博时现金收 益证券投 资基金
2011 年年度 报告
2011 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 交通 银行股份 有限 公司
报 告送出日 期：2012 年 3 月 28 日
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告
1
§1 重要 提示 及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012 年 3 月27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保
留意见的审计报告，请投资者阅读。
本报告期自2011 年 1 月 1 日起至12 月31 日 止。
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告
2
1.2 目录
§1 重要提示 及目录 .................................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .....................................................................................................................................................1
1.2 目录 .............................................................................................................................................................2
§2 基金简介 .............................................................................................................................................................4
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................................4
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................................4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 .........................................................................................................................4
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................................5
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................................5
§3 主要财务 指标、 基金净值 表现及利 润分配情 况 ..............................................................................................5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 .........................................................................................................................5
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................................5
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 .................................................................................................................6
§4 管理人报 告 .........................................................................................................................................................7
4.1 基金管 理人及基 金经理情 况 ..........................................................7
4.2 管理人 对报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ......................................9
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明.............................................9
4.4 管理人 对报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ...................................10
4.5 管理人 对宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ...................................10
4.6 管理人 内部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 ...........................................10
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ..........................................11
4.8 管理人 对报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ...........................................11
§5 托管人报 告 .......................................................................................................................................................12
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明..............................................12
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ............12
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ......................12
§6 审计报告 ...........................................................................................................................................................12
§7 年度财务 报表 ...................................................................................................................................................13
7.1 资产负债 表 ...............................................................................................................................................13
7.2 利润表 .......................................................................................................................................................14
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 ...........................................................................................................15
基金管理公 司负责人 ：何宝
主管 会计工作 的负 责人：王德 英
会计机 构负责人 ：成江16
7.4 报表附注 ...................................................................................................................................................16
§8 投资组合 报告 ...................................................................................................................................................36
8.1 期末基金 资产组 合情况 ...........................................................................................................................36
8.2 债券回购 融资情 况 ...................................................................................................................................36
债券正回购 的资金余 额超过基 金资产净 值的 20% 的 说明 ............................................................................37
8.3 基金投资 组合平 均剩余期 限 ...................................................................................................................37
8.4 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合....................................................................................................37
8.5 期末按摊 余成本 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前十名债券 投资明细 ............................................38
8.6“影子定 价”与“ 摊余成本 法”确定 的基金 资产 净值的偏离 .............................................................38
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 所有资产支 持证券投 资明细 ................................38
8.8 投资组合 报告附 注 ...................................................................................................................................38
§9 基金份额 持有人 信息 .......................................................................................................................................39
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告
3
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构................................................................................................39
9.2 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金的 情况 ........................................................................39
§10 开放式 基金份额 变动 .....................................................................................................................................39
§11 重大事 件揭示 .................................................................................................................................................39
11.1 基金份 额持有人 大会决议 .....................................................................................................................39
