中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
2011 年 年 度报 告 摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人： 中海基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行股份有限公司
报告 送出日期：二〇一二年三月二十七日
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§1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司( 以 下简 称 “ 农业银 行” ) 根据 本 基 金合 同规定 ， 于 2012 年 3
月 26 日复 核了 本报 告中 的 财务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分配 情况 、 财务 会计 报 告、 投资 组合 报告 等内 容，
保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2011 年 1 月 1 日起 至 2011 年 12 月 31 日 止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中海蓝 筹混 合
基金主 代码 398031
交易代 码
398031
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 12 月 3 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 91,524,923.23 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过研究 股票 市场和 债券 市场的估 值水 平和价 格波 动，调 整股票 、
固定收 益资 产的 投资 比例 ，优先 投资 于沪 深 300 指 数的成 份股 和备
选成份股 中权 重较大 、基 本面较好 、流 动性较 高、 价 值相 对低估 的
上市公司 以及 收益率 相对 较高的固 定收 益类品 种， 适当配 置部分 具
备核心 优势 和高 成长 性的 中小企 业 ， 兼 顾资 本利 得和 当期利 息收 益，
谋求基 金资 产的 长期 稳定 增值。
投资策 略
一级资产 配置 ：根据 股票 和债券估 值的 相对吸 引力 模型(ASSVM ， A
Share Stocks Valuation Model) ，动 态调 整一 级资 产的权 重配 置 。
股票投 资： 采取 核心 —卫 星投资 策略(Core-Satellite Strategy) ，
核心组 合以 沪 深 300 指数 的成份 股和 备选 成份 股中 权重较 大、 基本
面较好、流动性较高的上市公司为标的，利 用 “ 中 海 综 合 估 值 模
型”，精 选其 中价值 相对 被低估的 优质 上市公 司； 卫星组 合关注 A
股市场中 具备 核心优 势和 高成长性 的中 小企业 ，自 下而上 、精选 个
股，获 取超 越市 场平 均水 平的收 益。
债券投资 ：从 宏观经 济入 手，采用 自上 而下的 分析 方式， 把握市 场
利率水平 的运 行态势 ，根 据债券市 场收 益率曲 线的 整体运 动方向 进
行久期的 选择 。在久 期确 定的基础 上， 重点选 择流 动性较 好、风 险
水平合理 、到 期收益 率与 信用质量 相对 较高的 债券 品种， 采取积 极
主动的 投资 策略 。
业绩比 较基 准 沪深300 指数 × 60% ＋中 债 国债指 数 × 40%
风险收 益特 征
本基金 属混 合型 证 券 投资 基金 ， 为 证券 投资 基金 中的 较高风 险品 种 。
本基金长 期平 均的风 险和 预期收益 低于 股票型 基金 ，高于 债券型 基
金、货 币市 场基 金。
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中海基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 王莉 李芳菲
联系电 话 021-38429808 010-63201510
电子邮 箱 wangl@zhfund.com lifangfei@abchina.com
客户服 务电话 400-888-9788 、021-38789788 95599
传真 021-68419525 010-63201816
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.zhfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上 海市 浦东 新区 银城中 路68 号2905-2908 室及30
层
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 -15,689,052.24 45,045,588.71 58,836,107.93
本期利 润 -22,119,175.18 24,423,607.42 82,919,587.25
加权平均基金份额本期利
润
-0.2281 0.0979 0.2121
本期基 金份 额净 值增 长率 -22.43% 8.64% 34.37%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配基金份额利
润
-0.1933 0.1750 0.0126
期末基 金资 产净 值 73,837,096.26 135,224,365.65 348,865,973.39
期末基 金份 额净 值 0.8067 1.1750 1.0816
注 1 ： 以上 所述 基金 业绩 指 标不包 括基 金份 额持 有人 认购或 交易 基金 的各 项费 用 （例 如， 申购、 赎
回费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
注 2 ： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （ 不含 公允 价值变 动收 益 ） 扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值 增
长 率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个 月 -9.04% 0.94% -3.80% 0.84% -5.24% 0.10%
过去六 个月 -17.09% 0.92% -12.47% 0.81% -4.62% 0.11%
过去一 年 -22.43% 0.91% -13.14% 0.78% -9.29% 0.13%
过去三 年 13.23% 1.13% 22.51% 1.01% -9.28% 0.12%
自基金合同
生效起 至今
13.57% 1.12% 22.01% 1.02% -8.44% 0.10%
注 1 ： “自 基金 合同 生效 起 至今” 指 2008 年 12 月 3 日( 基金 合同 生效 日) 至 2011 年 12 月 31 日。
注 2 ：本 基金 的业 绩比 较 基准为 沪 深 300 指数 ×60% ＋中 债国 债指 数×40% ， 我们选 取市 场认 同度
很 高 的 沪 深 300 指 数 、 中 债 国 债 指 数 作 为 计 算 业 绩 基 准 指 数 的 基 础 指 数 。 本 基 金 投 资 股 票 的 比 例 为
30%-80% ，在 一般 市场 状 况下， 本基 金股 票投 资比 例会控 制 在 60% 左右 ，债 券投资 比例 控制 在 40% 左
右 。我 们根据 本基 金在一般 市场 状况下 的资 产配置比 例来 确定本 基金 业绩基准 指数 加权的 权重 ，以使
业绩比 较更 加合 理。
本基金 业绩 基准 指数 每日 按照 60% 、 40% 的 比例 对基 础指数 进行 再平 衡， 然后 得 到加 权后 的业 绩 基
准指数 的时 间序 列。
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基 金 份额 累计 净值 增长 率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率变 动的 比
较
