银河消费驱动股票型证券投资基金2011年
年度报告
2011年12月31日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2012年 3 月27 日
银河消费股票 2011年年度报告
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§1 重要提示及目录?
1.1 重要提示?
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司 （以下简称： 中国建设银行） 根据本基金合同规定，于2012
年3 月23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经会计师事务所审计。
本报告期自2011年1月1日起至12月31 日止。
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1.2 目录?
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况.......................................................................................................... 8
§4 管理人报告 .................................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................................. 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明................................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望................................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况................................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明............................................................................ 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明................................................................................ 15
§5 托管人报告 ................................................................................................................................................ 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................................................... 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................... 16
§6 审计报告 .................................................................................................................................................... 16
6.1 审计报告基本信息............................................................................................................................ 16
6.2 审计报告的基本内容........................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ............................................................................................................................................ 17
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.................................................................................................... 19
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 ............................................................................................................................................ 41
8.1 期末基金资产组合情况.................................................................................................................... 41
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.................................................................................................... 41
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................ 42
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动................................................................................................ 43
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合............................................................................................ 44
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................................... 45
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........................ 45
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................................... 45 银河消费股票 2011年年度报告
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8.9 投资组合报告附注............................................................................................................................ 45
§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................46
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构........................................................................................ 46
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况................................................................ 46
§10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................................. 47
§11 重大事件揭示 .......................................................................................................................................... 47
11.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................................. 47
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................................. 47
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................................. 48
11.4 基金投资策略的改变...................................................................................................................... 48
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.......................................................................................... 48
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................... 48
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...................................................................................... 48
11.8 其他重大事件.................................................................................................................................. 50
§12 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................... 52
§13 备查文件目录 .......................................................................................................................................... 53
13.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 53
13.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 53
13.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 53
银河消费股票 2011年年度报告
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§2 基金简介?
2.1 基金基本情况?
基金名称 银河消费驱动股票型证券投资基金
基金简称 银河消费股票
基金主代码 519678
交易代码 519678
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年7 月29 日
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 363,526,921.68 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明?
投资目标 本基金通过深入研究，重点投资与居民消费密切相关的
行业中具有竞争优势的上市公司，分享由于中国巨大的
人口基数、收入增长和消费结构变革所带来的投资机会，
在严格控制风险的前提下，追求基金资产长期稳定增值。
投资策略 本基金投资的股票资产占基金资产的 60%－95%，债券、
现金等金融工具占基金资产的比例为 5%-40%，现金或者
到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%，权证的投资比例不超过基金资产净值的 3%，资产支
持证券的投资比例不超过基金资产净值的 20%。 本基金将
不低于80%的股票资产投资于受消费驱动的上市公司。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%
风险收益特征 本基金是股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于
货币市场基金、债券型基金与混合型基金，在证券投资
基金中属于风险较高、预期收益较高的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人?
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银河基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 李立生 尹东
联系电话 021-38568699 010-67595003 信息披露负责人
电子邮箱 lilisheng@galaxyasset.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话
400-820-0860 010-67595096
传真 021-38568568 010-66275865
注册地址 上海市浦东新区世纪大道
1568 号 15 层
北京市西城区金融大街 25号 银河消费股票 2011年年度报告
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办公地址 上海市浦东新区世纪大道
1568 号 15 层
北京市西城区闹市口大街1号院1
号楼
邮政编码 200122 100033
法定代表人 徐旭 王洪章
2.4 信息披露方式??
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.galaxyasset.com
基金年度报告备置地点 1、上海市世纪大道1568号中建大厦15 楼
2、北京
市西城区闹市口大街1 号院 1 号楼
2.5 其他相关资料?
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所 上海市世纪大道 100 号环球金融中心
50 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限公司上海分公
司
上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中
国保险大厦
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况?
3.1 主要会计数据和财务指标?
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011年7月29日-2011年12月31日
本期已实现收益 -3,567,300.60
本期利润 -24,829,220.46
加权平均基金份额本期利润 -0.0652
本期加权平均净值利润率 -6.65%
本期基金份额净值增长率 -7.70%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末
期末可供分配利润 -28,060,932.94
期末可供分配基金份额利润 -0.0772
期末基金资产净值 335,465,988.74
期末基金份额净值 0.923
3.1.3 累计期末指标 2011 年末
基金份额累计净值增长率 -7.70%
注：1.基金合同在当期生效，未满一年。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费
用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 银河消费股票 2011年年度报告
3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
4. 对期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现?
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3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
份额净值
增长率①
阶段 ①－③ ②－④
过去三个月 -3.25% 0.63% -6.53% 1.05% 3.28% -0.42%
自基金合同
生效起至今
-7.70% 0.54% -15.88% 1.05% 8.18% -0.51%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较?
注：1、本基金合同于 2011 年7 月29 日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。 银河消费股票 2011年年度报告
2、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金
合同的有关约定：本基金投资的股票资产占基金资产的 60%－95%，债券、现金等金融工具占基金资产
的比例为 5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，权证的投资比例
不超过基金资产净值的 3%， 资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的20%。 本基金将不低于 80%
的股票资产投资于受消费驱动的上市公司。本基金目前仍处于建仓期。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较?
注：1、本基金合同于 2011 年7 月29 日生效，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本项目按实际存续期计算，不按整个会计年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况?
每10份基金份额
分红数
现金形式发
放总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
年度 备注
2011 - - - -
合计 - - - -
银河消费股票 2011年年度报告
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4.1.1
§4 管理人报告?
4.1 基金管理人及基金经理情况?
基金管理人及其管理基金的经验?
