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博时裕祥(160513)

博时裕祥:2011年年度报告查看PDF公告

 
 
 
 
 
 
 
 
博时裕祥分 级债券型 证券投资基 金 
2011 年年度 报告 



2011 年 12 月31 日 基 金管理人 : 博时 基金管理 有限 公司 基 金托管人 : 招商 银行股份 有限 公司 报 告送出日 期:2012 年 3 月 28 日 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 1 §1 重要 提示 及 目录 1.1 重要 提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三 分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012 年 3 月27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2011 年 6 月10 日起至12 月31 日 止。


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 2 1.2 目录 §1 重要提示 及目录 .................................................................................................................................................1 1.1 重要提示 .....................................................................................................................................................1 1.2 目录 .............................................................................................................................................................2 §2 基金简介 .............................................................................................................................................................4 2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................................4 2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................................4 2.3 基金管理 人和基 金托管人 .........................................................................................................................4 2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................................5 2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................................5 §3 主要财务 指标、 基金净值 表现及利 润分配情 况 ..............................................................................................5 3.1 主要会计 数据和 财务指标 .........................................................................................................................5 3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................................5 3.3 其他指 标 ....................................................................................................................................................6 3.4 过去三年 基金的 利润分配 情况 .................................................................................................................7 §4 管理人报 告 .........................................................................................................................................................7 4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 .....................................................................................................................7 4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................................10 4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明........................................................................................10 4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ........................................................................10 4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ........................................................................ 11 4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况........................................................................................ 11 4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ....................................................................................12 4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明........................................................................................12 §5 托管人报 告 .......................................................................................................................................................12 5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明............................................................................................12 5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ........................13 5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ............................................13 §6 审计报告 ...........................................................................................................................................................13 §7 年度财务 报表 ...................................................................................................................................................14 7.1 资产负债 表 ...............................................................................................................................................14 7.2 利润表 .......................................................................................................................................................15 7.3 所有者权 益(基 金净值) 变动表 ...........................................................................................................16 7.4 报表附注 ...................................................................................................................................................17 §8 投资组合 报告 ...................................................................................................................................................36 8.1 期末基金 资产组 合情况 ...........................................................................................................................36 8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 ...........................................................................................................36 8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................................................36 8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 .......................................................................................................36 8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合....................................................................................................37 8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名债券 投资明细 ............................................37 8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 所有资产支 持证券投 资明细 ................................37 8.8 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名权证 投资明细 ............................................37 8.9 投资组合 报告附 注 ...................................................................................................................................37 §9 基金份额 持有人 信息 .......................................................................................................................................38


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 3 9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构................................................................................................38 9.2 期末上 市基金前 十名持有 人 ..................................................................................................................39 9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金的 情况 ........................................................................39 §10 开放式 基金份额 变动 .....................................................................................................................................39 §11 重大事 件揭示 .................................................................................................................................................39 11.1 基金份 额持有人 大会决议 .....................................................................................................................39 11.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ......................................................40 11.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 ..........................................................................40 11.4 基金投 资策略的 改变 .............................................................................................................................40 11.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况..................................................................................................40 11.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ..................................................................40 11.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况..............................................................................................40 11.8 其他重 大事件 .........................................................................................................................................41 §12 备查文 件目录 .................................................................................................................................................41 12.1 备查文 件目录 .........................................................................................................................................42 12.2 存放地 点 .................................................................................................................................................42 12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................................43


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 4 §2 基金 简介 2.1 基金 基本情况 基金名称 博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金 基金简称 博时裕祥分 级债券 场内简称 博时裕祥 基金主代码 160513 基金运作方 式 契约型基金 。本基金 《基金合 同》生效 后,在最 初 的 3 年 内裕 祥 A 每 6 个月开放 一次申购 、赎回 业务,裕 祥 B 封 闭运作。3 年届满后, 本基金转 换为上市 开放式基 金(LOF )。 基金合同生 效日 2011 年 6 月10 日 基金管理人 博时基金管 理有限公 司 基金托管人 招商银行股 份有限公 司 报告期末基 金份额总 额 2,423,898,488.18 份 基金合同存 续期 不定期 基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所 上市日期 2011 年 9 月2 日 下属分级基 金的基金 简称 博时裕祥分 级债券 A 博时裕祥分 级债券封 闭 B 下属两级基 金的场内 简称 裕祥 A 裕祥 B 下属分级基 金的交易 代码 160514 150043 报告期末下 属分级基 金的份额 总额 1,624,273,711.26 份 799,624,776.92 份 2.2 基金 产品说明 投资目标 在谨慎投资的前提下,本 基金力争获取高于 业绩比较 基准的投 资收益。 投资策略 通过宏观方面自上而下的分析及 债券市场方面自下 而上的判 断,把握市场利率水平的 运行态势,根据债 券市场收 益率曲线 的整体运动方向进行久期 选择。在微观方面 ,基于债 券市场的 状况,主要采用骑乘、息 差及利差策略等投 资策略。 同时积极 参与一级市 场新股、 债券申购 ,提高组 合预期收 益水 平。 业绩比较基 准 中证全债指 数收益率 风险收益特 征 从基金整体运作来看,本 基金属于中低风险 品种,预 期收益和 风险高于货 币市场基 金,低于 混合型基 金和股票 型基 金。 2.3 基金 管理人和基 金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 博时基金管 理有限公 司 招商银行股 份有限公 司 信息披露负 责人 姓名 孙麒清 张燕 联系电话 0755-83169999 0755-83199084 电子邮箱 service@bosera.com yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话 95105568 95555 传真 0755-83195140 0755-83195201 注册地址 广东省深圳市福田 区深南大道70 深圳市福田 区深南大 道7088号


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 5 88号招商银 行大厦29 层 办公地址 广东省深圳市福田 区深南大道70 88号招商银 行大厦29 层 深圳市福田 区深南大 道7088号 邮政编码 518040 518040 法定代表人 杨鶤 傅育宁 2.4 信息 披露方式 本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、证券时 报、上海 证券报 登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.bosera.com 基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人处 2.5 其他 相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务 所 普华永道中 天会计师 事务所有 限公司 中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银 行大厦6楼 注册登记机 构 中国证券登 记结算有 限责任公 司 北京市西城 区太平桥 大街 17 号 §3 主要 财务 指标 、基金 净值 表现 及利 润分配 情况 3.1 主要 会计数据和 财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1期间数 据和指标 2011年6月10 日(基金 合同生效 日)至2011年12 月3 1日 本期已实现 收益 58,330,280.95 本期利润 102,512,782.86 加权平均基 金份额本 期利润 0.0267 本期加权平 均净值利 润率 2.69% 本期基金份 额净值增 长率 3.02% 3.1.2期末数 据和指标 2011年末 期末可供分 配利润 36,919,310.72 期末可供分 配基金份 额利润 0.0152 期末基金资 产净值 2,450,150,616.44 期末基金份 额净值 1.011 3.1.3累计期 末指标 2011年末 基金份额累 计净值增 长率 3.02% 注: 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 ( 不含公允 价值变动 收益) 扣 除相关 费用后的余 额,本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。 所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用, 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数 字。 3.2 基金 净值表现


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 6 3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值增长 率标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收 益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.55% 0.42% 4.46% 0.14% 2.09% 0.28% 过去六个月 3.12% 0.53% 4.49% 0.14% -1.37% 0.39% 自基金合同 生效起至今 3.02% 0.50% 4.17% 0.13% -1.15% 0.37% 注:本基金 的业绩比 较基准为 中证全债 指数收益 率。 3.2.2 自基金合 同生效以来 基金份额累计 净值 增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变 动的 比较 注:本基金 合同于 2011 年 6 月 10 日生 效。按照 本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 6 个 月内使基金的投资组合比 例符合本基金合同 第十四条 (二)投资范围、 (七)投资限制的有关 约定。本基 金建仓期结 束时各项 资产配置 比例符合 基金合同 约定 。 3.2.3 合同生效日 以来基金每 年净值增长 率及其与 同期业绩比较 基准收益率 的比较 注: 本基金合同 于2011 年6 月10 日生效, 合同 生效 当年按实际 存续期计 算, 不按整个 自然年度 进行 折算。 3.3 其他指标 金额单位:人民币元


