博时新兴成 长股票型 证券投资基 金
2011 年年度 报告
2011 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 交通 银行股份 有限 公司
报 告送出日 期：2012 年 3 月 28 日
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
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§1 重要 提示 及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012 年 3 月27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2011 年 1 月 1 日起至12 月31 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 .................................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .....................................................................................................................................................1
1.2 目录 .............................................................................................................................................................2
§2 基金简介 .............................................................................................................................................................4
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................................4
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................................4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 .........................................................................................................................4
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................................5
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................................5
§3 主要财务 指标、 基金净值 表现及利 润分配情 况 ..............................................................................................5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 .........................................................................................................................5
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................................6
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 .................................................................................................................7
§4 管理人报 告 .........................................................................................................................................................7
4.1 基金管 理人及基 金经理情 况 ....................................................................................................................7
4.2 管理人 对报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ...........................................................................10
4.3 管理人 对报告期 内公平交 易情况的 专项说明.......................................................................................10
4.4 管理人 对报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 .......................................................................10
4.5 管理人 对宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ....................................................................... 11
4.6 管理人 内部有关 本基金的 监察稽核 工作情况....................................................................................... 11
4.7 管理人 对报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ...................................................................................12
4.8 管理人 对报告期 内基金利 润分配情 况的说明.......................................................................................12
§5 托管人报 告 .......................................................................................................................................................13
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明............................................................................................13
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ........................13
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ............................................13
§6 审计报告 ...........................................................................................................................................................13
§7 年度财务 报表 ...................................................................................................................................................14
7.1 资产负债 表 ...............................................................................................................................................14
7.2 利润表 .......................................................................................................................................................16
7.3 所有者权 益(基金 净值)变动 表 ...............................................................................................................17
7.4 报表附注 ...................................................................................................................................................18
§8 投资组合 报告 ...................................................................................................................................................37
8.1 期末基金 资产组 合情况 ...........................................................................................................................37
8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 ...........................................................................................................37
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................................................38
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 .......................................................................................................40
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合....................................................................................................43
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名债券 投资明细 ............................................44
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 所有资产支 持证券投 资明细 ................................44
8.8 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名权证 投资明细 ............................................44
8.9 投资组合 报告附 注 ...................................................................................................................................44
§9 基金份额 持有人 信息 .......................................................................................................................................45
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构................................................................................................45
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9.2 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金的 情况 ........................................................................45
§10 开放式 基金份额 变动 .....................................................................................................................................45
§11 重大事 件揭示 .................................................................................................................................................45
11.1 基金份 额持有人 大会决议 ....................................................................................................................45
11.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管 部门 的重大人事 变动 .....................................................45
11.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业 务的 诉讼 .........................................................................46
11.4 基金投 资策略的 改变 ............................................................................................................................46
11.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况.................................................................................................46
11.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查 或处 罚等情况 .................................................................46
11.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况..............................................................................................46
11.8 其他重 大事件 ........................................................................................................................................47
§12 备查文 件目录 .................................................................................................................................................50
12.1 备查文 件目录 .........................................................................................................................................50
12.2 存放地 点 .................................................................................................................................................50
12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................................50
