万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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万家精 选股票型证券投资 基金2011 年年度报 告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月27 日
万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理 人的董 事会、 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重大 遗漏, 并对其
内容的 真实 性、 准确 性和 完整性 承担 个别 及连 带的 法律责 任。 本年 度报 告已 经三分 之二 以上 独立 董 事 签
字同意,并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2012 年 3 月 22 日复核 了本 报告 中
的财务指 标、净 值表 现、 利润分配 情况、 财务 会计 报告、投 资组合 报告 等内 容,保证 复核内 容不存 在虚
假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但不保 证基金一 定盈 利。
基金的过 往业绩 并不代 表 其未来表 现。投 资有风 险, 投资者在 作出投 资决策 前 应仔细阅 读本基 金的
招募说 明书 及其 更新 。
本报告财 务资料 已经审 计 ，安永华 明会计 师事务 所 为基金财 务出具 了标准 无 保留意见 的审计 报告,
基金管 理人 在本 报告 中对 相关事 项亦 有详 细说 明, 请投资者 注意 阅读 。
本报告 期自 2011 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提 示及 目录
.......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示
.............................................................................................................................................. 2
1.2 目录
...................................................................................................................................................... 3
§2 基金简 介
...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况
...................................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明
...................................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
................................................................................................................... 5
2.4 信息披 露方 式
...................................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料
...................................................................................................................................... 6
§3 主 要财 务指 标、 基金 净值表 现及 利润 分配 情况
....................................................................................... 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标
................................................................................................................... 6
3.2 基金净 值表 现
...................................................................................................................................... 7
3.3 过去三 年基 金的 利润 分配情 况
............................................................................................................ 8
§4 管理人 报告
.................................................................................................................................................. 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
............................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
........................................................................ 9
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
.................................................................................... 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
.................................................................... 9
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
................................................................. 10
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况
................................................................................. 11
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
............................................................................. 11
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明
................................................................................. 12
§5 托管人 报告
................................................................................................................................................ 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
..................................................................................... 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信、 净值 计算等 情况 的说 明
............................................. 12
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见
..................................... 12
§6 审计报 告
.................................................................................................................................................... 12
6.1 审计报 告基 本信 息 ............................................................................................................................. 12
6.2 审计报 告的 基本 内容 ......................................................................................................................... 12
§7 年度财 务报 表
............................................................................................................................................ 13
7.1 资产负 债表
......................................................................................................................................... 13
7.2 利润表
................................................................................................................................................. 14
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
..................................................................................................... 16
7.4 报表附 注
............................................................................................................................................. 17
§8 投资组 合报 告
............................................................................................................................................ 34
8.1 期末基 金资 产组 合情 况 ..................................................................................................................... 34
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
..................................................................................................... 35
8.3
期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细
....................................... 35
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动
................................................................................................. 36
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
............................................................................................. 38
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细
..................................... 38
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
.......................... 38
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细
..................................... 38万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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8.9 投资组 合报 告附 注 ............................................................................................................................. 39
§9 基金份 额持 有人 信息
................................................................................................................................ 39
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
......................................................................................... 39
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 的情况
.................................................................. 39
§10 开放 式基 金份 额变 动 ............................................................................................................................... 40
§11 重大 事件 揭示
.......................................................................................................................................... 40
11.1 基金 份额 持有 人大 会决议
............................................................................................................... 40
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
............................................... 40
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
................................................................... 40
