博时策略灵 活配置混 合型证券投 资基金
2011 年年度 报告摘要
2011 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报 告送出日 期：2012 年 3 月 28 日
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
1
§1 重要 提示
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012 年 3 月27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2011 年 1 月 1 日起至12 月31 日 止。
§2 基金 简介
2.1 基金 基本情况
基金简称 博时策略混 合
基金主代码 050012
交易代码
050012
基金运作 方式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2009 年8 月11 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 2,298,901,539.24 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金 产品说明
投资目标
通过运用多 种投资策 略， 在股票和 债券之间 灵活配置 资产， 并对成长、
价值风格突 出的股票 进行均衡 配置， 以 追求基金 资产 的长期稳健 增值。
投资策略
本基金通过自 上而下和 自下而上相 结合、定 性分析和 定量分析互相 补
充的方法，在 股票、债 券和现金等 资产类之 间进行相 对稳定的适度 配
置，强调通过 自上而下 的宏观分析 与自下而 上的市场 趋势分析有机 结
合进行前瞻 性的决策 。
风险收益特 征
本基金为混合 型基金， 混合型基金 的风险高 于货币市 场基金和债券 型
基金，低于 股票型基 金，属于 较高风险 、较高收 益的 品种。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
2
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 尹东
联系电话 0755-83169999 010-67595003
电子邮箱 service@bosera.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 95105568 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275865
2.4 信息 披露方式
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.bosera.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人处
§3 主要 财务 指标 、基金 净值 表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数 据和指标 2011年 2010年
2009年8月11 日 （基 金合
同生效日） 至2009年12
月31日
本期已实现 收益 -164,737,726.89 174,226,626.30 219,875,676.27
本期利润 -618,792,717.79 -97,334,713.05 706,237,260.09
加 权平均 基金份额 本期 利
润
-0.2509 -0.0228 0.0969
本期基金份 额净值增 长率 -24.31% -1.01% 9.40%
3.1.2期末数 据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期 末可供 分配基金 份额 利
润
-0.1987 0.0738 0.0405
期末基金资 产净值 1,842,072,282.97 3,171,608,500.45 5,665,584,600.62
期末基金份 额净值 0.801 1.074 1.094
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。
所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.43% 0.96% -3.93% 0.84% -1.50% 0.12%
过去六个月 -17.76% 0.91% -12.65% 0.81% -5.11% 0.10%
过去一年 -24.31% 1.07% -13.53% 0.78% -10.78% 0.29%
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
3
自基金合同
生效起至今
-18.03% 1.20% -17.80% 0.96% -0.23% 0.24%
注：本基金 的业绩比 较基准： 沪深300 指数收益 率×60%＋中国债 券总指数 收益率×40%。
由于基金资 产配置比 例处于动 态变化的 过程中， 需要 通过再平衡 来使资产 的配置比 例符合基 金合同要
求，基准指 数每日按 照 60%、40% 的比例 采取再平 衡， 再用每日连 乘的计算 方式得到 基准指数 的时间序 列。
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金份额累计 净值 增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
注：本基金 合同于2009 年8 月11 日生 效。本基 金建 仓期为 2009 年 8 月 11 日至 2010 年 2 月 10 日。
按照本基金 的基金合 同规定,自 基金合同 生效之 日起6 个月内使基 金的投 资组合比 例符合本 基金合同 第十
二部分“ （三） 投资策略”、“ （六） 投 资限制” 的 有关约定。 本 基金建仓 期结束时 各项资产 配置比例 符
合基金合同 约定。
3.2.3 合同生效日 以来基金每 年净值增长 率及其与 同期业绩比较 基准收益率 的比较
注： 本基金合同 于2009 年8 月11 日生效， 合同 生效 当年按实际 存续期计 算， 不按整个 自然年度 进行
折算。
3.3 过去 三年基金的 利润分配情 况
单位：人民币元
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
4
年度
每10 份基 金
份额分红数
现金形式发 放总额 再投资形式 发放总额 年度利润分 配合计 备注
2011 0.150 30,576,278.85 12,579,616.21 43,155,895.06 -
2010年 0.090 33,987,341.91 10,409,503.91 44,396,845.82
分配
2009年
度红利
2009年 - - - - -
合计 0.240 64,563,620.76 22,989,120.12 87,552,740.88 -
§4 管 理人 报告
4.1 基金管理 人及基金经 理情况
4.1.1 基金 管理人及其 管理基金的经 验
博时基金管理 有限公司（ 以下简称 “公司” ） 经中国证监会 证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本 为一亿元人 民币，总部 设在深 圳，在北京、上 海、郑州、 沈阳设有分 公司，
此外，还设有海 外子公司： 博时基金（ 国际） 有限公司。目前 公司股东为 招商证券股 份有限
公司， 持有股份49%； 中国长城资产管理公司 ， 持有股份25%； 天津港 （集团） 有限公司 ， 持
有股份6％； 璟安实业有限公司， 持有股份6％； 上海盛业资产管理有限公司， 持有股份6％；
丰益实业发展有限公司，持有股份6％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中 国内地首批成立的 五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富” 是博时的使命。 博时的投资理念是“ 做投资价值的发现者”。截 至 2011 年 12 月 31 日 ，博
