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富国汇利分级债券型证券投资基金
二〇一一年年度报告
（摘要）
2011 年 12 月 31 日
基金管 理人 ： 富国基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 ： 中国农 业银 行股 份有 限公 司
送出日 期 ： 2012 年 03 月 28 日
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§1
重要提示 及目录
1.1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误
导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带 的法律
责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规 定，于 2012 年 3 月 26
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投 资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前 应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本 年 度 报 告 摘要 摘 自 年度 报 告 正文, 投 资者 欲 了 解详 细 内 容, 应 阅 读年 度 报告正
文。
本报告期自 2011 年1 月1 日起至 2011 年 12 月 31 日止。
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金简称 富国汇利分级债券封闭（场内简称：富国
汇利）
基金主代码 161014
基金运作方式 契约型基金。 封闭期为三年， 本基金 《基
金合同》 生效后， 在封闭期内不开放申购、
赎回业务。封闭期届满后，本基金转换为
上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2010 年 09 月 09 日
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,999,255,415.06 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市 日期 2010 年 10 月 8 日
下属两级基金的基金简称 富 国 汇 利 分 级 债 券
封闭 A
富 国 汇 利 分 级 债 券
封闭 B
下属两级基金的交易代码 150020 150021
报告期末 下属两级基金的份额总额 2,099,478,789.45
份
899,776,625.61 份
2.2 基金产品 说明
投资目标
在追求本金长期安全的基础上， 力争为基金份额持有人创造高于业绩
比较基准的投资收益。
投资策略
本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置和
类属资产配置。 一方面根据整体资产配置要求通过积极的投资策略主
动寻找风险中蕴藏 的投资机会， 发掘价格被低估的且符合流动性要求
的合适投资品种； 另一方面通过风险预算管理、 平均剩余期限控制和
个券信用等级限定等方式有效控制投资风险， 从而在一定的风险限制
范围内达到风险收益最佳配比。
业绩比较基准 中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合指数。
风险收益特征
从基金资产整体运作来看， 本基金为债券型基金， 属于证券投资基金
中的较低风险品种， 其预期风险与收益高于货币市场基金， 低于混合
型基金和股票型基金。
下属分级基金
的风险收益特征
汇利 A 份额将表现出低风险、收
益相对稳定的特征
汇利 B 份额则表现出较高风险、
收益相对较高的特征
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 富国基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
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信息披露负责人
姓名 李长伟 李芳菲
联系电话 021-68597788 010-66060069
电子邮箱 public@fullgoal.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务 电话 95105686 、4008880688 95599
传真 021-68597799 010-63201816
2.4 信息披露 方式
登载 基金年度报告正文
的管理人互联网网址
www.fullgoal.com.cn
基金年度报告备置地点
富国基金管理有限公司 上海市浦东新区世纪大道 8 号上
海国金中心二期 16-17 层中国农业银行股份有限公司 北
京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 F9
§3
主要财务 指标、基金净值表 现及利润分配情况
3.1 主要 会计 数据和 财务指标
金额 单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年
2010 年9 月9 日(基金
合同生效日)至 2010
年 12 月 31 日
本期已实现 收益 67,777,728.45 24,564,394.13
本期利润 65,272,586.32 -11,530,265.35
加权平均基金 份额本 期利润 0.0218 -0.0038
本期 基金 份 额净值增 长率 2.21% -0.40%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
期末可供分 配基金份 额利润 0.0179 -0.0038
期末基金资 产净值 3,052,997,736.03 2,987,725,149.71
期末基金份 额净值 1.018 0.9960
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （ 例如， 基金交易佣
金等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值 增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
5
过去三个月 4.20% 0.15% 3.79% 0.11% 0.41% 0.04%
过去六个月 -0.49% 0.19% 4.12% 0.10% -4.61% 0.09%
过去一年 2.21% 0.15% 5.33% 0.08% -3.12% 0.07%
自基金合同生
效日起至今
1.80% 0.15% 3.51% 0.09% -1.71% 0.06%
