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中邮核心成长(590002)

中邮核心成长:2011年年度报告查看PDF公告

 
 
中 邮 核 心 成长 股 票 型 证券 投 资 基金2011 年
年度报告 
 
2011 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中邮创业基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
送出日 期:2012 年3 月27 日 
 
 
 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 
第 2 页 共 63 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 中邮核心成长 股票型证 券 投资基金管理 人 ——中 邮 创业基金管理 有限公司 的 董事会及董事 保 证本报告所载 资料不存 在 虚假记载、误 导性陈述 或 重大遗漏,并 对其内容 的 真实性、准 确性和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。本年 度报 告已 经全 部独 立董事 签字 同意 ,并 由董 事长签 发。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限 公 司 ( 简称 : 中 国 农业银 行) 根据 本基 金合 同规定 , 于2012 年 03 月 26 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、利 润分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合 报告等 内容 ,保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告财务资 料已经审 计 ,京都天华会 计师事务 所 有限公司为本 基金出具 了 标准无保留意 见 的审计 报告 ,请 投资 者注 意阅读 。 本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 3 页 共 63 页


1.2 目录 §1 重 要提 示及 目 录 .......................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2 1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3 §2 基 金简 介 ...................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基 金托管 人 .................................................................................................................. 7 2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 8 2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 8 §3 主 要财 务指 标 、基 金 净值 表 现 及利 润 分配 情 况 ...................................................................................... 8 3.1 主要会计数据和 财务指 标 .................................................................................................................. 8 3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 9 3.3 过去三年基金的 利润分 配情况 ........................................................................................................ 11 §4 管 理人 报告 ................................................................................................................................................ 11 4.1 基金管理人及基 金经理 情况 ............................................................................................................ 11 4.2 管理人对报告期 内本基 金运作遵 规守信 情况的 说明 .................................................................... 12 4.3 管理人对报告期 内公平 交易情况 的专项 说明 ................................................................................ 12 4.4 管理人对报告期 内基金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明 ................................................................ 12 4.5 管理人对宏观经 济、证 券市场及 行业走 势的简 要展 望 ................................................................ 13 4.6 管理人内部有关 本基金 的监察稽 核工作 情况 ................................................................................ 14 4.7 管理人对报告期 内基金 估值程序 等事项 的说明 ............................................................................ 15 4.8 管理人对报告期 内基金 利润分配 情况的 说明 ................................................................................ 16 §5 托 管人 报告 ................................................................................................................................................ 17 5.1 报告期内本基金 托管人 遵规守信 情况声 明 .................................................................................... 17 5.2 托管人对报告期 内本基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明 ................ 17 5.3 托管人对本年度 报告中 财务信息 等内容 的真实 、准 确和完整 发表意 见 .................................... 17 §6 审 计报 告 .................................................................................................................................................... 18 6.1 审计报告基本信 息 ........................................................................................................................... 18 6.2 审计报告的基本 内容........................................................................................................................ 18 §7 年 度财 务报 表 ............................................................................................................................................ 20 7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 20 7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 21 7.3 所有者权益(基 金净值 )变动表 .................................................................................................... 22 7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 23 §8 投 资组 合报 告 ............................................................................................................................................ 45 8.1 期末基金资产组 合情况 .................................................................................................................... 45 8.2 期末按行业分类 的股票 投资组合 .................................................................................................... 46 8.3 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排序 的所 有股票投 资明细 ........................................ 47 8.4 报告期内股票投 资组合 的重大变 动 ................................................................................................ 50 8.5 期末按债券品种 分类的 债券投资 组合 ............................................................................................ 52 8.6 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名债券 投资明 细 .................................... 52 8.7 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的所 有资产支 持证券 投资明 细 ........................ 53 8.8 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名权证 投资明 细 .................................... 53 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 4 页 共 63 页


8.9 投资组合报告附 注 ........................................................................................................................... 53 §9 基 金份 额持 有 人信 息 ................................................................................................................................ 54 9.1 期末基金份额持 有人户 数及持有 人结构 ........................................................................................ 54 9.2 期末基金管理人 的从业 人员持有 本开放 式基金 的情 况 ................................................................ 54 § 10 开放 式 基金 份 额变 动 .............................................................................................................................. 54 § 11 重 大事 件 揭示........................................................................................................................................... 55 11.1 基金份额持有 人大会 决 议 .............................................................................................................. 55 11.2 基金管理人、 基金托 管 人的专门 基金托 管部门 的重 大人事变 动 .............................................. 55 11.3 涉及基金管理 人、基 金 财产、基 金托管 业务的 诉讼 .................................................................. 55 11.4 基金投资策略 的改变 ...................................................................................................................... 55 11.5 为基金进行审 计的会 计 师事务所 情况 .......................................................................................... 55 11.6 管理人、托管 人及其 高 级管理人 员受稽 查或处 罚等 情况 .......................................................... 55 11.7 基金租用证券 公司交 易 单元的有 关情况 ...................................................................................... 55 11.8 其他重大事件 .................................................................................................................................. 58 § 12 备查 文 件目 录 .......................................................................................................................................... 62 12.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 62 12.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 62 12.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 62 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 5 页 共 63 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 中邮核 心成 长股 票型 证券 投资基 金 基金简 称 中邮核 心成 长股 票 基金主 代码 590002 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2007 年 8 月 17 日 基金管 理人 中邮创 业基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 29,384,140,004.69 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 以追求 长期 资本 增值 为目 的, 通 过投 资于 具有 核心 竞争力 且能 保持 持续 增 长的企 业 , 在 充分 控制 风 险的前 提下 , 分享 中国 经 济快速 增长 的成 果和 实现 基 金资产 的长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 在投 资策 略上 充分 体现“ 核心 ”与 “成 长” 相结合 的主 线。 “核心 ” 体现 在通 过自 上 而下的 研究 , 寻找 促使 宏 观经济 及产 业政 策 、 行 业及市 场演 化的 核心 驱动 因素, 把握 上述 方面 未来 变化的 趋势 ;从 公司 治 理 、 公司战 略、 比较 优势 等方 面来把 握公 司核 心竞 争优 势。 “成长 ”主 要是 指通 过建 立成长 性估 值模 型来 分析 评价公 司的 成长 价值 , 并进行 横向 比较 来发 现具 有持续 成长 优势 的公 司, 从而达 到精 选个 股的 目 的 。 1、资 产配 置策 略 本基金 在构 建和 管理 投资 组合的 过程 中 , 主 要采 取 “自 上而 下” 为主 的投 资方法 , 做出 资产 配置 及 投资组 合的 构建 , 并根 据 宏观 、 产 业景 气、 市场 变 化 及时调 整资 产配 置比 例。 本基金 采用 战略 性资 产配 置为主 、 战术 性资 产配 置 为辅的 配置 策略 : 战略 性资产 配置 首先 要确 定各 类资产 的预 期回 报率 和波 动率, 然后 再按 照要 求 对 满 足风险 收益 目标 的资 产进 行混合 ; 战 术性 资产 配置 增加了 对市 场短 期趋 势 判 断 的重视 ,把 握时 机进 行仓 位调整 和波 段操 作, 一般 用于短 期的 资产 配置 。 2、股 票投 资策 略 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 6 页 共 63 页


(1) 行业 配置 策略 本基金 行业 配置 在资 产配 置的基 础上 ,遵 循自 上而 下方式 。具 体方 法是 : ?基于 全球 视野 下的 产业 周期的 分析 和判 断 ?基于 行业 生命 周期 的分 析 ?基于 行业 内产 业竞 争结 构的分 析





(2) 个股 选择 策略 在选定 的行 业中 , 选择 那 些具有 明显 竞争 优势 、 持 续成长 能力 强且 质量 出 色的企 业。 股票 的选 择和 组合构 建通 过以 下几 个方 面进行 : ? 企 业在 行业 中的 地位 和 核心竞 争力 根据迈 克尔?波特的 竞争理论,本 基金重点投资那些拥有特 定垄断资源 或 不可替 代性 技术 或资 源优 势, 具有 较高 进入 壁垒 或 者较强 定价 能力 , 具有 核 心 竞争力 的行 业。 ?


高 成长 性 对每一 个行 业 , 分 析其 所 处的生 命周 期阶 段 。 本 基 金将重 点投 资处 于成 长 期的行 业, 对这 些行 业给 予相对 较高 估值 。 ? 企 业的 质量 本基金认 为, ,只有注重 企业成长的 质量和综合治理能力才能 准确发掘公司 的内在 价值 ,降 低投 资风 险。 本基金 认为 , 通过 上面 核 心竞争 力 、 成 长性 和企 业 质量三 个方 面的 综合 评 价而选 择出 的企 业将 会充 分反映 本基 金 “核 心成 长 ” 的 投资 理念 , 同 时再 辅 以 科学、 全面 的风 险控 制, 可以有 效保 障本 基金 实现 长期稳 定增 值的 投资 目 标 。 3、债 券投 资策 略 (1) 久 期管 理 久期管 理是 债券 组合 管理 的核心 环节 , 是提 高收 益、 控制风 险的 有效 手 段 。 (2) 期 限结 构配 置 本基金 将在 确定 组合 久期 后, 结合 收益 率曲 线变 化 的预测 , 进行 期限 结构 的 配置。 主要 的配 置方 式有 :梯形 组合 、哑 铃组 合、 子弹组 合。 (3) 确 定类 属配 置 类属配 置主 要体 现在 对不 同类型 债券 的选 择, 实现 债券组 合收 益的 优 化 。 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 7 页 共 63 页


(4)个 债选 择 本基金 在综 合考 虑上 述配 置原则 基础 上 , 通 过对 个 体券种 的价 值分 析 , 重 点考察 各券 种的 收益 率、 流动性 、信 用等 级, 选择 相应的 最优 投资 对象 。 4、权 证投 资策 略 本 基金 将因 为上 市公 司进 行股权 分置 改革 、 或增 发 、 配 售等 原因 被动 获得 权证 , 或 者在 进行 套利 交 易、 避险 交易 等情 形下 主 动投资 权证 。 本基 金进 行 权 证投资 时 , 运 用数 量化 期 权定价 模型 , 确定 其合 理 内在价 值 , 从 而构 建套 利 交 易或避 险交 易组 合。 业绩比 较基 准 本基金 股票 投资 部分 的业 绩比较 基准 是沪 深 300 指 数, 债 券部 分的 业绩 比 较基准 为中 国债 券总 指数 。 本基金 的整 体业 绩比 较基 准采用 : 沪深 300 指数 × 80% +中 国 债券总 指数 ×20 % 沪深300 指数 是沪 深证 券 交易所 第一 次联 合发 布的 反映A 股 市场 整体 走势 的指数 , 由中 证指 数公 司 编制和 维护 , 是在 上 海 和 深圳证 券市 场中 选 取 300 只 A 股作 为样 本编 制而 成的 , 指 数样 本覆 盖了 沪深 市 场六成 左右 的市 值 , 具 有 良 好的市 场代 表性 。 沪深300 指数 引进 国际 指数 编制 和管理 的经 验 , 编 制方 法 清 晰透明 , 具有 独立 性和 良好 的市场 流动 性 ; 与 市场 整体 表现具 有较 高的 相 关 度, 且指数 历史 表现 强于 市场 平均收 益水 平 。 因 此, 本 基金认 为 , 该 指数 能够 满 足 本基金 的投 资管 理需 要。 风险收 益特 征 本基金 属于 股票 型基 金, 具有较 高风 险和 较高 收益 的特征 。一 般情 形下 , 其风险 和收 益均 高于 货币 型基金 、债 券型 基金 和混 合型基 金。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 中邮创 业基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 侯玉春 李芳菲 联系电 话 010-82295160 -157 010-63201510 电子邮 箱 houyuc@postfund.com.cn lifangfei@abchina.com 客户服 务电 话


010-58511618 95599 传真 010-82295155 010-63201816 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 8 页 共 63 页


注册地 址 北京市 海淀 区西 直门 北大 街 60 号 首钢 国际 大厦 10 层 北京市 东城 区建 国门 内大 街 69 号 办公地 址 北京市 海淀 区西 直门 北大 街 60 号 首钢 国际 大厦 10 层 北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28 号 凯晨世 贸中 心东 座 F9 邮政编 码 100082 100031 法定代 表人 吴涛 蒋超良


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 、证 券日 报 登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.postfund.com.cn 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 会计师 事务 所 京都天 华会 计师 事务 所有 限公司 北 京市 建国 门外 大 街 22 号赛特 广场 五层 注册登 记机 构 中邮创 业基 金管 理有 限公 司 北京市 海淀 区西 直门 北大 街 60 号首 钢国际 大 厦10 层


§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 2010 年 2009 年 本期已 实现 收益 -2,441,216,890.19 -881,421,815.15 1,773,992,302.58 本期利 润 -7,340,241,777.66 -2,975,392,446.93 12,871,625,522.05 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2428 -0.0894 0.3570 本期加 权平 均净 值利 润率 -38.21% -12.74% 52.15% 本期基 金份 额净 值增 长率 -34.42% -10.90% 77.80% 3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末 期末可 供分 配利 润 -15,588,788,337.83 -12,485,773,881.23 -12,776,566,013.05 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.5305 -0.3953 -0.3703 期末基 金资 产净 值 13,795,351,666.86 22,610,675,609.69 27,722,931,611.78 期末基 金份 额净 值 0.4695 0.7159 0.8035 3.1.3 累计 期末 指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 9 页 共 63 页


