益 民 红 利 成长 混 合 型 证券 投 资 基金2011 年
年度报告 摘要
2011 年12 月31 日
基金管 理人：益民基金管 理有限公司
基金托 管人：华夏银行股 份有限公司
送出日 期：2012 年3 月27 日
益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
本基金 管理 人的 董事 会、 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈述或 重大 遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
本基金 托管 人华 夏银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2012 年 03 月22 日复 核了 本报
告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资组合报 告 等内容，保 证复核内
容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
本基金管理人 承诺以诚 实 信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基金 资产，但 不 保证基金一定 盈
利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2011 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 益民红 利成 长混 合
基金主 代码 560002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 11 月 21 日
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,109,455,121.23 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金侧 重投资 于具有 持 续高成长 能力和 持续高 分 红能力的 两
类公司， 并且通 过适度 的 动态资产 配置和 全程风 险 控制，为 基
金份额持 有人实 现中等 风 险水平下 的资本 利得收 益 和现金分 红
收益的 最大 化。
投资策 略 通过对宏 观经济 、政策 环 境、资金 供求和 估值水 平 的研究， 综
合判断 股市 和债 市中 长期 运行趋 势， 确立 基金 的资 产 配置策 略，
决定股票 、债券 、现金 和 权证的比 例；在 此基础 上 ，基金管 理
人采用系 统化、 专业化 的 选股流程 和方法 ，利用 益 民红利股 优
选系统和 益民成 长股优 选 系统，精 选出具 有持续 高 分红能力 和
持续高 成长 能力 的股 票进 行投资 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×65 ％+ 中 证全 债指 数收 益率 ×35％
风险收 益特 征 本基金产 品定位 于偏股 型 的混合型 基金。 风险和 收 益水平高 于
货币市场 基金和 债券型 基 金，低于 股票型 基金， 属 于风险和 收
益中等 的证 券投 资基 金品 种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 益民基 金管 理有 限公 司 华夏银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名 刘伟 郑鹏
联系电 话 010-63105556 010-85238667
电子邮 箱 jcb@ymfund.com zhjjtgb@hxb.com.cn
客户服 务电 话
400-650-8808 95577
传真 010-63100588 010-85238680
益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网址 www.ymfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 北京市 西城 区宣 外大 街 10 号庄胜 广场 中央 办公
楼南 翼 13A
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 -261,029,539.51 -154,673,166.21 -173,362,518.21
本期利 润 -341,960,486.28 -252,079,982.51 704,620,550.21
加权 平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1566 -0.1024 0.2577
本期基 金份 额净 值增 长率 -25.47% -14.28% 49.25%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1213 -0.0018 0.0610
期末基 金资 产净 值 980,260,874.07 1,432,510,064.93 1,868,398,410.07
期末基 金份 额净 值 0.4647 0.6235 0.7274
注：所述基金 业绩指标 不 包括持有人认 购或交易 基 金的各项费用 ，计入费 用 后实际收益 水平要低
于所列 数字 。
本期已实 现收益指 基 金本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允 价值变动收 益）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
期末可供 分配利润 ， 采用期末资 产负债表 中未 分配利润与 未分配利 润中 已实现部分 的孰低 数
（为期 末余 额， 不是 当期 发生数 ） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.52% 1.18% -4.45% 0.91% -5.07% 0.27%
过去六 个月 -20.56% 1.11% -14.03% 0.88% -6.53% 0.23%
过去一 年 -25.47% 1.07% -14.98% 0.85% -10.49% 0.22%
过去三 年 -4.65% 1.35% 27.06% 1.12% -31.71% 0.23% 益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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过去五 年 10.80% 1.75% 20.67% 1.59% -9.87% 0.16%
自基金 合同
生效起 至今
27.21% 1.74% 40.55% 1.58% -13.34% 0.16%
注： 自2009 年5 月1 日 起 益民红 利成 长混 合型 证券 投资基 金的 业绩 比较 基准 ， 由原 来的 “新 华富
时 A600 指 数收 益率 ×65% ＋新华 巴克 莱指 数收 益率 ×35% ” 变 更为 “沪深 300 指数收 益率 ×65 % ＋
中证全 债指 数收 益率 ×35 % ” 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：根据本基 金的基金 合 同第十一部分 “基金投 资 ” 中“八、投 资组合限 制 ”中规定， 本基金自
2006 年11 月 21 日 合同 生 效之日 起六 个月 内为 建仓 期， 建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金
合同约 定。
3.2.3 过 去五 年基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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注：图 中数 据按 合同 生效 当年实 际存 续期 计算 ，不 按整个 自然 年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份额
分红数
现金形 式发 放
总额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2011 - - - -
-
2010 - - - -
-
2009 0.6800 89,358,238.92 95,529,159.23 184,887,398.15
-
合计 0.6800 89,358,238.92 95,529,159.23 184,887,398.15
-
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
益民基 金管 理有 限公 司经 中国证 券监 督管 理委 员会 批准， 于 2005 年 12 月 12 日正式 成立 。 公
