大成策略回报股票型证券投资基金
2011 年 年 度报 告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 光 大 银 行 股 份有 限 公 司
送出日期：2012 年 3 月28 日
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年03 月 23 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告财务资 料已经审 计 。普华永道中 天会计师 事 务所有限公司 为本基金 出 具了无保留意 见
的审计 报告 ，请 投资 者注 意阅读 。
本报告 期 自2011 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................1
1.1 重 要提 示 .................................................................. 1
1.2 目录 ...................................................................... 2
§2 基金简介 .....................................................................4
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................. 4
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................. 4
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .................................................... 4
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................. 4
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................. 5
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 .....................................5
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .................................................... 5
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................. 6
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................ 7
§4 管理人报告 ...................................................................7
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................. 7
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .............................. 8
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 .................................... 8
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................ 9
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走 势 的简 要展望 ............................ 9
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 .................................... 9
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ................................. 10
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ................................... 11
§5 托管人报告 .................................................................. 11
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ..................................... 11
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 .... 11
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 .............. 11
§6 审计报告 .................................................................... 11
§7 年度财务报表 ................................................................ 12
7.1 资 产负 债表 ............................................................... 12
7.2 利 润表 ................................................................... 13
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................. 14
7.4 报 表附 注 ................................................................. 15
§8 投资组合报告 ................................................................ 32
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ..................................................... 32
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................. 32
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................ 33
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................... 34
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ......................................... 35
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 .............. 35
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ........ 36
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 .............. 36
8.9 投 资组 合报 告附 注 ......................................................... 36
§9 基金份额持有人信息 .......................................................... 36
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9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ....................................... 36
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 的情况 ........................... 37
§10 开放式基金份额变动 ......................................................... 37
§11 重大事件揭示 ............................................................... 37
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .................................................. 37
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ................... 37
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................ 37
11.4 基金 投资 策略 的改 变 ...................................................... 37
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ........................................ 37
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况......................... 37
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ...................................... 38
11.8 其他 重大 事件 ............................................................ 38
§12 备查文件目录 ............................................................... 41
12.1 备查 文件 目录 ............................................................ 41
12.2 存放 地点 ................................................................ 41
12.3 查阅 方式 ................................................................ 41
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金
基金简 称 大成策 略回 报股 票
基金主 代码 090007
交易代 码 090007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 11 月 26 日
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,181,598,437.29 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 追求基 金资产的长期稳健增值， 兼顾当期收益；同时，实 施积极的分红 政
策，回 报投 资者 。
投资策 略 本基金 在控制风险的前提下，采 取趋势投资策略进行总体 资产配置；在 行
业配置 、 个股 投资 上分 别 实施行 业轮 动投 资策 略 、 核心- 卫星 策略 、 价 值投
资策略 、买入 并持有策略，以期 在承担中高风险的前提下 获取尽可能高 的
投资收 益；同时，强调收益管理 ，实施收益管理策略，以 期在增长期及 时
锁定收 益， 制度 性地 减少 未来可 能的 下跌 风险 ，增 加投资 总收 益。
业绩比 较基 准 80％ × 沪深 300 指 数＋20％× 中 信标 普全 债指 数
风险收 益特 征 本基金 属于中高风险收益水平的 股票型基金品种，其长期 平均的预期收 益
和风险 高于 债券 基金 和货 币市场 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 大成基 金管 理有 限公 司 中国光 大银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杜鹏 石立平
联系电 话 0755-83183388 010－63639161
电子邮 箱 dupeng@dcfund.com.cn shiliping@cebbank.com
客户服 务电 话
4008885558 95595
传真 0755-83199588 010－63639132
注册地 址 深圳市 福田 区深 南大 道
7088 号招 商银 行大 厦32 层
北京市 西城 区太 平桥 大 街25 号
中国光 大中 心
办公地 址 深圳市 福田 区深 南大 道
7088 号招 商银 行大 厦32 层
北京市 西城 区太 平桥 大 街25 号
中国光 大中 心
邮政编 码 518040 100033
法定代 表人 张树忠 唐双宁
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 时报 》 、 《 上海 证券 报》 、 《 中国 证券 报》
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登载基金 年度报告正文的管理人 互
联网网 址
http://www.dcfund.com.cn
基金 年 度报 告备 置地 点
深圳市 福田 区深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 32 层
大成基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区太 平桥 大 街25 号 中国 光大 中心B 座 801
中 国 光 大 银 行 投 资与 托管 业务 部
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永 道中 天会 计师 事
务所有 限公 司
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号 星展 银行 大
厦 3 楼
注册登 记机 构 大成基 金管 理有 限公 司
深圳市 福田 区深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 32
层
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 -229,831,672.57 131,953,645.66 247,010,030.14
本期利 润 -516,763,008.52 270,031,148.22 287,915,077.83
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2922 0.1839 0.5275
本期加 权平 均净 值利 润率 -27.57% 16.79% 48.93%
本期基 金份 额净 值增 长率 -26.97% 12.04% 91.23%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 -185,085,043.42 145,019,822.61 2,921,838.06