基金份 额累 计净 值增 长率 -53.05% -28.41% -19.64% 注:1. 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 (不 含公 允价值 变动 收益 ) 扣除相关费用 后的余额 , 本期利润为本 期已实现 收 益加上本期公 允价值变 动 收益。2.所 述基金业 绩指标 不包括 持有人认 购 或交易基金的 各项费用 , 计入费用后实 际收益水 平 要低于所列 数字;3. 期末可供分配利润 采用期 末资产负债表中未 分配利 润与未分配利润中 已实现 部分的孰低数( 为期 末余额 ,不 是当 期发 生额) 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -15.95% 1.48% -6.54% 1.12% -9.41% 0.36% 过去六 个月 -28.22% 1.36% -17.92% 1.08% -10.30% 0.28% 过去一 年 -34.42% 1.30% -19.41% 1.04% -15.01% 0.26% 过去三 年 3.89% 1.62% 26.27% 1.35% -22.38% 0.27% 自基金 合同 生效 起至 今 -53.05% 1.95% -38.15% 1.68% -14.90% 0.27% 注:所述基金 业绩指标 不 包括持有人认 购或交易 基 金的各项费用 ,计入费 用 后实际收益水 平 要低于 所列 数字 。 本基金 业绩 衡量 基准 =沪 深 300 收益 率 × 80% +中 国 债券总 指数 收益 率× 20% 沪深 300 指 数作 为按 流通 股本加 权的 跨两 市蓝 筹股 指数, 其指 数样 本股 市值 覆盖了 上交 所 和 深交所 上市 的所 有股 票市 值的 70% , 具有 较强 的代 表意义 。 由于基金资产 配置比例 处 于动态变化的 过程中, 需 要通过再平衡 来使资产 的 配置比例符合 基 金合同 要求 , 基 准指 数中 沪深 300 指 数和 中国 债券 总指数 每日 分别 计算 收益 率, 然 后 按 80% 、20% 的比例 采取 再平 衡, 再用 循环 计 算的 方式 得到 基准 指数的 时间 序列 。 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 10 页 共 63 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:按 相关 法规 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 的有关 约定 。 3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比 较 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 11 页 共 63 页





3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 本基金 过去 三年 未实 施利 润分配 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 基金管 理人 中邮 创业 基金 管理有 限公 司成 立 于 2006 年 5 月 18 日 ,旗 下目 前管 理六只 开放 式 基金产品和一 只专户理 财 产品,分别为 中邮核心 优 选股票型证券 投资基金 、 中邮核心成 长股票型 证券投 资基 金、 中邮 核心 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中邮 核心 主题 股票型 证券 投资 基金 、 中邮中小盘灵 活配置混 合 型证券投资基 金、中邮上证 380 指 数增强型 证券投 资基金、中邮 创业- 兴业银 行- 灵活 配置1 号 资 产管理 计划 。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 ( 助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 谭春元 基金经 理 2011 年3 月 25 日 - 9 年 硕士研 究生 , 曾 任世 纪证 券 固 定收益 总部 投资 经理 、 资 产 管 理总部 投资 经理 、 国 信证 券 经 济研究 所资 深分 析师 、 研 究 销 售副总 监、 中邮 创业 基金 管 理 有限公司旗下中邮核心成长 基金基 金经 理助 理。 邓立新 基金经 理 2011 年5 月 21 日 - 22 年 邓立新先 生:22 余年金 融 从 业经历 , 曾 任中 国工 商银 行 北 京珠市 口办 事处 交换 员、 中 国 工商银行北京信托投资公司 白塔寺证券营业部副经理兼 团支部 书记 、 华 夏证 券有 限 公 司北京三里河营业部交易部 经理、 首创 证券 有限 责任 公 司 投资部 经理 、 中 邮创 业基 金 管 理有限公司基金交易部总经 理、投资研究部投资部负责 人,现 任公 司投 资部 副总 监。 注:基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或公 司董 事会 决议 日期。 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 12 页 共 63 页


证券 从业 的含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告期内, 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ,各基金 在 研究、投资、 交 易等各 方面 受到 公平 对待 ,确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。


报 告期 内 , 本 基金 的投 资决策 、 投资 交易 程序 、 投资权 限等 各方 面均 符合 规定的 要求 ; 交易 行 为合法 合规 , 未出 现异 常 交易 、 操 纵市 场的 现象 ; 未发生 内幕 交易 的情 况 ; 相关的 信息 披露 真实 、 完整、准确、 及时;基 金 各种账户类、 申购赎回 及 其他交易类业 务、注册 登 记业务均按 规定的程 序、规 则进 行, 未出 现重 大违法 违规 或违 反基 金合 同的行 为。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 公司已 制定 了较 为完 善 的 公平交 易制 度, 并得 到了 有效执 行。 4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较 我公司旗下现 有开放式 股 票型基金四只 ,混合型 基 金两只,其中 中邮核心 优 选、中邮核心 成 长、中 邮核 心主 题、 中邮 上证 380 均 为股 票型 基金 ,但中 邮核 心主 题与 中邮 上证 380 规 模均 远 小 于中邮 核心 优选 及中 邮核 心成长 ,且 中邮 上 证 380 为指数 型基 金, 投资 风格 与前两 只股 票型 基 金 差异较大,不 作对比分 析 ;另外,中邮 核心优势 、 中邮中小盘均 为混合型 基 金,但中邮 中小盘灵 活配置 股票 基金 自 2011 年 5 月 10 日 才成 立三 季度 中期才 打开 建仓 期, 两者 有较大 差异 。因 此我 们只对 投资 风格 相近 的两 只股票 型基 金-- 中邮 核心 优选和 中邮 核心 成长 基金 进行分 析。 公司历来本着 对持有人 负 责的态度,从 研究、投 资 到交易都秉承 公平原则 , 对旗下基金同 等 对待。2011 年 的基 金业 绩 数据也 充分 佐证 了这 一点 , 作为 同类 型的 股票 型基 金, 中 邮优 选与 中邮 成长基 金 2011 年 业绩 表 现无明 显差 异( 期间 收益 率相差 1.33 个百 分点 , 年化波 动率 相差 0.12 个百分 点) 。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 在报 告期 内未 出现 异常交 易行 为。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2011 年全 球经 济环 境异 常 复杂, 各国 复苏 之路 出现 分化。 美国 就业 、 金 融体 系和地 产市 场复 苏的进程超过 了大多数 投 资者的预期, 欧洲债务 危 机带来的市场 动荡和实 体 经济疲弱也 超出了欧中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 13 页 共 63 页


洲和全球决策 者的预期 。 新兴市场经历 了资本从 短 暂流入到持续 流出最后 重 新小幅流入 的巨大变 化,整体通胀 上行,增 长 下行。包括股 票和工业 大 宗商品在内的 高风险资 产 经历了巨大 考验,总 体上震荡下行 ,新兴市 场 股票在二季度 后还呈单 边 下跌趋势。中 国经济的 表 现与其他新 兴经济体 类似, 但形 势更 为艰 难。 2011 年前 10 个 月 , 我 国 CPI 同 比增 速一 直在 高位 运 行。 其中 ,7 月 份CPI 在猪 肉 带动 下冲 至 6.5%的 年内 峰值 ,至 8 月 份才在 翘尾 因素 减弱 下逐 步回落 。为 对抗 通胀 ,央 行上半 年连 续 6 次提 高存款 准备 金率 ,至 21.5% 的历 史峰 值, 但此后 CPI 涨幅仍 不断 创出 新高 。及 至年底 CPI 涨 幅才 明显回 落 至4% 附近, 而同 期人民 币一 年定 期存 款利 率却只 有 3.5% , 存款 负利 率致使 大量 资金 逃 出 银行, 全年 中竟 有 4 个月 居民存 款出 现了 少有 的负 增长, 这些 脱媒 资金 吹起 了民间 借贷 市场 的 泡 沫。鉴于通胀 持续和金 融 脱媒的形势, 尽管实体 经 济日益艰难, 宏观调控 放 松余地也很 有限。这 造成了 一季 度 后A 股 市场 的单边 下跌 和估 值平 台式 下降 。 本基金对经济 以及市场 形 势的判断也经 历了一个 调 整过程,年初 我们充分 认 识到基建和房 地 产繁荣的“余 热效应” 带 来的周期性制 造和原材 料 行业的机会, 在一季度 保 持较高仓位 ,超配工 程机械 、 高 铁、 汽 车、 地 产、 有 色煤 炭等 板块, 取 得了良 好的 收益 。 但 二季 度特别 是五 月份 开始 , 随着地产限购 令的全面 推 行和企业过度 投资的弊 端 显现,市场开 始调整, 估 值下行的重 灾区便在 地产产业链。 我们进行 了 适当的减仓, 但在基金 契 约中最低仓位 要求的限 制 下,仍难以 避免系统 性风险 。余 下三 个季 度中 ,基金 净值 出现 了明 显的 下跌。 尽管如此,我 们仍把握 住 了代表中国经 济向内需 主 导转型的积 极 力量的板 块 :食品饮料、 纺 织服装。在下 半年悲观 情 绪弥漫市场之 时,我们 坚 持认清高铁等 战略性产 业 的底部,积 极参与反 弹,为基金持 有人挽回 了 部分损失。全 年基金的 运 作经历了一个 从进攻到 防 御到调整的 过程,这 也意味 着本 基金 在仓 位上 更加谨 慎, 风险 控制 上更 加严格 ,配 置上 更加 均衡 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2011 年12 月 31 日 , 本基金 份额 净值 为0.4695 元, 累计 净值0.4695 元 。 本报告 期份 额 净值增 长率 为-34.42% , 同 期业绩 比较 基准 增长 率为-19.41% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 2012 年将 是中 国经 济低 位 开局的 转型 元年 。 经 济中 地产的 泡沫 将被 逐步 挤出 , “去 地产 化 ” 在2012 年 仍为 调控 的重 要 内容 , 经 济下 滑将 不可 避 免, 为了 对冲 经济 下行 的 压力 , 政 策将 一定 程 度上转向宽松 ,为经济 “ 托底”。这一 阶段,也 是 牛市的孕育阶 段,但流 动 性的松紧状 况将决定 估值波动的区 间,而投 资 和出口需求, 即财政政 策 和海外经济形 势将决定 企 业盈利能力 修复的程中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 14 页 共 63 页


度。 2012 年M2 增速 目标13-14% ; 新 增人 民币 信贷7.5-8 万亿。 首先 , 从 政策 取向 上,2012 年坚 持房地 产调 控, 就会 避免 重蹈 09 年 覆辙 。其 次, 从 放贷能 力看 ,虽 然银 行 业 监管新 规推 迟实 施, 但存贷 比 、 资 本充 足率 等 刚性约 束 , 仍 将制 约信 贷 增长 。 第 三 , 货 币乘 数在 低位徘 徊 。2012 年春 节之后的一段 时间,流 动 性环境有望边 际改善, 从 而可能引发行 情的反弹 , 契机是 1) 财政存款 到账对流动 性产生积 极影 响;2)年初 信贷投放 节奏 相对较快;3 )春节后 ,民 间拆解风险 可能有 所缓解;4)春 节前后准 备 金率有望再次 下调。2012 年中期以后, 随着通胀 和 经济回到低位 ,货 币政策 操作 空间 提升 ,流 动性环 境有 望出 现相 对明 显的改 善。 11 年A 股 上市 公司 的盈 利 增速 15% 左 右。 我们 认为 11 年全 部A 股上 市公 司ROE 水平 将会 持平 于10 年14-15% 左右 的水 平, 对 应 11 年 实现 净利 润 约 1.9-2.0 万亿 , 同 比增 长14%-18% 。12 年的 盈利增 速预 计 为7% 左右 。 按照宏 观调 控 , 整 个流 动 性收紧 和需 求下 滑的 影响 ,12 年的ROE 水平 将 有所下 滑, 我们 维持 在 14% 左右 水平 的判 断, 这样 对 应的 2012 年的 盈利 为20-21 万 亿的 水平 , 增 速是 7% 左 右。 2005 年以 来沪 深 300 滚 动 的市盈 率的 平均 水平 在 21 倍。2007 年以 来上 市公 司 坚持规 模高 达 3947 亿元 , 而 增持 仅为 504 亿元 , 全 流通 的压 力使 得整体 的估 值中 枢有 所下 移, 我 们认 为市 盈率 的上限 合理 水平 定 在15 倍 ,换算 成上 证综 指 , 对应 的点位 区间 在 2200-3200 点。 在上述 预测 下, 我们 认 为 2012 年 A 股的 投资 环境 将 比 2011 年有 所改 善。 上半 年,在 经济 、 通胀回落的衰 退期过程 中 ,股指大概率 仍然趋势 性 下行。但空间 有限。立 足 于配置的安 全性,优 先配置债券、 低估值, 分 红收益率高的 大盘蓝筹 股 ,包括银行、 保险、石 油 石化、公铁 机场、电 力等行业。我 们也注意 到 周期性制造和 原材料行 业 面临库存回补 、价格小 幅 反弹的机会 ,毕竟这 类行业 的估 值处 于合 理偏 低区域 。 我们将突出现 金策略。 选 股时除收益表 之外更多 关 注另两张表, 现金流是 确 定和执行基本 面 策略的 最明 确信 号。 如 选 取经营 净现 金流 反转 (成 本和存 货下 降) 的蓝 筹股, , 选取 手持 现金, 可 实现较低市盈 率行业内 并 购的部分质地 优良的龙 头 中小公司;选 取有稳定 现 金分红,行 业基本面 大幅恶 化可 能性 很小 的股 票。 4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况 在本报告期内 ,本基金 管 理人致力于建 立和健全 公 司内部控制制 度,努力 防 范和化解公司 各 项经营 管理 活动 中的 风险 ,促进 公司 诚信 、合 法、 有效经 营, 切实 保障 基金 份额持 有人 的利 益。 公司建立了督 察长制度 , 督察长全权负 责公司的 监 察与稽核工作 ,对基金 运 作的合法合规 性 进行全面检查 与监督, 遇 有重大风险事 件立即向 公 司董 事长和中 国证监会 报 告。公司设 立了独立中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 15 页 共 63 页


于各业务部门 的监察稽 核 部,由督察长 直接领导 。 监察稽核部按 照规定的 权 限和程序, 通过日常 实时监控、现 场专项检 查 、定期监察稽 核评估等 方 法,独立地开 展基金运 作 和公司管理 的合规性 稽核,发现问 题及时提 出 改进建议并督 促相关部 门 进行整改,同 时定期向 公 司董事和管 理层出具 监察稽 核报 告。


本报告 期内 ,基 金管 理人 主要内 部监 察稽 核工 作如 下: 1 .制 度建 设不 断完 善


基金管 理人 进一 步健 全公 司内控 体系 , 保 持了 良好 的内控 环境 、 完 善了 内部 控制的 三道 防线 , 并根据公司实 际业务情 况 细化了岗位风 险控制。 在 制订部 门规章 制度和业 务 流程时,将 内控要求 融入到 各业 务规 范当 中。 同时根 据公 司业 务的 发展 及监管 部门 法律 法规 的更 新, 对公 司和 部门 制 度进行持续 的完善、 修订 及补充。制 订了公司 《通 讯管理办法》 、 《出国( 出 境)管理办 法》 、 《防 范个人 利益 冲突 管理 制度 》等。 2 .日 常监 察稽 核工 作 为规范基金投 资运作、 防 范风险、更好 的保护基 金 份额持有人的 利益,对 基 金投资运作进 行 日常的监察工 作,保障 研 究、投资决策 、交易执 行 等环节严格执 行法律法 规 及基金合同 的有关规 定。在日常实 时电脑监 控 中,对基金投 资及相关 业 务进行事中的 风险控制 , 保障公司管 理的基金 规范运 作。 此外 对信 息技 术、基 金的 注册 登记 、基 金会计 、信 息披 露等 业务 进行例 行检 查。 3 .专 项监 察稽 核工 作 根据监管部门 的要求及 公 司业务开展情 况,对相 关 业务部门进行 专项监察 稽 核。报告期内 , 对公司的投资 研究及后 台 运营业务进行 了专项稽 核 ,通过检查发 现内部控 制 薄弱点,及 时提出了 整改意 见及 建议 。