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§2 基金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 博时新兴成 长股票型 证券投资 基金
基金简称 博时新兴成 长股票
基金主代码 050009
交易代码
050009
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2007 年7 月6 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 交通银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额 20,393,093,806.66 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金 产品说明
投资目标
基于中国经 济正处于 长期稳定 增长周期 ， 本基 金通
过深入研究并 积极投资 于全市场 各类行业中的新
兴高速成长 企业， 力争为基 金份额持 有人获得 超越
业绩比较基 准的投资 回报。
投资策略
本基金将通 过 “自上 而下” 的宏观分 析， 以及 定性
分析与定量 分析相补 充的方法， 在股票、 债券 和现
金等资产类 之间进行 配置。 本基金将 分析和预 测众
多宏观经济 变量，包括 GDP 增 长率、CPI 走 势、M2
的绝对水平 和增长率、 利 率水平 与走势等， 并 关注
国家财政、 税收、 货币、 汇 率以及股 权分置改 革政
策和其它证 券市场政 策等。 本基金将 在此基础 上决
定股票、 固定收益 证券和现 金等大类 资产在给 定区
间内的动态 配置。
业绩比较基 准
沪深 300 指数收 益率×80% ＋中国债 券总指数 收益
率×20%
风险收益特 征
本基金为 股票 型基金 ，属于 预期 风险/收益相 对较
高的基金品 种。 其 预期风险 和预期收 益均高于 债券
型基金。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 交通银行股 份有限公 司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 张咏东
联系电话 0755-83169999 021-32169999
电子邮箱 service@bosera.com zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 95105568 95559
传真 0755-83195140 021-62701216
注册地址 广东省深圳市福田 区深南大道70 上海市浦东 新区银城 中路188号
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88号招商银 行大厦29 层
办公地址
广东省深圳市福田 区深南大道70
88号招商银 行大厦29 层
上海市浦东 新区银城 中路188号
邮政编码 518040 200120
法定代表人 杨鶤 胡怀邦
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、证券时 报、上海 证券报
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.bosera.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人处
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务
所
普华永道中 天会计师 事务所有 限公司
中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星
展银行大厦6 楼
注册登记机
构
博时基金管 理有限公 司 北京市建国 门内大街18 号恒基 中心1座23 层
§3 主要 财务 指标 、基金 净值 表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数 据和指标 2011年 2010年 2009年
本期已实现 收益 -2,083,181,537.73 235,736,913.45 2,989,221,564.50
本期利润 -4,794,651,078.94 -1,320,080,512.52 10,485,702,918.69
加 权平均 基金份额 本期 利
润
-0.2276 -0.0555 0.4172
本期加权平 均净值利 润率 -33.52% -7.40% 52.02%
本期基金份 额净值增 长率 -30.69% -6.39% 74.32%
3.1.2期末数 据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分 配利润 210,153,008.59 2,494,856,191.12 5,874,289,458.64
期 末可供 分配基金 份额 利
润
0.0103 0.1119 0.2522
期末基金资 产净值 10,684,089,072.10 16,856,611,539.59 22,461,337,025.02
期末基金份 额净值 0.524 0.756 0.964
3.1.3累计期 末指标 2011年末 2010年末 2009年末
基金份额累 计净值增 长率 -14.53% 23.32% 31.74%
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益
上述基金业 绩指标不 包括持有 人交易基 金的各项 费用,计入费用后 持有人的 实际收益 水平要低 于所列
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数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 -11.93% 1.31% -6.54% 1.12% -5.39% 0.19%
过去六个月 -24.71% 1.25% -17.92% 1.08% -6.79% 0.17%
过去一年 -30.69% 1.21% -19.41% 1.04% -11.28% 0.17%
过去三年 13.10% 1.40% 26.27% 1.35% -13.17% 0.05%
自基金合同
生效起至今
-14.53% 1.58% -21.88% 1.69% 7.35% -0.11%
注：本基金 的业绩比 较基准为 ：沪深 300 指数收 益率×80%＋中国 债券总指 数收益率×20%。
由于基金资 产配置比 例处于动 态变化的 过程中， 需要 通过再平衡 来使资产 的配置比 例符合基 金合同要
求，基准指 数每日按 照 80%、20% 的比例 采取再平 衡， 再用每日连 乘的计算 方式得到 基准指数 的时间序 列。
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金份额累计 净值 增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
注：本基金 由原封闭 式基金－ 裕华证券 投资基金 转型 而来，本基 金合同于2007 年 7 月 6 日生 效。本
基金于2007 年8 月3 日完成了 基金份额 的集中 申购 ，并向中国 证监会提 交了《关 于博时基 金管理有 限公
司申请延长 博时新兴 成长股票 型证券投 资基金证 券投 资比例调整 期的请示》 ，将基金 投资比例 调整期 由原
来的10 个交 易日延长 至三个月 。自集中 申购份 额确 认之日起 3 个月内使 基金的投 资组合比 例符合本 基金
合同第十五 条“ （二） 投 资范围”、 “ （七） 投资 禁 止行为与限 制”的有 关约定。 调 整期结束 时各项资 产
配置比例符 合基金合 同约定。
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3.2.3 合同生效日 以来基金每 年净值增长 率及其与 同期业绩比较 基准收益率 的比较
注：本基金2007 年实 际运作期 间为 2007 年 7 月6 日 （基金合同 生效日） 至 2007 年 12 月 31 日，合
同生效当年 按实际存 续期计算 ，不按整 个自然年 度进 行折算。
3.3 过去 三年基金的 利润分配情 况
单位：人民币元
年度
每10 份基 金
份额分红数
现金形式发 放总额 再投资形式 发放总额 年度利润分 配合计 备注
2011 - - - - -
2010年 1.520 2,354,803,724.49 1,171,293,051.59 3,526,096,776.08
分配
2009年
度红利
2009年 - - - - -
合计 1.520 2,354,803,724.49 1,171,293,051.59 3,526,096,776.08 -
§4 管 理人 报告
4.1 基金管理 人及基金经 理情况
4.1.1 基金 管理人及其 管理基金的经 验
博时基金管理 有限公司（ 以下简称 “公司” ） 经中国证监会 证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本 为一亿元人 民币，总部 设在深 圳，在北京、上 海、郑州、 沈阳设有分 公司，
此外，还设有海 外子公司： 博时基金（ 国际） 有限公司。目前 公司股东为 招商证券股 份有限
公司， 持有股份49%； 中国长城资产管理公司 ， 持有股份25%； 天津港 （集团） 有限公司 ， 持
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有股份6％；璟安实业有限公司，持有股份6% ；上海盛业资产管理有限公司，持有股份6%；
丰益实业发展有限公司，持有股份6%；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中 国内地首批成立的 五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2011 年12 月31 日，
博时基金公司共 管理二十六 只开放式基 金和二 只封闭式基金， 并且受全国 社会保障基 金理事
会委托管理部分 全国社保基 金，以及多 个企业 年金账户、特定 资产管理账 户，资产管 理总规
模近1807 亿元人民币， 公募基金累计分 红556 亿元人民币， 是我国目前资产管理规模最大的
基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券数据显示，截至 2011 年 12 月 30 日，博时主题行业 2011 年度净值增
长率在218 只标准股票型基金中名列第一， 博 时价值增长、 博时价值增长贰号2011 年度
净值增长率在29 只混合偏股型基金(股票上限80%)中分别名列第一、 第二， 博时裕隆2011
年度净值增长率在 25 只封闭式普通股票型基金中名列第一，博时宏观回报债券基金 A/B
2011 年度净值增长率位居64 只普通二级债基 第二。
2、客户服务
1) 2011 年，博 时基 金共举 办博时 基金 大学、 理 财沙龙、 渠道 培训等 各类活 动共计
145 场， 累计参与人数约超过万人。 通过网络会议室举办的博时快e 财富论坛、 博时 e 视
界等活动共计 63 场，累计在线人数近 5000 人 次。通过这些活动，博时与投资者充分沟
通了当前市场的热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。
2) 2011 年7 月11 日,博时基金客服中心推出的 “ 一线通” 服务正式上线。 “一线通”
是基金 行业 内首 次整 合了 业务 咨询 、信 息查 询 、交易 办理 、资 料修 改、 投资 理财 等诸多
功能的 “一 站式 ”综 合投 资理 财平 台。 “一 线 通”推 出后, 一通 电话 就能 解决 客户 基金 投
资理财的所有问题，进一步提升了博时客户服务的便捷程度。
3、品牌获奖
1) 2011 年1 月19 日，博时公司获得由《亚洲资 产管理》 （Asia Asset Management）
杂志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。
2) 2011 年4 月 ， 在由上海证券报主办的第八届中 国“金基金奖”评选中， 博时平衡
配置混合型证券投资基金再度荣膺2010 年度 “金基金三年期产品奖·平衡型基金奖”，
博时稳定价值债券投资基金荣获2010 年度“ 金基金三年期产品奖·债券基金奖”。
3) 博时平衡 配置 混合基 金在由 中国 证券报 社主 办、银河 证券 等机构 协办的 第八届
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（2010 年度） 中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。 这是继2009
年荣获 “ 三年 期开 放式 混合 型持 续优 胜金 牛基金 ” 奖 之后 ，因 持续 稳定 的投 资管 理能力
再度蝉联同一金牛奖项。
4) 2011 年6 月28 日 ， 世界品牌实验室发布了2011 年中国500 最具价值品牌榜 ， 博
时基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务，品牌价值首次突破 50
亿元，以 56.24 亿元的品牌价值，位列品牌榜 227 名，连续 8 年成为国内最具品牌价值
的基金公司。
5) 2011 年7 月7 日 ， 博时基金客户服务中心获评 由中国信息协会、 中国服务贸易协
会颁发的2010－2011 第六届“中国最佳客户 服务中心”奖项。
6) 2011 年10 月10 日 ， 博时基金荣获香港知名财 经杂志 《资本杂志》 颁发“资本卓
越大中华退休组合基金大奖”，以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。
7) 2011 年12 月9 日， 由证券时报主办的“第十二 届金融IT 创新暨优秀财经网站评
选 ” 结果 揭晓 ，博 时基 金荣 获“ 最佳 客服 热线” 奖项 ，成 为基 金行 业内 唯一 获此 殊荣的
公司。
4、其他大事件
1) 2011 年3 月19 日 ， 博时公司深圳员工在莲花 山公园种下了第七片 “博时林”， 自
2003 年至今，博时基金已先后在深圳中心公园 、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、
梅林公园等地开辟了七片“博时林” 。
2) 深证基本面200 交易型开放式指数证券投资基 金及博时深证基本面200 交易型开
放式指数证券投资基金联接基金于 2011 年 6 月 10 日成立。深证基本面 200 交易型开放
式指数证券投资基金于7 月13 日起在深圳证 券交易所上市交易，交易代码为159908。
3) 博时裕祥分级债券型证券投资基金于 2011 年 6 月 10 日成立，裕祥 B 于 2011 年
9 月2 日开始在深圳证券交易所上市交易，简 称：裕祥B，代码：150043。
4) 博时卓 越品牌 股票型 证券 投资基 金（LOF ） 是由 博 时 裕泽封 闭基 金转型 而来，基
金合同于2011 年 4 月22 日生效，5 月份进行 了集中申购， 并于2011 年 6 月30 日在深交
所上市交易。
5) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金于2011 年11 月8 日成立。
6) 2011 年 11 月 14 日,香港 Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管
理有限公司(CFIM) 与博时 基金(国际) 有 限公 司宣布联手 推出“ 中 国平衡基 金”, 并 于同
日开始在香港公开发售。
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
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4.1.2 基金 经理（或基 金经理小组） 及基金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李培刚 基金经理 2008-7-2 - 11
1992 年起先后在黑龙江
省水电建设 管理局、 北京
国际系统控 制公司、 招商
证券研发中 心、 华安 基金
研究部工作。 2005 年加 入
博时公司, 历任研究员、
研究部副总经理兼任研
究员。 现任 博时新兴 成长
基金基金经 理。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事证券
行业开始时 间计算。
4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理 人严格遵 守《证券 法》、《证券投 资基金法》 、《证券投资
基金运作管理办 法》及其各 项实施细则 、《博 时新兴成长股票 型证券投资 基金基金合 同》和
其他相关法律法 规的规定， 本着诚实信 用、勤 勉尽责、取信于 市场、取信 于社会的原 则管理
和运用基金资产 ，在严格控 制风险的基 础上， 为基金持有人谋 求最大利益 。本报告期 内，基
金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公 平交易情况的 专项说明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
报告期内，本基 金管理人严 格执行了 《证券投 资基金管理公司 公平交易制 度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投 资组合与其 他投资风格相 似的投资组合 之间的业绩比 较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常 交易行为的 专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基 金的投资策略 和业绩表现 的说明
4.4.1 报告 期内基金投 资策略和运作 分析
总体来看,2011 全 年行情主要 分两个阶段 ，第 一阶段是一季 度出现了小 幅上涨行情 ；第
二阶段是随后三个季度的单边下跌行情。主要原因是一季度市场预期 CPI 未来将下降，但全
年 CPI 始终居高不下，调控政策始终保持紧缩 。同时，外围发达国家出现债务危机，经济增
长下滑，也拖累了国内经济增长，企业盈利下降。
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
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在操作上， 由于本基金一直预期CPI 将下降 ， 进而宏观调控政策放松， 对市场走势看好，
所以仓位一直保 持较高水平 。同时，由 于国内 经济处于转型期 ，对新兴产 业比较看好 ，加大
了对新兴产业的 配置，但由 于国内公司 缺少核 心技术，在经济 放缓背景下 ，盈利不达 预期，
全年下跌幅度居前，对基金收益造成了一定的影响。
4.4.2 报告 期内基金的 业绩表现
截至2011 年12 月31 日， 本基金份额净值 为0.524 元， 份额累计净值为2.536 元。 报告
期内，本基金份额净值增长率为-30.69%，同期业绩基准增长率为-19.41%。
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
