中海优质成长证券投资基金 2011 年年度报告
中海优质成长证券投资基金 2011 年年度报告
2011 年 12月 31日
基金管理人：中海基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十七日
1
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月
26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告期自 2011年 1月 1日起至 2011年 12月 31日止。
2
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1
§2 基金简介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 7
3.3过去三年基金的利润分配情况.................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 9
4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................. 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................... 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 14
§5 托管人报告 ...................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................... 14
§6 审计报告 .......................................................................................................................... 15
6.1 管理层对财务报表的责任............................................................................................... 15
6.2 注册会计师的责任 .......................................................................................................... 15
6.3 审计意见 .......................................................................................................................... 15
§7 年度财务报表 .................................................................................................................. 16
7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 16
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................... 18
7.4 报表附注 .......................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 .................................................................................................................. 41
8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................... 41
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 42
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 42
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................... 44
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................... 46
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 47
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 47
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 47
3
8.9 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 47
§9 基金份额持有人信息 ...................................................................................................... 48
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 48
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................... 49
§10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................... 49
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................. 49
11.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................... 49
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 49
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 49
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 50
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................... 50
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 50
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................... 50
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................. 52
§12 备查文件目录 .................................................................................................................. 55
12.1 备查文件目录 .................................................................................................................. 55
12.2 存放地点 .......................................................................................................................... 55
12.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 55
4
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中海优质成长证券投资基金
基金简称 中海优质成长混合
基金主代码 398001
交易代码
398001（前端） 398002（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年 9月 28日
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 7,105,870,640.38份
基金合同存续期 自基金成立之日至基金终止之日
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要通过投资于中国证券市场中具有品质保障和发展潜力的
持续成长企业所发行的股票和国内依法公开发行上市的债券，在控
制风险、确保基金资产流动性的前提下，以获取资本长期增值和股
息红利收益的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。
投资策略
品质过滤，成长精选。
（一）资产配置
本基金由公司投资决策委员会基于如下的分析判断并结合《基金合
同》中的投资限制和投资比例限制来确定、调整基金资产中股票、
债券和现金的配置比例：
1、根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化来把握宏观经济发展
对证券市场的影响方向和力度，判断证券市场的发展趋势和风险收
益特征；
2、根据基金投资者对开放式基金的认识程度，以及基金行业的管理
经验，判断基金申购和赎回净现金流量。
（二）股票组合的构建
1、选股标准
本基金投资对象是优质成长企业的权益类证券。优质成长即注重上
市公司品质和成长性的结合。主要从三方面考察上市公司的品质：
① 财务健康，现金流充沛、业绩真实可靠；② 公司在所属行业内
具有比较竞争优势；③ 良好的经营管理能力。同时从如下两个方面
考察上市公司的成长性： ① 公司应具有较强的潜在获利能力和较高
的净利润增长率；② 公司产品或服务的需求总量不断扩大。
2、备选股票库的构建
备选股票库通过以下两个阶段构建：
5
第一阶段：品质与历史成长性过滤
本基金运用GOQ模型 (Growth On High Quality Model)对所有上市
公司（投资决策委员会禁止投资的股票除外）的品质和历史成长性
进行过滤。主要通过经营性现金流、总资产回报率等指标对其财务
状况进行评价。通过相对市场份额、超额毛利率等指标对行业竞争
优势进行评价。通过净利润增长率等指标对历史成长性进行评价。
GOQ 模型根据上述指标对上市公司进行综合评价排序，初步筛选出
300家左右的上市公司作为股票备选库（I）。
第二阶段：成长精选
针对第一阶段筛选的股票备选库（I） ，本基金运用 α 公司评级系统
对其进行成长精选。
中海α 公司评级系统由4个大的指标分析单元和50个具体评分指标
构成，其中客观性评分指标30个，主观性评分指标20 个。中海 α
公司评级系统 4 个大的分析单元分别是：企业成长的行业基本情况
评价，企业成长的政策等非市场因素评价，企业成长的内在因素深
度分析，企业成长的盈利与风险情况评价。
中海α 公司评级系统的设置充分体现了主客观结合的评价原则，评
级系统中可量化客观性指标的设置保证了选股过程的客观性和可比
性。与一般的主观评级系统相比较，这种主客观结合的指标体系既
充分保障了评价结果的全面与客观可比性，又有利于引导研究员对
目标公司做更加深入细致的研究，提高评价结果的准确度。
本基金运用 α 公司评级系统的评价结果，对备选库（I）中的股票进
行进一步精选，形成150家左右上市公司的股票备选库（II）。
3、股票投资组合的构建
基金经理根据内部、外部的研究报告以及自己的综合判断，特别是
通过对公司管理团队的考量以及公司竞争力的全面分析，对股票备
选库（II）中的股票做出合适的投资判断，在此基础上形成最终的
股票投资组合，并进行适时的调整。
（三）债券组合的构建
本基金可投资国债、金融债和企业债（包括可转债） 。本基金根据基
金资产总体配置计划，在对利率走势和债券发行人基本面进行分析
的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、
信用风险的大小、流动性的好坏等因素，建立由不同类型、不同期
限债券品种构成的投资组合。
业绩比较基准 沪深300 指数*75%＋上证国债指数*25%
风险收益特征
本基金是一只主动型的股票基金，在证券投资基金中属于中等风险
品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产的长
期稳定增长。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中海基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
6
信息披露
负责人
姓名 王莉 张咏东
联系电话 021-38429808 021-32169999
电子邮箱 wangl@zhfund.com zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 400-888-9788、021-38789788 95559
传真 021-68419525 021-62701216
注册地址
上海市浦东新区银城中路68号2905-
2908室及30层
上海市浦东新区银城中路188号
办公地址
上海市浦东新区银城中路68号2905-
2908室及30层
上海市浦东新区银城中路188号
邮政编码 200120 200120
法定代表人 黄鹏 胡怀邦
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.zhfund.com
基金年度报告备置地点
上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30
层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 江苏公证天业会计师事务所有限公司 无锡市梁溪路28号
注册登记机构 中海基金管理有限公司
上海市浦东新区银城中路68号2905-2908
室及30层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011年 2010 年 2009 年
本期已实现收益 -224,881,144.25 115,639,611.40 1,591,789,318.95
本期利润 -1,482,476,696.82 749,889,973.16 2,232,041,375.54
加权平均基金份额本期利
润
-0.1991 0.0990 0.3053
本期加权平均净值利润率 -34.28% 16.25% 43.75%
本期基金份额净值增长率 -28.66% 17.65% 57.49%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配利润 -78,588,840.86 316,381,886.38 1,654,964,159.44
7
期末可供分配基金份额利
润
-0.0111 0.0364 0.2444
期末基金资产净值 3,393,336,407.41 5,963,532,522.40 5,511,957,382.91
期末基金份额净值 0.4775 0.6853 0.8139
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增长率 230.26% 362.91% 293.45%
注 1：以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎
回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注 2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -9.58% 1.10% -6.53% 1.05% -3.05% 0.05%
过去六个月 -17.36% 1.01% -17.12% 1.02% -0.24% -0.01%
