定期报告
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长信量化先锋股票型证券投资基金 长信量化先锋股票型证券投资基金 长信量化先锋股票型证券投资基金 长信量化先锋股票型证券投资基金2011 2011 2011 2011年年度报告 年年度报告 年年度报告 年年度报告
2011 2011 2011 2011年 年 年 年12 12 12 12月 月 月 月31 31 31 31日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：交通银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 交通银行股份有限公司
送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：2012 2012 2012 2012年 年 年 年03 03 03 03月 月 月 月28 28 28 28日 日 日 日
定期报告
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§ § § §1
1
1
1
重要提示及目录 重要提示及目录 重要提示及目录 重要提示及目录
1.1 1.1 1.1 1.1 重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年3月26日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2011年1月1日起至2011年12月31日止。
定期报告
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1.2
1.2
1.2
1.2
目录 目录 目录 目录
§1 重要提示及目录........................................................................................................................ 2
1.1 重要提示............................................................................................................................ 2
1.2 目录.................................................................................................................................... 3
§2 基金简介.................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况.................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明.................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人................................................................................................ 5
2.4 信息披露方式.................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料.................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标................................................................................................ 7
3.2 基金净值表现.................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况........................................................................................ 9
§4 管理人报告..............................................................................................................................10
4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................................................................10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明..................................................12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..............................................................12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明..............................................12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望..............................................13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况..............................................................14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..........................................................15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..............................................................15
§5 托管人报告.............................................................................................................................. 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................................. 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................. 17
§6 审计报告..................................................................................................................................18
6.1 审计报告基本信息..........................................................................................................18
6.2 审计报告的基本内容...................................................................................................... 18
§7 年度财务报表.......................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表...................................................................................................................... 20
7.2 利润表..............................................................................................................................21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表..................................................................................22
7.4 报表附注..........................................................................................................................24
§8 投资组合报告.......................................................................................................................... 51
8.1 期末基金资产组合情况.................................................................................................. 51
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.................................................................................. 51
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...................... 52
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动..............................................................................56
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合..........................................................................60
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ..................61
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ......61
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ..................61
8.9 投资组合报告附注..........................................................................................................61
§9 基金份额持有人信息..............................................................................................................63
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......................................................................63 定期报告
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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况..............................................63
§10 开放式基金份额变动............................................................................................................64
§11 重大事件揭示........................................................................................................................65
11.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................65
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................65
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼................................................65
11.4 基金投资策略的改变....................................................................................................65
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................65
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 ........................................65
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况....................................................................66
11.8 其他重大事件................................................................................................................ 67
§12 备查文件目录........................................................................................................................71
12.1 备查文件目录................................................................................................................71
12.2 存放地点........................................................................................................................71
12.3 查阅方式........................................................................................................................71
定期报告
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§ § § §2
2
2
2
基金简介 基金简介 基金简介 基金简介
2.1 2.1 2.1 2.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
基金名称 长信量化先锋股票型证券投资基金
基金简称 长信量化先锋股票
基金主代码 519983
交易代码 519983
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年11月18日
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 194,091,301.59
基金合同存续期 不定期
2.2 2.2 2.2 2.2 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明
投资目标
本基金通过数量化模型，合理配置资产权重，精选个股，
在充分控制投资风险的前提下，力求实现基金资产的长
期、稳定增值。
投资策略
本基金的投资策略包括两部分： 一是通过自上而下的资产
配置策略确定各类标的资产的配置比例， 并对组合进行动
态管理，进一步优化整个组合的风险收益参数；二是通过
自下而上的上市公司研究， 借助长信行业多因素选股模型
选取具有投资价值的上市公司股票。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*75%+中证综合债券指数收益率*25%
风险收益特征
本基金为股票型基金， 其预期收益和预期风险高于混合型
基金和债券型基金， 属于较高预期收益和较高预期风险的
基金品种。
2.3 2.3 2.3 2.3 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 长信基金管理有限责任公司 交通银行股份有限公司
姓名 周永刚 张咏东
联系电话 021-61009999 021-32169999
信息披露
负责人
电子邮箱 zhouyg@cxfund.com.cn zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 400-700-5566 95559
传真 021-61009800 021-62701216 定期报告
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注册地址
上海市浦东新区银城中路68号9
楼
上海市浦东新区银城中路188
号
办公地址
上海市浦东新区银城中路68号9
楼
上海市浦东新区银城中路188
号
邮政编码 200120 200120
法定代表人 田丹 胡怀邦
2.4 2.4 2.4 2.4 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式
本基金选定的信息披露
报纸名称
中国证券报、证券时报
登载基金年度报告正文
的管理人互联网网址
www.cxfund.com.cn
基金年度报告备置地点 上海银城中路68号时代金融中心9楼
2.5 2.5 2.5 2.5 其他相 其他相 其他相 其他相关资料 关资料 关资料 关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所 北京东长安街1号东方广场东2座8层
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区太平桥大街17号
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§ § § §3
3
3
3
主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标、 、 、 、基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况
3.1 3.1 3.1 3.1 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 3.1.1 3.1.1 3.1.1 期间数据和指标 期间数据和指标 期间数据和指标 期间数据和指标
2011年 2010年
本期已实现收益 -46,864,419.19 -4,066,311.77
本期利润 -50,272,130.40 -4,509,662.64
加权平均基金份额本期利润 -0.2394 -0.0139
本期加权平均净值利润率 -25.55% -1.39%
本期基金份额净值增长率 -27.89% -1.40%
3.1.2 3.1.2 3.1.2 3.1.2 期末数据和指标 期末数据和指标 期末数据和指标 期末数据和指标
2011年末 2010年末
期末可供分配利润 -56,030,232.69 -4,509,662.64
期末可供分配基金份额利润 -0.2887 -0.0139
期末基金资产净值 138,061,068.90 320,162,034.78
期末基金份额净值 0.711 0.986
3.1.3 3.1.3 3.1.3 3.1.3 累计期末指标 累计期末指标 累计期末指标 累计期末指标
2011年末 2010年末
基金份额累计净值增长率 -28.90% -1.40%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封
闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表 基金净值表 基金净值表 基金净值表现 现 现 现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④ 定期报告
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过去三个月 -14.95% 1.52% -5.96% 1.05% -8.99% 0.47%
过去六个月 -26.85% 1.45% -16.74% 1.02% -10.11% 0.43%
过去一年 -27.89% 1.33% -18.00% 0.98% -9.89% 0.35%
自基金合同生效日
起至今（2010年11
月18日-2011年12
月31日）
-28.90% 1.28% -17.44% 0.98% -11.46% 0.30%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较 基准收益率变动的比较 基准收益率变动的比较 基准收益率变动的比较
长 长 长 长 长 长 长 长 基 基 基 基
2010-11-18 2011-01-13 2011-03-16 2011-05-16 2011-07-11 2011-09-05 2011-11-07 2011-12-31
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
注：1、图示日期为2010年11月18日（基金合同生效日）至2011年12月31日。
2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束
时，本基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投
资限制的有关规定：股票投资比例范围为基金资产的60%-95%，权证投资比例范
围为基金资产净值的0%-3%，债券、货币市场工具、资产支持证券以及中国证监
会允许基金投资的其他证券品种的比例范围为基金资产的5%-40%， 其中现金或到
期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 本基金利用数
量化模型进行股票投资的比例不低于股票资产的80%。
3.2.3 3.2.3 3.2.3 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益
率的比较 率的比较 率的比较 率的比较
定期报告
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长 长 长 长 长 长 长 长 基 基 基 基
2010 年 2011 年
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
-20%
-22%
-24%
-26%
注：本基金合同生效日为2010年11月18日，2010年净值增长率按当年实际存续期
计算。
3.3 3.3 3.3 3.3 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况
本基金基金合同生效日为2010年11月18日， 本基金基金合同生效日起至本报
告期末未进行利润分配。 定期报告
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§ § § §4
4
4
4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 4.1.1 4.1.1 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字 【2003】 63号文批准，
由长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司
共同发起设立。注册资本1.5亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限
公司占49%、上海海欣集团股份有限公司占34.33%、武汉钢铁股份有限公司占
16.67%。
截至2011年12月31日，本基金管理人共管理13只开放式基金，即长信利息收
益货币、长信银利精选股票、长信金利趋势股票、长信增利动态策略股票、长信
双利优选混合、长信利丰债券、长信恒利优势股票、长信中证中央企业100指数
（LOF） 、 长信中短债债券、 长信量化先锋股票、 长信标普100等权重指数 （QDII)、
长信利鑫分级债券和长信内需成长股票基金。
4.1.2 4.1.2 4.1.2 4.1.2 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）及基金经理助理简介 及基金经理助理简介 及基金经理助理简介 及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
胡倩
本基金的
基金经
理、长信
中证中央
企业100
指数证券
投资基金
（LOF）的
基金经
理、金融
工程部副
总监
2011年4月
14日
－ 11年
经济学博士，上海财经大学
世界经济专业博士研究生毕
业，具有基金从业资格。曾
先后担任海通证券股份有限
公司研究所分析师、高级分
析师、首席分析师、金融工
程部负责人等职务。2010年5
月加入长信基金管理有限公
司，担任金融工程部副总监，
负责量化投资研究工作。现
兼任本基金和长信中证央企
100指数基金的基金经理。
叶琦
本基金的
基金经
理、总经
2011年11
月1日
－ 6年
美国加利福尼亚大学伯克莱
分校金融工程硕士，具有基
金 从 业 资 格 。 曾 任 美 国定期报告
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理助理、
金融工程
部总监和
国际业务
部总监
Think3 lnc.高级软件工程
师、美国Berkeley Tech lnc.