11.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ......................................................40
11.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 ..........................................................................40
11.4 基金投 资策略的 改变 .............................................................................................................................40
11.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况..................................................................................................40
11.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ..................................................................40
11.8 偏离度 绝对值超 过 0.5%的情 况 ............................................................................................................41
11.9 其他重 大事件 .........................................................................................................................................41
§12 备查文 件目录 .................................................................................................................................................43
12.1 备查文 件目录 .........................................................................................................................................43
12.2 存放地 点 .................................................................................................................................................43
12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................................43
4
§2 基金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 博时现金收 益证券投 资基金
基金简称 博时现金收 益货币
基金主代码 050003
交易代码
050003
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2004 年1 月16 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 交通银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额 22,492,619,365.25 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金 产品说明
投资目标
在保证低风险 和高流动 性的前提 下获得高于投资
基准的回报 。
投资策略
本基金根据 短期利率 的变动和 市场格局 的变化 ， 积
极主动地在债 券资产和 回购资产 之间进行动态的
资产配置。
业绩比较基 准
本基金成立 于 2004 年 1 月 16 日， 业 绩比较基 准是
一年期定期 存款利率 （税后） ；
自 2009 年 7 月 1 日起，本 基金的业 绩比较基 准变
更为：活期 存款利率 （税后） 。
风险收益特 征
现金收益证券 投资基金 投资于短 期资金市场 基础
工具， 由于这些 金融工具 的特点， 因 此整个基 金的
风险处于较 低的水平。 但 是， 本基金 依然处于 各种
风险因素的 暴露之中， 包 括利率风 险、 再投资 风险、
信用风险、 操作 风险、 政策 风险和通 货膨胀风 险等
等。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 交通银行股 份有限公 司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 张咏东
联系电话 0755-83169999 021-32169999
电子邮箱 service@bosera.com zhangyd@bankcomm.com
客户服务电 话 95105568 95559
传真 0755-83195140 021-62701216
注册地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088 号招商 银行大厦29 层
上海市浦东 新区银城 中路 188 号
办公地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088 号招商 银行大厦29 层
上海市浦东 新区银城 中路 188 号
5
邮政编码 518040 200120
法定代表人 杨鶤 胡怀邦
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、证券时 报、上海 证券报
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.bosera.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人处
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事
务所
普华永道中 天会计师 事务所有 限公司
中国上海市 浦东新区 陆家嘴环 路 1318 号星
展银行大厦6 楼
注册登记
机构
博时基金管 理有限公 司
北京市建国 门内大 街 18 号恒 基 中心 1 座 23
层
§3 主要 财务 指标 、基金 净值 表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指 标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已实现 收益 465,722,820.50 128,826,042.27 251,411,812.28
本期利润 465,722,820.50 128,826,042.27 251,411,812.28
本期净值收益 率 3.9174% 2.1400% 1.6800%
3.1.2 期末数 据和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末基金资 产净值 22,492,619,365.25 4,861,073,427.43 15,134,457,407.06
期末基金份 额净值 1.0000 1.0000 1.0000
3.1.3 累计期 末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
累计净值收益 率 23.7500% 19.0800% 16.5900%
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额， 本 期利润为 本期已实 现收益加 上本期 公允价值变 动收益 ， 由于货 币市场基 金采用摊 余成本
法核算，因 此，公允 价值变动 收益为零 ，本期已 实现 收益和本期 利润的金 额相等。
本基金利润 分配是按 月结转份 额。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值收益率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
阶段
份额净值
收益率①
份额净值收益
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 1.2408% 0.0013% 0.1278% 0.0000% 1.1130% 0.0013%
过去六个月 2.3273% 0.0014% 0.2556% 0.0000% 2.0717% 0.0014%
过去一年 3.9174% 0.0035% 0.4762% 0.0001% 3.4412% 0.0034%
过去三年 7.9180% 0.0069% 2.1410% 0.0019% 5.7770% 0.0050%
过去五年 15.8887% 0.0076% 8.6877% 0.0040% 7.2010% 0.0036%
自基金合同生 23.7474% 0.0063% 13.9243% 0.0031% 9.8231% 0.0032%
6
效起至今
注：本基金 成立于2004 年1 月16 日， 业绩比较 基准 是一年期定 期存款利 率（税后） ；
自2009 年7 月1 日起 ，本基金 的业绩比 较基准 变更 为：活期存 款利率（ 税后） 。
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金 份额累计 净值 收益 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
注：本基金 合同于 2004 年 1 月 16 日生 效。按照 本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 3 个
月内使基金的投资组合比 例符合本基金合同 第十六条 （三）投资范围、 （八）资产配置策略的 有关约定。
本基金建仓 期结束时 各项资产 配置比例 符合基金 合同 约定。
3.2.3 过去五年基 金每年净值 收益率及其 与同期业 绩比较基准收 益率的比较
3.3 过去 三年基金的 利润分配情 况
单位：人民币元
年度
已按再投资 形式转实 收基
金
直接通过应
付赎回款转
出金额
应付利润
本年变动
年度利润分 配合
计
备注
2011 年 463,760,563.07 - 1,962,257.43 465,722,820.50 -
2010 年 128,951,454.99 - -125,412.72 128,826,042.27 -
2009 年 266,117,856.01 - -14,706,043.73 251,411,812.28 -
合计 858,829,874.07 - -12,869,199.02 845,960,675.05 -
7
§4 管 理人 报告
4.1 基金管理 人及基金经 理情况
4.1.1 基金 管理人及其 管理基金的经 验
博时基金管理 有限公司（ 以下简称 “公司” ） 经中国证监会 证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本 为一亿元人 民币，总部 设在深 圳，在北京、上 海、郑州、 沈阳设有分 公司，
此外，还设有海 外子公司： 博时基金（ 国际） 有限公司。目前 公司股东为 招商证券股 份有限
公司， 持有股份49%； 中国长城资产管理公司 ， 持有股份25%； 天津港 （集团） 有限公司 ， 持
有股份6％； 璟安实业有限公司， 持有股份6％； 上海盛业资产管理有限公司， 持有股份6％；
丰益实业发展有限公司，持有股份6％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中 国内地首批成立的 五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富” 是博时的使命。 博时的投资理念是“ 做投资价值的发现者”。截 至 2011 年 12 月 31 日 ，博
时基金公司共管 理二十六只 开放式基金 和二只 封闭式基金，并 且受全国社 会保障基金 理事会
委托管理部分全国 社保基金 ，以及多个 企业年 金账户、特定资 产管理账户 ，资产管理 总规模
近1807 亿元人民币， 公募基金累计分 红556 亿 元人民币， 是我国目前资产管理规模最大的基
金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券数据显示， 截至 2011 年 12 月 30 日， 博时主题行业 2011 年度净值增长率
在 218 只标准股票型基金中名列第一，博时价 值增长、博时价值增长贰号 2011 年度净值增
长率在 29 只混合偏股型基金( 股票上限 80%) 中分别名列第一、 第二， 博时裕隆 2011 年度 净
值增长率在 25 只封闭式普通股票型基金中名列第一，博时宏观回报债券基金 A/B 2011 年度
净值增长率位居 64 只普通二级债基第二。
2、客户服务
1) 2011 年，博时基 金共举办 博时基金大 学、理 财沙龙、渠道 培训等各 类活动共计 145
场，累计参与人数约超过万人。通过网络会议室举办的博时快 e 财富论坛、博时 e 视界等活
动共计 63 场，累计在线人数近 5000 人次。通 过这些活动，博时与投资者充分沟通了当前市
场的热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。
2) 2011 年7 月11 日,博时基金客服中心推出的 “ 一线通” 服务正式上线。 “一线通” 是
基金行业内首次 整合了业务 咨询、信息 查询、 交易办理、资料 修改、投资 理财等诸多 功能的
8
“一站式”综合 投资理财平台 。 “一线通 ”推 出后,一通电话 就能解决客户 基金投资理 财的 所
有问题，进一步提升了博时客户服务的便捷程度。
3、品牌获奖
1) 2011 年1 月19 日，博时公司获得由《亚洲资 产管理》 （Asia Asset Management）杂
志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。
2) 2011 年 4 月，在由上海证券报主办的第八届 中国“金基金奖”评选中，博时平衡配
置混合型证券投资基金再度荣膺2010 年度“ 金基金三年期产品奖·平衡型基金奖”， 博时稳
定价值债券投资基金荣获2010 年度“金基金 三年期产品奖·债券基金奖”。
3) 博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、 银河证券等机构协办的第八届 （2010
年度）中国基金 业金牛奖评 选中获评 为“三年 期混合型金牛基 金奖”。这 是继 2009 年荣获
“三年期开放式 混合型持续 优胜金牛基 金”奖 之后，因持续稳 定的投资管 理能力再度 蝉联同