过去一年 -28.66% 1.10% -18.30% 0.97% -10.36% 0.13%
过去三年 32.20% 1.48% 26.00% 1.26% 6.20% 0.22%
过去五年 67.60% 1.67% 12.87% 1.61% 54.73% 0.06%
自基金合同
生效起至今
230.26% 1.51% 84.97% 1.46% 145.29% 0.05%
注 1： “自基金合同生效起至今”指 2004年 9月 28日(基金合同生效日)至 2011年 12 月 31 日。
注 2：本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数*75%+上证国债指数*25%，我们选取市场认同度很
高的沪深 300 指数、上证国债指数作为计算业绩基准指数的基础指数。本基金投资股票的比例为
30%-95%，在一般市场状况下，本基金股票投资比例会控制在 75%左右，债券投资比例控制在 25%左
右。我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例来确定本基金业绩基准指数加权的权重，以使
业绩比较更加合理。
本基金业绩基准指数每日按照 75%、 25%的比例对基础指数进行再平衡， 然后得到加权后的业绩基
准指数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
8
中海优质成长证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004年9月 28 日至 2011年 12 月 31 日）
注1：鉴于《新华富时指数使用许可协议》期限届满终止，中海基金管理有限公司作为基金管理人，
已于 2007 年 6 月 1 日将中海优质成长证券投资基金业绩比较基准由“新华富时 A600 成长指数*75%＋
新华富时中国国债指数*25%”变更为“沪深 300 指数*75%＋上证国债指数*25%”。
注2：截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中海优质成长证券投资基金
过去五年净值增长率图
9
3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2011年 0.150 54,351,022.10 60,040,795.13 114,391,817.23 -
2010年 2.200 1,036,143,934.22 666,620,010.14 1,702,763,944.36 -
2009年 - - - - -
合计 2.350 1,090,494,956.32 726,660,805.27 1,817,155,761.59 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格履行
基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管理和内部
控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2011年 12月 31日，共管理
开放式证券投资基金 11 只。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
10
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吕晓峰
投研中
心总经
理、投
资总
监、本
基金、
中海分
红增利
混合型
证券投
资基金
基金经
理
2011-06-09 - 7
吕晓峰先生，复旦大学世界经
济专业博士。历任沈阳市统计
局科员，沈阳市发展和改革委
员会主任科员，大成基金管理
有限公司高级行业研究员，申
万巴黎基金管理有限公司行业
分析师、研究总经理，太平洋
资产管理有限责任公司研究部
副总经理、 研究部总经理。 2010
年 6 月进入本公司工作，现任
投研中心总经理、投资总监。
2011 年 6 月至今任中海优质成
长证券投资基金基金经理，
2011 年 6 月至今任中海分红增
利混合型证券投资基金基金经
理。
杨济如
本基金
基金经
理
2009-06-02 2011-06-09 13
杨济如女士，华东师范大学硕
士、哥伦比亚大学硕士。历任
国泰君安证券股份有限公司投
资银行部高级经理、资产管理
部基金经理，上海乐丰投资管
理有限公司投资经理。2008 年
4 月至 2011 年 8 月在本公司工
作，历任分析师兼基金经理助
理、基金经理。2009 年 6 月至
2011 年 6 月任中海优质成长证
券投资基金基金经理。
注 1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《基金
合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不
存在违法违规或未履行基金合同承诺。
11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司 2011 年修订了《中海基金公平交易
管理办法》 ，从投资决策内部控制、交易执行内部控制、行为监控和分析评估、监察稽核和信息披露四
个方面对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动进行全程公平交易管理。
投资决策内部控制方面： （1）公司研究平台共享,基金经理和专户投资经理通过研究平台平等获取
研究信息。 （2）公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，除分管投资副总及投资总监因工作管
理的需要外，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
交易执行内部控制方面：(1)对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交
易，各投资组合经理根据研究报告独立确定申购价格和数量，在获配额度确定后，由交易部遵循公平
原则对获配额度进行分配，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资
组合的申购数量进行比例分配。 （2）投资交易指令统一通过交易室下达，通过启用公平交易模块，保
证时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实。 （3）根据公司制度，通过系统禁止公司组合
之间（除指数被动投资组合外）的同日反向交易。 （4）债券场外交易，交易部在银行间市场上公平公
正地进行询价，并由风险管理部对询价收益率偏离、交易对手及交易方式进行事前审核。 （5）在特殊
情况下，投资组合因合规性或应对大额赎回等原因需要进行特定交易时，由投资组合经理发起暂停投
资风控阀值的流程，在获得相关审批后，由风险管理部暂时关闭投资风控系统的特定阀值。完成该交
易后，风险管理部立即启动暂停的投资风控阀值。
行为监控和分析评估方面： （1）公司每季度和每年度对所有投资组合进行同向交易价差分析、反
向及异常交易分析。 （2）公司对 2011 年全年所有组合在日内，3 日，5 日所有同向交易数据进行了采
集，对于相关采集样本进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0 的 T 分布检验。大多数样本通过相关检
验。 （3）对 2011 年所有组合同向交易的交易占优情况进行了统计，在同向交易采集样本数大于 30 个
的前提下，日内、 3日、 5日的期间窗口下，公司未满足交易占优比 45%-55%的比例分别为 25%、 28%、
28%。需要指出的是，组合的同向交易的样本数越大，组合之间的交易占优情况满足交易占优比
45%-55%的比例越高。 （4）对于不同时间期间的同组合反向交易，公司根据交易价格、交易频率、交
易数量进行了综合分析，未发现异常情况。不同时间期间的不同组合的反向交易，公司根据交易价格、
交易频率、交易数量进行了综合分析，未发现异常交易。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
12
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年物价高位运行，导致货币持续较紧，加之国际债务危机加剧，国内经济逐步回落，宏观经
济受通货膨胀、地方债务、需求不足等问题困扰，沪深 300 指数区间涨幅-25%，大部分行业均跑输指
数，仅食品、金融、地产、公用事业等表现较好。
市场结构分化，对经济回落更敏感的中小公司表现更差，创业板、中小板分别下跌 36%和 37%，
总体看大盘绩优低估值个股相对表现较好。
由于上一年本基金持有中小板公司较多，受创业板、中小板影响也较大。基于对宏观经济出现阶
段性滞胀局面的悲观判断，年中降低了股票仓位，最低达到 64%，在行业配置上增持了白酒、煤炭、
地产等防御性行业，四季度进一步增加了金融等大盘股，一定程度上回避了高估值个股大幅下跌的风
险。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2011年 12 月 31 日，本基金份额净值 0.4775 元(累计净值 2.6710元)。报告期内本基金净值增
长率为-28.66%，低于业绩比较基准 10.36个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年，中国资本市场将面临较多困难。虽然 2011 年股市已经经历较大幅度的回落，从年
初 3000 点回落到 2200 点附近，但是经济衰退，企业盈利回落，对资本市场形成持续压制，难以拓展
向上空间。
然而一旦政策发生重大变化，将形成市场向上的拐点。如果因为中小企业停产而引发大量人员失
业、影响社会稳定，政府会大幅度调整政策。政策的刺激会短期改变经济向下的趋势，促发市场反弹。
同时，经过连续 2010、2011 年下跌，市场估值水平仅有 9 倍 PE，一旦反弹，向上空间巨大，这将是
2012年最大的阶段性投资机会。
在政策没有出现大的转变前，资本市场的投资机会更多地表现为博弈机会。对于 2012年全年资本
市场表现并不需要过度悲观。股市反映的是对未来经济的预期，2007 年起美国债务危机引发的全球经
济衰退到 2012 年已经经过整整 5 年，我国经历 2011 年和 2012 年的经济回落，最坏阶段在 2012 年出
13
现是大概率事件， 对比基数较差的 2012年， 2013年看起来就会比较好， 2012年底的股市将反映对 2013
年经济预期，因而全年看 2012年股市仍然值得期待。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发，由监察稽
核部门遵守独立、客观、公正的原则，通过常规稽核、专项检查和系统监控等方法对公司经营、基金
运作及员工行为的合规性进行检查，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落
实，发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。
管理人各项业务能遵循国家法律法规、中国证监会规章制度、管理人内部的规章制度以及各项业
务规范流程，运行符合合法性、合规性的要求，主要内控制度基本有效。
在本报告期内，管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1）根据基金监管法律法规的不断更新与完善，推动各部门加强内部制度建设，确保制度对各项
业务和管理环节的全覆盖、提高制度和流程的合规性、合理性和可操作性。
（2）开展基金法律法规和管理人内部各项基本制度的培训学习工作，树立员工规范意识、合规意
识和风险意识，形成员工主动、自觉进行内部控制的风险管理文化，构建主动进行管理人内部风险控
制和自觉接受监察稽核的平台。
（3）全面开展基金运作监察稽核工作，确保基金销售、投资的合法合规。通过电脑监控、现场检
查、人员询问、重点抽查等方法开展工作，不断提高全体员工的风险意识，保证了基金的合法合规运
作。
（4）按照中国证监会的要求，在管理内部严格推行风险控制自我评估制度。通过各部门的参与和
自我评估，明确了各部门的风险点，对控制不足的风险点，制订了进一步的控制措施。
（5）根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报送中国证监会和董事会。
管理人自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。基
金运作合法合规，保障了基金份额持有人的利益。2012 年我们将继续紧紧抓住风险控制和合规性两条
主线，构建一个制度修订规范化、风险责任岗位化、风险检测细致化、风险评估科学化的长效风险控
制机制，提高内部监察工作的计划性、科学性和有效性，实现基金合法合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定
14
和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履
行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25％以上时对
所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同
约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和
执行的估值核算小组，组成人员包括督察长、风险控制总监、监察稽核负责人及基金会计负责人等，
成员均具有多年基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。负责估值核算的小组成员
中不包括投资总监及基金经理，但对于非活跃投资品种，投资总监及基金经理可以向估值核算小组提
供估值建议。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规以及本基金合同的相关规定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益分配
每年至多四次，收益分配比例不低于基金净收益的 90%；本基金本报告期已实现收益为-224,881,144.25
元，报告期内实施利润分配 1 次，实际分配金额为 114,391,817.23 元；本基金在本报告期末无应分配但
尚未实施的利润。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011 年度，基金托管人在中海优质成长证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何
损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2011年度，中海基金管理有限公司在中海优质成长证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、
基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金进行了 1次收益分配，分配金额为 114,391,817.23元，符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2011 年度，由中海基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关中海优质成长证券投资基金
15
的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真
实、准确、完整。
§6 审计报告
苏公 W[2012]A370 号
中海优质成长证券投资基金份额全体持有人：
我们审计了后附的中海优质成长证券投资基金（以下简称优质成长基金）财务报表，包括 2011
年 12月 31日的资产负债表，2011年度的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是优质成长基金的管理人中海基金管理有限公司管理层的责任，这种责
任包括:(1)按照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指引》及中国证券监督管理委员会允许的
基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2)设计、执行和维护必要的内部
控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计