银河基金管理有限公司设立于 2002 年 6 月 14 日，公司的股东分别为中国银河金融控股有限责任
公司（控股股东） 、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、
湖南电广传媒股份有限公司。
目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1 只封闭式基金与 10只开放式证券投资基金，
基本情况如下：
1、银丰证券投资基金
类型：契约型封闭式
成立日：2002年8 月15日
投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追
求基金资产的长期稳定增值。
2、银河银联系列证券投资基金
本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券
投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。
基金合同生效日：2003 年8 月4 日
（1）银河稳健证券投资基金
投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前
提下，追求基金资产的长期稳定增值。
（2）银河收益证券投资基金
投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现
基金资产的安全及长期稳定增值。
3、银河银泰理财分红证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004 年3 月 30 日
基金投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报
4、银河银富货币市场基金
基金运作方式：契约型开放式 银河消费股票 2011年年度报告
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基金合同生效日：2004 年12 月 20 日
基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报
5、银河银信添利债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2007 年3 月 14 日
基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
6、银河竞争优势成长股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2008 年5 月 26 日
基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期
资本增值。
7、银河行业优选股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2009 年4 月 24 日
基金投资目标： 本基金将“自上而下”的资产配置以及动态行业配置策略与“自下而上”的个股
优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、保持良好
流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。
8、银河沪深300价值指数证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2009 年12 月 28 日
基金投资目标：通过严格的投资程序约束、数学模型优化和跟踪误差控制模型等数量化风险管理
手段，追求指数投资相对于业绩比较基准的跟踪误差的最小化。
9、银河蓝筹精选股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2010 年7 月 16 日
基金投资目标：本基金投资于中国经济中具有代表性和竞争力的蓝筹公司，在有效控制风险的前
提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争使基金份额持有人分享中国经
济持续成长的成果。
10、银河创新成长股票型证券投资基金 银河消费股票 2011年年度报告
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4.1.2
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2010 年12 月 29 日
基金投资目标：本基金投资于具有良好成长性的创新类上市公司，在有效控制风险的前提下，追
求基金资产的长期稳定增值。
11、银河保本混合型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2011 年5 月 31 日
基金投资目标：本基金应用优化的恒定比例投资保险策略，并引入保证人，在保证本金安全的基
础上，通过保本资产与风险资产的动态配置和组合管理，谋求基金资产在保本周期内的稳定增值。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介?
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
刘风华
银河消费
驱动股票
型证券投
资基金的
基金经理、
银河银泰
理财分红
证券投资
基金的基
金经理、 研
究部总监
2011 年 7 月
29 日
- 14
硕士研究
生学历， 曾
先后在中
国信达信
托投资公
司、 中国银
河证券有
限责任公
司工作。
2002 年 6
月加入银
河基金管
理有限公
司， 历任行
业研究员、
基金经理
助理等职
务， 目前兼
任银河银
泰理财分
红证券投
资基金的
基金经理、
研究部总银河消费股票 2011年年度报告
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监。
卢轶乔
银河消费
驱动股票
型证券投
资基金的
基金经理
助理
2011 年 11 月
24 日
- 4
博士研究
生学历， 曾
就职于建
设银河江
西分行， 建
设银行总
行个金部，
会计部。
2008 年 7
月加入银
河基金管
理有限公
司， 担任研
究员， 2011
年11月起
担任银河
消费驱动
股票型证
券投资基
金的基金
经理助理。
注：1、上表中刘风华同志的任职日期为该基金基金合同成立日，其他任职、离任日期均为我公司决定
之日；
2.、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项管理办法、 《基金合
同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资
产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有
人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理
念，严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控
制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。
银河消费股票 2011年年度报告
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4.3.1
4.3.2
4.3.3
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明?
公平交易制度的执行情况?
银河消费驱动股票型证券投资基金（以下简称“银河消费股票”）在本报告期内严格遵守《证券
投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对
待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较?
本基金管理人旗下无与银河消费股票投资风格相似的投资组合。
异常交易行为的专项说明?
本报告期未发现本基金有可能导致不公平交易的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明?
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析?
继 2010 年下跌 14.31%之后，2011 年上证指数再度下跌21.68%，年度跌幅为史上第三。回顾一年
的市场走势，A 股仅在年初出于对新经济周期的美好憧憬而出现了一波上涨行情，随后即在疲软的经
济数据、持续走高的通货膨胀、收紧的货币政策、不断下滑的企业盈利、大量的股票供给以及愈演愈
烈的欧债危机中振荡下跌。所有行业无一翻红，银行及食品饮料跌幅最少，而有色、电子、机械、交
运等行业跌幅巨大。2011 年全球股市均表现欠佳，除美股外几乎所有指数全线下挫，新兴市场跌幅较
大。
本基金于7 月底成立后，采取了稳步建仓的策略，伴随市场下跌逐步买入契约规定的消费类个股，
缓步提高股票仓位。该策略在前期取得了较好的成效，使得基金净值显著强于市场。但是随着十二月
消费类股票的急速补跌，基金净值遭受了一定的损失。
截至期末，本基金股票仓位 45.22%，基金资产主要配置在食品饮料和医药、纺织服装、零售等消
费行业，此外也持有部分机械行业的个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现?
2011 年消费驱动业绩比较基准收益率为-15.88%，消费驱动净值增长率为-7.70%，业绩高于基准。 银河消费股票 2011年年度报告
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?
2012年A 股市场依旧面临复杂的宏观环境。国内经济增速将会继续放缓，其中投资增速将不可避
免地出现下降，消费保持基本稳定，而出口对经济的贡献很小。通货膨胀将会显著下行，但是财政政
策会趋于积极，货币政策也会从偏紧趋向于略为宽松，流动性会好于 2011 年。海外市场及房地产投资
是最大的不确定性，欧债危机到底如何演化、地产调控政策到底会不会放松、何时放松，各项政策会
如何调整都会对A 股市场产生较大影响。
当前A 股整体估值水平处于历史低位，除非经济大幅放缓、企业盈利急速下降、流动性持续紧张、
通胀再度上行，否则估值持续下行的压力并不大，因此我们认为 A 股系统性风险并不大。但由于中国
经济在一定时期内依旧处于转型期，经济增速短期内难以再现高增长，加之股票市场供给压力较大，
我们也看不到非常大的系统性机会。由于经济增长、政策预期以及欧债危机的不确定性，2012 年，我
们判断 A 股市场会呈现宽幅震荡的走势，在当前整体估值水平较低的情况下，市场有望出现结构性机
会，那些业绩保持良好增速同时估值水平又相对合理的行业和公司会显著强于市场。
我们对中国经济的长期增长前景依然乐观。我们相信，假以时日，经济结构调整的成效会逐步显
现，内需及消费会逐步接棒出口及投资继续驱动经济稳步增长。而中国庞大的人口基数、居民收入的
持续增长以及消费结构的调整与升级，必然会催生大市值的消费类公司，在经历了2011 年的估值回落
后，消费类股票业绩的稳定增长会使得很多公司在 2012 年有良好表现。
2012 年我们的投资策略将是保持灵活的股票仓位，持续努力地在消费类股票中寻找估值合理且长
期成长潜力巨大的个股，此外我们也会尽力根据宏观经济、政策、估值、流动性等因素的变化来把握
周期股的波段操作机会，并适度参与部分主题投资。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况?
