中 邮 核 心 优选 股 票 型 证券 投 资 基金2011 年
年度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月27 日
中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
中 邮核 心 优 选 股票 型 证 券投 资 基金 管 理 人 —— 中 邮 创业 基 金管 理 有 限 公司 的 董 事会 及 董事 保 证本
报 告所 载 资 料不 存 在 虚假 记 载 、误 导 性 陈述 或 重 大遗 漏 ， 并对 其 内 容的 真 实 性、 准 确 性和 完 整 性承 担
个别及连 带责任 。本年 度报 告已经全 部独立 董事签 字同 意，并由 董事长 签发。
基金托管 人中国 农业银 行股 份有限 公 司 （ 简称： 中国农 业银行 ） 根据 本基金 合同规 定， 于 2012 年
03 月 26 日复核了本报告中 的财务指 标、净 值表现 、利 润分配情 况、财 务会计 报告 、投资组 合报告 等
内容，保 证复核 内容不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或者 重大遗漏 。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基 金的 过 往 业 绩并 不 代 表其 未 来表 现 。 投 资有 风 险 ，投 资 者在 作 出 投 资决 策 前 应仔 细 阅读 本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本 报告 财 务 资 料已 经 审 计， 京 都天 华 会 计 师事 务 所 有限 公 司为 本 基 金 出具 了 标 准无 保 留意 见 的审
计报告， 请投资 者注意 阅读 。
本报告期 自 2011 年 1 月1 日起至12 月 31 日止。 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重 要提 示及 目 录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基 金简 介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基 金托管 人 .................................................................................................................. 7
2.4 信息披露方式 ................................................................................................... 错 误 ！ 未定 义 书签 。
2.5 其他相关资料 ................................................................................................... 错 误 ！ 未定 义 书签 。
§3 主 要财 务指 标 、基 金 净值 表 现 及利 润 分配 情 况 ...................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和 财务指 标 .................................................................................................................. 8
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 8
3.3 过去三年基金的 利润分 配情况 ........................................................................................................ 10
§4 管 理人 报告 ................................................................................................................................................ 10
4.1 基金管理人及基 金经理 情况 ............................................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期 内本基 金运作遵 规守信 情况的 说明 .................................................................... 12
4.3 管理 人对报告期 内公平 交易情况 的专项 说明 ................................................................................ 12
4.4 管理人对报告期 内基金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明 ................................................................ 13
4.5 管理人对宏观经 济、证 券市场及 行业走 势的简 要展 望 ................................................................ 13
4.6 管理人内部有关 本基金 的监察稽 核工作 情况 ................................................................................ 14
4.7 管理人对报告期 内基金 估值程序 等事项 的说明 ............................................................................ 15
4.8 管理人对报告期 内基金 利润分配 情况的 说明 ................................................................................ 15
§5 托 管人 报告 ................................................................................................................................................ 16
5.1 报告期内本基金 托管人 遵规守信 情况声 明 .................................................................................... 15
5.2 托管人对报告期 内本基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明 ................ 16
5.3 托管人对本年度 报告中 财务信息 等内容 的真实 、准 确和完整 发表意 见 .................................... 16
§6 审 计报 告 .................................................................................................................................................... 17
6.1 审计报告基本信 息 ........................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本 内容........................................................................................................................ 17
§7 年 度财 务报 表 ............................................................................................................................................ 18
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 18
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 19
7.3 所有者权益（基 金净值 ）变动表 .................................................................................................... 20
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 21
§8 投 资组 合报 告 ............................................................................................................................................ 43
8.1 期末基金资产组 合情况 .................................................................................................................... 43
8.2 期末按行业分类 的股票 投资组合 .................................................................................................... 43
8.3 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排序 的所 有股票投 资明细 ........................................ 44
8.4 报告期内股票投 资组合 的重大变 动 ................................................................................................ 46
8.5 期末按债券品种 分类的 债券投资 组合 ............................................................................................ 48
8.6 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的所 有资产支 持证券 投资明 细 ........................ 48
8.7 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名权证 投资明 细 .................................... 48
8.8 投资组合报告附 注 ........................................................................................................................... 48 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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§9 基 金份 额持 有 人信 息 ................................................................................................................................ 49
9.1 期末基金份额持 有人户 数及持有 人结构 ........................................................................................ 49
9.2 期末基金管理人 的从业 人员持有 本开放 式基金 的情 况 ................................................................ 49
§ 10 开放 式 基金 份 额变 动 .............................................................................................................................. 49
§ 11 重 大事 件 揭示........................................................................................................................................... 50
11.1 基金份额持有 人大会 决 议 .............................................................................................................. 50
11.2 基金管理人、 基金托 管 人的专门 基金托 管部门 的重 大人事变 动 .............................................. 50
11.3 涉及基金管理 人、基 金 财产、基 金托管 业务的 诉讼 .................................................................. 50
11.4 基金投资策略 的改变 ...................................................................................................................... 50
11.5 为基金进行审 计的会 计 师事务所 情况 .......................................................................................... 50
11.6 管理人、托管 人及其 高 级管理人 员受稽 查或处 罚等 情况 .......................................................... 50
11.7 基金租用证券 公司交 易 单元的有 关情况 ...................................................................................... 50
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................................. 53
§1 2 备查 文 件目 录 .......................................................................................................................................... 57
12.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 57
12.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 57
12.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 57
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 中邮核心 优选股 票型证 券投 资基金
基金简称 中邮核心 优选股 票
基金主代 码 590001
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2006 年9 月 28 日
基金管理 人 中邮创业 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国农业 银行股 份有限 公司
报告期末 基金份 额总额 8,090,047,051.91 份
2.2 基 金产 品说明
投资目标 以 “核心 ” 与“优选 ”相结 合为投 资策略 主线， 在充 分
控制风险的前提下分享中国经济成长带来的收益，进而
实现基金 资产的 长期稳 定增 值。
投资策略 本基金在投资策略上充分体现“核心”与“优选”相结
合的主线 。
“核心”包含核心趋势和公司核心竞争优势两个层面。
寻找促使宏观经济及产业政策、行业及市场演化的核心
驱动因素，把握上述方面未来变化的趋势；同时，从公
司治理、公司战略、比较优势等方面来把握公司核心竞
争优势， 力求卓 有远见 的挖 掘出具有 核心竞 争力的 公司 。
“优选”体现在对公司价值的评价和估值水平的横向比
较，利用 绝对估 值和相 对估 值等方法 来优选 个股。
1 、资产配置 策略
本基金在构建和管理投资组合的过程中，主要采取“自
上而下”为主的投资方法，研究员着重在行业内通过分
析上下游产业链景气状况的不同、供需情况、传导机制
的变化， 选择基 本面良 好的 优势企业 或估值 偏低的 股票 。
通过宏观经济、金融货币、产业景气等运行状况及政策
的分析，对行业判断进行修正，结合证券市场状况，做
出资产配置及组合的构建，并根据上述因素的变化及时
调整资产 配置比 例。
本基金采用战略资产配置为主、战术资产配置为辅的配
置策略：中长期（一年以上）采用战略资产配置，短期
内采用战 术资产 配置。
2 、股票投资 策略
（1 ）行业配 置策略
本基金着 眼于全 球视野 ， 遵 循从全球 到国内 的分析 思路 ，
从对全球产业周期运行的大环境分析作为行业研究的出
发点，结合国内宏观经济、产业政策、货币金融政策等中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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经济环境的分析，判别国内各行业产业链传导的内在机
制，从中 找出处 于景气 中的 行业。
基于行业 生命周 期的分 析， 本基金将 重点投 资处于 成长 、
稳定与成熟期的行业，对这些行业给予较高估值；而对
处于初始期的行业保持谨慎，给予较低的估值；对处于
衰退期的 行业则 予以回 避。
基于行业内产业竞争结构的分析，本基金重点投资拥有
特定垄断资源或具有不可替代性技术或资源优势，具 有
较高进入壁垒或者具有较强定价能力，具有核心竞争优
势的行业 。
（2 ）公司核 心竞争 优势评 价
本基金主要投资于治理结构良好，具有核心竞争优势的
企业。这 类企业 具有以 下一 项或多项 特点：
具有良好公司治理结构，注重股东回报，已建立起市场
化经营机制、决策效率高、对市场变化反应灵敏并内控
有力。主要考核指标：财务信息质量、所有权结构、独
立董事制 度、主 营业务 涉及 的行业数 量等等 。
具有与行业竞争结构相适应的、清晰的竞争战略；拥有
成本优势、规模优势、品牌优势或其它特定优势；在特
定领域具有原材料、专有技术或其它专有资源；有较强
技术创新 能力；
主营业务 突出， 主营业 务收 入占总收 入比重 超过 50%，行
业排名前 50% ； 主营 业务收 入增长率 、 主营 业 务利 润增 长
率、净利润增长率指标高于行业平均水平；主营业务利
润率、资 产报酬 率或者 净资 产收益率 高于行 业平均 值。
3 、债券投资 策略
久期管理
本基金在综合分析中国宏观经济、财政金融政策和市场
状况的基础上，对未来市场利率变化趋势作出预测。当
预期利率上升时，本基金将适度降低组合久期；当预期
利率下降时，本基金将适度提高组合久期，在有效控制
风险基础 上，提 高组合 整体 的收益水 平。
期限结构 配置
本基金将在确定组合久期后，结合收益率曲线变化的预
测，进行期限结构的配置。主要的方式有：梯形组合、
哑铃组合 、子弹 组合。
确定类属 配置
本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收、以及信