11.4 基金 投资 策略 的改 变
....................................................................................................................... 40
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况
........................................................................................... 40
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
........................................................... 40
11.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况
....................................................................................... 41
11.8 其他 重大 事件
.................................................................................................................................. 41
§12 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息
........................................................................................................... 42
§13 备查 文件 目录
.......................................................................................................................................... 42
13.1 备查 文件 名称
.................................................................................................................................. 42
13.2 备查 文件 存放 地点 ........................................................................................................................... 42
13.3 备查 文件 查阅 方式 ............................................................................................................................ 42
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 万家精 选股 票型 证券 投资 基金
基金简 称 万家精 选股 票
基金主 代码 519185
交易代 码 519185
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 5 月 18 日
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 272,542,500.61 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金在坚持并不断深化价值投资理念的基础上, 充分发挥
专业研究优势, 通过多层面研究精选出具备持续竞争优势的
企业, 并结合估 值等因 素,对投资组合进 行积极 有效的 管理。
在有效控制风险的前提下, 谋求实现基金财产的长期稳健增
值。
投资策 略
本基金 以 “自 下而 上” 精 选证券 的策 略为 主, 并适 度动态配 置
大类资 产。 通 过定 性与 定 量分析 相结 合的 方法,精选出具备 持
续竞争 优势 且价 值被 低估 的企业 进行 重点 投资 。
业绩比 较基 准 80% × 沪深 300 指数收 益率 + 20% ×上证国 债指 数收益率
风险收 益特 征
本基金是股票 型基金, 风险高 于货币市场 基金和 债券型 基金,
属于较 高风 险、 较高 预期 收益的 证券 投资 基金 。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 万家基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露负责
人
姓名 兰剑 尹东
联系电 话 021-38619810 010-67595003
电子邮 箱 lanj@wjasset.com yindong.zh@ccb.com
客户服 务电 话 4008880800 010-67595096
传真 021-38619888 010-66275853
注册地 址
上海市 浦东 新区 浦电 路 360 号陆
家嘴投 资大厦 9 楼
北京市 西城 区金 融大 街25 号
办公地 址
上海市 浦东 新区 浦电 路 360 号陆
家嘴投 资大厦 9 楼
北京市 西城 区闹 市口 大街 1 号院
1 号楼
邮政编 码 200122 100033
法定代 表人 毕玉国 王洪章
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2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 、 《中 国证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金年度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.wjasset.com
基金年度报 告备 置地 点
上海市 浦东 新区 浦电 路360 号陆家嘴 投资 大厦9 楼
基金管 理人 办公 场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
安永华 明会 计师 事务 所
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方
广场东 方经 贸城 安永 大楼16 层
注册登 记机 构
中国证 券登 记结 算有 限责 任公司
北京市西城区金融大街 27 号投
资广 场 23 层
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指
标
2011 年 2010 年
2009 年 05 月 18 日至
2009 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 -41,130,512.55 -8,972,806.52 72,905,073.77
本期利 润 -77,000,530.71 -55,503,583.24 138,562,404.73
加权平均基金份额本
期利润
-0.2466 -0.0911 0.1080
本期加权平均净值利
润率
-27.12% -9.32% 10.43%
本期基金份额净值增
长率
-26.88% -8.20% 14.58%
3.1.2 期末数据和指
标
2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 -77,661,997.73 -10,899,069.72 58,951,335.87
期末可供分配基金份
额利润
-0.2850 -0.0221 0.0822
期末基 金资 产净 值 194,880,502.88 482,496,547.06 821,673,403.32
期末基 金份 额净 值 0.7150 0.9779 1.1458
3.1.3 累计 期末 指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增
长率
-23.10% 5.18% 14.58%
注：1、本 期已 实现收 益指 基金本期 利息收 入、投 资 收益、其 他收入(不含 公允 价值变动 收益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2 、上述基金 业绩指标 不包括 持有人交 易基金的 各项费 用, 计入费 用后实际 收益水 平要低于 所列数
字。
3、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去3 个月 -10.81% 1.36% -7.05% 1.12% -3.76% 0.24%
过去6 个月 -24.12% 1.22% -18.31% 1.09% -5.81% 0.13%
过去1 年 -26.88% 1.15% -19.67% 1.04% -7.21% 0.11%
自基金合同
生效起 至今
-23.10% 1.28% -10.52% 1.28% -12.58% 0.00%
注:业绩比 较基 准为 80% ×沪深 300 指数收 益率 + 20% ×上证国 债指 数收 益率
3.2.2 自基金合同生效以 来基金 份额累计净值 增长 率变动及其与同期业 绩比 较基准收益率变动的 比较
注:本基金 于2009 年5 月18 日成立, 根据 基金 合同 规定,基金合 同生 效后 六个 月内为建 仓期,建仓期
结束时 各项 资产 配置 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 要求。 报 告期 末各 项资 产配 置比例 符合 法律 法规 和 基
金合同 要求 。
3.2.3 自基金合同生效以 来基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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注:合同生 效当 年按 实际 存续期计 算, 不按 整个 自然 年度进行 折算 。2009 年实际 存续期 为 2009 年5
月18 日至2009 年 12 月31 日。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份基 金
份额分 红数
现金形式发 放
总额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配
合计
备注
2011 - - - - -
2010 0.800 45,748,882.57 8,992,095.58 54,740,978.15 -
2009 - - - - -
合计 0.800 45,748,882.57 8,992,095.58 54,740,978.15 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
万家基金 管理有 限公司 经 中国证监 会证监 基金字[2002]44 号文批 准设立 。公 司现股东 为齐鲁 证券
有限公司 、上海 久事 公司 、深圳市 中航投 资管 理有 限公司和 山东省 国有 资产 投资控股 有限公 司,住所地
及办公 地点 均为 上海 市浦 东新区 浦电 路 360 号 陆家 嘴投资 大厦 9 楼,注册资 本 1 亿元人 民币 。 目前管理
十只开 放式 基金,分别为 万家 180 指数 证券 投资 基金 、万家 增强 收益 债券 型证 券投资 基金 、万 家公 用事
业行业 股票 型证 券投 资基 金、 万家 货币 市场 证券 投 资基金、 万家 和谐 增长 混 合型证 券投 资基 金、 万 家 双
引擎灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 万家 精选 股票 型 证券投 资基 金、 万家 稳健 增 利债券 型证 券投 资基 金、
万家中 证红 利指 数型 证券 投资基 金和万家 添利 分级 债券型 证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理(助理)期限 证券从 业年 说明 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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任职日 期 离任日 期 限
欧庆铃
本基金基金
经理、万家
180 基金经
理、投资管
理部总 监
2009 年 5 月 18
日
2011 年 8 月 13
日
12 年
理学博士, 曾任华南理
工大学应用数学系副教
授、广州证券有限责任
公司任研究中心常务副
总经理、金鹰基金管理
有限公司研究副总监、
万家公用事业基金基金
经理、万家双引擎基金
基金经 理等 职。
马云飞
本基金基金
经理
2011 年8 月6 日 - 7 年
2004 年7 月至2008 年6
月在国投瑞银基金管理
有限公司从事研究 工
作,2009 年 4 月至 2011
年 5 月在 齐鲁 证券 从事
投资工 作。2011 年 6 月
起加入万家基金管理有
限公司, 从事证券投资
和研究 工作 。
注:1、 任职 日期 以及 离任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本基金管 理人严 格遵守 基 金合同、 《 证券 投资基 金法 》 、 《证券 投资基 金运作 管 理办法》 等法律 、法
规和监 管部 门的 相关 规定, 依照诚 实信 用、 勤勉 尽责、 安全高 效的 原则 管理 和运 用基金 资产,在认真 控制
投资风 险的 基础 上, 为基 金 持有人 谋取 最大 利益,没有损害基 金持 有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
本公司严格 遵循公平 交易的 原则, 在投 资管理活 动中公 平对待不 同基金品 种, 无直 接或间接 在不同
投资组 合之 间进 行利 益输 送的行 为, 报告 期内 无异 常 交易。
公司根据 中国证 监会发 布 的《证券 投资基 金管理 公 司公平交 易制度 指导意 见 》的要求, 制订 和完善
了公平 交易 内部 控制 制度, 通过制 度、 流程 和技 术手 段保证 公平 交易 原则 的实 现。 同 时,公司通 过对 投资
交易行 为的 监控 、分 析评 估来加 强对 公平 交易 过程 和结果 的监 督。
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
在本报 告期,我公司 没有 和本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 品种 。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
报告期 内无 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2011 年国内 A 股市 场整 体 呈现出 逐步 下跌 的趋 势， 全年上证指 数下 跌 22.9%，期间 受货币 政策 放松
预期的 影响,市场 在 短期 内 曾有较 好表 现， 出现 了几 次反弹 行情 ，但 由于 市场 整体流 动性 的逐渐衰 减 以
及对于 经济 加速 下滑 的担 忧，后期市 场 重 新进 入了 持续下 跌阶 段， 年末 更是 创出了 指数 低点 。
经过分 析认 为 ， 在 整体 市场 处于下 跌趋 势中 出现 反弹 的主要 原因 在于 对于 极度 紧缩的 货币 政策 出现
松动的 预期 较为 强烈 ， 作 此判断 的一 个重 要理 由就 是国内 银行 业在第四 季度 信贷增 长超 出预 期， 加之政
府各项 行业 规划 和扶 持政 策出台 ， 从而 促使 市场 出 现了短 期活 跃的 现象 ， 此 段行情 一个 重要 的特 点即 为万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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主题性 投资 成为 资金 流向 的主要 方面 ， 尤其 以文 化 传媒行 业为 龙头 板块 ， 节 能环保 等行 业个 股在 此期 间
也有良 好表 现。 而最终 由于短期 的信 贷增 长超 预期 并没有 带来 货币 供应 量的 拐点 ， M1 增速 也出现 不断
下降的趋势 ， 市场 的关 注重点重 新转 向了 经济 增速 下滑上 来， 对于上 市公 司原业绩 预测 下调 的预 期又 成
为市场 担忧 的主 要方 面， 加之前 期的 上涨 主力 以主 题性个 股为 主， 短期 内并 无业绩 支撑 ， 因 此在 年末市
场又开 始进 入持 续下 跌阶段， 部分 周期 类行 业个 股甚至继 续加 深了 跌幅 ， 作为后周 期的 部分 消费 类个 股
也出现 了一 定幅 度的 下跌 。
在 2011 年的 投资 操作 中， 虽然本 基金 对于 组合 的持 仓结构 曾进行了 一些 调整 ，但整 体股 票仓 位并
没有出 现明 显下 降， 而在 持仓品 种上 仍以 中小 盘个 股为主， 因此在 此轮 市场 下跌过 程中 净值 增长 率也出
现较大 幅度 的下 降， 组合 整体跌 幅超 过了 指数 跌幅。
4.4.2 报告期内基金业绩 的表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值为 0.7150 元,本报告 期内, 万家 精选 基金 份额 净 值增长 率为-26.88%,