副总经理、美国Travelocity
lnc.架构师、雷曼兄弟证券
高级金融分析师、高盛投资
银行战略分析师等，2008年4
月加入长信基金管理有限责
任公司，现担任公司总经理
助理兼金融工程部总监、国
际业务部总监和本基金的基
金经理。
卢曼
本基金的
基金经
理、长信
中证中央
企业100
指数证券
投资基金
（LOF）的
基金经理
2010年11
月18日
2011年9月
21日
7年
金融工程硕士，美国加州大
学戴维斯分校MBA、伯克利分
校金融工程专业毕业，具有
基金从业资格，CFA。曾先后
任美国Lam半导体公司高级
财务分析师、美国Covad通讯
公司高级财务分析师、美国
Camden基金管理公司风险管
理经理、美国Shoreline投资
管理公司投资分析师、美国
Gerken投资公司基金经理助
理、美国展誉投资管理公司
投资分析师，分别从事财务
分析和证券投资研究工作。
2009年7月加入长信基金管
理有限责任公司，担任基金
经理助理，从事证券研究和
投资工作。曾任长信中证中
央企业100指数证券投资基
金（LOF）和本基金的基金经
理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准。
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工
作经历为时间计算标准。
3、本基金基金经理叶琦先生离任公告已于2012年3月7日披露在《中国证券
报》、《证券时报》，已按规定在中国证券业协会办理注销手续。
定期报告
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4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 基金合同的规定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，
不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往
地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 4.3 4.3 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 4.3.1 4.3.1 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立
投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 4.3.2 4.3.2 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内， 公司所管理的各投资组合之间不存在投资风格相类似的投资组
合；公司没有管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%
之情形。
4.3.3 4.3.3 4.3.3 4.3.3 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能异常交易行为。
4.4 4.4 4.4 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 4.4.1 4.4.1 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析
纵观2011年，市场除了一季度呈小幅上扬外，其余三季度均持续走低。市场
各行业、各板块均出现了较大幅度的亏损，中小市值股票亏损尤为严重。其中，
上证综指下跌21.68%，沪深300下跌25.01%，中证100下跌20.87%，中证500下跌
33.83%，创业板下跌35.42%。从行业层面看，以申万一级行业标准划分的23个行
业全线下跌，其中食品饮料、金融、房地产、公用事业、餐饮旅游五个行业位列
最抗跌行业前五名；而有色金属、电子、机械设备、信息设备和交运设备位列跌定期报告
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幅榜前五位。
本基金2011年前三季度保持了较好的业绩表现，但进入四季度，伴随着中小
市值股票的大幅下跌，净值遭受了较大的下挫，这种状况与长信量化先锋持有较
大比例的中小市值股票有着必然的联系。纵观2011年，沪深300跑赢中证500的月
份达到了8个月，仅有4个月跑输。这意味着，大盘股在2011年整体占优。但是，
2011年下半年尤其是11月份中下旬以来小盘股大幅持续跑输大盘股的状态， 在历
史上并不多见。如果以日为统计口径，在近5年60个月中，中小盘每个月中2/3
以上的交易日跑输大盘股的月份仅有5次，2011年发生了两次，一次在9月，另一
次在12月（即本基金两次业绩大幅下挫的时期）。且2011年年底所出现的小盘股
大幅（即中证500和沪深300日收益率差在0.5%以上）持续走低，并且期间几乎没
有反复的情况在历史上更为少见。
总结经验教训，我们认为，要保持业绩的长期持续稳定，对板块轮动效应必
须进行更为深刻精准的研究。但是我们也同时认为，拉长了时间周期看，大小盘
轮动是证券市场的内在规律，某一板块持续走强的局面必然被打破。因此从长期
来看，某一时期板块剧烈轮动对组合业绩带来的不利影响不会像短期这样显著。
4.4.2 4.4.2 4.4.2 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
截止2011年12月31日，本基金净值为0.711元，本报告期内本基金净值增长
率为-27.89%，同期业绩比较基准涨幅为-18.00%。
4.5 4.5 4.5 4.5 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济、 、 、 、证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望
我们构建了包括宏观，流动性、交易特征、市场结构特征、交易者行为特征
等多个层面的量化监控体系，力图从定量的角度加深对市场的理解，从而为投资
决策提供定量的支持。
2011年市场整体下行，且期间板块轮动加快，各个层面状况层出不穷，对市
场节奏的把握显得更为艰难。从我们监控的体系来看，我们所能观察到的宏观经
济、货币政策、流动性状况等各个层面的因素与证券市场之间的关联变得非常复
杂和脆弱，稳定性不足，敏感性加大。这一方面意味着，我们需要以更广的视角
观察市场，构建更为有效的因子体系。另一方面也表明，我们需要加大对市场本
身运行规律的理解和把握，更加有效的去适应市场，顺势而为。 定期报告
第 14 页 共 71 页
进入2012年，目前来看，宏观、流动性监控模型在货币供应状况有所改善、
通胀下行、国内经济软着陆概率加大、美国经济持续复苏等因素的影响下，结果
偏向正面。而市场本身也开始走出极度悲观的区域，活跃度有所提升，小盘股、
超跌股、题材股开始不断活跃于市场。
因此，今年我们将坚持精选个股的原则，从更广的范围寻找影响股票收益率
的因子，构建更为完善的因子库。与此同时，采用更为多样的量化手段，提升因
子与收益率之间的有效性与稳定性，有效控制组合风险，提高组合收益。
4.6 4.6 4.6 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2011年度，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及配套法律法规，时
刻以合规运作、防范风险为核心，以维护基金持有人利益为宗旨，保证基金合同
得到严格履行。公司监察稽核部独立地开展工作，对基金运作进行事前、事中与
事后的监督检查，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定
期向公司董事会和公司管理层出 出 出 出具监察稽核报告。
在本报告期，基金管理人的内部监察稽核主要工作如下：
1、公司内部控制总体目标基本实现，各项业务安全稳健运行，各项制度基
本执行到位，有效保证业务风险的内控可靠性，未有不正当损害投资者利益与股
东权益，未造成重大社会负面影响。公司治理、投资研究、营销与销售、后台运
营、信息技术、行政与人力资源、投资管理人员行为规范与三条底线管理、反洗
钱等重点业务领域的内部控制与风险管理取得良好成效。
2、公司已完成相关内部控制基础建设工作，内控管理继续深入开展，进一
步推进事前的风险识别与防范措施改进完善，事中的监察控制及事后的问题督
办。
3、公司内部控制组织架构在公司章程与《内部控制大纲》规定的框架内顺
利运作，董事会风险控制委员会、管理层内部控制委员会工作正常开展，相关内
部控制职责得以充分发挥。
4、公司内部控制制度体系不断完善，符合合法合规性、全面性、审慎性、
适时性、自觉性原则的要求，符合基金销售费用及销售资金结算、基金行业人员
离任审计及审查、特定客户资产管理业务、公平交易及三条底线管理等方面的最定期报告
第 15 页 共 71 页
新监管要求。
5、监察稽核工作改进、内部控制与合规培训、内控逐级责任制等内控保障
性措施严格执行，内部控制与风险管理基础进一步夯实。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则，秉持内控
优先、内控从严的理念，不断提高内部监察稽核工作的科学性和实效性、并完善
内部控制体系，做好各项内控工作，努力防范和控制各种风险，确保基金资产的
规范运作，充分保障基金持有人的合法权益。
4.7 4.7 4.7 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008]38号文《关于进
一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的规定，长信基金管理有限责任公
司（以下简称“公司”）制订了健全、有效的估值政策和程序，成立了估值工作
小组，小组成员由投资管理部总监、固定收益部总监、研究发展部总监、交易管
理部总监、金融工程部总监、基金事务部总监以及基金事务部至少一名业务骨干
共同组成。相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值
方法。基金经理不直接参与估值决策，如果基金经理认为某证券有更好的证券估
值方法，可以申请公司估值工作小组对某证券进行专项评估。估值决策由与会估
值工作小组成员1/2以上多数票通过。对于估值政策，公司与基金托管人充分沟
通，达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的
适当性。
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。报告期内，未签订与估值相关
的定价服务。
4.8 4.8 4.8 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实
际运作情况，本基金本报告期没有进行利润分配。
本基金收益分配原则如下：
1、基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式（指将现金红利按除息日
除权后的基金份额净值为计算基准自动转为基金份额进行再投资），基金份额持定期报告
第 16 页 共 71 页
有人可选择现金方式或红利再投资方式；若基金份额持有人事先未做出选择，本
基金默认的收益分配方式是现金分红；若基金份额持有人选择红利再投资，红利
再投资的份额免收申购费用；
2、每一基金份额享有同等分配权；
3、在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年最多分配6次，每次收
益分配最低比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的30%，若基金合同生效
不满3个月可不进行收益分配（可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润
与未分配利润中已实现收益的孰低数）；
4、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配净额
后不能低于面值；
5、分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红，分红权益登记日
申请赎回的基金份额享受当次分红；
6、基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截至日）
的时间不得超过15个工作日。
7、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
定期报告
第 17 页 共 71 页
§ § § §5
5
5
5
托管人报告 托管人报告 托管人报告 托管人报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011年度，基金托管人在长信量化先锋股票型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽
职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 5.2 5.2 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 、 、 、净值计算 净值计算 净值计算 净值计算、 、 、 、利润分配等情况 利润分配等情况 利润分配等情况 利润分配等情况
的说明 的说明 的说明 的说明
2011年度， 长信基金管理有限责任公司在长信量化先锋股票型证券投资基金
投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支
等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 5.3 5.3 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、 、 、 、准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见
2011年度， 由长信基金管理有限责任公司编制并经托管人复核审查的有关长
信量化先锋股票型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情
况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 定期报告
第 18 页 共 71 页
§ § § §6
6
6
6
审计报告 审计报告 审计报告 审计报告
6.1 6.1 6.1 6.1 审计报告基本信息 审计报告基本信息 审计报告基本信息 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 KPMG-B(2012)AR No.0135
6.2 6.2 6.2 6.2 审计报告的基本内容 审计报告的基本内容 审计报告的基本内容 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
长信量化先锋股票型证券投资基金全体基金份额持
有人
引言段
我们审计了后附的第1页至第32页的长信量化先锋股
票型证券投资基金(以下简称长信量化先锋股票基
金)财务报表，包括2011年12月31日的资产负债表，
2011年度和自2010年11月18日(基金合同生效日)至
2010年12月31日止期间的利润表、所有者权益(基金
净值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是长信量化先锋股票基金
管理人长信基金管理有限责任公司管理层的责任， 这
种责任包括：(1)按照中华人民共和国财政部颁布的
企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指引》 、
《长信量化先锋股票型证券投资基金基金合同》 及中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)
允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作
的有关规定编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报
表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表
发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准则的
规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求
我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计划和执行
审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合
理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表金
额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注册会
计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表
重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计
师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，
以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。 审计工作还包括评价长信基金管理有
限责任公司管理层选用会计政策的恰当性和作出会定期报告
第 19 页 共 71 页
计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为
发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为， 长信量化先锋股票基金财务报表在所有重
大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计
准则、 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《长信量
化先锋股票型证券投资基金基金合同》 及中国证监会
允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作
的有关规定编制， 公允反映了长信量化先锋股票基金
2011年12月31日的财务状况以及2011年度和自2010
年11月18日(基金合同生效日)至2010年12月31日止
期间的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 王国蓓、黄小熠
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所
会计师事务所的地址 北京东长安街1号东方广场东2座8层
审计报告日期 2012-03-21
定期报告
第 20 页 共 71 页
§ § § §7
7
7
7
年度财务报表 年度财务报表 年度财务报表 年度财务报表
7.1 7.1 7.1 7.1 资产负债表 资产负债表 资产负债表 资产负债表
会计主体：长信量化先锋股票型证券投资基金
报告截止日：2011年12月31日
单位：人民币元
资 资 资 资
产 产 产 产
附注号 附注号 附注号 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
资 资 资 资
产 产 产 产： ： ： ：
银行存款 7.4.7.1 14,196,304.90 16,720,595.96
结算备付金
1,288,241.83 1,611,425.34
存出保证金
388,934.98 －
交易性金融资产 7.4.7.2 123,163,107.08 207,003,978.87
其中：股票投资
119,925,525.08 207,003,978.87
基金投资
－ －
债券投资
3,237,582.00 －
资产支持证券投资
－ －
衍生金融资产 7.4.7.3 － －
买入返售金融资产 7.4.7.4 － 98,800,388.20
应收证券清算款
－ 4,115,158.04
应收利息 7.4.7.5 169,818.25 90,306.08
应收股利
－ －
应收申购款
1,383.40 －
递延所得税资产
－ －
其他资产 7.4.7.6 － －
资产总计
139,207,790.44 328,341,852.49
负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益
附注号 附注号 附注号 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
负 负 负 负