准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则,计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于
注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时,注
册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部
控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,
以及评价财务报表的总体列报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见
我们认为,优质成长基金财务报表在所有重大方面按照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务
指引》及中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制,公允反映了优质成长基金
2011年 12 月 31 日的财务状况以及 2011年度的经营成果和净值变动情况。
16
江苏公证天业会计师事务所有限公司
注册会计师 夏正曙 华可天
无锡市梁溪路 28 号
2012-03-23
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中海优质成长证券投资基金
报告截止日：2011年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 44,336,477.75 12,809,038.72
结算备付金
541,138,412.68 451,260,458.35
存出保证金
3,955,971.14 4,533,315.73
交易性金融资产
7.4.7.
2
2,784,363,984.81 5,537,963,425.10
其中：股票投资
2,430,891,084.81 5,342,703,425.10
基金投资
- -
债券投资
353,472,900.00 195,260,000.00
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.
3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.
4
- -
应收证券清算款
31,572,453.68 -
应收利息
7.4.7.
5
1,191,102.68 2,487,965.96
应收股利
- -
应收申购款
263,488.88 4,492,232.72
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.
6
- -
资产总计
3,406,821,891.62 6,013,546,436.58
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
负 债：
短期借款
- -
17
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 33,543,275.62
应付赎回款
474,945.54 1,253,206.88
应付管理人报酬
4,460,017.80 7,181,553.78
应付托管费
743,336.30 1,196,925.64
应付销售服务费
- -
应付交易费用
7.4.7.
7
5,594,950.33 4,625,122.84
应交税费
54,643.83 54,643.83
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.
8
2,157,590.41 2,159,185.59
负债合计
13,485,484.21 50,013,914.18
所有者权益：
实收基金
7.4.7.
9
2,854,808,438.56 3,496,026,448.65
未分配利润
7.4.7.
10
538,527,968.85 2,467,506,073.75
所有者权益合计
3,393,336,407.41 5,963,532,522.40
负债和所有者权益总计
3,406,821,891.62 6,013,546,436.58
注：报告截止日 2011年 12 月 31 日，基金份额净值 0.4775元，基金份额总额 7,105,870,640.38份。
7.2 利润表
会计主体：中海优质成长证券投资基金
本报告期：2011年 1月 1日至 2011年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年1月1日至2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12
月31日
一、收入
-1,367,226,108.26 872,853,732.94
1.利息收入
15,608,062.10 8,902,000.88
其中：存款利息收入 7.4.7.11 10,047,303.59 4,999,401.45
债券利息收入
1,971,789.73 3,484,888.00
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
3,588,968.78 417,711.43
其他利息收入
- -
18
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
-126,428,896.44 228,192,598.39
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -148,834,847.37 206,392,463.78
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 0.00 1,707,676.73
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 22,405,950.93 20,092,457.88
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16
-1,257,595,552.57 634,250,361.76
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.17
1,190,278.65 1,508,771.91
减：二、费用
115,250,588.56 122,963,759.78
1．管理人报酬
65,174,793.06 69,138,197.10
2．托管费
10,862,465.52 11,523,032.82
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 38,741,405.55 41,565,760.65
5．利息支出
- 258,247.24
其中：卖出回购金融资产支出
- 258,247.24
6．其他费用 7.4.7.19 471,924.43 478,521.97
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-1,482,476,696.82 749,889,973.16
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列
-1,482,476,696.82 749,889,973.16
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中海优质成长证券投资基金
本报告期：2011年 1月 1日至 2011年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,496,026,448.65 2,467,506,073.75 5,963,532,522.40
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -1,482,476,696.82 -1,482,476,696.82
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-641,218,010.09 -332,109,590.85 -973,327,600.94
其中：1.基金申购款 209,818,125.01 108,105,061.68 317,923,186.69
19
2.基金赎回款 -851,036,135.10 -440,214,652.53 -1,291,250,787.63
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -114,391,817.23 -114,391,817.23
五、期末所有者权益（基金净值） 2,854,808,438.56 538,527,968.85 3,393,336,407.41
项目
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,720,778,282.44 2,791,179,100.47 5,511,957,382.91
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 749,889,973.16 749,889,973.16
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
775,248,166.21 629,200,944.48 1,404,449,110.69
其中：1.基金申购款 1,746,441,757.45 1,103,074,173.35 2,849,515,930.80
2.基金赎回款 -971,193,591.24 -473,873,228.87 -1,445,066,820.11
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -1,702,763,944.36 -1,702,763,944.36
五、期末所有者权益（基金净值） 3,496,026,448.65 2,467,506,073.75 5,963,532,522.40
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：黄鹏，主管会计工作负责人：宋宇，会计机构负责人：曹伟
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
中海优质成长证券投资基金(以下简称“本基金”)原名国联优质成长证券投资基金，由国联基金管
理有限公司（现已更名为“中海基金管理有限公司” ）依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金运作管理办法》及有关法规规定，经中国证券监督管理委员会证监基金字【2004】92 号《关
于同意国联优质成长证券投资基金设立的批复》核准募集设立。经国联基金管理有限公司股东会 2006
年第一次、第二次临时会议决议和修改后章程的规定，并经中国证券监督管理委员会证监基金字
[2006]90号“关于同意国联基金管理有限公司股权转让、增加注册资本、修改公司章程和变更公司名称
的批复”批准，名称变更为中海基金管理有限公司；另经中海基金管理有限公司第一届董事会第十六
次会议审议通过，并经各基金托管人同意及中国证券监督管理委员会基金监管部核准，将管理的开放
式基金名称进行相应变更，原"国联优质成长证券投资基金"更名为"中海优质成长证券投资基金"。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托管人为交
20
通银行；有关基金募集文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案；基金合同于 2004 年 9 月 28 日
生效，该日的基金份额总额为 1,017,619,728.79 份。
本基金于 2007 年 10 月 19 日(拆分日)进行了基金份额拆分。当日，本基金拆分前基金份额净值为
2.4891 元，精确到小数点后第 9 位为 2.489131393 元，基金份额总额为 1,480,631,490.88 份，本基金管
理人按照 1:2.489131393的拆分比例对本基金的份额进行了拆分。实施拆分后，拆分日基金份额净值调
整为 1.0000 元，拆分后基金份额总额为 3,685,486,326.68 份,基金份额计算结果保留到小数点后 2 位，
小数点 2位后的部分截去，截去部分所代表的资产归基金资产所有。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38项具
体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企
业会计准则”)、中国证券业协会于 2007年 5月 15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、本基
金合同和中国证监会允许的如财务报表附注 7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。本报告期为 2011年 1月 1 日至 2011年 12月
31 日止。
7.4.4.2记账本位币
以人民币为记账本位币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
7.4.4.3.1金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能
力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，
以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
21
7.4.4.3.2金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负
债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有
的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
7.4.4.4.1金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允价值在资产负
债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当
期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
7.4.4.4.2以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量， 应收款项
和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
7.4.4.4.3 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.4.4本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
7.4.4.4.4.1股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入
账；
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，
冲减股票投资成本；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
7.4.4.4.4.2债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价
款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按实
际成交价款入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。其中所包含的债券应收利息单独核算，
不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限计算应收
利息，并按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易和银行间同业市场交易的债券均于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转。
