益 民 创 新 优势 混 合 型 证券 投 资 基金2011 年
年度报告 摘要
2011 年12 月31 日
基金管 理人：益民基金管 理有限公司
基金托 管人：中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月27 日
益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
本基金 管理 人的 董事 会、 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈述或 重大 遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2012 年 03 月22 日复 核了
本报告中的财 务指标、 净 值表现、利润 分配情况 、 财务会计报告 、投资组 合 报告等内容 ，保证复
核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
本基金管理人 承诺以诚 实 信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基金 资产，但 不 保证基金一定 盈
利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2011 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 益民创 新优 势混 合
基金主 代码 560003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 7 月 11 日
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 4,575,288,483.10 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金 主要 投资 于具 有持 续创新 能力 的优 势企 业和 潜在优 势企 业， 为
基金份 额持 有人 实现 较高 风险水 平下 的较 高收 益。
投资策 略 本基金 着眼 于全 球视 野 ， 遵循从 全球 到国 内的 分析 思路 ， 从 对全 球产
业周期 运行 的大 环境 分析 作为行 业研 究的 出发 点， 再结合 国内 宏观 经
济、 产业 政策 、 货币 金融 政策等 经济 环境 的分 析 ， 从而判 别国 内各 行
业产业 链传 导的 内在 机制 ， 并从中 找出 能够 分享 全 球经济 增长 的创 新
行业或 主题 。本 基金 对于 企业创 新特 性的 定义 将主 要包括 四大 方面：
技术创 新， 产 品及 服务 创 新、 制度 创新 和商 业模 式 创新 。 本 基金 将以
寻求创 新溢 价为 目标 ，来 综合构 建基 金组 合。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×75 ％+中 证全 债指 数收 益率 × 25 ％
风险收 益特 征 本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金。 风 险和 收 益水平 高于 货币 市
场基金 和债 券 型 基金， 低 于股票 型基 金 ， 属 于风 险 较高 、 收 益较 高的
证券投 资基 金产 品。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 益民基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名 刘伟 李芳菲
联系电 话 010-63105556 010-63201510
电子邮 箱 jcb@ymfund.com lifangfei@abchina.com
客户服 务电 话
400-650-8808 95599
传真 010-63100588 010-63201816
益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.ymfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 北京市 西城 区宣 外大 街10 号庄胜 广场 中央 办公
楼南 翼 13A
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 -276,182,701.28 134,528,027.51 -529,036,590.26
本期利 润 -985,619,627.67 39,396,354.34 2,615,305,849.63
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2077 0.0071 0.4146
本期基 金份 额净 值增 长率 -21.81% 1.20% 73.85%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2437 -0.1372 -0.1659
期末基 金资 产净 值 3,460,241,974.13 4,888,040,652.63 5,596,368,084.87
期末基 金份 额净 值 0.7563 0.9673 0.9558
注：所述基金 业绩指标 不 包括持有人认 购或交易 基 金的各项费用 ，计入费 用 后实际收益 水平要低
于所列 数字 。
本期已实 现收益指 基 金本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允 价值变动收 益）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
期末可 供分配利 润， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分的 孰低数
（为期 末余 额， 不是 当期 发生数 ） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.55% 0.91% -6.58% 1.06% 1.03% -0.15%
过去六 个月 -15.95% 0.96% -17.15% 1.02% 1.20% -0.06%
过去一 年 -21.81% 1.03% -18.29% 0.97% -3.52% 0.06%
过去三 年 37.56% 1.36% 20.35% 1.22% 17.21% 0.14% 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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自基金 合同
生效起 至今
-23.20% 1.66% -23.52% 1.51% 0.32% 0.15%
注： 自 2009 年 5 月 1 日 起益民 创新 优势 混合 型证 券投资 基金 的业 绩比 较基 准，由 原来 的 “ 沪深
300 指 数收 益率 ×75 % ＋ 新 华巴克 莱指 数收 益率 ×25 % ” 变更 为 “ 沪深300 指数 收益率 ×75 % ＋ 中证
全债指 数收 益率 ×25 %” 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：按 照本 基金 的基 金合 同约定 ，本 基金 自 2007 年 7 月 11 日 合同 生效 之日 起六个 月内 使基 金的
投资组 合比 例符 合基 金合 同的约 定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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注：图 中数 据按 合同 生效 当年实 际存 续期 计算 ，不 按整个 自然 年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基 金过 去三 年未 进 行利润 分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
益民基 金管 理有 限公 司经 中国证 券监 督管 理委 员会 批准， 于 2005 年 12 月 12 日正式 成立 。 公
司股东 由重 庆国 际信 托有 限公司 （ 出资 比 例49％ ） 、 中国新 纪元 有限 公司 （ 出 资比 例 31 ％） 、 中 山
证券有 限责 任公 司 （ 出资 比例 20 ％ ） 组 成， 注册 资 本为 1 亿元 人民 币， 注册 地： 重 庆， 主要 办公
地点： 北京。 截至2011 年末 ， 公 司管 理的 基金 共有 四只， 均为 开放 式基 金。 其中， 益民 货币 市场
基金 于2006 年7 月17 日 成立， 首发 规模 超过17 亿 份； 益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 于 2006
年 11 月 21 日成 立， 首发 规模 近 9 亿份 ；益 民创 新 优势混 合型 证券 投资 基金于 2007 年 7 月 11 日益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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成立， 首发 规模 近 73 亿份 ； 益民 多利 债券 型投 资基 金于2008 年5 月21 日成 立， 首 发规 模超 过 7