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1566 0.0719 0.0027
期末基 金资 产净 值 996,513,393.87 2,421,487,342.91 1,166,128,310.64
期末基 金份 额净 值 0.843 1.200 1.071
3.1.3 累计 期末 指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 57.11% 115.12% 91.99%
注：1. 本期 已实现收 益指 基金本期利 息收入、 投资 收益、其他 收入(不含 公允 价值变动收 益)扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所 述基金 业 绩指标 不包括持有人 交易基金 的 各项费用，计 入费用后 实 际收益水平要 低于所
列数字 。
3. 期 末可供分 配利润 ，采用期末资 产负债表 中 未分配利润与 未分配利 润 中已实现部分 的孰低
数（为 期末 余额 ，不 是当 期发生 数） 。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -12.00% 1.27% -6.78% 1.13% -5.22% 0.14%
过去六 个月 -22.94% 1.20% -18.28% 1.09% -4.66% 0.11%
过去一 年 -26.97% 1.19% -19.71% 1.04% -7.26% 0.15%
过去三 年 56.49% 1.47% 26.18% 1.35% 30.31% 0.12%
自基金 合同
生效起 至今
57.11% 1.44% 25.41% 1.36% 31.70% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
-40%
0%
40%
80%
120%
160%
08-11-26 09-07-10 10-02-21 10-10-05 11-05-19 11-12-31
大成策略回报基金 业绩比较基准
注： 按 基金 合同 规 定 ，本 基金自 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月内 为建 仓期 。截 至报告 期末 ，本 基金
已完成 建仓 。建 仓期 结束 时，本 基金 的各 项资 产配 置比例 已达 到基 金合 同中 规定的 各项 比例 。
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3.2.3 自基金合同生效以来 基金 每年净值增长率及其 与同 期业绩比较基准收益 率的 比较
-50%
-20%
10%
40%
70%
100%
2008年 2009年 2010年 2011年
大成策略回报 业绩比较基准
注：本 基金 合同 于 2008 年 11 月26 日生 效，2008 年数据 按基 金实 际存 续期 （2008 年 11 月 26 日
-2008 年 12 月 31 日 ）计 算，不 按整 个自 然年 度进 行折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份额
分红数
现金形 式发 放总 额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2011 0.440 66,343,500.61 21,604,866.71 87,948,367.32
2010 - - - -
2009 6.500 158,841,592.37 102,583,471.50 261,425,063.87
合计 6.940 225,185,092.98 124,188,338.21 349,373,431.19
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金 的经验
大 成基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 证监 基金 字[1999]10 号文 批准 ， 于1999 年4 月12 日正
式成立 ，是 中国 证监 会批 准成立 的首 批十 家基 金管 理公司 之一 ，注 册资 本 为 2 亿元 人民 币， 注册
地为深 圳 。 目 前公 司由 四 家股东 组成 ， 分别 为中 泰 信托 有 限责 任公 司(48%) 、 光大证 券股 份有 限公
司(25%) 、 中国 银河 投资 管 理有限 公司(25%) 、 广东 证 券股份 有限 公司(2%) 。 截 至 2011 年12 月 31
日，本 基金 管理 人共 管 理 3 只封 闭式 证券 投资 基金 ：景宏 证券 投资 基金 、景 福证券 投资 基金 、大
成优选 股票 型证 券投 资基 金， 1 只ETF 及1 只ETF 联 接基金 ： 深 证成 长40ETF 及 大成深 证成 长40ETF
联接基 金，1 只创 新型 基 金：大 成景 丰分 级债 券型 证券投 资基 金，1 只 QDII 基金： 大成 标普 500
等权重 指数 基金 及 19 只 开 放式证 券投 资基 金： 大成 价值增 长证 券投 资基 金、 大成债 券投 资基 金、
大成蓝筹稳健 证券投资 基 金、大成精选 增值混合 型 证券投资基金 、大成货 币 市场证券投 资基金、
大成沪 深300 指 数证 券投 资基金 、 大 成财 富管 理 2020 生命 周期 证券 投资 基金 、 大成积 极成 长股 票
型证券 投资 基金 、大 成创 新成长 混合 型证 券投 资基 金(LOF) 、 大成 景阳 领先 股 票型证 券投 资基 金、
大成强化收益 债券型证 券 投资基金、 大 成策略回 报 股票型证券投 资基金、 大 成行业轮动 股票型证
券投资基金、 大成中证 红 利指数证券投 资基金、 大 成核心双动力 股票型证 券 投资基金、 大成保本
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混合型证券投 资基金、 大 成内需增长股 票型证券 投 资基金、大成 中证内地 消 费主题指数 证券投资
基金、 大成 可转 债增 强债 券型证 券投 资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小 组）及基金经理助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
(助理) 期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周建春
先生
本基金
基金经 理
2008 年11
月 26 日
- 14 年
管理工 程硕 士。1998 年 1 月—1999 年 9 月，
任职于 湖南 省国 际信 托投 资公司 基金 管理 部 、
证券管 理总 部， 从 事投 资 和研究 工作；1999 年
10 月 加入 大成 基金 管理 有 限公司 ， 历任高 级研
究员、 景博 证券 投资 基金 经理助 理、 景博 证券
投资基 金基 金经 理（2002 年 1 月 11 日—2004
年3 月31 日） 、 景福 证券 投资基 金经 理助 理 。
2008 年11 月26 日 起担 任 大成策 略回 报股 票型
基金基 金经 理。2009 年 9 月 24 日起 兼任 大成
积极成 长股 票型 证券 投资 基金基 金经 理 。 具 有
基金从 业资 格。 国籍 ：中 国。
刘洋
女士
本基金 基
金经理 助
理
2009 年10
月 12 日
- 4 年
工商管 理硕 士， 2007 年7 月加入 大成 基金 管理
有限公司从事研究工作，现任行业研究员。
2009 年 10 月 起同 时担 任 大成策 略回 报股 票型
证券投资基 金 和 大 成 积 极 成 长 股 票 型 证 券 投
资基金 基金 经理 助理 。 具 有基金 从业 资格 。 国
籍：中 国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计 算标准 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告期内 ，本基 金管理 人严格遵守 《证券 法》 、 《 证券投资基 金法》 、 《 大成 策略回报股 票型
证券投资基金 基金合同 》 和其他有关法 律法规的 规 定，在基金管 理运作中 ， 大成策略回 报基金的
投资范围、投 资比例、 投 资组合、证券 交易行为 、 信息披露等符 合有关法 律 法规、行业 监管规则
和基金合同等 规定，本 基 金没有发生重 大违法违 规 行为，没有运 用基金财 产 进行内幕交 易和操纵
市场行为以及 进行有损 基 金投资人利益 的关联交 易 ，整体运作合 法、合规 。 本基金将继 续以取信
于市场、取信 于社会投 资 公众为宗旨， 承诺将一 如 既往地本着诚 实信用、 勤 勉尽责的原 则管理和
运用基金财产 ，在规范 基 金运作和严格 控制投资 风 险的前提下， 努力为基 金 份额持有人 谋求最大
利益。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执行 情况
本基金 管理 人严 格执 行 《 公平交 易制 度 》 和 《 异常 交易监 控与 报告 制度 》 ， 公 平对待 旗下 各投
资组合，所管 理的不同 投 资组合的整体 收益率、 分 投资类别（股 票、债券 ） 的收益率以 及不同时
间窗内 （同 日内 、5 日内 、10 日内 ）同 向、 反向 交 易的交 易价 格并 未发 现异 常差异 。
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4.3.2 本投资组合与其他投 资风 格相似的投资组合之 间的 业绩比较
根据各 基金 合同 ，目 前本 基金管 理人 旗下 未有 与本 基金投 资风 格相 似的 其他 基金。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本 报告 期内 本基 金不 存在可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金 的 投资策略和业绩表现 的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2011 年我 国政 府为 了控 制 通胀水 平、 加强 房地 产价 格调控 和促 进经 济转 型， 持续出 台了 一系
列宏观 调控 政策 ，GDP 增 长逐季 放缓 ，总 体经 济处 于滞涨 的阶 段； 美国 经济 在 QE2 刺激 后经 济复
苏仍低于预期 ，且欧洲 主 权国家债务爆 发使得全 球 经济再次放缓 。国内存 款 准备金率持 续上调、
银行信贷收紧 、理财产 品 的热销及股市 融资使得 证 券市场资金面 紧张，加 之 市场对我国 经济长期
增长和结构转 型的担忧 ，A 股仅在第一 季度有一 定 幅度上涨，其 余时间均 呈 振荡下跌走 势，估值
水平屡 创新 低， 沪 深 300 指数全 年跌 幅达 到 25% ， 所有板 块均 有不 同程 度跌 幅，其 中银 行和 食品
饮料行 业表 现相 对较 好， 而有色 、电 子元 器件 出现 估值与 业绩 的双 杀， 跌幅 达40% 以上 。
2011 年本 基金 一直 保持 较 高的股 票资 产配 置比 例， 行业配 置上 总体 保持 了食 品饮料 、 医 药等
行业较高的配 置比例。 年 初加大了煤炭 、机械、 银 行、地产低估 值板块的 配 置，下半年 大幅减持
了保险、化工 、汽车、 地 产等相关周期 性行业配 置 ，加大了电力 设备、零 售 等稳定类行 业的配置
比例， 但由 于仓 位较 高， 且年底 由于 基金 赎回 比例 较大， 基金 业绩 表现 弱于 投资基 准。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为 0.843 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-26.97% ， 同 期业 绩
比较基 准增 长率 为-19.71% ，低于 同期 业绩 比较 基准 的表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望2012 年， 美国金 融、 房价和 失业 率正 在的 逐渐 企稳， 消费 对经 济的 带动 在提升 我们 对 明
年美国 经济 复苏 的信 心， 预计美 国经 济 2012 年将 恢 复到低 速增 长； 欧洲 和主 要新兴 市场 经济 体仍
然处在 下行 趋势 中， 欧洲 央行注 入流 动性 的行 为并 非最终 解决 方案 。 国 内经 济仍处 于探 底过 程中 ，
预计上 半年 CPI 和 GDP 均 将下行 ，尽 管政 策拐 点已 现，但 由于 政府 对经 济 下 滑的容 忍度 在提 升 ，
且目前 就业 情况 良好 ， 全 面放松 调控 短期 不会 出现 。 预 计2012 年 一季 度是 最 困难的 时期 ， 企业 盈
利将处于快速 下降阶段 。 而地产及出口 的下滑是 否 会影响就业率 将是政府 关 注的重点， 如果下滑
程度超 出预 期 ， 政 府在 下 半年放 松的 可能 性加 大 ， 我们总 体认 为2012 年经 济 增长平 稳回 落 ， 经 济
政策难 以出 现重 大转 变。
展望2012 年证 券市 场， 尽 管经济 仍处 于下 行阶 段， 但由于 实体 经济 对流 动性 需求下 降、 资 金
继续大幅流向理财产品可能性较小，以及存款准备金率存在下调空间，预计市场流动性将好于
2011 年； 目前 市场 整体 估 值水平 接近 历史 低 位 ， 但 各板块 结构 差异 较大 ， 大 市值蓝 筹股 及周 期性
行业龙头企业 总体估值 水 平较低，而中 小板和创 业 板估值水平较 高，存在 下 跌空间。由 于企业利
润增速仍在下 行阶段， 且 中长期我国经 济结构转 型 的压力仍存在 ，预计未 来 一段时间内 市场仍处
于探底过程之 中。考虑 行 业增速和估值 水平，蓝 筹 股和部分中小 市值股票 、 周期类和稳 定增长类
行业的 吸引 力相 当， 因此 在 2012 年 的行 业配 置上 更 强调相 对均 衡和 分散 ， 但 仍将坚 持持 有产 业发
展前景 良好 、估 值水 平相 对合理 、成 长性 确定 的行 业龙头 企业 股票 。
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
本报告期内， 依据相关 的 法 律法规、基 金合同以 及 内部监察稽核 制度，本 基 金管理人对本 基
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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金运作、内部 管理、制 度 执行及遵规守 法情况进 行 了监察稽核。 内部监察 稽 核的重点是 ：国家法
律法规及行业 监管规则 的 执行情况；基 金合同的 遵 守情况；内部 规章制度 的 执行情况； 资讯管制
和保密工作落 实情况； 员 工职业操守规 范情况， 目 的是规范基金 财产的运 作 ，防范和控 制投资风
险，确 保经 营业 务的 稳健 运行和 受托 资产 的安 全完 整，维 护本 基金 份额 持有 人的合 法权 益。
（一）根据最 新的法律 法 规、规章、规 范性文件 ， 本基金管理人 及时制定 了 相应的制度， 并
对以前 的制 度进 行不 断修 订和完 善， 确保 本基 金 管 理人内 控制 度的 适时 性、 全面性 和合 法合 规性 。
同时，为保障 制度的适 时 性，避免部分 内控制度 、 业务规则与业 务发展不 相 适应，报告 期内本基
金管理 人组 织各 部门 对管 理制度 作了 进一 步梳 理和 完善。
（二）全面加 强风险监 控 ，不断提高基 金业务风 险 管理水平。本 年度内， 公 司在原有的基 础
上进一步提升 内控管理 水 平，优化内控 管理质量 。 公司新设风险 管理部， 进 一步加强投 资风险数
量化评价能力 及事前风 险 防范能力。同 时，为督 促 各部门完善并 落实各项 内 控措施，公 司继续完
善风险 控制 管理 员制 度， 健全内 控工 作协 调机 制及 监督机 制， 有效 防范 相关 业务风 险。
（三） 日常监 察和专项 监 察相结合，确 保监察稽 核 的有效性和深 入性。本 年 度，公司继续 对
本基金销售、 宣传等方 面 的材料、协议 及其他法 律 资料等进行了 严格审查 ， 对本基金各 项投资比
例、投资权限 、基金交 易 、股票投资限 制、股票 库 维护等方面进 行实时监 察 ，同时，还 专门针对
基金投 资交 易（ 包括 公平 交易、 转债 投资 、投 资权 限、投 资比 例、 流动 性风 险、基 金重 仓股 等） 、
