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富国汇利分级债券型证券投资基金
二〇一一年年度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管 理人 ： 富国基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 ： 中国农 业银 行股 份有 限公 司
送出日 期 ： 2012 年 03 月 28 日
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§1
重要提示 及目录
1.1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误
导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带 的法律
责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 26
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投 资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前 应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2011 年1 月1 日起至 2011 年 12 月 31 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及 目录 ...................................................................................................................... 2
1.1 重要提示.......................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情 况 .................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说 明 .................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人 和基金托 管人 ............................................................................................... 5
2.4 信息披露方 式 .................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资 料 .................................................................................................................. 6
§3 主要财务指 标、基金 净值表现 及利润分 配情况 ..................................................................... 6
3.1 主要会计数 据和财务 指标 ............................................................................................... 6
3.2 基金净值表 现 .................................................................................................................. 7
3.3 其他指标.......................................................................................................................... 9
3.4 过去三年基 金的利润 分配情况 ........................................................................................ 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人 及基金经 理情况.......................................................................................... 10
4.2 管理人对 报 告期内本 基金运作 遵规守信 情况的说 明 .................................................... 11
4.3 管理人对报 告期内公 平交易情 况的专项 说明 ............................................................... 11
4.4 管理人对报 告期内基 金的投资 策略和业 绩表现说 明 .................................................... 11
4.5 管理人对宏 观经济、 证券市场 及行业走 势的简要 展望 ................................................ 12
4.6 管理人内部 有关本基 金的监察 稽核报告 ....................................................................... 12
4.7 管理人对报 告期内基 金估值程 序等事项 的说明............................................................ 13
4.8 管理人对报 告期内基 金利润分 配情况的 说明 ............................................................... 13
§5 托管人报告 ........................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本 基金托管 人遵规守 信情况声 明 ................................................................... 13
5.2 托管人对报 告期内本 基金投资 运作遵规 守信、净 值计算、 利润分配 等情况的 说明 ... 14
5.3 托管人对本 年度报告 中财务信 息等内容 的真实、 准确和完 整发表意 见 ...................... 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................... 14
§7 年度财务报 表 ....................................................................................................................... 15
7.1 资产负债表 .................................................................................................................... 15
7.2 利润表 ........................................................................................................................... 16
7.3 所有者权益 （基金净 值）变动 表 .................................................................................. 17
7.4 报表附注........................................................................................................................ 18
§8 投资组合报 告 ....................................................................................................................... 38
8.1 期末基金资 产组合情 况 ................................................................................................. 38
8.2 期末按行业 分类的股 票投资组 合 .................................................................................. 38
8.3 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排序的 所有股票 投资明细 .......................... 39
8.4 报告期内股 票投资组 合的重大 变动 .............................................................................. 39
8.5 期末按债券 品种分类 的债券投 资组合........................................................................... 40
8.6 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 前五名债 券投资明 细 ...................... 41
8.7 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 所有资产 支持证券 投资明细 ........... 41
8.8 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 前五名权 证投资明 细 ...................... 41
4
8.9 投资组合报 告附注......................................................................................................... 41
§9 基金份额持 有人信息 ............................................................................................................ 42
9.1 期末基金份 额持有人 户数及持 有人结构 ....................................................................... 42
9.2 期末上市基 金前十名 持有人.......................................................................................... 43
9.3 期末基金管 理人的从 业人员持 有本开放 式基金的 情况 ................................................ 43
§10 开放式基金 份额变动......................................................................................................... 44
§ 11 重大事件揭 示 ....................................................................................................................... 44
11.1 基金份额持 有人大会 决议 ............................................................................................. 44
11.2 基金管理人 、基金托 管人的专 门基金托 管部门的 重大人事 变动 ................................. 44
11.3 涉及基金管 理人、基 金财产、 基金托管 业务的诉 讼 .................................................... 44
11.4 基金投资策 略的改变 ..................................................................................................... 44
11.5 为基金进行 审计的会 计师事务 所情况........................................................................... 44
11.6 管理人、托 管人及其 高级管理 人员受稽 查或处罚 等情况............................................. 44
11.7 本期基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况 ............................................................... 45
11.8 其他重大事 件 ................................................................................................................ 46
§ 12 备查文件目 录 ....................................................................................................................... 46
5
§2
基金简介
2.1 基金基本 情况
基金名称 富国汇利分级债券型证券投资基金
基金简称 富国汇利分级债券封闭（场内简称：富国
汇利）
基金主代码 161014
