鸿阳证券投资基金 2011 年年度报告
2011 年 12 月31 日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十八日
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
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§1 重要提示 及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任。 本年 度 报告已 经三 分之 二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于 2012 年 3 月 27 日复 核了 本
报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 为 本 基 金 财 务 会 计 报 告 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计
报告， 基金 管理 人在 本报 告中对 相关 事项 亦有 详细 说明， 请投 资者 注意 阅读 。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提 示及 目录 ........................................................ 1
1.1 重要提 示 .............................................................. 1
§2 基金简 介 .............................................................. 4
2.1 基金基 本情 况 .......................................................... 4
2.2 基金产 品说 明 .......................................................... 4
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ................................................ 4
2.4 信息披 露方 式 .......................................................... 5
2.5 其他相 关资 料 .......................................................... 5
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配 情况 .............................. 5
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ................................................ 5
3.2 基金净 值表 现 .......................................................... 6
3.3
过 去三 年基 金的 利润分 配情 况 ............................................ 8
§4 管理人 报告 ............................................................ 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 .............................................. 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 .......................... 8
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ................................ 9
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ........................ 9
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ....................... 10
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情 况 ............................... 11
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ............................. 11
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................... 12
§5 托管人 报告 ........................................................... 12
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................. 12
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信、 净值 计算 、利润 分配 等情 况的 说明 ... 12
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见 ......... 12
§6 审计报 告 ............................................................. 12
6.1 管理层 对财 务报 表的 责任 ............................................... 13
6.2 注册会 计师 的责 任 ..................................................... 13
6.3 审计意 见 ............................................................. 13
§7 年度财 务报 表 ......................................................... 14
7.1 资产负 债表 ........................................................... 14
7.2 利润表 ............................................................... 15
7.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ......................................... 16
7.4 报表附 注 ............................................................. 17
§8 投资组 合报 告 ......................................................... 36
8.1 期末基 金资 产组 合情 况 ................................................. 36
8.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ......................................... 36
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ........... 37
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ....................................... 38
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ..................................... 40
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ......... 40
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ... 40
8.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ......... 40
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8.9 投资组 合报 告附 注 ..................................................... 41
§9 基金份 额持 有人 信息 ................................................... 41
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ................................... 41
9.2 期末上 市基 金前 十名 持有 人 ............................................. 42
§10 重大事 件揭 示 ......................................................... 42
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ............................................... 42
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............... 42
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ......................... 43
10.4 基金投 资策 略的 改变 ................................................... 43
10.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ..................................... 43
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ..................... 43
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ................................... 43
10.8 其他重 大事 件 ......................................................... 45
§11 备查文 件目 录 ......................................................... 45
11.1 备查文 件目 录 ......................................................... 45
11.2 存放地 点 ............................................................. 46
11.3 查阅方 式 ............................................................. 46
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 鸿阳证 券投 资基 金
基金简 称 宝盈鸿 阳封 闭 （ 场内 简称 ：基金 鸿阳 ）
基金主 代码 184728
交易代 码
184728
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 2001 年 12 月 10 日
基金管 理人 宝盈基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,000,000,000 份
基金合 同存 续期 15 年
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2001 年 12 月 18 日
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基 金主要投资于 业绩能够持 续高速增长的 成长型上市 公司和业绩 优
良而 稳定的价值型 上市公司， 利用成长型和 价值型两种 投资方法的 复
合效 果更好地分散 和控制风险 ，在保持基金 资产良好的 流动性的基 础
上，实 现基 金资 产的 稳定 增长， 为基 金持 有人 谋求 长期最 佳利 益。
投资策 略
本基 金股票投资包 括两部分： 一部分为成长 型投资，另 一部分为价 值
型投 资。成长型和 价值型投资 的比例关系根 据市场情况 的变化进行 调
整， 但对成长型或 价值型上市 公司的投资最 低均不得低 于股票投资 总
额的30% ， 最高 均不 得高 于 股票投 资总 额 的70% 。 本 基 金将遵 循流 动性 、
安全 性、收益性的 原则，在综 合分析宏观经 济、行业、 企业以及影 响
证券 市场的各种因 素的基础上 确定投资组合 ，分散和降 低投资风险 ，
确保基 金资 产安 全， 谋求 基金长 期稳 定的 收益 。
业绩比 较基 准 无。
风险收 益特 征 风险水 平和 期望 收益 适中 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 宝盈基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 孙胜华 李芳菲
联系电 话 0755-83276688 010-63201510
电子邮 箱 sunsh@byfunds.com lifangfei@abchina.com
客户服 务电话 400-8888-300 95599
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传真 0755-83515599 010-63201816
注册地 址
深 圳 市 深 南 路6008 号 特 区 报 业
大厦1501
北 京 市 东 城 区 建 国 门 内 大 街69
号
办公地 址
深 圳 市 深 南 路6008 号 特 区 报 业
大厦1501
北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街28
号凯晨 世贸 中心 东座F9
邮政编 码 518034 100031
法定代 表人 李建生 蒋超良
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的 信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.byfunds.com
基金 年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 环 路1318 号星展
银行大 厦6 楼
注册登 记机 构
中国证券登记结算有限责任公司深圳
分公司
