益民创新优势混合型证券投资基金2011年
年度报告
2011年12月31日
基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2012年3 月27日
益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 2 页 共 54 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
本基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立
董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 03 月 22 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告期自 2011 年 01 月 01 日起至12 月 31 日止。 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 3 页 共 54 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .................................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .......................................................................................................... 9
§4 管理人报告 .................................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .............................................................................................................. 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................................ 14
§5 托管人报告 ................................................................................................................................................ 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................... 15
§6 审计报告 .................................................................................................................................................... 15
6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容........................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ............................................................................................................................................ 16
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................... 18
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 ............................................................................................................................................ 41
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................... 41
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................................... 41
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................ 42
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................................ 44
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................................ 45
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................................... 46
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........................ 46
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................................... 46 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 4 页 共 54 页
8.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................................... 46
§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 47
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................................................................ 47
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ................................................................ 47
§ 10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................................. 47
§ 11 重大事件揭示........................................................................................................................................... 48
11.1 基金份额持有人大会决议 .............................................................................................................. 48
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................................. 48
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................................. 48
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................... 48
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................... 48
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................... 48
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................... 49
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................................. 51
§ 12 备查文件目录 .......................................................................................................................................... 53
12.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 53
12.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 54
12.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 54
益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 5 页 共 54 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 益民创新优势混合型证券投资基金
基金简称 益民创新优势混合
基金主代码 560003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年7 月 11 日
基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 4,575,288,483.10 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于具有持续创新能力的优势企业和潜在优势企业，为
基金份额持有人实现较高风险水平下的较高收益。
投资策略 本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思路，从对全球产
业周期运行的大环境分析作为行业研究的出发点，再结合国内宏观经
济、产业政策、货币金融政策等经济环境的分析，从而判别国内各行
业产业链传导的内在机制，并从中找出能够分享全球经济增长的创新
行业或主题。本基金对于企业创新特性的定义将主要包括四大方面：
技术创新，产品及服务创新、制度创新和商业模式创新。本基金将以
寻求创新溢价为目标，来综合构建基金组合。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×75％+中证全债指数收益率×25％
风险收益特征 本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益水平高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于风险较高、收益较高的
证券投资基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 益民基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 刘伟 李芳菲
联系电话 010-63105556 010-63201510
电子邮箱 jcb@ymfund.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话
400-650-8808 95599
传真 010-63100588 010-63201816
注册地址 重庆市渝中区上清寺路 110 号 北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址 北京市西城区宣外大街 10 号庄胜
广场中央办公楼南翼 13A
北京市西城区复兴门内大街28号凯晨
世贸中心东座 F9
邮政编码 100052 100031 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 6 页 共 54 页
法定代表人 翁振杰 蒋超良
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.ymfund.com
基金年度报告备置地点 北京市西城区宣外大街 10 号庄胜广场中央办公楼南
翼 13A
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 大信会计师事务有限公司 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层
注册登记机构 益民基金管理有限公司 北京市西城区宣外大街 10 号庄胜广场中央办公楼
南翼13A
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011年 2010年 2009年
本期已实现收益 -276,182,701.28 134,528,027.51 -529,036,590.26
本期利润 -985,619,627.67 39,396,354.34 2,615,305,849.63
加权平均基金份额本期利润 -0.2077 0.0071 0.4146
本期加权平均净值利润率 -23.48% 0.80% 51.49%
本期基金份额净值增长率 -21.81% 1.20% 73.85%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配利润 -1,115,046,508.97 -693,239,978.94 -971,452,353.74
期末可供分配基金份额利润 -0.2437 -0.1372 -0.1659
期末基金资产净值 3,460,241,974.13 4,888,040,652.63 5,596,368,084.87
期末基金份额净值 0.7563 0.9673 0.9558
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增长率 -23.20% -1.78% -2.95%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 7 页 共 54 页
期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.55% 0.91% -6.58% 1.06% 1.03% -0.15%
过去六个月 -15.95% 0.96% -17.15% 1.02% 1.20% -0.06%
过去一年 -21.81% 1.03% -18.29% 0.97% -3.52% 0.06%
过去三年 37.56% 1.36% 20.35% 1.22% 17.21% 0.14%
自基金合同
生效起至今