亿。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李勇钢
益 民 货 币 市
场 基 金 基 金
经理、 益民 创
新 优 势 混 合
型 证 券 投 资
基 金 基 金 经
理、 益 民多 利
债 券 型 证 券
投 资 基 金 基
金经理
2011 年 9
月26 日
- 3
清 华 大学 硕士 。曾 任中 再资 产
管 理 股份 有限 公司 研究 员、 投
资经理 。 自 2011 年 8 月 31 日
起 任 益民 货币 市场 基金 基金 经
理 、 益民 多利 债券 型证 券投 资
基金基 金经 理 ； 自2011 年9 月
26 日 起任 益民 创新 优势 混 合型
证券投 资基 金基 金经 理。
高广新
益 民 创 新 优
势 基 金 基 金
经理
2009 年 8
月17 日
2011 年 9
月26 日
13
硕士 ，1998 年11 月至2006 年
10 月 于国 泰君 安证 券研 究 所从
事 行 业研 究， 曾获 新财 富社 会
服 务 业和 交通 运输 业最 佳分 析
师，2006 年 10 月 进入 益 民基
金 管 理公 司曾 任首 席分 析师 及
研 究 部总 经理 ，投 资决 策委 员
会成员 ，2009 年 8 月 17 日至
2011 年 9 月 26 日 任益 民 创新
优势基 金基 金经 理。
注：此处的 “ 任职日期 ” 为根据公司决 定确定的 聘 任日期， “离 职日期 ” 为 根据公司决 定确定的
解聘日 期。 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证 券从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，本基金 管 理人严格遵循 了《中华 人 民共和国证券 投资基金 法》 、 《益民创新 优
势混合型证券 投资基金 基 金 合同》和其 他相关法 律 法规的规定， 本着诚实 信 用、勤勉尽 责的原则
管理和运用基 金资产， 以 尽可能减少和 分散投资 风 险，力保基金 资产的安 全 并谋求基金 资产长期
稳定的增长为 目标，管 理 和运用基金资 产，无损 害 基金持有人利 益的行为 ， 基金投资组 合符合有
关法规 及基 金合 同的 规定 。 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本基金管理人 已依据中 国 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》建立起 规
范的公平交易 机制，对 于 场内交易，公 司规定不 同 基金、账户同 向买卖同 一 证券的交易 分配原则
是“时 间优 先、 价格 优先 、比例 分配 、综 合平 衡” ， 并按此 原则 上线 了基 金间 公平交 易系 统模 块，
不同基金同向 买卖同一 证 券完全通过系 统进行比 例 分配，实现公 平交易。 本 报告期内， 场内业务
的公平 交易 运作 良好 ，未 出现异 常情 况。
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，在投资 管 理活动中公平 对
待不同投资组 合，不存 在 直接或者通过 与第三方 的 交易安排在不 同投资组 合 之间进行利 益输送的
行为。
4.3.2 本 投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 的投 资风 格与 公司 所管理 的其 他投 资组 合均 不同。
4.3.3 异 常交 易行 为 的专 项说 明
本报告 期内 本基 金运 作未 发现异 常交 易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年对 于权 益市 场来 说 又是多 灾多 难的 一年 。上 半年市 场面 临着 高企 的 CPI 、不 断收 紧的
政策面与资金 面，而下 半 年经济又开始 了急速下 滑 ，加之欧洲主 权债务危 机 的不断推波 助澜，日
本大地 震等 黑天 鹅事 件频 出， 上 证指 数全 年下 跌21.68% ， 大盘 股表 现尽 管也 不尽人 意， 但明 显强
于中小 市值 股票 。
本基金年初看 好银行、 地 产、钢铁等板 块的估值 修 复，基于短期 和中长期 的 综合考虑，行 业
配置较均衡， 组合中以 大 中盘股票为主 。进入二 季 度，在市场下 跌过程中 ， 基于对后期 市场谨慎
乐观的判断， 逐步加仓 。 三季度基金经 理发生变 更 后，出于对不 断下滑的 经 济基本面的 担忧，本
基金在降低仓 位的同时 ， 对持仓结构也 进行了较 大 的调整，逐步 减持煤炭 、 化工、建材 、工程机
械、 钢 铁等 与经 济周 期密 切相关 的个 股， 增持 了食 品饮料 、 农 业、 医 药、 零 售百货 等防 御类 个股 。
进入四季度， 尽管市场 一 度呈现出反弹 的迹象， 但 我们坚持认为 如果看不 到 经济基本面 的底部，
市场就很难真 正见底， 仍 继续保持对市 场谨慎的 态 度，这段时间 主要是规 避 二线品种， 回归一线
品种， 大量 增持 了银 行股 ，卖出 券商 等行 业， 并加 强了对 可转 债和 十年 期国 债的投 资力 度。 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 0.7563 元 。本 报告 期 份额净 值增 长率 为-21.81% ，同期 业绩 比
较基准 收益 率为-18.29% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
本基金 认 为2012 年 对于 权 益市场 来说 是孕 育重 生的 一年， 从全 年来 看， 指数 的 涨跌幅 不会 很
大，但 普跌 的情 况不 会发 生，个 股的 机会 比2011 年 要多。
从经济 基本 面来 看， 经济 的下滑 在年 内大 概率 会有 一个企 稳的 过程 ， 但 时间 点尚难 准确 判断 ，
这取决 于政 策的 相机 抉择 与经济 的内 生增 长情 况 。 尽管如 此 ， 但 此种 “U 型” 或者“L 型 ”的 经济
增长 与2011 年 经济 单边 下 行的态 势有 很大 的区 别。 反映在 上市 公司 的业 绩上 ， 尽管 一季 报的 业绩
会有些惨淡， 但从二季 度 开始，大概率 会进入公 司 业绩环比上行 的小周期 ， 这就为资本 市场带来
了信心 修复 的一 个基 础。
从政策面来看 ，本基金 不 认为政府会开 展新一轮 的 大规模政策刺 激，尽管 目 前的经济基本 面
从各项 数据 上均 表现 低迷 ， 但就 业情 况并 没有 重现2008 年 的急 剧恶 化的 现象 ， 这恰恰 说明 此轮 经
济的下行并不 仅仅是经 济 周期使然，更 是我国经 济 长期增速中枢 的下 行， 因 此政策没有 理由，也
没有必 要进 行新 一轮 的刺 激。
从估值角度来 看，本基 金 认为绝对点位 或者相对 估 值创出新低从 来都不是 买 入的充要条件 ，
还是要 跟随 经济 增长 的趋 势踏浪 而行 。但 是我 们也 应该看 到， 目 前 A 股 的总 体估值 已经 与国 际 接
轨，很多行业 的增速却 高 于国际可比公 司，经济 增 长一旦企稳， 这就为投 资 者提供 了很 好的投资
机遇。
从市场 风格 来看 ，2012 年 仍将是 中小 市值 股票 估值 挤压的 一年 ， 一 方面 股票 的供给 会持 续 增
加， 另 一方 面由 于小 股票 成交量 萎靡 而带 来的 流动 性折价 也会 在2012 年凸 显 。 尽管 会有 部分 中小
市值股票由于 题材或资 金 推动而表现 出 令人艳羡 的 行情，但此种 刀头舐血 的 投机并不是 本基金所
追求的 。
综上所 述， 我们 目前 认为2012 年 的指 数向 上和 向下 的空间 都不 大， 但会 出现 较 为剧烈 的震 荡，
全年或 有两 到三 次较 大的 波段机 会。 由于 经济 在年 内大概 率企 稳， 加之 目 前 A 股估 值泡 沫在 一定
程度上 已经 得到 挤压 ，本 基金认 为个 股的 表现 会 比2011 年精 彩， 不会 重现 单 边普跌 的行 情。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历 的描述 ： 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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根据相关规定 ，本基金 管 理人成立估值 委员会， 估 值委员会是基 金估值的 最 高决策机构， 负
责公司估值相 关决策及 执 行。成员由公 司总经理 、 投资总监、运 作保障部 、 金融工程部 、监察稽
核部、基金会 计等相关 人 员组成。相关 参与人员 应 当具有上市公 司研究和 估 值、基金投 资等方面
较丰富 的经 验， 熟悉 相关 法规和 估值 方法 。
研究部行业研 究员：研 究 部负责人及行 业研究员 负 责长期停牌股 票等没有 市 价的投资品种 所
属行业的专业 研究，参 与 基金组合停牌 股票行业 属 性和重估方法 的确定， 并 在估值讨论 中承担确
定参考行业指 数的职责 ； 相关参与人员 应当具有 多 年的行业研究 经验，能 够 较好的对行 业发展趋
势做出 判断 ，熟 悉相 关法 规和估 值方 法。
监察 稽核部： 监察稽核 部 参与估值流程 的人员， 应 当对有关估值 政策、估 值 流程和程序、 估
