博时策略灵 活配置混 合型证券投 资基金
2011 年年度 报告
2011 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报 告送出日 期：2012 年 3 月 28 日
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§1 重要 提示 及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012 年 3 月27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告期自2011 年 1 月 1 日起至12 月31 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 .................................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .....................................................................................................................................................1
1.2 目录 .............................................................................................................................................................2
§2 基金简介 .............................................................................................................................................................4
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................................4
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................................4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 .........................................................................................................................4
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................................4
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................................5
§3 主要财务 指标、 基金净值 表现及利 润分配情 况 ..............................................................................................5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 .........................................................................................................................5
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................................5
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 .................................................................................................................6
§4 管理人报 告 .........................................................................................................................................................7
4.1 基金管 理人及基 金经理情 况 ....................................................................................................................7
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................................10
4.3 管理人 对报告期 内公平交 易情况的 专项说明.......................................................................................10
4.4 管理人 对报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ....................................................................... 11
4.5 管理人 对宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ....................................................................... 11
4.6 管理人 内部有关 本基金的 监察稽核 工作情况.......................................................................................12
4.7 管理人 对报告期 内基金利 润分配情 况的说明.......................................................................................12
§5 托管人报 告 .......................................................................................................................................................13
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明............................................................................................13
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ........................13
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ............................................13
§6 审计报告 ...........................................................................................................................................................13
§7 年度财务 报表 ...................................................................................................................................................14
7.1 资产负债 表 ...............................................................................................................................................14
7.2 利润表 .......................................................................................................................................................15
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 ...........................................................................................................16
7.4 报表附注 ...................................................................................................................................................17
§8 投资组合 报告 ...................................................................................................................................................37
8.1 期末基金 资产组 合情况 ...........................................................................................................................37
8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 ...........................................................................................................37
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................................................38
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 .......................................................................................................39
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合....................................................................................................40
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名债券 投资明细 ............................................41
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 所有资产支 持证券投 资明细 ................................41
8.8 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名权证 投资明细 ............................................41
8.9 投资组合 报告附 注 ...................................................................................................................................41
§9 基金份额 持有人 信息 .......................................................................................................................................42
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构................................................................................................42
9.2 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金的 情况 ........................................................................42
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§10 开放式 基金份额 变动 .....................................................................................................................................42
§11 重大事 件揭示 .................................................................................................................................................43
11.1 基金份 额持有人 大会决议 .....................................................................................................................43
11.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ......................................................43
11.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 ..........................................................................43
11.4 基金投 资策略的 改变 .............................................................................................................................43
11.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况..................................................................................................43
11.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ..................................................................43
11.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况..............................................................................................43
11.8 其他重 大事件 .........................................................................................................................................45