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 7 其他指标 报告期末 2011 年 12 月 31 日 博时裕祥分 级债券A 与博 时裕祥 分级债券 封闭B 份 额配比 2.03129487:1 博时裕祥分 级债券A 累计折算 份额 76,260,655.34 期末博时裕 祥分级债 券 A 份额 参考净值 1.003 期末博时裕 祥分级债 券 A 份额 累计参考 净值 1.027 期末博时裕 祥分级债 券封闭 B 份额参考 净值 1.027 期末博时裕 祥分级债 券封闭 B 份额累计 参考净值 1.027 博时裕祥分 级债券A 的预计年 收益率 5% 3.4 过去 三年基金的 利润分配情 况 无 §4 管 理人 报告 4.1 基金 管理人及基 金经理情况 4.1.1 基金管理人 及其管理基 金的经验 博时基金管理有限公司(以下简称“公司” )经中国证监会证监基字[1998]26 号文批准 设立。注册资本为一亿元人民币,总部设在深圳,在北京、上海、郑州、沈阳设有分公司, 此外,还设有海外子公司:博时基金(国际)有限公司。目前公司股东为招商证券股份有限 公司, 持有股份49%; 中国长城资产管理公司 , 持有股份25%; 天津港 (集团) 有限公司 , 持 有股份6%; 璟安实业有限公司, 持有股份6%; 上海盛业资产管理有限公司, 持有股份6%; 丰益实业发展有限公司,持有股份6%;广厦建设集团有限责任公司,持有股份2%。 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创造财 富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2011 年12 月31 日, 博时基金公司共管理二十六只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事 会委托管理部分全国社保基金,以及多个企业年金账户、特定资产管理账户,资产管理总规 模近1807 亿元人民币, 公募基金累计分 红556 亿元人民币, 是我国目前资产管理规模最大的 基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券数据显示,截至 2011 年 12 月 30 日,博时主题行业 2011 年度净值增 长率在218 只标准股票型基金中名列第一, 博 时价值增长、 博时价值增长贰号2011 年度 净值增长率在29 只混合偏股型基金(股票上限80%)中分别名列第一、 第二, 博时裕隆2011 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 8 年度净值增长率在 25 只封闭式普通股票型基金中名列第一,博时宏观回报债券基金 A/B 2011 年度净值增长率位居64 只普通二级债基 第二。 2、客户服务 1) 2011 年,博 时基 金共举 办博时 基金 大学、 理 财沙龙、 渠道 培训等 各类活 动共计 145 场, 累计参与人数约超过万人。 通过网络会议室举办的博时快e 财富论坛、 博时 e 视 界等活动共计 63 场,累计在线人数近 5000 人 次。通过这些活动,博时与投资者充分沟 通了当前市场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。 2) 2011 年7 月11 日,博时基金客服中心推出的 “ 一线通” 服务正式上线。 “一线通” 是基金 行业 内首 次整 合了 业务 咨询 、信 息查 询 、交易 办理 、资 料修 改、 投资 理财 等诸多 功能的 “一 站式 ”综 合投 资理 财平 台。 “一 线 通”推 出后, 一通 电话 就能 解决 客户 基金 投 资理财的所有问题,进一步提升了博时客户服务的便捷程度。 3、品牌获奖 1) 2011 年1 月19 日,博时公司获得由《亚洲资 产管理》 (Asia Asset Management) 杂志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。 2) 2011 年4 月 , 在由上海证券报主办的第八届中 国“金基金奖”评选中, 博时平衡 配置混合型证券投资基金再度荣膺2010 年度 “金基金三年期产品奖·平衡型基金奖”, 博时稳定价值债券投资基金荣获2010 年度“ 金基金三年期产品奖·债券基金奖”。 3) 博时平衡 配置 混合基 金在由 中国 证券报 社主 办、银河 证券 等机构 协办的 第八届 (2010 年度) 中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。 这是继2009 年荣获 “ 三年 期开 放式 混合 型持 续优 胜金 牛基金 ” 奖 之后 ,因 持续 稳定 的投 资管 理能力 再度蝉联同一金牛奖项。 4) 2011 年6 月28 日 , 世界品牌实验室发布了2011 年中国500 最具价值品牌榜 , 博 时基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务,品牌价值首次突破 50 亿元,以 56.24 亿元的品牌价值,位列品牌榜 227 名,连续 8 年成为国内最具品牌价值 的基金公司。 5) 2011 年7 月7 日 , 博时基金客户服务中心获评 由中国信息协会、 中国服务贸易协 会颁发的2010-2011 第六届“中国最佳客户 服务中心”奖项。


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 9 6) 2011 年10 月10 日 , 博时基金荣获香港知名财 经杂志 《资本杂志》 颁发“资本卓 越大中华退休组合基金大奖”,以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。 7) 2011 年12 月9 日, 由证券时报主办的“第十二 届金融IT 创新暨优秀财经网站评 选 ” 结果 揭晓 ,博 时基 金荣 获“ 最佳 客服 热线” 奖项 ,成 为基 金行 业内 唯一 获此 殊荣的 公司。 4、其他大事件 1) 2011 年3 月19 日 , 博时公司深圳员工在莲花 山公园种下了第七片 “博时林”, 自 2003 年至今,博时基金已先后在深圳中心公园 、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、 梅林公园等地开辟了七片“博时林” 。 2) 深证基本面200 交易型开放式指数证券投资基 金及博时深证基本面200 交易型开 放式指数证券投资基金联接基金于 2011 年 6 月 10 日成立。深证基本面 200 交易型开放 式指数证券投资基金于7 月13 日起在深圳证 券交易所上市交易,交易代码为159908。 3) 博时裕祥分级债券型证券投资基金于 2011 年 6 月 10 日成立,裕祥 B 于 2011 年 9 月2 日开始在深圳证券交易所上市交易,简 称:裕祥B,代码:150043。 4) 博时卓 越品牌 股票型 证券 投资基 金(LOF ) 是 由博时 裕泽封 闭基 金转型 而来,基 金合同于2011 年 4 月22 日生效,5 月份进行 了集中申购, 并于2011 年 6 月30 日在深交 所上市交易。 5) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金于2011 年11 月8 日成立。 6) 2011 年 11 月 14 日,香港 Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管 理有限公司(CFIM) 与博时 基金(国际) 有 限公 司宣布联手 推出“ 中 国平衡基 金”, 并 于同 日开始在香港公开发售。 4.1.2 基金经理( 或基金经理 小组) 及基 金经理助 理 简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 (助理)期 限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 陈芳菲 基金经理 2011-6-10 - 5.5 陈芳菲女士 , 硕士。1999 年至 2003 年在山东 财政 学院金融学 专业学习 , 获 经济学学士学位。2003 年至 2006 年在上海 财经 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 10 大学金融学 专业学习 , 获 经济学硕士学位。2006 年3 月6 日加入博时基金 管理有限公 司, 历任 固定 收益部债券 分析员、 社保 组合投资经 理。 现任博 时 裕祥分级债券型证券投 资基金基金 经理。 注: 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日, 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事 证券行业开 始时间计 算。 4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金 运作管理办法》 及其各项实施细则、 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》 和其他相 关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用 基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资 管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 管理 人对报告期 内公平交易 情况的 专项说明 4.3.1 公平交易制 度的执行情 况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 本投资组合 与其他投资 风格相似的 投资组合 之间的业绩比 较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行 为的专项说 明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管理 人对报告期 内基金的投 资策略和业绩表现 的说明 4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析 本基金运作期内,债券经历了从暴跌到暴涨的过山车行情。3 季度基金选择了低风险的 快速建仓方式,即在久期免疫下,配置3 年内 到期的国债,利用其免税优势、高质押比例优 势在交易所质押,回购资金逐步投资于信用债、定期存款及短久期金融债等品种。4 季度基 金打开申赎前,采用了进攻性操作,通过投资高流动性品种,拉长了久期并提高了杠杆,净 值增长较快; 12 月9 日裕 祥A 打开申赎, 考 虑到流动性的问题, 主要减持了国债、 金融债、 央票及高流动性信用债等品种,由于组合流动性较好,且减持时机是市场回暖期,因此基金 规模变化对净值影响较小。