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-19.67%, 基金 相对 于业 绩比较 基准 的相 对收 益为-7.21% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望2012 年的经济 形势 ，11 年底的 PMI 数据 已经 显示 出当前经 济出 现了 比较 明显的 下行 趋势 。 从
各分项 数据 来看， 制造 业 指数大 大低 于前 六年 的平 均值， 而 且年末 出现加 速下跌的 迹象。 生产 指数 处于
2008 年 金融危 机初期 水平 ，更重要 的是新 订单指 数 更大幅度 的回落 ，企业 采 购和原材 料库存 指数情 况
也表明 下一 周期 生产 继续 疲弱的 趋势 。购 进价 格和 原材料 库存 的大 幅回 落主 要是采 购量 持续 回落 所致 ，
采购量 指数 持续 回落 已经 成为惯 性， 如果 逆转 需要 较强的 外部 因素 出现 ， 微 调的政 策短期内 估计 不会见
效。
在国内 需求 增速 大幅 放缓 的影响 下， 预计 12 年国内的 CPI 增幅 较前 期将 会出 现比较 明显 的回 落，
通胀应该不 会成为 下一阶段 政策所担 心的主 要因素， 保持宏观 经济的 持续稳定 将会成为 政策关 注的重
点， 但大幅 放松 调控 政策 还不太 现实 ， 积极的 财政 政策和 稳健 的货 币政 策仍 会是其 较长 一段 时期 的政策
导向， 结 构性 的微 调可 能会成为 今后 政策 的主 要着 力点。 由于明 年初 为银 行的信贷 集中 投放 期， 预计货
币供应 量的 拐点 也会 出现 在 12 年的 一 季度 ，因 此短 期内很 难出 现较 大力 度的 反弹行 情， 市场 仍会 处 于
弱势运 行阶 段。 另一方 面， 由于有 政策 不断 放松 的预期存 在， 短期内 预计 市场下跌 的幅 度已 有限 ， 部分
个股在 经过 长期 下跌 后已 具备长 期投 资价 值， 在流 动性得 到明 显改 善的 条件 下将会 有较 好表 现。 由 于 受
经济景 气下 行带 来业 绩下 滑的担 忧影 响， 投资 者对 于今后 一段 时期 的市 场看 法普遍 谨慎 ， 从 而导 致 短 期
内市场 仍会 表现 出防 御性 特征， 窄幅 震荡 可能 会成 为主要 的运 行趋 势。
从公 司层面上 来看， 上市公 司股东增 持股权 的情况还 在继续， 而且力 度开始加 大，表明 了当前 部
分公司 股价 已被 低估， 从 长期来 看已 具备 相当 的投 资价值； 另一 方面， 国内 市场流 动性 状况 目前 也 开 始
环比改 善， 银 行间 市场 的 利率水 平已 有所 下降， 这 有利于 提升 当前 市场 的估 值水平， 为市 场提 供反 弹 契
机， 是否有 持续 的趋 势性 行情接 下来 还要 看货 币供 应量的 增速 是否 已出 现拐 点， 以及国 内经 济的 变化情
况。
在市场 经过 了持 续下 跌后 ， 部分个 股出现 较大 跌幅 ， 其中长 期业绩 增长 明确 且目前 估值 不高 的品种
存在低 吸的 机会， 但由 于 目前市 场难 以出 现根 本性 好转， 大 幅加 仓的 时机 仍 未到来， 短期 内操 作思 路 仍
以防御 为主 。 整体 来看 ， 具 体的投 资机 会可 能主 要集 中于以 下几 方面 ： 1. 在 货币 政策持 续放 松的 预期 下，
流动性 预计 将得 到部 分改 善， 市场利 率水 平也 将处 于下降 水平 ， 对于政 策放 松较为 敏感 的周 期类 行业个
股存在 反弹 可能， 包括 地 产、 建材 、 汽车 等 ；2. 市场预期 过于 悲观 ， 从而 出现较大 调整 幅度 的稳 定增 长
类公司 个股 ， 包括 医药 、 零售 、 纺织服 装等 ；3.12 年 1 季度业 绩存 在超 预期 可能的 上市 公司 ， 如 电力、
银行 、 保险等 个股 ；4. 基于国内 需求 增速 放缓 影响 ， 物价水 平处 于下 降趋 势中， 从而 使 CPI 与PPI 的差
值不断 收窄， 从而 部分 行 业毛利 可能 出现 上升， 盈 利能力 得到 改善， 业绩 也 会出现 同比 较大 增长 的公 司
个股， 如消 费类 电子 、电 力设备 等。
基于上 述市 场趋 势和 投资 机会的 判断 ， 在 股票 仓位 配置上 本基 金将 保持 谨慎 ， 在行业配 置和 持仓 结
构上继 续维 持组 合的 平衡 性， 以保 证组 合收 益表 现 的稳定。 在具 体操 作上 将 趋于稳健， 寻求较 为确 定的万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
11
投资机 会， 以尽 量规 避市 场下跌 风险 ，同时 扩大收 益比例 。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
报告期内,在完善公 司治理结 构, 内部控 制制度 和流程体 系的同时, 加强日 常监察力 度, 推 动制 度流
程的落 实工 作; 强化 对基 金投资运 作和 公司 经营 管 理的合规 性监 察, 采取 实时 监控、 定期检 查、 专项检 查
的方式及时 发现问 题,提出改 进意见和 跟踪落 实情 况,发现违规隐 患及 时与业 务部 门沟通并 向管 理层报
告;定期向 公司 董事 会和 监管部门 出具 监察 报告 。
报告期内, 基金 管理人 为防 范和化解 经营风 险,确 保经 营业务的 稳健运 行和受 托 资产的安 全完整,主
要做了 以下 工作:
1 、进 一步 加强 公司 风 控文化 建设
2011 年 ，公司 进一步 加强 风控文化 建设， 通过谈 话 提醒、邮 件提示 、风险 提 示函等多 种手段 向业
务人员 和管 理层 提示 公司 运营中 存在 的风 险； 通过 流程梳 理和 再造 来防 范操 作风险 ； 通 过经 常性 的 各 种
会议、 合 规培 训、 风 险案 例教育 和传 达监 管精 神来 提高员 工风 险意 识和 加强 对监管 热点 问题 的防 范 ； 通
过加大 对投 资行 为监 控和 从业人 员行 为监 控防 范老 鼠仓 、 利 益输 送、 非公 平交 易等行 为 ； 通 过事 前审 批、
事中控 制和 事后 检查 及时 发现问 题、 排 除风 险点。 另外， 公 司组 织全 体员 工 参加中 国证 券业 协会 的 远 程
培训、 及上海基 金同 业公 会的培 训 。
2、继 续加 强内 部制 度建 设 和业务 流程 梳理
报告期 内， 公司把 制度流程 梳理 作为 夯实 基础 的重要 工作 之一 ， 对 《内 部控制 大纲 》 、 《投 资管 理制
度》 、 《投 资管 理制 度实 施细则》 、 《公平 交易 管理 办法》 、 《异 常交 易和 报告 管理 办法 》 、 《股 票投 资备 选库
管理办 法》 、 《新 股询 价工 作流程 》等 规章 制度 进行 了修订 和完 善 。
3 、充 分发 挥风 险控 制委员会 的作 用
召开风险控 制委 员会 会议 ， 总结季度监 察稽 核发 现问题， 提出整 改要 求和 建议， 通报 监管 部门 相关
会议精 神及 关注 的重 点， 并检查 上季 度存 在问 题反 馈和整 改情 况。
4、定 期和 临时 稽核 工作
2011 年 ，监察 稽核部 门按计划 完成了 每个季 度 的定期稽 核和专 项稽核 ， 检查内容 基本覆 盖公司 各
业务部 门和 业务 环节 ，检 查完成 后出 具监 察稽 核报 告和建 议书 ，并 对整 改情 况进行 跟踪 。
5 、绩 效评 估和 风险 管 理工作
报 告期内,监察稽核部 门 对公 司管理层 及时提供 各类业 绩数据和 业绩归因 分析,为经营决策 和投资
部门的考核 提供依 据;加大了 对公平交 易的分 析和 异常 交易的监 控;对基金运 作中 的风险点 及时 向基金
经理和分管 领导进 行提 示;对各基金的 交易出 具每 日合 规监控表, 对公 平交易 和异 常交易在 周报 和 月报
中进行分 析和提 示,并 每季 度出具公 平交易 报告 。报 告期内未 发生大 的投 资违 规情况以 及不正 当关 联交
易、利 益输 送等 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
6 、投 资管 理人 员行 为管理
为 进一 步加 大投 资管 理人员 行为 管理 ， 防范 “老鼠仓 ” 、 非公平 交易 和各 种形 式的利 益输 送， 公司
要求全 体员 工按 季度 定期 向公司 报备 直系 亲属 股票 买卖情 况。 在 电话 录音、 上网行 为监 控、 通 讯 工 具 管
理等方 面采 取了 更为 严格 的管理 措施 ，加 大了 查听 和查看 的范 围和 频率 。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
1、参 与估 值流 程各 方及 人员(或小组) 的职 责分 工、 专业胜 任能 力和 相关 工作 经历
公司成 立了估 值委员会, 定期评价 现行估 值政策和 程序, 在发 生了影 响估值政 策和程序 有效性 及适
用性的 情况 后及 时修 订估 值方法 。 估值 委员 会由 督察长 、 基金运 营部 负责 人、 合规稽 核部 负责 人、 权益
投资部负 责人、 固定 收益 部负责人 等组成 。估 值委 员会的成 员均具 备专 业胜 任能力和 相关从 业资 格,精
通各自 领域 的理 论知 识, 熟 悉政策 法规,并具有 丰富 的实践经 验。
2 、基 金经 理参 与或 决定估值 的程 度
基 金经 理可 参与 估值 原则和 方法 的讨 论， 但不 介入基 金日 常估 值业 务。
3 、参 与估 值流 程各 方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
12
参 与估 值流 程各 方之 间不存 在重 大利 益冲 突。
4 、已 签约 的与 估值 相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
本 基金 管理 人与 中央 国债登 记结 算有 限责 任公 司签署 了 《中 债收 益率 曲线 和中债 估值 最终 用户 服 务
协议》 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
基金合 同规 定“ 本基 金收 益每年 最多 分 配12 次,全年基金 收益 分配 比例 不低 于可分 配收 益的 10% 。
基金投 资当 期出 现净 亏损 ， 则不进 行收 益分 配。 ” 本年度本 基金 可分 配收 益为 负,未进行 基金 收益 分配 。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期 ，中国 建设银 行 股份有限 公司在 本基金 的 托管过程 中，严 格遵守 了 《证券投 资基金 法》 、
基金合 同、 托 管协 议和 其 他有关 规定， 不存 在损 害 基金份 额持 有人 利益 的行 为， 完全 尽职 尽责 地履 行 了
基金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金运作遵规守信、 净值 计算等情况的说明
本报告 期， 本托管 人按 照国家有 关规 定、 基金合 同、 托管协 议和 其他 有关 规定， 对本 基金 的基 金资
产净值 计算、 基金 费用 开 支等方 面进 行了 认真 的复 核， 对本 基金 的投 资运 作 方面进 行了 监督， 未发 现 基
金管理 人有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管 人复 核审 查了 本报 告中的 财务 指标 、 净值 表 现、 利润 分配 情况 、 财务 会计报 告 、 投 资组 合报
告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或者重 大遗 漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明(2012)审字第 60778298_B08 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 万家精 选股 票型 证券 投资 基金全 体基 金份 额持 有人
引言段
我们审计了后附的万家精选股票型证券投资基金( 以
下简称 “万 家精 选股 票基 金”)的财务 报表 ， 包括 2011
年 12 月 31 日的资 产负 债表、2011 年度的 利润 表和 所
有者权 益( 基金 净值) 变动 表以及 财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段
编 制和 公允 列报 财务报 表是 万家 精选 股票 基金的 基金
管理人 万家 基金 管理 有限 公司的责任 。 这种 责任 包括 ：
(1) 按照企业会计准则的 规定 编制财务报表 ，并使其实万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
13
现公允反映；(2) 设计、 执行 和维护必要的 内部控制，
以 使财 务报 表不 存在由 于舞 弊或 错误 而导 致的重 大错
报。
注册会 计师 的责 任段
我 们的 责任 是在 执行审 计工 作的 基础 上对 财务报 表发
表 审计 意见 。我 们按照 中国 注册 会计 师审 计准则 的规
定 执行 了审 计工 作。中 国注 册会 计师 审计 准则要 求我
们 遵守 中国 注册 会计师 职业 道德 守则 ，计 划和执 行审
计 工作 以对 财务 报表是 否不 存在 重大 错报 获取合 理保
证。
审 计工 作涉 及实 施审计 程序 ，以 获取 有关 财务报 表金
额 和披 露的 审计 证据。 选择 的审 计程 序取 决于注 册会
计师 的判 断 ，包 括对由 于舞 弊或 错误 导致 的财务 报表
重 大错 报风 险的 评估。 在进 行风 险评 估时 ，注册 会计
师 考虑 与财 务报 表编制 和公 允列 报相 关的 内部控 制，
以 设计 恰当 的审 计程序 ，但 目的 并非 对内 部控制 的有
效 性发 表意 见。 审计工 作还 包括 评价 基金 管理人 选用
会 计政 策的 恰当 性和作 出会 计估 计的 合理 性，以 及评
价财务 报表 的总 体列 报。
我 们相 信， 我们 获取的 审计 证据 是充 分、 适当的 ，为
发表审 计意 见提 供了 基础 。
审计意 见段
我 们认 为， 上述 财务报 表在 所有 重大 方面 按照企 业会
计准则的规定编制，公允反映了万家精选股票基金
2011 年12 月31 日的 财务 状况以 及2011 年度的 经营 成
果和净 值变 动情 况。
注册会 计师 的姓 名 中国注 册会 计师
徐 艳 中国注 册会 计师
汤 骏
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所
会计师 事务 所的 地址 中国
北京
审计报 告日 期 2012 年 3 月 6 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 万家 精选 股 票 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2011 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 70,976,713.20 65,242,244.18
结算备 付金
1,222,671.44 2,021,326.48 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
14
存出保 证金
582,912.95 677,791.86
交易性 金融 资产 7.4.7.2 123,627,979.40 430,196,870.32
其中： 股票 投资
123,627,979.40 415,959,270.32
基金 投资
- -
债券投 资
- 14,237,600.00
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 11,187.79 20,034.28
应收股 利
- -
应收申 购款
13,314.65 5,799.16
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
196,434,779.43 498,164,066.28
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 12,864,911.53
应付赎 回款
1,242.93 179,465.83
应付管 理人 报酬
262,202.14 616,045.33
应付托 管费
43,700.37 102,674.19
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 617,126.41 1,274,032.92
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 630,004.70 630,389.42
负债合 计
1,554,276.55 15,667,519.22
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 272,542,500.61 493,395,616.78
未分配 利润 7.4.7.10 -77,661,997.73 -10,899,069.72
所有者 权益 合计
194,880,502.88 482,496,547.06
负债和 所有 者权 益总 计
196,434,779.43 498,164,066.28
注:报告截 止日 2011 年12 月31 日,基金份 额净 值 0.7150 元,基金份 额总 额 272,542,500.61 份。
