万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
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万家双 引擎灵活配置混合 型证券投资基 金2011 年年度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
送出日 期：2012 年3 月27 日
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理 人的董 事会、 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重大 遗漏, 并对其
内容的 真实 性、 准确 性和 完整性 承担 个别 及连 带的 法律责 任。 本年 度报 告已 经三分 之二 以上 独立 董 事 签
字同意,并由董 事长 签发 。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2012 年 3 月 22 日复核了 本报 告中 的财
务指标、 净值表 现、 利润 分配情况 、财务 会计 报告 、投资组 合报告 等内 容,保 证复核内 容不存 在虚 假记
载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但不保 证基金一 定盈 利。
基金的过 往业绩 并不代 表 其未来表 现。投 资有风 险, 投资者在 作出投 资决策 前 应仔细阅 读本基 金的
招募说 明书 及其 更新 。
本报告财务 资料已经 审计,安永华明会 计师事务 所为本 基金出具 了无保留 意见的 审计报告, 请 投资
者注意 阅读 。
本报告 期自 2011 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提 示及 目录
.......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示
.............................................................................................................................................. 2
1.2 目录
...................................................................................................................................................... 3
§2 基金简 介
...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况
...................................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明
...................................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
................................................................................................................... 5
2.4 信息披 露方 式
...................................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料
...................................................................................................................................... 6
§3 主要财 务指 标、 基金 净值表 现及 利润 分配 情况
....................................................................................... 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标
................................................................................................................... 6
3.2 基金净 值表 现
...................................................................................................................................... 6
3.3 过去三 年基 金的 利润 分配情 况
............................................................................................................ 7
§4 管理人 报告
.................................................................................................................................................. 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
............................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
........................................................................ 8
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
.................................................................................... 8
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
.................................................................... 9
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
................................................................... 9
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况
................................................................................... 9
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
............................................................................. 10
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明
................................................................................. 10
§5 托管人 报告
................................................................................................................................................ 10
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
..................................................................................... 10
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信、 净值 计算等 情况 的说 明
............................................. 10
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见
..................................... 11
§6 审计报 告
.................................................................................................................................................... 11
6.1 审计报 告基 本信 息 ............................................................................................................................. 11
6.2 审计报 告的 基本 内容 ......................................................................................................................... 11
§7 年度财 务报 表
............................................................................................................................................ 12
7.1 资产负 债表
......................................................................................................................................... 12
7.2 利润表
................................................................................................................................................. 13
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
..................................................................................................... 14
7.4 报表附 注
............................................................................................................................................. 15
§8 投资组 合报 告
............................................................................................................................................ 31
8.1 期末基 金资 产组 合情 况 ..................................................................................................................... 31
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
..................................................................................................... 32
8.3
期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细
....................................... 32
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动
................................................................................................. 33
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合
............................................................................................. 39
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细
..................................... 39
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
.......................... 39万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
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8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细
..................................... 39
8.9 投资组 合报 告附 注 ............................................................................................................................. 39
§9 基金份 额持 有人 信息
................................................................................................................................ 40
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
......................................................................................... 40
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 的情况
.................................................................. 40
§10 开放 式基 金份 额变 动 ............................................................................................................................... 40
§11 重大 事件 揭示
.......................................................................................................................................... 41
11.1 基金 份额 持有 人大 会决议
............................................................................................................... 41
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
............................................... 41
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
................................................................... 41
11.4 基金 投资 策略 的改 变
....................................................................................................................... 41
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况
