银河保本混合型证券投资基金2011年年度
报告
2011年12月31日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2012年 3 月27 日
银河保本混合 2011年年度报告
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§1 重要提示及目录?
1.1 重要提示?
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司 （以下简称： 中国建设银行） 根据本基金合同规定，于2012
年3 月23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经会计师事务所审计。
本报告期自2011年1月1日起至12月31 日止。
银河保本混合 2011年年度报告
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1.2 目录?
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况.......................................................................................................... 9
§4 管理人报告 .................................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................................. 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................................................... 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明................................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望................................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况................................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明............................................................................ 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明................................................................................ 15
§5 托管人报告 ................................................................................................................................................ 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................................................... 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................... 16
§6 审计报告 .................................................................................................................................................... 16
6.1 审计报告基本信息............................................................................................................................ 16
6.2 审计报告的基本内容........................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ............................................................................................................................................ 17
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.................................................................................................... 19
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 ............................................................................................................................................ 42
8.1 期末基金资产组合情况.................................................................................................................... 42
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.................................................................................................... 42
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................ 43
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动................................................................................................ 43
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合............................................................................................ 44
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................................... 44
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........................ 45
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................................... 45 银河保本混合 2011年年度报告
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8.9 投资组合报告附注............................................................................................................................ 45
§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................46
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构........................................................................................ 46
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况................................................................ 46
§10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................................. 46
§11 重大事件揭示 .......................................................................................................................................... 46
11.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................................. 46
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................................. 46
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................................. 47
11.4 基金投资策略的改变...................................................................................................................... 48
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.......................................................................................... 48
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................... 48
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...................................................................................... 48
11.8 其他重大事件.................................................................................................................................. 49
§12 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................... 52
§13 备查文件目录 .......................................................................................................................................... 52
13.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 52
13.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 53
13.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 53
银河保本混合 2011年年度报告
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§2 基金简介?
2.1 基金基本情况?
基金名称 银河保本混合型证券投资基金
基金简称 银河保本混合
基金主代码 519676
交易代码 519676
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年5 月31 日
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 867,605,826.02 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明?
投资目标 在确保保本周期到期时投资本金安全的基础上，通过保
本资产与风险资产的动态配置和组合管理，谋求基金资
产在保本周期内的稳定增值。
投资策略 本基金投资的股票、权证和可转换债券等权益类资产合
并计算为风险资产。股票等风险资产占基金资产的比例
为 0%－30%， 其中权证的投资比例不超过基金资产净值的
3%。自本基金成立起的六个月内，或自新的保本周期的
集中申购期末起的六个月内，股票等风险资产的投资比
例上限不超过基金资产净值的 10%。 本基金投资的债券等
固定收益类金融工具占基金资产的比例为 65%-100%，现
金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的5%，债券投资比例不低于基金资产净值的65%。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征 本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属于
低风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人?
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银河基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 李立生 尹东
联系电话 021-38568699 010-67595003 信息披露负责人
电子邮箱 lilisheng@galaxyasset.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话
400-820-0860 010-67595096
传真 021-38568568 010-66275865
注册地址 上海市浦东新区世纪大道 北京市西城区金融大街 25号 银河保本混合 2011年年度报告
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1568 号 15 层
办公地址 上海市浦东新区世纪大道
1568 号 15 层
北京市西城区闹市口大街1号院1
号楼
邮政编码 200122 100033
法定代表人 徐旭 王洪章
2.4 信息披露方式??
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.galaxyasset.com
基金年度报告备置地点 1、上海市世纪大道1568号中建大厦15 楼
2、北京
市西城区闹市口大街1 号院 1 号楼
2.5 其他相关资料?
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所 上海市世纪大道 100 号环球金融中心
50 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限公司上海分公
司
上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中
国保险大厦
基金保证人 中国银河金融控股有限责任公司 北京市西城区金融大街 35 号国际企
业大厦C座
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况?
3.1 主要会计数据和财务指标?
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011年5月31日-2011年12月31日
本期已实现收益 2,051,416.97
本期利润 13,085,170.68
加权平均基金份额本期利润 0.0134
本期加权平均净值利润率 1.34%
本期基金份额净值增长率 1.50%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末
期末可供分配利润 1,806,724.62
期末可供分配基金份额利润 0.0021
期末基金资产净值 880,473,473.94
期末基金份额净值 1.015
3.1.3 累计期末指标 2011 年末
基金份额累计净值增长率 1.50%
注：1.基金合同在当期生效，未满一年。 银河保本混合 2011年年度报告
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3.2.1
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费
用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
4. 对期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现?
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.73% 0.09% 1.19% 0.02% 1.54% 0.07%
过去六个月 1.40% 0.09% 2.42% 0.01% -1.02% 0.08%
自基金合同
生效起至今
1.50% 0.09% 2.84% 0.01% -1.34% 0.08%
注：本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款税后收益率。 银河保本混合 2011年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较?
注：1、本基金合同于 2011 年5 月31 日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，本基金应自本基金成立起的六个月内，或自新的保本周期的集中申购期末起的六
个月内，股票等风险资产的投资比例上限不超过基金资产净值的 10%。本基金投资的债券等固定收益
类金融工具占基金资产的比例为65%-100%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的 5%，债券投资比例不低于基金资产净值的 65%。本基金报告期末已完成建仓但报告期末距建仓结
束不满一年。
3、截止2011年 11月31 日建仓期满，本基金各项资产配置符合合同约定。 银河保本混合 2011年年度报告
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较?
注：1、本基金合同于 2011 年5 月31 日生效，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本项目按实际存续期计算，不按整个会计年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况?
每10份基金份额
分红数
现金形式发
放总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
年度 备注
2011 - - - -
合计 - - - -
§4 管理人报告?
4.1 基金管理人及基金经理情况?
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验?