4 .定 期监 察稽 核及 内控 检 查评估 工作 每季度对公司 及基金运 作 的合法合规性 及内部控 制 情况进行检查 ,对公司 各 项业务的制度 建 设、制度执行 、风险控 制 等情况进行评 估,发现 内 控的薄弱环节 ,并提出 相 应改进措施 ,促进公 司内部 控制 和风 险管 理水 平的加 强和 提高 。


在本报告期内 ,本基金 管 理人运用基金 财产进行 投 资严格按照招 募说明书 所 披露的投资决 策 程序进 行, 无不 当内 幕交 易和关 联交 易。 没有 发生 重大违 法违 规行 为。


在今后的工作 中,本基 金 管理人将继续 坚持内部 控 制优先原则, 不断提高 监 察稽核工作的 科 学性和 有效 性, 努力 防范 和控制 各种 风险 ,充 分保 障基金 份额 持有 人的 合法 权益。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组,成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 16 页 共 63 页


金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ,在采用 估值政策和程 序时,充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 能 力和独立性 ,通过估 值委员 会、 参考 行业 协会 估值意 见、 参考 独立 第三 方机构 估值 数据 等一 种或 多种方 式的 有效 结合 , 减少或 避免 估值 偏差 的发 生。 4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本报告期内根 据相关法 律 法规、基金合 同及基金 运 作情况,本基 金未能满 足 利润分配条件 , 故未进 行利 润分 配。 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 17 页 共 63 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 在托管中邮核 心成长股 票 型证券投资基 金的过程 中 ,本基金托管 人 —— 中国 农 业银行股份 有 限公司严格遵 守《证券 投 资基金法》相 关法律法 规 的规定以及《 中邮核心 成 长股票型证 券投资基 金基金合同》 、 《中邮核 心 成长股票型 证券投资 基金 托管协议》 的约定, 对中 邮核心成长 股票型 证 券投资 基金 管理 人—— 中 邮创业 基金 管理 有限 公 司 2011 年 1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日基 金的 投资运作,进 行了认真 、 独立的会计核 算和必要 的 投资监督,认 真履行了 托 管人的义务 ,没有从 事任何 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本托管 人认 为, 中邮 创业 基 金管理 有限 公司 在中 邮 核 心成长 股票 型证 券投 资基 金的投 资运 作、 基金资产净值 的计算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费用 开支 及利 润 分配 等问题 上,不存 在损害基金份 额持有人 利 益的行为;在 报告期内 , 严格遵守了《 证券投资 基 金法》等有 关法律法 规,在 各重 要方 面的 运作 严格按 照基 金合 同的 规定 进行。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 本托管人认为 ,中邮创 业 基金管理有限 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管 理办法》及其 他相关法 律 法规的规定, 基金管理 人 所编制和披露 的中邮核 心 成长股票型 证券投资 基金年度报告 中的财务 指 标、净 值表现 、收益分 配 情况、财务会 计报告、 投 资组合报告 等信息真 实、准 确、 完整 ,未 发现 有损害 基金 持有 人利 益的 行为。









































































































































中国农 业银 行股 份有 限公 司托 管 业务 部 2012 年 3 月 26 日 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 18 页 共 63 页


§6 审计报 告 6.1 审 计报 告基本 信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 京都天 华审 字(2012 )第 0364 号


6.2 审 计报 告的 基 本内 容 审计报 告标 题 审计报 告 审计报 告收 件人 中邮核 心成 长股 票型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人 引言段 我们审 计了 后附 的中 邮核 心成长 股票 型证 券投 资基 金 (以 下 简 称中邮 核心 成长 基金 )财 务报表 ,包 括2011 年 12 月 31 日 的资 产 负债表,2011 年度 的利润 表、所有 者权益 (基金 净 值)变动 表和 财务报 表附 注。 管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 中 邮 核 心 成 长 基 金 的 基 金 管 理 人 中邮创 业基 金管 理有 限公 司管理 层的 责任 。 这种 责 任包括 : (1)按 照企业 会计 准则 的规 定编 制财务 报表 ,并 使其 实现 公允反 映; (2 ) 设计、 执 行 和维 护必 要的 内部控 制, 以使 财务 报表 不存在 由于 舞 弊 或错误 导致 的重 大错 报。 注册会 计师 的责 任段 我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计 意见。 我们 按照 中国 注册 会计师 审计 准则 的规 定执 行了审 计工 作 。 中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守则, 计划 和执 行审 计工 作 以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取 合理保 证。 审计工 作涉 及实 施审 计程 序, 以 获取 有关 财务 报表 金 额和披 露 的审计 证据 。 选 择的 审计 程序取 决于 注册 会计 师的 判断, 包括 对 由 于舞弊 或错 误导 致的 财务 报表重 大错 报风 险的 评估 。 在进行 风险 评 估 时 , 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相 关 的 内 部 控 制, 以 设计 恰当 的审 计程 序, 但 目的 并非 对内 部控 制的有 效性 发 表 意见。 审计 工作 还包 括评 价 管理层 选用 会计 政策 的恰 当性和 作出 会中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 19 页 共 63 页


计估计 的合 理性 ,以 及评 价财务 报表 的总 体列 报。 我们相 信 , 我 们获 取的 审 计证据 是充 分 、 适 当的 , 为 发表审 计 意见提 供了 基础 。 审计意 见段 我们认 为, 中邮 核心 成长 基 金财务 报表 在所 有重 大方 面按照 企 业会计 准则 的规 定编 制 , 公允反 映了 中邮 核心 成长 基金 2011 年 12 月31 日的 财务 状况 以及2011 年 度的 经营 成果 和所 有者权 益 ( 基金 净值) 变动 情况 。 注册会 计师 的姓 名 李惠琦 卫俏嫔 会计师 事务 所的 名称 京都天 华会 计师 事务 所有 限公司 会计师 事务 所的 地址 中国北 京 朝 阳区 建国 门外 大街 22 号 塞特 广场5 层 审计报 告日 期 二○一 二年 二 月二 十八 日


中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 20 页 共 63 页


§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 中邮 核心 成长 股票型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2011 年 12 月31 日 单位:人 民币元 资 产 附注号 本期末 2011 年 12 月31 日 上年度末 2010 年 12 月 31 日 资 产:


银行存 款 7.4.7.1 287,115,627.41 80,988,506.29 结算备 付金


1,239,277,608.35 1,944,575,449.40 存出保 证金


15,582,678.99 6,135,739.03 交易性 金融 资产 7.4.7.2 12,228,390,764.38 20,371,347,416.56 其中: 股票 投资


11,831,824,764.38 20,371,347,416.56 基金投 资


- - 债券投 资


396,566,000.00 - 资产支 持证 券投 资


- - 衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 买入返 售 金 融资 产 7.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


59,104,022.84 629,999,998.20 应收利 息 7.4.7.5 9,845,898.54 727,495.08 应收股 利


- - 应收申 购款


247,029.91 - 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 7.4.7.6 - - 资产总 计


13,839,563,630.42 23,033,774,604.56 负债和所有者权益 附注号 本期 末 2011 年 12 月31 日 上年度末 2010 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


- 360,974,711.95 应付赎 回款


1,170,882.08 4,550,030.58 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 21 页 共 63 页


应付管 理人 报酬


18,801,182.89 29,425,409.99 应付托 管费


3,133,530.47 4,904,235.00 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用 7.4.7.7 14,777,557.67 20,374,607.35 应交税费


3,458,800.00 - 应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 7.4.7.8 2,870,010.45 2,870,000.00 负债合 计


44,211,963.56 423,098,994.87 所有者权益:





实收基 金 7.4.7.9 29,384,140,004.69 31,582,421,219.67 未分配 利润 7.4.7.10 -15,588,788,337.83 -8,971,745,609.98 所有者 权益 合计


13,795,351,666.86 22,610,675,609.69 负债和 所有 者权 益总 计 13,839,563,630.42 23,033,774,604.56 注 : 报 告 截 止 日 2011 年 12 月 31 日 , 基 金 份 额 净 值 0.4695 元 , 基 金 份 额 总 额 29,384,140,004.69 份


7.2 利 润表 会计主 体: 中邮 核心 成长 股票型 证券 投资 基金 本报告 期: 2011 年1 月1 日 至 2011 年12 月31 日


单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2011 年1 月1 日至 2011 年12 月31 日 上年度可比期间 2010 年1 月1 日至 2010 年12 月31 日 一、收入 -6,873,040,317.79 -2,433,138,759.00 1.利息 收入 47,388,256.03 30,889,745.79 其中: 存款 利息 收入 7.4.7.11 34,686,546.05 30,889,745.79 债券利 息收 入


12,701,709.98 - 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


- - 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列)


-2,021,406,197.37 -370,210,178.94 其中: 股票 投资 收益 7.4.7.12 -2,177,960,859.63 -497,891,275.85 基金投 资收 益


- - 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 22 页 共 63 页


债券投 资收 益 7.4.7.13 23,358,623.93 - 资产支 持证 券投 资收 益


- - 衍生工 具收 益 7.4.7.14 - - 股利收 益 7.4.7.15 133,196,038.33 127,681,096.91 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-” 号填列 ) 7.4.7.16 -4,899,024,887.47 -2,093,970,631.78 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- - 5.其他 收入 (损 失以 “-” 号填列 ) 7.4.7.17 2,511.02 152,305.93 减:二、费用


467,201,459.87 542,253,687.93 1.管 理人 报酬


289,011,479.76 350,335,673.33 2.托 管费


48,168,579.97 58,389,278.92 3.销 售服 务费


- - 4.交 易费 用 7.4.7.18 129,472,296.28 132,990,465.68 5.利 息支 出


- - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- - 6.其 他费 用 7.4.7.19 549,103.86 538,270.00 三、利润总额 (亏损 总额 以“-” 号填列) -7,340,241,777.66 -2,975,392,446.93 减:所 得税 费用 - - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) -7,340,241,777.66 -2,975,392,446.93


7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 中邮 核心 成长 股票型 证券 投资 基金 本报告 期:2011 年1 月1 日 至 2011 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 31,582,421,219.67 -8,971,745,609.98 22,610,675,609.69 二、 本期 经营 活动 产生 的 基金净 值变 动 数(本 期利 润) - -7,340,241,777.66 -7,340,241,777.66 三、 本期 基金 份额 交易 产 生的基 金净 值 变动数 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) -2,198,281,214.98 723,199,049.81 -1,475,082,165.17 其中:1.基 金申 购款 43,901,946.76 -18,132,004.14 25,769,942.62 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 23 页 共 63 页


2. 基金 赎回 款 -2,242,183,161.74 741,331,053.95 -1,500,852,107.79 四、 本期 向基 金份 额持 有 人分配 利润 产 生 的 基 金 净值 变 动 (净 值减 少 以 “-” 号填列 ) - - - 五、期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 29,384,140,004.69 -15,588,788,337.83 13,795,351,666.86 项目 上年度可比期间 2010 年1 月1 日至 2010 年 12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 34,503,593,553.88 -6,780,661,942.10 27,722,931,611.78 二、 本期 经营 活动 产生 的 基金净 值变 动 数(本 期利 润) - -2,975,392,446.93 -2,975,392,446.93 三、 本期 基金 份额 交易 产 生的基 金净 值 变动数 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) -2,921,172,334.21 784,308,779.05 -2,136,863,555.16 其中:1.基 金申 购款 - - - 2.基金 赎回 款 -2,921,172,334.21 784,308,779.05 -2,136,863,555.16 四、 本期 向基 金份 额持 有 人分配 利润 产 生 的 基 金 净值 变 动 (净 值减 少 以 “-” 号填列 ) - - - 五、期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 31,582,421,219.67 -8,971,745,609.98 22,610,675,609.69 报表 附注 为财 务报 表的 组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ___周克_____














_____周克______














__


刘弢___ 基金管 理公 司负 责人














主管 会计 工作 负责 人














会计 机构 负责 人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 中邮核 心成 长股 票型 证券 投资基 金 (以 下简 称 “本 基金” ) 经中 国证 券监 督管 理委员 会 (以 下 简称 “ 中国 证监 会” ) 证 监 基金字[2007]219 号 《关 于同意 中邮 核心 成长 股票 型证券 投资 基金 募集 的批复 》 核准 , 由中 邮创 业基金 管理 有限 公司 依照 《证 券投 资基 金管 理暂 行 办法 》 及 其实 施细 则 、 《开放式证券 投资基金 试 点办法》等有 关规定和 《 中邮核心成长 股票型证 券 投资基金基 金合同》 发起, 并 于 2007 年 8 月 17 日 募集 成立 。本 基金 为 契约型 开放 式, 存续 期限 不定, 首次 设立 募集 包括认 购资 金利 息共 募 集 14,956,625,039.16 元, 业经北 京京 都会 计 师 事务 所有限 责任 公司 北京中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 24 页 共 63 页