-23.20% 1.66% -23.52% 1.51% 0.32% 0.15%
注：自 2009 年 5 月 1 日起益民创新优势混合型证券投资基金的业绩比较基准，由原来的“沪深300 指
数收益率×75%＋新华巴克莱指数收益率×25%”变更为“沪深 300 指数收益率×75%＋中证全债指数
收益率×25%”。 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 8 页 共 54 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按照本基金的基金合同约定，本基金自 2007 年 7 月 11 日合同生效之日起六个月内使基金的投资
组合比例符合基金合同的约定。 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 9 页 共 54 页
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：图中数据按合同生效当年实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
益民基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2005 年12 月 12 日正式成立。公司股
东由重庆国际信托有限公司（出资比例 49％） 、中国新纪元有限公司（出资比例 31％） 、中山证券有限
责任公司（出资比例 20％）组成，注册资本为 1 亿元人民币，注册地：重庆，主要办公地点：北京。
截至 2011 年末，公司管理的基金共有四只，均为开放式基金。其中，益民货币市场基金于 2006 年 7
月 17 日成立，首发规模超过 17 亿份；益民红利成长混合型证券投资基金于 2006 年 11 月 21 日成立，益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 10 页 共 54 页
首发规模近 9 亿份； 益民创新优势混合型证券投资基金于2007 年7 月 11 日成立， 首发规模近 73 亿份；
益民多利债券型投资基金于 2008 年5 月 21 日成立，首发规模超过 7 亿。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李勇钢
益民货币市场
基金基金经
理、益民创新
优势混合型证
券投资基金基
金经理、益民
多利债券型证
券投资基金基
金经理
2011 年 9
月26 日
- 3
清华大学硕士。曾任中再资产管理
股份有限公司研究员、投资经理。
自 2011 年 8 月 31 日起任益民货币
市场基金基金经理、益民多利债券
型证券投资基金基金经理；自 2011
年9月26日起任益民创新优势混合
型证券投资基金基金经理。
高广新
益民创新优势
基金基金经理
2009 年 8
月17 日
2011 年 9
月26 日
13
硕士，1998 年 11 月至 2006 年 10
月于国泰君安证券研究所从事行业
研究，曾获新财富社会服务业和交
通运输业最佳分析师，2006 年 10
月进入益民基金管理公司曾任首席
分析师及研究部总经理，投资决策
委员会成员，2009 年 8 月 17 日至
2011 年 9 月 26 日任益民创新优势
基金基金经理。
注：此处的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘
日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《益民创新优势混
合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为
目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同
的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起规范的
公平交易机制，对于场内交易，公司规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 11 页 共 54 页
优先、价格优先、比例分配、综合平衡” ，并按此原则上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向
买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良
好，未出现异常情况。
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待不
同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年对于权益市场来说又是多灾多难的一年。上半年市场面临着高企的 CPI、不断收紧的政策
面与资金面，而下半年经济又开始了急速下滑，加之欧洲主权债务危机的不断推波助澜，日本大地震
等黑天鹅事件频出，上证指数全年下跌 21.68%，大盘股表现尽管也不尽人意，但明显强于中小市值股
票。
本基金年初看好银行、地产、钢铁等板块的估值修复，基于短期和中长期的综合考虑，行业配置
较均衡，组合中以大中盘股票为主。进入二季度，在市场下跌过程中，基于对后期市场谨慎乐观的判
断，逐步加仓。三季度基金经理发生变更后，出于对不断下滑的经济基本面的担忧，本基金在降低仓
位的同时，对持仓结构也进行了较大的调整，逐步减持煤炭、化工、建材、工程机械、钢铁等与经济
周期密切相关的个股，增持了食品饮料、农业、医药、零售百货等防御类个股。进入四季度，尽管市
场一度呈现出反弹的迹象，但我们坚持认为如果看不到经济基本面的底部，市场就很难真正见底，仍
继续保持对市场谨慎的态度，这段时间主要是规避二线品种，回归一线品种，大量增持了银行股，卖
出券商等行业，并加强了对可转债和十年期国债的投资力度。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为 0.7563 元。本报告期份额净值增长率为-21.81%，同期业绩比较基
准收益率为-18.29%。
益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 12 页 共 54 页
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金认为 2012 年对于权益市场来说是孕育重生的一年，从全年来看，指数的涨跌幅不会很大，
但普跌的情况不会发生，个股的机会比 2011 年要多。
从经济基本面来看，经济的下滑在年内大概率会有一个企稳的过程，但时间点尚难准确判断，这
取决于政策的相机抉择与经济的内生增长情况。尽管如此，但此种“U 型”或者“L型”的经济增长与
2011 年经济单边下行的态势有很大的区别。 反映在上市公司的业绩上， 尽管一季报的业绩会有些惨淡，
但从二季度开始，大概率会进入公司业绩环比上行的小周期，这就为资本市场带来了信心修复的一个
基础。
从政策面来看，本基金不认为政府会开展新一轮的大规模政策刺激，尽管目前的经济基本面从各
项数据上均表现低迷，但就业情况并没有重现 2008 年的急剧恶化的现象，这恰恰说明此轮经济的下行
并不仅仅是经济周期使然，更是我国经济长期增速中枢的下行，因此政策没有理由，也没有必要进行
新一轮的刺激。
从估值角度来看，本基金认为绝对点位或者相对估值创出新低从来都不是买入的充要条件，还是
要跟随经济增长的趋势踏浪而行。但是我们也应该看到，目前 A 股的总体估值已经与国际接轨，很多
行业的增速却高于国际可比公司，经济增长一旦企稳，这就为投资者提供了很好的投资机遇。
从市场风格来看，2012 年仍将是中小市值股票估值挤压的一年，一方面股票的供给会持续增加，
另一方面由于小股票成交量萎靡而带来的流动性折价也会在 2012 年凸显。 尽管会有部分中小市值股票
由于题材或资金推动而表现出令人艳羡的行情，但此种刀头舐血的投机并不是本基金所追求的。
综上所述，我们目前认为 2012 年的指数向上和向下的空间都不大，但会出现较为剧烈的震荡，全
年或有两到三次较大的波段机会。由于经济在年内大概率企稳，加之目前 A 股估值泡沫在一定程度上
已经得到挤压，本基金认为个股的表现会比 2011 年精彩，不会重现单边普跌的行情。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中，一切从合规运作、保障基金份额持有人的利
益出发，由独立的监察稽核部门对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，
推动公司内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发现问题及时提出建议，并
督促有关部门改进存在的问题。
本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作重点集中于以下几个方面：
1、根据基金监管法律法规的最新变化，推动公司各部门及时完善与更新制度规范和业务流程，确
保内控制度的适时性、全面性和合法合规性，并加强内部督导，将风险意识贯穿于各岗位与各业务环
节，尽可能作到防范于未然。 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 13 页 共 54 页
2、 日常监察和专项监察相结合， 全面开展基金运作监察稽核工作， 确保基金投资运作的合法合规。
通过定期检查、不定期抽查、专项监察、配合监管部门现场检查等工作方法，完善内部管控，及时提
示了风险，保证了本基金的合法合规运作，没有出现违规行为。
3、全面梳理各项业务的合规风险，对其中的合规风险进行识别、评估，并对现有的控制手段提出
改进性建议。
4、以外聘律师、讲座、知识测试等多种方式加强合规教育与培训，促进公司合规文化的建设，及
时向公司传达基金相关的法律法规，并要求公司各部门贯彻到日常工作中。
5、根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察稽核报告，报送中国证监会和董事
会。
公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。我们
将继续以风险控制为核心，进一步提高内部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金的规范运作，
充分保障基金份额持有人的利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述：
根据相关规定，本基金管理人成立估值委员会，估值委员会是基金估值的最高决策机构，负责公
司估值相关决策及执行。成员由公司总经理、投资总监、运作保障部、金融工程部、监察稽核部、基
金会计等相关人员组成。相关参与人员应当具有上市公司研究和估值、基金投资等方面较丰富的经验，
熟悉相关法规和估值方法。
研究部行业研究员：研究部负责人及行业研究员负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行
业的专业研究，参与基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定，并在估值讨论中承担确定参考行
业指数的职责；相关参与人员应当具有多年的行业研究经验，能够较好的对行业发展趋势做出判断，
熟悉相关法规和估值方法。
监察稽核部：监察稽核部参与估值流程的人员，应当对有关估值政策、估值流程和程序、估值方
法等相关事项的合法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改；参与估值流程的人员必须具有
一定的会计核算估值知识和经验，应当具备熟知与估值政策相关的各项法律法规、估值原则和方法的
专业能力，并有从事会计、核算、估值等方面业务的经验和工作经历。
金融工程部金融工程人员：金融工程人员负责估值相关数值的处理和计算，并参与公司对基金的
估值方法的确定。该成员应当在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验，具备基金
绩效评估专业能力，并熟悉相关法规和估值方法。
运作保障部基金会计：基金会计在估值流程中的相关工作职责是负责日常核算，并参与基金组合益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 14 页 共 54 页
停牌股票估值方法的确定，复核由估值委员会提供的估值价格，并与相关托管行进行核对确认。如有
不符合的情况出现，立即向估值委员会反映情况，并提出合理的调整建议。基金会计人员应当与估值
相关的外部机构保持良好的沟通，获悉的与基金估值相关的重大信息及时向公司及估值小组反馈。基
金会计应当具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验，具备熟悉及了
解基金估值法规、政策和方法的专业能力。
2、基金经理参与或决定估值的程度：
基金管理公司估值委员会成员中不包括基金经理。基金经理不参与估值工作决策和执行的过程。
3、本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4、本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配应遵循下列原则：
1、本基金的每份基金份额享有同等分配权；
2、基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；
3、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担；
4、本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利
按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方
式是现金分红；
5、在符合有关基金分红条件的情况下，本基金收益分配每季度不超过三次，每年不超过十二次。
基金合同生效不满三个月，收益可不分配。每次基金收益分配比例不低于可分配收益的 50%。
6、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
本报告期内，本基金未进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管益民创新优势混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司
严格遵守 《证券投资基金法》 相关法律法规的规定以及 《益民创新优势混合型证券投资基金基金合同》 、
《益民创新优势混合型证券投资基金托管协议》的约定，对益民创新优势混合型证券投资基金管理人
—益民基金管理有限公司 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立
的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 15 页 共 54 页
行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，益民基金管理有限公司在益民创新优势混合型证券投资基金的投资运作、基金资
产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金
份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方
面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，益民基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》
及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的益民创新优势混合型证券投资基金年度报告