司股东 由重 庆国 际信 托有 限公司 （ 出资 比 例49％ ） 、 中国新 纪元 有限 公司 （ 出 资比 例 31 ％） 、 中 山益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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证券有 限责 任公 司 （ 出资 比例 20 ％ ） 组 成， 注册 资 本为 1 亿元 人民 币， 注册 地： 重 庆， 主要 办公
地点： 北京。 截至2011 年 末， 公 司管 理的 基金 共有 四只， 均为 开放 式基 金。 其中， 益民 货币 市场
基金 于2006 年7 月17 日 成立， 首发 规模 超过17 亿 份； 益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 于 2006
年 11 月 21 日成 立， 首发 规模 近 9 亿份 ；益 民创 新 优势混 合型 证券 投资 基金于 2007 年 7 月 11 日
成立， 首发 规模 近 73 亿份 ； 益民 多利 债券 型投 资基 金于2008 年5 月21 日成 立， 首 发规 模超 过 7
亿。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蒋俊国
益 民 红 利
成 长 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2011 年 8
月31 日
- 12
中国人 民大 学硕 士 、MBA。曾
任 天 弘 基 金 管 理 有 限 公 司 投
资 部 研 究 员 、 泰 达 荷 银 基 金
管 理 有 限 公 司 专 户 投 资 部 投
资 经 理 、 长 盛 基 金 管 理 有 限
公 司 专 户 理 财 部 执 行 总 监 。
自 2011 年 8 月 31 日 起任 益
民 红 利 成 长 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
熊伟 基金经 理
2007 年10
月20 日
2011 年 10
月13 日
11
经济学 硕士 。1999 年 加入 招
商 证 券 ， 任 研 发 中 心 行 业 研
究员，2005 年 3 月加 入天 相
投 资 顾 问 有 限 公 司 ， 任 研 究
部高级 研究 员，2005 年 9 月
加 入 新 世 纪 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 任 投 资 管 理 部 高 级 研 究
员， 2006 年10 月 加入 益民 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 任 研 究 部
高级研 究员 。2007 年 10 月
20 日起 担任 益民 红利 成长 基
金基金 经理 。
注：此处的 “ 任职日期 ” 为根据公司决 定确定的 聘 任日期， “离 职日期 ” 为 根据公司决 定确定的
解聘日 期。 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证 券从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，本基金 管 理人严格遵循 了《中华 人 民共和国证券 投资基金 法》 、 《益民红利 成
长混合型证券 投资基金 基 金合同》和其 他相关法 律 法规的规定， 本着诚实 信 用、勤勉尽 责的原则
管理和运用基 金资产， 以 尽可能减少和 分散投资 风 险，力保基金 资产的安 全 并谋求基金 资产长期益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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稳定的增长为 目标，管 理 和运用基金资 产，无损 害 基金持有人利 益的行为 ， 基金投资组 合符合有
关法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本基金管理人 已依据中 国 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》建立起 规
范的公平交易 机制，对 于 场内交易，公 司规定不 同 基金、账户同 向买卖同 一 证券的交易 分配原则
是“时 间优 先、 价格 优先 、比例 分配 、综 合平 衡” ， 并按此 原则 上线 了基 金间 公平交 易系 统模 块，
不同基 金同向 买卖同一 证 券完全通过系 统进行比 例 分配，实现公 平交易。 本 报告期内， 场内业务
的公平 交易 运作 良好 ，未 出现异 常情 况。
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，在投资 管 理活动中公平 对
待不同投资组 合，不存 在 直接或者通过 与第三方 的 交易安排在不 同投资组 合 之间进行利 益输送的
行为。
4.3.2 本 投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金系混合 型证券投 资 基金，侧重投 资于具有 持 续高成长能力 和持续高 分 红能力的两类 公
司，并 在此 基础 上进 行优 选股票 构建 投资 组合 ，与 本管理 人旗 下其 他基 金风 格不同 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告 期内 本基 金运 作未 发现异 常交 易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年， 从全 球看 ， 金融 危机后 遗症 深刻 影响 着世 界经济 。 经济 增长 下滑 、 货币泛 滥 、 主 权
债务危机加剧 、新兴市 场 通胀严重，中 东北非动 荡 和日本地震从 不同侧面 带 来冲击。美 国主权债
务评级下调和 欧债危机 对 全球金融经济 体系带来 巨 大冲击。强势 美元导致 资 金从新兴市 场撤离，
而新兴 市场 的紧 缩政 策进 一步加 剧资 产价 格的 下跌 。从国 内看 ，2011 年通 胀 持续时 间超 出预 期，
货币紧缩严厉 程度极为 罕 见，房地产调 控政策持 续 推进，投资逐 季下滑， 经 济转型导致 中期增长
预期悲 观。 在内 外部 因素 的综合 作用 下， 国内 主要 资产价 格均 出现 明显 下滑 ，A 股 市场 尤甚 。
回顾2011 年操 作， 本基 金 上半年 投资 策略 偏积 极， 主要 在 1 季 度增 持了 受益 于保障 房投 资带
动的建材、机 械行业， 减 持了食品饮料 等；2 季 度 基于通胀持续 、紧缩政 策 抑制投资的 判断，增益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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持了饮 料、 纺织 服装、 零 售行业 ， 适 度降 低了 周期 性行业 的配 置。 下半 年， 在市场 接 近 2008 年估
值底部的情况 下，本基 金 提高了股票仓 位，主要 是 对于未来经济 增长下台 阶 的预期不足 ，过多依
赖于历史的经 验，导致 组 合受损；下半 年主要增 持 了金融、食品 饮料、TMT 等行业，减持 了周期
性行业 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 0.4647 元 。本 报告 期 份额净 值增 长率 为-25.47% ，同期 业绩 比
较基准 收益 率为-14.98% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
2012 年， 本基 金对A 股 市 场的判 断谨 慎乐 观。
从全球看，美 国经济出 现 积极的复苏迹 象，新兴 市 场经历了政策 紧缩后出 现 转向，欧美经 济
对比导致的强 势美元有 利 于国际大宗商 品保持稳 定 ，美、中换届 周期需要 稳 定的经济 环 境。从国
内看，经济增 长仍有望 保 持 8％左右的 水平，由 此 引致的盈利能 力下降进 而 导致估值下 移的风险
已经 在A 股 有了 明显 释放 ；货币 政策 不会 更紧 ；全 年解禁 压力 较小 。
同时，欧债危 机继续深 化 、美伊关系恶 化以及资 本 回流美国是主 要的外部 挑 战，而房地产 市
场超调 ，经 济过 快下 滑或 恢复 乏 力是 主要 的国 内风 险。
总体而 言 ，2012 年 风险 和 机遇并 存 ， 机 遇大 于风 险 。 我 们看 好政 治求 稳 、 流 动性改 善 、 估 值
偏低和市场压 力减轻带 来 的投资机会， 同时密切 关 注国际国内的 不确定性 。 行业上，看 好金融、
电力设备、传 媒、消费 品 等行业以及未 来经济增 长 恢复带来的上 游 行业的 机 会，主题上 ，看好节
