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中邮中小盘(590006)

中邮中小盘:2011年年度报告

 
 
中 邮 中 小 盘灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2011 年 年度 报 告 
 
2011 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中邮创业基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
送出日 期:2012 年3 月27 日 
 
 
 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 
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§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 中 邮创 业 基 金 管理 有 限 公司 的 董事 会 及 董 事保 证 本 报告 所 载资 料 不 存 在虚 假 记 载、 误 导性 陈 述或 重 大遗 漏 , 并对 其 内 容的 真 实 性、 准 确 性和 完 整 性承 担 个 别及 连 带 责任 。 本 年度 报 告 已经 全 部 独立 董 事签字同 意,并 由董事 长签 发。 基金托管 人中国 农业银 行股 份有限公 司 ( 简称: 中国农 业银行 ) 根据 本基 金 合同规 定, 于 2012 年 3 月 26 日复核了本报告 中的 财务指标 、 净 值表现 、 收 益 分配情况 、 财 务会计 报告 、投资组合 报告等 内 容,保证 复核内 容不存 在虚 假记载、 误导性 陈述或 者重 大遗漏。 基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产,但 不保证 基金 一定盈利 。 基 金的 过 往 业 绩并 不 代 表其 未 来表 现 。 投 资有 风 险 ,投 资 者在 作 出 投 资决 策 前 应仔 细 阅读 本 基金 的招募说 明书及 其更正 。 本 报告 财 务 资 料已 经 审 计, 京 都天 华 会 计 师事 务 所 有限 公 司为 本 基 金 出具 了 标 准无 保 留意 见 的审 计报告, 请投资 者注意 阅读 。 本报告期 自 2011 年 01 月 01 日起至12 月 31 日止。 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 3 页 共 49 页


1.2 目录 §1 重 要提 示及 目 录 .......................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2 1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3 §2 基 金简 介 ...................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基 金托管 人 .................................................................................................................. 6 2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 7 2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 7 §3 主 要财 务指 标 、基 金 净值 表 现 及利 润 分配 情 况 ...................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和 财务指 标 .................................................................................................................. 7 3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 8 3.3 过去三年基金的 利润分 配情况 ........................................................................................................ 10 §4 管 理人 报告 ................................................................................................................................................ 10 4.1 基金管理人及基 金经理 情况 ............................................................................................................ 10 4.2 管理人对报告期 内本基 金运作遵 规守信 情况的 说明 .................................................................... 11 4.3 管理人对报告期 内公平 交易情况 的专项 说明 ................................................................................ 12 4.4 管理人对报告期 内基金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明 ................................................................ 12 4.5 管理人对宏观经 济、证 券市场及 行业走 势的简 要展 望 ................................................................ 13 4.6 管理人内部有关 本基金 的监察稽 核工作 情况 ................................................................................ 13 4.7 管理人对报告期 内基金 估值程序 等事项 的说明 ............................................................................ 14 4.8 管理人对报告期 内基金 利润分配 情况的 说 明 ................................................................................ 14 §5 托 管人 报告 ................................................................................................................................................ 15 5.1 报告期内本基金 托管人 遵规守信 情况声 明 .................................................................................... 15 5.2 托管人对报告期 内本基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明 ................ 15 5.3 托管人对本年度 报告中 财务信息 等内容 的真实 、准 确和完整 发表意 见 .................................... 15 §6 审 计报 告 .................................................................................................................................................... 16 6.1 审计报告基本信 息 ........................................................................................................................... 16 6.2 审计报告的基本 内容........................................................................................................................ 16 §7 年 度财 务报 表 ............................................................................................................................................ 17 7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 17 7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 18 7.3 所有者权益(基 金净值 )变动表 .................................................................................................... 19 7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 20 §8 投 资组 合报 告 ............................................................................................................................................ 36 8.1 期末基金资产组 合情况 .................................................................................................................... 36 8.2 期末按行业分类 的股票 投资组合 .................................................................................................... 37 8.3 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排序 的所 有股票投 资明细 ........................................ 37 8.4 报告期内股票投 资组合 的重大变 动 ................................................................................................ 38 8.5 期末按债券品种 分类的 债券投资 组合 ............................................................................................ 41 8.6 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的所 有资产支 持证券 投资明 细 ........................ 41 8.7 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名权证 投资明 细 .................................... 42 8.8 投资组合报告附 注 ........................................................................................................................... 42 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 4 页 共 49 页


§9 基 金份 额持 有 人信 息 ................................................................................................................................ 42 9.1 期末基金份额持 有人户 数及持有 人结构 ........................................................................................ 42 9.2 期末基金管理人 的从业 人员持有 本开放 式基金 的情 况 ................................................................ 43 § 10 开放 式 基金 份 额变 动 .............................................................................................................................. 43 § 11 重 大事 件 揭示........................................................................................................................................... 43 11.1 基金份额持有 人大会 决 议 .............................................................................................................. 43 11.2 基金管理人、 基金托 管 人的专门 基金托 管部门 的重 大人事变 动 .............................................. 43 11.3 涉及基金管理 人、基 金 财产、基 金托管 业务的 诉讼 .................................................................. 43 11.4 基金投资策略 的改变 ...................................................................................................................... 44 11.5 为基金进行审 计的会 计 师事务所 情况 .......................................................................................... 44 11.6 管理人、托管 人及其 高 级管理人 员受稽 查或处 罚等 情况 .......................................................... 44 11.7 基金租用证券 公司交 易 单元的有 关情况 ...................................................................................... 44 11.8 其他重大事件 .................................................................................................................................. 45 §1 2 备查 文 件目 录 .......................................................................................................................................... 48 12.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 48 12.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 48 12.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 48 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 5 页 共 49 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况 基金名称 中邮中小 盘灵活 配置混 合型 证券投资 基金 基金简称 中邮中小 盘灵活 配置混 合 基金主代 码 590006 基金运作 方式 契约型开 放式 基金合同 生 效日 2011 年5 月 10 日 基金管理 人 中邮创业 基金管 理有限 公司 基金托管 人 中国农业 银行股 份有限 公司 报告期末 基金份 额总额 980,562,715.47 份 2.2 基 金产 品说明 投资目标 本基金通过合理的动态资产配置,在严格控制风险并保 证充分流动性的前提下,重点挖掘中小盘股票中的投资 机会,谋 求基金 资产的 长期 稳定增值 。 投资策略 本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自 下而上” 的股票 投资策 略相 结合的方 法进行 投资。 1 、大类资产 配置策 略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动 趋势,判断当前 所 处 的 经 济 周 期 , 进 而 对 未 来 做 出 科 学 预测。在此基础上,结合对流动性及资金流向的分析, 综合股市和债市估值及风险分析进行灵活的大类资产配 置。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配 置风险监控,适时地做出相应的调整。本基金采用全球 视野,将全球经济作为一个整体进行分析,从整体上把 握全球一体化形势下的中国经济走势,从而做出投资在 股票、债 券、现 金三大 类资 产之间的 资产配 置决策 2 、股票投资 策略 本基金针对中小盘股票及中小市值上市公司的特殊性, 采用自下而上的股票投资策略,通过流动性筛选、定量 筛 选 和 定 性 分 析 相 结 合 的 方 法 寻 找 具 有 投 资 价 值 的 个 股,分享 这类企 业带来 的较 高回报。 3 、 债券投资策 略 1) 平均久期配置 本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析, 预测未来的利率趋势,并据此积极调整债券组合的平均 久期,在控制债券组合风险的基础上提高组合收益。当 预期市场 利率上 升时, 本基 金将缩短 债券投 资组合 久期 , 以规避债券价格下跌的风险。当预期市场利率下降时, 本基金将拉长债券投资组合久期,以更大程度的获取债 券价格上 涨带来 的价差 收益 。 2) 期限结构配置 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 6 页 共 49 页


结合对宏观经济形势和政策的判断,运用统计和数量分 析技术,本基金对债券市场收益率曲线的期限 结 构 进 行 分析,预测收益率曲线的变化趋势,制定组合的期限结 构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦化时,本基金 将采取哑铃型策略,重点配置收益率曲线的两端。当预 期收益率曲线趋向陡峭化时,采取子弹型策略,重点配 置收益率曲线的中部。当预期收益率曲线不变或平行移 动时,则采取梯形策略,债券投资资产在各期限间平均 配置。 3) 类属配置 本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平 等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、央票、 企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变化趋势, 制定债券类属配置策略,确定组合在不同类型债券品种 上的配置 比例。 根据中 国债 券市场存 在市场 分割的 特点 , 本基金将考察相同债券在交易所市场和银行间市场的利 差情况,结合流动性等因素的分析,选择具有更高投资 价值的市 场进行 配置。 4) 回购套利 本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内, 适时适度运用回购交易套利策略以增强组合的收益率, 比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期限之间的 套利进行 低风险 的套利 操作 。 4 、权证投资 策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工 具进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获取超额 收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券 进 行基本面 研究及 估值的 基础 上, 结合 股价波 动率等 参数 , 运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而 构建套利 交易或 避险交 易组 合。 未来,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方 式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履行适 当程序后 更新和 丰富组 合投 资策略。 业绩比较 基准 本基金整体业绩比较基准构成为:天相中盘指数 ×3 0 % + 天相小盘 指数 ×3 0 % + 中国债 券总指数 ×4 0 % 风险收益 特征 本基金为混合型证券投资基金,其预期风险和预期收益 高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。 2.3 基 金管 理人 和 基金 托管人 项目 基金管理 人 基金托管 人 名称 中邮创业 基金管 理有限 公司 中国农业 银行股 份有限 公司 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 7 页 共 49 页


信息披露 负责人 姓名 侯玉春 李芳菲 联系电话 010-82295160 -157 010-63201510 电子邮箱 houyuc@postfund.com.cn lifangfei@abchina.com 客户服务 电话


010-58511618 95599 传真 010-82295155 010-63201816 注册地址 北京市海 淀区西 直门北 大街 60 号首钢国际大厦 10 层 北京市东 城区 建 国门内 大街69 号 办公地址 北京市海 淀区西 直门北 大街 60 号首钢国际大厦 10 层 北京市西 城区复 兴门内 大街28 号 凯晨世贸 中心东 座 F9 邮政编码 100082 100031 法定代表 人 吴涛 蒋超良


2.4 信 息披 露方式


本基金选 定的信 息披露 报纸 名称 中国证券 报、上 海证券 报、 证券时报, 、 证券日 报 登载基金 年度报 告正文 的管 理人互联 网网址 http://www.postfund.com.cn 基金年度 报告备 置地点 基金管理 人和基 金托管 人的 办公场所


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地址 会计师事 务所 京都天华 会计师 事务所 有限 公司 北 京市 建 国 门 外 大街 22 号 赛 特广 场 五层 注册登记 机构 中邮创业 基金管 理有限 公司 北 京市 海 淀 区 西 直门 北 大 街 60 号首 钢国际大 厦 10 层


§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单位 :人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年5 月10 日-2011 年 12 月 31 日 本期已 实现 收益 -83,882,822.24 本期利 润 -189,758,058.15 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1421 本期加 权平 均净 值利 润率 -14.75% 本期基 金份 额净 值增 长率 -17.50% 3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 期末可 供分 配利 润 -171,398,446.59 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1748 期末基 金资 产净 值 809,164,268.88 期末基 金份 额净 值 0.825 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 8 页 共 49 页


3.1.3 累计 期末 指标 2011 年末 基金份 额累 计净 值增 长率 -17.50% 注:1 、本基 金基金 合同生 效日为 2011 年 5 月 10 日,本报告期指 2011 年 5 月 10 日至 2011 年 12 月 31 日。2 、 本期 已 实 现收 益 指 基金 本 期 利息 收 入 、投 资 收 益、 其 他 收入 ( 不 含 公 允 价 值变 动 收 益) 扣 除相关费 用后的 余额 , 本期 利润为本 期已实 现收益 加上 本期公允 价值变 动收益 。3 、 所述 基金业 绩指标 不包括持 有人认 购或交 易基 金的各项 费用 , 计入 费用后 实际收益 水平要 低于所 列数 字。4 、 期 末可供 分 配 利润 采 用 期末 资 产 负债 表 中 未分 配 利 润与 未 分 配利 润 中 已实 现 部 分的 孰 低 数( 为 期 末余 额 , 不是 当 前发生额 ) 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基 准收益率 标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -7.09% 1.04% -6.50% 0.93% -0.59% 0.11% 过去六个 月 -18.07% 1.00% -14.91% 0.88% -3.16% 0.12% 自基金合 同 生效起至 今 -17.50% 0.91% -17.15% 0.86% -0.35% 0.05% 注: 1 、本基金基 金合同 生效日为 2011 年 5 月 10 日。 2 、 所述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金的 各项费用 , 计 入费用 后实际 收益水平 要低 于所列数 字。 本基金业 绩衡量 基准= 天相 中盘指数 ×30%+天相小盘指数 ×30%+中国债券总指 数 ×40% 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 9 页 共 49 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较


