大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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大成优选股票型证券投资基金
2011 年 年 度报 告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
送出日期：2012 年 3 月28 日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带法律责任 。本年度 报 告已经三分 之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年 3 月 26 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告财务资 料已经审 计 。普华永道中 天会计师 事 务所有限公司 为本基金 出 具了无保留意 见
的审计 报告 ，请 投资 者注 意阅读 。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................1
1.1 重 要提 示 .................................................................. 1
1.2 目录 ...................................................................... 2
§2 基金简介 .....................................................................4
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................. 4
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................. 4
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .................................................... 4
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................. 5
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................. 5
§3 主要财务指标、基 金 净值表现及利润分配 情况 .....................................5
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .................................................... 5
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................. 6
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................ 7
§4 管理人报告 ...................................................................7
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................. 7
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .............................. 8
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 .................................... 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................ 9
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................... 10
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ................................... 10
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ................................. 11
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ................................... 12
§5 托管人报告 .................................................................. 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ..................................... 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 .... 12
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 .............. 12
§6 审计报告 .................................................................... 12
§7 年度财务报表 ................................................................ 13
7.1 资 产负 债表 ............................................................... 13
7.2 利 润表 ................................................................... 14
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................. 15
7.4 报 表附 注 ................................................................. 16
§8 投资组合报告 ................................................................ 32
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ..................................................... 32
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................. 32
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................ 33
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................... 34
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ......................................... 35
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 .............. 35
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ........ 35
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 .............. 35
8.9 投 资组 合报 告附 注 ......................................................... 35
§9 基金份额持有人信息 .......................................................... 36
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9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ....................................... 36
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 ................................................. 36
§10 重大事件揭示 ............................................................... 37
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .................................................. 37
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ................... 37
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................ 37
10.4 基金 投资 策略 的改 变 ...................................................... 37
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计 师事 务所 情况 ........................................ 37
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况......................... 37
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ...................................... 37
10.8 其他 重大 事件 ............................................................ 39
§11 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................... 40
§12 备查文件目录 ............................................................... 40
12.1 备查 文 件 目录 ............................................................ 40
12.2 存放 地点 ................................................................ 40
12.3 查阅 方式 ................................................................ 40
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 大成优 选股 票型 证券 投资 基金
基金简 称 大成优 选封 闭 （ 场内 基金 简称： 大成 优选 ）
基金主 代码 150002
交易代 码 150002
基金运 作方 式 契约型 封闭 式 。 基 金合 同 生效 满12 个月 后， 若基 金 折
价率连 续 50 个 交易 日超 过20% ， 则基金 管理 人将 在 30
个工作日内召集基金份 额 持有人大会，审议有关 基 金
转换运 作方 式为 上市 开放 式基金(LOF) 的 事项 。
基金合 同生 效日 2007 年 8 月 1 日
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 4,674,305,067.90 份
基金合 同存 续期 5 年
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2007 年 9 月 7 日
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为 “ 大成优 选 ” 。
2.2
基金产品说明
投资目 标 追求基 金资 产长 期增 值
投资策 略 本 基 金将 在全 球视 野下 ，基 于 宏观 经济 研究 ，确 定大
类 资 产配 置比 例； 通过 上市 公 司基 本面 分析 ，主 要采
用 优 选个 股的 主动 投资 策略 ， 获取 超额 收益 。优 选个
股 是 指积 极、 深入 、全 面地 了 解上 市公 司基 本面 ，动
态 评 估公 司价 值， 当股 价低 于 合理 价值 区域 时， 买入
并 持 有； 在股 价回 复到 合理 价 值的 过程 中， 分享 股价
提升带 来的 超额 收益 。
业绩比 较基准 80%× 沪深300 指数 ＋ 20% × 中信 标普 全债 指数
风险收 益特 征 本 基 金是 股票 型基 金， 风险 高 于货 币市 场基 金、 债券
型 基 金和 混合 型基 金， 属于 较 高风 险收 益特 征的 证券
投资基 金品 种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 大成基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杜鹏 唐州徽
联系电 话 0755-83183388 010-66594855
电子邮 箱 dupeng@dcfund.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服 务电话
4008885558 95566
传真 0755-83199588 010-66594942
注册地 址 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道
7088 号招 商银 行大 厦32 层
北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 1
号
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办公地 址 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道
7088 号招 商银 行大 厦32 层
北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 1
号
邮政编 码 518040 100818
法定代 表人 张树忠 肖钢