§12 影响投 资者决策 的其他重 要信息 .................................................................................................................47
§13 备查文 件目录 .................................................................................................................................................47
13.1 备查文 件目录 .........................................................................................................................................47
13.2 存放地 点 .................................................................................................................................................48
13.3 查阅方 式 .................................................................................................................................................48
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§2 基金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 博时策略灵 活配置混 合型证券 投资基金
基金简称 博时策略混 合
基金主代码 050012
交易代码
050012
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2009 年8 月11 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 2,298,901,539.24 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金 产品说明
投资目标
通过运用多 种投资策 略， 在股票和 债券之间 灵活配置 资产， 并对成长、
价值风格突 出的股票 进行均衡 配置， 以 追求基金 资产 的长期稳健 增值。
投资策略
本基金通过自 上而下和 自下而上相 结合、定 性分析和 定量分析互相 补
充的方法，在 股票、债 券和现金等 资产类之 间进行相 对稳定的适度 配
置，强调通过 自上而下 的宏观分析 与自下而 上的市场 趋势分析有机 结
合进行前瞻 性的决策 。
风险收益特 征
本基金为混合 型基金， 混合型基金 的风险高 于货币市 场基金和债券 型
基金，低于 股票型基 金，属于 较高风险 、较高收 益的 品种。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 尹东
联系电话 0755-83169999 010-67595003
电子邮箱 service@bosera.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 95105568 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275865
注册地址
广东省深圳市福田 区深南大道70
88号招商银 行大厦29 层
北京市西城 区金融大 街25号
办公地址
广东省深圳市福田 区深南大道70
88号招商银 行大厦29 层
北京市西城 区闹市 口大街1号院1
号楼
邮政编码 518040 100033
法定代表人 杨鶤 王洪章
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、证券时 报、上海 证券报
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.bosera.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人处
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2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所 普华永道中 天会计师 事务所有 限公司
中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星
展银行大厦6 楼
注册登记机 构 博时基金管 理有限公 司 北京市建国 门内大街18 号恒基 中心1座23 层
§3 主要 财务 指标 、基金 净值 表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数 据和指标 2011年 2010年
2009年8月11 日 （基 金合
同生效日） 至2009年12
月31日
本期已实现 收益 -164,737,726.89 174,226,626.30 219,875,676.27
本期利润 -618,792,717.79 -97,334,713.05 706,237,260.09
加 权平均 基金份额 本期 利
润
-0.2509 -0.0228 0.0969
本期加权平 均净值利 润率 -26.29% -2.30% 9.37%
本期基金份 额净值增 长率 -24.31% -1.01% 9.40%
3.1.2期末数 据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分 配利润 -456,829,256.27 217,924,260.93 209,707,535.72
期 末可供 分配基金 份额 利
润
-0.1987 0.0738 0.0405
期末基金资 产净值 1,842,072,282.97 3,171,608,500.45 5,665,584,600.62
期末基金份 额净值 0.801 1.074 1.094
3.1.3累计期 末指标 2011年末 2010年末 2009年末
基金份额累 计净值增 长率 -18.03% 8.29% 9.40%
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。
所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.43% 0.96% -3.93% 0.84% -1.50% 0.12%
过去六个月 -17.76% 0.91% -12.65% 0.81% -5.11% 0.10%
过去一年 -24.31% 1.07% -13.53% 0.78% -10.78% 0.29%
自基金合同 -18.03% 1.20% -17.80% 0.96% -0.23% 0.24%
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生效起至今
注：本基金 的业绩比 较基准： 沪深 300 指数收益 率×60%＋中国债 券总指数 收益率×40%。
由于基金资 产配置比 例处于动 态变化的 过程中， 需要 通过再平衡 来使资产 的配置比 例符合基 金合同要
求，基准指 数每日按 照 60%、40% 的比例 采取再平 衡， 再用每日连 乘的计算 方式得到 基准指数 的时间序 列。
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金份额累计 净值 增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
注：本基金 合同于2009 年8 月11 日生 效。本基 金建 仓期为 2009 年 8 月 11 日至 2010 年 2 月 10 日。
按照本基金 的基金合 同规定,自 基金合同 生效之 日起6 个月内使基 金的投 资组合比 例符合本 基金合同 第十
二部分“ （三） 投资策略”、“ （六） 投 资限制” 的 有关约定。 本 基金建仓 期结束时 各项资产 配置比例 符
合基金合同 约定。
3.2.3 合同生效日 以来基金每 年净值增长 率及其与 同期业绩比较 基准收益率 的比较
注： 本基金合同 于2009 年8 月11 日生效， 合同 生效 当年按实际 存续期计 算， 不按整个 自然年度 进行
折算。
3.3 过去 三年基金的 利润分配情 况
单位：人民币元
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年度
每10 份基 金
份额分红数
现金形式发 放总额 再投资形式 发放总额 年度利润分 配合计 备注
2011 0.150 30,576,278.85 12,579,616.21 43,155,895.06 -
2010年 0.090 33,987,341.91 10,409,503.91 44,396,845.82
分配
2009年
度红利
2009年 - - - - -
合计 0.240 64,563,620.76 22,989,120.12 87,552,740.88 -
§4 管 理人 报告
4.1 基金管理 人及基金经 理情况
4.1.1 基金 管理人及其 管理基金的经 验
博时基金管理 有限公司（ 以下简称 “公司” ） 经中国证监会 证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本 为一亿元人 民币，总部 设在深 圳，在北京、上 海、郑州、 沈阳设有分 公司，
此外，还设有海 外子公司： 博时基金（ 国际） 有限公司。目前 公司股东为 招商证券股 份有限
公司， 持有股份49%； 中国长城资产管理公司 ， 持有股份25%； 天津港 （集团） 有限公司 ， 持
有股份6％； 璟安实业有限公司， 持有股份6％； 上海盛业资产管理有限公司， 持有股份6％；
丰益实业发展有限公司，持有股份6％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中 国内地首批成立的 五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富” 是博时的使命。 博时的投资理念是“ 做投资价值的发现者”。截 至 2011 年 12 月 31 日 ，博
时基金公司共管 理二十六只 开放式基金 和二只 封闭式基金，并 且受全国社 会保障基金 理事会
委托管理部分全国 社保基金 ，以及多个 企业年 金账户、特定资 产管理账户 ，资产管理 总规模
近1807 亿元人民币， 公募基金累计分 红556 亿 元人民币， 是我国目前资产管理规模最大的基
金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券数据显示，截至 2011 年 12 月 30 日，博时主题行业 2011 年度净值增
长率在218 只标准股票型基金中名列第一， 博 时价值增长、 博时价值增长贰号2011 年度
净值增长率在29 只混合偏股型基金(股票上限80%)中分别名列第一、 第二， 博时裕隆2011
年度净值增长率在25 只封闭式普通股票型基 金中名列第一， 博时宏观回报债券基金 A/B
2011 年度净值增长率位居 64 只普通二级债基第二。
2、客户服务
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1) 2011 年，博 时基 金共举 办博时 基金 大学、 理 财沙龙、 渠道 培训等 各类活 动共计
145 场， 累计参与人数约超过万人。 通过网络会议室举办的博时快e 财富论坛、博 时 e 视
界等活动共计 63 场，累计在线人数近 5000 人 次。通过这些活动，博时与投资者充分沟
通了当前市场的热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。
2) 2011 年7 月11 日,博时基金客服中心推出的 “ 一线通” 服务正式上线。 “一线通”
是基金 行业 内首 次整 合了 业务 咨询 、信 息查 询 、交易 办理 、资 料修 改、 投资 理财 等诸多
功能的 “一 站式 ”综 合投 资理 财平 台。 “一 线 通”推 出后, 一通 电话 就能 解决 客户 基金 投
资理财的所有问题，进一步提升了博时客户服务的便捷程度。
3、品牌获奖
1) 2011 年1 月19 日，博时公司获得由《亚洲资 产管理》 （Asia Asset Management）
杂志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。
2) 2011 年4 月 ， 在由上海证券报主办的第八届中 国“金基金奖”评选中， 博时平衡
配置混合型证券投资基金再度荣膺2010 年度“金基金三年期产品奖·平衡型基金奖”，
博时稳定价值债券投资基金荣获2010 年度“ 金基金三年期产品奖·债券基金奖”。
3) 博时平衡 配置 混合基 金在由 中国 证券报 社主 办、银河 证券 等机构 协办的 第八届
（2010 年度） 中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。 这是继2009
年荣获“ 三年 期开 放式 混合 型持 续优 胜金 牛基金” 奖之 后 ，因 持续 稳定 的投 资管 理能力
再度蝉联同一金牛奖项。
4) 2011 年6 月28 日 ， 世界品牌实验室发布了2011 年中国500 最具价值品牌榜 ， 博
时基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务，品牌价值首次突破 50
亿元，以 56.24 亿元的品牌价值，位列品牌榜 227 名，连续 8 年成为国内最具品牌价值
的基金公司。
5) 2011 年7 月7 日 ， 博时基金客户服务中心获评 由中国信息协会、 中国服务贸易协
会颁发的2010－2011 第六届“中国最佳客户 服务中心”奖项。
6) 2011 年10 月10 日 ， 博时基金荣获香港知名财 经杂志 《资本杂志》 颁发“资本卓
越大中华退休组合基金大奖”，以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。
7) 2011 年12 月9 日， 由证券时报主办的“第十二 届金融IT 创新暨优秀财经网站评
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选” 结果 揭晓 ，博 时基 金荣 获“ 最佳 客服 热线” 奖项 ，成 为基 金行 业内 唯一 获此 殊荣的
公司。
4、其他大事件
1) 2011 年3 月19 日 ， 博时公司深圳员工在莲花 山公园种下了第七片“博时林”， 自
2003 年至今，博时基金已先后在深圳中心公园 、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、
梅林公园等地开辟了七片“博时林” 。
2) 深证基本面200 交易型开放式指数证券投资基 金及博时深证基本面200 交易型开
放式指数证券投资基金联接基金于 2011 年 6 月 10 日成立。深证基本面 200 交易型开放
式指数证券投资基金于7 月13 日起在深圳证 券交易所上市交易，交易代码为159908。
3) 博时裕祥分级债券型证券投资基金于 2011 年 6 月 10 日成立，裕祥 B 于 2011 年
9 月2 日开始在深圳证券交易所上市交易，简 称：裕祥B，代码：150043。
4) 博时卓 越品牌 股票型 证券 投资基 金（LOF ） 是 由博时 裕泽封 闭基 金转型 而来，基
金合同于2011 年 4 月22 日生效，5 月份进行 了集中申购， 并于2011 年 6 月30 日在深交
所上市交易。
5) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金于2011 年11 月8 日成立。
6) 2011 年 11 月 14 日,香港 Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管
理有限公司(CFIM) 与博时 基金(国际) 有 限公 司宣布联手 推出“ 中 国平衡基 金”, 并 于同
日开始在香港公开发售。
4.1.2 基金 经理（或基 金经理小组） 及基金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张勇 基金经理 2009-8-11 - 8
2001 年起先 后在南京 市
商业银行北 清支行、 南京
市商业银行 资金营运 中
心工作。 2003 年加入 博时
公司，历任 债券交易 员、
现金收益基 金经理助 理
兼任债券交 易员。 现 任现
金收益基金 经理、 博 时稳
定价值基金 、 博时策 略混
合基金经理 。
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王燕 基金经理 2011-2-28 - 8
2004 年 3 月加入博 时基
金管理有限 公司， 历 任数
量化投资部 金融工程 师、
研究部研究 员、 消费 品研
究组主管兼 研究员、 研究
部副总经理兼任消费品
研究组主管 、 研究员 、 投
资经理。 现 任博时策 略灵
活配置混合型证券投资
基金、 裕阳 证券投资 基金
基金经理。
周力 基金经理 2009-8-11 2011-7-15 15
1992 年起先后在深圳市
金源实业股 份有限公 司、
深圳赛格集 团财务公 司、
招商证券研 发中心工 作。
2003 年加入 博时公司 ， 历
任研究部研 究员、 基 金裕
阳基金经理 、 博时策 略混
合基金经理 。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事