从目前情况判断， 未来一年宏观环境将好于2010 年。 首先，CPI 将逐步回落至较低水平，
通胀预期得到缓 解，货币政 策将逐步由 紧缩转 向略微宽松，流 动性将改善 ；其次，经 济增长
将实现软着陆， 呈现探底回 升走势。中 国经济 正处于结构转型 初期，虽然 短期经济增 速有所
放缓，但会带来长期稳定健康发展。
对市场判断，在 流动性改善 和经济软 着陆预期 下，市场或将会 逐步向上。 但由于流动性
改善幅度不大， 同时经济放 缓下，企业 盈利增 长也在放缓，将 限制上涨幅 度。市场更 可能是
在预期向好下上涨，然后等待宏观和经济实体数据的验证。市场全年预期是曲折上升。
在操作上，重点 是受益于经 济转型下 受政策扶 持的产业，包括 文化传媒、 节能环保、大
消费特别是新兴 电子消费和 消费升级主 题、高 端制造及新材料 ，这些行业 由于预期未 来保持
较高增长，估值 有望保持较 高水平，选 股上要 做到估值和增长 相匹配；其 次是传统行 业估值
修复，相对看好汽车、家电、机械、煤炭、化工。
最后感谢持有人对我们一如既往的支持和信任， 我们希望通过不懈努力 ， 为持有人带来
好的业绩回报。
4.6 管理人内 部有关本基 金的监察稽核 工作情况
报告期内，本基 金管理人的 经营运作 严格遵守 国家有关法律法 规和行业监 管规则，在完
善内部控制制度 和流程手册 的同时，推 动内控 体系和制度措施 的落实；强 化对基金投 资运作
和公司经营管理的合规性监察， 通过实时监控、 定期检查、 专项检查等方式， 及时发现情况，
提出改进建议并 跟踪改进落 实情况。公 司监察 法律部对公司遵 守各项法规 和管理制度 及旗下
各基金履行合同 义务的情况 进行核查， 发现违 规隐患及时与有 关业务人员 沟通并向管 理层报
告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2011 年，我公司根据法律、法规的规定，更新了《债券池管理办法》 、 《ETF 基金业务操
作流程手册》 、 《 公平交易制度 》 、 《研究 部工作 流程》 、 《员工手 册》 、 《对外 信息发布审 核流程
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
12
手册》 等制度。 定期更新了各公募基金的 《投 资管理细则》 ， 以制度形式明确了投资管理相关
的内部流程及内 部要求。根 据新业务发 展情况 制定了《博时基 金管理有限 公司利益冲 突识别
手册》 、 《博时基 金管理有限 公司股票大 宗交易 制度》 、 《股指期 货投资风险 管理流程手 册》等
制度和手册，不 断完善“博时 客户关系管 理系 统” 、 “博时投 资决策支持系 统”等管理 平台，
加强了公司的市 场体系、投 研体系和后 台运作 的风险监控工作 。在新基金 发行和老基 金持续
营销的过程中， 严格规范基 金销售业务 ，按照 《证券投资基金 销售管理办 法》的规定 审查宣
传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售基金，并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理人对 报告期内基 金估值程序等 事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产
估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以
下简称“估值委员会” ） ，制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成，基金经理原则上不
参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均
具有5 年以上专业工作经历，具备良好的专业 经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估
值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程
序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价
等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.8 管理人对 报告期内基 金利润分配情 况的说明
本基金收益分配原则： 每一基金份额享有同等分配权； 基金当期收益先弥补上期亏损后，
方可进行当期收益分配；如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配；在符合有关基金分红
条件的前提下，基金收益分配每年至多4 次； 每次基金收益分配比例不得低于可分配收益的
60%；基金合同生效不满3 个月，收益可不分 配。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，报告期末本基金未满
足收益分配条件，故不进行收益分配。
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
13
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
2011 年度， 基金托管人在博时新兴成长股票型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守了
《证券投资基金 法》及其他 有关法律法 规、基 金合同、托管协 议，尽职尽 责地履行了 托管人
应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投资 运作遵规守信 、 净值计算、利 润分配等情 况的说明
2011 年度，博时基金管理有限公司在博时新兴成长股票型证券投资基金投资运作、基金
资产净值的计算 、基金份额 申购赎回价 格的计 算、基金费用开 支等问题上 ，托管人未 发现损
害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 托管 人对本年度 报告中财务 信息等内容的真实 、准确和完整 发表意见
2011 年度，由博时基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关博时新兴成长股票
型证券投资基金的年度报告中财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告相关内容、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计 报告
普华永道中天审字(2012)第20670 号
博时新兴成长股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计 了后 附的 博时 新兴成 长股票 型证券 投 资基金(以下简 称“博 时新兴 成长基 金”)
的财务报表，包括 2011 年 12 月 31 日的资产 负债表、2011 年度的利润表和所有者权益(基金
净值)变动表以及财务报表附注。
6.1 管理 层对财务报 表的责任
编制和公 允列报 财务报表 是博时 新兴成 长基金 的基金管 理人博 时基金管 理有限 公司管理
层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计 准则和中国 证券监督管 理委员会(以下简称“ 中国证监会 ”)发布的 有关规
定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和 维护必要的 内部控制 ，以使财务 报表不存在由 于舞弊或错 误导致的 重大错
报。
6.2 注册 会计师的责 任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照中国注册会计
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
14
师审计准 则的规 定执行 了审计 工作。 中国注 册 会计师审 计准则 要求我 们遵守 中国注 册会计师
职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工 作涉 及实 施审 计程序 ，以 获取 有关 财务 报表金 额和 披露 的审 计证据 。选择 的审 计
程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风险评估 时，注册会 计师考虑与 财务报 表编制和公允列 报相关的内 部控制，以 设计恰
当的审计程序， 但目的并非 对内部控制 的有效 性发表意见。审 计工作还包 括评价管理 层选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计 意见
我们认为， 上述博时新兴成长基金的财务报表 在所有重大方面按照企业会计准则和在财务
报表附注 中所列 示的中 国证监 会发布 的有关 规 定及允许 的基金 行业实 务操作 编制， 公允反映
了博时新兴成长基金 2011 年 12 月 31 日的财 务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变
动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
————————
汪
棣
中国· 上海市
注册会计师
————————
2012 年3 月23 日
张
鸿
§7 年度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体：博时新兴成长股票型证券投资基金
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
15
报告截止日：2011 年12 月31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资产：
银行存款 7.4.7.1 454,096,313.58 1,055,108,529.71
结算备付金
957,124,025.61 511,851,653.06
存出保证金
10,255,275.59 14,431,298.15
交易性金融 资产 7.4.7.2 9,262,754,656.94 15,233,122,540.53
其中：股票 投资
9,150,794,109.42 15,093,797,808.56
基金投资
- -
债券投资
111,960,547.52 139,324,731.97
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - 300,000,650.00
应收证券清 算款
65,032,300.80 -
应收利息 7.4.7.5 768,896.12 912,638.95
应收股利
- -
应收申购款
319,222.84 1,704,773.91
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
10,750,350,691.48 17,117,132,084.31
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
42,163,504.26 204,204,317.31
应付赎回款
2,173,102.66 5,249,233.25
应付管理人 报酬
14,307,361.75 21,933,827.99
应付托管费
2,384,560.31 3,655,637.97
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 355,201.62 23,463,223.26
应交税费
47,234.40 112,038.40
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 4,830,654.38 1,902,266.54
负债合计
66,261,619.38 260,520,544.72
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 5,435,925,898.40 5,943,756,362.97
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
16
未分配利润 7.4.7.10 5,248,163,173.70 10,912,855,176.62
所有者权益合计
10,684,089,072.10 16,856,611,539.59
负债和所有者权益总计
10,750,350,691.48 17,117,132,084.31
注：报告截 止日2011 年12 月31 日，基 金份额 净值 0.524 元，基 金份额总 额 20,393,093,806.66 份。
7.2 利润 表
会计主体：博时新兴成长股票型证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至2011
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月1 日至2010
年12 月31 日
一、收入
-4,360,758,876.59 -852,606,660.57
1.利息收入
28,613,669.09 39,885,715.29
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 27,846,898.05 38,028,437.00
债券利息收 入
483,853.37 174,286.77
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
282,917.67 1,682,991.52
其他利息收 入
- -
2.投资收益( 损失以“-”填列)
-1,678,080,946.87 662,575,193.17
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -1,782,978,764.56 535,956,990.01
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 4,561,588.89 2,916,725.95
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 100,336,228.80 123,701,477.21
3.公允价值 变动收益( 损失以 “- ” 号
填列) 7.4.7.16 -2,711,469,541.21 -1,555,817,425.97
4.汇兑收益( 损失以“-”号 填列)
- -
5.其他收入( 损失以“-”号 填列) 7.4.7.17 177,942.40 749,856.94
减：二、费用
433,892,202.35 467,473,851.95
1.管理人报 酬
215,176,214.63 267,864,520.57
2.托管费
35,862,702.55 44,644,086.80
3.销售服务 费
- -
4.交易费用 7.4.7.18 182,381,400.15 154,467,176.14
5.利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产支出
- -
6.其他费用 7.4.7.19 471,885.02 498,068.44
三、 利润总额(亏损总额以 “- ” 号填
列)
-4,794,651,078.94 -1,320,080,512.52
减：所得税 费用
- -
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
17
四、净利润(净亏损以“- ”号填列)
-4,794,651,078.94 -1,320,080,512.52
7.3 所有 者权益(基 金净值)变 动表
会计主体：博时新兴成长股票型证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益( 基金净值) 5,943,756,362.97 10,912,855,176.62 16,856,611,539.59
二、 本期经营 活动产生 的基金净 值
变动数(本期 利润) - -4,794,651,078.94 -4,794,651,078.94
三、 本期基金 份额交易 产生的基 金
净值变动数( 净值减少 以 “-” 号填
列) -507,830,464.57 -870,040,923.98 -1,377,871,388.55
其中：1.基 金申购款 71,137,223.91 108,665,002.59 179,802,226.50
2.基金赎 回款 -578,967,688.48 -978,705,926.57 -1,557,673,615.05
四、 本期向基 金份额持 有人分配 利
润产生的基 金净值变 动(净值减 少
以“-”号 填列) - - -
五、期末所 有者权益( 基金净值) 5,435,925,898.40 5,248,163,173.70 10,684,089,072.10
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益( 基金净值) 6,209,534,879.50 16,251,802,145.52 22,461,337,025.02
二、 本期经营 活动产生 的基金净 值
变动数(本期 利润) - -1,320,080,512.52 -1,320,080,512.52
三、 本期基金 份额交易 产生的基 金
净值变动数( 净值减少 以 “-” 号填
列) -265,778,516.53 -492,769,680.30 -758,548,196.83
其中：1.基 金申购款 598,339,691.91 1,161,668,804.92 1,760,008,496.83
2.基金赎 回款 -864,118,208.44 -1,654,438,485.22 -2,518,556,693.66
四、 本期向基 金份额持 有人分配 利
润产生的基 金净值变 动(净值减 少
以“-”号 填列) - -3,526,096,776.08 -3,526,096,776.08
五、期末所 有者权益( 基金净值) 5,943,756,362.97 10,912,855,176.62 16,856,611,539.59
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告7.1 至7.4 财 务报表由 下列负责 人签署：
—————————
—————————
————————
基金管理公 司负责人 ：何宝
主管会 计工作 的负 责人：王德 英
会 计机构负 责人：成江
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
18
7.4 报表 附注
7.4.1 基金基本情 况
博 时新 兴成 长股 票型 证券 投资 基金 是根 据原 裕华 证券 投资 基金(以下 简称 “基 金裕 华”)
基金份额持有人大会 2007 年 5 月 28 日审议通 过的《关于裕华证券投资基金转型有关事项的
议案》 并经中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)证监基金字[2007]174 号《 关
于核准裕华证券 投资基金基金 份额持有人 大会 决议的批复》核 准，由原基金 裕华转型而 来。
原基金裕华为契约 型封闭式基 金，于深圳 证券 交易所(以下简称 “深交所”)交易上市 ，存续