注：本基金合同生效日为 2010 年9 月9 日。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份额 累计净值 增长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较基 准
收益 率变动的比较
注：1.截止日期为 2011 年 12 月 31 日。
2.本基金于 2010 年9 月9 日成立， 建仓期 自 2010 年 9 月 9 日至 2011 年 3 月 8 日共 6
个月，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
6
3.2.3 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 每年 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益率 的
比较
注：1、本基金合同生效日为 2010 年9 月9 日。
2、本图所示时间区间为 2010 年9 月9 日起至 2011 年 12 月 31 日止。
3.3 其他指标
单位： 人民币元
其他指标 本期末（2011 年 12 月 31 日）
富国汇利封闭A 与富国汇利封闭B 基金份
额配比
7:3
期末富国汇利封闭 A 份额参考净值
1.051
期末富国汇利封闭 A 份额累计参考净值
1.051
期末富国汇利封闭 B 份额参考净值
0.941
期末富国汇利封闭 B 份额累计参考净值
0.941
富国汇利封闭 A 的预计年收益率
3.87%
3.4 过去三年 基金的利润分配情 况
注： 本基金合同生效日为 2010 年 9 月 9 日。2010 年度和 2011 年度本基金未进 行利润
分配。
7
§4
管理人报 告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
富国基金管理有限公 司于1999 年4 月13 日获国家工商行政管理局登记注册成 立，
是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于 2001 年 3 月从北京
迁址上海。2003 年 9 月加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金管理有限公司的工
商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，
第一家中外合资的基金管理公司。截止 2011 年 12 月 31 日，本基金管理人共 管理汉
盛证券投资基金、 汉兴证券投资基金、 富国天源平衡混合型证券投资基金、 富国天利
增长债券投资基金、 富国天益价值证券投资基金、 富国天瑞 强势地区精选混合 型证 券
投资基金、 富国天惠精选成长混合型证券投资基金 （LOF） 、 富国天时货币市 场基金、
富国天合稳健优选股票型证券投资基金、 富国天博创新主题股票型证券投资基金、 富
国天成红利灵活配置混合型证券投资基金、富国天丰强化收益债券型证券投资基金、
富国天鼎中证红利指数增强型证券投资基金、 富国优化增强债券型证券投资基金、 富
国沪深 300 增强证券投资基金、 富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金 、 富国汇
利分级债券型证券投资基金、 富国全球债券证券投资基金、 富国可转换债券证 券投资
基金、 上证综指交易型开放式指数证券投资 基金、 富国上证综指交易 型开放式 指数证
券投资基金联接基金、 富国天盈分级债券型证券投资基金、 富国全球顶级消费 品股票
型证券投资基金、 富国低碳环保股票型证券投资基金、 富国中证 500 指数增强 型证券
投资基金（LOF）、富国产业债债券型证券投资基金二十六只证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
饶刚 本 基 金 基
金 经 理 兼
任 公 司 总
经理助理、
固 定 收 益
部总经理、
富 国 天 利
增 长 债 券
投 资 基 金
基金经理、
富 国 天 丰
强 化 收 益
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2010-09-09 － 13 年 硕士，曾任职兴业证券股份有限
公司研究部职员、投资银行部职
员；2003 年 7 月任 富国基金 管理
有限公司债 券研究员 ，2006 年 1
月 至 今 任 富 国 天 利 基 金 经 理 ，
2008 年10 月起兼任 富国天丰 基金
经理，2010 年 9 月 起兼任富 国汇
利分级债券型证券投资基金基金
经理。兼任富国基金公司总经理
助理、固定收益部总经理。具有
基金从业资 格，中国 国籍。
刁羽 本 基 金 基 2010-11-18 － 5 年 博士，曾任国泰君安证券股份有 8
金 经 理 兼
任 富 国 天
时 货 币 市
场 基 金 基
金经理、 富
国 天 盈 分
级 债 券 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
限公司固定收益部研究员、交易
员，浦银安盛基金管理有限公司
基金经理助 理，2009 年 6 月 任富
国基金管理有限公司富国天时货
币市场基金基金经理助理，2010
年 6 月至今任富国 天时货币 市场
基金基金经 理， 2010 年 11 月起兼
任富国汇利分级债券型证券投资
基金基金经 理，2011 年 5 月 起兼
任富国天盈分级债券型证券投资
基金基金经理。具有基金从业资
格，中国国 籍。
注：上述表格内基金经理的任职日期、离任日期均指公司作出决定并公告披露之日。
证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国汇利分级债券型证券投资基金的管理
人严格按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证券法 》、 《富
国汇利分级债券型证券投资基金基金合同》 以及其它有关法律法规的规定， 本 着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 以尽可能减少和分散投资风险， 力保基
金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标， 管理和运用基金资产， 无损害
基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对 报告期内 公平交易 情况 的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内公 司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 投资管理和交易执
行相隔离， 实行集中交易制度， 严格执行交易系统中的公平交易程序， 未出现违反公
平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年前三个季度， 国内经济通胀不断走高态势以及资金面松紧不定的局面始 终