基金运作方式 契约型基金。 封闭期为三年， 本基金 《基
金合同》 生效后， 在封闭期内不开放申购、
赎回业务。封闭期届满后，本基金转换为
上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2010 年 09 月 09 日
基金管 理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,999,255,415.06 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2010 年 10 月 8 日
下属两级基金的基金简称 富 国 汇 利 分 级 债 券
封闭 A
富 国 汇 利 分 级 债 券
封闭 B
下属两级基金的交易代码 150020 150021
报告期末 下属两级基金的份额总额 2,099,478,789.45
份
899,776,625.61 份
2.2 基金产品 说明
投资目标
在追求本金长期安全的基础 上， 力争为基金份额持有人创造高于业绩
比较基准的投资收益。
投资策略
本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置和
类属资产配置。 一方面根据整体资产配置要求通过积极的投资策略主
动寻找风险中蕴藏的投资机会， 发掘价格被低估的且符合流动性要求
的合适投资品种； 另一方面通过风险预算管理、 平均剩余期限控制和
个券信用等级限定等方式有效控制投资风险， 从而在一定的风险限制
范围内达到风险收益最佳配比。
业绩比较基准 中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合指数。
风险收益特征
从基金资产整体运作来看， 本基金为债券型基金， 属于证券投资基金
中的较低风险品种， 其预期风险与收益高于货币市场基金， 低于混合
型基金和股票型基金。
下属分级基金
的风险收益特征
汇利 A 份额将表现出低风险、收
益相对稳定的特征
汇利 B 份额则表现出较高风险、
收益相对较高的特征
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
6
名称 富国基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李长伟 李芳菲
联系电话 021-68597788 010-66060069
电子邮箱 public@fullgoal.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务 电话 95105686 、4008880688 95599
传真 021-68597799 010-63201816
注册地址
上海市浦东新区世纪大道
8 号上海国金中心二期
16-17 层
北京市东城区建国门内大街
69 号
办公地址
上海市浦东新区世纪大道
8 号上海国金中心二期
16-17 层
北京市西城区复兴门内大街
28 号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 200120 100031
法定代表人 陈敏 蒋超良
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披露
报纸 名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文
的管理人互联网网址
www.fullgoal.com.cn
基金年度报告备置地点
富国基金管理有限公司 上海市浦东新区世纪大道 8 号上
海国金中心二期 16-17 层中国农业银行股份有限公司 北
京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 F9
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所 上海市世纪大道 100 号环球金融中
心 50 楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公
司
北京市西城区太平桥大街 17 号
§3
主要财务 指标、基 金净值表 现及利润分配情况
3.1 主要 会计 数据和 财务指标
金额 单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年
2010 年9 月9 日(基金
合同生效日)至 2010
年 12 月 31 日
本期已实现 收益 67,777,728.45 24,564,394.13
本期利润 65,272,586.32 -11,530,265.35
加权平均基金 份额本 期利润 0.0218 -0.0038
7
本期 加权平 均净值利 润率 2.16% -0.39%
本期 基金 份 额净值增 长率 2.21% -0.40%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
期末可供分 配利润 53,742,320.97 -11,530,265.35
期末可供分 配基金份 额利润 0.0179 -0.0038
期末基金资 产净值 3,052,997,736.03 2,987,725,149.71
期末基金份 额净值 1.018 0.9960
3.1.3 累计期末指标 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
基金份额累 计净值增 长率 1.80% -0.40%
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 基金交易佣
金等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值 增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 4.20% 0.15% 3.79% 0.11% 0.41% 0.04%
过去六个月 -0.49% 0.19% 4.12% 0.10% -4.61% 0.09%
过去一年 2.21% 0.15% 5.33% 0.08% -3.12% 0.07%
自基金合同生
效日起至今
1.80% 0.15% 3.51% 0.09% -1.71% 0.06%
注：本基金合同生效日为 2010 年9 月9 日。
8
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份额 累计净值 增长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较基 准
收益 率变动的比较
注：1.截止日期为 2011 年 12 月 31 日。
2.本基金于 2010 年9 月9 日成立， 建仓期 自 2010 年 9 月 9 日至 2011 年 3 月 8 日共 6
个月，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
9
3.2.3 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 每年 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益率 的
比较
注：1、本基金合同生效日为 2010 年9 月9 日。
2、本图所示时间区间为 2010 年9 月9 日起至 2011 年 12 月 31 日止。
3.3 其他指标
单位： 人民币元
其他指标 本期末（2011 年 12 月 31 日）
富国汇利封闭A 与富国汇利封闭B 基金份
额配比
7:3
期末富国汇利封闭 A 份额参考净值
1.051
期末富国汇利封闭 A 份额累计参考净值
1.051
期末富国汇利封闭 B 份额参考净值
0.941
期末富国汇利封闭 B 份额累计参考净值
0.941
富国汇利封闭 A 的预计年收益率
3.87%
3.4 过去三年 基金的利润分配情 况
注： 本基金合同生效日为 2010 年 9 月 9 日。2010 年度和 2011 年度本基金未进 行利润
分配。
10
§4
管理人报 告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
富国基金管理有限公司于1999 年4 月13 日获国家工商行政管理局登记注册成 立，
是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于 2001 年 3 月从北京
迁址上海。2003 年 9 月加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金管理有限公司的工
商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，
第一家中外合资的基金管理公司。截止 2011 年 12 月 31 日，本基金管理人共 管理汉
盛证券投资基金、 汉兴证券投资基金、 富国天源平衡混合 型证券投资基金、 富国天利
增长债券投资基金、 富国天益价值证券投资基金、 富国天瑞 强势地区精选混合 型证券
投资基金、 富国天惠精选成长混合型证券投资基金 （LOF） 、 富国天时货币市 场基金、
富国天合稳健优选股票型证券投资基金、 富国天博创新主题股票型证券投资基金、 富
国天成红利灵活配置混合型证券投资基金、富国天丰强化收益债券型证券投资基金、
富国天鼎中证红利指数增强型证券投资基金、 富国优化增强债券型证券投资基金、 富
国沪深 300 增强证券投资基金、 富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金 、 富国汇
利分级债券型证券投资基金、 富国全球债券 证券投资基金、 富国可转换债券证 券投资
基金、 上证综指交易型开放式指数证券投资 基金、 富国上证综指交易型开放式 指数证
券投资基金联接基金、 富国天盈分级债券型证券投资基金、 富国全球顶级消费 品股票
型证券投资基金、 富国低碳环保股票型证券投资基金、 富国中证 500 指数增强 型证券
投资基金（LOF）、富国产业债债券型证券投资基金二十六只证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
饶刚 本 基 金 基
金 经 理 兼
任 公 司 总
经理助理、
固 定 收 益
部总经理、
富 国天利
增 长 债 券
投 资 基 金
基金经理、
富 国 天 丰
强 化 收 益
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2010-09-09 － 13 年 硕士，曾任职兴业证券股份有限
公司研究部职员、投资银行部职
员；2003 年 7 月任 富国基金 管理
有限公司债 券研究员 ，2006 年 1
月 至 今 任 富 国 天 利 基 金 经 理 ，
2008 年10 月起兼任 富国天丰 基金
经理，2010 年 9 月 起兼任富 国汇
利分级债券型证券投资基金基金
经理。兼任富国基金公司总经理
助理、固定收益部总经理。具有
基金从业资 格，中国 国籍。
刁羽 本 基 金 基 2010-11-18 － 5 年 博士，曾任国泰君安证券股份有 11
金 经 理 兼
任 富 国 天
时 货 币 市
场 基 金 基
金经理、 富
国 天 盈 分
级 债 券 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
限公司固定收益部研究员、交易
员，浦银安盛基金管理有限公司
基金经理助 理，2009 年 6 月 任富
国基金管理有限公司富国天时货
币市场基金基金经理助理，2010
年 6 月至今任富国 天时货币 市场
基金基金经 理， 2010 年 11 月起兼
任富国汇利分级债券型证券投资
基金基金经 理，2011 年 5 月 起兼
任富国天盈分级债券型证券投资
基金基金经理。具有基金从业资
格，中国国 籍。
注：上述表格内基金经理的任职日期、离任日期均指公司作出决定并公告披露之日。
证券从业的涵义遵 从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国汇利分级债券型证券投资基金的管理
人严格按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证券法 》、 《富
国汇利分级债券型证券投资基金基金合同》 以及其它有关法律法规的规定， 本 着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 以尽可能减少和分散投资风险， 力保基
金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标， 管理和运用基金资产， 无损害
基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规 及基金合同的规定。
4.3 管理人对 报告期内 公平交易 情况 的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 投资管理和交易执
行相隔离， 实行集中交易制度， 严格执行交易系统中的公平交易程序， 未出现违反公
平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年前三个季度， 国内经济通胀不断走高态 势以及资金面松紧不定的局面始 终
压制债市的表现，利率产品为代表的交易盘一直处于高位箱型震荡，6-7 月间，政府
投融资平台的负面消息不断见诸报告和媒体， 这使得以城投债为代表的投资盘在半年 12
过后， 进入收益率不断上行的通道， 一直到现在。 国庆后， 市场对经济下行的 担心以
及通胀回落的预期占据主流， 交易盘出现一波波澜壮阔的行情， 收益率大幅下 行， 中
间虽偶有回调，但是在 12 月初央行下调准备金刺激下，下行态势继续保持。
报告期内本基金投资主要集中在高收益企业债、 公司债等信用产品上， 努力选 取
安全边际高的个券。
报告期内本基金还适量配置 了可转换债券， 并选择性参与新股网下申购。 在加 息
前股市走强以及加息后信用债收益率大幅上行时， 这部分转债和新股头寸都成功的对
冲了信用债收益大幅波动的风险，对基金净值的相对稳定贡献较大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金份额净值 为 1.018 元，份额累计净值 为 1.018
元。 报告期内， 本基金份额净值增长率为 2.21% ， 同期业绩比较基准收益率为5.33% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要 展望
2012 年经济增长的不确定性较大， 通胀虽然在前半段处于下行通道， 但是资源 价
格改革等一系列举 措的推出形成物价的托举因素， 上述宏观经济形势的不确定也给证
券市场带来较大的不确定性。 预计利率产品、 中票等交易盘在上半年的经济寻 底筑底
过程中，因前期下行幅度较大，或将承受一定上行压力，企业债经过 2011 年 大幅上
行后则收益率水平已经到了相对高位，具备一定防御性。
本基金仍然会把投资重点放在企业债、 公司债、 分离债以及资产证券化产品等 信
用产品上， 并适时通过杠杆水平的变化来调整基金组合风险， 同时， 选择性参与新股