债 债 债 债： ： ： ：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 7.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
－ 7,100,567.03
应付赎回款
3,052.07 － 定期报告
第 21 页 共 71 页
应付管理人报酬
188,055.43 411,593.82
应付托管费
31,342.58 68,598.95
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 7.4.7.7 399,763.11 329,057.91
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 7.4.7.8 524,508.35 270,000.00
负债合计
1,146,721.54 8,179,817.71
所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益： ： ： ：
实收基金 7.4.7.9 194,091,301.59 324,671,697.42
未分配利润 7.4.7.10 -56,030,232.69 -4,509,662.64
所有者权益合计
138,061,068.90 320,162,034.78
负债和所有者权益总计
139,207,790.44 328,341,852.49
注：报告截止日2011年12月31日，基金份额净值0.711元，基金份额总额
194,091,301.59份。
7.2 7.2 7.2 7.2 利润表 利润表 利润表 利润表
会计主体：长信量化先锋股票型证券投资基金
本报告期：2011年01月01日-2011年12月31日
单位：人民币元
项 项 项 项
目 目 目 目
附注号 附注号 附注号 附注号
本期
2011年01月01日-2011
年12月31日
上年度可比期间
2010年11月18日 （基金
合同生效日）-2010年
12月31日
一 一 一 一、 、 、 、收入 收入 收入 收入
-42,640,979.09 -3,297,240.28
1.利息收入
582,712.30 518,414.76
其中：存款利息收入 7.4.7.11 271,949.19 166,660.71
债券利息收入
45,094.49 －
资产支持证券利息
收入
－ －
买入返售金融资产
收入
265,668.62 351,754.05
其他利息收入
－ － 定期报告
第 22 页 共 71 页
2.投资收益（损失以“-”
填列）
-40,046,571.58 -3,372,304.17
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -40,915,574.23 -3,372,304.17
基金投资收益
－ －
债券投资收益 7.4.7.13 93,319.99 －
资产支持证券投资
收益
－ －
衍生工具收益 7.4.7.14 － －
股利收益 7.4.7.15 775,682.66 －
3.公允价值变动收益 （损失
以“-”号填列）
7.4.7.16 -3,407,711.21 -443,350.87
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17 230,591.40 －
减 减 减 减： ： ： ：二 二 二 二、 、 、 、费用 费用 费用 费用
7,631,151.31 1,212,422.36
1．管理人报酬
2,987,476.37 571,680.36
2．托管费
497,912.73 95,280.05
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 7.4.7.18 3,852,469.67 493,538.45
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资产支
出
－ －
6．其他费用 7.4.7.19 293,292.54 51,923.50
三 三 三 三、 、 、 、利润总额 利润总额 利润总额 利润总额（ （ （ （亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以
“ “ “ “- - - -” ” ” ”号填列 号填列 号填列 号填列） ） ） ）
-50,272,130.40 -4,509,662.64
减：所得税费用
－ －
四 四 四 四、 、 、 、净利润 净利润 净利润 净利润（ （ （ （净亏损以 净亏损以 净亏损以 净亏损以“ “ “ “- - - -” ” ” ”
号填列 号填列 号填列 号填列） ） ） ）
-50,272,130.40 -4,509,662.64
注：本基金基金合同于2010年11月18日起正式生效，上年度可比期间未满一年。
7.3 7.3 7.3 7.3 所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益（ （ （ （基金净值 基金净值 基金净值 基金净值） ） ） ）变动表 变动表 变动表 变动表
会计主体：长信量化先锋股票型证券投资基金
本报告期：2011年01月01日-2011年12月31日
单位：人民币元
项 项 项 项
目 目 目 目
本期 定期报告
第 23 页 共 71 页
2011年01月01日-2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金
净值)
324,671,697.42 -4,509,662.64 320,162,034.78
二、 本期经营活动产生的基
金净值变动数(本期利润)
－ -50,272,130.40 -50,272,130.40
三、 本期基金份额交易产生
的基金净值变动数 （净值减
少以“-”号填列）
-130,580,395.83 -1,248,439.65 -131,828,835.48
其中：1.基金申购款 52,522,702.66 1,100,818.32 53,623,520.98
2.基金赎回款 -183,103,098.49 -2,349,257.97 -185,452,356.46
四、 本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列）
－ － －
五、期末所有者权益（基金
净值）
194,091,301.59 -56,030,232.69 138,061,068.90
上年度可比期间
2010年11月18日（基金合同生效日）-2010年12月31日 项 项 项 项
目 目 目 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金
净值)
324,671,697.42
324,671,697.42
二、 本期经营活动产生的基
金净值变动数(本期利润)
－ -4,509,662.64 -4,509,662.64
三、 本期基金份额交易产生
的基金净值变动数 （净值减
少以“-”号填列）
－ － －
其中：1.基金申购款 － － －
2.基金赎回款 － － －
四、 本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列）
－ － －
五、期末所有者权益（基金
净值）
324,671,697.42 -4,509,662.64 320,162,034.78
注：本基金基金合同于2010年11月18日起正式生效。
报表附注为财务报表的组成部分。 定期报告
第 24 页 共 71 页
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
田丹
—————————
基金管理公司负责人
蒋学杰
—————————
主管会计工作负责人
孙红辉
—————————
会计机构负责人
7.4 7.4 7.4 7.4 报表附注 报表附注 报表附注 报表附注
7.4.1 7.4.1 7.4.1 7.4.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
长信量化先锋股票型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督
管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于核准长信量化先锋股票型证券投资
基金募集的批复》(证监许可[2010] 962号文)批准，由长信基金管理有限责任公
司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《长信量化先锋股票
型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2010年11月18日生效。本基金为契
约型开放式， 存续期限不定。 本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司，
基金托管人为中国交通银行股份有限责任公司(以下简称“交通银行)。
本基金于2010年10月11日至2010年11月12日募集，募集资金总额人民币
324,510,451.15 元 ， 利 息 转 份 额 人 民 币 161,246.27 元 ， 募 集 规 模 为
324,671,697.42份。上述募集资金已经验证，并出具了验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《长信量化先锋股
票型证券投资基金基金合同》 和 《长信量化先锋股票型证券投资基金招募说明书》
（更新）的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国
内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票
投资比例范围为基金资产的60%-95%，权证投资比例范围为基金资产净值的
0%-3%，债券、货币市场工具、资产支持证券以及中国证监会允许基金投资的其
他证券品种的比例范围为基金资产的5%-40%， 其中现金或到期日在一年以内的政
府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 本基金利用数量化模型进行股票投
资的比例不低于股票资产的80%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他
品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金业绩比
较基准为：沪深300指数收益率*75%+中证综合债券指数收益率*25%
根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第定期报告
第 25 页 共 71 页
二个工作日， 报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机
构备案。
7.4.2 7.4.2 7.4.2 7.4.2 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础
本基金按照中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)于2006年2月15日
颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计
准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准
则”)、中国证券业协会于2007年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、
《长信量化先锋股票型证券投资基金基金合同》 和中国证监会允许的如财务报表
附注7.4.4所列示的基金行业实务操作的规定编制年度财务报表。
7.4.3 7.4.3 7.4.3 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2011年12
月31日的财务状况、 2011年度和自2010年11月18日(基金合同生效日)至2010年12
月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
此外本财务报表同时符合如财务报表附注7.4.2所列示的其他有关规定的要
求。
7.4.4 7.4.4 7.4.4 7.4.4 重要会计政策和会计估计 重要会计政策和会计估计 重要会计政策和会计估计 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 7.4.4.1 7.4.4.1 7.4.4.1 会计年度 会计年度 会计年度 会计年度
本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。 本年度财务报表的实际编
制期间为2011年1月1日至2011年12月31日以及2010年11月18日(基金合同生效日)
至2010年12月31日止。
7.4.4.2 7.4.4.2 7.4.4.2 7.4.4.2 记账本位币 记账本位币 记账本位币 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。编制财务报表采用的货币为人民币。
7.4.4.3 7.4.4.3 7.4.4.3 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融资产和金融负债的分类 金融资产和金融负债的分类 金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时按基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为： 以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产
及持有至到期投资。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为定期报告
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权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；其他金融
资产划分为应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投
资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入损益的金融
资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 衍生工具所产生的金融资产在资产
负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为： 以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债及其他金融负债。 本基金目前暂无划分为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允
价值计量且其公允价值变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性
金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列
示。
7.4.4.4 7.4.4.4 7.4.4.4 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认 金融资产和金融负债的初始确认 金融资产和金融负债的初始确认 金融资产和金融负债的初始确认、 、 、 、后续计量和终止确认 后续计量和终止确认 后续计量和终止确认 后续计量和终止确认
(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。 股票投资成本按交易日股票的公允价值
确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。
卖出股票于成交日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权
平均法于交易日结转。
2)债券投资
买入交易所或银行间的债券均于交易日确认为债券投资。 债券投资成本按交
易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述
公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独
核算)。
认购新发行的分离交易可转债于获配日按支付的全部价款确认为债券投资，
于权证实际取得日按附注7.4.4.4(1)3)所示的方法单独核算权证成本， 并相应调
整债券投资成本。
卖出债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权
平均法结转。
3)权证投资 定期报告
第 27 页 共 71 页
买入权证于成交日确认为权证投资。 权证投资成本按交易日权证的公允价值
确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易
可转债而取得的权证在实际取得日， 按权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资
成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录
增加的权证数量。
卖出权证于成交日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权
平均法于交易日结转。
(2)应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的非衍生金融
资产。
应收款项以公允价值作为初始确认金额， 采用实际利率法以摊余成本进行后
续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返
售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额， 相关交易费用
计入初始成本。终止确认或摊销时收入计入当期损益。
(3)其他金融负债
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以
外的金融负债。
其他金融负债按公允价值和相关交易费用作为初始确认金额， 采用实际利率
法以摊余成本进行后续计量， 直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用
直线法， 其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确
认金额，相关交易费用计入初始成本。终止确认或摊销时支出计入当期损益。
7.4.4.5 7.4.4.5 7.4.4.5 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 金融资产和金融负债的估值原则 金融资产和金融负债的估值原则 金融资产和金融负债的估值原则
对存在活跃市场的投资品种， 如估值日有市价的， 应采用市价确定公允价值；
估值日无市价， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生
影响证券价格的重大事件的， 采用最近交易市价确定公允价值。 如估值日无市价，
且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格
的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上
的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定定期报告
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公允价值。
当投资品种不再存在活跃市场， 且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产
净值的影响在0.25%以上的,应采用市场参与者普遍认同， 且被以往市场实际交易
价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债
务清偿的金额。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折
现法和期权定价模型等。
本基金的金融资产和金融负债以上述原则确定的公允价值进行估值， 另外对
金融资产的特殊情况处理如下：
(1)股票投资
1)对因特殊事项长期停牌的股票，该停牌股票对基金资产净值产生重大影
响，则采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》
提供的相关估值方法估值。