期限至 2007 年 7 月止。根据深交所深证复[2007]38 号《关于终止裕华证券投资基金上市的
批复》 ， 原基金裕华于2007 年7 月5 日进行终 止上市权利登记。 自2007 年7 月6 日起， 原基
金裕华终止上市， 原基金裕华更名为博时新兴 成长股票型证券投资基金(以下简称 “本基金” ) ，
《裕华证券投资 基金基金合同 》失效的同 时《 博时新兴成长股 票型证券投资 基金基金合 同》
生效。本基金为 契约型开放式 ，存续期限 不定 。本基金的基金 管理人为博时 基金管理有 限公
司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
原基金裕华于基金合同失效前日经审计的基金资产净值为人民币1,372,645,809.28 元，
已于本基金的基 金合同生效日 全部转为本 基金 的基金资产净值 。根据《博时 新兴成长股 票型
证券投资基金招募说明书》 和 《博时新兴成长股票型证券投资基金集中申购结果的公告》 ， 本
基金于 2007 年 8 月 3 日进行了基 金份额拆分 ，拆分比例为 1:3.751596708，并于 2007 年 8
月6 日进行了变更登记。
本基金于基金合同生效后自2007 年7 月19 日至2007 年8 月3 日止期间内开放集中申购，
包括集中申购资金利息共募集人民币 13,505,780,160.33 元，业经普华永道中天会计师事务
所有限公司普华永道中天验字(2007)第107 号 审验报告予以验证。 上述集中申购募集资金(包
括集中申购资金利息折份额部分)已按2007 年8 月3 日基金份额拆分后的基金份额净值1.000
元折合为13,505,780,160.33 份基金份额，并 于2007 年 8 月 6 日进行了确认登记。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《博时新兴成长股票型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本 基金的投资范 围为具有良 好流 动性的金融工具 ，包括国内依 法公开发行 上市
的股票和债券， 以及法律法规 或中国证监 会允 许基金投资的其 他金融工具。 本基金投资 组合
中股票投资比例 为基金资 产的 60%-95%(权证 投资比例不得超 过基金资 产的 3%并计 入股票 投
资比例)；债券 投资比例为 基金资产的 0%-35% ；现金以及到期 日在一年以 内的政府债 券投资
比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×80%
＋中国债券总指数收益率×20%。
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
19
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2012 年3 月23 日批准报出。
7.4.2 会计报表的 编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准 则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关
规定(以下合称 “企业会计准则”)、 中国证监会 公告[2010]5 号 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证 券业协会于2007 年 5 月15 日颁布的 《证券投
资基金会计核算业 务指引》 、 《博时新兴成 长股 票型证券投资基金 基金合同》 和在财务报表附
注7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定 及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会 计准则及其 他有关规定 的声明
本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011
年12 月31 日的财务状况以及2011 年度的经 营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政 策和会计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1 月 1 日起至12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和金融负 债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ：以 公允 价值 计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金 融资 产、应
收款项、可供出售 金融资产及 持有至到期 投资 。金融资产的分类 取决于本基 金对金融资 产的
持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金 持有 的股 票投 资和 债券 投资 分类 为以 公 允价值 计量 且其 变动 计入 当期 损益 的金融
资产。以公允价值 计量且其公 允价值变动 计入 损益的金融资产在 资产负债表 中以交易性 金融
资产列示。
本基金 持有 的其 他金 融资 产分 类为 应收 款项 ， 包括银 行存 款、 买入 返售 金融 资产 和各类
应收款项等。应收 款项是指在 活跃市场中 没有 报价、回收金额固 定或可确定 的非衍生金 融资
产。
(2) 金融负债的分类
金融负 债于 初始 确认 时分 类为 ：以 公允 价值 计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金 融负 债及其
他金融负债。本基 金目前暂无 金融负债分 类为 以公允价值计量且 其变动计入 当期损益的 金融
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负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止确认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金 成为 金融 工具 合 同的一 方时 ，于 交易 日按 公允 价值 在资产
负债表内确认。以 公允价值计 量且其变动 计入 当期损益的金融资 产取得时发 生的相关交 易费
用计入当期损益； 对于支付的 价款中包含 已宣 告但尚未发放的现 金股利或债 券起息日或 上次
除息日至购买日止 的利息，单 独确认为应 收项 目。应收款项和其 他金融负债 的相关交易 费用
计入初始确认金额。
对于以 公允 价值 计量 且其 变动 计入 当期 损益 的 金融资 产按 照公 允价 值进 行后 续计 量；对
于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取 某项 金融 资产 现金 流量 的合 同权 利已 终 止或该 金融 资产 所有 权上 几乎 所有 的风险
和报酬已转移时， 终止确认该 金融资产。 终止 确认的金融资产的 成本按移动 加权平均法 于交
易日结转。
7.4.4.5 金融资 产和金融负 债的估值原 则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，
但最近交易日后 经济 环境 未发 生重 大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交 易且 最近交易日后经济环境发生了重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者 普遍认同且被以往市场实际交易价格验
证具有可靠性的估 值技术确定 公允价值。 估值 技术包括参考熟悉 情况并自愿 交易的各方 最近
进行的市场交易中 使用的价格 、参照实质 上相 同的其他金融工具 的当前公允 价值、现金 流量
折现法和期权定价 模型等。采 用估值技术 时， 尽可能最大程度使 用市场参数 ，减少使用 与本
基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产和金融负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负 债基 本为 金融 资 产和金 融负 债。 当本 基金 依法 有权 抵销债
权债务且交易双方 准备按净额 结算时，金 融资 产与金融负债按抵 销后的净额 在资产负债 表中
列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额 所募 集的 总金 额 在扣除 损益 平准 金分 摊部 分后 的余 额。由
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于基金份额拆分引 起的实收基 金份额变动 于基 金份额拆分日根据 拆分前的基 金份额数及 确定
的拆分比例计算认 列。由于申 购和赎回引 起的 实收基金变动分别 于基金申购 确认日及基 金赎
回确认日认列。上 述申购和赎 回分别包括 基金 转换所引起的转入 基金的实收 基金增加和 转出
基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平 准金 包括 已实 现平 准金 和未 实现 平准 金 。已实 现平 准金 指在 申购 或赎 回基 金份额
时，申购或赎回款 项中包含的 按累计未分 配的 已实现损益占基金 净值比例计 算的金额。 未实
现平准金指在申购 或赎回基金 份额时，申 购或 赎回款项中包含的 按累计未实 现损益占基 金净
值比例计算的金额 。损益平准 金于基金申 购确 认日或基金赎回确 认日认列， 并于期末全 额转
入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失)的 确认和计量
股票投 资在 持有 期间 应取 得的 现金 股利 扣除 由 上市公 司代 扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额
确认为投资收益。 债券投资在 持有期间应 取得 的按票面利率计算 的利息扣除 在适用情况 下由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允 价值 计量 且其 变动 计入 当期 损益 的金 融 资产在 持有 期间 的公 允价 值变 动确 认为公
允价值变动损益； 于处置时， 其公允价值 与初 始确认金额之间的 差额确认为 投资收益， 其中
包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款 项在 持有 期间 确认 的利 息收 入按 实际 利 率法计 算， 实际 利率 法与 直线 法差 异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费 在费 用涵 盖期 间 按基金 合同 约定 的费 率和 计算 方法 逐日确
认。
其他金 融负 债在 持有 期间 确认 的利 息支 出按 实 际利率 法计 算， 实际 利率 法与 直线 法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收益分配 政策
每一基 金份 额享 有同 等分 配权 。本 基金 收益 以 现金形 式分 配， 但基 金份 额持 有人 可选择
现金红利或将现金 红利按权益 再投资日经 过除 权后的基金份额净 值自动转为 基金份额进 行再
投资。 若期末未分配利润中的未实现部分(包括 基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额
交易产生的未实现平准金等)为正数， 则期末可 供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实
现部分；若期末未 分配利润的 未实现部分 为负 数，则期末可供分 配利润的金 额为期末未 分配
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利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报告
本基金 以内 部组 织结 构、 管理 要求 、内 部报 告 制度为 依据 确定 经营 分部 ，以 经营 分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中
产生收入、 发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定
向其配置资源、 评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流
量等有关会计信息 。如果两个 或多个经营 分部 具有相似的经济特 征，并且满 足一定条件 的，
则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他 重要的会计 政策和会计 估计
根据本 基金 的估 值原 则和 中国 证监 会允 许的 基 金行业 估值 实务 操作 ，本 基金 确定 以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a) 对于证券交易所 上市的股票 和债券，若 出现重 大事项停牌或交 易不活跃( 包括涨跌停
时的交易不活跃)等情况， 本基金根据 中国证 监会公告[2008]38 号《 关于进一步 规范证券 投
资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关于停
牌股票估值的参考 方法》提供 的指数收益 法、 市盈率法、现金流 量折现法等 估值技术进 行估
值。
(b) 在银行间同业 市场交易的 债券品种 ，根据中 国 证监会证监会 计字[2007]21 号《 关于
证券投资基金执行<企业会计 准则>估值业 务及 份额净值计价有关 事项的通知 》采用估值技术
确定公允价值。本 基金持有的 银行间同业 市场 债券按现金流量折 现法估值， 具体估值模 型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和 会计估计变 更以及差错 更正的说 明
7.4.5.1 会计政 策变更的说 明
无。
7.4.5.2 会计估 计变更的说 明
无。
7.4.5.3 差错更 正的说明
无。
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7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128号《 关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、 财税[2004]78号 《关于证券投资基金税 收政策的通知》 、财 税[2005]102号 《关于股息
红利个人所得税 有关政策的 通知》 、财 税[2005]107号《关于股息 红利有关个 人所得税政 策的
补充通知》 、财 税[2008]1号《关 于企业所得税 若干优惠政策的 通知》及其 他相关财税 法规和
实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行 债券 的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税， 暂不征收企业所得税。 对基 金取得的股票的股息、 红利收入， 由上市公司
在向基金派发股息、 红利时暂减按50%计入个 人应纳税所得额， 依照现行税法规定即20%代扣
代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报 表项目的说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
活期存款 454,096,313.58 1,055,108,529.71
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 454,096,313.58 1,055,108,529.71
7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 11,348,923,448.24 9,150,794,109.42 -2,198,129,338.82
债券
交易所市场 105,929,700.00 111,960,547.52 6,030,847.52
银行间市场 - - -
合计 105,929,700.00 111,960,547.52 6,030,847.52
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 11,454,853,148.24 9,262,754,656.94 -2,192,098,491.30
项目 上年度末
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2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 14,602,066,790.62 15,093,797,808.56 491,731,017.94
债券
交易所市场 111,684,700.00 139,324,731.97 27,640,031.97
银行间市场 - - -
合计 111,684,700.00 139,324,731.97 27,640,031.97
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 14,713,751,490.62 15,233,122,540.53 519,371,049.91
7.4.7.3 衍生金 融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返 售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期 末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断 式逆回购
交易所买入 返售证券 - -
银行间买入 返售证券 - -
合计 - -
项目
上年度末
2010 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断 式逆回购
交易所买入 返售证券 - -
银行间买入 返售证券 300,000,650.00 -
合计 300,000,650.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中 取得的债券
无余额。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息 102,342.37 64,817.58
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 477,222.32 494,597.16
应收债券利 息 189,279.95 148,065.93
应收买入返 售证券利 息 - 205,118.35
应收申购款 利息 - -
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其他 51.48 39.93
合计 768,896.12 912,638.95
7.4.7.6 其他资 产
无余额。
7.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用 355,201.62 23,462,573.26