压制债市的表现，利率产品为代表的交易盘一直处于高位箱型震荡，6-7 月间，政府
投融资平台的负面消息不断见诸报告和媒体， 这使得以城投债为代表的投资盘在半年 9
过后， 进入收益率不断上行的通道， 一直到现在。 国庆后， 市场对经济下行的 担心以
及通胀回落的预期占据主流， 交易盘出现一波波澜壮阔的行情， 收益率大幅下 行， 中
间虽偶有回调，但是在 12 月初央行下调准备金刺激下，下行态势继续保持。
报告期内本基金投资主要集中在高收益企业债、 公司债等信用产品上， 努力选 取
安全边际高的个券。
报告期内本基金还适量配置了可转换债券， 并选择性参与新股网下申购。 在加 息
前股市走强以及加息后信用债收益率大幅上行时， 这部分 转债和新股头寸都成功的对
冲了信用债收益大幅波动的风险，对基金净值的相对稳定贡献较大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金份额净值 为 1.018 元，份额累计净值 为 1.018
元。 报告期内， 本基金份额净值增长率为 2.21% ， 同期业绩比较基准收益率为5.33% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要 展望
2012 年经济增长的不确定性较大， 通胀虽然在前半段处于下行通道， 但是资源 价
格改革等一系列举措的推出形成物价的托举因素， 上述宏观经济形势的不确定也给证
券市场带来较大的不确定性。 预计利率产品 、 中票等交易盘在上半年的经济寻 底筑底
过程中，因前期下行幅度较大，或将承受一定上行压力，企业债经过 2011 年 大幅上
行后则收益率水平已经到了相对高位，具备一定防御性。
本基金仍然会把投资重点放在企业债、 公司债、 分离债以及资产证券化产品等 信
用产品上， 并适时通过杠杆水平的变化来调整基金组合风险， 同时， 选择性参与新股
申购，争取为基金持有人获取相对稳定的投资回报。
4.6 管理人对 报告期内 基金估值 程序等事项的说明
本公司按照相关法律法规的规定成立了估值委员会， 并制订了 《富国基金管理 有
限公司估值委员会运作管理办法》 。 估值委员会是 公司基金估值的主要决策机 关， 由
主管运营副总经理负责， 成员包括基金清算、 监察稽核、 金融工程方面的业务骨干以
及相关基金经理， 所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。 公司估 值委员
会负责提出估值意见、 提供和评估估值技术、 执行估值决策和程序、 对外信息披露等
工作， 保证基金估值的公允性和合理性， 维护基金持有人的利益。 基金经理是估值委
员会的重要成员， 必须列席估值委员会的定期会议， 提出基金估值流程及估值 技术中
存在的潜在问题， 参与估值程序和估值技术的决策。 估值委员会各方不存在任 何重大
利益冲突。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分 配情况的说明
根据本基金 《基金合同》 约定： “在封闭期内， 本基金不对基金份额所分离的汇
利 A 与汇利B 基金份额进行收益分配； ”，因此本基金本期不进行收益分配。
§5
托管人报 告
10
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
在托管富国汇利分级债券型证券投资基金的过程中， 本基金托管人 —中国农业银
行股份有限公司严格遵守 《证券投资基金法》 相关法律法规的规定以及 《富国汇利分
级债券型证券投资基金基金合同》、《富国汇利分级债券型证券投资基金托管协议》
的约定， 对富国汇 利分级 债券型 证券投 资基金管 理人 — 富国基 金管理 有限公 司 2011
年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计 核算和
必要的投资监督， 认真履行了托管人的义务， 没有从事任何损害基金份额持有 人利益
的行为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净值计 算、 利润分 配等 情况的说
明
本托管人认为， 富国基金管理有限公司在富国汇利分级债券型证券投资基金的投
资运作、 基金资产净值的计算、 基金费用开支及利润分配等问题上， 不存在损害基金
份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严格遵守了 《证券投资基金法》 等有关 法律法
规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对 本年度报告 中财务 信息等内容的真实、 准确和完整发表意 见
本托管人认为， 富国基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基金信 息
披露管理办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的富国 汇利分
级债券型证券投资基金年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计
报告、 投资组合报告等信息真实、 准确、 完整， 未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行股份有限公司托管业务部
2012 年 3 月 26 日
§6
审计报告
本基金审计的注册会计师出具的是无保留意见的审计报告。
投资者可通过本基金年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务 报表
7.1 资产负债 表
会计主体： 富国汇利分级债券型证券投资基金
报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
（2011 年 12 月 31 日 ）
上年度末
（2010 年 12 月 31 日 ）
资 产：
银行存款 20,535,666.21 31,227,372.25
11
结算备付金 96,540,678.08 8,550,466.59
存出保证金 － 1,034,506.36
交易性金融 资产 4,497,316,532.60 3,456,612,797.05
其中： 股票 投资 14,440,000.00 10,207,836.77
基金投资 － －
债券投资 4,482,876,532.60 3,446,404,960.28
资产支持证 券投资 － －
衍生金融资 产 － －
买入返售金 融资产 － 150,000,345.00
应收证券清 算款 125,039,184.62 155,739,918.30
应收利息 85,932,312.00 48,928,682.82
应收股利 － －
应收申购款 － －
递延所得税 资产 － －
其他资产 － －
资产总计 4,825,364,373.51 3,852,094,088.37
负债和所 有者权益
本期末
（2011 年 12 月 31 日 ）