证券行业开 始时间计 算。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理 人严格遵 守《证券 法》、《证券投 资基金法》 、《证券投资
基金运作管理办法》 及其各项实施细则、 《博 时策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
和其他相关法律 法规的规定 ，本着诚实 信用、 勤勉尽责、取信 于市场、取 信于社会的 原则管
理和运用基金资 产，在严格 控制风险的 基础上 ，为基金持有人 谋求最大利 益。本报告 期内，
由于证券市场波 动等原因， 本基金曾出 现个别 投资监控指标超 标的情况， 基金管理人 在规定
期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理人对 报告期内公 平交易情况的 专项说明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
报告期内，本基 金管理人严 格执行了 《证券投 资基金管理公司 公平交易制 度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投 资组合与其 他投资风格相 似的投资组合 之间的业绩比 较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常 交易行为的 专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
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4.4 管理人对 报告期内基 金的投资策略 和业绩表现 的说明
4.4.1 报告 期内基金投 资策略和运作 分析
2011 年， 全球经济动荡不宁， 中国经济增速出现较为明显的下滑。 整年来看， 上证指数、
沪深300 指数、中小板指数、创业板指数跌幅 分别达到21.68%、25.01%、37.09%和35.88%，
投资者整体收益 率不佳。从 行业板块看 ，防御 性较强的食品饮 料、公用事 业板块以及 低估值
的金融地产股跌幅较小，而电子、有色、机械等行业跌幅较深。
在紧缩政策引致 的需求下滑 的环境中 ，由于竞 争力的差异以及 对外界环境 变化的不同应
对，不同企业在 盈利能力、 增长动力、 财务稳 健度等各个角度 都出现了较 大的分化。 在这种
背景下，本基金主要运用“自下而上”的基本面研究方法，作为组合构建的根本出发点。
本基金自2 季度起提高了现金的持仓比例， 并 对组合的持仓结构进行了调整。 全年来看，
给组合带来较大 的正面贡献 的板块为食 品饮料 、地产，给组合 带来了负面 贡献的板块 为金属
材料、航空、零售。
4.4.2 报告 期内基金的 业绩表现
截至2011 年12 月31 日， 本基金份额净值 为0.801 元， 份额累计净值为0.825 元。 报告
期内，本基金份额净值增长率为-24.31%，同期业绩基准增长率为-13.53%。
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
展望2012 年， 从全球的角度看仍是一个动荡的 年份， 其根本原因在于： 以往通过拉高公
共以及私人部门 杠杆从而拉 动需求回升 的危机 解决方案不再有 效，必须花 费一定的时 间才能
重新发现全球经济生产率回升的动力。在此之前，经济及政局的动荡将成为一种常态。
从国内的情况看 ，经济增速 以及企业 盈利的下 滑已经持续了一 年半左右的 时间。从最近
一个季度的数据 看，汽车、 地产、家电 等周期 性行业内企业的 回报率状况 已经逐步回 落到接
近周期底部的位置。 同时， 以2011 年11 月30 日央行下调存款准备金率为标志， 国内紧缩的
货币政策已经基 本告以段落 ，国内经济 体内的 流动性状况将逐 步出现好转 。尽管经济 面临较
大的结构调整压 力，经济的 复苏将不会 是跳跃 式，而是渐进的 和结构性的 ，但总体上 对股票
市场而言将是一个积极的信号。
我们认为对中国 经济增长的 前景无需 过分悲观 ，无论是从基础 设施现有的 存量规模还是
人均消费水平提升上看， 中国经济仍有在5-10 年内保持较快增长的潜力。 世界不会走向末日，
股票市场的绝对估值下跌到一定程度后， 也开始蕴育新的机会。 只要我们能够坚持投资纪律，
坚持对企业价值 的严格判断 标准，从中 长期角 度，目前是可以 找到一些财 务稳健且具 有持续
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
12
增长潜力的好企 业的。目前 我们选择的 投资标 的主要集中在消 费服务、装 备制造以及 部分挤
掉估值泡沫、分红收益率有吸引力的蓝筹股上。
4.6 管理人内 部有关本基 金的监察稽核 工作情况
报告期内，本基 金管理人的 经营运作 严格遵守 国家有关法律法 规和行业监 管规则，在完
善内部控制制度 和流程手册 的同时，推 动内控 体系和制度措施 的落实；强 化对基金投 资运作
和公司经营管理的合规性监察， 通过实时监控、 定期检查、 专项检查等方式， 及时发现情况，
提出改进建议并 跟踪改进落 实情况。公 司监察 法律部对公司遵 守各项法规 和管理制度 及旗下
各基金履行合同 义务的情况 进行核查， 发现违 规隐患及时与有 关业务人员 沟通并向管 理层报
告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2011 年，我公司根据法律、法规的规定，更新了《债券池管理办法》 、 《ETF 基金业务操
作流程手册》 、 《 公平交易制度 》 、 《研究 部工作 流程》 、 《员工手 册》 、 《对外 信息发布审 核流程
手册》 等制度。 定期更新了各公募基金的 《投 资管理细则》 ， 以制度形式明确了投资管理相关
的内部流程及内 部要求。根 据新业务发 展情况 制定了《博时基 金管理有限 公司利益冲 突识别
手册》 、 《博时基 金管理有限 公司股票大 宗交易 制度》 、 《股指期 货投资风险 管理流程手 册》等
制度和手册，不 断完善“博时 客户关系管 理系 统” 、 “博时投 资决策支持系 统”等管理 平台，
加强了公司的市 场体系、投 研体系和后 台运作 的风险监控工作 。在新基金 发行和老基 金持续
营销的过程中， 严格规范基 金销售业务 ，按照 《证券投资基金 销售管理办 法》的规定 审查宣
传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售基金，并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理人对 报告期内基 金利润分配情 况的说明
本基金收益分配 原则：本基 金每一基 金份额享 有同等分配权； 在符合有关 基金分红条件
的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 4 次，每次分配比例不得低于收益分配基准日可
供分配利润的 20%；若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；基金收益分配后基
金份额净值不能 低于面值， 即基金收益 分配基 准日的基金份额 净值减去每 单位基金份 额收益
分配金额后不能低于面值。
本基金管理人已于2011 年 1 月17 日发布公告 ， 以2010 年12 月31 日已实现的可分配利
润为基准，每10 份基金份额派发红利0.15 元 。
根据相关法律法 规和基金合 同的要求 以及本基 金的实际运作情 况，报告期 末本基金未满
足收益分配条件，故不进行收益分配。
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
13
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
本报告期，中国 建设银行股 份有限公 司在本基 金的托管过程中 ，严格遵守 了《证券投资
基金法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定 ， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投资 运作遵规守信、 净值计算 、利 润分配等情 况的说明
本报告期，本托 管人按照国 家有关规 定、基金 合同、托管协议 和其他有关 规定，对本基
金的基金资产净 值计算、基 金费用开支 等方面 进行了认真的复 核，对本基 金的投资运 作方面
进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金以 2010 年 12 月 31 日已实 现的可分配利润为基准，每 10 份基金份额
派发红利0.15 元。
5.3 托管 人对本年度 报告中财务 信息等内容的真实 、准确和完整 发表意见
本托管人复核审 查了本报告 中的财务 指标、净 值表现、利润分 配情况、财 务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计 报告
普华永道中天审字(2012)第20675 号
博时策略灵活配置混合型证券投资基金份额持有人：
我们审计了后附的博时策略灵活配置混合型证券投资基金( 以下简称“博时策略灵活基
金” )的财务报表， 包括2011 年12 月31 日的资 产负债表、 2011 年度的利润表和所有者权益(基
金净值)变动表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
编制和公 允列报 财务报 表是博 时策略 灵活基 金 的基金管 理人博 时基金 管理有 限公司 管理
层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计 准则和中国 证券监督管 理委员会(以下简称“ 中国证监会 ”)发布的 有关规
定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
14
(2) 设计、执行和 维护必要的 内部控制 ，以使财务 报表不存在由 于舞弊或错 误导致的 重大错
报。
二、注册会计师的责任
我们的责 任是在 执行审 计工作 的基础 上对财 务 报表发表 审计意 见。我 们按照 中国注 册会
计师审计 准则的 规定执 行了审计 工作。 中国注 册会计师 审计准 则要求我 们遵守 中国注 册会计
师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作 涉及实 施审计 程序， 以获取 有关财 务 报表金额 和披露 的审计 证据。 选择的 审计
程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风 险评估 时，注 册会计师 考虑与 财务报 表编制和 公允列 报相关的 内部控 制，以 设计恰
当的审计 程序， 但目的 并非对内 部控制 的有效 性发表意 见。审 计工作还 包括评 价管理 层选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为 ，上述 博时策 略灵活 基金的 财务报 表 在所有重 大方面 按照企 业会计 准则和 在财
务报表附 注中所 列示的 中国证监 会发布 的有关 规定及允 许的基 金行业实 务操作 编制， 公允反
映了博时策略灵活基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值
变动情况。
普华永道中天会计师 事务所有限公 司
注册 会计师 汪棣 张鸿
中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318 号星展银行大厦6 楼
2012 年3 月23 日
§7 年 度财 务报 表
7.1 资产 负债表
会计主体：博时策略灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2011 年12 月31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2011年12 月31日
上年度末
2010 年12月31日
资产：
银行存款 7.4.7.1 109,619,931.77 73,064,617.70
结算备付金
1,795,773.29 9,273,760.74
存出保证金
591,416.60 355,346.65
交易性金融 资产 7.4.7.2 1,608,951,988.53 3,091,885,830.40
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
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其中：股票 投资
1,138,551,172.30 2,443,317,611.28
基金投资
- -
债券投资
470,400,816.23 648,568,219.12
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清 算款
149,058,255.20 -
应收利息 7.4.7.5 3,788,895.46 7,262,922.33
应收股利
- -
应收申购款
36,742.81 3,038,124.44
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,873,843,003.66 3,184,880,602.26
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年12 月31日
上年度末
2010 年12月31日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
14,877,484.82 -
应付赎回款
11,282,154.60 4,204,104.78
应付管理人 报酬
2,413,967.61 4,077,258.19
应付托管费
402,327.97 679,543.03
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 313,604.33 2,855,351.29
应交税费
1,640,000.00 820,000.00
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 841,181.36 635,844.52
负债合计
31,770,720.69 13,272,101.81
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 2,298,901,539.24 2,953,684,239.52
未分配利润 7.4.7.10 -456,829,256.27 217,924,260.93
所有者权益 合计
1,842,072,282.97 3,171,608,500.45
负债和所有 者权益总 计
1,873,843,003.66 3,184,880,602.26
注：报告截 止日 2011 年12 月31 日，基 金份额 净值 0.801 元，基 金份额总 额 2,298,901,539.24 份。
7.2 利润 表
会计主体：博时策略灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
单位：人民币元
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
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项目 附注号
本期
2011 年1月1日至2011年
12月31日
上年度可比期间
2010年1 月1日至2010 年
12 月31日
一、收入
-570,122,085.86 -6,663,730.51
1.利息收入
15,915,711.02 24,100,587.12
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 973,530.27 2,780,087.82
债券利息收 入
14,756,009.90 20,890,873.07
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
186,170.85 429,626.23
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以 “－”填 列）
-132,980,369.94 236,901,257.45
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -167,252,155.72 129,072,635.71
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 21,696,456.60 80,558,649.17
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 12,575,329.18 27,269,972.57
3. 公允价 值变动 收益（损 失以“ －”号
填列）
7.4.7.16 -454,054,990.90 -271,561,339.35
4.汇兑收益 （损失以 “－”号 填列）
- -
5.其他收入 （损失以 “－”号 填列） 7.4.7.17 997,563.96 3,895,764.27
减：二、费用
48,670,631.93 90,670,982.54
1．管理人报 酬
35,477,455.14 63,728,144.93
2．托管费
5,912,909.21 10,621,357.44
3．销售服务 费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 6,605,221.38 15,392,194.52
5．利息支出