本报告期内，为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金份额持有人的利
益，监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、基金合同和管理制度，采
用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的合法性和合规性、
执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行了持续的监察稽核，对发现的问题进行提示和追踪
落实，定期制作监察稽核报告，及时呈报公司领导层和上级监管部门。
本基金管理人采取的主要措施包括： 银河消费股票 2011年年度报告
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（1）积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召，采取外部法律顾问授课和内部监察部门培训
相结合的方式，多次组织全体员工开展《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平
交易制度指导意见》及其配套法规、公司内控制度等的学习。通过上述学习宣传活动，使员工加深了
对法律法规的认识，并进一步将法律法规与内控制度落实到日常工作中，确保其行为守法合规、严格
自律，恪守诚实信用原则，以充分维护基金持有人的利益。
（2）继续完善公司治理结构，严格按照现代企业制度的要求，以规范经营运作、保护基金份额持
有人利益为目标，建立、健全了组织结构和运行机制，明确界定董事会、监事会职责范围，认真贯彻
了独立董事制度，重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意，保证了独立董事在公司法人治
理结构中作用的切实发挥，保证了各项重大决策的客观公正。
（3）不断完善规章制度体系，根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运作的要求，对现有
的规章制度体系不断进行完善，对经营管理活动的决策、执行和监督程序进行规范，明确不同决策层
和执行层的权利与责任，细化研究、投资、交易等各项工作流程，为杜绝人为偏差、合法合规运作、
强化风险控制提供了制度保证。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明?
本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，基金会计部按照管理层批准后的估值政策进
行估值。
对于在交易所上市的证券，采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种，采用证券投资基
金估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准。
除了投资总监外，其他基金经理不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种，基金经理可以提
供估值建议。
上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明?
本基金于 2011 年7 月29 日成立，根据《基金合同》有关规定“本基金收益每年最多分配 12 次，
每次基金收益分配比列不低于收益分配基准日可供分配利润的20%”。截至2011年底，未进行利润分
配。 银河消费股票 2011年年度报告
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§5 托管人报告?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明?
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行
了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明?
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金
资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发
现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见?
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告?
6.1 审计报告基本信息?
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 60821717_B13
6.2 审计报告的基本内容?
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 银河消费驱动股票型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的银河消费驱动股票型证券投资基金财务报表， 包
括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表和 2011 年 7 月 29 日（基金合
同生效日） 至2011年 12月31 日止期间的利润表及所有者权益 （基
金净值）变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是基金管理人银河基金管理有限公司的
责任。 这种责任包括： （1） 按照企业会计准则的规定编制财务报表，
并使其实现公允反映； （2）设计、执行和维护必要的内部控制，以
使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。 银河消费股票 2011年年度报告
第 17 页 共 53 页
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注
册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表金额和披露的审
计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞
弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，
以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意
见。 审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见
提供了基础。
审计意见段 我们认为， 上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定
编制， 公允反映了银河消费驱动股票型证券投资基金2011年12 月
31 日的财务状况以及 2011 年7 月29 日 （基金合同生效日） 至2011
年 12月31 日止期间的经营成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 徐
艳 蒋燕华
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所
会计师事务所的地址 上海市世纪大道 100 号环球金融中心 50楼
审计报告日期 2012年3月21日
§7 年度财务报表?
7.1 资产负债表?
会计主体：银河消费驱动股票型证券投资基金
报告截止日： 2011 年12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 56,707,363.17
结算备付金
127,392.36
存出保证金
94,272.66
交易性金融资产 7.4.7.2 154,020,034.10
其中：股票投资
151,712,259.10
基金投资
-
债券投资
2,307,775.00
资产支持证券投资
-银河消费股票 2011年年度报告
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衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 50,000,275.00
应收证券清算款
-
应收利息 7.4.7.5 50,104.23
应收股利
-
应收申购款
80,002,855.54
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
341,002,297.06
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年12月 31 日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
4,782,001.39
应付赎回款
92,849.49
应付管理人报酬
361,298.26
应付托管费
60,216.37
应付销售服务费
-
应付交易费用 7.4.7.7 49,592.90
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 190,349.91
负债合计
5,536,308.32
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 363,526,921.68
未分配利润 7.4.7.10 -28,060,932.94
所有者权益合计
335,465,988.74
负债和所有者权益总计
341,002,297.06
注： （1）报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.923 元，基金份额总额 363,526,921.68 份。
（2）本基金合同于2011年7 月29 日生效。
7.2 利润表?
会计主体：银河消费驱动股票型证券投资基金
本报告期： 2011年7月 29 日 至 2011年 12月31 日
单位：人民币元 银河消费股票 2011年年度报告
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项 目 附注号
本期
2011年7 月29 日至2011年
12 月31 日
一、收入
-21,354,343.93
1.利息收入
1,622,313.35
其中：存款利息收入 7.4.7.11 540,582.09
债券利息收入
6,531.50
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
1,075,199.76
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-2,043,164.17
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -2,274,588.82
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.13 -
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 231,424.65
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.16 -21,261,919.86
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 328,426.75
减：二、费用
3,474,876.53
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 2,368,896.80
2．托管费 7.4.10.2.2 394,816.14
3．销售服务费 7.4.10.2.3 -
4．交易费用 7.4.7.18 516,893.55
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．其他费用 7.4.7.19 194,270.04
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-24,829,220.46
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-24,829,220.46
7.3 所有者权益（基金净值）变动表?
会计主体：银河消费驱动股票型证券投资基金
本报告期：2011 年7 月29 日 至 2011 年 12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年7 月29 日至2011 年12 月31 日 银河消费股票 2011年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
524,132,937.88 - 524,132,937.88
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- -24,829,220.46 -24,829,220.46
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-160,606,016.20 -3,231,712.48 -163,837,728.68
其中：1.基金申购款 89,427,410.63 -7,298,202.87 82,129,207.76
2.基金赎回款 -250,033,426.83 4,066,490.39 -245,966,936.44
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列）
---
五、期末所有者权益（基金
净值）
363,526,921.68 -28,060,932.94 335,465,988.74
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______尤象都______
______陈勇______
____董伯儒____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注?
7.4.1 基金基本情况?