........................................................................................... 41
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
........................................................... 41
11.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况
....................................................................................... 41
11.8 其他 重大 事件
.................................................................................................................................. 43
§12 备查 文件 目录
........................................................................................................................................... 43
12.1 备查 文件 名称
.................................................................................................................................. 43
12.2 备查 文件 存放 地点 ........................................................................................................................... 43
12.3 备查 文件 查阅 方式 ............................................................................................................................ 43
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 万家双 引擎 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
基金简 称 万家双 引擎 灵活 配置 混合
基金主 代码 519183
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 6 月 27 日
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 81,781,863.68 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 通过 股票 、 债券 的有 效配置,把 握价 值、 成长 风 格特征,
精选个股, 构造 风格类 资产组 合。在有效 控制风 险的前 提下,
谋求基 金资 产的 持续 稳健 增值。
投资策 略
本基金根据对宏 观经济环境 、经济增长前 景及证券市 场发展
状况的 综合 分析,确 定大 类 资产的 动态 配置。 本基 金 股票投 资
组合采取自下 而上的 策略,以量化指标分 析为基 础, 结合 定性
分析, 精选 具有 明显 价值、 成长风 格特 征且 具备 估值 优势的 股
票, 构建投资组合, 在 有效控制风险的前提下, 谋求基金资产
的持续 稳健 增值 。
业绩比 较基 准 60%× 沪深300 指数 收益 率+40%× 上证 国债 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金是混合 型基金, 风险高 于货币市场 基金和 债券型 基金,
属于中 高风 险、 中高 预期 收益的 证券 投资 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 万家基 金管 理有 限公 司 兴业银 行股 份有 限公 司
信息披露负责
人
姓名 兰剑 张志永
联系电 话 021-38619810 021-62677777*212004
电子邮 箱 lanj@wjasset.com zhangzhy@cib.com.cn
客户服 务电 话 4008880800 95561
传真 021-38619888 021-62159217
注册地 址
上海市 浦东 新区 浦电 路 360 号陆
家嘴投 资大 厦9 楼
福州市 湖东 路154 号
办公地 址
上海市 浦东 新区 浦电 路 360 号陆
家嘴投 资大 厦9 楼
上海市 江宁 路168 号兴 业大厦20
楼
邮政编 码 200122 200041
法定代 表人 毕玉国 高建平
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2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 、 《中 国证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金年度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.wjasset.com
基金年度报 告备 置地 点 基金管 理人 办公 场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
安永华 明会 计师 事务 所
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方
广场东 方经 贸城 安永 大楼16 层
注册登 记机 构
中国证 券登 记结 算有 限责 任公司
北京西城区金融大街 27 号投资
广场 23 层
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 -4,905,360.31 422,666.65 28,570,514.28
本期利 润 -6,642,330.38 -1,800,993.63 31,974,943.68
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0948 -0.0231 0.3220
本期加 权平 均净 值利 润率 -10.25% -2.31% 26.45%
本期基 金份 额净 值增 长率 -16.71% -2.98% 49.35%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 -12,432,150.37 1,296,366.13 2,246,375.53
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1520 0.0181 0.0203
期末基 金资 产净 值 69,349,713.31 72,784,530.12 116,280,613.74
期末基 金份 额净 值 0.8480 1.0181 1.0494
3.1.3 累计 期末 指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 25.74% 50.96% 55.60%
注:1、 本期已 实现 收益 指基金本 期利 息收 入、 投资收益、 其他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关 费
用后的 余额,本期利 润为 本期已实 现收 益加 上本 期公 允价值 变动 收益 。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计入费 用后 实际 收益水平 要低 于所 列数 字。
3、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去3 个月 -1.21% 1.13% -4.97% 0.84% 3.76% 0.29%
过去6 个月 -7.72% 1.02% -13.48% 0.82% 5.76% 0.20%
过去1 年 -16.71% 0.97% -14.09% 0.78% -2.62% 0.19%
过去3 年 20.69% 1.23% 23.41% 1.01% -2.72% 0.22% 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
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自基金合同
生效起 至今
25.74% 1.15% -4.44% 1.16% 30.18% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金 份额累计净值 增长 率变动及其与同期业 绩比 较基准收益率变动的 比较
注： 本基 金于 2008 年6 月27 日成立, 建仓 期为 六个 月,建仓期 结束 时和 报告 期末各项 资产 配置 比例
符合基 金合 同要 求。
3.2.3 自基金合同生效以 来基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
注:本基金 于2008 年6 月27 日成立, 合同 生效 当年 按 实际存 续期 计算,不按整 个自然年 度进 行折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份基 金
份额分 红数
现金形式发 放总
额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配
合计
备注 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
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2011 年 0.000 0.00 0.00 0.00 -
2010 年 0.000 0.00 0.00 0.00 -
2009 年 4.700 802,624,210.75 12,013,800.25 814,638,011.00 -
合计 4.700 802,624,210.75 12,013,800.25 814,638,011.00 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
万家基金 管理有 限公司 经 中国证监 会证监 基金字[2002]44 号文批 准设立 。公 司现股东 为齐鲁 证券
有限公司 、上海 久事 公司 、深圳市 中航投 资管 理有 限公司和 山东省 国有 资产 投资控股 有限公 司,住所 地
及办公 地点 均为上海 市浦 东新区 浦电 路 360 号 9 楼, 注册资 本 1 亿元 人民 币。 目前管 理是 十只 开放 式基
金,分别为 万家 180 指 数证 券投资 基金 、万 家增 强收 益债券 型证 券投 资基 金、 万家公 用事 业行 业股 票 型
证券投 资基 金、 万 家货 币 市场证 券投 资基 金、 万 家 和谐增 长混 合型 证券 投资 基金、 万 家双 引擎 灵活 配 置
混合型 证券 投资 基金、 万 家精选 股票 型证 券投 资基 金、 万家 稳健 增利 债券 型 证券投 资基 金、 万 家中 证 红
利指数 型证 券投 资基 金和 万家添 利分 级债 券型 证券 投资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理(助理)期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴印
本基金基金经理,
万家公用事业行
业股票型证券投
资基金基金经理,
万家精选股票型
基金基 金经 理
2010 年7 月3 日 - 5 年
工学学士, 经济学硕
士,2006 年加 入万 家基 金,
从事证券投资和研究工
作, 历任研究发展部行业
分析师、基金经理助理等
职。
注:1、任职 日期 以及 离任 日期均 以公 告日 为准 。
2、证券 从业 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员 资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本基金管 理人严 格遵守 基 金合同、 《 证券 投资基 金法 》 、 《证券 投资基 金运作 管 理办法》 等法律 、法
规和监 管部 门的 相关 规定, 依照诚 实信 用、 勤勉 尽责、 安全高 效的 原则 管理 和运 用基金 资产,在认真 控制
投资风 险的 基础 上, 为基 金 持有人 谋取 最大 利益,没有损害基 金持 有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
本公司严格 遵循公平 交易的 原则, 在投 资管理活 动中公 平对待不 同基金品 种, 无直 接或间接 在不同
投资组合之 间进 行利 益输 送的行 为, 报告 期内 无异 常 交易。
公 司根据 中国证 监会 发布的《 证券投 资基金 管 理公司公 平交易 制度指 导 意见》的 要求, 制订和 完善
了公平 交易 内部 控制 制度, 通过制 度、 流程 和技 术手 段保证 公平 交易 原则 的实 现。 同 时,公司通 过对 投资
交易行 为的 监控 、分 析评 估来加 强对 公平 交易 过程 和结果 的监 督。
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
组合 报告期 组合 收益
本基金 -16.71% 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
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万家和 谐增 长混 合型 证券 投资基 金
-25.52%
差异 8.81%
基金间不存 在非公 平交易现 象。收益 率差异 主要由于 基金规模 相差较 大和股票 投资比例 上限不 同所导
致。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
报告期 内无 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2011 年, 国内 A 股市 场呈 现 持续 下跌,各板块 严重 分化的走 势。 究其 原因 主要 在于宏 观经 济增 速持
续下滑 ，企 业盈 利预 测也 被逐步 下调 ，在 全社 会资 金严重 偏紧 的情 况下 ，A 股市场 供给 源源 不绝 。
在 2011 年的 操作中, 上半年在 政策紧 缩的强 烈 预期之下, 本基金 主要以 调 整结构为 主,二季 度 后期
本基金在 深入研 究的 基础 上，适度 增加了 医药 、传媒、 节能 环保等 受调 控政 策影响不 大的行 业比 重,减
持了地 产、 煤炭 以及 有色 等强周 期的 行业 。
在经 济波云诡 谲的情况 下, 市 场运 行的趋势 与驱动 因素与以 往相比都 有了很 大的不同, 我们尽力 作
好仓位 控制 、行 业与 个股 配置, 提高 投资 效率 以提 升 基金业 绩。
4.4.2 报告期内基金业绩 的表现
截至报 告期 末, 该基 金份 额 净值为 0.8480 元,报告期 基金份 额净 值增 长率 为-16.71%, 同期 业绩 比较
基准增 长率-14.09% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2012 年,无 论从 经济 周期来 看还 是从 政治 周期 来看， 都尚 处于 2008 年以来大的 调整 期， 很难
有趋势 性的 大的 投资 机会 。 从中长 期来 看， 目 前我 国处于 经济 增速 逐渐 下滑 的阶段， 是否 能继 续 维 持 较
高的发 展趋 势， 需要进 一步 的改革 来释 放发 展能 量， 但是明年 从政 治周 期来 看， 处于承上 启下 的换 届年 ，
大的改 革政 策很 难出 台， 不具备 激发 起经 济新 的增 长阶段 和市 场新 的发 展征 程的条 件， 另 一方 面， 从 经
济周期 来看， 虽然 通胀 风 险逐渐 消退， 政策 渐次 转 向宽松， 但是 前期 积累 的 很多问 题也 限制 了政 策的 腾
挪空间 ，预 期经 济仍 然是 在缓慢 下滑 之后 的调 整期 。
因此，2012 年市场大 的周 期 依然是 底部盘 整，但 是 结构性的 机会依 然会层 出 不穷，行 业之间 的分
化将继 续演 绎， 我们 依旧 看好符 合经 济与 社会 转型 趋势的 中产 阶级 消费 板块 ， 提升 全社 会生 产率 的 新 兴
产业板块 ，包括 信息技 术 、自动化 装置以 及节能 环 保等。另 外，2012 年 将会 是公司经 营优胜 劣汰甚 为
显著的 一年 ， 也是 个股 表现分化 的一 年， 我们看 好以上的 行业 ， 但是 在其 中深入研 究上 市公 司， 精选个
股才是 胜利 之道 。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
报告期内,在完善公 司治理结 构, 内部控 制制度 和流程体 系的同时, 加强日 常监察力 度, 推 动制 度流
程的落 实工 作; 强化 对基 金投资运 作和 公司 经营 管理 的合规 性监 察, 采取 实时 监控、 定期检 查、 专项检 查
的方式及时 发现问 题,提出改 进意见和 跟踪落 实情 况,发现违规隐 患及 时与业 务部 门沟通并 向管 理层报
告;定期向 公司 董事 会和 监管部门 出具 监察 报告 。
报告期内, 基金 管理人 为防 范和化解 经营风 险,确 保经 营业务的 稳健运 行和受 托 资产的安 全完整,主
要做了 以下 工作:
1 、进 一步 加强 公司 风 控文化 建设
2011 年 ，公司 进一步 加强 风控文化 建设， 通过谈 话 提醒、邮 件提示 、风险 提 示函等多 种手段 向业
