鸿阳证券投资基金 2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月31 日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十八日
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
1
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任。 本年 度 报告已 经三 分之 二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于 2012 年 3 月 27 日复 核了 本
报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 为 本 基 金 财 务 会 计 报 告 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计
报告， 基金 管理 人在 本报 告中 对 相关 事项 亦有 详细 说明， 请投 资者 注意 阅读 。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
2
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 宝盈鸿 阳封 闭 （ 场内 简称 ：基金 鸿阳 ）
基金主 代码 184728
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 2001 年 12 月 10 日
基金管 理人 宝盈基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,000,000,000 份
基金合 同存 续期 15 年
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2001 年 12 月 18 日
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基 金主要投资于 业绩能够持 续高速增长的 成长型上市 公司和业绩 优
良而 稳定的价值型 上市公司， 利用成长型和 价值型两种 投资方法的 复
合效 果更好地分散 和控制风险 ，在保持基金 资产良好的 流动性的基 础
上，实 现基 金资 产的 稳定 增长， 为基 金持 有人 谋求 长期最 佳利 益。
投资策 略
本基 金股票投资包 括两部分： 一部分为成长 型投资，另 一部分为价 值
型投 资。成长型和 价值型投资 的比例关系根 据市场情况 的变化进行 调
整， 但对成长型或 价值型上市 公司的投资最 低均不得低 于股票投资 总
额的30% ， 最高 均不 得高 于 股票投 资总 额 的70% 。 本 基 金将遵 循流 动性 、
安全 性、收益性的 原则，在综 合分析宏观经 济、行业、 企业以及影 响
证券 市场的各种因 素的基础上 确定投资组合 ，分散和降 低投资风险 ，
确保基 金资 产安 全， 谋求 基金长 期稳 定的 收益 。
风险收 益特 征 风险水 平和 期望 收益 适中 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 宝盈基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 孙胜华 李芳菲
联系电 话 0755-83276688 010-63201510
电子邮 箱 sunsh@byfunds.com lifangfei@abchina.com
客户服 务电话 400-8888-300 95599
传真 0755-83515599 010-63201816
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
3
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.byfunds.com
基金 年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 -180,621,715.75 248,051,729.78 14,477,115.24
本期利 润 -313,930,497.25 -51,258,812.46 520,025,879.83
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1570 -0.0256 0.2600
本期基 金份 额净 值增 长率 -18.71% -2.96% 43.02%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3181 -0.1612 -0.2510
期末基 金资 产净 值 1,363,710,586.63 1,677,641,083.88 1,728,899,896.34
期末基 金份 额净 值 0.6819 0.8388 0.8644
注：1、 本期已 实现 收益 指基 金本 期利 息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额。
2、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.20% 3.12% - - - -
过去六 个月 -16.26% 2.53% - - - -
过去一 年 -18.71% 2.40% - - - -
过去三 年 12.82% 2.44% - - - -
过去五 年 -0.30% 3.09% - - - -
自基金合同
生效起 至今
91.94% 2.75% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额 累 计 净 值 增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
4
变动的比较
鸿阳证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2001 年 12 月10 日至 2011 年 12 月31 日）
注： 按 基金 合同 规定， 本 基金自 基金 合同 生效 之日 起的 6 个月 内为 建仓 期。 建仓期 结束 时本 基
金的各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 中的 相关 约定 。
3.2.3 过去五年基金每年 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
鸿阳证 券投 资基 金
过去五 年基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
5
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
过去三 年基 金无 利润 分配 情况。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
基金管 理人 ： 宝 盈基 金管 理有 限 公司 是2001 年按 照 证监会 “新 的治 理结 构、 新的内 控体 系”
标准设 立的 首批 基金 管理 公司之 一，2001 年 5 月 18 日成立 ，注 册资 本为 人 民币 1 亿 元， 注册 地
在深圳 。公 司目 前管 理基 金鸿阳 、宝 盈鸿 利收 益、 宝盈泛 沿海 、宝 盈策 略增 长、宝 盈增 强收 益 、
宝盈资 源优 选 、 宝 盈核 心 优势 、 宝 盈货 币、 宝盈 中 证100 九只 基金 ， 公司 恪 守价值 投资 的投 资理
念， 并逐 渐形 成了 稳健 、 规范的 投资 风格 。 公司 拥 有一支 经验 丰富 的投 资管 理团队 ， 在研 究方 面，
公司汇 聚着 一批 从事 宏观 经济 、 行 业、 上市 公司 、 债券和 金融 工程 研究 的专 业人才 ， 为公 司的 投
资决策 提供 科学 的研 究支 持； 在 投资 方面， 公司 的 基金经 理具 有丰 富的 证券 市场投 资经 验， 以自
己的专 业知 识致 力于 获得 良好业 绩， 努力 为投 资者 创造丰 厚的 回报 。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组） 及基金经 理助 理的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
彭敢
本 基 金 基 金 经
理 、 宝 盈 资 源
优 选 股 票 型 证
券 投 资 基 金 基
金经理
2010-12-29 - 10 年