深圳市 深南 中路1093 号中 信大厦18楼
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 -180,621,715.75 248,051,729.78 14,477,115.24
本期利 润 -313,930,497.25 -51,258,812.46 520,025,879.83
加权平均基金份额本期利
润
-0.1570 -0.0256 0.2600
本期加 权平 均净 值利 润率 -19.43% -3.21% 33.37%
本期基 金份 额净 值增 长率 -18.71% -2.96% 43.02%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 -636,289,413.37 -322,358,916.12 -501,947,755.36
期末可供分配基金份额利
润
-0.3181 -0.1612 -0.2510
期末基 金资 产净 值 1,363,710,586.63 1,677,641,083.88 1,728,899,896.34
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期末基 金份 额净 值 0.6819 0.8388 0.8644
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 91.94% 136.10% 143.31%
注：1、 本期已 实现 收益 指基 金本 期利 息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额。
2、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3 、 期末 可供 分配 利润 采用期 末 资产 负债 表中 未分 配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低
数。
4 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.20% 3.12% - - - -
过去六 个月 -16.26% 2.53% - - - -
过去一 年 -18.71% 2.40% - - - -
过去三 年 12.82% 2.44% - - - -
过去五 年 -0.30% 3.09% - - - -
自基金合同
生效起 至今
91.94% 2.75% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额 累 计 净 值 增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的 比较
鸿阳证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2001 年 12 月10 日至 2011 年 12 月31 日）
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注： 按 基金 合同 规定， 本 基金自 基金 合同 生效 之日 起的 6 个月 内为 建仓 期。 建仓期 结束 时本 基
金的各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 中的 相关 约定 。
3.2.3 过去五年基金每年 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
鸿阳证 券投 资基 金
过去五 年基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
过去三 年基 金无 利润 分配 情况。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
基金管 理人 ： 宝 盈基 金管 理有限 公司 是 2001 年按 照 证监会 “新 的治 理结 构、 新的内 控体 系”
标准设 立的 首批 基金 管理 公司之 一，2001 年 5 月 18 日成立 ，注 册资 本为 人 民币 1 亿 元， 注册 地
在深圳 。公 司目 前管 理基 金鸿阳 、宝 盈鸿 利收 益、 宝盈泛 沿海 、宝 盈策 略增 长、宝 盈增 强收 益 、
宝盈资 源优 选 、 宝 盈核 心 优势 、 宝 盈货 币、 宝盈 中 证100 九只 基金 ， 公司 恪 守价值 投资 的投 资理
念， 并逐 渐形 成了 稳健 、 规范的 投资 风格 。 公司 拥 有一支 经验 丰富 的投 资管 理团队 ， 在研 究方 面，
公司汇 聚着 一批 从事 宏观 经济 、 行 业、 上市 公 司 、 债券和 金融 工程 研究 的专 业人才 ， 为公 司的 投
资决策 提供 科学 的研 究支 持； 在 投资 方面， 公司 的 基金经 理具 有丰 富的 证券 市场投 资经 验， 以自
己的专 业知 识致 力于 获得 良好业 绩， 努力 为投 资者 创造丰 厚的 回报 。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组） 及基金经 理助 理的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
彭敢
本 基 金 基 金 经
理 、 宝 盈 资 源
优 选 股 票 型 证
券 投 资 基 金 基
金经理
2010-12-29 - 10 年
男，1969 年生 ， 金 融学 硕 士。 曾
就职于 大鹏 证券有 限责 任 公司综
合研究 所、 银 华基 金管 理 有限公
司投资 管理 部、万 联证 券 有限责
任公司 研发 中心、 财富 证 券有限
责任公司从事投资研究工作。
2010 年9 月起 任职 于宝 盈 基金管
理有限 公司 投资部 ，现 同 时担任
宝盈资 源优 选股票 型证 券 投资基
金基金 经理 。
4.2 管理人对 报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 等 有关法 律法 规及
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基金合 同等 有关 基金 法律 文件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 控制 风险的 前提 下， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益 。
在本报 告期 内， 基 金 运作 合法合 规， 无损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
报告期 末， 本基 金持 有的 中国水 电属 于限 售股 ，对 其投资 比例 超标 的说 明已 在 2011 年第 3
季度报 告中 披露 。本 基金 已在中 国水 电限 售期 满可 上市流 通 日2012 年1 月18 日调 整完 毕。
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
基金管 理人 根据 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和 《宝 盈 基金管 理有 限公
司公平 交易 制度 》 对 本基 金的日 常交 易行 为进 行监 控。 经 检查， 在本 报告 期 内基金 管理 人严 格遵
守法律 法规 关于 公平 交易 的相关 规定， 在投 资活 动 中公平 对待 不同 投 资 组合 ， 公平交 易制 度执 行
情况良 好， 无损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
本基金 为封 闭式 基金 ， 本 基金的 投资 风格 与管 理人 旗下的 其他 基金 和投 资组 合的风 格存 在 较
大差异。 由于 投资 风格 的 差异， 本 基金 的投 资组 合 业绩与 管理 人旗 下其 他组 合的投 资业 绩不 具有
可比性 。
4.3.3 异常交易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 管理人对 报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2011 年 ，市 场 在通 胀及 紧缩 货 币政 策利 空 压 力 下，呈 现 一路 下跌 态势 ， 同时， 在 紧缩 的货
币政策 下， 市 场呈 现较 为 典型的 结构 化分 化行 情， 流动性 短缺 直接 制约 了中 小盘及 创业 板的 高估
值并引 发板 块出 现大 幅下 跌。 相 反与 财政 政策 相连 的保障 房等 低估 值的 行业 及大盘 蓝筹 股表 现 出
明显抗 跌势 头。 全年 上证 指数下 跌 21.68 % ， 沪深 300 指 数下 跌 25.01% ， 中 小板和 创业 板指 数
呈现深 幅下 跌， 下跌 达 到37.09 ％和35.88% 。
年初管 理人 认为 国家 将延 续对通 货膨 胀的 紧缩 政策 控制， 加 息和 提高 存款 准 备金率， 市场 流
动性面 临较 大压 力。 基于 对市场 没有 板块 性整 体机 会的判 断， 采取 自下 而上 的操作 策略 ， 试 图通
过对个 股价 值的 判断 获得 较好的 收益。 但由 于管 理 人对市 场环 境和 宏观 政策 形势判 断偏 乐观， 基
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于对政 府宏 观调 控政 策放 松和结 构性 调整 政策 产生 良好长 远效 果的 预期， 整 体仓位 较高。 在此 基
础上， 对 部分 符合 产业 结 构调整 预期 的中 小板 和创 业板上 市公 司发 展前 景比 较有把 握， 对 成长 性
预期较 乐观， 因此 在这 部 分成长 性较 好的 公司 上配 置较重， 低估 了市 场系 统 性下跌 带来 的重 大风
险，在 第四 季度 特别 是第 12 月份 净值 出现 迅速 下跌 ，但整 体业 绩高 于比 较基 准，也 显著 高于 基
金行业 平均 水平 。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
本基金 在本 报告 期内 净值 增长率 是-18.71% 。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望未 来 ， 本 基金 管理 人 认为 2012 年行 情可 期 。 国际方 面 ， 美 国经 济恢 复 和发展 好于 预期 ，
欧债危 机缓 解， 则外 围因 素构成 利好 。 国 内方 面， 世界经 济的 回落 对中 国的 出口产 生的 冲击 要远
远 地 低于 2008 年 。中 国的 GDP 增速 虽然 有回 落，但 这种 回落 是政 府主 动调控 的结 果， 且仍 然
在合理 甚至 偏高 区间 。 就 经济增 长来 说， 有质 量的 增长比 粗放 式的 增长 更有 利， 主 动降 低增 长速
度积极 转型 比高 增速 更为 重要。2012 年 ， 中 国新 一 届政府 的人 事安 排逐 渐清 晰，CPI 也 随着 经济
增速下 滑会 得到 有效 控制 ， 货币政 策将 由偏 紧回 归 中性， 虽 然难 以像 过去 那 样为刺 激经 济大 幅放
松 流 动 性 ， 但 政 策 和 资 金 的 结 构 性 放 松 是 可 以 预 期 的 。 资 金 方 面 ， 处 于 低 位 的 市 场 将 为 中 国 版
401K 计 划的 规划 与施 行、社 会 养老 保险 金和 企业 年金 基金 大举 入市 提供 较好的 安全 空间 ，房 地
产和高 收益 理财 产品 方面 的限制 也会 为明 年的 行情 带来新 的资 金增 量。
操作策 略：
投资方 向上， 管理 人仍 然 坚定看 好中 国中 长期 转型 的必要 性， 因 此代 表经 济 增长转 型的 战略
性新兴 产业 个股 是重 点选 择目标 。 具 有中 长期 发展 潜力的 中小 型新 兴产 业企 业和稳 健成 长企 业 将
成为本 基金 持 股 重点 。 此 外， 由于 流动 性并 不会 大 幅放松 ， 宏观 经济 增速 也 显著降 低 ， 市 场以 轮
动方式 上涨 的可 能较 大。 因此， 本基 金将 根据 板块 和个股 股价 变化 情况 ， 选 择部分 仓位 进行 波段
操作。 并根 据上 市公 司利 润增长 和价 值情 况， 继续 优化组 合。 面对 政策 及经 济的复 杂性 对大 盘带
来的震 荡， 本基 金将 灵活 控制仓 位， 回避 系统 性风 险带来 的损 失及 合理 创造 收益。
本基金 将继 续重 点以 个股 投资价 值判 断为 主， 更 多 的采取 自下 而上 的投 资策 略。 投资 管理 人
将坚持 价值 投资 的理 念， 结合基 金鸿 阳的 特点 ，为 投资者 追求 较高 的收 益。
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4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
本报告 期 ， 公 司监 察稽 核 部门通 过加 强对 基金 投资 交易业 务的 日常 交易 监控 、 交 易流 程检 查、
注册登 记、 客户 服务 等业 务进行 日常 跟踪 检查 等工 作， 不 断加 强和 完善 对投 资交易 的事 前、 事中
和事后 控制， 并定 期出 具 专项监 察报 告及 合规 性报 告等， 对 基金 投资 运作 的 合规性 情况 等进 行总
结和报 告。
通过以 上工 作， 在本 报告 期内本 基金 运作 过程 中未 发生关 联交 易、 内幕 交易 ， 也不 存在 本基
金管理 人管 理的 各基 金之 间的违 规交 叉交 易， 基金 运作整 体合 法合 规。
本基金 管理 人将 继续 坚持 一贯的 内部 控制 理念 ，提 高内部 监察 稽核 工作 的科 学性和 有效 性 ，
努力防 范和 控制 各种 风险 ，充分 保障 基金 持有 人的 合法权 益。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本基金 管理 人按 照新 会计 准则、 中 国证 监会 相关 规 定和基 金合 同关 于估 值的 约定， 对 基金 持
有的投 资品 种进 行估 值。 会计师 事务 所就 我司 所采 用的相 关估 值模 型、 假 设 及参数 的适 当性 发表
审核意 见并 出具 报告。 基 金托管 人负 责对 基金 管理 公司采 用的 估值 政策 和程 序进行 核查， 并对 估
值结果 及净 值计 算进 行复 核。
本基金 管理 人设 立估 值工 作小组， 估值 工作 小组 由 本基金 管理 人的 总经 理任 小组长， 由投 资
部、 研 究部 、 金 融工 程部 、 基金 事务 部、 监察 稽核 部指定 人员 组成 。 相 关成 员均具 备相 应的 专 业
胜任能 力和 相关 工作 经历 。 估值 工作 小组 负责 制定 、 修订 和完 善基 金估 值政 策和程 序， 定期 对估
值政策 和程 序进 行评 价， 在发生 了影 响估 值政 策和 程序的 有效 性及 适用 性的 情况后 及时 修订 估 值
方法 ， 以 保证 其持 续适 用 。 投 资部 、 研 究部 负责 定 期对经 济环 境是 否发 生重 大变化 、 证券 发行 机
构是否 发生 影响 证券 价格 的重大 事件 以及 估值 政策 和程序 进行 评价 ； 金 融工 程部负 责对 估值 模 型
及方法 进行 筛选 ， 选 择最 具适用 性的 估值 模型 及参 数， 并 负责 估值 模型 的选 择及测 算； 基金 事务
部负责 进行 日常 估值， 并 与托 管 行的 估值 结果 核对 一致； 监 察稽 核部 负责 审 核估值 政策 和程 序的
一致性 ，监 督估 值委 员会 工作流 程中 的风 险控 制， 并负责 估值 调整 事项 的信 息披露 工作 。
上述参 与估 值流 程的 本基 金管理 人、 本基 金托 管人 和本基 金聘 请的 会计 师事 务所各 方不 存 在
任何重 大利 益冲 突。 基 金 经理不 参与 决定 本基 金估 值的程 序。 本 基金 未接 受 任何已 签约 的与 估值