上年度末
（2010 年 12 月 31 日 ）
负 债：
短期借款 － －
交易性金融 负债 － －
衍生金融负 债 － －
卖出回购金 融资产款 1,750,384,676.00 861,899,974.00
应付证券清 算款 18,780,858.27 －
应付赎回款 － －
应付管理人 报酬 1,548,701.65 1,511,195.24
应付托管费 516,233.90 503,731.73
应付 销售服 务费 － －
应付交易费 用 36,265.71 17,905.60
应交税费 47,899.49 47,880.00
应付利息 472,002.46 224,013.83
应付利润 － －
递延所得税 负债
－ －
其他负债 580,000.00 164,238.26
负债合计 1,772,366,637.48 864,368,938.66
所有者权 益：
实收基金 2,999,255,415.06 2,999,255,415.06
未分配利润 53,742,320.97 -11,530,265.35
所有者权益 合计 3,052,997,736.03 2,987,725,149.71
负债和所有 者权益总 计 4,825,364,373.51 3,852,094,088.37
注： （1）报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净 值 1.018 元，基金份 额总额
2,999,255,415.06 份， 其中汇利 A 基金份额参考净值 1.051 元， 份额总额 2,099,478,789.45 12
份；汇利 B 基金份额参考净值 0.941 元，份额总 额 899,776,625.61 份。
（2 ）本基金合同于 2010 年 9 月 9 日生效，上年可比期间自 2010 年 9 月 9 日至 2010
年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主体： 富国汇利分级债券型证券投资基金
本报告期 ：2011 年 01 月 01 日 至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
（2011 年 01 月 01 日至
2011 年 12 月 31 日 ）
上年度可比期间
(2010 年9 月9 日(基金
合同生效日)至2010 年
12 月 31 日)
一 、收入 126,196,548.25 -1,607,782.86
1.利息收入 210,391,183.81 39,388,440.49
其中：存款 利息收入 1,449,148.82 1,134,465.32
债券利息收 入 207,781,027.91 35,203,611.28
资产支持证 券利息收 入 － －
买入返售金 融资产收 入 1,161,007.08 3,050,363.89
其他利息收 入 － －
2.投资收益 （损失以 “- ”填列 ） -81,689,493.43 -4,903,100.25
其中：股票 投资收益 19,207,054.56 577,043.74
基金投资收 益 － －
债券 投资收 益 -100,989,290.47 -5,480,143.99
资产支持证 券投资收 益 － －
衍生工具 投 资收益 － －
股利 收益 92,742.48 －
3.公允价值 变动收益 （损失以 “-”号填 列） -2,505,142.13 -36,094,659.48
4.汇兑收益 （损失以 “- ”号填 列） － －
5.其他收入 （损失以 “- ”号填 列） － 1,536.38
减： 二、 费用 60,923,961.93 9,922,482.49
1．管理人报 酬 18,124,328.39 5,537,959.79
2．托管费 6,041,442.80 1,845,986.62
3．销售服务 费 － －
4．交易费用 377,832.06 67,481.52
5．利息支出 35,807,955.61 2,248,831.46
其中：卖出 回购金融 资产支出 35,807,955.61 2,248,831.46
6．其他费用 572,403.07 222,223.10
三 、利润 总额 （ 亏损 总额以 “-” 号填列 ） 65,272,586.32 -11,530,265.35
减：所得税 费用 － －
四 、净利 润（净 亏损 以“- ” 号填 列） 65,272,586.32 -11,530,265.35
13
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体： 富国汇利分级债券型证券投资基金
本报告期：2011 年 01 月 01 日 至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
（2011 年 01 月 01 日至 2011 年 12 月 31 日）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益 （基金净 值） 2,999,255,415.06 -11,530,265.35 2,987,725,149.71
二、 本期经营 活动产生 的基金净 值变动数
（本期利润 ）
－ 65,272,586.32 65,272,586.32
三、 本期基金 份额交易 产生的基 金净值变
动数（ 净值 减少以“- ”号填列 ）
－ － －
其中：1. 基 金申购款 － － －
2. 基金赎回 款 － － －
四、 本期向基 金份额持 有人分配 利润产生
的基金 净值 变 动 （净 值减 少以 “- ”号填
列）
－ － －
五、期末所 有者权益 （基金净 值） 2,999,255,415.06 53,742,320.97 3,052,997,736.03
项目
上年度可比期间
(2010 年9 月9 日( 基金合同生效日)至2010 年12 月31
日)
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益 （基金净 值） 2,999,255,415.06 － 2,999,255,415.06
二、 本期经营 活动产生 的基金净 值变动数
（本期利润 ）
－ -11,530,265.35 -11,530,265.35
三、 本期基金 份额交易 产生的基 金净值变
动数（ 净值 减少以“- ”号填列 ）
－ － －
其中：1. 基 金申购款 － － －
2. 基金赎回 款 － － －
四、 本期向基 金份额持 有人分配 利润产生
的基金 净值 变动 （净 值减 少以 “- ”号填
列）
－ － －
五、期末所 有者权益 （基金净 值） 2,999,255,415.06 -11,530,265.35 2,987,725,149.71
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署；
窦玉明
林志松
雷青松
14
—————————
—————————
————————