男，1969 年生 ， 金 融学 硕 士。 曾
就职于 大鹏 证券有 限责 任 公司综
合研究 所、 银华基 金管 理 有限公
司投资 管理 部、万 联证 券 有限责
任公司 研发 中心、 财富 证 券有 限
责任公司从事投资研究工作。
2010 年9 月起 任职 于宝 盈 基金管
理有限 公司 投资部 ，现 同 时担任
宝盈资 源优 选股票 型证 券 投资基
金基金 经理 。
4.2 管理人对 报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 等 有关法 律法 规及
基金合 同等 有关 基金 法律 文件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 本 着诚 实信
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
6
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 控制 风险的 前提 下， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益 。
在本报 告期 内， 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
报告期 末， 本基 金持 有的 中 国水 电属 于限 售股 ，对 其投资 比例 超标 的说 明已 在 2011 年第 3
季度报 告中 披露 。本 基金 已在中 国水 电限 售期 满可 上市流 通 日2012 年1 月18 日调 整完 毕。
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
基金管 理人 根据 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和 《宝 盈 基金管 理有 限公
司公平 交易 制度 》 对 本基 金的日 常交 易行 为进 行监 控。 经 检查， 在本 报告 期 内基金 管理 人严 格遵
守法律 法规 关于 公平 交易 的相关 规定， 在投 资活 动 中公平 对待 不同 投资 组合 ， 公平交 易制 度执 行
情况良 好， 无损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
本基金 为封 闭式 基金 ， 本 基金的 投资 风格 与管 理人 旗下的 其他 基金 和投 资组 合的风 格存 在 较
大差异。 由于 投资 风格 的 差异， 本 基金 的投 资组 合 业绩与 管理 人旗 下其 他组 合的投 资业 绩不 具有
可比性 。
4.3.3 异常交易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 管理人对 报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2011 年 ，市 场 在通 胀及 紧缩 货 币政 策利 空压 力 下，呈 现 一路 下跌 态势 ， 同时， 在 紧缩 的货
币政策 下， 市 场呈 现较 为 典型的 结构 化分 化行 情， 流动性 短缺 直接 制约 了中 小盘及 创业 板的 高估
值并引 发板 块出 现大 幅下 跌。 相 反与 财政 政策 相连 的保障 房等 低估 值的 行业 及大盘 蓝筹 股表 现 出
明显抗 跌势 头。 全年 上证 指数下 跌 21.68 % ， 沪深 300 指 数下 跌 25.01% ， 中 小板和 创业 板指 数
呈现深 幅下 跌， 下跌 达 到37.09 ％和35.88% 。
年初管 理人 认为 国家 将延 续对通 货膨 胀的 紧缩 政策 控制， 加 息和 提高 存款 准 备金率， 市场 流
动性面 临较 大压 力。 基于 对市场 没有 板块 性整 体机 会的判 断， 采取 自下 而上 的操作 策略 ， 试 图通
过对个 股价 值的 判断 获得 较好的 收益。 但由 于管 理 人对市 场 环 境和 宏观 政策 形势判 断偏 乐观， 基
于对政 府宏 观调 控政 策放 松和结 构性 调整 政策 产生 良好长 远效 果的 预期， 整 体仓位 较高。 在此 基
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
7
础上， 对 部分 符合 产业 结 构调整 预期 的中 小板 和创 业板上 市公 司发 展前 景比 较有把 握， 对 成长 性
预期较 乐观， 因此 在这 部 分成长 性较 好的 公司 上配 置较重， 低估 了市 场系 统 性下跌 带来 的重 大风
险，在 第四 季度 特别 是第 12 月份 净值 出现 迅速 下跌 ，但整 体业 绩高 于比 较基 准，也 显著 高于 基
金行业 平均 水平 。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
本基金 在本 报告 期内 净值 增长率 是-18.71% 。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望未 来 ， 本 基金 管理 人 认为 2012 年行 情可 期 。 国际方 面 ， 美 国经 济恢 复 和发展 好于 预期 ，
欧债危 机缓 解， 则外 围因 素构成 利好 。 国 内方 面， 世界经 济的 回落 对中 国的 出口产 生的 冲击 要远
远 地 低于 2008 年 。中 国的 GDP 增速 虽然 有回 落，但 这种 回落 是政 府主 动调控 的结 果， 且仍 然
在合理 甚至 偏高 区间 。 就 经济增 长来 说， 有质 量的 增长比 粗放 式的 增长 更有 利， 主 动降 低增 长速
度积极 转型 比高 增速 更为 重要。2012 年 ， 中 国新 一 届政府 的人 事安 排逐 渐清 晰，CPI 也 随着 经济
增速下 滑会 得到 有效 控制 ， 货币政 策将 由偏 紧回 归 中性， 虽 然难 以像 过去 那 样为刺 激经 济大 幅放
松 流 动 性 ， 但 政 策 和 资 金 的 结 构 性 放 松 是 可 以 预 期 的 。 资 金 方 面 ， 处 于 低 位 的 市 场 将 为 中 国 版
401K 计 划的 规划 与施 行、社 会 养老 保险 金和 企业 年金 基金 大举 入市 提供 较好的 安全 空间 ，房 地
产和高 收益 理财 产品 方面 的限制 也会 为明 年的 行情 带来新 的资 金增 量。
操作策 略：
投资方 向上， 管理 人仍 然 坚定看 好中 国中 长期 转型 的必要 性， 因 此代 表经 济 增长转 型的 战略
性新兴 产业 个股 是重 点选 择目标 。 具 有中 长期 发展 潜力的 中小 型新 兴产 业企 业和稳 健成 长企 业 将
成为本 基金 持股 重点 。 此 外， 由于 流动 性并 不会 大 幅放松 ， 宏观 经济 增速 也 显著降 低 ， 市 场以 轮
动方式 上涨 的可 能较 大。 因此， 本基 金将 根据 板块 和个股 股价 变化 情况 ， 选 择部分 仓位 进行 波段
操作。 并根 据上 市公 司利 润增长 和价 值情 况， 继续 优化组 合。 面对 政策 及经 济的复 杂性 对大 盘带
来的震 荡， 本基 金将 灵活 控制仓 位， 回避 系统 性风 险带来 的损 失及 合理 创造 收益。
本基金 将继 续重 点以 个股 投资价 值判 断为 主， 更 多 的采取 自下 而上 的投 资策 略。 投资 管理 人
将坚持 价值 投资 的理 念， 结合基 金鸿 阳的 特点 ，为 投资者 追求 较高 的收 益。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本基金 管理 人按 照新 会计 准则、 中 国证 监会 相关 规 定和基 金合 同关 于估 值的 约定， 对 基金 持
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
8
有的投 资品 种进 行估 值。 会计师 事务 所就 我司 所采 用的相 关估 值模 型、 假 设 及参数 的适 当性 发表
审核意 见并 出具 报告。 基 金托管 人负 责对 基金 管理 公司采 用的 估值 政策 和程 序进行 核查， 并对 估
值结果 及净 值计 算进 行复 核。
本基金 管理 人设 立估 值工 作小组， 估值 工作 小组 由 本基金 管理 人的 总经 理任 小组长， 由投 资
部、 研 究部 、 金 融工 程部 、 基金 事务 部、 监察 稽核 部指定 人员 组成 。 相 关成 员均具 备相 应的 专 业
胜任能 力和 相关 工作 经历 。 估值 工作 小组 负责 制定 、 修订 和完 善基 金估 值政 策和程 序， 定期 对估
值政策 和程 序进 行评 价， 在发生 了影 响估 值政 策和 程序的 有效 性及 适用 性的 情况后 及时 修订 估 值