银河基金管理有限公司设立于 2002 年 6 月 14 日，公司的股东分别为中国银河金融控股有限责任
公司（控股股东） 、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、
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银河保本混合 2011年年度报告
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湖南电广传媒股份有限公司。
目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1 只封闭式基金与 10只开放式证券投资基金，
基本情况如下：
1、银丰证券投资基金
类型：契约型封闭式
成立日：2002年8 月15日
投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追
求基金资产的长期稳定增值。
2、银河银联系列证券投资基金
本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券
投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。
基金合同生效日：2003 年8 月4 日
（1）银河稳健证券投资基金
投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前
提下，追求基金资产的长期稳定增值。
（2）银河收益证券投资基金
投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现
基金资产的安全及长期稳定增值。
3、银河银泰理财分红证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004 年3 月 30 日
基金投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报
4、银河银富货币市场基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004 年12 月 20 日
基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报
5、银河银信添利债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2007 年3 月 14 日
基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。 银河保本混合 2011年年度报告
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6、银河竞争优势成长股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2008 年5 月 26 日
基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期
资本增值。
7、银河行业优选股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2009 年4 月 24 日
基金投资目标： 本基金将“自上而下”的资产配置以及动态行业配置策略与“自下而上”的个股
优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、保持良好
流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。
8、银河沪深300价值指数证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2009 年12 月 28 日
基金投资目标：通过严格的投资程序约束、数学模型优化和跟踪误差控制模型等数量化风险管理
手段，追求指数投资相对于业绩比较基准的跟踪误差的最小化。
9、银河蓝筹精选股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2010 年7 月 16 日
基金投资目标：本基金投资于中国经济中具有代表性和竞争力的蓝筹公司，在有效控制风险的前
提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争使基金份额持有人分享中国经
济持续成长的成果。
10、银河创新成长股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2010 年12 月 29 日
基金投资目标：本基金投资于具有良好成长性的创新类上市公司，在有效控制风险的前提下，追
求基金资产的长期稳定增值。
11、银河消费驱动股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2011 年7 月 29 日 银河保本混合 2011年年度报告
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4.1.2
基金投资目标：本基金通过深入研究，重点投资与居民消费密切相关的行业中具有竞争优势的上
市公司，分享由于中国巨大的人口基数、收入增长和消费结构变革所带来的投资机会，在严格控制风
险的前提下，追求基金资产长期稳定增值。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介?
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
索峰
银河保本
混合型证
券投资基
金的基金
经理、 固定
收益部总
监
2011 年 5 月
31 日
- 17
本科学历，
曾就职于
润庆期货
公司、 申银
万国证券
公司、 原君
安证券和
中国银河
证券有限
责任公司，
期间主要
从事国际
商品期货
交易， 营业
部债券自
营业务和
证券投资
咨询工作。
2004 年 6
月加入银
河基金管
理有限公
司， 从事固
定收益产
品投资工
作， 历任银
河银富货
币市场基
金基金经
理、 银河收
益证券投
资基金基
金经理， 目
前兼任固银河保本混合 2011年年度报告
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定收益部
总监。
注：1.上表中任职日期为该基金基金合同成立日；
2. 证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项管理办法、 《基金合
同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资
产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有
人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理
念，严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控
制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明?
4.3.1
4.3.3
公平交易制度的执行情况?
银河保本混合型证券投资基金（以下简称“银河保本混合”）在本报告期内严格遵守《证券投资
基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所
管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较?
本基金管理人旗下无与银河保本混合投资风格相似的投资组合。
异常交易行为的专项说明?
本报告期未发现本基金有可能导致不公平交易的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明?
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析?
基金5月 31日成立后，按照基金合同约定，基金制定的建仓策略是：在可投资债券到期收益率具
备吸引力的时候，采取买入持有到期的策略，规避利率风险，并视安全垫的厚度和市场形势的判断，
适度参与可转债和权益类投资，博取风险收益。
根据对宏观和债券市场的判断，实际运作分为三个阶段：
1、基金成立至6 月底期间：采取半仓债券、剩余资金放逆回购的策略，优先对交易所分离债和交银河保本混合 2011年年度报告
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4.4.2
易所信用债进行了建仓，同时在资金利率高企期间，把握了逆回购机会。
2、7 月初-8月底：随着信誉债券收益率的进一步回升，基金将剩余资金积极配置在银行间信用债
和金融债上，基本完成建仓工作，期间参与了少量可转债和股票的投资。
3、9 月-12 月：基于货币政策进入微调，流动性渐趋宽松，经济和通胀双降态势确立，基金通过
杠杆融资主动加大债券投资力度，压缩了股票和可转债的投资比例，回避了权益市场的下跌风险。
在管理中，基金严格按照基金合同约定的 CPPI 控制策略，在投委会授权下，对投资组合进行风险
管理，并在建仓期和建仓期满后采取了相对不同的控制手段，确保基金在可控范围内符合投资目标的
要求。
报告期内基金的业绩表现?
报告期内，基金净值增长1.50%，比较基准增长2.84%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?
去年债券市场不断下跌，屡超市场预期，我们在判断债券建仓时点上亦出现偏差，虽出于谨慎原
则，采取分阶段建仓策略，但仍导致建仓时点把握不佳。主要原因是：分析体系忽略了银行理财产品
对整个金融市场资产定价的系统性影响。
展望12 年，中国经济已转入增速下降通道，产业资本和房地产去杠杆化是内因，全球经济不景气
是外因，这两个因素都需要较长的时间消化。由于人民币升值预期减弱，资本跨境流动的不确定性加
大，延续多年的流动性宽松环境也将面临考验，但可以通过多次下调存准率补充。去杠杆化的经济环
境，不利于市场总体利率水平的走低，也需警惕个别行业和地区的信用风险再现。
票据贴现利率自去年10 月初以来至今见顶回落， 有助于降低银行理财和信托产品对资本市场的干
扰，债券和股票市场的金融生态环境将得到明显的改善。我们判断债券市场上半年将继续延续牛市的
后半程，信用债总体表现将好于利率产品；股票市场目前对债券市场的风险补偿已达到历史高位区间，
股票市场已进入战略性做多的区域，应该积极主动布局。
本基金上半年的策略是：继续维持债券杠杆组合，充分享受债券市场的牛市，同时逐步增加可转
债和股票资产配置，力争为持有人创造超额收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况?