银河消费驱动股票型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下
简称“中国证监会”）证监许可[2011]710 号《关于核准银河消费驱动股票型证券投资基金募集的批
复》的核准，由银河基金管理有限公司作为管理人于 2011 年 6 月 23 日至 2011 年 7 月 22 日向社会公
开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明（2011）验字第 60821717_B02 号验
资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2011 年 7 月 29 日生效。本基金为契约型开
放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币524,035,493.20 元，
在募集期间产生的活期存款利息为人民币 97,444.68 元，以上实收基金（本息）合计为人民币
524,132,937.88 元，折合 524,132,937.88 份基金份额。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公
司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、银河消费股票 2011年年度报告
第 21 页 共 53 页
7.4.2
7.4.3
创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券，以及法律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。本基金投资的股
票资产占基金资产的60%－95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为 5%-40%，现金或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，权证的投资比例不超过基金资产净值的3%，资产支
持证券的投资比例不超过基金资产净值的 20%。 本基金将不低于80%的股票资产投资于受消费驱动的上
市公司。
本基金的业绩比较标准是：沪深300指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%。
会计报表的编制基础?
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体会计
准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对
于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执
行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证
券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编
报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告
和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明?
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2011 年12 月 31 日的财务状
况以及2011 年7 月29 日 （基金合同生效日） 至2011年 12月31 日止期间的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计?
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、 《证券投资基金会计核算业务指引》
和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度?
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期
间系2011 年7 月 29 日（基金合同生效日）起至 2011 年 12 月31 日止。 银河消费股票 2011年年度报告
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7.4.4.2 记账本位币?
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元
为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类?
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工
具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投
资和衍生工具（主要系权证投资） ；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他
金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认?
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期
工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认
为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价
值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时
调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止
确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了银河消费股票 2011年年度报告
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金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留
金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止
确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融
资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入
账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入
账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法
推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入
账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值
的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价
款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5)回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小
时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则?
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本基金银河消费股票 2011年年度报告
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的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报
价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场
上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允
价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资
产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：
1)股票投资
(1)上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经
济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估
值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明
最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市的股票的估值
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值
方法估值；
B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况
下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证
券估值日的估值方法估值；
C.非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用
在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中
国证监会相关规定处理；
2) 债券投资
(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。 估值日无交易的但最近交易日后经
济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估
值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明银河消费股票 2011年年度报告
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最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利
息得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未
发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了
重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变
化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，
调整最近交易市价，确定公允价值；
(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估
值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价
值；
3) 权证投资
(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易的但最近交易日后
经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价
估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可
参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表
明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市流通的权证， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，
按成本计量；
(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4)分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通
的债券和权证分别按上述2)、3)中的相关原则进行估值；
5)其他
(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的， 基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销?
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同银河消费股票 2011年年度报告
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时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵
销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相
互抵销。
7.4.4.7 实收基金?
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分
别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的
实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金?
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未
实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基
金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算， 并于期末全额转入“未分配
利润/(累计亏损)”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量?
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议
规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的
利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业
代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券发行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(8)股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣银河消费股票 2011年年度报告
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代缴的个人所得税后的净额入账；
(9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性
金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时
候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量?
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50%的年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率逐日计提；
(3)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较
小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金
份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策?
（1）本基金的每一基金份额享有同等收益分配权；
（2）基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减
去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（3）本基金收益每年最多分配 12 次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利
润的20%；
（4）基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
（5）本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红
利按除息日的单位净值自动转为基金份额进行再投资；如果基金份额持有人未选择收益分配方式，则
默认为现金分红方式；
（6）基金红利发放日距离收益分配基准日(即可供分配利润计算截至日)的时间不得超过 15 个工
作日；
（7）收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于
一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除息
日的基金份额净值自动转为基金份额； 银河消费股票 2011年年度报告
第 28 页 共 53 页
7.4.5
7.4.6
（8）法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明?
7.4.5.1 会计政策变更的说明?
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明?
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明?
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
税项?
1.印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）交
易印花税税率，由原先的3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券
（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免
征收印花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年1 月1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基
金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3.个人所得税 银河消费股票 2011年年度报告
第 29 页 共 53 页
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、
债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴
20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通
知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财
税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明?
7.4.7.1 银行存款?
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月31 日
活期存款 56,707,363.17
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 56,707,363.17
7.4.7.2 交易性金融资产?
单位：人民币元
本期末
2011 年 12 月31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 172,420,248.43 151,712,259.10 -20,707,989.33
交易所市场 2,861,705.53 2,307,775.00 -553,930.53
银行间市场 - - - 债券
合计 2,861,705.53 2,307,775.00 -553,930.53
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 175,281,953.96 154,020,034.10 -21,261,919.86银河消费股票 2011年年度报告
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7.4.7.4.1
7.4.7.3 衍生金融资产/负债?
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产?
各项买入返售金融资产期末余额?
单位：人民币元
本期末
2011 年 12 月31 日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券_银行间 50,000,275.00 -
合计 50,000,275.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券?
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息?
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月31 日
应收活期存款利息 13,141.73
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 63.14
应收债券利息 7,276.71
应收买入返售证券利息 29,622.65
应收申购款利息 -
其他 -
合计 50,104.23
7.4.7.6 其他资产?
本基金本报告期末无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用?
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月31 日
交易所市场应付交易费用 46,685.15银河消费股票 2011年年度报告
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银行间市场应付交易费用 2,907.75
合计 49,592.90
7.4.7.8 其他负债?
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月31 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 349.91
预提审计费 50,000.00
预提信息披露费 140,000.00
合计 190,349.91
7.4.7.9 实收基金?
金额单位：人民币元
本期
2011年7 月29 日(基金合同生效日)至2011年 12月31 日 项目
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 524,132,937.88 524,132,937.88
本期申购 89,427,410.63 89,427,410.63
本期赎回（以“-”号填列） -250,033,426.83 -250,033,426.83
_年_月_日基金拆分/份额折算前 --
基金拆分/份额折算变动份额 --
本期申购 --
本期赎回（以“-”号填列） --
本期末 363,526,921.68 363,526,921.68
注： （1）申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
（2）本基金合同于 2011 年 7 月 29 日生效。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民
币 524,035,493.20 元， 在募集期间产生的活期存款利息为人民币97,444.68 元， 以上实收基金 （本息）
合计为人民币 524,132,937.88 元，折合 524,132,937.88 份基金份额。
7.4.7.10 未分配利润?