值方法等相关 事项的合 法 合规性进行审 核和监督 ， 发现问题及时 要求整改 ； 参与估值流 程的人员
必须具有一定 的会计核 算 估值知识和经 验，应当 具 备熟知与估值 政策相关 的 各项法律法 规、估值
原则和 方法 的专 业能 力， 并有从 事会 计、 核算 、估 值等方 面业 务的 经验 和工 作经历 。
金融工程部金 融工程人 员 ：金融工程人 员负责估 值 相关数值的处 理和计算 ， 并参与公司对 基
金的估值方法 的确定。 该 成员应当在基 金的风险 控 制与绩效评估 工作方面 具 有较为丰富 的经验，
具备基 金绩 效评 估专 业能 力，并 熟悉 相关 法规 和估 值方法 。
运作保障部基 金会计： 基 金会计在估值 流程中的 相 关工作职责是 负责日常 核 算，并 参与基 金
组合停牌股票 估值方法 的 确定，复核由 估值委员 会 提供的估值价 格，并与 相 关托管行进 行核对确
认。如有不符 合的情况 出 现，立即向估 值委员会 反 映情况，并提 出合理的 调 整建议。基 金会计人
员应当与估值 相关的外 部 机构保持良好 的沟通， 获 悉的与基金估 值相关的 重 大信息及时 向公司及
估值小组反馈 。基金会 计 应当具备多年 基金从业 经 验，在基金核 算与估值 方 面掌握了丰 富的知识
和经验 ，具 备熟 悉及 了解 基金估 值法 规、 政策 和方 法的专 业能 力。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度：
基金管理公司 估值委员 会 成员中不包括 基金经理 。 基金经理不参 与估值工 作 决策和执行的 过
程。
3 、本 公司 参与 估值 流程 各 方之间 没有 存在 任何 重大 利益冲 突。
4 、本 公司 现没 有进 行任 何 定价服 务的 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
1 、本 基金 的每 份基 金份 额 享有同 等分 配权 ； 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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2 、基 金收 益分 配后 每一 基 金份额 净值 不能 低于 面值 ；
3 、收 益分 配时 所发 生的 银 行转账 或其 他手 续费 用由 投资人 自行 承担 ；
4 、 本 基金 收益 分配 方式 分 为两种 ： 现金 分红 与红 利 再投资 ， 投资 人可 选 择 现 金红利 或将 现金
红利按除息日 的基金份 额 净值自动转为 基金份额 进 行再投资；若 投资人不 选 择，本基金 默认的收
益分配 方式 是现 金分 红；
5 、 在 符合 有关 基金 分红 条 件的情 况下 ， 本基 金收 益 分配每 季度 不超 过三 次 ， 每年不 超过 十二
次。 基 金合 同生 效不 满三 个月， 收益 可不 分配 。 每 次基金 收益 分配 比例 不低 于可分 配收 益 的 50% 。
6 、法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的从 其规 定。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
在托管益民创 新优势混 合 型证券投资基 金的过程 中 ，本基金托管 人 —中国 农 业 银行股份有 限
公司严格遵守 《证券投 资 基金法》相关 法律法规 的 规定以及《益 民创新优 势 混合型证券 投资基金
基金合同》 、 《 益民创新 优 势混合型证 券投资基 金托 管协议》的 约定，对 益民 创新优势混 合型证 券
投资基 金管 理人 —益 民基 金管理 有限 公司2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日基金 的投 资运 作，
进行了认真、 独立的会 计 核算和必要的 投资监督 ， 认真履行了托 管人的义 务 ，没有从事 任何损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本托管人认为 ，益民基 金 管理有限公司 在益民创 新 优势混合型证 券投资基 金 的投资运作、 基
金资产净值的 计算、基 金 份额申购赎回 价格的计 算 、基金费用开 支 及利润 分 配 等问题上 ，不存在
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ； 在报 告期 内 ， 严 格遵守 了 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规，
在各重 要方 面的 运作 严格 按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本托管人认为 ，益民基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的益 民创新优 势 混合型证券 投资基金
年度报告中的 财务指标 、 净 值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等信 息真实、
准确、 完整 ，未 发现 有损 害基金 持有 人利 益的 行为 。
中国 农业 银行 股份 有限 公 司托管 业务 部
2012 年3 月 22 日
§6 审计报 告
大信会 计师 事务 有限 公司 注册会 计师 对本 基金 出具 了 “ 标准无 保留 意见 ” 的 审计报 告。 投 资
者可通 过年 度报 告正 文查 看审计 报告 全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 益民 创新 优势 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2011 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 95,470,030.93 268,925,392.00
结算备 付金 18,460,491.81 9,533,209.09
存出保 证金 2,750,000.00 3,317,290.81
交易性 金融 资产 3,088,692,387.13 4,606,428,929.75
其中： 股票 投资 2,594,408,443.93 4,333,764,563.15
基金投 资 - -
债券投 资 494,283,943.20 272,664,366.60
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 274,141,171.21 -
应收证 券清 算款 - 12,127,733.32
应收利 息 4,822,095.61 3,542,442.19
应收股 利 - - 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
第 13 页 共 31 页
应收申 购款 13,793.11 51,432.06
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 3,484,349,969.80 4,903,926,429.22
负债和所有者权益
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 10,997,366.81 -
应付赎 回款 530,071.17 791,781.30
应付管 理人 报酬 4,537,883.93 6,367,368.67
应付托 管费 756,313.98 1,061,228.14
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 3,314,220.00 4,362,656.36
应交税 费 1,162,137.60 742,712.80
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 2,810,002.18 2,560,029.32
负债合 计 24,107,995.67 15,885,776.59
所有者权益：
实收基 金 4,575,288,483.10 5,053,264,940.60
未分配 利润 -1,115,046,508.97 -165,224,287.97
所有者 权益 合计 3,460,241,974.13 4,888,040,652.63
负债和 所有 者权 益总 计 3,484,349,969.80 4,903,926,429.22
注： 报 告截 止 日2011 年12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值0.7563 元 ， 基 金份 额总 额4,575,288,483.10
份。
7.2 利润表
会计主 体： 益民 创新 优势 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日 至 2011 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年
12 月 31 日
一、收入 -893,068,765.15 159,777,881.75
1.利息 收入 15,980,830.23 12,937,419.92 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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其中： 存款 利息 收入 3,710,378.16 5,047,283.61