2)送股、转增股、配股和公开增发新股等未上市的股票，按估值日在证券交
易所上市的同一股票的收盘价估值；该日无交易的，以最近一日的收盘价估值。
3)首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难
以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
4)首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所
上市的同一股票的收盘价估值。
5)非公开发行有明确锁定期的股票， 若在证券交易所上市的同一股票的收盘
价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所上市的同一股票的
收盘价估值； 若在证券交易所上市的同一股票的收盘价高于非公开发行股票的初
始投资成本， 其两者之间的差价按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天
数的比例确认为估值增值。
(2)债券投资
1)交易所上市实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日收盘价估
值， 交易所上市未实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价减
去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。 定期报告
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2)对交易所发行未上市的国债、企业债、公司债、可转换证券，按成本估值。
3)全国银行间债券市场交易的债券根据行业协会指导的处理标准或意见并
综合考虑市场成交价、市场报价、流动性及收益率曲线等因素确定其公允价值进
行估值。对全国银行间债券市场未上市，且中央国债登记结算公司未提供估值价
格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异，未上市期间市场利率没
有发生大的变动的情况下，按成本估值。
4)同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估
值。
(3)权证投资
1)首次公开发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难
以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
2)配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市
交易前， 采用估值技术确定公允价值。 如估值技术难以可靠计量， 则按成本计量。
3)因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值
技术确定的公允价值估值。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管
理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国
家最新规定估值。
实际成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。
7.4.4.6 7.4.4.6 7.4.4.6 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 金融资产和金
融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利， 且该种法定权利现在是可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 7.4.4.7 7.4.4.7 7.4.4.7 实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分定期报告
第 30 页 共 71 页
后的余额。 由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆
分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金
份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 7.4.4.8 7.4.4.8 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金 损益平准金 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再
投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益， 包括已实现损益平准金和
未实现损益平准金。 已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含
的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指
根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净
值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和
计量，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 7.4.4.9 7.4.4.9 7.4.4.9 收入 收入 收入 收入/ / / /（ （ （ （损失 损失 损失 损失） ） ） ）的确认和计量 的确认和计量 的确认和计量 的确认和计量
股票投资收益/(损失)于卖出交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确
认。
债券投资收益/(损失) 于卖出交易日按卖出债券成交金额与其成本和应收
利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代
扣代缴的个人所得税后的净额于除权除息日确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行
债券的企业代扣代缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认， 在
债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其
发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提利息收入。
如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差
额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较
小的可采用直线法。 定期报告
第 31 页 共 71 页
公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性
金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损
益的利得或损失。
7.4.4.10 7.4.4.10 7.4.4.10 7.4.4.10 费用的确认和计量 费用的确认和计量 费用的确认和计量 费用的确认和计量
根据《长信量化先锋股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的基金
管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
根据《长信量化先锋股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的基金
托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确
认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额
的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差
异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生时直
接计入基金损益；如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提
的方法，待摊或预提计入基金损益。
7.4.4.11 7.4.4.11 7.4.4.11 7.4.4.11 基金的收益分配政策 基金的收益分配政策 基金的收益分配政策 基金的收益分配政策
（1）基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式（指将现金红利按除息
日除权后的基金份额净值为计算基准自动转为基金份额进行再投资），基金份额
持有人可选择现金方式或红利再投资方式；若基金份额持有人事先未做出选择，
本基金默认的收益分配方式是现金分红；若基金份额持有人选择红利再投资，红
利再投资的份额免收申购费用；
（2）每一基金份额享有同等分配权；
（3）在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年最多分配6次，每次
收益分配最低比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的30%，若基金合同生
效不满3个月可不进行收益分配（可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利
润与未分配利润中已实现收益的孰低数）；
（4）基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配净定期报告
第 32 页 共 71 页
额后不能低于面值；
（5）分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红，分红权益登记
日申请赎回的基金份额享受当次分红；
（6）基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截至
日）的时间不得超过15个工作日。
（7）法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 7.4.4.12 7.4.4.12 7.4.4.12 分部报告 分部报告 分部报告 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以
经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够
在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金管理人能够定期评价该组成部分
的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部
分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部
具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.1 7.4.4.1 7.4.4.1 7.4.4.13 3 3 3 其他重要的会计政策和会计估计 其他重要的会计政策和会计估计 其他重要的会计政策和会计估计 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期没有需要披露的其它重要的会计政策和会计估计。
7.4.5 7.4.5 7.4.5 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 7.4.5.1 7.4.5.1 7.4.5.1 会计政策变更的说明 会计政策变更的说明 会计政策变更的说明 会计政策变更的说明
本基金在本报告期未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 7.4.5.2 7.4.5.2 7.4.5.2 会计估计变更的说明 会计估计变更的说明 会计估计变更的说明 会计估计变更的说明
本基金在本报告期未发生过重大会计估计变更。
7.4.5.3 7.4.5.3 7.4.5.3 7.4.5.3 差错更正的说明 差错更正的说明 差错更正的说明 差错更正的说明
本基金在本报告期未发生过重大会计差错。
7.4.6 7.4.6 7.4.6 7.4.6 税项 税项 税项 税项
根据财税字[1998]55号文、财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基定期报告
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金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》、财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税
[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、上证交字
[2008]16号 《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》 、 财税[2008]1
号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关
税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、
发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收
企业所得税，对个人投资者从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按50%
计算个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票
交易印花税。
(5)对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入， 暂不征收
个人所得税和企业所得税。
7.4.7 7.4.7 7.4.7 7.4.7 重要财务报表项目的说明 重要财务报表项目的说明 重要财务报表项目的说明 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 7.4.7.1 7.4.7.1 7.4.7.1 银行存款 银行存款 银行存款 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
活期存款 14,196,304.90 16,720,595.96
定期存款 － －
其他存款 － －
合计 14,196,304.90 16,720,595.96
7.4.7.2 7.4.7.2 7.4.7.2 7.4.7.2 交易性金融资产 交易性金融资产 交易性金融资产 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末 2011年12月31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动 定期报告
第 34 页 共 71 页
股票 123,906,199.53 119,925,525.08 -3,980,674.45
交易所市场 3,107,969.63 3,237,582.00 129,612.37
银行间市场 － － － 债券
合计 3,107,969.63 3,237,582.00 129,612.37
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 127,014,169.16 123,163,107.08 -3,851,062.08
上年度末 2010年12月31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 207,447,329.74 207,003,978.87 -443,350.87
交易所市场 － － －
银行间市场 － － － 债券
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 207,447,329.74 207,003,978.87 -443,350.87
7.4.7.3 7.4.7.3 7.4.7.3 7.4.7.3 衍生金融资产 衍生金融资产 衍生金融资产 衍生金融资产/ / / /负债 负债 负债 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 7.4.7.4 7.4.7.4 7.4.7.4 买入返售 买入返售 买入返售 买入返售金融资产 金融资产 金融资产 金融资产
7.4.7.4.1 7.4.7.4.1 7.4.7.4.1 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 各项买入返售金融资产期末余额 各项买入返售金融资产期末余额 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
2011年12月31日 项目
本期末账面余额 其中：买断式逆回购
银行间市场 － －
合计 － －
上年度末 2010年12月31日
项目
本期末账面余额 其中：买断式逆回购
银行间市场 98,800,388.20 －
合计 98,800,388.20 －
7.4.7.5 7.4.7.5 7.4.7.5 7.4.7.5 应收利息 应收利息 应收利息 应收利息
定期报告
第 35 页 共 71 页
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
应收活期存款利息 3,182.92 4,332.33
应收结算备付金利息 579.70 564.00
应收债券利息 166,055.63 －
应收买入返售证券利息 － 85,409.75
应收申购款利息 － －
其他 － －
合计 169,818.25 90,306.08
7.4.7.6 7.4.7.6 7.4.7.6 7.4.7.6 其他资产 其他资产 其他资产 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
7.4.7.7 7.4.7.7 7.4.7.7 7.4.7.7 应付交易费用 应付交易费用 应付交易费用 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
交易所市场应付交易费用 399,763.11 328,011.26
银行间市场应付交易费用 － 1,046.65
合计 399,763.11 329,057.91
7.4.7.8 7.4.7.8 7.4.7.8 7.4.7.8 其他负债 其他负债 其他负债 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 8.35 －
预提信息披露费-中证报 100,000.00 －
预提信息披露费-证券时
报
100,000.00 20,000.00
预提帐户维护费 4,500.00 －
预提审计费 70,000.00 －
－
合计 524,508.35 270,000.00
7.4.7.9 7.4.7.9 7.4.7.9 7.4.7.9 实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
定期报告
第 36 页 共 71 页
金额单位：人民币元
本期2011年01月01日至2011年12月31日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 324,671,697.42 324,671,697.42
本期申购 52,522,702.66 52,522,702.66
本期赎回 （以 “-” 号填列） -183,103,098.49 -183,103,098.49
本期末 194,091,301.59 194,091,301.59
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额；
7.4.7.10 7.4.7.10 7.4.7.10 7.4.7.10 未分配利润 未分配利润 未分配利润 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -4,066,311.77 -443,350.87 -4,509,662.64
本期利润 -46,864,419.19 -3,407,711.21 -50,272,130.40
本期基金份额交易产生
的变动数
3,082,840.48 -4,331,280.13 -1,248,439.65