用风险等 因素基 础上 ， 进 行 类属的配 置， 优化 组合收 益 。
个债选择
本基金在综合考虑上述配置原则基础上，通过对个体券
种的价值分析，重点考察各券种的收益率、流动性、信
用等级，选择相应的最优投资对象。并将根据未来市场
的预期变化，持续运用上述策略对债券组合进行动态调
整。 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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4 、权证投资 策略
本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本
面研究及估值的基础上，结合股价波 动 率 等 参 数 ， 运 用
数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建
套利交易 或避险 交易组 合。
业绩比较 基准 本基金股 票投资 部分的 业绩 比较基准 是新华 富时A200 指
数， 本基 金债券 部分的 业绩 比较基准 为中国 债券总 指数 。
整体业绩比较 基准= 新华 富时A200 指数 ×8 0 % ＋中国 债
券总指数 ×2 0 % 。
风险收益 特征 本基金属于股票型基金，具有较高风险和较高收益的特
征。一般情形下，其风险和收益均高于货币型基金、债
券型基金 和混合 型基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 中邮创业 基金管 理有限 公 司 中国农业 银行股 份有限 公司
信息披露 负责人
姓名 侯玉春 李芳菲
联系电话 010-82295160 －157 010-63201510
电子邮箱 houyuc@postfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务 电话
010－58511618 95599
传真 010-82295155 010-63201816
注册地址 北京市海 淀区西 直门北 大街
60 号首钢国际大厦 10 层
北京市东 城区建 国门内 大街69 号
办公地址 北京市海 淀区西 直门北 大街
60 号首钢国际大厦 10 层
北京市西 城区复 兴门内 大街28 号
凯晨世贸 中心东 座 F9
邮政编码 100082 100031
法定代表 人 吴涛 蒋超良
2.4 信 息披 露方式
本基金选 定的信 息披露 报纸 名称 中国证券 报、上 海证券 报、 证券时报 、证券 日报
登载基金 年度报 告正文 的管 理人互联 网网址 www.postfund.com.cn
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人或基 金托管 人的 办公场所 。
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地址
会计师事 务所 京都天华 会计师 事务所 有限 公司 北 京市 建 国 门 外 大街 22 号 赛 特广 场
五层
注册登记 机构 中邮 创业 基金管 理有限 公司 北 京市 海 淀 区 西 直门 北 大 街 60 号首
钢国际大 厦 10 层 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单位 ：人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 -2,222,637,694.79 826,454,291.00 3,296,230,939.91
本期利 润 -4,328,287,185.69 -1,151,525,776.49 9,314,536,776.60
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.5162 -0.1178 0.8294
本期加 权平 均净 值利 润率 -39.71% -8.28% 64.17%
本期基 金份 额净 值增 长率 -35.75% -7.06% 105.09%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 -4,790,155,583.03 -2,822,304,736.02 -4,178,589,840.40
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.5921 -0.3166 -0.4028
期末基 金资 产净 值 7,671,297,821.46 13,156,016,413.78 16,472,617,458.52
期末基 金份 额净 值 0.9482 1.4757 1.5878
3.1.3 累计 期末 指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 93.13% 200.59% 223.43%
注：1. 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动收 益 ） 扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益；
2. 所述 基 金业 绩 指 标 不 包 括持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用 ，计 入 费 用后 实 际 收益 水 平 要低 于
所列数字 ；
3. 期末 可 供分 配 利 润 采 用 期末 资 产 负 债表 中 未 分配 利 润与 未 分 配 利润 中 已 实现 部 分的 孰 低 数（ 为
期末余额 ，不是 当期发 生数 ） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -15.76% 1.51% -5.50% 1.10% -10.26% 0.41%
过去六个 月 -28.93% 1.42% -17.32% 1.07% -11.61% 0.35%
过去一年 -35.75% 1.43% -18.68% 1.03% -17.07% 0.40%
过去三年 22.47% 1.75% 22.71% 1.33% -0.24% 0.42%
过去五年 38.20% 2.17% 12.01% 1.71% 26.19% 0.46%
自基金合 同
生效起至 今
93.13% 2.14% 59.24% 1.69% 33.89% 0.45%
注 ：所 述 基 金业 绩 指 标不 包 括 持有 人 认 购或 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用 后实 际 收 益水 平 要 低于 所中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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列数字。
本基金业 绩衡量 基准＝ 新华 富时 A200 指数 ×8 0 % ＋中国债券总指 数 ×2 0 %
新华富时 A200 指数作为 按 自由流通 股本加 权的跨 两市 蓝筹股指 数，其 指数样 本股 市值覆盖 了上交
所和深交 所上市 的所有 股票 市值的 60% ，具有较 强的代 表意义。
由于基金 资产配 置比例 处于 动态变化 的过程 中， 需要 通 过再平衡 来使资 产的配 置比 例符合基 金合同
要求，基 准指数 中新华 富 时 A200 指数和中国债券 总 指数每日 分别计 算收益 率， 然后按 80% 、20%的比
例采取再 平衡， 再用循 环计 算的方式 得到基 准指数 的时 间序列。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比较
注： 按 相关法 规规定 ， 本基 金自基金 合同生 效日起 6 个 月内为建 仓期 。 报告 期内本 基金的各 项投资 比
例符合基 金合同 的有关 约定 。 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金过 去三年 未实施 利润 分配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管理 人中邮 创业基 金管 理有限公 司成立 于 2006 年 5 月 18 日，旗下目前管 理 六只开放 式基金
产 品和 一 只 专户 理 财 产品 ， 分 别为 中 邮 核心 优 选 股票 型 证 券投 资 基 金、 中 邮 核心 成 长 股票 型 证 券投 资
基 金、 中 邮 核心 优 势 灵活 配 置 混合 型 证 券投 资 基 金、 中 邮 核心 主 题 股票 型 证 券投 资 基 金、 中 邮 中小 盘
灵活配置 混合型 证券投 资基 金、中邮 上证 380 指数增强 型证券投 资基金 、中邮 创业- 兴业银行- 灵活 配
置 1 号资产管理 计划。 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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基金经理 （或基 金经理 小组 ）及基金 经理助 理简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理（ 助理 ）期限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
王丽萍 基金经理
2010 年 5 月
12 日
- 8 年
金 融 学 专
业 经 济 学
硕士。 曾 任
中 国 铝 业
公 司 青 海
分 公 司 工
艺 及 新 材
料研究员 、
中 邮 创 业
基 金 管 理
有 限 公 司
行 业 研 究
员、 投资 助
理 兼 行 业
研究员、 基
金 经 理 助
理。
厉建超 基金经理
2011 年 11 月
11 日
- 12 年
经 济 学 硕
士， 曾任 中
国 证 券 市
场 研 究 设
计 中 心 高
级研究员 、
东 吴 基 金
管 理 有 限
公 司 研 究
员、 中海 基
金 管 理 有
限 公 司 研
究员、 中 邮
创 业 基 金
管 理 有 限
公 司 研 究
员， 主要 负
责信息、 新
能 源 等 新
兴 产 业 的
研究工作 ，
中 邮 创 业
基 金 管 理
有 限 公 司中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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中 邮 核 心
优 势 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 助
理。
注：基金 经理的 任职日 期及 离任日期 均依据 基金成 立日 期或公司 董事会 决议日 期。
证券从业的含 义遵从 行业 协会《证 券业从 业人员 资格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 报告 期 内 ， 本基 金 管 理人 严 格遵 守 了 公 平交 易 管 理制 度 的规 定 ， 各 基金 在 研 究、 投 资、 交 易等
各方面受 到公平 对待， 确保 各基金获 得公平 交易的 机会 。
报告期内 ， 本基 金的投 资 决策、 投资交 易程序 、 投资 权限等各 方面均 符合规 定的 要求； 交易行 为合法
合 规， 未 出 现异 常 交 易、 操 纵 市场 的 现 象； 未 发 生内 幕 交 易的 情 况 ；相 关 的 信息 披 露 真实 、 完 整、 准
确、 及 时； 基金各 种账户 类 、 申购 赎回及 其他交 易类业 务、 注 册登记 业务均 按规定 的程序 、 规则 进行 ，
未出现重 大违法 违规或 违反 基金合同 的行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司已制 定了较 为完善 的公 平交易制 度，并 得到了 有效 执行。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
我 公司 旗 下 现 有开 放 式 股票 型 基金 四 只 ， 混合 型 基 金两 只 ，其 中 中 邮 核心 优 选 、中 邮 核心 成 长、
中邮核心 主题、 中邮上 证 380 均为股票型 基金， 但中 邮核心主 题与中 邮上 证 380 规模均远 小于中 邮核
心优选及 中邮核 心成长 ，中 邮上证 380 且 中邮上 证 380 为指数型 基金， 投资风 格与 前两只股 票型基 金
差 异较 大 ， 不作 对 比 分析 ； 另 外， 中 邮 核心 优 势 、中 邮 中 小盘 均 为 混合 型 基 金， 但 中 邮中 小 盘 灵活 配
置股票基 金自 2011 年 5 月 10 日才成立三季 度中期 才 打开建仓 期，两 者有较 大差 异。因此 我们只 对 投
资风格相 近的两 只股票 型基 金-- 中邮核心优 选和中 邮核 心成长基 金进行 分析。
公司历来 本着对 持有人 负责 的态度 ， 从研 究、 投资到 交 易都秉承 公平原 则， 对旗下 基金同等 对待 。
2011 年 的 基 金 业 绩 数 据 也 充 分 佐 证 了 这 一 点 ， 作 为 同 类 型 的 股 票 型 基 金 ， 中 邮 优 选 与 中 邮 成 长 基 金
2011 年业绩表现无明显 差异 （期间收 益率相 差 1.33 个 百分点， 年化波 动率相 差 0.12 个百分点） 。
表 ： 中 邮核 心 优选 股 票& 中邮 核 心 成长 股 票 11 年 业绩对 比
中邮核心 优选股 票 中邮核心 成长股 票 差额
收益率 -35.75% -34.42% -1.33% 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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期间波动率 1.43% 1.30% 0.13%
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金在 报告期 内未出 现异 常交易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金在2011 前三季度一 直保持了 较高仓 位水平 ， 试 图通过结 构优化 来应对 市场 的变化 。 从行 业
配 置方 面 来 看， 重 点 配置 了 装 备制 造 、 汽车 等 低 估值 的 周 期性 行 业 ，稳 定 增 长的 消 费 类行 业 配 置以 白
酒 和旅 游 为 主。 在 一 季度 ， 这 些配 置 取 得了 不 错 的成 绩 。 但在 二 、 三季 度 ， 工程 机 械 为代 表 的 装备 制
造 板块 业 绩 预期 下 滑 ，股 价 跌 幅很 大 ， 对基 金 业 绩负 面 影 响非 常 明 显 ， 这 一 过程 一 直 持续 到 四 季度 ，
本基金未 及时减 仓这一 板块 ，损失惨 重。
在 四季 度 ， 宏 观经 济 放 缓对 包 括机 械 在 内 的周 期 性 行业 负 面影 响 更 加 显著 ， 龙 头公 司 的业 绩 增长
普 遍低 于 预 期， 因 此 ，本 基 金 大幅 降 低 了股 票 仓 位， 对 机 械、 家 电 、汽 车 、 建筑 等 周 期性 行 业 减仓 较
为 明显 。 同 时， 增 加 了食 品 饮 料、 金 融 、地 产 等 低估 值 行 业的 配 置 。另 外 ， 逐步 增 加 了在 传 媒 、移 动
互联、环 保、新 能源等 新兴 产业的配 置比例 。
从 全年 的 整 体 市场 趋 势 来看 ， 在一 季 度 短 暂反 弹 后 ，市 场 一直 处 于 逐 浪杀 跌 的 过程 ， 本基 金 仓位
过 高， 是 业 绩表 现 较 差的 首 要 原因 。 另 外， 在 弱 势中 ， 基 金对 机 械 、 汽 车 、 家电 等 周 期性 行 业 配置 过
高，而对 银行、 食品饮 料、 消费等防 御性行 业配置 太低 ，是基金 净值跑 输业绩 基准 的另一关 键原因 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2011 年 12 月31 日， 本基金份 额净值 为 0.9482 元， 累 计净值 2.1682 元。 本报告期 份额净 值
增长率为-35.75%，同期业绩比较基 准增长 率为-18.68% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2012 年， 本基金认 为 宏观经济 形势仍 不乐观 ， 上 市公司的 业绩增 速将低 于预 期， 以 创业板 为
代表的 A 股部 分高估 值的中 小股票仍 将面临 很大的 调整 压力。同 时，目 前 A 股新股 发行速度 过快， 新
股发行市 盈率居 高不下 ，加 上大量限 售股的 解禁， 市场 本身面临 的扩容 压力依 然巨 大。
虽然市场 整体形 势不乐 观， 但考虑到 A 股 市场已 经连续 调整两年 ，市场 上的大 部分 股票都跌 幅惨
重， 存 在着超 跌反弹 的机会 。 从市 场多年 的经验 来看 ， 一季度往 往成为 基金取 得正 收益的关 键时间 段，
因 此， 我 们 将积 极 把 握局 部 反 弹带 来 的 投资 机 会 ，寻 找 年 报和 未 来 增长 超 预 期的 行 业 和个 股 ， 为全 年
的业绩增 长打下 良好的 基础 。 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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在 行业 配 置 方 向上 ， 地 产政 策 调控 压 力 逐 步释 放 ， 地产 企 业将 逐 步 走 出销 售 困 境， 一 线地 产 股的
投 资价 值 非 常突 出 ， 我们 将 重 配地 产 行 业； 考 虑 到银 行 股 年报 和 季 报会 持 续 超预 期 ， 将逐 步 增 加银 行
股的配置 比例； 有 色、 煤炭 、 机械、 建材、 家电、 汽 车 等周期性 行业因 跌幅过 大， 存在估值 修复机 会，
我 们将 阶 段 性参 与 这 些板 块 的 反弹 行 情 ；战 略 新 兴产 业 国 家产 业 政 策支 持 力 度明 显 ， 投资 机 会 较多 ，
将增加在 这一领 域的配 置比 例；旅游 行业缺 乏股价 刺激 因素，未 来将逐 步降低 配置 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
在 本报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 致力 于 建 立 和健 全 公 司内 部 控制 制 度 ， 努力 防 范 和化 解 公司 各 项经
营管理活 动中的 风险， 促进 公司诚信 、合法 、有效 经营 ，切实保 障基金 份额持 有人 的利益。
公司 建 立 了 督 察长 制 度 ，督 察 长全 权 负 责 公司 的 监 察与 稽 核工 作 ， 对 基金 运 作 的合 法 合规 性 进行
全 面检 查 与 监督 ， 遇 有重 大 风 险事 件 立 即向 公 司 董事 长 和 中国 证 监 会报 告 。 公司 设 立 了独 立 于 各业 务
部 门的 监 察 稽核 部 ， 由督 察 长 直接 领 导 。监 察 稽 核部 按 照 规定 的 权 限和 程 序 ，通 过 日 常实 时 监 控、 现
场 专项 检 查 、定 期 监 察稽 核 评 估等 方 法 ，独 立 地 开展 基 金 运作 和 公 司管 理 的 合规 性 稽 核， 发 现 问题 及
时提出改 进建议 并督促 相关 部门进行 整改， 同时定 期向 公司董事 和管理 层出具 监察 稽核报告 。
本报告期 内，基 金管理 人主 要内部监 察稽核 工作如 下：
1 ．制度建设 不断完 善
基 金管 理 人 进 一步 健 全 公司 内 控体 系 ， 保 持了 良 好 的内 控 环境 、 完 善 了内 部 控 制的 三 道防 线 ，并
根 据公 司 实 际业 务 情 况细 化 了 岗位 风 险 控制 。 在 制订 部 门 规章 制 度 和业 务 流 程时 ， 将 内控 要 求 融入 到
各业务规 范当中 。 同 时根据 公司业务 的发展 及监管 部门 法律法规 的更新 ， 对公 司 和部门制 度进行 持续
的 完善 、 修 订及 补 充 。对 公 司 《反 洗 钱 内控 制 度 》进 行 了 修改 和 完 善， 制 定 了《 重 大 可疑 交 易 的 报告
操作 规 程》 、 《 涉嫌 恐 怖 融资 的可 疑 交 易的 报 告 操作 规 程 》 、 《 协助 人 民 银行 行 政 调查 的操 作 规 程》 、 《反
洗钱工作 保密的 操作规 程》 及 《人 工识别 可疑交 易操作 规程》 ； 制 定了 《 投资管 理 人员 后续 职业培 训管
理办法 》 、 《员 工教育 培训管 理办法 》 ， 修改并 完善了 《 公司财务 制度 》 、 《人 力资源 部管理制 度》 、 《绩效
考评评估 管理办 法》等 ，进 一步完善 了公司 的制度 体系 。
2 ．日常监察 稽核工 作