中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，
未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行股份有限公司托管业务部
2012 年 3 月 22 日
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 大信审字[2012]第 1-0290号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 益民创新优势混合型证券投资基金全体份额持有人
引言段 我们审计了后附的益民创新优势混合型证券投资基金（以下简称
“创优基金”）财务报表，包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表，
2011 年度的利润表、股东权益变动表（基金净值）以及财务报表
附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是创优基金的基金管理人益民基金管理
有限公司管理层的责任，这种责任包括：(1)按照企业会计准则和
中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规
定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2)设计、执行和维护必益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 16 页 共 54 页
要的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大
错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注
册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范， 计划和实施审计工
作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表金额和披露的审
计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞
弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计
程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括
评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性， 以及
评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见
提供了基础。
审计意见段 我们认为， 上述财务报表已经按照如财务报表附注中所列示的编制
基础和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关
规定编制，在所有重大方面公允反映了创优基金 2011 年 12 月 31
日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 密惠红 满清华
会计师事务所的名称 大信会计师事务有限公司
会计师事务所的地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层
审计报告日期 2012 年3 月 22 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：益民创新优势混合型证券投资基金
报告截止日：2011 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 95,470,030.93 268,925,392.00
结算备付金
18,460,491.81 9,533,209.09
存出保证金
2,750,000.00 3,317,290.81
交易性金融资产 7.4.7.2 3,088,692,387.13 4,606,428,929.75
其中：股票投资
2,594,408,443.93 4,333,764,563.15
基金投资
- -
债券投资
494,283,943.20 272,664,366.60
资产支持证券投资
- - 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 17 页 共 54 页
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 274,141,171.21 -
应收证券清算款
- 12,127,733.32
应收利息 7.4.7.5 4,822,095.61 3,542,442.19
应收股利
- -
应收申购款
13,793.11 51,432.06
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
3,484,349,969.80 4,903,926,429.22
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
10,997,366.81 -
应付赎回款
530,071.17 791,781.30
应付管理人报酬
4,537,883.93 6,367,368.67
应付托管费
756,313.98 1,061,228.14
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 3,314,220.00 4,362,656.36
应交税费
1,162,137.60 742,712.80
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 2,810,002.18 2,560,029.32
负债合计
24,107,995.67 15,885,776.59
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 4,575,288,483.10 5,053,264,940.60
未分配利润 7.4.7.10 -1,115,046,508.97 -165,224,287.97
所有者权益合计
3,460,241,974.13 4,888,040,652.63
负债和所有者权益总计
3,484,349,969.80 4,903,926,429.22
注：报告截止日 2011 年 12月31 日，基金份额净值 0.7563 元，基金份额总额4,575,288,483.10 份。
7.2 利润表
会计主体：益民创新优势混合型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年 1月 1日至
2010 年 12月 31日 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 18 页 共 54 页
一、收入
-893,068,765.15 159,777,881.75
1.利息收入
15,980,830.23 12,937,419.92
其中：存款利息收入 7.4.7.11 3,710,378.16 5,047,283.61
债券利息收入
7,885,599.20 7,059,021.12
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
4,384,852.87 831,115.19
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-199,626,096.44 241,913,946.08
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -232,587,799.63 220,423,029.13
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -1,832,753.41 1,418,060.10
资产支持证券投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 34,794,456.60 20,072,856.85
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17 -709,436,926.39 -95,131,673.17
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 13,427.45 58,188.92
减：二、费用
92,550,862.52 120,381,527.41
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 63,116,744.06 73,955,108.76
2．托管费 7.4.10.2.2 10,519,457.35 12,325,851.48
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 18,630,450.47 33,821,397.17
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.20 284,210.64 279,170.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
-985,619,627.67 39,396,354.34
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-985,619,627.67 39,396,354.34
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：益民创新优势混合型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 19 页 共 54 页
一、 期初所有者权益 （基金净值） 5,053,264,940.60 -165,224,287.97 4,888,040,652.63
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- -985,619,627.67 -985,619,627.67
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“-”
号填列）
-477,976,457.50 35,797,406.67 -442,179,050.83
其中：1.基金申购款 17,529,305.00 -1,906,747.42 15,622,557.58
2.基金赎回款 -495,505,762.50 37,704,154.09 -457,801,608.41
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净值） 4,575,288,483.10 -1,115,046,508.97 3,460,241,974.13
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 5,854,950,705.19 -258,582,620.32 5,596,368,084.87
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 39,396,354.34 39,396,354.34
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“-”
号填列）
-801,685,764.59 53,961,978.01 -747,723,786.58
其中：1.基金申购款 36,549,937.66 -4,248,266.98 32,301,670.68
2.基金赎回款 -838,235,702.25 58,210,244.99 -780,025,457.26
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净值） 5,053,264,940.60 -165,224,287.97 4,888,040,652.63
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______雷学军______
______吴晓明______
____吴晓明____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
益民创新优势混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ）为经中国证券监督管理委员会（以下简
称“中国证监会” ）证监基金字[2007]157 号《关于同意益民创新优势混合型证券投资基金募集的批复》
及基金部函[2007]155 号《关于益民创新优势混合型证券投资基金募集时间安排的确认函》核准后进益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 20 页 共 54 页
行募集，由益民基金管理有限公司负责基金发起并担任基金管理人，中国农业银行股份有限公司担任
基金托管人。
本基金自2007年6月18日至2007年7月8日止向境内个人投资者和机构投资者及合格境外机构
投资者公开募集，募集期结束后经信永中和会计师事务所有限责任公司以 XYZH/2006A10059-1 号验资
报告验证，并报中国证监会备案，中国证监会于 2007 年 7 月 11 日以基金部函[2007]184 号《关于益
民创新优势混合型证券投资基金备案确认的函》书面确认。经验资及备案后，本基金合同于 2007 年 7
月 11 日生效。
本基金为契约型开放式，存续期限不定。
本基金设立时募集的实收基金本金为人民币 7,231,963,653.33 元，募集期间产生的利息
6,159,321.48 元，实收基金本息共计 7,238,122,974.81 元，上述募集的实收基金根据每份基金份额
的面值人民币 1.00 元折合为 7,238,122,974.81 份基金份额。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部 2006 年 2 月
15 日颁布的《企业会计准则》 、中国证券监督管理委员会 [2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模
板第 3 号<年度报告和半年度报告>》的公告和中国证券业协会 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基
金会计核算业务指引》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定，并基于中国证监会允许
的以下所述重要会计政策、会计估计进行编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月
31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
当本基金成为金融工具合同条款中的一方时，确认相应的金融资产或金融负债。
1、金融资产的分类 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 21 页 共 54 页
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。除与权证投资有关的金融资产外，以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示，与权证投资