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策 、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报告相一致。
7.4.2 会计 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.3 税项
1.印花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 4 月 24 日起， 调整
证券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰ 调整为 1‰；
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 9 月 19 日起， 调 整
由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有 关
税收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股 股东支
付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税 字[2004]78 号文《关于证券投 资基金税收政 策
的通知》的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资 基金，
开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入， 继续免征营业税
和企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有 关
税收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向 流通股
股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号文 《关 于企业所得税若干优惠政策 的
通知》 的规定， 对证券 投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债 券的差
价收入， 股权的股息、 红利收入， 债券的利息收入及其他收入， 暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证券投资基金 有
关税收问题的通知》 的规定， 对基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利 息收入
及储蓄利息收入， 由上市公司、 债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收
入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利有关个人所得
税政策的补充通知》 的规定， 自 2005 年 6 月 13 日起 ， 对证券投资基金从上市 公司分
配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人
所得税时，减按 50% 计算应纳税所得额；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有 关
税收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向 流通股
股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
15
7.4.4 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
富国基金管 理有限公 司 基金管理人 、基金销 售机 构
海通证券股 份有限公 司 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
申银万国证 券股份有 限公司 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
山东省国际 信托有限 公司 基金管理人 的股东
蒙特利尔银 行 基金管理人 的股东
中国农业银 行股份有 限公司（ 农业银行 ） 基金托管人 、基金代 销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.5.1.1 股票交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.5.1.2 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期 间未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.5.1.3 债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.5.1.4 回购交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.5.1.5 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.5.2 关联方报酬
7.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期（2011 年 01 月 01 日至
2011 年 12 月 31 日）
上年度可比期间
(2010 年9 月9 日(基金合同生效
日)至 2010 年 12 月 31 日)
当期发生的 基金应支 付的管理 费 18,124,328.39 5,537,959.79
其中： 支付 销售机构 的客户维 护费 920,520.97 300,022.09
注：本基金的管理费按该前一日基金资产净值的 0.60% 年费率计提，计算方法如下：
H ＝E×0.60%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元
16
项目
本期 （2011 年 01 月 01 日至 2011
年 12 月 31 日 ）
上年度可比期间
(2010 年9 月9 日(基金合同生效
日)至 2010 年 12 月 31 日)
当期发生的 基金应支 付的托管 费 6,041,442.80 1,845,986.62
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提，计算方法如下：
H ＝E×0.20%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一 日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
注： 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场债券 （含回
购）交易。