22
7.4.4.4.4.3权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后
入账；
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权证初
始成本为零；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
7.4.4.4.4.4分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值
的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价
款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述 7.4.4.4.4.2 和 7.4.4.4.4.3中的相关方法进行计算。
7.4.4.4.4.5回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小
时，也可以用合同利率）在回购期间内逐日计提利息。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估
值：
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易
日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市
场交易价格确定公允价值。
存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似
投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠
性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使
用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采
用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
7.4.4.5.1上市证券的估值
7.4.4.5.1.1 交易所上市的有价证券（包括股票、权证等） ，以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价
估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如
23
最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最
近交易市价，确定公允价值；
7.4.4.5.1.2交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最近交易
日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变
化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
7.4.4.5.1.3交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利
息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易
日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境
发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允
价值；
7.4.4.5.1.4交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
7.4.4.5.2未上市证券的估值
7.4.4.5.2.1送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日
的估值方法估值，即依照上述 7.4.4.5.1.1和 7.4.4.5.1.4的相关方法进行估值 ；
7.4.4.5.2.2首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难
以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
7.4.4.5.2.3首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌
的同一证券估值日的估值方法估值，即依照上述 7.4.4.5.1.1 和 7.4.4.5.1.4的相关方法进行估值；
7.4.4.5.2.4非公开发行有明确锁定期的股票的估值
估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用
在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中
国证监会相关规定处理；
7.4.4.5.3因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
7.4.4.5.4全国银行间债券市场交易的债券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值，在估值技
术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
7.4.4.5.5分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通
的债券和权证分别按上述 7.4.4.5.1 中的相关方法进行估值；
24
7.4.4.5.6 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；
7.4.4.5.7 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
7.4.4.5.8 相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定
估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且
交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份
额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认
列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和
赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购
或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购
或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投
资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣
代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变
动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损
益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按
直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
基金管理人的管理人报酬根据《中海优质成长证券投资基金基金合同》的规定按基金资产净值的
25
1.5%的年费率逐日计提。
基金托管人的托管费根据《中海优质成长证券投资基金基金合同》的规定按基金资产净值的 0.25%
的年费率逐日计提。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也
可按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
基金收益分配比例不低于基金净收益的 90％；
本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按
红利发放日的单位基金资产净值自动转为基金单位进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益
分配方式是现金分红；
基金收益分配每年至多四次，基金成立不满 3个月，收益不分配；
基金当年收益须先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；
基金收益分配后每份基金单位净值不能低于面值；
如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
每一基金单位享有同等收益分配权；
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期没有发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期没有发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期内不存在重大会计差错。
7.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128号 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税字 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易
印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103
号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印
花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
7.4.6.1
26
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
7.4.6.2
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
7.4.6.3
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个人所
得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、
红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收
企业所得税。
7.4.6.4
基金买卖股票于 2008 年 4 月 24 日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自 2008 年 4 月 24
日起至 2008年 9月 18 日止按 0.1%的税率缴纳。自 2008年 9月 19日起基金卖出股票按 0.1%的税率缴
纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.6.5
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征
收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2011年 12 月 31 日
上年度末
2010年 12月 31 日
活期存款 44,336,477.75 12,809,038.72
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 44,336,477.75 12,809,038.72
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,685,495,210.81 2,430,891,084.81 -254,604,126.00
债券
交易所市场 63,411,458.36 63,557,900.00 146,441.64
银行间市场 289,942,400.00 289,915,000.00 -27,400.00
合计 353,353,858.36 353,472,900.00 119,041.64
资产支持证券 - - -
27
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,038,849,069.17 2,784,363,984.81 -254,485,084.36
项目
上年度末
2010年 12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 4,338,632,956.89 5,342,703,425.10 1,004,070,468.21
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 196,220,000.00 195,260,000.00 -960,000.00
合计 196,220,000.00 195,260,000.00 -960,000.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,534,852,956.89 5,537,963,425.10 1,003,110,468.21
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金在本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金在本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金在本报告期末及上年度末均未持有买断式回购债券。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
应收活期存款利息 9,063.59 13,221.97
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 265,596.88 45,326.47
应收债券利息 916,295.20 2,423,342.47
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 100.21 6,038.75
其他 46.80 36.30
合计 1,191,102.68 2,487,965.96
7.4.7.6其他资产
本基金在本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7应付交易费用
28
单位：人民币元
项目 本期末
2011年 12 月 31 日
上年度末
2010年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 5,593,600.33 4,624,102.49
银行间市场应付交易费用 1,350.00 1,020.35
合计 5,594,950.33 4,625,122.84
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
应付券商交易单元保证金 2,000,000.00 2,000,000.00
应付赎回费 390.41 1,985.59
预提费用 150,000.00 150,000.00
其他应付款 7,200.00 7,200.00
合计 2,157,590.41 2,159,185.59
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 8,701,904,730.79 3,496,026,448.65
本期申购 522,243,002.17 209,818,125.01
本期赎回（以“-”号填列） -2,118,277,092.58 -851,036,135.10
本期末 7,105,870,640.38 2,854,808,438.56
注：其中本期申购包含红利再投、转换入份额，本期赎回包含转换出份额。
7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 316,381,886.38 2,151,124,187.37 2,467,506,073.75