相关的 任何 定价 服务 。
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
12
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
在 托 管 鸿 阳 证 券 投 资 基 金 的 过 程 中 ， 本 基 金 托 管 人 — 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 严 格 遵 守
《证券 投资 基金 法》 相关 法律法 规的 规定 以及 《鸿 阳证券 投资 基金 基金 合同 》 、 《鸿阳 证券 投资 基
金托管 协议 》的 约定 ，对 鸿阳证 券投 资基 金管 理人 —宝盈 基金 管理 有限 公司 2011 年 1 月 1 日至
2011 年12 月 31 日 基金 的 投资运 作， 进行 了认 真、 独立的 会计 核算 和必 要的 投资监 督， 认真 履行
了托管 人的 义务 ，没 有从 事任何 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金 运作遵规守信、净值 计算 、利润分配 等情况的 说明
本 托 管 人 认 为 宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 在 鸿 阳 证 券 投 资 基 金 的 投 资 运 作 、 基 金 资 产 净 值 的 计
算、基 金费 用开 支及 利润 分配等 问题 上， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为； 在报 告期 内 ，
基本遵 守了 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规， 在各重 要方 面的 运作 严格 按照基 金合 同的 规定
进行。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本托管 人认 为， 宝 盈基 金 管理有 限公 司的 信息 披露 事务符 合 《证 券投 资基 金 信息披 露管 理办
法》 及其 他相 关法 律法 规 的规定， 基金 管理 人所 编 制和披 露的 鸿阳 证券 投资 基金年 度报 告中 的财
务指标 、 净 值表 现、 收 益 分配情 况、 财务 会计 报告 、 投资 组合 报告 等信 息真 实、 准 确、 完 整， 未
发现有 损害 基金 持有 人利 益的 行 为。
§6 审计报告
普华永 道中 天审 字(2012) 第 20624 号
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
13
鸿阳证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人 ：
我 们 审计 了后 附的 鸿阳 证券 投 资基 金( 以下 简称 “ 基 金鸿 阳”) 的财 务报 表，包 括 2011 年
12 月 31 日 的资 产负 债表 、 2011 年度 的 利润 表和 所 有者权 益( 基金 净值) 变动 表以及 财务 报表 附
注。
6.1 管理层对财务报表的 责任
编制和 公允 列报 财务 报表 是基金 鸿阳 的基 金管 理人 宝盈基 金管 理有 限公 司管 理层的 责任 。 这
种责任 包括 ：
(1) 按照 企业 会计 准则 和中国 证 券监 督管 理委 员会(以下 简称 “中 国证 监会 ”)发布 的有 关 规
定及允 许的 基金 行业 实 务 操作编 制财 务报 表， 并使 其实现 公允 反映 ；
(2) 设计 、执 行和 维 护必 要的 内 部控 制， 以使 财务 报表 不 存在 由于 舞弊 或错 误导 致 的重 大错
报。
6.2 注册会计师的责任
我们的 责任 是在 执行 审计 工作的 基础 上对 财务 报表 发表审 计意 见。 我们 按照 中国注 册会 计 师
审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 中 国注 册会 计师 审计准 则要 求我 们遵 守中 国注册 会计 师职 业 道
德守则 ，计 划和 执行 审计 工作以 对财 务报 表是 否不 存在重 大错 报获 取合 理保 证。
审计工 作涉 及实 施审 计程 序， 以获 取有 关财 务报 表 金额和 披露 的审 计证 据。 选择的 审计 程序
取决于 注册 会计 师的 判断 ， 包括对 由于 舞弊 或错 误 导致 的 财务 报表 重大 错报 风险的 评估。 在进 行
风险评 估时， 注册 会计 师 考虑与 财务 报表 编制 和公 允列报 相关 的内 部控 制， 以设计 恰当 的审 计程
序， 但目 的并 非对 内部 控 制的有 效性 发表 意见。 审 计工作 还包 括评 价管 理层 选用会 计政 策的 恰当
性和作 出会 计估 计的 合理 性，以 及评 价财 务报 表的 总体列 报。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我们认 为， 上述 基金 鸿阳 的财务 报表 在所 有重 大方 面按照 企业 会计 准则 和在 财务报 表附 注 中
所列示 的中 国证 监会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制， 公允 反 映了基 金鸿 阳 2011
年12 月 31 日的 财务 状况 以及 2011 年度 的经 营成 果 和基金 净值 变动 情况 。
普华 永道 中天 会计 师 事务所 有限 公司
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
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注 册会 计师 汪棣 单峰
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路1318 号星 展银 行大 厦6 楼
2012-03-23
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 鸿阳 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2011 年12 月31 日
单位 ：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2011 年12月31日
上年度末
2010 年12月31日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 32,839,773.99 91,792,732.51
结算备 付金
2,875,642.44 4,715,195.49
存出保 证金
1,660,000.00 1,660,000.00
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,339,710,145.38 1,583,221,089.04
其中： 股票 投资
1,057,123,056.58 1,226,749,227.84
基金投 资
- -
债券投 资
282,587,088.80 356,471,861.20
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
3,146,280.94 -
应收利 息 7.4.7.5 3,862,005.04 3,602,531.65
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
1,384,093,847.79 1,684,991,548.69
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年12月31日
上年度末
2010 年12月31日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
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应付证 券清 算款
16,081,423.41 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
1,822,323.12 2,171,878.66
应付托 管费
303,720.56 361,979.76
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 575,794.07 1,900,992.45
应交税 费
- 1,315,613.94
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 1,600,000.00 1,600,000.00
负债合 计
20,383,261.16 7,350,464.81
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配 利润 7.4.7.10 -636,289,413.37 -322,358,916.12
所有者 权益 合计
1,363,710,586.63 1,677,641,083.88
负债和 所有 者权 益总 计
1,384,093,847.79 1,684,991,548.69
注： 报 告截 止 日2011 年12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值0.6819 元 ， 基 金份 额总 额2,000,000,000.00
份。
7.2 利润表
会计主 体： 鸿阳 证券 投资 基金
本报告 期 ：2011 年1 月1 日至 2011 年12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目 附注号
本期
2011年1月1 日至2011 年12
月31日
上年度可比期间
2010年1月1 日至2010 年12
月31日
一、收入
-276,544,474.28 -15,113,976.14
1.利息 收入
9,905,413.27 9,516,557.76
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 534,365.47 523,737.92
债券利 息收 入
9,371,047.80 8,992,819.84
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-153,151,383.05 274,654,956.19
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -156,143,227.77 268,976,227.13
债券投 资收 益 7.4.7.13 -3,951,753.17 -5,351,489.42
基金投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
16
股利收 益 7.4.7.15 6,943,597.89 11,030,218.48
3. 公允价 值变动收 益（损失 以
“-” 号填 列）
7.4.7.16
-133,308,781.50 -299,310,542.24
4. 汇兑收 益（损失 以“－” 号
填列）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
7.4.7.17
10,277.00 25,052.15
减：二、费用
37,386,022.97 36,144,836.32
1．管 理人 报酬
24,235,027.41 23,995,604.80
2．托 管费
4,039,171.28 3,999,267.52
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.18 7,661,314.92 7,658,322.94
5．利 息支 出
958,384.22 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
958,384.22 -
6．其 他费 用 7.4.7.19 492,125.14 491,641.06
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-313,930,497.25 -51,258,812.46
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列
-313,930,497.25 -51,258,812.46
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 鸿阳 证券 投资 基 金
本报告 期：2011 年1 月1 日至 2011 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00 -322,358,916.12 1,677,641,083.88
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -313,930,497.25 -313,930,497.25
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00 -636,289,413.37 1,363,710,586.63
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
17
项目
上年度可比期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00 -271,100,103.66 1,728,899,896.34
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -51,258,812.46 -51,258,812.46
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00 -322,358,916.12 1,677,641,083.88
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至 7.4 ， 财务 报表由 下列 负责 人签 署；
基金管 理公 司负 责人 ：汪 钦，主 管会 计工 作负 责人 ：胡坤 ，会 计机 构负 责人 ：何瑜
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
鸿阳 证券 投资 基金( 以下 简称 “ 本基 金”) 经中 国证 券监督 管理 委员 会( 以下 简 称 “中 国证 监
会”)证 监基 金字[2001] 第51 号 《关 于同 意鸿 飞证 券投资 基金 上市 、 扩 募并 续期及 鸿阳 证券 投资
基金设 立的 批复 》 核准 ， 由宝盈 基金 管理 有限 公司 依照 《证 券投 资基 金管 理 暂行办 法 》 及 其实 施
细则等 有关 规定(后 由 《中 华人民 共和 国证 券投 资基 金法》 及相 关法 规替代)和 《鸿阳 证券 投资 基
金基金 契约 》( 后更 名为 《 鸿阳证 券投 资基 金基 金合 同》) 发起 ，并于 2001 年 12 月 10 日募 集成
立 。本 基金 为契 约型 封闭式 ，发 起人 为中 国对 外经济 贸易 信托 投资 有限 公司( 后 更名 为： 中国 对
外 经济 贸易 信托有 限公 司)、 联合 证券 有限责 任公 司(后 更名 为： 华泰联 合证 券有 限责 任公 司) 、
重庆国 际信 托投 资有 限公 司(后 更名 为： 重庆 国际 信 托有限 公司)、 天津 信托 投 资有限 责任 公司 ，
山东省 国际 信托 投资 有限 公司( 后更 名为 ：山 东省 国 际信托 有限 公司)及 宝盈 基 金管理 有限 公司 ，
存续期 限为 15 年， 发行 规 模为 20 亿 份基 金份 额， 共 计人民 币 20 亿 元， 业经 大 华会计 师事 务所