能环保 、移 动互 联网 和军 工主题 。
4.6 管理 人对报告期内基金 估值程序等事项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历 的描述 ：
根据相关规定 ，本基金 管 理人成立估值 委员会， 估 值委员会是基 金估值的 最 高决策机构， 负
责公司估值相 关决策及 执 行。成员由公 司总经理 、 投资总监、运 作保障部 、 金融工程部 、监察稽
核部、基金会 计等相关 人 员组成。相关 参与人员 应 当具有上市公 司研究和 估 值、基金投 资等方面
较丰富 的经 验， 熟悉 相关 法规和 估值 方法 。
研究部行业研 究员：研 究 部负责人及行 业研究 员 负 责长期停牌股 票等没有 市 价的投资品种 所
属行业的专业 研究，参 与 基金组合停牌 股票行业 属 性和重估方法 的确定， 并 在估值讨论 中承担确
定参考行业指 数的职责 ； 相关参与人员 应当具有 多 年的行业研究 经验，能 够 较好的对行 业发展趋益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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势做出 判断 ，熟 悉相 关法 规和估 值方 法。
监察稽核部： 监察稽核 部 参与估值流程 的人员， 应 当对有关估值 政策、估 值 流程和程序、 估
值方法等相关 事项的合 法 合规性进行审 核和监督 ， 发现问题及时 要求整改 ； 参与估值流 程的人员
必须具有一定 的会计核 算 估值知识和经 验，应当 具 备熟知与估值 政策相关 的 各项法律法 规、估值
原则和 方法 的专 业能 力， 并有从 事会 计、 核算 、估 值等方 面业 务的 经验 和工 作经历 。
金融工程部金 融工程人 员 ：金融工程人 员负责估 值 相关数值的处 理和计算 ， 并参与公司对 基
金的估值方法 的确定。 该 成员应当在基 金的风险 控 制与绩效评估 工作方面 具 有较为丰富 的经验，
具备基 金绩 效评 估专 业能 力，并 熟悉 相关 法规 和估 值方法 。
运作保障部基 金会计： 基 金会计在估值 流程中的 相 关工作职责是 负责日常 核 算，并 参与基 金
组合停牌股票 估值方法 的 确定，复核由 估值委员 会 提供的估值价 格，并与 相 关托管行进 行核对确
认。如有不符 合的情况 出 现，立即向估 值委员会 反 映情况，并提 出合理的 调 整建议 。基 金会计人
员应当与估值 相关的外 部 机构保持良好 的沟通， 获 悉的与基金估 值相关的 重 大信息及时 向公司及
估值小组反馈 。基金会 计 应当具备多年 基金从业 经 验，在基金核 算与估值 方 面掌握了丰 富的知识
和经验 ，具 备熟 悉及 了解 基金估 值法 规、 政策 和方 法的专 业能 力。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度：
基金管理公司 估值委员 会 成员中不包括 基金经理 。 基金经理不参 与估值工 作 决策和执行的 过
程。
3 、本 公司 参与 估值 流程 各 方之间 没有 存在 任何 重大 利益冲 突。
4 、本 公司 现没 有进 行任 何 定价服 务的 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本 基金 基金 合同 所约 定的 收益分 配原 则：
1 、基 金收 益分 配比 例按 有 关规定 制定 ；
2 、在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，年度 收益 分
配比例 不低 于该 年度 已实 现收益 的 60 ％ ，但 若基 金 合同生 效不 满3 个月 可不 进行收 益分 配；
3 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利按红利发放 日的基金 份 额净值自动转 为基金份 额 进行再投资； 若投资者 不 选择，本基 金默认的
收益分 配方 式是 现金 分红 ；
4 、基 金投 资当 期出 现净 亏 损，则 不进 行收 益分 配；
5 、基 金当 年收 益应 先弥 补 上一年度 亏 损后 ，才 可进 行当年 收益 分配 ； 益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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6 、基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ；
7 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
8 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
报告期 内 ， 本 基金 托管 人 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法 》 及 其 他有关 法律 法规 、
基金合同和托 管协议的 规 定，尽职尽责 地履行了 托 管人应尽的义 务，不存 在 任何损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
报告期内，基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 计算、利润分 配、基金 费 用开支等方面 ，
能够遵守有关 法律法规 ， 未发现有损害 基金份额 持 有人利益的行 为。本报 告 期内，益民 红利成长
混合型 证券 投资 基金 未进 行利润 分配 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
托管人 认为 ， 由 基金 管理 人编制 并经 托管 人复 核的 本基 金 2011 年 年度 报告 中 的财务 指标 、 净
值表现 、财 务会 计报 告、 利润分 配、 投资 组合 报告 等内容 真实 、准 确和 完整 。
华夏 银行 股份 有限 公司 资 产托管 部
2012 年3 月 22 日
§6 审计报 告
信永中 和会 计师 事务 所注 册会计 师对 本基 金出 具了 “标准 无保 留意 见” 的审 计报告 。投 资者
可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文。
益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 益民 红利 成长 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2011 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 82,954,784.78 215,414,076.07
结算备 付金 2,410,676.39 9,725,245.04
存出保 证金 1,000,000.00 1,114,325.13
交易性 金融 资产 844,346,243.47 1,212,554,764.38
其中： 股票 投资 737,980,231.47 1,175,741,671.58
基金投 资 - -
债券投 资 106,366,012.00 36,813,092.80
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 60,390,290.59 34,360,217.18
应收证 券清 算款 3,242,259.20 -
应收利 息 395,587.43 617,105.99
应收股 利 - -
应收申 购款 14,975.95 91,220.77
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 994,754,817.81 1,473,876,954.56
负债和所有者权益
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 10,950,658.43 33,615,113.29
应付赎 回款 41,079.88 292,956.63
应付管 理人 报酬 1,294,135.17 1,843,629.05
应付托 管费 215,689.20 307,271.52
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,182,034.57 4,523,359.93
应交税 费 274,301.00 248,501.00 益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
第 13 页 共 29 页
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 536,045.49 536,058.21