7.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注 ： 本 基 金除 基 金 管理 人 之外 的 其 他关 联 方 于本 报 告期 末 及 上年 度 末 均未 投资 本 基
金。
7.4.5.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期（2011 年 01 月 01 日至 2011 年 12 月 31
日 ）
上年度可比期间
(2010 年 9 月 9 日(基金合同生效日)至
2010 年 12 月 31 日)
期末余额 当期 利息收入 期 末余额 当期 利息收入
农业银行 20,535,666.21 317,696.04 31,227,372.25 724,444.08
7.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本 报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.5.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联方交易事项。
7.4.6 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持 有的流通受限证券
7.4.6.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.6.1.1 受限证券类别：股票
金额单位： 人民币元
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（ 单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值 总额
备
注
002648 卫星石化 2011-12-20 2012-03-28 新股认购 40.00 36.10 400,000 16,000,000.00 14,440,000.00 －
7.4.6.1.2 受限证券类别：债券
金额单位： 人民币元
17
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（ 单位： 张 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
112054 11 鄂能债 2011-12-21 2012-01-19
认购新发
证券
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00
1180173
11 永州城
投债
2011-12-08 2012-01-06
认购新发
证券
100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00
122761 11 萧国资 2011-11-24 2012-02-21
认购新发
证券
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00
7.4.6.2 期末持有的暂时停牌 等流通受限 股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通 受限股票。
7.4.6.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.6.3.1 银行间市场债券正回购
注：截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金无银行间市场债券正回购 ，未持
有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.6.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易 形成的
卖出回购证券款余额为人民币 1,750,384,676.00 元， 于 2012 年 1 月 4 日到期 。 该类
交易要求本 基金在 回购期 内持有的 证券交 易所交易 的债券 和/或在 新质押 式回 购下转
入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债 券回购 交易的
余额。
7.4.7 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合 报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 14,440,000.00 0.30
其中： 股票 14,440,000.00 0.30
2 固定收益投 资 4,482,876,532.60 92.90
其中： 债券 4,482,876,532.60
92.90
资产 支持证券 － －
3 金融衍生品 投资 － －
4 买入返售金 融资产 － －
其中： 买 断式回购 的买入返 售 金融资 产 － －
5 银行存款和 结算 备付 金合计 117,076,344.29 2.43
6 其他 各项资产 210,971,496.62 4.37
7 合计 4,825,364,373.51 100.00
18
8.2 期末 按行 业分类的股票投资 组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧 、渔业 － －
B 采掘业 － －
C 制造业 14,440,000.00 0.47
C0 食品、饮料
－ －
C1
纺织 、服装、 皮毛 － －
C2
木材 、家具 － －
C3
造纸 、印刷 － －
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 14,440,000.00 0.47
C5
电子 － －
C6
金属 、非金属 － －
C7
机械 、设备、 仪表 － －
C8
医药 、生物制 品 － －
C99
其他 制造业 － －
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 － －
E 建筑业 － －
F 交通运输、 仓储业 － －
G 信息技术业 － －
H 批发和零售 贸易 － －
I 金融、保险 业 － －
J 房地产业 － －
K 社会服务业 － －
L 传播与文化 产业 － －
M 综合类 － －
合计 14,440,000.00 0.47
8.3 期末按 公 允价值 占基金资产 净值比例大小排序的 前十名 股票投资明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 002648 卫星石化 400,000 14,440,000.00 0.47
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于富国基 金管理
有限公司网站的年度报告正文
8.4 报告期内 股票 投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
19