一金牛奖项。
4) 2011 年 6 月 28 日，世界品牌实验室发布 了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜，博时
基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和 优秀的客户服务，品牌价值首次突破 50 亿元 ，
以56.24 亿元的品牌价值， 位列品牌 榜227 名 ，连 续 8 年成为国内最具品牌价值的基金公司。
5) 2011 年 7 月 7 日，博时基金客户服务中心获 评由中国信息协会、中国服务贸易协会
颁发的2010－2011 第六届“中国最佳客户服 务中心”奖项。
6) 2011 年 10 月 10 日，博时基金荣获香港知名 财经杂志《资本杂志》颁发“资本卓越
大中华退休组合基金大奖”，以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。
7) 2011 年12 月9 日， 由证券时报主办的“第十二 届金融IT 创新暨优秀财经网站评选”
结果揭晓，博时基金荣获“最佳客服热线”奖项，成为基金行业内唯一获此殊荣的公司。
4、其他大事件
1) 2011 年3 月19 日， 博时公司深圳员工在莲花山 公园种下了第七片 “博时林”， 自2003
年至今，博时基 金已先后在 深圳中心公 园、笔 架山公园、大沙 河公园、南 山公园、梅 林公园
等地开辟了七片“博时林” 。
2) 深证基本面200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面200 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金于 2011 年 6 月 10 日成立。深证基本面 200 交易型开放式指数证
券投资基金于7 月13 日起在深圳证券交易所 上市交易，交易代码为159908。
3) 博时裕祥分级债券型证券投资基金于2011 年 6 月10 日成立 ， 裕祥 B 于2011 年 9 月
9
2 日开始在深圳证券交易所上市交易，简称：裕祥B，代码：150043。
4) 博时卓越品牌 股票型证券 投资基金（LOF）是 由博时裕泽封 闭基金转型 而来，基金合
同于 2011 年 4 月 22 日生效，5 月份进行了集中申购，并于 2011 年 6 月 30 日在深交所上市
交易。
5) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金于2011 年11 月8 日成立。
6) 2011 年11 月14 日,香港Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管理有
限公司(CFIM) 与博时基金( 国际) 有限公司宣布 联手推出“ 中国平衡基金”,并于同日开始在
香港公开发售。
4.1.2 基金 经理（或基 金经理小组） 及基金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张勇 基金经理 2006-7-1 - 8
2001 年起先 后在南京 市
商业银行北 清支行、 南京
市商业银行 资金营运 中
心工作。 2003 年加入 博时
公司，历任 债券交易 员、
现金收益基 金经理助 理
兼任债券交 易员。 现 任现
金收益基金 经理、 博 时策
略混合、 博 时稳定价 值债
券基金基金 经理。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事
证券行业开 始时间计 算。
4.2 管理人对 报告期内本 基金运作 遵规 守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理 人严格遵 守《证券 法》、《证券投 资基金法》 、《证券投资
基金运作管理办 法》及其各 项实施细则 、《博 时现金收益证券 投资基金基 金合同》和 其他相
关法律法规的规 定，本着诚 实信用、勤 勉尽责 、取信于市场、 取信于社会 的原则管理 和运用
基金资产，在严 格控制风险 的基础上， 为基金 持有人谋求最大 利益。本报 告期内，基 金投资
管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
报告期内，本基 金管理人严 格执行了 《证券投 资基金管理公司 公平交易制 度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投 资组合与其 他投资风格相 似的投资组合 之间的业绩比 较
10
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常 交易行为的 专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基 金的投资策略 和业绩表现 的说明
4.4.1 报告 期内基金投 资策略和运作 分析
2011 年全球经济表现反复。 美国在一系列经济 刺激政策之下， 经济缓慢复苏。 欧债危机
不断扩大，拖累 全球经济增 长。上半年 国内通 胀水平不断上升 ，央行运用 加息与上调 存款准
备金率等多种方 式进行宏观 调控。下半 年通胀 水平见顶回落， 货币政策逐 渐向稳健过 渡，并
在12 月开始运用降低存款准备金率进行宽松 操作。
回顾11 年债券市场， 上半年由于通胀上行， 利 率债券收益缓慢上行， 信用债收益不断下
行。 而经过央行多次紧缩之后， 市场资金面开 始紧张， 而信用风险也开始逐渐暴露。 下半年，
信用债券开始大幅下跌，而通胀的见顶回落，使得利率债券在年末有所反弹。
全年资金市场偏 紧，而利率 产品绝对 收益偏低 。我们主要配置 资产是短期 融资券，协议
存款以及逆回购 。而其他市 场的低迷， 带来货 币基金规模的大 幅增加，而 协议存款需 求的增
加， 恰好满足了新增资金的投资需求。 而对信 用投资， 我们在精选个券的基础上， 大胆投资，
也带来了较好的回报。
4.4.2 报告 期内基金的 业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为3.92%，同期业绩基准增长率为0.48%。
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
展望2012 年， 全球宽松之势再起。 中国政策重心也从 “抗通胀” 转向 “稳增长 ” 。 经济
向下，政策向上，通胀将不再是关注的焦点，而经济刺激政策的力度才是重点。
宽松的货币政策 将带来短期 利率的下 滑。协议 存款，逆回购以 及其他短期 债券收益都或
将有所下降，而 持续高企的 货币市场资 金利率 是经济复苏的最 大障碍。在 这样一个大 的背景
之下，我们唯一可以做的是，在现阶段尽可能锁定长时间的高收益。
4.6 管理人内 部有关本基 金的监察稽核 工作情况
报告期内，本基 金管理人的 经营运作 严格遵守 国家有关法律法 规和行业监 管规则，在完
善内部控制制度 和流程手册 的同时，推 动内控 体系和制度措施 的落实；强 化对基金投 资运作
和公司经营管理的合规性监察， 通过实时监控、 定期检查、 专项检查等方式， 及时发现情况，
提出改进建议并 跟踪改进落 实情况。公 司监察 法律部对公司遵 守各项法规 和管理制度 及旗下
各基金履行合同 义务的情况 进行核查， 发现违 规隐患及时与有 关业务人员 沟通并向管 理层报
11
告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2011 年，我公司根据法律、法规的规定，更新了《债券池管理办法》、《ETF 基金业务
操作流程手册》 、《公平交 易制度》、 《研究 部工作流程》、 《员工手册 》、《对外 信息发
布审核流程手册 》等制度。 定期更新了 各公募 基金的《投资管 理细则》， 以制度形式 明确了
投资管理相关的 内部流程及 内部要求。 根据新 业务发展情况制 定了《博时 基金管理有 限公司
利益冲突识别手 册》、《博 时基金管理 有限公 司股票大宗交易 制度》、《 股指期货投 资风险
管理流程手册》 等制度和手 册，不断完 善“博 时客户关系管理 系统”、“ 博时投资决 策支持
系统”等管理平 台，加强了 公司的市场 体系、 投研体系和后台 运作的风险 监控工作。 在新基
金发行和老基金 持续营销的 过程中，严 格规范 基金销售业务， 按照《证券 投资基金销 售管理
办法》的规定审 查宣传推介 材料，选择 有代销 资格的代销机构 销售基金， 并努力做好 投资者
教育工作。
4.7 管理 人对报告期 内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人为 确保基金估 值工作符 合相关法 律法规和基金合 同的规定， 确保基金资产
估值的公平、合 理，有效维 护投资人的 利益， 设立了博时基金 管理有限公 司估值委员 会（以
下简称“估值委 员会” ） ，制 定了估值政 策和估 值程序。估值委 员会成员由主 管运营的副 总经
理、督察长、投 资总监、研 究部负责人 、运作 部负责人共五名 成员组成， 基金经理原 则上不
参与估值委员会 的工作，其 估值建议经 估值委 员会成员评估后 审慎采用。 估值委员会 成员均
具有 5 年以上专业工作经历，具备良好的专业 经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估
值委员会的职责 主要包括有 ：保证基金 估值的 公平、合理；制 订健全、有 效的估值政 策和程
序；确保对投资 品种进行估 值时估值政 策和程 序的一贯性；定 期对估值政 策和程序进 行评价
等。
参与估值流程的 各方还包括 本基金托 管银行和 会计师事务所。 托管人根据 法律法规要求
对基金估值及净 值计算履行 复核责任， 当存有 异议时，托管银 行有责任要 求基金管理 公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适 当性发表审 核意见并出 具报告 。上述参与估值 流程各方之 间不存在任 何重大
利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.8 管理人对 报告期内基 金利润分配情 况的说明
本基金采用1.00 元固定份额净值交易方式， 自 基金成立日起每日将实现的基金净收益分
配给基金份额持有人， 并按月结转到投资人基金账户， 使基金账面份额净值始终保持1.00 元。
12
本基金本报告期内向份额持有人分配利润465,722,820.50 元。
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
2011 年度， 托管人在博时现金收益证券投资基 金的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资
基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同、 托 管协议， 尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，
不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投资 运作遵规守信 、 净值计算、利 润分配等情 况的说明
2011 年度， 博时基金管理有限公司在博时现金收益证券投资基金投资运作、 资产净值的
计算、 基金收益的计算、 基金费用开支等问题上， 托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本基金本报告期内向份额持有人分配利润：465,722,820.50 元。
5.3 托管 人对本年度 报告中财务 信息等内容的真实 、准确和完整 发表意见
2011 年度， 由博时基金管理有限公司编制并经 托管人复核审查的有关博时现金收益证券
投资基金的年度 报告中财务 指标、收益 表现、 收益分配情况、 财务会计报 告相关内容 、投资
组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计 报告
普华永道中天审字(2012)第20679 号
博时现金收益证券投资基金 全体基金份额持有人：
我们审计了后附 的博时现金 收益证券投 资基金 (以下简称“ 博时现金 收益基金”)的财
务报表， 包括2011 年12 月31 日的资产负债表 、 2011 年度的利润表和所有者权益(基金净值)
变动表以及财务报表附注。
一、 管理层对财务 报表的责任
编制和公允列报 财务报表是 博时现金 收益基金 的基金管理人博 时基金管理 有限公司管理
层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企 业会计 准则 和中 国证券 监督 管理委 员会( 以下简 称“ 中国证 监会”) 发 布的有 关规
定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使 财务 报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错
报。
13
二、 注册会计师的 责任
我们的责任是在 执行审计工 作的基础 上对财务 报表发表审计意 见。我们按 照中国注册会
计师审计准则的 规定执行了 审计工作。 中国注 册会计师审计准 则要求我们 遵守中国注 册会计
师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实 施审计程序 ，以获取 有关财务 报表金额和披露 的审计证据 。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风险评估 时，注册会 计师考虑与 财务报 表编制和公允列 报相关的内 部控制，以 设计恰
当的审计程序， 但目的并非 对内部控制 的有效 性发表意见。审 计工作还包 括评价管理 层选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述 博时现金收 益基金的 财务报表 在所有重大方面 按照企业会 计准则和在财
务报表附注中所 列示的中国 证监会发布 的有关 规定及允许的基 金行业实务 操作编制， 公允反
映了 博时现金收益基金2011 年12 月31 日的 财务状况以及2011 年度的经营成果和基金净值
变动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
————————
汪
棣
中国 · 上海市
注册会计师
————————
2012 年3 月23 日
张
鸿
§7 年度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体：博时现金收益证券投资基金
报告截止日：2011 年12 月31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资产：
14
银行存款 7.4.7.1 12,701,108,346.77 1,351,890,560.92
结算备付金
32,733,560.49 9,874,904.63
存出保证金
- -
交易性金融 资产 7.4.7.2 11,449,270,627.01 3,483,787,915.49
其中：股票 投资
- -
基金投资
- -
债券投资
11,449,270,627.01 3,483,787,915.49
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 1,719,002,475.00 210,001,035.00