有 限 公司 华 业字[2001]1198 号 验资 报告 予 以验 证。本 基 金的 基金 管 理人 为宝盈 基 金管 理有 限 公
司，基 金托 管人 为中 国农 业银行 股份 有限 公司 。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和 《 鸿阳 证券投 资基 金基 金合 同》 的有关 规定 ， 本
基金的 投资 范围 为具 有良 好流动 性和 收益 性的 金融 工具， 包 括国 内依 法公 开 发行、 上 市的 股票 和
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
18
债券以 及中 国证 监会 允许 基金投 资的 其它 金融 工具 。 基金 的投 资组 合为： 投 资于股 票、 债券 的比
例不低 于基 金资 产总 值的 80%， 投资 于国 家债 券的 比 例不低 于基 金资 产净 值的 20%。 本基 金无 业
绩比较 基准 。
于2011 年12 月 31 日， 本 基金持 有网 下新 股中 签的 中国水 利水 电建 设股 份有 限公司(以 下简
称“中 国水 电”)的 市值 占 当日基 金净 资 产 12.03% ， 不满足 基金 合同 中“ 持有 一家上 市公 司的 股
票， 不 得超 过基 金资 产净 值的 10% ” 的规 定， 以上 比 例于中 国水 电限 售期 满可 上市流 通 日 2012 年
1 月 18 日 调整 完毕 。
7.4.2 会计报表的编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《 企业 会计 准则 － 基本准 则 》 和38
项 具体 会计 准则 、其 后颁布 的企 业会 计准 则应 用指南 、企 业会 计准 则解 释以及 其他 相关 规定(以
下合称 “企 业会 计准 则 ”) 、中国 证监 会公 告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信 息 披露 XBRL 模板第 3
号<年 度报 告和 半年 度报 告>》 、中 国证 券业 协会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的《 证券投 资基 金会 计
核算业 务指 引》 、 《 鸿阳 证 券投资 基金 基金 合同》 和 在财务 报表 附 注7.4.4 所 列示的 中国 证监 会发
布的有 关规 定及 允许 的基 金行业 实务 操作 编制 。
7.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本基 金2011 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真 实 、 完 整地 反映 了本 基 金 2011 年12
月31 日的 财务 状况 以及2011 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负债的分类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以 公允 价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产、 应收 款
项、 可供 出售 金融 资产 及 持有至 到期 投资。 金融 资 产的分 类取 决于 本基 金对 金融资 产的 持有 意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金 目前 持有 的股 票投 资、 债 券投 资和 衍生 工具( 主要为 权证 投资)分 类为 以 公允价 值计 量
且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产。 除衍 生工 具所 产生的 金融 资产 在资 产负 债表中 以衍 生金 融 资
产列示 外， 以公 允价 值计 量且其 公允 价值 变动 计入 损益的 金融 资产 在资 产负 债表中 以交 易性 金 融
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
19
资产列 示。
本基金 持有 的其 他金 融资 产分类 为应 收款 项， 包 括 银行存 款和 各类 应收 款项 等。 应收 款项 是
指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负 债于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融负债 及其 他 金
融负债。 本基 金目 前暂 无 金融负 债分 类为 以公 允价 值计量 且 其 变动 计入 当期 损益的 金融 负债。 本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负债的初始确认、后 续计 量和终止确认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 于 交易 日按 公允 价值在 资产 负 债
表内确 认。 以 公允 价值 计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产， 取得 时发 生 的相关 交易 费用 计入
当期损 益； 对于 支付 的价 款中包 含已 宣告 但尚 未发 放的现 金股 利或 债券 起息 日或上 次除 息日 至 购
买日止 的利 息， 单 独确 认 为应收 项目。 应收 款项 和 其他金 融负 债的 相关 交易 费用计 入初 始确 认金
额。
对于以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产， 按 照公 允价 值进 行 后续计 量； 对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
当 收 取 某 项 金 融 资 产 现 金 流 量 的 合 同 权 利 已 终 止 或 该 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和
报酬已 转移 时， 终 止确 认 该金融 资产。 终止 确认 的 金融资 产的 成本 按移 动加 权平均 法于 交易 日结
转。
7.4.4.5 金融资产和金融 负债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 衍生 工具(主 要 为权证 投资)按 如下 原则 确 定公允 价值 并
进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工具按 其估 值日 的市 场交 易价格 确定 公允 价值； 估 值日无 交易， 但
最近交 易日 后经 济环 境未 发生重 大变 化且 证券 发行 机构未 发生 影响 证券 价格 的重大 事件 的， 按 最
近交易 日的 市场 交易 价格 确定公 允价 值。
(2) 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 如估 值日 无交 易且 最近交 易日 后经 济环 境发 生了重 大变 化，
参考类 似投 资品 种的 现行 市价及 重大 变化 等因 素， 调整最 近交 易市 价以 确定 公允价 值。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃市场 ， 采 用市 场参 与者 普遍认 同且 被以 往市 场实 际交易 价格 验 证
具有可 靠性 的估 值技 术确 定公允 价值 。 估 值技 术包 括参考 熟悉 情况 并自 愿交 易的各 方最 近进 行 的
市场交 易中 使用 的价 格、 参照实 质上 相同 的其 他金 融工具 的当 前公 允价 值、 现金流 量折 现法 和期
权定价 模型 等。 采用 估值 技术时 ， 尽 可能 最大 程度 使用市 场参 数， 减少 使用 与本基 金特 定相 关的
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
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参数。
7.4.4.6 金融资产和金融 负债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债。 当本 基金 依法 有权抵 销债 权 债
务且交 易双 方准 备按 净额 结算时 ，金 融资 产与 金融 负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 。每 份基金 份额 面值 为 1.00 元。
7.4.4.8 损益平准金
本基金 为封 闭式 基金 ，无 损益平 准金 的核 算。
7.4.4.9 收 入/(损失)的确 认和计量
股 票 投 资 在 持 有 期 间 应 取 得 的 现 金 股 利 扣 除 由 上 市 公 司 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得 税 后 的 净 额 确
认为投 资收 益。 债券 投资 在持有 期间 应取 得的 按票 面利率 或者 发行 价计 算的 利息扣 除在 适用 情 况
下由债 券发 行企 业代 扣代 缴的个 人所 得税 后的 净额 确认为 利息 收入 。
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 在 持 有 期 间 的 公 允 价 值 变 动 确 认 为 公 允
价值变 动损 益； 于处 置时 ， 其公 允价 值与 初始 确认 金额之 间的 差额 确认 为投 资收益 ， 其 中包 括从
公允价 值变 动损 益结 转的 公允价 值累 计变 动额 。
应收款 项在 持有 期间 确认 的利息 收入 按实 际利 率法 计算， 实际 利 率 法与 直线 法差异 较小 的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日 确 认 。
其他金 融负 债在 持有 期间 确认的 利息 支出 按实 际利 率法计 算， 实际 利率 法与 直线法 差异 较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基 金份 额享 有同 等分 配权。 本 基金 收益 以现 金 形式分 配。 若 期末 未分 配 利润中 的未 实现
部分为 正数， 则期 末可 供 分配利 润的 金额 为期 末未 分配利 润中 的已 实现 部分 ； 若期末 未分 配利 润
的 未实 现部 分为 负数 ，则期 末可 供分 配利 润的 金额为 期末 未分 配 利润( 已实 现部 分相 抵未 实现 部
分后的 余额)。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金 以内 部组 织结 构、 管理要 求、 内部 报告 制度 为依据 确定 经营 分部 ， 以 经营分 部为 基础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息。 经 营分 部是 指本 基 金内同 时满 足下 列条 件的 组成部 分：(1) 该组
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成部分 能够 在日 常活 动中 产生收 入、 发 生费 用；(2) 本基 金的 基金 管理 人能 够 定期评 价该 组成 部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩；(3) 本 基金 能够 取得 该组 成部分 的财 务状 况、
经营成 果和 现金 流量 等有 关会计 信息。 如果 两个 或 多个经 营分 部具 有相 似的 经济特 征， 并 且满 足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要进 行分部 报告 的披 露。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本 基金 的估 值原 则和 中国证 监会 允许 的基 金行 业估值 实务 操作 ， 本 基金 确定以 下类 别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(a) 对 于 证 券 交 易 所 上 市 的 股 票 ， 若 出 现 重 大 事 项 停 牌 情 况 ， 本 基 金 根 据 中 国 证 监 会 公 告
[2008]38 号《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 ，根 据具 体 情况采 用《 中国 证
券 业 协 会 基 金 估 值 工 作 小 组 关 于 停 牌 股 票 估 值 的 参 考 方 法 》 提 供 的 指 数 收 益 法 估 值 技 术 进 行 估
值。
(b) 在 银行 间同 业市 场交 易的债 券品 种 ， 根 据中 国 证监会 证监 会计 字[2007]21 号 《关 于证 券
投资基 金执 行< 企业 会计 准 则>估 值业 务及 份额 净值 计 价有关 事项 的通 知》 采用 估值技 术确 定公 允
价值。 本基 金持 有的 银行 间同业 市场 债券 按现 金流 量折现 法估 值， 具体 估值 模型、 参数 及结 果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
7.4.5 会计政策和会计估 计变更以及差错更正 的说 明
7.4.5.1 会计政策变更的 说明
本基金 在本 报告 期未 发生 会计政 策变 更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说明
本基金 在本 报告 期未 发生 会计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2004]78 号 《关 于证 券投 资基金 税收 政策 的通 知》 、 财税[2005]102 号 《关 于 股息红 利个 人所 得
税有关 政策 的通 知》 、财 税[2005]107 号《 关于 股息 红利有 关个 人所 得税 政策 的补充 通知 》 、 财税
[2008]1 号 《关 于企 业所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》及其 他相 关财 税法 规和 实务 操 作， 主要 税 项
列示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资金不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
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(2) 基 金买 卖股 票、 债券 的差价 收入 暂免 征营 业税 和企业 所得 税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券利息 收入 ，由 发行 债券 的企业 在向 基金 派发 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税 ， 暂 不征 收 企业所 得税 。 对基 金取 得 的股票 的股 息 、 红 利收 入 ， 由 上市 公司 在向 基
金派发 股息 、红 利时 暂减 按 50%计 入个 人应 纳税 所 得额， 依照 现行 税法 规定 即 20%代 扣代 缴个 人
所得税 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重要财务报表项目 的说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末
2011 年12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
活期存 款 32,839,773.99 91,792,732.51