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 -3,567,300.60 -21,261,919.86 -24,829,220.46
本期基金份额交易
产生的变动数
-1,095.66 -3,230,616.82 -3,231,712.48银河消费股票 2011年年度报告
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其中：基金申购款 -843,319.95 -6,454,882.92 -7,298,202.87
基金赎回款 842,224.29 3,224,266.10 4,066,490.39
本期已分配利润 - - -
本期末 -3,568,396.26 -24,492,536.68 -28,060,932.94
7.4.7.11 存款利息收入?
单位：人民币元
项目
本期
2011 年7 月29 日至2011 年 12 月31 日
活期存款利息收入 528,044.86
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 12,537.23
其他 -
合计 540,582.09
7.4.7.12 股票投资收益?
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入?
单位：人民币元
项目
本期
2011年7月29日至2011年12月31日
卖出股票成交总额 112,278,234.56
减：卖出股票成本总额 114,552,823.38
买卖股票差价收入 -2,274,588.82
7.4.7.13 债券投资收益?
本基金本报告期无债券投资收益。
7.4.7.14 衍生工具收益?
本基金本报告期无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益?
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 7 月 29 日至 2011 年 12 月 31 日
股票投资产生的股利收益 231,424.65
基金投资产生的股利收益 -
合计 231,424.65银河消费股票 2011年年度报告
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7.4.7.16 公允价值变动收益?
单位：人民币元
项目名称
本期
2011 年7 月29 日至2011 年 12 月31 日
1.交易性金融资产 -21,261,919.86
——股票投资 -20,707,989.33
——债券投资 -553,930.53
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -21,261,919.86
7.4.7.17 其他收入?
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 7 月 29 日至 2011 年 12 月 31 日
基金赎回费收入 307,396.58
转换费收入 64.85
其他 20,965.32
合计 328,426.75
注：本报告本期其他收入是基金合同生效日（2011 年 7 月 29 日）前两日（2011 年 7 月 27 至 28 日）
补提的银行存款利息。
7.4.7.18 交易费用?
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 7 月 29 日至 2011 年 12 月 31 日
交易所市场交易费用
516,893.55
银行间市场交易费用
-
合计
516,893.55
7.4.7.19 其他费用?
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 7 月 29 日至 2011 年 12 月 31 日 银河消费股票 2011年年度报告
第 34 页 共 53 页
审计费用 50,000.00
信息披露费 140,000.00
资金汇划费 4,270.04
合计 194,270.04
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明?
7.4.8.1 或有事项?
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项?
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系?
关联方名称 与本基金的关系
银河基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中国银河金融控股有限责任公司 基金管理人的第一大股东
中国石油天然气集团公司 基金管理人的股东
首都机场集团公司 基金管理人的股东
上海市城市建设投资开发总公司 基金管理人的股东
湖南电广传媒股份有限公司 基金管理人的股东
中国银河证券股份有限公司 受基金管理人第一大股东控制、基金代销机构
7.4.10
7.4.10.1.1
本报告期及上年度可比期间的关联方交易?
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易?
股票交易?
金额单位：人民币元
本期
2011年7 月29 日(基金合同生效日)至2011年 12月31 日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 346,320,923.93 86.74%
债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年7 月29 日(基金合同生效日)至2011年 12月31 日 银河消费股票 2011年年度报告
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成交金额
占当期债券
成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 2,862,450.74 100.00%
债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2011年7 月29 日(基金合同生效日)至2011年 12月31 日
关联方名称
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 1,120,000,000.00 100.00%
7.4.10.1.2
7.4.10.1.3
权证交易?
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
应支付关联方的佣金?
金额单位：人民币元
本期
2011年7月29日(基金合同生效日)至2011年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
中国银河证券
股份有限公司
287,597.05 86.77% 2,824.07 6.05%
注：上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证券
结算风险基金和买（卖）证管费等） 。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的
证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬?
7.4.10.2.1 基金管理费?
单位：人民币元
项目
本期
2011年7月29日(基金合同生效日)至2011年12月31
日
当期发生的基金应支付的管理费 2,368,896.80
其中：支付销售机构的客户维护费 695,678.19
注：2011 年末未支付管理费余额361,298.26 元。
基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
银河消费股票 2011年年度报告
第 36 页 共 53 页
7.4.10.2.2
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管
人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息
日，支付日期顺延。
基金托管费?
单位：人民币元
项目
本期
2011年7月29日(基金合同生效日)至2011年12月31
日
当期发生的基金应支付的托管费 394,816.14
注：2011 年末未支付托管费余额60,216.37 元。
基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管
人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息
日，支付日期顺延。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易?
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况?
7.4.10.4.1
7.4.10.4.2
报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况?
本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况?
份额单位：份
本期末
2011 年 12 月31 日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
银河金融控股有 50,001,250.00 13.75%银河消费股票 2011年年度报告
第 37 页 共 53 页
限责任公司
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入?
单位：人民币元
本期
2011年7 月29 日(基金合同生效日)至2011年 12月31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入
中国建设银行股份有限公司 56,707,363.17 528,044.86
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况?
本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.11
7.4.12
利润分配情况?
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金?
本基金本报告期未进行利润分配。
期末（?2011 年12 月31 日? ）本基金持有的流通受限证券?
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券?
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票?
金额单位：人民币元
股票
代码
股
票
名
称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备
注
600315
上
海
家
化
2011年12月
30日
重大
事项
34.09
2012年1月4
日
34.75 409,92313,925,953.9413,974,275.07 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券?
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购?
截至本报告期末 2011 年12 月 31 日止， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额。 银河消费股票 2011年年度报告
第 38 页 共 53 页
7.4.12.3.2
7.4.13
交易所市场债券正回购?
截至本报告期末 2011 年12 月 31 日止， 本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额。
金融工具风险及管理?
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构?