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 11 我们认识到流动性对高杠杆组合非常重要,所以在组合运作期间里,投资债券尽量和封 闭剩余期限匹配, 同时严格控制信用风险。 截止到2011 年12 月31 日, 约一半的信用债投资 于AA+以上品种中,AA 级占信用债比例约40% 。 4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现 截至2011 年12 月31 日, 本基金份额净值 为1.011 元, 份额累计净值为1.027 元。 报告 期内,本基金份额净值增长率为3.02%,同期业绩基准增长率为4.17%。 4.5 管理 人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望 2012 年可能是经济减速刚刚开始, 但债券估值 逐渐变贵的一年。 从大的周期来说,2013 年开始人口红利可能逐步进入拐点,2012 年的经济不会有大的惊喜。 今年信贷规模出现较大 下滑的概率较大,实体经济缺乏刺激。而央行对通胀的防范意识较强,在实体经济变得糟糕 之前不会轻易放松。 从产业政策来说, 对于房 地产的态度依然强硬,2012 年较大规模的房地 产信托陆续到期考验着行业资金链。 另一方面, 债券估值已不便宜,10 年期国债 与 1 年定存利率接近, 透支了未来的降息预 期。信用债也出现了分化,AAA 级别品种收益率纷纷落在5%以下水平,而高收益率债券的收 益率还未真正拉开差距。 基于基本面和估值的综合考虑,今年债市的波段操作难度较大,计划在维持较高静态收 益率的前提下,提高组合流动性,防范一致预期风险,对信用风险特别是房地产行业的信用 风险保持警惕。 4.6 管理 人内部有关 本基金的监 察稽核工作情况 报告期内,本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则,在完 善内部控制制度和流程手册的同时,推动内控体系和制度措施的落实;强化对基金投资运作 和公司经营管理的合规性监察, 通过实时监控、 定期检查、 专项检查等方式, 及时发现情况, 提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下 各基金履行合同义务的情况进行核查,发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报 告,定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。 2011 年,我公司根据法律、法规的规定,更新了《债券池管理办法》 、 《ETF 基金业务操 作流程手册》 、 《公平交易制度》 、 《研究部工作流程》 、 《员工手册》 、 《对外信息发布审核流程 手册》 等制度。 定期更新了各公募基金的 《投 资管理细则》 , 以制度形式明确了投资管理相关 的内部流程及内部要求。根据新业务发展情况制定了《博时基金管理有限公司利益冲突识别 手册》 、 《博时基金管理有限公司股票大宗交易制度》 、 《股指期货投资风险管理流程手册》等 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 12 制度和手册,不断完善“博时客户关系管理系统” 、 “博时投资决策支持系统”等管理平台, 加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险监控工作。在新基金发行和老基金持续 营销的过程中,严格规范基金销售业务,按照《证券投资基金销售管理办法》的规定审查宣 传推介材料,选择有代销资格的代销机构销售基金,并努力做好投资者教育工作。 4.7 管理 人对报告期 内基金估值 程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产 估值的公平、合理,有效维护投资人的利益,设立了博时基金管理有限公司估值委员会(以 下简称“估值委员会” ) ,制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经 理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成,基金经理原则上不 参与估值委员会的工作,其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均 具有5 年以上专业工作经历,具备良好的专业 经验和专业胜任能力,具有绝对的独立性。估 值委员会的职责主要包括有:保证基金估值的公平、合理;制订健全、有效的估值政策和程 序;确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性;定期对估值政策和程序进行评价 等。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求 对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公司作 出合理解释, 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大 利益冲突。 报告期内,本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。 4.8 管理 人对报告期 内基金利润 分配情况的说明 收益分配原则: 基金合同生效之日起3 年内 , 本基金不对裕祥A 和裕祥 B 进行收益分配; 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况,报告期末本基金未满 足收益分配条件,故不进行收益分配。 §5 托 管人 报告 5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明 托管人声明,在本报告期内,基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基 金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 13 法规、基金合同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管 人对报告期 内本基金投资 运作遵规守信、 净值计算 、利 润分配等情 况的说明 本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎 回价格的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格 遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照 基金合同的规定进行。 5.3 托管 人对本年度 报告中财务 信息等内容的真实 、准确和完整 发表意见 本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真 实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计 报告 普华永道中天审字(2012)第20942 号 博时裕祥分级债券型证券投资基金全体基金份额持有人: 我们审计了后附的博时裕祥分级债券型证券投资基金(以下简称“博时裕祥分级基金”) 的财务报表, 包括2011 年12 月31 日的资产负 债表、2011 年6 月10 日(基金合同生效日)至 2011 年12 月31 日止期间的利润表和所有者权 益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 一、 管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是博时裕祥分级基金的基金管理人博时基金管理有限公司管理 层的责任。这种责任包括: (1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委 员会( 以下简称“ 中国证监会”) 发布的有 关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表,并使其实现公允反映; (2) 设计、 执行和维护必要的内部控制, 以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大 错报。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会 计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计 师职业道德守则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的判断, 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。 在进行风险评估时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制,以设计恰 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 14 当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用 会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。 我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 三、 审计意见 我们认为,上述博时裕祥分级基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财 务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制,公允反 映了博时裕祥分级基金2011 年12 月31 日的 财务状况以及2011 年 6 月10 日(基金合同生 效 日)至2011 年12 月31 日止期间的经营成果和 基金净值变动情况。 普华永道中天




















注册会计师 会计师事务所有限公司





————————





















































棣 中国 · 上海市

















注册会计师 ———————— 2012 年3 月23 日

















鸿 §7 年 度财 务报 表 7.1 资产 负债表 会计主体:博时裕祥分级债券型证券投资基金 报告截止日:2011 年12 月31 日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2011年12月31 日 资产:


银行存款 7.4.7.1 4,269,074.34 结算备付金


681,677,558.29 存出保证金


250,000.00 交易性金融 资产 7.4.7.2 8,395,213,014.87 其中:股票 投资


- 基金投资


- 债券投资


8,395,213,014.87 资产支持证 券投资


-


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 15 衍生金融资 产 7.4.7.3 - 买入返售金 融资产 7.4.7.4 - 应收证券清 算款


46,418,229.07 应收利息 7.4.7.5 163,807,441.37 应收股利


- 应收申购款


- 递延所得税 资产


- 其他资产 7.4.7.6 - 资产总计


9,291,635,317.94 负债和所有者权益 附注号 本期末 2011年12月31 日 负债:


短期借款


- 交易性金融 负债


- 衍生金融负 债 7.4.7.3 - 卖出回购金 融资产款


6,829,318,512.33 应付证券清 算款


6,172,945.03 应付赎回款


- 应付管理人 报酬


2,080,724.25 应付托管费


520,181.06 应付销售服 务费


673,511.59 应付交易费 用 7.4.7.7 -26,459.07 应交税费


1,820,497.40 应付利息


474,788.91 应付利润


- 递延所得税 负债


- 其他负债 7.4.7.8 450,000.00 负债合计


6,841,484,701.50 所有者权益:


实收基金 7.4.7.9 2,381,157,214.30 未分配利润 7.4.7.10 68,993,402.14 所有者权益 合计


2,450,150,616.44 负债和所有 者权益总 计


9,291,635,317.94 注:1. 报告截止 日2011 年12 月31 日, 基金份 额总 额 2,423,898,488.18 份。 其中 A 类基金份 额(以 下简称 “裕 祥 A”)参考 净值1.003 元, 基 金份额总 额 1,624,273,711.26 份;B 类 基金份额( 以 下 简称“裕 祥B”)参考 净值1.027 元,基 金份额总 额 799,624,776.92 份。 2. 本财务报 表的实际 编制期间 为 2011 年 6 月 10 日( 基金合同生 效日)至 2011 年 12 月 31 日。 7.2 利润 表 会计主体:博时裕祥分级债券型证券投资基金 本报告期:2011 年6 月10 日(基金合同生效 日)至2011 年12 月31 日