其中：基金申购款 -536,838.88 1,637,657.20 1,100,818.32
基金赎回款（以“-”号
填列）
3,619,679.36 -5,968,937.33 -2,349,257.97
本期已分配利润 － － －
本期末 -47,847,890.48 -8,182,342.21 -56,030,232.69
7.4.7.11 7.4.7.11 7.4.7.11 7.4.7.11 存款利息收入 存款利息收入 存款利息收入 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年11月18日（基金合同生
效日）-2010年12月31日
活期存款利息收入 251,317.15 41,536.21
结算备付金利息收入 18,218.87 125,124.50
其他 2,413.17 －
合计 271,949.19 166,660.71
注：其他为申购款利息收入。
7.4.7.12 7.4.7.12 7.4.7.12 7.4.7.12 股票投资收益 股票投资收益 股票投资收益 股票投资收益
7.4.7.12. 7.4.7.12. 7.4.7.12. 7.4.7.12.1 1 1 1
股票投资收益 股票投资收益 股票投资收益 股票投资收益—— —— —— ——买卖股票差价收入 买卖股票差价收入 买卖股票差价收入 买卖股票差价收入
单位：人民币元 定期报告
第 37 页 共 71 页
项目
本期
2011年01月01日-2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年11月18日（基金合同生
效日）-2010年12月31日
卖出股票成交总额 1,285,409,236.24 91,285,830.84
减：卖出股票成本总额 1,326,324,810.47 94,658,135.01
买卖股票差价收入 -40,915,574.23 -3,372,304.17
7.4.7.13 7.4.7.13 7.4.7.13 7.4.7.13 债券投资收益 债券投资收益 债券投资收益 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年11月18日（基金合同生
效日）-2010年12月31日
卖出债券（债转股及债券
到期兑付）成交总额
4,136,698.00 －
减：卖出债券（债转股及
债券到期兑付）成本总额
4,030,711.27 －
减：应收利息总额 12,666.74 －
债券投资收益 93,319.99 －
7.4.7.14 7.4.7.14 7.4.7.14 7.4.7.14 衍生工具收益 衍生工具收益 衍生工具收益 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
7.4.7.15 7.4.7.15 7.4.7.15 7.4.7.15 股利收益 股利收益 股利收益 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年11月18日（基金合同生
效日）-2010年12月31日
股票投资产生的股利收益 775,682.66 －
基金投资产生的股利收益 － －
合计 775,682.66 －
7.4.7.16 7.4.7.16 7.4.7.16 7.4.7.16 公允价值变动收益 公允价值变动收益 公允价值变动收益 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年11月18日（基金合同生
效日）-2010年12月31日
1.交易性金融资产 -3,407,711.21 -443,350.87 定期报告
第 38 页 共 71 页
——股票投资 -3,537,323.58 -443,350.87
——债券投资 129,612.37 －
——资产支持证券投资 － －
——基金投资 － －
2.衍生工具 － －
——权证投资 － －
3.其他 － －
合计 -3,407,711.21 -443,350.87
7.4.7.17 7.4.7.17 7.4.7.17 7.4.7.17 其他收入 其他收入 其他收入 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年11月18日（基金合同生
效日）-2010年12月31日
基金赎回费收入 230,195.29 －
转换费收入 396.11 －
合计 230,591.40 －
注：本基金赎回费的25%归入基金资产。
7.4.7.18 7.4.7.18 7.4.7.18 7.4.7.18 交易费用 交易费用 交易费用 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年11月18日（基金合同生
效日）-2010年12月31日
交易所市场交易费用 3,852,469.67 493,538.45
银行间市场交易费用 － －
合计 3,852,469.67 493,538.45
7.4.7.19 7.4.7.19 7.4.7.19 7.4.7.19 其他费用 其他费用 其他费用 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年11月18日（基金合同生
效日）-2010年12月31日
审计费用 70,000.00 －
信息披露费 200,000.00 50,000.00
交易费用_回购 － － 定期报告
第 39 页 共 71 页
权证 － －
帐户维护费 21,000.00 －
其他费用 2,292.54 1,923.50
合计 293,292.54 51,923.50
注：其他费用为银行手续费等。
7.4.8 7.4.8 7.4.8 7.4.8 或有事项 或有事项 或有事项 或有事项、 、 、 、资产负债表日后事项的说明 资产负债表日后事项的说明 资产负债表日后事项的说明 资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 7.4.8.1 7.4.8.1 7.4.8.1 或有事项 或有事项 或有事项 或有事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的或有事项。
7.4.8.2 7.4.8.2 7.4.8.2 7.4.8.2 资产负债表日后事项 资产负债表日后事项 资产负债表日后事项 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事
项。
7.4.9 7.4.9 7.4.9 7.4.9 关联方关系 关联方关系 关联方关系 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
长信基金管理有限责任公司 基金管理人
交通银行股份有限公司 基金托管人
长江证券股份有限公司(以下简称长江证券) 基金管理人的股东
上海海欣集团股份有限公司 基金管理人的股东
武汉钢铁股份有限公司 基金管理人的股东
长江证券承销保荐有限公司 基金管理人控股股东的控股子公司
长江证券控股（香港）有限公司 基金管理人控股股东的控股子公司
长江期货有限公司 基金管理人控股股东的控股子公司
长江成长资本投资有限公司 基金管理人控股股东的控股子公司
7.4.10 7.4.10 7.4.10 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 7.4.10.1 7.4.10.1 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易
7. 7. 7. 7.4.10.1.1 4.10.1.1 4.10.1.1 4.10.1.1 股票交易 股票交易 股票交易 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2011年01月01日-2011年12月31日
上年度可比期间
2010年11月18日 （基金合同生效日）
-2010年12月31日
关联方名称
成交金额 占当期股票成 成交金额 占当期股票成定期报告
第 40 页 共 71 页
交总额的比例 交总额的比例
长江证券 1,101,640,663.41 43.59% 225,883,360.13 57.44%
7.4.10.1.2 7.4.10.1.2 7.4.10.1.2 7.4.10.1.2 债券交易 债券交易 债券交易 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2011年01月01日-2011年12月31日
上年度可比期间
2010年11月18日 （基金合同生效日）
-2010年12月31日 关联方名称
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
长江证券 8,177,587.90 72.46% - -
7.4.10.1. 7.4.10.1. 7.4.10.1. 7.4.10.1.3 3 3 3
债券回购交易 债券回购交易 债券回购交易 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2011年01月01日-2011年12月31日
上年度可比期间
2010年11月18日 （基金合同生效日）
-2010年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期债券回
购成交总额的
比例
成交金额
占当期债券回
购成交总额的
比例
长江证券 105,000,000.00 100% 331,000,000.00 100%
7.4.10.1. 7.4.10.1. 7.4.10.1. 7.4.10.1.4 4 4 4
权证交易 权证交易 权证交易 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1. 7.4.10.1. 7.4.10.1. 7.4.10.1.5 5 5 5
应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011年01月01日-2011年12月31日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣
金总额的比例
长江证券 936,388.29 44.71% 1,587.15 0.40%
上年度可比期间
2010年11月18日（基金合同生效日）-2010年12月31日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣
金总额的比例
长江证券 191,999.90 58.53% 191,999.90 58.53% 定期报告
第 41 页 共 71 页
注：股票交易佣金计提标准如下：
深圳证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-清算库中买(卖)经手费-
证券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取)
上海证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-买(卖)证
管费-证券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取)
上述交易佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准。
根据《证券交易席位及证券综合服务协议》，本基金管理人在租用长江证券
股份有限公司证券交易专用交易单元进行股票和债券交易的同时， 还从长江证券
股份有限公司获得证券研究综合服务。
7.4.10.2 7.4.10.2 7.4.10.2 7.4.10.2 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬
7.4.10.2.1 7.4.10.2.1 7.4.10.2.1 7.4.10.2.1 基金管理费 基金管理费 基金管理费 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年12月
31日
上年度可比期间
2010年11月18日（基金合同生
效日）-2010年12月31日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,987,476.37 571,680.36
其中：支付销售机构的客
户维护费
988,934.03 154,658.29
注： 支付基金管理人长信基金管理有限责任公司的基金管理人报酬按前一日基金
资产净值1.5%的年费率确认，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数
7.4.10.2.2 7.4.10.2.2 7.4.10.2.2 7.4.10.2.2 基金托管费 基金托管费 基金托管费 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年12月
31日
上年度可比期间
2010年11月18日（基金合同生
效日）-2010年12月31日
当期发生的基金应支付
的托管费
497,912.73 95,280.05
注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的
年费率确认，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 定期报告
第 42 页 共 71 页
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数
7.4.10.3 7.4.10.3 7.4.10.3 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券( ( ( (含回购 含回购 含回购 含回购) ) ) )交易 交易 交易 交易
本基金在本报告期未及上年度可比期间均未与关联方通过银行间同业市场
进行债券(含回购)交易。
7.4.10.4 7.4.10.4 7.4.10.4 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 7.4.10.4.1 7.4.10.4.1 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 情况 情况 情况
份额单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年11月18日（基金合同生
效日）-2010年12月31日
期初持有的基金份额 20,000,400.00 20,000,400.00
期间申购/买入总份额 － －
期间赎回/卖出总份额 － －
期间由于拆分增加的份额 － －
期末持有的基金份额 20,000,400.00 20,000,400.00
期末持有的基金份额占基
金总份额比例
10.30% 6.16%
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执
行。
7.4.10.4.2 7.4.10.4.2 7.4.10.4.2 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的
基金份额
持有的基金
份额占基金
总份额的比
例
长江证券超越理财可转债
集合资产管理计划
－ － 19,999,700.00 6.16%
注： 长江证券超越理财可转债集合资产管理计划为基金管理人控股股东长江证券
发行的集合资产管理计划。
7.4.1 7.4.1 7.4.1 7.4.10.5 0.5 0.5 0.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
定期报告
第 43 页 共 71 页
单位：人民币元
本期
2011年01月01日-2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年11月18日 （基金合同生效日）
-2010年12月31日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行股份有
限公司
14,196,304.90 251,317.15 16,720,595.96 41,536.21
注：本基金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登
记结算有限责任公司的结算备付金，于2011年12月31日的相关余额为人民币
1,288,241.83元。（2010年：人民币1,611,425.34元）
7.4.10.6 7.4.10.6 7.4.10.6 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本年度与上一会计年度， 均未在承销期内购入过由关联方承销的证
券。
7.4.10.7 7.4.10.7 7.4.10.7 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明
上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行， 并以一般交易价格为定价基
础。
7.4.11 7.4.11 7.4.11 7.4.11 利润分配情况 利润分配情况 利润分配情况 利润分配情况
7.4.11.1 7.4.11.1 7.4.11.1 7.4.11.1 利润分配情况 利润分配情况 利润分配情况 利润分配情况—— —— —— ——非货币市场基金 非货币市场基金 非货币市场基金 非货币市场基金
本基金本报告期没有进行利润分配。
7.4.12 7.4.12 7.4.12 7.4.12 期末 期末 期末 期末（ （ （ （2011 2011 2011 2011年 年 年 年12 12 12 12月 月 月 月31 31 31 31日 日 日 日） ） ） ）本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 7.4.12.1 7.4.12.1 7.4.12.1 因认购新发 因认购新发 因认购新发 因认购新发/ / / /增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券
根据《证券发行与承销管理办法》，证券投资基金参与网下配售，应当承诺
获得网下配售的股票持有期限不少于3个月，持有期自公开发行的股票上市之日
起计算。基金通过网上申购获配的新股，从新股获配日至该新股上市日期间，为
流通受限制而不能自由转让的资产。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中
国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票
自发行结束之日起12个月内不得转让。
于2011年12月31日， 本基金因认购新发或增发证券而持有的流通受限证券列定期报告
第 44 页 共 71 页
示如下：
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限类
型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
(单
位：
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
002649
博彦
科技
2011-12-28 2012-01-06
网上申购流
通受限
22.00 22.00 500 11,000.00 11,000.00
002651
利君
股份
2011-12-28 2012-01-06
网上申购流
通受限
25.00 25.00 500 12,500.00 12,500.00
002650
加加
食品
2011-12-28 2012-01-06
网上申购流
通受限
30.00 30.00 500 15,000.00 15,000.00
7.4.12.2 7.4.12.2 7.4.12.2 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌 期末持有的暂时停牌 期末持有的暂时停牌 期末持有的暂时停牌等流通受限 等流通受限 等流通受限 等流通受限股票 股票 股票 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 7.4.12.3 7.4.12.3 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.13 7.4.13 7.4.13 7.4.13 金融工具风险及管理 金融工具风险及管理 金融工具风险及管理 金融工具风险及管理
7.4.13.1 7.4.13.1 7.4.13.1 7.4.13.1 风险管理政策和组织架 风险管理政策和组织架 风险管理政策和组织架 风险管理政策和组织架构 构 构 构
本基金金融工具的风险主要包括：
信用风险
流动风险
市场风险
本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因，风险管理目标、政策和
过程以及计量风险的方法等。