基金运 营 （ 基金 头寸、 基 金结算 、 登 记清 算等） 、 网 上交易 、 基 金销 售等 进行 专项监 察。 通过 日常
监察 ， 保 证了 公司 监察 的 全面性 、 实时 性 ， 通 过专 项监察 ， 及时 发现 并纠 正 了业务 中的 潜在 风险 ，
加强了 业务 部 门 和人 员的 风险意 识， 从而 较好 地预 防了风 险的 发生 。
（四）加强了 对投资管 理 人员通讯工具 在交易时 间 的集中管理， 定期或不 定 期的对投资管 理
人员的 网络 即时 通讯 记录 、电话 录音 等进 行抽 查， 有效的 防范 了各 种形 式的 利益输 送行 为。
（五）以多种 方式加强 合 规教育与培训 ，提高全 公 司的合规守法 意识。及 时 向全公司传达 与
基金相关的法 律法规， 并 要求公司各部 门贯彻到 日 常工作中。公 司监察稽 核 部通过解答 各业务部
门提出的法律 问题，提 供 法律依据，对 于较为重 大 疑难法律事项 及时咨询 公 司外部律师 或监管部
门，避 免了 业务 发展 中的 盲目性 ，及 时防 范风 险， 维护了 基 金 份额 持有 人的 利益。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本基金管理 人指导 基金估 值业务的领 导小组 为公司 估值委员会 ，公司 估值委 员会主要负 责估
值政策和估值 程序的制 定 、修订以及执 行情况的 监 督。估值委员 会由股票 投 资部、固定 收益部、
研究部、风险 管理部、 基 金运营部、监 察稽核部 、 委托投资部指 定人员组 成 。公司估值 委员会的
相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历， 估 值委 员会 成员 中包 括 两名投 资组 合经 理 。
股票投 资部 、 固 定收 益部 、 研究 部、 风险 管理 部和 委托投 资部 负责 关注 相关 投资品 种的 动态 ，
评判基金持有 的投资品 种 是否处于 不活 跃的交易 状 态或者最近交 易日后经 济 环境发生了 重大变化
或证券发行机 构发生了 影 响证券价格的 重大事件 ， 从而确定估值 日需要进 行 估值测算或 者调整的
投资品种；提 出合理的 数 量分析模型对 需要进行 估 值测算或者调 整的投资 品 种进行公允 价值定价
与计量；定期 对估值政 策 和程序进行评 价，以保 证 其持续适用； 基金运营 部 负责日常的 基金资产
的估值业务， 执行基金 估 值政策，并负 责与托管 行 沟通估值调整 事项；监 察 稽核部负责 审核估值
政策和程序的 一致性， 监 督估值委员会 工作流程 中 的风险控制， 并负责估 值 调整事项的 信息披露
工作。
本基金的日 常估值 程序由 基金运 营部 基金估 值核算 员执行，并 与托管 银行的 估值结果核 对一
致。基金估值 政策的议 定 和修改采用集 体讨论机 制 ，基金经理及 投资经理 作 为估值小组 成员，对
本基金持仓证 券的交易 情 况、信息披露 情况保持 应 有的职业敏感 ，向估值 委 员会提供估 值参考信
息，参与估值 政策讨论 。 对需采用特别 估值程序 的 证券，基金管 理人及时 启 动特别估值 程序，由
估值委 员会 讨论 议定 特别 估值方 案并 与托 管行 沟通 后由基 金运 营部 具体 执行 。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突， 截止报告 期 末未与外部估 值
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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定价服 务机 构签 约。
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金管理人 严格按照 本 基金基金合同 的规定进 行 收益分配。本 报告期内 本 基金已分配利 润
87,948,367.32 元 （每 十 份基金 份额 分 红 0.44 元） ，符合 基金 合同 规定 的分 红比例 。本 报告 期末
本基金 无可 供分 配收 益。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
2011 年度 ， 中 国光 大银 行 在大成 策略 回报 股票 型证 券投资 基金 托管 过程 中， 严格遵 守了 《证
券投资基金 法》 、 《证券 投 资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息披 露管 理办法》及 其他法 律
法规、相关实 施准则、 基 金合同、托管 协议等的 规 定，依法安全 保管了基 金 的全部资产 ，对大成
策略回报股票 型证券投 资 基金的投资运 作进行了 全 面的会计核算 和应有的 监 督，及时提 出了意见
和建议。同时 ，按规定 如 实、独立地向 监管机构 提 交了本基金运 作情况报 告 ，没有发生 任何损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为，诚 实信 用、 勤勉 尽责 地履行 了作 为基 金托 管人 所应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算、利润分配等情 况的 说明
2011 年度 ， 中 国光 大银 行 依据 《 证券 投资 基金 法》 、 《证券 投资 基金 运作 管理 办法》 及其 他法
律法规、相关 实施准则 、 基金合同、托 管协议等 的 规定，对基金 管理人——大成基金管 理有限公
司的投资运作 、信息披 露 等行为进行了 复核、监 督 ，未发现基金 管理人在 投 资运作、基 金资产净
值的计算、基 金份额申 购 赎回价格的计 算、基金 费 用开支等方面 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为。该基金 在运作中 遵 守了有关法律 法规的要 求 ，各重要方面 的运作也 能 够严格按照 基金合同
的规定 进行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本托管人依法 对基金管 理 人 ——大成基 金管理有 限 公司编制的“ 大成策略 回 报股票型证券 投
资基 金2011 年 年度 报告” 进行了 复核 ， 认 为报 告中 相关财 务指 标、 净值 表现 、 财务 会计 报告、 投
资组合 报告 等内 容真 实、 准确和 完整 。
§6 审计报告
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人
引言段 我们审计 了后附 的 大成 策 略回报股 票型证 券投资 基 金 (以下 简称
“ 大 成策 略回 报 基 金”) 的财务 报表 ，包 括 2011 年 12 月 31 日 的资
产负债表 、 2011 年度 的 利润表和 所有者 权益( 基金 净值)变 动表以 及
财务报 表附 注。
管 理 层 对 财 务 报 表 的 责 任
段
编制和公 允列报 财务报 表 是 大成策 略回报 基金的 基 金管理人 大成
基金管 理有 限公 司管 理层 的责任 。这 种责 任包 括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会( 以下简称“中 国
证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财 务
报表， 并使 其实 现公 允反 映 ；
(2) 设计、 执行 和维 护 必 要的 内部控 制， 以使 财务 报表 不存在 由于 舞
弊或错 误导 致的 重大 错报 。
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们 按照中 国注册 会 计师审计 准则的 规定执 行 了审计工 作。中 国
注册会计 师审计 准则要 求 我们遵守 中国注 册会计 师 职业道德 守则，计
划和执行 审 计工 作以 对财 务报表 是否 不存 在重 大错 报获取 合理 保证 。
审计工 作涉 及实 施审 计程 序， 以获 取有 关财 务报 表 金额和 披露 的
审计证 据 。 选 择的 审计 程 序取决 于注 册会 计师 的判 断， 包括 对由 于舞
弊或错 误导 致的 财务 报表 重大错 报风 险的 评估 。在 进行风 险评 估时 ，
注册会 计师 考虑 与财 务报 表编制 和公 允列 报 相 关的 内部控 制 ， 以 设计
恰当的 审计 程序 ， 但目 的 并非对 内部 控制 的有 效性 发表意 见 。 审 计工
作 还 包 括 评 价 管 理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的 合 理
性，以 及评 价财 务报 表的 总体列 报。
我们相信 ，我们 获取的 审 计证据是 充分、 适当的 ， 为发表审 计意
见提供 了基 础。
审计意 见段 我们认为 ，上述 大成策 略 回报 基金 的财务 报表 在 所 有重大方 面 按
照企业会 计准则 和在财 务 报表附注 中所列 示的中 国 证监会发 布的有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 ， 公 允反 映了 大成策 略回 报 基金
2011 年 12 月 31 日 的财 务 状况以 及 2011 年度 的 经营 成果和 基金 净值
变动情 况。
注册会 计师 的姓 名 汪
棣 金
毅
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
会计师 事务 所的 地址 中国 ? 上 海市
审计报 告日 期 2012 年03 月 23 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 大成 策略 回报 股票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2011 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 169,333,017.02 368,255,633.34
结算备 付金
2,220,706.63 6,738,944.91
存出保 证金
800,766.92 1,375,596.41
交易性 金融 资产 7.4.7.2 798,380,371.69 2,061,111,590.20
其中： 股票 投资
798,380,371.69 2,056,818,241.18
基金投 资
- -
债券投 资
- 4,293,349.02
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
29,673,057.76 -
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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应收利 息 7.4.7.5 34,456.17 68,567.18
应收股 利
- -
应收申 购款
196,050.80 3,838,869.40
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
1,000,638,426.99 2,441,389,201.44
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 11,202,865.89
应付赎 回款
214,783.11 737,757.20
应付管 理人 报酬
1,615,684.57 2,828,944.00
应付托 管费
269,280.76 471,490.63
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,374,711.93 4,308,593.44
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 650,572.75 352,207.37
负债合 计
4,125,033.12 19,901,858.53
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,181,598,437.29 2,017,888,903.81
未分配 利润 7.4.7.10 -185,085,043.42 403,598,439.10
所有者 权益 合计
996,513,393.87 2,421,487,342.91
负债和 所有 者权 益总 计
1,000,638,426.99 2,441,389,201.44
注： 报告 截止 日2011 年12 月 31 日， 基金 份额 净 值 0.843 元 ， 基金 份额 总 额1,181,598,437.29
份。
7.2 利润表
会计主 体： 大成 策略 回报 股票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2011 年1 月1 日 至 2011 年12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
一、收入
-473,422,896.69 310,767,435.09
1.利息 收入
1,833,868.69 1,733,418.63
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,826,489.41 1,727,115.45
债券利 息收 入
7,379.28 6,303.18
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-190,146,497.79 168,674,050.47
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -205,441,389.17 161,452,277.32
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 1,030,422.96 303,633.38
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 14,264,468.42 6,918,139.77
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.16 -286,931,335.95 138,077,502.56
4.汇兑 收益 （损 失以 “-” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.17 1,821,068.36 2,282,463.43
减：二、费用
43,340,111.83 40,736,286.87
1．管 理人 报酬
28,257,589.01 24,052,535.62
2．托 管费
4,709,598.18 4,008,755.83
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.18 9,940,904.53 12,252,269.91
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.19 432,020.11 422,725.51
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-516,763,008.52 270,031,148.22
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-516,763,008.52 270,031,148.22
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 大成 策略 回报 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日 至 2011 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
2,017,888,903.81 403,598,439.10 2,421,487,342.91
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
- -516,763,008.52 -516,763,008.52
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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润）