银行间市场 应付交易 费用 - 650.00
合计 355,201.62 23,463,223.26
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金 4,500,000.00 1,750,000.00
预提费用 330,000.00 150,000.00
应付赎回费 654.38 2,266.54
合计 4,830,654.38 1,902,266.54
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份额(份) 账面金额
上年度末 22,298,312,636.39 5,943,756,362.97
本期申购 266,891,371.92 71,137,223.91
本期赎回(以“-”号 填列) -2,172,110,201.65 -578,967,688.48
本期末 20,393,093,806.66 5,435,925,898.40
注：申购含 转换入份 额；赎回 含转换出 份额。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 2,494,856,191.12 8,417,998,985.50 10,912,855,176.62
本期利润 -2,083,181,537.73 -2,711,469,541.21 -4,794,651,078.94
本期基金份 额交易产 生
的变动数 -201,521,644.80 -668,519,279.18 -870,040,923.98
其中：基金 申购款 22,616,727.89 86,048,274.70 108,665,002.59
其中：基金 赎回款 -224,138,372.69 -754,567,553.88 -978,705,926.57
本期已分配 利润 - - -
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本期末 210,153,008.59 5,038,010,165.11 5,248,163,173.70
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至
2010 年 12 月 31 日
活期存款利 息收入 1,680,387.48 5,478,218.53
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 26,159,736.07 32,527,665.33
其他 6,774.50 22,553.14
合计 27,846,898.05 38,028,437.00
7.4.7.12 股票 投资收益—— 买卖股票 差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至
2010 年 12 月 31 日
卖出股票成 交总额 63,310,591,675.76 53,081,930,948.15
减：卖出股 票成本总 额 65,093,570,440.32 52,545,973,958.14
买卖股票差 价收入 -1,782,978,764.56 535,956,990.01
7.4.7.13 债券 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至
2010 年 12 月 31 日
卖出债券成 交金额 10,335,509.44 54,915,241.20
减：卖出债券 成本总 额 5,755,000.00 51,963,000.00
减：应收利 息总额 18,920.55 35,515.25
债券投资收 益 4,561,588.89 2,916,725.95
7.4.7.14 衍生 工具收益
无发生额。
7.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至
2010 年 12 月 31 日
股票投资产 生的股利 收益 100,336,228.80 123,701,477.21
基金投资产 生的股利 收益 - -
合计 100,336,228.80 123,701,477.21
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7.4.7.16 公允 价值变动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011 年 1 月1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至
2010 年 12 月 31 日
1.交易性金 融资产 -2,711,469,541.21 -1,555,817,425.97
——股票投 资 -2,689,860,356.76 -1,581,287,300.24
——债券投 资 -21,609,184.45 25,469,874.27
——资产支 持证券投 资 - -
——基金投 资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -2,711,469,541.21 -1,555,817,425.97
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至
2010 年 12 月 31 日
基金赎回费 收入 163,420.08 624,881.04
基金转出费 收入 14,522.32 45,687.13
印花税手 续费 返还 - 79,288.77
合计 177,942.40 749,856.94
注：
1.本基金的 赎回费率 按持有期 间递减， 赎回费总额 的 25%归入基金 资产。
2.本基金的 转换费由 申购费补 差和赎回 费两部分 构成 ，其中赎回 费部分的25%归入 转出基金 的基金资 产。
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至
2010 年 12 月 31 日
交易所市场 交易费用 182,381,400.15 154,467,176.14
银行间市场 交易费用 - -
合计 182,381,400.15 154,467,176.14
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至
2010 年 12 月 31 日
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信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 130,000.00 150,000.00
银行划款手 续费 23,885.02 30,068.44
债券托管账 户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 471,885.02 498,068.44
7.4.8 或有事项、 资产负债表 日后事项的 说明
7.4.8.1 或有事 项
无。
7.4.8.2 资产负 债表日后事 项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司(“博时 基金”) 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构
交通银行股 份有限公 司(“交通 银行”) 基金托管人 、基金代 销机构
招商证券股 份有限公 司(“招商 证券”) 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
中国长城资 产管理公 司 基金管理人 的股东
广厦建设集 团有限责 任公司 基金管理人 的股东
天津港(集团)有限公 司 基金管理人 的股东
璟安实业有 限公司 基金管理人 的股东
上海盛业资 产管理有 限公司 基金管理人 的股东
丰益实业发 展有限公 司 基金管理人 的股东
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.10 本报告期 及上年度可 比 期间的关 联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易 单元进行的 交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至
2010年12月31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的 比例
成交金额
占当期股票
成交总额的 比例
招商证券 13,479,433,233.19 10.82% 21,267,255,423.49 20.92%
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 应支付关联 方的佣金
金额单位：人民币元
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关联方名称
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期佣金 总量的比
例
期末应付佣 金
余额
占期末应付 佣金
总额的比例
招商证券 11,457,458.40 11.92% - -
关联方名称
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至 2010 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期佣金 总量的比
例
期末应付佣 金
余额
占期末应付 佣金
总额的比例
招商证券 18,077,114.21 21.83% 1,423,236.66 6.07%
注：
1.上述佣金 按市场佣 金率计算， 以 扣除由中 国证券登 记结算有限 责任公司 收取的证 管费和经 手费后的 净额
列示。
2.该类佣金 协议的服 务范围还 包括佣金 收取方为 本基 金提供的证 券投资研 究成果和 市场信息 服务等。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至
2010 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 215,176,214.63 267,864,520.57
其中：支付 销售机构 的客户维 护费 46,194,169.29 57,238,120.25
注： 支付基金管 理人博时 基金的管 理人报酬 按前一 日 基金资产净 值 1.5%的 年费率计 提， 逐日累 计至每月 月
底，按月支 付。其计 算公式为 ：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值 X1.5%/当 年天 数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至
2010 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 35,862,702.55 44,644,086.80
注： 支付基金 托管人交 通银行的 托管费按 前一日基 金 资产净值 0.25%的年 费率计提， 逐日累计 至每月月 底，
按月支付。 其计算公 式为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 X0.25%/当年天 数。
7.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市 场的债券(含 回购)交易
无。
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
30
7.4.10.4 各关 联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基 金管理人运 用固有资金投资 本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011 年 1 月1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至
2010 年 12 月 31 日
期初持有的 基金份额 18,757,983.54 18,757,983.54
期间申购/买入 总份额 - -
期间因拆分 变动份额 - -
减：期间赎 回/卖出总份 额 18,757,983.54 -
期末持有的 基金份额 - 18,757,983.54
期末持有的 基金份额
占基金总份 额比例 - 0.08%
注：博时基 金在本年 度赎回本 基金的交 易委托给 招商 证券办理， 适用费率 为 0。
7.4.10.4.2 报告期末除 基金管理人 之外的其他关联 方投资本基金 的情况
无。
7.4.10.5 由关 联方保管的 银行存款余 额及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月1 日至
2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
交通银行 454,096,313.58 1,680,387.48 1,055,108,529.71 5,478,218.53
注：
1.本基金的 银行存款 由基金托 管人交通 银行保管 ，按 银行同业利 率计息。
2.本基金用 于证券交 易结算的 资金通过 “交通 银行基 金托管结算 资金专用 存款账户 ” 转存 于中国证 券登记
结算有限责 任公司， 按约 定利率计 息。 于2011 年 12 月 31 日的相 关余额在 资产负债 表中的 “结 算备付金”
科目中单独 列示(2010 年12 月31 日 ：同)。
7.4.10.6 本基 金在承销期 内参与关联 方承销证券的 情况
金额单位：人民币元
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
关联方名
称
证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量
(单位：股/ 张)
总金额
- - - - - -
上年度可比 期间
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
31
2010 年1 月1 日至 2010 年 12 月 31 日
关联方名
称
证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量
(单位：股/ 张)
总金额
招商证券 600036 招商银行 老股东配股 3,887,000 34,399,950.00
招商证券 002516 江苏旷达 新股网上申 购 500 10,050.00
招商证券 126729 燕京转债 老股东配债 153,857 15,385,700.00
7.4.10.7 其他 关联交易事 项的说明
无。
7.4.11 利润分配 情况
无。
7.4.12 期末(2011 年 12 月 31 日)本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于 期末持有的流 通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券 类别：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限类
型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
(单位： 股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
601928 凤凰 传媒 11/11/24 12/02/29 新股 网下 申购 8.80
8.36
4,986,502
43,881,217.60
41,687,156.72
601336 新华 保险 11/12/09 12/03/16 新股 网下 申购 23.25
27.87
174,882
4,066,006.50
4,873,961.34
注： 基金可使用 以基金名 义开设的 股票账户， 选 择网 上或者网下 一种方式 进行新股 申购。 其中基 金作为一
般法人或战 略投资者 认购的新 股， 根 据基金与 上市公 司所签订申 购协议的 规定， 在新股上 市后的约 定期限
内不能自由 转让； 基金作为 个人投资 者参与网 上认购 获配的新股 ， 从新 股获配日 至新股上 市日之间 不能自
由转让。
7.4.12.2 期末 持有的暂时 停牌 等流通 受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量(股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
000768 西飞 国际 11/12/28
重 大资
产 重组 7.26
12/01/04 7.61 12,062,983
112,062,509.46
87,577,256.58
300026 红日 药业 11/12/27
重 大资
产 重组 25.00
12/02/29 27.50 814,221
23,403,241.93
20,355,525.00
注： 本基金截至2011 年12 月31 日止持有 以上因公 布 的重大事项 可能产生 重大影响 而被暂时 停牌的股 票，
该类股票将 在所公布 事项的重 大影响消 除后，经 交易 所批准复牌 。
7.4.12.3 期末 债券正回购 交易中作为 抵押的债券
无。
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
32
7.4.13 金融工具 风险及管理
7.4.13.1 风险 管理政策和 组织架构
本基金 是一 只进 行主 动投 资的 股票型 证券 投资 基金， 属于 较高 风险 品种 。本 基金投 资的
金融工具主要包 括股票投资 和债券投资 等。本 基金在日常经营 活动中面临 的与这些金 融工具
相关的风险主要 包括信用风 险、流动性 风险及 市场风险。本基 金的基金管 理人从事风 险管理
的主要目标是争 取将以上风 险控制在限 定的范 围之内，力争实 现为基金份 额持有人获 得超越
业绩比较基准的投资回报的投资目标。
本基金 的基 金管 理人 建立 了董 事会领 导， 以风 险管理 委员 会为 核心 的， 由总 经理、 督察
长、监察法律部 、风险管理 部和相关业 务部门 构成的风险管理 架构体系。 本基金的基 金管理
人奉行全面风险 管理体系的 建设，董事 会负责 制定公司的风险 管理政策， 对风险管理 负完全
的和最终的责任 ；在董事会 下设立风险 管理委 员会，负责批准 公司风险管 理系统文件 和批准
每一个部门的风 险级别，以 及负责解决 重大的 突发的风险；督 察长独立行 使督察权利 ，直接
对董事会负责， 向风险管理 委员会提交 独立的 风险管理报告和 风险管理建 议；监察法 律部负
责对公司风险管 理政策和措 施的执行情 况进行 监察，并为每一 个部门的风 险管理系统 的发展
提供协助，使公 司在一种风 险管理和控 制的环 境中实现业务目 标；风险管 理部负责建 立和完
善公司投资风险 管理制度与 流程，组织 实施公 司投资风险管理 与绩效分析 工作，确保 公司各
类投资风险得到良好监督与控制。
本基金 的基 金管 理人 对于 金融 工具的 风险 管理 方法主 要是 通过 定性 分析 和定 量分析 的方
法去估测各种风 险产生的可 能损失。从 定性分 析的角度出发， 判断风险损 失的严重程 度和出
现同类风险损失 的频度。而 从定量分析 的角度 出发，根据本基 金的投资目 标，结合基 金资产