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 时报 》 、 《 上海 证券 报》 、 《 中国 证券 报》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.dcfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
深圳市 福田 区深 南大 道 7088 号 招商 银行 大 厦 32
层大成 基金 管理 有限 公司
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 1 号中国 银行 股份 有
限公司 托管 及投 资者 服务 部
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路1318 号
星晨银 行大 厦3 楼
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司
北京市 西城 区金 融大 街27 号投资 广
场23 层
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 -56,770,775.81 1,155,478,696.92 -101,467,169.88
本期利 润 -1,473,935,052.41 690,122,315.48 1,913,413,623.32
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.3153 0.1476 0.4093
本期加 权平 均净 值利 润率 -32.33% 15.42% 54.57%
本期基 金份 额净 值增 长率 -29.56% 15.78% 76.88%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 -1,152,785,964.90 3,280,241.08 -1,058,712,393.82
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2466 0.0007 -0.2265
期末基 金资 产净 值 3,521,519,103.00 4,995,454,155.41 4,398,817,901.95
期末基 金份 额净 值 0.753 1.069 0.941
3.1.3 累计 期末 指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份 额累 计 净 值增 长率 -20.71% 12.57% -2.77%
注：1. 本期 已实现收 益指 基金本期利 息收入、 投资 收益、其他 收入(不含 公允 价值变动收 益)扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述基 金业绩指 标 不包括持有 人交易基 金的 各项费用， 计入费用 后实 际收益水平 要低于 所
列数字 。
3 、 期 末可 供分 配利 润 ， 采用 期末 资产 负债 表中 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低
数（为 期末 余额 ，不 是当 期发生 数） 。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -12.24% 3.65% -6.78% 2.79% -5.46% 0.86%
过去六 个月 -25.37% 2.86% -18.28% 2.24% -7.09% 0.62%
过去一 年 -29.56% 2.72% -19.71% 2.05% -9.85% 0.67%
过去三 年 44.25% 3.01% 26.18% 2.96% 18.07% 0.05%
自基金 合同
生效起 至今
-20.71% 3.80% -35.88% 3.57% 15.17% 0.23%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
07-8-1 08-9-1 09-10-1 10-11-1 11-12-1
大成优选股票封闭 业绩比较基准
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 之日 起 3 个 月内 使基 金的 投资 组合比 例符 合基 金 合
同的约 定， 截至 报告 日本 基金的 各项 投资 比例 已达 到基金 合同 中规 定的 各项 比例。
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3.2.3
自基金合同生效以来 基金 每年净值增长率及其 与同 期业绩比较基准收益 率的 比较
-150%
-100%
-50%
0%
50%
100%
2007年 2008年 2009年 2010年 2011年
大成优选封闭 业绩比较基准
注：2007 年净 值增 长率 表 现期间 为 2007 年 8 月 1 日(基金 合同 生效 日) 至 2007 年 12 月 31 日。
3.3 过去三年基金的利润 分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份额
分红数
现金形 式发 放
总额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配合 计 备注
2011 - - - -
2010 0.2000 93,486,062.02 - 93,486,062.02
2009 - - - -
合计 0.2000 93,486,062.02 - 93,486,062.02
§4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金 经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金 的经验
大成基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 证监 基金 字[1999]10 号文 批准 ， 于1999 年4 月12 日正
式成立 ，是 中国 证监 会批 准成立 的首 批十 家基 金管 理公司 之一 ，注 册资 本 为 2 亿元 人民 币， 注册
地为深 圳 。 目 前公 司由 四 家股东 组成 ， 分别 为中 泰 信托有 限责 任公 司(48%) 、 光大证 券股 份有 限公
司(25%) 、 中国 银河 投资 管 理有限 公司(25%) 、 广东 证 券股份 有限 公司(2%) 。 截 至 2011 年12 月 31
日，本 基金 管理 人共 管 理 3 只封 闭式 证券 投资 基金 ：景宏 证券 投资 基金 、景 福证券 投资 基金 、大
成优选 股票 型证 券投 资基 金， 1 只ETF 及1 只ETF 联 接基金 ： 深 证成 长40ETF 及 大成深 证成 长40ETF
联接基 金，1 只创 新型 基 金：大 成景 丰分 级债 券型 证券投 资基 金，1 只 QDII 基金： 大成 标普 500
等权重 指数 基金 及 19 只 开 放式证 券投 资基 金： 大成 价值增 长证 券投 资基 金、 大成债 券投 资基 金、
大成蓝筹稳健 证券投资 基 金、大成精选 增值混合 型 证券投资基金 、大成货 币 市场证券投 资基金、
大成沪 深300 指 数证 券投 资基金 、 大 成财 富管 理 2020 生命 周期 证券 投资 基金 、 大成积 极成 长股 票
型证券 投资 基金 、大 成创 新成长 混合 型证 券投 资基 金(LOF) 、 大成 景阳 领先 股 票型证 券 投 资基 金、
大成强化收益 债券型证 券 投资基金、大 成策略回 报 股票型证券投 资基金、 大 成行业轮动 股票型证
券投资基金、 大成中证 红 利指数证券投 资基金、 大 成核心双动力 股票型证 券 投资基金、 大成保本
混合型证券投 资基金、 大 成内需增长股 票型证券 投 资基金、大成 中证内地 消 费主题指数 证券投资
基金、 大成 可转 债增 强债 券型证 券投 资基 金。
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4.1.2 基金经理（或基金经 理小 组）及基金经理助理 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理 （助理 ）
期限
证券从业 年
限
说明
任职日期 离任日期
刘明先 生
本基金基
金经理 、 助
理总经 理、
首席投资
官
2007 年8 月1
日
- 19 年
硕士。 曾 任厦 门证 券公 司
鷺江营 业部 总经 理、 厦 门
产权交易中心副总经理
及香港时富金融服务集
团投资 经理 ， 2004 年 3 月
加盟大成基金管理有限
公司 ， 2004 年 10 月 22 日
-2008 年1 月12 日 曾任 景
宏证券投资基金基金经
理， 2007 年 8 月 1 日起 担
任大成优选股票型证券
投资基 金基 金经 理， 现 同
时任大成基金管理有限
公司助 理总 经理、 首席 投
资官、 投 资决 策委 员会 主
席。具 有基 金从 业资 格。
国籍： 中国 。
李畅先 生
本基金基
金经理助
理
2011 年7 月
29 日
- 4 年
硕士。 2007 年7 月至2009
年1 月曾 就职 于中 国证 券
监督委 员会 深圳 监管 局，
2009 年2 月加 入大 成基 金
管理有限公司，历任银
行、 军工 、 有 色等 行业 研
究员。2011 年 7 月 29 日
起担任大成优选股票型
证券投 资基 金经 理助 理。
具有基金从业资格。国
籍：中 国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算标 准遵 从行 业协 会《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》 、 《大成 优选股票型 证券
投资基金基金 合同》和 其 他有关法律法 规的规定 ， 在基 金管理运 作中，大 成 优选股票型 证券投资
基金的投资范 围、投资 比 例、投资组合 、证券交 易 行为、信息披 露等符合 有 关法律法规 、行业监
管规则和基金 合同等规 定 ，本基金没有 发生重大 违 法违规行为， 没有运用 基 金财产进行 内幕交易
和操纵市场行 为以及进 行 有损基金投资 人利益的 关 联交易，整体 运作合法 、 合规。本基 金将继续
以取信于市场 、取信于 社 会投资公众为 宗旨，承 诺 将一如既往地 本着诚实 信 用、勤勉尽 责的原则
管理和运用基 金财产， 在 规范基金运作 和严格控 制 投资风险的前 提下，努 力 为基金份额 持有人谋
求最大 利益 。
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4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人严 格执 行 《 公平交 易制 度 》 和 《 异常 交易监 控与 报告 制度 》 ， 公 平对待 旗下 各投
资组合，所管 理的不同 投 资组合的整体 收益率、 分 投资类别（股 票、债券 ） 的收益率以 及不同时
间窗内 （同 日内 、5 日内 、10 日内 ）同 向、 反向 交 易的交 易价 格并 未发 现异 常差异 。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风 格相似的投资组合之 间的 业绩比较
根据各 基金 合同 ，目 前本 基金管 理人 旗下 未有 与本 基金投 资风 格相 似的 其他 基金。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 本基 金不 存在 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资 策略和业绩表现 的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
回顾2011 年全 球资 产周 期 的影响 因素 ， 先 是通 胀上 升引发 商品 和股 票阶 段性 走高， 随后 债务
问题显现，导 致避险情 绪 高企，危机效 益推升黄 金 和原油价 格， 全球货币 环 境相对宽松 的格局决
定以美国国债 为代表的 债 券资产在大类 资产中表 现 最佳，美国股 市成为全 球 表现最好的 市场，新
兴经济 体股 市则 表现 较差 。
2011 年国 内经济预期 变化 的影响因素则 是通胀与增 长。2010 年底的中央 经济 工作会议提 出
2011 年重 点在 于 “ 加强 和 改善宏 观调 控， 保持 经济 平稳健 康运 行， 把稳 定物 价放在 更加 突出 的位
置” ， 全年A 股 市场 的运 行 格局亦 是围 绕通 胀与 增长 的走势 展开 。
一季度的经济 运行过程 ， 通胀进入短暂 的回落窗 口 ，同期中东、 北非诸多 争 端引发各国政 府
对经济 问题 的重 视， 保持 经 济平稳 增长 成为 国内 宏观 调控首 要任 务， 股指 由 2700 点展 开一 轮反 弹。
二季度通胀重 回高位， 国 内经济渐显疲 态，地产 调 控再次成为市 场关注焦 点 ，美债上限问 题
与欧债 利率 飙升 愈发 引 起A 股投 资者 忧虑 ，带 动市 场大幅 回调 。
三季度 国内 外 “黑 天鹅” 事 件频出 ： “7.23 ” 动 车事 故 ， 存准连 续上 调后 的浙 江 民间借 贷事 件，
美国主 权债 务评 级下 调以 及欧债 危机 加剧 ，引 发投 资者对 国 内 GDP 增速 预期 及实际 流动 性产 生 更
加负面 的变 化。
四季度，国内 经济总体 呈 现增长与通胀 双回落、 调 控政策逐步放 松的走势 ； 海外方面，欧 债
危机造成的悲 观情绪由 紧 张趋向缓和， 美国四季 度 住房、就业和 消费数据 略 好于预期， 市场对其
经济复 苏预 期有 所提 高。
尽管时至年底，国内外多方因素伴随时间推移缓慢转好、逐步呈现若干积极信号，但 2011
年众多的经济 基本面与 “ 黑天鹅”事件 ，使得市 场 更加担忧欧债 危机乃至 欧 美经济模式 本质问题
根源难解及其 对新兴市 场 的负面影响、 国内结构 转 型将是伴随宏 观经济增 长 减速与微观 企业局部
阵痛的曲折过 程等长期 趋 势的不确定 性 ，并在短 期 悲观环境下给 予以上不 确 定性大幅折 价，A 股
全年跌 幅较 大。
从行业表现的 角度看， 全 球主要国家的 行业指数 均 体现出消费和 科技领域 相 对好于工业和 能
源领域 的情 况。 从 A 股市 场表现 来看 ，表 现较 好的 是稳定 类的 大消 费板 块和 以银行 为代 表的 低 估
值蓝筹 股， 表现 较差 的是 偏成长 和周 期类 板块 。
报告期内本基 金基于对 宏 观经济和市场 大势的判 断 ，坚持自下而 上、精选 个 股的投资思路 ，
坚定持有估值 较低且成 长 确定的银行、 食品饮料 、 家电、医药等 板块，并 在 上半年取得 一定的相
对收益；但四 季度本基 金 重仓股重庆啤 酒的下跌 给 净值造成较大 影响，尽 管 整体而 言本 基金在该
股票的投资上 取得了较 好 的投资回报， 但未来基 金 管理人将更加 权衡超额 收 益与组合净 值波动的
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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关系， 并在 投研 工作 中更 多考虑 上市 公司 治理 结构 等因素 ，更 好维 护基 金持 有人的 稳健 回报 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为0.753 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-29.56% ， 同 期业 绩
比较基 准增 长率 为-19.71% ，低于 同期 业绩 比较 基准 的表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