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-836,290,466.52 16,027,893.32 -820,262,573.20
其中：1. 基 金申 购款 863,033,720.98 84,121,604.01 947,155,324.99
2. 基金 赎回 款 -1,699,324,187.50 -68,093,710.69 -1,767,417,898.19
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -87,948,367.32 -87,948,367.32
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
1,181,598,437.29 -185,085,043.42 996,513,393.87
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月1 日至2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
1,088,457,457.37 77,670,853.27 1,166,128,310.64
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 270,031,148.22 270,031,148.22
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
929,431,446.44 55,896,437.61 985,327,884.05
其中：1. 基 金申 购款 2,587,978,215.09 306,151,385.46 2,894,129,600.55
2. 基金 赎回 款 -1,658,546,768.65 -250,254,947.85 -1,908,801,716.50
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
2,017,888,903.81 403,598,439.10 2,421,487,342.91
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司 负 责人 ：王颢
主 管会 计工 作负 责人： 刘彩 晖
会计 机 构负责 人： 范瑛
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金( 以下 简称 “本 基 金”) 经中 国证 券监 督管 理 委员会(以 下简
称“中 国证 监会 ”) 证监 许 可[2008] 第 1103 号 《关 于 核准大 成策 略回 报股 票型 证券投 资基 金募 集
的批复》核准 ，由大成 基 金管理有限公 司依照《 中 华人民共和国 证券投资 基 金法》和《 大成策略
回报股票型证 券投资基 金 基金合同》负 责公开募 集 。本基金为契 约型开放 式 ，存续期限 不定，首
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集人 民 币1,057,807,851.96 元， 业 经普 华永道 中天 会计 师事
务所有 限公 司普 华永 道中 天验字(2008) 第180 号验 资报告 予以 验证 。 经 向中 国证监 会备 案， 《大 成
策略回 报股 票型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2008 年11 月 26 日 正式 生效 ， 基 金 合同生 效日 的基 金
份额总 额为 1,058,010,199.76 份 基金 份额 ，其 中认 购资金 利息 折合 202,347.80 份基 金份 额。 本
基金的 基金 管理 人为 大成 基金管 理有 限公 司， 基金 托 管人为 中国 光大 银行 股份 有限公 司( 以下 简称
“中国 光大 银行 ”) 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《大 成 策略回报股票 型证券投 资 基金基 金合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围为国内 依法发行 交 易的股票、权 证、债券 、 资产支持证 券及法律
法规或监管机 构允许基 金 投资的其他金 融工具。 本 基金的股票投 资比例范 围 为基金资产 的 60% －
95% ； 权证 投资 比例 范围 为 基金资 产 的0% －3% ； 债 券 投资比 例范 围为 基金 资产 的 0% －35% ； 资产 支
持证券投资比 例范围为 基 金资产的 0% －20%； 现金 或到期日在一 年以内的 政 府债券比例不 低于基
金资产 净值 的 5% 。 本基 金 的业绩 比较 基准 为：80% × 沪深 300 指 数＋20% ×中 信 标普全 债指 数。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人大 成基 金管 理有 限公司 于 2012 年 03 月 23 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《 企业 会计 准则 － 基本准 则 》 和38
项具体 会计 准则 、 其后 颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企业 会计 准则 解释 以 及其他 相关 规定(以下
合称 “ 企 业会 计准 则 ”)、 中国证 监会 公告[2010]5 号 《 证券 投资 基金 信息 披 露XBRL 模 板第3 号<
年度报 告和 半年 度报 告>》 、中国 证券 业协 会于 2007 年 5 月 15 日颁 布的 《证 券 投资基 金会 计核 算
业务指 引》 、 《 大成 策略 回 报股票 型证 券投 资基 金 基 金合同 》和 在财 务报 表附 注 7.4.4 所 列示 的
中国证 监会 发 布 的有 关规 定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他 有关规定的声明
本基金 2011 年度 财务 报 表符合 企业 会计 准则 的要 求，真 实、 完整 地反 映了 本基金 2011 年
12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2011 年度 的 经营 成果 和基金 净值 变动 情况 等有 关信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债 的分 类
(1) 金融资 产的 分类
金融资产于 初始确认 时分 类为：以公 允价值计 量且 其变动计入 当期损益 的金 融资产、应 收款项 、
可供出售金 融资产及 持有 至到期投资 。金融资 产的 分类取决于 本基金对 金融 资产的持有 意图和 持
有能力 。本 基金 现无 金融 资产分 类为 可供 出售 金融 资产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前 持有的股 票投 资、债券投 资和衍生 工具( 主要为权证 投资)分类 为以 公允价值计 量
且其变动计 入当期损 益的 金融资产。 除衍生工 具所 产生的金融 资产在资 产负 债表中以衍 生金融 资
产列示外， 以公允价 值计 量且其公允 价值变动 计入 损益的金融 资产在资 产负 债表中以交 易性金 融
资产列 示。
本基金持有 的其他金 融资 产分类为应 收款项， 包括 银行存款和 各类应收 款项 等。应收款 项是
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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指在活 跃市 场中 没有 报 价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金融负 债的 分类
金融负债于 初始确认 时分 类为：以公 允价值计 量且 其变动计入 当期损益 的金 融负债及其 他金融 负
债。本基金 目前暂无 金融 负债分类为 以公允价 值计 量且其变动 计入当期 损益 的金融负债 。本基 金
持有的 其他 金融 负债 包括 各类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金融资产和金融负债 的初 始确认、后续计量和 终止 确认
金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时，于交 易日按公 允 价值在资产负 债
表内确认。以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；对于 支付的 价 款中包含已宣 告但尚未 发 放的现金股利 或债券起 息 日或上次除 息日至购
买日止的利息 ，单独确 认 为应收项目。 应收款项 和 其他金融负债 的相关交 易 费用计入初 始确认金
额。
对于 以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产 ，按照公 允价值进 行 后续计量；对于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
当收取某项金 融资产现 金 流量的合同权 利已终止 或 该金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报
酬已转 移时 ， 终 止确 认该 金融资 产。 终止 确认 的金 融资产 的成 本按 移动 加权 平均法 于交 易日 结 转 。
7.4.4.5 金融资产和金融负债 的估 值原则
本基金持有 的股票投 资、 债券投资和 衍生工具( 主要 为权证投资) 按如下原 则确 定公允价值 并
进行估 值：
(1) 存在活跃市场 的金融工 具 按其估值日的 市场交易 价 格确定公允价 值；估值 日 无交易，但
最近交易日 后经济环 境未 发生重大变 化且证券 发行 机构未发生 影响证券 价格 的重大事件 的，按 最
近交易 日的 市场 交易 价格 确定公 允价 值。
(2) 存在活跃市场 的金融工 具 ，如估值日无 交易且最 近 交易日后经济 环境发生 了 重大变化，
参考类 似投 资品 种的 现行 市价及 重大 变化 等因 素， 调整最 近交 易市 价以 确定 公允价 值。
(3) 当金融工具不 存在活跃 市 场，采用市场 参与者普 遍 认同且被以往 市场 实际 交 易价格验证
具有可靠性 的估值技 术确 定公允价值 。估值技 术包 括参考熟悉 情况并自 愿交 易的各方最 近进行 的
市场交易中 使用的价 格、 参照实质上 相同的其 他金 融工具的当 前公允价 值、 现金流量折 现法和 期
权定价模型 等。采用 估值 技术时，尽 可能最大 程度 使用市场参 数，减少 使用 与本基金特 定相关 的
参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债 的抵 销
本基金持有 的资产和 承担 的负债基本 为金融资 产和 金融负债。 当本基金 依法 有权抵销债 权债
务且交 易双 方准 备按 净额 结算时 ，金 融资 产与 金融 负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总 金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列 ，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在 持有期间 应取 得的现金股 利扣除由 上市 公司代扣代 缴的个人 所得 税后的净额 确认
为投资收益 。债券投 资在 持有期间应 取得的按 票面 利率或者发 行价计算 的利 息扣除在适 用情况 下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值 计量且其 变动 计入当期损 益的金融 资产 在持有期间 的公允价 值变 动确认为公 允价
值变动损益 ； 于处置 时 ， 其公允价值 与初始确 认金 额之间的差 额确认为 投资 收益，其中 包括从 公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项 在 持有期间 确认 的利息收入 按实际利 率法 计算，实际 利率法与 直线 法差异较小 的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管 理人报酬 和托 管费在费用 涵盖期间 按基 金合同约定 的费率和 计算 方法逐日确 认。
其他金融负 债在持有 期间 确认的利息 支出按实 际利 率法计算， 实际利率 法与 直线法差异 较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现部分(包 括 基金 经 营 活 动 产 生 的未 实 现损 益 以 及 基 金 份 额交 易 产生 的 未 实 现 平 准金
等) 为 正数 ， 则 期末 可供 分 配利润 的金 额为 期末 未分 配利润 中的 已实 现部 分； 若期末 未分 配利 润的
未实现 部分 为负 数， 则期 末 可供分 配利 润的 金额 为期 末未分 配利 润( 已实 现部 分 相抵未 实现 部分 后
的余额)。 具体 收益 分配 政 策请参 见本 基金 合同 中的 相关章 节。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内 部组织结 构、 管理要求、 内部报告 制度 为依据确定 经营分部 ，以 经营分部为 基础
确定报告分 部并披露 分部 信息。经营 分部是指 本基 金内同时满 足下列条 件的 组成部分：(1) 该组
成部分能 够 在日常活 动中 产生收入、 发生费用 ；(2) 本基金的基 金 管理人 能够 定期评价该 组成部
分的经 营成 果， 以 决定 向 其配置 资源、 评价 其业 绩 ；(3) 本基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和 现金流量 等有 关会计信息 。如果两 个或 多个经营分 部具有相 似的 经济特征， 并且满 足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要进 行分部 报告 的披 露 。
7.4.4.13 其他重要的会计政策 和会 计估计
根据本基金 的估值原 则和 中国证监会 允许的基 金行 业估值实务 操作，本 基金 确定以下类 别股
票投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下 ：
(a) 对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若 出现 重大 事项 停牌 或 交易不 活跃(包 括涨 跌停 时 的交易 不
活跃) 等情况 ，本基金 根据 中国证监会 公告[2008]38 号《关于进 一步规范 证券 投资基金估 值业务
的指导 意见 》 ， 根据 具体 情 况采用 《 中国 证券 业协 会 基金估 值工 作小 组关 于停 牌股票 估值 的参 考方
法》提 供的 指数 收益 法、 市盈率 法、 现金 流量 折现 法 等估 值技 术进 行估 值。
(b) 对于在 锁定 期内 的非 公开 发行股 票 ， 根 据中 国证 监 会基金 部通 知[2006]37 号 《关 于进 一
步加强 基金 投资 非公 开发 行股票 风险 控制 有关 问题 的通知 》 ， 若 在证 券交 易所 挂牌的 同一 股票 的 市
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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场交易收盘 价低于非 公开 发行股票的 初始投资 成本 ，按估值日 证券交易 所挂 牌的同一股 票的市 场
交易收盘价 估值；若 在证 券交易所挂 牌的同一 股票 的市场交易 收盘价高 于非 公开发行股 票的初 始
投资成本， 按锁定期 内已 经过交易天 数占锁定 期内 总交易天数 的比例将 两者 之间差价的 一部分 确
认为估 值增 值。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更 以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通
知》 、 财 税[2004]78 号 《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 、 财 税[2005]102 号 《关 于股 息红 利个