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 32,839,773.99 91,792,732.51
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,260,718,205.48 1,057,123,056.58 -203,595,148.90
债券
交易所 市场 280,763,611.94 282,587,088.80 1,823,476.86
银行间 市场 - - -
合计 280,763,611.94 282,587,088.80 1,823,476.86
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,541,481,817.42 1,339,710,145.38 -201,771,672.04
项目
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,292,715,683.69 1,226,749,227.84 -65,966,455.85
债券
交易所 市场 240,237,395.89 238,599,861.20 -1,637,534.69
银行间 市场 118,730,900.00 117,872,000.00 -858,900.00
合计 358,968,295.89 356,471,861.20 -2,496,434.69
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
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合计 1,651,683,979.58 1,583,221,089.04 -68,462,890.54
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
无余额 。
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
无余额 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12月31 日
上年度 末
2010 年12月31日
应收活期 存 款利 息 6,054.78 16,121.55
应收定 期存 款利息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 1,423.40 1,815.33
应收债 券利 息 3,854,447.66 3,584,533.17
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
其他 79.20 61.60
合计 3,862,005.04 3,602,531.65
7.4.7.6 其他资产
无余额 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 575,794.07 1,900,992.45
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 575,794.07 1,900,992.45
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度 末
2010 年12月31日
应付券 商交 易单 元保 证金 1,500,000.00 1,500,000.00
应付赎 回费 - -
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预提费 用 100,000.00 100,000.00
合计 1,600,000.00 1,600,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1月1 日至2011 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
注： 本 基金 为封 闭式 基金 ， 不进 行申 购和 赎回 交易 ， 基金 份额 总额 为 2,000,000,000.00 份。
其中发 起人 持有 基金 份额- 非流 通部 分为10,000,000.00 份， 发起 人持 有基 金 份额- 可流 通部 分
为 10,000,000.00 份 ，社 会公众 持有 份额 为 1,980,000,000.00 。按 照《 鸿阳 证券投 资基 金基 金
合同》 的规 定， 全部 基金 发起人 认购 基金 份额 不得 低于基 金规 模 的 1% ， 发 起 人在基 金存 续期 内持
有的基 金单 位不 得低 于基 金规模 的 0.5％。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -253,896,025.58 -68,462,890.54 -322,358,916.12
本期利 润 -180,621,715.75 -133,308,781.50 -313,930,497.25
本 期 基金 份额 交 易产 生
的变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -434,517,741.33 -201,771,672.04 -636,289,413.37
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1月1 日至2011 年12 月31日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
活期存 款利 息收 入 429,912.55 494,692.68
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 101,935.28 27,001.19
其他 2,517.64 2,044.05
合计 534,365.47 523,737.92
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7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
卖出股 票成 交总 额 2,647,924,795.41 2,555,569,017.99
减：卖 出股 票成 本总 额 2,804,068,023.18 2,286,592,790.86
买卖股票 差 价收 入 -156,143,227.77 268,976,227.13
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
卖出债 券 （ 债转 股及 债券 到期兑 付）
成交 总 额
446,312,924.77 392,324,814.96
减： 卖出 债券 （ 债转 股及 债 券到期 兑
付）成 本总 额
439,060,542.15 388,172,855.40
减： 应 收利 息总 额 11,204,135.79 9,503,448.98
债券投 资收 益 -3,951,753.17 -5,351,489.42
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益 —— 买卖权证差价收 入
无。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
股票投 资产 生的 股利 收益 6,943,597.89 11,030,218.48
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 6,943,597.89 11,030,218.48
7.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31日
上年度 可比 期间
2010 年1月1 日至2010 年12 月31 日
1. 交易 性金 融资 产 -133,308,781.50 -299,310,542.24
—— 股 票投 资 -137,628,693.05 -301,101,279.94
—— 债 券投 资 4,319,911.55 1,790,737.70
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 基 金投 资 - -
2. 衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
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3. 其他 - -
合计 -133,308,781.50 -299,310,542.24
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
上年度 可比 期间
2010 年1月1 日至2010 年12 月31日
基金赎 回费 收入 - -
债券兑 付手 续费 返还 10,277.00 15,697.00
印花税 返还 - 9,355.15
合计 10,277.00 25,052.15
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
交易所 市场 交易 费用 7,661,314.92 7,657,697.94
银行间 市场 交易 费用 - 625.00
合计 7,661,314.92 7,658,322.94
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
债券帐 户维 护费 18,000.00 18,000.00
银行汇 划费 用 14,125.14 13,641.06
上市年 费 60,000.00 60,000.00
分红手 续费 - -
合计 492,125.14 491,641.06
7.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
宝盈基 金管 理有 限公 司 基金发 起人 、基 金管 理人
中国农 业银 行股 份有 限公 司(以 下简 称 “ 中国 农业 银 行 ”) 基金托 管人
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中铁信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
成都工 业投 资集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
中国对 外经 济贸 易信 托有 限公司 基金发 起人 、基 金管 理人 的股东
重庆国 际信 托有 限公 司 基金发 起人
天津信 托投 资有 限责 任公 司 基金发 起人
山东省 国际 信托 有限 公司 基金发 起人
华泰联 合证 券有 限责 任公 司 (“ 华泰 联合 证券 ”) 基金发 起人
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通 过关联方 交易 单元 进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1月1 日至2011 年12 月31日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
华泰联 合证 券 813,447,561.23 16.55% 157,803,176.85 3.19%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金 报告 期 及 上年 度可 比期间 未通 过关 联方 交易 单元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.3 应支付关联方 的佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量 的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
华泰联 合证 券 691,428.72 16.95% 32,715.61 5.68%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量 的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
华泰联 合证 券 134,132.69 3.24% - -
注 ：
1. 上述 佣金 按市 场佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 和经手
费后的 净额 列示 。
2. 该类 佣金 协议 的服 务范围 还包 括佣 金收 取方 为本基 金提 供的 证券 投资 研究成 果和 市场 信息 服
务等。
7.4.10.2 关联方报酬
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7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 24,235,027.41 23,995,604.80
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护
费
- -
注 ： 支付 基金 管理 人 宝盈基 金 管理 有限 公司 的 基金管 理 人报 酬按 前一 日 基金资 产 净值 1.5%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 X 1.5% / 当年 天数
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1月1 日至2011 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2010 年1月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管
费
4,039,171.28 3,999,267.52
注：支 付基 金托 管人 中国 农业银 行股 份有 限公 司的 基金托 管费 按前 一日 基金 资产净 值 0.25%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0.25% / 当 年天数
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
单位： 人民 币元
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
银行间 市场 交易
的各关 联方 名称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国农 业银 行
- - - - - -
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
银行间 市场 交易
的各关 联 方 名称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国农 业银 行
98,982,132.88 - - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
份额单 位： 份
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
29
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月 1 日至2010 年12
月31 日
期初持 有的 基金 份额 5,000,000.00 5,000,000.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 5,000,000.00 5,000,000.00
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例
0.25% 0.25%
注：本 基金 管理 人运 用固 有资金 投资 本基 金所 采用 的费率 适用 招募 说明 书规 定的费 率 结 构 。