2012 年国 内经 济的 主题 是 转型与 增长 ，海 外经 济的 主题则 是去 杠杆 与流 动性 。A 股 除受 宏观
基本面 影响 外， 股票 市场 制度改 良进 程也 将决 定政 策红利 大小 。
我们预 计2012 年国 内经 济 增长将 在一 季度 末 、 二 季 度初见 底 ， 欧 盟经 济增 长 在二 、 三 季度 之
交达到 低点 ，美 国经 济全 年逐季 走高 ，全 球通 胀水 平则呈 现逐 步回 落走 稳的 态势。
就资本 市场 而言 ，2012 年 国内经 济相 对较 低的 增长 水平与 并不 宽松 的流 动性 预期、 尤其 是 对
中国经 济增 速系 统性 下台 阶的悲 观预 期， 加之 对转 型期诸 多制 度因 素的 谨慎 ，使 得 A 股 市场 的 估
值中枢和盈利 预期都会 受 到明显压制， 资本市场 整 体表现或将相 对平淡。 当 然，如果上 文提及的
股市制 度改 良进 程大 幅加 快，不 排除 市场 对制 度本 身预期 的改 善而 出现 估值 中枢修 复的 局面 。
从中长期角度 看，全球 经 济去杠杆过程 还将持续 较 长时间，经济 调整周期 亦 将延长：以中 国
为代表的新兴 经济体靠 出 口和投资拉动 的增长模 式 已经难以为继 ；以欧美 为 代表的发达 经济体靠
加杠杆刺激经 济的做法 则 会不断引发债 务危机。 全 球经济都在面 临结构转 型 的迫切问题 ：对中国
等新兴 经济 体来 说 ， 扩 大 内需迫 在眉 睫 ； 对 欧美 等 发达经 济体 来说 ， 降低 债 务杠杆 成为 当务 之急 。
而所有 这些 艰巨 任务 之完 成，除 了经 济体 系的 内生 动力， 也还 需要 相关 政府 的大力 推动 。
在上述宏观与 政策背景 之 下，中国经济 转型伴随 的 宏观调控与海 外经济体 去 杠杆导致的经 济
放缓使得与之 密切相关 的 周期性行业面 临需求大 幅 减速的局面； 而过去多 年 投资高增长 和重复建
设导致的产能 过剩则进 一 步挤压周期性 行业的利 润 水平。因此从 长期趋势 看 ，周期性行 业的整体
估值中 枢逐 步下 移不 可避 免。
另一方面，虽 然国内正 在 跨入消费升级 的阶段、 人 均可支配收入 上升亦是 必 然，但国民收 入
分配改革相对 滞后影响 了 居民消费的积 极性，除 了 品牌消费龙头 企业外， 相 对稳定的增 长难以推
动消费 行业 整体 估值 中枢 出现大 幅提 升。
然而，中国经 济转型仍 将 依循产业升级 和消费升 级 的必然路径， 因此无论 周 期性行业还是 消
费类行业，如 果在其所 处 细分行业具有 核心竞争 优 势，能够获得 产业升级 或 消费升级带 来的政策
扶持和 需求 增加 等转 型红 利，那 么终 将成 为具 有坚 实增长 能力 的投 资备 选。
这些行业一般 处于成长 周 期或由成长周 期逐渐过 渡 到成熟周期的 阶段，政 策 红利和高增长 预
期使其估值中 枢具备稳 步 扩张的潜能； 同时不断 扩 大的需求为其 盈利的增 长 奠定坚实的 基础，估
值中枢 和盈 利水 平同 步增 长的情 况将 使其 成为 资本 市场的 关注 焦点 。
基于上述分析 ，从更具 确 定性的中长期 视角出发 ， 着眼于中国经 济结构转 型 的长期进程， 挖
掘受益于内需 稳定成长 的 大消费板块和 受益于结 构 转型的新兴产 业个股仍 将 是我们始终 坚持的主
要投资方向； 从具体行 业 来看，我们继 续坚定配 置 大消费中以食 品饮料、 零 售、家电、 医药为代
表的内需成长 企业以及 银 行保险等低估 值蓝筹股 ， 同时积极关注 符合经济 转 型趋势、行 业潜在空
间较大 并具 备长 期核 心竞 争力的 新兴 产业 个股 。
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
本报告期内， 依据相关 的 法律法规、基 金合同以 及 内部监察稽核 制度，本 基 金管理人对本 基
金运作、内部 管理、制 度 执行及遵规守 法情况进 行 了监察稽核。 内部监察 稽 核的重点是 ：国家法
律法规及行业 监管规则 的 执行情况；基 金合同的 遵 守情况；内部 规章制度 的 执行情况； 资讯管制
和保密工作落 实情 况； 员 工职业操守规 范情况， 目 的是规范基金 财产的运 作 ，防范和控 制投资风
险，确 保经 营业 务的 稳健 运行和 受托 资产 的安 全完 整，维 护本 基金 份额 持有 人的合 法权 益。
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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（一）根据最 新的法律 法 规、规章、规 范性文件 ， 本基金管理人 及时制定 了 相应的制度， 并
对以前 的制 度进 行不 断修 订和完 善， 确保 本基 金管 理人内 控制 度的 适时 性、 全面性 和合 法合 规性 。
同时，为保障 制度的适 时 性，避免部分 内控制度 、 业务规则与业 务发展不 相 适应，报告 期内本基
金管理 人组 织各 部门 对管 理制度 作了 进一 步梳 理和 完善。
（二）全面加 强风险监 控 ，不断提高基 金业务风 险 管理水平。本 年度 内， 公 司在原有的基 础
上进一步提升 内控管理 水 平，优化内控 管理质量 。 公司新设风险 管理部， 进 一步加强投 资风险数
量化评价能力 及事前风 险 防范能力。同 时，为督 促 各部门完善并 落实各项 内 控措施，公 司继续完
善风险 控制 管理 员制 度， 健全内 控工 作协 调机 制及 监督机 制， 有效 防范 相关 业务风 险。
（三）日常监 察和专项 监 察相结合，确 保监察稽 核 的有效性和深 入性。本 年 度，公司继续 对
本基金销售、 宣传等方 面 的材料、协议 及其他法 律 资料等进行了 严格审查 ， 对本基金各 项投资比
例、投资权限 、基金交 易 、股票投资限 制、股票 库 维护等方面进 行实时监 察 ，同时，还 专门针 对
基金投 资交 易（ 包括 公平 交易、 转债 投资 、投 资权 限、投 资比 例、 流动 性风 险、基 金重 仓股 等） 、
基金运 营 （ 基金 头寸、 基 金结算 、 登 记清 算等） 、 网 上交易 、 基 金销 售等 进行 专项监 察。 通过 日常
监察 ， 保 证了 公司 监察 的 全面性 、 实时 性 ， 通 过专 项监察 ， 及时 发现 并纠 正 了业务 中的 潜在 风险 ，
加强了 业务 部门 和人 员的 风险意 识， 从而 较好 地预 防了风 险的 发生 。
（四）加强了 对投资管 理 人员通讯工具 在交易时 间 的集中管理， 定期或不 定 期的对投资管 理
人员的 网络 即时 通讯 记录 、电话 录音 等进 行抽 查， 有效的 防范 了各 种形 式的 利益输 送行 为。
（五）以多种 方式加强 合 规教育 与培训 ，提高全 公 司的合规守法 意识。及 时 向全公司传达 与
基金相关的法 律法规， 并 要求公司各部 门贯彻到 日 常工作中。公 司监察稽 核 部通过解答 各业务部
门提出的法律 问题，提 供 法律依据，对 于较为重 大 疑难法律事项 及时咨询 公 司外部律师 或监管部
门，避 免了 业务 发展 中的 盲目性 ，及 时防 范风 险， 维护了 基金 份额 持有 人的 利益。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本基金 管理 人指 导基 金估 值业务 的领 导小 组为 公司 估值委 员会 ，公 司估 值委 员会主 要负 责估
值政策 和估 值程 序的 制定 、修订 以及 执行 情况 的监 督。估 值委 员会 由股 票投 资部、 研究 部、 固定
收益部 、风 险 管 理部 、基 金运营 部、 监察 稽核 部、 委托投 资部 指定 人员 组成 。公司 估值 委员 会的
相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历， 估 值委 员会 成员 中包 括 两名投 资组 合经 理 。
股票投 资部 、 研究 部、 固 定收益 部 、 风 险管 理部 和 委托投 资部 负责 关注 相关 投资品 种的 动态 ，
评判基 金持 有的 投资 品种 是否处 于不 活跃 的交 易状 态或者 最近 交易 日后 经济 环境发 生了 重大 变化
或证券 发行 机构 发生 了影 响证券 价格 的重 大事 件， 从而确 定估 值日 需要 进行 估值测 算或 者调 整的
投资品 种； 提出 合理 的数 量分析 模型 对需 要进 行估 值测算 或者 调整 的投 资品 种进行 公允 价值 定价
与计量 ；定 期对 估值 政策 和程序 进行 评价 ，以 保证 其持续 适用 ；基 金运 营部 负责日 常的 基金 资产
的估值 业务 ，执 行基 金估 值政策 ，并 负责 与托 管行 沟通估 值调 整事 项； 监察 稽核部 负责 审核 估值
政策和 程序 的一 致性 ，监 督估值 委员 会工 作流 程中 的风险 控制 ，并 负责 估值 调整事 项的 信息 披露
工作。
本基金 的日 常估 值程 序由 基金运 营部 基金 估值 核算 员执行 ，并 与托 管银 行的 估值结 果核 对一
致。基 金估 值政 策的 议定 和修改 采用 集体 讨论 机制 ，基金 经理 及投 资经 理作 为估值 小组 成员 ，对
本基金 持仓 证券 的交 易情 况、信 息披 露情 况保 持应 有的职 业敏 感， 向估 值委 员会提 供估 值参 考信
息，参 与估 值政 策讨 论 。 对需采 用特 别估 值程 序的 证券， 基金 管理 人及 时启 动特别 估值 程序 ，由
估值委 员会 讨论 议定 特别 估值方 案并 与托 管行 沟通 后由基 金运 营部 具体 执行 。
本基金 管理 人参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 ，截 止报 告期 末未与 外部 估值
定价服 务机 构签 约。
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4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金管理人 将严格按 照 本基金基金合 同的规定 进 行收益分配。 本报告期 内 本基金无收益 分
配事项 。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告期内， 中国银行 股 份有限公司（ 以下称 “ 本 托管人 ”）在 对大成优 选 股票型证券投 资
基金（以下称 “本基金 ” ）的托管过程 中，严格 遵 守《证券投资 基金法》 及 其他有关法 律法规、
基金合同和托 管协议的 有 关规定，不存 在损害基 金 份额持有人利 益的行为 ， 完全尽职尽 责地履行
了应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算、利润分配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 费用开支
等方面 进行 了认 真地 复核 ，未发 现本 基金 管理 人存 在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等内 容的真实 、准 确和完整发表意见
本报 告中 的财 务指 标、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财 务会计 报告 （ 注： 财务 会计 报告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理 ” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报告
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 大成优 选股 票型 证券 投资 基金全 体基 金份 额持 有人
引言段
我 们 审 计 了 后 附 的 大 成 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “大成
优选基 金”) 的 财务 报表 ， 包括 2011 年 12 月 31 日 的 资产负 债表 、
2011 年 度 的 利 润 表 和 所 有 者 权 益( 基 金 净 值) 变 动 表 以 及 财 务 报 表
附注。
管理层 对财 务 报 表的 责任 段
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 大 成 优 选 基 金 的 基 金 管 理 人 大 成 基 金
管理有 限公 司 管理 层的 责 任。这 种责 任包 括：
(1)按照 企业会 计准则 和中 国证券监 督管 理委员 会( 以 下简称 “ 中国
证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 财 务 报
表，并 使其 实现 公允 反映 ；
(2)设 计、 执行 和维 护必 要 的内部 控制 ， 以 使财 务报 表不存 在由 于舞
弊或错 误导 致的 重大 错报 。
注册会 计师 的责 任段
我们的责 任是 在执行 审计 工作的基 础上 对财务 报表 发表审计 意见 。
我们按照 中国 注册会 计师 审计准则 的规 定执行 了审 计工作。 中国 注
册会计师 审计 准则要 求我 们遵守中 国注 册会计 师职 业道德守 则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作 涉及 实施审 计程 序，以获 取有 关财务 报表 金额和披 露的 审
计证据。 选择 的审计 程序 取决于注 册会 计师的 判断 ，包括对 由于 舞
弊或错 误导 致的 财务 报表 重大错 报风 险的 评估 。 在 进 行风险 评估 时，
注册会计 师考 虑与财 务报 表编制和 公允 列报相 关的 内部控制 ，以 设
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计恰当的 审计 程序， 但目 的并非对 内部 控制的 有效 性发表意 见。 审
计工作还 包括 评价管 理层 选用会计 政策 的恰当 性和 作出会计 估计 的
合理性 ，以 及评 价财 务报 表的总 体列 报。
我们相信 ，我 们获取 的审 计证据是 充分 、适当 的， 为发表审 计意 见
提供了 基础 。
审计意 见段
我们认为 ，上 述大成 优选 基金的财 务报 表在所 有重 大方面按 照企 业
会计准则 和在 财务报 表附 注中所列 示的 中国证 监会 发布的有 关规 定
及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 ， 公 允 反 映 了 大 成 优 选 基 金 2011
年 12 月 31 日 的财 务状 况 以及 2011 年度 的经 营成 果和基 金净 值变
动情况 。
注册会 计师 的姓 名 汪棣、 金毅
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
会计师 事务 所的 地址 中国上 海
审计报 告日 期 2012 年3 月 23 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 大成 优选 股票 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2011 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 388,242,450.59 382,626,409.41
结算备 付金
1,558,332.90 6,541,109.91
存出保 证金
870,676.50 637,549.12
交易性 金融 资产 7.4.7.2 3,130,974,187.54 4,883,753,456.22
其中： 股票 投 资
3,130,974,187.54 4,883,753,456.22