人所得 税有 关政 策的 通知 》 、财税[2005]107 号 《关 于 股息红 利有 关个 人所 得税 政策的 补充 通知 》 、
财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 及 其他相 关财 税法 规 和实务 操作， 主要 税
项列示 如下 ：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
(2) 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 暂免 征营 业税 和企 业所得 税。
(3) 对基金取得的 企业债券 利 息收入，由发 行债券的 企 业在向基金派 发利息时 代 扣代缴 20%
的个人所得 税，暂不 征收 企业所得税 。对基金 取得 的股票的股 息、红利 收入 ，由上市公 司在向 基
金派发 股息 、 红利 时暂 减 按 50% 计入 个人 应纳 税所 得额 ， 依 照现 行税 法规 定 即20% 代扣 代缴 个人 所
得税， 暂不 征收 企业 所得 税。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
活期存 款 169,333,017.02 368,255,633.34
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计： 169,333,017.02 368,255,633.34
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 20 页
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 905,332,653.54 798,380,371.69 -106,952,281.85
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 905,332,653.54 798,380,371.69 -106,952,281.85
项目
上年度 末
2010 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,877,694,336.10 2,056,818,241.18 179,123,905.08
债券
交易所 市场 3,438,200.00 4,293,349.02 855,149.02
银行间 市场 - - -
合计 3,438,200.00 4,293,349.02 855,149.02
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,881,132,536.10 2,061,111,590.20 179,979,054.10
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资 产期 末余额
无余额 。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交 易中 取得的债券
无余额 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 33,158.94 61,864.75
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 1,099.23 2,594.57
应收债 券利 息 - 3,953.86
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
其他 198.00 154.00
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 21 页
合计 34,456.17 68,567.18
7.4.7.6 其他资产
无余额 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,374,711.93 4,308,593.44
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 1,374,711.93 4,308,593.44
7.4.7.8 其他负债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00 250,000.00
应付赎 回费 572.75 2,207.37
预提费 用 400,000.00 100,000.00
合计 650,572.75 352,207.37
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至2011 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,017,888,903.81 2,017,888,903.81
本期申 购 863,033,720.98 863,033,720.98
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） -1,699,324,187.50 -1,699,324,187.50
本期末 1,181,598,437.29 1,181,598,437.29
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 145,019,822.61 258,578,616.49 403,598,439.10
本期利 润 -229,831,672.57 -286,931,335.95 -516,763,008.52
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
31,799,000.75 -15,771,107.43 16,027,893.32
其中： 基金 申购 款 37,769,027.39 46,352,576.62 84,121,604.01
基金赎 回款 -5,970,026.64 -62,123,684.05 -68,093,710.69
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 22 页
本期已 分配 利润 -87,948,367.32 - -87,948,367.32
本期末 -140,961,216.53 -44,123,826.89 -185,085,043.42
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月 1 日至
2010 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 1,765,454.18 1,650,274.69
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 42,825.26 44,844.92
其他 18,209.97 31,995.84
合计 1,826,489.41 1,727,115.45
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益 ——买 卖股 票差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 3,537,479,645.10 3,825,136,312.11
减：卖 出股 票成 本总 额 3,742,921,034.27 3,663,684,034.79
买卖股 票差 价收 入 -205,441,389.17 161,452,277.32
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至
2011年12月31 日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至
2010年12月31日
卖出债 券 （ 债转 股及 债券 到
期兑付 ）成 交总 额
7,141,956.10 10,460,982.70
减： 卖出 债券 （债 转股 及 债
券到期 兑付 ）成 本总 额
6,100,200.00 10,155,000.00
减：应 收利 息总 额 11,333.14 2,349.32
债券投 资收 益 1,030,422.96 303,633.38
7.4.7.14 衍生工具收益
无。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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2011 年1 月1 日至
2011 年12 月 31 日
2010 年1 月 1 日至
2010 年12 月 31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 14,264,468.42 6,918,139.77
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 14,264,468.42 6,918,139.77
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -286,931,335.95 138,077,502.56
—— 股 票投 资 -286,076,186.93 137,222,353.54
—— 债 券投 资 -855,149.02 855,149.02
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -286,931,335.95 138,077,502.56
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月 1 日至
2010 年12 月 31 日
基金赎 回费 收入 1,593,884.22 1,921,512.63
基金转 换费 收入 227,184.14 360,950.80
合计 1,821,068.36 2,282,463.43
注：1. 本基 金的 赎回 费率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。
2. 本基金的 转换费由 申购 补差费和转出 基金的赎 回 费两部分构成 ，其中转 出 基金的赎回费 的
25% 归 入转 出基 金的 基金 资 产。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月 1 日至
2010 年12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 9,940,904.53 12,252,269.91
银行间 市场 交易 费用 - -
合计
9,940,904.53 12,252,269.91
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月 31 日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
银行汇 划费 用 14,020.11 4,725.51
债券 托 管账 户维 护费 18,000.00 18,000.00
其他 - -
合计 432,020.11 422,725.51
7.4.8 或有事项、资产负债 表日 后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
大成基 金管 理有 限公 司( “ 大成基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国光 大银 行股 份有 限公 司(“ 中国 光大 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中泰信 托 有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
光大证 券股 份有 限公 司( “ 光大证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国银 河投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的股 东
广东证 券股 份有 限公 司( “ 广东证 券”) 基金管 理人 的股 东
注：1. 中 国证 监会 于2005 年 11 月6 日 作出 对广 东 证券取 消业 务许 可并 责令 关闭的 行政 处罚 。
2. 下 述关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.10 本报告期及上年度可 比期 间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元 进行 的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均无 与关 联方 交易单 元进 行的 股票 交易 。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均无 与关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均无 应支 付关 联方的 佣金 。
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 25 页
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至
2011 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 28,257,589.01 24,052,535.62
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
3,539,951.80
3,585,637.62
注： 支 付基 金管 理人 大成 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值 1.5% 的 年 费率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。
其 计算 公式 为： 日管 理 人报酬 ＝前 一日 基金 资产 净值 X 1.5% / 当年 天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 4,709,598.18 4,008,755.83
注： 支付基金 托管人中国 光大银行的托 管费按前一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
其计 算公 式为 ：日 托管 费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.25% / 当 年天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间 同业 市场的 债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金 的情 况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人 运用 固有资金投资本基金 的情 况
份额单位 ：份
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
基金合 同生 效日(2008 年 11 月 26 日) 持有 的
基金份 额
- -
期初持 有的 基金 份额 30,001,666.72 30,001,666.72
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 30,001,666.72 -
期末持 有的 基金 份额 - 30,001,666.72
期末持 有的 基金 份额 占基 金总份 额比 例 0.00% 1.49%
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第 26 页
注：基金管理 人大成基 金 在本年度赎回 本基金的 交 易委托招商证 券股份有 限 公司办理， 赎回费为