债券利 息收 入 7,885,599.20 7,059,021.12
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 4,384,852.87 831,115.19
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -199,626,096.44 241,913,946.08
其中： 股票 投资 收益 -232,587,799.63 220,423,029.13
基金投 资收 益 - -
债券投 资收益 -1,832,753.41 1,418,060.10
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 34,794,456.60 20,072,856.85
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
-709,436,926.39 -95,131,673.17
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 13,427.45 58,188.92
减： 二、费用 92,550,862.52 120,381,527.41
1．管 理人 报酬 63,116,744.06 73,955,108.76
2．托 管费 10,519,457.35 12,325,851.48
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 18,630,450.47 33,821,397.17
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 284,210.64 279,170.00
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
-985,619,627.67 39,396,354.34
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “-” 号填列） -985,619,627.67 39,396,354.34
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 益民 创新 优势 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日 至 2011 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基 金净值 ） 5,053,264,940.60 -165,224,287.97 4,888,040,652.63
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 - -985,619,627.67 -985,619,627.67 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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值变动 数（ 本期 利润 ）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基
金净值 变动 数（ 净值 减少 以“- ”
号填列 ）
-477,976,457.50 35,797,406.67 -442,179,050.83
其中：1. 基 金申 购款 17,529,305.00 -1,906,747.42 15,622,557.58
2. 基金 赎回 款 -495,505,762.50 37,704,154.09 -457,801,608.41
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配
利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值
减少以 “- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基 金净值 ） 4,575,288,483.10 -1,115,046,508.97 3,460,241,974.13
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基 金净值 ） 5,854,950,705.19 -258,582,620.32 5,596,368,084.87
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- 39,396,354.34 39,396,354.34
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基
金净值 变动 数（ 净值 减少 以“- ”
号填列 ）
-801,685,764.59 53,961,978.01 -747,723,786.58
其中：1. 基 金申 购款 36,549,937.66 -4,248,266.98 32,301,670.68
2. 基金 赎回 款 -838,235,702.25 58,210,244.99 -780,025,457.26
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配
利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值
减少以 “- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基 金净值 ） 5,053,264,940.60 -165,224,287.97 4,888,040,652.63
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 雷学 军______
______ 吴 晓明______
____ 吴晓 明____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
益民创 新优 势混 合型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “本 基金” ） 为经 中国 证券 监 督 管理委 员会 （ 以
下简称 “中 国证 监会 ” ） 证 监基金 字[2007]157 号 《 关于同 意益 民创 新优 势混 合型证 券投 资基 金募
集的批复》及 基金部函[2007]155 号《关于 益民创新 优势混合型证 券投资基金 募集时间安排 的确
认函》核准后 进行募集 ， 由益民基金管 理有限公 司 负责基金发起 并担任基 金 管理人，中 国农业银益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
第 16 页 共 31 页
行股份 有限 公司 担任 基金 托管人 。
本基金 自2007 年6 月18 日至2007 年7 月8 日止 向 境内个 人投 资者 和机 构投 资者及 合格 境外
机构投资者公开募集，募集期结束后经信永中和会计师事务所有限责任公司以
XYZH/2006A10059-1 号验 资报告 验证 ，并 报中 国证 监会备 案， 中国 证监 会于 2007 年 7 月 11 日以
基金部函[2007]184 号 《 关于益民创新 优势混合型 证券投资基金 备案确认的 函》书面确认 。经验
资及备 案后 ，本 基金 合同 于 2007 年7 月11 日 生效 。
本基金 为契 约型 开放 式， 存续期 限不 定。
本 基 金 设 立 时 募 集 的 实 收 基 金 本 金 为 人 民 币 7,231,963,653.33 元 ， 募 集 期 间 产 生 的 利 息
6,159,321.48 元， 实收 基 金本息 共 计 7,238,122,974.81 元， 上述 募集 的实 收 基金根 据每 份基 金
份额的 面值 人民 币1.00 元 折合 为 7,238,122,974.81 份基金 份额 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 财务 报表 以持 续经 营假设 为基 础， 根据 实际 发生的 交易 和事 项， 按照 财政 部 2006 年2
月15 日颁 布的 《企 业会 计 准则》 、 中 国证 券监 督管 理 委员会 [2010]5 号 《证 券 投资基 金信 息披 露
XBRL 模板 第3 号<年 度报 告和半 年度 报告> 》 的 公告 和中国 证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《证
券投资基金会 计核算业 务 指引》以及中 国证监会 允 许的基金行业 实务操作 的 有关规定， 并基于中
国证监 会允 许的 以下 所述 重要会 计政 策、 会计 估计 进行编 制。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2011 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2011 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2011 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本报告期会计 报表所采 用 的会计政策、 会计估计 与 上年度会计报 表所采用 的 会计政策、会 计