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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比 较 3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 本基金基 金合同 生效日为2011 年5 月10 日, 本报告期 为2011 年5 月10 日至2011 年12 月31 日。 本报告期 内本基 金未实 施利 润分配。 §4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 基金管理 人中邮 创业基 金管 理有限公 司成立 于 2006 年 5 月 18 日,旗下目前管 理 六只开放 式基金 产 品和 一 只 专户 理 财 产品 , 分 别为 中 邮 核心 优 选 股票 型 证 券投 资 基 金、 中 邮 核心 成 长 股票 型 证 券投 资 基 金、 中 邮 核心 优 势 灵活 配 置 混合 型 证 券投 资 基 金、 中 邮 核心 主 题 股票 型 证 券投 资 基 金、 中 邮 中小 盘 灵活配置 混合型 证券投 资基 金、中邮 上证 380 指数增强 型证券投 资基金 、中邮 创业- 兴业银行- 灵活 配 置 1 号资产管理 计划。 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 11 页 共 49 页


4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基金 的基金 经理( 助理 )期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘勇燕 基金经理 2011 年 5 月 10 日 - 11 年 中 央 财 经 大 学 国 际 金融学士 、 英 国 格 林 威 治 大 学 金 融 与 会 计学硕士 ; 曾 任 信 泰 投 资 有 限 公 司 资 金 部经理、 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限公司投 研 部 行 业 研究员、 中 邮 核 心 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理助理 、 投 研 部 行 业 高 级 研 究员。 注:基金 经理的 任职日 期及 离任日期 均依据 基金成 立日 期或公司 董事会 决议日 期。





证券从业的含 义遵从 行业 协会《证 券业从 业人员 资格 管理办法 》的相 关规定 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本 报告 期 内 , 本基 金 管 理人 严 格遵 守 了 公 平交 易 管 理制 度 的规 定 , 各 基金 在 研 究、 投 资、 交 易等 各方面受 到公平 对待, 确保 各基金获 得公平 交易的 机会 。





报告 期 内 ,本 基 金 的 投 资 决策 、 投 资交 易 程 序、 投 资 权限 等 各 方面 均 符 合规 定 的 要求 ; 交 易行 为 合法合规 , 未 出现异 常交易 、 操纵 市场的 现象 ; 未发 生 内幕交易 的情况 ; 相 关的信 息披露真 实、 完整 、 准 确、 及 时 ;基 金 各 种账 户 类 、申 购 赎 回及 其 他 交易 类 业 务、 注 册 登记 业 务 均按 规 定 的程 序 、 规则 进 行,未出 现重大 违法违 规或 违反基金 合同的 行为。


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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 公司已制 定了较 为完善 的公 平交易制 度,并 得到了 有效 执行。 4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较 我 公司 旗 下 开 放式 混 合 型基 金 有两 只 : 中 邮核 心 优 势灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基金 、 中邮 中 小盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 , 其 中 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 自2011 年5 月10 日 才 成 立,投资 风格相 差较大 ,目 前暂无其 他可比 的风格 相似 的基金。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金在 报告期 内未出 现异 常交易行 为。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 11 年的国内宏观 经济的 主要 问题是通 胀,二 季度通 胀出 现高点, 之后随 着紧缩 货币 政策的推 进 , 经 济增 速 出 现回 落 , 企业 盈 利 也在 原 材 料成 本 高 企以 及 需 求下 滑 的 双重 打 击 下逐 季 走 低; 外 部 环境 来 看, 欧 债问题在 11 年持 续 发酵, 对欧元 区是否 解体的 预期加剧 了外部 环 境的 动荡 , 也增 加了国 内经济 的 不确 定 性 的担 心 ; 国内 需 求 下行 , 出 口受 压 , 带来 经 济 增速 持 续 放缓 , 流 动性 在 货 币紧 缩 和 盈利 下 滑 双重 影 响 下持 续 收 紧, 资 金 利率 不 断 上行 进 一 步挤 压 了 企业 的 利 润空 间 , 导致 市 场 估值 水 平 在企 业 盈 利和 流 动 性的 双 重 压力 下 不 断走 低 , 首先 是 周 期股 估 值 水平 创 出 新低 , 其 次是 到 年 底流 动 性 的持 续 收 紧导 致 持 续三 年 的 中小 股 票 估值 溢 价 受到 冲 击 ,中 小 板 和创 业 板 股票 加 速 下跌 , 市 场出 现 了 全年 的 低点。 单 边下 行 的 市 场局 面 增 加了 基 金的 投 资 难 度, 本 年 度基 金 的投 资 策 略 始终 坚 持 谨慎 控 制仓 位 的基 础 上优 化 配 置结 构 来 获取 稳 定 收益 。 基 金成 立 之 时几 乎 是 市场 全 年 最高 点 , 虽然 在 初 期建 仓 时 也依 据 对 通胀 形 势 的判 断 放 慢了 建 仓 的步 伐 , 而且 在 行 业配 置 方 面, 也 规 避了 周 期 品的 配 置 ,增 加 了 新兴 产 业里确定 性成长 股和稳 健的 消费品的 配置 , 但是 每次小 幅反弹之 后的加 速下行 , 尤 其是 12 月份中小板 成长股的 大幅下 挫还是 导致 基金净值 损失明 显,中 小股 票的流动 性缺乏 也使得 降低 仓位很难 实现。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2011 年 12 月31 日, 本基金份 额净值 为 0.825 元 , 累计 净值 0.825 元。 本报 告期份额 净值增 长率为-18.07%,同期业绩比较基准 增长率 为-14.91% 。 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 13 页 共 49 页


4.5 管 理人 对宏观 经 济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 站在 2012 年的起点看, 我 们认为机 会将大 于风险 。 首 先从流动 性角度 , 由 于货币 政策的逐 步放松 预期, 准备金 率的下 行, 以 及实际利 率水平 的下行 , 都 将带来相 对去年 更为有 利的 流动性环 境; 从经 济 增长 预 期 来看 , 虽 然一 季 度 经济 仍 然 处于 下 滑 过程 中 , 但是 二 季 度可 能 存 在部 分 行 业成 本 下 降而 且 旺 季需 求 恢 复带 来 的 盈利 能 力 环比 改 善 的机 会 , 全年 来 看 ,通 胀 下 行的 环 境 下, 下 半 年政 策 推 动经 济 回 暖的 可 能 性仍 然 存 在; 外 部 环境 方 面 ,欧 债 危 机虽 然 不 能短 期 解 决但 是 市 场的 担 忧 随着 希 腊 问题 的 解决已经 有所缓 解,美 国经 济处于复 苏通 道 中,对 新兴 市场的风 险认知 也趋于 平稳 。 尤为重要 的是, 目前 A 股的 估值水 平处于 较 低的水平 , 因此 , 对 经济和 流动性预 期的改 善都可 能带 来估值水 平的修 复。





基于以 上 判断 , 今 年 本 基 金将 首 先 持 续关 注 流 动性 和 盈利 预 期 变 化带 来 的 估值 修 复的 投 资 机会 , 重点配置 一些二 季度行 业见 底恢复的 行业 , 例如 电力设 备、 机 械等, 增 加环 比盈 利情况可 能有所 改善 的周期性 行业的 配置 , 例如 建材, 继 续重视 政策扶 持 与需求快 速增长 的传媒 以及 智能终端 产业链 相关 公 司等 成 长 型公 司 投 资机 会 , 考虑 到 中 小板 存 在 的流 动 性 问题 , 对 于相 关 股 票的 投 资 将对 于 标 的选 择 更 加严 格 , 必须 能 够 通过 成 长 性来 弥 补 流动 性 的 缺陷 。 本 基金 将 继 续坚 持 以 绝对 收 益 作为 投 资 的主 要 目标,努 力为投 资者实 现正 收益。


4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况 在 本报 告 期 内 ,本 基 金 管理 人 致力 于 建 立 和健 全 公 司内 部 控制 制 度 , 努力 防 范 和化 解 公司 各 项经 营管理活 动中的 风险, 促进 公司诚信 、合法 、有效 经营 ,切实保 障基金 份额持 有人 的利益。 公 司建 立 了 督 察长 制 度 ,督 察 长全 权 负 责 公司 的 监 察与 稽 核工 作 , 对 基金 运 作 的合 法 合规 性 进行 全 面检 查 与 监督 , 遇 有重 大 风 险事 件 立 即向 公 司 董事 长 和 中国 证 监 会报 告 。 公司 设 立 了独 立 于 各业 务 部 门的 监 察 稽核 部 , 由督 察 长 直接 领 导 。监 察 稽 核部 按 照 规定 的 权 限和 程 序 ,通 过 日 常实 时 监 控、 现 场 专项 检 查 、定 期 监 察稽 核 评 估等 方 法 ,独 立 地 开展 基 金 运作 和 公 司管 理 的 合规 性 稽 核, 发 现 问题 及 时提出改 进建议 并督促 相关 部门进行 整改, 同时定 期向 公司董事 和管理 层出具 监察 稽核报告 。


本报告期 内,基 金管理 人主 要内部监 察稽核 工作如 下: 1 .制度建设 不断完 善


基 金管 理 人 进 一步 健 全 公司 内 控体 系 , 保 持了 良 好 的内 控 环境 、 完 善 了内 部 控 制的 三 道防 线 ,并 根 据公 司 实 际业 务 情 况细 化 了 岗位 风 险 控制 。 在 制订 部 门 规章 制 度 和业 务 流 程时 , 将 内控 要 求 融入 到 各业务规 范当中 。 同 时 根据 公司业务 的发展 及监管 部门 法律法规 的更新 , 对公 司 和部门制 度进行 持续 的 完善 、 修 订及 补 充 。对 公 司 《反 洗 钱 内控 制 度 》进 行 了 修改 和 完 善, 制 定 了《 重 大 可疑 交 易 的 报告 操作 规 程》 、 《 涉嫌 恐 怖 融资 的可 疑 交 易的 报 告 操作 规 程 》 、 《 协助 人 民 银行 行 政 调查 的操 作 规 程》 、 《反中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 14 页 共 49 页


洗钱工作 保密的 操作规 程》 及 《人 工识别 可疑交 易操作 规程》 ; 制 定了 《 投资管 理 人员后续 职业培 训管 理办法 》 、 《员 工教育 培训管 理办法 》 , 修改并 完善了 《 公司财务 制度 》 、 《人 力资源 部管理制 度》 、 《绩效 考评评估 管理办 法》等 ,进 一步完善 了公司 的制度 体系 。 2 .日常监察 稽核工 作 为 规范 基 金 投 资运 作 、 防范 风 险、 更 好 的 保护 基 金 份额 持 有人 的 利 益 ,对 基 金 投资 运 作进 行 日常 的 监察 工 作 ,保 障 研 究、 投 资 决策 、 交 易执 行 等 环节 严 格 执行 法 律 法规 及 基 金合 同 的 有关 规 定 。在 日 常 实时 电 脑 监控 中 , 对基 金 投 资及 相 关 业务 进 行 事中 的 风 险控 制 , 保障 公 司 管理 的 基 金规 范 运 作。 此 外对信息 技术、 基金的 注册 登记、基 金会计 、信息 披露 等业务进 行例行 检查。 3 .专项监察 稽核工 作 根 据监 管 部 门 的要 求 及 公司 业 务开 展 情 况 ,对 相 关 业务 部 门进 行 专 项 监察 稽 核 。报 告 期内 , 对公 司 的公 司 研 究业 务 、 投资 、 交 易业 务 、 信息 技 术 部、 人 力 资源 部 、 公共 事 务 部、 营 销 部 、 直 销 柜台 、 清算部等 进行了 专项稽 核, 通过检查 发现内 部控制 薄弱 点,及时 提出了 整改意 见及 建议。


4 .定期监察 稽核及 内控检 查评估工 作 每 季度 对 公 司 及基 金 运 作的 合 法合 规 性 及 内部 控 制 情况 进 行检 查 , 对 公司 各 项 业务 的 制度 建 设、 制 度执 行 、 风险 控 制 等情 况 进 行评 估 , 发现 内 控 的薄 弱 环 节, 并 提 出相 应 改 进措 施 , 促进 公 司 内部 控 制和风险 管理水 平的加 强和 提高。


在 本报 告 期 内 ,本 基 金 管理 人 运用 基 金 财 产进 行 投 资严 格 按照 招 募 说 明书 所 披 露的 投 资决 策 程序 进行,无 不当内 幕交易 和关 联交易。 没有发 生重大 违法 违规行为 。