为 规范 基 金 投 资运 作 、 防范 风 险、 更 好 的 保护 基 金 份额 持 有人 的 利 益 ，对 基 金 投资 运 作进 行 日常
的 监察 工 作 ，保 障 研 究、 投 资 决策 、 交 易执 行 等 环节 严 格 执行 法 律 法规 及 基 金合 同 的 有关 规 定 。在 日
常 实时 电 脑 监控 中 ， 对基 金 投 资及 相 关 业务 进 行 事中 的 风 险控 制 ， 保障 公 司 管理 的 基 金规 范 运 作。 此
外对信息 技术、 基金的 注册 登记、基 金会计 、信息 披露 等业务进 行例行 检查。
3 ．专项监察 稽核工 作
根 据监 管 部 门 的要 求 及 公司 业 务开 展 情 况 ，对 相 关 业务 部 门进 行 专 项 监察 稽 核 。报 告 期内 ， 对公中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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司 的公 司 研 究业 务 、 投资 、 交 易业 务 、 信息 技 术 部、 人 力 资源 部 、 公共 事 务 部、 营 销 部、 直 销 柜台 、
清算部等 进行了 专项稽 核， 通过检查 发现内 部控制 薄弱 点，及时 提出了 整改意 见及 建议。
4 ．定期监察 稽核及 内控检 查评估工 作
每 季度 对 公 司 及基 金 运 作的 合 法合 规 性 及 内部 控 制 情况 进 行检 查 ， 对 公司 各 项 业务 的 制度 建 设、
制 度执 行 、 风险 控 制 等情 况 进 行评 估 ， 发现 内 控 的薄 弱 环 节， 并 提 出相 应 改 进措 施 ， 促进 公 司 内部 控
制和风险 管理水 平的加 强和 提 高。
在 本报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 运用 基 金 财 产进 行 投 资严 格 按照 招 募 说 明书 所 披 露的 投 资决 策 程序
进行，无 不当内 幕交易 和关 联交易。 没有发 生重大 违法 违规行为 。
在今后 的 工 作中 ， 本 基 金 管理 人 将 继 续坚 持 内 部 控 制 优先 原 则 ， 不断 提 高 监 察 稽 核工 作 的科
学性和有 效性， 努力防 范和 控制各种 风险， 充分保 障基 金份额持 有人的 合法权 益。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本 基金 管 理 公 司于 本 报 告期 内 成立 估 值 小 组， 成 员 由总 经 理、 督 察 长 、基 金 清 算部 经 理、 基 金经
理 及基 金 会 计组 成 。 估值 小 组 负责 确 定 基金 估 值 程序 及 标 准以 及 对 突发 事 件 的处 理 ， 在采 用 估 值政 策
和 程序 时 ， 充分 考 虑 参与 估 值 流程 各 方 及人 员 的 经验 、 专 业胜 任 能 力和 独 立 性， 通 过 估值 委 员 会、 参
考 行业 协 会 估值 意 见 、参 考 独 立第 三 方 机构 估 值 数据 等 一 种或 多 种 方式 的 有 效结 合 ， 减少 或 避 免估 值
偏差的发 生。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本 报告 期 内 根 据相 关 法 律法 规 、基 金 合 同 及基 金 运 作情 况 ，本 基 金 未 能满 足 利 润分 配 条件 ， 故未
进行利润 分配。
中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在 托管 中 邮 核 心优 选 股 票 型 证 券投 资 基 金 的过 程 中 ， 本 基 金托 管 人 ——中 国 农业 银 行 股份 有 限公
司 严格 遵 守 《证 券 投 资基 金 法 》等 相 关 法律 法 规 的规 定 以 及《 中 邮 核心 优 选 股票 型 证 券投 资 基 金基 金
合 同》 、 《 中 邮 核心 优 选 股 票 型 证券 投 资 基金 托 管 协议 》 的 约定 ， 对 中邮 核 心 优选 股 票 型证 券 投 资基 金
管理人—— 中邮 创业基 金管 理有限公 司 2011 年 01 月 01 日至 2011 年 12 月 31 日 基金的投 资运作 ，进
行 了认 真 、 独立 的 会 计核 算 和 必要 的 投 资监 督 ， 认真 履 行 了托 管 人 的义 务 ， 没有 从 事 任何 损 害 基金 份
额持有人 利益的 行为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说
明
本 托管 人 认 为 ，中 邮 创 业基 金 管理 有 限 公 司在 中 邮 核心 优 选股 票 型 证 券投 资 基 金 的 投 资运 作 、基
金 资产 净 值 的计 算 、 基金 份 额 申购 赎 回 价格 的 计 算、 基 金 费用 开 支 及利 润 分 配 等 问 题 上， 不 存 在损 害
基 金份 额 持 有人 利 益 的行 为 ； 在报 告 期 内， 严 格 遵守 了 《 证券 投 资 基金 法 》 等有 关 法 律法 规 ， 在各 重
要方面的 运作严 格按照 基金 合同的规 定进行 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 托管 人 认 为 ，中 邮 创 业基 金 管理 有 限 公 司的 信 息 披露 事 务符 合 《 证 券投 资 基 金信 息 披露 管 理办
法 》及 其 他 相关 法 律 法规 的 规 定， 基 金 管理 人 所 编制 和 披 露的 中 邮 核心 优 选 股票 型 证 券投 资 基 金年 度
报 告中 的 财 务指 标 、 净值 表 现 、收 益 分 配情 况 、 财 务 会 计 报告 、 投 资组 合 报 告等 信 息 真实 、 准 确、 完
整，未发 现有损 害基金 持有 人利益的 行为。
中国农业 银行股 份有限 公 司
托管业务 部
2012 年03 月 26 日
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§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 京都天 华审 字（2012 ）第 0363 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中邮核 心优 选股 票型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人
引言段 我们审计了后附的中邮核心优选股票型证券投资基金（以下
简称中邮核心优选基金） 财务报表， 包括 2011 年 12 月 31 日
的资产负债表，2011 年 度 的 利 润 表 、 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ）
变动表和财务报表附注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表是中邮核心优选基金的基金管理人
中邮创业基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
（1 ） 按 照 企 业 会 计 准 则 的 规 定 编 制 财 务 报 表 ， 并 使 其 实 现 公
允 反 映 ； （2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务
报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计
意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计
工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计
师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不
存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披
露的审计证据。选择的审计 程 序 取 决 于 注 册 会 计 师 的 判 断 ，
包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评
估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和
公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管
理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及
评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审
计意见提供了基础。
审计意 见段 我们认为，中邮核心优选基金财务报表在所有重大方面按照
企业会计准则的规定编制，公允反映了中邮核心优选基金
2011 年12 月31 日 的 财 务 状 况 以 及2011 年 度 的 经 营 成 果 和 所
有者权益（基金净值）变动情况。
注册会 计师 的姓 名 李惠琦
卫 俏嫔
会计师 事务 所的 名称 京都天 华
会计 师事 务所 有限公 司
会计师 事务 所的 地址 中国北 京 朝阳 区建 国门 外 大街 22 号
赛 特广 场 5 层
中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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审计报 告日 期 2012 年2 月28 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主体 ： 中邮 核心优 选股 票型证券 投资基 金
报告截止 日： 2011 年 12 月31 日
单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产 ：
银行存 款 7.4.7.1 248,955,381.72 18,894,502.69
结算备 付金
1,812,864,966.60 732,544,190.22
存出保 证金
7,040,851.13 4,717,748.72
交易性 金融 资产 7.4.7.2 5,649,573,600.56 12,276,231,271.96
其中： 股票 投资
5,649,573,600.56 12,276,231,271.96
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 500,000,000.00 -
应收证 券清 算款
- 225,552,126.71
应收利 息 7.4.7.5 853,661.57 253,773.51
应收股 利
- -
应收申 购款
420,095.55 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
8,219,708,557.13 13,258,193,613.81
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2011 年 12 月31 日
上年 度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
525,711,674.45 61,789,490.10
应付赎 回款
861,782.29 3,322,877.56
应付管 理人 报酬
10,313,217.04 17,109,303.47
应付托 管费
1,718,869.47 2,851,550.61
应付销 售服 务费
- - 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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应付交 易费 用 7.4.7.7 7,435,127.75 14,733,535.59
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 2,370,064.67 2,370,442.70
负债合 计
548,410,735.67 102,177,200.03
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 8,090,047,051.91 8,914,995,386.78
未分配 利润 7.4.7.10 -418,749,230.45 4,241,021,027.00
所有者 权益 合计
7,671,297,821.46 13,156,016,413.78
负债和 所有 者权 益总 计
8,219,708,557.13 13,258,193,613.81
注：报告 截止日 2011 年 12 月31 日，基金份额 净值 0.9482 元，基金份额总额8,090,047,051.91 份。
7.2 利 润表
会计主体 ： 中邮 核心优 选股 票型证券 投资基 金
本报告期 ： 2011 年 1 月1 日 至 2011 年12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上 年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
一、收入
-4,059,707,557.75 -818,201,961.84
1.利息 收入
13,472,630.58 10,795,577.75
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 13,366,171.84 10,795,577.75
债券利 息收 入
18,885.27 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
87,573.47 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-1,967,582,606.56 1,148,791,366.41
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -2,070,729,441.40 1,046,322,711.22
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 10,746,519.73 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 92,400,315.11 102,468,655.19
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.16 -2,105,649,490.90 -1,977,980,067.49
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.17 51,909.13 191,161.49
减： 二、费用
268,579,627.94 333,323,814.65
1．管 理人 报酬
164,091,548.15 208,809,725.11
2．托 管费
27,348,591.32 34,801,620.93 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.18 76,595,502.50 89,174,198.61
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.19 543,985.97 538,270.00
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-4,328,287,185.69 -1,151,525,776.49
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-4,328,287,185.69 -1,151,525,776.49
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体 ： 中邮 核心优 选股 票型证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、 期初 所有 者权益 （基金
净值）
8,914,995,386.78 4,241,021,027.00 13,156,016,413.78
二、 本 期经营 活动产 生的基
金净值变 动数（ 本期利 润）
- -4,328,287,185.69 -4,328,287,185.69
三、 本 期基金 份额交 易产生
的基金净 值变动 数
（净值减 少以 “- ” 号填 列）
-824,948,334.87 -331,483,071.76 -1,156,431,406.63
其中：1.基金申 购款 55,004,972.55 11,977,716.21 66,982,688.76
2.基金赎回款 -879,953,307.42 -343,460,787.97 -1,223,414,095.39
四、 本 期向基 金份额 持有人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值
变动（净值减少以“- ”号
填列）
- - -
五、 期末 所有 者权益 （基金
净值）
8,090,047,051.91 -418,749,230.45 7,671,297,821.46
项目
上 年 度 可比 期 间
2010 年 1 月 1 日至2010 年12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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一、 期初 所有 者权益 （基金
净值）
10,374,446,738.76 6,098,170,719.76 16,472,617,458.52
二、 本 期经营 活动产 生的基
金净值变 动数（ 本期利 润）
- -1,151,525,776.49 -1,151,525,776.49
三、 本 期基金 份额交 易产生
的基金净 值变动 数
（净值减 少以 “- ” 号填 列）
-1,459,451,351.98 -705,623,916.27 -2,165,075,268.25
其中：1.基金申 购款 - - -
2.基金赎回款 -1,459,451,351.98 -705,623,916.27 -2,165,075,268.25
四、 本 期向基 金份额 持有人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值
变动（净值减少以“- ”号
填列）
- - -
五、 期末 所有 者权益 （基金
净值）
8,914,995,386.78 4,241,021,027.00 13,156,016,413.78
报表附注 为财务 报表的 组成 部分。
本报告 7.1 至7.4 财务报表由下列 负责人 签署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 刘弢____
基金管理 公司负 责人
主管会计工作负责 人
会计机构负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
中邮核心 优选股 票型证 券投 资基金 （以下 简称 “ 本基金 ” ） 经中国 证券监 督管理 委 员会 （ 以下简 称
“中国证 监会 ” ） 证监 基金字[2006] 第 158 号 《关于同 意 中邮核心 优选股 票型证 券投 资基金募 集的批 复》
核准， 由中邮 创业基 金管理 有限公司 依照 《证券 投资基 金管理暂 行办法 》 及 其实施 细则、 《开 放式证 券
投资基金 试点办 法》 等有关 规定和 《中邮 核心优 选股票 型证券投 资基金 基金合 同》 发起， 并于 2006 年
9 月 28 日募集成立。 本 基金 为契约型 开放式 ， 存 续期限 不定，首次设 立募集 包括认 购资金利 息共募 集
1,588,076,765.12 元， 业经京都天华 会计 师 事务所 有限 公司北京 京都验 字 （2006）第 061 号验资报告
予 以验 证 。 本基 金 的 基金 管 理 人为 中 邮 创业 基 金 管理 有 限 公司 ， 基 金托 管 人 为中 国 农 业银 行 股 份有 限
公司。
根 据《 中 华 人 民共 和 国 证券 投 资基 金 法 》 和《 中 邮 核心 优 选股 票 型 证 券投 资 基 金基 金 合同 》 的 有
关 规定 ， 本 基金 的 投 资范 围 为 具有 良 好 流动 性 的 金融 工 具 ，包 括 国 内依 法 发 行上 市 的 股票 、 债 券及 法
律 、法 规 或 中国 证 监 会允 许 基 金投 资 的 其他 金 融 工具 。 在 正常 市 场 情况 下 ， 本基 金 投 资组 合 中 各类 资