中海蓝 筹灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2008 年 12 月3 日至 2011 年 12 月 31 日）
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注：截 至报 告期 末本 基金 的各项 投资 比例 符合 基金 合同的 有关 约定 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
中海蓝 筹灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 每年 净值增 长率 图
注：上图中 2008 年度 指的 是 2008 年 12 月 3 日（ 基 金合同 生效 日） 至 2008 年 12 月 31 日， 相关 数
据未按 自然 年度 进行 折算 。
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金
份额分 红数
现金 形 式发 放总额 再投资 形式 发放 总额 年度利 润分 配合计 备注
2011年 1.350 11,120,243.45 2,156,031.49 13,276,274.94 -
2010年 - - - - -
2009年 2.600 87,417,448.24 8,657,798.44 96,075,246.68 -
合计 3.950 98,537,691.69 10,813,829.93 109,351,521.62 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日成 立以 来， 始终 坚 持“诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则， 严格 履行
基 金管 理人的 责任 和义务， 依靠 强大的 投研 团队、规 范的 业务管 理模 式、严密 科学 的风险 管理 和内部
控制体 系， 为广大 基金 份 额持有 人提 供规 范、 专 业 的资产 管理 服务。 截 至 2011 年 12 月 31 日， 共 管理
开放式 证券 投资 基 金 11 只。
4.1.2 基金经理（或基 金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日
期
许定晴
本基
金、中
海能源
策略混
合型证
券投资
基金基
金经理
2010-03-03 - 8
许定晴 女士， 苏州 大学金 融学专
业硕士 。曾任 国联 证券股 份有限
公司研 究员 。2004 年3 月 进入本
公司工 作，历 任分 析师、 高级分
析师、 基金 经理 助理 。2010 年 3
月至今 任中海 蓝筹 灵活配 置混合
型证券 投资基 金基 金经理 ，2011
年 12 月至今 任中 海能源 策略混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。
注 1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根 据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注 2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
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4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
基金管 理人 在报 告期 内严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 及 其他 有关法 律法 规、 《基 金
合 同》 的规定 ，勤 勉尽责地 为基 金份额 持有 人谋求利 益， 不存在 损害 基金份额 持有 人利益 的行 为，不
存在违 法违 规或 未履 行基 金合同 承诺 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 公 司 2011 年修 订了 《中海 基金 公平 交 易
管理办 法》 ， 从投 资决 策内 部控制 、 交易 执行 内部 控 制、 行为 监控 和分 析评 估 、 监 察稽 核和 信息 披露 四
个方面 对股 票、 债券 的一 级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动进 行全 程公平 交易 管理 。
投资决策内部控制方面 ： （1）公司研究平台共享, 基 金经理和专户投资经理通 过研究平台平等获取
研 究信 息。 （2 ）公司 建立投 资组 合投资 信息的 管理及 保密 制度， 除分管 投资副 总及 投资总 监因工 作管
理的需 要外 ，不 同投 资组 合经理 之间 的持 仓和 交易 等重大 非公 开投 资信 息相 互隔离 。
交易执行内 部控制方面：(1) 对于债券一级市场申购、非公开发 行股 票申购等以公司名义 进行的交
易 ，各 投资组 合经 理根据研 究报 告独立 确定 申购价格 和数 量，在 获配 额度确定 后， 由交易 部遵 循公平
原 则对 获配额 度进 行分配， 按照 价格优 先的 原则进行 分配 ，如果 申购 价格相同 ，则 根据该 价位 各投资
组 合的 申购数 量进行 比例分 配。 （2 ）投 资交易 指令统 一通 过交易 室下达 ，通过 启用 公平交 易模块 ，保
证 时间 优先、 价格优 先、比 例分 配、综 合平衡 得以落 实。 （3 ）根 据公司 制度， 通过 系统禁 止公司 组合
之 间（ 除指数 被动投 资组合 外） 的同日 反向交 易。 （4 ）债 券场 外交易 ，交易 部在 银行 间市场 上公平 公
正 地进 行询价 ，并由 风险管 理部 对询价 收益率 偏离、 交易 对手及 交易方 式进行 事前 审核 。 （5）在 特殊
情 况下 ，投资 组合 因合规性 或应 对大额 赎回 等原因需 要进 行特定 交易 时，由投 资组 合经理 发起 暂停投
资 风控 阀值的 流程 ，在获得 相关 审批后 ，由 风险管理 部暂 时关闭 投资 风控系统 的特 定阀值 。完 成该交
易后， 风险 管理 部立 即启 动暂停 的投 资风 控阀 值。
行 为监 控和 分析评 估方 面： （1 ）公司 每季 度和每 年度对 所有 投资 组合进 行同 向交 易价 差分 析、反
向及异 常交 易分 析。 （2 ） 公司对 2011 年全 年所 有 组合在 日内 ，3 日，5 日 所有同 向交 易数 据进 行 了 采
集，对 于相 关采 集样 本进 行了 95% 置信 区间 ，假 设 溢价率 为 0 的 T 分 布检 验 。大多 数样 本通 过相 关检
验。 （3 ）对 2011 年所 有 组合同 向交 易的 交易 占优 情况进 行了 统计 ，在 同向 交易采 集样 本数 大于 30 个
的前提 下， 日内、 3 日、 5 日的期 间窗 口下 ， 公 司未 满足交 易占 优 比 45%-55% 的比例 分别 为 25% 、 28% 、
28% 。 需 要 指 出 的 是 ， 组 合 的 同 向 交 易 的 样 本 数 越 大 ， 组 合 之 间 的 交 易 占 优 情 况 满 足 交 易 占 优 比
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45%-55% 的 比例 越高 。 （4） 对于 不同 时间 期间的 同组 合反 向交 易， 公司根 据交 易价 格、 交易 频率、 交
易数量 进行 了综 合分 析， 未发现 异常 情况 。 不 同时 间期间 的不 同组 合的 反向 交易， 公司 根据 交易 价格 、
交易频 率、 交易 数量 进行 了综合 分析 ，未 发现 异常 交易。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
本基金 与本 基金 管理 人旗 下的其 他投 资组 合的 投资 风格不 同。
4.3.3 异常交易行为 的专项 说明
本报告 期， 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2011 年市 场整 体呈 现振 荡 下跌的 格局 ，沪 深 300 指 数全年 下跌 25% 。其 中食 品饮料 、金 融服 务、
房 地产 、公用 事业 、餐饮旅 游跌 幅相对 较少 。有色、 电子 、机械 设备 、信息设 备、 交运设 备、 商业贸
