万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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万家精 选股票型证券投资 基金2011 年年度报 告 摘要
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月27 日
万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理 人的董 事会、 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重大 遗漏, 并对其
内容的 真实 性、 准确 性和 完整性 承担 个别 及连 带的 法律责 任。 本年 度报 告已 经三分 之二 以上 独立 董 事 签
字同意,并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2012 年 3 月 22 日复核 了本 报告 中
的财务指 标、净 值表 现、 利润分配 情况、 财务 会计 报告、投 资组合 报告 等内 容,保证 复核内 容不存 在虚
假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但不保 证基金一 定盈 利。
基金的过 往业绩 并不代 表 其未来表 现。投 资有风 险, 投资者在 作出投 资决策 前 应仔细阅 读本基 金的
招募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读年 度报告 正文 。
本报告财 务资料 已经审 计 ，安永华 明会计 师事务 所 为基金财 务出具 了标准 无 保留意见 的审计报告,
基金管 理人 在本 报告 中对 相关事 项亦 有详 细说 明, 请投资者 注意 阅读 。
本报告 期自 2011 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 万家精 选股 票
基金主 代码 519185
交易代 码 519185
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 5 月 18 日
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 272,542,500.61 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金在坚持并不断深化价值投资理念的基础上, 充分发挥
专业研究优势, 通过多层面研究精选出具备持续竞争优势的
企业, 并结合估 值等因 素,对投资组合进 行积极 有效的 管理。
在有效控制风险的前提下, 谋求实现基金财产的长期稳健增
值。
投资策 略
本基金 以 “自 下而 上” 精 选证券 的策 略为 主, 并适 度动态配 置
大类资 产。 通 过定 性与 定 量分析 相结 合的 方法,精选出具备 持
续竞争 优势 且价 值被 低估 的企业 进行 重点 投资 。
业绩比 较基 准 80% × 沪深 300 指数收 益率 + 20% ×上证国 债指 数收益率
风险收 益特 征
本基金是股票 型基金, 风险高 于货币市场 基金和 债券型 基金,
属于较 高风 险、 较高 预期 收益的 证券 投资 基金 。 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 万家基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露负责
人
姓名 兰剑 尹东
联系电 话 021-38619810 010-67595003
电子邮 箱 lanj@wjasset.com yindong.zh@ccb.com
客户服 务电 话 4008880800 010-67595096
传真 021-38619888 010-66275853
2.4 信息 披露方式
登载基 金年度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.wjasset.com
基金年度报 告备 置地 点
上海市 浦东 新区 浦电 路360 号陆家嘴 投资 大厦9 楼
基金管 理人 办公 场所
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 2010 年
2009 年 05 月 18 日至
2009 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 -41,130,512.55 -8,972,806.52 72,905,073.77
本期利 润 -77,000,530.71 -55,503,583.24 138,562,404.73
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2466 -0.0911 0.1080
本期基 金份 额净 值增 长率 -26.88% -8.20% 14.58%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2850 -0.0221 0.0822
期末基 金资 产净 值 194,880,502.88 482,496,547.06 821,673,403.32
期末基 金份 额净 值 0.7150 0.9779 1.1458
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相
关费用 后的 余额,本期利 润为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
2、 上述基 金业 绩指 标不 包括持有 人交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益水平要 低于 所列 数字 。
3、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增 长
率标准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去3 个月 -10.81% 1.36% -7.05% 1.12% -3.76% 0.24%
过去6 个月 -24.12% 1.22% -18.31% 1.09% -5.81% 0.13%
过去1 年 -26.88% 1.15% -19.67% 1.04% -7.21% 0.11%
自基金合同 -23.10% 1.28% -10.52% 1.28% -12.58% 0.00% 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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生效起 至今
注:业绩比 较基 准为 80% ×沪深 300 指数收 益率 + 20% ×上证国 债指 数收 益率
3.2.2 自基金合同生效以 来基金 份额累计净值 增长 率变动及其与同期业 绩比 较基准收益率变动的 比较
注:本基金 于2009 年5 月18 日成立, 根据 基金 合同 规定,基金合 同生 效后 六个 月内为建 仓期,建仓期
结束时 各项 资产 配置 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 要求。 报 告期 末各 项资 产配 置比例 符合 法律 法规 和 基
金合同 要求 。
3.2.3 自基金合同生效以 来基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
注:合同生 效当 年按 实际 存续期计 算, 不按 整个 自然 年度进行 折算 。2009 年 实际 存续期 为2009 年5
月18 日至2009 年 12 月31 日。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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年度
每10 份基 金
份额分 红数
现金形式发 放
总额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配
合计
备注
2011 - - - - -
2010 0.800 45,748,882.57 8,992,095.58 54,740,978.15 -
2009 - - - - -
合计 0.800 45,748,882.57 8,992,095.58 54,740,978.15 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