有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确
定的非衍生金融资产分类为贷款与应收款项。
2、金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外，以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示；与权证投资有关的
金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期
工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认
为当期收益。本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动
计入当期损益。
当对该金融资产或金融负债进行处置、收取某项金融资产现金流量的合同权力已终止，或该金融
资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移，或在既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬的情况下放弃了对该金融资产的控制的，终止确认该金融资产。金融资产或负债终止确
认时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
1、股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资， 股票投资成本按交易日应支付的全部价款扣除交易费用入账。
因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股权分置实施复牌日冲减股票投资成
本；股票持有期间获得的股票股利（包括送红股和公积金转增股本）以及因股权分置改革而获得的股
票，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量。 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 22 页 共 54 页
卖出股票于交易日确认股票投资收益/（损失） 。卖出股票按移动加权平均法结转成本。
2、债券投资
买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本于交易日按应支付的全部价款扣除交易费用入
账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
配售及认购新发行的分离交易可转债，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的认购成本
进行分摊，确认应归属于债券部分的成本。
买入零息债券视同到期一次还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票
面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出债券于交易日确认债券投资收益/（损失） 。卖出债券按移动加权平均法结转成本。
3、权证投资
买入权证投资于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账。
获赠的权证（包括配股权证） ，在确认日按照持有股数和每股可获派发权证的份额确认权证数量，
成本为零。
配售及认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转
债的认购成本进行分摊，确认应归属于权证部分的成本。
卖出权证于交易日确认权证投资收益/（损失） 。卖出权证按移动加权平均法结转成本。
4、买入返售金融资产
买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资产所融出的
资金。
买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入初始成本，于
返售日按账面余额结转。
5、卖出回购金融资产款
卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等金融资产所融
入的资金。
卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入初始成本，于
回购日按账面余额结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
1、股票估值方法
（1）上市股票的估值 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 23 页 共 54 页
1）对存在活跃市场的，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；估值日无市价，但最近交
易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，应采用最近交易
市价确定公允价值；
2）对存在活跃市场的，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机
构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以
上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
3） 当投资品种不再存在活跃市场， 且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%
以上的，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定
投资品种的公允价值。
4）估值模型简介
本基金采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》 提供的方法一 “指
数收益法” ， 通过该停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于该停牌股票
公允价值的影响。
①选择估值模型的假设
A．所选行业指数具有一定代表性，即其变动能在重大方面基本反映市场因素对于该停牌股票公允
价值的影响；
B．本公司根据从公开渠道获取的信息作出评估，停牌股票的发行者在停牌期间已公告的特殊事项
及自身经营情况的变化，未对该停牌股票公允价值产生重大影响；
C．行业指数编制过程中对暂停交易的成份股，采用该股票暂停交易的前一交易日收盘价计算指数
而不作任何调整，因而成份股的分红派息事项没有在指数变动中体现。
②估值模型的计算公式
Pt= (Pt-1－D)×(It/ It-1)
其中：Pt 为估值日停牌股票的每股估值；Pt-1 为上一估值日停牌股票的每股估值(首次采用估值
模型的停牌股票为停牌前日该股票的收盘价)；D 为估值日的每股分红派息额(首次采用估值模型的停
牌股票为停牌期间每股分红派息总额)；It 为估值日行业指数数值；It-1 为上一估值日行业指数数值
（首次采用估值模型的停牌股票为停牌前日行业指数数值） 。
③估值模型所运用的参数
选取中证协基金行业股票估值指数（简称“SAC 行业指数”）。 SAC 行业指数是由中国证券业协会
与中证指数公司联合推出的，依据中国证监会《上市公司行业分类指引》中的行业划分标准与方法，
编制除制造业之外的 12 个门类指数和 9 个制造业辅助类指数。共有 21 个行业分类指数，用于反映不益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 24 页 共 54 页
同行业的股价整体变动情况。
（2）未上市股票的估值
1）首次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情
况下，按成本价估值；
2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在交易所上市的同一股票
的市价进行估值；
3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日在交易所上市的同一
股票的市价进行估值。
4）非公开发行的且在发行时明确一定期限锁定期的股票，按监管机构或行业协会有关规定确定公
允价值。
（3）在任何情况下，基金管理人如采用本项第（1）至（2）小项规定的方法对基金资产进行估值，
均应被认为采用了适当的估值方法。如果基金管理人认为按本项第（1）至（2）小项规定的方法对基
金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，
按最能反映公允价值的价格估值。
（4）国家有最新规定的，按其规定进行估值。
2、债券估值方法
（1）在证券交易所市场挂牌交易实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，
且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如果估值日无交易，最近交
易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易
日收盘价，确定公允价值进行估值。
（2） 在证券交易所市场挂牌交易未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的
债券应收利息得到的净价进行估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，
按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值； 如果估值日无交
易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，
调整最近交易收盘价，确定公允价值进行估值。
（3）首次发行未上市债券采用估值技术确定的公允价值进行估值，在估值技术难以可靠计量公允
价值的情况下，按成本估值。
（4）交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
（5）在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 25 页 共 54 页
价值。
（6）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
（7）在任何情况下，基金管理人如采用本款（1）至（6）项规定的方法对基金资产进行估值，均
应被认为采用了适当的估值方法。如果基金管理人认为按本款（1）至（6）项规定的方法对基金资产
进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益
率曲线等多种因素基础上形成的债券估值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能
反映公允价值的价格估值。
（8）国家有最新规定的，按其规定进行估值。
3、权证估值办法
（1）基金持有的权证，从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证
券交易所挂牌的该权证投资的收盘价估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大
变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品
种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（2）首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的
情况下，按成本估值。
（3）因持有股票而享有的配股权证，以及停止交易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价
值进行估值。
（4）在任何情况下，基金管理人如采用本项第（1）至（3）项规定的方法对基金资产进行估值，
均应被认为采用了适当的估值方法。如果基金管理人认为按本项第（1）至（3）项规定的方法对基金
资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按
最能反映公允价值的价格估值；
（5）国家有最新规定的，按其规定进行估值。
4、其他有价证券估值
除上述外的其他有价证券估值，按国家有关规定进行。
5、实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动收益/（损失）”科目。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应根据具体情况
与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债应在资产负债表内分别列示，不得相互抵销；但同时满足下列条件的，应以
相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 26 页 共 54 页
执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。不符合终止确认条件的金融资
产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债进行抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于
基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收
基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购
或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购
或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。
平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现平准金与已实现平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/（损失）于卖出债券成交日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的
净额于除息日确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本，在回购期内按实际利率法（当实际利率
与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）逐日确认。
公允价值变动收益/（损失）于估值日按公允价值变动产生的未实现估值增值/（减值）金额确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率（当实际利率与
合同利率差异较小时，也可以用合同利率）逐日计提。
益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 27 页 共 54 页
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金收益分配遵循下列原则：
1、本基金的每份基金份额享有同等分配权；
2、基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；
3、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担；
