大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
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大成优选股票型证券投资基金
2011 年 年 度报 告 摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
送出日期：2012 年 3 月28 日
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§1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带法律责任 。本年度 报 告已经三分 之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年 3 月 26 日复核 了本 报 告
中的财务指 标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告财务资 料已经审 计 。普华永道中 天会计师 事 务所有限公司 为本基金 出 具了无保留意 见
的审计 报告 ，请 投资 者注 意阅读 。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 大成优 选封 闭 （ 场内 基金 简称： 大成 优选 ）
基金主 代码 150002
交易代 码 150002
基金运 作方 式 契约型 封闭 式 。 基 金合 同 生效 满12 个月 后， 若基 金 折
价率连 续 50 个 交易 日超 过20% ， 则基金 管理 人将 在 30
个工作日内召集基金份 额 持有人大会，审议有关 基 金
转换运 作方 式为 上市 开放 式基金(LOF) 的 事项 。
基金合 同生 效日 2007 年 8 月 1 日
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份 有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 4,674,305,067.90 份
基金合 同存 续期 5 年
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2007 年 9 月 7 日
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为 “ 大成优 选 ” 。
2.2
基金产品说明
投资目 标 追求基 金资 产长 期增 值
投资策 略 本 基 金将 在全 球视 野下 ，基 于 宏观 经济 研究 ，确 定大
类 资 产配 置比 例； 通过 上市 公 司基 本面 分析 ，主 要采
用 优 选个 股的 主动 投资 策略 ， 获取 超额 收益 。优 选个
股 是 指积 极、 深入 、全 面地 了 解上 市公 司基 本面 ，动
态 评 估公 司价 值 ， 当股 价低 于 合理 价值 区域 时， 买入
并 持 有； 在股 价回 复到 合理 价 值的 过程 中， 分享 股价
提升带 来的 超额 收益 。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 ＋ 20% × 中信 标普 全债 指数
风险收 益特 征 本 基 金是 股票 型基 金， 风险 高 于货 币市 场基 金、 债券
型 基 金和 混合 型基 金， 属于 较 高风 险收 益特 征的 证券
投资基 金品 种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 大成基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杜鹏 唐州徽
联系电 话 0755-83183388 010-66594855
电子邮 箱 dupeng@dcfund.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服 务电 话
4008885558 95566
传真 0755-83199588 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.dcfund.com.cn
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基金年 度报 告备 置地 点
深圳市 福田 区深 南大 道 7088 号 招商 银行 大 厦 32
层大成 基金 管理 有限 公司
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 1 号中国 银行 股份 有
限公司 托管 及投 资者 服务 部
§3 主要财务指标、基金 净值 表现 及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 -56,770,775.81 1,155,478,696.92 -101,467,169.88
本期利 润 -1,473,935,052.41 690,122,315.48 1,913,413,623.32
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.3153 0.1476 0.4093
本期基 金份 额净 值增 长率 -29.56% 15.78% 76.88%
3.1.2 期末 数 据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2466 0.0007 -0.2265
期末基 金资 产净 值 3,521,519,103.00 4,995,454,155.41 4,398,817,901.95
期末基 金份 额净 值 0.753 1.069 0.941
注：1. 本期 已实现收 益指 基金本期利 息收入、 投资 收益、其他 收入(不含 公允 价值变动收 益)扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述基 金业绩指 标 不包括持有 人交易基 金 的 各项费用， 计入费用 后实 际收益水平 要低于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -12.24% 3.65% -6.78% 2.79% -5.46% 0.86%
过去六 个月 -25.37% 2.86% -18.28% 2.24% -7.09% 0.62%
过去一 年 -29.56% 2.72% -19.71% 2.05% -9.85% 0.67%
过去三 年 44.25% 3.01% 26.18% 2.96% 18.07% 0.05%
自基金 合同
生效起 至今
-20.71% 3.80% -35.88% 3.57% 15.17% 0.23%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
07-8-1 08-9-1 09-10-1 10-11-1 11-12-1
大成优选股票封闭 业绩比较基准
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 之日 起 3 个 月内 使基 金的 投资 组合比 例符 合基 金 合
同的约 定， 截至 报告 日本 基金的 各项 投资 比例 已达 到基金 合同 中规 定的 各项 比例。
3.2.3
自基金合同生效以来 基金 每年净值增长率及其 与同 期业绩比较基准收益 率的 比较
-150%
-100%
-50%
0%
50%
100%
2007年 2008年 2009年 2010年 2011年
大成优选封闭 业绩比较基准
注：2007 年净 值增 长率 表 现期间 为 2007 年 8 月 1 日(基金 合同 生效 日) 至 2007 年 12 月 31 日。
3.3 过去三年基金的利润 分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份额
分红数
现金形 式发 放