方法 ， 以 保证 其持 续适 用 。 投 资部 、 研 究部 负责 定 期对经 济环 境是 否发 生重 大变化 、 证券 发行 机
构是否 发生 影响 证券 价格 的重大 事件 以及 估值 政策 和程序 进行 评价 ； 金 融工 程部负 责对 估值 模 型
及方法 进行 筛选 ， 选 择最 具适用 性的 估值 模型 及参 数， 并 负责 估值 模型 的选 择及测 算； 基金 事务
部负责 进行 日常 估值， 并 与托管 行的 估值 结果 核对 一致； 监 察稽 核部 负责 审 核估值 政策 和程 序的
一致性 ，监 督估 值委 员会 工作流 程中 的风 险控 制， 并负责 估值 调整 事项 的信 息披露 工作 。
上述参 与估 值流 程的 本基 金管理 人、 本基 金托 管人 和本基 金聘 请的 会计 师事 务所各 方不 存 在
任何重 大利 益冲 突。 基 金 经理不 参与 决定 本基 金估 值的程 序。 本 基金 未接 受 任何已 签约 的与 估值
相关的 任何 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
在 托 管 鸿 阳 证 券 投 资 基 金 的 过 程 中 ， 本 基 金 托 管 人 — 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 严 格 遵 守
《证券 投资 基金 法》 相关 法律法 规的 规定 以及 《鸿 阳证券 投资 基金 基金 合同 》 、 《鸿阳 证券 投资 基
金托管 协议 》的 约定 ，对 鸿阳证 券投 资基 金管 理人 —宝盈 基金 管理 有限 公司 2011 年 1 月 1 日至
2011 年12 月 31 日 基金 的 投资运 作， 进行 了认 真、 独立的 会计 核算 和必 要的 投资监 督， 认真 履行
了托管 人的 义务 ，没 有从 事任何 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
9
5.2 托管人对报告期内本 基金 运作遵规守信、净值 计算 、利润分配 等情况的 说明
本 托 管 人 认 为 宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 在 鸿 阳 证 券 投 资 基 金 的 投 资 运 作 、 基 金 资 产 净 值 的 计
算、基 金费 用开 支及 利润 分配等 问题 上， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为； 在报 告期 内 ，
基本遵 守了 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规， 在各重 要方 面的 运 作 严格 按照基 金合 同的 规定
进行。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本托管 人认 为， 宝 盈基 金 管理有 限公 司的 信息 披露 事务符 合 《证 券投 资基 金 信息披 露管 理办
法》 及其 他相 关法 律法 规 的规定， 基金 管理 人所 编 制和披 露的 鸿阳 证券 投资 基金年 度报 告中 的财
务指标 、 净 值表 现、 收 益 分配情 况、 财务 会计 报告 、 投资 组合 报告 等信 息真 实、 准 确、 完 整， 未
发现有 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
§6 审计报告
本基金 2011 年 年度 财务 会计报 告经 普华 永道 中天 会计师 事务 所有 限公 司审 计，注 册会 计 师
签字出 具了 普华 永道 中天 审字(2012) 第 20624 号 “ 标准无 保留 意见 的审 计报 告 ” ， 投 资者 可通 过
年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 鸿阳 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2011 年12 月31 日
单位 ：人 民币 元
资 产
本期末
2011年12 月31日
上年度末
2010年12月31日
资 产：
银行存 款 32,839,773.99 91,792,732.51
结算备 付金 2,875,642.44 4,715,195.49
存出保 证金 1,660,000.00 1,660,000.00
交易性 金融 资产 1,339,710,145.38 1,583,221,089.04
其中： 股票 投资 1,057,123,056.58 1,226,749,227.84
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
10
基金投 资 - -
债券投 资 282,587,088.80 356,471,861.20
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 3,146,280.94 -
应收利 息 3,862,005.04 3,602,531.65
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,384,093,847.79 1,684,991,548.69
负债和所有者权益
本期末
2011年12 月31日
上年度末
2010年12月31日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 16,081,423.41 -
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 1,822,323.12 2,171,878.66
应付托 管费 303,720.56 361,979.76
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 575,794.07 1,900,992.45
应交税 费 - 1,315,613.94
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 1,600,000.00 1,600,000.00
负债合 计 20,383,261.16 7,350,464.81
所有者权益：
实收基 金 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配 利润 -636,289,413.37 -322,358,916.12
所有者 权益 合计 1,363,710,586.63 1,677,641,083.88
负债和 所有 者权 益总 计 1,384,093,847.79 1,684,991,548.69
注： 报 告截 止 日2011 年12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值0.6819 元 ， 基 金份 额总 额2,000,000,000.00
份。
7.2 利润表
会计主 体： 鸿阳 证券 投资 基金
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
11
本报告 期 ：2011 年1 月1 日至 2011 年12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目
本期
2011年1月1 日至2011 年1
2月31 日
上年度可比期间
2010年1月1 日至2010 年12
月31日
一、收入 -276,544,474.28 -15,113,976.14
1.利息 收入 9,905,413.27 9,516,557.76
其中： 存款 利息 收入 534,365.47 523,737.92
债券利 息收 入 9,371,047.80 8,992,819.84
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -153,151,383.05 274,654,956.19
其中： 股票 投资 收益 -156,143,227.77 268,976,227.13
债券投 资收 益 -3,951,753.17 -5,351,489.42
基金投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 6,943,597.89 11,030,218.48
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
-133,308,781.50 -299,310,542.24
4.汇兑 收益 （损 失以 “－ ” 号填 列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 10,277.00 25,052.15