负债合 计 14,493,943.74 41,366,889.63
所有者权益：
实收基 金 1,167,333,735.26 1,271,473,314.23
未分配 利润 -187,072,861.19 161,036,750.70
所有者 权益 合计 980,260,874.07 1,432,510,064.93
负债和 所有 者权 益总 计 994,754,817.81 1,473,876,954.56
注： 报 告截 止 日2011 年12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值0.4647 元 ， 基 金份 额总 额2,109,455,121.23
份。
7.2 利润表
会计主 体： 益民 红利 成长 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日 至 2011 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年
12 月 31 日
一、收入 -312,896,198.48 -207,100,284.08
1.利息 收入 4,272,603.45 4,670,812.60
其中： 存款 利息 收入 2,398,519.88 3,625,164.39
债券利 息收 入 583,898.06 814,925.18
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融 资 产收 入 1,290,185.51 230,723.03
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -236,244,908.49 -114,411,810.08
其中： 股票 投资 收益 -246,647,451.09 -125,004,193.74
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 768,806.35 -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -151,755.43
股利收 益 9,633,736.25 10,744,139.09
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
-80,930,946.77 -97,406,816.30
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7,053.33 47,529.70
减： 二、费用 29,064,287.80 44,979,698.43
1．管 理人 报酬 18,575,700.47 24,242,302.41 益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
第 14 页 共 29 页
2．托 管费 3,095,950.04 4,040,383.67
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 7,138,435.19 16,440,309.42
5．利 息支 出 - 1,100.08
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - 1,100.08
6．其 他费 用 254,202.10 255,602.85
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
-341,960,486.28 -252,079,982.51
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “-” 号填列） -341,960,486.28 -252,079,982.51
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 益民 红利 成长 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日 至 2011 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基 金净值 ） 1,271,473,314.23 161,036,750.70 1,432,510,064.93
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- -341,960,486.28 -341,960,486.28
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基
金净值 变动 数（ 净值 减少 以“- ”
号填列 ）
-104,139,578.97 -6,149,125.61 -110,288,704.58
其中：1.基 金申 购款 6,605,722.63 227,623.87 6,833,346.50
2.基金 赎回 款 -110,745,301.60 -6,376,749.48 -117,122,051.08
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配
利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值
减少以 “- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基 金净值 ） 1,167,333,735.26 -187,072,861.19 980,260,874.07
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基 金净值 ） 1,421,345,583.88 447,052,826.19 1,868,398,410.07
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 - -252,079,982.51 -252,079,982.51 益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
第 15 页 共 29 页
值变动 数（ 本期 利润 ）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基
金净值 变动 数（ 净值 减少 以“- ”
号填列 ）
-149,872,269.65 -33,936,092.98 -183,808,362.63
其中：1.基 金申 购款 16,390,616.20 3,110,175.00 19,500,791.20
2.基金 赎回 款 -166,262,885.85 -37,046,267.98 -203,309,153.83
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配
利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值
减少以 “- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基 金净值 ） 1,271,473,314.23 161,036,750.70 1,432,510,064.93
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 雷学 军______
______ 吴 晓明______
____ 吴晓 明____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
益民红 利成 长混 合型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “本 基金” ） 为经 中国 证券 监督 管理委 员会 （ 以
下简称 “中 国证 监会 ” ） 证 监基金 字[2006]199 号 《 关于核 准益 民红 利成 长混 合型证 券投 资基 金募
集的批复》及 基金部函[2006]254 号《关于 益民红利 成长混合型证 券投资基金 募集时间安排 的确
认函》核 准后 进行募集 ， 由益民基金管 理有限公 司 负责基金发起 并担任基 金 管理人，华 夏银行股
份有限 公司 担任 基金 托管 人。
本基金 自2006 年10 月 23 日至 2006 年11 月 17 日 止 向境内 个人 投资 者和 机构 投资者 公开 募
集， 募集 期结 束后 经北 京 中兴宇 会计 师事 务所 有限 责任公 司以 中兴 宇验 字 （2006）第 2108 号验 资
报告验 证， 并报 中国 证监 会备案 ， 中 国证 监会 于2006 年 11 月21 日以 基金 部 函[2006]292 号 《关
于益民红利成 长混合型 证 券投资基金备 案确认的 函 》书面确认。 经验资及 备 案后，本基 金合同于