务人员 和管 理层 提示 公司 运营中 存在 的风 险； 通过 流程梳 理和 再造 来防 范操 作风险 ； 通过经 常性 的各种
会议、 合 规培 训、 风 险案 例教育 和传 达监 管精 神来 提高员 工风 险意 识和 加强 对监管 热点 问题 的防 范 ； 通
过加大 对投 资行 为监 控和 从业人 员行 为监 控防 范老 鼠仓 、 利 益输 送、 非公 平交 易等行 为 ； 通 过事 前审 批、
事中控 制和 事后 检查 及时 发现问 题、 排 除风 险点。 另外， 公 司组 织全 体员 工 参加中 国证 券业 协会 的 远 程
培训、 及上海基 金同 业公 会的培 训 。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
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2、继 续加 强内 部制 度建 设 和业务 流程 梳理
报告期 内， 公司把 制度流程 梳理 作为 夯实 基础 的重要 工作 之一 ， 对 《内 部控制 大纲 》 、 《投 资管 理制
度》 、 《投 资管 理制 度实 施 细则》 、 《 公平 交易 管理 办 法》 、 《异 常交 易和 报告 管理办法 》 、 《股 票投 资备 选库
管理办 法》 、 《新 股询 价工 作流程 》等 规章 制度 进行 了修订 和完 善 。
3 、充 分发 挥风 险控 制委员会 的作 用
召开风险控 制委 员会 会议 ， 总结季度监 察稽 核发 现问题， 提出整 改要 求和 建议， 通报 监管 部门 相关
会议精 神及 关注 的重 点， 并检查 上季 度存 在问 题反 馈和整 改情 况。
4、定 期和 临时 稽核 工作
2011 年 ，监察 稽核部 门按计划 完成了 每个季 度 的定期稽 核和专 项稽核 ， 检查内容 基本覆 盖公司 各
业务部 门和 业务 环节 ，检 查完成 后出 具监 察稽 核报 告和建 议书 ，并 对整 改情 况进行 跟踪 。
5 、绩 效评 估和 风险 管 理工作
报告期内, 监察稽 核部 门 对公 司管理层 及时提 供各 类业 绩数据和 业绩 归因分 析,为经营决策 和投 资部门
的考核提供 依据; 加大了 对公 平交易的 分析和 异常 交易 的监控; 对基金 运作中 的风 险点及时 向基 金经理
和分管领导 进行提 示;对各基 金的交易 出具每 日合 规监 控表,对公平交 易和异 常交 易在周报 和月 报 中进
行分析和 提示, 并每季 度出 具公平交 易报告 。报 告期 内未发生 大的投 资违 规情 况以及不 正当关 联交 易、
利益输 送等 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
6 、投 资管 理人 员行 为管理
为 进一 步加 大投 资管 理人员 行为 管理 ， 防范 “老鼠仓 ” 、 非公平 交易 和各 种形式 的利 益输 送， 公司
要求全 体员 工按 季度 定期 向公司 报备 直系 亲属 股票 买卖情 况。 在 电话 录音、 上网行 为监 控、 通 讯 工 具 管
理等方 面采 取了 更为 严格 的管理 措施 ，加 大了 查听 和查看 的范 围和 频率 。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
1、参 与估 值流 程各 方及 人员(或小组) 的职 责分 工、 专业胜 任能 力和 相关 工作 经历
公司 成立了 估值委 员会,定期评 价现行 估值政 策和 程序,在 发生了 影响估 值政 策和程序 有效性 及适 用
性的情 况后 及时 修订 估值 方法 。 估值委 员会 由督 察长、 基金 运营 部负 责人 、 合规稽 核部 负责 人、 权益投
资部负责 人、固 定收 益部 负责人等 组成。 估值 委员 会的成员 均具备 专业 胜任 能力和相 关从业 资格, 精通
各自领 域的 理论 知识,熟悉政策法 规, 并具 有丰 富的 实践经验 。
2、基 金经 理参 与或 决定 估值的程 度
基金经 理可 参与 估值 原则 和方法 的讨 论， 但不 介入 基金日 常估 值业 务。
3、参 与估 值流 程各 方之 间 存在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在重 大利 益冲 突。
4、已 签约 的与 估值 相关 的任何定 价服 务的 性质 与程 度
本基金管理 人与中 央国债登 记结算有 限责任 公司签署 了《中债 收益率 曲线和中 债估值最 终用户 服务协
议》 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配 情况的说 明
本基金 报告 期内 未进 行利 润分配 。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
报告期内, 本托管 人严 格遵 守《中华 人民共 和国证 券 投资基金 法》及 其他有 关 法律法规 、基金 合同
和托管 协议 的规 定, 诚信 、 尽责地 履行 了基 金托 管人 义务, 不存 在损 害本 基金 份额持有 人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金运作遵规守信、 净值 计算等情况的说明
报告期 内, 本托 管人 根据 国 家有关 法律 法规、 基金 合同 和托管 协议 的规 定, 对基 金管理人 在本 基金 的万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
11
投资运 作、 基金资 产净 值的计算 、 基金 收益 的计 算、 基金费 用开 支等 方面进行了必 要的 监督 、 复核 和审
查,未发 现其存 在任何 损害 本基金份 额持有 人利 益的 行为;基 金管理 人在报 告期 内,严格 遵守了 《证券 投
资基金 法》 等有 关法 律法 规,在各重 要方 面的 运作 严格按照 基金 合同 的规 定进 行。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管 人认 真复 核了 本年 度报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 、 投 资组
合报告 等内 容, 认为 其真 实、准确 和完 整, 不存 在虚 假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2012 ）审 字第 60778298_B07 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 万家双 引擎 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 全体 基金 份额持 有人
引言段
我们审 计了 后附 的万 家双 引擎灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （以下 简
称“万 家双 引擎 混合 基金 ”）的 财务 报表 ，包 括2011 年 12 月 31 日
的资产负 债表、2011 年度 的利润表 和所有 者权 益（ 基金净值 ）变 动
表以及 财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段
编制 和公允列报 财务报表是万 家双引擎混 合基金的 基金 管理人万家
基金管理 有限 公司的 责任 。这种责 任包 括：（1 ）按 照企业会 计准 则
的规定编 制财 务报表 ，并 使其实现 公允 反映； （2） 设计、执 行和维
护必要 的内 部控 制， 以使 财 务报表 不存 在由 于舞 弊或 错误而 导致 的重
大错报 。
注册会 计师 的责 任段
我们的 责任 是在 执行 审计 工作的 基础 上对 财务 报表 发表审 计意 见。 我
们按照 中国 注册 会计 师审 计准则 的规 定执 行了 审计 工作。 中国 注册 会
计师审 计准 则要 求我 们遵 守中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 计 划和 执
行审计 工作 以对 财务 报表 是否不 存在 重大 错报 获取 合理保 证。
审计工 作涉 及实 施审 计程 序， 以 获取 有关 财务 报表 金 额和披 露的 审计
证据。 选择 的审 计程 序取 决于注 册会 计师 的判 断， 包括对 由于 舞弊 或
错误导 致的 财务 报表 重大 错报风 险的 评估 。 在 进行 风险评 估时 ， 注 册
会计师 考虑 与财 务报 表编 制和公 允列 报相 关的 内部 控制， 以设 计恰 当
的审计 程序 ， 但 目的 并非 对内部 控制 的有 效性 发表 意见。 审计 工作 还
包括 评价基金管 理人选用会计 政策的恰当 性和作出会计 估计的合 理
性，以 及评 价财 务报 表的 总体列 报。
我们相 信， 我们获 取的 审计证据 是充 分、 适当的 ， 为发表审 计意 见提
供了基 础。
审计意 见段
我们认 为， 上述 财务 报表 在 所有重 大方 面按 照企 业会 计准则 的规 定编
制，公 允反 映了 万家 双引 擎混合 基金 2011 年 12 月 31 日的财 务状 况万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
12
以及2011 年度 的经 营成 果和净值 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 徐 艳 汤 骏
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所
会计师 事务 所的 地址 中国 北京
审计报 告日 期 2012 年 3 月 6 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 万家 双引 擎灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2011 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 32,579,632.13 21,804,393.88
结算备 付金
149,745.73 336,609.34
存出保 证金
314,136.70 91,796.06
交易性 金融 资产 7.4.7.2 50,541,976.63 33,253,385.22
其中： 股票 投资
46,763,267.63 33,253,385.22
基金 投资
- -
债券投 资
3,778,709.00 0.00
资产支 持证 券投 资
0.00 0.00
衍生金 融资 产 7.4.7.3 0.00 0.00
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 0.00 0.00
应收证 券清 算款
0.00 0.00
应收利 息 7.4.7.5 24,326.68 3,996.57
应收股 利
0.00 0.00
应收申 购款
197.63 21,564,486.02
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 0.00 0.00
资产总 计
83,610,015.50 77,054,667.09
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
0.00 0.00
交易性 金融 负债
0.00 0.00
衍生金 融负 债 7.4.7.3 0.00 0.00
卖出回 购金 融资 产款
0.00 0.00
应付证 券清 算款
13,681,762.71 3,609,572.45
应付赎 回款
9,060.87 969.16
应付管 理人 报酬
57,559.15 60,218.89 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
13
应付托 管费
9,593.22 10,036.49
应付销 售服 务费
0.00 0.00
应付交 易费 用 7.4.7.7 142,298.24 229,336.33
应交税 费
0.00 0.00
应付利 息
0.00 0.00
应付利 润
0.00 0.00
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 360,028.00 360,003.65
负债合 计
14,260,302.19 4,270,136.97
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 81,781,863.68 71,488,163.99
未分配 利润 7.4.7.10 -12,432,150.37 1,296,366.13
所有者 权益 合计
69,349,713.31 72,784,530.12
负债和 所有 者权 益总 计
83,610,015.50 77,054,667.09
注: 报告截止日 2011 年 12 月 31 日, 基金份额净值 0.8480 元, 基金份额总额
81,781,863.68 份。
7.2 利润表
会计主 体： 万家 双引 擎灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011
年12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010
年12 月 31 日
一、收入
-3,690,246.09 2,358,182.27
1.利息 收入
213,306.52 179,114.07
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 153,618.41 179,114.07
债券利 息收 入
41,801.99 0.00
资 产支持证 券利息 收
入
0.00 0.00
买 入返售金 融资产 收
入
17,886.12 0.00
其他利 息收 入
0.00 0.00
2.投资 收益 （损失 以 “-”填
列）
-2,514,117.29 4,314,206.77
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -2,918,006.38 4,031,241.24
基金 投资 收益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 41,418.24 0.00
资 产支持证 券投资 收
益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 0.00 0.00
股利收 益 7.4.7.15 362,470.85 282,965.53
3.公允价值变 动收益（损失
以“- ”号 填列 ）
7.4.7.16 -1,736,970.07 -2,223,660.28 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
14
4.汇兑 收益 （损失 以 “-”号
填列）
- -
5.其他 收入 （损失 以 “-”号
填列）
7.4.7.17 347,534.75 88,521.71
减：二、费用
2,952,084.29 4,159,175.90
1．管 理人 报酬
975,323.93 1,178,668.99
2．托 管费
162,554.13 196,444.81
3．销 售服 务费
0.00 0.00
4．交 易费 用 7.4.7.18 1,435,740.73 2,405,491.60
5．利 息支 出
0.00 0.00
其中：卖出回 购金融资产支
出
0.00 0.00
6．其 他费 用 7.4.7.19 378,465.50 378,570.50
三、利润总额（亏损总额以
“- ”号填列）
-6,642,330.38 -1,800,993.63
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”
号填列）
-6,642,330.38 -1,800,993.63
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 万家 双引 擎灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
71,488,163.99 1,296,366.13 72,784,530.12
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -6,642,330.38 -6,642,330.38
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少 以“ - ” 号填 列）
10,293,699.69 -7,086,186.12 3,207,513.57
其中：1.基金申 购款 318,445,005.85 -29,384,260.98 289,060,744.87
2.基金 赎回 款 -308,151,306.16 22,298,074.86 -285,853,231.30
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
81,781,863.68 -12,432,150.37 69,349,713.31
项目 上年度可比期间 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
15
2010 年 1 月 1 日至2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
110,802,401.69 5,478,212.05 116,280,613.74
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -1,800,993.63 -1,800,993.63
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少 以“ - ” 号填 列）
-39,314,237.70 -2,380,852.29 -41,695,089.99
其中：1.基金申 购款 38,980,286.19 462,173.64 39,442,459.83