京都验 字(2007 )第 045 号验资 报告 予以 验证 。本 基金的 基金 管理 人为 中邮 创业基 金管 理有 限 公 司,基 金托 管人 为中 国农 业银行 股份 有限 公司 。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 核心成长股票 型证券投 资 基金基金合同 》 的有关规定, 本基金的 投 资 范围为具有 良好流动 性 的金融工具, 包括国内 依 法发行上市 的股票、 债券及法律、 法规或中 国 证监会允许基 金投资的 其 他金融工具。 在正常市 场 情况下,本 基金投资 组合中 各类 资产 占基 金净 值的目 标比 例为 : 股 票资 产占基 金资 产的 比例 为 60%-95% , 债 券、 权证、 短期金融工具 以及证监 会 允许投资的其 他金融工 具 占基金资产的 比例为 0%-40% 。 ( 其中,权 证的 投资比例为基 金资产净 值 的 0%-3%, 本基金管 理人 管理的全部基 金持有同 一 权证的比例不 超过该 权证 的10 %) , 并保 持不 低于基 金资 产净 值 5 %的 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制, 执行 财政 部 2006 年 2 月 15 日 颁布的 企业 会 计 准则和 中国 证券 业协 会2007 年5 月 15 日 颁布 的《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 。 7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求, 真实完整 地 反映了基金财 务 状况、 经营 成果 和所 有者 权益( 基金 净值 )变 动等 有关信 息。 7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 7.4.4.1 会 计年 度 本基金 采用 公历 年度 ,即 从每 年 1 月1 日至 12 月31 日为 一个 会计 期间 。 7.4.4.2 记 账本 位币 本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的 分类 (1) 金融 资产 的分 类 根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ,本基金 将 所持有的金融 资产在初 始 确认时划分为 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 、 贷款、应收款 项。除与 权 证投资有关 的金融资 产外, 以公 允价 值计 量且 其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产在 资产 负债 表中 以交 易性金 融资 产列 示; 与权证 投资 有关 的金 融资 产在资 产负 债表 中以 衍生 金融资 产列 示。 本基金 持有 的股 票投 资、 债 券投资 分类 为以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产 。 本基金持有的 各类应收 款 项等在活跃市 场没有报 价 、回收金额固 定或可以 确 定的非衍生金 融中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 25 页 共 63 页


资产分 类为 贷款 与应 收款 项。 (2) 金融 负债 的分 类 根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ,本基金 将 持有的金融负 债在初始 确 认时划分为公 允 价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 负债和其 他 金融负债。除 与权证投 资 有关的金融 负债外, 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融负 债 在资产负债表 中以交易 性 金融负债列 示,与权 证投资 有关 的金 融负 债在 资产负 债表 中以 衍生 金融 负债列 示。 本基金 目前 持有 的金 融负 债全部 为其 他金 融负 债, 包括各 类应 付款 项等 。 7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 (1) 股票 投资 买入股票于交 易日确认 为 股票投资。股 票 投资成 本 按交易日股票 的公允价 值 入账,应支付 的 相关交 易费 用直 接计 入当 期损益 。 资 金交 收日 , 按 实 际支付 的价 款与 证券 登记 结算机 构进 行清 算 。 卖出股票于交 易日确认 股 票投资收益。 股票投资 收 益按卖出股票 成交总额 与 其成本和估值 增 值或减值的差 额入账, 同 时将原计入该 卖出股票 的 公允价值变动 损益转入 股 票投资收益 ,卖出股 票应逐 日结 转成 本, 结转 的方法 采用 移动 加权 平均 法。 股票持有期间 分派的股 票 股利,应于除 权除息日 根 据上市公司股 东大会决 议 公告,按股权 登 记日持有的股 数及送股 或 转增比例,计 算确定增 加 的股票数量, 在本账户 “ 数量”栏进 行记录。 因持有股票而 享有的配 股 权,配股除权 日在配股 缴 款截止日之后 的,在除 权 日按所配的 股数确认 未流通部分的 股票投资 , 与已流通部分 分别核算 。 配股除权日在 配股缴款 截 止日之前的 ,按照权 证的有 关原 则进 行核 算。 股票投 资应 分派 的现 金股 利,在 除息 日确 认为 股利 收入。 估值日对持有 的股票估 值 时,按当日与 上一日估 值 的差额,将估 值增值或 减 值计入公允价 值 变动损 益。 (2) 债券 投资 买入债券于交 易日确认 债 券投资;债券 投资按交 易 日债券的公允 价值(不 含 支付价款中所 包 含的应收利息 )入账, 应 支付的全部价 款中包含 债 券起息日或上 次除息日 至 购买日止的 利息, 应 作为应收利息 单独核算 , 不构成债券投 资成本, 应 支付的相关交 易费用直 接 计入当期损 益。资金 交收日 ,按 实际 支付 的价 款与证 券登 记结 算机 构进 行资金 交收 。 持有债 券期 间, 每日 确认 利息收 入, 计入 应收 利息 和利息 收入 科目 。 债券派 息日 ,按 应收 利息 金额, 与证 券登 记结 算机 构进行 资金 交收 。 估值日对持有 的债券估 值 时,按当日与 上一日估 值 的差额,将估 值增值或 减 值计入公允价 值中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 26 页 共 63 页


变动损 益。 卖出债券应于 交易日确 认 债券投资收益 。债券投 资 收益按卖出债 券应收取 的 全部价款与其 成 本、应收利息 和估值增 值 或减值的差额 入账。同 时 将原计入该卖 出债券的 公 允价值 变动 损益转入 债券投 资收 益, 卖出 债券 应逐日 结转 成本 ,结 转的 方法采 用移 动加 权平 均法 。 到期收回债券 本金和利 息 ,债券投资收 益按收回 债 券应收取的全 部价款与 其 成本、应收利 息 和估值 增值 或减 值的 差额 入账。 同时 将原 计入 该收 回 债券的 公允 价值 变动 损益 转入债 券投 资收 益 。 可转换债券转 股时,按 可 转换股票的公 允价值计 入 股票投资科目 ,按应收 取 的现金余额返 还 扣除可转换股 票的公允 价 值后的余额, 与可转换 债 券成本、应收 利息和估 值 增值或减值 的差额计 入债券 投资 收益 ,同 时, 将原计 入该 转换 债券 的公 允值变 动损 益转 入债 券投 资收益 。 (3) 权证 投资 买入权 证于交 易日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按交易日权证 的公允价 值 入账,应支付 的 相关交 易费 用直 接计 入当 期损益 。 资 金交 收日 , 按 实 际支付 的价 款与 证券 登记 结算机 构进 行清 算 。 获赠权 证 (包 括配 股权 证 ) 在 除权 日应 按持 有的 股 数及获 赠比 例 , 计 算确 定 增加的 权证 数量 , 在本账 户“ 数量 ”栏 进行 记录。 卖出权证于交 易日确认 衍 生工具收益。 衍生工具 收 益按卖出权证 成交总额 与 其成本和估值 增 值或减 值的 差额 入账 ,同 时将原 计入 该卖 出权 证的 公允价 值变 动损 益转 入衍 生工具 收益 。 权证行 权按 结算 方式 分为 证券结 算方 式和 现金 结算 方式, 具体 核算 如下 : A 、证 券结 算方式 认购权证以证 券结算方 式 行权时,按股 票的公允 价 值确认股票投 资成本, 按 股票公允价值 与 权证成本、估 值增值或 减 值、行权价款 及相关费 用 的差额确认衍 生工具收 益 ,同时将原 计入该权 证的公 允价 值变 动损 益转 入衍生 工具 收益 。 认沽权证以证 券结算方 式 行权时,按认 沽权证的 理 论价值与账面 价值之差 ( 若有)确认衍 生 工具收益,按 行权价款 扣 除费用后的余 额与权证 投 资成本、估值 增值或减 值 、结转的股 票投资成 本、估值增值 或减值、 认 沽权证的理论 价值与账 面 价值之差(若 有)的差 额 确认股票投 资收益, 同时, 将原 计入 卖出 股票 和原计 入权 证的 公允 价值 变动损 益转 入股 票投 资收 益和衍 生工 具收 益。 B 、现 金结 算方 式 权证以现金结 算方式行 权 时,按确定的 金额扣减 交 易费用后的余 额与结转 的 权证成本、估 值 增值或减值的 差额确认 衍 生工具收益, 同时,将 原 计入该权证的 公允价值 变 动损益转入 衍生工具 收益。 放弃行权,在 放弃行权 确 定日,按结转 的权证成 本 、估值增值或 减值,确 认 衍生工具收益 ,中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 27 页 共 63 页


同时, 将原 计入 该权 证的 公允价 值变 动损 益转 入衍 生工具 收益 。 (4) 资产 支持 证券 取得资产支持 证券时, 按 公允价值入账 ;取得资 产 支持证券支付 的款项时 , 区分属于资产 支 持证券投资本 金部分和 证 券投资收益部 分,将收 到 的本金部 分冲 减成本, 将 收到的收益 部分冲减 应计利息(若 有)后的 差 额,记入资产 支持证券 利 息收入,其他 与资产支 持 证券投资相 关业务的 账务处 理比 照债 券投 资。 (5) 买入 返售 金融 资产 和 卖出回 购金 融资 产 根据返 售协 议 , 按 照应 付 和实际 支付 的金 额确 认入 账; 返售 前, 按照 实际 利 率逐日 计提 利息 , 合同利率与实 际利率差 异 较小的,也可 采用合同 利 率计算确定利 息收入; 返 售日,按照 应收或实 际收到 的金 额与 账面 余额 和应收 利息 的差 额, 计算 确认利 息收 入。 根据回购协议 ,按照应 收 和实际收到的 金额确认 入 账;融资期限 内,按照 实 际利率逐日计 提 利息,合同利 率与实际 利 率 差异较小的 ,也可采 用 合同利率计算 确定利息 收 入;到期回 购时,按 照应付 或实 际支 付的 金额 与账面 余额 和应 付利 息的 差额, 计算 确认 利息 支出 。 (6) 其他 金融 负债 其他金融负债 以公允价 值 作为初始确认 金额,采 用 实际利率法以 摊余成本 进 行后续计量, 终 止确认或摊销 时的收入 或 支出计入当期 损益,直 线 法与实际利率 法确定的 金 额差异较小 的可采用 直线法 。 7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 本基金 估值 原则 遵循 中国 证券监 督管 理委 员 会2007 年6 月8 日 发布 的 《 关于 证 券投资 基金 执 行< 企业会计准 则>估值业 务及份额净值 计价有关 事 项的通知 》 (证 监会计字[2007]21 号)的有 关 规定, 具体 估值 方法 如下 : (1) 股票 投资 上市交易的股 票按其估 值 日在证券交易 所挂牌的 市 场交易收盘价 估值;估 值 日无市价,但 最 近交易日后经 济环境未 发 生重大变化的 ,应采用 最 近交易市价确 定公允价 值 。估值日无 市价,且 最近交易日后 经济环境 发 生了重大变化 的,应参 考 类似投资品种 的现行市 价 及重大变化 因素,调 整最近交易市 价,确定 公 允价值。有充 足证据表 明 最近交易市价 不能真实 反 映公允价值 的,应对 最近交易的市 价进行调 整 ,确定公允价 值;首次 发 行未上市的股 票采用估 值 技术确定公 允价值, 在估值技术难 以可靠计 量 公允价值的情 况下,按 成 本计量;送股 、转增股 、 配股和公开 增发新股 等发行未上市 股票,按 交 易所上市的同 一股票的 市 价估值;首次 公开发行 有 明确锁定期 的股票, 同一股票在交 易所上市 后 ,按交易所上 市的同一 股 票的市价估值 ;非公开 发 行有明确锁 定期的股中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 28 页 共 63 页


票,按 下列 办法 进行 估值 : 如果估值日非 公开发行 有 明确锁定期的 股票的初 始 取得成本高于 在证券交 易 所上市交易的 同 一股票 的市 价, 应采 用在 证券交 易所 上市 交易 的同 一股票 的市 价作 为估 值日 该股票 的价 值。 如果估值日非 公开发行 有 明确锁定期的 股票的初 始 取得成本低于 在证券交 易 所上市交易的 同 一股票 的市 价, 应按 以下 公式 确 定该 股票 的价 值: FV=C+ (P-C )* (D1-Dr)/D1 其中: FV 为 估值 日该 非公 开发 行 有明确 锁定 期的 股票 的价 值; C 为该非公开 发行有明 确 锁定期的股票 的初始取 得 成本(因权益 业务导致 市 场价格除权时 , 应于除 权日 对其 初始 取得 成本作 相应 调整 ) ; P 为估 值日 在证 券交 易所 上市交 易的 同一 股票 的市 价; D1 为 该非 公开 发行 有明 确 锁定期 的股 票的 锁定 其所 含的交 易所 的交 易天 数; Dr 为估值日剩余锁定期, 即估值日至锁定期结束所 含的交易所的交易天数( 不含估值日当 天) 。 按照证 监会 公告[2008]38 号— 《关 于进 一步 规范 证券 投资 基 金估 值业 务的 指导 意见 》 以 及 《 中 国证券 业协 会基 金估 值工 作小组 停牌 股票 估值 的参 考方法 》 的 要求, 本基 金对 长期停 牌股 票按 “ 指 数收益 法 ” 进行 估值 。 (2) 债券 投资 上市债券按其 估值日在 证 券交易所挂牌 的市场交 易 收盘净价估值 ;估值日 无 市价,但最近 交 易日后经济环 境未发生 重 大变化的,应 采用最近 交 易市价确定公 允价值。 估 值日无市价 ,且最近 交易日后经济 环境发生 了 重大变化的, 应参考类 似 投资品种的现 行市价及 重 大变化因素 ,调整最 近交易市价, 确定公允 价 值。有充足证 据表明最 近 交易市价不能 真实反映 公 允价值的, 应对最近 交易的市价进 行调整, 确 定 公允价值; 全国银行 间 债券市场交易 的债券采 用 估值技术确 定公允价 值;未 上市 流通 的债 券在 估值技 术难 以可 靠计 量公 允价值 的情 况下 ,按 成本 计量。 (3) 权证 投资 上市权证按其 估值日在 证 券交易所挂牌 的市场交 易 收盘价估值; 估值日无 市 价,但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化的,应采 用最近交 易 市价确定公允 价值。估 值 日无市价, 且最近交 易日后经济环 境发生了 重 大变化的,应 参考类似 投 资品种的现行 市价及重 大 变化因素, 调整最近 交易市价,确 定公允价 值 。有充足证据 表明最近 交 易市价不能真 实反映公 允 价值的,应 对最近交 易的市价进行 调整,确 定 公允价值 ;首 次发行未 上 市的权证,采 用估值技 术 确定公允价 值,在估中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 29 页 共 63 页