时基金公司共管 理二十六只 开放式基金 和二只 封闭式基金，并 且受全国社 会保障基金 理事会
委托管理部分全国 社保基金 ，以及多个 企业年 金账户、特定资 产管理账户 ，资产管理 总规模
近1807 亿元人民币， 公募基金累计分 红556 亿 元人民币， 是我国目前资产管理规模最大的基
金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券数据显示，截至 2011 年 12 月 30 日，博时主题行业 2011 年度净值增
长率在218 只标准股票型基金中名列第一， 博 时价值增长、 博时价值增长贰号2011 年度
净值增长率在29 只混合偏股型基金(股票上限80%)中分别名列第一、 第二， 博时裕隆2011
年度净值增长率在25 只封闭式普通股票型基 金中名列第一， 博时宏观回报债券基金 A/B
2011 年度净值增长率位居 64 只普通二级债基第二。
2、客户服务
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
5
1) 2011 年，博 时基 金共举 办博时 基金 大学、 理 财沙龙、 渠道 培训等 各类活 动共计
145 场， 累计参与人数约超过万人。 通过网络会议室举办的博时快e 财富论坛、 博时 e 视
界等活动共计 63 场，累计在线人数近 5000 人 次。通过这些活动，博时与投资者充分沟
通了当前市场的热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。
2) 2011 年7 月11 日,博时基金客服中心推出的 “ 一线通” 服务正式上线。 “一线通”
是基金 行业 内首 次整 合了 业务 咨询 、信 息查 询 、交易 办理 、资 料修 改、 投资 理财 等诸多
功能的 “一 站式 ”综 合投 资理 财平 台。 “一 线 通”推 出后, 一通 电话 就能 解决 客户 基金 投
资理财的所有问题，进一步提升了博时客户服务的便捷程度。
3、品牌获奖
1) 2011 年1 月19 日，博时公司获得由《亚洲资 产管理》 （Asia Asset Management）
杂志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。
2) 2011 年4 月 ， 在由上海证券报主办的第八届中 国“金基金奖”评选中， 博时平衡
配置混合型证券投资基金再度荣膺2010 年度“金基金三年期产品奖·平衡型基金奖”，
博时稳定价值债券投资基金荣获2010 年度“ 金基金三年期产品奖·债券基金奖”。
3) 博时平衡 配置 混合基 金在由 中国 证券报 社主 办、银河 证券 等机构 协办的 第八届
（2010 年度） 中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。 这是继2009
年荣获“ 三年 期开 放式 混合 型持 续优 胜金 牛基金” 奖 之后 ，因 持续 稳定 的投 资管 理能力
再度蝉联同一金牛奖项。
4) 2011 年6 月28 日 ， 世界品牌实验室发布了2011 年中国500 最具价值品牌榜 ， 博
时基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务，品牌价值首次突破 50
亿元，以 56.24 亿元的品牌价值，位列品牌榜 227 名，连续 8 年成为国内最具品牌价值
的基金公司。
5) 2011 年7 月7 日 ， 博时基金客户服务中心获评 由中国信息协会、 中国服务贸易协
会颁发的2010－2011 第六届“中国最佳客户 服务中心”奖项。
6) 2011 年10 月10 日 ， 博时基金荣获香港知名财 经杂志 《资本杂志》 颁发“资本卓
越大中华退休组合基金大奖”，以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。
7) 2011 年12 月9 日， 由证券时报主办的“第十二 届金融IT 创新暨优秀财经网站评
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
6
选” 结果 揭晓 ，博 时基 金荣 获“ 最佳 客服 热线” 奖项 ，成 为基 金行 业内 唯一 获此 殊荣的
公司。
4、其他大事件
1) 2011 年3 月19 日 ， 博时公司深圳员工在莲花 山公园种下了第七片“博时林”， 自
2003 年至今，博时基金已先后在深圳中心公园 、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、
梅林公园等地开辟了七片“博时林” 。
2) 深证基本面200 交易型开放式指数证券投资基 金及博时深证基本面200 交易型开
放式指数证券投资基金联接基金于 2011 年 6 月 10 日成立。深证基本面 200 交易型开放
式指数证券投资基金于7 月13 日起在深圳证 券交易所上市交易，交易代码为159908。
3) 博时裕祥分级债券型证券投资基金于 2011 年 6 月 10 日成立，裕祥 B 于 2011 年
9 月2 日开始在深圳证券交易所上市交易，简 称：裕祥B，代码：150043。
4) 博时卓 越品牌 股票型 证券 投资基 金（LOF ） 是 由博时 裕泽封 闭基 金转型 而来，基
金合同于2011 年 4 月22 日生效，5 月份进行 了集中申购， 并于2011 年 6 月30 日在深交
所上市交易。
5) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金于2011 年11 月8 日成立。
6) 2011 年 11 月 14 日,香港 Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管
理有限公司(CFIM) 与博时 基金(国际) 有 限公 司宣布联手 推出“ 中 国平衡基 金”, 并 于同
日开始在香港公开发售。
4.1.2 基金 经理（或基 金经理小组） 及基金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张勇 基金经理 2009-8-11 - 8
2001 年起先 后在南京 市
商业银行北 清支行、 南京
市商业银行 资金营运 中
心工作。 2003 年加入 博时
公司，历任 债券交易 员、
现金收益基 金经理助 理
兼任债券交 易员。 现 任现
金收益基金 经理、 博 时稳
定价值基金 、 博时策 略混
合基金经理 。
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
7
王燕 基金经理 2011-2-28 - 8
2004 年 3 月加入博 时基
金管理有限 公司， 历 任数
量化投资部 金融工程 师、
研究部研究 员、 消费 品研
究组主管兼 研究员、 研究
部副总经理兼任消费品
研究组主管 、 研究员 、 投
资经理。 现 任博时策 略灵
活配置混合型证券投资
基金、 裕阳 证券投资 基金
基金经理。
周力 基金经理 2009-8-11 2011-7-15 15
1992 年起先后在深圳市
金源实业股 份有限公 司、
深圳赛格集 团财务公 司、
招商证券研 发中心工 作。
2003 年加入 博时公司 ， 历
任研究部研 究员、 基 金裕
阳基金经理 、 博时策 略混
合基金经理 。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事
证券行业开 始时间计 算。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理 人严格遵 守《证券 法》、《证券投 资基金法》 、《证券投资
基金运作管理办法》 及其各项实施细则、 《博 时策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
和其他相关法律 法规的规定 ，本着诚实 信用、 勤勉尽责、取信 于市场、取 信于社会的 原则管
理和运用基金资 产，在严格 控制风险的 基础上 ，为基金持有人 谋求最大利 益。本报告 期内，
由于证券市场波 动等原因， 本基金曾出 现个别 投资监控指标超 标的情况， 基金管理人 在规定
期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理人对 报告期内公 平交易情况的 专项说明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