零元。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理 人之 外的其他关联方投资 本基 金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行 存款 余额及当期产生的利 息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国光 大银 行 169,333,017.02 1,765,454.18 368,255,633.34 1,650,274.69
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 光大 银行 保管， 按约 定利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参 与关 联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的 说明
无。
7.4.11 利润分配情况
金额单 位： 人民 币元
序号 权益登记 日 除息日
每10 份基金份
额分红数
现金 形式
发放总额
再投资形 式
发放总额
本期利润 分
配合计
备注
1 2011/1/17 2011/1/17
0.440 66,343,500.61 21,604,866.71 87,948,367.32
合计 - - 0.440 66,343,500.61 21,604,866.71 87,948,367.32
7.4.12 期末（ 2011 年12 月31 日 ）本基金持有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而 于 期末持有的流通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限证券类别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股 ）
期末
成本总额
期末估值 总
额
备
注
600467 好当家 11/11/30 12/11/28 非公开发行 11.45 9.24 1,000,000 11,450,000.00 9,240,000.00 -
注：1. 基金可 使用以基 金 名义开设的股 票账户， 选 择网上或者网 下一种方 式 进行新股申 购。其中
基金作为一般 法人或战 略 投资者认购的 新股，根 据 基金与上市公 司所签订 申 购协议的规 定，在新
股上市后的约 定期限内 不 能自由转让； 基金作为 个 人投资者参与 网上认购 获 配的新股， 从新股获
配日至新股上 市日之间 不 能自由转让。 此外，基 金 还可作为特定 投资者， 认 购由中国证 监会《上
市公司 证券 发 行 管理 办法 》 规范 的非 公开 发行 股票 ， 所认购 的股 票自 发行 结束 之日 起 12 个月 内不
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 27 页
得转让 。
2. 上 述部 分股 票的 可 流通日 期系 根据 上市 公司 的相关 公告 推算 得出 ， 具 体 可流通 日期 以上 市
公司后 续公 告为 准。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌 等流 通受限股票
金额单位 ：人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原
因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量（股 ）
期末
成本总额
期末估值 总
额
备
注
600132 重庆啤酒 11/12/23 重大事项 28.45 12/1/10 25.61 399,876.00 26,978,030.75 11,376,472.20 -
注： 本 基金 截至2011 年 12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交易 中作 为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回 购
于本报 告期 末， 本基 金无 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回 购
于本报 告期 末， 本基 金无 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织 架构
本基金是一只 进行主动 投 资的股票型证 券投资基 金 ，属于 高风险 品种。本 基 金投资的金融 工
具主要包括股 票投资、 债 券投资及权证 投资等。 本 基金在日常经 营活动中 面 临的与这些 金融工具
相关的风险主 要包括信 用 风险、流动性 风险及市 场 风险。本基金 的基金管 理 人从事风险 管理的主
要目标是争取 将以上风 险 控制在限定的 范围之内 ， 使本基金在风 险和收益 之 间取得最佳 的平衡以
实现“ 风险 和收 益相 匹配 ”的风 险收 益目 标。
本基金 的基 金管 理人 奉行 全面风 险管 理体 系的 建设 ， 建立了 以由 高层 监控(董 事 会合规 审计 和
风险控 制委 员会 、公 司投 资风险 控制 委员 会) 、专 业 监控( 监察 稽核 部、 风险 管 理部) 、部 门互 控、
岗位自控构成 的风险 管 理 架构体系。本 基金的基 金 管理人在董事 会下设立 合 规审计和风 险控制委
员会，对公司 整体运营 风 险进行监督， 监督风险 控 制措施的执行 ；在管理 层 层面设立投 资风险控
制委员会，通 过定期会 议 讨论涉及投资 风险的重 大 议题，形成正 式决议提 交 投委会；在 业务操作
层面，监察稽 核部履行 合 规控制职责， 通过定期 、 不定期检查内 控制度的 执 行情况、对 重大风险
点以专项稽核 的方式确 保 公司内控制度 、流程得 到 贯彻执行。 风 险管理部 履 行风险量化 评估分析
职责。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 28 页
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易 对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国光大银行， 与该银行 存 款相关的信用 风险不重 大 。本基金在 交易所进
行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算，因 此违约风
险可能 性很 小。
本基金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ，通 过对投 资品 种信 用等 级评 估来控 制证 券发
行人的 信用 风险 ， 且通 过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 于2011 年 12 月 31 日 ， 本 基金 未持 有信 用
类债券(2010 年12 月31 日：信 用类 债券 占基 金资 产净值 的比 例 为0.18%) 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是 指基金 所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金 持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证
券在证 券交 易所 上市 ， 其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易， 因此 除附 注 7.4.12 中列示 的部 分基 金资
产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外，其余 金 融资产均能以 合理价格 适 时变现。此 外，本基
金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入短 期资金应 对 流动性需求， 其上限一 般 不超过基金 持有的债
券投资 的公 允价 值。
本基金所持有 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 ， 可赎回基金份 额
净值( 所有 者权 益)无 固定 到期日 且不 计息 ，因 此账 面余额 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有的 大部分金 融 资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量
在很大程度上 独立于市 场 利率变化。本 基金持有 的 利率敏感性资 产主要为 银 行存款、 结 算备付金
及债券 投资 等。
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 29 页
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2011 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 169,333,017.02 - - - 169,333,017.02
结算备付金 2,220,706.63 - - - 2,220,706.63
存出保证金 400,000.00 - - 400,766.92 800,766.92
交易性金融资产 - - - 798,380,371.69 798,380,371.69
应收证券清算款 - - - 29,673,057.76 29,673,057.76
应收利息 - - - 34,456.17 34,456.17
应收申购款 1,831.81 - - 194,218.99 196,050.80
资产总计 171,955,555.46 - - 828,682,871.53 1,000,638,426.99
负债
应付赎回款 - - - 214,783.11 214,783.11
应付管理人报酬 - - - 1,615,684.57 1,615,684.57
应付托管费 - - - 269,280.76 269,280.76
应付交易费用 - - - 1,374,711.93 1,374,711.93
其他负债 - - - 650,572.75 650,572.75
负债总计 - - - 4,125,033.12 4,125,033.12
利率敏感度缺口 171,955,555.46 - - 824,557,838.41 996,513,393.87
上年度末
2010 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 368,255,633.34 - - - 368,255,633.34
结算备付金 6,738,944.91 - - - 6,738,944.91
存出保证金 400,000.00 - - 975,596.41 1,375,596.41
交易性金融资产 - 1,862,027.82 2,431,321.20 2,056,818,241.18 2,061,111,590.20
应收利息 - - - 68,567.18 68,567.18
应收申购款 - - - 3,838,869.40 3,838,869.40
资产总计 375,394,578.25 1,862,027.82 2,431,321.20 2,061,701,274.17 2,441,389,201.44
负债
应付证券清算款 - - - 11,202,865.89 11,202,865.89
应付赎回款 - - - 737,757.20 737,757.20
应付管理人报酬 - - - 2,828,944.00 2,828,944.00
应付托管费 - - - 471,490.63 471,490.63
应付交易费用 - - - 4,308,593.44 4,308,593.44
其他负债 - - - 352,207.37 352,207.37
负债总计 - - - 19,901,858.53 19,901,858.53
利率敏感度缺口 375,394,578.25 1,862,027.82 2,431,321.20 2,041,799,415.64 2,421,487,342.91
注： 表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到期 日孰
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 30 页
早予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分 析
于2011 年12 月31 日， 本 基金未 持有 交易 性债 券投 资(2010 年12 月 31 日， 本 基金持 有的 交
易性债 券投 资公 允价 值占 基金资 产净 值的 比例 为0.18%) ， 因此 市场 利率 的变 动对于 本基 金资 产净
值无重 大影 响(2010 年 12 月31 日： 同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于 证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金的股票 投资比例 范 围为基金资产 的
60% －95% ； 权证 投资 比例 范围为 基金 资产 的 0% －3%；债券 投资 比例 范围 为基 金资产 的 0% －35% ；
资产支持证券 投资比例 范 围为基金资产 的 0%－20% ；现金或到期 日在一年 以 内的政府债券 比例不
低于基 金资 产净 值 的5% 。 此外， 本基 金的 基金 管理 人每日 对本 基金 所持 有的 证券价 格实 施监 控，
定期运 用多 种定 量 方 法对 基金进 行风 险度 量， 包 括VaR(Value at Risk) 指标 等来测 试本 基金 面临
的潜在 价格 风险 ，及 时可 靠地对 风险 进行 跟踪 和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 798,380,371.69 80.12 2,056,818,241.18 84.94
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衍生金 融资 产－ 权证 投资 - 0.00 - 0.00
其他 - 0.00 - 0.00
合计 798,380,371.69 80.12 2,056,818,241.18 84.94
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感 性分 析
假设 除业绩 比较 基准(附注 7.4.1) 以 外的 其他 市场 变量 保 持不变
分
析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额( 单位 ：人 民币 万 元)
本期末
(2011 年 12 月 31 日)
上年度 末
(2010 年 12 月 31 日)
1. 业绩比较基准( 附注 7.4.1) 上升
5%
增加 约5,361 增加 约10,412
2. 业绩比较基准( 附注 7.4.1) 下降
5%
下降 约5,361 下降 约10,412
7.4.14 有助于理解和分析会 计报 表需要说明的其他事 项
(1) 公允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与 公允价值
相差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整) 的报 价。
第二层级： 直接(比如 取自 价格)或间接( 比如根据 价 格推算的)可 观察到的 、除 第一层级中 的市场
报价以 外的 资产 或负 债的 输入值 。
第三层级：以可观 察到的 市场数据以外的变 量为基 础确定的资产或负 债的输 入值( 不 可 观 察 输入
值) 。
(ii) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
777,763,899.49 元， 属于 第二层 级的 余额 为 20,616,472.20 元， 无属 于第 三 层级的 余额(2010 年
12 月 31 日 ：第 一层 级1,992,256,632.35 元， 第二 层级 68,854,957.85 元， 无第三 层级)。
(iii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易 不活
跃) 、 或属 于非 公开 发行 等 情况 ， 本 基金 分 别 于停 牌 日至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期间 及
限售期间不将 相关股票 和 债券的公允价 值列入第 一 层级；并根据 估值调整 中 采用的不可 观察输入