估计一 致。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 事项 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 事项 。
7.4.5.3 差错 更 正的 说明 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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本基金 本报 告期 不存 在重 大会计 差错 更正 事项 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、财 税[2005]102 号《 关于 股息 红利
个人所 得税 有关 政策 的通 知》 、 财税[2005]103 号 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的 通
知》 、 财税[2005]107 号 《 关于股 息红 利有 关个 人所 得税政 策的 补充 通知 》 、 财 税[2008]1 号 《关 于
企业所得税若 干优惠政 策 的通知》 及其 他相关税 务 法规和实 务操 作，本基 金 享有的税收 优惠及主
要税项 列示 如下 ：
1 、以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
2 、基 金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 收营 业税 和企业 所得 税。
3 、 对 基金 取得 的企 业债券 利息收 入， 由发 行债 券的 企 业在向 基金 派发 利息 时代 扣代 缴 20% 的
个人所得税， 暂不征收 企 业所得税。对 基金取得 的 股票的股息、 红利收入 ， 由上市公司 在向基金
派发股 息、 红利 时暂 减按50% 计入 个人 应纳 税所 得额 ， 依照 现行 税法 规定 即20% 代扣代 缴个 人所 得
税，暂 不征 收企 业所 得税 。
4 、基 金买 卖股 票出 让方 按 照 0.1% 缴 纳印 花税 ，受 让 方不缴 纳印 花税 。
5 、 基金 作为 流通 股股 东在 股权分 置改 革过 程中 收到 由非流 通股 股东 支付 的股 份、 现 金等 对价 ，
暂免征 收印 花税 、企 业所 得税和 个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
益民基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金发 起人 、注册 登记 人、 基金 销售 机构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中山证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东 、 本 基 金的代 销机 构 、 本 基金 交 易单元 出租 人
西南证 券股 份有 限公 司 基 金 管 理 人 控 股 股 东 持 股 的 公 司 、 与 本 管 理 人 的 董 事 长 为 同 一
人、本 基金 的代 销机 构、 本基 金 交易 单元 出租 人
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易-
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
中山证券有限责任公司 - - 474,657,993.43 2.16%
西南证券股份有限公司 504,790,888.96 4.24% 1,157,501,295.62 5.27%
债 券交 易
金 额单 位： 人民 币 元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
西南证券股份有限公司 87,508,447.40 15.80% - -
债 券回 购交易
本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.8.1.2 权 证交 易
本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31 日
当期佣 金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
中山证券有限责任公司 - - - -
西南证券股份有限公司 429,072.00 4.31% 131,478.69 3.97%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31 日
当期佣 金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
中山证券有限责任公司 403,456.48 2.19% - -
西南证券股份有限公司 983,875.80 5.35% - -
注： 上述 佣金 按市 场佣 金 率计算 ， 扣除 证券 公司 需 承担的 费用(包 括但 不限 于 买(卖) 经手 费 、 证 券
结算风 险基 金和 证券 交易 所买( 卖)证 管费 等) 。
关 联方 符合 本基 金管 理人选 择证 券经 营机 构、 使 用其交 易单 元作 为基 金专 用交易 单元 的标 准，
与其签订的交 易单元租 用 合同是在正常 业务中按 照 一般商业条款 订立的。 其 为本基金提 供证券投益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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资研究 成果 和市 场信 息服 务。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年
12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 63,116,744.06 73,955,108.76
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 11,356,628.61 13,278,237.33
注：基 金管 理费 按前 一日 基金资 产净 值 的 1.5 ％年 费率计 算。 计算 方法 如下 ：
H ＝E× 1.5 ％÷ 当年 天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管理 费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金管理 人的管理 费 每日计 算， 逐日累计 至每 月月 底，按 月支付 。 由基 金托管人 于 次月前 三
个工作 日内 从基 金资 产中 一次性 支付 给基 金管 理人 。 若遇 法定 节假 日、 休息 日，支 付日 期顺 延。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年
12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 10,519,457.35 12,325,851.48
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 算。 计算 方法 如下：
H= E×0 .25% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托管 费
E 为前 一日 的基 金资 产净值
基金托管 费每日计 算 ，逐日累计 至每月月 底， 按月支付 。 由基金托 管人 于次月前三 个工作 日
内从基 金资 产中 一次 性支 取 。若 遇法 定节 假日 、休 息日， 支付 日期 顺延 。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
本基 金本 报告 期 及 上 年度可 比期 间 均 无销 售服 务费。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间不 存在 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券 （含 回购 ） 交
易。 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
份额单 位： 份
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010
年 12 月 31 日
基金合 同生 效日 （2007 年7 月 11 日 ）
持有的 基金 份额
- -
期初持 有的 基金 份额 8,426,308.25 8,426,308.25
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 8,426,308.25 8,426,308.25
期末持 有的 基金 份额 占基 金总份 额比 例 0.18% 0.17%
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