7.4.10.4.2 报告期末 除基 金管理人 之外的其他 关联 方 投资本基金的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
中 国 对 外 经 济 贸 易 信 托
有限公 司
3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
华 泰 联 合 证 券 有 限 责 任
公司
3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
重庆国 际信 托有 限公 司 3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
天 津 信 托 投 资 有 限 责 任
公司
3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
山 东 省 国 际 信 托 有 限 公
司
3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
注：本 基金 以上 各关 联方 投资本 基金 所采 用的 费率 适用招 募说 明书 规定 的费 率结构 。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年12 月31 日
期 末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行股
份有限 公司
32,839,773.99 429,912.55 91,792,732.51 494,692.68
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 在承 销期 及上 年度 可比期 间 未 参与 关联 方承 销的证 券。
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
30
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
7.4.12 期末（2011 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
金额单 位： 人 民 币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股 票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
601669 中国水电 2011-09-29 2012-01-18 网下新股 4.50 4.09 40,108,483 180,488,173.50 164,043,695.47 -
002638 勤上光电 2011-11-18 2012-02-27 网下新股 24.00 26.96 930,000 22,320,000.00 25,072,800.00 -
002641 永高股份 2011-12-02 2012-03-08 网下新股 18.00 13.91 1,000,000 18,000,000.00 13,910,000.00 -
002643 烟台万润 2011-12-14 2012-03-20 网下新股 25.00 22.87 850,000 21,250,000.00 19,439,500.00 -
注： 基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。 其
中基金 作为 一般 法人 或战 略投资 者认 购的 新股， 根 据基金 与上 市公 司所 签订 申购协 议的 规定， 在
新股上 市后 的约 定期 限内 不能自 由转 让； 基 金作 为 个人投 资者 参与 网上 认购 获配的 新股， 从新 股
获配日 至新 股上 市日 之间 不能自 由转 让 。 此 外， 基金 还可作 为特 定投 资者 ， 认 购由中 国证 监会 《 上
市公司 证券 发行 管理 办法 》规范 的非 公开 发行 股票 ，所认 购的 股票 自发 行结 束之日 起 12 个月内
不得转 让。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌 等流通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代 码 股票名 称 停牌日 期 停牌原 因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额 备注
600056 中国医 药 2011-11-16 资产重 组 15.84 - - 2,626,421 63,887,736.51 41,602,508.64 -
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购交 易余 额。
7.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购交 易余 额。
7.4.13 金融工具风险 及管理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 是一 只进 行主 动 投 资的股 票型 证券 投资 基金 ， 属于中 高风 险品 种。 本 基金主 要投 资 于
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
31
具有良 好流 动性 和收 益性 的金融 工具， 包括 国内 依 法公开 发行、 上市 的股 票 和债券 以及 中国 证监
会允许 基金 投资 的其 它金 融工具 。 本 基金 在日 常经 营活动 中面 临的 与这 些金 融工具 相关 的风 险 主
要包括 信用 风险、 流动 性 风险及 市场 风险。 本基 金 的基金 管理 人从 事风 险管 理的主 要目 标是 争取
将以上 风险 控制 在限 定的 范围之 内， 使 本基 金在 风 险和收 益之 间取 得最 佳的 平衡以 实现 “ 风险 和
收益相 匹配 ”的 风险 收益 目标。
本基金 的基 金管 理人 在董 事会下 设立 风险 控制 委员 会， 负责 制定 风险 管理 的 宏观政 策， 审 议
通过风 险控 制的 总体 措施 等； 在管 理层 层面 设立 风 险管理 委员 会， 讨 论和 制 定公司 日常 经营 过程
中风险 防范 和控 制措 施； 在业务 操作 层面 风险 管理 职责主 要由 监察 稽核 部负 责， 协调 并与 各部 门
合作完 成运 作风 险管 理以 及进行 投资 风险 分析 与绩 效评估 ，督 察长 负责 组织 指导监 察稽 核 工 作 。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 对 于 金 融 工 具 的 风 险 管 理 方 法 主 要 是 通 过 定 性 分 析 和 定 量 分 析 的 方 法
去估测 各种 风险 产生 的可 能损失。 从定 性分 析的 角 度出发， 判断 风险 损失 的 严重程 度和 出现 同类
风险损 失的 频度 。 而 从定 量分析 的角 度出 发， 根据 本基金 的投 资目 标， 结合 基金资 产所 运用 金融
工具特 征通 过特 定的 风险 量化指 标、 模型， 日常 的 量化报 告， 确定 风险 损失 的限度 和相 应置 信程
度， 及时 可靠 地对 各种 风 险进行 监督 、 检查 和评 估 ， 并 通过 相应 决策 ， 将 风 险控制 在可 承受 的范
围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资证券 之发 行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金 的基 金管 理人 在交 易前对 交易 对手 的资 信状 况进行 了充 分的 评估 。 本 基金的 银行 存 款
存放在 本基 金的 托管 行中 国农业 银行， 与该 银行 存 款相关 的信 用风 险不 重大 。 本基金 在交 易所 进
行的交 易均 以中 国证 券登 记结算 有限 责任 公司 为交 易对手 完成 证券 交收 和款 项清算 ， 违 约风 险 可
能性很 小； 在银 行间 同业 市场进 行交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估并 对证 券交割 方式 进行 限 制
以控制 相应 的信 用风 险。
本基金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ， 通 过对投 资品 种信 用等 级评 估来控 制证 券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本基金 未持 有信 用类 债券(2010 年 12 月 31 日： 本基 金持有 的除 国
债、央 行票 据和 政策 性金 融债以 外的 债券 占基 金资 产净值 的比 例 为0.18%) 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度 。 本基 金的 流动 性风 险来 自于投 资品 种 所
处 的 交 易 市 场 不 活 跃 而 带 来 的 变 现 困 难 或 因 投 资 集 中 而 无 法 在 市 场 出 现 剧 烈 波 动 的 情 况 下 以 合
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
32
理的价 格变 现。
针对投 资品 种变 现的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理人通 过独 立的 风险 管理 部门设 定流 动 性
比例要 求， 对流 动性 指标 进行持 续的 监测 和分 析， 包括组 合持 仓集 中度 指标 、 组合 在短 时间 内变
现能力 的综 合指 标、 组 合 中变现 能力 较差 的投 资品 种比例 以及 流通 受限 制的 投资品 种比 例等。 本
基金投 资于 一家 公司 发行 的股票 市值 不超 过基 金资 产净值 的 10% ， 且本 基金 与由本 基金 的基 金 管
理人管 理的 其他 基金 共同 持有一 家公 司发 行的 证券 不得超 过该 证券 的 10% 。 本基金 所持 证券 均 在
证券交 易所 上市 ，因 此除 附注 7.4.12 中 列示 的部 分基金 资产 流通 暂时 受限 制不能 自由 转让 的 情
况外， 其余 均能 以合 理价 格适时 变现 。 此 外， 本 基 金可通 过卖 出回 购金 融资 产方式 借入 短期 资金
应对流 动性 需求 ，其 上限 一般不 超过 基金 持有 的债 券投资 的公 允价 值。
本基金 所持 有的 全部 金融 负债的 合约 约定 到期 日均 为一个 月以 内且 不计 息， 因此账 面余 额 即
为未折 现的 合约 到期 现金 流量。
7.4.13.4 市场风险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格 因 素 的 变
动而发 生波 动的 风险 ，包 括利率 风险 、外 汇风 险和 其他价 格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险。 利率 敏 感
性金融 工具 均面 临由 于市 场利率 上升 而导 致公 允价 值下降 的风 险， 其中 浮动 利率类 金融 工具 还 面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金 的基 金管 理人 定期 对本基 金面 临的 利率 敏感 性缺口 进行 监控 ， 并 通过 调整投 资组 合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 持有 的大 部分 金融 资产和 金融 负债 不计 息， 因此本 基金 的收 入 及 经营 活动的 现金 流 量
在很大 程度 上独 立于 市场 利率变 化。 本 基金 持有 的 利率敏 感性 资产 主要 为银 行存款、 结算 备付 金
及债券 投资 等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2011 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 32,839,773.99 - - - 32,839,773.99
结算备付金 2,875,642.44 - - - 2,875,642.44
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
33
存出保证金 160,000.00 - - 1,500,000.00 1,660,000.00
交易性金融资产 162,959,072.50 48,634,919.30 70,993,097.00 1,057,123,056.58 1,339,710,145.38
应收证券清算款 - - - 3,146,280.94 3,146,280.94
应收利息 - - - 3,862,005.04 3,862,005.04
资产总计 198,834,488.93 48,634,919.30 70,993,097.00 1,065,631,342.56 1,384,093,847.79
负债
应付证券清算款 - - - 16,081,423.41 16,081,423.41
应付管理人报酬 - - - 1,822,323.12 1,822,323.12
应付托管费 - - - 303,720.56 303,720.56
应付交易费用 - - - 575,794.07 575,794.07
其他负债 - - - 1,600,000.00 1,600,000.00
应交税费 - - - - -
负债总计 - - - 20,383,261.16 20,383,261.16
利率敏感度缺口 198,834,488.93 48,634,919.30 70,993,097.00 1,045,248,081.40 1,363,710,586.63
上年度末
2010 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 91,792,732.51 - - - 91,792,732.51
结算备付金 4,715,195.49 - - - 4,715,195.49
存出保证金 160,000.00 - - 1,500,000.00 1,660,000.00
交易性金融资产 346,379,948.80 7,000,000.00 3,091,912.40 1,226,749,227.84 1,583,221,089.04
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 3,602,531.65 3,602,531.65
资产总计 443,047,876.80 7,000,000.00 3,091,912.40 1,231,851,759.49 1,684,991,548.69
负债
应付证券清算款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 2,171,878.66 2,171,878.66
应付托管费 - - - 361,979.76 361,979.76
应付交易费用 - - - 1,900,992.45 1,900,992.45
其他负债 - - - 1,600,000.00 1,600,000.00
应交税费 - - - 1,315,613.94 1,315,613.94
负债总计 - - - 7,350,464.81 7,350,464.81
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
34
利率敏感度缺口 443,047,876.80 7,000,000.00 3,091,912.40 1,224,501,294.68 1,677,641,083.88
注： 表中 所示 为本 基金 资 产及负 债的 公允 价值， 并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日