报告期内，本基 金管理人严 格执行了 《证券投 资基金管理公司 公平交易制 度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投 资组合与其 他投资风格相 似的投资组合 之间的业绩比 较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常 交易行为的 专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
8
4.4 管理人对 报告期内基 金的投资策略 和业绩表现 的说明
4.4.1 报告 期内基金投 资策略和运作 分析
2011 年， 全球经济动荡不宁， 中国经济增速出现较为明显的下滑。 整年来看， 上证指数、
沪深300 指数、中小板指数、创业板指数跌幅 分别达到21.68%、25.01%、37.09%和35.88%，
投资者整体收益 率不佳。从 行业板块看 ，防御 性较强的食品饮 料、公用事 业板块以及 低估值
的金融地产股跌幅较小，而电子、有色、机械等行业跌幅较深。
在紧缩政策引致 的需求下滑 的环境中 ，由于竞 争力的差异以及 对外界环境 变化的不同应
对，不同企业在 盈利能力、 增长动力、 财务稳 健度等各个角度 都出现了较 大的分化。 在这种
背景下，本基金主要运用“自下而上”的基本面研究方法，作为组合构建的根本出发点。
本基金自2 季度起提高了现金的持仓比例， 并 对组合的持仓结构进行了调整。 全年来看，
给组合带来较大 的正面贡献 的板块为食 品饮料 、地产，给组合 带来了负面 贡献的板块 为金属
材料、航空、零售。
4.4.2 报告 期内基金的 业绩表现
截至2011 年12 月31 日， 本基金份额净值 为0.801 元， 份额累计净值为0.825 元。 报告
期内，本基金份额净值增长率为-24.31%，同期业绩基准增长率为-13.53%。
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
展望2012 年， 从全球的角度看仍是一个动荡的 年份， 其根本原因在于： 以往通过拉高公
共以及私人部门 杠杆从而拉 动需求回升 的危机 解决方案不再有 效，必须花 费一定的时 间才能
重新发现全球经济生产率回升的动力。在此之前，经济及政局的动荡将成为一种常态。
从国内的情况看 ，经济增速 以及企业 盈利的下 滑已经持续了一 年半左右的 时间。从最近
一个季度的数据 看，汽车、 地产、家电 等周期 性行业内企业的 回报率状况 已经逐步回 落到接
近周期底部的位置。 同时， 以2011 年11 月30 日央行下调存款准备金率为标志， 国内紧缩的
货币政策已经基 本告以段落 ，国内经济 体内的 流动性状况将逐 步出现好转 。尽管经济 面临较
大的结构调整压 力，经济的 复苏将不会 是跳跃 式，而是渐进的 和结构性的 ，但总体上 对股票
市场而言将是一个积极的信号。
我们认为对中国 经济增长的 前景无需 过分悲观 ，无论是从基础 设施现有的 存量规模还是
人均消费水平提升上看， 中国经济仍有在5-10 年内保持较快增长的潜力。 世界不会走向末日，
股票市场的绝对估值下跌到一定程度后， 也开始蕴育新的机会。 只要我们能够坚持投资纪律，
坚持对企业价值 的严格判断 标准，从中 长期角 度，目前是可以 找到一些财 务稳健且具 有持续
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
9
增长潜力的好企 业的。目前 我们选择的 投资标 的主要集中在消 费服务、装 备制造以及 部分挤
掉估值泡沫、分红收益率有吸引力的蓝筹股上。
4.6 管理 人对报告期 内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产
估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以
下简称“估值委员会”） ， 制定了估值政策和估值程序。 估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成，基金经理原则上不
参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均
具有5 年以上专业工作经历，具备良好的专业 经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估
值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程
序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价
等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对 报告期内基 金利润分配情 况的说明
本基金收益分配 原则：本基 金每一基 金份额享 有同等分配权； 在符合有关 基金分红条件
的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 4 次，每次分配比例不得低于收益分配基准日可
供分配利润的 20%；若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；基金收益分配后基
金份额净值不能 低于面值， 即基金收益 分配基 准日的基金份额 净值减去每 单位基金份 额收益
分配金额后不能低于面值。
本基金管理人已于2011 年 1 月17 日发布公告 ， 以2010 年12 月31 日已实现的可分配利
润为基准，每10 份基金份额派发红利0.15 元 。
根据相关法律法 规和基金合 同的要求 以及本基 金的实际运作情 况，报告期 末本基金未满
足收益分配条件，故不进行收益分配。
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
10
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
本报告期，中国 建设银行股 份有限公 司在本基 金的托管过程中 ，严格遵守 了《证券投资
基金法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定 ， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投资 运作遵规守信、 净值计算 、利 润分配等情 况的说明
本报告期，本托 管人按照国 家有关规 定、基金 合同、托管协议 和其他有关 规定，对本基
金的基金资产净 值计算、基 金费用开支 等方面 进行了认真的复 核，对本基 金的投资运 作方面
进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金以 2010 年 12 月 31 日已实 现的可分配利润为基准，每 10 份基金份额
派发红利0.15 元。
5.3 托管 人对本年度 报告中财务 信息等内容的真实 、准确和完整 发表意见
本托管人复核审 查了本报告 中的财务 指标、净 值表现、利润分 配情况、财 务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计 报告
本报告已经普华 永道中天会 计师事务 所审计并 出具了无保留意 见的审计报 告。投资者欲
了解审计报告详 细内容，可 通过登载于 博时基 金管理公司网站 的年度报告 正文查看审 计报告
全文。
§7 年 度财 务报 表
7.1 资产 负债表
会计主体：博时策略灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2011 年12 月31 日
单位：人民币元
资产
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
资产：
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
11
银行存款 109,619,931.77 73,064,617.70
结算备付金 1,795,773.29 9,273,760.74