万家基金 管理有 限公司 经 中国证监 会证监 基金字[2002]44 号文批 准设立 。公 司现股东 为齐鲁 证券
有限公司 、上海 久事 公司 、深圳市 中航投 资管 理有 限公司和 山东省 国有 资产 投资控股 有限公 司,住所地
及办公 地点 均为 上海 市浦 东新区 浦电 路 360 号 陆家 嘴投资 大厦 9 楼,注册资 本 1 亿元人 民币 。 目前管理
十只开 放式 基金,分别为 万家 180 指数 证券 投资 基金 、万家 增强 收益 债券 型证 券投资 基金 、万 家公 用事
业行业 股票 型证 券投 资基 金、 万家 货币 市场 证券 投 资基金、 万家 和谐 增长 混合型证 券投 资基 金、 万家双
引擎灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 万家 精选 股票 型 证券投 资基 金、 万家 稳健 增 利债券 型证 券投 资基 金、
万家中 证红 利指 数型 证券 投资基 金和万家 添利 分级 债券型 证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理(助理)期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
欧庆铃
本基金基金
经理、万家
180 基金经
理、投资管
理部总 监
2009 年 5 月 18
日
2011 年 8 月 13
日
12 年
理学博士, 曾任华南理
工大学应用数学系副教
授、广州证券有限责任
公司任研究中心常务副
总经理、金鹰基金管理
有限公司研究副总监、
万家公用事业基金基金
经理、万家双引擎基金
基金经 理等 职。
马云飞
本基金基金
经理
2011 年8 月6 日 - 7 年
2004 年7 月至2008 年6
月在国投瑞银基金管理
有限公司从事研究工
作,2009 年 4 月至 2011
年 5 月在 齐鲁 证券 从事
投资工 作。2011 年 6 月
起加入万家基金管理有
限公司, 从事证券投资
和研究 工作 。
注:1、 任职 日期 以及 离任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本基金管 理人严 格遵守 基 金合同、 《 证券 投资基 金法 》 、 《证券 投资基 金运作 管 理办法》 等法律 、法
规和监 管部 门的 相关 规定, 依照诚 实信 用、 勤勉 尽责、 安全高 效的 原则 管理 和运 用基金 资产,在认真 控制
投资风 险的 基础 上, 为基 金 持有人 谋取 最大 利益,没有损害基 金持 有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
本公司严格 遵循公平 交易的 原则, 在投 资管理活 动中公 平对待不 同基金品 种, 无直 接或间接 在不同
投资组 合之 间进 行利 益输 送的行 为, 报告 期内 无异 常交 易。
公司根据 中国证 监会发 布 的《证券 投资基 金管理 公 司公平交 易制度 指导意 见 》的要求, 制订 和完善
了公平 交易 内部 控制 制度, 通过制 度、 流程 和技 术手 段保证 公平 交易 原则 的实 现。 同 时,公司通 过对 投资
交易行 为的 监控 、分 析评 估来加 强对 公平 交易 过程 和结果 的监 督。
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
在本报 告期,我公司 没有 和本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 品种 。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
报告期 内无 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2011 年国内 A 股市 场整 体 呈现出 逐步 下跌 的趋 势， 全年上证指 数下 跌 22.9%，期间 受货币 政策 放松
预期的 影响,市场 在 短期 内 曾有较 好表 现， 出现 了几 次反弹 行情 ，但 由于 市场 整体流 动性 的逐渐衰 减 以
及对于 经济 加速 下滑 的担 忧，后期市 场 重 新进 入了 持续下 跌阶 段， 年末 更是 创出了 指数 低点 。
经过分 析认 为 ， 在 整体 市场 处于下 跌趋 势中 出现 反弹 的主要 原因 在于 对于 极度 紧缩的 货币 政策 出现
松动的 预期 较为 强烈 ， 作 此判断 的一 个重 要理 由就 是国内 银行 业在第四 季度 信贷增 长超 出预 期， 加之政
府各项 行业 规划 和扶 持政 策出台 ， 从而 促使 市场出现了短 期活 跃的 现象 ， 此段行情 一个 重要 的特 点即 为
主题性 投资 成为 资金 流向 的主要 方面 ， 尤其 以文 化 传媒行 业为 龙头 板块 ， 节 能环保 等行 业个 股在 此期 间
也有良 好表 现。 而最终 由于短期 的信 贷增 长超 预期 并没有 带来 货币 供应 量的 拐点 ， M1 增速 也出现 不断
下降的 趋势 ， 市场 的关 注重点重 新转 向了 经济 增速 下滑上 来， 对于上 市公 司原业绩 预测 下调 的预 期又 成
为市场 担忧 的主 要方 面， 加之前 期的 上涨 主力 以主 题性个 股为 主， 短期 内并 无业绩 支撑 ， 因 此在 年末市
场又开 始进 入持 续下 跌阶段， 部分 周期 类行 业个 股甚至继 续加 深了 跌幅 ， 作为后周 期的 部分 消费 类个 股
也出现 了一 定幅 度的 下跌 。
在 2011 年的 投资 操作 中， 虽然本 基金 对于 组合 的持 仓结构 曾进行了 一些 调整 ，但整 体股 票仓 位并
没有出 现明 显下 降， 而在 持仓品 种上 仍以 中小 盘个 股为主， 因此在 此轮 市场 下跌过 程中 净值 增长 率也出
现较大 幅度 的下 降， 组合 整体跌 幅超 过了 指数 跌幅 。
4.4.2 报告期内基金业绩 的表现
截至报告期末, 本基金份额净值为 0.7150 元, 本报告期内, 万家精选基金份额净值增长率为
-26.88%,同 期业 绩比 较基 准收益 率为-19.67%, 基金 相对于 业绩 比较 基准 的相 对收益 为-7.21% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业 走势 的简 要展望
展望2012 年的经济 形势 ，11 年底的 PMI 数据 已经 显示 出当前经 济出 现了 比较 明显的 下行 趋势 。 从
各分项 数据 来看， 制造 业 指数大 大低 于前 六年 的平 均值， 而 且年末 出现加 速下跌的 迹象。 生产 指数 处于
2008 年 金融危 机初期 水平 ，更重要 的是新 订单指 数 更大幅度 的回落 ，企业 采 购和原材 料库存 指数情 况
也表明 下一 周期 生产 继续 疲弱的 趋势 。购 进价 格和 原材料 库存 的大 幅回 落主 要是采 购量 持续 回落 所致 ，
采购量 指数 持续 回落 已经 成为惯 性， 如果 逆转 需要 较强的 外部 因素 出现 ， 微 调的政 策短期内 估计 不会见
效。
在国内 需求 增速 大幅 放缓 的影响 下， 预计 12 年国内的 CPI 增幅 较前 期将 会出 现比较 明显 的回 落，
通胀应该不 会成为 下一阶段 政策所担 心的主 要因素， 保持宏观 经济的 持续稳定 将会成为 政策关 注的重万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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点， 但大幅 放松 调控 政策 还不太 现实 ， 积极的 财政 政策和 稳健 的货 币政 策仍 会是其 较长 一段 时期 的政策
导向， 结 构性 的微 调可 能 会成为 今后 政策 的主 要着 力点。 由 于明 年初 为银 行 的信贷 集中 投放 期， 预 计 货
币供应 量的 拐点 也会 出现 在 12 年的 一 季度 ，因 此短 期内很 难出 现较 大力 度的 反弹行 情， 市场 仍会 处 于
弱势运 行阶 段。 另一方 面， 由于有 政策 不断 放松 的预期存 在， 短期内 预计 市场下跌 的幅 度已 有限 ， 部分
个股在 经过 长期 下跌 后已 具备长 期投 资价 值， 在流 动性得 到明 显改 善的 条件 下将会 有较 好表 现。 由 于 受
经济景 气下 行带 来业 绩下 滑的担 忧影 响， 投资 者对 于今后 一段 时期 的市 场看 法普遍 谨慎 ， 从 而导 致 短 期
内市场 仍会 表现 出防 御性 特征， 窄幅 震荡 可能 会成 为主要 的运 行趋 势。