应收证券清 算款
- 49,899,985.71
应收利息 7.4.7.5 248,547,545.30 39,993,217.34
应收股利
- -
应收申购款
9,473,489.06 660,754.58
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 45,000.00 20,000.00
资产总计
26,160,181,043.63 5,146,128,373.67
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
3,646,583,215.11 279,999,660.00
应付证券清 算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人 报酬
6,986,577.38 1,445,944.35
应付托管费
2,117,144.66 438,164.93
应付销售服 务费
5,292,861.65 1,095,412.38
应付交易费 用 7.4.7.7 171,742.99 33,932.70
应交税费
2,041,018.51 940,100.00
应付利息
1,119,887.74 34,758.97
应付利润
2,929,230.34 966,972.91
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 320,000.00 100,000.00
负债合计
3,667,561,678.38 285,054,946.24
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 22,492,619,365.25 4,861,073,427.43
未分配利润 7.4.7.10 - -
所有者权益 合计
22,492,619,365.25 4,861,073,427.43
负债和所有 者权益总 计
26,160,181,043.63 5,146,128,373.67
注： 报告 截止日 2011 年12 月31 日， 基金 份 额 净值 1.0000 元 ， 基金份 额总额 22,492,619,365.25 份。
7.2 利润 表
15
会计主体：博时现金收益证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2011 年 1 月1 日至2011
年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010
年12 月31 日
一、收入
562,552,993.30 180,649,046.55
1.利息收入
543,848,858.54 156,952,854.92
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 194,251,738.17 44,183,660.09
债券利息收 入
214,934,762.31 97,412,745.96
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
134,662,358.06 15,356,448.87
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以“－”填列 ）
18,564,134.76 23,696,191.63
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 18,564,134.76 23,696,191.63
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 - -
3.公允价值 变动收益 （损失 以“－” 号
填列）
7.4.7.16 - -
4.汇兑收益 （损失以“－”号 填列）
- -
5.其他收入 （损失以“－”号 填列） 7.4.7.17 140,000.00 -
减：二、费用
96,830,172.80 51,823,004.28
1．管理人报 酬
35,594,739.53 22,231,803.14
2．托管费
10,786,284.74 6,736,909.94
3．销售服务 费
26,965,711.83 16,842,275.20
4．交易费用 7.4.7.18 - -
5．利息支出
22,912,912.81 5,512,176.03
其中：卖出 回购金融 资产支出
22,912,912.81 5,512,176.03
6．其他费用 7.4.7.19 570,523.89 499,839.97
三、 利润总额 （亏损总额以“－”号填
列）
465,722,820.50 128,826,042.27
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以“ －”号填列）
465,722,820.50 128,826,042.27
7.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体：博时现金收益证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
单位：人民币元
项目 本期
16
2011 年 1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初所 有者权 益（基 金净
值）
4,861,073,427.43 - 4,861,073,427.43
二 、本期经 营活动 产生的 基金
净值变动数 （本期利 润）
- 465,722,820.50 465,722,820.50
三 、本期基 金份额 交易产 生的
基 金净值变 动数（ 净值减 少以
“－”号填 列）
17,631,545,937.82 - 17,631,545,937.82
其中：1.基 金申购款 86,406,499,036.68 - 86,406,499,036.68
2.基金赎回 款 -68,774,953,098.86 - -68,774,953,098.86
四 、本期向 基金份 额持有 人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少 以“－” 号填列）
- -465,722,820.50 -465,722,820.50
五 、期末所 有者权 益（基 金净
值）
22,492,619,365.25 - 22,492,619,365.25
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初所 有者权 益（基 金净
值）
15,134,457,407.06 - 15,134,457,407.06
二 、本期经 营活动 产生的 基金
净值变动数 （本期利 润）
- 128,826,042.27 128,826,042.27
三 、本期基 金份额 交易产 生的
基 金净值变 动数（ 净值减 少以
“－”号填 列）
-10,273,383,979.63 - -10,273,383,979.63
其中：1.基 金申购款 29,417,904,283.44 - 29,417,904,283.44
2.基金赎回 款 -39,691,288,263.07 - -39,691,288,263.07
四 、本期向 基金份 额持有 人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少 以“－” 号填列）
- -128,826,042.27 -128,826,042.27
五 、期末所 有者权 益（基 金净
值）
4,861,073,427.43 - 4,861,073,427.43
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下 列负责人 签署：
—————————
—————————
—————————
基金管理公 司负责人 ：何宝
主管 会计工作 的负 责人：王德 英
会计机 构负责人 ：成江
7.4 报表 附注
7.4.1 基金基本情 况
博时现金收益证券投资基金( 以下简称“ 本 基金”) 经中国证券监督管理委 员会( 以下简
17
称“中国证监会”)证监基金字[2003]第134 号 《关于同意博时现金收益证券投资基金设立的
批复》核准，由博时 基金管理有限 公司依照《 证券投资基金管理暂 行办法》及其 实施细则、
《开放式证券投资基金试点办法》 等有关规定和 《博时现金收益证券投资基金基金契约》(后
更名为 《博时现金收益证券投资基金基金合同》)发起， 并于2004 年1 月16 日募集成立。 本
基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
6,284,562,041.32 元，业经 普华永道 中天会 计师事务所 有限公司 普华永道 验字(2004)第 11
号验资报告予以 验证。本基 金的基金管 理人为 博时基金管理有 限公司，基 金托管人为 交通银
行股份有限公司。
根据《货币市场 基金管理暂 行规定》 、 《博时现 金收益证券投资 基金基金合 同》和最近公
布的 《博时现金收益证券投资基金更新招募说明书》 的有关规定， 本基金的投资范围为现金；
一年以内的银行定期存款、大额存单；剩余期限在 397 天以内的债券；期限在一年以内的债
券回购；期限在 一年以内的 中央银行票 据以及 中国证监会、中 国人民银行 认可的其他 具有良
好流动性的货币 市场工具。 本基金投资 组合中 各类资产占基金 净值的目标 比例为：短 期债券
20%-95%，债券回购 0%-75%，同业存款和现金资产 5%-80%。本基金的业绩比较基准为：活期
存款利率(税后)。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2012 年3 月23 日批准报出。
7.4.2 会计报表的 编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年 2 月15 日颁布的 《企业会计准则-基本准则》 和
38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规
定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL
模板第3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证 券业协会于2007 年 5 月15 日颁布的 《证券投
资基金会计核算业务指引》 、 《博时现金收益证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注7.4.4
所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会 计准则及其 他有关规定 的声明
本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011
年12 月31 日的财务状况以及2011 年度的经 营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政 策和会计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1 月 1 日起至12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本 位币
18
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和金融负 债的分类
(i)金融资产的分类
金融资产于初始 确认时分类 为：以公 允价值计 量且其变动计入 当期损益的 金融资产、应
收款项、可供出 售金融资产 及持有至到 期投资 。金融资产的分 类取决于本 基金对金融 资产的
持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的债 券投资分类 为以公允 价值计量 且其变动计入当 期损益的金 融资产。以公
允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其 他金融资产 分类为应 收款项， 包括银行存款、 买入返售金 融资产和各类
应收款项等。应 收款项是指 在活跃市场 中没有 报价、回收金额 固定或可确 定的非衍生 金融资
产。
(ii)金融负债的分类
金融负债于初始 确认时分类 为：以公 允价值计 量且其变动计入 当期损益的 金融负债及其
他金融负债。本 基金目前暂 无金融负债 分类为 以公允价值计量 且其变动计 入当期损益 的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止确认
金融资产或金融 负债于本基 金成为金 融工具合 同的一方时，于 交易日按公 允价值在资产
负债表内确认。 对于取得债 券投资支付 的价款 中包含债券起息 日或上次除 息日至购买 日止的
利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
债券投资采用实 际利率法， 以摊余成 本进行后 续计量，即债券 投资按票面 利率或商定利
率每日计提应收 利息，按实 际利率法在 其剩余 期限内摊销其买 入时的溢价 或折价；同 时于每
一计价日计算影 子价格，以 避免债券投 资的摊 余成本与公允价 值的差异导 致基金资产 净值发
生重大偏离。应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取 某项 金融 资产 现金流 量的 合同 权利 已终 止或该 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险
和报酬已转移时 ，终止确认 该金融资产 。终止 确认的金融资产 的成本按移 动加权平均 法于交
易日结转。
7.4.4.5 金融资 产和金融负 债的估值原 则
为了避免债券投 资的摊余成 本与公允 价值的差 异导致基金资产 净值发生重 大偏离，从而
对基金持有人的 利益产生稀 释或不公平 的结果 ，基金管理人于 每一计价日 采用债券投 资的公
允价值计算影子 价格。当基 金资产净 值与影子 价格的偏离达到 或超过基金 资产净值的 0.25%
19
时，基金管理人 应根据风险 控制的需要 调整组 合，使基金资产 净值更能公 允地反映基 金资产
价值。
计算影子价格时按如下原则确定债券投资的公允价值：
(i)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，
但最近交易日后 经济 环境 未发 生重 大变化且证券发行机构未发 生影 响证 券价 格的 重大 事件
的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(ii)存在活跃市场 的金融工 具，如估值 日无交 易且最近交易日 后经济环 境发生了重 大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(iii)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性 的估值技术 确定公允价 值。估 值技术包括参考 熟悉情况并 自愿交易的 各方最
近进行的市场交 易中使用的 价格、参照 实质上 相同的其他金融 工具的当前 公允价值、 现金流