产 占基 金 净 值 的目 标 比 例 为 ： 股票 资 产 占 基金 资 产 净 值 的 比例 为 60%-95%，债券 、 权 证、 短 期 金 融工
具以及证 监会允 许投资 的其 他金融工 具占基 金资产 净值 的比例为 0%-40% （其中， 权证的投资 比例为 基中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 22 页 共 58 页
金资产净 值的 0%-3%） ，并保持不低 于基金 资产净 值 5 ％的现金 或者到 期日在 一年 以内的政 府债券 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金财 务报表 以基金 持续 经营为 基 础编制 ，执行 财政 部 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计 准则
和中国证 券业协 会 2007 年5 月 15 日颁布的《证券 投资 基金会计 核算业 务指引 》 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金基 于上述 编制基 础的 财务报表 符合企 业会计 准则 的要求， 真 实完整 地反映 了 基金财务 状况 、
经营成果 和所有 者权益 （基 金净值） 变动情 况等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金采 用公历 年度， 即从 每年 1 月 1 日至12 月31 日 为一个会 计期间 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金的 记账本 位币为 人民 币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
（1 ）金融资 产的分 类
根 据本 基 金 的 业务 特 点 和风 险 管理 要 求 ， 本基 金 将 所持 有 的金 融 资 产 在初 始 确 认时 划 分为 以 公允
价 值计 量 且 其变 动 计 入当 期 损 益的 金 融 资产 、 贷 款、 应 收 款项 。 除 与权 证 投 资有 关 的 金融 资 产 外， 以
公 允价 值 计 量且 其 变 动计 入 当 期损 益 的 金融 资 产 在资 产 负 债表 中 以 交易 性 金 融资 产 列 示； 与 权 证投 资
有关的金 融资产 在资产 负债 表中以衍 生金融 资产列 示。
本基金持 有的股 票投资 、债 券投资分 类为以 公允价 值计 量且其变 动计入 当期损 益的 金融资产 。
本 基金 持 有 的 各类 应 收 款项 等 在活 跃 市 场 没有 报 价 、回 收 金额 固 定 或 可以 确 定 的非 衍 生金 融 资产
分类为贷 款与应 收款项 。
（2 ）金融负 债的分类
根 据本 基 金 的 业务 特 点 和风 险 管理 要 求 ， 本基 金 将 持有 的 金融 负 债 在 初始 确 认 时划 分 为公 允 价值
计 量且 其 变 动计 入 当 期损 益 的 金融 负 债 和其 他 金 融负 债 。 除与 权 证 投资 有 关 的金 融 负 债外 ， 以 公允 价
值 计量 且 其 变动 计 入 当期 损 益 的金 融 负 债在 资 产 负债 表 中 以交 易 性 金融 负 债 列示 ， 与 权证 投 资 有关 的
金融负债 在资产 负债表 中以 衍生金融 负债列 示。
本基金目 前持有 的金融 负债 全部为其 他金融 负债， 包括 各类应付 款项等 。 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
（1 ）股票投 资
买 入股 票 于 交 易日 确 认 为股 票 投资 。 股 票 投资 成 本 按交 易 日股 票 的 公 允价 值 入 账 ， 应 支付 的 相关
交易费用 直接计 入当期 损益 。资金交 收日， 按实际 支付 的价款与 证券登 记结算 机构 进行清算 。
卖 出股 票 于 交 易日 确 认 股票 投 资收 益 。 股 票投 资 收 益按 卖 出股 票 成 交 总额 与 其 成本 和 估值 增 值或
减 值的 差 额 入账 ， 同 时将 原 计 入该 卖 出 股票 的 公 允价 值 变 动损 益 转 入股 票 投 资收 益 ， 卖出 股 票 应逐 日
结转成本 ，结转 的方法 采用 移动加权 平均法 。
股 票持 有 期 间 分派 的 股 票股 利 ，应 于 除 权 除息 日 根 据上 市 公司 股 东 大 会决 议 公 告， 按 股权 登 记日
持 有的 股 数 及送 股 或 转增 比 例 ，计 算 确 定增 加 的 股票 数 量 ，在 本 账 户“ 数 量 ”栏 进 行 记录 。 因 持有 股
票 而享 有 的 配股 权 ， 配股 除 权 日 在 配 股 缴款 截 止 日之 后 的 ，在 除 权 日按 所 配 的股 数 确 认未 流 通 部分 的
股 票投 资 ， 与已 流 通 部分 分 别 核算 。 配 股除 权 日 在配 股 缴 款截 止 日 之前 的 ， 按照 权 证 的有 关 原 则进 行
核算。
股票投资 应分派 的现金 股利 ，在除息 日确认 为股利 收入 。
估 值日 对 持 有 的股 票 估 值时 ， 按当 日 与 上 一日 估 值 的差 额 ，将 估 值 增 值或 减 值 计入 公 允价 值 变动
损益。
（2 ）债券投 资
买 入债 券 于 交 易日 确 认 债券 投 资； 债 券 投 资按 交 易 日债 券 的公 允 价 值 （不 含 支 付价 款 中所 包 含的
应 收利 息 ） 入账 ， 应 支付 的 全 部价 款 中 包含 债 券 起息 日 或 上次 除 息 日至 购 买 日止 的 利 息， 应 作 为应 收
利 息单 独 核 算， 不 构 成债 券 投 资成 本 ， 应支 付 的 相关 交 易 费用 直 接 计入 当 期 损益 。 资 金交 收 日 ，按 实
际支付的 价款与 证券登 记结 算机构进 行资金 交收。
持有债券 期间， 每日确 认利 息收入， 计入应 收利息 和利 息收入科 目。
债券派息 日，按 应收利 息金 额，与证 券登记 结算机 构进 行资金交 收。
估 值日 对 持 有 的债 券 估 值时 ， 按当 日 与 上 一日 估 值 的差 额 ，将 估 值 增 值或 减 值 计入 公 允价 值 变动
损益。
卖 出债 券 应 于 交易 日 确 认债 券 投资 收 益 。 债券 投 资 收益 按 卖出 债 券 应 收取 的 全 部价 款 与其 成 本、
应 收利 息 和 估值 增 值 或减 值 的 差额 入 账 。同 时 将 原计 入 该 卖出 债 券 的公 允 价 值变 动 损 益转 入 债 券投 资
收益，卖 出债券 应逐日 结转 成本，结 转的方 法采用 移动 加权平均 法。
到 期收 回 债 券 本金 和 利 息， 债 券投 资 收 益 按收 回 债 券应 收 取的 全 部 价 款与 其 成 本、 应 收利 息 和估
值增值或 减值的 差额入 账。 同时将原 计入该 收回债 券的 公允价值 变动损 益转入 债券 投资收益 。
可 转换 债 券 转 股时 ， 按 可转 换 股票 的 公 允 价值 计 入 股票 投 资科 目 ， 按 应收 取 的 现金 余 额返 还 扣除中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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可 转换 股 票 的公 允 价 值后 的 余 额， 与 可 转换 债 券 成本 、 应 收利 息 和 估值 增 值 或减 值 的 差额 计 入 债券 投
资收益， 同时， 将原计 入该 转换债券 的公允 值变动 损益 转入债券 投资收 益。
（3 ）权证投 资
买 入权 证 于 交 易日 确 认 为权 证 投资 。 权 证 投资 成 本 按交 易 日权 证 的 公 允价 值 入 账， 应 支付 的 相关
交易费用 直接计 入当期 损益 。资金交 收日， 按实际 支付 的价款与 证券登 记结算 机构 进行清算 。
获 赠权 证 （ 包 括配 股 权 证） 在 除权 日 应 按 持有 的 股 数及 获 赠比 例 ， 计 算确 定 增 加的 权 证数 量 ，在
本账户“ 数量” 栏进行 记录 。
卖 出权 证 于 交 易日 确 认 衍生 工 具收 益 。 衍 生工 具 收 益按 卖 出权 证 成 交 总额 与 其 成本 和 估值 增 值或
减值的差 额入账 ，同时 将原 计入该卖 出权证 的公允 价值 变动损益 转入衍 生工具 收益 。
权证行权 按结算 方式分 为证 券结算方 式和现 金结算 方式 ，具体核 算如下 ：
A 、证券结算 方式
认 购权 证 以 证 券结 算 方 式行 权 时 ， 按 股 票 的公 允 价 值确 认 股票 投 资 成 本， 按 股 票公 允 价值 与 权证
成 本、 估 值 增值 或 减 值、 行 权 价款 及 相 关费 用 的 差额 确 认 衍生 工 具 收益 ， 同 时将 原 计 入该 权 证 的公 允
价值变动 损益转 入衍生 工具 收益。
认 沽权 证 以 证 券结 算 方 式行 权 时， 按 认 沽 权证 的 理 论价 值 与账 面 价 值 之差 （ 若 有） 确 认衍 生 工具
收 益， 按 行 权价 款 扣 除费 用 后 的余 额 与 权证 投 资 成本 、 估 值增 值 或 减值 、 结 转的 股 票 投资 成 本 、估 值
增 值或 减 值 、认 沽 权 证的 理 论 价值 与 账 面价 值 之 差（ 若 有 ）的 差 额 确认 股 票 投资 收 益 ，同 时 ， 将原 计
入卖出股 票和原 计入权 证的 公允价值 变动损 益转入 股票 投资收益 和衍生 工具收 益。
B 、现金结算 方式
权 证以 现 金 结 算方 式 行 权时 ， 按确 定 的 金 额扣 减 交 易费 用 后的 余 额 与 结转 的 权 证成 本 、估 值 增值
或减值的 差额确 认衍生 工具 收益，同 时，将 原计入 该权 证的公允 价值变 动损益 转入 衍生工具 收益。
放弃行权 ， 在 放弃行 权确定 日， 按 结转的 权证成 本、 估 值增值或 减值 ， 确认 衍生工 具收益 ， 同时 ，
将原计入 该权证 的公允 价值 变动损益 转入衍 生工具 收益 。
（4 ） 资产支持 证券
取 得资 产 支 持 证券 时 ， 按公 允 价值 入 账 ； 取得 资 产 支持 证 券支 付 的 款 项时 ， 区 分属 于 资产 支 持证
券 投资 本 金 部分 和 证 券投 资 收 益部 分 ， 将收 到 的 本金 部 分 冲减 成 本 ，将 收 到 的收 益 部 分冲 减 应 计利 息
（ 若有 ） 后 的差 额 ， 记入 资 产 支持 证 券 利息 收 入 ，其 他 与 资产 支 持 证券 投 资 相关 业 务 的账 务 处 理比 照
债券投资 。
（5 ） 买入返售 金融资 产和 卖出回购 金融资 产
根 据返 售 协 议 ，按 照 应 付和 实 际支 付 的 金 额确 认 入 账； 返 售前 ， 按 照 实际 利 率 逐日 计 提利 息 ，合中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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同 利率 与 实 际利 率 差 异较 小 的 ，也 可 采 用合 同 利 率计 算 确 定利 息 收 入； 返 售 日， 按 照 应收 或 实 际收 到
的金额与 账面余 额和应 收利 息的差额 ，计算 确认利 息收 入。
根据回购 协议 ， 按照 应收和 实际收到 的金额 确认入 账； 融资期限 内， 按照实 际利率 逐日计提 利息 ，
合 同利 率 与 实际 利 率 差异 较 小 的， 也 可 采用 合 同 利率 计 算 确定 利 息 收入 ； 到 期回 购 时 ，按 照 应 付或 实
际支付的 金额与 账面余 额和 应付利息 的差额 ，计算 确认 利息支出 。
（6 ） 其他金融 负债
其 他金 融 负 债 以公 允 价 值作 为 初始 确 认 金 额， 采 用 实际 利 率法 以 摊 余 成本 进 行 后续 计 量， 终 止确
认或摊销 时的收 入或支 出计 入当期损 益，直 线法与 实际 利率法确 定的金 额差异 较小 的可采用 直线法 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金估 值原则 遵循中 国证 券监督管 理委员 会 2007 年 6 月 8 日发布的《关 于证券 投资基金 执行<
企 业会 计 准 则> 估值 业 务 及 份 额净 值 计 价 有关 事 项 的通 知 》 （ 证监 会 计 字[2007]21 号） 的 有 关规 定 ，
具体估值 方法如 下：
（1 ）股票投 资
上 市交 易 的 股 票按 其 估 值日 在 证券 交 易 所 挂牌 的 市 场交 易 收盘 价 估 值 ；估 值 日 无市 价 ，但 最 近交
易 日后 经 济 环境 未 发 生重 大 变 化的 ， 应 采用 最 近 交易 市 价 确定 公 允 价值 。 估 值日 无 市 价， 且 最 近交 易
日 后经 济 环 境发 生 了 重大 变 化 的， 应 参 考类 似 投 资品 种 的 现行 市 价 及重 大 变 化因 素 ， 调整 最 近 交易 市
价 ，确 定 公 允价 值 。 有充 足 证 据表 明 最 近交 易 市 价不 能 真 实反 映 公 允价 值 的 ，应 对 最 近交 易 的 市价 进
行 调整 ， 确 定公 允 价 值； 首 次 发行 未 上 市的 股 票 采用 估 值 技术 确 定 公允 价 值 ，在 估 值 技术 难 以 可靠 计
量 公允 价 值 的情 况 下 ，按 成 本 计量 ； 送 股、 转 增 股、 配 股 和公 开 增 发新 股 等 发行 未 上 市股 票 ， 按交 易
所 上市 的 同 一股 票 的 市价 估 值 ；首 次 公 开发 行 有 明确 锁 定 期的 股 票 ，同 一 股 票在 交 易 所上 市 后 ，按 交
易所上市 的同一 股票的 市价 估值；非 公开发 行有明 确锁 定期的股 票，按 下列办 法进 行估值：
如 果估 值 日 非 公开 发 行 有明 确 锁定 期 的 股 票的 初 始 取得 成 本高 于 在 证 券交 易 所 上市 交 易的 同 一股
票的市价 ，应采 用在证 券交 易所上市 交易的 同一股 票的 市价作为 估值日 该股票 的价 值。
如 果估 值 日 非 公开 发 行 有明 确 锁定 期 的 股 票的 初 始 取得 成 本低 于 在 证 券交 易 所 上市 交 易的 同 一股
票的市价 ，应按 以下公 式确 定该股票 的价值 ：
FV=C+ （P-C ）* （D1-Dr ）/D1
其中：
FV 为估值日该非 公开发 行有 明确锁定 期的股 票的价 值；
C 为该 非 公 开 发行 有 明 确锁 定 期的 股 票 的 初始 取 得 成本 （ 因权 益 业 务 导致 市 场 价格 除 权时 ， 应于中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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除权日对 其初始 取得成 本作 相应调整 ） ；
P 为估值日在 证券交 易所上 市交易的 同一股 票的市 价；
D1 为该非公开发 行有明 确锁 定期的股 票的锁 定其所 含的 交易所的 交易天 数；
Dr 为估值日剩余 锁定期 ，即 估值日至 锁定期 结束所 含的 交易所的 交易天 数（不 含估 值日当天 ） 。
按 照证 监 会 公 告[2008] 38 号 — 《 关 于 进 一 步规 范 证 券 投 资基 金 估 值 业 务的 指 导 意 见 》以 及 《中
国 证券 业 协 会基 金 估 值工 作 小 组停 牌 股 票估 值 的 参考 方 法 》的 要 求 ，本 基 金 对长 期 停 牌股 票 按 “指数
收益法 ” 进行估 值。
（2 ）债券投 资
上 市债 券 按 其 估值 日 在 证券 交 易所 挂 牌 的 市场 交 易 收盘 净 价估 值 ； 估 值日 无 市 价， 但 最近 交 易日
后 经济 环 境 未发 生 重 大变 化 的 ，应 采 用 最近 交 易 市价 确 定 公允 价 值 。估 值 日 无市 价 ， 且最 近 交 易日 后
经 济环 境 发 生了 重 大 变化 的 ， 应参 考 类 似投 资 品 种的 现 行 市价 及 重 大变 化 因 素， 调 整 最近 交 易 市价 ，
确 定公 允 价 值。 有 充 足证 据 表 明最 近 交 易市 价 不 能真 实 反 映公 允 价 值的 ， 应 对最 近 交 易的 市 价 进行 调
整 ，确 定 公 允价 值 ； 全国 银 行 间债 券 市 场交 易 的 债券 采 用 估值 技 术 确定 公 允 价值 ； 未 上市 流 通 的债 券
在估值技 术难以 可靠计 量公 允价值的 情况下 ，按成 本计 量。
（3 ）权证投 资
上 市权 证 按 其 估值 日 在 证券 交 易所 挂 牌 的 市场 交 易 收盘 价 估值 ； 估 值 日无 市 价 ，但 最 近交 易 日后
经 济环 境 未 发生 重 大 变化 的 ， 应采 用 最 近交 易 市 价确 定 公 允价 值 。 估值 日 无 市价 ， 且 最近 交 易 日后 经
济 环境 发 生 了重 大 变 化的 ， 应 参考 类 似 投资 品 种 的现 行 市 价及 重 大 变化 因 素 ，调 整 最 近交 易 市 价， 确
定公允价 值。 有充足 证据表 明最近交 易市价 不能真 实反 映公允价 值的 ， 应对 最近交 易的市价 进行调 整，
确 定公 允 价 值； 首 次 发行 未 上 市的 权 证 ，采 用 估 值技 术 确 定公 允 价 值， 在 估 值技 术 难 以可 靠 计 量公 允
价 值的 情 况 下， 按 成 本计 量 ； 因持 有 股 票而 享 有 的配 股 权 ，以 及 停 止交 易 、 但未 行 权 的权 证 ， 采用 估
值技术确 定公允 价值。
（4 ）其他投 资品种
交 易所 以 大 宗 交易 方 式 转让 的 资产 支 持 证 券， 采 用 估值 技 术确 定 公 允 价值 ， 在 估值 技 术难 以 可靠
计量公允 价值的 情况下 ，按 成本进行 后续计 量；
资产支持 证券等 固定收 益品 种采用估 值技术 确定公 允价 值。
（5 ）估值不 能客观 反映其 公允价值 的处理
如 有确 凿 证 据 表明 按 上 述方 法 进行 估 值 不 能客 观 反 映其 公 允价 值 ， 基 金管 理 人 应根 据 具体 情 况与
基金托管 人商定 后，按 最 能 反映公允 价值的 价格估 值。
（6 ）实际投 资成本 与估值 的差异处 理 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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实际投资 成本与 估值的 差异 计入“公 允价值 变动损 益” 科目。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当 本基 金 依 法 有权 抵 销 债权 债 务且 交 易 双 方准 备 按 净额 结 算时 ， 金 融 资产 与 金 融负 债 按抵 销 后的
净额在资 产负债 表列示 。除 此以外， 金融资 产和金 融负 债在资产 负债表 内分别 列示 不得相互 抵消。
7.4.4.7 实 收基 金
本 基金 单 位 总 额不 固 定 ，基 金 单位 总 数 随 时增 减 。 基金 合 同生 效 时 ， 实收 基 金 按实 际 收到 的 基金
单 位发 行 总 额入 账 ； 基金 合 同 生效 后 ， 实收 基 金 应于 基 金 申购 、 赎 回确 认 日 根据 基 金 契约 和 招 募说 明
书中载明 的有 关 事项进 行确 认和计量 。
7.4.4.8 损 益平 准金
基 金管 理 公 司 于收 到 基 金投 资 人申 购 或 转 换申 请 之 日起 在 规定 的 工 作 日内 ， 对 该交 易 的有 效 性进
行 确认 。 确 认日 ， 按 实收 基 金 的余 额 占 基金 净 值 的比 例 ， 计算 有 效 申购 或 转 换款 中 含 有的 实 收 基金 部
分，确认 并增加 实收基 金， 按基金申 购或转 换款与 实收 基金的差 额，确 认并增 加损 益平准金 。
基 金管 理 公 司 于收 到 基 金投 资 人赎 回 或 转 换申 请 之 日起 在 规定 的 工 作 日内 ， 对 该交 易 的有 效 性进
行 确认 。 确 认日 ， 按 实收 基 金 的余 额 占 基金 净 值 的比 例 ， 对基 金 赎 回款 或 转 换转 出 款 中含 有 的 实收 基
金，确认 并减少 实收基 金， 按基金赎 回款或 转换转 出款 与实收基 金的差 额，确 认并 减少损益 平准金 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
（1 ）股票投 资收益
于卖出股 票交易 日确认 ，按 卖出股票 成交总 额与其 成本 的差额入 账；
（2 ）债券投 资收益
于卖出债 券交易 日确认 ，按 应收取的 全部价 款与其 成本 、应收利 息的差 额入账 。