本报告期内，为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金份额持有人的利
益，监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、基金合同和管理制度，采银河保本混合 2011年年度报告
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用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的合法性和合规性、
执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行了持续的监察稽核，对发现的问题进行提示和追踪
落实，定期制作监察稽核报告，及时呈报公司领导层和上级监管部门。
本基金管理人采取的主要措施包括：
（1）积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召，采取外部法律顾问授课和内部监察部门培训
相结合的方式，多次组织全体员工开展《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平
交易制度指导意见》及其配套法规、公司内控制度等的学习。通过上述学习宣传活动，使员工加深了
对法律法规的认识，并进一步将法律法规与内控制度落实到日常工作中，确保其行为守法合规、严格
自律，恪守诚实信用原则，以充分维护基金持有人的利益。
（2）继续完善公司治理结构，严格按照现代企业制度的要求，以规范经营运作、保护基金份额持
有人利益为目标，建立、健全了组织结构和运行机制，明确界定董事会、监事会职责范围，认真贯彻
了独立董事制度，重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意，保证了独立董事在公司法人治
理结构中作用的切实发挥，保证了各项重大决策的客观公正。
（3）不断完善规章制度体系，根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运作的要求，对现有
的规章制度体系不断进行完善，对经营管理活动的决策、执行和监督程序进行规范，明确不同决策层
和执行层的权利与责任，细化研究、投资、交易等各项工作流程，为杜绝人为偏差、合法合规运作、
强化风险控制提供了制度保证。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明?
本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，基金会计部按照管理层批准后的估值政策进
行估值。
对于在交易所上市的证券，采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种，采用证券投资基
金估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准。
除了投资总监外，其他基金经理不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种，基金经理可以提
供估值建议。
上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明?
本基金于 2011 年5 月31 日成立，根据《基金合同》有关规定“本基金收益每年最多分配 12 次，
每次基金收益分配比列不低于收益分配基准日可供分配利润的10%”。截至2011年底，未进行利润分银河保本混合 2011年年度报告
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配。
§5 托管人报告?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明?
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行
了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明?
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金
资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发
现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见?
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告?
6.1 审计报告基本信息?
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 60821717_B12
6.2 审计报告的基本内容?
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 银河保本混合型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的银河保本混合型证券投资基金财务报表，包括
2011 年 12 月 31 日的资产负债表和 2011 年 5 月 31 日（基金合同
生效日）至 2011 年 12 月 31 日止期间的利润表及所有者权益（基
金净值）变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是基金管理人银河基金管理有限公司的
责任。 这种责任包括： （1） 按照企业会计准则的规定编制财务报表，银河保本混合 2011年年度报告
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并使其实现公允反映； （2）设计、执行和维护必要的内部控制，以
使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注
册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表金额和披露的审
计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞
弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，
以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意
见。 审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见
提供了基础。
审计意见段 我们认为， 上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定
编制，公允反映了银河保本混合型证券投资基金 2011 年 12 月 31
日的财务状况以及 2011 年 5 月 31 日（基金合同生效日）至 2011
年 12月31 日止期间的经营成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 徐
艳 蒋燕华
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所
会计师事务所的地址 上海市世纪大道 100 号环球金融中心 50楼
审计报告日期 2012年3月21日
§7 年度财务报表?
7.1 资产负债表?
会计主体：银河保本混合型证券投资基金
报告截止日： 2011 年12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 892,971.11
结算备付金
1,572,296.37
存出保证金
5,777.41
交易性金融资产 7.4.7.2 1,037,463,406.11
其中：股票投资
13,854,387.71
基金投资
-银河保本混合 2011年年度报告
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债券投资
1,023,609,018.40
资产支持证券投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款
3,207,159.56
应收利息 7.4.7.5 19,965,015.96
应收股利
-
应收申购款
889.32
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
1,063,107,515.84
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年12月 31 日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
180,000,000.00
应付证券清算款
-
应付赎回款
1,268,363.47
应付管理人报酬
916,993.34
应付托管费
152,832.22
应付销售服务费
-
应付交易费用 7.4.7.7 6,142.24
应交税费
35,345.00
应付利息
4,951.97
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 249,413.66
负债合计
182,634,041.90
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 867,605,826.02
未分配利润 7.4.7.10 12,867,647.92
所有者权益合计
880,473,473.94
负债和所有者权益总计
1,063,107,515.84
注： （1）报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.015 元，基金份额总额 867,605,826.02 份。
（2）本基金合同于2011年5 月31 日生效。
7.2 利润表?
会计主体：银河保本混合型证券投资基金
本报告期： 2011年5月 31 日 至 2011年 12月31 日
单位：人民币元 银河保本混合 2011年年度报告
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项 目 附注号
本期
2011年5 月31 日至2011年
12 月31 日
一、收入
22,010,321.00
1.利息收入
16,921,954.69
其中：存款利息收入 7.4.7.11 533,839.64
债券利息收入
12,439,986.48
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
3,948,128.57
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-6,902,010.22
其中：股票投资收益 7.4.7.12 101,043.00
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.13 -7,003,053.22
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.16 11,033,753.71
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 956,622.82
减：二、费用
8,925,150.32
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 6,875,923.38
2．托管费 7.4.10.2.2 1,145,987.31
3．销售服务费 7.4.10.2.3 -
4．交易费用 7.4.7.18 32,127.66
5．利息支出
624,835.19
其中：卖出回购金融资产支出
624,835.19
6．其他费用 7.4.7.19 246,276.78
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
13,085,170.68
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
13,085,170.68
7.3 所有者权益（基金净值）变动表?
会计主体：银河保本混合型证券投资基金
本报告期：2011 年5 月31 日 至 2011 年 12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年5 月31 日至2011 年12 月31 日 银河保本混合 2011年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
1,057,742,489.95 - 1,057,742,489.95
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- 13,085,170.68 13,085,170.68
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-190,136,663.93 -217,522.76 -190,354,186.69
其中：1.基金申购款 966,245.20 3,108.45 969,353.65
2.基金赎回款 -191,102,909.13 -220,631.21 -191,323,540.34
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列）
---
五、期末所有者权益（基金
净值）
867,605,826.02 12,867,647.92 880,473,473.94
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______尤象都______
______陈勇______
____董伯儒____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注?
7.4.1 基金基本情况?