申购，争取为基金持有人获取相对稳定的投资回报。
4.6 管理人内 部有关本基金的监 察稽核报告
2011 年， 本基金管理人 继续坚持 “ 风险管理是公司发展的生命线 ”的理念， 坚 持
规范经营、 合规运作， 重视公司和基金运作的风险管理。 监察稽核工作坚持从防范风
险， 保障基金持有人利益出发， 监察稽核部门和各业务部门紧密配合， 通过进一步完
善规章制度和业务流程、 加强基金投资限制的系统控制功能和日常监控、 合规 培训和
定期、 不定期内部稽核等方式， 对公司各项工作进行全方位、 实时的监察稽核， 并对
基金投资决策与执行、基金估值等情况进行重点监察稽核。
在本报告期内，管理人对本基金运作实施内部控制措施如下：
1、梳理投研流程，完善内控制度 。
继续以建设多风格、 多策 略投资为目标， 公司负责投资部门分为权益、 固定收益
和另类投资三个部门， 在此基础上， 公司对研究、 投资决策、 组合管理、 交易执行和
确认反馈的有关流程进行了进一步梳理， 从事前、 事中、 事后三个环节进一步加强了
对投资风险、 运作风险和合规风险的控制。 与此同时， 公司通过风险控制委员会定期
不定期地讨论投资过程中涉及其他部门的运作风险和合规风险， 提出解决方案， 制定
防范措施，确保了基金投资运作的正常、顺利地进行。
2、细化后台工作流程，加强运营风险管理。
2011 年，公司定期和不定期对公司运营中出现的问 题进行磋商并提出解决方案，
学习研究新业务、 新流程， 把握业务本质， 提高服务质量。 后台运营部门为前 台提供
支持和服务的意识在持续提升， 后台部门在协助前台对相关风险进行管理的能力和效
率显著提高， 通过积极主动的风险提示、 协调沟通等形式， 公司前后台部门间的配合
顺畅。
13
3、强化培训，持续提高公司员工风险合规意识。
监察稽核部门积极推动公司强化内部控制和风险管理的教育培训， 通过及时、 有
序和针对性 的法律 法规、 制度规章 、风险 案例的研 讨、培 训和交流,提升 了员 工的风
险意识、 合规意识,提高了员工内部控制、 风险管理的技能和水平,公司 内部控 制和风
险管理基础得到夯实 和优化。
4、继续加强风险管理,做好监察稽核工作
监察稽核 部门坚持 以法律 法规和 公司各 项制度为 依据, 按照监 管机构 的要求对 基
金运作和公 司经营 所涉及 的各个环 节实施 了严格的 监察稽 核,包括 对基金 投资 交易行
为、投资指 标的监 控,对投 资组合 的公平交 易分析,对基金 信息披 露的审核 、 监督,对
基金销售、 营销的 稽核、 控制, 对 基金营 运、技术 系统的 稽核、评 估, 切 实保 证了基
金运作和公司经营的合法合规。
我们认为， 建立并切实运行科学严密的内部控制体系， 对揭示和防范风险， 保障
基金投资的科学、 高效， 提高公司管理水平至关重要。 我们将继续高度重视 并防范各
种风险， 不断完善和优化操作流程， 充实和改进内控技术方法与手段， 提高监察稽核
工作的科学性、效率性、针对性，切实保障基金运作的安全。
4.7 管理人对 报告期内 基金估值 程序等事项的说明
本公司按照相关法律法规的规定成立了估值委员会， 并制订了 《富国基金管理 有
限公司估值委员会运作管理办法》 。 估值委员会是公司基金估值的主要决策机 关， 由
主管运营副总经理负责， 成员包括基金清算、 监察稽核、 金融工程方面的业务骨干以
及相关基金经理， 所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。 公司估 值委员
会负责提出估值意见、 提供和评估估值技术、 执行估值决策和程序、 对外信息披露等
工作， 保证基金估值的公允性和合理性， 维护基金持有人的利益。 基金经理是估值委
员会的重要成员， 必须列席估值委员会的定期会议， 提出基金估值流程及估值 技术中
存在的潜在问题， 参与估值程序和估值技术的决策。 估值委员会各方不存在任 何重大
利益冲突。
4.8 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
根据本基金 《基金合同》 约定： “在封闭期内， 本基金不对基金份额所分离的汇
利 A 与汇利B 基金份额进行收益分配； ”，因此本基金本期不进行收益分配。
§5
托管人报 告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
在托管富国 汇利分级债券型证券投资基金的过程中， 本基金托管人 —中国农业银
行股份有限公司严格遵守 《证券投资基金法》 相关法律法规的规定以及 《富国汇利分
级债券型证券投资基金基金合同》、《富国汇利分级债券型证券投资基金托管协议》
的约定， 对富国汇 利分级 债券型 证券投 资基金管 理人 — 富国基 金管理 有限公 司 2011
年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计 核算和
必要的投资监督， 认真履行了托管人的义务， 没有从事任何损害基金份额持有 人利益
的行为。
14
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净值计 算、 利润分 配等 情况的 说
明
本托管人认为， 富国基金管理有限公司在富国汇利分级债券型证券投资基金的投
资运作、 基金资产净值的计算、 基金费用开支及利润分配等问题上， 不存在损害基金
份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严格遵守了 《证券投资基金法》 等有关 法律法
规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、 准确和完整发表意 见
本托管人认为， 富国基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基金信 息
披露管理办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的富国 汇利分
级债券型证券投资基金年度报告中 的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计
报告、 投资组合报告等信息真实、 准确、 完整， 未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行股份有限公司托管业务部
2012 年 3 月 26 日
§6
审计报告
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 富国汇利分级债券型证券投资基金全体
基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的富国汇利分级债券型
证券投资基金财务报表，包括 2011 年 12
月31 日的资 产负债表和2011 年度的利润
表和所有者权益（基金净值）变动表以及
财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是基金管理人
富国基金管理有限公司的责任。 这种责任
包括： （1 ）按照企业会计准则的规定编制
财务报表，并使其实现公允反映； （2）设
计、执行和维护必要的内部控制，以使财
务报表不存在由于舞弊或错误而导致的
重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上
对财务报表发表审计意见。 我们按照中国
注册会计师审计准则的规定执行了审计
工作。 中国注册会计师审计准则要求我们
遵守中国注册会 计师职业道德守则， 计划
和执行审计工作以对财务报表是否不存
在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关
财务报表金额和披露的审计证据。 选择的 15
审计程序取决于注册会计师的判断， 包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大
错报风险的评估。在进行风险评估时，注
册会计师考虑与财务报表编制和公允列
报相关的内部控制， 以设计恰当的审计程
序， 但目的并非对内部控制的有效性发表
意见。 审计工作还包括评价基金管理人选
用会计政策的恰当性和作出会计估计的
合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适 当的，为发表审计意见提供了基础。
审计意见段 我们认为， 上述财务报表在所有重大方面
按照企业会计准则的规定编制， 公允反映
了富国汇利分级债券型证券投资基金
2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011
年度的经营成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 徐
艳 蒋燕华
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所
会计师事务所的地址 上海市世纪大道 100 号环球金融中心 50
楼
审计报告日期 2012 年 03 月 23 日
§7
年度财务 报表
7.1 资产负债 表
会计主体： 富国汇利分级债券型证券投资基金
报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
（2011 年 12 月 31 日 ）
上年度末
（2010 年 12 月 31 日 ）
资 产：
银行存款 20,535,666.21 31,227,372.25
结算备付金 96,540,678.08 8,550,466.59
存出保证金 － 1,034,506.36
交易性金融 资产 4,497,316,532.60 3,456,612,797.05
其中： 股票 投资 14,440,000.00 10,207,836.77
基金投资 － －
债券投资 4,482,876,532.60 3,446,404,960.28
资产支持证 券投资 － －
衍生金融资 产 － －
买入返售金 融资产 － 150,000,345.00
应收证券清 算款 125,039,184.62 155,739,918.30
16
应收利息 85,932,312.00 48,928,682.82
应收股利 － －
应收申 购款 － －
递延所得税 资产 － －
其他资产 － －
资产总计 4,825,364,373.51 3,852,094,088.37
负债和所 有者权益
本期末
（2011 年 12 月 31 日 ）
上年度末
（2010 年 12 月 31 日 ）
负 债：
短期借款 － －
交易性金融 负债 － －
衍生金融负 债 － －
卖出回购 金 融资产款 1,750,384,676.00 861,899,974.00
应付证券清 算款 18,780,858.27 －
应付赎回款 － －
应付管理人 报酬 1,548,701.65 1,511,195.24
应付托管费 516,233.90 503,731.73
应付销售服 务费 － －
应付交易费 用 36,265.71 17,905.60
应交税费 47,899.49 47,880.00
应付利息 472,002.46 224,013.83
应付利润 － －
递延所得税 负债
－ －
其他负债 580,000.00 164,238.26
负债合计 1,772,366,637.48 864,368,938.66
所有者权 益：
实收基金 2,999,255,415.06 2,999,255,415.06
未分配利润 53,742,320.97 -11,530,265.35
所有者权益 合计 3,052,997,736.03 2,987,725,149.71
负债和所有 者权益总 计 4,825,364,373.51 3,852,094,088.37
注： （1）报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净 值 1.018 元，基金份 额总额
2,999,255,415.06 份， 其中汇利 A 基金份额参考净值 1.051 元， 份额总额 2,099,478,789.45
份；汇利 B 基金份额参考净值 0.941 元，份额总 额 899,776,625.61 份。
（2 ）本基金合同于 2010 年 9 月 9 日生效，上年可比期间自 2010 年 9 月 9 日至 2010
年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主体： 富国汇利分级债券型证券投资基金
本报告期 ：2011 年 01 月 01 日 至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
17
项 目
本期
（2011 年 01 月 01 日至
2011 年 12 月 31 日 ）
上年度可比期间
(2010 年9 月9 日(基金
合同生效日)至2010 年
12 月 31 日)
一 、收入 126,196,548.25 -1,607,782.86
1.利息收入 210,391,183.81 39,388,440.49
其中：存款 利息收入 1,449,148.82 1,134,465.32
债券利息收 入 207,781,027.91 35,203,611.28
资产支 持证 券利息收 入 － －
买入返售金 融资产收 入 1,161,007.08 3,050,363.89
其他利息收 入 － －
2.投资收益 （损失以 “- ”填列 ） -81,689,493.43 -4,903,100.25
其中：股票 投资收益 19,207,054.56 577,043.74
基金投资收 益 － －
债券 投资收 益 -100,989,290.47 -5,480,143.99
资产支持证 券投资收 益 － －
衍生工具 投 资收益 － －
股利 收益 92,742.48 －
3.公允价值 变动收益 （损 失以 “-”号填 列） -2,505,142.13 -36,094,659.48
4.汇兑收益 （损失以 “- ”号填 列） － －
5.其他收入 （损失以 “- ”号填 列） － 1,536.38
减： 二、 费用 60,923,961.93 9,922,482.49
1．管理人报 酬 18,124,328.39 5,537,959.79
2．托管费 6,041,442.80 1,845,986.62
3．销售服务 费 － －
4．交易费用 377,832.06 67,481.52
5．利息支出 35,807,955.61 2,248,831.46
其中：卖出 回购金融 资产支出 35,807,955.61 2,248,831.46
6．其他费用 572,403.07 222,223.10
三 、利润 总额 （ 亏损 总额以 “-” 号填列 ） 65,272,586.32 -11,530,265.35
减：所得税 费用 － －
四 、净利 润（净 亏损 以“- ” 号填 列） 65,272,586.32 -11,530,265.35
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体： 富国汇利分级债券型证券投资基金