截至 本报 告期 末， 本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方均 未持 有本 基金份 额。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行股份有限公司 95,470,030.93 3,582,457.48 268,925,392.00 4,805,597.78
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 不存 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
7.4.9 期 末（2011 年 12 月 31 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.10.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
601928 凤凰传媒
2011 年11
月24 日
2012 年2
月 29 日
网下新股认
购流通受限
8.80 8.36 398,920 3,510,496.00 3,334,971.20 -
601336 新华保险
2011 年12
月 9 日
2012 年3
月 16 日
网下新股认
购流通受限
23.25 27.87 69,953 1,626,407.25 1,949,590.11 - 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票名 称
停牌日
期
停牌原
因
期末估
值单价
复牌日 期
复牌开 盘
单价
数量（ 股） 期末成 本总 额 期末估 值总 额 备注
600315 上海家化
2011 年12
月30 日
重要事项
未公告
34.09
2012 年1 月
4 日
34.75 1,208,600 41,361,797.01 41,201,174.00 -
300026 红日药业
2011 年12
月27 日
重大资产
重组
25.00
2012 年2 月
29 日
27.50 300,073 8,132,449.75 7,501,825.00 -
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人 民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 2,594,408,443.93 74.46
其中： 股票 2,594,408,443.93 74.46
2 固定收 益投 资 494,283,943.20 14.19
其中： 债券 494,283,943.20 14.19
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 274,141,171.21 7.87
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 113,930,522.74 3.27
6 其他各 项资 产 7,585,888.72 0.22
7 合计 3,484,349,969.80 100.00
益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
第 22 页 共 31 页
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 29,660,000.00 0.86
B 采掘业 150,083,303.97 4.34
C 制造业 1,280,862,526.46 37.02
C0 食品、 饮料
660,146,466.21 19.08
C1
纺织 、服 装、 皮毛 60,067,050.00 1.74
C2
木材 、家 具 16,273,388.62 0.47
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑胶 、 塑 料 63,688,419.60 1.84
C5
电子 64,500,000.00 1.86
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 101,726,319.75 2.94
C8
医药 、生 物制 品 301,410,882.28 8.71
C99
其他 制造 业 13,050,000.00 0.38
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应 业 - -
E 建筑业 55,506,712.24 1.60
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 272,442,931.25 7.87
H 批发和 零售 贸易 188,863,786.72 5.46
I 金融、 保险 业 496,588,241.55 14.35
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 86,588,170.14 2.50
L 传播与 文化 产业 33,812,771.60 0.98
M 综合类 - -
合计 2,594,408,443.93 74.98
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 000895 双汇发 展 1,950,023 136,404,108.85 3.94
2 600519 贵州茅 台 700,139 135,336,868.70 3.91
3 000858 五 粮 液 3,938,106 129,169,876.80 3.73
4 000538 云南白 药 2,288,736 121,303,008.00 3.51 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
第 23 页 共 31 页
5 600887 伊利股 份 5,516,996 112,712,228.28 3.26
6 600015 华夏银 行 10,000,054 112,300,606.42 3.25
7 000423 东阿阿 胶 2,499,903 107,370,833.85 3.10
8 600016 民生银 行 17,654,560 103,985,358.40 3.01
9 600036 招商银 行 8,705,102 103,329,560.74 2.99
10 601898 中煤能 源 10,098,777 90,989,980.77 2.63
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于本 基 金管理人网 站的年度
报告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600585 海螺水 泥 153,933,994.66 3.15
2 600104 上海汽 车 148,844,704.61 3.05
3 000895 双汇发 展 147,051,717.33 3.01
4 600425 青松建 化 143,336,327.75 2.93
5 600519 贵州茅 台 143,036,589.43 2.93
6 600016 民生银 行 141,988,211.41 2.90
7 000651 格力电 器 138,023,440.26 2.82
8 000538 云南白 药 132,677,475.91 2.71
9 000063 中兴通 讯 123,274,715.57 2.52
10 600028 中国石 化 121,419,700.30 2.48
11 601668 中国建 筑 121,325,627.61 2.48
12 600030 中信证 券 120,983,705.29 2.48
13 600881 亚泰集 团 118,261,803.84 2.42
14 000792 盐湖股 份 115,352,224.11 2.36
15 600015 华夏银 行 113,242,473.01 2.32
16 600376 首开股 份 111,558,447.79 2.28
17 000423 东阿阿 胶 111,509,235.82 2.28
18 600115 东方航 空 108,656,477.48 2.22
19 601166 兴业银 行 106,869,129.05 2.19
20 000528 柳
工 99,608,089.86 2.04
注：“ 买入 金额 ”按 买入 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 000939 凯迪电 力 254,216,108.00 5.20
2 600518 康美药 业 189,595,482.43 3.88
3 002167 东方锆 业 176,976,242.03 3.62
4 600104 上海汽 车 176,091,058.01 3.60
5 600383 金地集 团 170,551,502.63 3.49
6 601166 兴业银 行 165,275,369.60 3.38
7 601607 上海医 药 157,071,689.47 3.21
8 600000 浦发银 行 150,736,886.75 3.08
9 600079 人福医 药 149,944,558.22 3.07
10 600298 安琪酵 母 143,331,647.61 2.93