256,879.11 451,535.01
其中：卖出 回购金融 资产支出
256,879.11 451,535.01
6．其他费用 7.4.7.19 418,167.09 477,750.64
三 、利润 总额（亏 损总额 以“－ ”号填
列）
-618,792,717.79 -97,334,713.05
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以“－”号填列）
-618,792,717.79 -97,334,713.05
7.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体：博时策略灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初所 有者权 益（基 金净
值）
2,953,684,239.52 217,924,260.93 3,171,608,500.45
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
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二 、本期经 营活动 产生的 基金
净值变动数 （本期利 润）
- -618,792,717.79 -618,792,717.79
三 、本期基 金份额 交易产 生的
基 金净值变 动数（ 净值减 少以
“ －”号填列 ）
-654,782,700.28 -12,804,904.35 -667,587,604.63
其中：1.基 金申购款 159,624,659.17 -3,463,895.33 156,160,763.84
2.基金赎回 款 -814,407,359.45 -9,341,009.02 -823,748,368.47
四 、本期向 基金份 额持有 人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少 以“ － ”号 填列）
- -43,155,895.06 -43,155,895.06
五 、期末所 有者权 益（基 金净
值）
2,298,901,539.24 -456,829,256.27 1,842,072,282.97
项目
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初所 有者权 益（基 金净
值）
5,179,176,633.06 486,407,967.56 5,665,584,600.62
二 、本期经 营活动 产生的 基金
净值变动数 （本期利 润）
- -97,334,713.05 -97,334,713.05
三 、本期基 金份额 交易产 生的
基 金净值变 动数（ 净值减 少以
“ －”号填列 ）
-2,225,492,393.54 -126,752,147.76 -2,352,244,541.30
其中：1.基 金申购款 699,470,812.42 46,760,709.84 746,231,522.26
2.基金赎回 款 -2,924,963,205.96 -173,512,857.60 -3,098,476,063.56
四 、本期向 基金份 额持有 人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少 以“ － ”号 填列）
- -44,396,845.82 -44,396,845.82
五 、期末所 有者权 益（基 金净
值）
2,953,684,239.52 217,924,260.93 3,171,608,500.45
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1 至7.4 财务报表由下列负责人签署 ：
基金管理公司负责人：何宝，主管会计工作负责人：王德英，会计机构负责人：成江
7.4 报表 附注
7.4.1 基金基本情 况
博时策略灵活配 置混合型证 券投资基金(以下 简称“本基金”)经中国证 券监督管理 委员
会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2009] 第 578 号《关于核准博时策略灵活配置混合型
证券投资基金募集 的批复》 核准，由博 时基金 管理有限公司依 照《中华人 民共和国证 券投资
基金法》和《博 时策略灵活 配置混合型 证券投 资基金基金合同 》负责公开 募集。本基 金为契
约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集8,803,501,251.15 元，
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
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业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第 135 号验资报告予以验
证。经向中国证监会备案， 《博时策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2009 年 8
月 11 日 正式生效 ， 基金合同生效日的基金份额总额( 包括认购资金利息折算部分) 为
8,803,501,251.15 份基金份额。 本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司， 基金托管人
为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民 共和国证券 投资基金 法》和《 博时策略灵活配 置混合型证 券投资基金基
金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为国内依法公开发行上市的股票、 固定收益类证券、
现金、短期金融 工具、权证 及法律法规 或中国 证监会允许基金 投资的其他 金融工具。 本基金
投资组合中股 票投资比例 为基金资产 的 30%-80%(权证投资比 例不得超过 基金资产的 3%并计
入股票投资比例)； 债券投资比例为基金资产的20%-70%， 债券投资范围主要包括国债、 金 融
债、公司债、中 央银行票据、 企业债、短 期融 资券、回购(包 括正回购和逆 回购)、可 转换债
券、资产证券化 产品等；现 金或者到期 日在一 年以内的政府债 券投资比例 合计不低于 基金资
产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60%＋中国债券总指数收益
率×40%。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2012 年3 月23 日批准报出。
7.4.2 会计报表的 编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准 则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关
规定(以下合称 “企业会计准则”)、 中国证监会 公告[2010]5 号 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证 券业协会于2007 年 5 月15 日颁布的 《证券投
资基金会计核算 业务指引》 、 《博时策略 灵活配 置混合型证券投 资基金基金合 同》和在财 务报
表附注7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关 规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会 计准则及其 他有关规定 的声明
本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011
年12 月31 日的财务状况以及2011 年度的经 营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政 策和会计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1 月 1 日起至12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本 位币
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
19
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和金融负 债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始 确认时分类 为：以公 允价值计 量且其变动计入 当期损益的 金融资产、应
收款项、可供出 售金融资产 及持有至到 期投资 。金融资产的分 类取决于本 基金对金融 资产的
持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股 票投资和债 券投资分 类为以公 允价值计量且其 变动计入当 期损益的金融
资产。以公允价 值计量且其 公允价值变 动计入 损益的金融资产 在资产负债 表中以交易 性金融
资产列示。
本基金持有的其 他金融资产 分类为应 收款项， 包括银行存款、 买入返售金 融资产和各类
应收款项等。应 收款项是指 在活跃市场 中没有 报价、回收金额 固定或可确 定的非衍生 金融资
产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始 确认时分类 为：以公 允价值计 量且其变动计入 当期损益的 金融负债及其
他金融负债。本 基金目前暂 无金融负债 分类为 以公允价值计量 且其变动计 入当期损益 的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止确认
金融资产或金融 负债于本基 金成为金 融工具合 同的一方时，于 交易日按公 允价值在资产
负债表内确认。 以公允价值 计量且其变 动计入 当期损益的金融 资产取得时 发生的相关 交易费
用计入当期损益 ；对于支付 的价款中包 含已宣 告但尚未发放的 现金股利或 债券起息日 或上次
除息日至购买日 止的利息， 单独确认为 应收项 目。应收款项和 其他金融负 债的相关交 易费用
计入初始确认金额。
对于以公允价值 计量且其变 动计入当 期损益的 金融资产按照公 允价值进行 后续计量；对
于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融 资产现金流 量的合同 权利已终 止或该金融资产 所有权上几 乎所有的风险
和报酬已转移时 ，终止确认 该金融资产 。终止 确认的金融资产 的成本按移 动加权平均 法于交
易日结转。
7.4.4.5 金融资 产和金融负 债的估值原 则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
20
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，
但最近交易日后 经济 环境 未发 生重 大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值 日无交 易且最近交易日后经济环境发生了 重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验
证具有可靠性的 估值技术确 定公允价值 。估值 技术包括参考熟 悉情况并自 愿交易的各 方最近
进行的市场交易 中使用的价 格、参照实 质上相 同的其他金融工 具的当前公 允价值、现 金流量
折现法和期权定 价模型等。 采用估值技 术时， 尽可能最大程度 使用市场参 数，减少使 用与本
基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产和金融负 债的抵销
本基金持有的资 产和承担的 负债基本 为金融资 产和金融负债。 当本基金依 法有权抵销债
权债务且交易双 方准备按净 额结算时， 金融资 产与金融负债按 抵销后的净 额在资产负 债表中
列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外 发行基金份 额所募集 的总金额 在扣除损益平准 金分摊部分 后的余额。由
于申购和赎回引 起的实收基 金变动分别 于基金 申购确认日及基 金赎回确认 日认列。上 述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括 已实现平准 金和未实 现平准金 。已实现平准金 指在申购或 赎回基金份额
时，申购或赎回 款项中包含 的按累计未 分配的 已实现损益占基 金净值比例 计算的金额 。未实
现平准金指在申 购或赎回基 金份额时， 申购或 赎回款项中包含 的按累计未 实现损益占 基金净
值比例计算的金 额。损益平 准金于基金 申购确 认日或基金赎回 确认日认列 ，并于期末 全额转
入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失)的 确认和计量
股票投资在持有 期间应取得 的现金股 利扣除由 上市公司代扣代 缴的个人所 得税后的净额
确认为投资收益 。债券投资 在持有期间 应取得 的按票面利率计 算的利息扣 除在适用情 况下由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产在持有期间 的公允价值 变动确认为公
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允价值变动损益 ；于处置时 ，其公允价 值与初 始确认金额之间 的差额确认 为投资收益 ，其中
包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有 期间确认的 利息收入 按实际利 率法计算，实际 利率法与直 线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确认和计 量
本基金的管理人 报酬和托管 费在费用 涵盖期间 按基金合同约定 的费率和计 算方法逐日确
认。
其他金融负债在 持有期间确 认的利息 支出按实 际利率法计算， 实际利率法 与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收益分配 政策
每一基金份额享 有同等分配 权。本基 金收益以 现金形式分配， 但基金份额 持有人可选择
现金红利或将现 金红利按分 红除权日的 基金份 额净值自动转为 基金份额进 行再投资。 若期末
未分配利润中的未实 现部分( 包括 基金经营活 动产生的未实现损益 以及基金份额 交易产生的
未实现平准金等)为正数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分； 若
期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现
部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组 织结构、管 理要求、 内部报告 制度为依据确定 经营分部， 以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1)该组成部分能够在日常活动中
产生收入、 发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定
向其配置资源、 评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流
量等有关会计信 息。如果两 个或多个经 营分部 具有相似的经济 特征，并且 满足一定条 件的，
则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他 重要的会计 政策和会计 估计
根据本基金的估 值原则和中 国证监会 允许的基 金行业估值实务 操作，本基 金确定以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
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22
(a)对于证券交易 所上市的股 票和债券 ，若出 现重大事项停牌 或交易不活 跃(包括 涨跌停
时的交易不活跃)等情况 ，本基金根 据中国证 监会公告[2008]38 号《 关于进一 步规范证券 投
资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关于停
牌股票估值的参 考方法》提 供的指数收 益法、 市盈率法、现金 流量折现法 等估值技术 进行估
值。
(b)在银行间同 业市场交 易的债券品 种，根据 中国证监会证 监会计字[2007]21 号《关于
证券投资基金执 行<企业会计 准则>估值 业务及 份额净值计价有 关事项的通知 》采用估值 技术
确定公允价值。 本基金持有 的银行间同 业市场 债券按现金流量 折现法估值 ，具体估值 模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和 会计估计变 更以及差错 更正的说 明
7.4.5.1 会计政 策变更的说 明
无。
7.4.5.2 会计估 计变更的说 明
无。
7.4.5.3 差错更 正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2002]128 号《 关于开放式 证券投资 基金有关税 收问题
的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所 得税若干优惠政策的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行 债券的企业在向基金派发利息时代 扣代缴