2006 年11 月 21 日 生效 。
本基金 为契 约型 开放 式， 存续期 限不 定。
本 基 金 设 立 时 募 集 的 实 收 基 金 本 金 为 人 民 币 847,449,205.33 元 ， 募 集 期 间 产 生 的 利 息
141,986.73 元 ，实 收基 金 本息共 计 847,591,192.06 元 ，上 述募 集的 实收 基 金根据 每份 基金 份额
的面值 人民 币1.00 元折 合 为 847,591,192.06 份基 金 份额。
本基金 已 于 2007 年 7 月 16 日 （拆 分日 ）进 行了 基 金份额 拆分 ，并 由本 基金 注册登 记机 构于
2007 年7 月17 日进 行变 更登记 。 基 金拆 分前 基金 份额净 值 为 1.8071 元。 基 金份额 拆分 比例 的计益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
第 16 页 共 29 页
算公式 为： 基金 份额 拆分 比例＝ 拆分 日基 金资 产净 值/ 拆 分日 拆分 前登 记在 册 的基金 份额 总数 。 按
照该公 式计 算精 确到 小数 点后 第 9 位 的拆 分比 例为 1.807075384 。 本基 金管 理 人按此 拆分 比例 对
2007 年 7 月 16 日登 记在 册的本 基金 份额 持有 人实 施份额 拆分 ，即 ：拆 分后 ，基金 份额 净值 变 为
1.0000 元， 原基 金份 额持 有人持 有的 基金 份额 由原 来的 每 1 份 增加 到 1.807075384 份， 拆分 后基
金份额 数计 算结 果保 留到 小数点 后 2 位， 小数 点两 位后全 部舍 去； 对于 因此 产生的 尾数 份额 ， 采
用循环 进位 的方 法， 按照 舍弃的 部分 大小 排序 进行 分配， 直至 实际 总份 额等 于基金 资产 净值 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 以财 政 部 2006 年 2 月 15 日 颁布 的企 业会 计准 则（以 下简 称 “ 企业 会计 准则 ” ）和 中
国证券 业协 会 2007 年 5 月 15 日 颁布 的《 证券 投资 基金会 计核 算业 务指 引》 以及中 国证 监会 允许
的基金 行业 实务 操作 的规 定编制 财务 报表 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2011 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2011 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2011 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本报告期会计 报表所采 用 的会计政策、 会计估计 与 上年度会计报 表所采用 的 会计政策、会 计
估计一 致。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 事项 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 事项 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 不存 在重 大会计 差错 更正 事项 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、财 税[2005]102 号《 关于 股息 红利
个人所 得税 有关 政策 的通 知》 、 财税[2005]103 号 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的 通
知》 、 财税[2005]107 号 《 关于股 息红 利有 关个 人所 得税政 策的 补充 通知 》 、 财 税[2008]1 号 《关 于益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
第 17 页 共 29 页
企业所得税若 干优惠政 策 的通知》 及其 他相关税 务 法规和实务操 作，本基 金 享有的税收 优惠及主
要税项 列示 如下 ：
1 、以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
2 、基 金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 收营 业税 和企业 所得 税。
3 、 对 基金 取得 的企 业债券 利息收 入， 由发 行债 券的 企 业在向 基金 派发 利息 时代 扣代 缴 20% 的
个人所得税， 暂不征收 企 业所得税。对 基金取得 的 股票的股息、 红利收入 ， 由上市公司 在向基金
派发股 息、 红利 时暂 减按50% 计入 个人 应纳 税所 得额 ， 依照 现行 税法 规定 即20% 代扣代 缴个 人所 得
税，暂 不征 收企 业所 得税 。
4 、基 金买 卖股 票出 让方 按 照 0.10% 缴 纳， 受让 方不 缴纳印 花税 。
5 、 基金 作为 流通 股股 东在 股权分 置改 革过 程中 收到 由非流 通股 股东 支付 的股 份、 现 金等 对价 ，
暂免征 收印 花税 、企 业所 得税和 个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
益民基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金发 起人 、注册 登记 人、 基金 销售 机构
华夏银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中山证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 本基 金的代 销机 构、 本基 金交 易单元 出租 人
西南证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 控股 股东 持股 的公司 、与 本管 理人 的董 事长为 同一 人、
本基金 的代 销机 构、 本基 金交易 单元 出租 人
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
中山证券有限责任公司 526,690,379.95 11.32% 410,411,350.13 3.83%
西南证券股份有限公司 - - 1,179,506,101.30 11.01%
债 券交 易
本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
债 券回 购交易 益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未通 过关 联 方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.8.1.2 权 证交 易
本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
中山证券有限责任公司 427,938.50 11.02% 178,261.63 15.08%
西南证券股份有限公司 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
中山证券有限责任公司 333,461.20 3.72% 276,526.69 6.11%
西南证券股份有限公司 1,002,580.13 11.18% 644,822.35 14.26%
注： 上述 佣金 按市 场佣 金 率计算 ， 扣除 证券 公司 需 承担的 费用(包 括但 不限 于 买(卖) 经手 费 、 证 券
结算风 险基 金和 证券 交易 所买( 卖)证 管费 等) 。
关 联方 符合 本基 金管 理人选 择证 券经 营机 构、 使 用其交 易单 元作 为基 金专 用交易 单元 的标 准，
与其签订的交 易单元租 用 合同是在正常 业务中按 照 一般商业条款 订立的。 其 为本基金提 供证券投
资研究 成果 和市 场信 息服 务。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年
12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 18,575,700.47 24,242,302.41
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 4,116,499.40 5,330,442.11
注：基 金管 理费 按前 一日 基金资 产净 值 的1.5 ％年 费率计 算。 计算 方法 如下 ：