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
5,929,870.65 -
应收利 息 7.4.7.5 76,113.02 147,434.74
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
3,527,651,631.20 5,273,705,959.40
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
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短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 258,708,342.62
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
3,929,707.79 5,408,689.71
应付托 管费
785,941.58 1,081,737.94
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 482,565.23 5,311,761.88
应交税 费
16,313.60 22,558.40
应付利 息
- -
应付利 润
- 7,118,713.44
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 918,000.00 600,000.00
负债合 计
6,132,528.20 278,251,803.99
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 4,674,305,067.90 4,674,305,067.90
未分配 利润 7.4.7.10 -1,152,785,964.90 321,149,087.51
所有者 权益 合计
3,521,519,103.00 4,995,454,155.41
负债和 所有 者权 益总 计
3,527,651,631.20 5,273,705,959.40
注：报 告截 止日 2011 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 0.753 元 ，基 金份 额总额 4,674,305,067.90
份。
7.2 利润表
会计主 体： 大成 优选 股票 型证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
一、收入
-1,357,687,831.17 773,335,138.74
1.利息 收入
2,491,611.76 2,498,675.85
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 2,491,611.76 2,498,675.85
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
56,984,833.67 1,236,182,400.39
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 16,115,508.25 1,211,412,008.76
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
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股利收 益 7.4.7.15 40,869,325.42 24,770,391.63
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.16 -1,417,164,276.60 -465,356,381.44
4.汇兑 收益 （损 失以 “-” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.17 - 10,443.94
减： 二、费用
116,247,221.24 83,212,823.26
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 98,881,515.84 55,872,617.43
2．托 管费 7.4.10.2.2 11,407,062.14 11,174,523.50
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.18 5,455,981.03 15,397,705.81
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.19 502,662.23 767,976.52
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-1,473,935,052.41 690,122,315.48
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-1,473,935,052.41 690,122,315.48
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 大成 优选 股票 型证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
4,674,305,067.90 321,149,087.51 4,995,454,155.41
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -1,473,935,052.41 -1,473,935,052.41
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
4,674,305,067.90 -1,152,785,964.90 3,521,519,103.00
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项目
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
4,674,305,067.90 -275,487,165.95 4,398,817,901.95
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 690,122,315.48 690,122,315.48
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -93,486,062.02 -93,486,062.02
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
4,674,305,067.90 321,149,087.51 4,995,454,155.41
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人:王颢
主 管会 计工 作负 责人: 刘彩 晖
会 计 机构负 责人:范瑛
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
大成优选股票型证券投资 基金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员 会( 以下简称
“中国证监会 ”)证监基 金 字[2007] 第 190 号《关 于 同意大成优选 股票型证券 投资基金募集 的批
复》核准，由 大成基金 管 理有限公司依 照《中华 人 民共和国证券 投资基金 法 》和《大成 优选股票
型证券投资基 金基金合 同 》负责公开募 集。本基 金 为契约型封闭 式，存续 期 限为五年； 但基金合
同生效 满 12 个 月后 ，若 基 金折价 率连 续 50 个 交易 日 超过 20% ，可 以转 换运 作 方式， 成为 上市 开
放式基 金(LOF) 。本 基金 首 次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集人 民 币 4,673,566,466.18 元，
业经普 华永 道中 天会 计师 事务所 有限 公司 普华 永道 中天验 字(2007) 第 098 号 验资报 告予 以验 证 。
经向中 国证 监会 备案 ， 《 大 成优选 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》 于 2007 年 8 月 1 日 正式 生效 ，
基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 4,674,305,067.90 份 基 金 份 额 ， 其 中 认 购 资 金 利 息 折 合
738,601.72 份 基金 份额 。
本基金的基金 管理人为 大 成基金管理有 限公司， 基 金托管人为中 国银行股 份 有限公司。本 基
金经深 圳证 券交 易所(以 下 简称 “ 深交 所”) 深 证上[2007]140 号 文审 核同 意， 于 2007 年9 月7 日
在深交 所挂 牌交 易。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《大 成 优选股票型证 券投资基 金 基金合同》的 有
关规定，本基 金的投资 范 围为国内依法 发行上市 的 股票、权证、 债券、资 产 支持证券及 中国证监
会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合中，股票投资比例范围为基金资产的
60-100% ，其中权 证投资比 例范围为 基金 资产净值 的 0-3%；固定 收益类证券 和 现金投资比例 范围
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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为基金 资产 的0-40% ， 其 中 资产支 持证 券投 资比 例范 围为基 金资 产净 值 的 0-20% ， 现 金和 到期 日在
一年以 内的 政府 债券 等短 期金融 工具 的比 例最 低可 以为 0 。 本 基金 的业 绩比 较 基准为 ： 80 %× 沪深
300 指 数＋ 20% × 中 信标 普 全债指 数。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人大 成基 金管 理有 限公司 于 2012 年 3 月 23 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 公告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号<
年度报 告和 半年 度报 告>》 、中国 证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的《 证券 投资基 金会 计核 算
业务指 引》 、 《 大成 优选 股 票型证 券投 资基 金 基金 合 同》和 在财 务报 表附 注 7.4.4 所 列示 的中 国
证监会 发布 的有 关规 定及 允许的 基金 行业 实务 操作 编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他 有关规定的声明
本基 金2011 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2011 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2011 年度 的经 营成 果和 基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债 的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前持 有的股票 投 资、债券投资 和 衍生工 具( 主要为权证投 资)分类为 以 公允价值计 量
且其变动计入 当期损益 的 金融资产。除 衍生工具 所 产生的金融资 产在资产 负 债表中以衍 生金融资
产列示外，以 公允价值 计 量且其公允价 值变动计 入 损益的金融资 产在资产 负 债表中以交 易性金融
资产列 示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款和各 类应收款 项 等。应收款项 是
指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公 允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金融资产和金融负债 的初 始确认、后续计量和 终止 确认
金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时，于交 易日按公 允 价值在资产负 债
表内确认。以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；对 于支付的 价 款中包含已宣 告但尚未 发 放的现金股利 或债券起 息 日或上次除 息日至购
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 18 页
买日止的利息 ，单独确 认 为应收项目。 应收款项 和 其他金融负债 的相关交 易 费用计入初 始确认金
额。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损 益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
当收取某项金 融资产现 金 流量的合同权 利已终止 或 该金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报
酬已转 移时 ， 终 止确 认该 金融资 产。 终止 确认 的金 融资产 的成 本按 移动 加权 平均法 于交 易日 结 转 。
7.4.4.5 金融资产和金融负债 的估 值原则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为权证投资)按 如下原则 确 定公允价值 并
进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大 变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者 普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型 等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债 的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金依 法 有权抵销债权 债
务且交 易双 方准 备按 净额 结算时 ，金 融资 产与 金融 负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 。每 份基金 份额 面值 为1.00 元。
7.4.4.8 损益平准金
不适用 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持 有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其公允价值与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金 的管 理人 报酬 包括 管理费 和业 绩报 酬。