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取
得适当的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。基于该风险管理
目标，本基金的基金管理人已制定了政策和程序来辨别和分析这些风险，设定适
当的风险限额并设计相应的内部控制程序， 通过可靠的管理及信息系统持续监控
上述各类风险。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由风险控制委员定期报告
第 45 页 共 71 页
会、金融工程部和相关职能部门构成的多级风险管理架构体系。
7.4.13.2 7.4.13.2 7.4.13.2 7.4.13.2
信用风险 信用风险 信用风险 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投
资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益
变化的风险。
本基金的银行存款存放在本基金的托管行交通银行， 与该银行存款相关的信
用风险不重大。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以
分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的
10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行
的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司为交易对
手完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银
行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 7.4.13.2.1 7.4.13.2.1 7.4.13.2.1 按长期信用评级列示的债券投资 按长期信用评级列示的债券投资 按长期信用评级列示的债券投资 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年度末
AAA － －
AAA以下 3,237,582.00 －
未评级 － －
合计 3,237,582.00 －
7.4.13.3 7.4.13.3 7.4.13.3 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险 流动性风险 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一
方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而
无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现， 另一方面来自于基金份额
持有人可随时要求赎回其持有的基金份额。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人主要通过限制、跟踪
和控制基金投资交易的不活跃品种来实现。 本基金所持大部分证券在证券交易所
上市，其余亦可于银行间同业市场交易，除在附注7.4.12中列示的部分基金资产
流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通定期报告
第 46 页 共 71 页
过卖出回购金融资产方式融入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金
持有的债券资产的公允价值。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相
匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况
下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障
基金持有人利益。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过专设的金融
工程部设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 7.4.13.4 7.4.13.4 7.4.13.4 市场风险 市场风险 市场风险 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各
类价格因素的变动而发生波动的风险， 包括利率风险、 外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 7.4.13.4.1 7.4.13.4.1 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险 利率风险 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动
的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及
经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金的生息资产主要
为银行存款、结算备付金及买入返售金融资产等。本基金的基金管理人通过专设
的金融工程部对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 7.4.13.4.1.1 7.4.13.4.1.1 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 利率风险敞口 利率风险敞口 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年12
月31日
6个月以内
6个
月-1
年
1-5年
5年
以
上
不计息 合计
资产
银行存款 14,196,304.90 － － － － 14,196,304.90
结算备付
金
1,288,241.83 － － － － 1,288,241.83
存出保证
金
－ － － － 388,934.98 388,934.98
交易性金
融资产
－ － 3,237,582.00 － 119,925,525.08 123,163,107.08
应收利息 － － － － 169,818.25 169,818.25 定期报告
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应收申购
款
－ － － － 1,383.40 1,383.40
资产总计 15,484,546.73 － 3,237,582.00 － 120,485,661.71 139,207,790.44
负债
应付赎回
款
－ － － － 3,052.07 3,052.07
应付管理
人报酬
－ － － － 188,055.43 188,055.43
应付托管
费
－ － － － 31,342.58 31,342.58
应付交易
费用
－ － － － 399,763.11 399,763.11
其他负债 － － － － 524,508.35 524,508.35
负债总计 － － － － 1,146,721.54 1,146,721.54
利率敏感
度缺口
15,484,546.73 － 3,237,582.00 － 119,338,940.17 138,061,068.90
上年度末
2010年12
月31日
6个月以内
6个
月-1
年
1-5年
5年
以
上
不计息 合计
资产
银行存款 16,720,595.96 － － － － 16,720,595.96
结算备付
金
1,611,425.34 － － － － 1,611,425.34
交易性金
融资产
－ － － － 207,003,978.87 207,003,978.87
买入返售
金融资产
98,800,388.20 － － － － 98,800,388.20
应收证券
清算款
－ － － － 4,115,158.04 4,115,158.04
应收利息 － － － － 90,306.08 90,306.08
资产总计 117,132,409.50 － － － 211,209,442.99 328,341,852.49
负债
应付证券
清算款
－ － － － 7,100,567.03 7,100,567.03
应付管理
人报酬
－ － － － 411,593.82 411,593.82
应付托管
费
－ － － － 68,598.95 68,598.95 定期报告
第 48 页 共 71 页
应付交易
费用
－ － － － 329,057.91 329,057.91
其他负债 － － － － 270,000.00 270,000.00
负债总计 － － － － 8,179,817.71 8,179,817.71
利率敏感
度缺口
117,132,409.50 － － － 203,029,625.28 320,162,034.78
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价
日或到期日孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.2 7.4.13.4.1.2 7.4.13.4.1.2 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 利率风险的敏感性分析 利率风险的敏感性分析 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
市场利率下降27个基点 39,190.26 -
分析
市场利率上升27个基点 -39,190.26 -
注： 本基金于上期末未持有债券投资， 无重大利率风险， 因而未进行敏感性分析。
银行存款及结算备付金之浮动利率根据中国人民银行的基准利率和相关机构的
相关政策浮动。
7.4.13.4.2 7.4.13.4.2 7.4.13.4.2 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险 外汇风险 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生
波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 7.4.13.4.3 7.4.13.4.3 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险 其他价格风险 其他价格风险
其他市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除
市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投
资于证券交易所上市的股票和债券以及银行间同业市场交易的债券， 所面临的最
大其他市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组合
的分散化降低其他市场价格风险， 并且定期运用多种定量方法对基金进行风险度
量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可
靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 7.4.13.4.3.1 7.4.13.4.3.1 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 其他价格风险敞口 其他价格风险敞口 其他价格风险敞口
于2011年12月31日，本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的定期报告
第 49 页 共 71 页
86.86%、债券投资为2.35%。于2011年12月31日，本基金面临的其他市场价格风
险列示如下：
金额单位：人民币元
本期末2011年12月31日 上年度末2010年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资 119,925,525.08 86.86 207,003,978.87 64.66
交易性金融资产-债券投资 3,237,582.00 2.35 － －
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 123,163,107.08 89.21 207,003,978.87 64.66
7.4.13.4.3.2 7.4.13.4.3.2 7.4.13.4.3.2 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 其他价格风险的敏感性分析 其他价格风险的敏感性分析 其他价格风险的敏感性分析
假设 在95%的置信区间内，基金资产组合的市场价格风险
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末(2011年12月31
日)
上年度末(2010年12月31
日)
分析
VaR值为2.04% （上年度
末为1.90%）
损失2,816,445.81 损失6,083,078.66
注：上述风险价值VaR的分析是基于资产负债表日所持证券过去一年市场价格波
动情况而有可能发生的最大损失， 且此变动适用于本基金所有的衍生工具及非衍
生工具金融工具。取95%的置信度是基于本基金所持有的金融工具风险度量的要
求。2010年的分析同样基于该假设。
7.4.14 7.4.14 7.4.14 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
公允价值
(1)以公允价值计量的金融工具
下表按公允价值三个层级列示了以公允价值计量的金融资产工具于2011年
12月31日的账面价值。 公允价值计量中的层级取决于对计量整体具有重大意义的
最低层级的输入值。三个层级的定义如下：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价；
定期报告
第 50 页 共 71 页
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、
除市场报价以外的有关资产或负债的输入值；
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输
入值(不可观察输入值)。
单位：人民币元
本期末2011年12月31日
资产
第一层级 第二层级 第三层级 合计
交易性金融资产
股票投资 118,180,445.48 1,745,079.60 - 119,925,525.08
债券投资 3,237,582.00 - - 3,237,582.00
合计 121,418,027.48 1,745,079.60 - 123,163,107.08
上年度末2010年12月31日
资产
第一层级 第二层级 第三层级 合计
交易性金融资产
股票投资 206,978,478.87 25,500.00 － 207,003,978.87
债券投资 － － － －
合计 206,978,478.87 25,500.00 － 207,003,978.87
根据估值方法的变更， 本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察
输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层级。
对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价值信息， 本
基金在估计公允价值时运用的主要方法和假设参见附注7.4.4.5和7.4.4.6。
(2)其他金融工具的公允价值(非以公允价值计量账面价值)
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其
账面价值与公允价值之间无重大差异。 定期报告
第 51 页 共 71 页
§ § § §8
8
8
8
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
8.1 8.1 8.1 8.1 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 119,925,525.08 86.15
其中：股票 119,925,525.08 86.15
2 固定收益投资 3,237,582.00 2.33
其中：债券 3,237,582.00 2.33
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 15,484,546.73 11.12
6 其他各项资产 560,136.63 0.40
7 合计 139,207,790.44 100.00
8.2 8.2 8.2 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 4,402,598.46 3.19
B 采掘业 7,731,005.09 5.60
C 制造业 66,376,745.34 48.08
C0
食品、饮料
5,228,214.56 3.79
C1
纺织、服装、皮毛 7,253,331.08 5.25
C2
木材、家具 1,584,530.00 1.15
C3
造纸、印刷 2,749,590.70 1.99
C4
石油、化学、塑胶、塑料 4,926,556.55 3.57
C5
电子 3,092,972.44 2.24
C6
金属、非金属 20,866,195.56 15.11
C7
机械、设备、仪表 16,076,997.07 11.64
C8
医药、生物制品 1,606,769.12 1.16 定期报告
第 52 页 共 71 页
C99
其他制造业 2,991,588.26 2.17
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 7,345,084.50 5.32
E 建筑业 1,795,028.00 1.30
F 交通运输、仓储业 6,608,337.66 4.79
G 信息技术业 8,518,389.68 6.17
H 批发和零售贸易 2,984,291.95 2.16
I 金融、保险业 12,331,201.00 8.93
J 房地产业 406,914.00 0.29
K 社会服务业 1,425,929.40 1.03
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 － －
合计 119,925,525.08 86.86
8.3 8.3 8.3 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 300101 国腾电子 118,800 3,748,140.00 2.71
2 601857 中国石油 269,700 2,626,878.00 1.90
3 601398 工商银行 592,100 2,510,504.00 1.82
4 601628 中国人寿 122,225 2,156,049.00 1.56
5 002142 宁波银行 206,900 1,895,204.00 1.37
6 002572 索菲亚 38,600 1,584,530.00 1.15
7 601988 中国银行 540,000 1,576,800.00 1.14
8 002139 拓邦股份 170,900 1,556,899.00 1.13
9 002003 伟星股份 124,576 1,538,513.60 1.11
10 002378 章源钨业 66,201 1,502,762.70 1.09
11 000418 小天鹅A 175,312 1,502,423.84 1.09
12 002034 美欣达 94,300 1,501,256.00 1.09
13 002346 柘中建设 124,829 1,497,948.00 1.08
14 000635 英力特 118,152 1,494,622.80 1.08
15 002467 二六三 65,400 1,492,428.00 1.08
16 000885 同力水泥 135,200 1,489,904.00 1.08
17 600581 八一钢铁 203,710 1,489,120.10 1.08
18 600317 营口港 389,473 1,487,786.86 1.08
19 600295 鄂尔多斯 125,652 1,487,719.68 1.08 定期报告
第 53 页 共 71 页
20 000877 天山股份 69,958 1,483,109.60 1.07
21 000868 安凯客车 216,100 1,480,285.00 1.07
22 002484 江海股份 87,688 1,480,173.44 1.07
23 600102 莱钢股份 206,298 1,479,156.66 1.07
24 601799 星宇股份 121,709 1,476,330.17 1.07