4、本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利
按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方
式是现金分红；
5、在符合有关基金分红条件的情况下，本基金收益分配每季度不超过三次，每年不超过十二次。
基金合同生效不满三个月，收益可不分配，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的 50%；
6、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更事项。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更事项。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期不存在重大会计差错更正事项。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税
有关政策的通知》 、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税
[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若
干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金享有的税收优惠及主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2、基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
3、对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20% 的个
人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股
息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 28 页 共 54 页
收企业所得税。
4、基金买卖股票出让方按照 0.1%缴纳印花税，受让方不缴纳印花税。
5、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂
免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
活期存款 95,470,030.93 268,925,392.00
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 95,470,030.93 268,925,392.00
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,785,446,740.23 2,594,408,443.93 -191,038,296.30
债券
交易所市场 176,260,469.33 179,991,643.20 3,731,173.87
银行间市场 314,560,294.27 314,292,300.00 -267,994.27
合计 490,820,763.60 494,283,943.20 3,463,179.60
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,276,267,503.83 3,088,692,387.13 -187,575,116.70
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 3,813,556,164.05 4,333,764,563.15 520,208,399.10
债券
交易所市场 16,968,227.71 19,852,266.60 2,884,038.89
银行间市场 254,042,728.30 252,812,100.00 -1,230,628.30
合计 271,010,956.01 272,664,366.60 1,653,410.59
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - - 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 29 页 共 54 页
合计 4,084,567,120.06 4,606,428,929.75 521,861,809.69
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产或负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券_银行间 274,141,171.21 -
合计 274,141,171.21 -
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券_银行间 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应收活期存款利息 41,879.29 60,766.73
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 9,138.03 3,670.26
应收债券利息 4,573,328.98 3,478,005.20
应收买入返售证券利息 197,749.31 -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 4,822,095.61 3,542,442.19
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 30 页 共 54 页
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 3,308,716.85 4,359,309.56
银行间市场应付交易费用 5,503.15 3,346.80
合计 3,314,220.00 4,362,656.36
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 2,750,000.00 2,500,000.00
应付赎回费 2.18 29.32
预提费用 60,000.00 60,000.00
合计 2,810,002.18 2,560,029.32
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 5,053,264,940.60 5,053,264,940.60
本期申购 17,529,305.00 17,529,305.00
本期赎回（以“-”号填列） -495,505,762.50 -495,505,762.50
本期末 4,575,288,483.10 4,575,288,483.10
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -693,239,978.94 528,015,690.97 -165,224,287.97
本期利润 -276,182,701.28 -709,436,926.39 -985,619,627.67
本期基金份额交易
产生的变动数
56,193,698.39 -20,396,291.72 35,797,406.67
其中：基金申购款 -2,080,430.44 173,683.02 -1,906,747.42
基金赎回款 58,274,128.83 -20,569,974.74 37,704,154.09
本期已分配利润 - - -
本期末 -913,228,981.83 -201,817,527.14 -1,115,046,508.97 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 31 页 共 54 页
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31
日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
活期存款利息收入 3,582,457.48 4,805,597.78
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 127,918.46 241,683.76
其他 2.22 2.07
合计 3,710,378.16 5,047,283.61
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
卖出股票成交总额 6,366,367,344.67 11,281,076,191.27
减：卖出股票成本总额 6,598,955,144.30 11,060,653,162.14
买卖股票差价收入 -232,587,799.63 220,423,029.13
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
卖出债券（债转股及债券到
期兑付）成交总额
524,519,830.56 309,220,172.80
减： 卖出债券（债转股及债券
到期兑付）成本总额
517,657,718.68 305,481,522.61
减：应收利息总额 8,694,865.29 2,320,590.09
债券投资收益 -1,832,753.41 1,418,060.10
7.4.7.14 资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 32 页 共 54 页
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无买卖权证差价收入。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月
31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
股票投资产生的股利收益 34,794,456.60 20,072,856.85
基金投资产生的股利收益 - -
合计 34,794,456.60 20,072,856.85
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月
31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010 年12 月
31 日
1.交易性金融资产 -709,436,926.39 -95,131,673.17
——股票投资 -711,246,695.40 -92,758,681.06
——债券投资 1,809,769.01 -2,372,992.11
——资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -709,436,926.39 -95,131,673.17
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
基金赎回费收入 13,427.45 39,340.47
印花税手续费返还 - 18,848.45
合计 13,427.45 58,188.92
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 33 页 共 54 页
交易所市场交易费用
18,626,235.47 33,817,899.67
银行间市场交易费用
4,215.00 3,497.50
合计
18,630,450.47 33,821,397.17
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
审计费用 60,000.00 60,000.00
信息披露费 200,000.00 200,000.00
银行费用 5,610.64 570.00
债券账户维护费 18,000.00 18,000.00
其他 600.00 600.00
合计 284,210.64 279,170.00
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
本基金本报告期不存在应披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金本报告期不存在应披露的重大资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
益民基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人、注册登记人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中山证券有限责任公司 基金管理人的股东、本基金的代销机构、本基金交易单元出租人
西南证券股份有限公司 基金管理人控股股东持股的公司、与本管理人的董事长为同一人、本
基金的代销机构、本基金交易单元出租人
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 34 页 共 54 页
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
中山证券有限责任公司 - - 474,657,993.43 2.16%
西南证券股份有限公司 504,790,888.96 4.24% 1,157,501,295.62 5.27%
债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
西南证券股份有限公司 87,508,447.40 15.80% - -
债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额
的比例
中山证券有限责任公司 - - - -
西南证券股份有限公司 429,072.00 4.31% 131,478.69 3.97%
关联方名称
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额
的比例
中山证券有限责任公司 403,456.48 2.19% - -
西南证券股份有限公司 983,875.80 5.35% - -
注：上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算
风险基金和证券交易所买(卖)证管费等)。
关联方符合本基金管理人选择证券经营机构、使用其交易单元作为基金专用交易单元的标准，与
其签订的交易单元租用合同是在正常业务中按照一般商业条款订立的。其为本基金提供证券投资研究
成果和市场信息服务。 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 35 页 共 54 页
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年
12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 63,116,744.06 73,955,108.76
其中：支付销售机构的客户维护费 11,356,628.61 13,278,237.33
注：基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5％年费率计算。计算方法如下：
H＝E×1.5％÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。由基金托管人于次月前三个工
作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年