在 今后 的 工 作 中, 本 基 金管 理 人将 继 续 坚 持内 部 控 制优 先 原则 , 不 断 提高 监 察 稽核 工 作的 科 学性 和有效性 ,努力 防范和 控制 各种风险 ,充分 保障基 金份 额持有人 的合法 权益。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本 基金 管 理 公 司于 本 报 告期 内 成立 估 值 小 组, 成 员 由总 经 理、 督 察 长 、基 金 清 算部 经 理、 基 金经 理 及基 金 会 计组 成 。 估值 小 组 负责 确 定 基金 估 值 程序 及 标 准以 及 对 突发 事 件 的处 理 , 在采 用 估 值政 策 和 程序 时 , 充分 考 虑 参与 估 值 流程 各 方 及人 员 的 经验 、 专 业胜 任 能 力和 独 立 性, 通 过 估值 委 员 会、 参 考 行业 协 会 估值 意 见 、参 考 独 立第 三 方 机构 估 值 数据 等 一 种或 多 种 方式 的 有 效结 合 , 减少 或 避 免估 值 偏差的发 生。 4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本 报告 期 内 根 据相 关 法 律法 规 、基 金 合 同 及基 金 运 作情 况 ,本 基 金 未 能满 足 利 润分 配 条件 , 故未 能进行利 润分配 。 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 15 页 共 49 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 在 托管 中 邮 中 小盘 灵 活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 的 过 程 中 ,本 基 金 托 管人 —— 中 国 农 业银 行 股份 有 限公 司 严 格遵 守 《 证券 投 资 基金 法 》 相关 法 律 法规 的 规 定以 及 《 中邮 中 小 盘灵 活 配 置混 合 型 证券 投 资 基金 基 金 合同》 、 《 中 邮 中 小 盘灵 活 配 置混 合 型 证券 投 资 基金 托 管 协议 》 的 约定 , 对 中邮 中 小 盘灵 活 配置混合 型证券 投资基 金管 理人 —— 中邮创 业基 金 管理 有限公司 2011 年 05 月 10 日至 2011 年 12 月 31 日基金的投资 运作, 进行 了认真、 独立的 会计核 算和 必要的投 资监督 ,认真 履行 了托管人 的义务 , 没有从事 任何损 害基金 份额 持有人利 益的行 为。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本 托管 人 认 为 ,中 邮 创 业基 金 管理 有 限 公 司在 中 邮 中小 盘 灵活 配 置 混 合型 证 券 投资 基 金的 投 资运 作 、基 金 资 产净 值 的 计算 、 基 金份 额 申 购赎 回 价 格的 计 算 、基 金 费 用开 支 及 利润 分 配 等问 题 上 ,不 存 在 损害 基 金 份额 持 有 人利 益 的 行为 ; 在 报告 期 内 ,严 格 遵 守了 《 证 券投 资 基 金法 》 等 有关 法 律 法规 , 在各重要 方面的 运作严 格按 照基金合 同的规 定进行 。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 本 托管 人 认 为 ,中 邮 创 业基 金 管理 有 限 公 司的 信 息 披露 事 务符 合 《 证 券投 资 基 金信 息 披露 管 理办 法 》及 其 他 相关 法 律 法规 的 规 定, 基 金 管理 人 所 编制 和 披 露的 中 邮 中小 盘 灵 活配 置 混 合型 证 券 投资 基 金 年度 报 告 中的 财 务 指标 、 净 值表 现 、 收益 分 配 情况 、 财 务会 计 报 告、 投 资 组合 报 告 等信 息 真 实、 准 确、完整 ,未发 现有损 害基 金持有人 利益的 行为。





























































































































中国农业 银行股 份有限 公司 托管业 务部












































































































































2012 年3 月 26 日 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 16 页 共 49 页


§6 审计报 告 6.1 审 计报 告基本 信息 财务报表 是否经 过审计 是 审计意见 类型 标准无保 留意见 审计报告 编号 京都天华 审字(2012)第0365 号


6.2 审 计报 告的基 本内 容 审计报告 标题 审计报告 审计报告 收件人 中邮中小 盘灵活 配置混 合型 证券投资 基金全 体基金 份额 持有人: 引言段 我们审计 了后附 的中邮 中小 盘灵活配 置混合 型证券 投资 基金 ( 以下 简称中邮 中小盘 基金) 财务 报表,包括 2011 年 12 月 31 日的资产 负债表,2011 年 度 的 利 润表 、 所 有 者 权 益 ( 基 金 净 值 ) 变 动 表 和 财务报表 附注。 管理层对 财务报 表的责 任段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 中 邮 中 小 盘 基 金 的 基 金 管 理 人 中 邮 创 业基金管 理有限 公司管 理层 的责任。 这种责 任包括 : (1 ) 按照企 业 会计准则 的规定 编制财 务报 表,并使 其实现 公允反 映; (2 )设计 、 执行和维 护必要 的内部 控制 , 以使 财务报 表不存 在由于 舞弊或错 误 导致的重 大错报 。 注册会计 师的责 任段 我们的责 任是在 执行审 计工 作的基础 上对财 务报表 发表 审计意见 。 我们按照 中国注 册会计 师审 计准则的 规定执 行了审 计工 作。 中 国注 册会计师 审计准 则要求 我们 遵守中国 注册会 计师职 业道 德守则 , 计 划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报 获 取 合 理 保 证。 审计工作 涉及实 施审计 程序 , 以获 取有关 财务报 表金额 和披露的 审 计证据。 选 择的审 计程序 取 决于注册 会计师 的判断, 包 括对由于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行 风 险 评 估 时,注册 会计师 考虑与 财务 报表编制 和公允 列报相 关的 内部控制 , 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 , 但 目 的 并 非 对 内 部 控 制 的 有 效 性 发 表 意 见。 审 计工作 还包括 评价管 理层选用 会计政 策的恰 当性 和作出会 计 估计的合 理性, 以及评 价财 务报表的 总体列 报。 我们相信 , 我们 获取的 审计 证据是充 分、 适 当的, 为 发 表审计意 见 提供了基 础。 审计意见 段 我们认为 , 中 邮中小 盘基金 财务报表 在所有 重大方 面按 照企业会 计 准则的规 定编制 ,公允 反映 了中邮中 小盘基金 2011 年 12 月 31 日 的财务状 况以 及 2011 年度的经营成 果和所 有者权 益( 基金净值 ) 变动情况 。 注册会计 师的姓 名 李惠琦











卫俏嫔 会计师事 务所的 名称 京都天华 会计 师事务 所有 限公司 会计师事 务所的 地址 中国? 北京 审计报告 日期 2012 年2 月 28 日 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 17 页 共 49 页


§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主体 : 中邮 中小盘 灵活 配置混合 型证券 投资基 金 报告截止 日: 2011 年 12 月31 日 单位:人 民币元 资 产 附注号 本期末 2011 年12 月 31 日 资 产:


银行存 款 7.4.7.1 206,868,082.03 结算备 付金


419,117.08 存出保 证金


1,139,234.26 交易性 金融 资产 7.4.7.2 504,686,469.67 其中: 股票 投资


504,686,469.67 基金投 资


- 债券投 资


- 资产支 持证 券投 资


- 衍生金 融资 产 7.4.7.3 - 买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - 应收证 券清 算款


100,034,166.70 应收利 息 7.4.7.5 128,592.20 应收股 利


- 应收申 购款


57,316.67 递延所 得税 资产


- 其他资 产 7.4.7.6 - 资产总 计


813,332,978.61 负债和所有者权益 附注号 本期末 2011 年12 月 31 日 负 债:


短期借 款


- 交易性 金融 负债


- 衍生金 融负 债 7.4.7.3 - 卖出回 购金 融资 产款


- 应付证 券清 算款


- 应付赎 回款


1,594,163.27 应付管 理人 报酬


1,094,648.54 应付托 管费


182,441.46 应付销 售服 务费


- 应付交 易费 用 7.4.7.7 711,448.36 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 18 页 共 49 页


应交税 费


- 应付利 息


- 应付利 润


- 递延所 得税 负债


- 其他负 债 7.4.7.8 586,008.10 负债合 计


4,168,709.73 所有者权益:


实收基 金 7.4.7.9 980,562,715.47 未分配 利润 7.4.7.10 -171,398,446.59 所有者 权益 合计


809,164,268.88 负债和 所有 者权 益总 计


813,332,978.61 注:本基 金基金 合同生 效日 为 2011 年 5 月 10 日,因 此无上年 度末比 较数据 。报 告截止 日 2011 年 12 月 31 日,基金份额 净值 0.825 元,基金份额 总额 980,562,715.47 份。


7.2 利 润表 会计主体 : 中邮 中小盘 灵活 配置混合 型证券 投资基 金 本报告期 : 2011 年 5 月10 日 至 2011 年12 月 31 日


单位:人 民币元 项 目 附注号 本期 2011 年5 月10 日至 2011 年 12 月 31 日 一、收入


-169,982,338.64 1.利息 收入


5,709,950.41 其中: 存款 利息 收入 7.4.7.11 5,675,783.71 债券利 息收 入


- 资产支 持证 券利 息收 入


- 买入返 售金 融资 产收 入


34,166.70 其他利 息收 入


- 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列)


-70,712,013.12 其中: 股票 投资 收 益 7.4.7.12 -74,614,779.59 基金投 资收 益


- 债券投 资收 益 7.4.7.13 - 资产支 持证 券投 资收 益


- 衍生工 具收 益 7.4.7.14 - 股利收 益 7.4.7.15 3,902,766.47 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以“-” 号填 列) 7.4.7.16 -105,875,235.91 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填列 )


- 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号填列 ) 7.4.7.17 894,959.98 减: 二、费用


19,775,719.51 1.管 理人 报酬


12,330,191.38 2.托 管费


2,055,031.98 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 19 页 共 49 页


3.销 售服 务费


- 4.交 易费 用 7.4.7.18 5,058,881.42 5.利 息支 出


- 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- 6.其 他费 用 7.4.7.19 331,614.73 三、利润总额(亏损 总额 以“-”号填列)


-189,758,058.15 减:所 得税 费用


- 四、净利润(净亏损 以“- ”号填列)


-189,758,058.15 注: 本基金 基金合 同生效 日 为 2011 年5 月10 日, 本报 告期指 2011 年 5 月 10 日至2011 年12 月 31 日, 因此无上 年度比 较数据 。 7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主体 : 中邮 中小盘 灵活 配置混合 型证券 投资基 金 本报告期 :2011 年 5 月 10 日 至 2011 年12 月 31 日 单位:人 民币元 项目 本期 2011 年 5 月10 日至2011 年 12 月 31 日 实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计 一、 期初 所有者 权益 (基 金 净值) 1,707,836,788.97 - 1,707,836,788.97 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值变动数 (本期 利润) - -189,758,058.15 -189,758,058.15 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基 金净值变 动数 (净值减 少以“- ” 号填列 ) -727,274,073.50 18,359,611.56 -708,914,461.94 其中:1. 基金申 购款 7,640,087.60 -601,114.53 7,038,973.07 2.基金赎回款 -734,914,161.10 18,960,726.09 -715,953,435.01 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减少以“- ” 号填列 ) - - - 五、 期末 所 有者 权益 (基 金 净值) 980,562,715.47 -171,398,446.59 809,164,268.88 注: 本基金 基金合 同生效 日 为 2011 年5 月10 日, 本报 告期指 2011 年 5 月 10 日至2011 年12 月 31 日, 因此无上 年度比 较数据 。 报表附注 为财务 报表的 组成 部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列 负责人 签署: ______ 周克______