20%的个人所得税， 暂不征收企业所得税。 对基 金取得的股票的股息、 红利收入， 由上市公司
在向基金派发股息、 红利时暂减按50%计入个 人应纳税所得额， 依照现行税法规定即20%代扣
代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花税。
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7.4.7 重要财务报 表项目的说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31 日
上年度末
2010年12月31 日
活期存款 109,619,931.77 73,064,617.70
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 109,619,931.77 73,064,617.70
7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 1,368,907,674.24 1,138,551,172.30 -230,356,501.94
债券
交易所市场 341,791,758.48 334,820,816.23 -6,970,942.25
银行间市场 137,507,302.24 135,580,000.00 -1,927,302.24
合计 479,299,060.72 470,400,816.23 -8,898,244.49
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,848,206,734.96 1,608,951,988.53 -239,254,746.43
项目
上年度末
2010年12月31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 2,267,073,675.27 2,443,317,611.28 176,243,936.01
债券
交易所市场 319,062,301.21 359,342,219.12 40,279,917.91
银行间市场 290,949,609.45 289,226,000.00 -1,723,609.45
合计 610,011,910.66 648,568,219.12 38,556,308.46
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,877,085,585.93 3,091,885,830.40 214,800,244.47
7.4.7.3 衍生金 融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返 售金融资产
无余额。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
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项目
本期末
2011年12月31 日
上年度末
2010年12月31 日
应收活期存 款利息 14,334.99 6,995.34
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 888.91 3,570.38
应收债券利 息 3,773,671.56 7,252,356.61
应收买入返 售证券利 息 - -
应收申购款 利息 - -
其他 - -
合计 3,788,895.46 7,262,922.33
7.4.7.6 其他资 产
无余额。
7.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31 日
上年度末
2010年12月31 日
交易所市场 应付交易 费用 312,254.33 2,854,351.29
银行间市场 应付交易 费用 1,350.00 1,000.00
合计 313,604.33 2,855,351.29
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31 日
上年度末
2010年12月31 日
应付券商交 易单元保 证金 500,000.00 500,000.00
应付赎回费 41,181.36 15,844.52
应付后端申 购费 - -
债券利息税 - -
预提费用 300,000.00 120,000.00
银行手续费 - -
合计 841,181.36 635,844.52
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 2,953,684,239.52 2,953,684,239.52
本期申购 159,624,659.17 159,624,659.17
本期赎回（以 “-”号 填列） -814,407,359.45 -814,407,359.45
本期末 2,298,901,539.24 2,298,901,539.24
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注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 301,632,034.99 -83,707,774.06 217,924,260.93
本期利润 -164,737,726.89 -454,054,990.90 -618,792,717.79
本期基金份 额交易产 生的变动 数 -58,388,612.72 45,583,708.37 -12,804,904.35
其中：基金 申购款 14,490,185.71 -17,954,081.04 -3,463,895.33
基金赎回款 -72,878,798.43 63,537,789.41 -9,341,009.02
本期已分配 利润 -43,155,895.06 - -43,155,895.06
本期末 35,349,800.32 -492,179,056.59 -456,829,256.27
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
活期存款利 息收入 945,479.15 2,702,541.87
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 23,683.68 56,704.60
其他 4,367.44 20,841.35
合计 973,530.27 2,780,087.82
7.4.7.12 股票 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
卖出股票成 交总额
2,565,775,826.99 6,096,613,369.00
减：卖出股 票成本总 额
2,733,027,982.71 5,967,540,733.29
买卖股票差 价收入 -167,252,155.72 129,072,635.71
7.4.7.13 债券 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月
31日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月
31日
卖出债券（ 、债转 股及债券 到期兑 付）成 交总
额
728,628,869.74 2,013,432,320.43
减：卖出 债券（ 、债转 股及债券 到期兑付 ）成
本总额
694,078,659.82 1,915,705,538.06
减：应收利 息总额 12,853,753.32 17,168,133.20
债券投资收 益 21,696,456.60 80,558,649.17
7.4.7.14 衍生 工具收益
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无发生额。
7.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
股票投资产 生的股利 收益 12,575,329.18 27,269,972.57
基金投资产 生的股利 收益 - -
合计 12,575,329.18 27,269,972.57
7.4.7.16 公允 价值变动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
1.交易性金 融资产 -454,054,990.90 -271,561,339.35
——股票投 资 -406,600,437.95 -304,620,941.97
——债券投资 -47,454,552.95 33,059,602.62
——资产支 持证券投 资 - -
——基金投 资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -454,054,990.90 -271,561,339.35
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
基金赎回费 收入 965,578.42 3,725,464.49
基金转换费 收入 31,985.54 -
新股申购手 续费返还 - -
债券认购手 续费返还 - 30,000.00
基金转出费 收入 - 140,299.78
配股手续费 返还 - -
印花税手续 费返还 - -
合计 997,563.96 3,895,764.27
注：1. 本基 金的赎回 费率按持 有期间递 减，不 低于 赎回费总额 的 25%归 入基金资 产。
2. 本基金的 转换费由 申购费补 差和赎回 费两部 分构 成， 其中不低于 赎回费部 分的 25% 归入转出 基金的
基金资产。
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
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项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
交易所市场 交易费用 6,601,471.38 15,381,744.52
银行间市场 交易费用 3,750.00 10,450.00
合计 6,605,221.38 15,392,194.52
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
审计费用 80,000.00 120,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券托管账 户维护费 18,000.00 18,000.00
银行划款手 续费 20,167.09 39,750.64
红利手续费 - -
其他 - -
上市年费 - -
债券结算过 户服务费 - -
合计 418,167.09 477,750.64
7.4.8 或有事项、 资产负债表 日后事项的 说明
7.4.8.1 或有事 项
无。
7.4.8.2 资产负 债表日后事 项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限 公司(“博时基金”) 基金管理人、注册 登记机构、基 金销售机构
中国建设银行股份 有限公司(“中国 建设银行”) 基金托管人、基金 代销机构
招商证券股份有限 公司(“招商证券”) 基金管理人的股东 、基金代销机 构
中国长城资产管理 公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限 责任公司 基金管理人的股东
天津港( 集团) 有限公司 基金管理人的股东
璟安实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业资产管理 有限公司 基金管理人的股东
丰益实业发展有限 公司 基金管理人的股东
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.10 本报告期 及上年度可 比期间的关 联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易 单元 进行的 交易
7.4.10.1.1 股票交易
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金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
成交金额
占当期股票 成
交总额的 比例
成交金额
占当期股票 成
交总额的 比例
招商证券 - - 954,383,540.06 9.24%
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 债券交易
无。
7.4.10.1.4 应支付关联 方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1 月1 日至2011年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金 总量的比
例
期末应付佣 金
余额
占期末应付 佣金
总额的比例
招商证券 - - - -
关联方名称
上年度可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
当期
占当期佣金 总量的比
期末应付佣 金
占期末应付 佣金
招商证券 775,241.29 10.59% - -
注：1.上 述佣金按 市场佣金 率计算 ， 以扣除 由中国证 券登记结算 有限责任 公司收取 的证管费 和经手费
后的净额列 示。
2.该类佣金 协议的服 务范围还 包括佣金 收取方为 本基 金提供的证 券投资研 究成果和 市场信息 服务等。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付
的管理费
35,477,455.14 63,728,144.93
其中： 支付销 售机构的客
户维护费
6,303,538.37 10,628,799.29
注： 支付基金 管理人博 时基金的 管理人报 酬按前一 日 基金资产净 值 1.5%的 年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底，按 月支付。 其计算公 式为：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值 X 1.5% / 当年 天数。
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7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
当 期发生 的基金应 支付 的
托管费
5,912,909.21 10,621,357.44
注：支付基 金托管人 中国建设 银行的托 管费按前 一日 基金资产净 值 0.25% 的年费率 计提，逐 日累计至
每月月底， 按月支付 。其计算 公式为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 X 0.25% / 当年 天数 。
7.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市 场的债券(含 回购)交易
单位：人民币元
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
银行间市场 交易的
各关联方名 称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
- - - - - - -
上年度可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年 12 月 31 日
银行间市场 交易的
各关联方名 称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银 行 - - - - 100,000,000.00 49,174.11
7.4.10.4 各关 联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基 金管理人运 用固有资金投资 本基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末 除 基金管理人 之外的其他关联 方投资本基金 的情况
无。
7.4.10.5 由关 联方保管的 银行存款余 额及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月 31
日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至 2010 年 12 月31
日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国建设银 行 109,619,931.77 945,479.15 73,064,617.70 2,702,541.87
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国建设银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
7.4.10.6 本基 金在承销期 内参与关联 方承销证券的 情况
金额单位：人民币元
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
30
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量 （单 位： 股/张 ） 总金额
招商证券 110015 石化转债 新债网下申购 53,240 5,324,000.00
上年度可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年 12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量 （单 位： 股/ 张） 总金额