量折现法和期权 定价模型等 。采用估值 技术时 ，尽可能最大程 度使用市场 参数，减少 使用与
本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产和金融负 债的抵销
本基金持有的资 产和承担的 负债基本 为金融资 产和金融负债。 当本基金依 法有权抵销债
权债务且交易双 方准备按净 额结算时， 金融资 产与金融负债按 抵销后的净 额在资产负 债表中
列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。 每份基金份额面值为1.00 元 。 由于申购
和赎回引起的实 收基金变动 分别于基金 申购确 认日及基金赎回 确认日认列 。上述申购 和赎回
分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 收入/( 损失)的 确认和计量
债券投资在持有 期间应取得 的按摊余 成本和实 际利率计算确定 的利息扣除 适用情况下应
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
债券投资处置时其公允价值与摊余成本之间的差额确认为投资收益。
应收款项在持有 期间确认的 利息收入 按实际利 率法计算，实际 利率法与直 线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.9 费用的 确认和计量
本基金的管理人 报酬、托管 费和销售 服务费在 费用涵盖期间按 基金合同约 定的费率和计
算方法逐日确认。
20
其他金融负债在 持有期间确 认的利息 支出按实 际利率法计算， 实际利率法 与直线法差异
较小的也可按直线法计算。
7.4.4.10 基金 的收益分配 政策
每一基金份额享 有同等分配 权。当日 申购的基 金份额自下一个 工作日起享 有基金的分配
权益； 当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。 本基金以份额面值1.00
元固定单位净值 交易方式， 自基金成立 日起以 红利再投资形式 每日全额分 配收益，每 日分配
的收益于分配次日按份额面值1.00 元转入所 有者权益。 本基金每月集中将当月收益结转到基
金份额持有人基 金账户，基 金成立不满 一个月 不结转。基金投 资当期亏损 时，采用等 比例调
减基金份额持有人持有份额的方式，将基金份额净值维持在份额面值1.00 元。
7.4.4.11 分部报告
本基金以内部组 织结构、管 理要求、 内部报告 制度为依据确定 经营分部， 以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本 基金内同 时满足下列 条件的组 成部分：(1) 该组 成部分能 够在日常活动
中产生收入、 发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决
定向其配置资源、 评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金
流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征， 并且满足一定条件的，
则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.12 其他重要 的会计政策和 会计估计
重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估 值原则和中 国证监会 允许的基 金行业估值实务 操作，本基 金计算影子价
格过程中确定债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关于证券
投资基金执行< 企业会计准则>估值业务 及份额 净值计价有关事 项的通知》采 用估值技术 确定
公允价值。本基 金持有的银 行间同业市 场债券 按现金流量折现 法估值，具 体估值模型 、参数
及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和 会计估计变 更以及差错 更正的说 明
7.4.5.1 会计政 策变更的说 明
无。
7.4.5.2 会计估 计变更的说 明
21
无。
7.4.5.3 差错更 正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2002]128 号 《关于开放式 证券投资 基金有关税 收问题
的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企
业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。
7.4.7 重要财务报 表项目的说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
活期存款 1,108,346.77 1,890,560.92
定期存款 12,700,000,000.00 1,350,000,000.00
其中：存款 期限 1-3 个月 7,300,000,000.00 1,350,000,000.00
存款期限 3 个月-1 年 5,400,000,000.00 -
其他存款 - -
合计 12,701,108,346.77 1,351,890,560.92
注：定期存 款期限指 于资产负 债表日定 期存单剩 余到 期期限。
7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
摊余成本 影子定价 偏离金额 偏离度（%）
债券
交易所市场 - - - -
银行间市场 11,449,270,627.01 11,489,116,000.00 39,843,372.99 0.1771
合计 11,449,270,627.01 11,489,116,000.00 39,843,372.99 0.1771
项目
上年度末
2010 年 12 月 31 日
摊余成本 影子定价 偏离金额 偏离度（%）
债券
交易所市场 - - - -
银行间市场 3,483,787,915.49 3,474,869,190.15 -8,918,725.34 -0.1835
22
合计 3,483,787,915.49 3,474,869,190.15 -8,918,725.34 -0.1835
注：偏离金 额＝影子 定价-摊余 成本；
偏离度＝偏 离金额/基 金资产净 值 X100% 。
7.4.7.3 衍生金 融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返 售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期 末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断 式逆回购
银行间买入 返售证券 1,719,002,475.00 -
合计 1,719,002,475.00 -
项目
上年度末
2010 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断 式逆回购
银行间同业 市场买入 返售金融 资产 210,001,035.00 -
合计 210,001,035.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中 取得的债券
无。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息 417.45 539.30
应收定期存 款利息 112,723,575.43 3,596,792.20
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 17,058.11 5,096.82
应收债券利 息 115,868,818.33 35,873,387.04
应收买入返 售证券利 息 19,937,675.98 517,401.98
应收申购款 利息 - -
其他 - -
合计 248,547,545.30 39,993,217.34
7.4.7.6 其他资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
其他应收款 45,000.00 20,000.00
23
待摊费用 - -
合计 45,000.00 20,000.00
7.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用 - -
银行间市场 应付交易 费用 171,742.99 33,932.70
合计 171,742.99 33,932.70
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金 - -
应付赎回费 - -
应付后端申 购费 - -
债券利息税 - -
预提费用 320,000.00 100,000.00
银行手续费 - -
合计 320,000.00 100,000.00
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 4,861,073,427.43 4,861,073,427.43
本期申购 86,406,499,036.68 86,406,499,036.68
本期赎回 -68,774,953,098.86 -68,774,953,098.86
本期末 22,492,619,365.25 22,492,619,365.25
注：申购含 红利再投 、转换入 份额；赎 回含转换 出份 额。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 - - -
本期利润 465,722,820.50 - 465,722,820.50
本期基金份 额交易产 生的变动 数 - - -
其中：基金 申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配 利润 -465,722,820.50 - -465,722,820.50
24
本期末 - - -
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至 2010 年 12 月
31 日
活期存款利 息收入 154,826.67 52,298.72
定期存款利 息收入 193,126,294.35 37,795,059.87
其他存款利 息收入 - 1,712,925.00
结算备付金 利息收入 970,617.15 4,623,376.50
其他 - -
合计 194,251,738.17 44,183,660.09
注：上年度 其他存款 利息收入 为通知存 款利息收 入。
7.4.7.12 股票 投资收益
无发生额。
7.4.7.13 债券 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月
31日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
卖出债券 （、 债 转股及债 券到期兑 付）
成交总额
7,207,414,026.89 5,996,339,972.04
减 ：卖 出债 券（ 、债转 股及 债券 到期
兑付）成本 总额
7,050,888,558.80 5,885,663,660.59
减：应收利 息总额 137,961,333.33 86,980,119.82
债券投资收 益 18,564,134.76 23,696,191.63
7.4.7.14 衍生 工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收 益——买卖 权证差价收入
无发生额。
7.4.7.15 股利 收益
无发生额。
7.4.7.16 公允 价值变动收 益
无发生额。
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
25
基金赎回费 收入 - -
债券认购手 续费返还 140,000.00 440,000.00
合计 140,000.00 440,000.00
7.4.7.18 交易 费用
无发生额。
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
审计费用 120,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券托管账 户维护费 18,000.00 18,000.00
银行划款手续 费 132,523.89 81,839.97
其他 - -
合计 570,523.89 499,839.97
7.4.8 或有事项、 资产负债表 日后事项的 说明
7.4.8.1 或有事 项
无。
7.4.8.2 资产负 债表日后事 项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限 公司(“博时基金”) 基金管理人、注册 登记机构、基 金销售机构
中国建设银行股份 有限公司(“中国 建设银行”) 基金托管人、基金 代销机构
招商证券股份有限 公司(“招商证券”) 基金管理人的股东 、基金代销机 构
中国长城资产管理 公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限 责任公司 基金管理人的股东
天津港( 集团) 有限公司 基金管理人的股东
璟安实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业资产管理 有限公司 基金管理人的股东
丰益实业发展有限 公司 基金管理人的股东
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.10 本报告期 及上年度可 比期间的关 联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易 单元进行的 交易
7.4.10.1.1 股票 交易
无。
7.4.10.1.2 权证 交易
26
无。
7.4.10.1.3 应支 付关联方的 佣金
无。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 35,594,739.53 22,231,803.14
其中： 支 付销售机 构的客户 维护费 5,479,529.93 2,806,080.23
注：支付基 金管理人 博时基金 的管理人 报酬按前 一日 基金资产净值 0.33%的年 费率计提 ，逐日累 计至
每月月底， 按月支付 。
其计算公式 为：日管 理人报酬 ＝前一日 基金资产 净值 X 0.33% / 当年天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 10,786,284.74 6,736,909.94
注：支付基 金托管人 交通银行 的托管费 按前一日 基金 资产净值 0.10% 的年费率 计提，逐 日累计至 每月
月底，按月 支付。
其计算公式 为：日托 管费＝前 一日基金 资产净值 X 0.10% / 当年 天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
获得销售服 务费的
各关联方名 称
本期
2011 年 1 月1 日至 2010 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
博时基金
6,041,224.80
交通银行
866,354.34