H ＝E× 1.5 ％÷ 当年 天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管理 费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金管理 人的管理 费 每日计 算， 逐日累计 至每 月月 底，按 月支付 。 由基 金托管人 于 次月前 三益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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个工作 日内 从基 金资 产中 一次性 支付 给基 金管 理人 。 若遇 法定 节假 日、 休息 日，支 付日 期顺 延。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年
12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 3,095,950.04 4,040,383.67
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 算。 计算 方法 如下：
H= E×0 .25% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托管 费
E 为前 一日 的基 金资 产净值
基金托管 费每日计 算 ，逐日累计 至每月月 底， 按月支付 。 由基金托 管人 于次月前三 个工作 日
内从基 金资 产中 一次 性支取 。若 遇法 定节 假日 、休 息日， 支付 日期 顺延 。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 均 无销 售服 务费。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基 金本报告 期及上 年度可比期间 均不存在 与 关联方进行银 行间同业 市 场的债券（含 回购）
交易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010
年 12 月 31 日
基金合 同生 效日 （2006 年11 月 21 日 ）
持有的 基金 份额
- -
期初持 有的 基金 份额 15,644,425.42 15,644,425.42
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 15,644,425.42 15,644,425.42
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.74% 0.68%
益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
第 20 页 共 29 页
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
截 至本 报告 期末 ，本 基金除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 均未 持有 本基 金份额 。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
华夏银行股份有限公司 82,954,784.78 2,365,043.62 215,414,076.07 3,562,466.86
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本 基金 本报 告期 及上 年 度可比 期间 均不 存在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
7.4.9 期 末（2011 年 12 月 31 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而于期 末流 通受 限证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本 基金 本报 告期 末 未 持有 暂 时停 牌等 流通 受限 的股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 737,980,231.47 74.19
其中： 股票 737,980,231.47 74.19
2 固定收 益投 资 106,366,012.00 10.69 益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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其中： 债券 106,366,012.00 10.69
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 60,390,290.59 6.07
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 85,365,461.17 8.58
6 其他各 项资 产 4,652,822.58 0.47
7 合计 994,754,817.81 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 5,162,000.00 0.53
B 采掘业 12,491,587.00 1.27
C 制造业 322,869,983.65 32.94
C0 食品、 饮料
100,439,087.50 10.25
C1
纺织 、服 装、 皮毛 16,324,647.38 1.67
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑胶 、 塑 料 - -
C5
电子 86,424,948.84 8.82
C6
金属 、非 金属 12,749,700.42 1.30
C7
机械 、设 备、 仪表 72,606,605.51 7.41
C8
医药 、生 物制 品 34,324,994.00 3.50
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 13,279,004.00 1.35
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 37,096,101.72 3.78
G 信息技 术业 200,546,501.69 20.46
H 批发和 零售 贸易 22,783,746.00 2.32
I 金融、 保险 业 75,058,571.27 7.66
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 5,756,843.28 0.59
L 传播与 文化 产业 23,678,519.80 2.42
M 综合类 19,257,373.06 1.96
合计 737,980,231.47 75.28
益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
第 22 页 共 29 页
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 600406 国电南 瑞 2,122,924 66,235,228.80 6.76
2 002410 广联达 1,145,109 37,822,950.27 3.86
3 600787 中储股 份 4,613,943 37,096,101.72 3.78
4 002055 得润电 子 1,814,618 35,929,436.40 3.67
5 600016 民生银 行 5,806,243 34,198,771.27 3.49
6 000895 双汇发 展 349,998 24,482,360.10 2.50
7 000869 张
裕Ａ 191,986 20,715,289.40 2.11
8 600036 招商银 行 1,700,000 20,179,000.00 2.06
9 300131 英唐智 控 1,324,487 19,430,224.29 1.98
10 000568 泸州老 窖 519,964 19,394,657.20 1.98
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于本 基 金管理人网 站的年度
报告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 600406 国电南 瑞 78,567,855.29 5.48
2 000858 五 粮 液 58,301,009.35 4.07
3 600104 上海汽 车 57,391,888.63 4.01
4 600837 海通证 券 49,645,180.56 3.47
5 002055 得润电 子 44,254,447.81 3.09
6 002410 广联达 42,691,883.14 2.98