存出保证金 591,416.60 355,346.65
交易性金融 资产 1,608,951,988.53 3,091,885,830.40
其中：股票 投资 1,138,551,172.30 2,443,317,611.28
基金投资 - -
债券投资 470,400,816.23 648,568,219.12
资产支持证 券投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入返售金 融资产 - -
应收证券清 算款 149,058,255.20 -
应收利息 3,788,895.46 7,262,922.33
应收股利 - -
应收申购款 36,742.81 3,038,124.44
递延所得税 资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,873,843,003.66 3,184,880,602.26
负债和所有者权益
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 - -
应付证券清 算款 14,877,484.82 -
应付赎回款 11,282,154.60 4,204,104.78
应付管理人 报酬 2,413,967.61 4,077,258.19
应付托管费 402,327.97 679,543.03
应付销售服 务费 - -
应付交易费 用 313,604.33 2,855,351.29
应交税费 1,640,000.00 820,000.00
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税 负债 - -
其他负债 841,181.36 635,844.52
负债合计 31,770,720.69 13,272,101.81
所有者权益：
实收基金 2,298,901,539.24 2,953,684,239.52
未分配利润 -456,829,256.27 217,924,260.93
所有者权益 合计 1,842,072,282.97 3,171,608,500.45
负债和所有 者权益总 计 1,873,843,003.66 3,184,880,602.26
注：报告截 止日 2011 年12 月31 日，基 金份额 净值 0.801 元，基 金份额总 额 2,298,901,539.24 份。
7.2 利润 表
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
12
会计主体：博时策略灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年
12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年
12月31日
一、收入 -570,122,085.86 -6,663,730.51
1.利息收入 15,915,711.02 24,100,587.12
其中：存款 利息收入 973,530.27 2,780,087.82
债券利息收 入 14,756,009.90 20,890,873.07
资产支持证 券利息收 入 - -
买入返售金 融资产收 入 186,170.85 429,626.23
其他利息收 入 - -
2.投资收益 （损失以 “－”填 列） -132,980,369.94 236,901,257.45
其中：股票 投资收益 -167,252,155.72 129,072,635.71
基金投资收 益 - -
债券投资收 益 21,696,456.60 80,558,649.17
资产支持证 券投资收 益 - -
衍生工具收 益 - -
股利收益 12,575,329.18 27,269,972.57
3. 公允价 值变动 收益（损 失以“ －” 号
填列）
-454,054,990.90 -271,561,339.35
4.汇兑收益 （损失以 “－”号 填列） - -
5.其他收入 （损失以 “－”号 填列） 997,563.96 3,895,764.27
减：二、费用 48,670,631.93 90,670,982.54
1．管理人报 酬 35,477,455.14 63,728,144.93
2．托管费 5,912,909.21 10,621,357.44
3．销售服务 费 - -
4．交易费用 6,605,221.38 15,392,194.52
5．利息支出 256,879.11 451,535.01
其中：卖出 回购金融 资产支出 256,879.11 451,535.01
6．其他费用 418,167.09 477,750.64
三 、利润 总额（亏 损总额 以“－ ”号填
列）
-618,792,717.79 -97,334,713.05
减：所得税 费用 - -
四、净利润（净亏损以“－”号填列） -618,792,717.79 -97,334,713.05
7.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体：博时策略灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
单位：人民币元
项目 本期
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
13
2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初所 有者权 益（基 金净
值）
2,953,684,239.52 217,924,260.93 3,171,608,500.45
二 、本期经 营活动 产生的 基金
净值变动数 （本期利 润）
- -618,792,717.79 -618,792,717.79
三 、本期基 金份额 交易产 生的
基 金净值变 动数（ 净值减 少以
“ －”号填列 ）
-654,782,700.28 -12,804,904.35 -667,587,604.63
其中：1.基 金申购款 159,624,659.17 -3,463,895.33 156,160,763.84
2.基金赎回 款 -814,407,359.45 -9,341,009.02 -823,748,368.47
四 、本期向 基金份 额持有 人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少 以“ － ”号 填列）
- -43,155,895.06 -43,155,895.06
五 、期末所 有者权 益（基 金净
值）
2,298,901,539.24 -456,829,256.27 1,842,072,282.97
项目
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初所 有者权 益（基 金净
值）
5,179,176,633.06 486,407,967.56 5,665,584,600.62
二 、本期经 营活动 产生的 基金
净值变动数 （本期利 润）
- -97,334,713.05 -97,334,713.05
三 、本期基 金份额 交易产 生的
基 金净值变 动数（ 净值减 少以
“ －”号填列 ）
-2,225,492,393.54 -126,752,147.76 -2,352,244,541.30
其中：1.基 金申购款 699,470,812.42 46,760,709.84 746,231,522.26
2.基金赎回 款 -2,924,963,205.96 -173,512,857.60 -3,098,476,063.56
四 、本期向 基金份 额持有 人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少 以“ － ”号 填列）
- -44,396,845.82 -44,396,845.82
五 、期末所 有者权 益（基 金净
值）
2,953,684,239.52 217,924,260.93 3,171,608,500.45
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1 至7.4 财务报表由下列负责人签署 ：
基金管理公司负责人：何宝，主管会计工作负责人：王德英，会计机构负责人：成江