银河保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称
“中国证监会”）证监许可[2011]438 号文《关于核准银河保本混合型证券投资基金募集的批复》的
核准，由银河基金管理有限公司作为管理人于 2011 年 4 月 25 日至 2011 年 5 月 25 日向社会公开发行
募集，募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明（2011）验字第 60821717_B01 号验资
报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2011 年 5 月 31 日生效。本基金为契约型开放
式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 1,057,309,406.69 元，
在募集期间产生的活期存款利息为人民币 433,083.26 元，以上实收基金（本息）合计为人民币
1,057,742,489.95 元，折合 1,057,742,489.95 份基金份额。本基金的基金管理人为银河基金管理有
限公司，基金注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限
公司，保证人为中国银河金融控股有限责任公司。
根据《银河保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金为基金份额持有人认购并持有到银河保本混合 2011年年度报告
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期的基金份额提供的保本额为基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的投资金额，即基金份额持
有人认购并持有到期的基金份额的净认购金额（不包括认购费用） ，以及募集期间的利息收入之和。在
保本周期到期日，如按基金份额持有人认购并持有到期的基金份额与到期日基金份额净值的乘积加上
其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额高于或等于基金份额持有人认购并持有
到期的基金份额的投资金额，基金管理人将按可赎回金额支付给基金份额持有人；如基金份额持有人
认购并持有到期的基金份额与到期日基金份额净值的乘积加上其认购并持有到期的基金份额累计分红
款项之和计算的总金额低于基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的投资金额，则基金管理人应
补足该差额，并在保本周期到期日后二十个工作日内将该差额支付给基金份额持有人，保证人对此提
供不可撤销的连带责任保证。但基金份额持有人未持有到期而赎回或转换出的基金份额或者基金份额
持有人在本保本周期内申购的基金份额或者发生基金合同约定的其他不适用保本条款情形的相应的基
金份额不适用本条款。
本基金保本周期为三年，自基金合同生效之日起至三个公历年后对应日止。保本周期届满时，在
符合保本基金存续条件下，本基金继续存续并进入下一保本周期，该保本周期的具体起讫日期以本基
金管理人届时公告为准；如保本到期后，本基金未能符合上述保本基金存续条件，则本基金将按基金
合同的约定，变更为“银河强化收益债券型证券投资基金” 。基金的投资目标、投资范围、投资策略以
及基金费率等相关内容也将根据基金合同的相关约定作相应修改。
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板
及其他经中国证监会核准上市的股票） 、国债、AAA的债券、货币市场工具、权证等，以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。本基金不投资于资产支
持证券，不投资于地方政府债券。本基金的投资对象主要分为两类：保本资产和风险资产。现阶段，
保本资产主要是债券，包括国债、高信用等级的AAA 级企业债、AAA级金融债、AAA 级公司债、央行票
据等；风险资产主要是股票和可转换债券等。此外，基金管理人还将在本基金合同和证券法律法规的
约束范围内积极参与包括新股申购、新债申购、可转债投资等有可能带来较高收益的风险资产的投资。
本基金投资的股票、权证和可转换债券等权益类资产合并计算为风险资产。股票等风险资产占基金资
产的比例为 0%－30%，其中权证的投资比例不超过基金资产净值的 3%。自本基金成立起的六个月内，
或自新的保本周期的集中申购期末起的六个月内，股票等风险资产的投资比例上限不超过基金资产净
值的 10%。本基金投资的债券等固定收益类金融工具占基金资产的比例为 65%-100%，现金或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，债券投资比例不低于基金资产净值的65%。
本基金的业绩表标准为：三年期银行定期存款税后收益率。
银河保本混合 2011年年度报告
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7.4.2
7.4.4
会计报表的编制基础?
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体会计
准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对
于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执
行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证
券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编
报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告
和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明?
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2011 年12 月 31 日的财务状
况以及2011 年5 月31 日 （基金合同生效日） 至2011年 12月31 日止期间的经营成果和净值变动情况。
重要会计政策和会计估计?
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、 《证券投资基金会计核算业务指引》
和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度?
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期
间系2011 年5 月 31 日（基金合同生效日）起至 2011 年 12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本位币?
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元
为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类?
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工
具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资银河保本混合 2011年年度报告
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产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投
资和衍生工具（主要系权证投资） ；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他
金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认?
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期
工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认
为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价
值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时
调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止
确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了
金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留
金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止
确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融
资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入
账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
银河保本混合 2011年年度报告
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(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入
账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法
推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入
账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值
的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价
款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5)回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小
时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则?
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本基金
的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报
价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场
上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允
价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资
产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：
1)股票投资
(1)上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经银河保本混合 2011年年度报告
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济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估
值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明
最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市的股票的估值
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值
方法估值；
B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况
下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证
券估值日的估值方法估值；
C.非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时， 采用
在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时， 按中
国证监会相关规定处理；
2) 债券投资
(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。 估值日无交易的但最近交易日后经
济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估
值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明
最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利
息得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未
发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了
重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变
化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，
调整最近交易市价，确定公允价值；
(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估银河保本混合 2011年年度报告
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值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价
值；
3) 权证投资
(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易的但最近交易日后
经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价
估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可
参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表
明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市流通的权证， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，
按成本计量；
(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4)分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通
的债券和权证分别按上述2)、3)中的相关原则进行估值；
5)其他
(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的， 基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销?
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同
时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵
销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相
互抵销。
7.4.4.7 实收基金?
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分
别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的
实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 银河保本混合 2011年年度报告
第 27 页 共 53 页
7.4.4.8 损益平准金?
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未
实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基
金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算， 并于期末全额转入“未分配
利润/(累计亏损)”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量?
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议
规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的
利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业
代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券发行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(8)股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣
代缴的个人所得税后的净额入账；
(9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性
金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时
候确认。
银河保本混合 2011年年度报告
第 28 页 共 53 页
7.4.4.10 费用的确认和计量?
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的 1.20%的年费率逐日计提；若保本周期到期后，本基金不
符合保本基金存续条件，基金份额持有人将所持有本基金份额转为变更后的“银河强化收益债券型证
券投资基金”的基金份额，管理费按前一日基金资产净值的0.70%的年费率计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率逐日计提；若保本周期到期后，本基金不
符合保本基金存续条件，基金份额持有人将所持有本基金份额转为变更后的“银河强化收益债券型证
券投资基金”的基金份额，托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提；
(3)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异
较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基
金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策?