从公 司层面上 来看， 上市公 司股东增 持股权 的情况还 在继续， 而且力 度开始加 大，表明 了当前 部
分公司 股价 已被 低估， 从 长期来 看已 具备 相当 的投 资价值； 另一 方面， 国内 市场流 动性 状况 目前 也 开 始
环比改 善， 银 行间 市场 的 利率水 平已 有所 下降， 这 有利于 提升 当前 市场 的估 值水平， 为市 场提 供反 弹 契
机， 是否有 持 续的趋 势性 行情接 下来 还要 看货 币供 应量的 增速 是否 已出 现拐 点， 以及国 内经 济的 变化情
况。
在市场 经过 了持 续下 跌后 ， 部分个 股出现 较大 跌幅 ， 其中长 期业绩 增长 明确 且目前 估值 不高 的品种
存在低 吸的 机会， 但由 于 目前市 场难 以出 现根 本性 好转， 大 幅加 仓的 时机 仍 未到来， 短期 内操 作思 路 仍
以防御 为主 。 整体 来看 ， 具 体的投 资机 会可 能主 要集 中于以 下几 方面 ： 1. 在 货币 政策持 续放 松的 预期 下，
流动性 预计 将得 到部 分改 善， 市场利 率水 平也 将处 于下降 水平 ， 对于政 策放 松较为 敏感 的周 期类 行业个
股存在 反弹 可能， 包括 地 产、 建材 、 汽车 等 ；2. 市 场预期 过于 悲观 ， 从而 出现较大 调整 幅度 的稳 定增 长
类公司 个股 ， 包括 医药 、 零售 、 纺织服 装等 ；3.12 年 1 季度业 绩存 在超 预期 可能的 上市 公司 ， 如 电力、
银行 、 保险等 个股 ；4. 基于国内 需求 增速 放缓 影响 ， 物价水 平处 于下 降趋 势中， 从而 使 CPI 与PPI 的差
值不断 收窄， 从而 部分 行 业毛利 可能 出现 上升， 盈 利能力 得到 改善， 业绩 也 会出现 同比 较大 增长 的公 司
个股， 如消 费类 电子 、电 力设备 等。
基于上 述市 场趋 势和 投资 机会的 判断 ， 在 股票 仓位 配置上 本基 金将 保持 谨慎 ， 在行业配 置和 持仓 结构上
继续维 持组 合的 平衡 性， 以保证 组合 收益 表现 的稳 定。 在具 体操 作上 将趋 于 稳健， 寻求较 为确 定的 投资
机会， 以尽 量规 避市 场下 跌风险 ，同时 扩大收 益比 例。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
1、参 与估 值流 程各 方及 人员(或小组) 的职 责分 工、 专业胜 任能 力和 相关 工作 经历
公司成 立了估 值委员会, 定期评价 现行估 值政策和 程序, 在发 生了影 响估值政 策和程序 有效性 及适
用性的 情况 后及 时修 订估 值方法 。 估值 委员 会由 督察长 、 基金运 营部 负责 人、 合规稽 核部 负责 人、 权益
投资部负 责人、 固定 收益 部负责人 等组成 。估 值委 员会的成 员均具 备专 业胜 任能力和 相关从 业资 格,精
通各自 领域 的理 论知 识, 熟 悉政策 法规,并具有 丰富 的实践 经验。
2 、基 金经 理参 与或 决定估值 的程 度
基 金经 理可 参与 估值 原则和 方法 的讨 论， 但不 介入基 金日 常估 值业 务。
3 、参 与估 值流 程各 方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参 与估 值流 程各 方之 间不存 在重 大利 益冲 突。
4 、已 签约 的与 估值 相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
本 基金 管理 人与 中央 国债登 记结 算有 限责 任公 司签署 了 《中 债收 益率 曲线 和中债 估值 最终 用户 服 务
协议》 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
基金合 同规 定“ 本基 金收 益每年 最多 分 配12 次,全 年基金 收益 分配 比例 不低 于可分配收 益的 10% 。
基金投 资当 期出 现净 亏损 ， 则不进 行收 益分 配。 ” 本年度本 基金 可分 配收 益为 负,未进行 基金 收益 分配 。
万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期 ，中国 建设银 行 股份有限 公司在 本基金 的 托管过程 中，严 格遵守 了 《证券投 资基金 法》 、
基金合 同、 托 管协 议和 其 他有关 规定， 不存 在损 害 基金份 额持 有人 利益 的行 为， 完全 尽职 尽责 地履 行 了
基金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金运作遵规守信、 净值 计算等情况的说明
本报告 期， 本托管 人按 照国家有 关规 定、 基金合 同、 托管协 议和 其他 有关 规 定， 对本 基金 的基 金资
产净值 计算、 基金 费用 开 支等方 面进 行了 认真 的复 核， 对本 基金 的投 资运 作 方面进 行了 监督， 未发 现 基
金管理 人有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管 人复 核审 查了 本报 告中的 财务 指标 、 净值 表 现、 利润 分配 情况 、 财务 会计报 告 、 投 资组 合报
告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
§6 审计报告
本基 金 2011 年年 度财 务会 计报告 已经 安永 华明 会计 师事务 所审计, 注册 会计 师签字出 具 了 安永 华明
(2012) 审字 第 60778298_B08 号 标准 无保 留意 见的 审计报告 。 投资 者可 通过 年 度报告 正文 查看 审计 报告
全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 万家 精选 股票 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2011 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 70,976,713.20 65,242,244.18
结算备 付金 1,222,671.44 2,021,326.48
存出保 证金 582,912.95 677,791.86
交易性 金融 资产 123,627,979.40 430,196,870.32
其中： 股票 投资 123,627,979.40 415,959,270.32
基金 投资 - -
债券投 资 - 14,237,600.00
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 11,187.79 20,034.28 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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应收股 利 - -
应收申 购款 13,314.65 5,799.16
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 196,434,779.43 498,164,066.28
负债和所有者权益
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 12,864,911.53
应付赎 回款 1,242.93 179,465.83
应付管 理人 报酬 262,202.14 616,045.33
应付托 管费 43,700.37 102,674.19
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 617,126.41 1,274,032.92
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 630,004.70 630,389.42
负债合 计 1,554,276.55 15,667,519.22
所有者权益：
实收基 金 272,542,500.61 493,395,616.78
未分配 利润 -77,661,997.73 -10,899,069.72
所有者 权益 合计 194,880,502.88 482,496,547.06
负债和 所有 者权 益总 计 196,434,779.43 498,164,066.28
注:报告截 止日 2011 年12 月31 日,基金份 额净 值 0.7150 元,基金份 额总 额 272,542,500.61 份。
7.2 利润表