______ 周克______














____ 刘弢____ 基金管理 公司负 责人














主管会计工作负责 人











会计机构负责人 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 20 页 共 49 页


7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 中邮中小 盘灵活 配置混 合型 证券投资 基金 (以下 简称 “ 本基金 ” ) 经中国 证券监 督 管理委员 会 ( 以 下 简称 “ 中 国 证监 会” ) 证 监 许可[2011]40 号《关 于 核 准中 邮 中 小 盘灵 活 配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 募 集 的 批 复 》 核 准 , 由 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 依 照 《 证 券 投 资 基 金 管 理 暂 行 办 法 》 及 其 实 施 细 则 、 《开放式 证券投 资基金 试点 办法》 等有关 规定和 《中 邮 中小盘灵 活配置 混合型 证券 投资基金 基金合 同》 发起,并 于 2011 年 5 月 10 日募集成 立。本 基金为 契约 型开放式 ,存续 期限不 定, 首次设立 募集包 括 认购资金 利 息共 募集 1 , 707,836,788.97 元, 业经 京 都 天华会计 师事务 所有限 公司 京都天华 验字(2011) 第 0063 号验 资 报 告予 以 验 证 。本 基 金 的基 金 管 理 人为 中 邮创 业 基 金管 理 有 限 公司 , 基金 托 管 人为 中 国农业银 行股份 有限公 司。 根据 《 中华人 民共和 国证券 投资基金 法》 和 《 中邮中 小 盘灵活配 置混合 型证券 投资 基金基金 合同 》 的 有关 规 定 ,本 基 金 的投 资 范 围为 具 有 良好 流 动 性的 金 融 工具 , 包 括国 内 依 法发 行 上 市的 股 票 、债 券 及 法律 、 法 规或 中 国 证监 会 允 许基 金 投 资的 其 他 金融 工 具 。在 正 常 市场 情 况 下, 本 基 金投 资 组 合中 各 类 资产 占 基 金 净值 的 目 标 比 例 为: 股 票 资 产占 基 金 资 产 的 比例 为 30%-80%,债券 、 权 证、 资 产 支 持证 券、 以及法 律法规 和证监 会 允许基金 投资的 其他证 券品 种占基金 资产的 0%-65%, 权证占基金 资产净 值 的 0%-3% ,并保持现金 或到 期日在一 年以内 的政府 债券 的比例合 计不低 于基金 资产 净值 5 %。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金财 务报表 以基金 持续 经营为基 础编制 ,执行 财政 部 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计 准则 和中国证 券业协 会 2007 年5 月 15 日颁布的《证券 投资 基金会计 核算业 务指引 》 。 7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明





本基金基于上述编 制基 础的财务 报表 符 合企业 会计 准则的要 求, 真实 完整地 反 映了基金 财务状 况、 经营成果 和所有 者权益 (基 金净值) 变动等 有关信 息。 7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 7.4.4.1 会 计年 度 本基金采 用公历 年度, 即从 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日为一个会 计期间 。本期 财务 报表的实 际编 制期间为2011 年 5 月10 日 (基金合 同生效 日)至 2011 年12 月 31 日。 7.4.4.2 记 账本 位币 本基金的 记账本 位币为 人民 币。 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 21 页 共 49 页


7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 (1 )金融资 产的分 类 根 据本 基 金 的 业务 特 点 和风 险 管理 要 求 , 本基 金 将 所持 有 的金 融 资 产 在初 始 确 认时 划 分为 以 公允 价 值计 量 且 其变 动 计 入当 期 损 益的 金 融 资产 、 贷 款、 应 收 款项 。 除 与权 证 投 资有 关 的 金融 资 产 外, 以 公 允价 值 计 量且 其 变 动计 入 当 期损 益 的 金融 资 产 在资 产 负 债表 中 以 交易 性 金 融资 产 列 示; 与 权 证投 资 有关的金 融资产 在资产 负债 表中以衍 生金融 资产列 示。 本基金持 有的股 票投资 、债 券投资分 类为以 公允价 值计 量且其变 动计入 当期损 益的 金融资产 。 本 基金 持 有 的 各类 应 收 款项 等 在活 跃 市 场 没有 报 价 、回 收 金额 固 定 或 可以 确 定 的非 衍 生金 融 资产 分类为贷 款与应 收款项 。 (2 )金融负 债的分 类 根 据本 基 金 的 业务 特 点 和风 险 管理 要 求 , 本基 金 将 持有 的 金融 负 债 在 初始 确 认 时划 分 为公 允 价值 计 量且 其 变 动计 入 当 期损 益 的 金 融 负 债 和其 他 金 融负 债 。 除与 权 证 投资 有 关 的金 融 负 债外 , 以 公允 价 值 计量 且 其 变动 计 入 当期 损 益 的金 融 负 债在 资 产 负债 表 中 以交 易 性 金融 负 债 列示 , 与 权证 投 资 有关 的 金融负债 在资产 负债表 中以 衍生金融 负债列 示。 本基金目 前持有 的金融 负债 全部为其 他金融 负债, 包括 各类应付 款项等 。 7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 (1 )股票投 资 买 入股 票 于 交 易日 确 认 为股 票 投资 。 股 票 投资 成 本 按交 易 日股 票 的 公 允价 值 入 账, 应 支付 的 相关 交易费用 直接计 入当期 损益 。资金交 收日, 按实际 支付 的价款与 证券登 记结算 机构 进行清算 。 卖 出股 票 于 交 易日 确 认 股票 投 资收 益 。 股 票投 资 收 益按 卖 出股 票 成 交 总额 与 其 成本 和 估值 增 值或 减 值的 差 额 入账 , 同 时将 原 计 入该 卖 出 股票 的 公 允价 值 变 动损 益 转 入股 票 投 资收 益 , 卖出 股 票 应逐 日 结转成本 ,结转 的方法 采用 移动加权 平均法 。 股 票持 有 期 间 分派 的 股 票股 利 ,应 于 除 权 除息 日 根 据上 市 公司 股 东 大 会决 议 公 告, 按 股权 登 记日 持 有的 股 数 及送 股 或 转增 比 例 ,计 算 确 定增 加 的 股票 数 量 ,在 本 账 户“ 数 量 ”栏 进 行 记录 。 因 持有 股 票 而享 有 的 配股 权 , 配股 除 权 日在 配 股 缴款 截 止 日之 后 的 ,在 除 权 日按 所 配 的股 数 确 认未 流 通 部分 的 股 票投 资 , 与已 流 通 部分 分 别 核算 。 配 股除 权 日 在配 股 缴 款截 止 日 之前 的 , 按照 权 证 的有 关 原 则进 行 核算。 股票投资 应分派 的现金 股利 ,在除息 日确认 为股利 收入 。 估 值日 对 持 有 的股 票 估 值时 , 按当 日 与 上 一日 估 值 的差 额 ,将 估 值 增 值或 减 值 计入 公 允价 值 变动 损益。 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 22 页 共 49 页


(2 )债券投 资 买 入债 券 于 交 易日 确 认 债券 投 资; 债 券 投 资按 交 易 日债 券 的公 允 价 值 (不 含 支 付价 款 中所 包 含的 应 收利 息 ) 入账 , 应 支付 的 全 部价 款 中 包含 债 券 起息 日 或 上次 除 息 日至 购 买 日止 的 利 息, 应 作 为应 收 利 息单 独 核 算, 不 构 成债 券 投 资成 本 , 应支 付 的 相关 交 易 费用 直 接 计入 当 期 损益 。 资 金交 收 日 ,按 实 际支付的 价款与 证券登 记结 算机构进 行资金 交收。 持有债券 期间, 每日确 认利 息收入, 计入应 收利息 和利 息收入科 目。 债券派息 日,按 应收利 息金 额,与证 券登记 结算机 构进 行资金交 收。 估 值日 对 持 有 的债 券 估 值时 , 按当 日 与 上 一日 估 值 的差 额 ,将 估 值 增 值或 减 值 计入 公 允价 值 变动 损益。 卖 出债 券 应 于 交易 日 确 认债 券 投资 收 益 。 债券 投 资 收益 按 卖出 债 券 应 收取 的 全 部价 款 与其 成 本、 应 收利 息 和 估值 增 值 或减 值 的 差额 入 账 。同 时 将 原计 入 该 卖出 债 券 的公 允 价 值变 动 损 益转 入 债 券投 资 收益,卖 出债券 应逐日 结转 成本,结 转的方 法采用 移动 加权平均 法。 到 期收 回 债 券 本金 和 利 息, 债 券投 资 收 益 按收 回 债 券应 收 取的 全 部 价 款与 其 成 本 、 应 收利 息 和估 值增值或 减值的 差额入 账。 同时将原 计入该 收回债 券的 公允价值 变动损 益转入 债券 投资收益 。 可 转换 债 券 转 股时 , 按 可转 换 股票 的 公 允 价值 计 入 股票 投 资科 目 , 按 应收 取 的 现金 余 额返 还 扣除 可 转换 股 票 的公 允 价 值后 的 余 额, 与 可 转换 债 券 成本 、 应 收利 息 和 估值 增 值 或减 值 的 差额 计 入 债券 投 资收益, 同时, 将原计 入该 转换债券 的公允 值变动 损益 转入债券 投资收 益。 (3 )权证投 资 买 入权 证 于 交 易日 确 认 为权 证 投资 。 权 证 投资 成 本 按交 易 日权 证 的 公 允价 值 入 账, 应 支付 的 相关 交易费用 直接计 入当期 损益 。资金交 收日, 按实际 支付 的价款与 证券登 记结算 机构 进 行清算 。 获 赠权 证 ( 包 括配 股 权 证) 在 除权 日 应 按 持有 的 股 数及 获 赠比 例 , 计 算确 定 增 加的 权 证数 量 ,在 本账户“ 数量” 栏进行 记录 。 卖 出权 证 于 交 易日 确 认 衍生 工 具收 益 。 衍 生工 具 收 益按 卖 出权 证 成 交 总额 与 其 成本 和 估值 增 值或 减值的差 额入账 ,同时 将原 计入该卖 出权证 的公允 价值 变动损益 转入衍 生工具 收益 。 权证行权 按结算 方式分 为证 券结算方 式和现 金结算 方式 ,具体核 算如下 : A 、证券结算 方式 认 购权 证 以 证 券结 算 方 式行 权 时, 按 股 票 的公 允 价 值确 认 股票 投 资 成 本, 按 股 票公 允 价值 与 权证 成 本、 估 值 增值 或 减 值、 行 权 价款 及 相 关费 用 的 差额 确 认 衍生 工 具 收益 , 同 时将 原 计 入该 权 证 的公 允 价值变动 损益转 入衍生 工具 收益。 认 沽权 证 以 证 券结 算 方 式行 权 时, 按 认 沽 权证 的 理 论价 值 与账 面 价 值 之差 ( 若 有) 确 认衍 生 工具中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 23 页 共 49 页


收 益, 按 行 权价 款 扣 除费 用 后 的余 额 与 权证 投 资 成本 、 估 值增 值 或 减值 、 结 转的 股 票 投资 成 本 、估 值 增 值或 减 值 、认 沽 权 证的 理 论 价值 与 账 面价 值 之 差( 若 有 )的 差 额 确认 股 票 投资 收 益 ,同 时 , 将原 计 入卖出股 票和原 计入权 证的 公允价值 变动损 益转入 股票 投资收益 和衍生 工具收 益。 B 、现金结算 方式 权 证以 现 金 结 算方 式 行 权时 , 按确 定 的 金 额扣 减 交 易费 用 后的 余 额 与 结转 的 权 证成 本 、估 值 增值 或减值的 差额确 认衍 生 工具 收益,同 时,将 原计入 该权 证的公允 价值变 动损益 转入 衍生工具 收益。 放弃行权 , 在 放弃行 权确定 日, 按 结转的 权证成 本、 估 值增值或 减值 , 确认 衍生工 具收益 , 同时 , 将原计入 该权证 的公允 价值 变动损益 转入衍 生工具 收益 。 (4 ) 资产支持 证券 取 得资 产 支 持 证券 时 , 按公 允 价值 入 账 ; 取得 资 产 支持 证 券支 付 的 款 项时 , 区 分属 于 资产 支 持证 券 投资 本 金 部分 和 证 券投 资 收 益部 分 , 将收 到 的 本金 部 分 冲减 成 本 ,将 收 到 的收 益 部 分冲 减 应 计利 息 ( 若有 ) 后 的差 额 , 记入 资 产 支持 证 券 利息 收 入 ,其 他 与 资产 支 持 证券 投 资 相关 业 务 的账 务 处 理比 照 债券投资 。 (5 ) 买入返售 金融资 产和 卖出回购 金融资 产 根 据返 售 协 议 ,按 照 应 付和 实 际支 付 的 金 额确 认 入 账; 返 售前 , 按 照 实际 利 率 逐日 计 提利 息 ,合 同 利率 与 实 际利 率 差 异较 小 的 ,也 可 采 用合 同 利 率计 算 确 定利 息 收 入; 返 售 日, 按 照 应收 或 实 际收 到 的金额与 账面余 额和应 收利 息的差额 ,计算 确认利 息收 入。 根据回购 协议 , 按照 应收和 实际收到 的金额 确认入 账; 融资期限 内, 按照实 际利率 逐日计提 利息 , 合 同利 率 与 实际 利 率 差异 较 小 的, 也 可 采用 合 同 利率 计 算 确定 利 息 收入 ; 到 期回 购 时 ,按 照 应 付或 实 际支付的 金额与 账面余 额和 应付利息 的差额 ,计算 确认 利息支出 。 (6 ) 其他金融 负 债 其 他金 融 负 债 以公 允 价 值作 为 初始 确 认 金 额, 采 用 实际 利 率法 以 摊 余 成本 进 行 后续 计 量, 终 止确 认或摊销 时的收 入或支 出计 入当期损 益,直 线法与 实际 利率法确 定的金 额差异 较小 的可采用 直线法 。 7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 本基金估 值原则 遵循中 国证 券监督管 理委员 会 2007 年 6 月 8 日发布的《关 于证券 投资基金 执行< 企 业会 计 准 则> 估值 业 务 及 份 额净 值 计 价 有关 事 项 的通 知 》 ( 证监 会 计 字[2007]21 号) 的 有 关规 定 , 具体估值 方法如 下: (1 )股票投 资 上 市交 易 的 股 票按 其 估 值日 在 证券 交 易 所 挂牌 的 市 场交 易 收盘 价 估 值 ;估 值 日 无市 价 ,但 最 近 交 易 日后 经 济 环境 未 发 生重 大 变 化的 , 应 采用 最 近 交易 市 价 确定 公 允 价值 。 估 值日 无 市 价, 且 最 近交 易中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 24 页 共 49 页