(1)本基金的每份基金份额享有同等分配权；
(2)收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。在保本周期内，当投资人的
现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，由基金管理人承担该项费用。如基
金转型为银河强化收益债券型证券投资基金，当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转
账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除息日的单位净值自动转为基金份
额；
(3)本基金收益每年最多分配 12 次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润
的 10%；
(4)若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；
(5)本基金在保本周期内仅采取现金分红一种收益分配方式，不进行红利再投资；若保本到期后本
基金在《基金合同》规定范围内变更为“银河强化收益债券型证券投资基金”，基金收益分配方式分
为现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基
金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
(6)基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截至日）的时间不得超过 15 个工
作日；
(7)基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值， 即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(8)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 银河保本混合 2011年年度报告
第 29 页 共 53 页
7.4.5
7.4.6
会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明?
7.4.5.1 会计政策变更的说明?
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明?
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明?
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
税项?
1.印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）交
易印花税税率，由原先的3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券
（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免
征收印花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年1 月1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基
金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、银河保本混合 2011年年度报告
第 30 页 共 53 页
7.4.7
债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴
20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通
知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财
税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
重要财务报表项目的说明?
7.4.7.1 银行存款?
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月31 日
活期存款 892,971.11
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 892,971.11
7.4.7.2 交易性金融资产?
单位：人民币元
本期末
2011 年 12 月31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 16,763,549.92 13,854,387.71 -2,909,162.21
交易所市场 338,540,045.77 345,530,018.40 6,989,972.63
银行间市场 671,126,056.71 678,079,000.00 6,952,943.29 债券
合计 1,009,666,102.48 1,023,609,018.40 13,942,915.92
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,026,429,652.40 1,037,463,406.11 11,033,753.71
银河保本混合 2011年年度报告
第 31 页 共 53 页
7.4.7.4.1
7.4.7.4.2
7.4.7.3 衍生金融资产/负债?
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产?
各项买入返售金融资产期末余额?
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
期末买断式逆回购交易中取得的债券?
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息?
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月31 日
应收活期存款利息 474.35
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 778.25
应收债券利息 19,963,763.36
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 19,965,015.96
7.4.7.6 其他资产?
本基金本报告期末无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用?
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月31 日
交易所市场应付交易费用 4,867.24
银行间市场应付交易费用 1,275.00
合计 6,142.24
7.4.7.8 其他负债?
单位：人民币元
项目 本期末 银河保本混合 2011年年度报告
第 32 页 共 53 页
2011 年 12 月31 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 19,413.66
预提审计费 50,000.00
预提信息披露费 180,000.00
合计 249,413.66
7.4.7.9 实收基金?
金额单位：人民币元
本期
2011年5 月31 日(基金合同生效日)至2011年 12月31 日 项目
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 1,057,742,489.95 1,057,742,489.95
本期申购 966,245.20 966,245.20
本期赎回（以“-”号填列） -191,102,909.13 -191,102,909.13
_年_月_日基金拆分/份额折算前 --
基金拆分/份额折算变动份额 --
本期申购 --
本期赎回（以“-”号填列） --
本期末 867,605,826.02 867,605,826.02
注： （1）申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
（2）本基金合同于 2011 年 5 月 31 日生效。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民
币 1,057,309,406.69 元， 在募集期间产生的活期存款利息为人民币 433,083.26 元，以上实收基金 （本
息）合计为人民币1,057,742,489.95 元，折合1,057,742,489.95 份基金份额。
7.4.7.10 未分配利润?
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 2,051,416.97 11,033,753.71 13,085,170.68
本期基金份额交易
产生的变动数
-244,692.35 27,169.59 -217,522.76
其中：基金申购款 1,032.11 2,076.34 3,108.45
基金赎回款 -245,724.46 25,093.25 -220,631.21
本期已分配利润 - - -
本期末 1,806,724.62 11,060,923.30 12,867,647.92
银河保本混合 2011年年度报告
第 33 页 共 53 页
7.4.7.11 存款利息收入?
单位：人民币元
项目
本期
2011 年5 月31 日至2011 年 12 月31 日
活期存款利息收入 496,507.70
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 37,331.94
其他 -
合计 533,839.64
7.4.7.12 股票投资收益?
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入?
单位：人民币元
项目
本期
2011年5月31日至2011年12月31日
卖出股票成交总额 934,243.00
减：卖出股票成本总额 833,200.00
买卖股票差价收入 101,043.00
7.4.7.13 债券投资收益?
单位：人民币元
项目
本期
2011年5月31日至2011年12月31日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 305,160,080.68
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总
额
303,635,672.85
减：应收利息总额 8,527,461.05
债券投资收益 -7,003,053.22
7.4.7.14 衍生工具收益?
本基金本报告期无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益?
本基金本报告期无股利收益。
7.4.7.16 公允价值变动收益?
单位：人民币元 银河保本混合 2011年年度报告
第 34 页 共 53 页
项目名称
本期
2011 年5 月31 日至2011 年 12 月31 日
1.交易性金融资产 11,033,753.71
——股票投资 -2,909,162.21
——债券投资 13,942,915.92
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 11,033,753.71
7.4.7.17 其他收入?
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 5 月 31 日至 2011 年 12 月 31 日
基金赎回费收入 956,622.82
合计 956,622.82
7.4.7.18 交易费用?
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 5 月 31 日至 2011 年 12 月 31 日
交易所市场交易费用
26,977.66
银行间市场交易费用
5,150.00
合计
32,127.66
7.4.7.19 其他费用?
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 5 月 31 日至 2011 年 12 月 31 日
审计费用 50,000.00
信息披露费 180,000.00
资金汇划费 10,876.78
帐户维护费 4,500.00
其他 900.00
合计 246,276.78
银河保本混合 2011年年度报告
第 35 页 共 53 页
7.4.8
7.4.9
或有事项、资产负债表日后事项的说明?
7.4.8.1 或有事项?
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项?
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
关联方关系?
关联方名称 与本基金的关系
银河基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中国银河金融控股有限责任公司 基金管理人的第一大股东、基金保证人
中国石油天然气集团公司 基金管理人的股东
首都机场集团公司 基金管理人的股东
上海市城市建设投资开发总公司 基金管理人的股东
湖南电广传媒股份有限公司 基金管理人的股东
中国银河证券股份有限公司 受基金管理人第一大股东控制、基金代销机构
7.4.10
7.4.10.1.1
本报告期及上年度可比期间的关联方交易?