招商证券 100303 10 进出03
簿记建档集 中配
售
700,000 69,930,000.00
7.4.10.7 其他 关联交易事 项的说明
无。
7.4.11 利润分配 情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10
份
基金份
额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润
分配合计
备
注
1 2011-01-20 2011-01-20 2011-01-20 0.150 30,576,278.85 12,579,616.21 43,155,895.06 -
合计 - - 0.150 30,576,278.85 12,579,616.21 43,155,895.06 -
注：本基金的基金管理人于资产负债表日后，报告批准报出日前宣告的利润分配情况，
请参见附注7.4.8.2 资产负债表日后事项。
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的 流通受限证券
7.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于 期末持有的流 通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券 类别：股 票
证券
代码
证
券
名
称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位 ：股 ）
期末
成本总额
期末
估值
总额
备
注
601100
恒立
油缸 11/10/21 12/01/30
新股 网下
申购 23.00
16.71
392,523
9,028,029.00 6,559,059.33
601336
新华
保险 11/12/09 12/03/16
新股 网下
申购 23.25
27.87
87,441
2,033,003.25
2,436,980.67
注： 基金可使用 以基金名 义开设的 股票账户， 选 择网 上或者网下 一种方式 进行新股 申购。 其中基 金作
为一般法人 或战略投 资者认购 的新股 ， 根据基 金与上 市公司所签 订申购协 议的规定 ， 在新 股上市后 的约定
期限内不能 自由转让 ； 基金 作为个人 投资者参 与网上 认购获配的 新股， 从新股获 配日至新 股上市日 之间不
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
31
能自由转让 。
7.4.12.2 期末 持有的暂时 停牌 等流通 受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名
称
停牌日期 停牌原因
期末
估值
单价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
002051 中工 国际 11/12/08 公 告重 大事 项 25.18 12/3/19 30.00 1,864,688 51,961,722.51 46,952,843.84 -
注：本基金 截至 2011 年12 月31 日止持 有以上 因公 布的重大事 项可能产 生重大影 响而被暂 时停牌的
股票，该类 股票将在 所公布事 项的重大 影响消除 后， 经交易所批 准复牌。
7.4.12.3 期末 债券正回购 交易中作为 抵押的债券
无余额。
7.4.13 金融工具 风险及管理
7.4.13.1 风险 管理政策和 组织架构
本基金是一只进 行主动投资 的混合型 证券投资 基金，属于较高 风险、较高 收益品种。本
基金投资的金融 工具主要包 括股票投资 和债券 投资等。本基金 在日常经营 活动中面临 的与这
些金融工具相关 的风险主要 包括信用风 险、流 动性风险及市场 风险。本基 金的基金管 理人从
事风险管理的主 要目标是争 取将以上风 险控制 在限定的范围之 内，力争实 现在股票、 固定收
益证券和现金等 大类资产的 适度平衡配 置与稳 健投资下，获取 长期持续稳 定的合理回 报的投
资目标。
本基金的基金管 理人建立了 董事会领 导，以风 险管理委员会为 核心的，由 总经理、督察
长、监察法律部 、风险管理 部和相关业 务部门 构成的风险管理 架构体系。 本基金的基 金管理
人奉行全面风险 管理体系的 建设，董事 会负责 制定公司的风险 管理政策， 对风险管理 负完全
的和最终的责任 ；在董事会 下设立风险 管理委 员会，负责批准 公司风险管 理系统文件 和批准
每一个部门的风 险级别，以 及负责解决 重大的 突发的风险；督 察长独立行 使督察权利 ，直接
对董事会负责， 向风险管理 委员会提交 独立的 风险管理报告和 风险管理建 议；监察法 律部负
责对公司风险管 理政策和措 施的执行情 况进行 监察，并为每一 个部门的风 险管理系统 的发展
提供协助，使公 司在一种风 险管理和控 制的环 境中实现业务目 标；风险管 理部负责建 立和完
善公司投资风险 管理制度与 流程，组织 实施公 司投资风险管理 与绩效分析 工作，确保 公司各
类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管 理人对于金 融工具的 风险管理 方法主要是通过 定性分析和 定量分析的方
法去估测各种风 险产生的可 能损失。从 定性分 析的角度出发， 判断风险损 失的严重程 度和出
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
32
现同类风险损失 的频度。而 从定量分析 的角度 出发，根据本基 金的投资目 标，结合基 金资产
所运用金融工具 特征通过特 定的风险量 化指标 、模型，日常的 量化报告， 确定风险损 失的限
度和相应置信程 度，及时可 靠地对各种 风险进 行监督、检查和 评估，并通 过相应决策 ，将风
险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基 金在交易过 程中因交 易对手未 履行合约责任， 或者基金所 投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管 理人在交易 前对交易 对手的资 信状况进行了充 分的评估。 本基金的银行
存款存放在本基 金的托管行 中国建设银 行，与 该银行存款相关 的信用风险 不重大。本 基金在
交易所进行的交 易均 以中 国证 券登 记结算有限责任公司为交易对手完成证券 交收 和款 项清
算，违约风险可 能性很小； 在银行间同 业市场 进行交易前均对 交易对手进 行信用评估 并对证
券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管 理人建立了 信用风险 管理流程 ，通过对投资品 种信用等级 评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年 12 月 31 日，本基金
持有的信用类债券占基金资产净值的比例为 21.33%(2010 年 12 月 31 日：13.27%) 。
7.4.13.2.1 按短期信用 评级列示的 债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
A-1 10,003,000.00 10,006,000.00
A-1 以下 - -
未评级 77,432,000.00 97,430,000.00
合计 87,435,000.00 107,436,000.00
注：未评级 债券为央 行票据。
7.4.13.2.2 按长期信用 评级列示的 债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
AAA 196,507,213.60 9,661,088.40
AA+ 46,335,283.20 -
AA 72,849,083.43 249,241,490.50
AA- 67,274,236.00 151,974,640.22
未评级 - 130,255,000.00
合计 382,965,816.23 541,132,219.12
注：未评级 债券为央 行票据。
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33
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指 基金所持金 融工具变 现的难易 程度。本基金的 流动性风险 一方面来自于
基金份额持有人 可随时要求 赎回其持有 的基金 份额，另一方面 来自于投资 品种所处的 交易市
场不活跃而带来 的变现困难 或因投资集 中而无 法在市场出现剧 烈波动的情 况下以合理 的价格
变现。
针对兑付赎回资 金的流动性 风险，本 基金的基 金管理人每日对 本基金的申 购赎回情况进
行严密监控并预 测流动性需 求，保持基 金投资 组合中的可用现 金头寸与之 相匹配。本 基金的
基金管理人在基 金合同中设 计了巨额赎 回条款 ，约定在非常情 况下赎回申 请的处理方 式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变 现的流动性 风险，本 基金的基 金管理人通过独 立的风险管 理部门设定流
动性比例要求， 对流动性指 标进行持续 的监测 和分析，包括组 合持仓集中 度指标、组 合在短
时间内变现能力 的综合指标 、组合中变 现能力 较差的投资品种 比例以及流 通受限制的 投资品
种比例等。 本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ， 且本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10% 。本基金所持 大部分证券 在证券交易 所上 市，其余亦可在 银行间同业 市场交易， 因此除
附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能根据本
基金的基金管理 人的投资意 图，以合理 的价格 适时变现。此外 ，本基金可 通过卖出回 购金融
资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2011 年 12 月 31 日，本基金所持有的全部 金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不 计息， 可赎 回基金 份额净 值( 所 有者 权益)无固定 到期日 且不 计息， 因此 账面余 额即 为
未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基 金所持金融 工具的公 允价值或 未来现金流量因 所处市场各 类价格因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金 融工具的公 允价值或 现金流量 受市场利率变动 而发生波动 的风险。利率
敏感性金融工具 均面临由于 市场利率上 升而导 致公允价值下降 的风险，其 中浮动利率 类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利 率敏感性资 产主要为 银行存款 、结算备付金及 债券投资等 。本基金的基
金管理人定期对 本基金面临 的利率敏感 性缺口 进行监控，并通 过调整投资 组合的久期 等方法
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34
对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年12 月31 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行 存款 109,619,931.77 - - - 109,619,931.77
结 算备 付金 1,795,773.29 - - - 1,795,773.29
存 出保 证金 - - - 591,416.60 591,416.60
交 易性 金融 资产 87,435,000.00 280,338,033.03 102,627,783.20 1,138,551,172.30 1,608,951,988.53
应 收证 券清 算款 - - - 149,058,255.20 149,058,255.20
应收 利息 - - - 3,788,895.46 3,788,895.46
应 收申 购款 - - - 36,742.81 36,742.81
资产总计 198,850,705.06 280,338,033.03 102,627,783.20 1,292,026,482.37 1,873,843,003.66
负债
应 付证 券清 算款 - - - 14,877,484.82 14,877,484.82
应 付赎 回款 - - - 11,282,154.60 11,282,154.60
应 付管 理人 报酬 - - - 2,413,967.61 2,413,967.61
应 付托 管费 - - - 402,327.97 402,327.97
应付 交易 费用 - - - 313,604.33 313,604.33
应交 税费 - - - 1,640,000.00 1,640,000.00
其他 负债 - - - 841,181.36 841,181.36
负债总计 - - - 31,770,720.69 31,770,720.69
利率敏 感度 缺口 198,850,705.06 280,338,033.03 102,627,783.20 1,260,255,761.68 1,842,072,282.97
上年度末
2010 年12 月31 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行 存款 73,064,617.70 - - - 73,064,617.70
结 算备 付金 9,273,760.74 - - - 9,273,760.74
存 出保 证金 - - - 355,346.65 355,346.65
交 易性 金融 资产 237,691,000.00 247,688,164.07 163,189,055.05 2,443,317,611.28 3,091,885,830.40
应收 利息 - - - 7,262,922.33 7,262,922.33
应 收申 购款 - - - 3,038,124.44 3,038,124.44
资产总计 320,029,378.44 247,688,164.07 163,189,055.05 2,453,974,004.70 3,184,880,602.26
负债
应 付赎 回款 - - - 4,204,104.78 4,204,104.78
应 付管 理人 报酬 - - - 4,077,258.19 4,077,258.19
应 付托 管费 - - - 679,543.03 679,543.03
应付 交易 费用 - - - 2,855,351.29 2,855,351.29
应交 税费 - - - 820,000.00 820,000.00
其他 负债 - - - 635,844.52 635,844.52
负债总计 - - - 13,272,101.81 13,272,101.81
利率敏 感度 缺口 320,029,378.44 247,688,164.07 163,189,055.05 2,440,701,902.89 3,171,608,500.45
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
35
注： 表中 所示为本 基金资产 及负债的 公允价值 ， 并按 照合约规定 的利率重 新定价日 或到期日 孰早予以
分类。
7.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额(单 位：人民 币万元)
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
市场利率下 降25 个 基点 增加约 84 增加约 103
市场利率上 升25 个 基点 下降约 84 下降约 103
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金 融工具的公 允价值或 未来现金 流量因外汇汇率 变动而发生 波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风 险
其他价格风险是 指基金所持 金融工具 的公允价 值或未来现金流 量因除市场 利率和外汇汇
率以外的市场价 格因素变动 而发生波动 的风险 。本基金主要投 资于证券交 易所上市或 银行间
同业市场交易的 股票和债券 ，所面临的 其他价 格风险来源于单 个证券发行 主体自身经 营情况
或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管 理人在构建 和管理投 资组合的 过程中，采用“ 自上而下” 的策略，通过
对宏观经济情况 及政策的分 析，结合证 券市场 运行情况，做出 资产配置及 组合构建的 决定；
通过对单个证券 的定性分析 及定量分析 ，选择 符合基金合同约 定范围的投 资品种进行 投资。
本基金的基金管 理人定期结 合宏观及微 观环境 的变化，对投资 策略、资产 配置、投资 组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资 组合的分散 化降低其他 价格风 险。本基金投资 组合中股票 投资比例为 基金资
产的 30%-80%( 权证投资比例不得超过基金资 产的 3% 并计入股票投资比例) ，债券投资比例
为基金资产的 20%-70% ， 债券投资范围主要包括国债、 金融债、 公司债、 中央银行票据、 企
业债、 短期融 资券 、回购( 包括 正回 购 和逆 回购)、可转 换债券 、资 产证券 化产 品等。 此外 ，