孰早予 以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
市场利 率上 升 25 个 基点 -1,909,974.48 -480,000.00
市场利 率下 降 25 个 基点 1,956,822.51 480,000.00
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其 他 价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和 外 汇 汇 率
以外的 市场 价格 因素 变动 而发生 波动 的风 险。 本基 金主要 投资 于证 券交 易所 上市或 银行 间同 业 市
场交易 的股 票和 债券 ， 所 面临的 其他 价格 风险 来源 于单个 证券 发行 主体 自身 经营情 况或 特殊 事 项
的影响 ，也 可能 来源 于证 券市场 整体 波动 的影 响。
本基金 的基 金管 理人 在构 建和管 理投 资组 合的 过程 中， 采用 “自 上而 下 ” 的 策略 ， 通 过对 宏
观经济 情况 及政 策的 分析 ， 结合 证券 市场 运行 情况 ， 做出 资产 配置 及组 合构 建的决 定； 通过 对单
个证券 的定 性分 析及 定量 分析， 选 择符 合基 金合 同 约定范 围的 投资 品种 进行 投资。 本 基金 的基 金
管理人 定期 结合 宏观 及微 观环境 的变 化 ， 对 投资 策 略、 资产 配置 、 投 资组 合 进行修 正 ， 来 主动 应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化降 低其 他价 格风 险。 本基金 投资 组合 中股 票投 资及债 券投 资 比
例不低 于基 金总 资产 的 80% ，投 资于 国家 债券 的比 例 不低于 基金 资产 净值 的 20% 。此 外， 本基 金
的基金 管理 人每 日对 本基 金所持 有的 证券 价格 实施 监控， 定期 运用 多种 定量 方法对 基金 进行 风 险
度量， 及时 可靠 地对 风险 进行跟 踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资产 公允价 值 占基金 资产
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
35
净值比 例
（%）
净值比 例
（%）
交易性 金融 资产-股 票投 资 1,057,123,056.58 77.52 1,226,749,227.84 73.12
衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,057,123,056.58 77.52 1,226,749,227.84 73.12
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分析
假设 除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元）
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
1. 沪深 300 指 数上 升 5% 43,016,392.00 57,660,000.00
2. 沪深 300 指 数下 降 5% -43,016,392.00 -57,660,000.00
7.4.14 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账面价 值与 公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
根 据 在 公 允 价 值 计 量 中 对 计 量 整 体 具 有 重 大 意 义 的 最 低 层 级 的 输 入 值 ， 公 允 价 值 层 级 可 分
为：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层 级： 直 接( 比如 取自 价格) 或间 接(比 如根 据价 格推算 的) 可观 察到 的、 除 第一层 级中 的
市场报 价以 外的 资产 或负 债的输 入值 。
第 三 层级 ：以 可观 察到 的市 场 数据 以外 的变 量为 基础 确定 的资 产或 负债 的输入 值( 不 可观 察
输入值)。
(ii)各 层次 金融 工具 公允 价值
于 2011 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 中属 于第 一层级 的余 额 为
1,298,107,636.74 元， 属 于第二 层级 的余 额 为 41,602,508.64 元 ，无 属于 第 三层级 的余 额(2010
年12 月 31 日： 第一 层 级1,465,349,089.04 元， 第 二层 级 117,872,000.00 元 ，无第 三层 级) 。
(iii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
36
对 于 证券 交易 所上 市的 股票 和 债券 ，若 出现 重大 事项 停牌 、交 易不 活跃( 包括涨 跌停 时的 交
易 不活 跃)、或 属于 非公 开发 行等 情况 ，本 基金 分别于 停牌 日至 交易 恢复 活跃日 期间 、交 易不 活
跃期间 及限 售期 间不 将相 关股票 和债 券的 公允 价值 列入第 一层 级； 并根 据估 值调整 中采 用的 不 可
观察输 入值 对于 公允 价值 的影响 程度 ，确 定相 关股 票和债 券公 允价 值应 属第 二层级 或第 三 层 级 。
(iv)第 三层 次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 1,057,123,056.58 76.38
其中： 股票 1,057,123,056.58 76.38
2 固定收 益投 资 282,587,088.80 20.42
其中： 债券 282,587,088.80 20.42
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 35,715,416.43 2.58
6 其他各 项资 产 8,668,285.98 0.63
7 合计 1,384,093,847.79 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 5,602,886.52 0.41
B 采掘业 24,972,947.92 1.83
C 制造业 376,013,060.08 27.57
C0
食品 、饮 料 2,325,491.70 0.17
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
37
C1
纺织 、服 装、 皮毛 32,489,220.05 2.38
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 33,349,500.00 2.45
C5
电子 58,106,590.67 4.26
C6
金属 、非 金属 20,800,000.00 1.53
C7
机械 、设 备、 仪表 85,014,155.24 6.23
C8
医药 、生 物制 品 15,032,731.20 1.10
C99
其他 制造 业 128,895,371.22 9.45
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 164,043,695.47 12.03
F 交通运 输、 仓储 业 56,877,440.00 4.17
G 信息技 术业 243,366,850.57 17.85
H 批发和 零售 贸易 152,620,410.70 11.19
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服 务业 26,432,364.12 1.94
L 传播与 文化 产业 7,193,401.20 0.53
M 综合类 - -
合计 1,057,123,056.58 77.52
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所有 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601669 中国水 电 40,108,483 164,043,695.47 12.03
2 002549 凯美特 气 4,923,429 128,895,371.22 9.45
3 300229 拓尔思 2,774,960 77,643,380.80 5.69
4 002589 瑞康医 药 2,605,744 67,723,286.56 4.97
5 002638 勤上光 电 2,353,714 63,456,129.44 4.65
6 002023 海特高 新 5,792,000 56,877,440.00 4.17
7 300059 东方财 富 2,313,783 44,378,357.94 3.25
8 300044 赛为智 能 3,420,385 42,241,754.75 3.10
9 600056 中国医 药 2,626,421 41,602,508.64 3.05
10 002179 中航光 电 2,532,448 41,532,147.20 3.05
11 600439 瑞贝卡 4,885,597 32,489,220.05 2.38
12 002230 科大讯 飞 837,735 29,320,725.00 2.15
13 300187 永清环 保 556,588 26,432,364.12 1.94
14 002277 友阿股份 1,460,701 22,640,865.50 1.66
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
38
15 300260 新莱应 材 849,410 21,558,025.80 1.58
16 002629 仁智油 服 1,355,734 21,529,055.92 1.58
17 600331 宏达股 份 2,500,000 20,800,000.00 1.53
18 600697 欧亚集 团 775,000 20,653,750.00 1.51
19 002268 卫 士 通 1,218,784 19,646,798.08 1.44
20 002643 烟台万 润 850,000 19,439,500.00 1.43
21 300050 世纪鼎 利 1,242,284 16,770,834.00 1.23
22 300223 北京君 正 512,031 16,574,443.47 1.22
23 300006 莱美药 业 868,944 15,032,731.20 1.10
24 002641 永高股 份 1,000,000 13,910,000.00 1.02
25 300134 大富科 技 700,000 11,550,000.00 0.85
26 600880 博瑞传 播 580,113 7,193,401.20 0.53
27 600467 好当家 606,373 5,602,886.52 0.41
28 300084 海默科 技 446,100 3,443,892.00 0.25
29 300268 万福生 科 95,190 2,325,491.70 0.17
30 002439 启明星 辰 100,000 1,815,000.00 0.13
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002549 凯美特 气 206,697,087.86 12.32
2 601669 中国水 电 180,488,173.50 10.76
3 002179 中航光 电 109,355,252.91 6.52
4 002023 海特高 新 92,442,308.09 5.51
5 300084 海默科 技 85,022,436.68 5.07
6 002589 瑞康医 药 76,327,294.79 4.55
7 300044 赛为智 能 76,167,875.40 4.54
8 300229 拓尔思 74,010,943.56 4.41
9 600056 中国医 药 69,666,957.87 4.15
10 600331 宏达股 份 63,748,929.75 3.80
11 002638 勤上光 电 59,066,122.30 3.52
12 600439 瑞贝卡 58,552,075.98 3.49
13 002268 卫 士 通 56,641,802.14 3.38
14 300059 东方财 富 54,444,953.26 3.25
15 601233 桐昆股 份 54,000,000.00 3.22
16 002277 友阿股 份 52,288,240.89 3.12
17 600362 江西铜 业 48,773,819.00 2.91
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
39
18 300187 永清环 保 41,424,018.82 2.47
19 300260 新莱应 材 41,234,930.22 2.46
20 000983 西山煤 电 39,337,771.62 2.34
21 600467 好当家 38,913,142.73 2.32
22 601668 中国建 筑 38,898,729.20 2.32
23 000876 新 希 望 36,643,149.15 2.18
24 002570 贝因美 34,232,381.38 2.04
25 600475 华光股 份 34,167,829.85 2.04
26 600697 欧亚集 团 33,703,789.09 2.01
注： “ 买入 金额 ” 均 按买 卖 成交金 额 （ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ， 不 考虑 相关交 易费 用 。
8.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000400 许继电 气 94,660,179.11 5.64
2 002549 凯美特 气 70,844,055.36 4.22
3 601111 中国国 航 69,363,980.16 4.13
4 601233 桐昆股 份 68,259,371.47 4.07
5 601628 中国人 寿 68,080,094.45 4.06
6 300084 海默科 技 64,055,751.36 3.82
7 601939 建设银 行 62,532,449.85 3.73
8 600312 平高电 气 61,457,005.53 3.66
9 600050 中国联 通 59,305,883.77 3.54
10 002179 中航光 电 58,000,969.88 3.46
11 601088 中国神 华 51,824,651.64 3.09
12 601318 中国平 安 48,087,442.87 2.87
13 600029 南方航 空 41,760,467.19 2.49
14 600362 江西铜 业 40,667,588.03 2.42
15 000876 新 希 望 39,676,228.06 2.37
16 601668 中国建 筑 38,370,841.20 2.29
17 000983 西山煤 电 37,979,337.96 2.26
18 601186 中国铁 建 36,956,647.50 2.20
19 000635 英 力 特 36,077,753.42 2.15
20 002268 卫 士 通 34,827,667.15 2.08
21 600467 好当家 34,421,780.25 2.05
22 000538 云南白 药 34,244,881.40 2.04
23 601166 兴业银 行 33,782,000.00 2.01