本报告期：2011 年 01 月 01 日 至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
（2011 年 01 月 01 日至 2011 年 12 月 31 日）
18
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益 （基金净 值） 2,999,255,415.06 -11,530,265.35 2,987,725,149.71
二、 本期经营 活动产生 的基金 净 值变动数
（本期利润 ）
－ 65,272,586.32 65,272,586.32
三、 本期基金 份额交易 产生的基 金净值变
动数（ 净值 减少以“- ”号填列 ）
－ － －
其中：1. 基 金申购款 － － －
2. 基金赎回 款 － － －
四、 本期向基 金份额持 有人分配 利润产生
的基金 净值 变动 （净 值减 少以 “- ”号填
列）
－ － －
五、期末所 有者权益 （基金净 值） 2,999,255,415.06 53,742,320.97 3,052,997,736.03
项目
上年度可比期间
(2010 年9 月9 日( 基金合同生效 日)至2010 年12 月31
日)
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益 （基金净 值） 2,999,255,415.06 － 2,999,255,415.06
二、 本期经营 活动产生 的基金净 值变动数
（本期利润 ）
－ -11,530,265.35 -11,530,265.35
三、 本期基金 份额交易 产生的基 金净值变
动数（ 净值 减少以“- ”号填列 ）
－ － －
其中：1. 基 金申购款 － － －
2. 基金赎回 款 － － －
四、 本期向基 金份额持 有人分配 利润产生
的基金 净值 变动 （净 值减 少以 “- ”号填
列）
－ － －
五、期末所 有者权益 （基金净 值） 2,999,255,415.06 -11,530,265.35 2,987,725,149.71
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署；
窦玉明
林志松
雷青松
—————————
—————————
————————
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
富国汇利分 级债券 型证券 投资基金 (以 下简称 “ 本基金”) ，系经 中国证 券监 督管理
委员会 （以下简称 “中国证监会 ”） 证监许可[2010]1114 号文 《关于核准富国 汇利分 19
级债券型证券投资基金募集的批复》 的核准， 由富国基金管理有限公司作为管 理人向
社会公开发行募集，基金合同于 2010 年 9 月 9 日正式生效，首次设立募集 规模为
2,999,255,415.06 份基金份额。 本基金为契约型封闭式， 本基金合同生效后三 年内 （含
三年）为 封闭式基 金，合 同生效 满三年后 ，本基 金转为 上市开放 式基金 （LOF ），存
续期限不定。 本基金的基金管理人 为富 国基金管理有限公司， 注册登记机构为 中国证
券登记结算有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
封闭期，本基金基金份额持有人初始有效认购的基金总份额按照 7 ：3 的比例 分离成
预期收益与预期风险不同的两种份额类别， 即优先类基金份额 （基金份额简称 “汇利
A” ） 和进取类基金份额 （基金份额简称 “汇利 B”） 。 汇利A 与汇利B 两类基 金份额
同时在深圳证券交易所分别上市和交易。 本基金在封闭期届满后， 按照基金合 同在封
闭期内的资产及收益的分配约定分别对汇利A 份额和汇利B 份额计算封闭期末 基金份
额净值， 并以各自 的份额 净值为 基础，按 照本基 金的基 金份额净 值（NAV ）转 换为同
一上市开放式基金（LOF）的份额。
本 基 金 的 投资 范 围 为具 有 良好 流 动 性的 金 融 工具 ， 包括 国 内 依法 发 行 上市 的国 家 债
券、 金融债券、 次级债券、 中央银行票据、 企业债券 、 公司债券、 短期融资券 、 资产
证券化产品、 可转换债券、 可分离债券和回购等金融工具以及法律法规或中国 证监会
允许基金投资的其他固定收益证券品种。 本基金的配置比例为本基金在封闭期间， 投
资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的 80%，投资于非固定收益类资产的比例
不高于基金资产的 20%。开放期间，投资于固定收益类资产的比例不低于 基金资产的
80% ； 投资于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的 20% ， 其中， 现金或者 到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
本 基 金 的 业绩 比 较 基准 为 中央 国 债 登记 结 算 有限 责 任公 司 编 制并 发 布 的中 债综 合 指
数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则 — 基本准则》和 38
项具体会计准则、 其后颁布的应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称 “企业会
计准则 ”） 编制， 同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国 证券业
协会制定的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证 监会制定的 《关于进 一步规
范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞
估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、
《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与 格式》 、 《证
券投资基金信息披露编报规则》 第 3 号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证 券投资
基金信息披露 XBRL 模板第 3 号＜年度报告和半年度报告＞》及其他中国证监会颁布
的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准 则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2011 年 12 月 31
日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报告相一致。
20
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。 除有特别说明外， 均
以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是 指形成 本基金 的金融资 产（或 负债） ， 并形成 其他单位 的金融 负债 （或资
产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类： 以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产、贷款和应收款项；
本 基 金 目 前持 有 的 以公 允 价值 计 量 且其 变 动 计入 当 期损 益 的 金融 资 产 主要 包括 股 票
投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资） ；
(2) 金融负债分类
本 基 金 的 金融 负 债 于初 始 确认 时 归 类为 以 公 允价 值 计量 且 其 变动 计 入 当期 损益 的 金
融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认 、后续计量 和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、 债券等， 以 及不作
为有效套期工具的衍生工具， 按照取得时的公允价值作为初始确认金额， 相关 的交易
费用在发生时计入当期损益；
在 持 有 以 公允 价 值 计量 且 其变 动 计 入当 期 损 益的 金 融资 产 期 间取 得 的 利息 或现 金 股
利， 应当确认为当期收益。 每日， 本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时， 其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资
收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权 利终止， 或该金融资产已转移， 且符合金 融资产
转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移， 是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方
( 转入方) ；本基金已 将金融资产所 有权上几乎所有 的风险和报酬转 移给转入方 的，终
止确认该金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 不终 止确认
该金融资产； 本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
的， 分别下列情况处理： 放弃了对该金融资产控制的， 终止 确认该金融资产并确认产
生的资产和负债； 未放弃对该金融资产控制的， 按照其继续涉入所转移金融资 产的程
度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资， 股票投资成本， 按成交日应支付的全部价 款扣除
交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益， 卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结
转；
21
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。 债券投资成本， 按成交日应支付的全部价 款扣除
交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成 债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券， 根据其发行价、 到期价和 发行期
限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。 权证投资成本， 按成交日应支付的全部价 款扣除
交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于成交
日结转；
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日， 按可分离权证公允价值占分离交易可转债全
部公 允 价 值的 比 例 将购 买 分离 交 易 可转 债 实 际支 付 全部 价 款 的一 部 分 确认 为权 证 投
资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2) 、(3) 中相关原则进行计算；
(5) 回购协议
基金持有的 回购协 议（封 闭式回购 ） ，以 成本列示 ，按实 际利率（ 当实际 利率 与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公 允 价 值 是指 在 公 平交 易 中熟 悉 情 况的 交 易 双方 自 愿进 行 资 产交 换 或 者债 务清 偿 的
金额。 本基金的公允价值的计量分为三个层次， 第 一层次是本基金在计量日能 获得相
同资产或负债在活跃市场上报价的， 以该报价为依据确定公允价值； 第二层次 是本基
金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价， 或相同或类似资产或负债在
非活跃市场上的报价的， 以该报价为依据做必要调整确定公允价值； 第三层次 是本基
金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的， 以其他反映市场参与者对资产或负
债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。
本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 股票投资
(1) 上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易 但最近交
易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，
按最近交易日的收盘价估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机
构发生了影响证券价格的重大事件的， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因
素， 调整最近交易市价， 确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不能真实反
映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 未上市的股票的估值
A. 送股、 转增股、 公开增发新股或配股的股票， 以其在证券交易所挂牌的同一 证券估
值日的估值方法估值；
B. 首次公开发行的股票， 采用估值技术 确定公允价值， 在估值技术难以可靠计 量公允
价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票， 同一股票在交易所上市后， 以其在证券交 易所挂
牌的同一证券估值日的估值方法估值；
22
C. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市 交易的同一股票的 市价低于非公开发 行股票的初始 取得成
本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高 于非公开发行股票的初始 取得成
本时，按中国证监会 相关规定处理。
2) 债券投资
(1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。 估值日无交易但 最近交
易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，
按最近交易日的收盘价估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机