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初 基金资 产净值比例 （%）
1 601233 桐昆股份 32,400,000.00 1.08
2 002570 贝因美 27,720,000.00 0.93
3 002610 爱康科技 20,000,000.00 0.67
4 002575 群兴玩具 16,800,000.00 0.56
5 601216 内蒙君正 16,438,350.00 0.55
6 002648 卫星石化 16,000,000.00 0.54
7 601798 蓝科高新 3,896,541.00 0.13
8 601636 旗 滨集团 3,048,381.00 0.10
9 601199 江南水务 1,890,847.60 0.06
10 601058 赛轮股份 1,488,384.80 0.05
11 002541 鸿路钢构 20,500.00 0.00
12 002540 亚太科技 20,000.00 0.00
13 300161 华中数控 13,000.00 0.00
14 002538 司尔特 13,000.00 0.00
8.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股 票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初 基金资产净值比例（%）
1 601233 桐昆股份 40,727,742.04 1.36
2 002610 爱康科技 28,535,992.90 0.96
3 002570 贝因美 23,557,813.95 0.79
4 601216 内蒙君正 16,372,099.81 0.55
5 601118 海南橡胶 16,025,386.94 0.54
6 002575 群兴玩具 14,155,115.12 0.47
7 601798 蓝科高新 4,356,805.80 0.15
8 601636 旗滨集团 3,456,776.60 0.12
9 601126 四方股份 2,017,886.20 0.07
10 601058 赛轮股份 1,694,755.00 0.06
11 601199 江南水务 1,403,138.15 0.05
12 601933 永辉超市 29,000.00 0.00
13 300144 宋城股份 25,000.00 0.00
14 002541 鸿路钢构 19,055.00 0.00
15 002540 亚太科技 17,217.00 0.00
16 300147 香雪制药 15,695.00 0.00
17 300161 华中数控 14,755.00 0.00
18 002538 司尔特 11,800.00 0.00
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
20
买入 股票 成 本（成交 ）总额 139,749,004.40
卖出 股票 收 入（成交 ）总额 152,436,034.51
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 567,513,000.00 18.59
其中：政策 性金融债 － －
4 企业债券 3,765,857,542.60 123.35
5 企业 短期融 资券 130,213,000.00 4.27
6 中期票据 － －
7 可转债 19,292,990.00 0.63
8 其他 － －
9 合计 4,482,876,532.60 146.84
8.6 期末按 公 允价值 占基金资产 净值比例大小排名的 前五名债券投资明 细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 092103 09 重庆农商债 2,300,000 213,785,000.00 7.00
2 122033 09 富力债 1,649,040 165,283,279.20 5.41
3 1080100 10 金阳债 1,200,000 111,204,000.00 3.64
4 122092 11 大秦 01 1,050,000 106,239,000.00 3.48
5 082005 08 盛京银行债 1,000,000 94,680,000.00 3.10
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 前十名 资产支持证 券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按 公 允价值 占基金资产 净值比例大小排名的 前五名权证 投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合 报告附注
8.9.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报 告 期 内 本 基金 投 资 的 前 十 名 证 券的 发 行 主体 没 有 被 监管 部 门 立案 调 查 或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.9.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
21
8.9.3 期末 其他各项 资产构成
单位：人民币 元
序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清 算款 125,039,184.62
3 应收股利 －
4 应收利息 85,932,312.00
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 210,971,496.62
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额 单位： 人 民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 113001 中行转债 9,458,000.00 0.31
2 110015 石化转债 7,035,700.00 0.23
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额 单位： 人 民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 002648 卫星石化 14,440,000.00 0.47 新股认购
8.9.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中 市值占净值比例的分项之 和与合计可能存
在尾差。
§9
基金份 额 持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有
的基金份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
22
额
持有份额
占总份
额比例
（%）
持有份额
占总份
额比例
（%）