本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过公司
治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制环境。本
基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、基本管理制度、部门管理制度和业务手册等五个层
次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，通过风险定位系
统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程序和控制措施，有效
保障稳健经营和长期发展。
本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括： （1）员工自律； （2）部门主管的
检查监督； （3）总经理领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督； （4）董事会领导下的督察长办
公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。
公司设立独立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风险建
议；对于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；对于投
资关联交易进行检查监督以及其它风险相关事项。
7.4.13.2 信用风险?
信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债
券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均投资于具
有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算， 因此违约
风险发生的可能性很小；同时，公司建立了内部评级体系和交易对手库，在进行银行间同业市场交易
时针对不同的交易对手采用不同的结算方式，以控制相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险?
流动性风险是因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。本基金的流银河消费股票 2011年年度报告
第 39 页 共 53 页
7.4.13.4.1
动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银
行间同业市场交易，因此除部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基
金持有的债券投资的公允价值。本基金管理人每日对本基金的流动性需求进行测算，并同时通过独立
的风控专员定期对基金流动性进行检查，并对潜在的流动性风险进行提示。
7.4.13.4 市场风险?
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险?
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益
的风险。本基金经营活动的现金流量与市场利率变化有一定的相关性。下表统计了本基金面临的利率
风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口?
单位：人民币元
本期末
2011 年 12 月31 日
1 个月以内 1-3个月3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 56,707,363.17 - - - - - 56,707,363.17
结算备付金 127,392.36 - - - - - 127,392.36
存出保证金 - - - - - 94,272.66 94,272.66
交易性金融资产 - -2,307,775.00 - -151,712,259.10154,020,034.10
买入返售金融资产 50,000,275.00 - - - - - 50,000,275.00
应收利息 - - - - - 50,104.23 50,104.23
应收申购款 79,999,000.00 - - - - 3,855.54 80,002,855.54
资产总计 186,834,030.53 -2,307,775.00 - -151,860,491.53341,002,297.06
负债
应付证券清算款 - - - - - 4,782,001.39 4,782,001.39
应付赎回款 - - - - - 92,849.49 92,849.49
应付管理人报酬 - - - - - 361,298.26 361,298.26
应付托管费 - - - - - 60,216.37 60,216.37银河消费股票 2011年年度报告
第 40 页 共 53 页
应付交易费用 - - - - - 49,592.90 49,592.90
其他负债 - - - - - 190,349.91 190,349.91
负债总计 - - - - - 5,536,308.32 5,536,308.32
利率敏感度缺口 186,834,030.53 -2,307,775.00 - -146,324,183.21335,465,988.74
注：本基金成立于2011年7月 29日。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析?
截止2011年12 月31 日，由于本基金仍处于建仓期，且持有的债券资产仅占基金资产净值的0.69％，
受利率影响较小。
7.4.13.4.2
7.4.13.4.3
外汇风险?
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
其他价格风险?
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股
票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的
分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格及比例实施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口?
金额单位：人民币元
本期末
2011 年 12 月31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 151,712,259.10 45.22
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 --
合计 151,712,259.10 45.22
注：本基金成立于2011年7月 29日，2011年12 月31 日仍处于建仓期。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析?
1、 估测组合市场价格风险的数据为沪深300 指数变动时， 股票资产相应的理论变动值。
2、假定沪深300指数变化5%，其他市场变量均不发生变化。
3、测算时期为3 个月，对于交易少于3个月的资产，默认其波动与指数同步。
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动
本期末（ 2011年 12月31日 ）
分析
沪深300 指数上升5% 6,118,335.62 银河消费股票 2011年年度报告
第 41 页 共 53 页
沪深300 指数下降5% -6,118,335.62
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项?
无。
§8 投资组合报告?
8.1 期末基金资产组合情况?
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 151,712,259.10 44.49
其中：股票 151,712,259.10 44.49
2 固定收益投资 2,307,775.00 0.68
其中：债券 2,307,775.00 0.68
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 50,000,275.00 14.66
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 56,834,755.53 16.67
6 其他各项资产 80,147,232.43 23.50
7 合计 341,002,297.06 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合?
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,144,800.00 0.34
B 采掘业 3,510,000.00 1.05
C 制造业 130,589,158.90 38.93
C0 食品、饮料
46,187,031.04 13.77
C1
纺织、服装、皮毛 10,744,610.00 3.20
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 13,974,275.07 4.17
C5
电子 1,920,000.00 0.57
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 21,136,861.75 6.30
C8
医药、生物制品 36,626,381.04 10.92银河消费股票 2011年年度报告
第 42 页 共 53 页
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 1,690,000.00 0.50
H 批发和零售贸易 6,738,340.43 2.01
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 5,455,459.77 1.63
L 传播与文化产业 2,584,500.00 0.77
M 综合类 - -
合计 151,712,259.10 45.22
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 000568 泸州老窖 509,845 19,017,218.50 5.67
2 000423 东阿阿胶 419,880 18,033,846.00 5.38
3 600315 上海家化 409,923 13,974,275.07 4.17
4 601717 郑煤机 549,920 13,676,510.40 4.08
5 000596 古井贡酒 139,948 12,032,729.04 3.59
6 600079 人福医药 550,636 10,610,755.72 3.16
7 000858 五 粮 液 239,925 7,869,540.00 2.35
8 300146 汤臣倍健 70,660 5,504,414.00 1.64
9 600763 通策医疗 239,999 5,059,178.92 1.51
10 600518 康美药业 429,906 4,823,545.32 1.44
11 002293 罗莱家纺 61,849 4,638,675.00 1.38
12 002327 富安娜 84,989 4,011,480.80 1.20
13 002340 格林美 180,000 3,510,000.00 1.05
14 002238 天威视讯 150,000 2,584,500.00 0.77
15 600859 王府井 80,000 2,568,800.00 0.77
16 300216 千山药机 69,970 2,518,220.30 0.75
17 600280 南京中商 89,901 2,250,222.03 0.67
18 000538 云南白药 39,778 2,108,234.00 0.63
19 002397 梦洁家纺 79,941 2,094,454.20 0.62
20 002152 广电运通 88,875 2,066,343.75 0.62
21 002241 歌尔声学 80,000 1,920,000.00 0.57银河消费股票 2011年年度报告
第 43 页 共 53 页
22 000705 浙江震元 199,929 1,919,318.40 0.57
23 600298 安琪酵母 59,950 1,763,129.50 0.53
24 000651 格力电器 100,000 1,729,000.00 0.52
25 000063 中兴通讯 100,000 1,690,000.00 0.50
26 002041 登海种业 40,000 1,144,800.00 0.34
27 000661 长春高新 30,000 1,050,000.00 0.31
28 002535 林州重机 85,070 939,172.80 0.28
29 300015 爱尔眼科 15,883 396,280.85 0.12
30 002223 鱼跃医疗 9,910 207,614.50 0.06
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动?