总额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配合 计 备注
2011 - - - -
2010 0.2000 93,486,062.02 - 93,486,062.02
2009 - - - -
合计 0.2000 93,486,062.02 - 93,486,062.02
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§4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金 的经验
大成基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 证监 基金 字[1999]10 号文 批准 ， 于1999 年4 月12 日正
式成立 ，是 中国 证监 会批 准成立 的首 批十 家基 金管 理公司 之一 ，注 册资 本 为 2 亿元 人民 币， 注册
地为深 圳 。 目 前公 司由 四 家股东 组成 ， 分别 为中 泰 信托有 限责 任公 司(48%) 、 光大证 券股 份有 限公
司(25%) 、 中国 银河 投资 管 理有限 公司(25%) 、 广东 证 券股份 有限 公司(2%) 。 截 至 2011 年12 月 31
日，本 基金 管理 人共 管 理 3 只封 闭式 证券 投资 基金 ：景宏 证券 投资 基金 、景 福证券 投资 基金 、大
成优选 股票 型证 券投 资基 金， 1 只ETF 及1 只ETF 联 接基金 ： 深 证成 长40ETF 及 大成深 证成 长40ETF
联接基 金，1 只创 新型 基 金：大 成景 丰分 级债 券型 证券投 资基 金，1 只 QDII 基金： 大成 标普 500
等权重 指数 基金 及 19 只 开 放式证 券投 资基 金： 大成 价值增 长证 券投 资基 金、 大成债 券投 资基 金、
大成蓝筹稳健 证券投资 基 金、大成精选 增值混合 型 证券投资基金 、大成货 币 市场证券投 资基金、
大成沪 深300 指 数证 券投 资基金 、 大 成财 富管 理 2020 生命 周期 证券 投资 基金 、 大成积 极成 长股 票
型证券 投资 基金 、大 成创 新成长 混合 型证 券投 资基 金(LOF) 、 大成 景阳 领先 股 票型证 券投 资基 金、
大成强化收益 债券型证 券 投资基金、大 成策略回 报 股票型证券投 资基金、 大 成行业轮动 股票型证
券投资基金、 大成中证 红 利指数证券投 资基金、 大 成核心双动力 股票型证 券 投资基金、 大成保本
混合型证券投 资基金、 大 成内需增长股 票型证券 投 资基金、大成 中证内地 消 费主题指数 证券投资
基金、 大成 可转 债增 强债 券型证 券投 资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小 组）及基金经理助理 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理 （助理 ）
期限
证券从业 年
限
说明
任职日期 离任日期
刘明先 生
本基金基
金经理 、 助
理总经 理、
首席投资
官
2007 年8 月1
日
- 19 年
硕士。 曾 任厦 门证 券公 司
鷺江营 业部 总经 理、 厦 门
产权交易中心副总经理
及香港时富金融服务集
团投资 经理 ， 2004 年 3 月
加盟大成基金管理有限
公司 ， 2004 年 10 月 22 日
-2008 年1 月12 日 曾任 景
宏证券投资基金基金经
理， 2007 年 8 月 1 日起 担
任大成优选股票型证券
投资基 金基 金经 理， 现 同
时任大成基金管理有限
公司助 理总 经理、 首席 投
资官、 投 资决 策委 员会 主
席。具 有基 金从 业资 格。
国籍： 中国 。
李畅先 生
本基金基
金经理助
理
2011 年7 月
29 日
- 4 年
硕士。 2007 年7 月至2009
年1 月曾 就职 于中 国证 券
监督委 员会 深圳 监管 局，
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2009 年2 月加 入大 成基 金
管理有限公司，历任银
行、 军工 、 有 色等 行业 研
究员。2011 年 7 月 29 日
起担任大成优选股票型
证券投 资基 金经 理助 理。
具有基金从业资格。国
籍：中 国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算标 准遵 从行 业协 会《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》 、 《大成 优选股票型 证券
投资基金基金 合同》和 其 他有关法律法 规的规定 ， 在基金管理运 作中，大 成 优选股票型 证券投资
基金的投资范 围、投资 比 例、投资组合 、证券交 易 行为、信息披 露等符合 有 关法律法规 、行业监
管规则和基金 合同等规 定 ，本基金没有 发生重大 违 法违规行为， 没有运用 基 金财产进行 内幕交易
和操纵市场行 为以及进 行 有损基金投资 人利益的 关 联交易，整体 运作合法 、 合规。本基 金将继续
以取信于市场 、取信于 社 会投资公众为 宗旨，承 诺 将一如既往地 本着诚实 信 用、勤勉尽 责的原则
管理和运用基 金财产， 在 规范基金运作 和严格控 制 投资风险的前 提下，努 力 为基金份额 持有人谋
求最大 利益 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人严 格执 行 《 公平交 易制 度 》 和 《 异常 交易监 控与 报告 制度 》 ， 公 平对待 旗下 各投
资组合，所管 理的不同 投 资组合的整体 收益率、 分 投资类别（股 票、债券 ） 的收益率以 及不同时
间窗内 （同 日内 、5 日内 、10 日内 ）同 向、 反向 交 易的交 易价 格并 未发 现异 常差异 。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风 格相似的投资组合之 间的 业绩比较
根据各 基金 合同 ，目 前本 基金管 理人 旗下 未有 与本 基金投 资风 格相 似的 其他 基金。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 本基 金不 存在 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
回顾2011 年全 球资 产周 期 的影响 因素 ， 先 是通 胀上 升引发 商品 和股 票阶 段性 走高， 随后 债务
问题显现，导 致避险情 绪 高企，危机效 益推升黄 金 和原油价 格， 全球货币 环 境相对宽松 的格局决
定以美国国债 为代表的 债 券资产在大类 资产中表 现 最佳，美国股 市成为全 球 表现最好的 市场，新
兴经济 体股 市则 表现 较差 。
2011 年国 内经济预期 变化 的影响因素则 是通胀与增 长。2010 年底的中央 经济 工作会议提 出
2011 年重 点在 于 “ 加强 和 改善宏 观调 控， 保持 经济 平稳健 康运 行， 把稳 定物 价放在 更加 突出 的位
置” ， 全年A 股 市场 的运 行 格局亦 是围 绕通 胀与 增长 的走势 展开 。
一季度的经济 运行过程 ， 通胀进入短暂 的回落窗 口 ，同期中东、 北非诸多 争 端引发各国政 府
对经济 问题 的重 视， 保持 经 济平稳 增长 成为 国内 宏观 调控首 要任 务， 股指 由 2700 点展 开一 轮反 弹。
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二季度通胀重 回高位， 国 内经济渐显疲 态，地产 调 控再次成为市 场关注焦 点 ，美债上限问 题
与欧债 利率 飙升 愈发 引 起A 股投 资者 忧虑 ，带 动市 场大幅 回调 。
三季度 国内 外 “黑 天鹅” 事 件频 出 ： “7.23 ” 动 车事 故 ， 存准连 续上 调后 的浙 江 民间借 贷事 件，