值技术难以可 靠计量公 允 价值的情况下 ,按成本 计 量;因持有股 票而享有 的 配股权,以 及停止交 易、但 未行 权的 权证 ,采 用估值 技术 确定 公允 价值 。 (4) 其他 投资 品种 交易所以大宗 交易方式 转 让的资产支持 证券,采 用 估值技术确定 公允价值 , 在估值技术难 以 可靠计 量公 允价 值的 情况 下,按 成本 进行 后续 计量 ; 资产支 持证 券等 固定 收益 品种采 用估 值技 术确 定公 允价值 。 (5) 估值 不能 客观 反映 其 公允价 值的 处理 如有确凿证据 表明按上 述 方法进行估值 不能客观 反 映其公允价值 ,基金管 理 人应根据具体 情 况与基 金托 管人 商定 后, 按最能 反映 公允 价值 的价 格估值 。 (6) 实际 投资 成本 与估 值 的差异 处理 实际投 资成 本与 估值 的差 异计入 “公 允价 值变 动损 益”科 目。 7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 当本基金依法 有权抵销 债 权债务且交易 双方准备 按 净额结算时, 金融资产 与 金融负债按抵 销 后的净额在资 产负债表 列 示。除此以外 ,金融资 产 和金融负债在 资产负债 表 内分别列示 不得相互 抵消。 7.4.4.7 实 收基 金 本基金单位总 额不固定 , 基金单位总数 随时增减 。 基金合同生效 时,实收 基 金按实际收到 的 基金单位发行 总额入账 ; 基金合同生效 后,实收 基 金应于基金申 购、赎回 确 认日根据基 金契约 和 招募说 明书 中载 明的 有关 事项进 行确 认和 计量 。 7.4.4.8 损 益平 准金 基金管理公司 于收到基 金 投资人申购或 转换申请 之 日起在规定的 工作日内 , 对该交易的有 效 性进行确认。 确认日, 按 实收基金的余 额占基金 净 值的比例,计 算有效申 购 或转换款中 含有的实 收基金部分, 确认并增 加 实收基金,按 基金申购 或 转换款与实收 基金的差 额 ,确认并增 加损益平 准金。 基金管理公司 于收到基 金 投资人赎回或 转换申请 之 日起在规定的 工作日内 , 对该交易的有 效 性进行确认。 确认日, 按 实收基金的余 额占基金 净 值的比例,对 基金赎回 款 或转换转出 款中含有 的实收基金, 确认并减 少 实收基金,按 基金赎回 款 或转换转出款 与实收基 金 的差额,确 认并减少 损益平 准金 。 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 30 页 共 63 页


7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 (1) 股票 投资 收益 于卖出 股票 交易 日确 认, 按卖出 股票 成交 总额 与其 成本的 差额 入账 ; (2) 债券 投资 收益 于卖出 债券 交易 日确 认, 按应收 取的 全部 价款 与其 成本、 应收 利息 的差 额入 账。 (3) 股利 收入 于除息 日确 认, 按上 市公 司宣告 的分 红派 息比 例计 算的金 额入 账。 (4) 债券 利息 收入 在债券 实际 持有 期内 逐日 计提, 按摊 余成 本和 实际 利率计 算确 定的 金额 入账 。 (5) 存款 利息 收入 逐日计 提, 按本 金与 适用 的利率 计提 的金 额入 账。 (6) 买入 返 售 证券 收入 在证券 持有 期内 采用 实际 利率逐 日计 提, 按计 提的 金额入 账。 (7) 公允 价值 变动 损益 于估值日,对 采用公允 价 值模式计量的 交易性金 融 资产、交易性 金融负债 等 公允价值变动 形 成的损益进行 确认;卖 出 股票、债券、 权证等资 产 时,将原计入 该卖出资 产 的公允价值 变动损益 转入股 票投 资收 益、 债券 投资收 益、 衍生 工具 收益 等科目 。 7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 (1) 基金 管理 人报 酬 按前一 日基 金资 产净 值 1.50% 的 年费 率逐 日计 提。 (2) 基金 托管 费 按前一 日基 金资 产净 值 0.25% 的 年费 率逐 日计 提。 (3) 交易 费用 对股票、债券 、资产支 持 证券、 基金、 权证等交 易 过程中发生的 ,可直接 归 属于取得或处 置 某项基金资产 或承担某 项 基金负债的新 增外部成 本 ,包括支付给 交易代理 机 构的规费、 佣金、代 征的税 金及 其他 必要 的可 以正确 估算 的支 出, 在资 产交易 日确 认各 项交 易费 用。 (4) 利息 支出 对银行借款利 息支出、 交 易性金融负债 利息支出 和 卖出回购金融 资产支出 , 在借款期或融 资 期内按 实际 利率 逐日 计提 并确认 入账 。 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 31 页 共 63 页


7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 本基金的每份 基金份额 享 有同等分配权 ;基金收 益 分配后每一基 金份额净 值 不能低于面值 ; 收益分配时所发生的银 行 转账或其他手续费用由 投 资人自行承担;基金 收益 分配每年不超过 12 次;每次基金 收益分配 比 例不得低于基 金已实现 净 收益的 60% ;本基金 收益 分配方式分为 两种: 现金分红与红 利再投资 , 投资人可选择 现金红利 或 将现金红利按 除息日的 基 金份额净值 自动转为 基金份额进行 再投资; 若 投资人不选择 ,本基金 默 认的收益分配 方式是现 金 分红,法律 法规或监 管机构 另有 规定 的从 其规 定。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本报告 期内 本基 金无 差错 更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 、 财税 字[2004]78 号 《关于 证券 投资 基金 税收 政策的 通知 》 、 财税[2005]102 号 《关 于股 息红 利个人 所得 税有 关政 策的 通知》 、 财 税[2005]107 号 《关于 股息 红利 有关 个人 所得税 政策 的补 充 通 知》 、 财税[2008]1 号 《财 政部国 家税 务总 局关 于企 业所得 税若 干优 惠政 策的 通知》 及其 他相 关 税 务法规 和实 务操 作, 本基 金主要 税项 列示 如下 : 1 .以 发行 基金 方式 募集 资 金,不 属于 营业 税征 收范 围,不 征收 营业 税。 2 . 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 由发 行 债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的 个人所 得税 ,暂 不征 收企 业所得 税; 对基 金取 得的 股票的 股息 、红 利收 入, 自 2005 年 6 月 13 日 起由上 市公 司在 向基 金派 发股息 、红 利时 暂减 按 50% (此 前按 100% )计 入个 人应纳 税所 得额 ,依 照现行 税法 规定 即20% 代 扣代缴 个人 所得 税, 暂不 征收企 业所 得税 。 3 .基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 4 .基 金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 32 页 共 63 页


7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 7.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2011 年12 月 31 日 上年度 末 2010 年 12 月 31 日 活期存 款 287,115,627.41 80,988,506.29 定期存 款 - - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - - 其他存 款 - - 合计: 287,115,627.41 80,988,506.29


7.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2011 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 15,232,033,463.00 11,831,824,764.38 -3,400,208,698.62 债券 交易所 市场 50,000,000.00 50,415,000.00 415,000.00 银行间 市场 356,564,710.83 346,151,000.00 -10,413,710.83 合计 406,564,710.83 396,566,000.00 -9,998,710.83 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 15,638,598,173.83 12,228,390,764.38 -3,410,207,409.45 项目 上年度 末 2010 年12 月 31 日 成本 公允价值 公允价 值变 动 股票 18,882,529,938.54 20,371,347,416.56 1,488,817,478.02 债券 交易所 市场 - - - 银行间 市场 - - - 合计 - - - 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 18,882,529,938.54 20,371,347,416.56 1,488,817,478.02 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 33 页 共 63 页





7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 本基金 本期 末及 上年 度末 未持有 衍生 金融 资产/负债。 7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产 期 末余 额 本基金 本期 末及 上年 末未 持有买 入返 售金 融资 产 。 7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 本基金 本期 末及 上年 度末 未持有 买断 式逆 回购 金融 资产。 7.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2011 年 12 月 31 日 上年度 末 2010 年12 月 31 日 应收活 期存 款利 息 565,584.39 711,893.68 应收定 期存 款利 息 - - 应收其 他存 款利 息 - - 应收结 算备 付金 利息 71,674.90 15,601.40 应收债 券利 息 9,208,600.05 - 应收买 入返 售证 券利 息 - - 应收申 购款 利息 39.20 - 其他 - - 合计 9,845,898.54 727,495.08


7.4.7.6 其 他资 产 本基金 本期 末及 上年 度末 未持有 其他 资产 。 7.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2011 年 12 月 31 日 上年度 末 2010 年 12 月 31 日 交易所 市场 应付 交易 费用 14,777,557.67 20,374,607.35 银行间 市场 应付 交易 费用 - - 合计 14,777,557.67 20,374,607.35


中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 34 页 共 63 页


7.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2011 年 12 月31 日 上年度 末 2010 年 12 月 31 日 应付券 商交 易单 元保 证金 2,750,000.00 2,750,000.00 应付赎 回费 10.45 - 预提审计 费用 120,000.00 120,000.00 合计 2,870,010.45 2,870,000.00


7.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2011 年 1 月1 日至2011 年12 月31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 31,582,421,219.67 31,582,421,219.67 本期申 购 43,901,946.76 43,901,946.76 本期赎 回( 以“-” 号填 列 ) -2,242,183,161.74 -2,242,183,161.74 本期末 29,384,140,004.69 29,384,140,004.69


7.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 -12,485,773,881.23 3,514,028,271.25 -8,971,745,609.98 本期利 润 -2,441,216,890.19 -4,899,024,887.47 -7,340,241,777.66 本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 868,889,285.10 -145,690,235.29 723,199,049.81 其中: 基金 申购 款 -18,408,076.86 276,072.72 -18,132,004.14 基金赎 回款 887,297,361.96 -145,966,308.01 741,331,053.95 本期已 分配 利润 - - - 本期末 -14,058,101,486.32 -1,530,686,851.51 -15,588,788,337.83


7.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年1 月1 日至 2011 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 35 页 共 63 页


活期存 款利 息收 入 27,027,702.41 28,931,778.88 定期存 款利 息收 入 - - 其他存 款利 息收 入 - - 结算备 付金 利息 收入 7,658,151.40 1,957,966.91 其他 692.24 - 合计 34,686,546.05 30,889,745.79


7.4.7.12 股 票投 资收益 7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 单位: 人民 币 元 项目 本期 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日 卖出股 票成 交总 额 43,445,481,092.88 44,830,819,117.63 减: 卖 出股 票成 本总 额 45,623,441,952.51 45,328,710,393.48 买卖股 票差 价收 入 -2,177,960,859.63 -497,891,275.85


7.4.7.13 债 券投 资收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2011年1月1 日至 2011年12月31日 上年度 可比 期间 2010年1月1 日至 2010年12月31日 卖出债 券( 债转 股及 债券 到期兑 付) 成交 总额 470,907,666.20 - 减:卖 出债 券( 债转 股及 债券到 期兑 付) 成本 总额 442,564,993.80 - 减:应 收利 息总 额 4,984,048.47 - 债券投 资收 益 23,358,623.93 -


7.4.7.14 衍 生工 具收益 本报告 期及 上年 度可 比期 间本基 金无 衍生 工具 收益 。 7.4.7.15 股 利收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 36 页 共 63 页


股票投 资产 生的 股利 收益 133,196,038.33 127,681,096.91 基金投 资产 生的 股利 收益 - - 合计 133,196,038.33 127,681,096.91


7.4.7.16 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2010 年 1 月1 日至 2010 年 12 月 31 日 1.交易 性金 融资 产 -4,899,024,887.47 -2,093,970,631.78 — 股票 投资 -4,889,026,176.64 -2,093,970,631.78 — 债券 投资 -9,998,710.83 - — 资产 支持 证券 投资 - - 2.衍生 工具 - - — 权证 投资 - - 3.其他 - - 合计 -4,899,024,887.47 -2,093,970,631.78


7.4.7.17 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日 基金赎 回费 收入 2,511.02


- 印花税 返还 收入 - 152,305.93


合计 2,511.02


152,305.93


注:本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减, 赎回 费总 额的 25% 归 入基 金资 产。 7.4.7.18 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年 1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2010 年1 月1 日至 2010 年12 月 31 日 交易所 市场 交易 费用 129,469,846.28 132,990,465.68 银行间 市场 交易 费用 2,450.00 - 合计 129,472,296.28 132,990,465.68 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 37 页 共 63 页





7.4.7.19 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日 审计费 用 120,000.00 120,000.00 信息披 露费 400,000.00 400,000.00 债券帐 户维 护费 18,000.00 18,000.00 其他 11,103.86 270.00 合计 549,103.86 538,270.00


7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 7.4.8.1 或 有事 项 本 报告 期内 ,本 基金 不存 在或有 事项 。 7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截至2012 年2 月28 日, 本基金 不存 在应 披露 的资 产负债 表日 后 事 项。 7.4.9 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 中邮创 业基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构 中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构 首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 中国邮 政集 团公 司 基金管 理人 的股 东 北京长 安投 资有 限公 司 基金管 理人 的股 东 中国邮 政储 蓄银 行有 限责 任公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构


7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 7.4.10.1.1 股 票交 易 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 38 页 共 63 页


金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月31 日 上年度 可比 期间 2010 年1月1 日至2010 年12 月31日 成交金 额 占 当 期 股 票 成 交总额 的比 例 成交金 额 占 当 期 股 票 成 交总额 的比 例 首创证 券有 限责 任公 司 17,870,880,905.05 21.19% 19,421,627,035.01 22.57%


7.4.10.1.2 债 券交 易


金 额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月31 日 上年度 可比 期间 2010年1月1 日至2010 年12 月31日 成交金 额 占 当 期 债 券 成 交 总 额的比 例 成交金 额 占 当 期 债 券 成 交 总额的 比例 首创证 券有 限责 任公 司 325,996,728.50 100.00% - -


7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金































































































金额单位:人民币 元 关联方 名称 本期 2011 年1月1 日至2011 年12 月31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量 的比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 首创证 券有 限责 任公 司 14,682,351.08 20.89% 4,737,500.60 32.06% 关联方 名称 上年度 可比 期间 2010 年1月1 日至2010 年12 月31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量 的比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 首创证 券有 限责 任公 司 16,324,108.90 22.60% 6,421,705.47 31.52% 注:上述交易 佣金按市 场 佣金率计算, 以扣除由 中 国证券登记结 算有限责 任 公司收取、并 由 券商承担的证 券结算风 险 基金后的净额 列示,该 类 佣金协议的服 务范围还 包 括佣金收取 方为本基 金提供 的证 券投 资研 究成 果和市 场信 息服 务等 。 7.4.10.2 关 联方 报酬 7.4.10.2.1 基 金管 理 费 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年1 月1 日至 2011 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2010 年1 月1 日至 2010 年12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 289,011,479.76 350,335,673.33 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 39 页 共 63 页