构发生了影响证券价格的重大事件的， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因
素， 调整最近交易市价， 确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不能真实反
映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 证 券交 易所 市 场未 实行 净 价交 易的 债 券按 估值 日收 盘 价减 去债 券 收盘 价中所 含 的
债券应收利息得到的净价进行估值。 估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生
重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的， 按最近交易日债券收盘
净价估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券
价格的重大事件， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素， 调整最近 交易市
价， 确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值， 调整最
近交易市价，确定公允价值；
(3) 未上市债券、 交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券， 采用估值技术确定公允
价值，在估值技术难以可 靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4) 在全国银行间债券市场交易的债券、 资产支持证券等固定收益品种， 采用估值技术
确定公允价值；
3) 权证投资
(1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易 但最近
交 易 日 后 经济 环 境 未发 生 重大 变 化 且证 券 发 行机 构 未发 生 影 响证 券 价 格的 重大 事 件
的， 按最近交易日的收盘价估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或 证券发
行机构发生了影响证券价格的重大事件的， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变
化因素， 调整最近交易市价， 确定公允价值。 如有充足证据表明最近 交易市价不能真
实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 未上市流通的权证， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价
值的情况下，按成本计量；
(3) 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4) 分离交易可转债
分离交易可转债， 上市日前， 采用估值技术分别对债券和权证进行估值； 自上市日起，
上市流通的债券和权证分别按上述 2) 、3) 中的相关原则进行估值；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的， 基金管
理人可根据具体情况与基金托 管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融 资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是可
执行的， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时， 金 23
融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。 除此以外， 金融 资产和
金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。
7.4.4.8 损益平准金
－
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本 金与适用的利率逐日计提的金额入账。 若提前支取 定期存
款， 按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入， 并根据提前支取所实 际收到
的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失， 列入利息收入减项， 存款
利息收入以净额列示；
(2) 债 券利 息收 入 按债 券票 面 价值 与票 面 利率 或内 含票 面 利率 计算 的 金额 扣除应 由 债
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资 产支持
证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入， 按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利率
与合同利率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/( 损失) 于卖出股票成交日确认， 并按卖出股票成交金额与其成本的差
额入账；
(6) 债券投资收益/( 损失) 于成交日确认， 并按成交总额与其成本、 应收利息的差 额入账；
(7) 衍生工具收益/( 损失) 于卖出权证成交日 确认， 并按卖出权证成交金额与其成本的差
额入账；
(8) 股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除 应由上
市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公 允价 值 变动 收 益/( 损失) 系 本基 金持 有 的采 用公 允 价值 模 式计 量的 交 易性金 融 资
产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风 险和报酬已经 转移给对方，经 济利益很可能 流入且金额 可以可
靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 0.60% 的年费率逐日计提；
(2) 基金托 管费按前一日基金资产净值的 0.20% 的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购证券支出， 按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。
如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
1、本基金在封闭期内及封闭期届满时，收益分配应遵循下列原则：
（1 ） 在封闭期内， 本基金不对基金份额所分离的汇利 A 与汇利 B 基金份额进 行收益
分配；
（2 ） 在封闭期 届满， 按照 《基金合同》 约定的资产及收益分配规则单独计算出 汇利 A
与汇利 B 份额各自的份额净值并转换为上市开放式基金 （LOF ） 份额 ， 基金份 额持有
人可通过赎回基金份额实现应得收益；
24
（3 ）法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
2、本 基金封 闭期 届满并 转换 为上市 开放 式基金 （LOF ） 后，本 基金 收益分 配 应遵循
下列原则：
（1 ）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 4 次，每
次收益分配比例不得低于截至该次收益分配基准日基金可供分配利润的 20% ， 若 《基
金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；
（2 ）场外 认购/ 申购的基金份额，登记在 注册登记系统的基金收益分配方式分 两种：
现金分红与红利再投资， 投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行
再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收益分配方式是现金分红； 投资者选择的分
红方式的认定方法将以基金注册登记机构的规则为准；
（3 ）场内认购/ 申购和上市交易的基金份 额，登记在证券登记结算系统的基金 收益分
配方式只能为现金分红， 基金份额持有人不能选择其他的分红方式， 具体权益 分配程
序等有关事项遵循深圳证券交易所和注册登记机构的相关规定；
（4 ）基金 收益分 配后基 金份额净 值不能 低于 面值 ；即基 金收益分 配基准 日的 基金份
额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（5 ）基金 红利发 放日距 离收益分 配基准 日（即可 供分配 利润计算 截止日 ）的 时间不
得超过 15 个工作日；
（6 ）每一基金份额享有同等分配权；
（7 ）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1.印花税
经国务院批准， 财 政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调 整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰ 调整为 1‰；
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调 整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东 支付对
价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策 的通知》
的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开 放式证
券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入， 继续免征营业税和企业所
得税；
25
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通 股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号文 《关 于企业所得税若干优惠政策 的通知》
的规定， 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入，
股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》 的规定， 对基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收 入及储
蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、
债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴 20% 的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股 息红利有关个人所得税政
策的补充通知》 的规定， 自 2005 年 6 月 13 日起 ， 对证券投资基金从上市公司 分配取
得的股息红利所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得
税时，减按 50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通 股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 （2011 年 12 月 31 日） 上年度末 （2010 年 12 月 31 日 ）
活期存款 20,535,666.21 31,227,372.25
定期存款 － －
其中： 存款期限 1-3 个月 － －
其他存款 － －
合计 20,535,666.21 31,227,372.25
注：1.本基金合同生效日为 2010 年9 月9 日。
2.本基金本期内未投资 于定期存款,期末未持有定期存款。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 （2011 年 12 月 31 日 ）
成本 公允价值 公允价值变动
股票 16,000,000.00
14,440,000.00 -1,560,000.00
债券
交易所 市场 2,718,220,930.31 2,720,914,532.60 2,693,602.29
银行间 市场 1,801,695,403.90 1,761,962,000.00 -39,733,403.90
合计 4,519,916,334.21 4,482,876,532.60 -37,039,801.61
资产支持证券 － － －
其他 － － －
合计 4,535,916,334.21 4,497,316,532.60 -38,599,801.61
项目 上年度 末（2010 年 12 月 31 日 ）
26
成本 公允价值 公允价值变动
股票 9,479,975.55 10,207,836.77 727,861.22
债券
交易所 市场 1,962,063,532.86 1,969,714,960.28 7,651,427.42
银行间 市场 1,521,163,948.12 1,476,690,000.00 -44,473,948.12
合计 3,483,227,480.98 3,446,404,960.28 -36,822,520.70
资产支持证券 － － －
其他 － － －
合计 3,492,707,456.53 3,456,612,797.05 -36,094,659.48
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
注：本报告期末及上年度末本基金未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末 （2011 年 12 月 31 日 ）
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 － －
银行间市场 － －
合计 － －
金额单位：人民币元
项目
上年度末 （2010 年 12 月 31 日 ）
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 － －
银行间市场 150,000,345.00 0.00
合计 150,000,345.00 0.00
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本报告期末及上年度末本基金未持有买断式逆回购中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末（2011 年 12 月 31 日 ） 上年度末 （2010 年 12 月 31 日 ）