会计主 体： 万家 精选 股票 型证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
月31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12
月 31 日
一、收入 -67,070,529.05 -37,393,417.85
1.利息 收入 453,358.45 1,305,386.86
其中： 存款 利息 收入 429,575.60 765,506.05
债券利 息收 入 11,625.21 486,398.72
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 12,157.64 53,482.09 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
10
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -31,834,277.27 7,515,447.45
其中： 股票 投资 收益 -33,443,487.30 3,177,238.06
基金 投资 收益 - -
债券投 资收 益 -476,652.07 418,433.21
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 2,085,862.10 3,919,776.18
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”号
填列）
-35,870,018.16 -46,530,776.72
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 180,407.93 316,524.56
减：二、费用 9,930,001.66 18,110,165.39
1．管 理人 报酬 4,292,938.68 8,964,965.19
2．托 管费 715,489.79 1,494,160.85
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 4,514,881.46 7,230,886.25
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 406,691.73 420,153.10
三、利 润总 额 （亏 损总 额以 “- ”号 填
列）
-77,000,530.71 -55,503,583.24
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） -77,000,530.71 -55,503,583.24
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 万家 精选 股票 型证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
493,395,616.78 -10,899,069.72 482,496,547.06
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -77,000,530.71 -77,000,530.71
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少 以“ - ” 号填 列）
-220,853,116.17 10,237,602.70 -210,615,513.47
其中：1.基金申 购款 20,965,799.17 -1,084,656.91 19,881,142.26
2.基金 赎回 款 -241,818,915.34 11,322,259.61 -230,496,655.73
四、本期向基金份额持有 - - - 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
11
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
272,542,500.61 -77,661,997.73 194,880,502.88
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
717,089,264.30 104,584,139.02 821,673,403.32
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -55,503,583.24 -55,503,583.24
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少 以“ - ” 号填 列）
-223,693,647.52 -5,238,647.35 -228,932,294.87
其中：1.基金申 购款 121,354,336.21 7,098,168.76 128,452,504.97
2.基金 赎回 款 -345,047,983.73 -12,336,816.11 -357,384,799.84
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -54,740,978.15 -54,740,978.15
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
493,395,616.78 -10,899,069.72 482,496,547.06
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.3 财务 报表由下 列负 责人 签署 ：
毕玉国
杨峰
7.4 报表附注
陈广益
基金管 理公 司负 责人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
7.4.1 基金基本情况
万 家精选股 票型证券 投资基 金 ( 以下简 称“ 本基 金”), 系经 中国证券 监督管理 委员会( 以下
简称“ 中国 证 监会 ”) 证监许可[2008]1394 号 文 《关 于核准 万家 精选 股票 型证 券投资 基金 募集 的批
复》 的 核准, 由万 家基 金管 理有限 公司 作为 发起 人于2009 年 4 月 13 日至2009 年 5 月 12 日向 社会
公开募 集, 募集 期结 束经 安 永华明 会计 师事 务所 验证 并出具 安永 华明(2009)验字 60778298_B01 号
验资报 告后,向中国 证监 会报送基 金备 案材 料。 基金合同 于 2009 年5 月18 日生效 。 本基金 为契 约
型开放式, 存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金( 本金) 为人民币
1,639,271,577.63 元,在 募集期 间产 生的 活期 存款 利息为 人民币 803,079.88 元,以上实 收基 金(本
息)合计为 人民 币 1,640,074,657.51 元,折合 1,640,074,657.51 份基 金份 额。 本基金 的基 金管 理
机构为万 家基金管理有限公司,注册登记机构为中国证券登记 结算有限责任公司, 基金托管人为 中
国建设 银行 股份 有限 公司 。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具, 包括国内 依法 发行 、 上市 的股票 、 债券、 货
币市场工 具、权证、资产支持证券 以及法律法规或中国证监 会允许基金投资的其他金 融工具。本
基金的 业绩 比较 基准 为:80%× 沪深 300 指数收 益率+20%× 上证国 债 指数收 益率 。 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
12
7.4.2 会计报表的编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部2006 年 2 月颁 布的 《 企业会 计准 则- 基本 准则 》 和 38 项具 体会
计准则、 其后颁布的应用指南、解 释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则 ”) 编制,同时,
在具体 会计 核算 和信 息披 露方面,也参考 了中 国证 券业协会 制定 的 《证券 投资 基金会 计核 算业 务指
引》 、 中国 证监 会制 定的 《 关于进 一步 规范 证券 投资 基金估 值业 务的 指导 意见 》 、 《关 于证 券投 资基