7.4 报表 附注
7.4.1 本报告期所 采用的会计 政策、会计 估计与最 近一期年度报 告相一致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.2 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
14
博时基金管理有限 公司(“博时基金”) 基金管理人、注册 登记机构、基 金销售机构
中国建设银行股份 有限公司(“中国 建设银行”) 基金托管人、基金 代销机构
招商证券股份有限 公司(“招商证券”) 基金管理人的股东 、基金代销机 构
中国长城资产管理 公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限 责任公司 基金管理人的股东
天津港( 集团) 有限公司 基金管理人的股东
璟安实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业资产管理 有限公司 基金管理人的股东
丰益实业发展有限 公司 基金管理人的股东
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.3 本报告期及 上年度可比 期间的关联 方交易
7.4.3.1 通过关 联方交易单 元 进行的交 易
7.4.3.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
成交金额
占当期股票 成
交总额的 比例
成交金额
占当期股票 成
交总额的 比例
招商证券 - - 954,383,540.06 9.24%
7.4.3.1.2 权证交易
无。
7.4.3.1.3 债券交易
无。
7.4.3.1.4 应支付关联方 的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1 月1 日至2011年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金 总量的比
例
期末应付佣 金
余额
占期末应付 佣金
总额的比例
招商证券 - - - -
关联方名称
上年度可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
当期
占当期佣金 总量的比
期末应付佣 金
占期末应付 佣金
招商证券 775,241.29 10.59% - -
注：1.上 述佣金按 市场佣金 率计算 ， 以扣除 由中国证 券登记结算 有限责任 公司收取 的证管费 和经手费
后的净额列 示。
2.该类佣金 协议的服 务范围还 包括佣金 收取方为 本基 金提供的证 券投资研 究成果和 市场信息 服务等。
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
15
7.4.3.2 关联方 报酬
7.4.3.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付
的管理费
35,477,455.14 63,728,144.93
其中： 支付销 售机构的客
户维护费
6,303,538.37 10,628,799.29
注： 支付基金 管理人博 时基金的 管理人报 酬按前一 日 基金资产净 值 1.5%的 年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底，按 月支付。 其计算公 式为：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值 X 1.5% / 当年 天数。
7.4.3.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
当 期发生 的基金应 支付 的
托管费
5,912,909.21 10,621,357.44
注：支付基 金托管人 中国建设 银行的托 管费按前 一日 基金资产净 值 0.25% 的年费率 计提，逐 日累计至
每月月底， 按月支付 。其计算 公式为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 X 0.25% / 当年 天数 。
7.4.3.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券(含回 购)交易
单位：人民币元
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
银行间市场 交易的
各关联方名 称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
- - - - - - -
上年度可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年 12 月 31 日
银行间市场 交易的
各关联方名 称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银 行 - - - - 100,000,000.00 49,174.11
7.4.3.4 各关联 方投资本基 金的情况
7.4.3.4.1 报告期内基金 管理人运用 固有资金投资 本基金的情况
无。
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
16
7.4.3.4.2 报告期末 除基 金管 理人之 外的其他关联 方投资本基金 的情况
无。
7.4.3.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月 31
日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至 2010 年 12 月31
日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国建设银 行 109,619,931.77 945,479.15 73,064,617.70 2,702,541.87
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国建设银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
7.4.3.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量 （单 位： 股/张 ） 总金额
招商证券 110015 石化转债 新债网下申购 53,240 5,324,000.00
上年度可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年 12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量 （单 位： 股/ 张） 总金额
招商证券 100303 10 进出03
簿记建档集 中配
售
700,000 69,930,000.00
7.4.4 利润分配情 况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10
份
基金份
额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润
分配合计
备
注
1 2011-01-20 2011-01-20 2011-01-20 0.150 30,576,278.85 12,579,616.21 43,155,895.06 -
合计 - - 0.150 30,576,278.85 12,579,616.21 43,155,895.06 -
注：本基金的基金管理人于资产负债表日后，报告批准报出日前宣告的利润分配情况，
请参见附注7.4.8.2 资产负债表日后事项。
7.4.5 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.5.1 因认购 新发/增发 证券而于期 末持有的流通 受限证券
金额单位：人民币元
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
17
7.4.12.1.1 受限证券 类别：股 票
证券
代码
证
券
名