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 16 单位:人民币元 项目 附注号 本期 2011年6月10日( 基金合同生效日 ) 至2011年 12 月31日 一、收入


237,873,852.16 1.利息收入


223,728,044.49 其中:存款 利息收入 7.4.7.11 22,360,707.21 债券利息收 入


198,781,344.75 资产支持证 券利息收 入


- 买入返售金 融资产收 入


2,585,992.53 其他利息收 入


- 2.投资收益 (损失以 “-”填 列)


-31,888,742.36 其中:股票 投资收益 7.4.7.12 -2,470.00 基金投资收 益


- 债券投资 收益 7.4.7.13 -31,886,272.36 资产支持证 券投资收 益


- 衍生工具收 益 7.4.7.14 - 股利收益 7.4.7.15 - 3.公允价值 变动收益 (损失 以 “- ” 号填 列) 7.4.7.16 44,182,501.91 4.汇兑收益 (损失以 “-”号 填列)


- 5.其他收入 (损失以 “-”号 填列) 7.4.7.17 1,852,048.12 减:二、费用


135,361,069.30 1.管理人报 酬


17,120,896.79 2.托管费


4,280,224.26 3.销售服务 费


6,045,810.19 4.交易费用 7.4.7.18 78,356.56 5.利息支出


107,496,236.63 其中:卖出 回购金融 资产支出


107,496,236.63 6.其他费用 7.4.7.19 339,544.87 三、利润总额(亏损总额以“-”号填 列)


102,512,782.86 减:所得税 费用


- 四、净利润(净亏损以“-”号填列)


102,512,782.86 7.3 所有 者权益(基 金净值)变 动表 会计主体:博时裕祥分级债券型证券投资基金 本报告期:2011 年6 月10 日(基金合同生效 日)至2011 年12 月31 日 单位:人民币元 项目 本期 2011年6月10日(基金合同生效日)至2011年12月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、期初所 有者权 益(基 金净 值) 4,001,826,380.28 - 4,001,826,380.28 二 、本期经 营活动 产生的 基金 - 102,512,782.86 102,512,782.86


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 17 净值变动数 (本期利 润) 三 、本期基 金份额 交易产 生的 基 金净值变 动数( 净值减 少以 “ -”号填列 )


-1,620,669,165.98








-33,519,380.72 -1,654,188,546.70 其中:1.基 金申购款 164,284,833.96 3,397,810.00 167,682,643.96 2.基金赎回 款 -1,784,953,999.94 -36,917,190.72 -1,821,871,190.66 四 、本期向 基金份 额持有 人分 配利润产生的基金净值变动 (净值减少 以“ - ”号 填列) - - - 五 、期末所 有者权 益(基 金净 值) 2,381,157,214.30 68,993,402.14 2,450,150,616.44 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1 至7.4 财务报表由下列负责人签署 : 基金管理公司负责人:何宝





主管会计工作的负责人:王德英


会计机构负责人:成江 7.4 报表 附注 7.4.1 基金基本情 况 博时裕祥分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以 下简称 “中国证监会”)证监许可[2011]708 号 《关于核准博时裕祥分级债券型证券投资基金 募集的批复》 核准,由 博时基金管理有限公司 依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 博 时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型证券投资基金, 首次设立募集不包括认购资金利息共募集3,999,539,147.88 元, 业经普华永道中天会计师事 务所有限公司普华永道中天验字(2011)第223 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案, 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》于2011 年 6 月10 日正式生效,基金合同生 效日的基金份额总额为4,001,826,380.28 份基金份额, 其中认购资金利息折合2,287,232.40 份基金份额。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司,基金托管人为招商银行股份有 限公司。 根据 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》 的相关规定, 自本基金的基金合同生 效日起3 年内,本基金通过基金收益分配的安 排,将基金份额分成预期收益与风险不同的两 个级别, 即优先级基金份额( “裕祥A”)和进 取级基金份额( “裕祥B”)。裕 祥 A 每 6 个月 开 放一次申购、 赎回业务, 并且在开放日裕祥A 的基金份额净值大于1.000 元时, 折算成1.000 元; 裕祥B 封闭运作 , 并自本基金的基金合同 生效日起3 个月内开始在深圳证券交易所(以下 简称“深交所”)上市交易。3 年届满后,本基金转换为上市开放式基金 (LOF)。 经深交所深证上[2011]第262 号文审核同意, 裕祥B 基金份额于2011 年 9 月 2 日在深交 所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外,基金份额持有人可通过跨系统转托管业务 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 18 将其转至深交所场内后即可上市流通。 根 据《 中华人民共和国证券投资基金法》 和 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》 的有关规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票 (包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监 会的相关规定)。 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%, 现金或者到期日在一 年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。 本基金整体的业绩比较基准为: 中证 全债指数收益率。 本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2012 年 3 月23 日批准报出。 7.4.2 会计报表的 编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006 年 2 月15 日颁布的 《企业会计准则-基本准则》 和 38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规 定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证 券业协会于2007 年 5 月15 日颁布的 《证券投 资基金会计核算业务指引》 、 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附 注7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定 及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3 遵循企业会 计准则及其 他有关规定 的声明 本基金2011 年 6 月10 日(基金合同生效日)至 2011 年12 月31 日止期间财务报表符合企 业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2011 年12 月31 日的财务状况以及2011 年 6 月10 日(基金合同生效日) 至2011 年12 月31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等 有关信息。 7.4.4 重要会计政 策和会计估 计 7.4.4.1 会计年 度 本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。 本期财务报表的实际编制期间为2011 年6 月10 日(基金合同生效日)至2011 年12 月31 日。 7.4.4.2 记账本 位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资 产和金融负 债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为: 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 19 款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持 有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融 资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项, 包括银行存款、 买入返售金融资产和各类应 收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为: 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他 金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负 债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资 产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时, 于交易日按公允价值在资产负 债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费用 计入当期损益;对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除 息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计 入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量; 对于 应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险 和报酬已转移时,终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交 易日结转。 7.4.4.5 金融资 产和金融负 债的估值原 则 本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值: (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值; 估值日无交易, 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件 的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2) 存在活跃市场的金融工具,如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变 化,参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。


(3) 当金融工具不存在活跃市场,采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 20 验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最 近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与 本基金特定相关的参数。 7.4.4.6 金融资 产和金融负 债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权 债务且交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列 示。 7.4.4.7 实收基 金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于 基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的 折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回 确认日认列。 7.4.4.8 损益平 准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金份额时, 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平 准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比 例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未 分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9 收入/( 损失)的 确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确 认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债 券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允 价值变动损益;于处置时,其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中包 括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的 则按直线法计算。 7.4.4.10 费用 的确认和计 量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 21 方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较 小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金 的收益分配 政策 本基金每一类别的基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,其中场外基金 份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进 行再投资, 场内基金份额持有人只能选择现金分红。 若期末未分配利润中的未实现部分(包括 基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数, 则期末可 供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分配利润的未实现部分为负 数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 自本基金的基金合同生效日起3 年内,本基金 不对裕祥A 和裕祥 B 进行收益分配。 7.4.4.12 分部 报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基 础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组成部分能够在日常活动中 产生收入、 发生费用;(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果, 以决定 向其配置资源、 评价其业绩;(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流 量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的, 则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要进行分部报告的披露。 7.4.4.13 其他 重要的会计 政策和会计 估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别 债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: (a) 对于证券交易所上市的债券,若出现交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情 况, 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导 意见》 , 根据具体情况采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》 提供的现金流量折现法等估值技术进行估值。 (b) 在银行间同业市场交易的债券品种,根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于 证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 22 确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值,具体估值模型、 参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 7.4.5 会计 政策和会计 估计变更以及 差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变 更的说明 无。 7.4.5.2 会计估计变 更的说明 无。 7.4.5.3 差错更正的 说明 无。 7.4.6 税项 根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号《 关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股 息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红利有关个人所得税政策 的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得 税若干优惠政策的通知》 及其他相关财税法规 和实务操作,主要税项列示如下: (1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。 (2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入, 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代 缴20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市 公司在向基金派发股息、 红利时暂减按50%计 入个人应纳税所得额, 依照现行税法规定即20% 代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。 (4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税, 买入股票不征收股票交易印花 税。 7.4.7 重要财务报 表项目的说 明 7.4.7.1 银行存 款 单位:人民币元 项目 本期末 2011年12月31 日 活期存款 4,269,074.34 定期存款 - 其他存款 - 合计 4,269,074.34