7.2 利润表
会计主 体： 万家 精选 股票 型证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月 31 日
万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
15
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2011 年 1 月1 日至2011 年
12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010 年12
月31 日
一、收入
-67,070,529.05 -37,393,417.85
1.利息 收入
453,358.45 1,305,386.86
其中： 存款 利息 收 入 7.4.7.11 429,575.60 765,506.05
债券利息收
入
11,625.21 486,398.72
资产支持证
券利息 收入
- -
买入返售金
融资产 收入
12,157.64 53,482.09
其他利息收
入
- -
2.投资 收益 （损 失以
“-”填列 ）
-31,834,277.27 7,515,447.45
其中： 股票 投资 收 益 7.4.7.12 -33,443,487.30 3,177,238.06
基金投资收
益
- -
债券投资收
益
7.4.7.13 -476,652.07 418,433.21
资产支持证
券投资 收益
- -
衍生工具收
益
7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 2,085,862.10 3,919,776.18
3. 公允价值变动收
益（损失以“- ”号
填列）
7.4.7.16 -35,870,018.16 -46,530,776.72
4.汇兑 收益 （损 失以
“-”号填 列）
- -
5.其他 收入 （损 失以
“-”号填 列）
7.4.7.17 180,407.93 316,524.56
减：二、费用
9,930,001.66 18,110,165.39
1．管 理人 报酬
4,292,938.68 8,964,965.19
2．托 管费
715,489.79 1,494,160.85
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.18 4,514,881.46 7,230,886.25
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融
资产支 出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.19 406,691.73 420,153.10 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
16
三、 利润总额 （亏损
总额以“- ”号填列）
-77,000,530.71 -55,503,583.24
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损
以“-”号填列）
-77,000,530.71 -55,503,583.24
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 万家 精选 股票 型证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
493,395,616.78 -10,899,069.72 482,496,547.06
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -77,000,530.71 -77,000,530.71
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少 以“ - ” 号填 列）
-220,853,116.17 10,237,602.70 -210,615,513.47
其中：1.基金申 购 款 20,965,799.17 -1,084,656.91 19,881,142.26
2.基金 赎回 款 -241,818,915.34 11,322,259.61 -230,496,655.73
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
272,542,500.61 -77,661,997.73 194,880,502.88
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
717,089,264.30 104,584,139.02 821,673,403.32
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -55,503,583.24 -55,503,583.24
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少 以“ - ” 号填 列）
-223,693,647.52 -5,238,647.35 -228,932,294.87
其中：1.基金申 购款 121,354,336.21 7,098,168.76 128,452,504.97
2.基金 赎回 款 -345,047,983.73 -12,336,816.11 -357,384,799.84
四、本期向基金份额持有 - -54,740,978.15 -54,740,978.15 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
17
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
493,395,616.78 -10,899,069.72 482,496,547.06
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.3 财务 报表由下 列负 责人 签署 ：
毕玉国
杨峰
7.4 报表附注
陈广益
基金管 理公 司负 责人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
7.4.1 基金基本情况
万 家精选股 票型证券 投资基 金 ( 以下简 称“ 本基 金”), 系经 中国证券 监督管理 委员会( 以下
简称“ 中国 证监 会 ”) 证监许可[2008]1394 号 文 《关 于核准 万家 精选 股票 型证 券投资 基金 募集 的批
复》 的 核准, 由万 家基 金管 理有限 公司 作为 发起 人于2009 年 4 月 13 日至2009 年 5 月 12 日向 社会
公开募 集, 募集 期结 束经 安 永华明 会计 师事 务所 验证 并出具 安永 华明(2009)验字 60778298_B01 号
验资报 告后,向中国 证监 会报送基 金备 案材 料。 基金合同 于 2009 年5 月18 日生效 。 本基金 为契 约
型开放式, 存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金( 本金) 为人民币
1,639,271,577.63 元,在 募集期 间产 生的 活期 存款 利息为 人民 币 803,079.88 元,以上实 收基 金(本
息)合计为 人民 币 1,640,074,657.51 元,折合 1,640,074,657.51 份基 金份 额。 本基金 的基 金管 理
机构为万 家基金管理有限公司,注册登记机构为中国证券登记 结算有限责任公司, 基金托管人为 中
国建设 银行 股份 有限 公司 。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具, 包括国内 依法 发行 、 上市 的股票 、 债券、 货
币市场工 具、权证、资产支持证券 以及法律法规或中国证监 会允许基金投资的其他金 融工具。本
基金的 业绩 比较 基准 为:80%× 沪深 300 指数收 益率+20%× 上证国 债指 数收 益率 。
7.4.2 会计报表的编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部2006 年 2 月颁 布的 《 企业会 计准 则- 基本 准则 》 和 38 项具 体会
计准则、 其后颁布的应用指南、解 释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则 ”) 编制,同时,
在具体 会计 核算 和信 息披 露方面,也参考 了中 国证 券业协会 制定 的 《证券 投资 基金会 计核 算业 务指
引》 、 中国 证监 会制 定的 《 关于进 一步 规范 证券 投资 基金估 值业 务的 指导 意见 》 、 《关 于证 券投 资基
金执行<企业会计准则> 估值业务及份 额净值计价有关事项的通 知》 、 《证券 投资基金信息 披露管理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《年 度报 告的 内容 与格式 》 、 《证券 投资
基金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号 《会计 报表 附注 的编制及 披露 》 、 《证 券投 资基金信 息披 露 XBRL 模
板第3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》及其 他中 国证 监会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求,真实、 完整地 反映了 本基 金于 2011 年12 月 31 日的财 务
状况以 及2011 年度 的经 营成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 重要会计政策和会 计估计
本基金财 务报表 所载财 务 信息依照 企业会 计准则 及 应用指南、 《证 券投资 基金 会计核算 业务指 引》
和其他 相关 规定 所厘 定的 主要会 计政 策和 会计 估计 编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度, 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
18
本基金记 账本位 币和编 制 本财务报 表所采 用的货 币 均为人民 币。除 有特别 说 明外,均以 人民 币元为
单位表 示。
7.4.4.3 金融资产和金融 负债的分类
金融工具 是指形 成本基 金 的金融资 产(或负债), 并形 成其他单 位的金 融负债(或资产)或权 益工 具的
合同。
(1) 金融资 产分 类
本基金的金融资 产于初始 确认时分为以下 两类: 以 公允价值计量且 其变动计 入当期损益的金 融资
产、贷 款和 应收 款项;
本基金 目前 持有 的以 公允 价值计 量且 其变 动计 入当 期损益 的金 融资 产主 要包 括股票 投资、 债券 投 资
和衍生 工具(主要系 权证 投资);
(2)金融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始确 认时归类为 以公允价 值计 量且其变动 计入当期 损益 的金融负债 和其他
金融负 债; 本基 金目 前持 有 的金融 负债 划分 为其 他金 融负债 。
7.4.4.4 金融资产和金融 负债的初始确认、后 续计 量和终止确认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债;
划 分为以 公允价 值计 量且其变 动计入 当期损 益 的金融资 产的股 票、债 券 等,以及不 作为 有效套 期工
具的衍 生工 具, 按照 取得 时 的公允 价值 作为 初始 确认 金额, 相关 的交 易费 用在 发生时计 入当 期损 益;
在持有以 公允价 值计 量且 其变动计 入当期 损益 的金 融资产期 间取得 的利 息或 现金股利,应当 确认为 当期
收益; 每日, 本基金 将以公允 价值计量 且其变 动计 入当 期损益的 金融 资产或 金融 负债的公 允价 值变动 计
入当期 损益;
处置该金融 资产或金 融负债 时, 其公允 价值与初 始入账 金额之间 的差额应 确认为 投资收益, 同 时调
整公允 价值 变动 收益;
当收取该金 融资产现 金流量 的合同权 利终止,或该金融 资产已转 移, 且符合 金融资 产转移的 终止确
认条件 的, 金融 资产 将终 止确认;
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的,该金融负债 或其 一部 分将 终止 确认;
金融资产转 移, 是指本 基金将 金融资产 让与或交 付给该 金融资产 发行方以 外的另 一方( 转入 方);本
基金已将金 融资产 所有 权上 几乎所有 的风险 和报 酬转 移给转入 方的, 终止确 认该 金融资产; 保留 了 金融
资产所有权 上几乎 所有 的风 险和报酬 的,不终止确 认该 金融资产; 本基 金既没 有转 移也没有 保留 金融资
产所有权 上几乎 所有 的风 险和报酬 的,分 别下列 情况 处理:放 弃了对 该金融 资产 控制的, 终止确 认该金 融
资产并确认 产生的 资产 和负 债; 未放 弃对该 金融资 产控 制的,按照其继 续涉入 所转 移金融资 产的 程度确
认有关 金融 资产,并相应 确认有关 负债;
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下:
(1)股票投 资
买入股 票于 成交 日确 认为 股票投 资; 股票 投资 成本, 按成交 日应 支付 的全 部价 款扣除 交易 费用 入账;
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益;卖出股 票的 成本按移 动加 权平 均法 于成 交日结 转;
(2)债券投 资
买入债券 于成交 日确认 为 债券投资; 债券 投资成 本, 按成交日 应支付 的全部 价 款扣除交 易费用 入账,
其中所 包含 的债 券应 收利 息单独 核算,不构成 债券 投资成本;
买入零息 债券视 同到期 一 次性还本 付息的 附息债 券, 根据其发 行价、 到期价 和 发行期限 按直线 法推
算内含 票面 利率 后, 按上 述会计处 理方 法核 算;
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益;卖出债 券的 成本按移 动加 权平 均法 结转;
(3)权证投 资
买入权证于成交 日确认为 权证投资; 权证投 资成本 按成交日应支付 的全部价 款扣除交易费用 后入
账; 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益;卖出权 证的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转;
(4)分离交 易可 转债
申购新发 行的分 离交易 可 转债于获 得日, 按可分 离权 证公允价 值占分 离交易 可 转债全部 公允价 值的
比例将购 买分离 交易 可转 债实际支 付全部 价款 的一 部分确认 为权证 投资 成本, 按实际支 付的全 部价 款扣
减可分 离权 证确 定的 成本 确认债 券成 本;
上市后,上市流 通的 债券 和权证分 别按 上述(2) 、(3) 中相关 原则 进行 计算;
(5)回购协 议
基金持有的 回购协 议( 封闭式 回 购),以成本列 示, 按实际 利 率( 当实 际利率 与合同利 率差异较 小时,
也可以 用合 同利 率) 在实 际持有期 间内 逐日 计提 利息 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负债的估值原则
公允价 值是 指在 公平 交易 中熟悉 情况 的交 易双 方自 愿进行 资产 交换 或者 债务 清偿的 金额。 本基 金 的
公允价值 的计量 分为 三个 层次,第 一层次 是本基 金在 计量日能 获得相 同资 产或 负债在活 跃市场 上报 价的,
以该报价 为依据 确定 公允 价值;第 二层次 是本基 金在 计量日能 获得类 似资 产或 负债在活 跃市场 上的 报价,
或相同或类 似资产 或负 债在 非活跃市 场上的 报价 的,以该报价为 依据 做必要 调整 确定公允 价值; 第 三层
次是本基 金无法 获得 相同 或类似资 产可比 市场 交易 价格的, 以其他 反映市 场参 与者对资 产或负 债定 价时
所使用 的参 数为 依据 确定 公允价 值。 本基 金主 要金 融工具 的估 值方 法如下:
1) 股票投 资
(1) 上市流 通的 股票 的估值
上市流通 的股票 按估 值日 该股票在 证券交 易所 的收 盘价估值;估值 日无交 易的 但最近交 易日后 经济 环境
未发生重大 变化且 证券 发行 机构未发 生影响 证券 价格 的重大事 件的, 按最近 交易 日的收盘 价估 值; 如最
近交易日 后经济 环境 发生 了重大变 化或证 券发 行机 构发生了 影响证 券价 格的 重大事件,可参 考类似 投资
品种的现 行市价 及重 大变 化因素, 调整最 近交易 市价,确定公 允价值; 如有充 足 证据表明 最近交 易市 价不
能真实 反映 公允 价值,调整最近交 易市 价, 确定 公允 价值;
(2)未上市 的股 票的 估值
A. 送股、转 增股、 公开增 发 新股或配 股的股 票,以其 在 证券交易 所挂牌 的同一 证 券估值日 的估 值
方法估 值;
B. 首次公开发行的 股票, 采用估 值技术确定公 允价值,在估 值技术难以可 靠计量公允 价值的情况
下,按其成 本价 计算;