日 后经 济 环 境发 生 了 重大 变 化 的, 应 参 考类 似 投 资品 种 的 现行 市 价 及重 大 变 化因 素 , 调整 最 近 交易 市 价 ,确 定 公 允价 值 。 有充 足 证 据表 明 最 近交 易 市 价不 能 真 实反 映 公 允价 值 的 ,应 对 最 近交 易 的 市价 进 行 调整 , 确 定公 允 价 值; 首 次 发行 未 上 市的 股 票 采用 估 值 技术 确 定 公允 价 值 ,在 估 值 技术 难 以 可靠 计 量 公允 价 值 的情 况 下 ,按 成 本 计量 ; 送 股、 转 增 股、 配 股 和公 开 增 发新 股 等 发行 未 上 市股 票 , 按交 易 所 上市 的 同 一股 票 的 市价 估 值 ;首 次 公 开发 行 有 明确 锁 定 期的 股 票 ,同 一 股 票在 交 易 所上 市 后 ,按 交 易所上市 的同一 股票的 市价 估值;非 公开发 行有明 确锁 定期的股 票,按 下列办 法进 行估值: 如 果估 值 日 非 公开 发 行 有明 确 锁定 期 的 股 票的 初 始 取得 成 本高 于 在 证 券交 易 所 上市 交 易的 同 一股 票的市价 ,应采 用在证 券交 易所上市 交易的 同一股 票的 市价作为 估值日 该股票 的价 值。 如 果估 值 日 非 公开 发 行 有明 确 锁定 期 的 股 票的 初 始 取得 成 本低 于 在 证 券交 易 所 上市 交 易的 同 一股 票的市价 ,应按 以下公 式确 定该股票 的价值 :


FV=C+ (P-C )* (D1-Dr)/D1


其中:


FV 为估值日该非公开 发行 有明确锁 定期的 股票的 价值 ;


C 为该 非公 开 发 行 有明 确 锁 定期 的 股 票 的初 始 取 得 成 本 (因 权 益 业 务导 致 市 场 价 格 除权 时 ,应 于除权日 对其初 始取得 成本 作相应调 整) ;


P 为估值日在证券 交易所 上市交易 的同一 股票的 市价 ;


D1 为该非公开发行有 明确 锁定期的 股票的 锁定其 所含 的交易所 的交易 天数;


Dr 为估值日剩余锁定 期,即估值日 至锁定 期结束 所含 的交易所 的交易 天数 (不 含 估值日当 天) 。 按 照证 监 会 公 告[2008] 38 号 — 《 关 于 进 一 步规 范 证 券 投 资基 金 估 值 业 务的 指 导 意 见 》以 及 《中 国 证券 业 协 会基 金 估 值工 作 小 组停 牌 股 票估 值 的 参考 方 法 》的 要 求 ,本 基 金 对长 期 停 牌股 票 按 “指数 收益法 ” 进行估 值。 (2 )债券投 资 上 市债 券 按 其 估值 日 在 证券 交 易所 挂 牌 的 市场 交 易 收盘 净 价估 值 ; 估 值日 无 市 价, 但 最近 交 易日 后 经济 环 境 未发 生 重 大变 化 的 ,应 采 用 最近 交 易 市价 确 定 公允 价 值 。估 值 日 无市 价 , 且最 近 交 易日 后 经 济环 境 发 生了 重 大 变化 的 , 应参 考 类 似投 资 品 种的 现 行 市价 及 重 大变 化 因 素, 调 整 最近 交 易 市价 , 确 定公 允 价 值。 有 充 足证 据 表 明最 近 交 易市 价 不 能真 实 反 映公 允 价 值的 , 应 对最 近 交 易的 市 价 进行 调 整 ,确 定 公 允价 值 ; 全国 银 行 间债 券 市 场交 易 的 债券 采 用 估值 技 术 确定 公 允 价值 ; 未 上市 流 通 的债 券 在估值技 术难以 可靠计 量公 允 价值的 情况下 ,按成 本计 量。 (3 )权证投 资 上 市权 证 按 其 估值 日 在 证券 交 易所 挂 牌 的 市场 交 易 收盘 价 估值 ; 估 值 日无 市 价 ,但 最 近交 易 日后中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 25 页 共 49 页


经 济环 境 未 发生 重 大 变化 的 , 应采 用 最 近交 易 市 价确 定 公 允价 值 。 估值 日 无 市价 , 且 最近 交 易 日后 经 济 环境 发 生 了重 大 变 化的 , 应 参考 类 似 投资 品 种 的现 行 市 价及 重 大 变化 因 素 ,调 整 最 近交 易 市 价, 确 定公允价 值。 有充足 证据表 明最近交 易市价 不能真 实反 映公允价 值的 , 应对 最近交 易的市价 进行调 整, 确 定公 允 价 值; 首 次 发行 未 上 市的 权 证 ,采 用 估 值技 术 确 定公 允 价 值, 在 估 值技 术 难 以可 靠 计 量公 允 价 值的 情 况 下, 按 成 本计 量 ; 因持 有 股 票而 享 有 的配 股 权 ,以 及 停 止交 易 、 但未 行 权 的权 证 , 采用 估 值技术确 定公允 价值。 (4 )其他投 资品种 交 易所 以 大 宗 交易 方 式 转让 的 资产 支 持 证 券, 采 用 估值 技 术确 定 公 允 价值 , 在 估值 技 术难 以 可靠 计量公允 价值的 情况下 ,按 成本进行 后续计 量; 资产支持 证券等 固定收 益品 种采用估 值技术 确定公 允价 值。 (5 )估值不 能客观 反映其 公允价值 的处理 如 有确 凿 证 据 表明 按 上 述方 法 进行 估 值 不 能客 观 反 映其 公 允价 值 , 基 金管 理 人 应根 据 具体 情 况与 基金托管 人商定 后,按 最能 反映公允 价值的 价格估 值。 (6 )实际投 资成本 与估值 的差异处 理 实际投资 成本与 估值的 差异 计入“公 允价值 变动损 益” 科目。 7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 当 本基 金 依 法 有权 抵 销 债权 债 务且 交 易 双 方准 备 按 净额 结 算时 , 金 融 资产 与 金 融负 债 按抵 销 后的 净额在资 产负债 表列示 。除 此以外, 金融资 产和金 融负 债在资产 负债表 内分别 列示 不得相互 抵消。 7.4.4.7 实 收基 金 本 基金 单 位 总 额不 固 定 ,基 金 单位 总 数 随 时增 减 。 基金 合 同生 效 时 , 实收 基 金 按实 际 收到 的 基金 单 位发 行 总 额入 账 ; 基金 合 同 生效 后 , 实收 基 金 应于 基 金 申购 、 赎 回确 认 日 根据 基 金 契约 和 招 募说 明 书中载明 的有关 事项进 行确 认和计量 。 7.4.4.8 损 益平 准金 基 金管 理 公 司 于收 到 基 金投 资 人申 购 或 转 换申 请 之 日起 在 规定 的 工 作 日内 , 对 该交 易 的有 效 性进 行 确认 。 确 认日 , 按 实收 基 金 的余 额 占 基金 净 值 的比 例 , 计算 有 效 申购 或 转 换款 中 含 有的 实 收 基金 部 分,确认 并增加 实收基 金, 按基金申 购或转 换款与 实收 基金的差 额,确 认并增 加损 益平准金 。 基 金管 理 公 司 于收 到 基 金投 资 人赎 回 或 转 换申 请 之 日起 在 规定 的 工 作 日内 , 对 该交 易 的有 效 性进 行 确认 。 确 认日 , 按 实收 基 金 的余 额 占 基金 净 值 的比 例 , 对基 金 赎 回款 或 转 换转 出 款 中含 有 的 实收 基 金,确认 并减少 实收基 金, 按基金赎 回款或 转换转 出款 与实收基 金的差 额,确 认并 减少损益 平准金 。 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 26 页 共 49 页


7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 (1 )股票投 资 收益


于卖出股 票交易 日确认 ,按 卖出股票 成交总 额与其 成本 的差额入 账; (2 )债券投 资收益


于卖出债 券交易 日确认 ,按 应收取的 全部价 款与其 成本 、应收利 息的差 额入账 。 (3 )股利收 入 于除息日 确认, 按上市 公司 宣告的分 红派息 比例计 算的 金额入账 。 (4 )债券利 息收入


在债券实 际持有 期内逐 日计 提,按摊 余成本 和实际 利率 计算确定 的金额 入账。 (5 )存款利 息收入


逐日计提 ,按本 金与适 用的 利率计提 的金额 入账。 (6 )买入返 售证券 收入


在证券持 有期内 采用实 际利 率逐日计 提,按 计提的 金额 入账。 (7 )公允价 值 变动 损益 于 估值 日 , 对 采用 公 允 价值 模 式计 量 的 交 易性 金 融 资产 、 交易 性 金 融 负债 等 公 允价 值 变动 形 成的 损 益进 行 确 认; 卖 出 股票 、 债 券、 权 证 等资 产 时 ,将 原 计 入该 卖 出 资产 的 公 允价 值 变 动损 益 转 入股 票 投资收益 、债券 投资收 益、 衍生工具 收益等 科目。 7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 (1 )基金管 理人报 酬 按前一日 基金资 产净值 1.50% 的年费率逐 日计提 。 (2 )基金托 管费 按前一日 基金资 产净值 0.25% 的年费率逐 日计提 。 (3 )交易费 用 对 股票 、 债 券 、资 产 支 持证 券 、基 金 、 权 证等 交 易 过程 中 发生 的 , 可 直接 归 属 于取 得 或处 置 某项 基 金资 产 或 承担 某 项 基金 负 债 的新 增 外 部成 本 , 包括 支 付 给交 易 代 理机 构 的 规费 、 佣 金、 代 征 的税 金 及其他必 要的可 以正确 估算 的支出, 在资产 交易日 确认 各项交易 费用。 (4 )利息支 出 对 银行 借 款 利 息支 出 、 交易 性 金融 负 债 利 息支 出 和 卖出 回 购金 融 资 产 支出 , 在 借款 期 或融 资 期内 按实际利 率逐日 计提并 确认 入账。 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 27 页 共 49 页


7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 本 基金 收 益 分 配方 式 分 为两 种 :现 金 分 红 与红 利 再 投资 , 基金 投 资 者 可选 择 现 金红 利 或将 现 金红 利 按除 息 日 的基 金 份 额净 值 自 动转 为 基 金份 额 进 行再 投 资 ;若 投 资 者不 选 择 ,本 基 金 默认 的 收 益分 配 方 式是 现 金 分红 ; 每 份基 金 份 额享 有 同 等分 配 权 ;基 金 收 益分 配 后 基金 份 额 净值 不 能 低于 面 值 ,即 基 金 收益 分 配 基准 日 的 基金 份 额 净值 减 去 每单 位 基 金份 额 收 益分 配 金 额后 不 能 低于 面 值 ;本 基 金 收益 每 年最多分 配 12 次, 每次基 金收益分 配比例 不低于 期末 可供分配 利润的 50% , 收益 分配比例 以期末 可供 分 配利 润 为 基准 计 算 ,基 金 期 末可 供 分 配利 润 指 期末 资 产 负债 表 中 未分 配 利 润与 未 分 配利 润 中 已实 现 收益的孰 低数; 法律法 规或 监管机构 另有规 定的从 其规 定。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本报告期 内本基 金无会 计政 策变更。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本报告期 内本基 金无会 计估计 变更。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本报告期 内本基 金无差 错更 正。 7.4.6 税项 根据财政 部、国 家税务 总局 财税[2002]128 号《关于开放式证券 投资基 金有关 税收 问题的通 知》 、 财税字[2004]78 号《关于 证券投资 基金税 收政策 的通 知》 、 财税 [2005]102 号《 关于股息 红利个 人所 得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号 《 关 于 股 息 红 利 有 关 个 人 所 得 税 政 策 的 补 充 通 知 》 、 财 税 [2008]1 号 《财政部 国家税 务总局关 于企业 所得税 若干 优惠政策 的通知》及其他 相 关税务法 规和实 务 操作,本 基金主 要税项 列示 如下: 1 .以发行基 金方式 募集资 金,不属 于营业 税征收 范围 ,不征收 营业税 。 2 . 对基金取得 的企业 债券 利息收入,由发行 债券的 企 业在向基 金派发 利息时 代扣 代缴 20% 的个人 所得税, 暂不征 收企业 所得 税;对基 金取得 的股票 的股 息、红利 收入, 自 2005 年 6 月 13 日起由上市 公司在向 基金派 发股息 、红 利时暂减 按 50%(此前按 100% )计入个人应 纳税所 得额 ,依照现 行税法 规 定即 20% 代扣代缴个 人所得 税,暂不 征收企 业所得 税。 3 .基金卖出 股票按 0.1% 的税率缴纳 股票交 易印花 税, 买入股票 不征收 股票交 易印 花税。 4. 基金买卖股票、 债券的 差价收入 暂免征 营业税 和企 业所得税 。 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 28 页 共 49 页