美国主 权债 务评 级下 调以 及欧债 危机 加剧 ，引 发投 资者对 国 内 GDP 增速 预期 及实际 流动 性产 生 更
加负面 的变 化。
四季度，国内 经济总体 呈 现增长与通胀 双回落、 调 控政策逐步放 松的走势 ； 海外方面，欧 债
危机造成的悲 观情绪由 紧 张趋向缓和， 美国四季 度 住房、就业和 消费数据 略 好于预期， 市场对其
经济复 苏预 期有 所提 高。
尽管时至年底，国内外多方因素伴随时间推移缓慢转好、逐步呈现若干积极信号，但 2011
年众多的经济 基本面与 “ 黑天鹅”事件 ，使得市 场 更加担忧欧债 危机乃至 欧 美经济模式 本质 问题
根源难解及其 对新兴市 场 的负面影响、 国内结构 转 型将是伴随宏 观经济增 长 减速与微观 企业局部
阵痛的曲折过 程等长期 趋 势的不确定性 ，并在短 期 悲观环境下给 予以上不 确 定性大幅折 价，A 股
全年跌 幅较 大。
从行业表现的 角度看， 全 球主要国家的 行业指数 均 体现出消费和 科技领域 相 对好于工业和 能
源领域 的情 况。 从 A 股市 场表现 来看 ，表 现较 好的 是稳定 类的 大消 费板 块和 以银行 为代 表的 低 估
值蓝筹 股， 表现 较差 的是 偏成长 和周 期类 板块 。
报告期内本基 金基于对 宏 观经济和市场 大势的判 断 ，坚持自下而 上、精选 个 股的投资思路 ，
坚定持有估值 较低且成 长 确定的银行、 食 品饮料 、 家电、医药等 板块，并 在 上半年取得 一定的相
对收益；但四 季度本基 金 重仓股重庆啤 酒的下跌 给 净值造成较大 影响，尽 管 整体而言本 基金在该
股票的投资上 取得了较 好 的投资回报， 但未来基 金 管理人将更加 权衡超额 收 益与组合净 值波动的
关系， 并在 投研 工作 中更 多考虑 上市 公司 治理 结构 等因素 ，更 好维 护基 金持 有人的 稳健 回报 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为0.753 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-29.56% ， 同 期业 绩
比较基 准增 长率 为-19.71% ，低于 同期 业绩 比较 基准 的表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走 势的简 要展 望
2012 年国 内经 济的 主题 是 转型与 增长 ，海 外经 济的 主题则 是去 杠杆 与流 动性 。A 股 除受 宏观
基本面 影响 外， 股票 市场 制度改 良进 程也 将决 定政 策红利 大小 。
我们预 计2012 年国 内经 济 增长将 在一 季度 末 、 二 季 度初见 底 ， 欧 盟经 济增 长 在二 、 三 季度 之
交达到 低点 ，美 国经 济全 年逐季 走高 ，全 球通 胀水 平则呈 现逐 步回 落走 稳的 态势。
就资本 市场 而言 ，2012 年 国内经 济相 对较 低的 增长 水平与 并不 宽松 的流 动性 预期、 尤其 是 对
中国经 济增 速系 统性 下台 阶的悲 观预 期， 加之 对转 型期诸 多制 度因 素的 谨慎 ，使 得 A 股 市场 的 估
值中枢和盈利 预期都会 受 到明显压 制， 资本市场 整 体表现或将相 对平淡。 当 然，如果上 文提及的
股市制 度改 良进 程大 幅加 快，不 排除 市场 对制 度本 身预期 的改 善而 出现 估值 中枢修 复的 局面 。
从中长期角度 看，全球 经 济去杠杆过程 还将持续 较 长时间，经济 调整周期 亦 将延长：以中 国
为代表的新兴 经济体靠 出 口和投资拉动 的增长模 式 已经难以为继 ；以欧美 为 代表的发达 经济体靠
加杠杆刺激经 济的做法 则 会不断引发债 务危机。 全 球经济都在面 临结构转 型 的迫切问题 ：对中国
等新兴 经济 体来 说 ， 扩 大 内需迫 在眉 睫 ； 对 欧美 等 发达经 济体 来说 ， 降低 债 务杠杆 成为 当务 之急 。
而所有 这些 艰巨 任务 之完 成，除 了经 济体 系的 内生 动力， 也还 需要 相关 政府 的大力 推动 。
在上述宏观与 政策背景 之 下，中国经济 转型伴随 的 宏观调控与海 外经济体 去 杠杆导致的经 济
放缓使得与之 密切相关 的 周期性行业面 临需求大 幅 减速的局面； 而过去多 年 投资高增长 和重复建
设导致的产能 过剩则进 一 步挤压周期性 行业的利 润 水平。因此从 长期趋势 看 ，周期性行 业的整体
估值中 枢逐 步下 移不 可避 免。
另一方面，虽 然国内正 在 跨入消费升级 的阶段、 人 均可支配收入 上升亦是 必 然，但国民收 入
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分配改革相对 滞后影响 了 居民消费的积 极性，除 了 品牌消费龙头 企业外， 相 对稳定的增 长难以推
动消费 行业 整体 估值 中枢 出现大 幅提 升。
然而，中国经 济转型仍 将 依循产业升级 和消费升 级 的必然路径， 因此无论 周 期性行业还是 消
费类行业，如 果在其所 处 细分行业具有 核心竞争 优 势，能够获得 产业升级 或 消费升级带 来的政策
扶持和 需求 增加 等转 型红 利，那 么终 将成 为具 有坚 实增长 能力 的投 资备 选。
这些行业一般 处于成长 周 期或由成长周 期逐渐过 渡 到成熟周期的 阶段，政 策 红利和高增长 预
期使其估值中 枢具备稳 步 扩张的潜能； 同时不断 扩 大的需求为其 盈利的增 长 奠定坚实的 基础，估
值中枢 和盈 利水 平同 步增 长的情 况将 使其 成为 资本 市场的 关注 焦点 。
基于上述分析 ，从更具 确 定性的中长期 视角出发 ， 着眼 于中国经 济结构转 型 的长期进程， 挖
掘受益于内需 稳定成长 的 大消费板块和 受益于结 构 转型的新兴产 业个股仍 将 是我们始终 坚持的主
要投资方向； 从具体行 业 来看，我们继 续坚定配 置 大消费中以食 品饮料、 零 售、家电、 医药为代
表的内需成长 企业以及 银 行保险等低估 值蓝筹股 ， 同时积极关注 符合经济 转 型趋势、行 业潜在空
间较大 并具 备长 期核 心竞 争力的 新兴 产业 个股 。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本基金 管理 人指 导基 金估 值业务 的领 导小 组为 公司 估值委 员会 ，公 司估 值委 员会主 要负 责估
值政策 和估 值程 序的 制定 、修订 以及 执行 情况 的监 督。估 值委 员会 由股 票投 资部、 研究 部、 固定
收益部 、风 险管 理部 、基 金运营 部、 监察 稽核 部、 委托投 资部 指定 人员 组成 。公司 估值 委员 会的
相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历， 估 值委 员会 成员 中包 括 两名投 资组 合经 理 。
股票投 资部 、 研究 部、 固 定收益 部 、 风 险管 理部 和 委托投 资部 负责 关注 相关 投资品 种的 动态 ，
评判基 金持 有的 投资 品种 是否处 于不 活跃 的交 易状 态或者 最近 交易 日后 经济 环境发 生了 重大 变化
或证券 发行 机构 发生 了影 响证券 价格 的重 大事 件， 从而确 定估 值日 需要 进行 估值测 算或 者调 整的
投资品 种； 提出 合理 的数 量分析 模型 对需 要进 行估 值测算 或者 调整 的投 资品 种 进行 公允 价值 定价
与计量 ；定 期对 估值 政策 和程序 进行 评价 ，以 保证 其持续 适用 ；基 金运 营部 负责日 常的 基金 资产
的估值 业务 ，执 行基 金估 值政策 ，并 负责 与托 管行 沟通估 值调 整事 项； 监察 稽核部 负责 审核 估值
政策和 程序 的一 致性 ，监 督估值 委员 会工 作流 程中 的风险 控制 ，并 负责 估值 调整事 项的 信息 披露
工作。