本期利润 -224,881,144.25 -1,257,595,552.57 -1,482,476,696.82
本期基金份额交易产生
的变动数
-55,697,765.76 -276,411,825.09 -332,109,590.85
其中：基金申购款 19,636,424.03 88,468,637.65 108,105,061.68
基金赎回款 -75,334,189.79 -364,880,462.74 -440,214,652.53
本期已分配利润 -114,391,817.23 - -114,391,817.23
本期末 -78,588,840.86 617,116,809.71 538,527,968.85
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
29
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
活期存款利息收入 918,471.30 621,234.95
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 9,125,019.53 4,335,858.40
其他 3,812.76 42,308.10
合计 10,047,303.59 4,999,401.45
注：其他包括申购款利息收入（本期：2178.61；上年度可比期间：40980.61）以及权证交收价差
保证金利息收入（本期：1634.15；上年度可比期间：1327.49）
7.4.7.12股票投资收益
7.4.7.12.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月3
1日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月3
1日
股票投资收益——买卖股票差价收入 -148,834,847.37 206,392,463.78
股票投资收益——赎回差价收入 - -
股票投资收益——申购差价收入 - -
合计 -148,834,847.37 206,392,463.78
7.4.7.12.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
卖出股票成交总额 13,307,599,696.15 13,760,806,884.71
减：卖出股票成本总额 13,456,434,543.52 13,554,414,420.93
买卖股票差价收入 -148,834,847.37 206,392,463.78
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月
31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成交总额
200,000,000.00 284,774,712.08
减：卖出债券（债转股及债券到期兑
付）成本总额
196,220,000.00 280,003,695.05
减：应收利息总额 3,780,000.00 3,063,340.30
债券投资收益 0.00 1,707,676.73
30
7.4.7.14衍生工具收益
本基金在本报告期及上年度可比期间无衍生工具投资收益。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
股票投资产生的股利收益 22,405,950.93 20,092,457.88
基金投资产生的股利收益 - -
合计 22,405,950.93 20,092,457.88
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
1.交易性金融资产 -1,257,595,552.57 634,250,361.76
——股票投资 -1,258,674,594.21 634,860,361.76
——债券投资 1,079,041.64 -610,000.00
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -1,257,595,552.57 634,250,361.76
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
基金赎回费收入 1,173,208.16 1,398,731.91
转出基金补偿收入 17,070.49 76,772.50
其他 - -
印花税返还 - 33,267.50
合计 1,190,278.65 1,508,771.91
注：根据《中海优质成长证券投资基金基金合同》的规定，基金赎回（转出）时收取赎回费，其
中赎回费用的 25％归入基金资产，作为对其他基金份额持有人的补偿。
7.4.7.18交易费用
单位：人民币元
31
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
交易所市场交易费用 38,740,030.55 41,565,110.65
银行间市场交易费用 1,375.00 650.00
合计 38,741,405.55 41,565,760.65
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
审计费用 150,000.00 150,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
银行费用 3,924.43 10,521.97
账户服务费 18,000.00 18,000.00
开户费 - -
合计 471,924.43 478,521.97
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
本基金在本报告期内无需要说明的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
本基金在本报告期内无需要说明的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中海基金管理有限公司（“中海基金”） 基金管理人、直销机构
交通银行 基金托管人、代销机构
中海信托股份有限公司（“中海信托”） 基金管理人的股东
国联证券股份有限公司 （“国联证券”） 基金管理人的股东、代销机构
法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司（“法国洛
希尔银行”）
基金管理人的股东
华英证券有限责任公司 基金管理人股东的控股子公司
注：华英证券有限责任公司为基金管理人股东国联证券的控股子公司。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元
32
关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
国联证券 1,992,514,209.53 7.98% 3,833,333,309.40 14.01%
7.4.10.1.2权证交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
国联证券 62,473,736.00 98.33% - -
7.4.10.1.4债券回购交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
国联证券 1,625,573.83 7.81% 903,285.86 16.15%
关联方名称
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
国联证券 3,114,604.29 13.66% 874,871.93 18.92%
注：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证
券结算风险基金后的净额列示。
沪市实际交易佣金=股票成交金额×【0.1%】—股票交易经手费—股票交易证管费—证券结算风险
基金
深市实际交易佣金=股票成交金额×【0.1%】—股票交易经手费—股票交易证管费—证券结算风险
基金
33
国联证券符合我司选择证券经营机构、使用其席位作为基金专用交易席位的标准，与其签订的席
位租用合同是在正常业务中按照一般商业条款订立的。其为本基金提供证券投资研究成果和市场信息
服务。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
当期发生的基金应支付的管理
费
65,174,793.06 69,138,197.10
其中：支付销售机构的客户维护
费
19,872,940.07 18,038,807.56
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
当期发生的基金应支付的托管
费
10,862,465.52 11,523,032.82
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
34
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月
31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 12
月 31日
期初持有的基金份额 57,006,954.99 57,006,954.99
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 57,006,954.99 57,006,954.99
期末持有的基金份额占基金总
份额比例
0.80% 0.66%
注：本基金已按照招募说明书上列示的费率对基金管理人收取了基金投资的相关费用。
7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 44,336,477.75 918,471.30 12,809,038.72 621,234.95
注 1：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业利率计息。
注 2：根据中国证券登记结算有限责任公司要求的证券投资基金结算模式，本基金需通过以基金托
管人名义开立的“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”进行证券交易结算。于 2011 年 12 月 31
日，本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证
券登记结算有限责任公司，相关余额 524,985,696.04 元计入结算备付金科目(其中不包含最低结算备付
金)。于 2010年 12月 31日，本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存
款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，相关余额 440,476,614.55 元计入结算备付金科目(其
中不包含最低结算备付金)。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日
35
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：股/张） 总金额
国联证券 - - - - -
国联证券 - - - - -
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：股/张） 总金额
国联证券 601801 皖新传媒 分销 26,396 311,472.80
国联证券 601288 农业银行 分销 929,000 2,489,720.00
7.4.11利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额分
红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1
2011-03-0
7
2011-03-07 0.150 54,351,022.10
60,040,795.1
3
114,391,81
7.23
-
合计 - - 0.150 54,351,022.10
60,040,795.1
3
114,391,81
7.23
-
7.4.12期末（2011年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
601928 凤凰传媒 2011-11-24 2012-02-29
网下申
购新股
锁定
8.80 8.36 398,920 3,510,496.00 3,334,971.20 -
601336 新华保险 2011-12-09 2012-03-16
网下申
购新股
锁定
23.25 27.87 17,488 406,596.00 487,390.56 -
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此无抵押债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此无抵押债券。
36
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管
理人制定了《中海基金投资决策委员会议事规则》 、 《中海基金投资业务流程》 、 《中海基金权限管理办
法》 、 《中海基金研究管理办法》 、 《中海基金股票库管理办法》等一系列相应的制度和流程来控制这些
风险，并设定适当的风险阀值及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续实时监控上述各类风
险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理部、监察稽核部、相关职
能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现
违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级
的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和
交易对手库，对发行人及债券投资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额
度，以控制可能的信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且
本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此
违约风险发生的可能性极小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制
相应的信用风险。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2011年 12 月 31 日
上年末
2010年 12月 31 日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 289,915,000.00 195,260,000.00
合计 289,915,000.00 195,260,000.00
注：本期末及上年度末按短期信用评级为“未评级”的债券均为中央银行票据。
7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2011年 12 月 31 日
上年末
2010年 12月 31 日
37
AAA 63,557,900.00 0.00
AAA 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 63,557,900.00 0.00
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现困难，从而对基金收益造成的不利影响。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持有大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。此外，本基金可
通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的
公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未
折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要