（3 ）股利收 入
于除息日 确认， 按上市 公司 宣告的分 红派息 比例计 算的 金额入账 。
（4 ）债券利 息收入
在债券实 际持有 期内逐 日计 提，按摊 余成本 和实际 利率 计算确定 的金额 入账。
（5 ）存款利 息收入
逐日计提 ，按本 金与适 用的 利率计提 的金额 入账。
（6 ）买入返 售证券 收入
在 证券持 有期内 采用实 际利 率逐日计 提，按 计提的 金额 入账。
（7 ）公允价 值 变动 损益 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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于 估值 日 ， 对 采用 公 允 价值 模 式计 量 的 交 易性 金 融 资产 、 交易 性 金 融 负债 等 公 允价 值 变动 形 成的
损 益进 行 确 认； 卖 出 股票 、 债 券、 权 证 等资 产 时 ，将 原 计 入该 卖 出 资产 的 公 允价 值 变 动损 益 转 入股 票
投资收益 、债券 投资收 益、 衍生工具 收益等 科目。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
（1 ）基金管 理人报 酬
按前一日 基金资 产净值 1.50% 的年费率逐 日计提 。
（2 ）基金托 管费
按前一日 基金资 产净值 0.25% 的年费率逐 日计提 。
（3 ）交易费 用
对 股票 、 债 券 、资 产 支 持证 券 、基 金 、 权 证等 交 易 过程 中 发生 的 ， 可 直接 归 属 于取 得 或处 置 某项
基 金资 产 或 承担 某 项 基金 负 债 的新 增 外 部成 本 ， 包括 支 付 给交 易 代 理机 构 的 规费 、 佣 金、 代 征 的税 金
及其他必 要的可 以正确 估算 的支出， 在资产 交易日 确认 各项交易 费用。
（4 ）利息支 出
对 银行 借 款 利 息支 出 、 交易 性 金融 负 债 利 息支 出 和 卖出 回 购金 融 资 产 支出 ， 在 借款 期 或融 资 期内
按实际利 率逐日 计提并 确认 入账。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
基 金收 益 分 配 采用 现 金 方式 ， 投资 者 可 选 择现 金 红 利或 将 现金 红 利 按 分红 除 息 日的 基 金份 额 净值
自动转为 基金份 额进行 再投 资； 每 一基金 份额享 有同等 分配权 ； 基金 当期收 益先弥 补上一年 度 亏损 后，
方 可进 行 当 年收 益 分 配； 基 金 收益 分 配 后， 每 基 金份 额 净 值不 能 低 于面 值 ； 基金 当 年 亏损 则 不 进行 收
益分配 ； 在符 合有关 基金分 红条件的 前提下 ， 基 金收益 分配每年 不超过 12 次， 每 次基金收 益分配 比例
不得低于 基金已 实现净 收益 的 60% 。 当年基金合同 生效 不满 3 个月， 收益 可不分 配; 法律法规或 监管机
关另有规 定的， 从其规 定。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告期 内本基 金无会 计政 策变更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本报告期 内本基 金无会 计估 计变更。 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 29 页 共 58 页
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本报告期 内本基 金无差 错更 正。
7.4.6 税项
根据财 政 部、国 家税务 总局 财税[2002]128 号《关于开放式证券 投资基 金有关 税收 问题的通 知》 、
财税字[2004]78 号《关于 证券投资 基金税 收政策 的通 知》 、 财税 [2005]102 号《 关于股息 红利个 人所
得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号 《 关 于 股 息 红 利 有 关 个 人 所 得 税 政 策 的 补 充 通 知 》 、 财 税
[2008]1 号 《财政部 国家税 务总局关 于企业 所得税 若干 优惠政策 的通知》及其他 相 关税务法 规和实 务
操作，本 基金主 要税项 列示 如下：
1. 以发行基金方 式募集 资金 ，不属于 营业税 征收范 围， 不征收营 业税。
2. 对基 金 取 得 的企 业 债 券 利 息 收入 ， 由 发 行债 券 的 企 业 在 向基 金 派 发 利息 时 代 扣 代 缴 20% 的 个 人
所得税， 暂不征 收企业 所得 税；对基 金取得 的股票 的股 息、红利 收入， 自 2005 年 6 月 13 日起由上市
公司在向 基金派 发股息 、红 利时暂减 按 50%（此前按 100% ）计入个人应 纳税所 得额 ，依照现 行税法 规
定即 20% 代扣代缴个 人所得 税，暂不 征收企 业所得 税。
3. 基金卖出股票 按 0.1% 的税率缴纳股 票交易 印花税 ，买 入股票不 征收股 票交易 印花 税。
4. 基金买卖股票 、债券 的差 价收入暂 免征营 业税和 企业 所得税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
活期存款 248,955,381.72 18,894,502.69
定期存款 - -
其他存款 - -
合计： 248,955,381.72 18,894,502.69
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 7,022,425,403.76 5,649,573,600.56 -1,372,851,803.20
债券
交易所市 场 - - -
银行间市 场 - - - 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 30 页 共 58 页
合计 - - -
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 7,022,425,403.76 5,649,573,600.56 -1,372,851,803.20
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 11,543,433,584.26 12,276,231,271.96 732,797,687.70
债券
交易所市 场 - - -
银行间市 场 - - -
合计 - - -
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 11,543,433,584.26 12,276,231,271.96 732,797,687.70
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金本 期末及 上年度 末未 持有衍生 金融资 产/ 负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
账面余额 其中；买 断式逆 回购
交易所市 场买入 返售金 融资 产 500,000,000.00 -
合计 500,000,000.00 -
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
账面余额 其中；买 断式逆 回购
交易所市 场买入 返售金 融资 产
- -
合计 - -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本 期末及 上年度 末未 持有买断 式逆回 购金融 资产 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 31 页 共 58 页
应收活期 存款利 息 698,418.75 242,383.01
应收定期 存款利 息 - -
应收其他 存款利 息 - -
应收结算 备付金 利息 86,789.20 11,390.50
应收债券 利息 - -
应收买入 返售证 券利息 68,405.98 -
应收申购 款利息 47.64 -
其他 - -
合计 853,661.57 253,773.51
7.4.7.6 其 他资 产
本基金本 期末及 上年度 末未 持有其他 资产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
交易所市 场应付 交易费 用 7,435,127.75 14,733,535.59
银行间市 场应付 交易费 用 - -
合计 7,435,127.75 14,733,535.59
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应付券商 交易单 元保证 金 2,250,000.00 2,250,000.00
应付赎回 费 64.67 442.70
预提 审计 费用 120,000.00 120,000.00
合计 2,370,064.67 2,370,442.70
7.4.7.9 实 收基 金
金额单位 ：人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
基金份额 （份） 账面金额
上年度末 8,914,995,386.78 8,914,995,386.78
本期申购 55,004,972.55 55,004,972.55
本期赎回 （以“- ” 号填列 ） -879,953,307.42 -879,953,307.42 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 32 页 共 58 页
本期末 8,090,047,051.91 8,090,047,051.91
7.4.7.10 未 分配 利润
单位：人 民币元
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
上年度末 -2,822,304,736.02 7,063,325,763.02 4,241,021,027.00
本期利润 -2,222,637,694.79 -2,105,649,490.90 -4,328,287,185.69
本期基金 份额交 易产生 的变 动数 254,786,847.78 -586,269,919.54 -331,483,071.76
其中：基 金申购 款 -19,277,555.21 31,255,271.42 11,977,716.21
基金赎回 款 274,064,402.99 -617,525,190.96 -343,460,787.97
本期已分 配利润 - - -
本期末 -4,790,155,583.03 4,371,406,352.58 -418,749,230.45
7.4.7.11 存款 利 息收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日
至2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日
至 2010 年 12 月 31 日
活期存款 利息收 入 12,184,271.36 10,393,419.55
定期存款 利息收 入 - -
其他存款 利息收 入 - -
结算备付 金利息 收入 1,179,905.49 402,158.20
其他 1,994.99 -
合计 13,366,171.84 10,795,577.75
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日
至 2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日
至 2010 年 12 月 31 日
卖出股票 成交总 额 26,038,601,749.36 30,039,176,593.09
减：卖出 股票成 本总额 28,109,331,190.76 28,992,853,881.87
买卖股票 差价收 入 -2,070,729,441.40 1,046,322,711.22
中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 33 页 共 58 页
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日
至2011 年12月31 日
上年度可 比期间
2010年1 月1 日
至2010年12 月31 日
卖出债券 （ 债转 股及债 券到 期兑付） 成交总 额 143,325,405.00 -
减：卖出 债券（ 债转股 及债 券到期兑 付）成 本总额 132,560,000.00 -
减：应收 利息总 额 18,885.27 -
债券投资 收益 10,746,519.73 -
7.4.7.14 衍 生工 具收益
本报告期 内及上 年度可 比期 间本基金 无衍生 工具投 资。
7.4.7.15 股 利收 益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日
至2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日
至2010 年 12 月 31 日
股票投资 产生的 股利收 益 92,400,315.11 102,468,655.19
基金投资 产生的 股利收 益 - -
合计 92,400,315.11 102,468,655.19
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位：人 民币元
项目名称
本期
2011 年1 月 1 日
至 2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日
至 2010 年 12 月 31 日
1.交易性金融资 产 -2,105,649,490.90 -1,977,980,067.49
—— 股票 投资 -2,105,649,490.90 -1,977,980,067.49
—— 债券 投资 - -
—— 资产 支持证 券投资 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 -2,105,649,490.90 -1,977,980,067.49
中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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7.4.7.17 其 他收 入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日
至2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日
至 2010 年 12 月 31 日
基金赎回 费收入 26,821.66 83,774.37
印花税返 还收入 25,087.47 107,387.12
合计 51,909.13 191,161.49
注：本基 金的赎 回费率 按持 有期间递 减，赎 回费总 额的 25%归入基金资产。
7.4.7.18 交 易费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日
至2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日
至2010 年 12 月 31 日
交易所市 场交易 费用
76,595,502.50 89,174,198.61
银行间市 场交易 费用
- -
合计
76,595,502.50 89,174,198.61
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日
至2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日
至 2010 年 12 月 31 日
审计费用 120,000.00 120,000.00
信息披露 费 400,000.00 400,000.00
债券帐户 维护费 18,000.00 18,000.00
其他 5,985.97 270.00
合计 543,985.97 538,270.00
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
本报告期 内，本 基金不 存在 或有事项 。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至2012 年 2 月 28 日，本基金不存 在应披 露的资 产负 债表日后 事项。 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 35 页 共 58 页
7.4.9 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
中邮创业 基金管 理有限 公司 基金管理 人、基 金注册 登记 机构、基 金销售 机构
中国农业 银行股 份有限 公司 基金托管 人、基 金代销 机构
首创证券 有限责 任公司 基金管理 人的股 东、基 金代 销机构
中国邮政 集团公 司 基金管理 人的股 东
北京长安 投资集 团有限 公司 基金管理 人的股 东
中国邮政 储蓄银 行有限 责任 公司 基金管理 人股东 控股的 公司 、基金代 销机构
中邮证券 有限责 任公司 基金管理 人股东 持股的 公司
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
金额单位 ： 人民 币元
关联方名 称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可 比期间
2010年1 月1 日至2010 年12月31 日
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比例
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比例
首创证券有限责任公司 1,021,470,821.98 2.06% 738,191,613.98 1.28%
中邮证券有限责任公司 5,930,278,255.77 11.99% 8,010,460,861.89 13.91%
债 券回 购交易
金额单位 ：人民 币元
关联方名 称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可 比期间
2010年1 月1 日至2010 年12月31 日
回购成交 金额
占当期债 券回购
成交总额 的比例
回购成交 金额
占当期债 券回购
成交总额 的比例
中邮证券有限责任公司 600,000,000.00 100.00% - -
7.4.10.1.2 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位：人民币 元
关联方名 称
本期
2011年1 月1 日至2011 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣 金总量 的比例 期末应付 佣金余 额
占期末应 付佣金 总
额的比例
首创证券有限责任公司 868,242.72 2.10% 235,674.62 3.17%
中邮证券有限责任公司 5,040,719.84 12.21% 2,660,107.68 35.78% 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 36 页 共 58 页
关联方名 称
上年度可 比期间
2010年1 月1 日至2010 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣 金总量 的比例 期末应付 佣金余 额
占期末应 付佣
金总额的 比例
首创证券有限责任公司 627,459.24 1.30% - -
中邮证券有限责任公 司 6,808,856.26 14.06% 2,483,095.52 16.85%
注 ：上 述 交 易佣 金 按 市场 佣 金 率计 算 ， 以扣 除 由 中国 证 券 登记 结 算 有限 责 任 公司 收 取 、并 由 券 商承 担
的 证券 结 算 风险 基 金 后的 净 额 列示 ， 该 类佣 金 协 议的 服 务 范围 还 包 括佣 金 收 取方 为 本 基金 提 供 的证 券
投资研究 成果和 市场信 息服 务等。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日
至 2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日
至 2010 年 12 月 31 日
当期发生 的基金 应支付 的管 理费 164,091,548.15 208,809,725.11