2.基金 赎回 款 -78,294,523.89 -2,843,025.93 -81,137,549.82
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
71,488,163.99 1,296,366.13 72,784,530.12
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 财务 报表由下 列负 责人 签署 ：
毕玉国
杨峰
7.4 报表附注
陈广益
基金管 理公 司负 责人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
7.4.1 基金基本情况
万 家双引 擎灵活 配置混合型 证券投 资基金( 以下 简称“ 本基 金”) , 系经中 国证 券监督 管理委
员会( 以下 简称“中国证 监会 ”) 证监 许可[2008]316 号文 《关于 核准 万家 双引 擎灵活配 置混 合型 证
券投资基 金募集的批复》的核准,由万家基金管理有限公司作 为发起人向社会公开发行 募集,基金
合同于 2008 年 6 月 27 日正式生 效, 首次 设立 的募 集 规模为 353,835,521.84 份基金份 额。 本基 金
为契约型 开放式,存续期限不定。本 基金的基金管理人为万家 基金管理有限公司, 注册登记机构 为
中国证 券登 记结 算有 限责 任公司,基金托 管人 为兴 业银行股 份有 限 公司。
本基 金的 投资 范围 为具 有良好 流动 性的 金融 工具, 包括国 内依 法发 行、 上市 的股票 、 债 券、 现金、
短期金融 工具、资产支持证券、权 证及法律法规或中国证监 会允许基金投资的其他金 融工具。本
基金通 过股 票、 债券的 有效配置,谋求基 金资 产的 持续稳健 增值 。 本 基金的 业绩比较 基准 为:60%×
沪深300 指数收 益率+40%×上证 国债 指数 收益 率。
7.4.2 会计报表的编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部2006 年 2 月颁 布的 《 企业会 计准 则- 基本 准则 》 和 38 项具 体会
计准则、 其后颁布的应用指南、解 释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则 ”) 编制,同时,
对于在 具体 会计 核算 和信 息披露 方面,也参考 了中 国证券业 协会 制定 的 《证券 投资基 金会 计核 算业
务指引 》 、 中国 证监 会制 定的 《关于 进一 步规 范证 券投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关于 证券 投
资基金执行<企业会计准则>估 值业务及份额净值计价有关事项的 通知》 、 《证 券投资基金信 息披露
管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 2 号 《年 度报 告的 内容与 格式 》 、 《证券
投资基 金信 息披 露编 报规 则》 第3 号 《 会计 报表 附注 的编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露XBRL
模板 第 3 号<年度报 告和 半年度报 告> 》及 其他 中国 证监会颁 布的 相关 规定 。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
16
本财 务报 表以 本基 金持 续经营 为基 础列 报。
7.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求,真实、 完整 地反映了 本基 金于 2011 年 12 月 31 日的 财
务状况 以及 2011 年度的 经营成果 和净 值变 动情 况 。
7.4.4 重要会计政策和会 计估计
本基金财 务报表 所载财 务 信息依照 企业会 计准则 及 应用指南、 《证 券投资 基金 会计核算 业务指 引》
和其他 相关 规定 所厘 定的 主要会 计政 策和 会计 估计 编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度, 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记 账本位 币和编 制 本财务报 表所采 用的货 币 均为人民 币。除 有特别 说 明外,均以 人民 币元为
单位表 示。
7.4.4.3 金融资产和金融 负债的分类
金融工具 是指形 成本基 金 的金融资 产（或 负债） ，并 形成其他 单位的 金融负 债 （或资产 ）或权 益工
具的合 同。
（1） 金融 资产 分类
本基金 的金 融资 产于 初始 确认时 分为 以下 两类 ： 以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金 融资 产 、 贷
款和应 收款 项；
本基金 目前 持有 的以 公允 价值计 量且 其变 动计 入当 期损益 的金 融资 产主 要包 括股票 投资、 债券 投资 和 衍
生工具 （主 要系 权证 投资 ） ；
（2） 金融 负债 分类
本基金的金 融负债 于初始确 认时归类 为以公 允价值计 量且其变 动计入 当期损益 的金融负 债和其 他金融
负债。 本基 金目 前持 有的 金融负 债划 分为 其他 金融 负债。
7.4.4.4 金融资产和金融 负债的初始确认、后 续计 量和终止确认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 的股 票、 债券 等， 以 及不作 为有 效套 期工 具 的
衍生工 具， 按照 取得 时的 公允价 值作 为初 始确 认金 额，相 关的 交易 费用 在发 生时计 入当 期损 益；
在持有 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 期间 取得 的利 息或 现金股 利， 应 当确 认为 当 期
收益。 每日， 本基 金将 以公 允价值 计量 且其 变动 计入 当期损 益的 金融 资产 或金 融负债 的公 允价 值变 动 计
入当期 损益 ；
处置该 金融 资产 或金 融负 债时， 其公 允价 值与 初始 入账金 额之 间的 差额 应确 认为投 资收 益， 同时 调 整 公
允价值变动 收益 ；
当收取 该金 融资 产现 金流 量的合 同权 利终 止， 或该 金融资 产已 转移 ， 且 符合 金融资 产转 移的 终止 确 认 条
件的， 金融 资产 将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
金融资 产转 移， 是指 本基 金将金 融资 产让 与或 交付 给该金 融资 产发 行方 以外 的另一 方( 转入 方)； 本基金
已将金 融资 产所 有权 上几 乎所有 的风 险和 报酬 转移 给转入 方的 ， 终 止确 认该 金融资 产； 保留 了金 融 资 产
所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 的， 不终 止确 认该 金融资 产； 本基 金既 没有 转移也 没有 保留 金融 资 产 所
有权上 几乎 所有 的风 险和 报酬的， 分别下列 情况 处理： 放弃 了对 该金 融资 产控制的， 终止 确认 该金 融资
产并确 认产 生的 资产 和负 债； 未放弃 对该 金融 资产 控制的 ， 按照其 继续 涉入 所转移 金融 资产 的程 度确认
有关金 融资 产， 并相 应确 认有关 负债 ；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
（1） 股票 投资
买入股 票于 成交 日确 认为 股票投 资， 股票 投资 成本 ，按成 交日 应支 付的 全部 价款扣 除交 易费 用入 账； 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
17
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
（2） 债券 投资
买入债 券于 成交 日确 认为 债券投 资。 债 券投 资成 本 ， 按成交 日应 支付 的全 部 价款扣 除交 易费 用入 账， 其
中所包 含的 债券 应收 利息 单独核 算， 不构 成债 券投 资成本 ；
买入零 息债 券视 同到 期一 次性还 本付 息的 附息 债券 ， 根据 其发 行价、 到期 价和 发行期 限按 直线 法推 算 内
含票面 利率 后， 按上 述会 计处理 方法 核算 ；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
（3） 权证 投资
买入权 证于 成交 日确 认为 权证投 资。 权证 投资 成本 按成交 日应 支付 的全 部价 款扣除 交易 费用 后入 账；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ，卖 出权 证的成 本按 移动 加权 平均 法于成 交日 结转 ；
（4） 分离 交易 可转 债
申购新 发行 的分 离交 易可 转债于 获得 日， 按可分 离权 证公允 价值 占分 离交 易可 转债全 部公 允价 值的 比例
将购买 分离 交易 可转 债实 际支付 全部 价款 的一 部分 确认为 权证 投资 成本， 按实 际支付 的全 部价 款扣 减 可
分离权 证确 定的 成本 确认 债券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
（5） 回购 协议
基金持有 的回购 协议 （封 闭式回购 ） ，以 成本列 示， 按实际利 率（当 实际 利率 与合同利 率差异 较小 时，
也可以 用合 同利 率） 在实 际持有 期间 内逐 日计 提利 息。
7.4.4.5 金融资产和金融 负债的估值原则
公允价 值是 指在 公平 交易 中熟悉 情况 的交 易双 方自 愿进行 资产 交换 或者 债务 清偿的 金额。 本基 金 的
公允价值的 计量分 为三个层 次，第一 层次是 本基金在 计量日能 获得相 同资产或 负债在活 跃市场 上报价
的， 以 该报 价为 依据 确定 公允价 值； 第二 层次 是本 基金在 计量 日能 获得 类似 资产或 负债 在活 跃市 场 上 的
报价， 或相 同或 类似 资产 或负债 在非 活跃 市场 上的 报价的 ，以 该报 价为 依据 做必要 调整 确定 公允 价值 ；
第三层 次是 本基 金无 法获 得相同 或类 似资 产可 比市 场交易 价格 的， 以 其他 反映 市场参 与者 对资 产或 负 债
定价时 所使 用的 参数 为依 据确定 公允 价值 。本 基金 主要金 融工 具的 估值 方法 如下：
1) 股票投 资
(1) 上市流 通的 股票 的估 值
上市流 通的 股票 按估 值日 该股票 在证 券交 易所 的收 盘价估 值。 估 值日 无交 易的 但最近 交易 日后 经济 环 境
未发生 重大 变化 且证 券发 行机构 未发 生影 响证 券价 格的重 大事 件的 ， 按最近 交易日 的收 盘价 估值 ； 如最
近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 或证 券发 行机 构发生 了影 响证 券价 格的 重大事 件， 可参考 类似 投资
品种的 现行 市价 及重 大变 化因素， 调整 最近 交易 市 价， 确定 公允 价值。 如有 充足证 据表 明最 近交 易 市 价
不能真 实反 映公 允价 值， 调整最 近交 易市 价， 确定 公允价 值；
（2） 未上 市的 股票 的估 值
A. 送股、 转 增股、 公开 增发 新股或 配股 的股 票， 以 其 在证券 交易 所挂 牌的 同一 证券估 值日的估 值方 法
估值；
B. 首次公 开发 行的 股票 ，采 用估值 技术 确定 公允 价值 ，在估 值技 术难 以可 靠计 量公允 价值 的情 况下 ，
按其成 本价 计算 ；
首次公 开发 行有 明确 锁定 期的股 票， 同一 股票 在交 易所上 市后 ， 以 其在 证券 交易所 挂牌 的同 一证 券 估 值
日的估 值方 法估 值；
C. 非公开 发行 有明 确锁 定期 的股票 的估 值
本基金 投资 的非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值：
a.估值 日在 证券 交易 所上 市交易 的同 一股 票的 市价 低于非 公开 发行 股票 的初 始取得 成本 时， 采 用在 证 券
交易所 的同 一股 票的 市价 作为估 值日 该非 公开 发行 股票的 价值 ；
b.估值 日在 证券 交易 所上 市交易 的同 一股 票的 市价 高于非 公开 发行 股票 的初 始取得 成本 时， 按 中国 证 监万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
18
会相关 规定 处理 ；
2) 债券投 资
(1) 证 券交易 所市场 实行净 价交 易的债 券按估 值日收 盘价 估值。 估值日 无交易 的但 最近交易日
后经济 环境 未发 生重 大变 化且证 券发 行机 构未 发生 影响证 券价 格的 重大 事件 的，按 最近 交易 日的 收
盘价估 值； 如最 近交 易日 后经济 环境 发生 了重 大变 化或证 券发 行机 构发 生了 影响证 券价 格的 重大 事
件，可 参考 类似 投资 品种 的现行 市价 及重 大变 化因 素，调 整最 近交 易市 价， 确定公 允价 值。 如有 充
足证据 表明 最近 交易 市价 不能真 实反 映公 允价 值， 调整最 近交 易市 价， 确定 公允价 值；
(2) 证 券交易 所市场 未实行 净价 交易的 债券按 估值日 收盘 价减去 债券收 盘价中 所含 的债券应收
利息得 到的 净价 进行 估值 。估值 日无 交易 的但 最近 交易日 后经 济环 境未 发生 重大变 化且证券 发行 机
构未发 生影 响证 券价 格的 重大事 件的 ，按 最近 交易 日债券 收盘 净价 估值 ；如 最近交 易日 后经 济环 境
发生了 重大 变化 或证 券发 行机构 发生 了影 响证 券价 格的重 大事 件，可参 考类 似投资 品种 的现 行市 价
及重大 变化 因素 ，调 整最 近交易 市价 ，确 定公 允价 值。如 有充 足证 据表 明最 近交易 市价 不能 真实 反
映公允 价值 ，调 整最 近交 易市价 ，确 定公 允价 值；
(3) 未 上市债 券、交 易所以 大宗 交易方 式转让 的资产 支持 证券， 采用估 值技术 确定 公允价值，
在估值 技术 难以 可靠 计量 公允价 值的 情况 下， 按成 本进行 后续 计量 ；
(4) 在 全国银 行间债 券市场 交易 的债券 、资产 支持证 券等 固定收 益品种 ，采用 估值 技术确定公
允价值 ；
3) 权证投 资
(1) 上市流通的权证按估值日 该权证在证券交易所的收 盘价估值。估值日无交易 的但最近交易日后 经
济环境 未发 生重 大变 化且 证券发 行机 构未 发生 影响 证券价 格的 重大 事件 的 ， 按最近 交易 日的 收盘 价
估值； 如最 近交 易日 后经 济环境 发生 了重 大变 化或证券发 行机 构发 生了 影响 证券价 格的 重大 事件，
可参考 类似 投资 品种 的现 行市价 及重 大变 化因 素， 调整最 近交 易市 价， 确定 公允价 值。 如有 充足 证
据表明 最近 交易 市价 不能 真实反 映公 允价 值， 调整 最近交 易市 价， 确定 公允 价值；
(2) 未上市流通的权证，采用 估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量 公允价值的情况下 ，
按成本 计量 ；
(3) 因持有 股票 而享 有的 配股 权证， 采用 估值 技术 确定 公允价 值进 行估 值；
4) 分离交 易可 转债
分离交 易可 转债 ， 上市 日前， 采用 估值 技术 分别 对债券和 权证 进行 估值 ； 自上市日 起， 上市流 通的 债券
和权证 分别 按上 述2) 、3)中的相 关原 则进 行估 值；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表明按上述 方法进行估值不能客观反 映金融资产公允价值的， 基金管理人可根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ；
(2) 如有新 增事 项， 按国 家最 新规定 估值 。
7.4.4.6 金融资产和金融 负债的抵销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现在是 可执 行 的，同 时
本基金 计划 以净 额结 算或 同时变 现该 金融 资产 和清 偿该金 融负 债时， 金融 资产 和金融 负债 以相 互抵 销 后
的金额 在资 产负 债表 内列 示。 除此 以外 ， 金融资 产和 金融负 债在 资产 负债 表内 分别列 示， 不予相 互抵 销。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 的基 金份额 总额 所对 应的 金额。 由于申 购和 赎回 引起 的实 收基金 份额 变动 分别
于基金 申购 确认 日及 基金 赎回确 认日 确认。 上述 申购 和赎回 分别 包括 基金 转换 所引起 的转 入基 金的 实 收
基金增 加和 转出 基金 的实 收基金 减少 。
7.4.4.8 损益平准金
损益平 准金 包括 已实 现损 益平准 金和 未实 现损 益平 准金。 已 实现 损益 平准 金指 在申购 或赎 回基 金 份
额时，申 购或赎 回款 项中 包含的按 累计未 分配 的已 实现收益/(损失)占基 金净 值比例计 算的金 额。 未实万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
19
现损益平 准金指 在申 购或 赎回基金 份额时 ，申 购或 赎回款项 中包含 的按 累计 未实现利 得/(损失)占基金
净值比 例计 算的 金额 。损 益平准 金于 基金 申购 确认 日或基 金赎 回确 认日 确认 。
未实现 损益 平准 金与 已实 现损益 平准 金均 在 “损 益 平准金 ” 科目 中核 算 ， 并 于期末 全额 转入 “ 未分