值对于 公允 价值 的影 响程 度，确 定相 关股 票和 债券 公允价 值应 属第 二层 级或 第三层 级。
(iv) 第 三层 次公 允价 值 余 额和本 期变 动金 额
于本期 末， 本基 金未 持有 公允价 值归 属于 第三 层级 的金融 工具(2010 年12 月31 日 ： 同) 。 本 基金
本 期 净 转 入/( 转出) 第 三 层 级 15,776,738.80 元 ， 计 入 损 益 的 第 三 层 级 金 融 工 具 公 允 价 值 变 动
-15,776,738.80 元(2010 年度 ： 无) ， 涉 及河 南双 汇 投资发 展股 份有 限公 司( “ 双汇发 展 ”) 和重 庆
啤酒股 份有 限公 司( “重 庆 啤酒”)发 行的 股票 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
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第 32 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 798,380,371.69 79.79
其中： 股票 798,380,371.69 79.79
2 固定收 益投 资 - 0
其中： 债券 - 0
资产 支持 证券 - 0
3 金融衍 生品 投资 - 0
4 买入返 售金 融资 产 - 0
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - 0
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 171,553,723.65 17.14
6 其他各 项资 产 30,704,331.65 3.07
7 合计 1,000,638,426.99 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 13,860,000.00 1.39
B 采掘业 3,621,703.05 0.36
C 制造业 564,018,658.83 56.60
C0 食品、 饮料
208,717,761.84 20.94
C1
纺织 、服 装、 皮毛 30,624,881.73 3.07
C2
木材 、家 具 2,239,562.24 0.22
C3
造纸 、印 刷 - 0.00
C4
石油、 化学、 塑胶 、 塑 料 - 0.00
C5
电子 16,157,843.16 1.62
C6
金属 、非 金属 - 0.00
C7
机械 、设 备、 仪表 93,908,130.19 9.42
C8
医药 、生 物制 品 212,370,479.67 21.31
C99
其他 制造 业 - 0.00
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应 业 - 0.00
E 建筑业 20,484,911.04 2.06
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 71,160,942.40 7.14
H 批发和 零售 贸易 34,990,530.54 3.51
I 金融、 保险 业 45,721,979.43 4.59
J 房地产 业 - 0.00
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K 社会服 务业 44,521,646.40 4.47
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 798,380,371.69 80.12
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600518 康美药 业 5,449,615 61,144,680.30 6.14
2 600887 伊利股 份 2,949,892 60,266,293.56 6.05
3 600406 国电南 瑞 1,719,902 53,660,942.40 5.38
4 600079 人福医 药 2,599,788 50,097,914.76 5.03
5 000895 双汇发 展 640,898 44,830,815.10 4.50
6 000826 桑德环 境 1,766,732 44,521,646.40 4.47
7 000538 云南白 药 750,000 39,750,000.00 3.99
8 000423 东阿阿 胶 904,841 38,862,920.95 3.90
9 600600 青岛啤 酒 1,055,424 35,335,595.52 3.55
10 600388 龙净环 保 1,449,769 33,388,180.07 3.35
11 000581 威孚高 科 658,504 23,633,708.56 2.37
12 600298 安琪酵 母 792,471 23,306,572.11 2.34
13 000858 五 粮 液 695,528 22,813,318.40 2.29
14 600031 三一重 工 1,709,910 21,442,271.40 2.15
15 600970 中材国际 1,299,804 20,484,911.04 2.06
16 600694 大商股 份 549,879 18,299,973.12 1.84
17 601566 九牧王 849,841 18,195,095.81 1.83
18 002230 科大讯 飞 500,000 17,500,000.00 1.76
19 600036 招商银 行 1,433,702 17,018,042.74 1.71
20 002001 新 和 成 849,884 16,708,719.44 1.68
21 600858 银座股 份 850,691 16,690,557.42 1.67
22 600000 浦发银 行 1,910,181 16,217,436.69 1.63
23 600517 置信电 气 1,049,896 15,443,970.16 1.55
24 600467 好当家 1,500,000 13,860,000.00 1.39
25 601601 中国太 保 650,000 12,486,500.00 1.25
26 002154 报 喜 鸟 1,049,813 12,429,785.92 1.25
27 600132 重庆啤 酒 399,876 11,376,472.20 1.14
28 000729 燕京啤 酒 799,755 10,788,694.95 1.08
29 600525 长园集 团 1,249,894 8,924,243.16 0.90
30 002241 歌尔声 学 301,400 7,233,600.00 0.73
31 300142 沃森生 物 127,302 5,806,244.22 0.58
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32 601808 中海油 服 249,945 3,621,703.05 0.36
33 601996 丰林集 团 251,072 2,239,562.24 0.22
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期 初基 金资产净值 2%或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600518 康美药 业 104,950,700.21 4.33
2 600031 三一重 工 89,974,977.02 3.72
3 000937 冀中能 源 89,967,958.41 3.72
4 600406 国电南 瑞 85,126,056.68 3.52
5 000338 潍柴动 力 82,581,954.64 3.41
6 600079 人福医 药 76,410,718.37 3.16
7 000826 桑德环 境 66,870,327.46 2.76
8 601166 兴业银 行 66,461,013.89 2.74
9 601699 潞安环 能 64,438,215.71 2.66
10 600585 海螺水 泥 64,333,260.81 2.66
11 600000 浦发银 行 60,874,720.41 2.51
12 000709 河北钢 铁 60,823,707.98 2.51
13 002024 苏宁电 器 59,742,601.85 2.47
14 000858 五 粮 液 54,691,583.78 2.26
15 601088 中国神 华 54,182,104.69 2.24
16 000423 东阿阿 胶 53,480,283.28 2.21
17 600600 青岛啤 酒 53,251,912.84 2.20
18 000157 中联重 科 51,755,600.98 2.14
19 600036 招商银 行 50,453,323.48 2.08
20 000581 威孚高 科 49,757,840.75 2.05
注：本 期累 计买 入金 额指 买入成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） ，不 考虑 相 关交易 费用 。
8.4.2
累计卖出金额超出期 初基 金资产净值 2%或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601166 兴业银 行 111,214,193.03 4.59
2 600031 三一重 工 110,001,203.30 4.54
3 002024 苏宁电 器 106,610,542.84 4.40
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4 000581 威孚高 科 96,197,967.94 3.97
5 000568 泸州老 窖 90,531,938.21 3.74
6 000423 东阿阿 胶 88,064,954.42 3.64
7 000858 五 粮 液 86,997,851.34 3.59
8 000895 双汇发 展 85,850,728.32 3.55
9 000937 冀中能 源 84,380,829.00 3.48
10 601318 中国平 安 82,851,395.67 3.42
11 600519 贵州茅 台 81,224,640.52 3.35
12 600887 伊利股 份 74,462,863.62 3.08
13 600079 人福医 药 69,973,434.79 2.89
14 000338 潍柴动 力 68,043,685.44 2.81
15 000848 承德露 露 66,346,897.03 2.74
16 601717 郑煤机 65,966,960.87 2.72
17 601111 中国国 航 65,161,423.58 2.69
18 600858 银座股 份 64,567,186.13 2.67
19 600600 青岛啤 酒 64,285,284.53 2.65
20 600267 海正药 业 62,045,176.75 2.56
21 600557 康缘药 业 57,711,100.71 2.38
22 601088 中国神 华 55,626,488.57 2.30
23 601699 潞安环 能 51,455,806.69 2.12
24 600703 三安光 电 50,318,184.51 2.08
25 600048 保利地 产 49,679,541.33 2.05
26 600585 海螺水 泥 48,543,959.97 2.00
27 600467 好当家 48,455,597.25 2.00
28 000962 东方钽 业 48,443,727.81 2.00
注：本 期累 计卖 出金 额指 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） ，不 考虑 相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖 出股票的收入总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,770,559,351.71
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 3,537,479,645.10
注：上 述金 额均 指成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量） ， 不考 虑相 关交 易费 用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
本 基金 本报 告期 末未 持 有 债券 。
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
本 基金 本报 告期 末未 持 有 债券 。
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第 36 页
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1
本基 金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 未出 现 本 期被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.9.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库之 外的股 票。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 800,766.92
2 应收证 券清 算款 29,673,057.76
3 应收股 利 -
4 应收利 息 34,456.17
5 应收申 购款 196,050.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 30,704,331.65
8.9.4 期末持有的处于转股 期的 可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前十名股票中存 在流 通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
8.9.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
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持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
74,092.00
15,947.72
114,005,699.12
9.65%
1,067,592,738.17
90.35%
注：持 有人 户数 为有 效户 数，即 存量 份额 大于 零的 账户。
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
份额单 位： 份
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本开 放式 基金
377,222.76 0.03%
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2008 年 11 月26 日 ）基 金份 额 总额
1,058,010,199.76
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,017,888,903.81
本报告 期基 金总 申购 份额 863,033,720.98
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,699,324,187.50
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,181,598,437.29
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报 告期 内无 基金 份额 持 有人大 会决 议。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
报告期 内， 中国 光大 银行 股份有 限公 司增 聘潘 东女 士为中 国光 大银 行股 份有 限公司 投资 与托