称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位 ：股 ）
期末
成本总额
期末
估值
总额
备
注
601100
恒立
油缸 11/10/21 12/01/30
新股 网下
申购 23.00
16.71
392,523
9,028,029.00 6,559,059.33
601336
新华
保险 11/12/09 12/03/16
新股 网下
申购 23.25
27.87
87,441
2,033,003.25
2,436,980.67
注： 基金可使用 以基金名 义开设的 股票账户， 选 择网 上或者网下 一种方式 进行新股 申购。 其中基 金作
为一般法人 或战略投 资者认购 的新股 ， 根据基 金与上 市公司所签 订申购协 议的规定 ， 在新 股上市后 的约定
期限内不能 自由转让 ； 基金 作为个人 投资者参 与网上 认购获配的 新股， 从新股获 配日至新 股上市日 之间不
能自由转让 。
7.4.5.2 期末持 有的暂时停 牌 等流通受 限 股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名
称
停牌日期 停牌原因
期末
估值
单价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
002051 中工 国际 11/12/08 公 告重 大事 项 25.18 12/3/19 30.00 1,864,688 51,961,722.51 46,952,843.84 -
注：本基金 截至 2011 年12 月31 日止持 有以上 因公 布的重大事 项可能产 生重大影 响而被暂 时停牌的
股票，该类 股票将在 所公布事 项的重大 影响消除 后， 经交易所批 准复牌。
7.4.5.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券
无余额。
7.4.6 有助于理解 和分析会计 报表需要说 明的其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计 量的金融资 产和负债主 要包括 应收款项和其他 金融负债， 其账面价值 与公允
价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接( 比如取自价 格)或间接(比如 根据价格推算的) 可观察到的 、除第一层 级中 的
市场报价以外的资产或负债的输入值。
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
18
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输
入值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2011 年12 月31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
1,396,419,144.69 元，属于 第二层 级的余额为212,532,843.84 元，无属于第三层级的余额
(2010年12月31日： 第一层级2,772,659,830.40 元， 第二层级319,226,000.00元， 无第三层级)。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、 或属于非公开发行等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活
跃期间及限售期 间不将相关 股票和债券 的公允 价值列入第一层 级；并根据 估值调整中 采用的
不可观察输入值 对于公允价 值的影响程 度，确 定相关股票和债 券公允价值 应属第二层 级或第
三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资组 合报 告
8.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 1,138,551,172.30 60.76
其中：股票 1,138,551,172.30 60.76
2 固定收益投 资 470,400,816.23 25.10
其中：债券 470,400,816.23 25.10
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 111,415,705.06 5.95
6 其他各项资 产 153,475,310.07 8.19
7 合计 1,873,843,003.66 100.00
8.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合
金额单位：人民币元
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
19
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
A 农、林、牧 、渔业 63,189,636.39 3.43
B 采掘业 74,564,543.27 4.05
C 制造业 395,991,520.13 21.50
C0
食品 、饮料 52,032,679.38 2.82
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
C2
木材 、家具 16,418,686.40 0.89
C3
造纸 、印刷 10,032,000.00 0.54
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非金属 18,963,923.16 1.03
C7
机械 、设备、 仪表 166,163,425.03 9.02
C8
医药 、生物制 品 132,380,806.16 7.19
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 17,185,777.02 0.93
E 建筑业 - -
F 交通运输、 仓储业 64,584,617.04 3.51
G 信息技术业 - -
H 批发和零售 贸易 217,865,658.43 11.83
I 金融、保险 业 2,436,980.67 0.13
J 房地产业 217,566,836.73 11.81
K 社会服务业 85,165,602.62
4.62
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,138,551,172.30
61.81
8.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的前十名股票 投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 600694 大商股份 3,381,436 112,534,190.08 6.11
2 000002 万 科Ａ 12,999,919 97,109,394.93 5.27
3 600266 北京城建 6,304,120 78,108,046.80 4.24
4 600009 上海机场 5,276,521 64,584,617.04 3.51
5 002299 圣农发展 4,260,933 63,189,636.39 3.43
6 600535 天士力 1,482,724 62,185,444.56 3.38
7 000848 承德露露 3,682,426 52,032,679.38 2.82
8 601369 陕鼓动力 4,522,782 51,831,081.72 2.81
9 000527 美的电器 3,999,985 48,959,816.40 2.66
10 002353 杰瑞股份 693,845 48,569,150.00 2.64
注： 投资 者欲了解 本报告期 末基金投 资的所有 股票明 细， 应阅 读登载于 博时基金 管理有限 公司网站 的
年度报告正 文。
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
20
8.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 600694 大商股份 139,353,182.98 4.39