其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 49,726,300.89 60,401,282.30 注 : 支 付 基 金 管 理 人 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 的 基 金 管 理 费 , 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 的 1.50% 的年 费率 计提 ,逐 日 累计至 每月 月底 ,按 月支 付。其 计算 公式 为:


日 基金 管理 人报 酬= 前一日 基金 资产 净值 ×1. 5 0% /当 年天 数。 7.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 48,168,579.97 58,389,278.92 注:支付基金 托管人中国 农业银行的基 金托管费, 按前一日基金 资产净值 0.25% 的年费率 计 提,逐 日累 计至 每月 月底 ,按月 支付 。其 计算 公式 为:


日 基金 托管 费= 前一 日 基金资 产净 值 × 0.25 % / 当 年天数 。 7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 未与 关联 方发 生银行 间同 业市 场的 债券 (含回 购) 交 易 。 7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 未运 用固 有资金 投资 本基 金。 7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本报告 期内 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方未 投资 本基 金。 7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2011 年1 月1 日至2011 年 12 月31 日 上年度 可比 期间 2010 年1 月1 日至 2010 年12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国农 业银 行股 份有 限公 司 287,115,627.41 27,027,702.41 80,988,506.29 28,931,778.88


7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本报告 期内 及上 年度 可比 期间, 本基 金未 在承 销期 内参与 认购 关联 方承 销的 证券。 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 40 页 共 63 页


7.4.11 利 润分 配情况 7.4.11.1 利 润分 配情况


报告期 内本 基金 未实 施利 润分配 。 7.4.12 期 末( 2011 年 12 月 31 日 ) 本基 金持 有的流 通受 限证券 7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 金额单 位 : 人民 币元 7.4.12.1.1 受限 证券 类别 : 股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通 日 流通受 限 类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位 : 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备 注 000528 柳


工 2011 年1 月21 日 2012 年2 月 6 日 非公开 发 行 20.00 11.67 22,500,000 450,000,000.00 262,575,000.00 - 000882 华联股 份 2011 年1 月13 日 2012 年1 月 18 日 非公开 发 行 5.50 3.94 32,727,272 179,999,998.20 128,945,451.68 - 601669 中国水 电 2011 年9 月29 日 2012 年1 月 18 日 新股流 通 受限 4.50 4.09 3,781,657 17,017,456.50 15,466,977.13 - 注:1.以上非 公开发行 的 股票估值方法 为: ①如 果 估值日非公开 发行有明 确 锁定期的股票 的 初始取得成本 高于在证 券 交易所上市交 易的同一 股 票的市价,应 采用在证 券 交易所上市 交易的同 一股票的市价 作为估值 日 该股票的价值 。 ②如果 估 值日非公开发 行有明确 锁 定期的股票 的初始取 得成本低 于 在 证 券 交 易 所上 市 交 易 的 同 一 股 票 的 市价 , 应 按 以 下 公 式 确 定 该股 票 的 价 值 :FV=C+ (P-C )* (D1-Dr )/D1 其 中:FV 为 估值 日该 非公 开 发行有 明确 锁定 期的 股票 的价值 ;C 为 该非 公 开发行有明确 锁定期的 股 票的初始取得 成本(因 权 益业务导致市 场价格除 权 时,应于 除 权日对其 初始取 得成 本作 相应 调整 ) ;P 为 估值 日在 证券 交易 所 上市交 易的 同一 股票 的市 价;D1 为该 非公 开 发行有 明确 锁定 期的 股票 的锁定 其所 含的 交易 所的 交易天 数;Dr 为估 值日剩 余锁定 期, 即估 值 日 至锁定 期结 束所 含的 交易 所的交 易天 数( 不含 估值 日当天 ) 。 2.2011 年 1 月 21 日购 入 非公开 发行 股票 柳工 1500 万股, 购买 价格 30 元/股,2011 年 5 月 26 日 实施 权益 分派 及资 本 公积金 转增 股本 方案 , 每10 股 派现 金人 民币5.00 元 (含 税) , 每 10 股 转增 5 股 ,本 基金 收到 750 万股 ,现 金红 利 6 ,750 ,000.00 元, 截至 本期 末 ,共持 有柳 工股 票 2250 万股 , 申 购价 格摊 薄 为 20 元/股。2011 年 1 月13 日 购入 非公 开发 行股 票 华联股 份 27 ,272 , 727 股 , 购买 价格6.60 元/ 股,2011 年7 月8 日实 施 利润分 配 、 转 增股 本方 案 , 每 10 股派 现金 人 民币 0.60 元( 含税) ,每 10 股转增 2 股 ,本 基金 收 到 5,454 ,545 股, 现金 红利 1,472,727.25 元,截 止本 期末 ,共 持有 华联股 份 32,727,272 股 , 申购价 格摊 薄 为 5.50 元/ 股。 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 41 页 共 63 页


7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 本报告 期末 本基 金未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。 7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 本基金 期末 未持 有债 券正 回购交 易中 作为 抵押 的债 券。


7.4.13 金 融工 具风险 及管 理 7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 (1) 风险 管理 政策 本基金 管理 人根 据中 国证 监会的 要求 , 建 立了 科学 合理层 次分 明的 内控 组织 架构、 控制 程序 、 控制措 施和 控制 职责 。 本基金管理人 已建立了 一 套较为完整的 决策 流程 和 业务操作流程 ,每个员 工 各司其责,监 察 稽核部定期对 各部门、 各 业务流程进行 监察稽核 , 充分保证了各 项管理制 度 和业务流程 的有效执 行。 (2) 风险 治理 组织 架构 本基金 管理 人建 立了 以风 险控制 委员 会为 核心 的 、 由督察 长 、 风 险控 制委 员 会、 监察 稽核 部、 相关职 能部 门和 业务 部门 构成的 风险 管理 架构 体系 。 公司上 述风 险管 理职 能部 门运转 正常 ,充 分发 挥各 自的职 能, 不断 揭示 并化 解各类 风险 。 7.4.13.2 信 用风 险 信用风险指基 金在交易 过 程中可能发生 交收违约 或 者所投资债券 的发行人 违 约、拒绝支付 到 期本息 等情 况, 从而 导致 基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。 本 基 金均 投资 于具 有 良好信 用等 级的 证 券,而且通过 分散化投 资 以分散信用风 险。本基 金 投资于一家公 司发行的 证 券市值不超 过资金资 产净值的 10% ,且本 基金 与由本基金管 理人管理 的 其他基金共同 持有一家 公 司发行的证券 ,不得 超过该 证券 的10% 。


本 基金 在交 易所 进行 的 交易均 与中 国证 券登 记结 算有限 责任 公司 完成 证券 交收和 款项 清算 , 因 此违约 风险 发生 的可 能性 很小。 7.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的困难而 导 致损失的风险 。本基金 的 流动性风险来 自 于投资品种所 处的交易 市 场不活跃而带 来的变现 困 难。本基金所 持大部分 股 票均是交易 相对活跃中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 42 页 共 63 页


的大盘 股, 变现 能力 较强 。


本 基金 管理 人设 专人 通 过独立 的检 测系 统对 流动 性指标 进行 监测 和分 析, 并进行 动态 调整 , 充 分保证 本基 金有 充足 的现 金流。 7.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 金融工具 或 证券的价值对 市场参数 变 化的敏感性, 是基金资 产 运作中所不可 避 免地承受因市 场任何波 动 而产生的风险 。本基金 管 理人已建立了 一套较完 整 的系统性风 险预警和 监控系 统, 利用 设定 系统 参数对 市场 风险 进行 度量 和监控 。主 要通 过调 整 VaR 的最 高和 最低 限以 及日 常VaR 的值 ,实 现对 市场风 险的 控制 和管 理。 7.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受 市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的 大部分金融资 产和金融 负 债不计息,因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立 于市场利率变 化。本基 金 的生息资产主 要为银行 存 款、结算备付 金及债券 投 资等。下表 统计了本 基金面临的利 率风险敞 口 。表中所示为 本基金资 产 及负债的公允 价值,并 按 照合约规定 的利率重 新定价 日或 到期 日孰 早者 予以分 类。 7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位:人 民币元 本期末 2011 年12 月31 日 1 年以内 1 至5 年 不计息 合计 资产











银行存 款 287,115,627.41


-- -- 287,115,627.41


结算备 付金 1,239,277,608.35


-- -- 1,239,277,608.35


存出保 证金 -- -- 15,582,678.99


15,582,678.99


交易性 金融 资产 396,566,000.00


-- 11,831,824,764.38


12,228,390,764.38


衍生金 融资 产 -- -- -- -- 买入返 售金 融资 产 -- -- -- -- 应收证 券清 算款 -- -- 59,104,022.84


59,104,022.84


应收利 息 -- -- 9,845,898.54


9,845,898.54


应收股 利 -- -- -- -- 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 43 页 共 63 页


应收申 购款 -- -- 247,029.91


247,029.91


其他资 产 -- -- -- -- 资产总 计 1,922,959,235.76 -- 11,916,604,394.66 13,839,563,630.42 负债





应付证 券清 算款 -- -- -- -- 应付赎 回款 -- -- 1,170,882.08


1,170,882.08


应付管 理人 报酬 -- -- 18,801,182.89


18,801,182.89


应付托 管费 -- -- 3,133,530.47


3,133,530.47


应付销 售服 务费 -- -- -- -- 应付交 易费 用 -- -- 14,777,557.67


14,777,557.67


应交税费 -- -- 3,458,800.00 3,458,800.00 应付利 息 -- -- -- -- 应付利 润 -- -- -- -- 其他负 债 -- -- 2,870,010.45


2,870,010.45


负债总 计 -- -- 44,211,963.56


44,211,963.56


利率敏感度缺口 1,922,959,235.76 -- 11,872,392,431.10 13,795,351,666.86 上年度末 2010 年 12 月31 日 1 年以 内 1 至5 年 不计息 合计 资产











银行存 款 80,988,506.29 -- -- 80,988,506.29 结算备 付金 1,944,575,449.40 -- -- 1,944,575,449.40 存出保 证金 -- -- 6,135,739.03 6,135,739.03 交易性 金融 资产 -- -- 20,371,347,416.56 20,371,347,416.56 衍生金 融资 产 -- -- -- -- 买入返 售金 融资 产 -- -- -- -- 应收证 券清 算款 -- -- 629,999,998.20 629,999,998.20 应收利 息 -- -- 727,495.08 727,495.08 应收申 购款 -- -- -- -- 资产总 计 2,025,563,955.69 -- 21,008,210,648.87 23,033,774,604.56 负债





应付证 券清 算款 -- -- 360,974,711.95 360,974,711.95 应付赎 回款 -- -- 4,550,030.58 4,550,030.58 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 44 页 共 63 页


应付管 理人 报酬 -- -- 29,425,409.99 29,425,409.99 应付托 管费 -- -- 4,904,235.00 4,904,235.00 应付交 易费 用 -- -- 20,374,607.35 20,374,607.35 应付利 润 -- -- -- -- 应付税 费 -- -- -- -- 其他负 债 -- -- 2,870,000.00 2,870,000.00 负债总 计 -- -- 423,098,994.87 423,098,994.87 利率敏 感度 缺口 2,025,563,955.69 -- 20,585,111,654.00 22,610,675,609.69 7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 假设 1.市场 利率 上 升 25 个基 点 且其他 市场 变量 保持 不变 2.市场 利率 下 降 25 个基 点 且其他 市场 变量 保持 不变 分析 相关风 险变 量 的变动 对资产 负债 表日 基金 资 产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 (2011 年12 月 31 日) 上年度 末(2010 年 12 月31 日) 1.基金 净资 产变 动 + 1,588,838.26 +5,063,909.89 2.基金 净资 产变 动 - 1,588,838.26 -5,063,909.89 7.4.13.4.2 其 他价 格风险 7.4.13.4.2.1 其他价格风险 敞口 市场价 格风 险 市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业 市场 交易的股票和 债券,所 面 临的最大市场 价格风险 由 所持有的金融 工具的公 允 价值决定。 本基金通 过投资组合的 分散化降 低 市场价格风险 ,并且本 基 金管理人每日 对本基金 所 持有的证券 价格实施 监控。 本 基 金 投 资 组 合 中 各 类 资 产 占 基 金 净 值 的 目 标 比 例 为 : 股 票 资 产 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为 60%-95% , 债券 、 权证 、 短 期金融 工具 以及 证监 会允 许投资 的其 他金 融工 具占 基金资 产净 值的 比 例 为0%-40% (其 中, 权 证的 投资比 例为 基金 资产 净值 的 0%-3%) , 并 保持 不低 于 基金资 产净 值5 %的 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券。 于2011 年12 月31 日, 本 基金面 临的 整体 市场 价格 风险列 示如 下: 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 45 页 共 63 页


金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2011 年12 月 31 日 上年度 末 2010 年 12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产 净 值的比 例(% ) 公允价 值 占基金 资产 净 值的比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 11,831,824,764.38


85.77 20,371,347,416.56 90.10 交易性 金融 资产-债 券投 资 396,566,000.00 2.87























-- -- 衍生金 融资 产- 权证 投资 -- -- -- -- 合计 12,228,390,764.38


88.64 20,371,347,416.56 90.10 7.4.13.4.2.2 其他价格风险 的敏感性分析 假设 1.固定 其它 市场 变量 ,当 本基金 基准 上 升1% 2.固定 其它 市场 变量 ,当 本基金 基准 下 跌1% 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2011 年 12 月 31 日 ) 上年度 末 ( 2010 年 12 月31 日 ) 1.基金 净资 产变 动 143,072,171.94 234,270,495.29 2.基金 净资 产变 动 -143,072,171.94 -234,270,495.29 注:利 用 CAPM 模 型计 算得 到上述 结果 ;其 中, 无风 险收益 率取 2011 年 12 月 31 日十 年期 国 债收益 率 3.65% , 利用 2011 年初以 来基 金日 收益 率 与基金 基准 日收 益率 计算 得到基 金的 Beta 系 数为1.17 。 7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 无。 §8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 11,831,824,764.38 85.49 其中: 股票 11,831,824,764.38 85.49 2 固定收 益投 资 396,566,000.00 2.87 其中: 债券 396,566,000.00 2.87