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 23 7.4.7.2 交易性 金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2011年12月31 日 成本 公允价值 公允价值变 动 股票 - - - 债券 交易所市场 7,631,955,912.16 7,672,626,014.87 40,670,102.71 银行间市场 719,074,600.80 722,587,000.00 3,512,399.20 合计 8,351,030,512.96 8,395,213,014.87 44,182,501.91 资产支持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 8,351,030,512.96 8,395,213,014.87 44,182,501.91 7.4.7.3 衍生金 融资产/负债 无余额。 7.4.7.4 买入返 售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期 末余额 无余额。 7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中 取得的债券 无余额。 7.4.7.5 应收利 息 单位:人民币元 项目 本期末 2011年12月31 日 应收活期存 款利息 5,176.35 应收定期存 款利息 - 应收其他存 款利息 - 应收结算备 付金利息 337,430.39 应收债券利 息 163,464,834.63 应收买入返 售证券利 息 - 应收申购款 利息 - 其他 - 合计 163,807,441.37 7.4.7.6 其他资 产 无余额。 7.4.7.7 应付交 易费用 单位:人民币元


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 24 项目 本期末 2011年12月31 日 交易所市场 应付交易 费用 -91,316.91 银行间市场 应付交易 费用 64,857.84 合计 -26,459.07 7.4.7.8 其他负 债 单位:人民币元 项目 本期末 2011年12月31 日 应付券商交 易单元保 证金 250,000.00 应付赎回费 - 预提费用 200,000.00 合计 450,000.00 7.4.7.9 实收基 金 裕祥A 金额单位:人民币 元 项目 本期 2011 年6 月10 日(基 金合同生 效日)至2011 年12 月31 日止期间 基金份额(份) 账面金额 基金合同生 效日 3,202,201,603.36 3,202,201,603.36 2011 年12 月9 日基 金份额折 算调整 76,260,655.34 - 本期申购 167,682,643.96 164,284,833.96 本期赎回(以“-”号 填列) -1,821,871,191.40 -1,784,953,999.94 本期末 1,624,273,711.26 1,581,532,437.38 裕祥B 金额单位:人民币 元 项目 本期 2011 年6 月10 日(基 金合同生 效日)至2011 年12 月31 日止期间 基金份额(份) 账面金额 基金合同生 效日 799,624,776.92 799,624,776.92 本期申购 - - 本期赎回(以“-”号 填列) - - 本期末 799,624,776.92 799,624,776.92 注:1. 本 基金 自2011 年5 月25 日至2011 年 6 月 8 日止期间公 开发售, 并于 2011 年 6 月 3 日提前 结束募集。 募集期间 共募集 有效净认 购资金(含 利息折 份额)4,001,826,380.28 元。 根据 《 博时裕祥 分级债 券型证券投 资基金份 额发售公 告》的规 定,本基 金设 立募集期内 认购资金 产生的利 息收入 2,287,232.40 元,连同有 效认购资 金一同折 算基金份 额,划入 基金 份额持有人 账户。 2. 根据《博 时裕祥分 级债券型 证券投资 基金基 金合 同》和《博 时裕祥分 级债券型 证券投资 基金招募 说明书》的 相关规定 ,自本基 金的基金 合同生效 日起3 年内,裕 祥 A 每 6 个月开放 一次申购 、赎回业 务, 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 25 并且在开放 日裕祥A 的基金份 额净值大 于 1.000 元时 , 折算成 1.000 元 ;裕 祥 B 封闭运作 并上市交 易。 2011 年12 月9 日 为裕祥 A 的开放日 ,即该日 办理裕 祥 A 的申购、赎 回业务。 3. 根据《博 时裕祥分 级债券型 证券投资 基金招 募说 明书》和《 博时裕祥 分级债券 型证券投 资基金之 裕祥A 份额 折算和申 购与赎回 结果的公 告》 的 有关规 定, 本基 金的基金 管理人博 时基金管 理有限公 司确定 2011 年12 月9 日为 裕祥 A 的 基金份额 折算日。 折 算 前裕祥 A 的 基金份额 总额为 3,202,201,603.36 份 ,折 算前裕祥A 的基金份 额净值为1.02381507 元。 根 据基 金份额折算 公式, 基金 份额折算 比例为 1.02381507 , 折算后裕祥A 的基金 份额总额 为 3,278,462,258.70 份,折算后 裕祥 A 的 基金份额 净值为 1.000 元。 各基 金份额持有 人持有的 裕祥 A 经 折算后的 基金份额 采用 四舍五入的 方式保留 到小数点 后两位, 由此 产生的误 差计入基金 资产。 中国证券 登记结算 有限责任 公司已 根据上述折 算比例 , 对全体 基金份额 持有人持 有的裕 祥A 基金份 额进行了 折算,并 于 2011 年12 月 12 日 进行了变更 登记。 4. 截至2011 年12 月31 日止 ,于深交 所上市的 裕祥B 基金份额 为 312,689,516.00 份,托管 在场外 未上市交易 的裕祥B 基金份额 为486,935,260.92 份 。上市的基 金份额登 记在证券 登记结算 系统,可 按市 价流通; 未上市的 基金份额 登记在注 册登记系 统。 通 过跨系统转 登记可实 现基金份 额在两个 系统之间 的转 换。 7.4.7.10 未分 配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计 基金合同生 效日 - - - 本期利润 58,330,280.95 44,182,501.91 102,512,782.86 本期基金份 额交易产 生的变动 数 -21,410,970.23 -12,108,410.49 -33,519,380.72 其中:基金 申购款 2,170,398.35 1,227,411.65 3,397,810.00 基金赎回款 -23,581,368.58 -13,335,822.14 -36,917,190.72 本期已分配 利润 - - - 本期末 36,919,310.72 32,074,091.42 68,993,402.14 7.4.7.11 存款 利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2011年6月10 日(基 金合同生 效日) 至2011年12月3 1日 活期存款利 息收入 697,329.62 定期存款利 息收入 16,784,109.58 其他存款利 息收入 - 结算备付金 利息收入 4,879,035.91 其他 232.10 合计 22,360,707.21


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 26 7.4.7.12 股票 投资收益—— 买卖股票 差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2011年6月10 日(基金 合同生效 日)至2011年12 月31 日 卖出股票成 交总额 17,530.00 减:卖出股 票成本总 额 20,000.00 买卖股票差 价收入 -2,470.00 7.4.7.13 债券 投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2011年6月10 日(基金 合同生效 日)至2011年12 月31 日 卖出债券( 、债转股 及债券到 期兑付) 成交总额 9,417,719,956.00 减:卖出债 券(、债 转股及债 券到期兑 付)成 本总 额 9,291,631,726.20 减:应收利 息总额 157,974,502.16 债券投资收 益 -31,886,272.36 7.4.7.14 衍生 工具收益 无发生额。 7.4.7.15 股利 收益 无发生额。 7.4.7.16 公允 价值变动收 益 单位:人民币元 项目名称 本期 2011年6月10 日(基金 合同生效 日)至2011年12 月31 日 1.交易性金 融资产 44,182,501.91 ——股票投 资 - ——债券投 资 44,182,501.91 ——资产支 持证券投 资 - ——基金投 资 - 2.衍生工具 - ——权证投 资 - 3.其他 - 合计 44,182,501.91 7.4.7.17 其他 收入 单位:人民币元