12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 10,519,457.35 12,325,851.48
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计算。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。由基金托管人于次月前三个工作日内从
基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
7.4.10.2.3 销售服务费
本基金本报告期及上年度可比期间均无销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间不存在与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 36 页 共 54 页
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011年1月1日至2011年
12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年
12 月 31 日
基金合同生效日（2007年7月 11 日）
持有的基金份额
- -
期初持有的基金份额
8,426,308.25 8,426,308.25
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 8,426,308.25 8,426,308.25
期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.18% 0.17%
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
截至本报告期末，本基金除基金管理人之外的其他关联方均未持有本基金份额。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行股份有限公司 95,470,030.93 3,582,457.48 268,925,392.00 4,805,597.78
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均不存在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（2011 年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
期末
成本总额
期末估值总
额
备注 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 37 页 共 54 页
股）
601928 凤凰传媒 2011 年11 月 24 日 2012年2月29 日
网下新股认
购流通受限
8.80 8.36 398,920 3,510,496.00 3,334,971.20 -
601336 新华保险 2011 年12 月9 日 2012年3月16 日
网下新股认
购流通受限
23.25 27.87 69,953 1,626,407.25 1,949,590.11 -
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票名称 停牌日期 停牌原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600315 上海家化
2011 年12
月30 日
重要事项未公
告
34.09 2012年1月4日 34.75 1,208,600 41,361,797.01 41,201,174.00 -
300026 红日药业
2011 年12
月27 日
重大资产重组 25.00
2012 年2 月29
日
27.50 300,073 8,132,449.75 7,501,825.00 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的投资风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管
理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的
管理及信息系统持续监控上述各类风险。
投研部根据投资决策委员会有关资产流动性的原则性规定，制定具体的评估指标、评估方法，每
月对基金投资组合的流动性进行评估，撰写评估报告，对基金组合的流动性指标提出维持及修正建议，
分送基金经理、投资总监和投资决策委员会，然后各部门和相关人员做出反馈，以利于进一步完善流
动性风险管理。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现
违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级
的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产
净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 38 页 共 54 页
证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此
违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制
相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
A-1
55,111,900.00 68,769,100.00
A-1 以下
- -
未评级
169,147,000.00 -
合计
224,258,900.00 68,769,100.00
注：未评级债券投资为本基金投资于国家债券、央行票据及国家政策性金融债券等的债券投资。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
AAA
120,480,925.20 48,484,266.60
AAA 以下
27,064,700.00 4,943,000.00
未评级
122,479,418.00 150,468,000.00
合计
270,025,043.20 203,895,266.60
注：未评级债券投资为本基金投资于国家债券、央行票据及国家政策性金融债券等的债券投资。
本基金的银行存款存放于本基金的托管行-中国农业银行。 本基金认为与中国农业银行相关的信用
风险不重大。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。作为开放式基金，存在兑付赎回资金
的流动性风险。本基金流动风险亦来源于因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集
中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持大部分交易性金融资
产在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，除披露的流通受限不能自由转入的基金资产
外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。
本基金管理人通过对投资品种的流动性指标监控来评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风
险。本基金管理人通过基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 39 页 共 54 页
开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。同时，本基金在需要时可通过卖出回购金融
资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。
7.4.13.4 市场风险
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。本基金持有的利率敏感性资产及负债主要是银行存款、债券投资与买入返售金融资产和卖出回购
金融资产款。基于本基金产品性质，生息资产占基金资产的比重较小，因此本基金并不存在重大的利
率风险。本基金管理人通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重定价日组合等方法对上
述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 95,470,030.93 - - - - - 95,470,030.93
结算备付金 18,460,491.81 - - - - - 18,460,491.81
存出保证金 - - - - - 2,750,000.00 2,750,000.00
交易性金融资产 - 7,030,100.00 217,228,800.00 127,483,225.20 142,541,818.00 2,594,408,443.93 3,088,692,387.13
买入返售金融资产 274,141,171.21 - - - - - 274,141,171.21
应收利息 - - - - - 4,822,095.61 4,822,095.61
应收申购款 - - - - - 13,793.11 13,793.11
资产总计 388,071,693.95 7,030,100.00 217,228,800.00 127,483,225.20 142,541,818.00 2,601,994,332.65 3,484,349,969.80
负债
应付证券清算款 - - - - - 10,997,366.81 10,997,366.81
应付赎回款 - - - - - 530,071.17 530,071.17
应付管理人报酬 - - - - - 4,537,883.93 4,537,883.93
应付托管费 - - - - - 756,313.98 756,313.98
应付交易费用 - - - - - 3,314,220.00 3,314,220.00
应交税费 - - - - - 1,162,137.60 1,162,137.60
其他负债 - - - - - 2,810,002.18 2,810,002.18
负债总计 - - - - - 24,107,995.67 24,107,995.67
利率敏感度缺口 388,071,693.95 7,030,100.00 217,228,800.00 127,483,225.20 142,541,818.00 2,577,886,336.98 3,460,241,974.13
上年度末
2010 年12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 268,925,392.00 - - - - - 268,925,392.00
结算备付金 9,533,209.09 - - - - - 9,533,209.09 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 40 页 共 54 页
存出保证金 - - - - - 3,317,290.81 3,317,290.81
交易性金融资产 - 49,815,000.00 187,384,378.40 11,124,988.20 24,340,000.00 4,333,764,563.15 4,606,428,929.75
应收证券清算款 - - - - - 12,127,733.32 12,127,733.32
应收利息 - - - - - 3,542,442.19 3,542,442.19
应收申购款 - - - - - 51,432.06 51,432.06
其他资产 - - - - - - -
资产总计 278,458,601.09 49,815,000.00 187,384,378.40 11,124,988.20 24,340,000.00 4,352,803,461.53 4,903,926,429.22
负债
应付赎回款 - - - - - 791,781.30 791,781.30
应付管理人报酬 - - - - - 6,367,368.67 6,367,368.67
应付托管费 - - - - - 1,061,228.14 1,061,228.14
应付交易费用 - - - - - 4,362,656.36 4,362,656.36
应交税费 - - - - - 742,712.80 742,712.80
其他负债 - - - - - 2,560,029.32 2,560,029.32
负债总计 - - - - - 15,885,776.59 15,885,776.59
利率敏感度缺口 278,458,601.09 49,815,000.00 187,384,378.40 11,124,988.20 24,340,000.00 4,336,917,684.94 4,888,040,652.63
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予
以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
其他市场变量保持不变。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
本期末（2011 年 12 月 31 日） 上年度末（2010 年12 月31日）
市场利率上升25个基点 -4,033,660.61 -1,108,618.47
市场利率下降25个基点 4,103,649.16 1,123,548.37
7.4.13.4.2 其他价格风险
本基金其他价格风险主要是市场价格风险，是指金融工具的公允价值受市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动发生波动的风险。该风险可能与特定投资相关，也有可能与投资组合整体相关。
对本基金而言，其他价格风险源自于以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场
价格因素变动而发生波动的风险。本基金通过优化投资组合、设置相关监控参数、跟踪与业绩基准的
差异，及时调整资产配置比例、行业配置比例等方法来降低其他价格风险。
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 2,594,408,443.93 74.98 4,333,764,563.15 88.66 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 41 页 共 54 页
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 494,283,943.20 14.28 272,664,366.60 5.58
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 3,088,692,387.13 89.26 4,606,428,929.75 94.24
7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
本基金的业绩比较基准中股票指数变动 5%。
根据期末时点股票资产相对于基准中股票指数的 Beta系数计算的资产变动幅度。
Beta 系数是以市场过去 100 天的数据回归计算出来的， 对于新股或者股票交易少于 100 天的
股票，默认其波动与市场同步。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2011 年 12 月31 日） 上年度末 （2010年12月31日）