配利润/(累计亏 损)”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确 认和计量
(1) 存款利 息收 入按 存款 的本 金与适 用的 利率 逐日 计提 的金额 入账 。 若 提前 支取 定期存 款， 按协 议规 定
的利率及持有期重新计算 存款利息收入，并根据提 前支取所实际收到的利息 收入与账面已确认的
利息收 入的 差额 确认 利息 损失， 列入 利息 收入 减项 ，存款 利息 收入 以净 额列 示；
(2) 债券利息收入 按债券票 面价 值与票面利 率或内含 票面 利率计算的 金额扣除 应由 债券发行企 业代扣
代缴的 个人 所得 税后 的净 额确认 ，在 债券 实际 持有 期内逐 日计 提；
(3) 资产支 持证 券利 息收 入按 证券票 面价 值与 票面 利率 计算的 金额， 扣除 应由 资产 支持证 券发 行企 业 代
扣代缴 的个 人所 得税 后的 净额确 认， 在证 券实 际持 有期内 逐日 计提 ；
(4) 买入返 售金 融资 产收 入， 按买入 返售 金融 资产 的摊 余成本 及实 际利 率 （ 当实 际利率 与合 同利 率差 异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率） ，在回 购期 内逐 日计 提；
(5) 股票投 资收 益/( 损失)于 卖 出股票 成交 日确 认， 并按 卖出股 票成 交金 额与 其成 本的差 额入 账；
(6) 债券投 资收 益/( 损失)于 成 交日确 认， 并按 成交 总额 与其成 本、 应收 利息 的差 额入账 ；
(7) 衍生工 具收 益/( 损失)于卖出权证 成交 日确 认， 并按 卖出权 证成 交金 额与 其成 本的差 额入 账；
(8) 股利收 益于 除息 日确 认， 并 按上市 公司 宣告 的分 红派 息比例 计算 的金 额扣 除应 由上市 公司 代扣 代 缴
的个人 所得 税后 的净 额入 账；
(9) 公允价值 变动收 益/(损失) 系本基金 持有的 采用公 允 价值模式 计量的 交易性 金 融资产、 交易性 金融
负债等 公允 价值 变动 形成 的应计 入当 期损 益的 利得 或损失 ；
(10) 其他收入在主 要风险和 报酬 已经转移给 对方，经 济利 益很可能流 入且金额 可以 可靠计量的 时候确
认。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
(1) 基金管 理费 按前 一日 基金 资产净 值的 1.50%的 年费 率逐日 计提 ；
(2) 基金托 管费 按前 一日 基金 资产净 值的 0.25%的 年费 率逐日 计提 ；
(3) 卖出回 购证 券支 出， 按卖 出回购 金融 资产 的摊 余成 本及实 际利 率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差 异较 小
时，也 可以 用合 同利 率） 在回购 期内 逐日 计提 ；
(4) 其他费 用系 根据 有关 法规 及相应 协议 规定， 按实 际 支出金 额， 列 入当 期基 金 费用。 如 果影 响基 金份
额净值 小数 点后 第四 位的 ，则采 用待 摊或 预提 的方 法。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
(1) 每 一基 金份 额享 有同 等分配 权；
(2) 基 金收 益分 配后 基金 份额净 值不 能低 于面 值；
(3) 基金投 资当 期出 现净 亏损， 则不 进行 收益 分配 ；
(4) 基 金当 年收 益应 先弥 补上一 年度 亏损 后， 才可 进行当 年收 益分 配；
(5) 在 符合 有关 基金 分红 条件的 前提 下， 本基 金每 年收益 分配 次数 最多 为6 次， 每次分 配比 例不 低于可
分配收 益的 50% 。
(6) 本基金 收益 分配 方式 分两 种： 现 金分 红与 红利 再投 资， 投 资者 可选 择现 金红 利或将 现金 红利 按权 益
登记日 除权 后的 基金 份额 净值自 动转 为基 金份 额进 行再投 资； 若投 资者 不选 择， 本 基金 默认 的收 益分配
方式是 现金 分红 ；
(7) 当日申 购的 基金 份额 自下 一个工 作日 起享 有基 金的 分配权 益； 当 日赎 回的 基金 份额自 下一 个工 作 日
起不享 有基 金的 分配 权益 ；
(8) 法律法 规或 监管 机构 另有 规定的 从其 规定 。
7.4.5 会计政策和会计估 计变更以及差错更正 的说 明 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
20
7.4.5.1 会计政策变更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1.印花 税
经国务 院批 准， 财政部 、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日起， 调整证 券 （股 票） 交易 印花
税税率 ，由 原先 的3 ‰调 整为 1 ‰；
经国务 院批 准， 财政部 、 国家税务 总局 研究 决定 ， 自 2008 年9 月19 日起 ， 调 整 由出让 方按 证券 （ 股票）
交易印 花税 税率 缴纳 印花 税，受 让方 不再 征收 ，税 率不变 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《关于 股权 分置 试点 改革 有关税 收政 策问 题的 通知》
的规定 ， 股 权分 置改 革过 程中因 非流 通股 股东 向流 通股股 东支 付对 价而 发生 的股权 转让 ， 暂免征 收印花
税。
2. 营业 税、 企业 所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规定 ， 自 2004
年1 月1 日起， 对证券 投资基金 （封闭 式证 券投 资基金 ， 开放式 证券 投资 基金） 管理 人运 用基 金买 卖股
票、债 券的 差价 收入 ，继 续免征 营业 税和 企业 所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《关于 股权 分置 试点 改革 有关税 收政 策问 题的 通知》
的规定， 股权 分置 改革 中 非流通 股股 东通 过对 价方 式向流 通股 股东 支付 的股 份、 现金 等收 入， 暂 免 征 收
流通股 股东 应缴纳的 企业 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]1 号文 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 的规 定， 对 证 券
投资基 金从 证券 市场 中取 得的收 入， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收入 ， 债 券 的
利息收 入及 其他 收入 ，暂 不征收 企业 所得 税。
3. 个人 所得 税
根据财政 部、国 家税务 总 局财税字[2002]128 号文 《关于开 放式证 券投资 基 金有关税 收问题 的通知》 ，
对基金 取得 的股 票的 股息 、 红利及 债券 的利 息等 收 入， 由上 市公 司、 债 券发 行企业 等在 向基 金派 发 时 代
扣代 缴 20% 的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国家 税务 总局 财税 字[2005]107 号文 《 关于股 息红 利有 关个 人所 得税政 策的 补充 通知 》 的
规定， 自2005 年6 月13 日 起， 对 证券 投资 基金 从上 市 公司分 配取 得的 股息 红利 所得， 按照 财税[2005]102
号文规 定， 扣缴 义务 人在 代扣代 缴个 人所 得税 时， 减按50% 计算应 纳税 所得 额；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《关于 股权 分置 试点 改革 有关税 收政 策问 题的 通知》
的规定， 股权 分置 改革 中 非流通 股股 东通 过对 价方 式向流 通股 股东 支付 的股 份、 现金 等收 入， 暂 免 征 收
流通股 股东 应缴 纳的 个人 所得税 。
7.4.7 重要财务报表项目 的说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
活期存 款 32,579,632.13 21,804,393.88
定期存 款 0.00 0.00
其他存 款 0.00 0.00
合计 32,579,632.13 21,804,393.88 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
21
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价值变 动
股票 46,362,284.14 46,763,267.63 400,983.49
债券
交易所市
场
3,627,973.17 3,778,709.00 150,735.83
银行间市
场
0.00 0.00 0.00
合计 3,627,973.17 3,778,709.00 150,735.83
资产支 持证 券 0.00 0.00 0.00
其他 0.00 0.00 0.00
合计 49,990,257.31 50,541,976.63 551,719.32
项目
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 30,964,695.83 33,253,385.22 2,288,689.39
债券
交易所市
场
0.00 0.00 0.00
银行间市
场
0.00 0.00 0.00
合计 0.00 0.00 0.00
资产支 持证 券 0.00 0.00 0.00
其他 0.00 0.00 0.00
合计 30,964,695.83 33,253,385.22 2,288,689.39
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无衍 生金 融资 产/ 负 债余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 入返 售金 融资产 。
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 2,308.70 3,553.21
应收定 期存 款利 息 0.00 0.00
应收其 他存 款利 息 0.00 0.00
应收结 算备 付金 利息 67.40 117.80 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
22
应收债 券利 息 21,550.60 0.00
应收买 入返 售证 券利 息 0.00 0.00
应收申 购款 利息 399.98 325.56
其他 0.00 0.00
合计 24,326.68 3,996.57
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无其 他资 产余 额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 142,298.24 229,336.33
银行间 市场 应付 交易 费用 0.00 0.00
合计 142,298.24 229,336.33
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 0.00 0.00
应付赎 回费 28.00 3.65
应付审计费 60,000.00 60,000.00
应付信息披 露费 300,000.00 300,000.00
合计 360,028.00 360,003.65
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 71,488,163.99 71,488,163.99
本期申 购 318,445,005.85 318,445,005.85
本期赎 回（以“-”号填 列） -308,151,306.16 -308,151,306.16
本期末 81,781,863.68 81,781,863.68
注:申购含 红利 再投 、转 换入份 额, 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 4,511,620.54 -3,215,254.41 1,296,366.13
本期利 润 -4,905,360.31 -1,736,970.07 -6,642,330.38
本期基金份额交易产生
的变动 数
-1,261,640.81 -5,824,545.31 -7,086,186.12 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
23
其中： 基金 申购 款 -2,933,842.25 -26,450,418.73 -29,384,260.98
基金赎 回款 1,672,201.44 20,625,873.42 22,298,074.86
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -1,655,380.58 -10,776,769.79 -12,432,150.37
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12
月 31 日
活期存 款利 息收 入 143,863.79 166,493.94
定期存 款利 息收 入 0.00 0.00
其他存 款利 息收 入 0.00 0.00
结算备 付金 利息 收入 6,606.27 12,294.57
其他 3,148.35 325.56
合计 153,618.41 179,114.07
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
卖出股 票成 交总 额
466,809,807.68 809,190,157.11
减：卖出股 票成 本总 额 469,727,814.06 805,158,915.87
买卖股 票差 价收 入 -2,918,006.38 4,031,241.24
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月
31 日
卖出债券（、债转股及 债 券到期
兑付）成交 总 额
15,060,599.34 0.00
减：卖出 债券（ 、债 转股及 债券
到期兑 付） 成本 总额
14,813,918.59 0.00
减：应收利 息总 额 205,262.51 0.00
债券投 资收 益 41,418.24 0.00
注:本基金 2010 年未 投资 债券。
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无衍 生工 具收 益。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
24
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 362,470.85 282,965.53
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 362,470.85 282,965.53
7.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12
月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -1,736,970.07 -2,223,660.28
——股票投 资 -1,887,705.90 -2,223,660.28
——债券投 资 150,735.83 0.00
——资产支 持证 券投 资 0.00 0.00
——基金 投资
2.衍生 工具 0.00 0.00
——权证投 资 0.00 0.00
3.其他 0.00 0.00
合计 -1,736,970.07 -2,223,660.28
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
基金赎 回费 收入 346,769.55 87,448.27
基金转 换费 收入 765.20 1,073.44
其他 - -
合计 347,534.75 88,521.71
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用 1,435,740.73 2,405,491.60
银行间 市场 交易 费用 0.00 0.00
合计 1,435,740.73 2,405,491.60
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
25
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
审计费 用 60,000.00 60,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
银行汇划 费用 465.50 570.50
结算服 务费 18,000.00 18,000.00
其他 0.00 0.00
合计 378,465.50 378,570.50
7.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日, 本基 金 无需要 说明 的重 大或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事项
截至财 务报 表批 准日,本基金无需 要披 露的 资产 负债 表日后 事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
万家基 金管 理有 限公 司 基金管 理人,基金销 售机 构
兴业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 ，基 金代 销机 构
齐鲁证 券有 限公 司 基金管 理人 股东 ，基 金代 销机构
上海久 事公 司 基金管 理人 股东