招商证券
216,317.38
合计
7,123,896.52
获得销售服 务费的
各关联方名 称
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至 2010 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
博时基金 7,484,955.33
交通银行 680,664.61
招商证券 150,116.51
合计 8,315,736.45
27
注：支付基 金销售机 构的销售 服务费按 前一日基 金资 产净值 0.25%的 年费率计 提，逐日 累计至每 月月
底，按月支 付给博时 基金，再 由博时基 金计算并 支付 给各基金销 售机构。
其计算公式 为：日销 售服务费 ＝前一日 基金资产 净值 X 0.25% / 当年天数 。
7.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市 场的债券(含 回购)交易
单位：人民币元
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
银
行
间
市
场
交
易
的
各
关
联
方
名
称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
交
通
银
行
- 485,191,683.05 1,290,000,000.00 12,594,481.40 22,975,000,000.00 3,119,625.73
上年度可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年 12 月 31 日
银行间市场 交
易的
各关联方名 称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易
金额
利息
收入
交易金额 利息支出
交通银行 107,100,061.64 - - - 430,000,000.00 21,137.47
7.4.10.4 各关 联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基 金管理人运 用固有资金投资 本基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末除 基金管理人 之外的其他关联 方投资本基金 的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金 份额占
基金总份额 的比例
持有的
基金份额
持有的基金 份额占
基金总份额 的比例
28
招商证券 - - 0.81 -
7.4.10.5 由关 联方保管的 银行存款余 额及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
交通银行活 期存款 1,108,346.77 154,826.67 1,890,560.92 52,298.72
交通银行定 期存款 6,500,000,000.00 50,265,288.07 - 6,397,916.76
注：1、本基 金的银行 存款由基 金托管人 交通银 行保 管，按约定 利率计息 。
2、本基金用于证券 交易结算的资金 通过“交通银行 基金托管结算资金专用 存款账户”转存 于中国证
券登记结算 有限责任 公司，按 约定利率 计息。 于 2011 年 12 月 31 日 的相关余 额在资产 负债表中 的“结算
备付金”科 目中单独 列示 (2010 年12 月31 日 ：同) 。
7.4.10.6 本基 金在承销期 内参与关联 方承销证券的 情况
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量(单位： 张) 总金额
招商证券 1181089 11美邦CP01 簿记建档集 中配售
200,000
20,000,000.0
招商证券 1181099 11兵建工CP01 簿记建档集 中配售
100,000
10,000,000.0
交通银行 041161004 11晋国电CP002 簿记建档集 中配售
400,000
39,980,000.0
交通银行 041161006 11桂冠CP002 簿记建档集 中配售
1,500,000
149,900,000.0
交通银行 041160005 11苏国信CP001 簿记建档集 中配售
500,000
50,000,000.0
交通银行、
招商证券 041158004 11中铁股CP001
簿记建档集 中配售
500,000
50,000,000.0
交通银行、
招商证券 041173001 11中冶CP003
簿记建档集 中配售
800,000
80,000,000.0
交通银行 041151004 11华能集CP004 簿记建档集 中配售
400,000
40,000,000.0
交通银行 041161007 11中电投CP005 簿记建档集 中配售
400,000
40,000,000.0
招商证券 041152004 11四建CP002 簿记建档集 中配售
200,000
20,000,000.0
招商证券 041164008 11青国投CP002 簿记建档集 中配售
900,000
90,000,000.0
交通银行、
招商证券 041158009 11宁交投CP002
簿记建档集 中配售
300,000
30,000,000.0
招商证券 041153005 11永辉CP001 簿记建档集 中配售
800,000
79,920,000.0
交通银行 041159010 11重汽CP002 簿记建档集 中配售
300,000
30,000,000.0
招商证券 041158010 11巨化CP001 簿记建档集 中配售
400,000
40,000,000.0
招商证券 041158011 11新中基CP001 簿记建档集 中配售
400,000
40,000,000.0
招商证券 041159017 11同方CP002 簿记建档集 中配售
300,000
30,000,000.0
招商证券 041159018 11南车CP002 簿记建档集 中配售
200,000
20,000,000.0
交通银行 041166004 11冀发展CP002 簿记建档集 中配售
100,000
10,000,000.0
29
招商证券 041159023 11清控CP002 簿记建档集 中配售
700,000
70,000,000.0
招商证券 041152016
11南方水泥
CP001
簿记建档集 中配售
300,000
30,000,000.0
交通银行、
招商证券 041151012 11桂旅游CP002
簿记建档集 中配售
200,000
20,000,000.0
招商证券 041164012 11农六师CP001 簿记建档集 中配售
300,000
30,000,000.0
招商证券 041158021 11岱海CP001 簿记建档集 中配售
300,000
30,000,000.0
交通银行 041156013 11电网CP002 簿记建档集 中配售
400,000
40,000,000.0
上年度可 比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
关联方名 称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承 销期内 买入
数量(单 位： 张) 总金额
交通银行 1081315 10大重起CP01 簿记建档集 中配售 300,000 30,000,000.00
7.4.10.7 其他 关联交易事 项的说明
无。
7.4.11 利润分配 情况
单位：人民币元
已按再投资 形式
转实收基金
直接通过应 付
赎回款转出 金额
应付利润
本年变动
本期利润
分配合计
备注
463,760,563.07 - 1,962,257.43 465,722,820.50 -
注：本基金在本年 度累计分配 收益 465,722,820.50 元，其中以红利再投资方式结转入实收基金
462,793,590.16 元， 计入应付 利润科目2,929,230.34 元。
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的 流通受限证券
7.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于 期末持有的流 通受限证券
无。
7.4.12.2 期末 持有的暂时 停牌等流通 受限股票
无。
7.4.12.3 期末 债券正回购 交易中作为 抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场 债券正回购
截至本报告期末2011 年12 月31 日止， 本基金 从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额3,646,583,215.11 元，是 以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值
单价
数量(张) 期末估值总 额
1101088 11央行票据88 12/01/04 97.06 5,000,000 485,300,000.00
070211 07国开11 12/01/04 101.18 4,400,000 445,192,000.00
30
110217 11国开17 12/01/04 101.34 4,000,000 405,360,000.00
110222 11国开22 12/01/04 99.93 2,500,000 249,825,000.00
0980147 09中行工债 浮 12/01/04 102.18 2,000,000 204,360,000.00
041161016 11万向CP001 12/01/04 100.07 1,500,000 150,105,000.00
041153011 11新奥CP001 12/01/05 99.97 1,111,000 111,066,670.00
041162006 11云铜CP001 12/01/04 101.18 1,170,000 118,380,600.00
041159016 11丝绸CP002 12/01/04 100.21 1,000,000 100,210,000.00
041159021 11长虹CP002 12/01/04 100.17 1,000,000 100,170,000.00
090217 09国开17 12/01/04 99.50 500,000 49,750,000.00
090217 09国开17 12/01/04 99.50 500,000 49,750,000.00
041160015 11湘高速CP002 12/01/04 99.39 1,000,000 99,390,000.00
1101082 11央行票据82 12/01/04 97.25 1,000,000 97,250,000.00
1026001 10三菱东银01 12/01/04 100.64 600,000 60,384,000.00
1181216 11博源CP01 12/01/04 99.84 600,000 59,904,000.00
070219 07国开19 12/01/04 101.40 500,000 50,700,000.00
1181091 11瑞水泥CP01 12/01/04 100.50 500,000 50,250,000.00
110242 11国开42 12/01/04 100.22 500,000 50,110,000.00
110308 11进出08 12/01/04 99.96 500,000 49,980,000.00
058031 05中信债1 12/01/04 98.20 500,000 49,100,000.00
1181168 11辽成大CP01 12/01/04 100.25 400,000 40,100,000.00
1181158 11晋亿CP01 12/01/04 100.13 400,000 40,052,000.00
1181191 11辽宏塑CP01 12/01/04 99.96 400,000 39,984,000.00
1181316 11晶科CP03 12/01/04 99.74 400,000 39,896,000.00
1181244 11海升CP01 12/01/04 99.66 400,000 39,864,000.00
1181217 11正大CP01 12/01/04 99.40 400,000 39,760,000.00
1181395 11鹏博士CP01 12/01/04 94.60 100,000 9,460,000.00
1181346 11武水务CP01 12/01/04 100.53 300,000 30,159,000.00
1181359 11厦钨CP02 12/01/04 100.49 300,000 30,147,000.00
1181350 11镇江电CP01 12/01/04 100.47 300,000 30,141,000.00
1181382 11扬农CP02 12/01/04 100.05 300,000 30,015,000.00
1181349 11粤水电CP01 12/01/04 99.96 300,000 29,988,000.00
1181197 11中天CP01 12/01/04 99.94 300,000 29,982,000.00
1181155 11长园CP01 12/01/04 100.22 200,000 20,044,000.00
1181361 11苏国泰CP02 12/01/04 99.92 300,000 29,976,000.00
1181365 11京客隆CP01 12/01/04 99.87 300,000 29,961,000.00
1181370 11武商贸CP01 12/01/04 99.86 300,000 29,958,000.00
1181275 11曲文投CP01 12/01/04 99.56 300,000 29,868,000.00
1181045 11华天CP01 12/01/04 100.49 200,000 20,098,000.00
1181159 11大国际CP01 12/01/04 100.22 200,000 20,044,000.00
1181099 11兵建工CP01 12/01/04 100.44 100,000 10,044,000.00
1181103 11苏国泰CP01 12/01/04 100.37 100,000 10,037,000.00
合计
36,681,000 3,666,115,270.00
7.4.12.3.2 交易所市场 债券正回购
31
无余额。
7.4.13 金融工具 风险及管理
7.4.13.1 风险 管理政策和 组织架构
本基金投资于各类货币市场工具，属于低风险稳定收益品种。本基金投资的金融工具主
要为债券投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风
险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风
险控制在限定的范围之内，以实现在保持低风险和高流动性的前提下获得高于投资基准的回
报的投资目标。
本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经理、督察
长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理