易行业跌幅 均超过 30% 。 从经济层面 来看，今 年的 重要任务是 控制通胀 ，央 行调控手段 频出，货 币政
策持续 紧缩 ，宏 观经 济增 速明显 回落 。
本 基金 今年 的基 础仓位 主要 集中 在食 品饮 料、商 业贸 易等 消费 行业 上，对 金融 服务 及房 地产 等行
业配置 的偏 差导 致业 绩相 对比较 基准 表现 不佳 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2011 年 12 月 31 日, 本基金 份额 净 值 0.8067 元( 累计净 值 1.2017 元) 。 报 告 期内本 基金 净值 增长
率为-22.43 % ，低 于业 绩比 较基 准 9.29 个 百分 点。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展望
经历 过 2011 年 的洗 礼，2012 年 市场 机会 将明 显增 加 ，去年 面临 的最 艰难 形势 已经开 始有 所改 善。
CPI 趋势持 续回 落， 虽然 期间有 可能 还有 反复 。 信 贷将有 所放 松 ， 准备 金率 具备连 续下 调的 空 间 ， 这 将
会 使货 币供给 维持 在一个稳 定的 水平。 但我 们对经济 基本 面的改 善仍 保持谨慎 态度 ，目前 大部 分行业
仍 处于 快速去 库存 过程中， 能否 发展出 新的 经济引擎 是我 们迫切 关注 的。对于 配置 方面， 我们 将重点
关注低 估值 的蓝 筹板 块， 对于成 长股 将优 中选 优。
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4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
根 据中 国证 监会 相关规 定及 基金 合同 约定 ，本基 金管 理人 严格 按 照 新准则 、中 国证 监会 相关 规定
和 基金 合同关 于估 值的约定 ，对 基金所 持有 的投资品 种进 行估值 。本 基金托管 人根 据法律 法规 要求履
行估值及净值计算的复核 责任。会计师事务所在估 值调整导致基金资产净值 的变化在 0.25 ％以上 时对
所 采用 的相关 估值 模型、假 设及 参数的 适当 性发表审 核意 见并出 具报 告。定价 服务 机构按 照商 业合同
约 定提 供定价 服务 。其中， 本基 金管理 人为 了确保估 值工 作的合 规开 展，建立 了负 责估值 工作 决策和
执 行的 估值核 算小 组，组成 人员 包括督 察长 、风险控 制总 监、监 察稽 核负责人 及基 金会计 负责 人等，
成 员均 具有多 年基 金从业经 验， 且具有 风控 、 合规、 会计 方面的 专业 经验。负 责估 值核算 的小 组成员
中 不包 括投资 总监 及基金经 理， 但对于 非活 跃投资品 种， 投资总 监及 基金经理 可以 向估值 核算 小组提
供估值 建议 。本 报告 期内 ，参与 估值 流程 各方 之间 无重大 利益 冲突 。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
根 据法 律法 规以 及本基 金合 同的 相关 规定 ，在符 合有 关基 金分 红条 件的前 提下 ，本 基金 收益 每年
最多分 配 10 次 ， 每年 基金 收益分 配比 例不 低于 可分 配收益 的 60% ； 本 基金 本 报告期 末可 供分 配利 润为
-17,687,826.97 元 ， 报告 期 内实施 利润 分 配 2 次 ， 实 际分配 金额 为 13,276,274.94 元 ； 本 基金 在本 报告 期
末无应 分配 但尚 未实 施的 利润。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
在 托管 中海 蓝筹 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金的 过程 中， 本基 金托 管人 — 中国 农业 银行 严格 遵守
《证券 投资 基金 法 》 相 关 法律法 规的 规定 以及 《 中 海蓝筹 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》 、 《 中
海 蓝筹 灵活配 置混 合型证券 投资 基金托 管协 议》的约 定， 对中海 蓝筹 灵活配置 混合 型证券 投资 基金管
理人中 海基 金管 理有 限公 司 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 基金 的投 资运作 ， 进行 了认 真 、 独 立
的 会计 核算和 必要 的投资监 督， 认真履 行了 托管人的 义务 ，没有 从事 任何损害 基金 份额持 有人 利益的
行为。
5.2 托管人对报告期内本 基金 运作遵规守信、净值 计算 、利润分配 等情况的 说明
本 托管 人认 为， 中海基 金管 理有 限公 司在 中海蓝 筹灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金的 投资 运作 、基
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金 资产 净值的 计算 、基金份 额申 购赎回 价格 的计算、 基金 费用开 支等 问题上， 不存 在损害 基金 份额持
有 人利 益的行 为； 在报告期 内， 严格遵 守了 《证券投 资基 金法》 等有 关法律法 规， 在各重 要方 面的运
作严格 按照 基金 合同 的规 定进行 。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本 托管 人认 为， 中海基 金管 理有 限公 司的 信息披 露 事 务符 合《 证券 投资基 金信 息披 露管 理办 法》
及 其他 相关法 律法 规的规定 ，基 金管理 人所 编制和披 露的 中海蓝 筹灵 活配置混 合型 证券投 资基 金年度
报 告中 的财务 指标 、净值表 现、 收益分 配情 况、财务 会计 报告、 投资 组合报告 等信 息真实 、准 确、完
整，未 发现 有损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
§6 审计报告
江 苏公 证天 业会 计师事 务所 有限 公司 对本 基金出 具了 无保 留意 见的 审计报 告， 投资 者可 通过 年度
报告正 文查 看审 计报 告全 文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 中海 蓝筹 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2011 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资 产：
银行存 款
13,005,542.81 10,284,939.15
结算备 付金
786,970.22 1,401,060.27
存出保 证金
40,408.30 508,203.39
交易性 金融 资产
60,601,953.38 129,990,301.83
其中： 股票 投资
43,493,328.88 100,851,301.83
基金投 资
- -
债券投资
17,108,624.50 29,139,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
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应收证 券清 算款
- -
应收利 息
309,349.97 231,584.59
应收股 利
- -
应收申 购款
494.07 7,417.55
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
74,744,718.75 142,423,506.78
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
365,694.44 6,018,329.59
应付赎 回款
6,353.91 53,552.65
应付管 理人 报酬
97,986.82 209,139.87
应付托 管费
16,331.14 34,856.66
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