资产 支持 证券 - - 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 46 页 共 63 页


3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,526,393,235.76 11.03 6 其他各 项资 产 84,779,630.28 0.61 7 合计 13,839,563,630.42 100.00 注: 由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目金额占基 金总资产 的 比例分项之和 与 合计可 能有 尾差 。 8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合


金 额单 位: 人民 币元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 ( %) A 农、林 、牧 、渔 业 55,794,170.80 0.40 B 采掘业 196,647,269.92 1.43 C 制造业 8,446,953,093.39 61.23 C0 食品、 饮料


312,589,535.94 2.27 C1








纺织 、服 装、 皮毛 - - C2








木材 、家 具 - - C3








造纸 、印 刷 105,715,226.43 0.77 C4








石油 、化 学、 塑胶 、塑料 630,244,348.52 4.57 C5








电子 384,564,543.55 2.79 C6








金属 、非 金属 428,655,926.71 3.11 C7








机械 、设 备、 仪表 6,469,714,649.69 46.90 C8








医药 、生 物制 品 74,557,227.50 0.54 C99








其他 制造 业 40,911,635.05 0.30 D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 65,600,287.36 0.48 E 建筑业 694,895,486.17 5.04 F 交通运 输、 仓储 业 406,761,612.71 2.95 G 信息技 术业 721,187,970.23 5.23 H 批发和 零售 贸易 512,429,463.91 3.71 I 金融、 保险 业 131,090,822.36 0.95 J 房地产 业 70,352,873.22 0.51 K 社会服 务业 488,396,347.21 3.54 L 传播与 文化 产业 41,715,367.10 0.30 M 综合类 - - 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 47 页 共 63 页


合计 11,831,824,764.38 85.77 注:由 于四 舍五 入原 因公 允价值 占基 金资 产净 值的 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 601766 中国南 车 189,950,000 822,483,500.00 5.96 2 000338 潍柴动 力 25,056,000 789,264,000.00 5.72 3 601299 中国北 车 135,712,309 576,777,313.25 4.18 4 002123 荣信股 份 24,517,082 400,363,949.06 2.90 5 000528 柳





工 31,519,014 367,826,893.38 2.67 6 600970 中材国 际 23,206,909 365,740,885.84 2.65 7 600815 厦工股 份 36,043,800 292,675,656.00 2.12 8 002028 思源电 气 21,775,176 270,012,182.40 1.96 9 600517 置信电 气 18,000,000 264,780,000.00 1.92 10 000680 山推股 份 28,000,000 251,440,000.00 1.82 11 600458 时代新 材 21,957,150 241,967,793.00 1.75 12 601717 郑煤机 9,667,790 240,437,937.30 1.74 13 600138 中青旅 15,000,000 225,900,000.00 1.64 14 601002 晋亿实 业 22,288,000 217,753,760.00 1.58 15 600787 中储股 份 25,099,443 201,799,521.72 1.46 16 600739 辽宁成 大 16,012,843 196,797,840.47 1.43 17 000738 中航动 控 18,296,119 192,292,210.69 1.39 18 600761 安徽合 力 17,370,700 176,833,726.00 1.28 19 002482 广田股 份 7,376,311 173,859,650.27 1.26 20 600827 友谊股 份 14,965,000 170,152,050.00 1.23 21 000063 中兴通 讯 9,000,000 152,100,000.00 1.10 22 600495 晋西车 轴 13,618,686 151,439,788.32 1.10 23 600104 上海汽 车 10,000,000 141,400,000.00 1.02 24 000882 华联股 份 32,727,272 128,945,451.68 0.93 25 002457 青龙管 业 9,636,503 127,201,839.60 0.92 26 000729 燕京啤 酒 8,020,190 108,192,363.10 0.78 27 300102 乾照光 电 8,157,935 108,174,218.10 0.78 28 600054 黄山旅 游 7,210,906 107,081,954.10 0.78 29 600433 冠豪高 新 12,335,499 105,715,226.43 0.77 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 48 页 共 63 页


30 000099 中信海 直 14,289,023 103,595,416.75 0.75 31 600125 铁龙物 流 10,923,133 101,366,674.24 0.73 32 601088 中国神 华 4,000,000 101,320,000.00 0.73 33 002453 天马精 化 5,136,765 100,577,858.70 0.73 34 600742 一汽富 维 5,000,000 100,000,000.00 0.72 35 600499 科达机 电 10,637,761 97,441,890.76 0.71 36 000792 盐湖股 份 3,035,161 97,034,097.17 0.70 37 002547 春兴精 工 5,465,482 96,465,757.30 0.70 38 000978 桂林旅 游 11,907,879 93,953,165.31 0.68 39 600166 福田汽 车 15,792,180 91,752,565.80 0.67 40 000786 北新建 材 8,318,879 90,842,158.68 0.66 41 601989 中国重 工 16,887,801 86,296,663.11 0.63 42 002465 海格通 信 3,655,354 84,657,998.64 0.61 43 600990 四创电 子 5,776,765 81,625,689.45 0.59 44 300214 日科化 学 3,833,676 79,318,756.44 0.57 45 600537 亿晶光 电 3,861,606 78,351,985.74 0.57 46 002266 浙富股 份 4,619,179 78,248,892.26 0.57 47 601179 中国西 电 21,068,200 77,952,340.00 0.57 48 600266 北京城 建 5,678,198 70,352,873.22 0.51 49 600875 东方电 气 3,000,000 69,330,000.00 0.50 50 300141 和顺电 气 2,675,008 66,875,200.00 0.48 51 002081 金 螳 螂 1,838,928 64,895,769.12 0.47 52 300021 大禹节 水 5,500,000 63,580,000.00 0.46 53 002138 顺络电 子 4,600,000 63,480,000.00 0.46 54 002583 海能达 3,049,550 62,210,820.00 0.45 55 000837 秦川发 展 8,290,455 61,598,080.65 0.45 56 600309 烟台万 华 4,732,236 61,045,844.40 0.44 57 600519 贵州茅 台 310,067 59,935,951.10 0.43 58 300120 经纬电 材 5,565,766 58,496,200.66 0.42 59 601166 兴业银 行 4,585,260 57,407,455.20 0.42 60 002147 方圆支 承 6,744,310 57,326,635.00 0.42 61 002099 海翔药 业 3,061,375 57,247,712.50 0.41 62 002436 兴森科 技 3,363,200 52,667,712.00 0.38 63 000762 西藏矿 业 2,625,228 52,452,055.44 0.38 64 002060 粤 水 电 6,768,778 52,390,341.72 0.38 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 49 页 共 63 页


65 600118 中国卫 星 2,534,365 51,701,046.00 0.37 66 601199 江南水 务 3,712,819 49,900,287.36 0.36 67 002383 合众思 壮 1,824,516 49,079,480.40 0.36 68 002151 北斗星 通 1,804,283 46,460,287.25 0.34 69 002205 国统股 份 3,227,783 44,640,238.89 0.32 70 600582 天地科 技 2,360,000 43,660,000.00 0.32 71 002049 晶源电 子 2,315,717 42,956,550.35 0.31 72 601808 中海油 服 2,958,952 42,875,214.48 0.31 73 600893 航空动 力 3,103,563 42,177,421.17 0.31 74 002041 登海种 业 1,446,075 41,386,666.50 0.30 75 002003 伟星股 份 3,312,683 40,911,635.05 0.30 76 002635 安洁科 技 1,341,743 40,238,872.57 0.29 77 600410 华胜天 成 3,913,421 39,682,088.94 0.29 78 300118 东方日 升 3,001,420 39,528,701.40 0.29 79 601336 新华保 险 1,414,504 39,422,226.48 0.29 80 002510 天汽模 3,668,455 38,665,515.70 0.28 81 300089 长城集 团 2,494,446 36,019,800.24 0.26 82 002131 利欧股 份 2,886,354 35,646,471.90 0.26 83 300010 立思辰 3,701,500 35,423,355.00 0.26 84 002475 立讯精 密 1,009,061 35,216,228.90 0.26 85 600036 招商银 行 2,886,364 34,261,140.68 0.25 86 002249 大洋电 机 2,284,017 34,146,054.15 0.25 87 600291 西水股 份 5,175,600 33,486,132.00 0.24 88 000923 河北宣 工 5,995,935 32,797,764.45 0.24 89 000858 五 粮 液 999,909 32,797,015.20 0.24 90 600725 云维股 份 6,372,127 32,370,405.16 0.23 91 600749 西藏旅 游 2,999,100 30,950,712.00 0.22 92 002033 丽江旅 游 1,572,707 30,510,515.80 0.22 93 002529 海源机 械 2,545,803 30,269,597.67 0.22 94 600804 鹏博士 5,000,000 29,050,000.00 0.21 95 300097 智云股 份 1,895,254 28,580,430.32 0.21 96 600741 华域汽 车 2,982,452 27,617,505.52 0.20 97 000777 中核科 技 1,448,284 27,039,462.28 0.20 98 002604 龙力生 物 1,275,960 25,812,670.80 0.19 99 600880 博瑞传 播 1,895,419 23,503,195.60 0.17 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 50 页 共 63 页


100 002552 宝鼎重 工 2,036,500 20,324,270.00 0.15 101 300256 星星科 技 1,066,500 18,674,415.00 0.14 102 300156 天立环 保 811,751 18,670,273.00 0.14 103 600198 大唐电 信 2,200,000 18,480,000.00 0.13 104 000422 湖北宜 化 1,015,841 17,929,593.65 0.13 105 300006 莱美药 业 1,000,550 17,309,515.00 0.13 106 002441 众业达 1,087,056 16,534,121.76 0.12 107 600509 天富热 电 2,000,000 15,700,000.00 0.11 108 601669 中国水 电 3,781,657 15,466,977.13 0.11 109 300065 海兰信 638,990 15,016,265.00 0.11 110 600108 亚盛集 团 2,940,307 14,407,504.30 0.10 111 002490 山东墨 龙 1,380,040 13,565,793.20 0.10 112 600502 安徽水 利 891,313 11,970,333.59 0.09 113 300219 鸿利光 电 706,112 11,580,236.80 0.08 114 002310 东方园 林 121,862 10,571,528.50 0.08 115 300177 中海达 497,929 9,898,828.52 0.07 116 300027 华谊兄 弟 580,150 9,172,171.50 0.07 117 601098 中南传 媒 1,000,000 9,040,000.00 0.07 118 300048 合康变 频 525,277 8,714,345.43 0.06 119 600298 安琪酵 母 255,000 7,499,550.00 0.05 120 300241 瑞丰光 电 426,679 6,208,179.45 0.05 121 300115 长盈精 密 166,301 6,078,301.55 0.04 122 300036 超图软 件 281,398 5,563,238.46 0.04 123 002334 英威腾 125,262 3,160,360.26 0.02


8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比 例(% ) 1 000528 柳





工 1,437,954,105.72 6.36 2 601766 中国南 车 1,153,656,033.05 5.10 3 000338 潍柴动 力 1,143,824,331.25 5.06 4 000680 山推股 份 1,132,746,796.76 5.01 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 51 页 共 63 页


5 000425 徐工机 械 1,096,655,800.04 4.85 6 600815 厦工股 份 901,595,410.87 3.99 7 601299 中国北 车 874,178,318.70 3.87 8 000157 中联重 科 663,402,881.07 2.93 9 600970 中材国 际 651,964,020.06 2.88 10 002482 广田股 份 506,737,470.83 2.24 11 002123 荣信股 份 486,755,521.26 2.15 12 600458 时代新 材 483,225,911.37 2.14 13 600326 西藏天 路 479,137,483.37 2.12 14 600787 中储股 份 470,085,130.91 2.08 15 601166 兴业银 行 465,628,322.91 2.06 16 600138 中青旅 441,724,445.51 1.95 17 600519 贵州茅 台 433,591,919.05 1.92 18 601002 晋亿实 业 414,767,106.20 1.83 19 002028 思源电 气 412,899,654.23 1.83 20 600805 悦达投 资 409,636,201.06 1.81 注:买 入金 额均 按买 入成 交金额 (成 交单 价乘 以成 交数量 )填 列, 不考 虑相 关交易 费用 。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 000425 徐工机 械 2,487,974,256.79 11.00 2 000338 潍柴动 力 1,597,448,672.51 7.07 3 000528 柳





工 1,485,092,439.92 6.57 4 000680 山推股 份 1,168,233,864.43 5.17 5 600739 辽宁成 大 965,409,212.64 4.27 6 601318 中国平 安 959,836,399.47 4.25 7 000063 中兴通 讯 952,822,389.79 4.21 8 600664 哈药股 份 950,955,681.13 4.21 9 600104 上汽集 团 915,917,838.49 4.05 10 601601 中国太 保 896,892,511.78 3.97 11 600166 福田汽 车 872,166,850.58 3.86 12 600028 中国石 化 856,635,884.28 3.79 13 600547 山东黄 金 654,239,404.58 2.89 14 000157 中联重 科 596,398,643.42 2.64 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 52 页 共 63 页


15 601628 中国人 寿 567,664,330.79 2.51 16 600519 贵州茅 台 533,717,424.52 2.36 17 600123 兰花科 创 505,901,018.07 2.24 18 600805 悦达投 资 474,198,420.26 2.10 19 600815 厦工股 份 403,880,131.73 1.79 20 600522 中天科 技 393,715,046.47 1.74 注:卖 出金 额均 按卖 出成 交金额 (成 交单 价乘 以成 交数量 )填 列, 不考 虑相 关交易 费用 。 8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 41,972,945,476.97 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 43,445,481,092.88 注:买入股票 成本及卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列,不 考 虑相关 交易 费用 。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 396,566,000.00 2.87 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 396,566,000.00 2.87


8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量 ( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 0980110 09 远 洋地 产债 1,000,000 99,120,000.00 0.72 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 53 页 共 63 页


2 0980156 09 温 投债 1,000,000 97,700,000.00 0.71 3 088008 08 西 基投 债 600,000 60,828,000.00 0.44 4 122080 11 康 美债 500,000 50,415,000.00 0.37 5 1180106 11 准 国资 债 500,000 49,015,000.00 0.36


8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券 。 8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 8.9 投 资组 合报告 附注





8.9.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 , 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年内 受 到公 开 谴责 、处 罚 的 情形 。 否 8.9.2 本 基 金投 资 的前 十 名股 票 是 否超 出 基金 合 同规 定的 备 选 股票 库. 否 8.9.3 期 末 其 他各 项资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 15,582,678.99 2 应收证 券清 算款 59,104,022.84 3 应收股 利 - 4 应收利 息 9,845,898.54 5 应收申 购款 247,029.91 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 84,779,630.28