减：二、费用 37,386,022.97 36,144,836.32
1．管 理人 报酬 24,235,027.41 23,995,604.80
2．托 管费 4,039,171.28 3,999,267.52
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 7,661,314.92 7,658,322.94
5．利 息支 出 958,384.22 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 958,384.22 -
6．其 他费 用 492,125.14 491,641.06
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
-313,930,497.25 -51,258,812.46
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列 -313,930,497.25 -51,258,812.46
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 鸿阳 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至 2011 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
12
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00 -322,358,916.12 1,677,641,083.88
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -313,930,497.25 -313,930,497.25
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00 -636,289,413.37 1,363,710,586.63
项目
上年度可比期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00 -271,100,103.66 1,728,899,896.34
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -51,258,812.46 -51,258,812.46
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00 -322,358,916.12 1,677,641,083.88
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至 7.4 ， 财务 报表由 下列 负责 人签 署；
基金管 理公 司负 责人 ：汪 钦，主 管会 计工 作负 责人 ：胡坤 ，会 计机 构负 责人 ：何瑜
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
鸿阳 证券 投资 基金( 以下 简称 “ 本基 金”) 经中 国证 券监督 管理 委员 会( 以下 简 称 “中 国证 监
会”)证 监基 金字[2001] 第51 号 《关 于同 意鸿 飞证 券投资 基金 上市 、 扩 募并 续期及 鸿阳 证券 投资
基金设 立的 批复 》 核准 ， 由宝盈 基金 管理 有限 公司 依照 《证 券投 资基 金管 理 暂行办 法 》 及 其实 施
细则等 有关 规定(后 由 《中 华人民 共和 国证 券投 资基 金法》 及相 关法 规替 代)和 《鸿阳 证券 投资 基
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
13
金基金 契约 》( 后更 名为 《 鸿阳证 券投 资基 金基 金合 同》) 发起 ，并于 2001 年 12 月 10 日募 集成
立 。本 基金 为契 约型 封闭 式 ，发 起人 为中 国对 外经济 贸易 信托 投资 有限 公司( 后 更名 为： 中国 对
外 经济 贸易 信托有 限公 司)、 联合 证券 有限责 任公 司(后 更名 为： 华泰联 合证 券有 限责 任公 司) 、
重庆国 际信 托投 资有 限公 司(后 更名 为： 重庆 国际 信 托有限 公司)、 天津 信托 投 资有限 责任 公司 ，
山东省 国际 信托 投资 有限 公司( 后更 名为 ：山 东省 国 际信托 有限 公司)及 宝盈 基 金管理 有限 公司 ，
存续期 限为 15 年， 发行 规 模为 20 亿 份基 金份 额， 共 计人民 币 20 亿 元， 业经 大 华会计 师事 务所
有 限 公司 华 业字[2001]1198 号 验资 报告 予 以验 证。本 基 金的 基金 管 理人 为宝盈 基 金管 理有 限 公
司，基 金托 管人 为中 国农 业银行 股份 有限 公司 。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和 《 鸿阳 证券投 资基 金基 金合 同》 的有关 规定 ， 本
基金的 投资 范围 为具 有良 好流动 性和 收益 性的 金融 工具， 包 括国 内依 法公 开 发行、 上 市的 股票 和
债券以 及中 国证 监会 允许 基金投 资的 其它 金融 工具 。 基金 的投 资组 合为： 投 资于股 票、 债券 的比
例不低 于基 金资 产总 值的 80%， 投资 于国 家债 券的 比 例不低 于基 金资 产净 值的 20%。 本基 金无 业
绩比较 基准 。
于2011 年12 月 31 日， 本 基金持 有网 下新 股中 签的 中国水 利水 电建 设股 份有 限公司(以 下简
称“中 国水 电”)的 市值 占 当日基 金净 资 产 12.03% ， 不满足 基金 合同 中“ 持有 一家上 市公 司的 股
票， 不 得超 过基 金资 产净 值的 10% ” 的规 定， 以上 比 例于中 国水 电限 售期 满可 上市流 通 日 2012 年
1 月 18 日 调整 完毕 。
7.4.2 会计报表的编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《 企业 会计 准则 － 基本准 则 》 和38
项 具体 会计 准则 、其 后颁布 的企 业会 计准 则应 用指南 、企 业会 计准 则解 释以及 其他 相关 规定(以
下合称 “企 业会 计准 则”) 、中国 证监 会公 告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信 息 披露 XBRL 模板第 3
号<年 度报 告和 半年 度报 告>》 、中 国证 券业 协会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的《 证券投 资基 金会 计
核算业 务指 引》 、 《 鸿阳 证 券投资 基金 基金 合同》 和 中国证 监会 发布 的有 关规 定及允 许的 基金 行业
实务操 作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本基 金2011 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真 实 、 完 整地 反映 了本 基 金 2011 年12
月31 日的 财务 状况 以及2011 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 本报告期所采用的 会计政策、会计估计 与最 近一期年度报告相一 致的 说明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
7.4.5 差错更正的说明
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
14
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2004]78 号 《关 于证 券投 资基金 税收 政策 的通 知》 、 财税[2005]102 号 《关 于 股息红 利个 人所 得
税有关 政策 的通 知》 、财 税[2005]107 号《 关于 股息 红利有 关个 人所 得税 政策 的补充 通知 》 、 财税
[2008]1 号 《关 于企 业所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》及其 他相 关财 税法 规和 实务操 作， 主要 税 项