337,769.49 799,663.02
应交税 费
3,477.60 3,477.60
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
80,009.09 80,121.74
负债合 计
907,622.49 7,199,141.13
所有者权益：
实收基 金
91,524,923.23 115,086,835.84
未分配 利润
-17,687,826.97 20,137,529.81
所有者 权益 合计
73,837,096.26 135,224,365.65
负债和 所有 者权 益总 计
74,744,718.75 142,423,506.78
注：报 告截 止 日 2011 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 0.8067 元， 基金 份额 总 额 91,524,923.23 份。
7.2 利润表
会计主 体： 中海 蓝筹 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目 附注号 本期 上年度可比期间
12
2011 年1 月1 日至2011 年12
月31 日
2010 年1 月1 日至2010 年12
月31 日
一、收入
-18,146,730.86 34,491,796.88
1. 利息 收入
583,679.87 1,421,206.08
其中： 存款 利息 收入
98,181.74 168,760.75
债券利 息收 入
485,498.13 1,252,445.33
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-12,337,314.35 53,470,462.61
其中： 股票 投资 收益
-12,677,257.44 52,396,496.87
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-32,853.30 128,336.57
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
372,796.39 945,629.17
3. 公允价值变动收益（损 失以
“-” 号填 列）
-6,430,122.94 -20,621,981.29
4. 汇兑收益（损失以“－ ”号
填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填
列）
37,026.56 222,109.48
减：二、费用
3,972,444.32 10,068,189.46
1 ．管 理人 报酬
1,444,111.76 3,935,273.95
2 ．托 管费
240,685.29 655,879.03
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用
1,887,922.27 5,011,735.37
5 ．利 息支 出
- 64,459.11
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 64,459.11
6 ．其 他费 用
399,725.00 400,842.00
三、 利润总额 （亏 损总额以 “- ”
号填列）
-22,119,175.18 24,423,607.42
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列
-22,119,175.18 24,423,607.42
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 中海 蓝筹 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
13
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 115,086,835.84 20,137,529.81 135,224,365.65
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -22,119,175.18 -22,119,175.18
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
-23,561,912.61 -2,429,906.66 -25,991,819.27
其中：1. 基 金申 购款 14,763,496.10 1,083,884.58 15,847,380.68
2. 基金 赎回 款 -38,325,408.71 -3,513,791.24 -41,839,199.95
四 、本 期向 基金 份额 持有 人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- -13,276,274.94 -13,276,274.94
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 91,524,923.23 -17,687,826.97 73,837,096.26
项目
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 322,551,604.58 26,314,368.81 348,865,973.39
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 24,423,607.42 24,423,607.42
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
-207,464,768.74 -30,600,446.42 -238,065,215.16
其中：1. 基 金申 购款 30,941,292.44 1,825,040.30 32,766,332.74
2. 基金 赎回 款 -238,406,061.18 -32,425,486.72 -270,831,547.90
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 115,086,835.84 20,137,529.81 135,224,365.65
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：黄 鹏，主 管会 计工 作负 责人 ：宋宇 ，会 计机 构负 责人 ：曹伟
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中海蓝 筹灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （以 下简 称 “本 基金 ” ） 由中 海基 金管 理有限 公司 依照 《 中
华 人民 共和国 证券投 资基金 法》 、 《 证券 投资基 金运作 管理 办法》 及有关 法规规 定， 经中 国 证券监 督管
理委员 会证 监许 可 【2008 】816 号 《关 于核 准中 海蓝 筹灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 募集 的批 复》 核 准
募集。
14
本 基金 为契 约型 开放式 ，存 续期 限不 定， 基金管 理人 为中 海基 金管 理有限 公司 ，基 金托 管人 为中
国 农业 银行股 份有 限公司； 有关 基金募 集文 件已按规 定向 中国证 券监 督管理委 员会 备案； 基金 合同于
2008 年 12 月 3 日生 效， 该日的 基金 份额 总额 为 746,402,589.05 份。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38 项具
体会计准则 、其后 颁布的 企 业会计准 则应用 指南、 企业会计准 则解释 以及其 他相关规定( 以 下合称 “企
业会计 准则 ”) 、 中 国证 券 业协会 于 2007 年 5 月 15 日颁布 的 《 证券 投资 基金 会计核 算业 务指 引》 、 本基