深圳市 中航 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 股东
山东省 国有 资产 投资 控股 有限公 司 基金管 理人 股东
注:以下关 联交 易均 在正 常业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12
月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 975,323.93 1,178,668.99
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 113,605.30 102,724.72
注:
基金管 理费 按前 一日 的基 金资产 净值 的1.50% 的年 费率计 提。 计算 方法 如下:
H=E×1.50%/当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提,按 月 支付。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令,经基金 托管
人复核 后于 次月 首日 起2 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金管 理人。 若遇不 可抗力致 使无 法按
时支付 的, 顺延 至最 近可 支 付日支 付。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
26
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
当期发生的基金应支付的托管
费
162,554.13 196,444.81
注:
基金托 管费 按前 一日 基金 资产净 值 的0.25%年 费率 计提。 计算 方法 如下:
H=E×0.25%÷当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提,按月支付。 由基金 管理 人向 基金 托 管人 发送 基金 托管 费划 付指令,经基金 托管
人复核 后于 次月 首日 起2 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金托 管人。 若遇不 可抗 力致 使无 法 按
时支付 的, 顺延 至最 近可 支 付日支 付。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
份额 单位 ： 份
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12
月 31 日
基金合 同生 效日(2008 年 6 月 27
日)持有的 基金 份额
- -
期初持 有的 基金 份额 10,021,602.16 10,021,602.16
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 的份 额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,021,602.16 10,021,602.16
期末持有的基金份额占基金总份
额比例
12.25% 14.02%
注: 期间申 购/ 买入 总份 额 含红利 再投 、转 换入 份额 。期间 赎回/卖出总 份 额转换出份 额。
7.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
兴业银行股 份有限
公司
32,579,632.13 143,863.79 21,804,393.88 166,493.94
注:本基金 的证券 交易结 算 资金通过 托管银 行备付 金 账户转存 于中国 证券登 记 结算公司,2011 年度
获得的 利息 收入 6,606.27 为元(2010 年度: 人民 币 12,294.57 元),2011 年末 结算备付 金余 额为 人民 币
149,745.73 元(2010 年末: 人民 币 336,609.34 元)。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
27
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
7.4.12 期末（2011 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
本基金 无因 认购 新发/增 发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌 等流通受限股票
本基金 报告 期末 未持 有暂 时停牌 等流 通受 限股 票。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
截至本 报告 期末 2011 年 12 月 31 日止 ，本 基金 无因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购证 券款余额 。
7.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期末 2011 年 12 月 31 日止 ，本 基金 无因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购证 券款 余额 。
7.4.13 金融工具风险 及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 涉及的 财务 风险 主要 包括 信用风 险、 流动 性风 险及 市场风 险。 本基 金管 理
人制定 了政 策和 程序 来识 别及分 析这 些风 险, 并设 定 适当的 风险 限额 及内 部控 制流程,通过可 靠的 管理
及信息 系统 持续 监控 上述 各类风 险。
本基金 管理 人将 风险 管理 融入各 业务 层面,建立了 三道防线:以各岗 位目 标 责任制为基 础, 形成 第一
道防线;通过相 关部 门、 相关岗位 之间 相互 监督 制衡, 形成第 二道 防线;由监察 稽核部门 、督 察长 对各 岗
位、各 部门 、各 机构 、各 项业务 实施 监督 反馈,形成第三道 防线 。
7.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任, 或者 基金 所投 资 证券之 发行 人出 现违
约、拒 绝支 付到 期本 息, 导 致基金 资产 损失 和收 益变 化的风 险。 本基 金均 投资 于具有 良好 信用 等级 的证
券,且 通过 分散 化投 资以 分 散信用 风险 。本 基金 投资 于一家 公司 发行 的证 券市 值不超 过基 金资 产净 值的
10%,且 本基 金与 由本 基金 管理人 管理 的其 他基 金共 同持有 一家 公司 发行 的证 券,不得超 过该 证券 的
10%。
本基金 的银 行存 款均 存放 于信用 良好 的银 行, 申购 交 易均通 过具 有基 金销 售资 格的金 融机 构进 行。
另外, 在交 易所 进行 的交 易 均与中 国证 券登 记结 算有 限责任 公司 完成 证券 交收 和款项 清算,因此违 约风
险发生 的可 能性 很小;基 金 在进行 银行 间同 业市 场交 易前均 对交 易对 手进 行信 用评估,以控制 相应 的信
用风险 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度。 本基金 的流 动性 风险 一方 面来自 于基 金份 额 持
有人可 随时 要求 赎回 其持 有的基 金份 额, 另一 方面 来 自于投 资品 种所 处的 交易 市场不 活跃 而带 来的 变现
困难。
本基 金所 持大 部分 证券 在证券 交易 所上 市, 其余 亦 可在银 行间 同业 市场 交易; 因此, 本期 末本 基金
的资产 均能 及时 变现。 此外,本基 金可 通过 卖出 回购 金 融资产 方式 借入 短期 资金 应对流 动性 需求,其上限
一般不 超过 基金 持有 的债 券资产 的公 允价 值。
本基金 管理 人每 日预 测本 基金的 流动 性需 求, 并同 时 通过风 险管 理人 员设 定流 动性比 例要 求, 对
流动性 指标 进行 持续 的监 测和分 析。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
28
7.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素的 变动 而发
生波动 的风 险, 包括 利率 风险、外 汇风 险和 市场 价格 风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指基 金的 财务 状况和 现金 流量 受市 场利 率变动 而发 生波 动的 风险。 本基金 的生 息资 产 主
要为银 行存 款、 结算 备付 金及债 券投 资等 。
下表统 计了 本基 金的 利率 风险敞 口。 表中 所示 为本 基金资 产及 交易 形成 负债 的公允 价值,并按照 合
约规定 的重 新定 价日 或到 期日孰 早进 行了 分类 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2011 年12 月
31 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 32,579,632.13 - - - - - 32,579,632.13
结算备付金 149,745.73 - - - - - 149,745.73
存出保证金 - - - - - 314,136.70 314,136.70
交易性金融资
产
- - - 3,778,709.00 - 46,763,267.63 50,541,976.63
衍生金融资产 - - - - - - -
买入返售金融
资产
- - - - - - -
应收证券清算
款
- - - - - - -
应收利息 - - - - - 24,326.68 24,326.68
应收股利 - - - - - - -
应收申购款 - - - - - 197.63 197.63
其他资产 - - - - - - -
资产总计 32,729,377.86 - - 3,778,709.00 - 47,101,928.64 83,610,015.50
负债
短期借款 - - - - - - -
交易性金融负
债
- - - - - - -
衍生金融负债 - - - - - - -
卖出回购金融
资产款
- - - - - - -
应付证券清算
款
- - - - - 13,681,762.71 13,681,762.71
应付赎回款 - - - - - 9,060.87 9,060.87
应付管理人报
酬
- - - - - 57,559.15 57,559.15
应付托管费 - - - - - 9,593.22 9,593.22
应付销售服务 - - - - - - - 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
29
费
应付交易费用 - - - - - 142,298.24 142,298.24
应交税费 - - - - - - -
应付利息 - - - - - - -
应付利润 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 360,028.00 360,028.00
负债总计 - - - - - 14,260,302.19 14,260,302.19
利率敏感度缺
口
32,729,377.86 - - 3,778,709.00 - 32,841,626.45 69,349,713.31
上年度末
2010 年12
月 31 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 21,804,393.88 - - - - - 21,804,393.88
结算备付
金
336,609.34 - - - - - 336,609.34
存出保证
金
- - - - - 91,796.06 91,796.06
交易性金
融资产
- - - - - 33,253,385.22 33,253,385.22
衍生金融
资产
- - - - - - -
买入返售
金融资产
- - - - - - -
应收证券
清算款
- - - - - - -
应收利息 - - - - - 3,996.57 3,996.57
应收股利 - - - - - - -
应收申购
款
10,493,914.30 - - - - 11,070,571.72 21,564,486.02
其他资产 - - - - - - -
资产总计 32,634,917.52 - - - - 44,419,749.57 77,054,667.09
负债
短期借款 - - - - - - -
交易性金
融负债
- - - - - - -
衍生金融
负债
- - - - - - -
卖出回购
金融资产
款
- - - - - - -
应付证券
清算款
- - - - - 3,609,572.45 3,609,572.45 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
30
应付赎回
款
- - - - - 969.16 969.16
应付管理
人报酬
- - - - - 60,218.89 60,218.89
应付托管
费
- - - - - 10,036.49 10,036.49
应付销售
服务费
- - - - - - -
应付交易
费用
- - - - - 229,336.33 229,336.33
应交税费 - - - - - - -
应付利息 - - - - - - -
应付利润 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 360,003.65 360,003.65
负债总计 - - - - - 4,270,136.97 4,270,136.97
利率敏感
度缺口
32,634,917.52 - - - - 40,149,612.60 72,784,530.12
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设
1. 该 利率 敏感 性分 析基 于 本基金 于资 产负 债表 日的 利率风 险状 况；
2. 该利率 敏感 性分 析假 定所有期 限利 率均 以相 同幅 度变 动 25 个基 点， 且除利 率之外 的其
他市场 变量 保持 不变 ；
3. 该 利率 敏感 性分 析并 未 考虑管 理层 为减 低利 率风 险而可 能采 取的 风险 管理 活动；
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响 金额 （单 位： 人 民币元
）
本期末(2011 年12 月 31 日) 上年度 末(2010 年12 月31 日)
基准利 率下 降 25 个基点 22,000.00 0.00
基准利 率上升 25 个基点 -21,900.00 0.00
注： 上 表为利 率风 险的敏感 性分 析，反 映了 在其他变 量不 变的假 设下 ，利率发 生合 理、可 能的 变动
时，为 交易 而持 有的 债券 公允价 值的 变动 将对 基金 净值产 生的 影响 。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价, 因此 无外 汇 风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金 所面 临的 其他 价格 风险主 要系 市场 价格 风险。 市场价 格风 险是 指基 金所 持金融 工具 的公 允 价
值或未 来现 金流 量因 除市 场利率 和外 汇汇 率以 外的 市场价 格因 素变 动而 发生 波动的 风险。 本基 金主 要 投
资于证券 交易所 上市 或银 行间同业 市场交 易的 股票 和债券, 所面临 的最大 市场 价格风险 由所持 有的 金融
工具的公 允价值 决定 。本 基金通过 投资组 合的 分散 化降低市 场价格 风险, 并且 本基金管 理人每 日对 本基
金所持 有的 证券 价格 实施 监控。
本基金 投资组 合中股 票 投资比例 范围为 基金资 产 净值的 30%-80%;债 券、现 金类资产 以及中 国证
监会允许基金投 资的其他证 券品种为 20%-70%; 其中, 现金或者到期日 在一年以内 的政府债券的 比例合
计不低 于基 金资 产净 值的5%;权证为 0%-3%; 资产支 持证券 为 0%-20% 。 于资产 负债表 日, 本基 金面 临的 整
体市场 价格 风险 列示 如下:
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目 本期末 上年度 末 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
31
2011 年12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股
票投资
46,763,267.63 67.43 33,253,385.22 45.69
交易性 金融 资产-债
券投资
3,778,709.00 5.45 - -
衍生金 融资 产－ 权证
投资
- - - -
其他 - - - -
合计 50,541,976.63 72.88 33,253,385.22 45.69
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分析
假设
1.本基金 的市场 价格 风险 主要源于 证券 市场的 系统 性风险， 即从 长期来 看， 本基金所投
资的证券 与业绩 比较 基准 的变动呈 线性 相关， 且报 告期内的 相关 系数在 资产 负债表日 后
短期内 保持 不变 ；
2.以下 分析 ，除 市场 基准 发生变 动， 其他 影响 基金 资产净 值的 风险 变量 保持 不变。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响 金额 （单 位： 人 民币元
）
本期末(2011 年12 月 31 日) 上年度 末(2010 年12 月31 日)
沪深300 指数上 涨 1% 357,300.00 215,900.00