本基金 的日 常估 值程 序由 基金运 营部 基金 估值 核算 员执行 ，并 与托 管银 行的 估值结 果核 对一
致。基 金估 值政 策的 议定 和修改 采用 集体 讨论 机制 ，基金 经理 及投 资经 理作 为估值 小组 成员 ，对
本基金 持仓 证券 的交 易情 况、信 息披 露情 况保 持应 有的职 业敏 感， 向估 值委 员会 提 供估 值参 考信
息，参 与估 值政 策讨 论。 对需采 用特 别估 值程 序的 证券， 基金 管理 人及 时启 动特别 估值 程序 ，由
估值委 员会 讨论 议定 特别 估值方 案并 与托 管行 沟通 后由基 金运 营部 具体 执行 。
本基金 管理 人参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 ，截 止报 告期 末未与 外部 估值
定价服 务机 构签 约。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金管理人 将严格按 照 本基金基金合 同的规定 进 行收益分配。 本报告期 内 本基金无收益 分
配事项 。
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
第 9 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告期内， 中国银行 股 份有限公司（ 以下称 “ 本 托管人 ”）在 对大成优 选 股票型证券投 资
基金（以下称 “本基金 ” ）的托管过程 中，严格 遵 守《证券投资 基金法》 及 其他有关法 律法规、
基金合同和托 管协议的 有 关规定，不存 在损害基 金 份额持有人利 益的行为 ， 完全尽职尽 责地履行
了应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算、利润分配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 费用开支
等方面 进行 了认 真地 复核 ，未发 现本 基金 管理 人存 在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本报 告中 的财 务指 标、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财 务会计 报告 （ 注： 财务 会计 报告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理 ” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报告
本基 金 2011 年 年度 财务 会 计报告 已经 普华 永道 中天 会计师 事务 所有 限公 司审 计,注 册会 计师
签字出具了标 准无保留 意 见的审计报告 。投资者 欲 了解本基金审 计报告详 细 内容，应阅 读年度报
告正文 。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 大成 优选 股票 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2011 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 388,242,450.59 382,626,409.41
结算备 付金 1,558,332.90 6,541,109.91
存出保 证金 870,676.50 637,549.12
交易性 金融 资产 3,130,974,187.54 4,883,753,456.22
其中： 股票 投资 3,130,974,187.54 4,883,753,456.22
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 5,929,870.65 -
应收利 息 76,113.02 147,434.74
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
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递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 3,527,651,631.20 5,273,705,959.40
负债和所有者权益
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 258,708,342.62
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 3,929,707.79 5,408,689.71
应付托 管费 785,941.58 1,081,737.94
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 482,565.23 5,311,761.88
应交税 费 16,313.60 22,558.40
应付利 息 - -
应付利 润 - 7,118,713.44
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 918,000.00 600,000.00
负债合 计 6,132,528.20 278,251,803.99
所有者权益：
实收基 金 4,674,305,067.90 4,674,305,067.90
未分配 利润 -1,152,785,964.90 321,149,087.51
所有者 权益 合计 3,521,519,103.00 4,995,454,155.41
负债和 所有 者权 益总 计 3,527,651,631.20 5,273,705,959.40
注：报 告截 止日 2011 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 0.753 元 ，基 金份 额总额 4,674,305,067.90
份。
7.2 利润表
会计主 体： 大成 优选 股票 型证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2011 年 1 月1 日至 2011
年 12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年
12 月 31 日
一、收入 -1,357,687,831.17 773,335,138.74
1.利息 收入 2,491,611.76 2,498,675.85
其中： 存款 利息 收入 2,491,611.76 2,498,675.85
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
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2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 56,984,833.67 1,236,182,400.39
其中： 股票 投资 收益 16,115,508.25 1,211,412,008.76
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 40,869,325.42 24,770,391.63
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填
列）
-1,417,164,276.60 -465,356,381.44
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） - 10,443.94
减：二、费用 116,247,221.24 83,212,823.26
1．管 理人 报酬 98,881,515.84 55,872,617.43
2．托 管费 11,407,062.14 11,174,523.50