注： “ 卖出 金额 ” 均 按买 卖 成交金 额 （ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ， 不 考虑 相关交 易费 用 。
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
40
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 2,772,070,544.97
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,647,924,795.41
注： 买 入股 票成 本 （成 交 ） 总额、 卖出 股票 收入 （ 成交） 总额， 均按 买卖 成 交金额 （成 交单
价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 282,587,088.80 20.72
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 282,587,088.80 20.72
8.6 期末按公允价值占基 金资 产 净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 010203 02 国债 ⑶ 1,627,150 162,959,072.50 11.95
2 010303 03 国债 ⑶ 716,740 70,993,097.00 5.21
3 010308 03 国债 ⑻ 485,330 48,634,919.30 3.57
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按 公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
41
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报 告期 内本 基金 所 投资的 前十 名证 券的 发行 主体无 被监 管部 门立 案调 查， 或 在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
8.9.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 未有 超出 基金 合同 规定备 选股 票库 之外 的股 票。
8.9.3 期末其他 各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,660,000.00
2 应收证 券清 算款 3,146,280.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,862,005.04
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,668,285.98
8.9.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 601669 中国水 电 164,043,695.47 12.03 网下新 股
2 002638 勤上光 电 25,072,800.00 1.84 网下新 股
3 600056 中国医 药 41,602,508.64 3.05 资产重 组
8.9.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数 户均持 有的 基金 持有人 结构
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
42
( 户) 份额 机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
43,935 45,522.00 965,009,176 48.25% 1,034,990,824 51.75%
9.2 期末上市基金前十名 持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 中国人 寿保 险股 份有 限公 司 199,660,842.00 9.98%
2 中国人 寿保 险（ 集团 ）公 司 108,936,234.00 5.45%
3
中国太 平洋 人寿 保险 股份 有限公 司－ 传
统－普 通保 险产 品
104,780,000.00 5.24%
4
泰康人 寿保 险股 份有 限公 司－分 红－ 个
人分红-019L-FH002 深
80,761,152.00 4.04%
5 UBS AG 77,749,969.00 3.89%
6 钟月军 55,953,864.00 2.80%
7
中国太 平洋 人寿 保险 股份 有限公 司－ 分
红-个 人分 红
55,177,359.00 2.76%
8 中粮集 团有 限公 司 48,800,000.00 2.44%
9
中国太 平洋 财产 保险 －传 统－普 通保 险
产品-013C-CT001 深
40,999,990.00 2.05%
10
中国平 安人 寿保 险股 份有 限公司 －分 红
－银保 分红
32,259,940.00 1.61%
注：上 述本 基金 前十 名持 有人相 关资 料由 中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司深 圳分公 司 提供。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
报告期 内基 金管 理人 无重 大人事 变动 。
报告期 内基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 的重 大人 事变动 ：2011 年 1 月 21 日，中 国证 监 会
核准中 国农 业银 行股 份有 限公司 张健 基金 行业 高级 管理人 员任 职资 格 （证 监 许可 【2011 】 116 号 ） ，
张健任 中国 农业 银行 股份 有限公 司托 管业 务部 总经 理。
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
43
10.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本 报 告期 内， 本基 金管 理人 的 基金 投资 策略 遵循 本基 金《 基金 合同 》中 规定的 投资 策略 ， 未
发生显 著改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本报告 期内 未发 生改 聘会 计师事 务所 情况 。 本 报告 期应支 付普 华永 道中 天会 计师事 务所 审 计
费100,000 元， 目前 事务 所已连 续 3 年为 本基 金提 供审计 服务 。
10.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
在本报 告期 内， 基金 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
10.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
10.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣 金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
华泰联 合证 券 1 813,447,561.23 16.55% 691,428.72 16.95% -
国信证 券 1 862,592,575.48 17.55% 700,861.32 17.18% -
国泰君 安证 券 1 582,366,108.54 11.85% 473,176.08 11.60% -
长城证 券 1 22,280,856.54 0.45% 18,103.72 0.44% -
中信建 投 1 34,185,870.66 0.70% 27,776.43 0.68% -
申银万 国 2 1,390,308,186.57 28.28% 1,152,391.88 28.25% -
中金公 司 1 80,165,127.42 1.63% 68,140.15 1.67% -
光大证 券 1 649,177,010.88 13.21% 551,798.00 13.53% -
长江证 券 1 122,254,956.44 2.49% 103,916.80 2.55% -
第一创 业 1 8,903,088.00 0.18% 7,567.74 0.19% -
兴业证 券 1 349,749,424.12 7.12% 284,173.39 6.97% -
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
44
海通证 券 1 - - - - -
金元证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 - - - - -
中信万 通证 券 1 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
财达证 券 1 - - - - -
10.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币 元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
华泰联 合证 券 151,838,447.00 36.50% 2,109,000,000.00 19.23% - -
国信证 券 - - - - - -
国泰君 安证 券 - - - - - -
长城证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
申银万 国 33,293,259.50 8.00% 966,400,000.00 8.81% - -
中金公 司 - - 880,000,000.00 8.03% - -
光大证 券 202,780,231.20 48.75% 6,867,800,000.00 62.63% - -
长江证 券 - - 67,000,000.00 0.61% - -
第一创 业 28,070,959.40 6.75% 75,000,000.00 0.68% - -
兴业证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
金元证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
中信万 通证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
财达证 券 - - - - - -
注：1 、基 金管 理人 选择 使 用基金 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序为 ：
（1） 实力 雄厚 ，信 誉良 好 ，注册 资本 不少 于 3 亿 元 人民币 。
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（3） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 发生 重大 违规 行为 而受到 中国 证监 会处 罚。
（4） 内部 管理 规范 、严 格，具 备健 全的 内控 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 。
（5 ）具 备基金 运作 所需 的高 效、 安全 的通 讯条 件，交 易设 施符 合代 理本 基 金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本基 金提 供全 面的信 息服 务。
（6 ）研 究实力 较强 ，有 固定 的研 究机 构和 专门 的研究 人员 ，能 及时 为本 基金提 供高 质量 的咨 询
服务。
基金管 理人 根据 以上 标准 进行评 估后 确定 证券 经营 机构的 选择 ， 与 被选 择的 券商签 订证 券交 易 席
位租用 协议 。
2、本 报告 期内 基金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况：
（Ⅰ） 租用 交易 单元 情况
本报告 期内 未租 用新 的交 易单元 。
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
45
（Ⅱ） 退租 交易 单元 情况
退租： 渤海 证券 上海 交易 单元一 个、 金元 证券 上海 交易单 元一 个。
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披露 方式 法定披 露日 期
1
宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 持 有
的 停 牌 股 票 采 用 指 数 收 益 法 进 行 估 值 的 提
示性公 告
中国证券报 证券时报
上海证 券报
2011-01-21
2
宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 持 有
的 停 牌 股 票 采 用 指 数 收 益 法 进 行 估 值 的 提
示性公 告
中国证券报 证券时报
上海证 券报
2011-01-26
3
宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 持 有
的 停 牌 股 票 复 牌 后 估 值 方 法 变 更 的 提 示 性
公告
中国证券报 证券时报
上海证 券报
2011-02-17
4 鸿阳证 券投 资基 金基 金经 理变更 公告
中国证券报 证券时报
上海证 券报
2011-04-16
5
宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 持 有
的 停 牌 股 票 采 用 指 数 收 益 法 进 行 估 值 的 提
示性公 告
中国证券报 证券时报
上海证 券报
2011-06-21
6
宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 持 有
的 停 牌 股 票 复 牌 后 估 值 方 法 变 更 的 提 示 性
公告
中国证券报 证券时报
上海证 券报
2011-10-11
7
宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 持 有
的 停 牌 股 票 复 牌 后 估 值 方 法 变 更 的 提 示 性
公告
中国证券报 证券时报
上海证 券报
2011-11-23
8
宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 持 有
的 停 牌 股 票 采 用 指 数 收 益 法 进 行 估 值 的 提
示性公 告
中国证券报 证券时报
上海证 券报
2011-11-24
§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
中国证 监会 批准 鸿阳 证券 投资基 金设 立的 文件 。
《鸿阳 证券 投资 基金 基金 合同》 。
《鸿阳 证券 投资 基金 基金 托管协 议》 。
宝盈基 金管 理有 限公 司批 准成立 批件 、营 业执 照和 公司章 程。
本报告 期内 在中 国证 监会 指定报 纸上 公开 披露 的各 项公告 。
鸿阳证券投资基金 2011 年年度 报告
46
11.2 存放地点
基金管 理人 办公 地址 ：广 东省深 圳市 深南 大 道 6008 号特区 报业 大 厦15 层
基金托 管人 办公 地址 ：北 京市西 城区 复兴 门内 大 街28 号 凯晨 世贸 中心 东座 F9
11.3 查阅方式
上述备 查文 件文 本存 放在 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ， 在 办公 时间 内基金 持有 人 可
免费查 阅。
宝盈基 金管 理有 限公 司
二〇一 二年 三月 二十 八日