8.4.1 ? 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 000568 泸州老窖 23,510,951.62 7.01
2 000423 东阿阿胶 18,976,866.65 5.66
3 601717 郑煤机 16,439,687.27 4.90
4 600315 上海家化 13,925,953.94 4.15
5 600079 人福医药 12,697,970.65 3.79
6 000596 古井贡酒 12,450,877.34 3.71
7 000858 五 粮 液 8,969,004.32 2.67
8 600588 用友软件 8,780,651.90 2.62
9 600048 保利地产 7,736,884.00 2.31
10 000024 招商地产 7,422,128.79 2.21
11 000538 云南白药 7,385,246.65 2.20
12 600518 康美药业 6,386,539.42 1.90
13 601699 潞安环能 5,881,872.29 1.75
14 600763 通策医疗 5,697,690.94 1.70
15 002293 罗莱家纺 5,326,653.88 1.59
16 600887 伊利股份 5,040,109.00 1.50
17 000656 金科股份 5,010,082.91 1.49
18 300146 汤臣倍健 4,921,849.57 1.47
19 002152 广电运通 4,749,296.80 1.42
20 600376 首开股份 4,436,393.40 1.32
注：本项及下项 8.4.2， 8.4.3 的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出银河消费股票 2011年年度报告
第 44 页 共 53 页
8.4.2
股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
? 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值比
例（％）
1 600588 用友软件 9,124,277.90 2.72
2 600048 保利地产 7,670,787.32 2.29
3 000024 招商地产 7,127,882.78 2.12
4 601699 潞安环能 5,731,064.75 1.71
5 000656 金科股份 5,293,199.82 1.58
6 600887 伊利股份 4,975,949.99 1.48
7 000538 云南白药 4,800,000.00 1.43
8 600376 首开股份 4,388,529.06 1.31
9 601369 陕鼓动力 4,280,546.70 1.28
10 000937 冀中能源 3,943,462.74 1.18
11 002482 广田股份 3,809,689.80 1.14
12 002073 软控股份 3,587,821.80 1.07
13 600118 中国卫星 3,334,183.32 0.99
14 600037 歌华有线 3,174,821.78 0.95
15 002375 亚厦股份 2,774,662.29 0.83
16 600016 民生银行 2,680,000.00 0.80
17 300174 元力股份 2,581,228.95 0.77
18 000651 格力电器 2,201,538.00 0.66
19 601601 中国太保 2,055,000.00 0.61
20 600123 兰花科创 1,853,705.64 0.55
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额?
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 286,973,071.81
卖出股票收入（成交）总额 112,278,234.56
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合?
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -银河消费股票 2011年年度报告
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2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 2,307,775.00 0.69
8 其他 - -
9 合计 2,307,775.00 0.69
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 129031 巨轮转2 25,000 2,307,775.00 0.69
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细?
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注?
8.9.1
8.9.2
8.9.3
深圳证券交易所于2011年5 月27 日公告了对五粮液（证券代码 000858）的行政处罚决定，
就五粮液 2009 年3 月17 日发布《澄清公告》否认投资公司在亚洲证券存放任何款项，没有将
投资公司对媒体报道的智溢塑胶存放在亚洲证券款项承担的负责收回责任予以披露，存在信息
披露不完整，违反了《证券法》第六十三条关于上市公司信息披露必须真实、准确、完整的规
定。单就该事项涉及金额看，尚未构成重大遗漏。此外五粮液未就董事王子安涉嫌违法违纪被
有权机关调查一事及时报告、公告的行为，违反了《证券法》第六十七条第二款第（十二）项
和《上市公司信息披露管理办法》第三十条第二款第（十一）项的规定，构成《证券法》第一
百九十三条所述未按照规定披露信息的违法行为。证监会对五粮液给予警告，并处以 60万元罚
款，相关责任人也受到处罚。该公司已经接受有关部门处罚，公司的主营业务未受影响。本基
金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名股
票的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
期末其他各项资产构成?
单位：人民币元 银河消费股票 2011年年度报告
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序号 名称 金额
1 存出保证金 94,272.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 50,104.23
5 应收申购款 80,002,855.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 80,147,232.43
8.9.4
8.9.5
期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600315 上海家化 13,974,275.07 4.17 重大事项
§9 基金份额持有人信息?
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构?
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
4,744 76,628.78 177,998,205.41 48.96% 185,528,716.27 51.04%
注：本基金合同于2011年7月 29日生效。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况?
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
1,820,377.62 0.5008%
银河消费股票 2011年年度报告
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§10 开放式基金份额变动?
单位：份
基金合同生效日（ 2011 年 7 月29 日 ）基金份额总额
524,132,937.88
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 89,427,410.63
减: 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 250,033,426.83
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 363,526,921.68
注：本基金合同于2011年7月 29日生效。
§11 重大事件揭示?
11.1 基金份额持有人大会决议?
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动?