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 27 项目 本期 2011年6月10 日(基金 合同生效 日)至2011年12 月31 日 基金赎回费 收入 1,821,875.14 其他 30,172.98 合计 1,852,048.12 注: 裕祥A 以基金合 同生效 后每满 6 个月为一 个开放 周期, 持有 期限为一 个开放 周期的, 裕祥 A 的赎 回费率为0.1%; 持 有期限为 一个(不含)以上开 放周期 的, 裕祥 A 不收取赎 回费。 赎回费总 额全额归 入基金 资产。 7.4.7.18 交易 费用 单位:人民币元 项目 本期 2011年6月10 日(基金 合同生效 日)至2011年12 月31 日 交易所市场 交易费用 31.56 银行间市场 交易费用 78,325.00 合计 78,356.56 7.4.7.19 其他 费用 单位:人民币元 项目 本期 2011年6月10 日(基金 合同生效 日)至2011年12 月31 日 信息披露费 150,000.00 审计费用 100,000.00 上市年费 50,000.00 银行划款手 续费 34,144.87 债券托管账 户维护费 4,500.00 其他 900.00 合计 339,544.87 7.4.8 或有事项、 资产负债表 日后事项的 说明 7.4.8.1 或有事 项 无。 7.4.8.2 资产负 债表日后事 项 无。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的 关系 博时基金管 理有限公 司(“博时 基金”) 基金管理人 、基金销 售机构 招商银行股 份有限公 司(“招商 银行”) 基金托管人 、基金代 销机构


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 28 招商证券股 份有限公 司(“招商 证券”) 基金管理人 的股东、 基金代销 机构 中国长城资 产管理公 司 基金管理人 的股东 广厦建设集 团有限责 任公司 基金管理人 的股东 天津港(集团)有限公 司 基金管理人 的股东 璟安实业有 限公司 基金管理人 的股东 上海盛业资 产管理有 限公司 基金管理人 的股东 丰益实业发 展有限公 司 基金管理人 的股东 注:下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。 7.4.10 本报告期 及上年度可 比期间的关 联方交易 7.4.10.1 通过 关联方交易 单元 进行的 交易 无。 7.4.10.2 关联 方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2011年6月10 日 (基金 合同生效 日) 至2011 年12月3 1日 当期发生的 基金应支 付的管理 费 17,120,896.79 其中:支付 销售机构 的客户维 护费 5,448,411.92 注: 支付基金 管理人博 时基金的 管理人报 酬按前一 日 基金资产净 值 0.8%的 年费率计 提, 逐日累 计至每 月月底,按 月支付。 其计算公 式为:日 管理人报 酬= 前一日基金 资产净值 X 0.8% / 当年天 数。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2011年6月10 日 (基金 合同生效 日) 至2011年12月3 1日 当期发生的 基金应支 付的托管 费 4,280,224.26 注: 支付基金 托管人招 商银行的托 管 费按 前一日基 金 资产净值 0.2%的年费 率计提, 逐 日累计至 每月月 底,按月支 付。其计 算公式为 :日托管 费=前一 日基 金资产净值 X 0.2% / 当年天 数。 7.4.10.2.3 销售 服务费 单位:人民币元 获得销售服 务费的各 关 联方名称 本期 2011 年6 月10 日(基 金合同生 效日)至 2011 年 12 月31 日止期间 当期发生的 基金应支 付的销售 服务费 裕祥A 裕祥 B 合计 博时基金 60,244.46 - 60,244.46 招商银行 5,835,138.29 - 5,835,138.29 招商证券 2,524.31 - 2,524.31


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 29 合计 5,897,907.06 - 5,897,907.06 注:支付基 金销售机 构的裕祥A 销售服 务费按前 一日 裕祥 A 基金 资产净值0.35%的 年费率计 提,逐日 累计至每月 月底, 按月支 付给博时 基金, 再由博 时基 金计算并支 付给各基 金销售机 构。 裕祥 B 不 收取销售 服务费。其 计算公式 为:日销 售服务费 =前一日 裕祥A 基金资产净 值 X 0.35 % / 当年天数 。 7.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市 场的债券(含 回购)交易 单位:人民币元 本期 2011年6月10 日(基金 合同生效 日)至2011年12 月31 日 银行间市场 交易的各关 联方名称 债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 招商银行 1,608,622,465.75 1,748,589,141.86 - - 515,400,000.00 490,250.09 7.4.10.4 各关 联方投资本 基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基 金管理人运 用固有资金投资 本基金的情况 无。 7.4.10.4.2 报告期末 除 基金管理人 之外的其他关联 方投资本基金 的情况 无。 7.4.10.5 由关 联方保管的 银行存款余 额及当期产生 的利息收入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2011 年 6 月10 日( 基金合同 生效日) 至 2011 年12 月 31 日 期末余额 当期利息收 入 招商银行 4,269,074.34 697,329.62 注:本基金 的活期银 行存款由 基金托管 人招商银 行保 管,按银行 同业利率 计息。 7.4.10.6 本基 金在承销期 内参与关联 方承销证券的 情况 无。 7.4.10.7 其他关联 交易事项的说 明 无。 7.4.11 利润分配 情况 无。 7.4.12 期末(2011 年 12 月 31 日)本基金持有的 流通受限证券 7.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于 期末持有的流 通受限证券


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 30 金额单位:人民币元 7.4.12.1.2 受限证券 类别:债 券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位: 张) 期末 成本总额 期末 估值总额 备 注 122780 11 长高新债 2011-11 -25 2012-1- 19 新 债申 购 100.00 100.00 600,000 60,000,000.00 60,000,000.00 122775 11 咸城投债 2011-12 -16 2012-2- 10 新 债申 购 100.00 100.00 400,000 40,000,000.00 40,000,000.00 合计











100,000,000.00 100,000,000.00


7.4.12.2 期末 持有的暂时 停牌 等流通 受限股票 无。 7.4.12.3 期末 债券正回购 交易中作为 抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场 债券正回购 截至本报告期末2011 年12 月31 日止, 本基金 从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出 回购证券款余额111,779,512.33 元,是以如 下债券作为抵押: 金额单位:人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单 价 数量(张) 期末估值总 额 1182078 11苏国资MTN2 2012-1-4 101.46 800,000 81,168,000.00 1181110 11浦路桥CP01 2012-1-4 100.42 220,000 22,092,400.00 1181246 11华侨城CP02 2012-1-4 100.24 100,000 10,024,000.00 合计