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 5,455,981.03 15,397,705.81
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 502,662.23 767,976.52
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-” 号填列） -1,473,935,052.41 690,122,315.48
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） -1,473,935,052.41 690,122,315.48
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 大成 优选 股票 型证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
4,674,305,067.90 321,149,087.51 4,995,454,155.41
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -1,473,935,052.41 -1,473,935,052.41
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
- - -
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
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值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
4,674,305,067.90 -1,152,785,964.90 3,521,519,103.00
项目
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
4,674,305,067.90 -275,487,165.95 4,398,817,901.95
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 690,122,315.48 690,122,315.48
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -93,486,062.02 -93,486,062.02
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
4,674,305,067.90 321,149,087.51 4,995,454,155.41
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人:王颢
主 管会 计工 作负 责人: 刘彩 晖
会 计 机构负 责人:范瑛
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会 计政 策、会计估计与最近 一期 年度报告相一致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.2 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
大成基 金管 理有 限公 司(“ 大成基 金”) 基金管 理人
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人
中泰信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
光大证 券股 份有 限公 司(“ 光大证 券”) 基金管 理人 的股 东
中国银 河投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的股 东
广东证 券股 份有 限公 司(“ 广东证 券”) 基金管 理人 的股 东
注： 1. 中 国证 监会 于2005 年 11 月6 日 作出 对广 东 证券取 消业 务许 可并 责令 关闭的 行政 处罚 。
2. 下 述关 联交 易均 在正常 业务 范围 内按 一般 商业条 款订 立。
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
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7.4.3 本报告期及上年度可 比期 间的关联方交易
7.4.3.1
通过关联方交易单元 进行 的交易
7.4.3.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月 1 日至2011 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
成 交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
光大证 券 200,029,965.58 5.77% 311,362,592.98 3.09%
7.4.3.1.2 权证交易
无。
7.4.3.1.3
应支付关联方的佣金
金 额 单 位：人 民币 元
关联方 名称
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 162,525.36 5.64% 11,279.92 2.34%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 252,983.51 3.03% 252,983.51 4.76%
注：1. 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 和经
手费的 净额 列示 。
2. 该类佣 金协议的 服务 范围还包括佣 金收取方 为 本基金提供的 证券投资 研 究成果和市场 信息服
务等。
7.4.3.2
关联方报酬
7.4.3.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
98,881,515.84 55,872,617.43
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
- -
注：支付基金 管理人大 成 基金的管理人 报酬由管 理 费和业绩报酬 两部分构 成 ，其中管理 费按前一
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
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日基金 资产 净 值1.25% 的 年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管 理人 报酬 ＝前 一日 基 金资产 净值 X 1.25% / 当 年天数 。
遵照 本基 金合 同的 规 定及《 关于 大成 优选 股票 型证券 投资 基金 提 取 2010 年度业 绩报 酬的 公
告》 ，2010 年度 业绩 报酬41,846,205.12 元于 2011 年 1 月 27 日提 取。
7.4.3.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
11,407,062.14 11,174,523.50
注：支付基金 托管人中 国 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托 管费 ＝前 一日 基金 资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.3.3 与关联方进行银行间 同业 市场的债券(含回购)交易
本报告期内及 上年度可 比 期间本基金未 发生与关 联 方进行的银行 间同业市 场 的债券(含回购)