金执行<企业会计准则> 估值业务及份 额净值计价有关事项的通 知》 、 《证券 投资基金信息 披露管理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《年 度报 告的 内容 与格式 》 、 《证券 投资
基金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号 《会计 报表 附注 的编制及 披露 》 、 《证 券投 资基金信 息披 露 XBRL 模
板第3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》及其 他中 国证 监会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求,真实、 完整地 反映了 本基 金于 2011 年12 月 31 日的财 务
状况以 及2011 年度 的经 营成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 本报告期所采用的 会计政策、会计估计 与最 近一期年度报告相一 致的说明
本 报告 期所 采用 的会 计政策 、会 计估 计与 最近 一期年 度报 告相 一致 。
7.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1.印花 税
经国务 院批 准, 财政 部、 国 家税务 总局 研究 决定,自 2008 年 4 月 24 日起, 调整 证券( 股票) 交易 印花
税税率,由原先 的 3‰ 调整为 1‰;
经国务 院批 准, 财政 部、 国 家税务 总局 研究 决定, 自2008 年9 月19 日起, 调整 由出让方 按证 券( 股票)
交易印 花税 税率 缴纳 印花 税,受让方 不再 征收, 税率 不变;
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的通
知》 的规 定, 股权 分置 改革 过程中 因非 流通 股股 东向 流通股 股东 支付 对价 而发 生的股 权转 让, 暂免 征收 印
花税。
2.营业 税、 企 业所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知 》 的 规定, 自
2004 年 1 月 1 日起, 对证 券投资 基金(封闭式 证券 投资基金,开放式 证券 投资 基金)管理人 运用 基金 买卖
股票、 债券 的差 价收 入, 继续免征 营业 税和 企业 所得 税;
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的通
知》 的 规定, 股权 分置 改革 中非流 通股 股东 通过 对价 方式向 流通 股股 东支 付的 股份、 现金 等收 入,暂免征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税;
根据财政 部、国 家税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于企业所 得税若 干优惠 政 策的通知 》的规 定,对
证券投资 基金从 证券 市场 中取得的 收入, 包括买 卖股 票、债券 的差价 收入, 股权 的股息、 红利收 入,债券
的利息 收入 及其 他收 入, 暂 不征收 企业 所得 税。
3.个人 所得 税
根据财政部、国家税务总局 财税字[2002]128 号文《 关于开放式证券投资基金 有关税收问题的通
知》 ，对 基金取 得的股 票的 股息、红 利及债 券的 利息 等收入， 由上市 公司 、债 券发行企 业等在 向基 金派
发时代 扣代 缴20% 的个人 所得税 ；
根据财 政部 、 国家税 务总 局财税字[2005]107 号 文 《关 于股息 红利 有关 个人 所得 税政策 的补 充通知》
的规定, 自 2005 年 6 月 13 日起, 对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得, 按照财税
[2005]102 号文 规定,扣 缴 义务人 在代 扣代 缴个 人所 得税时,减按 50% 计算应 纳税所得 额;
根据财 政部 、 国家税 务总局 财税 字[2005]103 号文 《关于 股权 分置 试点 改革有 关税 收政 策问 题的通万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
13
知》 的 规定, 股权 分置 改革 中非流 通股 股东 通过 对价 方式向 流通 股股 东支 付的 股份、 现金 等收 入,暂免征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
万家基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
齐鲁证 券有 限公 司(“ 齐鲁证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
上海久 事公 司 基金管 理人 的股 东
山东省 国有 资产 投资 控股 有限公 司 基金管 理人 的股 东
深圳市 中航 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
7.4.8.1 通过关联方交易 单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
齐鲁证 券 296,373,048.29 10.26% 11,222,651.37 0.24%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
齐鲁证 券 - - 10,061,946.60 42.83%
注：本 期本 基金 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
7.4.8.1.5 应支付关联方 的佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金总
额的比 例
齐鲁证 券 240,805.61 9.99% 73,885.68 11.97% 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
14
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金 总额
的比例
齐鲁证 券 9,118.60 0.23% 0.00 0.00%
注: 上述佣 金按 市场 佣金 率计算 ， 以扣除 由中 国证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取证 管费 、 经手费 和
由券商 承担 的证 券结 算风 险基金 后的 净额 列示。 该类 佣金协 议的 服务 范围还包 括佣金 收取 方为 本基 金提
供的证 券投 资研 究成 果和市场信 息服 务 。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12
月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,292,938.68 8,964,965.19
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 844,405.90 1,430,042.98
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.5% 的年费率 计提 。计 算方 法如 下:
H=E×1.5%/当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提,按 月 支付。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令,经基金 托管
人复核 后于 次月 首日 起3 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金管 理人, 若遇法 定节 假日、 休息 日,
支付日 期顺 延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
当期发生的基金应支付的托管
费
715,489.79 1,494,160.85
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下:
H=E×0.25%/ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提,按 月 支付。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令,经基金 托管