金合同 和中 国证 监会 允许 的如财 务报 表附 注 7.4.4 所 列示的 基金 行业 实务 操作 的有关 规定 编制 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 在本 报告 期内 的会 计报表 遵循 了企 业会 计准 则及其 他有 关规 定。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本基金 在本 报告 期所 采用 的会计 政策 、会 计估 计与 最近一 期年 度报 告相 一致 。
7.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期内 不存 在重大 会计 差错 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字 [2002]128 号 《关 于开放 式证 券投 资基 金有 关税收 问题 的通 知》 、
财税字 [2004]78 号 《关 于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知》 、 财税[2005]11 号 《 关于调 整证 券(股票)交易
印花税税率的通知》 、财 税[2005]102 号 《 关于 股息 红 利 个 人 所 得 税 有 关 政策 的 通 知 》 、 财 税[2005]103
号《关于股 权分置试 点改 革有关税收 政策问题 的通 知》 、财税[2007]84 号《关 于调整证券(股票) 交易印
花税税 率的 通知 》及 其他 相关税 务法 规和 实务 操作 ，主要 税项 列示 如下 ：
7.4.6.1
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
7.4.6.2
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 暂免 征营 业税 和企 业所得 税。
7.4.6.3
对基金取得 的企业债 券利 息收入，由 发行债券 的企 业在向基金 派发利息 时代 扣代缴 20% 的个人 所
得 税， 暂不征 收企 业所得税 。对 基金取 得的 股票的股 息、 红利收 入， 由上市公 司在 向基金 派发 股息、
红利时 暂减 按 50% 计 入个 人应纳 税所 得额 ，依 照现 行税法 规定 即 20% 代 扣代 缴个人 所得 税， 暂不 征 收
企业所 得税 。
7.4.6.4
15
基金买 卖股 票于 2008 年 4 月 24 日之 前按照 0.3% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，自 2008 年 4 月 24
日起 至 2008 年 9 月 18 日 止按 0.1% 的 税率 缴纳 。 自 2008 年 9 月 19 日起 基金 卖出股 票 按 0.1% 的税 率 缴
纳股票 交易 印花 税， 买入 股票不 征收 股票 交易 印花 税。
7.4.6.5
基 金作 为流 通股 股东在 股权 分置 改革 过程 中收到 由非 流通 股股 东支 付的股 份、 现金 等对 价暂 免征
收印花 税、 企业 所得 税和 个人所 得税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司（" 中海基 金" ） 基金管 理人 、直 销机 构
农业银 行 基金托 管人 、代 销机 构
中海信 托股 份有 限公 司(" 中海信 托") 基金管 理人 的股 东
国联证 券股 份有 限公 司 ("国联证 券") 基金管 理人 的股 东、 代销 机构
法国爱德蒙得洛希尔银行 股份有限公司(" 法 国 洛希
尔银行")
基金管 理人 的股 东
华英证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 股东 的控 股子 公司
注：华 英证 券有 限责 任公 司为基 金管 理人 股东 国联 证券的 控股 子公 司。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元 进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
成交金 额
占 当期 股票
成交 总 额的
比例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
国联证 券 - - 172,652,385.34 5.33%
7.4.8.1.2 权证交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间本基 金未 通过 关联 方交 易单元 进行 权证 交易 。
7.4.8.1.3 债券交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间本基 金未 通过 关联 方交 易单元 进行 债券 交易 。
7.4.8.1.4 债券回购交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间本基 金未 通过 关联 方交 易单元 进行 债券 回购 交易 。
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
16
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
国联证 券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
国联证 券 146,754.25 5.45% - -
注 ：上 述佣 金按 市场佣 金率 计算 ，已 扣除 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 收取 的由 券商 承担 的证
券结算 风险 基金 后的 净额 列示。
沪市实 际交 易佣 金= 股 票成 交金额 × 【0.1% 】 — 股票 交易经 手费 —股 票交 易证 管费 — 证券 结算 风 险
基金
深市实 际交 易佣 金= 股 票成 交金额 × 【0.1% 】 — 股票 交易经 手费 —股 票交 易证 管费 — 证券 结算 风 险
基金
国 联证 券符 合我 司选择 证券 经营 机构 、使 用其席 位作 为基 金专 用交 易席位 的标 准， 与其 签订 的席
位 租用 合同是 在正 常业务中 按照 一般商 业条 款订立的 。其 为本基 金提 供证券投 资研 究成果 和市 场信息
服务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理
费
1,444,111.76 3,935,273.95
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护
费
208,444.89 548,688.79
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.5% 的 年费率 计提 ，计 算方 法如 下：
H=E ×1.5%/ 当 年天 数
H 为 每日 应支 付的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
17
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日 累计 至每 月月 底， 按月 支付。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管
费
240,685.29 655,879.03
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E ×0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 在本 报告 期及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交易
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方未 投资 本基 金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
农业银 行 13,005,542.81 89,836.78 10,284,939.15 151,036.72
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 并按 银行 间同 业利 率计息 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 在本 报告 期及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与认 购关 联方 承销 的证 券。