富国汇利分 级
债券封闭 A
8865 236,827.84 1,845,855,280.80 87.92 253,623,508.65 12.08
富国汇利分 级
债券封闭 B
8909 100,996.37 728,061,555.13 80.92 171,715,070.48 19.08
合计 17774 168,743.98 2,573,916,835.93 85.82 425,338,579.13 14.18
9.2 期末上市 基金前十名持有人
富国汇利分级债券封闭 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 （%）
1 工银瑞信基金公司－工行－特定客户
资产
125,489,818 7.24
2 工行统筹外 基金工银 瑞信组合 78,956,352 4.56
3 中英人寿保 险有限公 司( 个险万 能) 78,956,352 4.56
4 中国财产再 保险股份 有限公司 77,749,111 4.49
5 中国工商银行企业年金中金公司定向
资产管理－ 中国工商 银行
61,301,969 3.54
6 新华人寿保 险股份有 限公司 51,983,250 3.00
7 长江金色晚 晴 （集合型） 企业 年金计划
－浦发银行
40,386,110 2.33
8 中意人寿保险有限公司－分红－团体
年金
37,633,949 2.17
9 中信证券－中信－中信证券股票精选
集合资产管 理计划
35,929,174 2.07
10 中意人寿保 险有限公 司 33,834,182 1.95
富国汇利分级债券封闭 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 （%）
1 泰康人寿保险股份有限公司－投连－
个险投连
61,041,831 7.84
2 光大证券－ 光大－光 大阳光基 中宝 （阳
光２号二期 ）集合资 产管
53,623,530 6.88
3 工行统筹外 基金工银 瑞信组合 33,838,436 4.34
4 全国社保基 金二零七 组合 32,406,910 4.16
5 中国对外经济贸易信托有限公司－同
赢五号二信 托计划
29,939,473 3.84
6 兴业证券- 兴 业银行- 卓越1 号 集合资产
管理计划
25,444,800 3.27
7 宏源证券－ 建行－宏 源3 号红 利成长集
合资产管理 计划
24,600,000 3.16
8 光大证券－ 光大－光 大阳光5 号集合资 24,049,246 3.09
23
产管理计划
9 中国工商银行企业年金中金公司定向
资产管理－ 中国工商 银行
21,747,500 2.79
10 南京证券有 限责任公 司 20,797,338 2.67
9.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金的 情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例(%)
基 金 管 理 公 司 所
有 从 业 人 员 持 有
本开放式基 金
富国汇利分 级
债 券封闭 A
392.43 0.0000
富国汇利分 级
债券封闭 B
168.18 0.0000
合计 560.61 0.0000
§10
开放式基 金份额变动
单位：份
富国汇利分 级债券封闭 A
富国汇利分 级债券封闭 B
基金合同生 效日(2010 年 09 月 09 日) 基金
份额总额
2,099,478,789.45 899,776,625.61
本报告期期 初基金份 额总额 2,099,478,789.45 899,776,625.61
本报告期 基 金总申购 份额 － －
减： 本报告 期 基金总 赎回份额 － －
本报告期 基 金拆分变 动份额 － －
本报告期期 末基金份 额总额 2,099,478,789.45 899,776,625.61
§11
重大事件 揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理 人、基金托管人的 专门基金托管部门的 重大人事变动
本报告期内本基金基金管理人无重大人事变动。
2011 年 1 月 21 日， 中国证监会核准中国农业银行股份有限公司张健基金行业 高
级管理人员任职资格(证监许可[2011]116 号) ，张健任中国农业银行股份有限公司托
管业务部总经理。
11.3 涉及基金 管理人、基金财产 、基金托管业务的诉 讼
本报告期无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资 策略的改变
本报告期本基金投资策略无改变。
24
11.5 为基金进 行审计的会计师事 务所情况
本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的会计师事务所。 本基金本年度支付给
审计机构安永华明会计师事务所审计报酬为 10 万元人民币，其已为本公司提 供审计
服务的连续年限为 9 年。
11.6 管理人、 托管人及其高级管 理人员受稽查或处罚 等情况
本 报 告期 内基 金管 理人 和 基金 托管 人涉 及托 管业 务 的部 门及 其高 级管 理人 员未
受到任何稽查或处罚。
25
11.7 本期基金 租用证券公司交易 单元的有关情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 债券交易 债券回购交 易 权证交易 应支付该券商的 佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
（%）
成交 金额
占当期
债券成
交总额
的比例
（%）
成交金额
占当期
债券 成
交总额
的比例
（%）
成交金额
占当期
权证
成交总
额的比
例（%）
佣金
占当期
佣金
总量的
比例
（%）
西部证券
1
9,422,466.44 6.18 184,611,705.40 3.64 31,103,800,000.00 16.81 － － 8,009.11 6.30 －
兴业证券
1
15,301,099.81 10.04 302,623,212.08 5.96 33,896,300,000.00 18.32 － － 13,005.38 10.23 －
中金公司
1
35,253,045.18 23.13 183,517,892.27 3.62 45,815,100,000.00 24.76 － － 29,965.38 23.58 －
中信证券
2
30,441,017.86 19.97 4,297,662,086.70 84.69 59,912,291,000.00 32.38 － － 25,712.43 20.23 －
中银国际
1
62,018,405.22 40.68 106,120,812.64 2.09 14,315,984,000.00 7.74 － － 50,390.43 39.65 －
注：1、我公司对基金交易单元的选择是综合考虑券商的研究能力及其它相关因素后决定的。
2 、本期内本基金租用券商交易单元的变更情况：没有变更。
26