管理费 和托 管费 在费 用涵 盖 期间 按基 金合 同约 定的 费率和 计算 方法 逐日 确认 。
业 绩报 酬于 满足 基金 合同提 取业 绩报 酬的 所有 规定之 日确 认。
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 19 页
其他金融 负债在持 有 期间确认的 利息支出 按实 际利率法计 算，实际 利率 法与直线法 差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一 基金 份额 享有 同等 分 配权。 本基 金收 益以 现金 形式分 配。 若期 末未 分配 利润中 的未 实现
部分( 包括基 金经营活 动产 生的未实现 损益)为正 数， 则期末可供 分配利润 的金 额为期末未 分配利
润中的已实现 部分；若 期 末未分配利润 的未实现 部 分为负数，则 期末可供 分 配利润的金 额为期末
未分配利润( 已实 现部 分相 抵未实现部 分后的余 额)。 具体收益分 配政策请 参见 本基金合同 中的相
关章节 。
经宣 告的 拟分 配基 金 收益于 分红 除权 日从 所有 者权益 转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要进 行分部 报告 的披 露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策 和会 计估计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
(a) 对于证券 交易所上 市的 股票，若出现 重大事项 停 牌或交易不活 跃(包括涨 跌 停时的交易 不
活跃) 等情况， 本基金根据 中国证监会公 告[2008]38 号《关于进一 步规范证 券 投资基金估值 业务
的指导 意见 》 ， 根据 具体 情 况采用 《中 国证 券业 协会 基金估 值工 作小 组关 于停 牌股票 估值 的参 考方
法》提 供的 指数 收益 法、 现金流 量折 现法 等估 值技 术进行 估值 。
(b) 对于在锁定 期内的非 公 开发行股票，根 据中国证 监会基 金部通知[2006]37 号《关于进 一
步加强 基金 投资 非公 开发 行股票 风险 控制 有关 问题 的通知 》 ， 若 在证 券交 易所 挂牌的 同一 股票 的 市
场交易收盘价 低于非公 开 发行股票的初 始投资成 本 ，按估值日证 券交易所 挂 牌的同一股 票的市场
交易收盘价估 值；若在 证 券交易所挂牌 的同一股 票 的市场交易收 盘价高于 非 公开发行股 票的初始
投资成本，按 锁定期内 已 经过交易天数 占锁定期 内 总交易天数的 比例将两 者 之间差价的 一部分确
认为估 值增 值。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更 以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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7.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[1998]55 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2004]78 号 《 关于 证券 投 资基金 税收 政策 的通 知》 、 财税[2005]102 号 《关 于股 息红利 个人 所得 税
有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税
[2008]1 号《关 于企业所 得税若干优惠 政策的通 知 》及其他相关 财税法规 和 实务操作，主 要税项
列示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 基 金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。
(3) 对 基金 取得 的 企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所得税， 暂不征收 企 业所得税。对 基金取得 的 股票的股息、 红利收入 ， 由上市公司 在向基金
派发股 息、 红利 时暂 减按50% 计入 个人 应纳 税所 得额 ， 依照 现行 税法 规定 即20% 代扣代 缴个 人所 得
税，暂 不征 收企 业所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
活期存 款 388,242,450.59 382,626,409.41
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计： 388,242,450.59 382,626,409.41
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 4,230,269,617.71 3,130,974,187.54 -1,099,295,430.17
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,230,269,617.71 3,130,974,187.54 -1,099,295,430.17
项目
上年度 末
2010 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 4,565,884,609.79 4,883,753,456.22 317,868,846.43
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,565,884,609.79 4,883,753,456.22 317,868,846.43
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 衍生 金融 工具 。
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 买入 返售 金融 资产。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 75,349.82 145,097.24
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 701.30 2,289.40
应收债 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
其他 61.90 48.10
合计 76,113.02 147,434.74
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 其他 资产 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 482,565.23 5,311,761.88
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 482,565.23 5,311,761.88
7.4.7.8 其他负债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 500,000.00 500,000.00
应付赎 回费 - -
预提费 用
418,000.00 100,000.00
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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代扣代 缴税 金
- -
合计 918,000.00 600,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 4,674,305,067.90 4,674,305,067.90
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 4,674,305,067.90 4,674,305,067.90
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 3,280,241.08 317,868,846.43 321,149,087.51
本期利 润 -56,770,775.81 -1,417,164,276.60 -1,473,935,052.41
本期基金份额交易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -53,490,534.73 -1,099,295,430.17 -1,152,785,964.90
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 2,446,023.65 2,465,583.85
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 43,425.12 31,334.78
其他 2,162.99 1,757.22
合计 2,491,611.76 2,498,675.85
7.4.7.12 股票投资收益 —— 买 卖股 票差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010
年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 1,909,301,710.17 5,224,681,258.36
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 23 页
减：卖 出股 票成 本总 额 1,893,186,201.92 4,013,269,249.60
买卖股 票差 价收 入 16,115,508.25 1,211,412,008.76
7.4.7.13 债券投资收益
本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 无债 券投 资 收 益。
7.4.7.14 衍生工具收益
本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 无衍 生工 具收 益。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 40,869,325.42 24,770,391.63
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 40,869,325.42 24,770,391.63
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2011 年1 月1 日至 2011
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月 1 日至2010 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -1,417,164,276.60 -465,356,381.44
—— 股 票投 资 -1,417,164,276.60 -465,356,381.44
—— 债 券投 资 - -
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -1,417,164,276.60 -465,356,381.44
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 - -
印花税 手续 费返 还 - 10,443.94
合计 - 10,443.94
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间
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第 24 页
2011 年1 月1 日至 2011 年12
月31 日
2010 年1 月1 日至2010 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用
5,455,981.03 15,397,705.81
银行间 市场 交易 费用 - -
合计
5,455,981.03 15,397,705.81
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12
月 31 日
审计费 用 118,000.00 100,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
国债维 护费 18,000.00 18,000.00
红利手 续费 - 280,458.30
上市年 费 60,000.00 60,000.00
银行汇 划费 用 6,662.23 9,518.22
合计 502,662.23 767,976.52
7.4.8 或有事项、资产负债 表日 后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金 的基 金管 理人 于 2012 年 1 月 19 日发 布《 大 成优选 股票 型证 券投 资基 金关于 运用 业绩
风险准 备金 补偿 基金 份额 持有人 的公 告》 ， 本基 金本 年度业 绩表 现与 业绩 比较 基准的 差异 达到 运 用
业绩风 险准 备金 弥补 基金 份额持 有人 损失 的条 件， 本基金 的基 金管 理人 于 2012 年 1 月 30 日按 照
本 基 金 合 同 的 约 定 ， 将 截 至 2011 年 12 月 31 日 本 基 金 业 绩 风 险 准 备 金 账 户 应 计 提 金 额
22,869,139.14 元 及账 户 累计利 息 365,636.20 元, 合计 23,234,775.34 元 一 次性划 入本 基金 托管
账户。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
大成基 金管 理有 限公 司(“ 大成基 金”) 基金管 理人
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人
中泰信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
光大证 券股 份有 限公 司(“ 光大证 券”) 基金管 理人 的股 东
中国银 河投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的股 东
广东证 券股 份有 限公 司(“ 广东证 券”) 基金管 理人 的股 东
注： 1. 中 国证 监会 于2005 年 11 月6 日 作出 对广 东 证券取 消业 务许 可并 责令 关闭的 行政 处罚 。
2. 下 述关 联交 易均 在正常 业务 范围 内按 一般 商业条 款订 立。
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 25 页
7.4.10 本报告期及上年度可 比期 间的关联 方交易
7.4.10.1
通过关联方交易单元 进行 的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月 1 日至2011 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
光大证 券 200,029,965.58 5.77% 311,362,592.98 3.09%
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3