7.4.9 期末（2011 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 在本 报告 期末 没有 因认购 新发/ 增发 而持 有流 通受限 证券 。
18
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌 等流通受限 股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 43,493,328.88 58.19
其中： 股票 43,493,328.88 58.19
2 固定收 益投 资 17,108,624.50 22.89
其中： 债券 17,108,624.50 22.89
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,792,513.03 18.45
6 其他各 项资 产 350,252.34 0.47
7 合计 74,744,718.75 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 4,320,225.00 5.85
C 制造业 11,373,522.63 15.40
C0
食品 、饮 料 4,008,784.10 5.43
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
19
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 353.00 0.00
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 5,463,515.53 7.40
C8
医药 、生 物制 品 1,900,870.00 2.57
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 1,674,930.84 2.27
E 建筑业 690,973.02 0.94
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 2,664,540.00 3.61
H 批发和 零售 贸易 6,362,927.00 8.62
I 金融、 保险 业 4,144,790.47 5.61
J 房地产 业 7,800,505.15 10.56
K 社会服 务业 4,460,914.77 6.04
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 43,493,328.88 58.90
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600376 首开股 份 394,685 3,785,029.15 5.13
2 000069 华侨城 Ａ 415,454 2,966,341.56 4.02
3 000061 农 产 品 257,900 2,875,585.00 3.89
4 601369 陕鼓动 力 245,437 2,812,708.02 3.81
5 600050 中国联 通 508,500 2,664,540.00 3.61
6 600000 浦发银 行 279,700 2,374,653.00 3.22
7 000002 万 科Ａ 290,800 2,172,276.00 2.94
8 002349 精华制 药 87,800 1,900,870.00 2.57
9 002024 苏宁电 器 221,800 1,871,992.00 2.54
10 000024 招商地 产 102,400 1,843,200.00 2.50
20
注 ：投 资者欲 了解 本报告期 末基 金投资 的所 有股票明 细， 应阅读 登载 于基金管 理人 网站的 年度 报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000061 农 产 品 9,054,652.99 6.70
2 600376 首开股 份 8,286,788.16 6.13
3 601088 中国神 华 8,126,808.16 6.01
4 000063 中兴通 讯 7,804,413.80 5.77
5 600316 洪都航 空 7,618,585.88 5.63
6 000858 五 粮 液 7,435,015.60 5.50
7 600519 贵州茅 台 7,149,459.39 5.29
8 000069 华侨城 Ａ 6,206,607.80 4.59
9 600875 东方电 气 6,056,956.95 4.48
10 002268 卫 士 通 5,983,853.45 4.43
11 600859 王府井 5,603,046.03 4.14
12 600837 海通证 券 5,383,404.00 3.98
13 002024 苏宁电 器 5,339,604.12 3.95
14 600320 振华重 工 5,261,865.85 3.89
15 600456 宝钛股 份 4,968,129.36 3.67
16 600337 美克股 份 4,939,880.42 3.65
17 600166 福田汽 车 4,926,996.85 3.64
18 002155 辰州矿 业 4,742,249.86 3.51
19 000401 冀东水 泥 4,735,886.99 3.50
20 601369 陕鼓动 力 4,698,072.11 3.47
21 002069 獐 子 岛 4,651,110.75 3.44
22 600063 皖维高 新 4,363,050.30 3.23
23 600258 首旅股 份 4,344,976.57 3.21
24 600354 敦煌种 业 4,342,565.25 3.21
25 600844 丹化科 技 4,146,505.22 3.07
26 601318 中国平 安 4,078,707.09 3.02
27 600750 江中药 业 3,935,646.26 2.91
28 600415 小商品 城 3,890,783.20 2.88
29 600115 东方航 空 3,857,036.62 2.85
30 600303 曙光股 份 3,810,532.10 2.82
21
31 600496 精工钢 构 3,736,767.72 2.76
32 601888 中国国 旅 3,679,057.22 2.72
33 002091 江苏国 泰 3,640,484.80 2.69
34 600132 重庆啤 酒 3,562,127.45 2.63
35 600123 兰花科 创 3,515,227.75 2.60
36 600000 浦发银 行 3,484,407.10 2.58
37 600050 中国联 通 3,480,082.00 2.57
38 600188 兖州煤 业 3,347,347.26 2.48
39 000630 铜陵有 色 3,338,164.23 2.47
40 600439 瑞贝卡 3,276,424.11 2.42
41 000937 冀中能 源 3,275,104.58 2.42
42 002073 软控股 份 3,258,762.04 2.41
43 600016 民生银 行 3,233,300.00 2.39
44 300093 金刚玻 璃 3,207,711.00 2.37
45 002444 巨星科 技 3,149,284.68 2.33
46 600637 百视通 3,143,631.46 2.32
47 002320 海峡股 份 3,068,514.94 2.27
48 600104 上汽集 团 3,036,289.20 2.25
49 600879 航天电 子 3,022,887.00 2.24
50 600549 厦门钨 业 2,982,627.28 2.21
51 600888 新疆众 和 2,973,646.60 2.20
52 601766 中国南 车 2,951,020.00 2.18
53 601006 大秦铁 路 2,940,083.00 2.17
54 300020 银江股 份 2,885,591.23 2.13
55 002304 洋河股 份 2,877,689.10 2.13