人复核 后于 次月 首日 起3 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金托 管人, 若遇法 定节 假日、 休息 日,
支付日 期顺 延。
7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
份额 单位 ： 份
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
15
31 日 月 31 日
基金合 同生 效日(2009 年 5 月 18
日)持有的 基金 份额
- -
期初持 有的 基金 份额 25,248,420.46 10,007,400.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - 15,241,020.46
期间因 拆分 变动 的份 额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 25,248,420.46 25,248,420.46
期末持有的基金份额占基金总份
额比例
9.26% 5.12%
注：基金 管理人 认购及 申 购本基金 份额时 所适用 的 费率与本 基金公 告的费 率 一致。期间 申购/买入
总份额 含红 利再 投、 转换 入份额 。期 间赎 回/ 卖出 总 份额含 转换 出份 额。
7.4.8.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银 行股份
有限公 司
70,976,713.20 410,472.68 65,242,244.18 740,172.76
注：本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公
司,2011 年度获 得的 利息 收入为 人民 币 19,100.57 元。(2010 年度:人民币 25,328.82 元),2011 年末结
算备付 金余 额为 人民 币1,222,671.44 元(2010 年末: 人民 币 2,021,326.48 元) 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
7.4.9 期末（2011 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 无因 认购 新发/增发证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌 等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
截至本 报告 期末 2011 年12 月31 日 止， 本 基金 无因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成
的卖出 回购 证券 款余 额。
7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期末 2011 年12 月31 日 止， 本 基金 无因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成
的卖出 回购 证券 款余 额。
7.4.10 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
截至资 产负 债表 日, 本基 金 无需要 说明 的其 他重 要事 项。
万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
16
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 123,627,979.40 62.94
其中： 股票 123,627,979.40 62.94
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买断式 回购 的买
入返售 金融 资产
- -
5
银行存款和结算备付
金合计
72,199,384.64 36.75
6 其他各项 资产 607,415.39 0.31
7 合计 196,434,779.43 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 55,058,080.87 28.25
C0 食品、 饮料
16,081,500.00 8.25
C1
纺织 、服 装、 皮毛 10,010,578.24 5.14
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化学、 塑胶、塑
料
- -
C5
电子 4,508,000.00 2.31
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 10,840,769.05 5.56
C8
医药 、生 物制 品 13,617,233.58 6.99
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 7,090,629.20 3.64
G 信息技 术业 15,378,392.24 7.89 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
17
H 批发和 零售 贸易 12,856,603.85 6.60
I 金融、 保险 业 18,237,531.20 9.36
J 房地产 业 8,969,893.04 4.60
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 6,036,849.00 3.10
合计 123,627,979.40 63.44
8.3
期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 002052 同洲电 子 1,527,499 11,853,392.24 6.08
2 600887 伊利股 份 450,000 9,193,500.00 4.72
3 002564 张化机 645,089 7,386,269.05 3.79
4 002023 海特高 新 722,060 7,090,629.20 3.64
5 000858 五 粮 液 210,000 6,888,000.00 3.53
6 600000 浦发银 行 800,000 6,792,000.00 3.49
7 601166 兴业银 行 501,560 6,279,531.20 3.22
8 000540 中天城 投 947,700 6,036,849.00 3.10
9 002154 报 喜 鸟 449,901 5,326,827.84 2.73
10 600436 片仔癀 70,397 5,219,233.58 2.68
注: 投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读年度报 告 正文
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期 初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 601166 兴业银 行 34,328,500.23 7.11
2 600030 中信证 券 32,065,057.55 6.65
3 600000 浦发银 行 22,468,350.91 4.66
4 000157 中联重 科 21,144,118.51 4.38
5 600048 保利地 产 19,830,597.48 4.11
6 601318 中国平 安 16,995,120.19 3.52
7 002052 同洲电 子 16,885,372.69 3.50
8 000063 中兴通 讯 16,401,020.30 3.40
9 600354 敦煌种 业 16,084,151.30 3.33
10 000046 泛海建 设 15,510,576.44 3.21
11 000540 中天城 投 15,095,719.65 3.13
12 601998 中信银 行 14,093,970.51 2.92
13 000876 新 希 望 13,743,760.57 2.85
14 600795 国电电 力 13,598,203.60 2.82 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
18
15 600900 长江电 力 13,591,500.00 2.82
16 601607 上海医 药 13,429,795.02 2.78