C. 首次公开发行有 明确锁定期 的股票, 同一股 票在交易所 上市后, 以其在 证券交易所 挂牌的同一
证券估 值日 的估 值方 法估 值;
D. 非公开 发行 有明 确锁 定期 的股票 的估 值
本基金 投资 的非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值:
a. 估值日在 证券交易 所上市 交易的同一 股票的市 价低 于非公开发 行股票的 初始 取得成本时, 采用
在证券 交易 所的 同一 股票 的市价 作为 估值 日该 非公 开发行 股票 的价 值;
b. 估值日在 证券交易 所上市 交易的同一 股票的市 价高 于非公开发 行股票的 初始 取得成本时, 按中
国证监 会相 关规 定处 理;
2) 债券投 资
(1) 证券交易 所市场实 行净价 交易的债券 按估值日 收盘 价估值; 估值 日无交易 的但 最近交易日 后经
济环境未 发生重 大变 化且 证券发行 机构未 发生 影响 证券价格 的重大 事件 的,按 最近交易 日的收 盘价 估值;
如最近交 易日后 经济 环境 发生了重 大变化 或证 券发 行机构发 生了影 响证 券价 格的重大 事件, 可参考 类似
投资品 种的 现行 市价 及重 大变化 因素,调整最 近交 易市价, 确定 公允 价值。 如有 充足证 据表 明最 近交 易市
价不能 真实 反映 公允 价值, 调整最 近交 易市 价, 确定 公 允价值;
(2)证券 交易所 市场未 实行 净价交易 的债券 按估值 日 收盘价减 去债券 收盘价 中 所含的债 券应收 利息
得到的净 价进行 估值; 估值 日无交易 的但最 近交 易日 后经济环 境未发 生重 大变 化且证券 发行机 构未 发生万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
20
影响证券价 格的重 大事 件的, 按最近 交易日 债券收 盘净 价估值; 如最近 交易日 后经 济环境 发生了 重大变
化或证券发 行机构 发生 了影 响证券价 格的重 大事 件,可参考类似 投资 品种的 现行 市价及重 大变 化因素,
调整最 近交 易市 价, 确定 公 允价值。 如有 充足 证据 表明 最近交 易市 价不 能真 实反 映公允 价值,调整最 近交
易市价,确定公 允价 值;
(3)未上 市债券 、交易 所以 大宗交易 方式转 让的资 产 支持证券, 采用 估值技 术确 定公允价 值,在估值
技术难 以可 靠计 量公 允价 值的情 况下,按成本 进行 后续计量;
(4) 在全国银 行间债券 市场交 易的债券、 资产支持 证券 等固定收益 品种, 采用 估值 技术确定公 允价
值;
3) 权证投 资
(1) 上市流通 的权证按 估值日 该权证在证 券交易所 的收 盘价估值;估值日无交 易的 但最近交易 日后
经济环境 未发生 重大 变化 且证券发 行机构 未发 生影 响证券价 格的重 大事 件的, 按最近交 易日的 收盘 价估
值; 如最近 交易日 后经济 环境 发生了重 大变化 或证 券发 行机构发 生了 影响证 券价 格的重大 事件, 可 参考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 因素,调整最 近交易市 价, 确定 公允 价值。 如有充 足证 据表 明最 近交
易市价 不能 真实 反映 公允 价值, 调整 最近 交易 市价, 确定公 允价 值;
(2) 未上市流 通的权 证, 采用 估值技术 确定公允 价值,在估值技术 难以可靠 计量公 允价值的 情况下,
按成本 计量;
(3)因持有 股票 而享 有的 配 股权证,采用估 值技 术确 定公允价 值进 行估 值;
4)分离 交易 可转 债
分离交易 可转债, 上市 日前, 采用估值 技术分 别对 债券和 权证进 行估值; 自上 市 日起, 上市流 通的债 券和
权证分 别按 上述 2) 、3) 中 的相关 原则 进行 估值;
5)其他
(1) 如有确凿 证据表明 按上述 方法进行估 值不能客 观反 映金融资产 公允价值 的,基金管理人可 根据
具体情 况与 基金 托管 人商 定后, 按最 能反 映公 允价 值 的方法 估值;
(2) 如有新 增事 项,按 国家最 新规 定估 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负债的抵销
当本基金具 有抵销已 确认金 融资产和 金融负债 的法定 权利, 且该种法定权 利现在 是可执行 的, 同时
本基金计 划以净 额结 算或 同时变现 该金融 资产 和清 偿该金融 负债时,金融 资产 和金融负 债以相 互抵 销后
的金额 在资 产负 债表 内列 示。除 此以 外, 金融 资产 和 金融负 债在 资产 负债 表内 分别列 示, 不予 相互 抵销 。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 的基 金份额 总额 所对 应的 金额。 由于申 购和 赎回 引起 的实 收基金 份额 变动 分 别
于基金 申购 确认 日及 基金 赎回确 认日 确认。 上述 申购 和赎回 分别 包括 基金 转换 所引起 的转 入基 金的 实 收
基金增 加和 转出 基金 的实 收基金 减少 。
7.4.4.8 损益平准金
损益平 准金 包括 已实 现损 益平准金和 未实 现损 益平 准金。 已实现 损益 平准 金指 在申购 或赎 回基 金份
额时, 申购 或赎 回款 项中 包 含的按 累计 未分 配的 已实 现收益/(损失) 占基 金净 值 比例计 算的 金额。 未实 现
损益平准金 指在申 购或 赎回 基金份额 时,申购或赎 回款 项中包含 的按 累计未 实现 利得/(损失)占基金净
值比例 计算 的金 额。 损益 平准金 于基 金申 购确 认日 或基金 赎回 确认 日确 认。
未实现损 益平准 金与已 实 现损益平 准金均 在“损 益 平准金” 科目中 核算, 并于 期末全额 转入“ 未分
配利润/(累计亏 损 )” 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确 认和计量
(1)存款 利息收 入按存 款的 本金与适 用的利 率逐日 计 提的金额 入账; 若提前 支取 定期存款, 按协 议规
定的利率 及持有 期重 新计 算存款利 息收入,并根 据提 前支取所 实际收 到的 利息 收入与账 面已确 认的 利息
收入的 差额 确认 利息 损失, 列入利 息收 入减 项, 存款 利息收入 以净 额列 示;
(2) 债券 利息收 入按债 券票面价 值与票 面利率 或 内含票面 利率计 算的金 额 扣除应由 债券发 行企业 代万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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扣代缴 的个 人所 得税 后的 净额确 认, 在债 券实 际持 有期内逐 日计 提;
(3) 资产支持 证券利息 收入按 证券票面价 值与票面 利率 计算的金额, 扣除应由 资产 支持证券发 行企
业代扣 代缴 的个 人 所得税 后的净 额确 认, 在证 券实 际持有期 内逐 日计 提;
(4)买入 返售金 融资产 收入,按买入返 售金 融资产 的摊 余成本及 实际利 率(当 实际 利率与合 同利率 差
异较小 时, 也可 以用 合同 利率),在回购 期内 逐日 计提;
(5)股票投 资收 益/( 损失) 于卖出 股票 成交 日确 认, 并 按卖出 股票 成交 金额 与其 成本的 差额 入账;
(6)债券投 资收 益/( 损失) 于成交 日确 认, 并按 成交 总 额与其 成本 、应 收利 息的 差额入 账;
(7)衍生工 具收 益/( 损失) 于卖出 权证 成交 日确 认, 并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的 差额 入账;
(8) 股利收益 于除息日 确认, 并按上市公司 宣告的 分红派 息比例计算 的金额 扣除应 由上市公司 代扣
代缴的 个人 所得 税后 的净 额入账;
(9)公允价 值变 动收 益/( 损失)系本基 金持 有的 采用 公允价值 模式 计量 的交 易性 金融资 产、 交易性 金
融负债 等公 允价 值变 动形 成的应 计入 当期 损益 的利 得或损 失;
(10)其 他收入 在主要 风险 和报酬已 经转移 给对方, 经 济利益很 可能流 入且金 额 可以可靠 计量的 时候
确认。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
(1)基金管 理费 按前 一日 基金资产 净值 的 1.50% 的年 费率逐 日计 提;
(2) 基金托 管费 按前 一日基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率逐 日计 提;
(3)卖出 回购证 券支出, 按 卖出回购 金融资 产的摊 余 成本及实 际利率(当实 际利 率与合同 利率差 异较
小时, 也可 以用 合同 利率) 在回购 期内 逐日 计提;
(4) 其他费用 系根据 有关法规 及相应协 议规定,按实际支 出金额,列入当期基 金费用; 如果影响 基金
份额净 值小 数点 后第 四位 的,则采用 待摊 或预 提的 方法。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
(1)本基金 的每 份基 金份 额享有同 等分 配权;
(2) 收益分配 时所发生的 银行转账或 其他手续 费用 由投资人自 行承担;当投资 人的现金红 利小于一
定金额,不足以支 付银行 转账 或其他手 续费用 时,基金登 记结算机 构可 将投资 人的 现金红利 按红 利发放
日的基 金份 额净 值自 动转 为基金 份额;
(3)本基金 收益 每年 最多 分配 12 次,全年基 金收 益分 配比例 不低 于可 分配 收益 的 10%;
(4) 若基金 合同 生效 不满3 个月 则可 不进 行收 益分 配；
(5)本基 金收益 分配方 式分 为两种:现 金分 红与红 利再 投资,投资 人可 选择现 金红 利或将现 金红利 按
除息日的基 金份额 净值 自动 转为基金 份额进 行再 投资; 若投资 人不选 择, 本基金 默认的收 益分 配方式 是
现金分 红;
(6)基金投 资当 期出 现净 亏损,则不进 行收 益分 配;
(7)基金当 期收 益应 先弥 补上期亏 损后,方可进 行当 期收益分 配;
(8)法律法 规或 监管 机构另有 规定 的从 其规 定。
7.4.5 会计政策和会计估 计变更以及差错更正 的说 明
7.4.5.1 会计政策变更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1.印花 税
经国务 院批 准, 财政 部、 国 家税务 总局 研究 决定,自 2008 年 4 月 24 日起, 调整 证券( 股票) 交易 印花万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
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税税率,由原先 的 3‰ 调整为 1‰;
经国务 院批 准, 财政 部、 国 家税务 总局 研究 决定, 自2008 年9 月19 日起, 调整 由出让方 按证 券( 股票)
交易印 花税 税率 缴纳 印花 税,受让方 不再 征收, 税率 不变;
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的通
知》 的规 定, 股权 分置 改革 过程中 因非 流通 股股 东向 流通股 股东 支付 对价 而发 生的股 权转 让, 暂免 征收 印
花税。
2.营业 税、 企 业所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知 》 的 规定, 自
2004 年 1 月 1 日起, 对证 券投资 基金(封闭式 证券 投资基金,开放式 证券 投资 基金)管理人 运 用基金 买卖
股票、 债券 的差 价收 入, 继续免征 营业 税和 企业 所得 税;
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的通
知》 的 规定, 股权 分置 改革 中非流 通股 股东 通过 对价 方式向 流通 股股 东支 付的 股份、 现金 等收 入,暂免征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税;
根据财政 部、国 家税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于企业所 得税若 干优惠 政 策的通知 》的规 定,对
证券投资 基金从 证券 市场 中取得的 收入, 包括买 卖股 票、债券 的差价 收入, 股权 的股息、 红利收 入,债券
的利息 收入 及其 他收 入, 暂 不征收 企业 所得 税。
3.个人 所得 税
根据财政部、国家税务总局 财税字[2002]128 号文《 关于开放式证券投资基金 有关税收问题的通
知》 ，对 基金取 得的股 票的 股息、红 利及债 券的 利息 等收入， 由上市 公司 、债 券发行企 业等在 向基 金派
发时代 扣代 缴20% 的个人 所得税 ；
根据财 政部 、 国家税 务总 局财税字[2005]107 号 文 《关 于股息 红利 有关 个人 所得 税政策 的补 充通 知》
的规定, 自 2005 年 6 月 13 日起, 对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得, 按照财税
[2005]102 号文 规定,扣 缴 义务人 在代 扣代 缴个 人所 得税时,减按 50% 计算应 纳税所得 额;
根据财 政部 、 国家税 务总局 财税 字[2005]103 号文 《关于 股权 分置 试点 改革有 关税 收政 策问 题的通
知》 的 规定, 股权 分置 改革 中非流 通股 股东 通过 对价 方式向 流通 股股 东支 付的 股份、 现金 等收 入,暂免征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
7.4.7 重要财务报表项目 的说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
活期存 款 70,976,713.20 65,242,244.18
定期存 款 - -
其中 ： 存款期 限 1-3 个
月
- -
其他存 款 - -
合计 70,976,713.20 65,242,244.18
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价值变 动
股票 140,371,443.32 123,627,979.40 -16,743,463.92 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
23
债券
交易所市
场
- - -
银行间市
场
- - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
其他 - - -
合计 140,371,443.32 123,627,979.40 -16,743,463.92
项目
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 396,555,693.62 415,959,270.32 19,403,576.70
债券
交易所市
场
14,514,622.46 14,237,600.00 -277,022.46
银行间市
场
- - -
合计 14,514,622.46 14,237,600.00 -277,022.46
资产支 持证 券 - - -
其他 - - -
合计 411,070,316.08 430,196,870.32 19,126,554.24
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期末及 上年 度末 均无 衍生金 融资 产/ 负债 余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产 期末余额
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 入返 售金 融资产 。
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有 买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 10,582.57 10,535.10
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 605.22 778.14
应收债 券利 息 - 8,718.90
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - 2.14
其他 - -
合计 11,187.79 20,034.28
7.4.7.6 其他资产 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
24
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无其 他资 产余 额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 617,126.41 1,274,032.92
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 617,126.41 1,274,032.92
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00 250,000.00