1,120,000 113,284,400.00 7.4.12.3.2 交易所市场 债券正回购 截至本报告期末2011 年12 月31 日止, 本基金 从事证券交易所债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额6,717,539,000.00 元, 分别 于2012 年 1 月 4 日和2012 年 1 月 6 日先后到 期。该类交易要求本基金转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不 低于债券回购交易的余额。 7.4.13 金融工具 风险及管理 7.4.13.1 风险 管理政策和 组织架构 本基金是一只主动管理型债券型基金,属于中低风险品种。自本基金的基金合同生效日 起3 年内,由于基金收益分配的安排,将基金 份额分成预期收益与风险不同的两个级别,即 优先级基金份额( “裕祥A”)和进取级基金份额( “裕祥B”)。裕 祥 A 的年化约定基准收益率 为一年期定期存款利率+1.50%, 表现出风险较低、 收益相对稳定的特点; 裕祥B 带有适当的 杠杆效应,表现出风险较高,收益较高的特点,其预期收益要高于普通纯债型基金。本基金 投资的金融工具主要包括债券投资和少部分的股票投资。本基金在日常经营活动中面临的与 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 31 这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人 从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,力争实现为投资者获取 高于业绩比较基准的投资收益的投资目标。 本基金的基金管理人建立了董事会领导,以风险管理委员会为核心的,由总经理、督察 长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理 人奉行全面风险管理体系的建设,董事会负责制定公司的风险管理政策,对风险管理负完全 的和最终的责任;在董事会下设立风险管理委员会,负责批准公司风险管理系统文件和批准 每一个部门的风险级别,以及负责解决重大的突发的风险;督察长独立行使督察权利,直接 对董事会负责,向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议;监察法律部负 责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察,并为每一个部门的风险管理系统的发展 提供协助,使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标;风险管理部负责建立和完 善公司投资风险管理制度与流程,组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作,确保公司各 类投资风险得到良好监督与控制。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方 法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出 现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产 所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限 度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风 险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用 风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发 行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期 银行存款存放在本基金的托管行招商银行, 定期银行存款存放在中国民生银行股份有限公司, 与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有 限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场 进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证 券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 32 统计及汇总。 7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 短期信用评级 本期末 2011 年 12 月 31 日 A-1 381,187,000.00 A-1 以下 - 未评级 - 合计 381,187,000.00 7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 2011 年 12 月 31 日 AAA 805,485,727.30 AA+ 666,055,478.30 AA 1,057,487,377.30 AA- 131,893,401.97 未评级 5,353,104,030.00 合计 8,014,026,014.87 注:未评级 债券为国 债。 7.4.13.3 流动 性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。自本基金的基金合同生效日起3 年 内,本基金的流动性风险主要来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因 投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流 动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短 时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品 种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%,且本基金与 由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外, 其余均能根据本基金 的基金管理人的投资意图,以合理的价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产 方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2011 年12 月31 日,除卖出回购金融资产 款余额6,829,318,512.33 元将在 1 个月内 到期且计息外,本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息, 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 33 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约 到期现金流量。 7.4.13.4 市场 风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的 变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率 敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融 工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种,此外还持有银行存款、结 算备付金等利率敏感性资产,因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金 面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管 理。 7.4.13.4.1.1 利率风 险敞口 单位:人民币元 本期末 2011 年12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行 存款 4,269,074.34 - - - 4,269,074.34 结 算备 付金 681,677,558.29 - - - 681,677,558.29 存 出保 证金 - - - 250,000.00 250,000.00 交易性金融 资产 467,274,316.20 7,684,806,877.57 243,131,821.10 - 8,395,213,014.87 应收证券清 算款 - - - 46,418,229.07 46,418,229.07 应收 利息 - - - 163,807,441.37 163,807,441.37 资产总计 1,153,220,948.83 7,684,806,877.57 243,131,821.10 210,475,670.44 9,291,635,317.94 负债








卖出回购金 融资 产款 6,829,318,512.33 - - - 6,829,318,512.33 应付证券清 算款 - - - 6,172,945.03 6,172,945.03 应付管理人 报酬 - - - 2,080,724.25 2,080,724.25 应 付托 管费 - - - 520,181.06 520,181.06


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 34 应付销售服 务费 - - - 673,511.59 673,511.59 应付交易费 用 - - - -26,459.07 -26,459.07 应付 税费 - - - 1,820,497.40 1,820,497.40 应付 利息 - - - 474,788.91 474,788.91 其他 负债 - - - 450,000.00 450,000.00 负债总计 6,829,318,512.33 - - 12,166,189.17 6,841,484,701.50 利率敏感度 缺口 -5,676,097,563.50 7,684,806,877.57 243,131,821.10 198,309,481.27 2,450,150,616.44 注: 表中 所示为本 基金资产 及负债的 公允价值 , 并按 照合约规定 的利率重 新定价日 或到期日 孰早予以 分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析 假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变 分析 相关风险变 量的变动 对资产负债 表日基金 资产净值 的 影响金额( 单位:人民 币 万元 ) 本期末(2011 年 12 月 31 日) 市场利率下 降25 个 基点 增加约 5,517 市场利率上 升25 个 基点 下降约 5,517 7.4.13.4.2 外汇 风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他 价格风 险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇 率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间 同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况 或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过 对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定; 通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进 行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于债券资产的比例不低于 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 35 基金资产的80%, 现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。 此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方 法对基金进行风险度量, 包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险, 及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口 金额单位:人民币 元 项目 本期末 2011 年 12 月 31 日 公允价值 占基金资产 净值比例(%) 交易性金融 资产-股 票投资 - - 衍生金融资 产-权证 投资 - - 其他 - - 合计 - - 7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分 析 于2011 年12 月31 日, 本基金未持有交易性权 益类投资, 因此除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。 7.4.14 有 助于理解和 分析会计报表 需要说明的其 他事项 (1) 公允价值 (a) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与 公允价值相差很小。 (b) 以公允价值计量的金融工具 (i) 金融工具公允价值计量的方法 根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可 分为: 第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。 第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级 中的市场报价以外的资产或负债的输入值。 第三层级: 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观 察输入值)。 (ii) 各层次金融工具公允价值 于2011 年12 月31 日, 本基金持有的以公允价 值计量的金融工具中属于第一层级的余额 为7,573,802,740.90 元,属于第二层级的余 额为821,410,273.97 元,无属于第三层级的 余 额。 (iii) 公允价值所属层次间的重大变动


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 36 对于证券交易所上市的股票和债券, 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的 交易不活跃)等情况, 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间不将相关 股票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价 值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。 (iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投 资组 合报 告 8.1 期末 基金资产组 合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投 资 8,395,213,014.87 90.35 其中:债券 8,395,213,014.87 90.35








资产 支持证券 - - 3 金融衍生品 投资 - - 4 买入返售金 融资产 - - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和 结算备付 金合计 685,946,632.63 7.38 6 其他各项资 产 210,475,670.44 2.27 7 合计 9,291,635,317.94 100.00 8.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。 8.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的所有股票投 资明细 本基金本报告期末未持有股票。 8.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动 8.4.1 累计买入金 额超出期末 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例 (% ) 1 002648 卫星石化 20,000.00 0.00 注:本项的 “买入金 额”均按 买入成交 金额(成 交单 价乘以成交 数量)填 列,不考 虑相关交 易费用。 8.4.2 累计卖出金 额超出期末 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 37 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例 (% ) 1 002648 卫星石化 17,530.00 0.00 注:本项 “ 卖出金额 ”均按卖 出成交金 额(成 交单 价乘以成交 数量)填 列,不考 虑相关交 易费用。 8.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额 单位:人民币元 买入股票的 成本(成 交)总额 20,000.00 卖出股票的 收入(成 交)总额 17,530.00 注: 本项 “买 入股票成 本”、 “卖 出股票收 入”均 按买卖成交 金额 (成交单 价乘以成 交数量) 填 列, 不考虑相关 交易费用 。 8.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 5,353,104,030.00 218.48 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策 性金融债 - - 4 企业债券


2,310,055,988.97 94.28 5 企业短期融 资券 381,187,000.00 15.56 6 中期票据





311,238,000.00 12.70 7 可转债 39,627,995.90 1.62 8 其他 - - 9 合计 8,395,213,014.87 342.64 8.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) 1 019113 11 国债13 53,001,030 5,353,104,030.00 218.48 2 126011 08 石化债 2,057,510 189,969,898.30 7.75 3 122068 11 海螺01 1,390,010 138,806,398.60 5.67 4 041156013 11 电网CP002 1,200,000 120,108,000.00 4.90 5 122092 11 大秦01 1,184,300 119,827,474.00 4.89 8.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的所有资产支 持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.9 投资 组合报告附 注


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 38 8.9.1 报告期内 基金投资的 前十名证券的 发行主体 没有被监管部 门立案调查 ,或在报告 编制 日前 一年内受到公 开谴责、处 罚 8.9.2 基金投资的 前十名股票 中,没有投 资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票 8.9.3 期末其他各项 资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清 算款 46,418,229.07 3 应收股利 - 4 应收利息 163,807,441.37 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 210,475,670.44 8.9.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) 1 110015 石化转债 15,076,500.00 0.62 2 110013 国投转债 13,829,003.10 0.56 3 113002 工行转债 10,646,000.00 0.43 4 110016 川投转债 76,492.80 0.00 8.9.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8.9.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9 基金 份额 持有 人信息 9.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构 份额单位:份 份额 级别 持有人 户数 (户) 户均持有的 基 金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 博时裕祥分 级 10,769 150,828.65 8,983,949.51 0.55% 1,615,289,761.75 99.45%