求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金严格控制现金或者到期日在一年以内的政府债券持有量在基金资产净值中的占比保持在
5%以上的水平。2011 年 12 月 31 日，本基金股票资产持仓比例为 71.64%，债券持仓比例为 10.42%；
2010年 12月 31 日，本基金股票资产持仓比例为 89.59%，债券持仓比例为 3.27%。
以 2011年 12月 31日股票持仓量为基准，在其他变量不变的假设情况下，以当月股票市场的平均
活跃度为依据，除去因停盘或其他技术原因没有交易记录的个股之外，本基金的股票资产加权平均变
现天数为 0.66天，其中持仓股票最长变现天数为 5.59天；2011 年 12月 31日，本基金债券资产组合久
期为 0.89年，其中持仓债券最长久期为 0.90年。
以 2010年 12月 31日股票持仓量为基准，在其他变量不变的假设情况下，以当月股票市场的平均
活跃度为依据，除去因停盘或其他技术原因没有交易记录的个股之外，本基金的股票资产加权平均变
现天数为 0.94天，其中持仓股票最长变现天数为 4.31天；2010 年 12 月 31日，本基金债券资产组合久
期为 0.34年，其中持仓债券最长久期为 0.34年。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，本基金管理人通过 MSCI Barra
Aegis System等量化风险控制软件对基金市场风险进行定量测定。
7.4.13.4.1利率风险
本基金持有的股票资产不计利息。对于计息类交易性金融资产，本基金通过合理搭配其期限结构，
从而达到有效降低基金利率风险的目的。
38
下表分别列示了截止 2011 年 12 月 31 日与 2010 年 12 月 31 日，本基金所面临的利率风险敞口。
表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进
行了分类。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年12 月 31
日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 44,336,477.75 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 44,336,477.75
结算备付金 541,138,412.68 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 541,138,412.68
存出保证金 103,913.63 0.00 0.00 0.00 0.00 3,852,057.51 3,955,971.14
交易性金融资
产
0.00 0.00 289,915,000.00 0.00 63,557,900.00
2,430,891,084.81
2,784,363,984.81
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
买入返售金融
资产
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00
0.00
应收证券清算
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
31,572,453.68
31,572,453.68
应收利息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,191,102.68 1,191,102.68
应收股利 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收申购款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 263,488.88 263,488.88
其他资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
资产总计 585,578,804.06 0.00 289,915,000.00 0.00 63,557,900.00 2,467,770,187.56 3,406,821,891.62
负债
短期借款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
交易性金融负
债
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00
0.00
衍生金融负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
卖出回购金融
资产款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00
0.00
应付证券清算
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00
0.00
39
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 474,945.54 474,945.54
应付管理人报
酬
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
4,460,017.80
4,460,017.80
应付托管费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 743,336.30 743,336.30
应付销售服务
费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00
0.00
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5,594,950.33 5,594,950.33
应交税费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 54,643.83 54,643.83
应付利息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付利润 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其他负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,157,590.41 2,157,590.41
负债总计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 13,485,484.21 13,485,484.21
利率敏感度缺
口
585,578,804.06 0.00 289,915,000.00 0.00 63,557,900.00
2,454,284,703.35
3,393,336,407.41
上年度末2010
年12月31日
1个月以内
1－3个
月
3个月－1年 1－5年 5年以上
不计息
合计
资产
银行存款 12,809,038.72 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 12,809,038.72
结算备付金 451,260,458.35 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 451,260,458.35
存出保证金 103,913.63 0.00 0.00 0.00 0.00 4,429,402.10 4,533,315.73
交易性金融资
产
0.00 0.00 195,260,000.00 0.00 0.00
5,342,703,425.10
5,537,963,425.10
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
买入返售金融
资产
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00
0.00
应收证券清算
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00
0.00
应收利息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,487,965.96 2,487,965.96
应收股利 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收申购款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,492,232.72 4,492,232.72
其他资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
资产总计 464,173,410.70 0.00 195,260,000.00 0.00 0.00 5,354,113,025.88 6,013,546,436.58
负债
40
应付证券清算
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
33,543,275.62
33,543,275.62
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,253,206.88 1,253,206.88
应付管理人报
酬
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
7,181,553.78
7,181,553.78
应付托管费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,196,925.64 1,196,925.64
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,625,122.84 4,625,122.84
应交税费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 54,643.83 54,643.83
其他负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,159,185.59 2,159,185.59
负债总计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 50,013,914.18 50,013,914.18
利率敏感度缺
口
464,173,410.70 0.00 195,260,000.00 0.00 0.00
5,304,099,111.70
5,963,532,522.40
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设
该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测算
的理论变动值。
假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他市场变量均不发生变化。
此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2011年 12 月 31 日
上年度末
2010年 12月 31 日
利率下降 25 个基点 671,756.13 171,302.68
利率上升 25 个基点 -668,638.90 -170,752.02
7.4.13.4.2外汇风险
本基金没有持有外汇资产及负债，故汇率变化不会对本基金产生重大的影响。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险主要是指除利率和汇率以外的市场因素发生变动时产生的价格波动风险，本基金的
其他价格风险主要由股票价格变动对基金资产造成损失的可能性。
本基金通过资产优化配置降低股票市场价格风险。此外，本基金管理人定期运用多种定量方法进
行风险度量和分析。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011年 12 月 31 日
上年度末
2010年 12月 31 日
公允价值 占基金资产 公允价值 占基金资产
41
净值比例
（%）
净值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资 2,430,891,084.81 71.64 5,342,703,425.10 89.59
交易性金融资产-债券投资 353,472,900.00 10.42 195,260,000.00 3.27
衍生金融资产-权证投资 0.00 0.00 0.00 0.00
其他 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 2,784,363,984.81 82.05 5,537,963,425.10 92.86
注：由于四舍五入的原因，上表“占基金资产净值的比例”列数据可能与实际值存在微小的误差。
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设
测算组合市场价格风险的数据为沪深 300指数变动时，股票资产相应的理论变动值。
假定沪深300指数变化 5%，其他市场变量均不发生变化。
Beta 系数是根据报表日持仓资产在过去 100 个交易日收益率与其对应指数收益率回归加权
得出，对于交易少于 100个交易日的资产，默认其波动与市场同步。
假定市场无风险利率为一年定期存款利率。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2011年 12 月 31 日
上年度末
2010年 12月 31 日
-5% -82,650,778.75 -206,340,725.03
+5% 82,650,778.75 206,340,725.03
7.4.13.4.4采用风险价值法管理风险
假设
假定基金收益率的分布服从正态分布。
根据基金单位净值收益率在报表日过去 100个交易日的分布情况。
以 95%的置信区间计算基金日收益率的绝对 VaR值（不足 100个交易日不予计算） 。
分析
风险价值
（单位：%）
本期末
2011年 12 月 31 日
上年度末
2010年 12月 31 日
收益率绝对VaR值 1.96 2.37
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 2,430,891,084.81 71.35
其中：股票 2,430,891,084.81 71.35
2 固定收益投资 353,472,900.00 10.38
其中：债券 353,472,900.00 10.38
资产支持证券 - -
42
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 585,474,890.43 17.19
6 其他各项资产 36,983,016.38 1.09
7 合计 3,406,821,891.62 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 62,184,845.91 1.83
B 采掘业 66,027,402.50 1.95
C 制造业 1,034,870,624.68 30.50
C0
食品、饮料 387,843,400.71 11.43
C1
纺织、服装、皮毛 158,109,336.16 4.66
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 29,783,830.56 0.88
C5
电子 92,215,270.05 2.72
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 188,189,630.19 5.55
C8
医药、生物制品 178,729,157.01 5.27
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 206,040,612.10 6.07
E 建筑业 83,955,427.47 2.47
F 交通运输、仓储业 76,432,352.20 2.25
G 信息技术业 401,639,401.23 11.84
H 批发和零售贸易 99,292,988.22 2.93
I 金融、保险业 307,061,737.50 9.05
J 房地产业 33,883,837.83 1.00
K 社会服务业 56,166,883.97 1.66