2 000630 铜陵有色 90,881,190.40 2.87
3 600519 贵州茅台 82,518,624.77 2.60
4 601299 中国北车 77,854,292.00 2.45
5 000848 承德露露 76,284,953.17 2.41
6 600765 中航重机 75,299,049.53 2.37
7 002299 圣农发展 72,836,716.99 2.30
8 600009 上海机场 72,757,715.98 2.29
9 600535 天士力 63,022,022.07 1.99
10 000921 ST 科 龙 57,432,191.67 1.81
11 601369 陕鼓动力 55,542,705.39 1.75
12 601877 正泰电器 52,003,009.99 1.64
13 002051 中工国际 51,961,722.51 1.64
14 002422 科伦药业 50,834,427.23 1.60
15 000402 金 融 街 50,814,822.14 1.60
16 000987 广州友谊 49,159,717.86 1.55
17 000568 泸州老窖 47,710,167.31 1.50
18 002353 杰瑞股份 47,188,183.12 1.49
19 600827 友谊股份 43,702,292.00 1.38
20 600631 百联股份 42,895,237.93 1.35
注：本项的 “买入金 额”均按 买入成交 金额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 600547 山东黄金 166,947,637.16 5.26
2 600029 南方航空 152,986,315.81 4.82
3 601111 中国国航 152,863,423.63 4.82
4 600686 金龙汽车 147,524,844.56 4.65
5 600489 中金黄金 141,851,222.70 4.47
6 600531 豫光金铅 108,540,973.12 3.42
7 600875 东方电气 103,675,603.79 3.27
8 600519 贵州茅台 103,506,977.63 3.26
9 600096 云天化 97,752,301.97 3.08
10 000630 铜陵有色 92,317,922.07 2.91
11 600376 首开股份 79,745,284.58 2.51
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
21
12 000060 中金岭南 71,312,072.79 2.25
13 600141 兴发集团 64,416,532.39 2.03
14 601299 中国北车 58,790,877.30 1.85
15 600067 冠城大通 54,396,675.24 1.72
16 000422 湖北宜化 52,023,868.65 1.64
17 600765 中航重机 50,556,168.70 1.59
18 600048 保利地产 48,374,295.08 1.53
19 000069 华侨城Ａ 47,616,383.44 1.50
20 000537 广宇发展 47,529,691.80
1.50
注：本项 “ 卖出金额”均按卖 出成交金 额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
单位：人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额
1,834,861,981.68
卖出股票收 入（成交 ）总额
2,565,775,826.99
注： 本项 “买 入股票成 本”、 “卖 出股票收 入”均 按买卖成交 金额 （成交单 价乘以成 交数量） 填 列，
不考虑相关 交易费用 。
8.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 77,432,000.00 4.20
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 88,269,000.00 4.79
5 企业短期融 资券 10,003,000.00 0.54
6 中期票据 - -
7 可转债 294,696,816.23 16.00
8 其他 - -
9 合计 470,400,816.23 25.54
8.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 113001 中行转债 757,340 71,629,217.20 3.89
2 1101018 11 央行票据18 500,000 48,410,000.00 2.63
3 0980163 09 益阳城投 债 500,000 48,145,000.00 2.61
4 110016 川投转债 502,770 46,335,283.20 2.52
5 110007 博汇转债 387,950 37,274,236.00 2.02
8.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明细
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
22
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资 组合报告附 注
8.9.1 报告期内 基金投资的 前十名证券的 发行主体 没有被监管部 门立案调查 的情况。本 基金
投资 的前十名证券 的发行主体 除承德露露（000848）外，没有 在报告编制 日前一年内受 到公
开谴 责、处罚的情 况。
承德露露（000848）2011 年8 月6 日发布公告 称，该公司于2011 年 8 月 4 日收到深圳
证券交易所对公司原董事长王宝林先生给予公开谴责处分的决定。
对该股票投资决策程序的说明：
根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，
由基金经理决定具体投资行为。
8.9.2 基金投资的 前十名股票 中，没有投 资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票。
8.9.3 期末其他各项 资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 591,416.60
2 应收证券清 算款 149,058,255.20
3 应收股利 -
4 应收利息 3,788,895.46
5 应收申购款 36,742.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 153,475,310.07
8.9.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 113001 中行转债 71,629,217.20 3.89
2 110016 川投转债 46,335,283.20 2.52
3 110007 博汇转债 37,274,236.00 2.02
4 113002 工行转债 37,261,000.00 2.02
5 110011 歌华转债 31,324,496.40 1.70
6 110015 石化转债 20,102,000.00 1.09
7 110013 国投转债 9,693,000.00 0.53
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
23
8 125731 美丰转债 7,744,136.13 0.42
9 110012 海运转债 6,835,947.30 0.37
8.9.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 不存在流 通受限情 况。
8.9.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基 金份 额 持有 人信息
9.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户