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易?
股票交易?
金额单位：人民币元
本期
2011年5 月31 日(基金合同生效日)至2011年 12月31 日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 13,067,190.92 74.23%
债券交易
金额单位：人民币元
本期
2011年5 月31 日(基金合同生效日)至2011年 12月31 日
关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 530,245,907.18 82.52%
债券回购交易 银河保本混合 2011年年度报告
第 36 页 共 53 页
金额单位：人民币元
本期
2011年5 月31 日(基金合同生效日)至2011年 12月31 日
关联方名称
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 5,441,400,000.00 72.36%
7.4.10.1.2
7.4.10.1.3
权证交易?
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
应支付关联方的佣金?
金额单位：人民币元
本期
2011年5月31日(基金合同生效日)至2011年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
中国银河证券
股份有限公司
11,101.56 74.22% 1,011.51 20.78%
注：上述佣金按市场佣金率计算，扣除由证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证
券结算风险基金和买（卖）证管费等） 。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供
的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬?
7.4.10.2.1 基金管理费?
单位：人民币元
项目
本期
2011年5月31日(基金合同生效日)至2011年12月31
日
当期发生的基金应支付的管理费 6,875,923.38
其中：支付销售机构的客户维护费 3,432,481.24
注：2011 年末未支付管理费余额916,993.34 元。
基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.20%/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管
人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息银河保本混合 2011年年度报告
第 37 页 共 53 页
7.4.10.2.2
日，支付日期顺延。
基金托管费?
单位：人民币元
项目
本期
2011年5月31日(基金合同生效日)至2011年12月31
日
当期发生的基金应支付的托管费 1,145,987.31
注：2011 年末未支付托管费余额152,832.22 元。
基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.2%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.2%/当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管
人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息
日，支付日期顺延。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易?
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况?
7.4.10.4.1
7.4.10.4.2
报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况?
本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况?
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入?
单位：人民币元
本期
2011年5 月31 日(基金合同生效日)至2011年 12月31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入
中国建设银行股份有限公司 892,971.11 496,507.70
银河保本混合 2011年年度报告
第 38 页 共 53 页
7.4.11
7.4.12
7.4.12.3.1
7.4.12.3.2
7.4.13
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况?
本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
利润分配情况?
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金?
本基金本报告期未进行利润分配。
期末（?2011 年12 月31 日? ）本基金持有的流通受限证券?
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券?
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票?
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券?
银行间市场债券正回购?
截至本报告期末 2011 年12 月 31 日止， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额。
交易所市场债券正回购?
截至本报告期末 2011 年12 月 31 日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券
款余额 180,000,000.00 元，于 2012 年 1 月 4 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交
易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券
后，不低于债券回购交易的余额。
金融工具风险及管理?
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构?
本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过公司
治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制环境。本
基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、基本管理制度、部门管理制度和业务手册等五个层
次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，通过风险定位系
统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程序和控制措施，有效
保障稳健经营和长期发展。
本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括： （1）员工自律； （2）部门主管的银河保本混合 2011年年度报告
第 39 页 共 53 页
7.4.13.4.1
检查监督； （3）总经理领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督； （4）董事会领导下的督察长办
公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。
公司设立独立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风险建
议；对于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；对于投
资关联交易进行检查监督以及其它风险相关事项。
7.4.13.2 信用风险?
信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债
券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均投资于具
有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算， 因此违约
风险发生的可能性很小；同时，公司建立了内部评级体系和交易对手库，在进行银行间同业市场交易
时针对不同的交易对手采用不同的结算方式，以控制相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险?
流动性风险是因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。本基金的流
动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银
行间同业市场交易，因此除部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基
金持有的债券投资的公允价值。本基金管理人每日对本基金的流动性需求进行测算，并同时通过独立
的风控专员定期对基金流动性进行检查，并对潜在的流动性风险进行提示。
7.4.13.4 市场风险?
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险?
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益
的风险。本基金经营活动的现金流量与市场利率变化有一定的相关性。下表统计了本基金面临的利率银河保本混合 2011年年度报告
第 40 页 共 53 页
风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口?
单位：人民币元
本期末
2011 年 12 月31
日
1 个月以内
1-3个
月
3个月-1年 1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 892,971.11 - - - - - 892,971.11
结算备付金 1,572,296.37 - - - - - 1,572,296.37
存出保证金 - - - - - 5,777.41 5,777.41
交易性金融资产 -- 67,275,000.00956,334,018.40 -13,854,387.711,037,463,406.11
应收证券清算款 - - - - - 3,207,159.56 3,207,159.56
应收利息 - - - - -19,965,015.96 19,965,015.96
应收申购款 - - - - - 889.32 889.32
资产总计 2,465,267.48 - 67,275,000.00956,334,018.40 -37,033,229.961,063,107,515.84
负债
卖出回购金融资
产款
180,000,000.00 - - - - - 180,000,000.00
应付赎回款 - - - - - 1,268,363.47 1,268,363.47
应付管理人报酬 - - - - - 916,993.34 916,993.34
应付托管费 - - - - - 152,832.22 152,832.22
应付交易费用 - - - - - 6,142.24 6,142.24
应付利息 - - - - - 4,951.97 4,951.97
应交税费 - - - - - 35,345.00 35,345.00
其他负债 - - - - - 249,413.66 249,413.66
负债总计 180,000,000.00 - - - - 2,634,041.90 182,634,041.90
利率敏感度缺口 -177,534,732.52 - 67,275,000.00956,334,018.40 -34,399,188.06 880,473,473.94
注：银河保本混合成立于2011年5月 31 日。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析?
1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测算
的理论变动值。
2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25个基点，其他市场变量均不发生变化。
3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动
本期末（ 2011年 12月31日 ）
分析
市场利率下降25 个基
3,293,392.18 银河保本混合 2011年年度报告
第 41 页 共 53 页
点
市场利率上升25 个基
点
-3,293,392.18
注：本基金成立于2011年5月 31日。
7.4.13.4.2
7.4.13.4.3
外汇风险?
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
其他价格风险?