应付赎 回费 4.70 389.42
应付审 计费 80,000.00 80,000.00
应付信 息披 露费 300,000.00 300,000.00
合计 630,004.70 630,389.42
7.4.7.9 实收基金
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 493,395,616.78 493,395,616.78
本期申 购 20,965,799.17 20,965,799.17
本期赎 回（以“-”号填 列） -241,818,915.34 -241,818,915.34
本期末 272,542,500.61 272,542,500.61
注:申购含 红利 再投 、转 换入份 额 ， 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -7,523,357.74 -3,375,711.98 -10,899,069.72
本期利 润 -41,130,512.55 -35,870,018.16 -77,000,530.71
本期基金份额交易产生
的变动 数
4,942,092.76 5,295,509.94 10,237,602.70
其中： 基金 申购 款 297,610.60 -1,382,267.51 -1,084,656.91
基金赎 回款 4,644,482.16 6,677,777.45 11,322,259.61
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -43,711,777.53 -33,950,220.20 -77,661,997.73
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
25
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12
月 31 日
活期存 款利 息收 入 410,472.68 740,172.76
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 19,100.57 25,328.82
其他 2.35 4.47
合计 429,575.60 765,506.05
注： 其他 为直 销申 购款 利 息收入
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
卖出股 票成 交总 额
1,555,861,699.68 2,436,857,364.31
减：卖出股 票成 本总 额 1,589,305,186.98 2,433,680,126.25
买卖股 票差 价收 入 -33,443,487.30 3,177,238.06
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月
31 日
卖出债券（、债转股及 债 券到期
兑付）成交 总 额
14,058,314.50 148,310,382.97
减：卖出 债券（ 、债 转股及 债券
到期兑 付） 成本 总额
14,514,622.46 146,242,662.02
减：应收利 息总 额 20,344.11 1,649,287.74
债券投 资收 益 -476,652.07 418,433.21
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无衍 生工 具投 资。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 2,085,862.10 3,919,776.18
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 2,085,862.10 3,919,776.18
万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
26
7.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12
月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -35,870,018.16 -46,530,776.72
——股票投 资 -36,147,040.62 -45,568,354.79
——债券投 资 277,022.46 -962,421.93
——资产支 持证 券投 资 - -
2.衍生 工具 - -
——权证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -35,870,018.16 -46,530,776.72
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
基金赎 回费 收入 179,449.93 315,793.74
其他 958.00 730.82
合计 180,407.93 316,524.56
注：其 他为 转换 费收 入
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用 4,514,881.46 7,229,036.25
银行间 市场 交易 费用 - 1,850.00
合计 4,514,881.46 7,230,886.25
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
审计费 用 80,000.00 80,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
银行费 用 8,691.73 22,153.10
债券账 户维 护费 18,000.00 18,000.00
合计 406,691.73 420,153.10
万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
27
7.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日, 本基 金 无需要 说明 的重 大或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事项
截至财 务报 表批 准日,本基金无需 要披 露的 资产 负债 表日后 事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
万家基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
齐鲁证 券有 限公 司(“ 齐鲁证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
上海久 事公 司 基金管 理人 的股 东
山东省 国有 资产 投资 控股 有限公 司 基金管 理人 的股 东
深圳市 中航 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额 单 位：人 民币 元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
齐鲁证 券 296,373,048.29 10.26% 11,222,651.37 0.24%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.3 债券交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
齐鲁证 券 - - 10,061,946.60 42.83%
注：本 期本 基金 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易
7.4.10.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易 。
7.4.10.1.5 应支付关联方 的佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
28
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金 总
额的比 例
齐鲁证 券 240,805.61 9.99% 73,885.68 11.97%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金 总额
的比例
齐鲁证 券 9,118.60 0.23% 0.00 0.00%
注:上述佣 金按市 场佣 金率 计算，以 扣除由 中国证 券 登记结算 有限责 任公司 收 取证管费 、经手 费和
由券商 承担 的证 券结 算风 险基金 后的 净额 列示。 该类 佣金协 议的 服务 范围还包 括佣金 收取 方为 本基 金提
供的证 券投 资研 究成 果和 市场信 息服 务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12
月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,292,938.68 8,964,965.19
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 844,405.90 1,430,042.98
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.5% 的年费率 计提 。计 算方 法如 下:
H=E×1.5%/当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提,按 月 支付。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令,经基金 托管
人复核 后于 次月 首日 起3 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金管 理人, 若遇法 定节 假日、 休息 日,
支付日 期顺 延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
当期发生的基金应支付的托管
费
715,489.79 1,494,160.85
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下:
H=E×0.25%/ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提,按 月 支付。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令,经基金 托管
人复核 后于 次月 首日 起3 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金托 管人, 若遇法 定节 假日、 休息 日,
支付日 期顺 延。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本 基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含 回购) 交易。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
29
份额 单位 ： 份
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12
月 31 日
基金合 同生 效日(2009 年 5 月 18
日)持有的 基金 份额
- -
期初持 有的 基金 份额 25,248,420.46 10,007,400.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - 15,241,020.46
期间因 拆分 变动 的份 额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 25,248,420.46 25,248,420.46
期末持有的基金份额占基金总份
额比例
9.26% 5.12%
注：基金 管理人 认购及 申 购本基金 份额时 所适用 的 费率与本 基金公 告的费 率 一致。期间 申购/买入
总份额 含红 利再 投、 转换 入份额 。期 间赎 回/ 卖出 总 份额含 转换 出份 额。
7.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当 期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银 行股份
有限公 司
70,976,713.20 410,472.68 65,242,244.18 740,172.76
注：本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公
司,2011 年度获 得的 利息 收入为 人民 币 19,100.57 元。(2010 年度:人民币 25,328.82 元),2011 年末结
算备付 金余 额为 人民 币1,222,671.44 元(2010 年末: 人民 币 2,021,326.48 元) 。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本 报告期 未进 行利 润分配 。
7.4.12 期末（2011 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
本基金 无因 认购 新发/增发证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券 。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌 等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
截至本 报告 期末 2011 年12 月31 日 止， 本 基金 无因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成
的卖出 回购 证券 款余 额。
7.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期末 2011 年12 月31 日 止， 本 基金 无因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成
的卖出 回购 证券 款余 额。 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
30
7.4.13 金融工具风险 及管 理
本基金 在日 常经 营活 动中 涉及的 财务 风险 主要 包括 信用风 险、 流动 性风 险及 市场风 险。 本基 金管 理
人制定了政 策和程 序来 识别 及分析这 些风险, 并设 定适 当的风险 限额 及内部 控制 流程,通过可靠 的管理
及信息 系统 持续 监控 上述 各类风 险。
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 管理 人将 风险 管理 融入各 业务 层面,建立了 三道防线:以各岗 位目 标责 任制为基 础, 形成 第一
道防线;通过相 关部 门、 相关岗位 之间 相互 监督 制衡, 形成第 二道 防线;由监察 稽核部门 、督 察长 对各 岗
位、各 部门 、各 机构 、各 项业务 实施 监督 反馈,形成第三道 防线 。
7.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任, 或者 基金 所投 资 证券之 发行 人出 现违
约、拒 绝支 付到 期本 息, 导 致基金 资产 损失 和收 益变 化的风 险。 本基 金均 投资 于具有 良好 信用 等级 的证
券,且 通过 分散 化投 资以 分 散信用 风险 。本 基金 投资 于一家 公司 发行 的证 券市 值不超 过基 金资 产净 值的
10%,且 本基 金与 由本 基金 管理人 管理 的其 他基 金共 同持有 一家 公司 发行 的证 券,不得超 过该 证券 的
10%。
本基金 的银 行存 款均 存放 于信用 良好 的银 行， 申购 交易均 通过 具有 基金 销售 资格的 金融 机构 进行 。
另外， 在交 易所 进行 的交 易均与 中国 证券 登记 结算 有限责 任公 司完 成证 券交 收和款项清 算, 因此 违约 风
险发生 的可 能性 很小;基金在进行 银行 间同 业市 场交 易前 均 对交 易对 手进 行信 用评估,以控制 相应 的信
用风险 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度。 本基金 的流 动性 风险 一方 面来自 于基 金份 额 持
有人可 随时 要求 赎回 其持 有的基 金份 额, 另一 方面 来 自于投 资品 种所 处的 交易 市场不 活跃 而带 来的 变现
困难。
本基金 所持 大部 分证 券在 证券交 易所 上市,其余亦 可在银行 间同 业市 场交 易; 因此， 本期 末本 基金
的资产 均能 及时 变现。 此外,本基 金可 通过 卖出 回购 金 融资产 方式 借入 短期 资金 应对流 动性 需求,其上 限
一般不 超过 基金 持有 的债 券资产 的公 允价 值。
本基金管 理人每 日预测 本 基金的流 动性需 求,并同 时 通过独立 的风险 管理部 门 设定流动 性比例 要求,
对流动 性指 标进 行持 续的 监测和 分析 。
7.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素的 变动 而发