比较基准的股票基准上升 5% 97,900,002.63 216,683,992.00
比较基准的股票基准下降 5% -97,900,002.63 -216,683,992.00
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,594,408,443.93 74.46
其中：股票 2,594,408,443.93 74.46
2 固定收益投资 494,283,943.20 14.19
其中：债券 494,283,943.20 14.19
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 274,141,171.21 7.87
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 113,930,522.74 3.27
6 其他各项资产 7,585,888.72 0.22
7 合计 3,484,349,969.80 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 29,660,000.00 0.86 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 42 页 共 54 页
B 采掘业 150,083,303.97 4.34
C 制造业 1,280,862,526.46 37.02
C0 食品、饮料
660,146,466.21 19.08
C1
纺织、服装、皮毛 60,067,050.00 1.74
C2
木材、家具 16,273,388.62 0.47
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 63,688,419.60 1.84
C5
电子 64,500,000.00 1.86
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 101,726,319.75 2.94
C8
医药、生物制品 301,410,882.28 8.71
C99
其他制造业 13,050,000.00 0.38
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 55,506,712.24 1.60
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 272,442,931.25 7.87
H 批发和零售贸易 188,863,786.72 5.46
I 金融、保险业 496,588,241.55 14.35
J 房地产业 - -
K 社会服务业 86,588,170.14 2.50
L 传播与文化产业 33,812,771.60 0.98
M 综合类 - -
合计 2,594,408,443.93 74.98
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 000895 双汇发展 1,950,023 136,404,108.85 3.94
2 600519 贵州茅台 700,139 135,336,868.70 3.91
3 000858 五 粮 液 3,938,106 129,169,876.80 3.73
4 000538 云南白药 2,288,736 121,303,008.00 3.51
5 600887 伊利股份 5,516,996 112,712,228.28 3.26
6 600015 华夏银行 10,000,054 112,300,606.42 3.25
7 000423 东阿阿胶 2,499,903 107,370,833.85 3.10
8 600016 民生银行 17,654,560 103,985,358.40 3.01
9 600036 招商银行 8,705,102 103,329,560.74 2.99
10 601898 中煤能源 10,098,777 90,989,980.77 2.63
11 601009 南京银行 9,481,014 87,983,809.92 2.54
12 600406 国电南瑞 2,415,175 75,353,460.00 2.18 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 43 页 共 54 页
13 000869 张
裕Ａ 622,669 67,185,985.10 1.94
14 000963 华东医药 2,491,938 66,335,389.56 1.92
15 002065 东华软件 2,990,761 65,976,187.66 1.91
16 600267 海正药业 2,053,359 65,235,215.43 1.89
17 002415 海康威视 1,500,000 64,500,000.00 1.86
18 601117 中国化学 10,589,530 60,360,321.00 1.74
19 002293 罗莱家纺 800,894 60,067,050.00 1.74
20 600123 兰花科创 1,519,890 59,093,323.20 1.71
21 000811 烟台冰轮 4,998,085 57,727,881.75 1.67
22 600271 航天信息 2,808,475 55,776,313.50 1.61
23 600263 路桥建设 3,705,388 55,506,712.24 1.60
24 600859 王府井 1,549,056 49,740,188.16 1.44
25 601398 工商银行 10,999,933 46,639,715.92 1.35
26 002177 御银股份 3,999,858 43,998,438.00 1.27
27 600315 上海家化 1,208,600 41,201,174.00 1.19
28 601998 中信银行 9,999,901 40,399,600.04 1.17
29 600050 中国联通 6,809,600 35,682,304.00 1.03
30 000501 鄂武商Ａ 2,241,810 34,187,602.50 0.99
31 600600 青岛啤酒 999,892 33,476,384.16 0.97
32 300058 蓝色光标 1,005,868 30,477,800.40 0.88
33 002299 圣农发展 2,000,000 29,660,000.00 0.86
34 601888 中国国旅 999,918 26,227,849.14 0.76
35 601010 文峰股份 1,547,250 23,905,012.50 0.69
36 002195 海隆软件 1,399,725 23,865,311.25 0.69
37 600469 风神股份 2,954,960 22,487,245.60 0.65
38 000639 西王食品 699,956 20,158,732.80 0.58
39 300096 易联众 1,199,799 15,789,354.84 0.46
40 002572 索菲亚 369,150 15,153,607.50 0.44
41 600729 重庆百货 460,100 14,695,594.00 0.42
42 002220 天宝股份 880,909 14,517,380.32 0.42
43 600612 老凤祥 500,000 13,050,000.00 0.38
44 002216 三全食品 352,836 11,184,901.20 0.32
45 300026 红日药业 300,073 7,501,825.00 0.22
46 601928 凤凰传媒 398,920 3,334,971.20 0.10
47 601336 新华保险 69,953 1,949,590.11 0.06
48 601996 丰林集团 125,536 1,119,781.12 0.03
益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 44 页 共 54 页
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600585 海螺水泥 153,933,994.66 3.15
2 600104 上海汽车 148,844,704.61 3.05
3 000895 双汇发展 147,051,717.33 3.01
4 600425 青松建化 143,336,327.75 2.93
5 600519 贵州茅台 143,036,589.43 2.93
6 600016 民生银行 141,988,211.41 2.90
7 000651 格力电器 138,023,440.26 2.82
8 000538 云南白药 132,677,475.91 2.71
9 000063 中兴通讯 123,274,715.57 2.52
10 600028 中国石化 121,419,700.30 2.48
11 601668 中国建筑 121,325,627.61 2.48
12 600030 中信证券 120,983,705.29 2.48
13 600881 亚泰集团 118,261,803.84 2.42
14 000792 盐湖股份 115,352,224.11 2.36
15 600015 华夏银行 113,242,473.01 2.32
16 600376 首开股份 111,558,447.79 2.28
17 000423 东阿阿胶 111,509,235.82 2.28
18 600115 东方航空 108,656,477.48 2.22
19 601166 兴业银行 106,869,129.05 2.19
20 000528 柳
工 99,608,089.86 2.04
注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 000939 凯迪电力 254,216,108.00 5.20
2 600518 康美药业 189,595,482.43 3.88
3 002167 东方锆业 176,976,242.03 3.62
4 600104 上海汽车 176,091,058.01 3.60
5 600383 金地集团 170,551,502.63 3.49
6 601166 兴业银行 165,275,369.60 3.38
7 601607 上海医药 157,071,689.47 3.21 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 45 页 共 54 页
8 600000 浦发银行 150,736,886.75 3.08
9 600079 人福医药 149,944,558.22 3.07
10 600298 安琪酵母 143,331,647.61 2.93
11 601699 潞安环能 142,066,042.00 2.91
12 000039 中集集团 133,219,533.96 2.73
13 600016 民生银行 132,436,914.80 2.71
14 600115 东方航空 128,038,622.33 2.62
15 601668 中国建筑 125,679,932.34 2.57
16 000651 格力电器 125,396,187.56 2.57
17 600585 海螺水泥 123,541,509.55 2.53
18 600416 湘电股份 118,162,071.91 2.42
19 600808 马钢股份 114,593,251.65 2.34
20 002299 圣农发展 107,318,750.11 2.20
21 600028 中国石化 106,744,670.26 2.18
22 600030 中信证券 103,383,017.71 2.12
23 600376 首开股份 102,831,978.10 2.10
24 600418 江淮汽车 102,334,936.04 2.09
25 002024 苏宁电器 101,427,959.04 2.08
26 600881 亚泰集团 100,868,877.57 2.06
27 002041 登海种业 98,543,839.94 2.02
28 600425 青松建化 98,052,681.82 2.01
注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 5,570,845,720.48
卖出股票收入（成交）总额 6,366,367,344.67
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 122,479,418.00 3.54
2 央行票据 169,147,000.00 4.89
3 金融债券 3,886,400.00 0.11
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 62,285,085.20 1.80
5 企业短期融资券 55,111,900.00 1.59
6 中期票据 - - 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 46 页 共 54 页
7 可转债 81,374,140.00 2.35
8 其他 - -
9 合计 494,283,943.20 14.28
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 1101096 11 央行票据 96 1,450,000 140,128,000.00 4.05
2 010107 21 国债⑺ 610,350 65,600,418.00 1.90
3 113002 工行转债 409,000 43,542,140.00 1.26
4 113001 中行转债 400,000 37,832,000.00 1.09
5 100041 10 附息国债 41 300,000 30,813,000.00 0.89
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液（000858）外，没有被监管部门立案调
查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。宜宾五粮液股份有限公司（000858）因信
息披露存在违法事实于 2011 年 5 月27 日收到中国证券监督管理委员会 《行政处罚决定书》 （[2011]17
号） ，主要涉及到信息披露不及时不充分的问题，同时对公司以及管理层处以不同数额的罚款。本公司
投研人员认真调研、分析认为，五粮液公司受益于目前的白酒消费结构升级，业绩提升空间较大，是
少有的增速确定估值较低的投资标的。其违规行为大部分发生时间已经久远，公司所涉及到信息披露
问题不影响现有投资价值，且公司治理目前已经得到了很大的改善，具有中长期投资价值。本公司基
金经理依据基金合同和公司相关投资管理制度，在投资授权的范围内，经正常投资决策流程对五粮液
个股进行了投资。
8.9.2
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,750,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,822,095.61 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 47 页 共 54 页
5 应收申购款 13,793.11
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,585,888.72
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值比例（％）
1 113002 工行转债 43,542,140.00 1.26
2 113001 中行转债 37,832,000.00 1.09