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股
票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的
分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口?
金额单位：人民币元
本期末
2011 年 12 月31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 13,854,387.71 1.57
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 13,854,387.71 1.57
注：本基金成立于2011年5 月 31日。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析?
1、 估测组合市场价格风险的数据为上证A股指数变动时， 股票资产相应的理论变动值。
2、假定上证A 股指数变化5%，其他市场变量均不发生变化。
3、测算时期为3 个月，对于交易少于3个月的资产，默认其波动与指数同步。
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动
本期末（ 2011年 12月31日 ）
上证A 股指数上升5% 504,035.55
上证A 股指数下降5% -504,035.55
分析
注：本基金成立于2011年5月 31日。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项?
无。 银河保本混合 2011年年度报告
第 42 页 共 53 页
§8 投资组合报告?
8.1 期末基金资产组合情况?
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 13,854,387.71 1.30
其中：股票 13,854,387.71 1.30
2 固定收益投资 1,023,609,018.40 96.28
其中：债券 1,023,609,018.40 96.28
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 2,465,267.48 0.23
6 其他各项资产 23,178,842.25 2.18
7 合计 1,063,107,515.84 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合?
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 13,854,387.71 1.57
C0 食品、饮料
- -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 90,000.00 0.01
C8
医药、生物制品 13,764,387.71 1.56
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -银河保本混合 2011年年度报告
第 43 页 共 53 页
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 13,854,387.71 1.57
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 600079 人福医药 580,373 11,183,787.71 1.27
2 600518 康美药业 230,000 2,580,600.00 0.29
3 300257 开山股份 1,500 90,000.00 0.01
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动?
8.4.1 ? 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 600079 人福医药 13,733,552.20 1.56
2 600518 康美药业 2,935,497.72 0.33
3 601669 中国水电 657,000.00 0.07
4 300257 开山股份 94,500.00 0.01
5 601886 江河幕墙 40,000.00 0.00
6 002612 朗姿股份 35,000.00 0.00
7 300255 常山药业 28,000.00 0.00
8 002614 蒙发利 26,000.00 0.00
9 300259 新天科技 10,950.00 0.00
10 002622 永大集团 10,000.00 0.00
11 300262 巴安水务 9,000.00 0.00
12 601636 旗滨集团 9,000.00 0.00
13 300264 佳创视讯 8,250.00 0.00
注：本项及下项 8.4.2， 8.4.3 的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出
股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 银河保本混合 2011年年度报告
第 44 页 共 53 页
8.4.2 ? 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值比
例（％）
1 601669 中国水电 716,860.00 0.08
2 601886 江河幕墙 55,043.00 0.01
3 002612 朗姿股份 45,000.00 0.01
4 300255 常山药业 31,850.00 0.00
5 002614 蒙发利 18,980.00 0.00
6 300262 巴安水务 15,200.00 0.00
7 300259 新天科技 15,135.00 0.00
8 601636 旗滨集团 14,630.00 0.00
9 002622 永大集团 12,720.00 0.00
10 300264 佳创视讯 8,825.00 0.00
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额?
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 17,596,749.92
卖出股票收入（成交）总额 934,243.00
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合?
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 321,046,000.00 36.46
其中：政策性金融债 321,046,000.00 36.46
4 企业债券 702,563,018.40 79.79
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,023,609,018.40 116.26
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
金额单位：人民币元 银河保本混合 2011年年度报告
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 110302 11 进出 02 900,000 90,441,000.00 10.27
2 126014 08 国电债 923,840 84,854,704.00 9.64
3 126011 08 石化债 900,000 83,097,000.00 9.44
4 088023 08 晋煤债 1 700,000 71,393,000.00 8.11
5 110203 11 国开 03 700,000 70,154,000.00 7.97
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细?
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注?
8.9.1
8.9.2
8.9.3
报告期内本基金投资的前十名证券中的发行主体没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
期末其他各项资产构成?
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,777.41
2 应收证券清算款 3,207,159.56
3 应收股利 -
4 应收利息 19,965,015.96
5 应收申购款 889.32
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,178,842.25
8.9.4
8.9.5
期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 银河保本混合 2011年年度报告
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§9 基金份额持有人信息?
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构?
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
11,681 74,274.96 7,583,532.83 0.87% 860,022,293.19 99.13%
注：本基金合同于2011年5月 31日生效。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况?
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
--
§10 开放式基金份额变动?
单位：份
基金合同生效日（ 2011 年 5 月31 日 ）基金份额总额
1,057,742,489.95
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 966,245.20
减: 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 191,102,909.13
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 867,605,826.02
注：本基金合同于2011年5月 31日生效。
§11 重大事件揭示?
11.1 基金份额持有人大会决议?
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动?
一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动：
1、2011年2月 26日在《上海证券报》 、 《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于董事
变更的公告》 ，经公司第十八次股东会议审议通过，由徐旭女士、刘澎湃先生、熊科金先生、张国臣先银河保本混合 2011年年度报告
第 47 页 共 53 页
生、凌有法先生、王志强先生、熊人杰先生、孙树义先生、王福山先生、秦荣生先生、沈祥荣先生组
成公司第三届董事会，其中孙树义先生、王福山先生、秦荣生先生、沈祥荣先生为独立董事。第二届
董事会中李锡奎先生、戴宪生先生、李洪先生、裴勇先生不再担任公司董事，傅丰祥先生不再担任公
司独立董事。
2、2011年2月 26日在《上海证券报》 、 《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于高级
管理人员变更的公告》 ，公司第二届董事会任期届满，经公司第三届董事会第一次会议表决通过，选举
徐旭同志担任公司董事长，李锡奎同志不再担任公司董事长，聘任尤象都和陈勇两位同志担任公司副
总经理。
3、2011 年 6 月 3 日在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》上刊登了《银河基金管理有
限公司关于银河创新成长股票型证券投资基金增加基金经理的公告》 ， 银河创新成长股票型证券投资基
金增加王培为基金经理。
3、2011年7月 21日在《上海证券报》 、 《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于总经
理离职及副总经理代行总经理职务的公告》 ，鉴于总经理熊科金同志因个人原因辞职，经银河基金管理
有限公司第三届董事会审议，决定免去熊科金同志总经理职务，由副总经理尤象都同志代行总经理职
务。
4、2011 年 12 月 17 日在《上海证券报》 、 《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于总
经理任职及督察长变更的公告》 ，根据《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的有关规定，经第三
届董事会第五次会议表决通过，决定聘任尤象都同志担任公司总经理、聘任李立生同志担任公司督察
长。
二、报告期内基金托管人发生如下重大变动：
本基金托管人 2011 年2 月9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设银行
投资托管服务部副总经理（主持工作） ，其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2011〕115
号） 。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。本基金托管人2011年1 月31 日发布任免
通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。本基金托管人 2011 年 10 月24 日发布
任免通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管服务部副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼?