11 601699 潞安环 能 142,066,042.00 2.91
12 000039 中集集 团 133,219,533.96 2.73
13 600016 民生银 行 132,436,914.80 2.71
14 600115 东方航空 128,038,622.33 2.62
15 601668 中国建 筑 125,679,932.34 2.57
16 000651 格力电 器 125,396,187.56 2.57
17 600585 海螺水 泥 123,541,509.55 2.53
18 600416 湘电股 份 118,162,071.91 2.42
19 600808 马钢股 份 114,593,251.65 2.34
20 002299 圣农发 展 107,318,750.11 2.20
21 600028 中国石 化 106,744,670.26 2.18
22 600030 中信证 券 103,383,017.71 2.12
23 600376 首开股 份 102,831,978.10 2.10
24 600418 江淮汽 车 102,334,936.04 2.09
25 002024 苏宁电 器 101,427,959.04 2.08
26 600881 亚泰集 团 100,868,877.57 2.06
27 002041 登海种 业 98,543,839.94 2.02
28 600425 青松建 化 98,052,681.82 2.01
注：“ 卖出 金额 ”按 卖出 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 5,570,845,720.48
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 6,366,367,344.67
益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 122,479,418.00 3.54
2 央行票 据 169,147,000.00 4.89
3 金融债 券 3,886,400.00 0.11
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 62,285,085.20 1.80
5 企业短 期融 资券 55,111,900.00 1.59
6 中期票 据 - -
7 可转债 81,374,140.00 2.35
8 其他 - -
9 合计 494,283,943.20 14.28
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排名的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 1101096 11 央 行票 据 96 1,450,000 140,128,000.00 4.05
2 010107 21 国债 ⑺ 610,350 65,600,418.00 1.90
3 113002 工行转 债 409,000 43,542,140.00 1.26
4 113001 中行转 债 400,000 37,832,000.00 1.09
5 100041 10 附 息国 债 41 300,000 30,813,000.00 0.89
8.7 期末按公允价值占基 金资产净 值比例大 小排名的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基 金本 报告 期末 未 持有资 产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排名的前五名权 证投资明
细
本基 金本 报告 期末 未 持有权 证。 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告 期内本基 金投资 的前十名 证券的 发行主体 除五粮液 （000858 ） 外， 没有被监 管部门 立
案调查 或在 本报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责 、 处 罚的情 况 。 宜 宾五 粮液 股份 有限公 司 （000858 ）
因信息 披露 存在 违法 事实 于 2011 年 5 月 27 日收 到 中国证 券监 督管 理委 员会 《行政 处罚 决定 书》
（[2011]17 号 ） ，主要涉 及到信息披露 不及时不 充 分的问题，同 时对公司 以 及管理层处以 不同数
额的罚款。本 公司投研 人 员认真调研、 分析认为 ， 五粮液公司受 益于目前 的 白酒消费结 构升级，
业绩提升空间 较大，是 少 有的增速确定 估值较低 的 投资标的。其 违规行为 大 部分发生时 间已经久
远，公司所涉 及到信息 披 露问题不影响 现有投资 价 值，且公司治 理目前已 经 得到了很大 的改善，
具有中长期投 资价值。 本 公司基金经理 依据基金 合 同和公司相关 投资管理 制 度，在投资 授权的范
围内， 经正 常投 资决 策流 程对五 粮液 个股 进行 了投 资。
8.9.2 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 中没 有在 备选股 票库 之外 的股 票。
8.9.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,750,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,822,095.61
5 应收申 购款 13,793.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,585,888.72
8.9.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （%）
1 113002 工行转 债 43,542,140.00 1.26
2 113001 中行转 债 37,832,000.00 1.09
8.9.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基 金本 报告 期末 前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
8.9.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于 四舍 五入 的原 因， 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例
199,970 22,879.87 87,223,162.00 1.91% 4,488,065,321.10 98.09%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本开 放式 基金 499,478.80 0.01%
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2007 年7 月 11 日 ）基 金份 额总 额 7,238,122,974.81
本报 告 期期 初基 金份 额总 额 5,053,264,940.60
本报告 期基 金总 申购 份额 17,529,305.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 495,505,762.50
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 4,575,288,483.10
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
益 民 基 金 管 理 有 限 公 司 第 一 届 董 事 会 第 二 十 三 次 会 议 决 定 聘 任 雷 学 军 先 生 担 任 益 民 基 金 管
理有限 公司 总经 理。 雷 学 军先生 的基 金行 业高 级管 理人员 任职 资格 已经 中国 证券监 督管 理委 员 会益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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证监许 可 ［2011 ］71 号文 核准 。2011 年1 月 17 日 ，公 司在 《 中国 证券 报》 、 《上 海证 券报 》 、 《证
券时报 》及 公司 网站 上刊 登了《 益民 基金 管理 有限 公司关 于总 经理 任职 的公 告》 。
2011 年 1 月 21 日 ，中 国 证监会 核准 中国 农业 银行 股份有 限公 司张 健基 金行 业高级 管理 人 员
任职资 格（ 证监 许可 【2011 】116 号） ，张 健任 中国 农业银 行股 份有 限公 司托 管业务 部总 经理 。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报 告 期内 无涉 及管 理人 、基金 财产 、基 金托 管业 务的诉 讼。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期内 无基 金投 资策 略的改 变。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
自 2009 年度 起为 益民 创 新优势 混合 型开 放式 证券 投资基 金进 行审 计的 会计 师事务 所变 更 为