数(户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份额比 例
64,099 35864.86 165,723,770.38 7.21% 2,133,177,768.86 92.79%
9.2 期末 基金管理人 的从业人员 持有本开放式基金 的情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持 有本开 放式 基金 517,874.25 0.02%
§10 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日(2009 年8 月11 日)基 金份额总 额 8,803,501,251.15
本报告期期 初基金份 额总额 2,953,684,239.52
本报告期基 金总申购 份额 159,624,659.17
减：本报告 期基金总 赎回份额 814,407,359.45
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 2,298,901,539.24
§11 重大 事件 揭示
11.1 基金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
24
1）本 基金管理人于2011 年7 月30 日发布了 《 博时基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告》 ，肖风先生不再担任博时基金管理有限公司总经理职务。
2）本基金管理人于 2011 年 10 月 28 日发布了 《博时基金管理有限公司关于高级管理人
员变更的公告》 ， 经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过， 并经中国证券监督管理委
员会证监许可 【2011】1710 号文核准批复 ， 博 时基金管理有限公司聘任何宝担任博时基金管
理有限公司总经理。
3）本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告， 经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为
中国建设银行投 资托管服务 部副总经理 （主持 工作），其任职 资格已经中 国证监会审 核批准
（证监许可〔2011〕115 号），解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。
4） 本基金托管人2011 年1 月31 日发布任免通 知， 解聘李春信中国建设银行投资托管服
务部副总经理职务。
5） 本基金托管人2011 年10 月24 日发布任免 通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管
服务部副总经理。
11.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合 同生效日起 聘请普华 永道中天 会计师事务所有 限公司为本 基金提供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费80,000 元。
11.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券 公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的 比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安 3
855,353,370.44 20.51% 703,347.74 21.34% 增加1 个
渤海证券 1 750,733,442.74 18.00%
635,743.91 19.29% 新增
中信证券 2 613,537,804.09 14.71% 520,745.25 15.80% 增加1 个
东方证券 1 414,799,744.28 9.95% 251,630.15 7.63% -
中投证券 2 355,532,301.51 8.53% 301,697.18 9.15% -
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
25
国元证券 1 324,599,167.33 7.78% 275,912.55 8.37% 撤销
山西证券 1 316,756,068.66 7.60% 257,366.62 7.81% 新增
日信证券 1 275,512,932.60 6.61% 178,900.29 5.43% 新增
湘财证券 1 183,397,482.83 4.40% 119,204.92 3.62% 新增
申银万国 1 79,896,329.64 1.92% 51,932.10 1.58% 新增
华泰联合 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
注： 本基金 根据中国 证券监督 管理委员 会 《关 于完善 证券投资基 金交易席 位制度有 关问题的 通知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1)经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2)具备 基金运作 所需的高 效、安全 的通讯 条件 ，交易设施 满足基金 进行证券 交易的需 要；
(3)具有较强的全方位金融服务 能力和水平，包 括但不限于：有较好 的研究能力和行 业分析能力，能
及时、全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、行 业及 市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2、基 金专用交 易席位的 选择程序 如下：
(1)本基 金管理人 根据上述 标准考察 后确定 选用 交易席位的 证券经营 机构；
(2)基金 管理人和 被选中的 证券经营 机构签 订席 位租用协议
11.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证 成
交总额的 比例
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 摘要
26
渤海证券
216,458,096.90
53.46%
150,000,000.00
10.34% - -
长城证券
-
0.00%
-
0.00% - -
东方证券
48,723,136.65
12.03%
-
0.00% - -
国泰君安
8,401,424.30
2.08%
-
0.00% - -
国元证券
-
0.00%
-
0.00% - -
中投证券
45,541,388.20
11.25%
-
0.00% - -
日信证券
16,490,756.10
4.07%
-
0.00% - -
山西证券
-
0.00%
-
0.00% - -
申银万国
-
0.00%
1,300,000,000.00
89.66% - -
湘财证券
-
0.00%
-
0.00% - -
中信证券
69,264,692.80 17.11%
§12 影 响投 资者 决策 的其 他重要 信息
2011年10月28日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，根据
国家金融工作的需要， 郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司 （ “本行” ） 董事会 （ “董事
会” ） 提出辞呈， 请求辞去本行董事长、 执行董事等职务。 根据 《中华人民共和国公司法》 等
相关法律法规和本行章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2012年1月16日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自2012
年1 月16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
博时 基金管理有限 公司
2012 年 3 月 28 日