所运用金融工具 特征通过特 定的风险量 化指标 、模型，日常的 量化报告， 确定风险损 失的限
度和相应置信程 度，及时可 靠地对各种 风险进 行监督、检查和 评估，并通 过相应决策 ，将风
险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用 风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程 中因交 易对 手未 履行合 约责 任， 或者 基金 所投 资证券 之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金 的基 金管 理人 在交 易前 对交易 对手 的资 信状况 进行 了充 分的 评估 。本 基金的 银行
存款存放在本基 金的托管行 交通银行， 与该银 行存款相关的信 用风险不重 大。本基金 在交易
所进行的交易均 以中国证券 登记结算有 限责任 公司为交易对手 完成证券交 收和款项清 算，违
约风险可能性很 小；在银行 间同业市场 进行交 易前均对交易对 手进行信用 评估并对证 券交割
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
33
方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金 的基 金管 理人 建立 了信 用风险 管理 流程 ，通过 对投 资品 种信 用等 级评 估来控 制证
券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 于2011 年12 月31 日， 本基金持
有的信用类债券占基金资产净值的比例为1.05%(2010 年12 月31 日：0.83%)。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融 工具变 现的 难易 程度。 本基 金的 流动 性风 险一 方面来 自于
基金份额持有人 可随时要求 赎回其持有 的基金 份额，另一方面 来自于投资 品种所处的 交易市
场不活跃而带来 的变现困难 或因投资集 中而无 法在市场出现剧 烈波动的情 况下以合理 的价格
变现。
针对兑 付赎 回资 金的 流动 性风 险，本 基金 的基 金管理 人每 日对 本基 金的 申购 赎回情 况进
行严密监控并预 测流动性需 求，保持基 金投资 组合中的可用现 金头寸与之 相匹配。本 基金的
基金管理人在基 金合同中设 计了巨额赎 回条款 ，约定在非常情 况下赎回申 请的处理方 式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投 资品 种变 现的 流动 性风 险，本 基金 的基 金管理 人通 过独 立的 风险 管理 部门设 定流
动性比例要求， 对流动性指 标进行持续 的监测 和分析，包括组 合持仓集中 度指标、组 合在短
时间内变现能力 的综合指标 、组合中变 现能力 较差的投资品种 比例以及流 通受限制的 投资品
种比例等。本基 金投资于一 家公司发行 的股票 市值不超过基金 资产净值的 10%，且本基 金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金所持证券在证券交易所上市， 因此除附注7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受 限
制不能自由转让 的情况外， 其余均能根 据本基 金的基金管理人 的投资意图 ，以合理的 价格适
时变现。此外， 本基金可通 过卖出回购 金融资 产方式借入短期 资金应对流 动性需求， 其上限
一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2011 年12 月31 日， 本基金所持有的全部金 融负债的合约约定到期日均为一个月以内
且不计息，可赎 回基金份额净 值(所有者 权益) 无固定到期日且 不计息，因此 账面余额即 为未
折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场 风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工 具的公 允价 值或 未来现 金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允 价值或 现金 流量 受市场 利率 变动 而发 生波 动的 风险。 利率
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
34
敏感性金融工具 均面临由于 市场利率上 升而导 致公允价值下降 的风险，其 中浮动利率 类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金 持有 的利 率敏 感性 资产 主要为 银行 存款 、结算 备付 金及 债券 投资 等， 其余大 部分
金融资产和金融 负债不计息 ，因此本基 金的收 入及经营活动的 现金流量在 很大程度上 独立于
市场利率变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风 险敞 口
单位：人民币元
本期末
2011 年12 月31 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行 存款 454,096,313.58 - - - 454,096,313.58
结 算备 付金 957,124,025.61 - - - 957,124,025.61
存 出保 证金 103,913.63 - - 10,151,361.96 10,255,275.59
交 易性 金融 资产 - 111,960,547.52 - 9,150,794,109.42 9,262,754,656.94
应收证 券清 算款 - - - 65,032,300.80 65,032,300.80
应收 利息 - - - 768,896.12 768,896.12
应 收申 购款 - - - 319,222.84 319,222.84
资产总计
1,411,324,252.8
2 111,960,547.52 - 9,227,065,891.14 10,750,350,691.48
负债
应 付证 券清 算款 - - - 42,163,504.26 42,163,504.26
应 付赎 回款 - - - 2,173,102.66 2,173,102.66
应 付管 理人 报酬 - - - 14,307,361.75 14,307,361.75
应 付托 管费 - - - 2,384,560.31 2,384,560.31
应付 交易 费用 - - - 355,201.62 355,201.62
应交 税费 - - - 47,234.40 47,234.40
其他 负债 - - - 4,830,654.38 4,830,654.38
负债总计 - - - 66,261,619.38 66,261,619.38
利率敏 感度 缺口
1,411,324,252.8
2 111,960,547.52 - 9,160,804,271.76 10,684,089,072.10
上年度末
2010 年12 月31 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行 存款
1,055,108,529.7
1 - - - 1,055,108,529.71
结 算备 付金 511,851,653.06 - - - 511,851,653.06
存 出保 证金 103,913.63 - - 14,327,384.52 14,431,298.15
交 易性 金融 资产 - 20,756,847.87 118,567,884.10 15,093,797,808.56 15,233,122,540.53
买入 返售 金融 资产 300,000,650.00 - -
300,000,650.00
应收 利息 - - - 912,638.95 912,638.95
应 收申 购款 - - - 1,704,773.91 1,704,773.91
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
35
资产总计
1,867,064,746.4
0 20,756,847.87 118,567,884.10 15,110,742,605.94 17,117,132,084.31
负债
应 付证 券清 算款 - - - 204,204,317.31 204,204,317.31
应 付赎 回款 - - - 5,249,233.25 5,249,233.25
应 付管 理人 报酬 - - - 21,933,827.99 21,933,827.99
应 付托 管费 - - - 3,655,637.97 3,655,637.97
应付 交易 费用 - - - 23,463,223.26 23,463,223.26
应交 税费 - - - 112,038.40 112,038.40
其他 负债 - - - 1,902,266.54 1,902,266.54
负债总计 - - - 260,520,544.72 260,520,544.72
利率敏 感度 缺口
1,867,064,746.4
0 20,756,847.87 118,567,884.10 14,850,222,061.22 16,856,611,539.59
注： 表中 所示为本 基金资产 及负债的 公允价值 ， 并按 照 合约规定的 利率重新 定价日或 到期日孰 早予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
于2011 年12 月31 日， 本基金持有的交易性债 券投资公允价值占基金资产净值的比例为
1.05%(2010 年12 月31 日： 0.83%)， 因此市场利 率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2010
年12 月31 日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允 价值 或未 来现 金 流量因 外汇 汇率 变动 而发 生波 动的 风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风 险
其他价 格风险 是指 基 金所 持金 融工 具的 公允 价 值或未 来现 金流 量因 除市 场利 率和 外汇汇
率以外的市场价 格因素变动 而发生波动 的风险 。本基金主要投 资于证券交 易所上市的 股票和
债券，所面临的 其他价格风 险来源于单 个证券 发行主体自身经 营情况或特 殊事项的影 响，也
可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金 的基 金管 理人 在构 建和 管理 投资 组合 的 过程中 ，采 用“ 自上 而下 ”的 策略 ，通过
对宏观经济情况 及政策的分 析，结合证 券市场 运行情况，做出 资产配置及 组合构建的 决定；
通过对单个证券 的定性分析 及定量分析 ，选择 符合基金合同约 定范围的投 资品种进行 投资。
本基金的基金管 理人定期结 合宏观及微 观环境 的变化，对投资 策略、资产 配置、投资 组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化 降低 其他 价格 风 险。本 基金 投资 组合 中股 票投 资比 例为基
金资产的 60%-95%(权证投资比例不得超过基金资产的 3%并计入股票投资比例)；债券投资比
例为基金资产的0%-35%。 此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
36
控， 定期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基
金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例(%)
公允价值
占基金资产
净值比例(%)
交易性金融 资产－股 票投资 9,150,794,109.42 85.65 15,093,797,808.56 89.54
衍生金融资 产－权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 9,150,794,109.42 85.65 15,093,797,808.56 89.54
7.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
假设
除沪深300 指数以外 的其他市 场变量保 持不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额(单 位：人民 币万元)
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
1.沪深300 指数上升5% 增加约 47,817 增加约 69,704
2.沪深300 指数下降5% 下降约 47,817 下降约 69,704
7.4.14 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产 和负债 主要 包括 应收款 项和 其他 金融 负债 ，其 账面价值 与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量 整体具 有重 大意 义的最 低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层 级： 直接( 比如 取自 价格)或 间接(比如 根据价 格推 算的) 可观 察到 的、 除第 一层 级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
37
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2011 年12 月31 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值 计量的 金融 工具 中属 于第一 层级 的余 额为
9,154,821,875.36 元，属于 第二层 级的余额为107,932,781.58 元，无属于第三层级的余额
(2010年12月31日： 第一层级15,191,941,772.85元， 第二层级41,180,767.68元， 无第三层级)。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)、 或属于非公开发行等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易
不活跃期间及限 售期间不将 相关股票和 债券的 公允价值列入第 一层级；并 根据估值调 整中采
用的不可观察输 入值对于公 允价值的影 响程度 ，确定相关股票 和债券公允 价值应属第 二层级
或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资组 合报 告
8.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 9,150,794,109.42 85.12
其中：股票 9,150,794,109.42 85.12
2 固定收益投 资 111,960,547.52 1.04
其中：债券 111,960,547.52 1.04
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 1,411,220,339.19 13.13
6 其他各项资 产 76,375,695.35 0.71
7 合计 10,750,350,691.48 100.00
8.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
A 农、林、牧 、渔业 154,848,773.26 1.45
B 采掘业 113,640,000.00 1.06
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
38
C 制造业 4,979,563,201.78 46.61
C0
食品 、饮料 1,057,914,778.99 9.90
C1
纺织 、服装、 皮毛 82,140,632.00 0.77
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 302,904,571.15 2.84
C5
电子 256,946,297.25 2.40
C6
金属 、非金属 279,500,000.00 2.62
C7
机械 、设备、 仪表 1,483,045,595.19 13.88
C8
医药 、生物制 品 1,517,111,327.20 14.20
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 - -
E 建筑业 162,427,479.90 1.52
F 交通运输、 仓储业 - -
G 信息技术业 810,091,366.15 7.58
H 批发和零售 贸易 561,297,402.59 5.25
I 金融、保险 业 960,275,811.33 8.99
J 房地产业 299,586,665.47 2.80
K 社会服务业 107,360,379.80 1.00
L 传播与文化 产业 326,288,176.32 3.05
M 综合类 675,414,852.82 6.32
合计 9,150,794,109.42 85.65
8.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的所有股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 600015 华夏银行 65,602,280 736,713,604.40 6.90
2 000623 吉林敖东 25,299,602 515,858,884.78 4.83
3 600895 张江高科 51,581,869 350,240,890.51 3.28
4 601607 上海医药 26,999,568 299,155,213.44 2.80
5 600066 宇通客车 12,000,000 283,920,000.00 2.66
6 000422 湖北宜化 15,000,000 264,750,000.00 2.48
7 600271 航天信息 12,899,765 256,189,332.90 2.40
8 002005 德豪润达 16,047,422 251,302,628.52 2.35
9 600770 综艺股份 13,963,553 222,439,399.29 2.08
10 002065 东华软件 9,105,536 200,868,124.16 1.88
11 000926 福星股份 27,986,584 198,145,014.72 1.85
12 600785 新华百货 8,649,981 197,479,066.23 1.85
13 000012 南 玻Ａ 20,000,000 181,200,000.00 1.70
14 600880 博瑞传播 14,499,559 179,794,531.60 1.68
15 000568 泸州老窖 4,633,049 172,812,727.70 1.62
16 002309 中利科技 8,599,925 166,150,551.00 1.56
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
39
17 600199 金种子酒 11,062,656 164,833,574.40 1.54