管业务 部副 总经 理， 其任 职资格 已经 中国 证监 会审 核批准 （证 监许 可 【2011 】312 号） 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 没有 涉及 本基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
本基金 投资 策略 在本 报告 期内没 有重 大改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本基金聘任的 为本基金 审 计的会计师事 务所为 普 华 永道中天会计 师事务所 有 限公司 ，本年 度
支付的 审计 费用 为 10 万 元 整。 该 事务 所自 基金 合同 生效日 起为 本基 金提 供审 计服务 至今 。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告 期， 本基 金管 理人 、托管 人及 高级 管理 人员 未受到 监管 部门 稽查 或处 罚。
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 38 页
11.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交 易单 元进行股票投资及佣 金支 付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中金公 司
1
3,689,058,849.88 58.63% 3,135,690.90 59.72% -
中银国 际
1
2,603,481,331.17 41.37% 2,115,345.70 40.28% -
合计
2 6,292,540,181.05 100.00% 5,251,036.60 100.00%
注：1. 本 基金 本报 告期 内 租用的 券商 交易 单元 未发 生变更 。
2. 根据中国 证监会颁 布的 《关于完善证 券投资基 金 交易席位制度 有关问题 的 通知》 （证监 基
金字[2007]48 号） 的有 关 规定， 本公 司制 定了 租用 证券公 司交 易单 元的 选择 标准和 程序 。
租用证 券公 司交 易单 元的 选择标 准主 要包 括：
（一） 财务 状况 良好 ，最 近一年 无重 大违 规行 为；
（二） 经营 行为 规范 ，内 控制度 健全 ，能 满足 各投 资组合 运作 的保 密性 要求 ；
（三 ） 研 究实 力较 强 ， 能 提供包 括研 究报 告 、 路 演 服务 、 协 助进 行上 市公 司 调研等 研究 服务 ；
（四）具备各 投资组合 运 作所需的高效 、安全的 通 讯条件，有足 够的交易 和 清算能力，满 足
各投资 组合 证券 交易 需要 ；
（五） 能提 供投 资组 合运 作、管 理所 需的 其他 券商 服务；
（六） 相关 基金 合同 、资 产管理 合同 以及 法律 法规 规定的 其他 条件 。
租用证券公司 交易单元 的 程序：首先根 据租用证 券 公司交易单元 的选择标 准 形成《券商服 务
评价表 》 ， 然后 根据 评分 高 低进行 选择 基金 交易 单元 。
11.7.2 基金租用证券公司交 易单 元进行其他证券投资 的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
中金公 司 5,424,522.20 75.95% - 0.00%
中银国 际 1,717,433.90 24.05% - 0.00%
合计
7,141,956.10 100.00%
- 0.00%
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
大成策 略回 报股 票型 基金 更新招 募说 明书
（2010 年第 2 期）
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-01-08
2
大成策 略回 报股 票型 基金 更新招 募说 明书
摘要（2010 年第 2 期）
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-01-08
3
大成基 金管 理有 限公 司关 于赎回 公司 持有
旗下开 放式 基金 的公 告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-01-12
4 大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金分 红公 中国证 监会 指定 报刊 及 2011-01-13
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 39 页
告 本公司 网站
5
关于增 加深 圳农 村商 业银 行股份 有限 公司
为代销 机构 并开 通相 关业 务的公 告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-01-14
6
关于旗 下基 金在 天相 投资 顾问有 限公 司开
通定投 业务 的公 告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-01-18
7
关于旗 下基 金 持 有的 “上 海家化 ” 股 票估 值
调整的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-01-18
8
大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金 2010 年
度第4 季度 报告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-01-24
9
关于开 通网 上直 销赎 回转 认/申 购功 能的 公
告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-03-03
10
关于周 建春 先生 因公 出国 培训暂 由黄 万青
女士代 理基 金经 理职 务的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-03-05
11
大成基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有
的“上 海汽 车” 股票 估值 调整的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-03-10
12
关于再 次提 请投 资者 及时 更新已 过期 身份
证件或 者身 份证 明文 件的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-03-14
13
大成基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 所持
双汇发 展（000895 ） 估值 调整的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-03-19
14
关于增 加哈 尔滨 银行 股份 有限公 司为 代销
机构并 开通 相关 业务 的公 告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-03-21
15
大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金 2010 年
年度报 告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-03-31
16
大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金 2010 年
年度报 告摘 要
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-03-31
17
关于旗 下开 放式 基金 参加 华夏银 行基 金网
上银行 申购 费率 优惠 活动 的公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-03-31
18
关于开 通汇 付天 天盈 账户 第三方 支付 业务
的公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-04-19
19
大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金 2011 年
度第1 季度 报告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-04-21
20
关于恢 复旗 下基 金所 持有 的 “双 汇发 展” 市
价估值 方法 的公 告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-04-21
21
关于增 加天 风证 券有 限责 任公司 为代 销机
构并开 通相 关业 务的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-05-12
22
大成基 金管 理有 限公 司关 于增加 天源 证券
经纪有 限公 司为 代销 机构 并开通 相关 业务
的公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-05-14
23
关于增 加国 盛证 券有 限责 任公司 为代 销机
构并开 通相 关业 务的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-05-24
24
大成基 金管 理有 限公 司关 于广州 分公 司迁
址的公 告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-06-22
25
关于旗 下部 分基 金增 加北 京农村 商业 银行
股份有 限公 司为 代销 机构 并开通 相关 业务
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-06-24
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 40 页
的公告
26
大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金更 新招
募说明 书2011 年第1 期
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-07-8
27
大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金更 新招
募说明 书摘 要2011 年第1 期
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-07-8
28
大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金 2011 年
第2 季 度报 告2011 年6 月30 日
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-07-19
29 关于上 海理 财中 心迁 址的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-07-26
30 关于沈 阳分 公司 迁址 的公 告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-07-26
31
大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金 2011 年
半年度 报告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-08-27
32
大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金 2011 年
半年度 报告 摘要
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-08-27
33
关于增 加大 连银 行股 份有 限公司 为代 销机
构并开 通相 关业 务的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-08-30
34
关于旗 下基 金持 有的 “首 钢股份 ” 股 票估 值
调整的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-09-27
35
大成基 金管 理有 限公 司南 京分公 司成 立公
告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-09-27
36
大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金 2011 年
第3 季 度报 告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-10-26
37
关于恢 复旗 下基 金所 持有 的 “首 钢股 份” 市
价估值 方法 的公 告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-11-23
38 关于旗 下基 金投 资非 公开 发行股 票的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-12-02
39
关于旗 下基 金所 持重 庆啤 酒 （600132 ） 估值
调整的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-12-09
40
关于旗 下基 金所 持重 庆啤 酒 （600132 ） 估值
调整的 补充 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-12-10
41
关于要 求重 庆啤 酒股 份有 限公司 申请 股票
停牌并 依法 充分 履行 信息 披露义 务的 郑重
声明
中国证 监会 指定 报刊及
本公司 网站
2011-12-12
42
关于旗 下基 金所 持重 庆啤 酒 （600132 ） 进一
步调整 估值 的公 告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-12-13
43
关于旗 下基 金所 持重 庆啤 酒 （600132 ） 调整
估值的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-12-15
44
关于旗 下基 金所 持重 庆啤 酒 （600132 ） 调整
估值的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-12-16
45
关于旗 下基 金所 持重 庆啤 酒 （600132 ） 调整
估值的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-12-17
46
关于旗 下基 金所 持重 庆啤 酒 （600132 ） 调整
估值的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及
本公司 网站
2011-12-20
大成策略 回报股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 41 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成策略 回报 股票 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、 《大 成策 略回 报股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《大 成策 略回 报股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限 公司批 准文 件、 营业 执照 、公司 章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定 报刊上 披露 的各 种公 告原 稿。
12.2 存放地点
本年度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
12.3 查 阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-888-5558 （ 免长 途通 话费 用 ） 。
国际互 联网 址：http://www.dcfund.com.cn 。
大成基 金管 理有 限公 司
2012 年3 月28 日