人奉行全面风险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策，对风险管理负完全
的和最终的责任；在董事会下设立风险管理委员会，负责批准公司风险管理系统文件和批准
每一个部门的风险级别，以及负责解决重大的突发的风险；督察长独立行使督察权利，直接
对董事会负责，向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；监察法律部负
责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察，并为每一个部门的风险管理系统的发展
提供协助，使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标；风险管理部负责建立和完
善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作，确保公司各
类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出
现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产
所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风
险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均
投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期
银行存款存放在本基金的托管行交通银行，定期银行存款存放在交通银行、上海银行股份有
32
限公司、中国民生银行股份有限公司、北京银行股份有限公司、华夏银行股份有限公司和上
海浦东发展银行股份有限公司等，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险
可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进
行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，不投资于短期信用评级在A-1 级以下或
长期信用评级在AAA 级以下的债券。本基金的 基金管理人通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准
统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用 评级列示的 债券投资
单位：人民币元
短期信用评 级
本期末
2011年12月31 日
上年末
2010年12月31 日
A-1 9,216,759,692.65 1,855,120,592.72
A-1 以下 - -
未评级 932,155,597.63 299,410,198.17
合计 10,148,915,290.28 2,154,530,790.89
注：未评级债券为央行票据及政策性金融债。
7.4.13.2.2 按长期信用 评级列示的 债券投资
单位：人民币元
长期信用评 级
本期末
2011年12月31 日
上年末
2010年12月31 日
AAA 313,593,802.62 59,996,233.02
AAA 以下 - -
未评级 986,761,534.11 1,269,260,891.58
合计 1,300,355,336.73 1,329,257,124.60
注：未评级债券为央行票据及政策性金融债。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格
变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
33
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人主要通过限制、跟踪和控制基金
投资交易的不活跃品种(企业债和短期融资券)来实现。本基金投资组合的平均剩余期限在每
个交易日均不得超过180 天，且能够通过出售 所持有的银行间同业市场交易债券应对流动性
需求。此外本基金还可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，正回购上
限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值以及基金资产净值的20%。本基金投资于同一
公司发行的短期企业债券不超过本基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人
管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
除卖出回购金融资产款余额3,646,583,215.11 元将在1 个月内到期且计息外， 本基金所
持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有
者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。本
基金的基金管理人每日通过 “影子定价”(附注 7.4.4.5)对本基金面临的市场风险进行监控，
定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利
率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结
算备付金、买入返售金融资产等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年12 月31
日
6 个月以内 6 个月至1 年 1 至 5 年 不计息 合计
34
资产
银行存款 12,701,108,346.77 - - - 12,701,108,346.77
结算备付 金 32,733,560.49 - - - 32,733,560.49
交易性金 融资 产 2,529,075,451.78 8,920,195,175.23 - - 11,449,270,627.01
买入返售 金融 资
产 1,719,002,475.00 - - - 1,719,002,475.00
应收利息 - - - 248,547,545.30 248,547,545.30
应收申购 款 - - - 9,473,489.06 9,473,489.06
其他资产 - - - 45,000.00 45,000.00
资产总计 16,981,919,834.04 8,920,195,175.23 - 258,066,034.36 26,160,181,043.63
负债
卖出回购 金融 资
产款 3,646,583,215.11 - - - 3,646,583,215.11
应付管理 人报 酬 - - - 6,986,577.38 6,986,577.38
应付托管 费 - - - 2,117,144.66 2,117,144.66
应付销售 服务 费 - - - 5,292,861.65 5,292,861.65
应付交易 费用 - - - 171,742.99 171,742.99
应交税费 - - - 2,041,018.51 2,041,018.51
应付利息 - - - 1,119,887.74 1,119,887.74
应付利润 - - - 2,929,230.34 2,929,230.34
其他负债 - - - 320,000.00 320,000.00
负债总计 3,646,583,215.11 - - 20,978,463.27 3,667,561,678.38
利率敏感 度缺 口 13,335,336,618.93 8,920,195,175.23 - 237,087,571.09 22,492,619,365.25
上年度末
2010 年12 月31
日
6 个月以内 6 个月至1 年 1 至 5 年 不计息 合计
资产
银行存款 1,351,890,560.92 - - - 1,351,890,560.92
结算备付 金 9,874,904.63 - - - 9,874,904.63
交易性金 融资 产 2,007,773,641.30 1,476,014,274.19 - - 3,483,787,915.49
买入返售 金融 资
产 210,001,035.00 - - - 210,001,035.00
应收证券 清算 款 - - - 49,899,985.71 49,899,985.71
应收利息 - - - 39,993,217.34 39,993,217.34
应收申购 款 - - - 660,754.58 660,754.58
其他资产 - - - 20,000.00 20,000.00
资产总计 3,579,540,141.85 1,476,014,274.19 - 90,573,957.63 5,146,128,373.67
负债
卖出回购 金融 资
产款 279,999,660.00 - - - 279,999,660.00
应付管理 人报 酬 - - - 1,445,944.35 1,445,944.35
应付托管 费 - - - 438,164.93 438,164.93
应付销售 服务 费 - - - 1,095,412.38 1,095,412.38
35
应付交易 费用 - - - 33,932.70 33,932.70
应交税费 - - - 940,100.00 940,100.00
应付利息 - - - 34,758.97 34,758.97
应付利润 - - - 966,972.91 966,972.91
其他负债 - - - 100,000.00 100,000.00
负债总计 279,999,660.00 - - 5,055,286.24 285,054,946.24
利率敏感 度缺 口 3,299,540,481.85 1,476,014,274.19 - 85,518,671.39 4,861,073,427.43
注：表中所示为 本基金资产 及负债的 公允价值 ，并按照合约规 定的利率重 新定价日或到
期日孰早予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币万元）
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
市场利率上 升25 个 基点 减少约 1,890 万元 减少约 401 万元
市场利率下 降25 个 基点 增加约 1,890 万元 增加约 401 万元
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是 指金融工 具的公允 价值或未 来现金 流量因外汇 汇率变动 而发生波 动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风 险
其他价格风 险是指基 金所持金 融工具的 公允价 值或未来现 金流量因 除市场利 率和外汇汇
率以外的市场价 格因素变动 而发生波动 的风险 。本基金主要投 资于银行间 同业市场交 易的固
定收益品种，因此无重大其他价格风险。
7.4.14 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价 值计量的 金融资产 和负债主 要包括 应收款项和 其他金融 负债，其 账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允 价值计量 中对计量 整体具有 重大意 义的最低层 级的输入 值，公允 价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直 接(比如 取自价格)或间接(比如 根据价格推算 的)可观 察到的、 除第一层级
36
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii)各层次金融工具公允价值
于2011 年12 月31 日， 本基金持有的以公允价 值计量的金融工具中属于第二层级的余额
为 11,449,270,627.01 元，无属于第一层级和 第三层级的余额(2010 年 12 月 31 日：第二层
级3,483,787,915.49 元，无属于第一层级和 第三层级的余额)。
(iii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期 及上年度 可比期间 持有的以 公允价 值计量的金 融工具的 公允价值 所属层级未
发生重大变动。
(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资组 合报 告
8.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （% ）
1 固定收益投 资 11,449,270,627.01 43.77
其中：债券 11,449,270,627.01 43.77
资产 支持证券 - -
2 买入返售金 融资产 1,719,002,475.00 6.57
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
3 银行存款和 结算备付 金合计 12,733,841,907.26 48.68
4 其他各项资 产 258,066,034.36 0.99
合计 26,160,181,043.63 100.00
8.2 债券 回购融资情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产 净值比例 （%）
1
报告期内债 券回购融 资余额 5.36
其中：买断 式回购融 资 -
序号 项目 金额
占基金资产 净值的比 例
（%）
2 报告期末债 券回购融 资余额 3,646,583,215.11 16.21
37
其中：买断 式回购融 资 - -
注： 报告期内债 券回购融 资余额占 基金资产 净值的比 例为报告期 内每个交 易日融资 余额占资 产净值比
例的简单平 均值。
债券 正回购的资金 余额超过基 金资产净值的 20%的 说明
在本报告期 内本货币 市场基金 债券正回 购的资金 余额 未超过资产 净值的 20% 。
8.3 基金 投资组合平 均剩余期限
8.3.1 投资组合平 均剩余期限 基本情况
项目 天数
报告期末投 资组合平 均剩余期 限 154
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最高值 159
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 85
报告期内投资组合平均剩余期限超过180 天情 况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180 天。
8.3.2 期末投资组 合平均剩余 期限分布比 例
序号 平均剩余期 限
各期限资产 占基金
资产净值的 比例 （% ）
各期限负债 占基金
资产净值的 比例 （%）
1 30 天以内 10.04 16.21
其中：剩余 存续期超 过 397 天 的浮动利 率债 0.91 -
2 30 天(含)—60 天 21.25 -
其中：剩余 存续期超 过 397 天 的浮动利 率债 - -
3 60 天(含)—90 天 17.06 -
其中：剩余 存续期超 过 397 天 的浮动利 率债 1.75 -
4 90 天(含)—180 天 27.07 -
其中：剩余 存续期超 过 397 天 的浮动利 率债 0.22 -
5 180 天(含)—397 天（ 含） 39.75 -