L 传播与文化产业 3,334,971.20 0.10
M 综合类 - -
合计 2,430,891,084.81 71.64
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
43
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000858 五 粮 液 4,735,621 155,328,368.80 4.58
2 002154 报 喜 鸟 9,958,739 117,911,469.76 3.47
3 600795 国电电力 40,000,000 111,600,000.00 3.29
4 600036 招商银行 7,881,926 93,558,461.62 2.76
5 600519 贵州茅台 443,612 85,750,199.60 2.53
6 600016 民生银行 14,400,446 84,818,626.94 2.50
7 600887 伊利股份 4,081,784 83,390,847.12 2.46
8 600009 上海机场 5,999,795 73,437,490.80 2.16
9 600050 中国联通 13,999,866 73,359,297.84 2.16
10 601601 中国太保 3,717,030 71,404,146.30 2.10
11 000063 中兴通讯 4,151,199 70,155,263.10 2.07
12 600406 国电南瑞 1,999,989 62,399,656.80 1.84
13 002304 洋河股份 471,617 60,824,444.49 1.79
14 002073 软控股份 3,144,615 47,578,024.95 1.40
15 600011 华能国际 8,684,775 46,463,546.25 1.37
16 600546 山煤国际 1,874,474 45,455,994.50 1.34
17 600804 鹏博士 7,597,488 44,141,405.28 1.30
18 300115 长盈精密 1,171,364 42,813,354.20 1.26
19 002369 卓翼科技 2,469,655 41,119,755.75 1.21
20 000999 华润三九 2,333,285 40,365,830.50 1.19
21 600594 益佰制药 2,325,854 39,027,830.12 1.15
22 600557 康缘药业 2,652,721 39,021,525.91 1.15
23 600271 航天信息 1,896,491 37,664,311.26 1.11
24 000061 农 产 品 3,244,084 36,171,536.60 1.07
25 000998 隆平高科 1,395,827 36,026,294.87 1.06
26 300070 碧水源 849,940 35,255,511.20 1.04
27 002556 辉隆股份 1,999,981 34,999,667.50 1.03
28 600637 百视通 2,260,121 34,014,821.05 1.00
29 000002 万 科Ａ 4,535,989 33,883,837.83 1.00
30 600588 用友软件 1,867,682 33,618,276.00 0.99
31 601633 长城汽车 2,571,795 30,784,386.15 0.91
32 002081 金 螳 螂 856,968 30,242,400.72 0.89
33 002096 南岭民爆 1,025,614 29,783,830.56 0.88
34 600015 华夏银行 2,644,056 29,692,748.88 0.88
35 600875 东方电气 1,253,100 28,959,141.00 0.85
36 600729 重庆百货 796,681 25,445,991.14 0.75
37 002029 七 匹 狼 708,632 25,014,709.60 0.74
38 000423 东阿阿胶 578,917 24,864,485.15 0.73
39 002375 亚厦股份 1,079,421 23,585,348.85 0.70
44
40 000650 仁和药业 1,858,445 22,319,924.45 0.66
41 600068 葛洲坝 2,858,987 22,014,199.90 0.65
42 000811 烟台冰轮 1,905,141 22,004,378.55 0.65
43 002069 獐 子 岛 889,884 21,855,551.04 0.64
44 600123 兰花科创 529,100 20,571,408.00 0.61
45 600498 烽火通信 605,657 16,413,304.70 0.48
46 002358 森源电气 767,836 15,510,287.20 0.46
47 601991 大唐发电 2,999,975 15,479,871.00 0.46
48 002055 得润电子 777,126 15,387,094.80 0.45
49 300134 大富科技 899,957 14,849,290.50 0.44
50 600000 浦发银行 1,731,680 14,701,963.20 0.43
51 002013 中航精机 966,975 14,417,597.25 0.42
52 000826 桑德环境 502,600 12,665,520.00 0.37
53 002322 理工监测 330,005 12,457,688.75 0.37
54 601318 中国平安 360,000 12,398,400.00 0.37
55 600886 国投电力 1,999,930 11,919,582.80 0.35
56 601369 陕鼓动力 1,003,929 11,505,026.34 0.34
57 600027 华电国际 3,499,902 11,409,680.52 0.34
58 002327 富安娜 207,694 9,803,156.80 0.29
59 600292 九龙电力 735,199 9,167,931.53 0.27
60 002140 东华科技 351,734 8,089,882.00 0.24
61 600118 中国卫星 387,700 7,909,080.00 0.23
62 000415 渤海租赁 831,779 7,178,252.77 0.21
63 300039 上海凯宝 336,800 6,998,704.00 0.21
64 002144 宏达高科 400,000 5,380,000.00 0.16
65 002177 御银股份 452,100 4,973,100.00 0.15
66 002086 东方海洋 331,000 4,303,000.00 0.13
67 601928 凤凰传媒 398,920 3,334,971.20 0.10
68 002038 双鹭药业 98,600 3,239,010.00 0.10
69 002320 海峡股份 197,420 2,994,861.40 0.09
70 600535 天士力 68,952 2,891,846.88 0.09
71 002269 美邦服饰 103,034 2,675,792.98 0.08
72 002557 洽洽食品 102,186 2,549,540.70 0.08
73 600258 首旅股份 85,000 1,067,600.00 0.03
74 601336 新华保险 17,488 487,390.56 0.01
75 002310 东方园林 272 23,596.00 0.00
76 300168 万达信息 400 9,760.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
45
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 373,111,121.90 6.26
2 000858 五 粮 液 345,695,424.07 5.80
3 600048 保利地产 306,356,654.92 5.14
4 601088 中国神华 273,460,953.52 4.59
5 601601 中国太保 233,712,099.57 3.92
6 600000 浦发银行 221,502,202.20 3.71
7 600036 招商银行 218,152,214.62 3.66
8 000002 万 科Ａ 209,666,754.95 3.52
9 600859 王府井 203,798,586.08 3.42
10 600016 民生银行 175,574,576.41 2.94
11 600585 海螺水泥 168,534,949.36 2.83
12 600015 华夏银行 164,801,625.63 2.76
13 002029 七 匹 狼 164,594,196.31 2.76
14 000423 东阿阿胶 161,070,859.16 2.70
15 000063 中兴通讯 159,170,216.23 2.67
16 600795 国电电力 156,105,463.87 2.62
17 600104 上汽集团 154,068,116.95 2.58
18 600383 金地集团 144,299,059.71 2.42
19 002154 报 喜 鸟 142,626,125.82 2.39
20 600031 三一重工 138,611,798.03 2.32
21 600188 兖州煤业 135,992,374.53 2.28
22 600816 安信信托 127,244,860.59 2.13
23 002375 亚厦股份 121,954,528.33 2.05
24 600729 重庆百货 121,007,800.79 2.03
注：本报告期内，买入股票成本总额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考
虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 346,124,537.34 5.80
2 600048 保利地产 321,169,250.72 5.39
3 600519 贵州茅台 308,826,449.89 5.18
4 601088 中国神华 283,997,599.19 4.76
5 002081 金 螳 螂 253,110,526.89 4.24
6 002304 洋河股份 237,892,465.15 3.99
46
7 600537 亿晶光电 230,574,141.28 3.87
8 600256 广汇股份 221,276,247.14 3.71
9 600415 小商品城 214,371,210.06 3.59
10 600000 浦发银行 213,541,080.05 3.58
11 600970 中材国际 203,339,593.18 3.41
12 002106 莱宝高科 187,264,229.81 3.14
13 600406 国电南瑞 179,085,036.60 3.00
14 600859 王府井 178,850,829.17 3.00
15 002375 亚厦股份 178,595,674.86 2.99
16 000858 五 粮 液 174,447,250.91 2.93
17 000002 万 科Ａ 168,768,182.16 2.83
18 600585 海螺水泥 162,194,788.30 2.72
19 601601 中国太保 156,290,729.80 2.62
20 600104 上汽集团 151,726,231.91 2.54
21 000423 东阿阿胶 144,708,579.88 2.43
22 002029 七 匹 狼 141,759,246.61 2.38
23 600031 三一重工 141,190,093.40 2.37
24 600015 华夏银行 140,159,685.60 2.35
25 600188 兖州煤业 134,913,716.85 2.26
26 600036 招商银行 131,792,833.18 2.21
27 002073 软控股份 131,073,834.80 2.20
28 600383 金地集团 126,797,641.27 2.13
29 600816 安信信托 123,841,997.35 2.08
注：本报告期内，卖出股票收入总额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考
虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 11,803,296,797.44
卖出股票的收入（成交）总额 13,307,599,696.15
注：本报告期内，买入股票成本总额和卖出股票收入总额都是以股票成交金额（成交单价乘以成
交数量）列示的，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
47
2 央行票据 289,915,000.00 8.54
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 63,557,900.00 1.87
8 其他 - -
9 合计 353,472,900.00 10.42
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 1101094
11央行票据
94
2,500,000 241,600,000.00 7.12
2 1101088
11央行票据
88
500,000 48,315,000.00 1.42
3 110018 国电转债 410,000 43,455,900.00 1.28
4 110015 石化转债 200,000 20,102,000.00 0.59
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除宜宾五粮液股份有限公司受到监管部门行政
处罚外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形。宜宾五粮液股份有限公司董事会于 2011 年 5 月 27 日发布《宜宾五粮液股份有限公司关于收到
中国证监会<行政处罚决定书>的公告》 ，称公司接到中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》 。本
基金投资五粮液的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。本基金管理人的投研团队对
48
五粮液受调查及处罚事件进行了及时分析和跟踪研究，认为该事件对该公司投资价值未产生实质性影
响。
8.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,955,971.14
2 应收证券清算款 31,572,453.68
3 应收股利 -
4 应收利息 1,191,102.68
5 应收申购款 263,488.88
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 36,983,016.38
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 110015 石化转债 20,102,000.00 0.59
8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
239,941 29,615.07 535,224,838.91 7.53% 6,570,645,801.47 92.47%
49
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
式基金
209,299.23 0.0029%
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2004年9月 28 日)基金份额总额 1,017,619,728.79
本报告期期初基金份额总额 8,701,904,730.79
本报告期基金总申购份额 522,243,002.17
减：本报告期基金总赎回份额 2,118,277,092.58
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 7,105,870,640.38
注：报告期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人免去陈浩鸣先生总经理职务；聘请陈浩鸣先生担任董事长职务；聘请