大信会 计师 事务 有限 公司 。 本年度 为其 提供 审计 服务 的第3 年 ， 本 报告 期内 应付 审计费 60,000.00
元。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期无 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 受稽 查或处 罚等 情况 。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证券 1 989,696,033.68 8.31% 841,240.40 8.44% -
中金公司 2 1,210,593,901.41 10.16% 1,019,445.94 10.23% -
中信建投 1 949,850,187.42 7.98% 807,367.38 8.10% -
东兴证券 1 912,543,082.95 7.66% 775,658.73 7.78% -
渤海证券 1 865,824,173.34 7.27% 703,486.18 7.06% - 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
第 29 页 共 31 页
光大证券 1 844,737,614.99 7.09% 686,352.78 6.89% -
招商证券 1 835,167,712.02 7.01% 709,889.84 7.12% -
华创证券 1 647,771,581.09 5.44% 526,318.03 5.28% -
申银万国 1 645,317,156.62 5.42% 548,521.81 5.51% -
东方证券 1 625,538,219.01 5.25% 508,252.31 5.10% -
西南证券 1 504,790,888.96 4.24% 429,072.00 4.31% -
国金证券 1 477,694,243.83 4.01% 406,040.01 4.08% -
中银国际 1 357,242,176.82 3.00% 303,656.04 3.05% -
民生证券 1 345,463,924.80 2.90% 293,643.12 2.95% -
海通证券 1 236,815,139.79 1.99% 192,415.02 1.93% -
银河证券 1 223,403,142.45 1.88% 189,892.90 1.91% -
中投 证券 1 180,623,404.18 1.52% 146,757.25 1.47% -
国泰君安 1 180,515,718.16 1.52% 146,669.76 1.47% -
国联证券 1 172,296,464.12 1.45% 139,991.69 1.41% -
广发证券 1 126,914,375.61 1.07% 103,118.38 1.03% -
高华证券 1 126,145,248.15 1.06% 107,218.37 1.08% -
民族证券 1 115,763,195.16 0.97% 94,057.60 0.94% -
国信证券 1 110,722,760.32 0.93% 94,113.25 0.94% -
安信证券 1 95,182,047.64 0.80% 80,903.27 0.81% -
国元证券 1 83,368,543.97 0.70% 70,863.51 0.71% -
浙商证券 1 45,513,523.17 0.38% 38,685.29 0.39% -
中山证券 - - - - - -
中邮证券 - - - - - -
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券 成
交总额 的比 例
成交金 额
占当期 债券 回
购成交 总额 的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信证券 56,646,839.20 10.23% 1,700,000,000.00 19.50% - -
中金公司 154,793,368.83 27.95% 3,300,000,000.00 37.84% - -
中信建投 61,140,898.00 11.04% 1,630,000,000.00 18.69% - -
东兴证券 58,494.00 0.01% 490,000,000.00 5.62% - -
渤海证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - - 益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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招商证券 69,628,033.50 12.57% 680,000,000.00 7.80% - -
华创证券 - - - - - -
申银万国 39,717,607.90 7.17% - - - -
东方证券 - - - - - -
西南证券 87,508,447.40 15.80% - - - -
国金证券 - - 220,000,000.00 2.52% - -
中银国际 - - - - - -
民生证券 22,044,558.60 3.98% - - - -
海通证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
高华证券 62,199,440.10 11.23% 200,000,000.00 2.29% - -
民族证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
安信证券 - - 500,000,000.00 5.73% - -
国元证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
中山证券 - - - - - -
中邮证券 - - - - - -
注：1 、本 公司 租用 券商 交 易单元 的选 择标 准：
（1） 基 本情 况： 资本 充足 ， 财务 状况 及最 近三 年盈 利情况 良好 ； 经 营行 为规 范， 最 近一 年未
发生重大违规 行为而受 到 有关管理机构 的处罚； 主 要股东实力强 大；具备 基 金运作所需 的高效、
安全的通讯条 件，交易 设 施符合代理本 基金进行 证 券交易的需要 ，并能为 本 基金提供全 面的信息
服务；
（2） 公 司治 理： 内部 管理 规范、 严格， 具备 健全 的 内控制 度， 并能 满足 基金 运作高 度保 密的
要求；
（3） 研究 实力： 有固 定的 研究机 构和 数量 足够 的专 职研究 人员 以 及 研究 水平 处于行 业领 先 水
平的研究员； 研究覆盖 面 广，能涵盖宏 观 经济、 行 业、个股、债 券、策略 等 各项领域， 并能根据
基金投资的特 定要求， 提 供专题研究报 告；研究 报 告应分析严谨 ，观点独 立 、客观，并 具备较强
的风险 意识 和风 险测 算能 力；
（4 ） 服 务能 力 ： 具 备较 强 的服务 意识 ， 能主 动为 基 金提供 及时 的市 场信 息及 各种路 演 、 公 司益民创新优势混合 2011 年年度 报告摘要
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联合调 研、 券商 会议 的信 息和参 加机 会；
（5 ） 综 合业 务能 力 ： 在 投 资银行 业务 上有 较强 的实 力， 能协 助本 公司 基金 参 与股票 、 债券 的
发行； 在新 产品 开发 方面 经验丰 富， 能帮 助本 公司 拓展基 金管 理业 务 （ 如QDII 、 集 合理 财产 品等） ；
在证券 创新 品种 开发 方面 处于行 业前 列（ 如交 易所 固定收 益平 台 、 融资 融券 、金融 期货 等） ；
（6） 其他 因素 。
2 、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序：
（1 ） 投 资总 监组 织研 究部 、 金 融工 程部 、 投资 部经 集体讨 论后 遵照 上述 标准 填写 《券 商选 择
标准评 分表 》 ， 并据 此提 出 拟选券 商名 单以 及相 应的 席位租 用安 排。 挑选 时应 考虑在 深沪 两个 市场
都租用 足够 多的 席位 以保 障交易 安全 。必 要时 可要 求券商 提供 相应 证明 文件 ；
（2） 投 资总 监向 投资 决策 委员会 上报 拟选 券商 名单 、 相应的 席位 租用 安排 以及 相关评 选材 料 ；
（3） 投资 决策 委员 会审 查 拟选券 商名 单及 相应 的席 位 租用 安排 ， 审 查通 过后 由总经 理上 报董
事会， 董事 会如 有相 应授 权的， 由公 司管 理层 依据 授权内 容办 理；
（4） 券商 名单 及相 应的 席 位租用 安排 确定 后由 交易 部会同 所选 券商 共同 拟定 席位租 用协 议，
并交监 察稽 核部 审核 通过 ；
（5） 审核 完成 后交 易部 负 责协调 办理 正式 协议 签署 等相关 事宜 。
3 、本 报告 期内 基金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况：
（1） 沪市 新增 租用 民生 证 券交易 单元 一个 ，退 租中 邮证券 交易 单元 一个 ；
（2） 深市 新增 租用 渤海 证 券交易 单元 一个 。
益民基金管理有限公司
2012 年3 月27 日