7 601898 中煤能 源 41,861,133.47 2.92
8 600787 中储股 份 41,028,898.33 2.86
9 000338 潍柴动 力 40,078,590.28 2.80
10 000651 格力电 器 38,010,367.80 2.65
11 000063 中兴通 讯 35,894,688.27 2.51
12 600016 民生银 行 34,434,657.66 2.40 益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
第 23 页 共 29 页
13 600252 中恒集 团 31,939,512.63 2.23
14 601318 中国平 安 31,859,714.53 2.22
15 002296 辉煌科 技 31,589,427.58 2.21
16 601992 金隅股 份 29,792,129.05 2.08
17 300131 英唐智 控 29,423,772.39 2.05
18 600031 三一重 工 28,886,739.24 2.02
19 600030 中信证 券 28,875,822.30 2.02
20 600395 盘江股 份 27,480,816.75 1.92
注：“ 买入 金额 ”按 买入 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 601699 潞安环 能 54,619,588.71 3.81
2 600104 上海汽 车 51,554,266.46 3.60
3 600837 海通证 券 49,955,040.46 3.49
4 002299 圣农发 展 48,287,331.33 3.37
5 600880 博瑞传 播 46,292,061.79 3.23
6 002392 北京利 尔 43,862,152.75 3.06
7 600812 华北制 药 40,380,931.01 2.82
8 601898 中煤能 源 39,588,326.15 2.76
9 600887 伊利股 份 37,843,795.60 2.64
10 600467 好当家 36,316,809.13 2.54
11 600060 海信电 器 36,251,327.57 2.53
12 000858 五 粮 液 35,678,697.40 2.49
13 600585 海螺水 泥 34,072,747.49 2.38
14 600298 安琪酵 母 33,612,409.70 2.35
15 000651 格力电 器 33,210,747.54 2.32
16 000338 潍柴动 力 33,064,031.83 2.31
17 002397 梦洁家 纺 32,817,439.32 2.29
18 600031 三一重 工 32,420,513.45 2.26
19 600694 大商股 份 31,503,065.16 2.20
20 600418 江淮汽 车 30,817,127.56 2.15
21 600048 保利地 产 30,679,073.36 2.14
22 600030 中信证 券 30,358,543.82 2.12
23 600362 江西铜 业 29,245,409.33 2.04
24 000417 合肥百 货 29,225,659.61 2.04 益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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25 300070 碧水源 29,153,868.04 2.04
26 600337 美克股 份 28,729,570.37 2.01
注：“ 卖出 金额 ”按 卖出 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,271,370,136.83
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,380,835,777.13
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,914,800.00 0.30
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 103,451,212.00 10.55
8 其他 - -
9 合计 106,366,012.00 10.85
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排名的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 113001 中行转 债 653,470 61,805,192.60 6.30
2 113002 工行转 债 390,060 41,525,787.60 4.24
3 091001 09 兴业 01 30,000 2,914,800.00 0.30
4 110017 中海转 债 1,310 120,231.80 0.01
益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
第 25 页 共 29 页
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排名的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基 金本 报告 期末 未 持有资 产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排名的前五名权 证投资明
细
本基 金本 报告 期末 未 持有权 证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告 期内本基 金投资 的前十名 证券的 发行主体 除五粮液 （000858 ） 外， 没有被监 管部门 立
案调查 或在 本报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责 、 处 罚的情 况 。 宜 宾五 粮液 股份 有限公 司 （000858 ）
因信息 披露 存在 违法 事实 于 2011 年 5 月 27 日收 到 中国证 券监 督管 理委 员会 《行政 处罚 决定 书》
（[2011]17 号 ） ，主要涉 及到信息披露 不及时不 充 分的问题，同 时对公司 以 及管理层处以 不同数
额的罚款。本 公司投研 人 员认真调研、 分析认为 ， 五粮液公司受 益于目前 的 白酒消费结 构升级，
业绩提升空间 较大，是 少 有的增速确定 估值较低 的 投资标的。其 违规行为 大 部分发生时 间已经久
远，公司所涉 及到信息 披 露问题不影响 现有投资 价 值，且公司治 理目前已 经 得到了很大 的改善，
具有中长期投 资价值。 本 公司基金经理 依据 基金 合 同和公司相关 投资管理 制 度，在投资 授权的范
围内， 经正 常投 资决 策流 程对五 粮液 个股 进行 了投 资。
8.9.2 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 中没 有在 备选股 票库 之外 的股 票。
8.9.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,000,000.00
2 应收证 券清 算款 3,242,259.20
3 应收股 利 -
4 应收利 息 395,587.43
5 应收申 购款 14,975.95
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,652,822.58
8.9.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元 益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113001 中行转 债 61,805,192.60 6.30
2 113002 工行转 债 41,525,787.60 4.24
8.9.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
8.9.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于 四舍 五入 的原 因， 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例
89,888 23,467.59 62,449,224.43 2.96% 2,047,005,896.80 97.04%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金的情况
项目 持有份 额总 数 （ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本开 放式 基金 219,127.70 0.01%