生波动 的风 险, 包括 利率 风 险、外 汇风 险和 其他 价格 风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指基 金的 财务 状况和 现金 流量 受市 场利 率变动 而发 生波 动的 风险。 本基金 的生 息资 产 主
要为银 行存 款、 结算 备付 金及债 券投 资等 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2011 年12
月 31 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 70,976,713.20 - - - - - 70,976,713.20
结算备付金 1,222,671.44 - - - - - 1,222,671.44
存出保证金 - - - - - 582,912.95 582,912.95
交易性金融
资产
- - - - - 123,627,979.40 123,627,979.40 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
31
衍生金融资
产
- - - - - - -
买入返售金
融资产
- - - - - - -
应收证券清
算款
- - - - - - -
应收利息 - - - - - 11,187.79 11,187.79
应收股利 - - - - - - -
应收申购款 - - - - - 13,314.65 13,314.65
其他资产 - - - - - - -
资产总计 72,199,384.64 - - - - 124,235,394.79 196,434,779.43
负债
短期借款 - - - - - - -
交易性金融
负债
- - - - - - -
衍生金融负
债
- - - - - - -
卖出回购金
融资产款
- - - - - - -
应付证券清
算款
- - - - - - -
应付赎回款 - - - - - 1,242.93 1,242.93
应付管理人
报酬
- - - - - 262,202.14 262,202.14
应付托管费 - - - - - 43,700.37 43,700.37
应付销售服
务费
- - - - - - -
应付交易费
用
- - - - - 617,126.41 617,126.41
应交税费 - - - - - - -
应付利息 - - - - - - -
应付利润 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 630,004.70 630,004.70
负债总计 - - - - - 1,554,276.55 1,554,276.55
利率敏感度
缺口
72,199,384.64 - - - - 122,681,118.24 194,880,502.88
上年度末
2010 年
12 月31
日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 65,242,244.18 - - - - - 65,242,244.18
结算备付 2,021,326.48 - - - - - 2,021,326.48 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
32
金
存出保证
金
- - - - - 677,791.86 677,791.86
交易性金
融资产
- - - 14,237,600.00 - 415,959,270.32 430,196,870.32
衍生金融
资产
- - - - - - -
买入返售
金融资产
- - - - - - -
应收证券
清算款
- - - - - - -
应收利息 - - - - - 20,034.28 20,034.28
应收股利 - - - - - - -
应收申购
款
- - - - - 5,799.16 5,799.16
其他资产 - - - - - - -
资产总计 67,263,570.66 - - 14,237,600.00 - 416,662,895.62 498,164,066.28
负债
短期借款 - - - - - - -
交 易性金
融负债
- - - - - - -
衍生金融
负债
- - - - - - -
卖出回购
金融资产
款
- - - - - - -
应付证券
清算款
- - - - - 12,864,911.53 12,864,911.53
应付赎回
款
- - - - - 179,465.83 179,465.83
应付管理
人报酬
- - - - - 616,045.33 616,045.33
应付托管
费
- - - - - 102,674.19 102,674.19
应付销售
服务费
- - - - - - -
应付交易
费用
- - - - - 1,274,032.92 1,274,032.92
应交税费 - - - - - - -
应付利息 - - - - - - -
应付利润 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 630,389.42 630,389.42
负债总计 - - - - - 15,667,519.22 15,667,519.22 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
33
利率敏感
度缺口
67,263,570.66 - - 14,237,600.00 - 400,995,376.40 482,496,547.06
注： 上表 统计 了本 基金 的 利率风 险敞 口。 表 中所 示 为本基 金资 产及 负债 的公 允价值， 并按 照合 约规
定的重 新定 价日 或到 期日 孰早者 进行 了分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设
1. 该 利率 敏感 性分 析基 于 本基金 于资 产负 债表 日的 利率风 险状 况；
2. 该 利率 敏感 性分 析假 定 所有期 限利 率均 以相 同幅 度变动 25 个基 点， 且除 利率之外 的
其他市 场变 量保 持不 变；
3. 该 利率 敏感 性分 析并 未 考虑管 理层 为减 低利 率风 险而可 能采 取的 风险 管理 活动；
分析
相关风 险变 量的
变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响 金额 （单位： 人民币 元
）
本期末(2011 年12 月 31 日) 上年度 末(2010 年 12 月 31 日)
1. 市场利率上
升25 个基 点
- -65,500.00
2. 市场利率下
降25 个基 点
- 66,000.00
注：上表 为利率 风险的 敏 感性分析 ，反映 了在其 他 变量不变 的假设 下,利 率发 生合理、 可能的 变动
时，为 交易 而持 有的 债券 公允价 值的 变动 将对 基金 净值产 生的 影响 。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金 所有 资产 及负 债以 人民币 计价 ，因 此无 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金 所面 临的 其他 价格 风险主 要系 市场 价格 风险。 市场价 格风 险是 指基 金所 持金融 工具 的公 允 价
值或未 来现 金流 量因 除市 场利率 和外 汇汇 率以 外的 市场价 格因 素变 动而 发生 波动的 风险。 本基 金主 要 投
资于证券 交易所 上市 或银 行间同业 市场交 易的 股票 和债券, 所面临 的最大 市场 价格风险 由所持 有的 金融
工具的公 允价值 决定 。本 基金通过 投资组 合的 分散 化降低市 场价格 风险, 并且 本基金管 理人每 日对 本基
金所持 有的 证券 价格 实施 监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股
票投资
123,627,979.40 63.44 415,959,270.32 86.21
交易性 金融 资产-债
券投资
- - 14,237,600.00 2.95
衍生金 融资 产－ 权证
投资
- - - -
其他 - - - -
合计 123,627,979.40 63.44 430,196,870.32 89.16
注： 本基 金投 资组 合中 股 票投资 比例 范围 为基 金资 产净值 的60%-95% ； 债 券、 现金类 资产 以及 中国
证监会允 许基金 投资的 其 他证券品 种占基 金资产 的 5%-40% ，其中 ，现金 或者 到期日在 一年以 内的政 府
债券的 比例 合计 不低 于基 金资产 净值 的 5% 、权 证占 基金资 产净 值的 0-3% 、资 产支持 证券 占基 金资 产净
值的0-20% 。于 资产 负债 表日， 本基 金面 临的 整体 市场价 格风 险列 示如 上表 。 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
34
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分析
假设
1. 本基金的市场 价格风险 主要源于证券市场 的系统 性风险，即从长期 来看， 本
基金所投资 的证 券 与业绩 比较基 准的 变动 呈线 性相 关， 且报 告期 内的 相关 系数在
资产负 债表 日后 短期 内保 持不变 ；
2. 以下分析，除 市场基准 发生变动，其他影 响基金 资产净值的风险变 量保持 不
变。
分析
相关风 险变 量
的变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响 金额 （单 位： 人 民币元
）
本期末(2011 年12 月 31 日) 上年度 末(2010 年12 月31 日)
1. 股票基准指
数上升 100 个
基点
1,111,500.00 3,418,000.00
2. 股票基准指
数下降 100 个
基点
-1,111,500.00 -3,418,000.00
注：本基 金管理 人运用 资 本-资产定 价模 型方法 对本 基金的市 场价格 风险进 行 分析。上 表为市 场价
格风险 的敏 感性 分析 ， 反映 了在其 他变 量不 变的 假设 下， 证券 市场 组合 的价 格发 生合理 、 可能 的变 动时，
将对基 金资 产净 值产 生的 影响。
7.4.14 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
截至资 产负 债表 日, 本基 金 无需要 说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 123,627,979.40 62.94
其中： 股票 123,627,979.40 62.94
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买断式 回购 的买
入返售 金融 资产
- -
5
银行存款和结算备付
金合计
72,199,384.64 36.75
6 其他各项 资产 607,415.39 0.31
7 合计 196,434,779.43 100.00
万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
35
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 55,058,080.87 28.25
C0 食品、 饮料
16,081,500.00 8.25
C1
纺织 、服 装、 皮毛 10,010,578.24 5.14
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化学、 塑胶、塑
料
- -
C5
电子 4,508,000.00 2.31
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 10,840,769.05 5.56
C8
医药 、生 物制 品 13,617,233.58 6.99
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 7,090,629.20 3.64
G 信息技 术业 15,378,392.24 7.89
H 批发和 零售 贸易 12,856,603.85 6.60
I 金融、 保险 业 18,237,531.20 9.36
J 房地产 业 8,969,893.04 4.60
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 6,036,849.00 3.10
合计 123,627,979.40 63.44
8.3
期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 002052 同洲电 子 1,527,499 11,853,392.24 6.08
2 600887 伊利股 份 450,000 9,193,500.00 4.72
3 002564 张化机 645,089 7,386,269.05 3.79
4 002023 海特高 新 722,060 7,090,629.20 3.64
5 000858 五 粮 液 210,000 6,888,000.00 3.53
6 600000 浦发银 行 800,000 6,792,000.00 3.49
7 601166 兴业银 行 501,560 6,279,531.20 3.22 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
36
8 000540 中天城 投 947,700 6,036,849.00 3.10
9 002154 报 喜 鸟 449,901 5,326,827.84 2.73
10 600436 片仔癀 70,397 5,219,233.58 2.68
11 601318 中国平 安 150,000 5,166,000.00 2.65
12 600223 鲁商置 业 1,011,112 4,721,893.04 2.42
13 002327 富安娜 99,232 4,683,750.40 2.40
14 002277 友阿股 份 300,000 4,650,000.00 2.39
15 002025 航天电 器 350,000 4,508,000.00 2.31
16 002422 科伦药 业 100,000 4,340,000.00 2.23
17 000926 福星股 份 600,000 4,248,000.00 2.18
18 000566 海南海 药 200,000 4,058,000.00 2.08
19 002589 瑞康医 药 149,950 3,897,200.50 2.00
20 300020 银江股 份 300,000 3,525,000.00 1.81
21 600388 龙净环 保 150,000 3,454,500.00 1.77
22 600785 新华百 货 100,000 2,283,000.00 1.17
23 002344 海宁皮 城 89,545 2,026,403.35 1.04
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期 初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 601166 兴业银 行 34,328,500.23 7.11
2 600030 中信证 券 32,065,057.55 6.65
3 600000 浦发银 行 22,468,350.91 4.66
4 000157 中联重 科 21,144,118.51 4.38
5 600048 保利地 产 19,830,597.48 4.11
6 601318 中国平 安 16,995,120.19 3.52
7 002052 同洲电 子 16,885,372.69 3.50
8 000063 中兴通 讯 16,401,020.30 3.40
9 600354 敦煌种 业 16,084,151.30 3.33
10 000046 泛海建 设 15,510,576.44 3.21
11 000540 中天城 投 15,095,719.65 3.13
12 601998 中信银 行 14,093,970.51 2.92
13 000876 新 希 望 13,743,760.57 2.85
14 600795 国电电 力 13,598,203.60 2.82
15 600900 长江电 力 13,591,500.00 2.82
16 601607 上海医 药 13,429,795.02 2.78
17 002564 张化机 13,061,086.05 2.71
18 000858 五 粮 液 12,947,494.48 2.68
19 600739 辽宁成 大 12,779,724.16 2.65
20 600019 宝钢股 份 12,602,155.00 2.61 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
37
21 601009 南京银 行 12,549,933.68 2.60
22 601901 方正证 券 12,268,467.34 2.54
23 000933 神火股 份 12,159,066.36 2.52
24 600395 盘江股 份 12,054,088.69 2.50
25 601601 中国太 保 12,035,247.57 2.49
26 000926 福星股 份 11,703,914.08 2.43
27 600028 中国石 化 11,236,272.00 2.33
28 600104 上汽集团 11,213,260.41 2.32
29 000937 冀中能 源 10,675,212.08 2.21