17 002564 张化机 13,061,086.05 2.71
18 000858 五 粮 液 12,947,494.48 2.68
19 600739 辽宁成 大 12,779,724.16 2.65
20 600019 宝钢股 份 12,602,155.00 2.61
21 601009 南京银 行 12,549,933.68 2.60
22 601901 方正证 券 12,268,467.34 2.54
23 000933 神火股 份 12,159,066.36 2.52
24 600395 盘江股 份 12,054,088.69 2.50
25 601601 中国太 保 12,035,247.57 2.49
26 000926 福星股 份 11,703,914.08 2.43
27 600028 中国石 化 11,236,272.00 2.33
28 600104 上汽集团 11,213,260.41 2.32
29 000937 冀中能 源 10,675,212.08 2.21
30 002025 航天电 器 10,580,022.10 2.19
31 601857 中国石 油 10,499,114.31 2.18
32 600223 鲁商置 业 10,311,875.67 2.14
33 600425 青松建 化 10,297,288.70 2.13
34 000527 美的电 器 10,023,761.50 2.08
35 600239 云南城 投 9,905,386.01 2.05
36 002587 奥拓电 子 9,891,239.12 2.05
37 000401 冀东水 泥 9,886,242.01 2.05
注:买入包 括基 金二 级市 场上主动 的买 入、 新股、 配股、 债转 股、 换股及 行权 等获得 的股 票,“ 买入
金额” 按买 卖成 交金 额( 成 交单价 乘以 成交 数量)填列,不考 虑相 关交 易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出 期 初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600176 中国玻 纤 32,361,266.91 6.71
2 600030 中信证 券 30,966,330.03 6.42
3 601166 兴业银 行 27,696,495.14 5.74
4 600739 辽宁成 大 22,761,559.79 4.72
5 601601 中国太 保 22,696,921.40 4.70
6 000059 辽通化 工 22,585,845.26 4.68
7 600468 百利电 气 21,572,988.03 4.47
8 000933 神火股 份 21,497,832.99 4.46
9 601318 中国平 安 21,170,853.49 4.39
10 000527 美的电 器 21,066,508.57 4.37
11 000157 中联重 科 20,819,316.76 4.31
12 600123 兰花科 创 20,746,683.77 4.30
13 600036 招商银 行 20,450,402.65 4.24 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
19
14 600016 民生银 行 20,364,690.84 4.22
15 600362 江西铜 业 20,202,852.43 4.19
16 601678 滨化股 份 19,618,423.31 4.07
17 600048 保利地 产 19,443,669.14 4.03
18 600193 创兴资 源 19,064,115.28 3.95
19 000937 冀中能 源 17,348,254.57 3.60
20 000401 冀东水 泥 17,317,691.11 3.59
21 600089 特变电 工 16,622,856.27 3.45
22 600693 东百集 团 15,910,406.70 3.30
23 600000 浦发银 行 14,920,691.59 3.09
24 000046 泛海建 设 14,862,977.81 3.08
25 600843 上工申 贝 14,420,801.92 2.99
26 000063 中兴通 讯 14,010,771.70 2.90
27 000876 新 希 望 13,448,223.05 2.79
28 601998 中信银 行 13,142,581.98 2.72
29 601009 南京银 行 13,055,351.51 2.71
30 600354 敦煌种 业 12,787,213.00 2.65
31 000926 福星股 份 12,684,384.59 2.63
32 600019 宝钢股 份 12,607,409.82 2.61
33 600900 长江电 力 12,506,500.00 2.59
34 601607 上海医 药 12,326,390.61 2.55
35 600795 国电电 力 11,906,250.00 2.47
36 601901 方正证 券 11,812,358.50 2.45
37 601179 中国西 电 11,771,174.14 2.44
38 600104 上汽集团 11,627,682.64 2.41
39 600276 恒瑞医 药 11,514,059.20 2.39
40 000983 西山煤 电 11,208,956.72 2.32
41 600188 兖州煤 业 10,590,305.86 2.19
42 600239 云南城 投 10,300,971.72 2.13
43 600395 盘江股 份 10,278,441.64 2.13
注:卖 出主 要指 二级 市场 上 主动的 卖出、 换股、 要约 收购、 发 行人 回购 及行 权 等减少 的股 票,“卖出
金额” 按买 卖成 交金 额( 成 交单价 乘以 成交 数量)填列,不考 虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,333,120,936.68
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,555,861,699.68
注：买入 包括基 金二级 市 场上主动 的买入 、新股 、 配股、债 转股、 换股及 行 权等获得 的股票 ,“买
入金额” 按买卖 成交 金额( 成交单价 乘以成 交数 量)填列,不考 虑相关 交易费 用。 卖出主要 指二级 市场 上
主动的 卖出、 换股、 要约 收购、 发 行人 回购 及行 权 等减少 的股 票,“ 卖出金 额”按买 卖成 交金 额( 成交 单
价乘以 成交 数量)填列,不 考虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末无 债券 投资 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
20
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末无 债券 投资
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金 投资的 前十 名证券的 发行主 体不存 在 被监管部 门立案 调查的,在 报告编制 日前一 年内也 不
存在受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
8.9.2 基金 投资 的前 十名 股票中,不存在 投资 于超 出基金合 同 规定备 选股 票库 之外的 股票 。
8.9.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 582,912.95
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,187.79
5 应收申 购款 13,314.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 607,415.39
8.9.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券
8.9.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