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2006 年11 月 21 日 ）基 金份 额总 额 847,591,192.06
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,297,642,856.80
本报告 期基 金总 申购 份额 11,936,972.07
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 200,124,707.64
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,109,455,121.23
益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
第 27 页 共 29 页
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
益 民 基 金 管 理 有 限 公 司 第 一 届 董 事 会 第 二 十 三 次 会 议 决 定 聘 任 雷 学 军 先 生 担 任 益 民 基 金 管
理有限 公司 总经 理。 雷 学 军先生 的基 金行 业高 级管 理人员 任职 资格 已经 中国 证券监 督管 理委 员 会
证监许 可 ［2011 ］71 号文 核准 。2011 年1 月 17 日 ，公 司在 《 中国 证券 报》 、 《上 海证 券报 》 、 《证
券时报 》及 公司 网站 上刊 登了《 益民 基金 管理 有限 公司关 于总 经理 任职 的公 告》 。
基金托 管人 的专 门基 金托 管部门 无重 大人 事变 动。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、 基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及管 理人 、基金 财产 、基 金托 管业 务的诉 讼。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期内 无基 金投 资策 略的改 变。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金 自基 金合 同生 效日 起聘请 信永 中和 会计 师事 务所为 本基 金提 供审 计服 务， 现已 连 续 提
供审计 服 务5 年 ，报 告年 度应付 审计 费 36,000 元。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期无 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 受稽 查或处 罚等 情况 。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的 有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元 益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长江证券 1 724,523,191.08 15.58% 615,844.12 15.86% -
宏源证券 1 606,894,612.77 13.05% 515,861.83 13.28% -
华泰联合证券 1 591,079,342.31 12.71% 502,417.24 12.94% -
中山证券 1 526,690,379.95 11.32% 427,938.50 11.02% -
国信证券 1 510,842,493.73 10.98% 415,063.14 10.69% -
安信证券 1 470,893,245.67 10.12% 382,603.34 9.85% -
兴业证券 1 444,193,198.73 9.55% 377,560.75 9.72% -
英大证券 1 398,655,944.39 8.57% 338,854.95 8.72% -
中信证券 1 342,163,436.00 7.36% 278,010.25 7.16% -
国泰君安 1 35,252,745.33 0.76% 29,964.40 0.77% -
西南证券 2 - - - - -
南京证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
东海证券 1 - - - - -
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
回购成 交总
额的比 例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长江证券 29,107,265.00 21.66% - - - -
宏源证券 93,110,518.85 69.28% - - - -
华泰联合证券 9,286,610.00 6.91% 160,000,000.00 57.14% - -
中山证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
兴业证券 - - 120,000,000.00 42.86% - -
英大证 券 2,885,559.20 2.15% - - - -
中信证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
南京证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - - 益民红利成长混合 2011 年年度 报告摘要
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东海证券 - - - - - -
注： 1 、本 公司 租用 券商 交易单 元的 选择 标准 ：
（1） 基 本情 况： 资本 充足 ， 财务 状况 及最 近三 年盈 利情况 良好 ； 经 营行 为规 范， 最 近一 年未
发生重大违规 行为而受 到 有关管理机构 的处罚； 主 要股东实力强 大；具备 基 金运作所需 的高效、
安全的通讯条 件，交易 设 施 符合代理本 基金进行 证 券交易的需要 ，并能为 本 基金提供全 面的信息
服务；
（2） 公 司治 理： 内部 管理 规范、 严格， 具备 健全 的 内控制 度， 并能 满足 基金 运作高 度保 密的
要求；
（3） 研究 实力： 有固 定的 研究机 构和 数量 足够 的专 职研究 人员 以及 研究 水平 处于行 业领 先 水
平的研究员； 研究覆盖 面 广，能涵盖宏 观经济、 行 业、个股、债 券、策略 等 各项领域， 并能根据
基金投资的特 定要求， 提 供专题研究报 告；研究 报 告应分析严谨 ，观点独 立 、客观，并 具备较强
的风险 意识 和风 险测 算能 力；
（4 ） 服 务能 力 ： 具 备较 强 的服务 意识 ， 能主 动为 基 金提供 及时 的市 场信 息及 各种路 演 、 公 司
联合调 研、 券商 会议 的信 息和参 加机 会；
（5 ） 综 合业 务能 力 ： 在 投 资银行 业务 上有 较强 的实 力， 能协 助本 公司 基金 参 与股票 、 债券 的
发行； 在新 产品 开发 方面 经验丰 富， 能帮 助本 公司 拓展基 金管 理业 务 （ 如QDII 、 集 合理 财产 品等） ；
在证券 创新 品种 开发 方面 处于行 业前 列（ 如交 易所 固定收 益平 台、 融资 融券 、金融 期货 等） ；
（6） 其他 因素 。
2 、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序：
（1 ） 投 资总 监组 织研 究部 、 金 融工 程部 、 投资 部经 集体讨 论后 遵照 上述 标准 填写 《券 商选 择
标准评 分表 》 ， 并据 此提 出 拟选券 商名 单以 及相 应的 席位租 用安 排。 挑选 时应 考虑在 深沪 两个 市场
都租用 足够 多的 席位 以保 障交易 安全 。必 要时 可要 求券商 提供 相应 证明 文件 ；
（2） 投 资总 监向 投资 决策 委员会 上报 拟选 券商 名单 、 相应的 席位 租用 安排 以及 相关评 选材 料 ；
（3） 投资 决策 委员 会审 查 拟选券 商名 单及 相应 的席 位租用 安排 ， 审 查通 过后 由总经 理上 报董
事会， 董事 会如 有相 应 授 权的， 由公 司管 理层 依据 授权内 容办 理；
（4） 券商 名单 及相 应的 席 位租用 安排 确定 后由 交易 部会同 所选 券商 共同 拟定 席位租 用协 议，
并交监 察稽 核部 审核 通过 ；
（5） 审核 完成 后交 易部 负 责协调 办理 正式 协议 签署 等相关 事宜 。
3 、本 报告 期内 基金 租用 券 商交易 单元 未发 生变 化。
益民基金管理有限公司
2012 年3 月27 日