黄鹏先生担任总经理职务。
本报告期内，本基金基金经理变更为吕晓峰先生。
本报告期内，托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
50
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘请江苏公证天业会计师事务所有限公司提供审计服务，本报告期内已预提审计费
150,000.00 元，截至 2011 年 12 月 31 日暂未支付；本基金成立以来一直由该会计师事务所提供审计服
务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受监管部门稽查或处
罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
申银万国 2 6,582,777,050.85 26.35% 5,518,753.08 26.50% -
长江证券 1 2,624,545,481.01 10.51% 2,132,457.32 10.24% -
国联证券 2 1,992,514,209.53 7.98% 1,625,573.83 7.81% -
德邦证券 1 1,983,807,974.38 7.94% 1,686,233.46 8.10% -
国金证券 2 1,963,632,492.95 7.86% 1,637,261.83 7.86% -
瑞银证券 1 1,928,824,655.23 7.72% 1,639,494.04 7.87% -
东方证券 1 1,679,575,956.07 6.72% 1,364,663.00 6.55% -
华泰联合证券 1 1,312,971,625.11 5.26% 1,116,023.59 5.36% -
银河证券 1 1,251,758,683.83 5.01% 1,063,989.23 5.11% -
广发证券 2 1,135,401,405.37 4.55% 922,522.80 4.43% -
中金公司 2 849,524,269.77 3.40% 709,948.06 3.41% -
中信证券 1 586,667,202.81 2.35% 498,669.66 2.39% -
中投证券 2 528,030,689.23 2.11% 448,822.09 2.16% -
51
东海证券 1 330,146,903.94 1.32% 268,245.72 1.29% -
中信建投证券 2 121,213,974.11 0.49% 98,486.56 0.47% -
万联证券 1 107,923,819.68 0.43% 91,734.56 0.44% -
东吴证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
中信证券（浙
江）
1 - - - -
-
第一创业证券 1 - - - - -
注 1：本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准，具体评分指标分为研究支持和服务支
持，研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提供等；服务支持包括
券商组织上门路演，联合调研和各类投资研讨会。根据我公司及基金法律文件中对券商交易单元的选
择标准，并参照我公司券商研究服务质量评分标准，确定拟租用交易单元的所属券商名单；由我公司
相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判，草拟证券交易单元租用协议并汇总修改意见完成协议初
稿；报监察稽核部审核后确定租用交易单元。
注 2：本报告期内退租了湘财证券的深圳交易单元。
注 3：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担
的证券结算风险基金后的净额列示
注 4：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
申银万国 - - 740,000,000.00 18.45% - -
长江证券 - - - - - -
国联证券 62,473,736.00 98.33% - - - -
德邦证券 - - - - - -
国金证券 - - 1,670,000,000.00 41.65% - -
瑞银证券 - - 400,000,000.00 9.98% - -
东方证券 - - - - - -
华泰联合证券 - - 1,200,000,000.00 29.93% - -
银河证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
52
中投证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
中信建投证券 - - - - - -
万联证券 1,063,940.00 1.67% - - - -
东吴证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
中信证券（浙
江）
- - - - - -
第一创业证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中海基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-01-08
2
中海基金管理有限公司关于基金行业高级
管理人员变更的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-01-15
3
中海基金管理有限公司关于旗下基金在天
相投资顾问有限公司开通定期定额投资业
务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-01-17
4
中海优质成长证券投资基金 2010 年第 4
季度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-01-21
5
关于旗下基金参与温州银行股份有限公司
个人网上银行基金申购费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-01-31
6
中海优质成长证券投资基金 2011 年度第一
次分红公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-03-02
7
中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
光大证券股份有限公司基金定期定额申购
费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-03-07
8
中海基金管理有限公司关于新增华宝证券
有限责任公司为旗下开放式基金代销机构
并开通基金转换业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-03-11
9
中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
中国银行网上银行及基金定期定额申购费
率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-03-28
10
中海基金管理有限公司关于旗下部分基金
新增中国银行股份有限公司为代销机构并
开通基金定投及转换业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-03-28
11
中海优质成长证券投资基金 2010 年年度报
告
中海基金网站 2011-03-30
12 中海优质成长证券投资基金 2010 年年度报 中国证券报、上海证 2011-03-30
53
告摘要 券报、证券时报
13
中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
中国工商银行网上银行基金申购费率优惠
活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-03-31
14
中海优质成长证券投资基金 2011 年第 1 季
度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-04-21
15
中海基金管理有限公司关于增加注册资本
及修改公司章程的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-04-27
16
中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
中国银河证券股份有限公司基金定期定额
申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-05-05
17
中海基金管理有限公司关于旗下基金在中
信证券股份有限公司开通定期定额投资业
务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-05-05
18
中海基金管理有限公司关于旗下基金在华
宝证券有限责任公司开通定期定额投资业
务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-05-05
19
中海优质成长证券投资基金更新招募说明
书（2011年第1 号）
中海基金网站 2011-05-11
20
中海优质成长证券投资基金更新招募说明
书摘要（2011年第1 号）
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-05-11
21
中海基金管理有限公司关于旗下基金新增
华夏银行股份有限公司为代销机构并开通
基金转换及定期定额投资业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-05-11
22
中海基金管理有限公司基金行业高级管理
人员变更公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-05-16
23
中海基金管理有限公司关于旗下基金新增
上海农村商业银行股份有限公司为代销机
构并开通基金转换及定期定额投资业务的
公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-06-02
24
中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
上海农村商业银行股份有限公司基金定投
及申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-06-02
25
中海优质成长证券投资基金基金经理变更
公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-06-09
26
中海基金管理有限公司关于网上交易系统
开通“多交易账户”业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-06-10
27
中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
交通银行股份有限公司网上银行、手机银行
基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-06-28
28
中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
中信银行股份有限公司个人网银、移动银行
申购开放式基金费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-07-04
54
29
中海基金管理有限公司关于新增厦门证券
有限公司为旗下开放式基金代销机构并开
通基金转换及定期定额投资业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-07-13
30
中海优质成长证券投资基金 2011 年第 2 季
度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-07-21
31
中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
长江证券股份有限公司网上交易及手机证
券交易申购（含定投）费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-08-06
32
中海优质成长证券投资基金 2011 年半年度
报告
中海基金网站 2011-08-26
33
中海优质成长证券投资基金 2011 年半年度
报告摘要
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-08-26
34
中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
华宝证券有限责任公司基金网上申购费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-08-29
35
中海基金管理有限公司关于开通中国工商
银行卡（借记卡）、中国光大银行卡（借记
卡）、平安银行卡（借记卡）网上直销业务
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-09-22
36
中海基金管理有限公司基金行业高级管理
人员变更公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-10-11
37
中海基金管理有限公司关于变更法定代表
人的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-10-20
38
中海优质成长证券投资基金 2011 年第 3 季
度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-10-26
39
中海优质成长证券投资基金更新招募说明
书（2011年第2 号）
中海基金网站 2011-11-11
40
中海优质成长证券投资基金更新招募说明
书摘要（2011年第2 号）
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-11-11
41
中海基金管理有限公司关于董事变更的公
告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-12-24
42
中海基金管理有限公司关于旗下基金代销
机构变更的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-12-28
43
中海基金管理有限公司关于旗下基金继续
参与深圳发展银行基金定投及申购费率优
惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-12-28
44
中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
中国农业银行股份有限公司网上银行基金
申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-12-28
45
中海基金管理有限公司关于旗下部分基金
参与中国工商银行股份有限公司基金定期
定额申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2011-12-30
55
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准募集中海优质成长证券投资基金的文件
2、中海优质成长证券投资基金基金合同
3、中海优质成长证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准国联基金管理有限公司更名为中海基金管理有限公司的文件
5、中海优质成长证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
12.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30 层。
12.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38789788或 400-888-9788
公司网址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
二〇一二年三月二十七日