应收活期存 款利息 1,733.59 39,792.85
应收定期存 款利息 － －
应收其他存 款利息 － －
应收结算备 付金利息 43,123.17 2,992.70
应收债券利 息 85,887,455.24 48,859,928.72
应收买入返 售证券利 息 － 25,968.55
应收申购款 利息 － －
其他 － －
合计
85,932,312.00 48,928,682.82
7.4.7.6 其他资产
注：本报告期末及上年度末本基金均未 持有其他资产。
27
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 （2011 年 12 月 31 日 ） 上年度 末（2010 年 12 月 31 日）
交易所 市场 应付交易 费用 29,489.84 12,766.80
银行间 市场 应付交易 费用 6,775.87 5,138.80
合计 36,265.71 17,905.60
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 （2011 年 12 月 31 日 ） 上年度 末（2010 年 12 月 31 日 ）
应付券商交 易单元保 证金 － －
应付赎回费 － －
预提审计费 100,000.00 50,000.00
预提信息披 露费 480,000.00 114,238.26
合计 580,000.00 164,238.26
7.4.7.9 实收基金
汇利 A 级：
金额单位： 人民币元
项目
本期 （2011 年 01 月 01 日至 2011 年 12 月 31 日）
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,099,478,789.45 2,099,478,789.45
本期申购 － －
本期赎回 （ 以“-”号 填列） － －
本期末 2,099,478,789.45 2,099,478,789.45
汇利 B 级：
金额单位： 人民币元
项目
本期 （2011 年 01 月 01 日至 2011 年 12 月 31 日 ）
基金份额（份） 账面金额
上年度末 899,776,625.61 899,776,625.61
本期申购 － －
本期赎回 （ 以“-”号 填列） － －
本期末 899,776,625.61 899,776,625.61
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 24,564,394.13 -36,094,659.48 -11,530,265.35
本期利润 67,777,728.45 -2,505,142.13 65,272,586.32
28
本期基金份 额交易产 生的变动 数 － － －
其中：基金 申购款 － － －
基金赎回款 － － －
本期已分配 利润 － － －
本期末 92,342,122.58 -38,599,801.61 53,742,320.97
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期 （2011 年 01 月 01 日至 2011
年 12 月 31 日 ）
上年度可比期间
(2010 年9 月9 日(基金合同
生效日) 至 2010 年 12 月 31
日)
活期存款利 息收入 317,696.04 724,444.08
定期存款利 息收入 － 366,666.68
其他存款利 息收入 － －
结算备付金 利息收入 1,131,452.78 43,354.56
其他 － －
合计 1,449,148.82 1,134,465.32
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期 （2011 年 01 月 01 日至 2011 年
12 月 31 日 ）
上年度可比期间
(2010 年 9 月 9 日(基金合同生效
日)至 2010 年 12 月 31 日)
卖出股票成 交总额 152,436,034.51 15,120,094.65
减：卖出股 票成本总 额 133,228,979.95 14,543,050.91
买卖 股票 差 价收入
19,207,054.56 577,043.74
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期 （2011 年01 月01日至2011
年12 月31 日 ）
上年度可比期间
(2010 年9月9日(基金合同
生效日)至2010 年12 月31
日)
卖出债券（ 、含债转 股及债券 到期
兑付）成交 总 额
3,767,445,734.30 760,816,876.60
减：卖出债 券（、含 债转股及 债券
到期兑付） 成本总额
3,712,347,909.11 734,868,509.61
减：应收利 息总额 156,087,115.66 31,428,510.98
债券投资收 益 -100,989,290.47 -5,480,143.99
7.4.7.14 衍生工具收益 ——买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目 本期 （2011 年 01 月 01 日至 2011 上年度可比期间
29
年 12 月 31 日 ） (2010 年9 月9 日(基金合同生
效日)至 2010 年 12 月 31 日)
卖出权证成 交 总 额 － －
减：卖出权 证成本总 额 － －
买卖权证差 价收入 － －
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具投资收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期（2011 年 01 月 01 日
至 2011 年 12 月 31 日 ）
上年度可比期间
(2010 年 9 月 9 日(基金合
同生效日)至 2010 年 12 月
31 日)
股票投资产 生的股利 收益 92,742.48 －
基金投资产 生的股利 收益 － －
合计 92,742.48 －
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期 （2011 年 01 月 01 日至
2011 年 12 月 31 日 ）
上 年度可比期间
(2010 年9 月9 日(基金合同
生效日)至 2010 年 12 月 31
日)
1.交易性金 融资产 -2,505,142.13 -36,094,659.48
股票投资 -2,287,861.22 727,861.22
债券投资 -217,280.91 -36,822,520.70
资产支持证 券投资 － －
基金投 资 － －
2.衍生工具 － －
权证投资 － －
3.其他 － －
合计 -2,505,142.13 -36,094,659.48
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期 （2011 年 01 月 01 日至 2011
年 12 月 31 日）
上年度可比期间
(2010 年 9 月 9 日(基金合同生效
日)至 2010 年 12 月 31 日)
基金赎回 费 收入 － －
其他 － 1,536.38
合计 － 1,536.38
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目 本期 （2011 年 01 月 01 日至 上年度可比期间
30
2011 年 12 月 31 日） (2010 年9 月9 日(基金合同
生效日)至 2010 年 12 月 31
日)
交易所市场 交易费用 363,307.06 58,994.02
银行间市场 交易费用 14,525.00 8,487.50
合计 377,832.06 67,481.52
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期（2011 年 01 月 01 日至
2011 年 12 月 31 日）
上年度可比期间
(2010 年9 月9 日(基金合同生
效日)至 2010 年 12 月 31 日)
审计费用 100,000.00 50,000.00
信息披露费 365,761.74 114,238.26
银行费用 28,641.33 12,084.84
帐户维护费 18,000.00 －
上市费 60,000.00 45,000.00
其他 － 900.00
合计 572,403.07 222,223.10
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
富国基金管 理有限公 司 基金管理人 、基金销 售机构
海通证券股 份有限公 司 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
申银万国证 券股份有 限公司 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
山东省国际 信托有限 公司 基金管理人 的股东
蒙特利尔银 行 基金管理人 的股东
中国农业银 行股份有 限公司（ 农业银行 ） 基金托管人 、基金代 销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未 通过关联方交易单元进行股票交易。
31
7.4.10.1.2 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4 回购交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期（2011 年 01 月 01 日至
2011 年 12 月 31 日）
上年度可比期间
(2010 年9 月9 日(基金合同生效
日)至 2010 年 12 月 31 日)
当期发生的 基金应支 付的管理 费 18,124,328.39 5,537,959.79
其中： 支付 销售机构 的客户维 护费 920,520.97 300,022.09
注：本基金的管理费按该前一日基金资产净值的 0.60% 年费率计提，计算方法如下：
H ＝E×0.60%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理 费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期 （2011 年 01 月 01 日至 2011
年 12 月 31 日 ）
上年度可比期间
(2010 年9 月9 日(基金合同生效
日)至 2010 年 12 月 31 日)
当期发生的 基金应支 付的托管 费 6,041,442.80 1,845,986.62
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提，计算方法如下：
H ＝E×0.20%/ 当 年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
注： 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场债券 （含回
购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
32
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注 ： 本 基 金除 基 金 管 理 人 之外 的 其 他关 联 方 于本 报 告期 末 及 上年 度 末 均未 投资 本 基
金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期（2011 年 01 月 01 日至 2011 年 12 月 31
日 ）
上年度可比期间
(2010 年 9 月 9 日(基金合同生效日)至
2010 年 12 月 31 日)
期末余额 当期 利息收入 期 末余额 当期 利息收入
农业银行 20,535,666.21 317,696.04 31,227,372.25 724,444.08
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联方交易事项。
7.4.11 利润分配情况
注：本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持 有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
金额单位： 人民币元
证券代 码 证券名称 成功认购日 可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（ 单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002648 卫星石化 2011-12-20 2012-03-28 新股认购 40.00 36.10 400,000 16,000,000.00 14,440,000.00 －
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
金额单位： 人民币元
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（ 单位： 张 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
112054 11 鄂能债 2011-12-21 2012-01-19
认购新发
证券
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00
1180173
11 永州城
投债
2011-12-08 2012-01-06
认购新发
证券
100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00
122761 11 萧国资 2011-11-24 2012-02-21
认购新发
证券
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌 等流通受限 股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
33
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
注：截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金无银行间市场债券正回购 ，未持
有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易 形成的
卖出回购证券款余额为人民币 1,750,384,676.00 元， 于 2012 年 1 月 4 日到期 。 该类
交易要求本 基金在 回购期 内持有的 证券交 易所交易 的债券 和/或在 新质押 式回 购下转
入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债券回购 交易的
余额。