沪深300 指数下 跌 1% -357,300.00 -215,900.00
注： 本基金 管 理人运 用资 本—资 产定 价模 型方 法对 本基金 的市 场价 格风 险进 行分析 。 上 表为 市场 价格
风险的 敏感 性分 析， 反映 了在其 他变 量不 变的 假设 下，证 券市 场组 合的 价格 发生合 理、 可能 的变 动时 ，
将对基 金资 产净 值产 生的 影响。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 46,763,267.63 55.93
其中： 股票 46,763,267.63 55.93
2 固定收 益投 资 3,778,709.00 4.52
其中： 债券 3,778,709.00 4.52
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 0.00 -
其中：买断式回购的买入返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 32,729,377.86 39.15
6 其他各项 资产 338,661.01 0.41 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
32
7 合计 83,610,015.50 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 2,624,440.00 3.78
C 制造业 25,391,622.43 36.61
C0 食品、 饮料
7,393,356.29 10.66
C1
纺织 、服 装、 皮毛 1,391,650.00 2.01
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 4,789,276.00 6.91
C8
医药 、生 物制 品 11,817,340.14 17.04
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 9,251,851.58 13.34
H 批发和 零售 贸易 1,039,600.00 1.50
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 3,146,934.80 4.54
L 传播与 文化 产业 3,939,000.00 5.68
M 综合类 1,369,818.82 1.98
合计 46,763,267.63 67.43
8.3
期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 300058 蓝色光 标 130,000 3,939,000.00 5.68
2 600276 恒瑞医 药 130,000 3,827,200.00 5.52
3 002603 以岭药 业 90,000 3,455,100.00 4.98
4 300146 汤臣倍 健 35,000 2,726,500.00 3.93
5 002353 杰瑞股 份 37,492 2,624,440.00 3.78
6 600406 国电南 瑞 84,000 2,620,800.00 3.78
7 300210 森远股 份 92,200 2,542,876.00 3.67 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
33
8 300170 汉得信 息 133,914 2,473,391.58 3.57
9 000799 酒 鬼 酒 104,979 2,468,056.29 3.56
10 300217 东方电 热 80,000 2,246,400.00 3.24
11 002157 正邦科 技 230,000 2,198,800.00 3.17
12 300245 天玑科 技 77,000 2,109,800.00 3.04
13 600436 片仔癀 28,105 2,083,704.70 3.00
14 002410 广联达 62,000 2,047,860.00 2.95
15 002400 省广股 份 73,000 1,727,180.00 2.49
16 300015 爱尔眼 科 56,904 1,419,754.80 2.05
17 601566 九牧王 65,000 1,391,650.00 2.01
18 600805 悦达投 资 111,458 1,369,818.82 1.98
19 600267 海正药 业 42,472 1,349,335.44 1.95
20 600750 江中药 业 38,000 1,102,000.00 1.59
21 002589 瑞康医 药 40,000 1,039,600.00 1.50
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期 初基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600801 华新水 泥 12,585,551.41 17.29
2 600048 保利地 产 10,813,643.23 14.86
3 600267 海正药 业 10,670,858.55 14.66
4 600395 盘江股 份 10,597,865.30 14.56
5 300217 东方电 热 8,002,218.40 10.99
6 600362 江西铜 业 7,343,687.08 10.09
7 000630 铜陵有 色 6,941,885.54 9.54
8 600188 兖州煤 业 6,543,784.45 8.99
9 601601 中国太 保 6,509,411.21 8.94
10 600585 海螺水 泥 6,499,599.64 8.93
11 000799 酒 鬼 酒 6,340,258.40 8.71
12 000157 中联重 科 6,309,788.78 8.67
13 600805 悦达投 资 6,260,691.29 8.60
14 600519 贵州茅 台 6,162,923.00 8.47
15 300146 汤臣倍 健 5,991,402.69 8.23
16 600809 山西汾 酒 5,936,256.50 8.16
17 002410 广联达 5,726,663.49 7.87
18 600276 恒瑞医 药 5,579,279.86 7.67
19 601678 滨化股 份 5,455,407.25 7.50
20 600068 葛洲坝 5,397,702.96 7.42
21 601117 中国化 学 5,288,105.24 7.27
22 000776 广发证 券 5,195,960.91 7.14 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
34
23 600376 首开股 份 5,069,435.44 6.96
24 600425 青松建 化 5,039,576.70 6.92
25 300170 汉得信 息 4,981,806.56 6.84
26 300058 蓝色光 标 4,838,619.20 6.65
27 600750 江中药 业 4,818,566.65 6.62
28 600031 三一重 工 4,806,225.37 6.60
29 000002 万
科Ａ 4,710,145.80 6.47
30 300245 天玑科 技 4,498,165.24 6.18
31 600104 上海汽 车 4,490,632.22 6.17
32 600123 兰花科 创 4,433,548.88 6.09
33 002603 以岭药 业 4,431,384.92 6.09
34 002430 杭氧股 份 4,244,302.09 5.83
35 600537 海通集 团 4,039,321.13 5.55
36 600594 益佰制 药 3,933,569.08 5.40
37 300210 森远股 份 3,918,472.00 5.38
38 600581 八一钢 铁 3,705,896.93 5.09
39 002353 杰瑞股 份 3,650,707.17 5.02
40 002589 瑞康医 药 3,604,175.21 4.95
41 600406 国电南 瑞 3,599,927.56 4.95
42 002244 滨江集 团 3,580,950.68 4.92
43 000877 天山股 份 3,371,532.39 4.63
44 600029 南方航 空 3,323,000.00 4.57
45 000937 冀中能 源 3,305,501.79 4.54
46 002157 正邦科 技 3,280,001.86 4.51
47 601216 内蒙君 正 3,211,609.78 4.41
48 002099 海翔药 业 3,200,110.50 4.40
49 600479 千金药 业 3,168,372.24 4.35
50 601318 中国平 安 3,133,148.91 4.30
51 600523 贵航股 份 3,122,528.00 4.29
52 002041 登海种 业 3,097,056.06 4.26
53 600089 特变电 工 3,072,417.53 4.22
54 600589 广东榕 泰 3,071,958.90 4.22
55 600549 厦门钨 业 3,071,119.58 4.22
56 601179 中国西 电 3,055,191.48 4.20
57 002236 大华股 份 3,004,492.08 4.13
58 002436 兴森科 技 2,985,761.50 4.10
59 300015 爱尔眼 科 2,957,165.24 4.06
60 002176 江特电 机 2,849,509.90 3.91
61 600778 友好集 团 2,812,718.58 3.86
62 300115 长盈精 密 2,755,219.00 3.79
63 600422 昆明制 药 2,744,831.09 3.77 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
35
64 600991 广汽长 丰 2,650,585.70 3.64
65 000970 中科三 环 2,606,569.44 3.58
66 600436 片仔癀 2,597,569.11 3.57
67 600881 亚泰集 团 2,555,224.00 3.51
68 600309 烟台万 华 2,550,185.34 3.50
69 601899 紫金矿 业 2,544,251.78 3.50
70 002293 罗莱家 纺 2,515,442.00 3.46
71 600729 重庆百 货 2,445,293.45 3.36
72 601566 九牧王 2,439,546.76 3.35
73 000401 冀东水 泥 2,397,962.95 3.29
74 002535 林州重 机 2,389,776.53 3.28
75 600837 海通证 券 2,376,845.00 3.27
76 000960 锡业股 份 2,312,515.19 3.18
77 600290 华仪电 气 2,288,268.68 3.14
78 600458 时代新 材 2,274,018.00 3.12
79 002563 森马服 饰 2,249,512.14 3.09
80 002252 上海莱 士 2,203,659.60 3.03
81 000826 桑德环 境 2,138,264.00 2.94
82 600036 招商银 行 2,118,115.00 2.91
83 000639 西王食 品 2,078,052.51 2.86
84 600582 天地科 技 2,071,904.00 2.85
85 600843 上工申 贝 2,025,926.73 2.78
86 000962 东方钽 业 2,023,490.91 2.78
87 000807 云铝股 份 2,010,382.13 2.76
88 600673 东阳光 铝 2,007,069.81 2.76
89 600674 川投能 源 1,998,740.00 2.75
90 601168 西部矿 业 1,997,830.00 2.74
91 300216 千山药 机 1,962,220.60 2.70
92 002506 超日太 阳 1,953,033.96 2.68
93 000612 焦作万 方 1,922,955.87 2.64
94 600966 博汇纸 业 1,916,824.00 2.63
95 600322 天房发 展 1,909,945.56 2.62
96 600545 新疆城 建 1,883,410.00 2.59
97 300223 北京君 正 1,871,640.25 2.57
98 000425 徐工机 械 1,837,420.00 2.52
99 002484 江海股 份 1,822,396.40 2.50
100 601009 南京银 行 1,817,837.54 2.50
101 002129 中环股 份 1,801,029.17 2.47
102 300046 台基股 份 1,791,657.94 2.46
103 002400 省广股 份 1,789,710.20 2.46
104 000536 华映科 技 1,747,012.41 2.40 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
36
105 002601 佰利联 1,746,136.80 2.40
106 300080 新大新 材 1,743,129.00 2.39
107 600232 金鹰股 份 1,712,134.90 2.35
108 002302 西部建 设 1,708,886.30 2.35
109 000983 西山煤 电 1,689,000.00 2.32
110 600900 长江电 力 1,677,000.00 2.30
111 600348 阳泉煤 业 1,671,500.00 2.30
112 600642 申能股 份 1,615,366.12 2.22
113 000823 超声电 子 1,585,079.38 2.18
114 600963 岳阳林 纸 1,558,453.00 2.14
115 600806 昆明机 床 1,535,661.90 2.11
116 601111 中国国 航 1,525,500.00 2.10
117 002079 苏州固 锝 1,514,073.92 2.08
118 600823 世茂股 份 1,503,028.00 2.07
119 300105 龙源技 术 1,456,691.00 2.00
8.4.2 累计卖出金额超出 期 初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600801 华新水 泥 12,576,500.06 17.28
2 600395 盘江股 份 10,544,899.93 14.49
3 600048 保利地 产 10,467,395.77 14.38
4 600267 海正药 业 10,039,847.61 13.79
5 600519 贵州茅 台 7,890,905.95 10.84
6 000630 铜陵有 色 7,137,322.93 9.81
7 600362 江西铜 业 7,112,226.72 9.77
8 600585 海螺水 泥 6,919,624.68 9.51
9 300217 东方电 热 6,766,317.11 9.30
10 601601 中国太 保 6,668,982.32 9.16
11 000157 中联重 科 6,539,262.29 8.98
12 600188 兖州煤 业 6,455,490.30 8.87
13 600809 山西汾 酒 6,450,552.21 8.86
14 600068 葛洲坝 6,318,277.95 8.68
15 601678 滨化股 份 6,113,427.03 8.40
16 600123 兰花科 创 5,877,856.38 8.08
17 601117 中国化 学 5,237,000.00 7.20
18 600425 青松建 化 4,964,641.63 6.82
19 600805 悦达投 资 4,916,197.50 6.75
20 000776 广发证 券 4,902,663.33 6.74
21 600376 首开股 份 4,868,716.41 6.69
22 300146 汤臣倍 健 4,735,329.91 6.51 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
37
23 000002 万
科Ａ 4,713,327.37 6.48
24 002430 杭氧股 份 4,637,956.08 6.37
25 600594 益佰制 药 4,629,460.47 6.36
26 600031 三一重 工 4,561,492.72 6.27
27 601318 中国平 安 4,502,458.70 6.19
28 000937 冀中能 源 4,448,114.00 6.11
29 600104 上海汽 车 4,439,738.60 6.10
30 000799 酒 鬼 酒 4,183,190.84 5.75
31 600537 海通集 团 3,943,981.47 5.42
32 600468 百利电 气 3,924,869.90 5.39
33 002410 广联达 3,906,876.78 5.37
34 002244 滨江集 团 3,807,439.70 5.23
35 600581 八一钢 铁 3,681,684.50 5.06
36 600750 江中药 业 3,625,572.44 4.98
37 000877 天山股 份 3,530,017.29 4.85
38 002176 江特电 机 3,345,486.95 4.60
39 600348 阳泉煤 业 3,321,044.90 4.56
40 600029 南方航 空 3,319,769.00 4.56
41 601216 内蒙君 正 3,260,818.50 4.48
42 600589 广东榕 泰 3,172,058.00 4.36
43 600089 特变电 工 3,034,824.01 4.17