7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 7.4.7.1 银 行存 款 单位:人 民币元 项目 本期末 2011 年12 月 31 日 活期存款 206,868,082.03 定期存款 - 其他存款 - 合计: 206,868,082.03 7.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位:人 民币元 项目 本期末 2011 年12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值 变动 股票 610,561,705.58 504,686,469.67 -105,875,235.91 债券 交易所市 场 - - - 银行间市 场 - - - 合计 - - - 资产支持 证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 610,561,705.58 504,686,469.67 -105,875,235.91 7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 本基金本 期末未 持有衍 生金 融资产/ 负债 。 7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 本基金本 期末未 持有买 入返 售金融资 产。 7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 本基金本 期末未 持有买 断式 逆回购金 融资产 。 7.4.7.5 应 收利 息 单位:人 民币元 项目 本期末 2011 年12 月 31 日 应收活期 存款利 息 128,397.64 应收定期 存款利 息 - 应收其他 存款利 息 - 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 29 页 共 49 页


应收结算 备付金 利息 188.60 应收债券 利息 - 应收买入 返售证 券利息 - 应收申购 款利息 5.96 其他 - 合计 128,592.20 7.4.7.6 其 他资 产 本基金本 期末未 持有其 他资 产。 7.4.7.7 应 付交 易费用 单位:人 民币元 项目 本期末 2011 年12 月 31 日 交易所市 场应付 交易费 用 711,448.36 银行间市 场应付 交易费 用 - 合计 711,448.36 7.4.7.8 其 他负 债











单位:人民币元 项目 本期末 2011 年12 月 31 日 应付券商 交易单 元保证 金 500,000.00 应付赎回 费 6,008.10 预提 审计 费用 80,000.00 合计 586,008.10 7.4.7.9 实 收基 金 金额单位 :人民 币元 项目 本期 2011 年5 月10 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日 基金份额 (份) 账面金额 基金合同 生效日 1,707,836,788.97 1,707,836,788.97 本期申购 7,640,087.60 7,640,087.60 本期赎回 (以“- ” 号填列 ) -734,914,161.10 -734,914,161.10 本期末 980,562,715.47 980,562,715.47 注: 本 基金基 金合同 生效日 为 2011 年5 月10 日, 本期指 2011 年5 月10 日至 2011 年 12 月 31 日。 本 基金在募 集期间 认购资 金及 利息折份 额共计 1,707,836,788.97 份。 7.4.7.10 未 分配 利润 单位:人 民币元 项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 30 页 共 49 页


基金合同 生效日 - - - 本期利润 -83,882,822.24 -105,875,235.91 -189,758,058.15 本期基金份额交易 产生的变 动数 14,906,874.85 3,452,736.71 18,359,611.56 其中: 基 金申购 款 -299,340.91 -301,773.62 -601,114.53 基金赎回 款 15,206,215.76 3,754,510.33 18,960,726.09 本期已分 配利润 - - - 本期末 -68,975,947.39 -102,422,499.20 -171,398,446.59 7.4.7.11 存 款利 息收入 单位:人 民币元 项目 本期 2011 年5 月 10 日至 2011 年 12 月31 日 活期存款 利息收 入 5,521,280.34 定期存款 利息收 入 - 其他存款 利息收 入 - 结算备付 金利 息 收入 154,292.39 其他 210.98 合计 5,675,783.71 7.4.7.12 股 票投 资收益 7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 单位:人 民币元 项目 本期 2011 年5 月 10 日至 2011 年 12 月 31 日 卖出股票 成交总 额 1,428,438,192.38 减:卖出 股票成 本总额 1,503,052,971.97 买卖股票 差价收 入 -74,614,779.59 7.4.7.13 债 券投 资收益 本期报告 期本基 金无债 券投 资。 7.4.7.14 衍 生工 具收益


本 报告期本基金 无衍生 工具投资 。 7.4.7.15 股 利收 益 单位:人 民币元 项目 本期 2011 年5 月 10 日至 2011 年 12 月31 日 股票投资 产生的 股利收 益 3,902,766.47 基金投资 产生的 股利收 益 - 合计 3,902,766.47 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 31 页 共 49 页


7.4.7.16 公 允价 值变动 收益 单位:人 民币元 项目名称 本期 2011 年5 月 10 日至 2011 年 12 月 31 日 1.交易性金融资 产 -105,875,235.91 —— 股票 投资 -105,875,235.91 —— 债券 投资 - —— 资产 支持证 券投资 - 2.衍生工具 - —— 权证 投资 - 3.其他 - 合计 -105,875,235.91 7.4.7.17 其 他收 入 单位:人 民币元 项目 本期 2011 年5 月10 日至 2011 年 12 月 31 日 基金赎回 费收入 894,959.98 合计 894,959.98 注:本基 金的赎 回费率 按持 有期间递 减,赎 回费总 额的 25%归入基金资产。 7.4.7.18 交 易费 用 单位:人 民币元 项目 本期 2011 年5 月10 日至 2011 年 12 月 31 日 交易所市 场交易 费用 5,058,881.42 银行间市 场交易 费用 - 合计 5,058,881.42 7.4.7.19 其 他费 用 单位:人 民币元 项目 本期 2011 年5 月 10 日至 2011 年 12 月 31 日 审计费用 80,000.00 信息披露 费 240,000.00 债券帐户 维护费 6,000.00 其他 5,614.73 合计 331,614.73 7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 7.4.8.1 或 有事 项 本报告期 内本基 金不存 在或 有事项。 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 32 页 共 49 页


7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截止2012 年 2 月 28 日,本基金不存 在应披 露的资 产负 债表日后 事项。 7.4.9 关 联方 关系 关联方名 称 与本基金 的关系 中邮创业 基金管 理有限 公司 基金管理 人、基 金注册 登记 机构、基 金销售 机构 中国农业 银行股 份有限 公司 基金托管 人、基 金代销 机构 首创证券 有限责 任公司 基金管理 人的股 东、基 金代 销机构 中国邮政 集团公 司 基金管理 人的股 东 北京长安 投资集 团有限 公司 基金管理 人的股 东 中国邮政 储蓄银 行有限 责任 公司 基金管理 人股东 控股的 公司 、基金代 销机构 7.4.10 本 报告 期的关 联方 交易 7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 本报告期 内,本 基金未 通过 关联交易 单元进 行交易 。 7.4.10.2 关 联方 报酬 7.4.10.2.1 基 金管 理费 单位:人 民币元 项目 本期 2011 年5 月 10 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日 当期发生 的基金 应支付 的管 理费 12,330,191.38 其中:支 付销售 机构的 客户 维护费 4,061,760.17 注: 支付基 金管理 人中邮 创 业基金管 理有限 公司的 基金 管理费, 按 前一日 基金资 产 净值的 1.50% 计提, 逐日累计 至每月 月底, 按月 支付。计 算公式 为:








日基金管理人报 酬= 前一日基 金资产 净值 ×1 . 5 0 % /当年天数 7.4.10.2.2 基 金托 管费 单位:人 民币元 项目 本期 2011 年5 月 10 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日 当期发生 的基金 应支付 的托 管费 2,055,031.98 注: 支 付基金 托管人 中国农 业银行股 份有限 公司的 基金 托管费 , 按前 一日基 金资产 净值的 0.25% 计提, 逐日累计 至每月 月底, 按月 支付。计 算公式 为:





日基金托管费 =前一 日 基金资产 净值× 0.25% /当年 天数 7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 本报告期 内本基 金未与 关联 方进行银 行间同 业市场 的债 券(含回 购)交 易。 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 33 页 共 49 页


7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 本报告期 内基金 管理人 未运 用固有资 金投资 本基金 。 7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本报告期 末除基 金管理 人之 外的其他 关联方 未投资 本基 金。 7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位:人 民币元 关联方 名称 本期 2011 年5 月 10 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日 期末余额 当期利息 收入 中国农业银行股份有限公司 206,868,082.03 5,521,280.34 7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本报告期 内本基 金未在 承销 期内参与 认购关 联方承 销的 证券。 7.4.11 利 润分 配情况 本报告期 内本基 金未实 施利 润分配。 7.4.12 期 末( 2011 年 12 月 31 日 ) 本基 金持 有的流 通受 限证券 7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 金额单位 :人民 币元 7.4.12.1.1 受限证券类别: 股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位: 股 ) 期末 成本总额 期末估值 总 额 备注 601028 玉龙 股份 2011 年 10 月31 日 2012 年 2 月 7 日 新股流 通受限 10.80 8.43 148,459 1,603,357.20 1,251,509.37 - 7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 本基金本 期末未 持有暂 时停 牌等流通 受限股 票。 7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 本基金本 期末未 持有债 券正 回购交易 中作为 抵押的 债 券 。 7.4.13 金 融工 具风险 及管 理 7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 (1 )风险管 理政策 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 34 页 共 49 页


本 基金 管 理 人 根据 中 国 证监 会 的要 求 , 建 立了 科 学 合理 层 次分 明 的 内 控组 织 架 构、 控 制程 序 、控 制措施和 控制职 责。 本 基金 管 理 人 已建 立 了 一套 较 为完 整 的 决 策流 程 和 业务 操 作流 程 , 每 个员 工 各 司其 责 ,监 察 稽核 部定期对 各部门 、各业 务流 程进行监 察稽核 ,充分 保证 了各项管 理制度 和业务 流程 的有效执 行。 (2 )风险管 理组织 架构 本 基金 管 理 人 建立 了 以 风险 控 制委 员 会 为 核心 的 、 由督 察 长、 风 险 控 制委 员 会 、监 察 稽核 部 、相 关职能部 门和业 务部门 构成 的风险管 理架构 体系。 公司上述 风险管 理职能 部门 运转正常 ,充分 发挥各 自的 职能,不 断揭示 并 化解 各类 风险。 7.4.13.2 信 用风 险 信 用风 险 指 基 金在 交 易 过程 中 可能 发 生 交 收违 约 或 者所 投 资债 券 的 发 行人 违 约 、拒 绝 支付 到 期本 息等情况, 从而导 致基金 资产 损失和收 益变化 的风险。本 基金均投 资于具 有良好 信用 等级的证 券, 而且 通过分散 化投资 以分散 信用 风险。 本基 金投资 于一家 公 司发行的 证券市 值不超 过资 金资产净 值的 10% , 且本基金 与由本 基金管 理人 管理的其 他基金 共同持 有一 家公司发 行的证 券,不 得超 过该证券 的 10% 。





本基金在交易所 进行的 交易均与 中国证 券登记 结算 有限责任 公司完 成证券 交收 和款项清 算, 因此 违约风险 发生的 可能性 很小 。 7.4.13.3 流 动性 风险 流 动性 风 险 是 指基 金 所 持金 融 工具 变 现 的 困难 而 导 致损 失 的风 险 。 本 基金 的 流 动性 风 险来 自 于投 资品种所 处的交 易市场 不活 跃而带来 的变现 困难。 本 基 金所持大 部分股 票均是 交易 相对活跃 的大盘 股, 变现能力 较强。