56 000887 中鼎股 份 2,827,434.83 2.09
57 000969 安泰科 技 2,809,447.70 2.08
58 600340 华夏幸 福 2,801,296.23 2.07
59 000888 峨眉山 Ａ 2,791,121.75 2.06
60 002106 莱宝高 科 2,707,732.19 2.00
注 ：本 报告 期内 ，累计 买入 股票 成本 总额 是以股 票成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量） 列示 的，
不考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 10,415,218.93 7.70
2 600337 美克股 份 9,182,218.26 6.79
3 000858 五 粮 液 8,989,892.85 6.65
22
4 000063 中兴通 讯 7,073,615.24 5.23
5 000887 中鼎股 份 7,014,121.37 5.19
6 600316 洪都航 空 6,934,242.96 5.13
7 601088 中国神 华 6,710,630.93 4.96
8 600068 葛洲坝 6,219,662.99 4.60
9 002268 卫 士 通 6,019,161.82 4.45
10 600320 振华重 工 5,334,815.14 3.95
11 600859 王府井 5,231,100.83 3.87
12 000401 冀东水 泥 5,110,999.20 3.78
13 600837 海通证 券 5,074,847.09 3.75
14 000061 农 产 品 5,060,986.60 3.74
15 600673 东阳光 铝 5,044,709.91 3.73
16 600376 首开股 份 4,978,089.69 3.68
17 600456 宝钛股 份 4,920,895.60 3.64
18 600063 皖维高 新 4,836,751.68 3.58
19 600518 康美药 业 4,823,632.22 3.57
20 002155 辰州矿 业 4,792,649.95 3.54
21 600166 福田汽 车 4,676,793.88 3.46
22 600354 敦煌种 业 4,490,545.16 3.32
23 002069 獐 子 岛 4,432,270.39 3.28
24 600875 东方电 气 4,406,632.67 3.26
25 002106 莱宝高 科 4,069,537.60 3.01
26 600258 首旅股 份 3,959,657.31 2.93
27 600750 江中药 业 3,938,944.22 2.91
28 600970 中材国 际 3,905,700.70 2.89
29 600844 丹化科 技 3,844,198.84 2.84
30 601318 中国平 安 3,842,672.34 2.84
31 002091 江苏国 泰 3,832,965.51 2.83
32 600199 金种子 酒 3,829,162.93 2.83
33 600115 东方航 空 3,726,627.86 2.76
34 600415 小商品 城 3,700,547.94 2.74
35 600256 广汇股 份 3,653,812.32 2.70
36 601888 中国国 旅 3,580,457.97 2.65
37 600303 曙光股 份 3,565,135.45 2.64
38 600812 华北制 药 3,496,480.65 2.59
39 600496 精工钢 构 3,409,830.50 2.52
40 600637 百视通 3,353,998.05 2.48
41 600104 上汽集 团 3,243,114.42 2.40
42 002024 苏宁电 器 3,216,835.34 2.38
43 000630 铜陵有 色 3,180,226.71 2.35
44 002444 巨星科 技 3,165,482.95 2.34
23
45 600439 瑞贝卡 3,145,882.50 2.33
46 000069 华侨城 Ａ 3,142,509.30 2.32
47 002013 中航精 机 3,079,540.41 2.28
48 300093 金刚玻 璃 3,069,121.68 2.27
49 000602 *ST 金马 3,029,391.00 2.24
50 600888 新疆众 和 3,010,489.45 2.23
51 601006 大秦铁 路 2,948,000.22 2.18
52 002304 洋河股 份 2,923,117.90 2.16
53 600366 宁波韵 升 2,920,414.48 2.16
54 002320 海峡股 份 2,889,582.89 2.14
55 600188 兖州煤 业 2,884,410.32 2.13
56 000012 南 玻Ａ 2,862,084.87 2.12
57 300020 银江股 份 2,842,565.99 2.10
58 000963 华东医 药 2,837,723.90 2.10
59 000877 天山股 份 2,835,474.65 2.10
60 600123 兰花科 创 2,833,551.00 2.10
61 002368 太极股 份 2,820,304.59 2.09
62 601766 中国南 车 2,809,787.82 2.08
63 000969 安泰科 技 2,804,852.48 2.07
64 601699 潞安环 能 2,799,517.86 2.07
65 002410 广联达 2,780,961.20 2.06
66 600172 黄河旋 风 2,756,875.57 2.04
67 600893 航空动 力 2,731,199.22 2.02
68 002073 软控股 份 2,727,565.95 2.02
注 ：本 报告 期内 ，累计 卖出 股票 收入 总额 是以股 票成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量） 列示 的，
不考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖 出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 596,275,246.07
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 634,255,177.24
注 ：本 报告 期内 ，买入 股票 成本 总额 和卖 出股票 收入 总额 都是 以股 票成交 金额 （成 交单 价乘 以成
交数量 ）列 示的 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
24
1 国家债 券 17,108,624.50 23.17
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 17,108,624.50 23.17
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 010203 02 国债 ⑶ 170,830 17,108,624.50 23.17
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的 前 十名 资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末 未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报 告期 内本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 没有出 现被 监管 部门 立案 调查， 或在 报告 编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
8.9.2 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票中 没有 在基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的股 票。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 40,408.30