其中：支 付销售 机构的 客户 维护费 25,276,594.54 32,195,501.97
注： 支付基 金管理 人中邮 创 业基金管 理有限 公司的 基金 管理费， 按 前一日 基金资 产 净值的 1.50% 计提，
逐日累计 至每月 月底， 按月 支付。计 算公式 为：
日基金管理人 报酬＝ 前一 日基金资 产净值 ×1 . 5 0 % ／ 当年天数
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日
至2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日
至2010 年 12 月 31 日
当期发生 的基金 应支付 的托 管 费 27,348,591.32 34,801,620.93
注： 支付基 金托管 人中国 农 业银行股 份有限 公司的 基金 托管费， 按 前一日 基金资 产 净值的 0.25% 计提，
逐日累计 至每月 月底， 按月 支付。计 算公式 为：
日基金托管费＝ 前一日 基金资产 净值 ×0 . 2 5 % ／当年天数
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本报告期 内及上 年度可 比期 间本基金 未与关 联方进 行银 行间同业 市场的 债券（ 含回 购）交易 。
中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位 ：份
项目
本期
2011 年1 月 1 日
至2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日
至 2010 年 12 月 31 日
期初持 有的 基金 份额
5,678,622.84 5,678,622.84
期间申购/ 买 入总份 额 - -
期间因拆 分变动 份额 - -
减：期间 赎回/ 卖出 总份额 - -
期末持有 的基金 份额 5,678,622.84 5,678,622.84
期末持有 的基金 份额
占基金总 份额比 例
0.07% 0.06%
注：2007 年 1 月 29 日申购 5,015,361.46 份，2007 年 2 月 9 日获得红 利再 投 663,261.38 份，合计申
购 5,678,622.84 份。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告期 末及上 年度末 除基 金管理人 之外的 其他关 联方 未投资本 基金。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国农业银行股份有限公司 248,955,381.72 12,184,271.36 18,894,502.69 10,393,419.55
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本报告期 内及上 年度可 比期 间本基金 未在承 销期内 参与 认购关联 方承销 的证券 。
7.4.11 利 润分 配情况
本报告期 内本基 金未实 施利 润分配 。
7.4.12 期 末（ 2011 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单位 ：人民 币元
7.4.12.1.1 受限证券类别： 股票
证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值 总额 备中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位 ： 股 ） 成本总额 注
000528
柳
工
2011 年1
月21 日
2012
年 2 月
6 日
非公开
发行流
通受限
20.00 11.67 7,500,000 150,000,000.00 87,525,000.00 -
注 ：如 果 估 值日 非 公 开发 行 有 明确 锁 定 期的 股 票 的初 始 取 得成 本 高 于在 证 券 交易 所 上 市交 易 的 同一 股
票的市价 ，应采 用在证 券交 易所上市 交易的 同一股 票的 市价作为 估值日 该股票 的价 值。
如 果估 值 日 非 公开 发 行 有明 确 锁定 期 的 股 票的 初 始 取得 成 本低 于 在 证 券交 易 所 上市 交 易的 同 一股
票的市价 ，应按 以下公 式确 定该股票 的价值 ：
FV=C+ （P-C ）* （D1-Dr ）/D1
其中：
FV 为估值日该非 公开发 行有 明确锁定 期的股 票的价 值；
C 为该 非 公 开 发行 有 明 确锁 定 期的 股 票 的 初始 取 得 成本 （ 因权 益 业 务 导致 市 场 价格 除 权时 ， 应于
除权日对 其初始 取得成 本作 相应调 整 ） ；
P 为估值日在 证券交 易所上 市交易的 同一股 票的市 价；
D1 为该非公开发 行有明 确锁 定期的股 票的锁 定其所 含的 交易所的 交易天 数；
Dr 为估值日剩余 锁定期 ，即 估值日至 锁定期 结束所 含的 交易所的 交易天 数（不 含估 值日当天 ） 。
2011 年1 月 21 日购入非公开发行股 票柳工 500 万股， 购买价格 30.00 元/ 股，2011 年 5 月 26 日实
施权益分 派及资 本公积 金转 增股本实 施方案 ，每 10 股派 5.00 元人民币现金（ 含 税） ， 同时按 每 10 股
转增 5 股， 本 基金收 到 250 万股，现金红 利 2,250,000.00 元， 截止到 本期末 ， 共 计 持有柳工 股票 750
万股，申 购价格 摊薄为 20.00 元/ 股。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本报告期 末本基 金未持 有暂 时停牌等 流通受 限股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金本 期末未 持有债 券正 回购交易 中作为 抵押的 债券 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
（1 ）风险管 理政策
本 基金 管 理 人 根据 中 国 证监 会 的要 求 ， 建 立了 科 学 合理 层 次分 明 的 内 控组 织 架 构、 控 制程 序 、控
制措施和 控制职 责。
本 基金 管 理 人 已建 立 了 一套 较 为完 整 的 决 策流 程 和 业务 操 作流 程 ， 每 个员 工 各 司其 责 ，监 察 稽核中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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部定期对 各部门 、各业 务流 程进行监 察稽核 ，充分 保证 了各项管 理制度 和业务 流程 的有效执 行。
（2 ）风险管 理组织 架构
本 基金 管 理 人 建立 了 以 风险 控 制委 员 会 为 核心 的 、 由督 察 长、 风 险 控 制委 员 会 、监 察 稽核 部 、相
关职能部 门和业 务部门 构成 的风险管 理架构 体系。
公司上述 风险管 理职能 部门 运转正常 ，充分 发挥各 自的 职能，不 断揭示 并化解 各类 风险。
7.4.13.2 信 用风 险
信 用风 险 指 基 金在 交 易 过程 中 可能 发 生 交 收违 约 或 者所 投 资债 券 的 发 行人 违 约 、拒 绝 支付 到 期本
息等情况, 从 而导致 基金资 产损失和 收益变 化的风 险。 本基金均 投资于 具有良 好信 用等级的 证券 ， 而且
通过分散 化投资 以分散 信用 风险 。 本基 金投资 于一家 公 司发行的 证券市 值不超 过基 金资产净 值的 10%，
且本基金 与由本 基金管 理人 管理的其 他基金 共同持 有一 家公司发 行的证 券，不 得超 过该证券 的 10%。
本基 金 在 交易 所 进 行 的 交 易均 与 中 国证 券 登 记结 算 有 限责 任 公 司完 成 证 券交 收 和 款项 清 算 ，因 此
违约风险 发生的 可能性 很小 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流 动性 风 险 是 指基 金 所 持金 融 工具 变 现 的 困 难 而 导 致损 失 的风 险 。 本 基金 的 流 动性 风 险来 自 于投
资品种所 处的交 易市场 不活 跃而带来 的变现 困难。 本 基 金所持大 部分股 票均是 交易 相对活跃 的大盘 股，
变现能力 较强。
本基 金 管 理人 设 专 人 通 过 独立 的 检 测系 统 对 流动 性 指 标进 行 监 测和 分 析 ，并 进 行 动态 调 整 ，充 分
保证本基 金有充 足的现 金流 。
7.4.13.4 市 场风 险
市 场风 险 是 指 金融 工 具 或证 券 的价 值 对 市 场参 数 变 化的 敏 感性 ， 是 基 金资 产 运 作中 所 不可 避 免地
承受因市 场任何 波动而 产生 的风险。 本 基金管 理人已 建 立了一套 较完整 的系统 性风 险预警和 监控系 统，
利用设定 系统参 数对市 场风 险进行度 量和监 控。 主要 通 过调整 VaR 的最高和最 低限 以及日常 VaR 的值，
实现对市 场风险 的控制 和管 理。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利 率风 险 是 指基 金 的 财务 状 况 和现 金 流 量受 市 场 利率 变 动 而发 生 波 动的 风 险 。本 基 金 持有 的 大 部分 金
融 资产 和 金 融负 债 不 计息 ， 因 此本 基 金 的收 入 及 经营 活 动 的现 金 流 量在 很 大 程度 上 独 立于 市 场 利率 变
化。本基 金的生 息资产 主要 为银行存 款、结 算备付 金及 债券投资 等。
下表统计了 本基金 面临的 利率风险 敞口 。 表中 所示为 本基金资 产及负 债的公 允价 值， 并 按照合 约规定
的利率重 新定价 日或到 期日 孰早者予 以分类 。 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 40 页 共 58 页
7.4.13.4.1.1 利 率风险 敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 不计息 合计
资产
银行存款 248,955,381.72 - - 248,955,381.72
结算备付 金 1,812,864,966.60 - - 1,812,864,966.60
存出保证 金 - - 7,040,851.13 7,040,851.13
交易性金 融资产 - - 5,649,573,600.56 5,649,573,600.56
衍生金融 资产 - - - -
买入返售 金融资 产 500,000,000.00 - - 500,000,000.00
应收证券 清算款 - - - -
应收利息 - - 853,661.57 853,661.57
应收股利 - - - -
应收申购 款 - - 420,095.55 420,095.55
其他资产 - - - -
资产总计 2,561,820,348.32 - 5,657,888,208.81 8,219,708,557.13
负债
应付证券 清算款 - - 525,711,674.45 525,711,674.45
应付赎回 款 - - 861,782.29 861,782.29
应付管理 人报酬 - - 10,313,217.04 10,313,217.04
应付托管 费 - - 1,718,869.47 1,718,869.47
应付交易 费用 - - 7,435,127.75 7,435,127.75
应付利润 - - - -
其他负债 - - 2,370,064.67 2,370,064.67
负债总计 - - 548,410,735.67 548,410,735.67
利 率 敏 感度 缺 口 2,561,820,348.32 - 5,109,477,473.14 7,671,297,821.46
上年度末
2010 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 不计息 合计
资产
银行存款 18,894,502.69 - - 18,894,502.69
结算备付 金 732,544,190.22 - - 732,544,190.22
存出保证 金 - - 4,717,748.72 4,717,748.72
交易性金 融资产 - - 12,276,231,271.96 12,276,231,271.96
衍生金融 资产 - - - -
应收证券 清算款 - - 225,552,126.71 225,552,126.71
应收利息 - - 253,773.51 253,773.51
应收股利 - - - -
应收申购 款 - - - -
其他资产 - - - -
资产总计 751,438,692.91 - 12,506,754,920.90 13,258,193,613.81 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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负债
应付证券 清算款 - - 61,789,490.10 61,789,490.10
应付赎回 款 - - 3,322,877.56 3,322,877.56
应付管理 人报酬 - - 17,109,303.47 17,109,303.47
应付托管 费 - - 2,851,550.61 2,851,550.61
应付交易 费用 - - 14,733,535.59 14,733,535.59
应付利润 - - - -
其他负债 - - 2,370,442.70 2,370,442.70
负债总计 - - 102,177,200.03 102,177,200.03
利 率 敏 感度 缺 口 751,438,692.91 - 12,404,577,720.87 13,156,016,413.78
7.4.13.4.1.2 利 率 风险的 敏感 性分析
假设
市场利率 上升 25 个基点且 其他市场 变量保 持不变
市场利率 下降 25 个基点且 其他市场 变量保 持不变
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产净 值的
影响金额 （单位 ：人民 币元 ）
本期末 （ 2011 年 12 月31 日 ） 上年度末 （ 2010 年12 月31 日 ）
基金净资 产变动 +5,154,550.87 +1,878,596.73
基金净资 产变动 -5,154,550.87 -1,878,596.73
7.4.13.4.3 其 他 价 格风险
7.4.13.4.3.1 其 他价格 风险 敞口
市场价格 风险
市 场价 格 风 险 是指 基 金 所持 金 融工 具 的 公 允价 值 或 未来 现 金流 量 因 除 市场 利 率 和外 汇 汇率 以 外的
市 场价 格 因 素变 动 而 发生 波 动 的风 险 。 本基 金 主 要投 资 于 证券 交 易 所上 市 或 银行 间 同 业市 场 交 易的 股
票 和债 券 ， 所面 临 的 最大 市 场 价格 风 险 由所 持 有 的金 融 工 具的 公 允 价值 决 定 。本 基 金 通过 投 资 组合 的
分散化降 低市场 价格风 险， 并且本 基 金管理 人每日 对本 基金所持 有的证 券价格 实施 监控。
本 基 金 投 资 组 合 中 各 类 资 产 占 基 金 净 值 的 目 标 比 例 为 ： 股 票 资 产 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为
60%-95% ， 债 券 、 权 证 、 短 期 金 融 工 具 以 及 证 监 会 允 许 投 资 的 其 他 金 融 工 具 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为
0%-40% （其中， 权证 的投资 比例为基 金资产 净值的 0%-3%） ， 并保 持不低 于基金 资 产净值 5 ％的 现金或
者到期日 在一年 以内的 政府 债券。
于2011 年 12 月 31 日，本基金面临 的整体 市场价 格风 险列示如 下：
金额单位 ：人民 币元
项目 本期末 上年度末 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
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2011 年12 月 31 日 2010 年12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金 融资产- 股 票投资 5,649,573,600.56 73.65 12,276,231,271.96 93.31
交易性金 融资产 －债券 投资 - - - -
衍生金融 资产－ 权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 5,649,573,600.56 73.65 12,276,231,271.96 93.31
7.4.13.4.3.2 其 他 价格风 险的 敏感性 分析
假设
固定其它 市场变 量，当 本基 金基准上 涨 1%
固定其它 市场变 量，当 本基 金基准下 跌 1%
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产净 值的
影响金额 （单位 ：人民 币元 ）
本期末
（ 2011 年12 月 31 日 ）
上年度末
（ 2010 年12 月 31 日 ）
基金净资 产变动 +33,897,441.60 +152,225,267.77
基金净资 产变动 -33,897,441.60 -152,225,267.77
注: 利用 CAPM 模型计算， 其中，无 风险收 益率 取 2011 年 12 月 31 日十年期 国债 收益率 3.65%，利用
2011 年初以来基金日收 益率 与基金基 准日收 益率计 算得 到基金的 Beta 系数为0.60 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
无。
中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 43 页 共 58 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 5,649,573,600.56 68.73
其中：股 票 5,649,573,600.56 68.73
2 固定收益 投资 - -
其中：债 券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 500,000,000.00 6.08
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 2,061,820,348.32 25.08
6 其他各项 资产 8,314,608.25 0.10
7 合计 8,219,708,557.13 100.00
注：由于 四舍五 入的原 因公 允价值占 基金资 产净值 的比 例分项之 和与合 计可能 有尾 差。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单位：人 民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％）
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 44,146,364.83 0.58
C 制造业 3,140,219,075.10 40.93
C0 食品、饮 料
392,669,471.23 5.12
C1
纺织、服装、皮 毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 231,052,422.64 3.01
C4
石油、化学、塑 胶、 塑料 84,057,033.60 1.10
C5
电子 40,824,748.36 0.53
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪 表 2,257,005,645.39 29.42
C8
医药、生物制品 134,609,753.88 1.75
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 7,070,316.47 0.09
F 交通运输 、仓储 业 164,614,103.64 2.15
G 信息技术 业 433,209,938.20 5.65
H 批发和零 售贸易 391,082,977.77 5.10
I 金融、保 险业 119,100,749.71 1.55 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 44 页 共 58 页
J 房地产业 416,725,401.23 5.43