本基金 管 理 人 设专 人 通 过 独立 的 检 测系 统 对 流 动性 指 标进 行 监 测和 分 析 , 并进 行 动态 调 整 ,充 分 保证本基 金有充 足的现 金流 。 7.4.13.4 市 场风 险 市 场风 险 是 指 金融 工 具 或证 券 的价 值 对 市 场参 数 变 化的 敏 感性 , 是 基 金资 产 运 作中 所 不可 避 免地 承受因市 场任何 波动而 产生 的风险。 本 基金管 理人已 建 立了一套 较完整 的系统 性风 险预警和 监控系 统, 利用设定 系 统参 数对市 场风 险进行度 量和监 控。 主要 通 过调整 VaR 的最高和最 低限 以及日常 VaR 的值, 实现对市 场风险 的控制 和管 理。 7.4.13.4.1 利 率风 险 利 率风 险 是 指 基金 的 财 务状 况 和现 金 流 量 受市 场 利 率变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本基 金 持有 的 大部 分 金融 资 产 和金 融 负 债不 计 息 ,因 此 本 基金 的 收 入及 经 营 活动 的 现 金流 量 在 很大 程 度 上独 立 于 市场 利中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 35 页 共 49 页


率 变化 。 本 基金 的 生 息资 产 主 要为 银 行 存款 、 结 算备 付 金 及债 券 投 资等 。 下 表统 计 了 本基 金 面 临的 利 率 风险 敞 口 。表 中 所 示为 本 基 金资 产 及 负债 的 公 允价 值 , 并按 照 合 约规 定 的 利率 重 新 定价 日 或 到期 日 孰早者予 以分类 。 7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位:人 民币元 本期末


2011 年12 月 31 日 1 个月以内 1-3 个 月 6 个月 以内 3 个月 -1 年 6 个月 -1 年 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产














银行存款 206,868,082.03 - - - - - - - - 206,868,082.03 结算备付 金 419,117.08 - - - - - - - - 419,117.08 存出保证 金 - - - - - - - - 1,139,234.26 1,139,234.26 交易性金 融资产 - - - - - - - - 504,686,469.67 504,686,469.67 应收证券 清算款 - - - - - - - - 100,034,166.70 100,034,166.70 应收利息 - - - - - - - - 128,592.20 128,592.20 应收申购 款 - - - - - - - - 57,316.67 57,316.67 资产总计 207,287,199.11 - - - - - - - 606,045,779.50 813,332,978.61 负债














应付赎回 款 - - - - - - - - 1,594,163.27 1,594,163.27 应付管理 人报酬 - - - - - - - - 1,094,648.54 1,094,648.54 应付托管 费 - - - - - - - - 182,441.46 182,441.46 应付交易 费用 - - - - - - - - 711,448.36 711,448.36 其他负债 - - - - - - - - 586,008.10 586,008.10 负债总计 - - - - - - - - 4,168,709.73 4,168,709.73 利率敏感 度缺口 207,287,199.11 - - - - - - - 601,877,069.77 809,164,268.88 7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析


分析 相关风险 变量的 变动 对资产负 债表日 基金资 产净 值的 影响金额 (单位 :人民 币元 ) 本期末( 2011 年12 月 31 日 ) 1 、基金净资 产变动 518,217.99 2 、基金净资 产变动 -518,217.99


7.4.13.4.2 其 他价 格风险 市场价格 风险 市 场价 格 风 险 是指 基 金 所持 金 融工 具 的 公 允价 值 或 未来 现 金流 量 因 除 市场 利 率 和外 汇 汇率 以 外的 市 场价 格 因 素变 动 而 发生 波 动 的风 险 。 本基 金 主 要投 资 于 证券 交 易 所上 市 或 银行 间 同 业市 场 交 易的 股 票 和债 券 , 所面 临 的 最大 市 场 价格 风 险 由所 持 有 的金 融 工 具的 公 允 价值 决 定 。本 基 金 通过 投 资 组合 的中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 36 页 共 49 页


分散化降 低市场 价格风 险, 并且本基 金管理 人每日 对本 基金所持 有的证 券价格 实施 监控。 本 基金 投 资 组 合 中各 类 资 产 占 基金 净 值 的 目 标比 例 为 : 股 票资 产 占 基 金 资产 的 比 例 为 30%-80% , 债券资产 占基金 资产的 比例 为 0%-65% , 权证的投资比 例 为基金资 产净值的 0%-3% , 并保持现 金或者 到 期日在一 年以内 的政府 债券 的比例不 低于基 金资产 净值 的 5 %。 7.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口 金额单位 :人民 币元 项目 本期末 2011 年12 月 31 日 公允价值 占基金资 产净值 比例(% ) 交易性金 融资产- 股 票投资 504,686,469.67 62.37 交易性金 融资产 -基金 投资 - - 交易性金 融资产 -债券 投资 - - 衍生金融 资产- 权证投 资 - - 其他 - - 合计 504,686,469.67 62.37 7.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析


分析 相关风险 变量的 变动 对资产负 债表日 基金资 产净 值的 影响金额 (单位 :人民 币元 ) 本期末( 2011 年12 月 31 日 ) 1 、基金净资 产变动 5,299,207.93 2 、基金净资 产变动 -5,299,207.93


注: 我 们利用 CAPM 模型计算 得到上述 结果 ; 其中 , 无风 险收益率 取 2011 年底十年期国债收 益率 3.65%, 利用2011 年8 月10 日基金正式打开 申购以 来日收 益率 与基金基 准日收 益率计 算得 到基金的Beta 系数 为 1.05 。 7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 无 §8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单位 :人民 币元 序号 项目 金额 占基金总 资产 的 比例 (% ) 1 权益投资 504,686,469.67 62.05 其中:股 票 504,686,469.67 62.05 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 37 页 共 49 页


2 固定收益 投资 - - 其中:债 券 - -








资产支持证券 - - 3 金融衍生 品投资 - - 4 买入返售 金融资 产 - - 其中:买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - - 5 银行存款 和结算 备付金 合计 207,287,199.11 25.49 6 其他各项 资产 101,359,309.83 12.46 7 合计 813,332,978.61 100.00 8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合


金额单位:人 民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资 产净值 比例( %) A 农、林、 牧、渔 业 - - B 采掘业 - - C 制造业 352,791,189.62 43.60 C0 食品、饮 料


69,911,433.42 8.64 C1








纺织、服装、皮 毛 - - C2








木材、家具 - - C3








造纸、印刷 - - C4








石油、化学、塑 胶、 塑料 33,639,269.38 4.16 C5








电子 16,800,000.00 2.08 C6








金属、非金属 1,251,509.37 0.15 C7








机械、设备、仪 表 187,357,718.65 23.15 C8








医药、生物制品 32,305,758.80 3.99 C99








其他制造业 11,525,500.00 1.42 D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 11,654,260.80 1.44 E 建筑业 - - F 交通运输 、仓储 业 - - G 信息技术 业 53,219,939.33 6.58 H 批发和零 售贸易 - - I 金融、保 险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务 业 35,700,000.00 4.41 L 传播与文 化产业 51,321,079.92 6.34 M 综合类 - - 合计 504,686,469.67 62.37 注:由于 四舍五 入的原 因公 允价值占 基金资 产 净值 的比 例分项之 和与合 计可能 有尾 差。 8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单位 :人民 币元 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 38 页 共 49 页


序号 股票代码 股票名称 数量(股 ) 公允价值 占基金资 产净值 比 例(%) 1 000729 燕京啤酒 3,799,958 51,261,433.42 6.34 2 601717 郑煤机 2,014,800 50,108,076.00 6.19 3 002028 思源电气 3,393,261 42,076,436.40 5.20 4 000069 华侨城A 5,000,000 35,700,000.00 4.41 5 002099 海翔药业 1,600,004 29,920,074.80 3.70 6 601179 中国西电 7,999,921 29,599,707.70 3.66 7 600880 博瑞传播 2,007,384 24,891,561.60 3.08 8 002369 卓翼科技 1,154,398 19,220,726.70 2.38 9 601208 东材科技 1,000,000 18,880,000.00 2.33 10 000568 泸州老窖 500,000 18,650,000.00 2.30 11 300251 光线传媒 305,081 18,524,518.32 2.29 12 002266 浙富股份 1,068,442 18,099,407.48 2.24 13 002241 歌尔声学 700,000 16,800,000.00 2.08 14 000923 河北宣工 2,776,071 15,185,108.37 1.88 15 600481 双良节能 1,999,901 14,759,269.38 1.82 16 002417 三元达 999,952 14,179,319.36 1.75 17 002518 科士达 700,000 14,140,000.00 1.75 18 601766 中国南车 2,819,815 12,209,798.95 1.51 19 600674 川投能源 1,040,559 11,654,260.80 1.44 20 002345 潮宏基 445,000 11,525,500.00 1.42 21 600570 恒生电子 940,000 11,505,600.00 1.42 22 300036 超图软件 420,551 8,314,293.27 1.03 23 300027 华谊兄弟 500,000 7,905,000.00 0.98 24 601299 中国北车 1,397,455 5,939,183.75 0.73 25 000989 九 芝 堂 236,675 2,385,684.00 0.29 26 601028 玉龙股份 148,459 1,251,509.37 0.15 8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单位 :人民 币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额 占期末基 金资产 净值 比例(% ) 1 601717 郑煤机 92,488,552.97 11.43 2 000069 华侨城A 84,213,282.25 10.41 3 000729 燕京啤酒 73,017,673.20 9.02 4 600176 中国玻纤 69,960,098.25 8.65 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 39 页 共 49 页


5 000568 泸州老窖 63,108,120.38 7.80 6 600837 海通证券 60,701,711.34 7.50 7 601179 中国西电 52,808,571.02 6.53 8 002028 思源电气 52,649,048.23 6.51 9 600030 中信证券 49,985,369.74 6.18 10 600880 博瑞传播 48,223,968.43 5.96 11 002099 海翔药业 43,356,676.14 5.36 12 601208 东材科技 42,898,286.40 5.30 13 600815 厦工股份 41,853,737.52 5.17 14 000039 中集集团 41,653,390.22 5.15 15 000680 山推股份 40,230,704.70 4.97 16 601766 中国南车 38,613,654.17 4.77 17 600067 冠城大通 34,298,682.56 4.24 18 000012 南


玻A 34,202,951.76 4.23 19 000562 宏源证券 33,962,411.26 4.20 20 000837 秦川发展 32,661,553.80 4.04 21 002518 科士达 32,332,049.78 4.00 22 000527 美的电器 31,576,336.94 3.90 23 600326 西藏天路 31,295,814.64 3.87 24 002038 双鹭药业 28,561,117.19 3.53 25 000923 河北宣工 28,084,069.99 3.47 26 601989 中国重工 27,209,197.49 3.36 27 000786 北新建材 26,518,755.60 3.28 28 002546 新联电子 26,450,740.47 3.27 29 600325 华发股份 24,913,465.03 3.08 30 002241 歌尔声学 24,602,924.34 3.04 31 600999 招商证券 24,273,449.95 3.00 32 600337 美克股份 23,594,107.16 2.92 33 600418 江淮汽车 22,679,777.11 2.80 34 600048 保利地产 22,653,698.19 2.80 35 601299 中国北车 22,464,000.18 2.78 36 600068 葛洲坝 22,437,177.40 2.77 37 002073 软控股份 22,217,524.41 2.75 38 600481 双良节能 21,771,637.95 2.69 39 002369 卓翼科技 21,701,441.56 2.68 40 600246 万通地产 21,558,423.91 2.66 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 40 页 共 49 页


41 002266 浙富股份 20,853,124.16 2.58 42 600196 复星医药 20,746,774.46 2.56 43 002450 康得新 20,511,385.52 2.53 44 002535 林州重机 20,176,375.90 2.49 45 000880 潍柴重机 19,379,889.36 2.40 46 002417 三元达 19,129,810.36 2.36 47 002584 西陇化工 19,104,473.00 2.36 48 300251 光线传媒 18,714,836.43 2.31 49 600261 阳光照明 18,489,887.69 2.29 50 002131 利欧股份 18,395,438.47 2.27 51 601866 中海集运 17,957,326.53 2.22 52 600823 世茂股份 17,310,764.22 2.14 53 002055 得润电子 16,980,945.60 2.10 54 600143 金发科技 16,784,232.14 2.07 注:买入金 额均按 买入成 交金额( 成交单 价乘以 成交 数量)填 列,不 考虑相 关交 易费用。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单位 :人民 币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额 占期末基 金资产 净值比 例(%) 1 600837 海通证券 58,905,786.01 7.28 2 600176 中国玻纤 58,273,144.50 7.20 3 600030 中信证券 46,135,106.86 5.70 4 000069 华侨城A 42,139,035.17 5.21 5 600815 厦工股份 41,154,800.21 5.09 6 000039 中集集团 40,510,680.71 5.01 7 000568 泸州老窖 36,789,305.09 4.55 8 000680 山推股份 33,085,774.42 4.09 9 600067 冠城大通 32,499,772.53 4.02 10 000837 秦川发展 32,311,580.87 3.99 11 601717 郑煤机 31,200,983.57 3.86 12 000562 宏源证券 31,140,423.51 3.85 13 600326 西藏天路 30,481,632.61 3.77 14 002546 新联电子 29,939,524.59 3.70 15 000527 美的电器 28,880,318.88 3.57 16 000012 南