一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动：
1、2011年2月 26日在《上海证券报》 、 《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于董事
变更的公告》 ，经公司第十八次股东会议审议通过，由徐旭女士、刘澎湃先生、熊科金先生、张国臣先
生、凌有法先生、王志强先生、熊人杰先生、孙树义先生、王福山先生、秦荣生先生、沈祥荣先生组
成公司第三届董事会，其中孙树义先生、王福山先生、秦荣生先生、沈祥荣先生为独立董事。第二届
董事会中李锡奎先生、戴宪生先生、李洪先生、裴勇先生不再担任公司董事，傅丰祥先生不再担任公
司独立董事。
2、2011年2月 26日在《上海证券报》 、 《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于高级
管理人员变更的公告》 ，公司第二届董事会任期届满，经公司第三届董事会第一次会议表决通过，选举
徐旭同志担任公司董事长，李锡奎同志不再担任公司董事长，聘任尤象都和陈勇两位同志担任公司副
总经理。
3、2011 年 6 月 3 日在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》上刊登了《银河基金管理有
限公司关于银河创新成长股票型证券投资基金增加基金经理的公告》 ， 银河创新成长股票型证券投资基
金增加王培为基金经理。
3、2011年7月 21日在《上海证券报》 、 《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于总经
理离职及副总经理代行总经理职务的公告》 ，鉴于总经理熊科金同志因个人原因辞职，经银河基金管理银河消费股票 2011年年度报告
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有限公司第三届董事会审议，决定免去熊科金同志总经理职务，由副总经理尤象都同志代行总经理职
务。
4、2011 年 12 月 17 日在《上海证券报》 、 《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于总
经理任职及督察长变更的公告》 ，根据《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的有关规定，经第三
届董事会第五次会议表决通过，决定聘任尤象都同志担任公司总经理、聘任李立生同志担任公司督察
长。
二、报告期内基金托管人发生如下重大变动：
本基金托管人 2011 年2 月9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设银行
投资托管服务部副总经理（主持工作） ，其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2011〕115
号） 。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。本基金托管人2011年1 月31 日发布任免
通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。本基金托管人 2011 年 10 月24 日发布
任免通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管服务部副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼?
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变?
报告期内无涉基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况?
报告期内本基金未改聘会计师事务所。
本基金本期报告内应支付给安永华明会计师事务所的报酬为 50,000.00 元人民币。目前该会计师
事务所已向本基金提供1 年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况?
报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况???
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况?
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 银河消费股票 2011年年度报告
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量
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
银河证券 2 346,320,923.93 86.74% 287,597.05 86.77% 新增
兴业证券 1 18,177,748.81 4.55% 15,450.82 4.66% 新增
中银国际 2 15,301,240.85 3.83% 12,432.39 3.75% 新增
中信建投 1 7,440,906.00 1.86% 6,045.77 1.82% 新增
申银万国 1 6,421,104.90 1.61% 5,217.21 1.57% 新增
国信证券 1 4,628,633.78 1.16% 3,934.28 1.19% 新增
民生证券 1 960,748.10 0.24% 780.61 0.24% 新增
广发证券 1 - - - - 新增
东兴证券 1 - - - - 新增
浙商证券 1 - - - - 新增
安信证券 3 - - - - 新增
中信证券 1 - - - - 新增
国泰君安 2 - - - - 新增
东吴证券 1 - - - - 新增
注：选择证券公司专用席位的标准
（1）实力雄厚；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易之需
要，并能提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和咨询
服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并能根据基
金投资的特定要求，提供专题研究报告；
（6）本基金管理人要求的其他条件。
选择证券公司专用席位的程序:
（1）资格考察；
（2）初步确定；
（3）签订协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况?
金额单位：人民币元 银河消费股票 2011年年度报告
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债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
银河证券 2,862,450.74 100.00%1,120,000,000.00 100.00% - -
兴业证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件?
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
银河消费驱动股票型证券投资基
金合同摘要
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年6月20日
2
银河消费驱动股票型证券投资基
金招募说明书
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年6月20日
3
银河消费驱动股票型证券投资基
金份额发售公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年6月21日
4
银河消费驱动股票型证券投资基
金关于新增中国农业银行股份有
限公司等为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年6月22日 银河消费股票 2011年年度报告
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5
银河消费驱动股票型证券投资基
金关于新增中国民生银行股份有
限公司为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年7月1日
6
银河消费驱动股票型证券投资基
金关于新增中国工商银行股份有
限公司为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年7月5日
7
银河基金管理有限公司关于旗下
开放式基金新增西南证券股份有
限公司为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年7月5日
8
关于旗下基金持有的停牌股票恢
复市价估值方法的提示性公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年7月13日
9
银河消费驱动股票型证券投资基
金关于新增华夏银行股份有限公
司为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年7月14日
10
银河基金管理有限公司关于总经
理离职及副总经理代行总经理职
务的公告
《上海证券报》 、 《证
券时报》 、公司网站
2011年7月21日
11
银河消费驱动股票型证券投资基
金合同生效公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年7月30日
12
银河消费驱动股票型证券投资基
金开放日常申购和赎回公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年8月24日
13
银河消费驱动股票型证券投资基
金关于开通定期定额申购及网上
交易申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年8月26日
14
银河基金管理有限公司关于旗下
基金网上交易申购费率优惠的公
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时 2011年9月1日 银河消费股票 2011年年度报告
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告 报》 、公司网站
15
关于旗下基金持有的停牌股票恢
复市价估值方法的提示性公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年9月15日
16
银河基金管理有限公司关于开通
银河消费驱动股票型证券投资基
金转换业务的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011年9月27日
17
银河基金管理有限公司关于旗下
基金参加民生证券有限责任公司
定期定额活动的公告
《上海证券报》 、 《证
券时报》 、公司网站
2011年9月30日
18
银河消费驱动股票型证券投资基
金 2011 年3 季报(2011.10.25.）
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011 年 10 月25 日
19
银河消费驱动股票型证券投资基
金关于新增华宝证券有限责任公
司为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011 年 11 月3 日
20
银河基金管理有限公司关于参加
华安证券有限责任公司网上申购
及定投申购费率优惠的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011 年 11 月7 日
21
银河基金管理有限公司关于旗下
基金参加中信万通证券有限责任
公司定期定额活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站 2011 年 12 月7 日
22
银河基金管理有限公司关于总经
理任职及督察长变更的公告
《上海证券报》 、 《证
券时报》 、公司网站 2011 年 12 月17 日
§12 影响投资者决策的其他重要信息?
1、2011年10月 28日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，根据国
家金融工作的需要，郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司（“本行”）董事会（“董事会”）银河消费股票 2011年年度报告
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提出辞呈，请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法
规和本行章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2、2012 年 1 月
16 日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自 2012 年1 月16 日起，王
洪章先生就任本行董事长、执行董事。
§13 备查文件目录?
13.1 备查文件目录?
1、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件
2、 《银河消费驱动股票型证券投资基金基金合同》
3、 《银河消费驱动股票型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河消费驱动股票型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
13.2 存放地点?
上海市世纪大道 1568 号中建大厦15 楼
13.3 查阅方式?
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2012年3月27日