本基金的基金管 理人每日对 本基金所持 有的证 券价格实施监控 ，定期运用 多种定量方 法对基
金进行风险度量，包括 VaR(ValueatRisk) 指标 等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可
靠地对风险进行跟踪和控制。
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
36
7.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
交易性金融 资产－股 票投资 1,138,551,172.30 61.81 2,443,317,611.28 77.04
衍生金融资 产－权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,138,551,172.30 61.81 2,443,317,611.28 77.04
7.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
假设
除沪深300 指数以外 的其他市 场变量保 持不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额(单 位：人民 币万元)
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
1.沪深300 指数上升5% 增加约 5,017 增加约 14,427
2.沪深300 指数下降5% 下降约 5,017 下降约 14,427
7.4.14 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计 量的金融资 产和负债主 要包括 应收款项和其他 金融负债， 其账面价值 与公允
价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接( 比如取自价 格)或间接(比如 根据价格推算的) 可观察到的 、除第一层 级中 的
市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输
入值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2011 年12 月31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
37
1,396,419,144.69 元，属于 第二层 级的余额为212,532,843.84 元，无属于第三层级的余额
(2010年12月31日： 第一层级2,772,659,830.40 元， 第二层级319,226,000.00元， 无第三层级)。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、 或属于非公开发行等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活
跃期间及限售期 间不将相关 股票和债券 的公允 价值列入第一层 级；并根据 估值调整中 采用的
不可观察输入值 对于公允价 值的影响程 度，确 定相关股票和债 券公允价值 应属第二层 级或第
三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资组 合报 告
8.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 1,138,551,172.30 60.76
其中：股票 1,138,551,172.30 60.76
2 固定收益投 资 470,400,816.23 25.10
其中：债券 470,400,816.23 25.10
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 111,415,705.06 5.95
6 其他各项资 产 153,475,310.07 8.19
7 合计 1,873,843,003.66 100.00
8.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
A 农、林、牧 、渔业 63,189,636.39 3.43
B 采掘业 74,564,543.27 4.05
C 制造业 395,991,520.13 21.50
C0
食品 、饮料 52,032,679.38 2.82
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
38
C2
木材 、家具 16,418,686.40 0.89
C3
造纸 、印刷 10,032,000.00 0.54
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非金属 18,963,923.16 1.03
C7
机械 、设备、 仪表 166,163,425.03 9.02
C8
医药 、生物制 品 132,380,806.16 7.19
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 17,185,777.02 0.93
E 建筑业 - -
F 交通运输、 仓储业 64,584,617.04 3.51
G 信息技术业 - -
H 批发和零售 贸易 217,865,658.43 11.83
I 金融、保险 业 2,436,980.67 0.13
J 房地产业 217,566,836.73 11.81
K 社会服务业 85,165,602.62
4.62
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,138,551,172.30
61.81
8.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的所有股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 600694 大商股份 3,381,436 112,534,190.08 6.11
2 000002 万 科Ａ 12,999,919 97,109,394.93 5.27
3 600266 北京城建 6,304,120 78,108,046.80 4.24
4 600009 上海机场 5,276,521 64,584,617.04 3.51
5 002299 圣农发展 4,260,933 63,189,636.39 3.43
6 600535 天士力 1,482,724 62,185,444.56 3.38
7 000848 承德露露 3,682,426 52,032,679.38 2.82
8 601369 陕鼓动力 4,522,782 51,831,081.72 2.81
9 000527 美的电器 3,999,985 48,959,816.40 2.66
10 002353 杰瑞股份 693,845 48,569,150.00 2.64
11 002051 中工国际 1,864,688 46,952,843.84 2.55
12 000402 金 融 街 6,999,900 42,349,395.00 2.30
13 002422 科伦药业 899,929 39,056,918.60 2.12
14 000069 华侨城Ａ 5,351,927 38,212,758.78 2.07
15 600785 新华百货 1,542,019 35,204,293.77 1.91
16 000987 广州友谊 2,142,026 33,801,170.28 1.83
17 601877 正泰电器 2,499,887 32,748,519.70 1.78
18 000999 华润三九 1,799,910 31,138,443.00 1.69
19 600827 友谊股份 2,324,590 26,430,588.30 1.43
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
39
20 601808 中海油服 1,794,023 25,995,393.27 1.41
21 000786 北新建材 1,736,623 18,963,923.16 1.03
22 600642 申能股份 3,744,178 17,185,777.02 0.93
23 002572 索菲亚 399,968 16,418,686.40 0.89
24 000338 潍柴动力 475,836 14,988,834.00 0.81
25 002012 凯恩股份 800,000 10,032,000.00 0.54
26 601010 文峰股份 640,480 9,895,416.00 0.54
27 002367 康力电梯 699,826 9,678,593.58 0.53
28 601100 恒立油缸 392,523 6,559,059.33 0.36
29 601336 新华保险 87,441 2,436,980.67 0.13
30 600031 三一重工 111,445 1,397,520.30 0.08
8.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 600694 大商股份 139,353,182.98 4.39
2 000630 铜陵有色 90,881,190.40 2.87
3 600519 贵州茅台 82,518,624.77 2.60
4 601299 中国北车 77,854,292.00 2.45
5 000848 承德露露 76,284,953.17 2.41
6 600765 中航重机 75,299,049.53 2.37
7 002299 圣农发展 72,836,716.99 2.30
8 600009 上海机场 72,757,715.98 2.29
9 600535 天士力 63,022,022.07 1.99
10 000921 ST 科 龙 57,432,191.67 1.81
11 601369 陕鼓动力 55,542,705.39 1.75
12 601877 正泰电器 52,003,009.99 1.64
13 002051 中工国际 51,961,722.51 1.64
14 002422 科伦药业 50,834,427.23 1.60
15 000402 金 融 街 50,814,822.14 1.60
16 000987 广州友谊 49,159,717.86 1.55
17 000568 泸州老窖 47,710,167.31 1.50
18 002353 杰瑞股份 47,188,183.12 1.49
19 600827 友谊股份 43,702,292.00 1.38
20 600631 百联股份 42,895,237.93 1.35
注：本项的 “买入金 额”均按 买入成交 金额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
40
1 600547 山东黄金 166,947,637.16 5.26
2 600029 南方航空 152,986,315.81 4.82
3 601111 中国国航 152,863,423.63 4.82
4 600686 金龙汽车 147,524,844.56 4.65
5 600489 中金黄金 141,851,222.70 4.47
6 600531 豫光金铅 108,540,973.12 3.42
7 600875 东方电气 103,675,603.79 3.27
8 600519 贵州茅台 103,506,977.63 3.26
9 600096 云天化 97,752,301.97 3.08
10 000630 铜陵有色 92,317,922.07 2.91
11 600376 首开股份 79,745,284.58 2.51
12 000060 中金岭南 71,312,072.79 2.25
13 600141 兴发集团 64,416,532.39 2.03
14 601299 中国北车 58,790,877.30 1.85
15 600067 冠城大通 54,396,675.24 1.72
16 000422 湖北宜化 52,023,868.65 1.64
17 600765 中航重机 50,556,168.70 1.59
18 600048 保利地产 48,374,295.08 1.53
19 000069 华侨城Ａ 47,616,383.44 1.50
20 000537 广宇发展 47,529,691.80
1.50
注：本项 “ 卖出金额”均按卖 出成交金 额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
单位：人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额
1,834,861,981.68
卖出股票收 入（成交 ）总额
2,565,775,826.99
注： 本项 “买 入股票成 本”、 “卖 出股票收 入”均 按买卖成交 金额 （成交单 价乘以成 交数量） 填 列，
不考虑相关 交易费用 。
8.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 77,432,000.00 4.20
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 88,269,000.00 4.79
5 企业短期融 资券 10,003,000.00 0.54
6 中期票据 - -
7 可转债 294,696,816.23 16.00
8 其他 - -
9 合计 470,400,816.23 25.54
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
41
8.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 113001 中行转债 757,340 71,629,217.20 3.89
2 1101018 11 央行票据18 500,000 48,410,000.00 2.63
3 0980163 09 益阳城投 债 500,000 48,145,000.00 2.61
4 110016 川投转债 502,770 46,335,283.20 2.52
5 110007 博汇转债 387,950 37,274,236.00 2.02
8.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的所有资产支 持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资 组合报告附 注
8.9.1 报告期内 基金投资的 前十名证券的 发行主体 没有被监管部 门立案调查 的情况。本 基金
投资 的前十名证券 的发行主体 除承德 露露（000848）外，没有 在报告编制 日前一年内受 到公
开谴 责、处罚的情 况。
承德露露（000848）2011 年8 月6 日发布公告 称，该公司于2011 年 8 月 4 日收到深圳
证券交易所对公司原董事长王宝林先生给予公开谴责处分的决定。
对该股票投资决策程序的说明：
根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，
由基金经理决定具体投资行为。
8.9.2 基金投资的 前十名股票 中，没有投 资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票。
8.9.3 期末其他各项 资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 591,416.60
2 应收证券清 算款 149,058,255.20
3 应收股利 -
4 应收利息 3,788,895.46
5 应收申购款 36,742.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 153,475,310.07
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42
8.9.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 113001 中行转债 71,629,217.20 3.89
2 110016 川投转债 46,335,283.20 2.52
3 110007 博汇转债 37,274,236.00 2.02
4 113002 工行转债 37,261,000.00 2.02
5 110011 歌华转债 31,324,496.40 1.70
6 110015 石化转债 20,102,000.00 1.09
7 110013 国投转债 9,693,000.00 0.53
8 125731 美丰转债 7,744,136.13 0.42
9 110012 海运转债 6,835,947.30 0.37
8.9.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 不存在流 通受限情 况。
8.9.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金 份额 持有 人信息
9.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户
数(户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份额比 例
64,099 35864.86 165,723,770.38 7.21% 2,133,177,768.86 92.79%
9.2 期末 基金管理人 的从业人员 持有本开放式基金 的情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持 有本开 放式 基金 517,874.25 0.02%