玻A 28,639,390.59 3.54 17 002038 双鹭药业 27,422,374.23 3.39 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 41 页 共 49 页


18 601989 中国重工 26,275,609.29 3.25 19 000786 北新建材 25,478,279.66 3.15 20 600325 华发股份 25,144,553.56 3.11 21 600337 美克股份 24,785,896.97 3.06 22 601766 中国南车 24,677,275.26 3.05 23 600999 招商证券 23,502,642.15 2.90 24 002450 康得新 23,149,503.35 2.86 25 601208 东材科技 22,230,393.55 2.75 26 600880 博瑞传播 21,897,622.89 2.71 27 600068 葛洲坝 21,594,768.55 2.67 28 600261 阳光照明 20,693,454.06 2.56 29 002073 软控股份 20,188,333.61 2.49 30 002584 西陇化工 19,750,310.78 2.44 31 600418 江淮汽车 19,680,657.34 2.43 32 600246 万通地产 19,038,409.06 2.35 33 002140 东华科技 18,712,456.55 2.31 34 000880 潍柴重机 18,667,200.75 2.31 35 600048 保利地产 17,533,148.86 2.17 36 002535 林州重机 17,527,370.34 2.17 37 600143 金发科技 17,254,531.42 2.13 38 600196 复星医药 16,756,153.03 2.07 39 601866 中海集运 16,556,064.48 2.05 40 600502 安徽水利 16,185,139.50 2.00 注:卖出 金额均 按 卖出 成交 金额(成 交单价 乘以成 交数 量)填列 ,不考 虑相关 交易 费用。


8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位:人 民币元 买入股票 成本( 成交) 总额 2,113,614,677.55 卖出股票 收入( 成交) 总额 1,428,438,192.38 注 :买 入 股 票成 本 及 卖出 股 票 收入 均 按 买卖 成 交 金额 ( 成 交单 价 乘 以成 交 数 量) 填 列 ,不 考 虑 相关 交 易费用。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 本基金本 报告期 末未持 有债券 。 8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 42 页 共 49 页


8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细 本基金本 报告期 末未持 有权 证。 8.8 投 资组 合报告 附注


8.8.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 , 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年内 受 到公 开 谴责 、处 罚 的 情形 。 否 8.8.2 基金 投 资的 前 十名 股票 是 否 超出 基 金合 同 规定 的备 选 股 票库. 否 8.8.3 期 末 其 他各 项资产 构成 单位:人 民币元 序号 名称 金额 1 存出保证 金 1,139,234.26 2 应收证券 清算款 100,034,166.70 3 应收股利 - 4 应收利息 128,592.20 5 应收申购 款 57,316.67 6 其他应收 款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 101,359,309.83 8.8.4 期 末 持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细 本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 债券。 8.8.5 期 末 前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 本报告期 末前十 名股票 不存 在流通受 限情况 。 §9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单位 :份 持有人户 数 ( 户) 户均持有 的基 金份额 持有人结 构 机构投资 者 个人投资 者 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份 额比例 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 43 页 共 49 页


37,348 26,254.76 99,546,865.33 10.15% 881,015,850.14 89.85% 9.2 期 末 基金 管理 人的从 业人 员持有 本开 放式基 金的 情况 项目 持 有 份 额总 数 (份 ) 占 基 金 总份 额 比例 基金管理 公司所 有从业 人 员持有本 开放式 基金 — — §10 开放式 基金份额变动 单位:份 基金合 同生 效日 ( 2011 年 5 月 10 日 ) 基金 份额 总额 1,707,836,788.97 本报告 期基 金总 申购 份额 7,640,087.60 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 734,914,161.10 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 980,562,715.47 注:本基 金基金 合同生 效日 为 2011 年5 月 10 日 §11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告期 没有举 行基金 份额 持有人大 会。





11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 经本公司 董事会 审议通 过, 自 2011 年 3 月 11 日起,选举吴涛先 生担任 中邮创 业基 金管理有 限公 司董事长 ,俞昌 建先生 不再 担任中邮 创业基 金管理 有限 公司董事 长;自 2011 年 3 月 25 日起,聘任谭 春元先 生担 任中 邮核 心成 长 股票型 证券 投资 基金 基金 经 理,盛 军先 生不 再担 任中 邮 核心成 长股 票型证 券投资基 金基金 经理; 自 2011 年 5 月 21 日起,增聘邓 立新先生 担任中 邮核心 成长 股票型证 券投资 基 金基金经 理; 自 2011 年 11 月11 日起, 增聘厉 建超先 生担任中 邮核心 优选股 票型 证券投资 基金基 金经 理。2011 年 1 月 21 日,中 国证监会 核准中 国农业 银行 股份 有限 公司张 健的基 金行 业高级管 理人员 任 职资格( 证监许 可[2011]116 号) ,张 健任中 国农业 银行 股份有限 公司托 管业务 部总 经理。








11.3 涉 及基 金 管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告期 无涉及 本基金 管理 人、基金 财产、 基金托 管人 业务的诉 讼事项 。


中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 44 页 共 49 页


11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告期 基金投 资策略 没有 改变。


11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本报告 期内 未改 聘为 本基 金 进行审 计的 会计 师事 务所 , 报告期 内应 支付 给 会 计师 事 务所的 审计费 用为人民 币捌万 元整, 目前 该会计师 事务所 为本 基 金提 供审计服 务年限为 2011 年 5 月 10 日至 2011 年12 月 31 日。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 基金管理 人、基 金托管 人及 其高级管 理人员 未受监 管部 门稽查或 处罚。











11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单位 :人民 币元 券商名称 交易单元 数 量 股票交易 应支付该 券商的 佣金 备注 成交金额 占当期股 票 成交总额 的比 例 佣金 占当期佣 金 总量的比 例 银河证券 1 1,671,950,235.88 47.22% 1,358,469.94 46.13% 新增 长江证券 1 1,243,686,271.48 35.13% 1,057,127.35 35.89% 新增 华安证券 1 527,406,139.49 14.90% 448,290.63 15.22% 新增 招商证券 1 55,263,518.93 1.56% 46,973.97 1.59% 新增 申银万国 1 42,143,346.95 1.19% 34,242.19 1.16% 新增 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单位 :人民 币元 券商名称 债券交易 债券回购 交易 成交金额 占当期债 券 成交总额 的比例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 银河证券 - - - - 长江证券 - - 100,000,000.00 100.00% 华安证券 - - - - 招商证券 - - - - 申银万国 - - - - 注:1. 选择专用 交易单 元的 标准和程 序: (1) 券商经纪人财 务状况 良好、 经营行 为规范 、 风 险 管理先进 、 投 资风格 与中邮 创业基金 管理有 限公中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 45 页 共 49 页


司有互补 性、在 最近一 年内 无重大违 规行为 。


(2) 券商经纪人具 有较强 的综合服 务能力 : 能 及时 、 全面、 定期提 供高质 量的关 于宏观 、 行业 、 资 本 市 场、 个 股 分析 的 报 告及 丰 富 全面 的 信 息咨 询 服 务; 有 很 强的 分 析 能力 , 能 根据 中 邮 创业 基 金 管理 有 限 公司 所 管 理基 金 的 特定 要 求 ,提 供 研 究报 告 , 具有 开 发 量化 投 资 组合 模 型 的能 力 以 及其 他 综 合服 务 能力。


(3) 券商经纪人能 提供最 优惠合理 的佣金 率: 与其他 券商经 纪 人相比 , 该 券商经 纪人能够 提供最 优惠 合理的佣 金率。


基 金管 理 人 根 据以 上 标 准进 行 考察 后 确 定 证券 公 司 的选 择 。基 金 管 理 人与 被 选 择的 证 券公 司 签订 委托协议 ,报中 国证监 会备 案并通知 基金托 管人。 2. 未发生交易的交 易单元 为已签署 交易单 元租用 协议 , 但正在向 交易所 申请交 易 单元租用 流程过 程中或租 用流程 办理完 毕后 测试过程 中。 11.8 其 他重 大事件 序号 公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期 1 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基金 托管协 议 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年4 月 6 日 2 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基金 基金合 同 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年4 月 6 日 3 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基金 基金合 同摘要 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年4 月 6 日 4 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基金 份额发 售公告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年4 月 6 日 5 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基金 招募说 明书 中 国 证 券报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年4 月 6 日 6 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 中 国 证 券 报\ 上 海 证 2011 年4 月 13 日 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 46 页 共 49 页


增加工商 银行为 代销机 构的 公告 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 7 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增加江苏 银行为 代销机 构的 公告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年4 月 19 日 8 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基金 合同生 效公告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年5 月 11 日 9 中 邮 基 金 旗 下 产 品 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行 申 购 费 率 优惠活动 的 公告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年6 月 29 日 10 关 于 中 邮 基 金 旗 下 产 品 参 加 中 信 银 行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行 申 购 费率优惠 活动的 公告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年6 月 29 日 11 中 邮 基 金 旗 下 产 品 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行 申 购 费 率 优惠活动 的公告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年6 月 29 日 12 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基金 2011 年半年度 最 后一个 交易日基 金资产 净值、 基 金 份额净 值及份额 累计净 值公告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年7 月 1 日 13 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 产 品 延 迟 参 加 中 信 银 行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行 申 购 费 率 优 惠 活动的公 告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年7 月 1 日 14 关 于 中 邮 基 金 旗 下 产 品 恢 复 参 加 中 信 银 行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行 申购费率 优惠活 动的公 告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年7 月 5 日 15 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 中 国 证 券 报\ 上 海 证 2011 年8 月 6 日 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 47 页 共 49 页


增加首创 证券 、 国金 证券 、 民生证 券、 长 江证券 、 平 安证券 为 代销机 构的公告 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 16 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 基 金 参 加 代 销 机 构 网 上 申 购 基 金 费率优惠 的公告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年8 月 9 日 17 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 基 金 参 加 工 商 银 行 个 人 电 子 银 行 申购基金 费率优 惠的公 告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年8 月 9 日 18 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 基 金 参 加 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行 等 电 子 渠 道 申 购 费 率优惠活 动的公 告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年8 月 9 日 19 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 基 金 参 加 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 网 上 基金申购 费率优 惠活动 的公 告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年8 月 9 日 20 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 基 金 参 加 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年8 月 9 日 21 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基金 开放日 常申购、 赎 回业务 公告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年8 月 9 日 22 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基金 开通定 投业务 的公 告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年8 月 9 日 23 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基金 开通农 业银行 定投 、 定赎 业 务 及 参 与 相 关 费 率 优 惠 活 动 的 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年8 月 9 日 中邮中小盘灵活配置混合 2011 年年度报告 第 48 页 共 49 页


公告 24 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增加江海 证券为 代销机 构的 公告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年9 月 5 日 25 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基金2011 年第 3 季度报告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年10 月 25 日 26 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 参 加 江 苏 银 行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行 申购费率 优惠活 动的公 告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年11 月 29 日 27 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗下部分 基金开 通邮储 银行 、 农业 银行、 国泰 君安网 上交易 申 购费率 优惠活动 的公告 中 国 证 券 报\ 上 海 证 券报\ 证券 时报\ 证券 日报 2011 年12 月 29 日 §12 备查文 件目录 12.1 备 查文 件目录 1. 中国证监会批准 中邮中 小盘灵活 配置混 合型证 券投 资基金 募 集的文 件


2.《中邮中小盘灵 活配置 混合型证 券投资 基金基 金合 同》


3.《中邮中小盘灵 活配置 混合型证 券投资 基金托 管协 议》


4.《中邮中小盘灵 活配置 混合型证 券投资 基金招 募说 明书》


5. 基金管理人业务资 格批 件、营业 执照


6. 基金托管人业务资 格批 件、营业 执照


7. 报告期内基金管理 人在 指定报刊 上披露 的各项 公告 12.2 存 放地 点 基金管理 人或基 金托管 人的 办公场所 。 12.3 查 阅方 式 投资者可 于营业 时间查 阅, 或登陆基 金管理 人网站 查阅 。


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投资者可 在营业 时间免 费查 阅。也可 在支付 工本费 后, 在合理时 间内取 得上述 文件 的复印件 。


投资者对 本报告 书如有 疑问 ,可咨询 基金管 理人中 邮创 业基金管 理有限 公司。


客户服务 中心电 话:010-58511618


400-880-1618





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中邮创业 基金管 理有限 公司 2012 年 3 月 27 日