K 社会服务 业 758,883,953.65 9.89
L 传播与文 化产业 174,520,719.96 2.27
M 综合类 - -
合计 5,649,573,600.56 73.65
注：由于 四舍五 入的原 因公 允价值占 基金资 产净值 的比 例分项之 和与合 计可能 有尾 差。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 占基金资 产净值 比例 （％ ）
1 601766 中国南车 82,982,893 359,315,926.69 4.68
2 600266 北京城建 28,142,081 348,680,383.59 4.55
3 600739 辽宁成大 27,660,991 339,953,579.39 4.43
4 000338 潍柴动力 10,249,256 322,851,564.00 4.21
5 601299 中国北车 72,613,894 308,609,049.50 4.02
6 600138 中青旅 20,070,144 302,256,368.64 3.94
7 600519 贵州茅台 1,073,949 207,594,341.70 2.71
8 601002 晋亿实业 20,374,202 199,055,953.54 2.59
9 002261 拓维信息 9,955,345 191,640,391.25 2.50
10 600166 福田汽车 28,482,850 165,485,358.50 2.16
11 600787 中储股份 20,474,391 164,614,103.64 2.15
12 000528 柳
工 13,435,275 156,789,659.25 2.04
13 002292 奥飞动漫 5,525,531 138,856,594.03 1.81
14 002028 思源电气 10,324,463 128,023,341.20 1.67
15 300274 阳光电源 4,015,038 110,012,041.20 1.43
16 000680 山推股份 11,391,607 102,296,630.86 1.33
17 600495 晋西车轴 8,612,131 95,766,896.72 1.25
18 600433 冠豪高新 10,757,973 92,195,828.61 1.20
19 600867 通化东宝 10,622,780 88,912,668.60 1.16
20 600458 时代新材 7,627,680 84,057,033.60 1.10
21 300079 数码视讯 3,356,764 82,912,070.80 1.08
22 600887 伊利股份 3,800,840 77,651,161.20 1.01
23 300027 华谊兄弟 4,619,227 73,029,978.87 0.95
24 000978 桂林旅游 8,969,652 70,770,554.28 0.92
25 300133 华策影视 2,063,594 69,130,399.00 0.90
26 300244 迪安诊断 1,497,372 66,453,369.36 0.87
27 600749 西藏旅游 6,335,883 65,386,312.56 0.85
28 600054 黄山旅游 4,319,051 64,137,907.35 0.84
29 600298 安琪酵母 1,902,570 55,954,583.70 0.73 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 45 页 共 58 页
30 600258 首旅股份 4,416,948 55,476,866.88 0.72
31 000989 九 芝 堂 4,533,441 45,697,085.28 0.60
32 600547 山东黄金 1,554,997 44,146,364.83 0.58
33 000157 中联重科 5,657,388 43,505,313.72 0.57
34 600815 厦工股份 5,188,841 42,133,388.92 0.55
35 601009 南京银行 4,406,661 40,893,814.08 0.53
36 600376 首开股份 3,782,156 36,270,876.04 0.47
37 600537 亿晶光电 1,753,727 35,583,120.83 0.46
38 600000 浦发银行 4,185,227 35,532,577.23 0.46
39 000826 桑德环境 1,395,046 35,155,159.20 0.46
40 600875 东方 电气 1,492,285 34,486,706.35 0.45
41 600517 置信电气 2,300,536 33,840,884.56 0.44
42 000917 电广传媒 1,274,531 32,360,342.09 0.42
43 002123 荣信股份 1,886,328 30,803,736.24 0.40
44 002033 丽江旅游 1,496,864 29,039,161.60 0.38
45 000888 峨眉山Ａ 1,535,892 28,152,900.36 0.37
46 600804 鹏博士 4,773,999 27,736,934.19 0.36
47 600827 友谊股份 2,427,574 27,601,516.38 0.36
48 600208 新湖中宝 8,000,000 27,360,000.00 0.36
49 002266 浙富股份 1,578,525 26,740,213.50 0.35
50 002052 同洲电子 3,432,614 26,637,084.64 0.35
51 300010 立思辰 2,632,180 25,189,962.60 0.33
52 300207 欣旺达 1,492,579 24,179,779.80 0.32
53 600016 民生银行 4,000,000 23,560,000.00 0.31
54 300022 吉峰农机 1,992,200 23,527,882.00 0.31
55 002415 海康威视 500,000 21,500,000.00 0.28
56 600761 安徽合力 2,108,060 21,460,050.80 0.28
57 002008 大族激光 3,253,508 21,343,012.48 0.28
58 600015 华夏银行 1,702,080 19,114,358.40 0.25
59 601519 大智慧 1,696,476 18,457,658.88 0.24
60 600271 航天信息 902,580 17,925,238.80 0.23
61 600316 洪都航空 999,962 16,649,367.30 0.22
62 002567 唐人神 795,905 15,886,263.80 0.21
63 300187 永清环保 288,270 13,689,942.30 0.18
64 002025 航天电器 999,947 12,879,317.36 0.17
65 600388 龙净环保 544,190 12,532,695.70 0.16
66 300033 同花顺 782,388 12,463,440.84 0.16
67 300172 中电环保 507,348 11,638,563.12 0.15
68 300015 爱尔眼科 425,000 10,603,750.00 0.14 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 46 页 共 58 页
69 600118 中国卫 星 499,941 10,198,796.40 0.13
70 002583 海能达 386,900 7,892,760.00 0.10
71 002482 广田股份 299,971 7,070,316.47 0.09
72 300256 星星科技 368,100 6,445,431.00 0.08
73 002421 达实智能 377,198 6,404,822.04 0.08
74 300190 维尔利 134,870 6,123,098.00 0.08
75 300059 东方财富 299,832 5,750,777.76 0.07
76 002146 荣盛发展 501,607 4,414,141.60 0.06
77 601616 广电电气 99,652 1,124,074.56 0.01
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额 占期初基 金资产 净值比 例（ ％）
1 000528 柳
工 1,313,792,041.47 9.99
2 000680 山推股份 1,168,515,384.73 8.88
3 000425 徐工机械 1,148,615,135.51 8.73
4 000338 潍柴动力 1,077,432,123.78 8.19
5 600787 中储股份 776,200,822.84 5.90
6 600166 福田汽车 633,303,384.57 4.81
7 600664 哈药股份 537,440,365.02 4.09
8 600266 北京城建 529,362,795.05 4.02
9 000157 中联重科 476,920,475.22 3.63
10 600138 中青旅 467,375,316.96 3.55
11 600054 黄山旅游 440,076,909.43 3.35
12 601766 中国南车 421,203,830.45 3.20
13 600326 西藏天路 411,934,379.60 3.13
14 600739 辽宁成大 376,684,036.16 2.86
15 601299 中国北车 376,266,412.37 2.86
16 601002 晋亿实业 369,567,947.33 2.81
17 000978 桂林旅游 363,167,215.11 2.76
18 600000 浦发银行 354,642,425.75 2.70
19 600089 特变电工 335,681,426.76 2.55
20 600815 厦工股份 314,855,635.77 2.39
21 600537 亿晶光电 307,661,912.64 2.34
22 600547 山东黄金 289,791,171.48 2.20 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 47 页 共 58 页
23 600749 西藏旅游 275,949,479.91 2.10
24 600585 海螺水泥 268,199,996.88 2.04
25 600258 首旅股份 266,717,211.31 2.03
注：买入 金额均 按买入 成交 金额（成 交单价 乘以成 交数 量）填列 ，不考 虑相关 交易 费用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额 占期初基 金资产 净值比 例（ ％）
1 000425 徐工机械 1,729,194,746.98 13.14
2 000528 柳
工 1,622,515,442.20 12.33
3 000338 潍柴动力 1,336,921,698.77 10.16
4 000680 山推股份 1,292,584,247.16 9.83
5 600166 福田汽车 1,183,595,307.76 9.00
6 600664 哈药股份 1,012,360,555.21 7.70
7 600739 辽宁成大 749,526,192.67 5.70
8 600787 中储股份 543,386,054.85 4.13
9 600028 中国石化 540,526,263.45 4.11
10 600547 山东黄金 405,886,681.90 3.09
11 600138 中青旅 373,360,999.70 2.84
12 600519 贵州茅台 368,456,380.09 2.80
13 600585 海螺水泥 363,485,727.27 2.76
14 600631 百联股份 363,376,754.39 2.76
15 000878 云南铜业 359,780,120.95 2.73
16 600054 黄山旅游 334,940,862.85 2.55
17 600258 首旅股份 330,133,585.93 2.51
18 600742 一汽富维 330,121,363.28 2.51
19 600000 浦发银行 326,299,161.64 2.48
20 600326 西藏天路 321,892,931.56 2.45
21 000157 中联重科 317,362,714.94 2.41
22 601318 中国平安 307,444,871.74 2.34
23 600425 青松建化 305,430,729.05 2.32
24 000630 铜陵有色 284,984,907.16 2.17
25 600089 特变电工 269,930,629.24 2.05
26 600875 东方电气 266,904,649.74 2.03
27 600522 中天科技 265,070,854.68 2.01
注：卖出金额 均按卖 出成 交金额（ 成交单 价乘以 成交 数量）填 列，不 考虑相 关交 易费用。 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 48 页 共 58 页
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位：人 民币元
买入股票 成本（ 成交） 总额 23,588,323,010.26
卖出股票 收入（ 成交） 总额 26,038,601,749.36
注 ：买 入 股 票成 本 及 卖出 股 票 收入 均 按 买卖 成 交 金额 （ 成 交单 价 乘 以成 交 数 量） 填 列 ，不 考 虑 相关 交
易费用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金本报 告期末 未持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报 告期末 未持有 资产支持 证券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金本报 告期末 未持有 权证。
8.8 投资 组合报 告附 注
8.8.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
否
8.8.2 基金投 资的 前十名 股票 是否超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库 。
否
8.8.3 期 末 其 他各 项资产 构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 7,040,851.13
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 853,661.57
5 应收申购 款 420,095.55
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,314,608.25
中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 49 页 共 58 页
8.8.4 期 末 持 有的 处于转 股期 的 可转 换债 券明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
8.8.5.1 期 末 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本 报告期 末持有 的前 十名股票 中不存 流通受 限情 况。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位 ：份
持有人户 数
( 户)
户均持有 的基
金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
468,291 17,257.68 51,591,279.79 0.64% 8,038,455,772.12 99.36%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 持 有 份 额总 数 （份 ） 占 基 金 总份 额 比例
基金管理 公司所 有从业 人
员持有本 开放式 基金
— —
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合 同生 效日 （ 2006 年9 月28 日 ） 基 金份 额 总额
1,588,076,765.12
本报告 期期 初基 金份 额总 额 8,914,995,386.78
本报告 期基 金总 申购 份额
55,004,972.55
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额
879,953,307.42
本报告 期基 金拆 分变 动份 额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 8,090,047,051.91
中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 50 页 共 58 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告期 没有举 行基金 份额 持有人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
经本公司 董事会 审议通 过， 自 2011 年 3 月 11 日起，选举吴涛先 生担任 中邮创 业基 金管理有 限公
司董事长 ，俞昌 建先生 不再 担任中邮 创业基 金管理 有限 公司董事 长；自 2011 年 3 月 25 日起，聘任谭
春元先 生担 任中 邮核 心成 长 股票型 证券 投资 基金 基金 经 理，盛 军先 生不 再担 任中 邮 核心成 长股 票型证
券投资基 金基金 经理； 自 2011 年 5 月 21 日起，增聘邓 立新先生 担任中 邮 核心 成长 股票型证 券投资 基
金基金经 理； 自 2011 年 11 月11 日起， 增聘厉 建超先 生担任中 邮核心 优选股 票型 证券投资 基金基 金经
理。2011 年 1 月 21 日，中 国证监会 核准中 国农业 银行 股份 有限 公司张 健的基 金行 业高级管 理人员 任
职资格（ 证监许 可[2011]116 号） ，张 健任中 国农业 银行 股份有限 公司托 管业务 部总 经理。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告期 无涉及 本基金 管理 人、基金 财产、 基金托 管人 业务的诉 讼事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期 本基金 投资策 略没 有改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事 务 所情况
本报告 期内 未改 聘为 本基 金 进行审 计的 会计 师事 务所 ， 报告期 内应 支付 给会 计师 事 务所的 审计费
用为人民 币壹拾 贰万元 整， 目前该会 计师事 务所已 连续 为本基金 提供审 计服务 六个 会计年度 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
基金管理 人、基 金托管 人及 其高级管 理人员 未受监 管部 门稽查或 处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总 额
的比例
佣金
占当期
佣金
总量的比 例 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 51 页 共 58 页
天风证券有限责任公司 1 - - - - -
中国建银投资证券有限责任公司 1 - - - - -
华鑫证券有限责任公司 1 - - - - -
宏源证券股份有限公司 1 - - - - -
金元证券股份有限公司 1 - - - - -
东方证券股份有限公司 1 - - - - -
西部证券股份有限公司 1 - - - - -
中航证券有限公司 1 8,646,390,335.57 17.48% 7,025,248.10 17.02% -
中邮证券有限责任公司 1 5,930,278,255.77 11.99% 5,040,719.84 12.21% -
广发证券股份有限公司 2 3,898,200,122.41 7.88% 3,313,450.92 8.03% -
西南证券股份有限公司 1 3,771,362,310.29 7.62% 3,205,653.20 7.76% -
新时代证券有限责任公司 2 3,045,325,333.18 6.16% 2,531,413.10 6.13% -