§10 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日(2009 年8 月11 日)基 金份额总 额 8,803,501,251.15
本报告期期 初基金份 额总额 2,953,684,239.52
本报告期基 金总申购 份额 159,624,659.17
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
43
减：本报告 期基金总 赎回份额 814,407,359.45
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 2,298,901,539.24
§11 重大 事件 揭示
11.1 基金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
1）本 基金管理人于2011 年7 月30 日发布了 《 博时基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告》 ，肖风先生不再担任博时基金管理有限公司总经理职务。
2）本基金管理人于 2011 年 10 月 28 日发布了 《博时基金管理有限公司关于高级管理人
员变更的公告》 ， 经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过， 并经中国证券监督管理委
员会证监许可 【2011】1710 号文核准批复 ， 博 时基金管理有限公司聘任何宝担任博时基金管
理有限公司总经理。
3）本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告， 经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为
中国建设银行投 资托管服务 部副总经理 （主持 工作），其任职 资格已经中 国证监会审 核批准
（证监许可〔2011〕115 号），解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。
4） 本基金托管人2011 年1 月31 日发布任免通 知， 解聘李春信中国建设银行投资托管服
务部副总经理职务。
5） 本基金托管人2011 年10 月24 日发布任免 通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管
服务部副总经理。
11.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合 同生效日起 聘请普华 永道中天 会计师事务所有 限公司为本 基金提供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费80,000 元。
11.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券 公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
44
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的 比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安 3
855,353,370.44 20.51% 703,347.74 21.34% 增加1 个
渤海证券 1 750,733,442.74 18.00%
635,743.91 19.29% 新增
中信证券 2 613,537,804.09 14.71% 520,745.25 15.80% 增加1 个
东方证券 1 414,799,744.28 9.95% 251,630.15 7.63% -
中投证券 2 355,532,301.51 8.53% 301,697.18 9.15% -
国元证券 1 324,599,167.33 7.78% 275,912.55 8.37% 撤销
山西证券 1 316,756,068.66 7.60% 257,366.62 7.81% 新增
日信证券 1 275,512,932.60 6.61% 178,900.29 5.43% 新增
湘财证券 1 183,397,482.83 4.40% 119,204.92 3.62% 新增
申银万国 1 79,896,329.64 1.92% 51,932.10 1.58% 新增
华泰联合 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
注： 本基金 根据中国 证券监督 管理委员 会 《关 于完善 证券投资基 金交易席 位制度有 关问题的 通知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1)经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2)具备 基金运作 所需的高 效、安全 的通讯 条件 ，交易设施 满足基金 进行证券 交易的需 要；
(3)具有较强的全方位金融服务 能力和水平，包 括但不限于：有较好 的研究能力和行 业分析能力，能
及时、全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、行 业及 市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
45
2、基 金专用交 易席位的 选择程序 如下：
(1)本基 金管理人 根据上述 标准考察 后确定 选用 交易席位的 证券经营 机构；
(2)基金 管理人和 被选中的 证券经营 机构签 订席 位租用协议
11.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证 成
交总额的 比例
渤海证券
216,458,096.90
53.46%
150,000,000.00
10.34% - -
长城证券
-
0.00%
-
0.00% - -
东方证券
48,723,136.65
12.03%
-
0.00% - -
国泰君安
8,401,424.30
2.08%
-
0.00% - -
国元证券
-
0.00%
-
0.00% - -
中投证券
45,541,388.20
11.25%
-
0.00% - -
日信证券
16,490,756.10
4.07%
-
0.00% - -
山西证券
-
0.00%
-
0.00% - -
申银万国
-
0.00%
1,300,000,000.00
89.66% - -
湘财证券
-
0.00%
-
0.00% - -
中信证券
69,264,692.80 17.11%
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露 方式
法定披露日
期
1
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分开放式基 金参 加浙
商银行股份有限公 司网上银行申 购业务与定期 定额 申购
业务费率优惠活动 的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-12-30
2
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分开放式基 金参 加深
圳发展银行股份有 限公司定期定 额投资业务与 网上 及电
话银行申购业务费 率优惠活动的 公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-12-30
3
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分开放式基 金参 加华
夏银行股份有限公 司网上银行申 购费率优惠活 动的 公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-12-30
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
46
4
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式基 金参 加中
国工商银行股份有 限公司“2012 倾心回 馈”基金定 期定
额投资业务申购费 率优惠活动的 公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-12-30
5
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式基 金参 加中
国农业银行股份有 限公司网上银 行申购费率优 惠活 动的
公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-12-30
6
关于博时旗下部分 开放式基金增 加中国民族证 券有 限责
任公司为代销机构 的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-12-8
7
博时基金管理有限 公司关于旗下 基金持有的 “11 国债 13”
和“11 国债08”估值方法变更 的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-11-24
8
关于博时旗下部分 开放式基金增 加重庆银行股 份有 限公
司为代销机构的公 告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-11-11
9
关于博时旗下部分 开放式基金增 加河北银行股 份有 限公
司为代销机构的公 告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-10-27
10
关于博时旗下部分 开放式基金增 加青岛银行股 份有 限公
司为代销机构的公 告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-10-14
11
关于博时旗下部分 开放式基金增 加五矿证券有 限公 司为
代销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-8-3
12
关于博时旗下部分 开放式基金增 加东莞农村商 业银 行股
份有限公司为代销 机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-7-29
13
博时基金管理有限 公司关于博时 策略灵活配置 混合 型证
券投资基金基金经 理变更的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-7-19
14
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分基金参加 中信 银行
股份有限公司网上 银行、手机银 行申购费率优 惠活 动的
公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-7-2
15
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分基金继续 参加 交通
银行股份有限公司 网上及手机银 行申购业务费 率优 惠活
动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-6-30
16
关于博时旗下部分 开放式基金增 加北京农村商 业银 行股
份有限公司为代销 机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-6-15
17
关于博时旗下部分 开放式基金增 加哈尔滨银行 股份 有限
公司为代销机构的 公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-5-13
18
关于博时旗下开放 式基金参加大 连银行股份有 限公 司网
上银行申购业务及 定期定额投资 业务申购费率 优惠 活动
的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-4-25
19
博时基金管理有限 公司旗下部分 开放式基金增 加财 富证
券有限责任公司为 代销机构的公 告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-4-12
20
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分基金参加 中国 工商
银行股份有限公司 个人电子银行 基金申购费率 优惠 活动
的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-4-8
21
关于博时旗下开放 式基金参加华 夏银行股份有 限公 司网
上银行申购业务及 定期定额投资 业务申购费率 优惠 活动
的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-4-1
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
47
22
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式基 金参 加东
莞银行股份有限公 司网上银行申 购费率和定期 定额 申购
费率优惠活动的公 告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-4-1
23
博时基金管理有限 公司旗下部分 开放式基金增 加华 鑫证
券有限责任公司为 代销机构的公 告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-3-25
24
博时基金管理有限 公司增加山西 证券股份有限 公司 为代
销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-3-22
25
博时基金管理有限 公司增加浙江 稠州商业银行 股份 有限
公司为代销机构的 公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-3-15
26
博时基金管理有限 公司增加东北 证券股份有限 公司 为代
销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-3-15
27
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式基 金参 加汉
口银行股份有限公 司网上银行申 购费率与定期 定额 申购
费率优惠活动的公 告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-3-15
28
博时基金管理有限 公司关于增聘 博时策略灵活 配置 混合
型证券投资基金基 金经理的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-3-1
29
博时基金管理有限 公司增加财达 证券有限责任 公司 为代
销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-2-22
30
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式基 金参 加深
圳农村商业银行股 份有限公司定 期定额投资业 务费 率优
惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-1-20
31 博时策略灵活配置 混合型证券投 资基金分红公 告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011-1-17
§12 影 响投 资者 决策 的其 他重要 信息
2011年10月28日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，根据
国家金融工作的需要， 郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司 （ “本行” ） 董事会 （ “董事
会” ） 提出辞呈， 请求辞去本行董事长、 执行董事等职务。 根据 《中华人民共和国公司法》 等
相关法律法规和本行章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2012年1月16日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自2012
年1 月16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
§13 备查 文件 目录
13.1 备查文件目录
13.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时策略灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
13.1.2《博时策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
48
13.1.3《博时策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
13.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
13.1.5 博时策略灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
13.1.6 报告期内博时策略灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：95105568（免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2012 年 3 月 28 日