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
25
4 应收利 息 309,349.97
5 应收申 购款 494.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 350,252.34
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.9.6 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单位 ： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
6,057 15,110.60 29,209,214.73 31.91% 62,315,708.50 68.09%
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员 持 有 本 开放
式基金
62,293.09 0.0681%
§10
开放式基金份额变 动
单 位 ： 份
基金合 同生 效日(2008 年12 月 3 日) 基金 份额 总额 746,402,589.05
本报告 期期 初基 金份 额总 额 115,086,835.84
本报告 期基 金总 申购 份额 14,763,496.10
26
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 38,325,408.71
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 91,524,923.23
注： 报 告期 间基 金总 申购 份额含 红利 再投 、转 换入 份额， 总 赎 回份 额含 转换 出份额 。
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本 报告 期内 ，本 基金管 理人 免去 陈浩 鸣先 生总经 理职 务； 聘请 陈浩 鸣先生 担任 董事 长职 务； 聘请
黄鹏先 生担 任总 经理 职务 。
2011 年 1 月 21 日 ， 中 国证 监会核 准中 国农 业银 行股 份有限 公司 张健 基金 行业 高级管 理人 员任 职 资
格( 证监 许可 【2011 】116 号) ，张 健任 中国 农业 银行 股份有 限公 司托 管业 务部 总经理 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本 基 金 聘 请 江 苏 公 证 天 业 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 提 供 审 计 服 务 ， 本 报 告 期 内 已 预 提 审 计 费
60,000.00 元， 截 至 2011 年 12 月 31 日 暂未 支付 ； 本 基 金成立 以来 一直 由该 会计 师事务 所提 供审 计服 务 。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 、托管 机构 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
27
11.7 基金租用证券公司交 易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占 当期
股票 成
交 总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中信证 券 2 47,667,016.35 3.87% 40,127.51 3.92% -
平安证 券 1 - - - - -
国联证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 63,156,909.34 5.13% 51,315.35 5.01% -
兴业证 券 1 73,396,264.89 5.97% 62,386.37 6.09% -
国信证 券 1 272,792,220.28 22.17% 221,646.09 21.64% -
金元证 券 1 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
华宝证 券 1 37,481,179.50 3.05% 30,453.69 2.97% -
招商证 券 1 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 275,233,591.51 22.37% 233,948.07 22.85% -
国元证 券 2 - - - - -
安信证 券 1 56,281,474.90 4.57% 47,839.14 4.67% -
银河证 券 3 - - - - -
光大证 券 1 195,028,643.41 15.85% 158,462.03 15.47% -
东兴证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 1 52,170,259.36 4.24% 44,344.82 4.33% -
华创证 券 1 109,607,361.82 8.91% 93,165.58 9.10% -
中航证 券 1 14,702,440.42 1.20% 12,497.22 1.22% -
宏源证 券 1 32,731,229.21 2.66% 27,821.57 2.72% -
注 1： 本基 金以 券商 研究 服务质 量作 为交 易单 元的 选择标 准， 具体 评分 指标 分为研 究支 持和 服 务
支 持， 研究支 持包 括券商研 究报 告质量 、投 资建议、 委托 课题、 业务 培训、数 据提 供等； 服务 支持包
括 券商 组织上 门路 演，联合 调研 和各类 投资 研讨会。 根据 我公司 及基 金法律文 件中 对券商 交易 单元的
选 择标 准，并 参照 我公司券 商研 究服务 质量 评分标准 ，确 定拟租 用交 易单元的 所属 券商名 单； 由我公
司 相关 部门分 别与 券商对应 部门 进行商 务谈 判，草拟 证券 交易单 元租 用协议并 汇总 修改意 见完 成协议
初稿； 报监 察稽 核部 审核 后确定 租用 交易 单元 。
注 2 ： 本 报告 期内 新增 了华 创证券 、 宏源 证券 、 中航 证券 、 银 河证 券的 上海 交 易单元 ， 银河 证券 的
深圳交 易单 元； 退租 了湘 财证券 的上 海交 易单 元， 广发证 券的 深圳 交易 单元 。
28
注 3 ： 上述 佣金 按市 场佣 金 率计算 ， 已扣 除由 中国 证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取 ， 并 由券 商承 担
的证券 结算 风险 基金 后的 净额列 示。
注 4 ： 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占 当期
债券 成
交 总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占 当期
权证成
交 总额
的比例
中信证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
国联证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
金元证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
华宝证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
渤海证 券 - - - - - -
国金证 券 37,097,718.43 95.16% - - - -
国元证 券 - - - - - -
安信证 券 1,468,199.00 3.77% - - - -
银河证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
齐鲁证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
中航证 券 - - - - - -
宏源证 券 418,209.30 1.07% - - - -
中海基金管理有限公司
二〇一二年三月二十七日