25 002039 黔源电力 111,575 1,476,137.25 1.07
26 600232 金鹰股份 301,500 1,474,335.00 1.07
27 600318 巢东股份 128,000 1,473,280.00 1.07
28 600548 深高速 380,600 1,472,922.00 1.07
29 002477 雏鹰农牧 63,956 1,472,267.12 1.07
30 600587 新华医疗 47,020 1,471,726.00 1.07
31 601008 连云港 339,900 1,468,368.00 1.06
32 600801 华新水泥 115,190 1,466,368.70 1.06
33 600425 青松建化 123,701 1,465,856.85 1.06
34 002448 中原内配 64,203 1,465,112.46 1.06
35 000789 江西水泥 139,500 1,464,750.00 1.06
36 600396 金山股份 222,551 1,464,385.58 1.06
37 002321 华英农业 105,547 1,462,881.42 1.06
38 600798 宁波海运 480,870 1,461,844.80 1.06
39 600666 西南药业 212,399 1,461,305.12 1.06
40 600395 盘江股份 70,577 1,457,415.05 1.06
41 600176 中国玻纤 112,200 1,456,356.00 1.05
42 002330 得利斯 143,091 1,453,804.56 1.05
43 002458 益生股份 60,448 1,453,169.92 1.05
44 002098 浔兴股份 167,598 1,453,074.66 1.05
45 600039 四川路桥 235,100 1,445,865.00 1.05
46 600668 尖峰集团 184,115 1,445,302.75 1.05
47 002301 齐心文具 129,982 1,442,800.20 1.05
48 601199 江南水务 107,200 1,440,768.00 1.04
49 000785 武汉中商 235,100 1,438,812.00 1.04
50 600476 湘邮科技 194,110 1,434,472.90 1.04
51 002217 联合化工 180,860 1,434,219.80 1.04
52 600099 林海股份 274,410 1,432,420.20 1.04
53 600782 新钢股份 300,927 1,432,412.52 1.04
54 002548 金新农 86,481 1,425,206.88 1.03
55 000715 中兴商业 201,499 1,420,567.95 1.03 定期报告
第 54 页 共 71 页
56 002380 科远股份 51,779 1,418,744.60 1.03
57 002394 联发股份 95,748 1,417,070.40 1.03
58 002421 达实智能 82,511 1,401,036.78 1.01
59 002126 银轮股份 102,356 1,398,182.96 1.01
60 000531 穗恒运A 212,431 1,395,671.67 1.01
61 002536 西泵股份 66,217 1,390,557.00 1.01
62 600028 中国石化 192,800 1,384,304.00 1.00
63 002159 三特索道 93,942 1,380,947.40 1.00
64 002472 双环传动 114,328 1,375,365.84 1.00
65 002425 凯撒股份 169,500 1,372,950.00 0.99
66 002124 天邦股份 193,704 1,361,739.12 0.99
67 600461 洪城水业 163,200 1,330,080.00 0.96
68 002103 广博股份 232,525 1,306,790.50 0.95
69 002522 浙江众成 76,960 1,262,144.00 0.91
70 601088 中国神华 43,888 1,111,683.04 0.81
71 300234 开尔新材 43,200 822,960.00 0.60
72 600160 巨化股份 30,499 611,504.95 0.44
73 600036 招商银行 48,000 569,760.00 0.41
74 600519 贵州茅台 2,800 541,240.00 0.39
75 601318 中国平安 13,400 461,496.00 0.33
76 601166 兴业银行 29,300 366,836.00 0.27
77 600016 民生银行 61,800 364,002.00 0.26
78 600104 上海汽车 24,700 349,258.00 0.25
79 601998 中信银行 86,000 347,440.00 0.25
80 600000 浦发银行 40,800 346,392.00 0.25
81 000858 五粮液 10,200 334,560.00 0.24
82 601601 中国太保 17,000 326,570.00 0.24
83 600050 中国联通 57,800 302,872.00 0.22
84 601006 大秦铁路 40,400 301,384.00 0.22
85 600019 宝钢股份 48,200 233,770.00 0.17
86 600031 三一重工 18,300 229,482.00 0.17
87 601898 中煤能源 23,500 211,735.00 0.15
88 000002 万科A 25,600 191,232.00 0.14
89 600837 海通证券 23,200 171,912.00 0.12
90 601899 紫金矿业 43,600 166,552.00 0.12
91 601600 中国铝业 25,804 165,661.68 0.12 定期报告
第 55 页 共 71 页
92 600585 海螺水泥 10,500 164,325.00 0.12
93 600030 中信证券 16,600 161,186.00 0.12
94 601169 北京银行 16,900 156,832.00 0.11
95 600048 保利地产 15,600 156,000.00 0.11
96 600015 华夏银行 13,600 152,728.00 0.11
97 601288 农业银行 56,000 146,720.00 0.11
98 601111 中国国航 21,900 139,503.00 0.10
99 601727 上海电气 26,800 136,680.00 0.10
100 000001 深发展A 8,400 130,956.00 0.09
101 000651 格力电器 7,500 129,675.00 0.09
102 601699 潞安环能 6,100 129,076.00 0.09
103 000063 中兴通讯 7,600 128,440.00 0.09
104 000157 中联重科 16,700 128,423.00 0.09
105 600900 长江电力 20,100 127,836.00 0.09
106 002024 苏宁电器 14,800 124,912.00 0.09
107 600362 江西铜业 5,600 122,808.00 0.09
108 601939 建设银行 26,200 118,948.00 0.09
109 601818 光大银行 41,100 118,368.00 0.09
110 601390 中国中铁 46,200 116,424.00 0.08
111 601808 中海油服 7,900 114,471.00 0.08
112 601766 中国南车 26,100 113,013.00 0.08
113 601186 中国铁建 27,500 104,225.00 0.08
114 000527 美的电器 8,500 104,040.00 0.08
115 600795 国电电力 36,700 102,393.00 0.07
116 601668 中国建筑 35,000 101,850.00 0.07
117 601958 金钼股份 8,800 100,144.00 0.07
118 601919 中国远洋 20,900 97,812.00 0.07
119 600875 东方电气 4,200 97,062.00 0.07
120 600348 阳泉煤业 6,300 95,634.00 0.07
121 600489 中金黄金 5,200 91,052.00 0.07
122 000538 云南白药 1,600 84,800.00 0.06
123 600029 南方航空 16,800 79,632.00 0.06
124 000898 鞍钢股份 16,900 76,895.00 0.06
125 600309 烟台万华 5,900 76,110.00 0.06
126 600111 包钢稀土 2,000 75,260.00 0.05
127 600150 中国船舶 2,900 75,110.00 0.05 定期报告
第 56 页 共 71 页
128 601009 南京银行 7,900 73,312.00 0.05
129 000568 泸州老窖 1,900 70,870.00 0.05
130 600999 招商证券 6,600 67,188.00 0.05
131 601666 平煤股份 6,200 65,534.00 0.05
132 601168 西部矿业 6,400 59,968.00 0.04
133 600256 广汇股份 2,900 59,682.00 0.04
134 600547 山东黄金 2,100 59,619.00 0.04
135 000825 太钢不锈 15,600 58,188.00 0.04
136 000983 西山煤电 3,900 56,940.00 0.04
137 000338 潍柴动力 1,800 56,700.00 0.04
138 002415 海康威视 1,300 55,900.00 0.04
139 600089 特变电工 7,200 55,296.00 0.04
140 601866 中海集运 21,000 51,030.00 0.04
141 000792 盐湖股份 1,500 47,955.00 0.03
142 601989 中国重工 9,300 47,523.00 0.03
143 000069 华侨城A 6,300 44,982.00 0.03
144 002202 金风科技 5,700 44,175.00 0.03
145 000776 广发证券 2,100 44,100.00 0.03
146 000425 徐工机械 2,700 38,394.00 0.03
147 601688 华泰证券 4,900 38,318.00 0.03
148 601607 上海医药 2,800 31,024.00 0.02
149 601299 中国北车 7,000 29,750.00 0.02
150 002399 海普瑞 1,200 29,640.00 0.02
151 601788 光大证券 2,900 29,580.00 0.02
152 600115 东方航空 7,300 27,740.00 0.02
153 601618 中国中冶 10,100 26,664.00 0.02
154 002304 洋河股份 200 25,794.00 0.02
155 601018 宁波港 8,500 20,315.00 0.01
156 601558 华锐风电 1,200 18,768.00 0.01
157 002650 加加食品 500 15,000.00 0.01
158 601118 海南橡胶 2,100 14,280.00 0.01
159 002651 利君股份 500 12,500.00 0.01
160 002649 博彦科技 500 11,000.00 0.01
161 601158 重庆水务 1,300 7,813.00 0.01
8.4 8.4 8.4 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动
定期报告
第 57 页 共 71 页
8.4.1 8.4.1 8.4.1 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 累计买入金额超出期初基金资产净值 累计买入金额超出期初基金资产净值 累计买入金额超出期初基金资产净值2% 2% 2% 2%或前 或前 或前 或前20 20 20 20名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 000635 英 力 特 16,677,589.84 5.21
2 002034 美 欣 达 12,540,829.61 3.92
3 002013 中航精机 11,420,933.04 3.57
4 000419 通程控股 11,333,742.64 3.54
5 000877 天山股份 11,325,892.51 3.54
6 002176 江特电机 11,134,039.00 3.48
7 000795 太原刚玉 11,100,492.51 3.47
8 300101 国腾电子 10,747,524.80 3.36
9 600184 光电股份 10,724,503.25 3.35
10 000417 合肥百货 10,345,530.25 3.23
11 600337 美克股份 9,671,521.03 3.02
12 002006 精功科技 9,626,982.76 3.01
13 000563 陕国投Ａ 9,626,399.64 3.01
14 000785 武汉中商 9,544,209.65 2.98
15 002155 辰州矿业 9,534,540.25 2.98
16 002051 中工国际 9,242,522.35 2.89
17 000596 古井贡酒 8,973,506.52 2.80
18 600509 天富热电 8,722,099.93 2.72
19 600318 巢东股份 8,631,760.47 2.70
20 600160 巨化股份 8,620,184.14 2.69
21 601208 东材科技 8,603,906.48 2.69
22 600502 安徽水利 8,558,800.58 2.67
23 002601 佰利联 8,489,423.08 2.65
24 002092 中泰化学 8,435,936.29 2.63
25 000962 东方钽业 8,389,314.50 2.62
26 000810 华润锦华 8,331,846.63 2.60
27 600801 华新水泥 8,134,675.85 2.54
28 601390 中国中铁 8,117,511.02 2.54
29 002251 步 步 高 8,080,958.07 2.52
30 600157 永泰能源 8,076,483.51 2.52
31 002099 海翔药业 8,014,317.84 2.50
32 002187 广百股份 7,999,772.05 2.50 定期报告
第 58 页 共 71 页
33 002186 全 聚 德 7,937,809.83 2.48
34 601566 九牧王 7,634,572.68 2.38
35 600010 包钢股份 7,512,531.77 2.35
36 000039 中集集团 7,452,583.00 2.33
37 000065 北方国际 7,145,619.84 2.23
38 002493 荣盛石化 7,133,527.85 2.23
39 601113 华鼎锦纶 7,048,321.12 2.20
40 002310 东方园林 6,947,916.08 2.17
41 600176 中国玻纤 6,916,293.29 2.16
42 600552 方兴科技 6,897,093.34 2.15
43 601216 内蒙君正 6,896,956.30 2.15
44 600262 北方股份 6,867,152.46 2.14
45 600516 方大炭素 6,837,299.57 2.14
46 600111 包钢稀土 6,785,766.51 2.12
47 601101 昊华能源 6,770,632.20 2.11
48 002344 海宁皮城 6,664,622.99 2.08
49 000418 小天鹅Ａ 6,619,587.02 2.07
50 600528 中铁二局 6,504,822.30 2.03
51 002249 大洋电机 6,495,580.44 2.03
52 600367 红星发展 6,428,696.45 2.01
注：本项“买入金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑其它交易费用。
8.4.2 8.4.2 8.4.2 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金 累计卖出金额超出期初基金 累计卖出金额超出期初基金 累计卖出金额超出期初基金资产净值 资产净值 资产净值 资产净值2% 2% 2% 2%或前 或前 或前 或前20 20 20 20名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 600160 巨化股份 18,426,820.65 5.76
2 000877 天山股份 16,667,545.13 5.21
3 000419 通程控股 15,851,276.56 4.95
4 000635 英 力 特 15,652,234.09 4.89
5 000039 中集集团 13,561,341.74 4.24
6 000937 冀中能源 11,694,913.35 3.65
7 002034 美 欣 达 11,278,537.77 3.52
8 002013 中航精机 11,097,653.83 3.47
9 002085 万丰奥威 11,095,152.45 3.47 定期报告
第 59 页 共 71 页
10 002077 大港股份 10,868,375.96 3.39
11 600967 北方创业 10,729,545.57 3.35
12 000761 本钢板材 10,621,124.80 3.32
13 000795 太原刚玉 10,341,988.30 3.23
14 002176 江特电机 10,311,035.02 3.22
15 000417 合肥百货 9,960,385.70 3.11
16 600184 光电股份 9,947,525.11 3.11
17 002311 海大集团 9,844,440.18 3.07
18 600337 美克股份 9,363,488.15 2.92
19 000596 古井贡酒 9,310,422.44 2.91
20 002155 辰州矿业 9,226,307.72 2.88
21 600547 山东黄金 9,220,820.68 2.88
22 002006 精功科技 9,208,683.30 2.88
23 002271 东方雨虹 9,173,786.44 2.87
24 002081 金 螳 螂 8,976,858.51 2.80
25 600143 金发科技 8,956,607.46 2.80
26 002051 中工国际 8,866,214.68 2.77
27 000563 陕国投Ａ 8,786,061.76 2.74
28 000810 华润锦华 8,723,884.35 2.72
29 600827 友谊股份 8,717,527.06 2.72
30 002099 海翔药业 8,570,220.46 2.68
31 600546 山煤国际 8,514,237.04 2.66
32 600170 上海建工 8,467,045.47 2.64
33 600502 安徽水利 8,329,600.14 2.60
34 600031 三一重工 8,254,730.46 2.58
35 600157 永泰能源 8,228,637.79 2.57
36 002187 广百股份 8,204,065.15 2.56
37 002186 全 聚 德 8,145,471.45 2.54
38 002251 步 步 高 8,037,041.23 2.51
39 600010 包钢股份 8,020,180.77 2.51
40 601208 东材科技 8,014,506.32 2.50
41 601566 九牧王 7,964,820.72 2.49
42 600509 天富热电 7,914,022.84 2.47
43 000065 北方国际 7,885,484.68 2.46
44 600549 厦门钨业 7,857,290.01 2.45
45 002601 佰利联 7,664,261.07 2.39 定期报告
第 60 页 共 71 页
46 002092 中泰化学 7,396,255.41 2.31