列示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资金不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
(2) 基 金买 卖股 票、 债券 的差价 收入 暂免 征营 业税 和企业 所得 税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券利息 收入 ，由 发行 债券 的企业 在向 基金 派发 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税 ， 暂 不征 收 企业所 得税 。 对基 金取 得 的股票 的股 息 、 红 利收 入 ， 由 上市 公司 在向 基
金派发 股息 、红 利时 暂减 按 50%计 入个 人应 纳税 所 得额， 依照 现行 税法 规定 即 20%代 扣代 缴个 人
所得税 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
宝盈基 金管 理有 限公 司 基金发 起人 、基 金管 理人
中国农 业银 行股 份有 限公 司(以 下简 称 “ 中国 农业 银 行 ”) 基金托 管人
中铁信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
成都工 业投 资集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
中国对 外经 济贸 易信 托有 限公司 基金发 起人 、基 金管 理人 的股东
重庆国 际信 托有 限公 司 基金发 起人
天津信 托投 资有 限责 任公 司 基金发 起人
山东省 国际 信托 有限 公司 基金发 起人
华泰联 合证 券有 限责 任公 司 (“ 华泰 联合 证券 ”) 基金发 起人
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度 可比期间 的关联方交 易
7.4.8.1 通过关联方 交易 单元 进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1月1 日至2011 年12 月31日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
15
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
华泰联 合证 券 813,447,561.23 16.55% 157,803,176.85 3.19%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 报告 期 及 上年 度可 比期间 未通 过关 联方 交易 单元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 应支付关联方 的佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量 的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
华泰联 合证 券 691,428.72 16.95% 32,715.61 5.68%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量 的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
华泰联 合证 券 134,132.69 3.24% - -
注 ： 1. 上述 佣金 按市 场 佣金率 计算， 以扣 除由 中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司收 取的 证管 费 和
经手费 后的 净额 列示 。
2. 该 类 佣 金 协 议 的 服 务 范 围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为 本 基 金 提 供 的 证 券 投 资 研 究 成 果 和 市 场
信息服 务等 。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 24,235,027.41 23,995,604.80
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 - -
注 ： 支付 基金 管理 人 宝盈基 金 管理 有限 公司 的 基金管 理 人报 酬按 前一 日 基金资 产 净值 1.5%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 X 1.5% / 当年 天数
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 4,039,171.28 3,999,267.52
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
16
注：支 付基 金托 管人 中国 农业银 行股 份有 限公 司的 基金托 管费 按 前 一日 基金 资产净 值 0.25%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0.25% / 当 年天数
7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
单位： 人民 币元
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
银行间 市场 交易
的各关 联方 名称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国农 业银 行
- - - - - -
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
银行间 市场 交易
的各关 联方 名称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国农 业银 行
98,982,132.88 - - - - -
7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月 1 日至2010 年12
月31 日
期初持 有的 基金 份额 5,000,000.00 5,000,000.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 5,000,000.00 5,000,000.00
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例
0.25% 0.25%
注：本 基金 管理 人运 用固 有资金 投资 本基 金所 采用 的费率 适用 招募 说明 书规 定的费 率 结 构 。
7.4.8.4.2 报告期末 除基 金管理人 之外的其他 关联 方 投资本基金的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份
额占基 金总 份
额的比 例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份
额占基 金总 份
额的比 例
中国对 外经 济贸 易信 托有 限公司 3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
17
华泰联 合证 券有 限责 任公 司 3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
重庆国 际信 托有 限公 司 3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
天津信 托投 资有 限责 任公 司 3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
山东省 国际 信 托 有限 公司 3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
注：本 基金 以上 各关 联方 投资本 基金 所采 用的 费率 适用招 募说 明书 规定 的费 率结构 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年12 月31 日
期 末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行 32,839,773.99 429,912.55 91,792,732.51 494,692.68