应支付关联方的佣金
金 额 单 位：人 民币 元
关联方 名称
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 162,525.36 5.64% 11,279.92 2.34%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 252,983.51 3.03% 252,983.51 4.76%
注：1. 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 和经
手费的 净额 列示 。
2. 该类佣 金协议的 服务 范围还包括佣 金收取方 为 本基金提供的 证券投资 研 究成果和市场 信息服
务等。
7.4.10.2
关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
98,881,515.84 55,872,617.43
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
- -
注：支付基金 管理人大 成 基金的 管理人 报酬由管 理 费和业绩报酬 两部分构 成 ，其中管理 费按前一
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 26 页
日基金 资产 净 值1.25% 的 年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管 理人 报酬 ＝前 一日 基 金资产 净值 X 1.25% / 当 年天数 。
遵照 本基 金合 同的 规 定及《 关于 大成 优选 股票 型证券 投资 基金 提 取 2010 年度业 绩报 酬的 公
告》 ，2010 年度 业绩 报酬41,846,205.12 元于 2011 年 1 月 27 日提 取。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
11,407,062.14 11,174,523.50
注：支付基金 托管人中 国 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托 管费 ＝前 一日 基金 资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间 同业 市场的债券(含回购)交易
本报告期内及 上年度可 比 期间本基金未 发生与关 联 方进行的银行 间同业市 场 的债券(含回购)
交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金 的情 况
7.4.10.4.1
报告期内基金管理人 运用 固有资金投资本基金 的情 况
份额单 位： 份
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2007 年
8 月1 日 ） 持有 的基 金份 额
35,672,293.00 35,672,293.00
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 35,672,293.00 35,672,293.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.76% 0.76%
7.4.10.4.2
报告期末除基金管理 人之 外的其他关联方投资 本基 金的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 27 页
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
光大证 券 - 0.00 2,000,000.00 0.04%
7.4.10.5 由关联方保管的银行 存款 余额及当期产生的利 息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至2011 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 388,242,450.59 2,446,023.65 382,626,409.41 2,465,583.85
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参 与关 联方承销证券的情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
7.4.10.7 其他关联交易事项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.11
利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况 —— 非 货币 市场基金
本报告 期内 本基 金无 利润 分配。
7.4.12 期末（2011 年12 月31 日）本基金持有的流通 受限 证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而 于 期末持有的流通受限 证券
于本报 告期 末， 本基 金未 持有因 认购 新发 或增 发证 券而流 通受 限的 证券 。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌 等流 通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600132
重庆
啤酒
2011 年12 月
23 日
重大
事项
停牌
28.45
2012 年1 月
10 日
25.61 4,280,198 106,218,638.27 121,771,633.10 -
7.4.12.3
期末债券正回购交易 中作 为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回 购
于本报 告期 末， 本基 金无 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 28 页
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回 购
于本报 告期 末， 本基 金无 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.13 金融工具风险及管理-
7.4.13.1
风险管理政策和组织 架构
本基金是一只 进行主动 投 资的股票型证 券投资基 金 ，属于中高风 险品种。 本 基金投资的金 融
工具主要包括 股票投资 、 债券投资及权 证投资等 。 本基金在日常 经营活动 中 面临的与这 些金融工
具相关的风险 主要包括 信 用风险、流动 性 风险及 市 场风险。本基 金的基金 管 理人从事风 险管理的
主要目标是争 取将以上 风 险控制在限定 的范围之 内 ，使本基金在 风险和收 益 之间取得最 佳的平衡
以实现 “风 险和 收益 相匹 配”的 风险 收益 目标 。
本基金 的基 金管 理人 奉行 全面风 险管 理体 系的 建设 ， 建立了 以由 高层 监控(董 事 会合规 审计 和
风险控 制委 员会 、公 司投 资风险 控制 委员 会) 、专 业 监控( 监察 稽核 部、 风险 管 理 部) 、部 门互 控、
岗位自控构成 的风险管 理 架构体系。本 基金的基 金 管理人在董事 会下设立 合 规审计和风 险控制委
员会，对公司 整体运营 风 险进行监督， 监督风险 控 制措施的执行 ；在管理 层 层面设立投 资风险 控
制委员会，通 过定期会 议 讨论涉及投资 风险的重 大 议题，形成正 式决议提 交 投委会；在 业务操作
层面，监察稽 核部履行 合 规控制职责， 通过定期 、 不定期检查内 控制度的 执 行情况、对 重大风险
点以专项稽核 的方式确 保 公司内控制度 、流程得 到 贯彻执行。 风 险管理 部 履 行风险量化 评估分析
职责。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2
信用风险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国银行，与该 银行存款 相 关的信用风险 不重大。 本 基金在交易 所进行的
交易均以中国 证 券登记 结 算有限责任公 司为交易 对 手完成证券交 收和款项 清 算，违约风 险可能性
很小；在银行 间同业市 场 进行交易前均 对交易对 手 进行信用评估 并对证券 交 割方式进行 限制以控
制相应 的信 用风 险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ， 且通 过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 于2011 年 12 月 31 日 ， 本 基金 未持 有信 用
类债券 (2010 年12 月 31 日：同)。
7.4.13.3
流动性风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 来 自于投资品种 所
处的交易市场 不活跃而 带 来的变现困 难 或因投资 集 中而无法在市 场出现剧 烈 波动的情况 下以合理
的价格 变现 。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基 金管
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 29 页
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证
券在证 券交 易所 上市 ， 其 余亦 可 在银 行间 同业 市场 交易， 因此 除附 注7.4.12 中列示 的部 分基 金资
产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外，其余 金 融资产均能以 合理价格 适 时变现。此 外，本基
金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入短 期资金应 对 流动性需求， 其上限一 般 不超过基金 持有的债
券投资 的公 允价 值。
本基金所持有 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 ， 因此账面余额 即
为未折 现的 合约 到期 现金 流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有的 大部分金 融 资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量
在很大程度上 独立于市 场 利率变化。本 基金持有 的 利率敏感性资 产主要为 银 行存款及 结 算备付金
等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2011 年12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 388,242,450.59 - - - 388,242,450.59
结算备 付金 1,558,332.90 - - - 1,558,332.90
存出保 证金 137,549.12 - - 733,127.38 870,676.50
交易性 金融 资产 - - - 3,130,974,187.54 3,130,974,187.54
应收证 券清 算款 - - - 5,929,870.65 5,929,870.65
应收利 息 - - - 76,113.02 76,113.02
资产总 计 389,938,332.61 - - 3,137,713,298.59 3,527,651,631.20
负债
应付管 理人 报酬 - - - 3,929,707.79 3,929,707.79
应付托 管费 - - - 785,941.58 785,941.58
应付交 易费 用 - - - 482,565.23 482,565.23
应交税 费 - - - 16,313.60 16,313.60
其他负 债 - - - 918,000.00 918,000.00
负债总 计 - - - 6,132,528.20 6,132,528.20
利率敏 感度 缺口 389,938,332.61 - - 3,131,580,770.39 3,521,519,103.00
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 30 页
上年度 末
2010 年12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 382,626,409.41 - - - 382,626,409.41
结算备 付金 6,541,109.91 - - - 6,541,109.91
存出保 证金 137,549.12 - - 500,000.00 637,549.12
交易性 金融 资产 - - - 4,883,753,456.22 4,883,753,456.22
应收利 息 - - - 147,434.74 147,434.74
资产总 计 389,305,068.44 - - 4,884,400,890.96 5,273,705,959.40
负债
应付证 券清 算款 - - - 258,708,342.62 258,708,342.62
应付管 理人 报酬 - - - 5,408,689.71 5,408,689.71
应付托 管费 - - - 1,081,737.94 1,081,737.94
应付交 易费 用 - - - 5,311,761.88 5,311,761.88
应交税 费 - - - 22,558.40 22,558.40
应付利 润 - - - 7,118,713.44 7,118,713.44
其他负 债 - - - 600,000.00 600,000.00
负债总 计 - - - 278,251,803.99 278,251,803.99
利率敏 感度 缺口 389,305,068.44 - - 4,606,149,086.97 4,995,454,155.41
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分 析
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本基金 未持 有交 易性 债券 投资(2010 年 12 月 31 日 ：同) ，因 此市 场
利率的 变动 对于 本基 金资 产净值 无重 大影 响(2010 年 12 月31 日： 同) 。
7.4.13.4.2
外汇风险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇 汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3
其他价格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行 情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 投 资比例为基金 资
产的 60-100% ， 固 定收 益类 证券和 现金 投资 比例 范围 为基金 资产 的 0-40% 。 此外 ， 本 基金 的基 金管
理人每日对本 基金所持 有 的证券价格实 施监控， 定 期运用多种定 量方法对 基 金进行风险 度量，包
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 31 页
括VaR(Value at Risk) 指 标等来 测试 本基 金面 临的 潜在价 格风 险， 及时 可靠 地对风 险进 行跟 踪 和