7.4.13 金融工具 风险 及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风 险限额
及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、 由督察长、 风险控制委员会 、 监察
稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四 级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之
发行人出现违约、 拒绝支付到期本息， 导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金
投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10% 。
于 2011 年 12 月 31 日，本基金投资的证券的信用评级情况如下：
信用评级
2011-12-31
AAA
234,611,349.00
AA+
1,752,326,234.17
AA
1,855,060,760.36
AA-
72,395,189.07
A+
410,478,000.00
A
27,792,000.00
A-1
130,213,000.00
合计
4,482,876,532.60
注：其中有人民币 39,804,000.00 元系 09 齐鲁银行次级债。该次级债受济南伪造金
融票证骗取资金案件的影响，评级于 2011 年 1 月 5 日被大公国际资信评估有 限公司
列入信用等级观察名单， 2011 年8 月3 日大公国际根据 齐鲁银行未来偿债能力 下降的
可能性将 09 齐鲁银行次级债信用性等级维持 AA-，评级展望调整为负面。自 2011 年
1 月 5 日起， 中债登停止估值， 本基金管理人亦决定暂以最后一日 （ 即 2011 年 1 月 4
日）的中债登估值与成本孰低法来进行估值。
34
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自
于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 因此除
在附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外 ，其余
均能及时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对 流动性
需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场风险
市 场 风 险 是指 基 金 所持 金 融工 具 的 公允 价 值 或未 来 现金 流 量 因所 处 市 场各 类价 格 因
素的变动而发生波动的风险，包括其他价格风险、利率风险和外汇风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市 场利率变动而发生波动的风险。 本基金
的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证存出保证金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
下表统计了本基金的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按
照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
35
单位：人民币元
本期末 （2011 年12 月
31 日 ）
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
20,535,666.21 － － － － － 20,535,666.21
结算备 付金 96,540,678.08 － － － － － 96,540,678.08
交易性 金融 资产 － 78,061,700.00 495,585,138.73 3,458,686,761.87 450,542,932.00 14,440,000.00 4,497,316,532.60
应收证 券清 算款 － － － － － 125,039,184.62 125,039,184.62
应收利 息 － － － － － 85,932,312.00 85,932,312.00
资产总 计
117,076,344.29 78,061,700.00 495,585,138.73 3,458,686,761.87 450,542,932.00 225,411,496.62 4,825,364,373.51
负债
卖出回 购金 融资 产款
1,750,384,676.00 － － － － － 1,750,384,676.00
应付证 券清 算款
－ － － － － 18,780,858.27 18,780,858.27
应付管 理人 报酬 － － － － － 1,548,701.65 1,548,701.65
应付托 管费 － － － － － 516,233.90 516,233.90
应付交 易费 用 － － － － － 36,265.71 36,265.71
应付税 费 － － － － － 47,899.49 47,899.49
应付利 息
－ － － － － 472,002.46 472,002.46
其他负 债
－ － － － － 580,000.00 580,000.00
负债总 计
1,750,384,676.00 － － － － 21,981,961.48 1,772,366,637.48
利率敏 感度 缺口 -1,633,308,331.71 78,061,700.00 495,585,138.73 3,458,686,761.87 450,542,932.00 203,429,535.14 3,052,997,736.03
上年度 末（2010 年 12
月31 日 ）
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
36
银行存款 31,227,372.25 － － － － － 31,227,372.25
结算备 付金 8,550,466.59 － － － － － 8,550,466.59
存出保 证金 － － － － － 1,034,506.36 1,034,506.36
交易性 金融 资产 － － 322,719,765.00 2,617,572,512.68 506,112,682.60 10,207,836.77 3,456,612,797.05
买入返 售金 融资 产
150,000,345.00 － － － － － 150,000,345.00
应收证 券清 算款
－ － － － － 155,739,918.30 155,739,918.30
应收利 息
－ － － － － 48,928,682.82 48,928,682.82
资产总 计 189,778,183.84 － 322,719,765.00 2,617,572,512.68 506,112,682.60 215,910,944.25 3,852,094,088.37
负债
卖出回 购金 融资 产款 861,899,974.00 － － － － － 861,899,974.00
应付管 理人 报酬 － － － － － 1,511,195.24 1,511,195.24
应付托 管费 － － － － － 503,731.73 503,731.73
应付交 易费 用
－ － － － － 17,905.60 17,905.60
应付税 费
－ － － － － 47,880.00 47,880.00
应付利 息
－ － － － － 224,013.83 224,013.83
其他负 债 － － － － － 164,238.26 164,238.26
负债总 计 861,899,974.00 － － － － 2,468,964.66 864,368,938.66
利率敏 感度 缺口 -672,121,790.16 － 322,719,765.00 2,617,572,512.68 506,112,682.60 213,441,979.59 2,987,725,149.71
37
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
下表为利率风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 利率发生合 理、 可
能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
假设
1. 影响生息 资产公允 价值 的其 他变量不 变，仅利 率发生变 动
2. 利率变动 范围合理
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的影响金 额 （单位 ： 元
）
本期末（2011 年 12 月 31 日） 上年度末 （2010 年12 月31 日 ）
1. 基准点利 率增加 0.1% -15,415,891.41 -13,038,469.10
2. 基准点利 率减少 0.1% 15,415,891.41 13,038,469.10
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金其他价格风险主要系市场价格风险， 市场价格风险是指基金所持金融工具的公
允 价 值 或 未来 现 金 流量 因 除市 场 利 率和 外 汇 汇率 以 外的 市 场 价格 因 素 变动 而发 生 波
动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，
所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组
合的分散化降低市场价格风险， 并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实
施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
本基金在封闭期间，投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的 80%，投资于非
固定收益类资产的比例不高于基金资产的 20% 。在开放期间，投资于固定收益类资产
的 比 例 不 低 于基 金 资 产的 80% ； 投资 于 非 固定 收 益 类资 产 的 比例 不 高 于基 金资 产 的
20% ，其中，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基
金面临的整体市场价格风险列示如下：
金额单位： 人民币元
项目
本期末（2011 年 12 月 31 日 ） 上年度末（2010 年 12 月 31 日 ）
公允价值
占基金资产净
值 比例（%）
公允价值
占基金资产
净值比例 （% ）
交易性金融资产-股票投资 14,440,000.00 0.47 10,207,836.77 0.34
交易性金融资产 －债券投资 4,482,876,532.60 146.84 3,446,404,960.28 115.35
衍生金融资产 －权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 4,497,316,532.60 147.31 3,456,612,797.05 115.69
38
7.4.13.4.3.2
其他价格风险的敏感性分析
本基金管 理人运用 资产- 资本定 价模型（CAPM ）对 本基金 的市场价 格风险 进行 分析。
下表为市场价格风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 业绩比 较基准
所对应的市场组合的价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
假设
1. 基金的市 场价格风 险主要源 于市场的 系统性风 险，即与 基金的贝 塔系数紧 密相关；
2. 以下分析 ，除业绩 比较基准 发生变动 ，其他影 响基金资 产公允价 值的风险 变量保 持 不 变。
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位： 元
）
本期末 （2011 年 12 月 31 日 ） 上年度末（2010 年 12 月 31 日）
1. 业绩比较 基准减少 1% -21,768,543.55 -27,340,627.78
2. 业绩比较 基准增加 1% 21,768,543.55 27,340,627.78
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合 报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 14,440,000.00 0.30
其中： 股票 14,440,000.00 0.30
2 固定收益投 资 4,482,876,532.60 92.90
其中： 债券 4,482,876,532.60
92.90
资产 支持证券 － －
3 金融衍生品 投资 － －
4 买入返售金 融资产 － －
其中： 买 断式回购 的买入返 售 金融资 产 － －
5 银行存款和 结算 备付 金合计 117,076,344.29 2.43
6 其他 各项资产 210,971,496.62 4.37
7 合计 4,825,364,373.51 100.00
8.2 期末 按行 业分类的股票投资 组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
39
A 农、林、牧 、渔业 － －
B 采掘业 － －
C 制造业 14,440,000.00 0.47
C0 食品、饮料
－ －
C1
纺织 、服装、 皮毛 － －
C2
木材 、家具 － －
C3
造纸 、印刷 － －
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 14,440,000.00 0.47
C5
电子 － －
C6
金属 、非金属 － －
C7
机械 、设备、 仪表 － －
C8
医药 、生物制 品 － －
C99
其他 制造业 － －
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 － －
E 建筑业 － －
F 交通运输、 仓储业 － －
G 信息技术业 － －
H 批发和零售 贸易 － －
I 金融、保险 业 － －
J 房地产业 － －
K 社会服务业 － －
L 传播与文化 产业 － －
M 综合类 － －
合计 14,440,000.00 0.47
8.3 期末按 公 允价值 占基金资产 净值比例大小排序的 所有股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 002648 卫星石化 400,000 14,440,000.00 0.47
8.4 报告期内 股票 投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初 基金资产净值比例 （%）