8.9.1 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 54 页 共 63 页


8.9.2 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 000528 柳





工 262,575,000.00 1.90 非公开 发行


§9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基 金份额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例 1,881,738 15,615.43 108,042,180.57 0.37% 29,276,097,824.12 99.63% 9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况


项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基 金 管理 公 司所 有从 业人员 持 有本开 放式 基金 — — §10 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2007 年 8 月 17 日 ) 基金 份额 总额 14,956,625,039.16 本报告 期期 初基 金份 额总 额 31,582,421,219.67 本报告 期基 金总 申购 份额 43,901,946.76 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 2,242,183,161.74 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 29,384,140,004.69


中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 55 页 共 63 页


§11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。








11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 经本公 司董 事会 审议 通过 ,自2011 年 3 月 11 日 起 , 选 举吴 涛先 生担 任中 邮 创业基 金管 理有 限公司 董事 长 , 俞 昌建 先 生不再 担任 中邮 创业 基金 管理有 限公 司董 事长 ; 自2011 年3 月25 日起, 聘任谭 春元 先生 担任 中邮 核心成 长股 票型 证券 投资 基金基 金经 理, 盛 军先 生 不再担 任中 邮核 心 成 长股票 型证 券投 资基 金基 金经理 ; 自 2011 年 5 月 21 日起 , 增聘 邓立 新先 生 担任中 邮核 心成 长股 票型证 券投 资基 金基 金经 理; 自 2011 年 11 月 11 日起, 增聘 厉建 超先 生担 任中邮 核心 优选 股 票 型证券 投资 基金 基金 经理 。2011 年 1 月 21 日, 中 国证监 会核 准中 国农 业银 行股份 有限 公司 张 健 的基金 行业 高 级 管理 人员 任职资 格 (证 监许 可[2011]116 号) , 张 健任 中国农 业 银行股 份有 限公 司 托管业 务部 总经 理。





11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。





11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本报告 期内 未改 聘为 本基 金进行 审计 的会 计师 事务 所, 报告 期内 应支 付给 会 计师事 务所 的 审 计 费 用 为 人 民 币 壹 拾 贰 万 元 整 , 目 前 该 会 计 师 事 务 所 已 连 续 为 本 基 金 提 供 审 计 服 务 五 个 会 计 年 度。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。





11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 56 页 共 63 页


金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备 注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 德邦证 券有 限责 任公 司 1 - - - - - 渤海证 券股 份有 限公 司 1 - - - - - 日信证 券有 限责 任公 司 1 - - - - - 华泰证 券股 份有 限公 司 1 - - - - - 湘财证 券有 限责 任公 司 1 - - - - - 江海证 券有 限公 司 1 - - - - 新增 首创证 券有 限责 任公 司 2 17,870,880,905.05 21.19% 14,682,351.08 20.89% - 中国银 河证 券股 份有 限公 司 1 7,273,720,120.82 8.62% 6,182,621.67 8.80% - 申银万 国证 券股 份有 限公 司 1 4,832,511,210.40 5.73% 4,107,624.58 5.84% - 兴业证 券股 份有 限公 司 1 4,810,983,965.99 5.70% 3,908,960.44 5.56% - 信达证 券股 份有 限公 司 1 3,342,103,730.98 3.96% 2,840,770.69 4.04% - 华创证 券经 济有 限责 任公 司 1 3,255,060,654.28 3.86% 2,766,791.28 3.94% - 中信证 券股 份有 限公 司 2 3,185,541,296.31 3.78% 2,707,708.10 3.85% - 安信证 券股 份有 限公 司 2 3,150,033,015.47 3.73% 2,559,421.40 3.64% - 平安证 券有 限责 任公 司 1 3,048,972,971.64 3.61% 2,477,315.72 3.52% - 华鑫证 券有 限责 任公 司 1 3,039,798,189.10 3.60% 2,469,858.04 3.51% - 国金证 券股 份有 限公 司 1 2,925,528,685.22 3.47% 2,377,012.21 3.38% - 中国国 际金 融有 限公 司 2 2,706,187,885.93 3.21% 2,198,795.84 3.13% - 中银国 际证 券有 限责 任公 司 1 2,506,795,704.88 2.97% 2,130,762.97 3.03% - 东方证 券股 份有 限公 司 1 2,443,774,523.48 2.90% 1,985,581.21 2.82% - 华泰联 合证 券有 限责 任公 司 1 2,414,376,903.85 2.86% 2,052,214.87 2.92% - 中信建 投证 券股 份有 限公 司 1 2,070,284,763.99 2.45% 1,759,719.95 2.50% - 国泰君 安证 券股 份有 限公 司 1 2,065,782,122.22 2.45% 1,755,910.48 2.50% - 光大证 券股 份有 限公 司 1 1,684,026,446.15 2.00% 1,431,422.10 2.04% - 长江证 券股 份有 限公 司 1 1,416,026,132.43 1.68% 1,203,620.92 1.71% 新增 国联证 券股 份有 限责 任公 司 1 1,356,952,835.10 1.61% 1,153,405.86 1.64% - 民生证 券有 限责 任公 司 1 1,310,818,155.65 1.55% 1,114,192.44 1.59% - 南京证 券有 限责 任公 司 1 1,216,896,368.42 1.44% 1,034,360.70 1.47% - 天风证 券有 限责 任公 司 1 1,159,540,003.09 1.37% 985,603.00 1.40% 新增 海通证 券股 份有 限公 司 1 1,067,053,160.83 1.27% 866,987.79 1.23% - 中航证 券有 限公 司 1 1,033,640,001.27 1.23% 878,591.02 1.25% - 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 57 页 共 63 页


招商证 券股 份有 限公 司 1 876,482,453.65 1.04% 745,000.61 1.06% - 国信证 券股 份有 限公 司 1 740,873,922.98 0.88% 629,737.68 0.90% - 长城证 券有 限责 任公 司 1 523,407,707.91 0.62% 444,890.61 0.63% - 北京高 华证 券有 限责 任公 司 2 427,260,464.77 0.51% 347,152.23 0.49% - 财富证 券有 限责 任公 司 1 389,120,243.04 0.46% 330,747.65 0.47% - 中 国建 银投 资 证 券有 限责 任公 司 1 204,476,998.61 0.24% 166,139.11 0.24% - 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 德邦证 券有 限责 任公 司 - - 渤海证 券股 份有 限公 司 - - 日信证 券有 限责 任公 司 - - 华泰证 券股 份有 限公 司 - - 湘财证 券有 限责 任公 司 - - 江海证 券有 限公 司 - - 首创证 券有 限责 任公 司 325,996,728.50 100.00% 中国银 河证 券股 份有 限公 司 - - 申银万 国证 券股 份有 限公 司 - - 兴业证 券股 份有 限公 司 - - 信达证 券股 份有 限公 司 - - 华创证 券经 济有 限责 任公 司 - - 中信证 券股 份有 限公 司 - - 安信证 券股 份有 限公 司 - - 平安证 券有 限责 任公 司 - - 华鑫证 券有 限责 任公 司 - - 国金证 券股 份有 限公 司 - - 中国国 际金 融有 限公 司 - - 中银国 际证 券有 限责 任公 司 - - 东方证 券股 份有 限公 司 - - 华泰联 合证 券有 限责 任公 司 - - 中信建 投证 券股 份 有 限公 司 - - 国泰君 安证 券股 份有 限公 司 - - 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 58 页 共 63 页


光大证 券股 份有 限公 司 - - 长江证 券股 份有 限公 司 - - 国联证 券股 份有 限责 任公 司 - - 民生证 券有 限责 任公 司 - - 南京证 券有 限责 任公 司 - - 天风证 券有 限责 任公 司 - - 海通证 券股 份有 限公 司 - - 中航证 券有 限公 司 - - 招商证 券股 份有 限公 司 - - 国信证 券股 份有 限公 司 - - 长城证 券有 限责 任公 司 - - 北京高 华证 券有 限责 任公 司 - - 财富证 券有 限责 任公 司 - - 中国建 银投 资 证 券有 限责 任公司 - - 注:1. 选 择专 用交 易单 元 的标准 和程 序: (1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理有限 公司 有互 补性 、在 最近一 年内 无重 大违 规行 为。


(2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 : 能及 时 、 全 面 、 定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、 行 业、资本市场 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务;有 很强的分 析 能力,能根 据中邮创 业基金管理有 限公司所 管 理基金的特定 要求,提 供 研究报告,具 有开发量 化 投资组合模 型的能力 以及其 他综 合服 务能 力。


(3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率: 与其 他券 商 经纪 人相 比, 该券 商经纪 人能 够提 供最优 惠合 理的 佣金 率。


基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券公 司 签订委 托协 议, 报中 国证 监会备 案并 通知 基金 托管 人。





2. 报 告期 内租 用交 易 单元变 更情 况: 本报 告期 内本基 金新 增 江 海证 券有 限公司 、 长 江证 券股 份有限 公司 、天 风证 券有 限责任 公司 交易 单元 各一 个。 11.8 其 他重 大事件


序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 59 页 共 63 页


1 中 邮核 心成长 股票 型证券投 资基 金 2010 年年 度最 后 一个交 易 日 基 金资 产净值 、基 金份额净 值及 份额累 计净 值公 告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 1 月 4 日 2 中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于 旗 下基 金持有 的长 期停牌股 票估 值调整 情况 的公 告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 1 月 4 日 3 关 于中 邮核心 成长 股票型证 券投 资 基金 获配北 京华 联商厦股 份有 限公司 非公 开发 行股 票的 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 1 月 14 日 4 中 邮核 心成长 股票 型证券投 资基 金2010 年第 4 季度 报告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 1 月 21 日 5 中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于 旗 下基 金获配 广西 柳工机械 股份 有 限 公司 (000528 ) 非公开 发 行 股票的 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 1 月 22 日 6 中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于 旗 下基 金持有 的长 期停牌股 票估 值调整 情况 的公 告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 3 月 8 日 7 基金经 理变 更公 告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 3 月 26 日 8 中 邮核 心成长 股票 型证券投 资基 金2010 年 年度 报告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 3 月 30 日 9 中 邮核 心成长 股票 型证券投 资基 金更新 招募 说明 书(2011 年第 1 号) 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 4 月 1 日 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 60 页 共 63 页


10 中 邮核 心成长 股票 型证券投 资基 金2011 年第 1 季度 报告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 4 月 20 日 11 中 邮创 业基金 管理 有限公司 增聘 中 邮核 心成长 股票 型证券投 资基 金基金 经理 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 5 月 21 日 12 中 邮创 业基金 管理 有限公司 参加 代 销机 构网上 申购 基金费率 优惠 的公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 5 月 24 日 13 中 邮创 业基金 管理 有限公司 旗下 中 邮核 心成长 股票 型证券投 资基 金恢复 日常 申购 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 6 月 15 日 14 中 邮基 金旗下 产品 参加交通 银行 股 份有 限公司 网上 银行申购 费率 优惠活 动的 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 6 月 29 日 15 关 于中 邮基金 旗下 产品参加 中信 银 行股 份有限 公司 网上银行 申购 费率优 惠活 动的 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 6 月 29 日 16 关 于中 邮创业 基金 管理有限 公司 旗 下产 品延迟 参加 中信银行 股份 有 限公 司网上 银行 申购费率 优惠 活动的 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 7 月 1 日 17 中 邮核 心成长 股票 型证券投 资基 金 2011 年半 年度 最 后一个 交 易 日 基金 资产净 值、 基金份额 净值 及份额 累计 净值 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 7 月 1 日 18 关 于中 邮基金 旗下 产品恢复 参加 中 信银 行股份 有限 公司网上 银行 申购费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 7 月 5 日 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 61 页 共 63 页


19 中 邮创 业基金 管理 有限公司 旗下 核 心成 长基金 开展 定投 申购 业务 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 7 月 8 日 20 中 邮创 业基金 管理 公司旗下 核心 成 长基 金开通 农业 银行定投 、定 赎 业务 及参与 相关 费率优惠 活动 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 7 月 8 日 21 中 邮核 心成长 股票 型证券投 资基 金2011 年第 2 季度 报告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 7 月 21 日 22 中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于 增 加首 创证券 、国 金证券、 民生 证 券、 长江证 券、 平安证券 为代 销机构 的公 告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 8 月 6 日 23 中 邮核 心成长 股票 型证券投 资基 金2011 年 半年 度报 告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 8 月 27 日 24 中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于 增加江 海证 券为 代销 机构 的公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 9 月 5 日 25 中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于 旗 下基 金持有 的停 牌股票复 牌后 估值方 法变 更的 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 9 月 8 日 26 中 邮核 心成长 股票 型证券投 资基 金更新 招募 说明 书(2011 年第 2 号) 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 9 月 30 日 27 中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于 旗 下基 金持有 的长 期停牌股 票估 值调整 情况 的公 告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 10 月 21 日 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 62 页 共 63 页


28 中 邮核 心成长 股票 型证券投 资基 金2011 年第 3 季度 报告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 10 月 25 日 29 中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于 旗 下基 金持有 的停 牌股票复 牌后 估值方 法变 更的 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 11 月 17 日 30 中 邮创 业基金 管 理 有限公司 参加 江 苏银 行股份 有限 公司网上 银行 申购费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 11 月 29 日 31 关 于中 邮创业 基金 管理有限 公司 旗 下部 分基金 开通 邮储银行 、农 业 银行 、国泰 君安 网上交易 申购 费率优 惠活 动的 公告 中 国 证券 报\上 海证 券报\ 证券时报\ 证 券日报 2011 年 12 月 29 日 §12 备查文 件目录 12.1 备 查文 件目录 1. 中 国证 监会 批准 中邮 核心成长 股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件


2. 《 中邮 核心 成长 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》


3. 《 中邮 核心 成长 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》


4. 《 中邮 核心 成长 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》


5. 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照


6. 基 金托 管人 业务 资格 批件、 营业 执照


7. 报 告期 内基 金管 理人 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告 12.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。 12.3 查 阅方 式 投资 者可 于营 业时 间查 阅 ,或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。 投资 者可 在营 业时 间免 费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后,在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印件 。 中邮核心成长股票 2011 年年度 报告 第 63 页 共 63 页


投资 者对 本报 告书 如有 疑 问,可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 有限 公司 。 客户 服务 中心 电话 :010-58511618


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基金 管理 人网 址:www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理有限公司 2012 年3 月27 日