其中：剩余 存续期超 过 397 天 的浮动利 率债 - -
合计 115.17 16.21
8.4 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本 占基金资产 净值比例 （% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 582,401,808.93 2.59
3 金融债券 1,396,775,966.25 6.21
其中：政策 性金融债 1,336,515,322.81 5.94
4 企业债券 253,333,159.18 1.13
5 企业短期融 资券 9,216,759,692.65 40.98
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 11,449,270,627.01 50.90
38
9 剩余存续期 超过 397 天的浮动 利率债券 647,705,948.17 2.88
8.5 期末 按摊余成本 占基金资产 净值比例大小排名 的前十名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本 占基金资产 净值比例 （% ）
1 1101088 11 央行票据88 5,000,000 485,237,168.30 2.16
2 070211 07 国开11 4,400,000 442,934,441.06 1.97
3 110217 11 国开17 4,000,000 394,372,788.99 1.75
4 110222 11 国开22 2,500,000 249,724,806.22 1.11
5 041173001 11 中冶CP003 2,400,000 240,782,539.93 1.07
6 0980147 09 中航工债 浮 2,000,000 203,689,894.43 0.91
7 041159001 11 首旅CP001 1,600,000 160,007,047.65 0.71
8 041161016 11 万向CP001 1,500,000 149,935,701.45 0.67
9 041161006 11 桂冠CP002 1,500,000 149,888,952.54 0.67
10 041158016 11 广汇汽车
CP001
1,500,000 149,868,735.61 0.67
8.6“影子定 价”与“摊余 成本法”确 定的基金资 产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25(含)-0.5%间的 次数 0
报告期内偏 离度的最 高值 0.23%
报告期内偏 离度的最 低值 -0.14%
报告期内每 个工作日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 0.09%
8.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的所有资产支 持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 投资 组合报告附 注
8.8.1 基金计价方 法说明
本基金采用摊余 成本法计价 ，即计价 对象以买 入成本列示，按 实际利率并 考虑其买入时
的溢价与折价， 在其剩余期 限内摊销， 每日计 提收益。本基金 采用固定份 额净值，基 金账面
份额净值始终保持1.00 元。
8.8.2 本基金 在报告期内 不存在持有剩 余期限小于 397 天但剩余 存续期超过 397 天的浮息 债
的摊 余成本超过基 金资产净值 20 ％的情况。
8.8.3 报告期内 本基金投资 的前十名证券 的发行主 体没有被监管 部门立案调 查，或在报 告编
制日 前一年内受到 公开谴责、 处罚。
8.8.4 期末其他各 项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
39
2 应收证券清 算款 -
3 应收利息 248,547,545.30
4 应收申购款 9,473,489.06
5 其他应收款 45,000.00
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 258,066,034.36
8.8.5 其他需说明 的重要事项 标题
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金 份额 持有 人信息
9.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
120,507 186,649.90 6,243,410,827.68 27.76% 16,249,208,537.57 72.24%
9.2 期末 基金管理人 的从业人员 持有本开放式基金 的情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持 有
本开放式基 金
5,903,070.80
0.03%
§10 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日(2004 年1 月16 日)基 金份额总 额 6,285,920,856.25
本报告期期 初基金份 额总额 4,861,073,427.43
本报告期基 金总申购 份额 86,406,499,036.68
减：本报告 期基金总 赎回份额 68,774,953,098.86
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 22,492,619,365.25
§11 重大 事件 揭示
11.1 基金份额持有 人大会决议
40
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1） 基金管理人于2011 年7 月30 日发布了
《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ， 肖风先生不再担任博时基金管理有
限公司总经理职务。2）基金管理人于 2011 年 10 月 28 日发布了《博时基金管理有限公司关
于高级管理人员变更的公告》 ， 经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过， 并经中国证
券监督管理委员会证监许可 【2011】1710 号文 核准批复， 博时基金管理有限公司聘任何宝担
任博时基金管理有限公司总经理。
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合 同生效日起 聘请普华 永道中天 会计师事务所有 限公司为本 基金提供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费120,000 元。
11.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚等情况
本报告期内 ，基金管 理人、基金 托管人 涉及托 管业务的部 门及其高 级管理人 员没有受到
监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券 公司交易单 元 的有关情况 。
11.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况
无。
11.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占当期债券 成交
总额的比例
成交金额
占当期回购 成交总额
的比例
国元证券 - - - -
本基金本期未租用证券公司交易单元进行其他证券投资。
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的
通知》 （证监基字[2007]48 号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务
状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
41
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、 安全的通讯条件， 交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平， 包括但不限于： 有较好的研究能力和行业分
析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告
及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发
量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业
务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
（1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。
（2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
11.8 偏离度绝对值 超过 0.5%的情 况
本基金在本报告期内不存在偏离度绝对值在0.5%（含）以上的情况。
11.9 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式
法定披露日
期
1
关于博时基 金管理有 限公司旗 下部分开 放式基金 增加 华夏银行股 份
有限公司为 代销机构 的公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-12-30
2
博时现金收 益证券投 资基金 2012 年“元 旦”假 期前 暂停申购、 转换
转入公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-12-19
3
关于博时旗 下部分开 放式基金 增加中国 民族证券 有限 责任公司为 代
销机构的公 告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-12-8
4
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的 “11 国债 13”和“11 国
债08”估值 方法变更 的公告
中国证券报 、 上
海证券报、证 券
时报
2011-11-24
5
关于博时旗 下部分开 放式基金 增加重庆 银行股份 有限 公司为代销 机
构的公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-11-11
6
关于博时旗 下部分开 放式基金 增加河北 银行股份 有限 公司为代销 机
构的公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-10-27
7
关于博时旗 下部分开 放式基金 增加青岛 银行股份 有限 公司为代销 机
构的公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-10-14
42
8
关于博时现 金收益证 券投资基 金新增中 国银行股 份有 限公司为代 销
机构的公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-10-14
9
博时现金收 益证券投 资基金 2011 年“国 庆节” 假期 前暂停申购 、转
换转入公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-9-19
10
关于博时旗 下部分开 放式基金 增加五矿 证券有限 公司 为代销机构 的
公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-8-3
11
关于博时旗 下部分开 放式基金 增加东莞 农村商业 银行 股份有限公 司
为代销机构 的公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-7-29
12
关于博时旗 下部分开 放式基金 增加北京 农村商业 银行 股份有限公 司
为代销机构 的公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-6-15
13
关于博时旗 下部分开 放式基金 增加哈尔 滨银行股 份有 限公司为代 销
机构的公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-5-13
14
博时基金管 理有限公 司旗下部 分开放式 基金增加 财富 证券有限责 任
公司为代销 机构的公 告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-4-12
15
博时现金收 益证券投 资基金 2011 年“清 明节” 假期 前暂停申购 、转
换转入公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-3-28
16
博时基金管 理有限公 司旗下部 分开放式 基金增加 华鑫 证券有限责 任
公司为代销 机构的公 告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-3-25
17
博时基金管 理有限公 司增加北 京高华证 券有限责 任公 司为代销机 构
的公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-3-24
18
博时基金管 理有限公 司增加山 西证券股 份有限公 司为 代销机构的 公
告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-3-22
19
博时基金管 理有限公 司增加浙 江稠州商 业银行股 份有 限公司为代 销
机构的公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-3-15
20
博时基金管 理有限公 司增加东 北证券股 份有限公 司为 代销机构的 公
告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-3-15
21
博时基金管 理有限公 司增加财 达证券有 限责任公 司为 代销机构的 公
告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
时报
2011-2-22
22
博时现金收 益证券投 资基金 2011 年“春 节”假 期前 暂停申购、 转换
转入公告
中国证券报 、 上
海证券报 、 证券
2011-1-26
43
时报
§12 备查 文件 目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件
12.1.2《博时现金收益证券投资基金基金合同》
12.1.3《博时现金收益证券投资基金托管协议》
12.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5 博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本
12.1.6 报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2012 年 3 月 28 日