交易。
7.4.3.4 各关联方投资本基金 的情 况
7.4.3.4.1
报告期内基金管理人 运用 固有资金投资本基金 的情 况
份额单 位： 份
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2007 年
8 月1 日 ） 持有 的基 金份 额
35,672,293.00 35,672,293.00
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 35,672,293.00 35,672,293.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.76% 0.76%
7.4.3.4.2
报告期末除基金管理 人之 外的其他关联方投资 本基 金的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
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持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
光大证 券 - 0.00 2,000,000.00 0.04%
7.4.3.5 由关联方保管的银行 存款 余额及当期产生的利 息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至2011 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 388,242,450.59 2,446,023.65 382,626,409.41 2,465,583.85
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.3.6 本基金在承销期内参 与关 联方承销证券的情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
7.4.3.7 其他关联交易事项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.4 期末（2011 年12 月 31 日）本基金持有的流通 受限 证券
7.4.4.1 因认购新发/增发证券而 于 期末持有的流通受限 证券
于本报 告期 末， 本基 金未 持有因 认购 新发 或增 发证 券而流 通受 限的 证券 。
7.4.4.2 期末持有的暂时停牌 等流 通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600132
重庆
啤酒
2011 年12 月
23 日
重大
事项
停牌
28.45
2012 年1 月
10 日
25.61 4,280,198 106,218,638.27 121,771,633.10 -
7.4.4.3
期末债券正回购交易 中作 为抵押的债券
7.4.4.3.1 银行间市场债券正回 购
于本报 告期 末， 本基 金无 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.4.3.2 交易所市场债券正回 购
于本报 告期 末， 本基 金无 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 3,130,974,187.54 88.76
其中： 股票 3,130,974,187.54 88.76
2 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产 支持 证券 - 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 389,800,783.49 11.05
6 其他各 项资 产 6,876,660.17 0.19
7 合计 3,527,651,631.20 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 - 0.00
C 制造业 1,615,813,383.21 45.88
C0 食品、 饮料
250,433,852.80 7.11
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - 0.00
C2
木材 、家 具 - 0.00
C3
造纸 、印 刷 - 0.00
C4
石油、 化学、 塑胶 、 塑 料 33,084,423.90 0.94
C5
电子 - 0.00
C6
金属 、非 金属 - 0.00
C7
机械 、设 备、 仪表 1,150,867,110.62 32.68
C8
医药 、生 物制 品 181,427,995.89 5.15
C99
其他 制造 业 - 0.00
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应 业 53,500,000.00 1.52
E 建筑业 - 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 70,980,000.00 2.02
H 批发和 零售 贸易 303,398,503.60 8.62
I 金融、 保险 业 987,188,226.32 28.03
J 房地产 业 - 0.00
K 社会服 务业 - 0.00
L 传播与 文化 产业 100,094,074.41 2.84
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
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M 综合类 - 0.00
合计 3,130,974,187.54 88.91
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600036 招商银 行 29,043,796 344,749,858.52 9.79
2 000651 格力电 器 19,852,786 343,254,669.94 9.75
3 601318 中国平 安 9,912,951 341,402,032.44 9.69
4 002024 苏宁电 器 35,947,690 303,398,503.60 8.62
5 600690 青岛海 尔 33,403,682 298,294,880.26 8.47
6 000527 美的电 器 22,046,115 269,844,447.60 7.66
7 002142 宁波银 行 24,404,271 223,543,122.36 6.35
8 000566 海南海 药 7,550,989 153,209,566.81 4.35
9 600519 贵州茅 台 665,609 128,662,219.70 3.65
10 600132 重庆啤 酒 4,280,198 121,771,633.10 3.46
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 大成 基金管 理有 限公 司网
站(http://www.dcfund.com.cn) 的年 度报 告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基 金资产净值 2%或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（%）
1 600036 招商银 行 174,609,970.99 3.50
2 300029 天龙光 电 173,913,276.51 3.48
3 601318 中国平 安 166,952,435.00 3.34
4 002142 宁波银 行 151,302,894.78 3.03
5 600519 贵州茅 台 130,326,488.43 2.61
6 000527 美的电 器 104,292,612.43 2.09
7 002024 苏宁电 器 97,601,587.78 1.95