18 002385 大北农 5,019,082 163,120,165.00 1.53
19 600993 马应龙 8,688,817 150,229,645.93 1.41
20 600702 沱牌舍得 9,000,000 149,670,000.00 1.40
21 601601 中国太保 7,283,399 139,914,094.79 1.31
22 600058 五矿发展 6,363,554 139,425,468.14 1.30
23 600068 葛洲坝 17,999,787 138,598,359.90 1.30
24 600519 贵州茅台 700,000 135,310,000.00 1.27
25 600718 东软集团 14,415,774 117,344,400.36 1.10
26 600067 冠城大通 19,125,505 116,474,325.45 1.09
27 300058 蓝色光标 3,458,960 104,806,488.00 0.98
28 600054 黄山旅游 6,998,160 103,922,676.00 0.97
29 000402 金 融 街 16,767,215 101,441,650.75 0.95
30 000666 经纬纺机 10,964,186 101,199,436.78 0.95
31 600449 宁夏建材 5,000,000 98,300,000.00 0.92
32 002177 御银股份 8,727,654 96,004,194.00 0.90
33 000848 承德露露 6,612,551 93,435,345.63 0.87
34 000987 广州友谊 5,813,433 91,735,972.74 0.86
35 600827 友谊股份 7,917,739 90,024,692.43 0.84
36 000768 西飞国际 12,062,983 87,577,256.58 0.82
37 600845 宝信软件 5,745,671 83,312,229.50 0.78
38 000915 山大华特 6,999,921 82,599,067.80 0.77
39 000988 华工科技 6,382,320 82,076,635.20 0.77
40 000651 格力电器 4,500,000 77,805,000.00 0.73
41 002424 贵州百灵 5,141,623 75,581,858.10 0.71
42 600563 法拉电子 4,542,790 72,730,067.90 0.68
43 002194 武汉凡谷 8,770,109 69,897,768.73 0.65
44 300088 长信科技 4,880,445 65,739,594.15 0.62
45 002038 双鹭药业 2,001,121 65,736,824.85 0.62
46 600257 大湖股份 9,999,901 62,299,383.23 0.58
47 600395 盘江股份 3,000,000 61,950,000.00 0.58
48 600329 中新药业 6,499,805 60,773,176.75 0.57
49 000650 仁和药业 5,046,066 60,603,252.66 0.57
50 600872 中炬高新 14,104,271 58,814,810.07 0.55
51 600030 中信证券 5,999,968 58,259,689.28 0.55
52 000758 中色股份 3,000,000 51,690,000.00 0.48
53 600152 维科精华 7,000,000 51,100,000.00 0.48
54 000860 顺鑫农业 3,602,236 50,395,281.64 0.47
55 600195 中牧股份 2,904,835 50,369,838.90 0.47
56 600811 东方集团 7,999,955 43,919,752.95 0.41
57 600875 东方电气 1,892,241 43,729,689.51 0.41
58 002089 新 海 宜 4,599,870 42,640,794.90 0.40
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
40
59 000715 中兴商业 6,047,121 42,632,203.05 0.40
60 601311 骆驼股份 2,316,847 42,560,479.39 0.40
61 002220 天宝股份 2,552,150 42,059,432.00 0.39
62 601928 凤凰传媒 4,986,502 41,687,156.72 0.39
63 002223 鱼跃医疗 1,853,741 38,835,873.95 0.36
64 600197 伊力特 4,155,098 37,894,493.76 0.35
65 600809 山西汾酒 593,838 37,494,931.32 0.35
66 300003 乐普医疗 2,699,930 36,908,043.10 0.35
67 002294 信立泰 1,508,905 36,560,768.15 0.34
68 002129 中环股份 3,500,000 36,400,000.00 0.34
69 000639 西王食品 1,233,592 35,527,449.60 0.33
70 600829 三精制药 3,110,931 31,762,605.51 0.30
71 002123 荣信股份 1,943,755 31,741,519.15 0.30
72 002299 圣农发展 2,136,613 31,685,970.79 0.30
73 600295 鄂尔多斯 2,621,675 31,040,632.00 0.29
74 600079 人福医药 1,540,979 29,694,665.33 0.28
75 600276 恒瑞医药 1,000,000 29,440,000.00 0.28
76 600970 中材国际 1,512,000 23,829,120.00 0.22
77 002249 大洋电机 1,499,977 22,424,656.15 0.21
78 000420 吉林化纤 6,000,000 22,020,000.00 0.21
79 000530 大冷股份 2,598,507 20,580,175.44 0.19
80 601318 中国平安 595,658 20,514,461.52 0.19
81 300026 红日药业 814,221 20,355,525.00 0.19
82 000550 江铃汽车 1,014,505 20,279,954.95 0.19
83 600588 用友软件 1,000,000 18,000,000.00 0.17
84 000596 古井贡酒 199,991 17,195,226.18 0.16
85 000063 中兴通讯 999,924 16,898,715.60 0.16
86 002372 伟星新材 1,037,593 16,134,571.15 0.15
87 002073 软控股份 999,994 15,129,909.22 0.14
88 600686 金龙汽车 2,000,000 13,980,000.00 0.13
89 601118 海南橡胶 1,539,432 10,468,137.60 0.10
90 000869 张 裕Ａ 79,346 8,561,433.40 0.08
91 600594 益佰制药 500,000 8,390,000.00 0.08
92 600416 湘电股份 1,000,000 6,880,000.00 0.06
93 300079 数码视讯 200,000 4,940,000.00 0.05
94 601336 新华保险 174,882 4,873,961.34 0.05
95 600303 曙光股份 689,986 4,829,902.00 0.05
96 002006 精功科技 200,000 4,732,000.00 0.04
97 601888 中国国旅 131,060 3,437,703.80 0.03
8.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
41
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 000012 南 玻Ａ 1,725,972,236.13 10.24
2 000623 吉林敖东 1,605,961,825.65 9.53
3 000758 中色股份 1,335,948,363.39 7.93
4 600585 海螺水泥 1,214,837,869.82 7.21
5 000422 湖北宜化 1,168,203,243.99 6.93
6 600058 五矿发展 1,108,779,142.70 6.58
7 600895 张江高科 976,546,913.35 5.79
8 000338 潍柴动力 943,649,488.92 5.60
9 600111 包钢稀土 898,322,706.32 5.33
10 600271 航天信息 875,385,988.86 5.19
11 600015 华夏银行 779,085,155.67 4.62
12 600720 祁连山 736,416,941.63 4.37
13 000157 中联重科 730,985,762.17 4.34
14 600295 鄂尔多斯 719,183,918.78 4.27
15 000858 五 粮 液 718,359,606.35 4.26
16 000630 铜陵有色 705,239,279.62 4.18
17 600508 上海能源 658,356,239.42 3.91
18 600016 民生银行 639,989,979.25 3.80
19 000926 福星股份 624,168,944.44 3.70
20 600123 兰花科创 584,913,533.92 3.47
21 600690 青岛海尔 583,275,543.66 3.46
22 600449 宁夏建材 570,143,118.30 3.38
23 601166 兴业银行 538,650,455.43 3.20
24 600376 首开股份 536,971,479.69 3.19
25 601318 中国平安 533,703,318.25 3.17
26 000568 泸州老窖 518,438,584.35 3.08
27 601288 农业银行 516,210,571.06 3.06
28 601186 中国铁建 500,630,203.58 2.97
29 002129 中环股份 494,140,268.00 2.93
30 601607 上海医药 486,366,194.58 2.89
31 000528 柳 工 480,440,568.15 2.85
32 002155 辰州矿业 480,280,547.72 2.85
33 601009 南京银行 461,088,350.81 2.74
34 000778 新兴铸管 444,869,626.74 2.64
35 600418 江淮汽车 444,079,131.67 2.63
36 600000 浦发银行 425,318,269.54 2.52
37 600066 宇通客车 421,810,484.78 2.50
38 600516 方大炭素 420,835,864.10 2.50
39 600881 亚泰集团 405,238,074.73 2.40
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
42
40 600199 金种子酒 393,537,372.61 2.33
41 600395 盘江股份 392,174,226.36 2.33
42 600770 综艺股份 383,029,656.45 2.27
43 600216 浙江医药 372,309,715.82 2.21
44 600089 特变电工 363,399,740.24 2.16
45 600872 中炬高新 342,031,777.99 2.03
46 601808 中海油服 341,058,902.10 2.02
47 600266 北京城建 340,416,782.77 2.02
48 600736 苏州高新 337,985,286.72 2.01
注：本项的 “买入金 额”均按 买入成交 金额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 000623 吉林敖东 1,308,237,671.58 7.76
2 000568 泸州老窖 1,304,827,702.79 7.74
3 601318 中国平安 1,284,598,418.82 7.62
4 600585 海螺水泥 1,270,525,926.52 7.54
5 000012 南 玻Ａ 1,084,247,114.36 6.43
6 000758 中色股份 1,070,346,174.51 6.35
7 000422 湖北宜化 1,046,238,816.45 6.21
8 600111 包钢稀土 971,686,959.67 5.76
9 000338 潍柴动力 956,345,468.99 5.67
10 002024 苏宁电器 930,430,322.15 5.52
11 600376 首开股份 864,512,088.12 5.13
12 600058 五矿发展 853,428,536.33 5.06
13 600015 华夏银行 780,606,263.46 4.63
14 000858 五 粮 液 776,914,569.83 4.61
15 600720 祁连山 732,318,823.27 4.34
16 000651 格力电器 723,401,098.07 4.29
17 000157 中联重科 707,943,299.44 4.20
18 600519 贵州茅台 699,354,872.45 4.15
19 601166 兴业银行 674,873,860.60 4.00
20 000630 铜陵有色 668,968,082.69 3.97
21 600016 民生银行 660,913,279.51 3.92
22 600295 鄂尔多斯 653,327,331.93 3.88
23 600508 上海能源 649,965,260.11 3.86
24 600271 航天信息 621,612,421.55 3.69
25 600875 东方电气 597,747,528.16 3.55
26 600066 宇通客车 595,924,191.82 3.54
27 600276 恒瑞医药 575,379,775.14 3.41
28 600765 中航重机 560,045,094.85 3.32
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
43
29 600123 兰花科创 554,845,076.32 3.29
30 601288 农业银行 530,428,787.87 3.15
31 600690 青岛海尔 495,534,773.33 2.94
32 000926 福星股份 481,166,003.13 2.85
33 002155 辰州矿业 474,312,987.75 2.81
34 601009 南京银行 465,706,888.05 2.76
35 600000 浦发银行 442,078,143.07 2.62
36 601186 中国铁建 440,008,394.98 2.61
37 600240 华业地产 437,820,919.58 2.60
38 600418 江淮汽车 436,523,987.24 2.59
39 000528 柳 工 433,111,133.45 2.57
40 600895 张江高科 430,117,974.43 2.55
41 600036 招商银行 429,575,868.46 2.55
42 600516 方大炭素 413,219,859.23 2.45
43 000778 新兴铸管 401,605,363.44 2.38
44 000869 张 裕Ａ 395,393,488.13 2.35
45 601992 金隅股份 374,899,478.99 2.22
46 600395 盘江股份 370,394,133.63 2.20
47 600216 浙江医药 360,530,052.27 2.14
48 600881 亚泰集团 359,026,588.88 2.13
49 000680 山推股份 355,993,724.53 2.11
50 600089 特变电工 346,975,005.47 2.06
51 000002 万 科Ａ 344,785,356.02 2.05
52 002129 中环股份 340,192,504.44 2.02
注：本项 “ 卖出金额 ”均按卖 出成交金 额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
单位：人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额
61,840,427,097.94
卖出股票的 收入（成 交）总额 63,310,591,675.76
注： 本项 “买 入股票成 本”、 “卖 出股票收 入”均 按买卖成交 金额 （成交单 价乘以成 交数量） 填 列，
不考虑相关 交易费用 。
8.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 - -
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
44
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 111,960,547.52 1.05
8 其他 - -
9 合计 111,960,547.52 1.05
8.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 113002 工行转债 905,440 96,393,142.40 0.90
2 126729 燕京转债 153,857 15,567,405.12 0.15
8.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的所有资产支 持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资 组合报告附 注
8.9.1 报告期内 基金投资的 前十名证 券的 发行主体 没有被监管部 门立案调查 ，或在报告 编制
日前 一年内受到公 开谴责、处 罚。
8.9.2 基金投资的 前十名股票 中，没有投 资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票。
8.9.3 期末其他各项 资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 10,255,275.59
2 应收证券清 算款 65,032,300.80
3 应收股利 -
4 应收利息 768,896.12
5 应收申购款 319,222.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 76,375,695.35
8.9.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 113002 工行转债 96,393,142.40 0.90
2 126729 燕京转债 15,567,405.12 0.15