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 在承 销期 及上 年度 可比期 间 未 参与 关联 方承 销的证 券。
7.4.8.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.9 期末（2011 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股 票
证券代码 证 券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
601669 中国水电 2011-09-29 2012-01-18 网下新股 4.50 4.09 40,108,483 180,488,173.50 164,043,695.47 -
002638 勤上光电 2011-11-18 2012-02-27 网下新股 24.00 26.96 930,000 22,320,000.00 25,072,800.00 -
002641 永高股份 2011-12-02 2012-03-08 网下新股 18.00 13.91 1,000,000 18,000,000.00 13,910,000.00 -
002643 烟台万润 2011-12-14 2012-03-20 网下新股 25.00 22.87 850,000 21,250,000.00 19,439,500.00 -
注： 基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。 其
中基金 作为 一般 法人 或战 略投资 者认 购的 新股， 根 据基金 与上 市公 司所 签订 申购协 议的 规定，在
新股上 市后 的约 定期 限内 不能自 由转 让； 基 金作 为 个人投 资者 参与 网上 认购 获配的 新股， 从新 股
获配日 至新 股上 市日 之间 不能自 由转 让 。 此 外， 基金 还可作 为特 定投 资者 ， 认 购由中 国证 监会 《 上
市公司 证券 发行 管理 办法 》规范 的非 公开 发行 股票 ，所认 购的 股票 自发 行结 束之日 起 12 个月内
不得转 让。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌 等流通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代 码 股票名 称 停牌日 期 停牌原 因 期末估 复牌 复牌开 数量（ 股） 期末 期末 备注
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
18
值单价 日期 盘单价 成本总 额 估值总 额
600056 中国医 药 2011-11-16 资产重 组 15.84 - - 2,626,421 63,887,736.51 41,602,508.64 -
7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购交 易余 额。
7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购交 易余 额。
7.4.10 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账面价 值与 公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
根 据 在 公 允 价 值 计 量 中 对 计 量 整 体 具 有 重 大 意 义 的 最 低 层 级 的 输 入 值 ， 公 允 价 值 层 级 可 分
为：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层 级： 直 接( 比如 取自 价格) 或间 接(比 如根 据价 格推算 的) 可观 察到 的、 除 第一层 级中 的
市场报 价以 外的 资产 或负 债的输 入值 。
第 三 层级 ：以 可观 察到 的市 场 数据 以外 的变 量为 基础 确定 的资 产或 负债 的输入 值( 不 可观 察
输入值)。
(ii)各 层次 金融 工具 公允 价值
于 2011 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 中属 于第 一层级 的余 额 为
1,298,107,636.74 元， 属 于第二 层级 的余 额 为 41,602,508.64 元 ，无 属于 第 三层级 的余 额(2010
年12 月 31 日： 第一 层 级1,465,349,089.04 元， 第 二层 级 117,872,000.00 元 ，无第 三层 级) 。
(iii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对 于 证券 交易 所上 市的 股票 和 债券 ，若 出现 重大 事项 停牌 、交 易不 活跃( 包括涨 跌停 时的 交
易 不活 跃)、或 属于 非公 开发 行等 情况 ，本 基金 分别于 停牌 日至 交易 恢复 活跃日 期间 、交 易不 活
跃期间 及限 售期 间不 将相 关股票 和债 券的 公允 价值 列入第 一层 级； 并根 据估 值调整 中采 用的 不 可
观察输 入值 对于 公允 价值 的影响 程度 ，确 定相 关股 票和债 券公 允价 值应 属第 二层级 或第 三 层 级 。
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
19
(iv)第 三层 次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 1,057,123,056.58 76.38
其中： 股票 1,057,123,056.58 76.38
2 固定收 益投 资 282,587,088.80 20.42
其中： 债券 282,587,088.80 20.42
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 35,715,416.43 2.58
6 其他各 项资 产 8,668,285.98 0.63
7 合计 1,384,093,847.79 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 5,602,886.52 0.41
B 采掘业 24,972,947.92 1.83
C 制造业 376,013,060.08 27.57
C0
食品 、饮 料 2,325,491.70 0.17
C1
纺织 、服 装、 皮毛 32,489,220.05 2.38
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 33,349,500.00 2.45
C5
电子 58,106,590.67 4.26
C6
金属 、非 金属 20,800,000.00 1.53
C7
机械 、设 备、 仪表 85,014,155.24 6.23
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
20
C8
医药 、生 物制 品 15,032,731.20 1.10
C99
其他 制造 业 128,895,371.22 9.45
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 164,043,695.47 12.03
F 交通运 输、 仓储 业 56,877,440.00 4.17
G 信息技 术业 243,366,850.57 17.85
H 批发和 零售 贸易 152,620,410.70 11.19
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 26,432,364.12 1.94
L 传播与 文化 产业 7,193,401.20 0.53
M 综合类 - -
合计 1,057,123,056.58 77.52
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601669 中国水 电 40,108,483 164,043,695.47 12.03
2 002549 凯美特 气 4,923,429 128,895,371.22 9.45
3 300229 拓尔思 2,774,960 77,643,380.80 5.69
4 002589 瑞康医 药 2,605,744 67,723,286.56 4.97
5 002638 勤上光 电 2,353,714 63,456,129.44 4.65
6 002023 海特高 新 5,792,000 56,877,440.00 4.17
7 300059 东方财 富 2,313,783 44,378,357.94 3.25