8 000063 中兴通 讯 87,390,075.69 1.75
9 000001 深发展 Ａ 83,702,270.04 1.68
10 600066 宇通客 车 77,377,949.16 1.55
11 002453 天马精 化 73,271,790.70 1.47
12 601288 农业银 行 72,343,147.00 1.45
13 000566 海南海 药 37,999,114.33 0.76
14 600518 康美药 业 27,424,030.69 0.55
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
第 18 页
15 002551 尚荣医 疗 25,294,945.56 0.51
16 000651 格力电 器 19,645,799.86 0.39
17 601398 工商银 行 18,129,009.35 0.36
18 002242 九阳股 份 16,648,908.17 0.33
19 600132 重庆啤 酒 12,564,943.33 0.25
20 600079 人福医 药 6,761,712.04 0.14
注：本 期累 计买 入金 额指 买入成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基 金资产净值 2%或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（%）
1 600703 三安光 电 310,861,174.62 6.22
2 002202 金风科 技 309,412,907.99 6.19
3 600000 浦发银 行 180,166,249.14 3.61
4 000527 美的电 器 175,089,058.07 3.50
5 000651 格力电 器 166,876,620.96 3.34
6 600132 重庆啤 酒 144,375,472.72 2.89
7 601398 工商银 行 110,473,065.48 2.21
8 601288 农业银 行 99,396,692.92 1.99
9 600276 恒瑞医 药 93,507,299.09 1.87
10 600036 招商银 行 51,974,312.34 1.04
11 601318 中国平 安 49,728,824.52 1.00
12 002453 天马精 化 44,891,338.90 0.90
13 002024 苏宁电 器 38,755,701.32 0.78
14 300084 海默科 技 34,378,030.71 0.69
15 000566 海南海 药 22,880,625.17 0.46
16 600690 青岛海 尔 22,209,718.41 0.44
17 002551 尚荣医 疗 18,849,694.04 0.38
18 002242 九阳股 份 13,864,665.96 0.28
19 600468 百利电 气 12,400,860.94 0.25
20 300029 天龙光 电 5,852,473.87 0.12
注：本 期累 计卖 出金 额指 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） ，不 考虑 相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖 出股票的收入总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,557,571,209.84
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,909,301,710.17
注：上 述金 额均 指成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量） ， 不考 虑相 关交 易费 用 。
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
第 19 页
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排 名 的前 十名 资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体无 被 监 管部门 立案 调查 的， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的。
8.9.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 870,676.50
2 应收证 券清 算款 5,929,870.65
3 应收股 利 -
4 应收利 息 76,113.02
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,876,660.17
8.9.4 期末持有的处于转股 期的 可转换债券明细
本基金 本报 告期 末 未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前十名股票中存 在流 通受限情况的说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600132 重庆啤 酒 121,771,633.10 3.46 重大事 项停 牌
8.9.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
第 20 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
77,812 60,071.78 2,208,643,725.72 47.25% 2,465,661,342.18 52.75%
注：持 有人 户数 为有 效户 数，即 存量 份额 大于 零的 账户。
9.2 期末上市基金前十名 持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份）
占上市 总份 额
比例
1 中国人 寿保 险股 份有 限公 司 450,501,554.00 11.29%
2 中国人 寿保 险（ 集团 ）公 司 176,524,593.00 4.42%
3 信诚人 寿保 险有 限公 司 159,386,061.00 3.99%
4 幸福人 寿保 险股 份有 限公 司-分红 136,152,766.00 3.41%
5
泰 康 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 － 分 红 － 个 人 分 红
-019L-FH002 深
128,138,425.00 3.21%
6
嘉 禾 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司- 传统- 普 通 保 险 产
品
94,999,802.00 2.38%
7
合 众 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 － 传 统 － 普 通 保 险
产品
86,302,250.00 2.16%
8
中 国 太 平 洋 财 产 保 险 － 传 统 － 普 通 保 险 产 品
-013C-CT001 深
72,586,700.00 1.82%
9 太平人 寿保 险有 限公 司－ 万能－ 团险 万能 70,776,734.00 1.77%
10 泰康人 寿保 险股 份有 限公 司－万 能－ 个险 万能 57,068,527.00 1.43%
注：以 上数 据由 中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司深 圳分公 司提 供。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本基金 托管 人的 基金 托管 部门的 重大 人事 变动 ：