47 600626 申达股份 7,348,849.90 2.30
48 601390 中国中铁 7,301,500.00 2.28
49 000680 山推股份 7,234,259.59 2.26
50 000785 武汉中商 7,030,736.55 2.20
51 600801 华新水泥 6,950,857.20 2.17
52 000962 东方钽业 6,950,228.96 2.17
53 000679 大连友谊 6,923,673.03 2.16
54 000960 锡业股份 6,915,281.00 2.16
55 600262 北方股份 6,878,181.70 2.15
56 601113 华鼎锦纶 6,797,045.00 2.12
57 002493 荣盛石化 6,786,756.68 2.12
58 600809 山西汾酒 6,786,496.29 2.12
59 600516 方大炭素 6,777,159.40 2.12
60 600318 巢东股份 6,741,590.31 2.11
61 600104 上海汽车 6,708,301.88 2.10
62 600741 华域汽车 6,645,162.64 2.08
63 600199 金种子酒 6,567,352.45 2.05
64 601101 昊华能源 6,534,859.68 2.04
65 002344 海宁皮城 6,459,586.89 2.02
注：本项 “卖出股票的收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以
成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 8.4.3 8.4.3 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,242,783,680.26
卖出股票的收入（成交）总额 1,285,409,236.24
注：本项“买入股票的成本（成交）总额”和“卖出股票的收入（成交）总额”
均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 8.5 8.5 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － － 定期报告
第 61 页 共 71 页
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 3,237,582.00 2.35
5 企业短期融资券 － －
6 可转债 － －
7 其他 － －
8 合计 3,237,582.00 2.35
8.6 8.6 8.6 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 111063 11富阳债 34,000 3,237,582.00 2.35
8.7 8.7 8.7 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明
细 细 细 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 8.8 8.8 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
8.9 8.9 8.9 8.9 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
8.9.1 8.9.1 8.9.1 8.9.1 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案
调查 调查 调查 调查， ， ， ，或在报告编制日前一年内受到公开谴责 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 、 、 、处罚的情形 处罚的情形 处罚的情形 处罚的情形。 。 。 。
8.9.2 8.9.2 8.9.2 8.9.2 本报告期内本基金投资 本报告期内本基金投资 本报告期内本基金投资 本报告期内本基金投资的 的 的 的前十名股票中 前十名股票中 前十名股票中 前十名股票中， ， ， ，不存在投资于超出基金合同规 不存在投资于超出基金合同规 不存在投资于超出基金合同规 不存在投资于超出基金合同规
定备选股票库 定备选股票库 定备选股票库 定备选股票库的情形 的情形 的情形 的情形。 。 。 。
8.9.3 8.9.3 8.9.3 8.9.3 期 期 期 期末其他各项资产构成 末其他各项资产构成 末其他各项资产构成 末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 388,934.98
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 169,818.25 定期报告
第 62 页 共 71 页
5 应收申购款 1,383.40
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 560,136.63
8.9.4 8.9.4 8.9.4 8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 8.9.5 8.9.5 8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8 8 8 8.9.6 .9.6 .9.6 .9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 定期报告
第 63 页 共 71 页
§ § § §9
9
9
9
基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息
9.1 9.1 9.1 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 持有人户
数(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,993 64,848.41 58,596,811.57 30.19% 135,494,490.02 69.81%
9.2 9.2 9.2 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有
本开放式基金
372,136.26 0.19%
定期报告
第 64 页 共 71 页
§ § § §10 10 10 10 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2010年11月18日)基金份额总额 324,671,697.42
本报告期期初基金份额总额 324,671,697.42
本报告期基金总申购份额 52,522,702.66
减：本报告期基金总赎回份额 183,103,098.49
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 194,091,301.59
定期报告
第 65 页 共 71 页
§ § § §11 11 11 11 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示
11.1 11.1 11.1 11.1 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 11.2 11.2 11.2 基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人、 、 、 、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、报告期内本基金管理人的重大人事变动：
本基金管理人于 2011 年 10 月 21 日召开股东会 2011 年第二次会议， 会议审
议通过 《关于由胡柏枝先生接替余秉立先生担任长信基金管理有限责任公司第三
届董事会独立董事的议案》，同意原独立董事余秉立先生辞去独立董事职务，并
由胡柏枝先生接任。
2、报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
1 1 1 11.3 1.3 1.3 1.3 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人、 、 、 、基金财产 基金财产 基金财产 基金财产、 、 、 、基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 11.4 11.4 11.4 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略没有改变。
11.5 11.5 11.5 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金未更换会计师事务所； 报告期应支付给毕马威华振会计师事
务所审计的报酬为人民币70,000.00元，该审计机构为本基金提供审计服务的连
续年限为2年。
11.6 11.6 11.6 11.6 管理人 管理人 管理人 管理人、 、 、 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况
本报告期本基金管理人、 托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员没有
受监管部门稽查或处罚的情形；
定期报告
第 66 页 共 71 页
11.7 11.7 11.7 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 债券交易 债券回购交易
权证交
易
应支付该券商的佣金
券
商
名
称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占股票
成交总
额比例
成交金额
占债券
成交总
额比例
成交金额
占债券
回购成
交总额
比例
成
交
金
额
占
权
证
成
交
总
额
比
例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
备
注
国
泰
君
安
1 1,425,381,469.29 56.41% 3,107,969.63 27.54% － － － － 1,158,132.84 55.29%
长
江
证
券
1 1,101,640,663.41 43.59% 8,177,587.90 72.46% 105,000,000.00 100.00% － － 936,388.29 44.71%
注：1、本报告期内本基金租用的交易单元无变更。
2、专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字
<1998>29号）和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监
基金字[2007]48号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选
择标准和程序。
（1）选择标准：
1）券商基本面评价（财务状况、经营状况）；
2）券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；
3）券商每日信息评价（及时性和有效性）；
4）券商协作表现评价。
（2）选择程序：
首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，
然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
定期报告
第 67 页 共 71 页
11.8 11.8 11.8 11.8 其他重大事件 其他重大事件 其他重大事件 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
长信基金管理有限责任公司关于
旗下基金2010 年年度资产净值的
公告
上证报、中证报、证券时
报、证券日报
2011-1-4
2
长信基金管理有限责任公司关于
长信量化先锋股票型证券投资基
金开放日常申购、赎回业务的公
告
中证报、证券时报 2011-2-15
3
长信基金管理有限责任公司关于
长信量化先锋股票型证券投资基
金参加“长金通”网上直销费率
优惠的公告
中证报、证券时报 2011-2-16
4
长信基金管理有限责任公司关于
长信量化先锋股票型证券投资基
金开放日常定期定额投资业务的
公告
中证报、证券时报 2011-2-21
5
长信基金管理有限责任公司关于
长信量化先锋参加交通银行基金
定期定额投资业务费率优惠活动
的公告
中证报、证券时报 2011-3-2
6
长信基金管理有限责任公司关于
旗下部分基金参加光大证券基金
定期定额投资业务费率优惠活动
的公告
上证报、中证报、证券时
报
2011-3-7
7
长信基金管理有限责任公司关于
长信量化先锋参加中信建投证券
基金网上申购和定期定额投资业
务费率优惠活动的公告
中证报、证券时报 2011-3-7
8
长信基金管理有限责任公司关于
调整旗下基金在交通银行基金定
期定额投资业务起点金额的公告
上证报、中证报、证券时
报、证券日报
2011-3-9
9
长信基金管理有限责任公司关于
增加汉口银行为长信量化先锋股
票型基金代销机构并开通定期定
额投资业务的公告
中证报、证券时报 2011-3-12
10
长信基金管理有限责任公司关于
旗下基金参加汉口银行基金网上
申购和定期定额投资业务费率优
惠活动的公告
上证报、中证报、证券时
报
2011-3-12
11
长信基金管理有限责任公司关于
开通汇付天下“天天盈”账户网
上直销业务的公告
上证报、中证报、证券时
报
2011-3-18
12
长信基金管理有限责任公司关于
旗下部分基金参加中国工商银行
“金融@家”电子银行开放式基金
产品申购费率优惠活动的公告
上证报、中证报、证券时
报
2011-3-30
13
长信基金管理有限责任公司关于
旗下部分基金参加“华夏银行?
上证报、中证报、证券时
报
2011-4-1 定期报告
第 68 页 共 71 页
盈基金 2011”网上银行基金申购
4 折申购费率优惠活动的公告
14
长信基金管理有限责任公司关于
增加中信证券股份有限公司为旗
下基金代销机构并开通部分基金
定期定额投资业务的公告
上证报、中证报、证券时
报、证券日报
2011-4-11
15
长信基金管理有限责任公司关于
增聘长信量化先锋股票型证券投
资基金基金经理的公告
中证报、证券时报 2011-4-15
16
长信量化先锋股票型证券投资基
金 2011 年第一季度报告
中证报、证券时报 2011-4-21
17
长信基金管理有限责任公司关于
旗下部分证券投资基金开放日常
转换业务的公告
上证报、中证报、证券时
报、证券日报
2011-4-28
18
长信基金管理有限责任公司关于
变更旗下基金所持停牌股票估值
方法的提示性公告
中证报、证券时报 2011-5-5
19
长信基金管理有限责任公司关于
旗下基金参加安信证券基金网上
申购费率优惠活动的公告
上证报、中证报、证券时
报
2011-5-6
20
长信基金管理有限责任公司关于
长信量化先锋股票型证券投资基
金参加“长金通”网上直销基金
转换及相关业务费率优惠的公告
上证报、中证报、证券时
报、证券日报
2011-5-20
21
长信基金管理有限责任公司关于
旗下部分基金在天相投资顾问有
限公司开通定期定额投资业务的
公告
上证报、中证报、证券时
报、证券日报
2011-5-31
22
长信基金管理有限责任公司关于
开通多交易账户业务的公告
上证报、中证报、证券时
报、证券日报
2011-6-10
23
长信基金管理有限责任公司关于
增加国盛证券有限责任公司为旗
下部分基金代销机构并开通定期
定额投资业务的公告
上证报、中证报、证券时
报、证券日报
2011-6-18
24
长信基金管理有限责任公司关于
在中国工商银行开通基金定期定
额投资业务并参加其“2011 倾心
回馈”基金定投费率优惠活动的
公告
上证报、中证报、证券时
报
2011-6-21
25
长信基金管理有限责任公司关于
旗下部分基金参加交通银行股份
有限公司基金网上申购费率优惠
活动的公告
上证报、中证报、证券日
报
2011-6-28
26
长信基金管理有限责任公司关于
旗下基金 2011 年 6 月 30 日资产
净值的公告
上证报、中证报、证券时
报、证券日报
2011-7-1
27
长信量化先锋股票型证券投资基
金更新的招募说明书及摘要 2011
年 1 号
中证报、证券时报 2011-7-2 定期报告
第 69 页 共 71 页
28
长信基金管理有限责任公司关于
增加杭州银行股份有限公司为旗
下基金代销机构并开通定期定额
投资业务的公告
上证报、中证报、证券时
报、证券日报
2011-7-6
29
长信量化先锋股票型证券投资基
金 2011 年第二季度报告
中证报、证券时报 2011-7-19
30
长信基金管理有限责任公司关于
旗下部分基金参加长江证券股份
有限公司基金网上交易及手机证
券交易申购（含定期定额投资业
务）费率优惠活动的公告
上证报、中证报、证券时
报
2011-8-5
31
长信量化先锋股票型证券投资基
金 2011 年半年度报告及摘要
中证报、证券时报 2011-8-27
32
长信基金管理有限责任公司关于
旗下部分基金参加华宝证券有限
责任公司基金网上申购和定期定
额投资业务费率优惠活动的公告
上证报、中证报、证券时
报
2011-8-30
33
长信基金管理有限责任公司关于
旗下基金持有“中恒集团”估值
方法调整的提示性公告
中证报、证券时报 2011-8-31
34
长信基金管理有限责任公司关于
增加重庆银行股份有限公司为旗
下基金代销机构的公告
上证报、中证报、证券时
报、证券日报
2011-9-10
35
长信基金管理有限责任公司关于
长信量化先锋股票型证券投资基
金基金经理变更的公告
中证报、证券时报 2011-9-21
36
长信量化先锋股票型证券投资基
金 2011 年第三季度报告
中证报、证券时报 2011-10-26
37
长信基金管理有限责任公司关于
增聘长信量化先锋股票型证券投
资基金基金经理的公告
中证报、证券时报 2011-11-1
38
长信基金管理有限责任公司关于
旗下部分基金参加华安证券有限
责任公司基金网上申购和定期定
额投资业务费率优惠活动的公告
上证报、中证报、证券时
报
2011-11-4
39
长信基金管理有限责任公司关于
增加中山证券有限责任公司为旗
下基金代销机构并开通部分基金
定期定额投资业务的公告
上证报、中证报、证券时
报、证券日报
2011-12-22
40
长信基金管理有限责任公司关于
旗下基金参加华夏银行基金网上
银行申购和定投申购业务费率优
惠活动的公告
上证报、中证报、证券时
报
2011-12-29
41
长信基金管理有限责任公司关于
旗下部分基金参与中国工商银行
股份有限公司“2012 倾心回馈”
基金定投费率优惠活动的公告
上证报、中证报、证券时
报、
2011-12-30
42
长信基金管理有限责任公司关于
旗下部分基金继续参加中国农业
上证报、中证报、证券时
报、
2011-12-30 定期报告
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银行网上银行申购基金费率优惠
活动的公告
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长信量化先锋股票型证券投资基
金更新的招募说明书 2011 年第
【2】号及摘要
中证报、证券时报 2011-12-31
定期报告
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§ § § §12 12 12 12 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
12.1 12.1 12.1 12.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
1、中国证监会批准长信量化先锋股票型证券投资基金设立的文件；
2、《长信量化先锋股票型证券投资基金基金合同》；
3、《长信量化先锋股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信量化先锋股票型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
12.2 12.2 12.2 12.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
基金管理人的办公场所。
12.3 12.3 12.3 12.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
投资者可在有效的工作时间内免费查阅，在支付工本费后，也可在有效的工
作时间内取得上述文件的复制件或复印件。
长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一二年三月二十八日 一二年三月二十八日 一二年三月二十八日 一二年三月二十八日