30 002025 航天电 器 10,580,022.10 2.19
31 601857 中国石 油 10,499,114.31 2.18
32 600223 鲁商置 业 10,311,875.67 2.14
33 600425 青松建 化 10,297,288.70 2.13
34 000527 美的电 器 10,023,761.50 2.08
35 600239 云南城 投 9,905,386.01 2.05
36 002587 奥拓电 子 9,891,239.12 2.05
37 000401 冀东水 泥 9,886,242.01 2.05
注:买入包 括基 金二 级市 场上主动 的买 入、 新股、 配股、 债转 股、 换股 及行 权等获得 的股 票 ,“ 买
入金额 ”按买卖 成交 金额( 成交单 价乘 以成 交数 量) 填列,不考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出 期 初基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600176 中国玻 纤 32,361,266.91 6.71
2 600030 中信证 券 30,966,330.03 6.42
3 601166 兴业银 行 27,696,495.14 5.74
4 600739 辽宁成 大 22,761,559.79 4.72
5 601601 中国太 保 22,696,921.40 4.70
6 000059 辽通化 工 22,585,845.26 4.68
7 600468 百利电 气 21,572,988.03 4.47
8 000933 神火股 份 21,497,832.99 4.46
9 601318 中国平 安 21,170,853.49 4.39
10 000527 美的电 器 21,066,508.57 4.37
11 000157 中联重 科 20,819,316.76 4.31
12 600123 兰花科 创 20,746,683.77 4.30
13 600036 招商银 行 20,450,402.65 4.24
14 600016 民生银 行 20,364,690.84 4.22
15 600362 江西铜 业 20,202,852.43 4.19
16 601678 滨化股 份 19,618,423.31 4.07
17 600048 保利地 产 19,443,669.14 4.03
18 600193 创兴资 源 19,064,115.28 3.95
19 000937 冀中能 源 17,348,254.57 3.60 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
38
20 000401 冀东水 泥 17,317,691.11 3.59
21 600089 特变电工 16,622,856.27 3.45
22 600693 东百集 团 15,910,406.70 3.30
23 600000 浦发银 行 14,920,691.59 3.09
24 000046 泛海建 设 14,862,977.81 3.08
25 600843 上工申 贝 14,420,801.92 2.99
26 000063 中兴通 讯 14,010,771.70 2.90
27 000876 新 希 望 13,448,223.05 2.79
28 601998 中信银 行 13,142,581.98 2.72
29 601009 南京银 行 13,055,351.51 2.71
30 600354 敦煌种 业 12,787,213.00 2.65
31 000926 福星股 份 12,684,384.59 2.63
32 600019 宝钢股 份 12,607,409.82 2.61
33 600900 长江电 力 12,506,500.00 2.59
34 601607 上海医 药 12,326,390.61 2.55
35 600795 国电电 力 11,906,250.00 2.47
36 601901 方正证 券 11,812,358.50 2.45
37 601179 中国西 电 11,771,174.14 2.44
38 600104 上汽集团 11,627,682.64 2.41
39 600276 恒瑞医 药 11,514,059.20 2.39
40 000983 西山煤 电 11,208,956.72 2.32
41 600188 兖州煤 业 10,590,305.86 2.19
42 600239 云南城 投 10,300,971.72 2.13
43 600395 盘江股 份 10,278,441.64 2.13
注:卖 出主 要指 二级 市场 上 主动的 卖出、 换股、 要约 收购、 发 行人 回购 及行 权 等减少 的股 票,“卖出
金额” 按买 卖成 交金 额( 成 交单价 乘以 成交 数量)填列,不考 虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,333,120,936.68
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,555,861,699.68
注：买入 包括基 金二级 市 场上主动 的买入 、新股 、 配股、债 转股、 换股及 行 权等获得 的股票 ,“买
入金额” 按买卖 成交 金额( 成交单价 乘以成 交数 量)填列,不考 虑相关 交易费 用。 卖出主要 指二级 市场 上
主动的 卖出、 换股、 要约 收购、 发 行人 回购 及行 权 等减少 的股 票,“ 卖出金 额”按买 卖成 交金 额( 成交 单
价乘以 成交 数量)填列,不 考虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末无 债券 投资
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末无 债券 投资
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
39
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金 投资的 前十 名证券的 发行主 体不存 在 被监管部 门立案 调查的,在 报告编制 日前一 年内也 不
存在受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
8.9.2 基金 投资 的前 十名 股票中,不存在 投资 于超 出基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
8.9.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 582,912.95
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,187.79
5 应收申 购款 13,314.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 607,415.39
8.9.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券
8.9.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
7,685 35,464.22 49,389,580.90 18.12% 223,152,919.71 81.88%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本开放式 基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本
开放式 基金
237,192.99 0.09%
万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
40
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2009 年 5 月 18 日) 基金 份额 总
额
1,640,074,657.51
本报告 期期 初基 金份 额总 额 493,395,616.78
本报告 期基 金总 申购 份额 20,965,799.17
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 241,818,915.34
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 272,542,500.61
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
1、 因本 公司 第二 届董 事会 任期已 满, 经公 司股 东会 审议,全体股 东一 致通 过,选 举毕玉 国、 杨 峰、 陈
晓龙、魏 颖晖、 刘兴 云、 蔡荣生、 邓辉为 万家 基金 管理有限 公司第 三届 董事 会董事, 其中刘 兴云、 蔡荣
生、邓 辉为 第三 届董 事会 独立董 事。
2、经工 商行 政管 理部 门核准, 万家 基金 管理 有限 公 司法定 代表 人变 更为 毕玉 国先生 。
3、经中国 证券监 督管理 委 员会证监 许可[2011]296 号文核准, 毕玉国 先生担 任 我公司董 事长职 务,
杨峰先生担 任我公 司总 经理 职务,孙国茂先 生不再 担任 我公司董 事长 职务,李振伟 先生不再 担任 我公司
总经理 职务 。我 公司 于2011 年3 月4 日发布 了上 述人事变 动的 公告 。
4、经中国 证券监 督管理 委 员会证监 许可[2011]1266 号文核准, 吕宜振 先生担 任 本公司副 总经理 职
务。我 公司 于2011 年8 月16 日发 布了 上述 人事 变 动的公 告。
5、本 基金 分别于2011 年8 月6 日和2011 年 8 月 13 日发布 基金 经理 变更 公告,聘任马 云飞 为本 基
金基金 经理,欧庆铃 不再 担任本基 金基 金经 理。
6、 本基 金托 管人2011 年2 月9 日发布 公告,经中国 建设银行 研究 决定,聘任杨 新丰为中 国建 设银 行
投资托 管服 务部 副总 经理( 主持工 作), 其任 职资 格已 经中国 证监 会审 核批 准( 证 监许可 〔2011〕115 号)。
解聘罗 中涛 中国 建设 银行 投资托 管服 务部 总经 理职 务。本 基金 托管 人 2011 年 1 月 31 日发 布任 免通 知,
解聘李 春信 中国 建设 银行 投资托 管服 务部 副总 经理 职务。 本基 金托 管 人 2011 年 10 月 24 日发 布任 免通
知,聘 任张 军红 为中 国建 设 银行投 资托 管服 务部 副总 经理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 期内 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金 自基 金合 同成 立时 起聘请 安永 华明 会计 师事 务所为 本基 金提 供审 计服 务。 本报 告期 未改 聘 会
计师事 务所 。本 基金 2011 年度需 向安 永华 明会 计师 事务所 支付 审计 费 80,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告 期内,本 基金 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员无 受稽 查或 处罚 的情 况。 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
41
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元数
量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证 券 2 732,370,299.55 25.35% 616,704.23 25.58% -
国金证 券 1 735,009,615.91 25.44% 624,755.70 25.92% -
中银国 际 1 253,663,536.57 8.78% 215,613.47 8.94% -
齐鲁证 券 1 296,373,048.29 10.26% 240,805.61 9.99% -
高华证 券 1 49,876,490.93 1.73% 42,394.69 1.76% -
国信证 券 1 750,517,036.34 25.98% 609,800.85 25.30% -
安信证 券 1 71,172,608.77 2.46% 60,496.45 2.51% -
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位: 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易
成交金 额
占当期 债券 成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债券 回购 成
交总额 的比 例
中信证 券 14,058,314.50 100.00% - -
国金证 券 - - 25,000,000.00 100.00%
中银国 际 - - - -
齐鲁证 券 - - - -
高华证 券 - - - -
国信证 券 - - - -
安信证 券 - - - -
注: 本 基金 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 《关 于完 善证券 投资 基金 交易 席位 制度有 关问 题的 通知 》
(证监 基字[2007]48 号) 的有关规 定要 求, 我公 司在 比 较了多 家证 券经 营机 构的 财务状 况、 经营 状况 、 研
究水平 后, 向多 家券 商租 用了基金 专用 交易 席位 。
1、基 金专 用交 易席 位的 选 择标准 如下:
(1)经营行 为稳 健规 范,内 控制度 健全,在业内 有良 好的声誉;
(2)具备基 金运 作所 需的 高效、安 全的 通讯 条件,交易设施满 足基 金进 行证 券交 易的需 要;
(3) 具有较强 的全方 位金融服 务能力和 水平, 包括 但不限 于: 有 较好 的研究能 力和行 业分析能 力, 能
及时 、 全 面地 向公 司提 供高 质量的 关于 宏观 、 行业 及市 场走向 、 个股 分析 的报 告及 丰富全 面的 信息 服务;
能根据公 司所管 理基 金的 特定要求,提供 专门研 究报 告,具有 开发量 化投资 组合 模型的能 力;能积极为 公
司投资 业务 的开 展, 投资 信息的交 流以 及其 他方 面业 务 的开 展提 供良 好的 服务 和支持 。
2、基 金专 用交 易席 位的 选 择程序 如下:
(1)本 基金 管理 人根 据上 述 标准考 察后 确定 选用 交易 席位的 证券 经营 机构;
(2)基金管 理人 和被 选中 的证券经 营机 构签 订席 位租 用协议 。
3、基 金专 用交 易席 位的 变更
增加安 信证 券席 位 1 个
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 万家精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
42
1
《万家基金管理
有限公司迁址公
告》 ， 办 公地 址于
2011 年 10 月 10
日由浦东新区福
山路450 号23 楼
搬迁至上海市浦
东新区浦电路
360 号陆家嘴投
资大 厦 9 楼，邮
政编 码 200122 。
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011-09-28
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 的重 大事 项披露 如下 ：
2011年10月28日 ， 托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司发布 关于 董事 长辞 任的 公告， 根据 国家 金融工
作的需 要 ， 郭 树清 先生 已 向中国 建设 银行 股份 有限 公司 （ “本 行” ） 董 事会 （ “ 董事会 ” ） 提出 辞呈 ， 请求
辞去本 行董 事长 、 执行 董事等职 务。 根据 《中 华人 民共和国 公司 法》 等相关 法律法规 和本 行章 程的 规定 ，
郭树清 先生 的辞 任自 辞呈 送达本 行董 事会 之日 起生 效。
2012年1月16 日, 托管 人中 国建设 银行 股份 有限 公司 发布关 于董 事长 任职 的公 告，自2012 年1 月16
日起， 王洪 章先 生就 任本 行董事 长、 执行 董事 。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件名称
1、中 国证 监会 批准 万家 精 选股票 型证 券投 资基 金发 行及募 集的 文件 。
2、《万 家精 选股 票型 证券 投资基 金基 金合 同》 。
3、 《万 家精 选股 票型 证券 投资基 金托 管协 议》 。
4、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5、本报 告期内 在中国 证监 会指定报 纸上公 开披 露的 基金净值 、季度 报告 、更 新招募说 明书及 其他 临时
公告。
6、万 家精 选股 票型 证券 投资基 金 2011 年年度 报告 原文。
13.2 备查文件存放地点
上海市 浦东 新区 浦电 路360 号陆 家嘴 投资 大厦9 楼
13.3 备查文件查阅方式
http://www.wjasset.com
万家基 金管 理有 限公 司
2012 年 3 月27 日