1 601233 桐昆股份 32,400,000.00 1.08
2 002570 贝因美 27,720,000.00 0.93
3 002610 爱康科技 20,000,000.00 0.67
4 002575 群兴玩具 16,800,000.00 0.56
5 601216 内蒙君正 16,438,350.00 0.55
6 002648 卫星石化 16,000,000.00 0.54
40
7 601798 蓝科高新 3,896,541.00 0.13
8 601636 旗滨集团 3,048,381.00 0.10
9 601199 江南水务 1,890,847.60 0.06
10 601058 赛轮股份 1,488,384.80 0.05
11 002541 鸿路钢构 20,500.00 0.00
12 002540 亚太科技 20,000.00 0.00
13 300161 华中数控 13,000.00 0.00
14 002538 司尔特 13,000.00 0.00
8.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初 基金资产净值比例（%）
1 601233 桐昆股份 40,727,742.04 1.36
2 002610 爱康科技 28,535,992.90 0.96
3 002570 贝因美 23,557,813.95 0.79
4 601216 内蒙君正 16,372,099.81 0.55
5 601118 海南橡胶 16,025,386.94 0.54
6 002575 群兴玩具 14,155,115.12 0.47
7 601798 蓝科高新 4,356,805.80 0.15
8 601636 旗滨集团 3,456,776.60 0.12
9 601126 四方股份 2,017,886.20 0.07
10 601058 赛轮股份 1,694,755.00 0.06
11 601199 江南水务 1,403,138.15 0.05
12 601933 永辉超市 29,000.00 0.00
13 300144 宋城股份 25,000.00 0.00
14 002541 鸿路钢构 19,055.00 0.00
15 002540 亚太科技 17,217.00 0.00
16 300147 香雪制药 15,695.00 0.00
17 300161 华中数控 14,755.00 0.00
18 002538 司尔特 11,800.00 0.00
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入 股票 成 本（成交 ）总额 139,749,004.40
卖出 股票 收 入（成交 ）总额 152,436,034.51
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 － －
41
2 央行票据 － －
3 金融债券 567,513,000.00 18.59
其中：政策 性金融债 － －
4 企业债券 3,765,857,542.60 123.35
5 企业 短期融 资券 130,213,000.00 4.27
6 中期票据 － －
7 可转债 19,292,990.00 0.63
8 其他 － －
9 合计 4,482,876,532.60 146.84
8.6 期末按 公 允价值 占基金资产 净值比例大小排名的 前五名债券投资明 细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 092103 09 重庆农商债 2,300,000 213,785,000.00 7.00
2 122033 09 富力债 1,649,040 165,283,279.20 5.41
3 1080100 10 金阳债 1,200,000 111,204,000.00 3.64
4 122092 11 大秦 01 1,050,000 106,239,000.00 3.48
5 082005 08 盛京银行债 1,000,000 94,680,000.00 3.10
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 所有资产支持证券 投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按 公 允价值 占基金资产 净值比例大小排名的 前五名权证 投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合 报告附注
8.9.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报 告 期 内 本 基金 投 资 的 前十 名 证 券的 发 行 主体 没 有 被 监管 部 门 立案 调 查 或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.9.2 申明基金投资的前十名 股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末 其他各项 资产构成
单位：人民币 元
序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清 算款 125,039,184.62
3 应收股利 －
42
4 应收利息 85,932,312.00
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合 计 210,971,496.62
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额 单位： 人 民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 113001 中行转债 9,458,000.00 0.31
2 110015 石化转债 7,035,700.00 0.23
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额 单位： 人 民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 002648 卫星石化 14,440,000.00 0.47 新股认购
8.9.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中 市值占净值比例的分项之 和与合计可能存
在尾差。
§9
基金份额 持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
（%）
持有份额
占总份
额比例
（%）
富国汇利分 级
债券封闭 A
8865 236,827.84 1,845,855,280.80 87.92 253,623,508.65 12.08
富国汇利分 级
债券封闭 B
8909 100,996.37 728,061,555.13 80.92 171,715,070.48 19.08
合计 17774 168,743.98 2,573,916,835.93 85.82 425,338,579.13 14.18
43
9.2 期末上市 基金前十名持有人
富国汇利分级债券封闭 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 （%）
1 工银瑞信基金公司－工行－特定客户
资产
125,489,818 7.24
2 工行统筹外 基金工银 瑞信组合 78,956,352 4.56
3 中英人寿保 险有限公 司( 个险万 能) 78,956,352 4.56
4 中国财产再 保险股份 有限公司 77,749,111 4.49
5 中国工商银行企业年金中金公司定向
资产管理－ 中国工商 银行
61,301,969 3.54
6 新 华人寿保 险股份有 限公司 51,983,250 3.00
7 长江金色晚 晴 （集合型） 企业 年金计划
－浦发银行
40,386,110 2.33
8 中意人寿保险有限公司－分红－团体
年金
37,633,949 2.17
9 中信证券－中信－中信证券股票精选
集合资产管 理计划
35,929,174 2.07
10 中意人寿保 险有限公 司 33,834,182 1.95
富国汇利分级债券封闭 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 （%）
1 泰康人寿保险股份有限公司－投连－
个险投连
61,041,831 7.84
2 光大证券－ 光大－光 大阳光基 中宝 （阳
光２号二期 ）集合资 产管
53,623,530 6.88
3 工行统筹外 基金工银 瑞信组合 33,838,436 4.34
4 全国社保基 金二零七 组合 32,406,910 4.16
5 中国对外经济贸易信托有限公司－同
赢五号二信 托计划
29,939,473 3.84
6 兴业证券- 兴 业银行- 卓越1 号 集合资产
管理计划
25,444,800 3.27
7 宏源证券－ 建行－宏 源3 号红 利成长集
合资产管理 计划
24,600,000 3.16
8 光大 证券－ 光大－光 大阳光5 号集合资
产管理计划
24,049,246 3.09
9 中国工商银行企业年金中金公司定向
资产管理－ 中国工商 银行
21,747,500 2.79
10 南京证券有 限责任公 司 20,797,338 2.67
9.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金的 情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例(%)
基 金 管 理 公 司 所 富国汇利分 级 392.43 0.0000
44
有 从 业 人 员 持 有
本开放式基 金
债券封闭 A
富国汇利分 级
债券封闭 B
168.18 0.0000
合计 560.61 0.0000
§10
开放式基 金份额变动
单位：份
富国汇利分 级债券封闭 A 富国汇利分 级债券封闭 B
基金合同生 效日(2010 年 09 月 09 日) 基金
份额总额
2,099,478,789.45 899,776,625.61
本报告期期 初基金份 额总额 2,099,478,789.45 899,776,625.61
本报告期 基 金总申购 份额 － －
减： 本报告 期 基金总 赎回份 额 － －
本报告期 基 金拆分变 动份额 － －
本报告期期 末基金份 额总额 2,099,478,789.45 899,776,625.61
§11
重大事件 揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理 人、基金托管人的 专门基金托管部门的 重大人事变动
本报告期内本基金基金管理人无重大人事变动。
2011 年 1 月 21 日， 中国证监会核准中国农业银行股份有限公司张健基金行业 高
级管理人员任职资格(证监许可[2011]116 号) ，张健任中国农业银行股份有限公司托
管业务部总经理。
11.3 涉及基金 管 理人、基金财产 、基金托管业务的诉 讼
本报告期无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资 策略的改变
本报告期本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进 行审计的会计师事 务所情况
本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的会计师事务所。 本基金本年度支付给
审计机构安永华明会计师事务所审计报酬为 10 万元人民币，其已为本公司提 供审计
服务的连续年限为 9 年。
11.6 管理人、 托管人及其高级管 理人员受稽查或处罚 等情况
本 报 告期 内基 金管 理人 和 基金 托管 人涉 及托 管业 务 的部 门及 其高 级管 理人 员未
受到任何稽查或处罚。
45
11.7 本期基金 租用证券公司交 易 单元的有关情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 债券交易 债券回购交 易 权证交易 应支付该券商的 佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
（%）
成交 金额
占当期
债券成
交总额
的比例
（%）
成交金额
占当期
债券 成
交总额
的比例
（%）
成交金额
占当期
权证
成交总
额的比
例（%）
佣金
占当期
佣金
总量的
比例
（%）
西部证券
1
9,422,466.44 6.18 184,611,705.40 3.64 31,103,800,000.00 16.81 － － 8,009.11 6.30 －
兴业证券
1
15,301,099.81 10.04 302,623,212.08 5.96 33,896,300,000.00 18.32 － － 13,005.38 10.23 －
中金公司
1
35,253,045.18 23.13 183,517,892.27 3.62 45,815,100,000.00 24.76 － － 29,965.38 23.58 －
中信证券
2
30,441,017.86 19.97 4,297,662,086.70 84.69 59,912,291,000.00 32.38 － － 25,712.43 20.23 －
中银国际
1
62,018,405.22 40.68 106,120,812.64 2.09 14,315,984,000.00 7.74 － － 50,390.43 39.65 －
注：1、我公司对基金交易单元的选择是综合考虑券商的研究能力及其它相关因素后决定的。
2 、本期内本基金租用券商交易单元的变更情况：没有变更。
46
11.8 其他重大 事件
序号 公告事项 信息披露方式 披露日期
1
富国基金管理有限公司关于变更办公
地址的预告
中国证 券 报 、上 海 证
券 报 、 证 券 时报 、 公
司网站
2011 年 09 月 27 日
2
富国基金管理有限公司关于变更办公
地址的公告
中 国 证 券 报 、上 海 证
券 报 、 证 券 时报 、 公
司网站
2011 年 10 月 11 日
§12
备查文件 目录
备查文件名称 备查文件存放地点 备查文件查阅方式
1 、 中 国 证 监 会 批 准 设 立
富国汇利分级债券型证
券投资基金的文件
2 、 富 国 汇 利 分 级 债 券 型
证券投资基金基金合同
3 、 富 国 汇 利 分 级 债 券 型
证券投资基金托管协议
4 、 中 国 证 监 会 批 准 设 立
富国基金管理有限公司
的文件
5 、 富 国 汇 利 分 级 债 券 型
证券投资基金财务报表
及报表附注
6 、 报 告 期 内 在 指 定 报 刊
上披露的各项公告
上海市浦东新区世纪大
道8 号上海国金中心二期
16-17 层
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疑问， 可咨询本基金管理
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