44 601179 中国西 电 2,941,324.00 4.04
45 002436 兴森科 技 2,939,314.98 4.04
46 600479 千金药 业 2,925,414.01 4.02
47 600523 贵航股 份 2,913,312.58 4.00
48 002041 登海种 业 2,910,299.60 4.00
49 600549 厦门钨 业 2,894,729.91 3.98
50 002589 瑞康医药 2,823,001.20 3.88
51 002099 海翔药 业 2,810,513.31 3.86
52 600422 昆明制 药 2,686,654.86 3.69
53 600991 广汽长 丰 2,668,712.05 3.67
54 300115 长盈精 密 2,668,648.27 3.67
55 601699 潞安环 能 2,648,793.00 3.64
56 600309 烟台万 华 2,552,909.47 3.51
57 002236 大华股 份 2,542,023.00 3.49
58 600881 亚泰集 团 2,508,408.00 3.45
59 300170 汉得信 息 2,499,762.07 3.43
60 600778 友好集 团 2,485,446.30 3.41
61 600290 华仪电 气 2,456,554.98 3.38
62 601899 紫金矿 业 2,448,000.00 3.36
63 000401 冀东水 泥 2,440,043.63 3.35 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
38
64 002293 罗莱家 纺 2,434,033.26 3.34
65 600729 重庆百 货 2,339,104.00 3.21
66 000970 中科三 环 2,331,486.50 3.20
67 600458 时代新 材 2,288,234.00 3.14
68 000960 锡业股 份 2,244,156.00 3.08
69 300245 天玑科 技 2,220,641.39 3.05
70 000998 隆平高 科 2,218,951.11 3.05
71 002563 森马服 饰 2,095,161.50 2.88
72 002535 林州重 机 2,094,805.00 2.88
73 000826 桑德环 境 2,080,052.01 2.86
74 002252 上海莱 士 2,079,721.57 2.86
75 000059 辽通化 工 2,074,052.00 2.85
76 000639 西王食 品 2,066,097.10 2.84
77 600837 海通证 券 2,062,355.00 2.83
78 600036 招商银 行 2,061,804.36 2.83
79 000425 徐工机 械 2,056,954.35 2.83
80 600843 上工申 贝 2,046,620.26 2.81
81 601168 西部矿 业 2,033,465.76 2.79
82 600582 天地科 技 1,969,162.97 2.71
83 000962 东方钽 业 1,963,283.00 2.70
84 600674 川投能 源 1,956,521.00 2.69
85 600276 恒瑞医 药 1,954,070.14 2.68
86 600545 新疆城 建 1,945,000.00 2.67
87 600673 东阳光 铝 1,928,081.01 2.65
88 002506 超日太 阳 1,920,830.00 2.64
89 300015 爱尔眼 科 1,913,541.42 2.63
90 600322 天房发 展 1,896,902.50 2.61
91 000807 云铝股 份 1,865,819.60 2.56
92 601009 南京银 行 1,846,084.55 2.54
93 300058 蓝色光 标 1,815,153.95 2.49
94 300216 千山药 机 1,804,894.95 2.48
95 600966 博汇纸 业 1,738,715.01 2.39
96 000612 焦作万 方 1,710,041.93 2.35
97 002129 中环股 份 1,691,730.00 2.32
98 300223 北京君 正 1,670,352.98 2.29
99 300080 新大新 材 1,660,870.00 2.28
100 600806 昆明机 床 1,641,535.58 2.26
101 000823 超声电 子 1,630,335.20 2.24
102 002601 佰利联 1,628,201.00 2.24
103 600232 金鹰股 份 1,602,766.50 2.20
104 600900 长江电 力 1,601,600.00 2.20 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
39
105 002079 苏州固 锝 1,586,274.89 2.18
106 600642 申能股 份 1,565,321.00 2.15
107 000536 华映科 技 1,562,711.90 2.15
108 601111 中国国 航 1,555,938.00 2.14
109 000983 西山煤 电 1,514,749.34 2.08
110 002302 西部建 设 1,480,425.00 2.03
111 300210 森远股 份 1,475,416.60 2.03
112 002299 圣农发 展 1,467,669.00 2.02
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 485,125,402.37
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 466,809,807.68
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例
（％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 3,778,709.00 5.45
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 3,778,709.00 5.45
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 126014 08 国电债 41,140 3,778,709.00 5.45
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告未 持有 资产 支持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告未 持有 权证 。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金 投资的 前十 名证券的 发行主 体不存 在 被监管部 门立案 调查的,在 报告编制 日前一 年内也 不
存在受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
8.9.2 基金 投资 的前 十名 股票中,不存在 投资 于超 出基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
40
8.9.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 314,136.70
2 应收证 券清 算款 0.00
3 应收股 利 0.00
4 应收利 息 24,326.68
5 应收申 购款 197.63
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 338,661.01
8.9.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
2,303 35,511.01 48,004,732.73 58.70% 33,777,130.95 41.30%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本开放式 基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本
开放式 基金
569,447.59 0.70%
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2008 年6 月27 日) 基金 份额 总额 353,835,521.84
本报告 期期 初基 金份 额总 额 71,488,163.99
本报告 期基 金总 申购 份额 318,445,005.85
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 308,151,306.16 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
41
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 81,781,863.68
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
基金管 理人 ：
1、 因本 公司 第二 届董 事会 任期已 满, 经公 司股 东会 审议,全体股 东一 致通 过,选 举毕玉 国、 杨 峰、 陈
晓龙、魏 颖晖、 刘兴 云、 蔡荣生、 邓辉为 万家 基金 管理有限 公司第 三届 董事 会董事, 其中刘 兴云、 蔡荣
生、邓 辉为 第三 届董 事会 独立董 事。
2 、经 工商 行政 管理 部 门核准,万 家基 金管 理有 限 公司法 定代 表人 变更 为毕 玉国先 生。
3、经中国 证券监 督管理 委 员会证监 许可[2011]296 号文核准, 毕玉国 先生担 任 我公司董 事长职 务,
杨峰先生担 任我公 司总 经理 职务,孙国茂先 生不再 担任 我公司董 事长职务,李振伟 先生不再 担任 我公司
总经理 职务 。我 公司 于2011 年3 月4 日发布 了上 述人事变 动的 公告 。
4、经中国 证券监 督管理 委 员会证监 许可[2011]1266 号文核准, 吕宜振 先生担 任 本公司副 总经理 职
务。我 公司 于2011 年8 月16 日发 布了 上述 人事 变 动的公 告。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 期内 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金 自2009 年4 月起 聘请安 永 华明 会计 师事 务所 为本基 金提 供审 计服 务。
本基金 2011 年度需 向安永华 明会 计师 事务 所支 付审计 费 60000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告 期内,本 基金 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员无 受稽 查或 处罚 的情 况。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元数
量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
招商证 券 2 277,595,526.89 29.17% 230,563.62 29.03% -
国信证 券 1 207,923,061.88 21.85% 176,733.07 22.26% -
联合证 券 1 155,253,731.82 16.31% 131,964.84 16.62% -
中金公 司 1 124,563,001.07 13.09% 101,208.19 12.74% -
中投证 券 1 67,414,256.58 7.08% 54,774.67 6.90% -
国泰君 安 1 60,278,771.47 6.33% 48,976.85 6.17% -
海通证 券 1 27,182,892.95 2.86% 23,105.44 2.91% -
申银万 国 1 16,983,523.17 1.78% 14,436.09 1.82% - 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
42
东海证 券 1 9,246,524.98 0.97% 7,859.77 0.99% -
中航证 券 1 3,665,026.24 0.39% 3,115.23 0.39% -
华泰证 券 1 1,611,563.00 0.17% 1,369.82 0.17% -
东北证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
英大证 券 1 - - - - -
山西证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 1 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
注:1、 基金 专用 交易 席位 的选择 标准 如下:
(1)经营行 为稳 健规 范,内 控制度 健全,在业内 有良 好的声誉;
(2)具备基 金运 作所 需的 高效、安 全的 通讯 条件,交易设施满 足基 金进 行证 券交 易的需 要;
(3)具有较 强的 全方 位金 融服务能 力和 水平,包括但 不限于: 有较 好的 研究 能力 和行业分 析能 力, 能及 时 、
全面地向 公司提 供高 质量 的关于宏 观、行 业及 市场 走向、个 股分析 的报 告及 丰富全面 的信息 服务; 能根
据公司所 管理基 金的 特定 要求,提 供专门 研究报 告, 具有开发 量化投 资组 合模 型的能力;能积 极为公 司投
资业务 的开 展, 投资 信息 的交流以 及其 他方 面业 务 的 开展提 供良 好的 服务 和支 持。
2、基 金专 用交 易席 位的 选 择程序 如下:
(1)本 基金 管理 人根 据上 述 标准考 察后 确定 选用 交易 席位的 证券 经营 机构;
(2)基金管 理人 和被 选中 的证券经 营机 构签 订席 位租 用协议 。
3、报 告期 内基 金租 用证 券 公司交 易单 元的 变更 情况:
无。
11.7.2 基金租用证券 公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位: 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易
成交金 额
占当期 债券 成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债券 回购 成
交总额 的比 例
海通证 券 13,876,376.05 41.62% - -
申银万 国 12,958,936.62 38.86% - -
联合证 券 6,509,232.10 19.52% 10,000,000.00 25.00%
国信证 券 - - 30,000,000.00 75.00%
招商证 券 - - - -
中金公 司 - - - -
中投证 券 - - - -
国泰君 安 - - - -
东海证 券 - - - -
中航证 券 - - - -
华泰证 券 - - - -
东北证 券 - - - -
光大证 券 - - - -
英大证 券 - - - -
山西证 券 - - - -
齐鲁证 券 - - - -
中信建 投 - - - - 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年年度报告
43
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
《万家 基金 管理 有限 公司 关于调 整旗 下部 分基 金单 笔申 购
金额下 限的 公告 》 ，自 2011 年 5 月 20 日起 ，调 整本 基金的
单笔申购 金额下 限（不 含 定期定 额 申购业 务） ，调 整 后单笔
最低申 购金 额为 500 元。
中国证 券报 、 上海
证券报、证券时
报、公 司网 站
2011-05-17
2
《万家 基金 管理 有限 公司 关于调 整万 家双 引擎 灵活 配置 混
合型证 券投 资基 金申 购费 率的公 告》 ， 自 2011 年 6 月 13 日
起调整 了本 基金 的申 购费 率。
中国证 券报 、 上海
证券报、证券时
报、公 司网 站
2011-06-08
3
《万家基 金管理有 限公司 迁址公告》 ，办公 地址于 2011 年
10 月 10 日由浦 东新 区福 山路 450 号 23 楼搬 迁至 上 海市浦
东新区浦电路 360 号陆家嘴投资大厦 9 楼，邮政编码
200122 。
中国证 券报、上 海
证券报、证券时
报、公 司网 站
2011-09-28
§12 备查文件目录
12.1 备查文件名称
1、中 国证 监会 批准 万家 双 引擎灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金发 行及 募集 的文 件。
2、 《万 家双 引擎 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 。
3、 《万 家双 引擎 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 。
4、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5、本报 告期内 在中国 证监 会指定报 纸上公 开披 露的 基金净值 、季度 报告 、更 新招募说 明书及 其他 临时
公告。
6、万 家双 引擎 灵活 配置 混合型证 券投 资基 金 2011 年 年度报 告原 文。
12.2 备查文件存放地点
上海市 浦东 新区 浦电 路360 号陆 家嘴 投资 大厦9 楼
12.3 备查文件查阅方式
http://www.wjasset.com
万家基 金管 理有 限公 司
2012 年 3 月27 日