8 300044 赛为智 能 3,420,385 42,241,754.75 3.10
9 600056 中国医 药 2,626,421 41,602,508.64 3.05
10 002179 中航光 电 2,532,448 41,532,147.20 3.05
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应 阅读 登载 于 http://www.byfunds.com 网
站的年 度报 告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002549 凯美特 气 206,697,087.86 12.32
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
21
2 601669 中国水 电 180,488,173.50 10.76
3 002179 中航光 电 109,355,252.91 6.52
4 002023 海特高 新 92,442,308.09 5.51
5 300084 海默科 技 85,022,436.68 5.07
6 002589 瑞康医 药 76,327,294.79 4.55
7 300044 赛为智 能 76,167,875.40 4.54
8 300229 拓尔思 74,010,943.56 4.41
9 600056 中国医 药 69,666,957.87 4.15
10 600331 宏达股 份 63,748,929.75 3.80
11 002638 勤上光 电 59,066,122.30 3.52
12 600439 瑞贝卡 58,552,075.98 3.49
13 002268 卫 士 通 56,641,802.14 3.38
14 300059 东方财 富 54,444,953.26 3.25
15 601233 桐昆股 份 54,000,000.00 3.22
16 002277 友阿股 份 52,288,240.89 3.12
17 600362 江西铜 业 48,773,819.00 2.91
18 300187 永清环 保 41,424,018.82 2.47
19 300260 新莱应 材 41,234,930.22 2.46
20 000983 西山煤 电 39,337,771.62 2.34
21 600467 好当家 38,913,142.73 2.32
22 601668 中国建 筑 38,898,729.20 2.32
23 000876 新 希 望 36,643,149.15 2.18
24 002570 贝因美 34,232,381.38 2.04
25 600475 华光股 份 34,167,829.85 2.04
26 600697 欧亚集团 33,703,789.09 2.01
注： “ 买入 金额 ” 均 按买 卖 成交金 额 （ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ， 不 考虑 相关交 易费 用 。
8.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000400 许继电 气 94,660,179.11 5.64
2 002549 凯美特 气 70,844,055.36 4.22
3 601111 中国国 航 69,363,980.16 4.13
4 601233 桐昆股 份 68,259,371.47 4.07
5 601628 中国人 寿 68,080,094.45 4.06
6 300084 海默科 技 64,055,751.36 3.82
7 601939 建设银 行 62,532,449.85 3.73
8 600312 平高电 气 61,457,005.53 3.66
9 600050 中国联 通 59,305,883.77 3.54
10 002179 中航光 电 58,000,969.88 3.46
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
22
11 601088 中国神 华 51,824,651.64 3.09
12 601318 中国平 安 48,087,442.87 2.87
13 600029 南方航 空 41,760,467.19 2.49
14 600362 江西铜 业 40,667,588.03 2.42
15 000876 新 希 望 39,676,228.06 2.37
16 601668 中国建 筑 38,370,841.20 2.29
17 000983 西山煤 电 37,979,337.96 2.26
18 601186 中国铁 建 36,956,647.50 2.20
19 000635 英 力 特 36,077,753.42 2.15
20 002268 卫 士 通 34,827,667.15 2.08
21 600467 好当家 34,421,780.25 2.05
22 000538 云南白 药 34,244,881.40 2.04
23 601166 兴业银 行 33,782,000.00 2.01
注： “ 卖出 金额 ” 均 按买 卖 成交金 额 （ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ， 不 考虑 相关交 易费 用 。
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票 的 成本 （成 交） 总额 2,772,070,544.97
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,647,924,795.41
注： 买 入股 票成 本 （成 交 ） 总额、 卖出 股票 收入 （ 成交） 总额， 均按 买卖 成 交金额 （成 交单
价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 282,587,088.80 20.72
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 282,587,088.80 20.72
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
23
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 010203 02 国债 ⑶ 1,627,150 162,959,072.50 11.95
2 010303 03 国债 ⑶ 716,740 70,993,097.00 5.21
3 010308 03 国债 ⑻ 485,330 48,634,919.30 3.57
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的 前 十名 资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报 告期 内本 基金 所 投资的 前十 名证 券的 发行 主体无 被监 管部 门立 案调 查， 或 在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
8.9.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 未有 超出 基金 合同 规定备 选股 票库 之外 的股 票。
8.9.3 期末其他 各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,660,000.00
2 应收证 券清 算款 3,146,280.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,862,005.04
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,668,285.98
8.9.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
24
8.9.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 601669 中国水 电 164,043,695.47 12.03 网下新 股
2 002638 勤上光 电 25,072,800.00 1.84 网下新 股
3 600056 中国医 药 41,602,508.64 3.05 资产重 组
8.9.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