本报告 期内 ， 根 据证 监会 《 关于核 准中 国银 行股 份有 限公司 李爱 华基 金行 业高 级管理 人 员 任
职 资 格的 批复 》 ， 李 爱华 先生 担 任本 基金 托管 人 —— 中 国 银行 托管 及投 资者 服务 部 总经 理 。 因工
作调动 ， 董杰 先生 不再 担 任中国 银行 托管 及投 资者 服务部 总经 理 ， 刘 慧军 女 士不再 担任 中国 银行
托管及 投资 者服 务部 副总 经理。 上述 人事 变动 已按 相关规 定备 案 、 公告 。
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
第 21 页
10.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 没有 涉及 本基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
基金投 资策 略在 本报 告期 内没有 重大 改变 。
10.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本基金 聘任 的为 本基 金审 计的会 计师 事务 所为 普华 永道中 天会 计师 事务 所有 限公司， 本 年 度
支付的 审计 费用 为11.8 万 元整。 该事 务所 自基 金合 同生效 日起 为本 基金 提供 审计服 务至 今。
10.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告 期， 本基 金管 理人 、托管 人及 高级 管理 人员 未受到 监管 部门 稽查 或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交 易单 元进行股票投资及佣 金支 付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东方证 券
1
515,199,981.83 14.86% 437,919.44 15.19% -
海通证 券
2
488,696,912.07 14.10% 415,395.31 14.41% -
东莞证 券
1
452,934,481.93 13.06% 368,012.35 12.77% -
国信证 券
1
349,067,361.64 10.07% 283,620.49 9.84% -
中航证 券
1
281,327,634.23 8.11% 228,579.91 7.93% -
招商证 券
2
203,131,516.62 5.86% 168,764.41 5.85% -
光大证 券
2
200,029,965.58 5.77% 162,525.36 5.64% -
银河证 券
1
176,341,631.07 5.09% 149,888.87 5.20% -
中信证 券
2
150,366,843.66 4.34% 127,812.16 4.43% -
华泰联合
1
127,654,898.70 3.68% 103,721.30 3.60% -
中金公 司
2
118,847,773.93 3.43% 101,020.15 3.50% -
长江证 券
1
100,386,912.39 2.90% 85,328.39 2.96% -
申银万 国
1
89,626,369.20 2.59% 72,822.50 2.53% -
华宝证 券
1
81,976,037.15 2.36% 66,607.05 2.31% -
江海证 券
1
50,303,179.53 1.45% 42,757.06 1.48% -
安信证 券
2
48,267,527.12 1.39% 41,027.32 1.42% -
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
第 22 页
广州证 券
1
14,540,258.31 0.42% 12,359.34 0.43% -
中银国 际
1
14,491,268.17 0.42% 11,774.41 0.41% -
财富证 券
1
3,682,366.88 0.11% 2,991.78 0.10% -
渤海证 券
1
- 0.00 - 0.00 -
广发证 券
1
- 0.00 - 0.00 -
国都证 券
1
- 0.00 - 0.00 -
国泰君 安
1
- 0.00 - 0.00 -
华泰证 券
1
- 0.00 - 0.00 -
天源证 券
1
- 0.00 - 0.00 -
湘财证 券
1
- 0.00 - 0.00 -
中投证 券
2
- 0.00 - 0.00 -
注：1 、 中 国证 监会 颁布 的 《关 于完 善证 券投 资基 金 交易席 位制 度有 关问 题的 通知 》 （证 监基 金
字[2007]48 号） 的有 关规 定，本 公司 制定 了租 用证 券公司 交易 单元 的选 择标 准和程 序。
租用证 券公 司交 易单 元的 选择标 准主 要包 括：
（一） 财务 状况 良好 ，最 近一年 无重 大违 规行 为；
（二） 经营 行为 规范 ，内 控制度 健全 ，能 满足 各投 资组合 运作 的保 密性 要求 ；
（三 ） 研 究实 力较 强， 能 提供包 括研 究报 告 、 路 演 服务 、 协 助进 行上 市公 司 调 研等 研究 服务 ；
（四） 具备 各投 资组 合运 作所需 的高 效、 安全 的通 讯条件 ，有 足够 的交 易和 清算能 力， 满足
各投资 组合 证券 交易 需要 ；
（五） 能提 供投 资组 合运 作、管 理所 需的 其他 券商 服务；
（六） 相关 基金 合同 、资 产管理 合同 以及 法律 法规 规定的 其他 条件 。
租用证 券公 司交 易单 元的 程序 ： 首 先根 据租 用证 券 公司交 易单 元的 选择 标准 形成 《券 商服 务
评价表 》， 然后 根据 评分 高低进 行选 择基 金交 易单 元。
2 、 本 报告 期内 增加 交易单 元： 海 通证 券、 光大 证券 、 江海 证券 、 广 州证 券、 中投证 券、 招商
证券、 天源 证券 。本 报告 期内退 租交 易单 元： 无。
10.7.2 基金租用证券公司交 易单 元进行其他证券投资 的情 况
无。
§11 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金管理人 设立专门 的 业绩风险准备 金，每月 从 已提取的基金 管理费中 计 提 10%作为 业绩
风险准 备金 ， 用 于在 净值 增长率 低于 业绩 比较 基准 增长率 超 过5% 时弥 补持 有 人损失 。 本 期期 初已
提取业 绩风 险准 备金 人民 币 17,165,608.05 元,本 期 划入人 民币 5,703,531.09 元，期 末结 余人 民
币22,869,139.14 元。
根据《大成优 选股票型 证 券投资基金基 金合同》 （ 以 下简称“基金 合同” ）的 约 定，经基金 管
理人－ 大成 基金 管理 有限 公司 （以 下简 称 “ 本公 司” ） 计 算并 经基 金托 管人 － 中国银 行股 份有 限公
司复核，大成 优选股票 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ）2011 年 度业 绩表现与业绩 基准表
现的差 异达 到运 用业 绩风 险准备 金弥 补持 有人 损失 的条件 。基 金管 理人 于 2012 年 1 月 30 日按 照
基 金 合 同 的 约 定 ， 将 截 至 2011 年 12 月 31 日 本 基 金 业 绩 风 险 准 备 金 账 户 应 计 提 金 额 合 计
[23,234,775.34 ] 元 （含 账户累 计利 息[365,636.20 ] 元） 一次 性划 入基 金财 产。上 述资 金的 划入
将对本 基金 基金 份额 净值 产生 约 0.005 元 的影 响。
大成优选 股票型证券投资基金 2011 年年 度报告 摘要
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大成基 金管 理有 限公 司
2012 年3 月28 日