8.9.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
45
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
8.9.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金 份额 持有 人信息
9.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户
数(户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
964,770
21,137.78
248,294,036.53
1.22%
20,144,799,770.13
98.78%
9.2 期末 基金管理人 的从业人员 持有本开放式基金 的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有
本开放式基金 25,873.67 0.0001%
§10 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日(2007 年7 月6 日)基金 份额总额 500,000,000.00
本报告期期 初基金份 额总额 22,298,312,636.39
本报告期基 金总申购 份额 266,891,371.92
减：本报告 期基金总 赎回份额 2,172,110,201.65
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 20,393,093,806.66
§11 重大 事件 揭示
11.1 基金份 额持有人大 会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管 理人、基金 托管人的专门 基金托管部 门的重大人事 变动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1） 基金管理人于2011 年7 月30 日发布了
《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ， 肖风先生不再担任博时基金管理有
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
46
限公司总经理职务。2）基金管理人于 2011 年 10 月 28 日发布了《博时基金管理有限公司关
于高级管理人员变更的公告》 ， 经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过， 并经中国证
券监督管理委员会证监许可 【2011】1710 号文 核准批复， 博时基金管理有限公司聘任何宝担
任博时基金管理有限公司总经理。
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基 金管理人、 基金财产、基 金托管业务 的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投 资策略的改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金 进行审计的 会计师事务所 情况
本基金 自基 金合 同生 效日 起聘 请普华 永道 中天 会计师 事务 所有 限公 司为 本基 金提供 审计
服务。本报告期内本基金应付审计费130,000 元。
11.6 管理人 、托管人及 其高级管理人 员受稽查或 处罚等情况
本报告期内基金管理人、 托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。
11.7 基金租用证券 公司交易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
安信证券 1
1,405,015,964.20
1.13% 860,575.35
0.90% 新增
渤海证券 1
1,931,998,693.66
1.55% 1,569,765.40
1.63% 新增
高华证券 1
4,796,521,992.66
3.85% 3,117,709.22
3.24% 新增
长城证券 1
2,078,567,823.94
1.67% 1,351,063.63
1.41% -
德邦证券 1
2,359,627,665.53
1.89% 2,005,677.73
2.09% -
东莞证券 1
283,975,109.42
0.23% 184,583.76
0.19% -
东兴证券 1
1,148,888,562.26
0.92% 746,772.02
0.78% 新增
方正证券 2
7,814,680,929.65
6.27% 6,433,334.30
6.69% 新增
广发华福 1
1,543,964,696.99
1.24% 1,003,580.99
1.04% -
国海证券 1
1,729,211,225.76
1.39% 1,404,992.07
1.46% -
国盛证券 1
3,167,223,166.73
2.54% 1,939,933.02
2.02% 新增
国泰君安 1
37,220,071.50
0.03% 31,636.45
0.03% 新增
国信证券 1
10,152,716,365.10
8.15% 8,629,780.94
8.98% 新增
国元证券 1
741,953,242.88
0.60% 630,654.96
0.66% 新增
华安证券 1
2,763,964,561.42
2.22% 2,349,358.23
2.44% -
华宝证券 1
753,186,999.08
0.60% 640,208.44
0.67% -
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
47
华林证券 1
325,335,424.35
0.26% 276,532.92
0.29% -
海通证券 1
5,306,279,390.17
4.26% 4,510,341.46
4.69% -
华西证券 1
3,602,674,232.92
2.89% 3,062,268.60
3.19% 新增
联合证券 1
3,302,896,931.81
2.65% 2,023,031.72
2.10% 新增
齐鲁证券 2
4,779,960,865.44
3.84% 2,927,739.42
3.05% -
瑞银证券
1
6,397,054,144.95
5.14% 5,437,476.85
5.66% -
申银万国 2
7,746,303,140.98
6.22% 6,463,377.43
6.72% 新增
天源证券 1
2,090,629,429.47
1.68% 1,358,904.21
1.41% -
兴业证券 1
4,352,023,371.84
3.49% 2,665,625.32
2.77% -
银河证券 1
1,224,778,678.26
0.98% 1,041,067.88
1.08% 新增
中金公司 1
12,066,392,029.66
9.69% 9,804,029.09
10.20% -
招商证券 1
13,479,433,233.19
10.82% 11,457,458.40
11.92% -
中信证券 1
5,315,246,543.13
4.27% 3,454,898.05
3.59% -
中银国际 2
11,864,692,936.17
9.53% 8,761,521.18
9.11% -
注： 本基金根 据中国证 券监督管 理委员会 《关于完 善 证券投资基 金交易席 位制度有 关问题的 通知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1)经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2)具备基金 运作所需 的高效、 安全的通 讯条件 ，交 易设施满足 基金进行 证券交易 的需要；
(3)具有较强 的全方位 金融服务 能力和水 平，包 括但 不限于：有 较好的研 究能力和 行业分析 能力，能
及时、全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、行 业及 市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2、基金专用 交易席位 的选择程 序如下：
(1)本基金管 理人根据 上述标准 考察后确 定选用 交易 席位的证券 经营机构 ；
(2)基金管理 人和被选 中的证券 经营机构 签订席 位租 用协议。
11.8 其他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方 式
法定披露日
期
1
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分开放式 基金参 加浙商银行股份
有限公司网上银行 申购业务与定 期定额申购 业务费 率优惠活动的公
告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-12-30
2
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分开放式 基金参 加深圳发展银行
股份有限公司定期 定额投资业务 与网上及电 话银行 申购业务费率优
惠活动的公 告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-12-30
3 关于博时基金管理 有限公司旗下 部分开放式 基金参 加华夏银行股份 中国证券报、 2011-12-30
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
48
有限公司网 上银行申 购费率优 惠活动的 公告 上海证券报、
证券时报
4
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式 基金参 加中国工商银行
股份有限公司“2012 倾心回馈”基金定期定额投资 业务申购费率优
惠活动的公 告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-12-30
5
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式 基金参 加中国农业银行
股份有限公 司网上银 行申购费 率优惠活 动的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-12-30
6
关于博时旗下部分 开放式基金增 加中国民族 证券有 限责任公司为代
销机构的公 告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-12-8
7
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的 “11 国债 13”和“11 国
债08”估值 方法变更 的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-11-24
8
关于博时旗下部分 开放式基金增 加重庆银行 股份有 限公司为代销机
构的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-11-11
9
关于博时旗下部分 开放式基金增 加河北银行 股份有 限公司为代销机
构的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-10-27
10
关于博时旗下部分 开放式基金增 加青岛银行 股份有 限公司为代销机
构的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-10-14
11
关于博时旗下部分 开放式基金增 加五矿证券 有限公 司为代销机构的
公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-8-3
12
关于博时旗下部分 开放式基金增 加东莞农村 商业银 行股份有限公司
为代销机构 的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-7-29
13
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分基金参 加中信 银行股份有限公
司网上银行 、手机银 行申购费 率优惠活 动的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-7-2
14
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分基金继 续参加 交通银行股份有
限公司网上 及手机银 行申购业 务费率优 惠活动的 公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-6-30
15
关于博时旗下部分 开放式基金增 加北京农村 商业银 行股份有限公司
为代销机构 的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-6-15
16
博时基金管理有限 公司关于直销 电话交易业 务开通 电话支付功能的
公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-5-23
17 博时基金管 理有限公 司关于开 通直销网 上交易认 购计 划业务的公 告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-5-23
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
49
18
关于博时旗下部分 开放式基金增 加哈尔滨银 行股份 有限公司为代销
机构的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-5-13
19 博时基金管 理有限公 司关于固 有资金投 资的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-27
20
关于博时旗下开放 式基金参加大 连银行股份 有限公 司网上银行申购
业务及定期 定额投资 业务申购 费率优惠 活动的公 告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-25
21
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的 “双汇 发 展” 恢复使用 收
盘价估值的 提示性公 告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-21
22
博时基金管理有限 公司关于变更 博时新兴成 长股票 型证券投资基金
基金经理的 公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-14
23
博时基金管理有限 公司旗下部分 开放式基金 增加财 富证券有限责任
公司为代销 机构的公 告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-12
24
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分基金参 加中国 工商银行股份有
限公司个人 电子银行 基金申购 费率优惠 活动的公 告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-8
25
关于博时旗下开放 式基金参加华 夏银行股份 有限公 司网上银行申购
业务及定期 定额投资 业务申购 费率优惠 活动的公 告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-1
26
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式 基金参 加东莞银行股份
有限公司网 上银行申 购费率和 定期定额 申购费率 优惠 活动的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-1
27
博时基金管理有限 公司旗下部分 开放式基金 增加华 鑫证券有限责任
公司为代销 机构的公 告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-3-25
28
博时基金管理有限 公司增加北京 高华证券有 限责任 公司为代销机构
的公告
中国证券报、
上 海证券报、
证券时报
2011-3-24
29
博时基金管理有限 公司增加山西 证券股份有 限公司 为代销机构的公
告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-3-22
30
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的 “双汇 发 展” 估值方法 调
整的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-3-19
31
博时基金管理有限 公司增加浙江 稠州商业银 行股份 有限公司为代销
机构的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-3-15
32
博时基金管理有限 公司增加东北 证券股份有 限公司 为代销机构的公
告
中国证券报、
上 海证券报、
2011-3-15
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告
50
证券时报
33
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式 基金参 加汉口银行股份
有限公司网 上银行申 购费率与 定期定额 申购费率 优惠 活动的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-3-15
34
博时基金管理有限 公司增加财达 证券有限责 任公司 为代销机构的公
告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-2-22
35
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式 基金参 加深圳农村商业
银行股份有 限公司定 期定额投 资业务费 率优惠活 动的 公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-1-20
§12 备查 文件 目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 中国证监会批准博时新兴成长股票型证券投资基金设立的文件
12.1.2《博时新兴成长股票型证券投资基金基金合同》
12.1.3《博时新兴成长股票型证券投资基金托管协议》
12.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5 博时新兴成长股票型证券投资基金各年度审计报告正本
12.1.6 报告期内博时新兴成长股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：95105568（免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2012 年 3 月 28 日