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 39 债券A 博时裕祥分 级 债券封闭B 1,020 783,945.86 673,248,851.04 84.20% 126,375,925.88 15.80% 合计 11,789 205,606.79 682,232,800.55 28.15% 1,741,665,687.63 71.85% 9.2 期末上市 基金前十名 持有人 序号 持有人名称 持有份额( 份) 占上市总份 额比例 1 中国对外经 济贸易信 托有限公 司-同赢 五号二信 托计 划 33,190,845.00 10.61% 2 上海昊元(集团)有限 公司 30,560,041.00 9.77% 3 海通证券股 份有限公 司 30,000,000.00 9.59% 4 中航证券有 限公司 20,001,944.00 6.40% 5 光大证券- 光大-光 大阳光避 险增值集 合资产管 理计 划 17,688,193.00 5.66% 6 光大证券- 光大-光 大阳光 5 号集合资 产管理计 划 16,419,152.00 5.25% 7 兴业证券股 份有限公 司 11,002,069.00 3.52% 8 兴业国际信 托有限公 司-新股 申购<建 行财富第 一期 18 期> 10,507,989.00 3.36% 9 张文莉 9,999,000.00 3.20% 10 中信理财2 号集合资 产管理计 划 9,000,000.00 2.88% 注:上述持 有人为博 时裕祥分 级债券封 闭 B 场 内持 有人 。 9.3 期末 基金管理人 的从业人员 持有本开放式基金 的情况 项目 份额级别 持有份额总 数(份 ) 占基金总份 额比例 基金管理公 司所有从 业人员持 有本开放式 基金 博时裕祥分 级债券 A








196,302.66


0.01% 博时裕祥分 级债券封 闭 B








-


- 合计











196,302.66 0.01% §10 开放 式基 金份 额变 动 单位:份 项目 博时裕祥分 级债券 A 博时裕祥分 级债券封 闭B 基金合同生 效日(2011 年6 月10 日)基 金份额总 额 3,202,201,603.36 799,624,776.92 基金合同生 效日起至 报告期期 末基金总 申购份额 167,682,643.96 - 减: 基金 合同生 效日起至 报告期期 末基金总 赎回份额 1,821,871,191.40 - 基金合同生 效日起至 报告期期 末基金拆 分变动份 额 76,260,655.34 - 基金合同生 效日起至 报告期期 末基金份 额总额 1,624,273,711.26 799,624,776.92 §11 重大 事件 揭示 11.1 基金份额持有 人大会决议


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 40 本报告期内未召开持有人大会。 11.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动 1) 基金管理人于2011 年7 月30 日发布了 《博 时基金管理有限公司关于高级管理人员变 更的公告》 ,肖风先生不再担任博时基金管理有限公司总经理职务。 2)基金管理人于 2011 年 10 月 28 日发布了《 博时基金管理有限公司关于高级管理人员 变更的公告》 , 经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过, 并经中国证券监督管理委员 会证监许可 【2011】1710 号文核准批复 , 博时 基金管理有限公司聘任何宝担任博时基金管理 有限公司总经理。 3) 本基金托管人根据招银发 【2011】331 号文, 夏博辉先生不再担任本基金托管人资产 托管部总经理职务,本基金托管人已聘任吴晓辉先生担任资产托管部负责人。 11.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 11.4 基金投资策略 的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 11.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况 本基金自基金合 同生效日起 聘请普华 永道中天 会计师事务所有 限公司为本 基金提供审计 服务。本报告期内本基金应付审计费100,000 元。 11.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚等情况 基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。 11.7 基金租用证券 公司交易单 元 的有关情况 11.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券 商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 中信建投 1 17,530.00 100.00% -7,104.41 9.90% 新增 国泰君安 1 - - -64,634.92 90.10% 新增 注: 本基金根 据中国证 券监督管 理委员会 《关于完 善 证券投资基 金交易席 位制度有 关问题的 通知》 (证 监基字[2007]48 号) 的有关规 定要求, 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水 平后,向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 41 1、基金专用 交易席位 的选择标 准如下:


(1)经营行为 稳健规范 ,内控制 度健全, 在业内 有良 好的声誉; (2)具备基金 运作所需 的高效、 安全的通 讯条件 ,交 易设施满足 基金进行 证券交易 的需要; (3)具有较强 的全方位 金融服务 能力和水 平,包 括但 不限于:有 较好的研 究能力和 行业分析 能力,能 及时、全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、行 业及 市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务; 能根据公司 所管理基 金的特定 要求, 提供专 门研究报 告, 具有开发量 化投资组 合模型的 能力; 能积极 为公 司投资业务 的开展, 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。 2、基金专用 交易席位 的选择程 序如下: (1)本基金管 理人根据 上述标准 考察后确 定选用 交易 席位的证券 经营机构 ; (2)基金管理 人和被选 中的证券 经营机构 签订席 位租 用协议。 11.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期权 证成交总 额的比例 中信建投 158,533,045.90 2.02% 4,489,256,000.00 0.51% - - 国泰君安 7,698,722,342.36 97.98% 878,626,000,000.00 99.49% - - 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期 1 关于博时基 金管理有 限公司旗 下部分开 放式基金 增加 华夏银行股 份有限公 司为代销 机构的公 告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-12-30 2 博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金之裕 祥 A 份额 折算 和申购与赎 回结果的 公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-12-13 3 关于博时裕 祥分级债 券型证券 投资基金 新增上海 浦东 发展银行股 份有限公 司为代销 机构的公 告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-12-9 4 博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金之裕 祥 B(150043 ) 暂停交易公 告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-12-9 5 关于博时裕 祥分级债 券型证券 投资基金 新增中国 银行 股份有限公 司为代销 机构的公 告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-12-7 6 博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金之裕 祥 B(150043 ) 交易风险提 示性公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-12-6 7 博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金之裕 祥 A 份额 折算 方案提示性 公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-12-1 8 博时基金管 理有限公 司关于博 时裕祥分 级债券型 证券 投资基金之 裕祥 A 开 放申购与 赎回业务 的公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-11-24


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 42 9 博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的“11 国债 13”和“11 国债08” 估值方法 变更的公 告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-11-24 10 关于博时裕 祥分级债 券型证券 投资基金 新增代销 机构 的公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-11-10 11 博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金 2011 年第 3 季 度报 告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-10-26 12 博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金之裕 祥 B 上市 交易 提示性公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-9-2 13 博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金之裕 祥 B 上市 交易 公告书 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-8-30 14 关于博时裕 祥分级债 券型证券 投资基金 之裕祥 B 开通 跨系统转托 管业务的 公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-8-23 15 博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金之裕 祥 A 约定 收益 公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-6-10 16 博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金基金 合同生效 公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-6-10 17 关于博时裕 祥分级债 券型证券 投资基金 认购申请 确认 比例公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-6-10 18 博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金之裕 祥 B 提前 结束 募集的公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-6-4 19 关于博时裕 祥分级债 券型证券 投资基金 之裕祥 B 上网 发售提示性 公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-6-2 20 关于博时裕 祥分级债 券型证券 投资基金 新增代销 机构 的公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-6-1 21 关于博时裕 祥分级债 券型证券 投资基金 新增代销 机构 的公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-6-1 22 博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金之裕 祥 A 提前 结束 募集的公告 中国证券报 、上海证 券报、证券 时报 2011-5-26 §12 备查 文件 目录 12.1 备查文件目录 12.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时裕祥分级债券型证券投资基金设立的文件 12.1.2《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》 12.1.3《博时裕祥分级债券型证券投资基金托管协议》 12.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 12.1.5 博时裕祥分级债券型证券投资基金各年度审计报告正本 12.1.6 报告期内博时裕祥分级债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 12.2 存放地点


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2011 年 年度 报告 43 基金管理人、基金托管人处 12.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 客户服务中心电话:95105568(免长途话费) 博时 基金管理有限 公司 2012 年 3 月 28 日