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
199,970 22,879.87 87,223,162.00 1.91% 4,488,065,321.10 98.09%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 499,478.80 0.01%
§10 开放式基金份额变动
单位：份 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 48 页 共 54 页
基金合同生效日（2007年7月 11 日）基金份额总额 7,238,122,974.81
本报告期期初基金份额总额 5,053,264,940.60
本报告期基金总申购份额
17,529,305.00
减:本报告期基金总赎回份额
495,505,762.50
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
4,575,288,483.10
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
益民基金管理有限公司第一届董事会第二十三次会议决定聘任雷学军先生担任益民基金管理有限
公司总经理。雷学军先生的基金行业高级管理人员任职资格已经中国证券监督管理委员会证监许可
［2011］71 号文核准。2011 年 1 月 17 日，公司在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》及公
司网站上刊登了《益民基金管理有限公司关于总经理任职的公告》 。
2011 年 1 月 21 日，中国证监会核准中国农业银行股份有限公司张健基金行业高级管理人员任职
资格（证监许可【2011】116 号） ，张健任中国农业银行股份有限公司托管业务部总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
自 2009 年度起为益民创新优势混合型开放式证券投资基金进行审计的会计师事务所变更为大信
会计师事务有限公司。本年度为其提供审计服务的第 3 年，本报告期内应付审计费 60,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。
益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 49 页 共 54 页
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信证券 1 989,696,033.68 8.31% 841,240.40 8.44% -
中金公司 2 1,210,593,901.41 10.16% 1,019,445.94 10.23% -
中信建投 1 949,850,187.42 7.98% 807,367.38 8.10% -
东兴证券 1 912,543,082.95 7.66% 775,658.73 7.78% -
渤海证券 1 865,824,173.34 7.27% 703,486.18 7.06% -
光大证券 1 844,737,614.99 7.09% 686,352.78 6.89% -
招商证券 1 835,167,712.02 7.01% 709,889.84 7.12% -
华创证券 1 647,771,581.09 5.44% 526,318.03 5.28% -
申银万国 1 645,317,156.62 5.42% 548,521.81 5.51% -
东方证券 1 625,538,219.01 5.25% 508,252.31 5.10% -
西南证券 1 504,790,888.96 4.24% 429,072.00 4.31% -
国金证券 1 477,694,243.83 4.01% 406,040.01 4.08% -
中银国际 1 357,242,176.82 3.00% 303,656.04 3.05% -
民生证券 1 345,463,924.80 2.90% 293,643.12 2.95% -
海通证券 1 236,815,139.79 1.99% 192,415.02 1.93% -
银河证券 1 223,403,142.45 1.88% 189,892.90 1.91% -
中投证券 1 180,623,404.18 1.52% 146,757.25 1.47% -
国泰君安 1 180,515,718.16 1.52% 146,669.76 1.47% -
国联证券 1 172,296,464.12 1.45% 139,991.69 1.41% -
广发证券 1 126,914,375.61 1.07% 103,118.38 1.03% -
高华证券 1 126,145,248.15 1.06% 107,218.37 1.08% -
民族证券 1 115,763,195.16 0.97% 94,057.60 0.94% -
国信证券 1 110,722,760.32 0.93% 94,113.25 0.94% -
安信证券 1 95,182,047.64 0.80% 80,903.27 0.81% -
国元证券 1 83,368,543.97 0.70% 70,863.51 0.71% -
浙商证券 1 45,513,523.17 0.38% 38,685.29 0.39% -
中山证券 - - - - - -
中邮证券 - - - - - -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 50 页 共 54 页
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额
占当期权证成
交总额的比例
中信证券 56,646,839.20 10.23% 1,700,000,000.00 19.50% - -
中金公司 154,793,368.83 27.95% 3,300,000,000.00 37.84% - -
中信建投 61,140,898.00 11.04% 1,630,000,000.00 18.69% - -
东兴证券 58,494.00 0.01% 490,000,000.00 5.62% - -
渤海证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
招商证券 69,628,033.50 12.57% 680,000,000.00 7.80% - -
华创证券 - - - - - -
申银万国 39,717,607.90 7.17% - - - -
东方证券 - - - - - -
西南证券 87,508,447.40 15.80% - - - -
国金证券 - - 220,000,000.00 2.52% - -
中银国际 - - - - - -
民生证券 22,044,558.60 3.98% - - - -
海通证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
高华证券 62,199,440.10 11.23% 200,000,000.00 2.29% - -
民族证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
安信证券 - - 500,000,000.00 5.73% - -
国元证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
中山证券 - - - - - -
中邮证券 - - - - - -
注：1、本公司租用券商交易单元的选择标准：
（1）基本情况：资本充足，财务状况及最近三年盈利情况良好；经营行为规范，最近一年未发生
重大违规行为而受到有关管理机构的处罚；主要股东实力强大；具备基金运作所需的高效、安全的通
讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（2）公司治理：内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 51 页 共 54 页
（3）研究实力：有固定的研究机构和数量足够的专职研究人员以及研究水平处于行业领先水平的
研究员；研究覆盖面广，能涵盖宏观经济、行业、个股、债券、策略等各项领域，并能根据基金投资
的特定要求，提供专题研究报告；研究报告应分析严谨，观点独立、客观，并具备较强的风险意识和
风险测算能力；
（4）服务能力：具备较强的服务意识，能主动为基金提供及时的市场信息及各种路演、公司联合
调研、券商会议的信息和参加机会；
（5）综合业务能力：在投资银行业务上有较强的实力，能协助本公司基金参与股票、债券的发行；
在新产品开发方面经验丰富，能帮助本公司拓展基金管理业务（如 QDII、集合理财产品等） ；在证券
创新品种开发方面处于行业前列（如交易所固定收益平台、融资融券、金融期货等） ；
（6）其他因素。
2、本公司租用券商交易单元的程序：
（1）投资总监组织研究部、金融工程部、投资部经集体讨论后遵照上述标准填写《券商选择标准
评分表》 ，并据此提出拟选券商名单以及相应的席位租用安排。挑选时应考虑在深沪两个市场都租用足
够多的席位以保障交易安全。必要时可要求券商提供相应证明文件；
（2）投资总监向投资决策委员会上报拟选券商名单、相应的席位租用安排以及相关评选材料；
（3） 投资决策委员会审查拟选券商名单及相应的席位租用安排， 审查通过后由总经理上报董事会，
董事会如有相应授权的，由公司管理层依据授权内容办理；
（4）券商名单及相应的席位租用安排确定后由交易部会同所选券商共同拟定席位租用协议，并交
监察稽核部审核通过；
（5）审核完成后交易部负责协调办理正式协议签署等相关事宜。
3、本报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：
（1）沪市新增租用民生证券交易单元一个，退租中邮证券交易单元一个；
（2）深市新增租用渤海证券交易单元一个。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
益民基金管理有限公司关于旗下基金参
加深圳发展银行股份有限公司基金网上
银行申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《证券时报》 、
《上海证券报》及公司网站
2011 年1 月 7 日 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 52 页 共 54 页
2
益民创新优势混合型证券投资基金 2010
年度第四季度报告
《上海证券报》 、 《证券时报》
及公司网站
2011 年1 月 21 日
3 益民创新优势基金更新招募说明书摘要
《上海证券报》 、 《证券时报》
及公司网站
2011 年2 月 25 日
4 益民创新优势基金更新招募说明书 公司网站 2011 年2 月 25 日
5
益民创新优势混合型证券投资基金 2010
年度报告摘要
《上海证券报》 、 《证券时报》
及公司网站
2011 年3 月 30 日
6
益民创新优势混合型证券投资基金 2010
年度报告
公司网站 2011 年3 月 30 日
7
益民基金管理有限公司关于参加“华夏
银行盈基金 2011”网上银行基金申购 4
折优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《证券时报》 、
《上海证券报》及公司网站
2011 年4 月 6 日
8
益民创新优势混合型证券投资基金 2011
年度第 1 季度报告
《上海证券报》 、 《证券时报》
及公司网站
2011 年4 月 22 日
9
关于益民创新优势混合型证券投资基金
开通中信证券股份有限公司基金定期定
额投资业务的公告
《上海证券报》 、 《证券时报》
及公司网站
2011 年5 月 11 日
10
益民基金管理有限公司关于旗下基金持
有的股票停牌后估值方法变更的提示性
公告
《上海证券报》 、 《证券时报》
及公司网站
2011 年6 月 17 日
11
益民基金管理有限公司关于新增国联证
券股份有限公司为开放式基金代销机构
的公告
《中国证券报》 、 《证券时报》 、
《上海证券报》及公司网站
2011 年6 月 22 日
12 益民创新优势基金 2011 年2 季度报告
《上海证券报》 、 《证券时报》
及公司网站
2011 年7 月 21 日
13 益民创新优势基金更新招募说明书摘要
《上海证券报》 、 《证券时报》
及公司网站
2011 年8 月 25 日
14 益民创新优势基金更新招募说明书 公司网站 2011 年8 月 25 日
15 益民创新优势基金 2011 年半年度报告 公司网站 2011 年8 月 27 日 益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 53 页 共 54 页
16
益民创新优势基金2011年半年度报告摘
要
《上海证券报》 、 《证券时报》
及公司网站
2011 年8 月 27 日
17
益民基金管理有限公司关于变更益民创
新优势混合型证券投资基金基金经理的
公告
《上海证券报》 、 《证券时报》
及公司网站
2011 年9 月 28 日
18
益民创新优势混合型证券投资基金 2011
年第 3 季度报告
《上海证券报》 、 《证券时报》
及公司网站
2011 年 10 月26 日
19
关于旗下部分基金参加华泰证券费率优
惠活动的公告
《中国证券报》 、 《证券时报》 、
《上海证券报》及公司网站
2011 年11 月 3 日
20
关于益民创新优势基金开通中信万通证
券定期额业务的公告
《上海证券报》 、 《证券时报》
及公司网站
2011 年12 月 6 日
21
关于益民创新优势混合型证券投资基金
改聘会计师事务所的公告
《上海证券报》 、 《证券时报》
及公司网站
2011 年 12 月26 日
22
益民基金管理有限公司关于网上直销开
通定期定额申购业务及多银行卡支付业
务的公告
《中国证券报》 、 《证券时报》 、
《上海证券报》及公司网站
2011 年 12 月28 日
23
益民基金管理有限公司关于旗下基金开
通基金转换业务的公告
《中国证券报》 、 《证券时报》 、
《上海证券报》及公司网站
2011 年 12 月28 日
24
益民基金管理有限公司关于旗下基金继
续参加深圳发展银行股份有限公司基金
网上银行申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《证券时报》 、
《上海证券报》及公司网站
2011 年 12 月28 日
25
益民基金管理有限公司关于旗下基金继
续参加华夏银行股份有限公司基金网上
银行申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《证券时报》 、
《上海证券报》及公司网站
2011 年 12 月30 日
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立益民创新优势混合型证券投资基金的文件；
2、益民创新优势混合型证券投资基金基金合同；
益民创新优势混合 2011 年年度报告
第 54 页 共 54 页
3、益民创新优势混合型证券投资基金托管协议；
4、中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件；
5、报告期内在指定报刊上披露的公告。
12.2 存放地点
北京市西城区宣武门外大街 10 号庄胜广场中央办公楼南翼 13A。
12.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司
咨询电话： （86）010-63105559
4006508808
公司传真： （86）010-63100608
公司网址：http://www.ymfund.com
益民基金管理有限公司
2012 年3月27日