7,685 35,464.22 49,389,580.90 18.12% 223,152,919.71 81.88%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本开放式 基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本 237,192.99 0.09% 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
21
开放式 基金
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2009 年 5 月 18 日) 基金 份额 总
额
1,640,074,657.51
本报告 期期 初基 金份 额总 额 493,395,616.78
本报告 期基 金总 申购 份额 20,965,799.17
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 241,818,915.34
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 272,542,500.61
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
1、 因本 公司 第二 届董 事会 任期已 满, 经公 司股 东会 审议,全体股 东一 致通 过,选 举毕玉 国、 杨 峰、 陈
晓龙、魏 颖晖、 刘兴 云、 蔡荣生、 邓辉为 万家 基金 管理有限 公司第 三届 董事 会董事, 其中刘 兴云、 蔡荣
生、邓 辉为 第三 届董 事会 独立董 事。
2、经工 商行 政管 理部 门核准, 万家 基金 管理 有限 公 司法定 代表 人变 更为 毕玉 国先生 。
3、经中国 证券监 督管理 委 员会证监 许可[2011]296 号文核准, 毕玉国 先生担 任 我公司董 事长职 务,
杨峰先生担 任我公 司总 经理 职务,孙国茂先 生不再 担任 我公司董 事长 职务,李振伟 先生不再 担任 我公司
总经理 职务 。我 公司 于2011 年3 月4 日发布 了上 述人事变 动的 公告 。
4、经中国 证券监 督管理 委 员会证监 许可[2011]1266 号文核准, 吕宜振 先生担 任 本公司副 总经理 职
务。我 公司 于2011 年8 月16 日发 布了 上述 人事 变 动的公 告。
5、本 基金 分别于2011 年8 月6 日和2011 年 8 月 13 日发布 基金 经理 变更 公告,聘任马 云飞 为本 基
金基金 经理,欧庆铃 不再 担任本基 金基 金经 理。
6、 本基 金托 管人2011 年2 月9 日发布 公告,经中国 建设银行 研究 决定,聘任杨 新丰 为中 国建 设银 行
投资托 管服 务部 副总 经理( 主持工 作), 其任 职资 格已 经中国 证监 会审 核批 准( 证 监许可 〔2011〕115 号)。
解聘罗 中涛 中国 建设 银行 投资托 管服 务部 总经 理职 务。本 基金 托管 人 2011 年 1 月 31 日发 布任 免通 知,
解聘李 春信 中国 建设 银行 投资托 管服 务部 副总 经理 职务。 本基 金托 管 人 2011 年 10 月 24 日发 布任 免通
知,聘 任张 军红 为中 国建 设 银行投 资托 管服 务部 副总 经理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 期内 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金 自基 金合 同成 立时 起聘请 安永 华明 会计 师事 务所为 本基 金提 供审 计服 务。 本报 告期 未改 聘 会
计师事 务所 。本 基金 2011 年度需 向安 永华 明会 计师 事务所 支付 审计 费80,000.00 元。 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
22
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告 期内,本 基金 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员无 受稽 查或 处罚 的情 况。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元数
量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证 券 2 732,370,299.55 25.35% 616,704.23 25.58% -
国金证 券 1 735,009,615.91 25.44% 624,755.70 25.92% -
中银国 际 1 253,663,536.57 8.78% 215,613.47 8.94% -
齐鲁证 券 1 296,373,048.29 10.26% 240,805.61 9.99% -
高华证 券 1 49,876,490.93 1.73% 42,394.69 1.76% -
国信证 券 1 750,517,036.34 25.98% 609,800.85 25.30% -
安信证 券 1 71,172,608.77 2.46% 60,496.45 2.51% -
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位: 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易
成交金 额
占当期 债券 成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债券 回购 成
交总额 的比 例
中信证券 14,058,314.50 100.00% - -
国金证 券 - - 25,000,000.00 100.00%
中银国 际 - - - -
齐鲁证 券 - - - -
高华证 券 - - - -
国信证 券 - - - -
安信证 券 - - - -
注: 本 基金 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 《关 于完 善证券 投资 基金 交易 席位 制度有 关问 题的 通知 》
(证监 基字[2007]48 号) 的有关规 定要 求, 我公 司在 比 较了多 家证 券经 营机 构的 财务状 况、 经营 状况 、 研
究水平 后, 向多 家券 商租 用了基金 专用 交易 席位 。
1、基 金专 用交 易席 位的 选 择标准 如下:
(1)经营行 为稳 健规 范,内 控制度 健全,在业内 有良 好的声誉;
(2)具备基 金运 作所 需的 高效、安 全的 通讯 条件,交易设施满 足基 金进 行证 券交 易的需 要;
(3) 具有较强 的全方 位金融服 务能力和 水平, 包括 但不限 于: 有较好 的研究能 力和行 业分析能 力, 能
及时 、 全 面地 向公 司提 供高 质量的 关于 宏观 、 行业 及市 场走向 、 个股 分析 的报 告及 丰富全 面的 信息 服务;
能根据公 司所管 理基 金的 特定要求,提供 专门研 究报 告,具有 开发量 化投资 组合 模型的能 力;能积极为 公
司投资 业务 的开 展, 投资 信息的交 流以 及其 他方 面业 务 的开 展提 供良 好的 服务 和 支持 。
2、基 金专 用交 易席 位的 选 择程序 如下:
(1)本 基金 管理 人根 据上 述 标准考 察后 确定 选用 交易 席位的 证券 经营 机构;
(2)基金管 理人 和被 选中 的证券经 营机 构签 订席 位租 用协议 。
3、基 金专 用交 易席 位的 变更
增加安 信证 券席 位 1 个 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
23
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 的重 大事 项披露 如下 ：
2011年10月28日 ， 托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司发布 关于 董事 长辞 任的 公告， 根据 国家 金融 工
作的需 要 ， 郭 树清 先生 已 向中国 建设 银行 股份 有限 公司 （ “本 行” ） 董 事会 （ “ 董事会 ” ） 提出 辞呈 ， 请求
辞去本 行董 事长 、 执行 董事等职 务。 根据 《中 华人 民共和国 公司 法》 等相关 法律法规 和本 行章 程的 规定 ，
郭树清 先生 的辞 任自 辞呈 送达本 行董 事会 之日 起生 效。
2012年1月16 日, 托管 人中 国建设 银行 股份 有限 公司 发布关 于董 事长 任职 的公 告，自2012 年1 月16
日起， 王洪 章先 生就 任本 行董事 长、 执行 董事 。
万家基 金管 理有 限公 司
2012 年 3 月27 日