43,935 45,522.00 965,009,176 48.25% 1,034,990,824 51.75%
9.2 期末上市基金前十名 持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 中国人 寿保 险股 份有 限公 司 199,660,842.00 9.98%
2 中国人 寿保 险（ 集团 ）公 司 108,936,234.00 5.45%
3
中国太平洋人寿保险股 份 有限公司－传统－普 通
保险产 品
104,780,000.00 5.24%
4
泰 康 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 － 分 红 － 个 人 分 红
-019L-FH002 深
80,761,152.00 4.04%
5 UBS AG 77,749,969.00 3.89%
6 钟月军 55,953,864.00 2.80%
7
中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红- 个人
分红
55,177,359.00 2.76%
8 中粮集 团有 限公 司 48,800,000.00 2.44%
9
中 国 太 平 洋 财 产 保 险 － 传 统 － 普 通 保 险 产 品
-013C-CT001 深
40,999,990.00 2.05%
10
中国平安人寿保险股份 有 限公司－分红－银保 分
红
32,259,940.00 1.61%
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
25
注：上 述本 基金 前十 名持 有人相 关资 料由 中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司深 圳分公 司 提 供 。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
报告期 内基 金管 理人 无重 大人事 变动 。
报告期 内基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 的重 大人 事变动 ：2011 年 1 月 21 日，中 国证 监 会
核准中 国农 业银 行股 份有 限公司 张健 基金 行业 高级 管理人 员任 职资 格 （证 监 许可 【2011 】 116 号 ） ，
张健任 中国 农业 银行 股份 有限公 司托 管业 务部 总经 理。
10.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本 报 告期 内， 本基 金管 理人 的 基金 投资 策略 遵循 本基 金《 基金 合同 》中 规定的 投资 策略 ， 未
发生显 著改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本报告 期内 未发 生改 聘会 计师事 务所 情况 。 本 报告 期应支 付普 华永 道中 天会 计师事 务所 审 计
费100,000 元， 目前 事务 所已连 续 3 年为 本基 金提 供审计 服务 。
10.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查 或处 罚等 情况
在本报 告期 内， 基金 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
26
10.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
10.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
华泰联 合证 券 1 813,447,561.23 16.55% 691,428.72 16.95% -
国信证 券 1 862,592,575.48 17.55% 700,861.32 17.18% -
国泰君 安证 券 1 582,366,108.54 11.85% 473,176.08 11.60% -
长城证 券 1 22,280,856.54 0.45% 18,103.72 0.44% -
中信建 投 1 34,185,870.66 0.70% 27,776.43 0.68% -
申银万 国 2 1,390,308,186.57 28.28% 1,152,391.88 28.25% -
中金公 司 1 80,165,127.42 1.63% 68,140.15 1.67% -
光大证 券 1 649,177,010.88 13.21% 551,798.00 13.53% -
长江证 券 1 122,254,956.44 2.49% 103,916.80 2.55% -
第一创 业 1 8,903,088.00 0.18% 7,567.74 0.19% -
兴业证 券 1 349,749,424.12 7.12% 284,173.39 6.97% -
海通证 券 1 - - - - -
金元证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 - - - - -
中信万 通证 券 1 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
财达证 券 1 - - - - -
10.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
华泰联 合证 券 151,838,447.00 36.50% 2,109,000,000.00 19.23% - -
国信证 券 - - - - - -
国泰君 安证 券 - - - - - -
长城证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
申银万 国 33,293,259.50 8.00% 966,400,000.00 8.81% - -
中金公 司 - - 880,000,000.00 8.03% - -
光大证 券 202,780,231.20 48.75% 6,867,800,000.00 62.63% - -
长江证 券 - - 67,000,000.00 0.61% - -
第一创 业 28,070,959.40 6.75% 75,000,000.00 0.68% - -
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
27
兴业证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
金元证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
中信万 通证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
财达证 券 - - - - - -
注：1 、基 金管 理人 选择 使 用基金 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序为 ：
（1） 实力 雄厚 ，信 誉良 好 ，注册 资本 不少 于 3 亿 元 人民币 。
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（3） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 发生 重大 违规 行为 而受到 中国 证监 会处 罚。
（4） 内部 管理 规范 、严 格，具 备健 全的 内控 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 。
（5 ）具 备基金 运作 所需 的高 效、 安全 的通 讯条 件，交 易设 施符 合代 理本 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本基 金提 供全 面的信 息服 务。
（6 ）研 究实力 较强 ，有 固定 的研 究机 构和 专门 的研究 人员 ，能 及时 为本 基金提 供高 质量 的咨 询
服务。
基金管 理人 根据 以上 标准 进行评 估后 确定 证券 经营 机构的 选择 ， 与 被选 择的 券商签 订证 券交 易 席
位租用 协议 。
2、本 报告 期内 基金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况：
（Ⅰ） 租用 交易 单元 情况
本报告 期内 未租 用新 的交 易单元 。
（Ⅱ） 退租 交易 单元 情况
退租： 渤海 证券 上海 交易 单元一 个、 金元 证券 上海 交易单 元一 个。
宝盈基 金管 理有 限公 司
二〇一 二年 三月 二十 八日