控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 3,130,974,187.54 88.91 4,883,753,456.22 97.76
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 3,130,974,187.54 88.91 4,883,753,456.22 97.76
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感 性分 析
假设 除业绩 比较 基准(附注 7.4.1) 以 外的 其他 市场 变量 保 持不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2011 年12 月
31 日 ）
上年度 末（2010 年 12 月
31 日 ）
1. 业 绩 比 较 基 准 ( 附注
7.4.1) 上升 5%
197,520,000.00 244,390,000.00
2. 业 绩 比 较 基 准 ( 附注
7.4.1) 下降 5%
-197,520,000.00 -244,390,000.00
7.4.14 有助于理解和分析会 计报 表需要说明的其他事 项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可分 为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层级：直 接(比如取 自 价 格)或间接(比 如根据价 格推算的)可观 察到的、 除 第一层级中 的
市场报 价以 外的 资产 或负 债的输 入值 。
第三层 级： 以可 观察 到的 市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不 可观 察输
入值) 。
(ii) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于 2011 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 中属 于第 一层级 的余 额 为
3,009,202,554.44 元， 属 于第二 层级 的余 额 为 121,771,633.10 元 ， 无属 于第 三层级 的余 额(2010
年 12 月 31 日： 第一 层级 4,659,203,456.22 元 ，第 二层级 224,550,000.00 元 ，无属 于第 三层 级
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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的余额)。
(iii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 分别 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 不将相关 股 票和债券的公 允价值列 入 第一层级；并 根据估值 调 整中采用的 不可观察
输入值 对于 公允 价值 的影 响程度 ，确 定相 关股 票和 债券公 允价 值应 属第 二层 级或第 三层 级。
(iv) 第 三层 次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
于本期 末， 本基 金未 持有 公允价 值归 属于 第三 层级 的金融 工具(2010 年12 月31 日 ： 同)。本
基金本 期净 转入/(转出) 第 三层 级 165,169,207.40 元 ，计入 损益 的第 三层 级金 融 工具 公允 价值 变
动-165,169,207.40 元(2010 年 度： 无)， 涉及 重庆 啤 酒股份 有限 公司 (“ 重庆 啤 酒 ”) 发行 的股 票。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 3,130,974,187.54 88.76
其中： 股票 3,130,974,187.54 88.76
2 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产 支持 证券 - 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 389,800,783.49 11.05
6 其他各 项资 产 6,876,660.17 0.19
7 合计 3,527,651,631.20 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 - 0.00
C 制造业 1,615,813,383.21 45.88
C0 食品、 饮料
250,433,852.80 7.11
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - 0.00
C2
木材 、家 具 - 0.00
C3
造纸 、印 刷 - 0.00
C4
石油、 化学、 塑胶 、 塑 料 33,084,423.90 0.94
C5
电子 - 0.00
C6
金属 、非 金属 - 0.00
C7
机械 、设 备、 仪表 1,150,867,110.62 32.68
C8
医药 、生 物制 品 181,427,995.89 5.15
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 33 页
C99
其他 制造 业 - 0.00
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应 业 53,500,000.00 1.52
E 建筑业 - 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 70,980,000.00 2.02
H 批发和 零售 贸易 303,398,503.60 8.62
I 金融、 保险业 987,188,226.32 28.03
J 房地产 业 - 0.00
K 社会服 务业 - 0.00
L 传播与 文化 产业 100,094,074.41 2.84
M 综合类 - 0.00
合计 3,130,974,187.54 88.91
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600036 招商银 行 29,043,796 344,749,858.52 9.79
2 000651 格力电 器 19,852,786 343,254,669.94 9.75
3 601318 中国平 安 9,912,951 341,402,032.44 9.69
4 002024 苏宁电 器 35,947,690 303,398,503.60 8.62
5 600690 青岛海 尔 33,403,682 298,294,880.26 8.47
6 000527 美的电 器 22,046,115 269,844,447.60 7.66
7 002142 宁波银 行 24,404,271 223,543,122.36 6.35
8 000566 海南海 药 7,550,989 153,209,566.81 4.35
9 600519 贵州茅 台 665,609 128,662,219.70 3.65
10 600132 重庆啤 酒 4,280,198 121,771,633.10 3.46
11 300027 华谊兄 弟 6,331,061 100,094,074.41 2.84
12 300029 天龙光 电 6,801,987 89,378,109.18 2.54
13 600066 宇通客 车 3,369,818 79,729,893.88 2.26
14 000001 深发展 Ａ 4,970,700 77,493,213.00 2.20
15 000063 中兴通 讯 4,200,000 70,980,000.00 2.02
16 600468 百利电 气 4,997,522 70,365,109.76 2.00
17 600011 华能国 际 10,000,000 53,500,000.00 1.52
18 002453 天马精 化 1,689,705 33,084,423.90 0.94
19 600518 康美药 业 1,999,922 22,439,124.84 0.64
20 600079 人福医 药 299,912 5,779,304.24 0.16
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 34 页
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基 金资产净值 2%或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（%）
1 600036 招商银 行 174,609,970.99 3.50
2 300029 天龙光 电 173,913,276.51 3.48
3 601318 中国平 安 166,952,435.00 3.34
4 002142 宁波银 行 151,302,894.78 3.03
5 600519 贵州茅 台 130,326,488.43 2.61
6 000527 美的电 器 104,292,612.43 2.09
7 002024 苏宁电 器 97,601,587.78 1.95
8 000063 中兴通 讯 87,390,075.69 1.75
9 000001 深发展 Ａ 83,702,270.04 1.68
10 600066 宇通客 车 77,377,949.16 1.55
11 002453 天马精 化 73,271,790.70 1.47
12 601288 农业银 行 72,343,147.00 1.45
13 000566 海南海 药 37,999,114.33 0.76
14 600518 康美药 业 27,424,030.69 0.55
15 002551 尚荣医 疗 25,294,945.56 0.51
16 000651 格力电 器 19,645,799.86 0.39
17 601398 工商银 行 18,129,009.35 0.36
18 002242 九阳股 份 16,648,908.17 0.33
19 600132 重庆啤 酒 12,564,943.33 0.25
20 600079 人福医 药 6,761,712.04 0.14
注：本 期累 计买 入金 额指 买入成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基 金资产净值 2%或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（%）
1 600703 三安光 电 310,861,174.62 6.22
2 002202 金风科 技 309,412,907.99 6.19
3 600000 浦发银 行 180,166,249.14 3.61
4 000527 美的电 器 175,089,058.07 3.50
5 000651 格力电 器 166,876,620.96 3.34
6 600132 重庆啤 酒 144,375,472.72 2.89
7 601398 工商银 行 110,473,065.48 2.21
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8 601288 农业银 行 99,396,692.92 1.99
9 600276 恒瑞医 药 93,507,299.09 1.87
10 600036 招商银 行 51,974,312.34 1.04
11 601318 中国平 安 49,728,824.52 1.00
12 002453 天马精 化 44,891,338.90 0.90
13 002024 苏宁电 器 38,755,701.32 0.78
14 300084 海默科 技 34,378,030.71 0.69
15 000566 海南海 药 22,880,625.17 0.46
16 600690 青岛海 尔 22,209,718.41 0.44
17 002551 尚荣医 疗 18,849,694.04 0.38
18 002242 九阳股 份 13,864,665.96 0.28
19 600468 百利电 气 12,400,860.94 0.25
20 300029 天龙光 电 5,852,473.87 0.12
注：本 期累 计卖 出金 额指 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） ，不 考虑 相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖 出股票的收入总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,557,571,209.84
卖 出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,909,301,710.17
注：上 述金 额均 指成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量） ， 不考 虑相 关交 易费 用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排 名 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期 内 基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体无 被监 管部门 立案 调查 的， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的。
8.9.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 870,676.50
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2 应收证 券清 算款 5,929,870.65
3 应收股 利 -
4 应收利 息 76,113.02
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,876,660.17
8.9.4 期末持有的处于转股 期 的 可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前十名股票中存 在流 通受限情况的说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600132 重庆啤 酒 121,771,633.10 3.46 重大事 项停 牌
8.9.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
77,812 60,071.78 2,208,643,725.72 47.25% 2,465,661,342.18 52.75%
注：持 有人 户数 为有 效户 数，即 存量 份额 大于 零的 账户。
9.2 期末上市基金前十名 持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份）
占上市 总份 额
比例
1 中国人 寿保 险股 份有 限公 司 450,501,554.00 11.29%
2 中国人 寿保 险（ 集团 ）公 司 176,524,593.00 4.42%
3 信诚人 寿保 险 有 限公 司 159,386,061.00 3.99%
4 幸福人 寿保 险股 份有 限公 司-分红 136,152,766.00 3.41%
5
泰 康 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 － 分 红 － 个 人 分 红