国金证券股份有限公司 1 2,605,093,354.99 5.27% 2,116,654.88 5.13% -
中信证券股份有限公司 2 2,568,748,124.18 5.19% 2,087,126.45 5.06% -
中信建投证券股份有限公司 1 2,525,722,485.88 5.10% 2,146,852.96 5.20% -
东兴证券股份有限公司 1 1,986,912,488.95 4.02% 1,688,865.99 4.09% -
民生证券有限责任公司 1 1,759,813,932.11 3.56% 1,429,863.05 3.46% -
国泰君安证券股份有限公司 1 1,592,028,439.82 3.22% 1,293,531.31 3.13% -
招商证券股份有限公司 1 1,543,608,871.15 3.12% 1,254,193.89 3.04% -
齐鲁证券有限公司 1 1,425,777,502.88 2.88% 1,211,913.41 2.94% -
华泰证券股份有限公司 2 1,398,735,451.17 2.83% 1,188,917.32 2.88% -
湘财证券有限责任公 司 1 1,362,527,987.99 2.75% 1,158,140.19 2.81% -
光大证券股份有限公司 1 1,308,542,382.16 2.64% 1,112,249.30 2.69% -
德邦证券有限责任公司 1 1,067,704,092.14 2.16% 907,546.72 2.20% -
申银万国证券股份有限公司 1 1,038,293,693.68 2.10% 882,546.12 2.14% -
首创证券有限责任公司 1 1,021,470,821.98 2.06% 868,242.72 2.10% -
中国银河证券股份有限公司 1 361,878,276.99 0.73% 307,593.80 0.75% -
国信证券股份有限公司 1 181,212,500.31 0.37% 154,029.68 0.37% -
中国国际金融有限公司 2 167,248,056.90 0.34% 135,890.77 0.33% -
中国民族证券有限责任公司 1 127,904,664.33 0.26% 108,719.23 0.26% -
浙商证券有限责任公司 1 117,881,348.37 0.24% 95,779.79 0.23% -
财富证券有限责任公司 1 23,339,634.26 0.05% 18,963.70 0.05% -
注：1. 选择专用 交易单 元的 标准和程 序：
（1) 券商经纪人财 务状况 良好、 经营行 为规范 、 风 险 管理先进 、 投 资风格 与中邮 创业基金 管理有 限公
司有互补 性、在 最近一 年内 无重大违 规行为 。
中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 52 页 共 58 页
（2) 券商经纪人具 有较强 的综合服 务能力 ： 能 及时 、 全面、 定期提 供高质 量的关 于宏观 、 行业 、 资 本
市 场、 个 股 分析 的 报 告及 丰 富 全面 的 信 息咨 询 服 务； 有 很 强的 分 析 能力 ， 能 根据 中 邮 创业 基 金 管理 有
限 公司 所 管 理基 金 的 特定 要 求 ，提 供 研 究报 告 ， 具有 开 发 量化 投 资 组合 模 型 的能 力 以 及其 他 综 合服 务
能力。
（3) 券商 经 纪 人 能提 供 最 优 惠合 理 的 佣金 率 ： 与 其他 券 商经 纪 人 相比 ， 该 券 商经 纪 人能 够 提 供最 优
惠合理的 佣金率 。
基 金管 理 人 根 据以 上 标 准进 行 考察 后 确 定 证券 公 司 的选 择 。基 金 管 理 人与 被 选 择的 证 券公 司 签订
委托协议 ，报中 国证监 会备 案并通知 基金托 管人。
2. 报告期内租用交 易单 元变更情 况：本 报告期 内本 基金不存 在交易 单元退 租情 况。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单位 ：人民 币 元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易
成交金额
占当期
债券
成交总
额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
天风证券有限责任公司 - - - - - -
中国建银投资证券有限责任公司 - - - - - -
华鑫证券有限责任公司 - - - - - -
宏源证券股份有限公司 - - - - - -
金元证券股份有限公司 - - - - - -
东方证券股份有限公司 - - - - - -
西部证券股份有限公司 - - - - - -
中航证券有限公司 - - - - - -
中邮证券有限责任公司 - - 600,000,000.00 100.00% - -
广发证券股份有限公司 - - - - - -
西南证券股份有限公司 - - - - - -
新时代证券有限责任公司 - - - - - -
国金证券股份有限公司 - - - - - -
中信证券股份有限公司 - - - - - -
中信建投证券股份有限公司 - - - - - -
东兴证券股份有限公司 - - - - - -
民生证券有限责任公司 - - - - - - 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 53 页 共 58 页
国泰君安证券股份有限公司 - - - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - - -
齐鲁证券有限公司 - - - - - -
华泰证券股份有限公司 - - - - - -
湘财证券有限责任公司 143,325,405.00 100.00% - - - -
光大证券股份有限公司 - - - - - -
德邦证券有限责任公司 - - - - - -
申银万国证券股份有限公司 - - - - - -
首创证券有限责任公司 - - - - - -
中国银河证券股份有限公司 - - - - - -
国信证券股份有限公司 - - - - - -
中国国际金融有限公司 - - - - - -
中国民族证券有限责任公司 - - - - - -
浙商证券有限责任公司 - - - - - -
财富证券有限责任公司 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期
1
中 邮 核 心 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基
金 2010 年年度最后一个 交 易日基
金资产净 值、 基金 份额净 值 及份额
累计净值 公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报
2011 年1 月 4 日
2
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 持 有 的 长 期 停 牌 股 票 估
值调整情 况的公 告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年1 月 4 日
3
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
基 金 持 有 股 票 复 牌 后 估 值 方 法 变
更的公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年1 月 7 日
4
中 邮 核 心 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基
金 2010 年第 4 季度报告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年1 月 21 日
5 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 中国证券报\ 上 海 证 2011 年1 月 22 日 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 54 页 共 58 页
旗 下 基 金 获 配 广 西 柳 工 机 械 股 份
有限公司 （000528 ） 非公开 发行股
票的公告
券报\ 证券 时报\ 证券
日报
6
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 持 有 的 停 牌 股 票 复 牌 后
估值方法 变更的 公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年2 月 17 日
7
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 持 有 的 长 期 停 牌 股 票 估
值调整情 况的公 告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年3 月 8 日
8
关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司
董事长变 更公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年3 月 11 日
9
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 持 有 的 停 牌 股 票 复 牌 后
估值方法 变更的 公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年3 月 29 日
10
中 邮 核 心 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基
金 2010 年年度报告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年3 月 30 日
11
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 参 加
工 商 银 行 个 人 电 子 银 行 申 购 基 金
费率优惠 的公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年4 月 1 日
12
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 持 有 的 停 牌 股 票 复 牌 后
估值方法 变更的 公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年4 月 7 日
13
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
增加工商 银行为 代销机 构的 公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年4 月 13 日
14
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 持 有 的 停 牌 股 票 复 牌 后
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券 2011 年4 月 14 日 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 55 页 共 58 页
估值方法 变更的 公告 日报
15
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
增加江苏 银行为 代销机 构的 公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年4 月 19 日
16
中 邮 核 心 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基
金 2011 年第 1 季度报告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年4 月 20 日
17
中 邮 核 心 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基
金 更 新 招 募 说 明 书 （2011 年第 1
号）
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年5 月 12 日
18
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
中 邮 核 心 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基
金恢复日 常申购 公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年5 月 23 日
19
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
基金参加 定投申 购业务 的公 告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年5 月 24 日
20
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
部分基金 开通农 业 银行 定投 、 定赎
业 务 及 参 与 相 关 费 率 优 惠 活 动 的
公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报
2011 年5 月 24 日
21
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 参 加
代 销 机 构 网 上 申 购 基 金 费 率 优 惠
的公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年5 月 24 日
22
中 邮 基 金 旗 下 产 品 参 加 交 通 银 行
股 份 有 限 公 司 网 上 银 行 申 购 费 率
优惠活动 的公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年6 月 29 日
23
关 于 中 邮 基 金 旗 下 产 品 参 加 中 信
银 行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行 申 购
费率优惠 活动的 公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时 报\ 证券
日报 2011 年6 月 29 日 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 56 页 共 58 页
24
中 邮 核 心 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基
金 2011 年半年度最后一 个 交易日
基金资产 净值、 基 金份额 净 值及份
额累计净 值公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报
2011 年7 月 1 日
25
关 于 中 邮 基 金 旗 下 产 品 恢 复 参 加
中 信 银 行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行
申购费率 优惠活 动的公 告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年7 月 5 日
26
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
核 心 优 选 基 金 参 加 定 投 申 购 业 务
公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年7 月 8 日
27
中邮 创 业 基 金 管 理 公 司 旗 下 核 心
优选基金 开通农 业银行 定投 、 定赎
业 务 及 参 与 相 关 费 率 优 惠 活 动 公
告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报
2011 年7 月 8 日
28
中 邮 核 心 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基
金 2011 年第 2 季度报告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年7 月 21 日
29
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
增加首创 证券 、 国金 证券 、 民生证
券、 长 江证券 、 平 安证券 为 代销机
构的公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报
2011 年8 月 6 日
30
中 邮 核 心 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基
金 2011 年半年度报告
中国证券报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年8 月 27 日
31
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
增加江海 证券为 代销机 构的 公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年9 月 5 日
32
中 邮 核 心 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基
金 2011 年第 3 季度报告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券 2011 年10 月 25 日 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 57 页 共 58 页
日报
33
中 邮 核 心 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基
金 更 新 招 募 说 明 书 （2011 年第 2
号）
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年11 月 12 日
34 基金经理 变更公 告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年11 月 14 日
35
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 参 加
江 苏 银 行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行
申购费率 优惠活 动的公 告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报 2011 年11 月 29 日
36
关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司
旗下部分 基金开 通邮储 银行 、 农业
银行、 国泰 君安网 上交易 申 购费率
优惠活动 的公告
中 国 证 券 报\ 上 海 证
券报\ 证券 时报\ 证券
日报
2011 年12 月 29 日
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1. 中国证监会批准 中邮核 心优选股 票型证 券投资 基金 募集的文 件
2.《中邮核心优选 股票型 证券投资 基金基 金合同 》
3.《中邮核心优选 股票型 证券投资 基金托 管协议 》
4.《中邮核心优选 股票型 证券投资 基金招 募说明 书》
5. 基金管理人业务资 格批 件、营业 执照
6. 基金托管人业务资 格批 件、营业 执照
7. 报告期内基金管理 人在 指定报刊 上披露 的各项 公告
12.2 存 放地 点
基金管理 人或基 金托管 人的 办公场所 。
12.3 查 阅方 式
投资者可 于营业 时间查 阅， 或登陆基 金管理 人网站 查阅 。 中邮核心优选股票 2011 年年度 报告
第 58 页 共 58 页
投资者可在 营业时 间免费 查阅。也 可在支 付工本 费后 ，在合理 时间内 取得上 述文 件的复印 件。
投资者对本 报告书 如有疑 问，可咨 询基金 管理人 中邮 创业 基金 管理有 限公司 。
客户服务中 心电话 ：010-58511618
400-880-1618
基金管理人 网址：www.postfund.com.cn
中邮创 业基 金管 理有 限公 司
2012 年 3 月27 日