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
银河保本混合 2011年年度报告
第 48 页 共 53 页
11.4 基金投资策略的改变?
报告期内无涉基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况?
报告期内本基金未改聘会计师事务所。
本基金本期报告内应支付给安永华明会计师事务所的报
酬为50,000.00 元人民币。目前该会计师事务所已向本基金提供1 年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况?
报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况???
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况?
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元数
量
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
银河证券 2 13,067,190.92 74.23% 11,101.56 74.22% 新增
兴业证券 1 4,536,102.00 25.77% 3,855.73 25.78% 新增
中银国际 2 - - - - 新增
广发证券 1 - - - - 新增
中信建投 1 - - - - 新增
东兴证券 1 - - - - 新增
国泰君安 2 - - - - 新增
民生证券 1 - - - - 新增
申银万国 1 - - - - 新增
安信证券 3 - - - - 新增
浙商证券 1 - - - - 新增
中信证券 1 - - - - 新增
国信证券 1 - - - - 新增
东吴证券 1 - - - - 新增
注：选择证券公司专用席位的标准
（1）实力雄厚；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求； 银河保本混合 2011年年度报告
第 49 页 共 53 页
11.7.2
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易之需
要，并能提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和咨询
服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并能根据基
金投资的特定要求，提供专题研究报告；
（6）本基金管理人要求的其他条件。
选择证券公司专用席位的程序:
（1）资格考察；
（2）初步确定；
（3）签订协议。
基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况?
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
银河证券 530,245,907.18 82.52%5,441,400,000.00 72.36% - -
兴业证券 71,054,578.73 11.06% 408,100,000.00 5.43% - -
中银国际 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
中信证券 9,094,817.52 1.42% 908,000,000.00 12.07% - -
国信证券 32,152,255.24 5.00% 762,300,000.00 10.14% - -
东吴证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件?
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 银河保本混合 2011年年度报告
第 50 页 共 53 页
1
银河保本混合型证券投资基金基
金合同摘要
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年4月20日
2
银河保本混合型证券投资基金招
募说明书
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年4月20日
3
银河保本混合型证券投资基金份
额发售公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年4月20日
4 担保合同
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年4月20日
5
银河基金管理有限公司关于旗下
部分开放式基金新增中国光大银
行股份有限公司为代销机构的公
告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2011年4月25日
6
银河保本混合型证券投资基金关
于新增中国银行股份有限公司等
为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年4月25日
7
关于银河保本混合型证券投资基
金认购、申购和赎回费的提示性公
告
《上海证券报》 、 《证
券时报》 、公司网站
2011年4月27日
8
银河保本混合型证券投资基金关
于新增深圳发展银行股份有限公
司为代销机构的公告
《上海证券报》 、 《证
券时报》 、公司网站
2011年4月28日
9
银河保本混合型证券投资基金关
于新增中信银行股份有限公司及
中国民生银行股份有限公司为代
销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站，正文
在公司网站 2011年5月4日 银河保本混合 2011年年度报告
第 51 页 共 53 页
10
银河保本混合型证券投资基金关
于新增宏源证券股份有限公司及
东兴证券股份有限公司为代销机
构的公告
摘要《中国证券报》 、
《上海证券报》 、 《证
券时报》 、公司网站；
正文在公司网站 2011年5月11日
11
银河基金管理有限公司关于旗下
基金新增财通证券有限责任公司
为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年5月19日
12
银河保本混合型证券投资基金合
同生效公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年6月2日
13
关于旗下基金持有的停牌股票恢
复市价估值方法的提示性公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年6月11日
14
银河基金管理有限公司关于旗下
基金对长期停牌的股票变更估值
方法的提示性公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年6月18日
15
关于旗下基金持有的停牌股票恢
复市价估值方法的提示性公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年7月13日
16
银河保本混合型证券投资基金开
放日常申购和赎回公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年7月15日
17
银河基金管理有限公司关于总经
理离职及副总经理代行总经理职
务的公告
《上海证券报》 、 《证
券时报》 、公司网站
2011年7月21日
18
银河保本混合型证券投资基金关
于开通定期定额申购及网上交易
申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年7月21日
19 银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》 、 《上 2011年7月29日 银河保本混合 2011年年度报告
第 52 页 共 53 页
基金网上交易申购费率优惠的公
告
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
20
银河基金管理有限公司关于旗下
基金参加华宝证券有限责任公司
网上交易费率优惠的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年9月1日
21
关于旗下基金持有的停牌股票恢
复市价估值方法的提示性公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年9月15日
22
银河保本混合型证券投资基金
2011 年3 季报
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011 年 10 月25 日
23
银河基金管理有限公司关于参加
华安证券有限责任公司网上申购
及定投申购费率优惠的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011 年 11 月7 日
24
银河基金管理有限公司关于总经
理任职及督察长变更的公告
《上海证券报》 、 《证
券时报》 、公司网站 2011 年 12 月17 日
§12 影响投资者决策的其他重要信息?
1、2011年10月 28日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，根据国
家金融工作的需要，郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司（“本行”）董事会（“董事会”）
提出辞呈，请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法
规和本行章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2、2012 年 1 月
16 日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自 2012 年1 月16 日起，王
洪章先生就任本行董事长、执行董事。
§13 备查文件目录?
13.1 备查文件目录?
1、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件 银河保本混合 2011年年度报告
第 53 页 共 53 页
2、 《银河保本混合型证券投资基金基金合同》
3、 《银河保本混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河保本混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
13.2 存放地点?
上海市世纪大道 1568 号中建大厦15 楼
13.3 查阅方式?
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2012年3月27日