-019L-FH002 深
128,138,425.00 3.21%
6
嘉 禾 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司- 传统- 普 通 保 险 产
品
94,999,802.00 2.38%
7 合 众 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 － 传 统 － 普 通 保 险 86,302,250.00 2.16%
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产品
8
中 国 太 平 洋 财 产 保 险 － 传 统 － 普 通 保 险 产 品
-013C-CT001 深
72,586,700.00 1.82%
9 太平人 寿保 险有 限公 司－ 万能－ 团险 万能 70,776,734.00 1.77%
10 泰康人 寿保 险股 份有 限公 司－万 能－ 个险 万能 57,068,527.00 1.43%
注：以 上数 据由 中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司深 圳分公 司提 供。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本基金 托管 人的 基金 托管 部门的 重大 人事 变动 ：
本报告 期内 ， 根据 证监 会 《关 于核 准中 国银 行股 份 有限公 司李 爱华 基金 行业 高级管 理人 员任
职 资 格的 批复 》 ，李 爱华 先生 担 任本 基金 托管 人 —— 中 国 银行 托管 及投 资者 服务 部 总经 理 。 因工
作调动 ， 董杰 先生 不再 担 任中国 银行 托管 及投 资者 服务部 总经 理 ， 刘 慧军 女 士不再 担任 中国 银行
托管及 投资 者服 务部 副总 经理。 上述 人事 变动 已按 相关规 定备 案 、 公告 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 没有 涉及 本基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
基金投 资策 略在 本报 告期 内没有 重大 改变 。
10.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本基金 聘任 的为 本基 金审 计的会 计 师 事务 所为 普华 永道中 天会 计师 事务 所有 限公司， 本 年 度
支付的 审计 费用 为11.8 万 元整。 该事 务所 自基 金合 同生效 日起 为本 基金 提供 审计服 务至 今。
10.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告 期， 本基 金管 理人 、托管 人及 高级 管理 人员 未受到 监管 部门 稽查 或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交 易单 元进行股票投资及佣 金支 付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比 例
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东方证 券
1
515,199,981.83 14.86% 437,919.44 15.19% -
海通证 券
2
488,696,912.07 14.10% 415,395.31 14.41% -
东莞证 券
1
452,934,481.93 13.06% 368,012.35 12.77% -
国信证 券
1
349,067,361.64 10.07% 283,620.49 9.84% -
中航证 券
1
281,327,634.23 8.11% 228,579.91 7.93% -
招商证 券
2
203,131,516.62 5.86% 168,764.41 5.85% -
光大证 券
2
200,029,965.58 5.77% 162,525.36 5.64% -
银河证 券
1
176,341,631.07 5.09% 149,888.87 5.20% -
中信证 券
2
150,366,843.66 4.34% 127,812.16 4.43% -
华泰联合
1
127,654,898.70 3.68% 103,721.30 3.60% -
中金公 司
2
118,847,773.93 3.43% 101,020.15 3.50% -
长江证 券
1
100,386,912.39 2.90% 85,328.39 2.96% -
申银万 国
1
89,626,369.20 2.59% 72,822.50 2.53% -
华宝证 券
1
81,976,037.15 2.36% 66,607.05 2.31% -
江海证 券
1
50,303,179.53 1.45% 42,757.06 1.48% -
安信证 券
2
48,267,527.12 1.39% 41,027.32 1.42% -
广州证 券
1
14,540,258.31 0.42% 12,359.34 0.43% -
中银国 际
1
14,491,268.17 0.42% 11,774.41 0.41% -
财富证 券
1
3,682,366.88 0.11% 2,991.78 0.10% -
渤海证 券
1
- 0.00 - 0.00 -
广发证 券
1
- 0.00 - 0.00 -
国都证 券
1
- 0.00 - 0.00 -
国泰君 安
1
- 0.00 - 0.00 -
华泰证 券
1
- 0.00 - 0.00 -
天源证 券
1
- 0.00 - 0.00 -
湘财证 券
1
- 0.00 - 0.00 -
中投证 券
2
- 0.00 - 0.00 -
注：1 、 中 国证 监会 颁布 的 《关 于完 善证 券投 资基 金 交易席 位制 度有 关问 题的 通知 》 （证 监基 金
字[2007]48 号） 的有 关规 定，本 公司 制定 了租 用证 券公司 交易 单元 的选 择标 准和程 序。
租用证 券公 司交 易单 元的 选择标 准主 要包 括：
（一） 财务 状况 良好 ，最 近一年 无重 大违 规行 为；
（二） 经营 行为 规范 ，内 控制度 健全 ，能 满足 各投 资组合 运作 的保 密性 要求 ；
（三 ） 研 究实 力较 强， 能 提供包 括研 究报 告 、 路 演 服务 、 协 助进 行上 市公 司 调研等 研究 服务 ；
（四） 具备 各投 资组 合运 作所需 的高 效、 安全 的通 讯条件 ，有 足够 的交 易和 清算能 力， 满足
各投资 组合 证券 交易 需要 ；
（五） 能提 供投 资组 合运 作、管 理所 需的 其他 券商 服务；
（六） 相关 基金 合同 、资 产管理 合同 以及 法律 法规 规定的 其他 条件 。
租用证 券公 司交 易单 元的 程序 ： 首 先根 据租 用证 券 公司交 易单 元的 选择 标准 形成 《券 商服 务
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 39 页
评价表 》， 然后 根据 评分 高低进 行选 择基 金交 易单 元。
2 、 本 报告 期内 增加 交易单 元： 海 通证 券、 光大 证券 、 江海 证券 、 广 州证 券、 中投证 券、 招商
证券、 天源 证券 。本 报告 期内退 租交 易单 元： 无。
10.7.2 基金租用证券公司交 易单 元进行其他证券投资 的情 况
无。
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
关于大 成优 选股 票型 证券 投资基 金提 取
2010 年度 业绩 报酬 的公 告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-1-6
2
关于大 成优 选股 票型 证券 投资基 金提 取
2010 年度 业绩 报酬 的提 示 性公告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-1-22
3
大成优 选股 票型 证券 投资 基金 2010 年第4
季度报 告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-1-24
4
关于征 集大 成优 选股 票型 证券投 资基 金基
金份额 持有 人大 会提 案的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-1-27
5
关于大 成优 选股 票型 证券 投资基 金征 集提
案结果 的公 告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-2-26
6
关于开 通网 上直 销赎 回转 认/申 购功 能的 公
告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-3-3
7
关于再 次提 请投 资者 及时 更新已 过期 身份
证件或 者身 份证 明文 件的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-3-14
8
大成优 选股 票型 证券 投资 基金更 新招 募说
明书2011 年第1 期
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-3-17
9
大成优 选股 票型 证券 投资 基金更 新招 募说
明书摘 要2011 年第1 期
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-3-17
10
大成优 选股 票型 证券 投资 基金 2010 年年 度
报告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-3-31
11
大成优 选股 票型 证券 投资 基金 2010 年年 度
报告摘 要
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-3-31
12
关于开 通汇 付天 天盈 账户 第三方 支付 业务
的公告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-4-19
13
大成优 选股 票型 证券 投资 基金 2011 年第1
季度报告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-4-21
14
大成基 金管 理有 限公 司关 于广州 分公 司迁
址的公 告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-6-22
15
大成优 选股 票型 证券 投资 基金 2011 年第2
季度报
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-7-19
16 关于上 海理 财中 心迁 址的 公告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-7-26
17 关于沈 阳分 公司 迁址 的公 告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-7-26
18 大成优 选股 票型 证券 投资 基金 2011 年半 年 中国证 监会 指定 报刊 及本 2011-8-27
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 40 页
度报告 公司网 站
19
大成优 选股 票型 证券 投资 基金 2011 年半 年
度报告 摘要
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-8-27
20
大成优 选股 票型 证券 投资 基金更 新招 募说
明书(2011 年2 期)
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-9-15
21
大成优 选股 票型 证券 投资 基金更 新招 募说
明书摘 要(2011 年 2 期)
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-9-15
22
大成基 金管 理有 限公 司南 京分公 司成 立公
告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-9-27
23
大成优 选股 票型 证券 投资 基金 2011 年第3
季度报 告
中国证 监会 指定 报刊 及本
公司网 站
2011-10-26
§11 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金管理人 设立专门 的 业绩风险准备 金，每月 从 已提取的基金 管理费中 计 提 10%作为 业绩
风险准 备金 ， 用 于在 净值 增长率 低于 业绩 比较 基准 增长率 超 过5% 时弥 补持 有 人损失 。 本 期期 初已
提取业 绩风 险准 备金 人民 币 17,165,608.05 元,本 期 划入人 民币 5,703,531.09 元，期 末结 余人 民
币22,869,139.14 元。
根据《大成优 选股票型 证 券投资基金基 金合同》 （ 以 下简称“基金 合同” ）的 约 定，经基金 管
理人－ 大成 基金 管理 有限 公司 （以 下简 称 “ 本公 司” ） 计 算并 经基 金托 管人 － 中国银 行股 份有 限公
司复核，大成 优选股票 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ）2011 年 度业 绩表现与业绩 基准表
现的差 异达 到运 用业 绩风 险准备 金弥 补持 有人 损失 的条件 。基 金管 理人 于 2012 年 1 月 30 日按 照
基 金 合 同 的 约 定 ， 将 截 至 2011 年 12 月 31 日 本 基 金 业 绩 风 险 准 备 金 账 户 应 计 提 金 额 合 计
[23,234,775.34 ] 元 （含 账户累 计利 息[365,636.20 ] 元） 一次 性划 入基 金财 产。上 述资 金的 划入
将对本 基金 基金 份额 净值 产生 约 0.005 元的 影 响。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成优选 股票 型证 券证 券投 资基金 的文 件；
2 、 《大 成优 选股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《大 成优 选股 票型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限 公司批 准文 件、 营业 执照 、公司 章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定 报刊上 披露 的各 种公 告原 稿。
12.2 存放地点
本期报 告存 放在 本基 金管 理人和 托管 人的 住所 。
12.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人网 站 http://www.dcfund.com.cn
进行 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-888-5558 （ 免长 途通 话费 用 ）
国际互 联网 址：http://www.dcfund.com.cn
大成 优选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
第 41 页
大成基 金管 理有 限公 司
2012 年3 月28 日
