易方达行业领先企业股票型证券投资基金 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 易方达行业领先企业股票型证券投资基金
2011 年年度报告 年年度报告 年年度报告 年年度报告摘要 摘要 摘要 摘要
2011 年 年 年 年 12 月 月 月 月 31 日 日 日 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：二〇一二年三月二十七日
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
1
§ § § §1 1 1 1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计
报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2011年 1月 1日起至 12月 31日止。
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
2
§ § § §2 2 2 2
基金简介 基金简介 基金简介 基金简介
2.1 2.1 2.1 2.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
基金简称 易方达行业领先股票
基金主代码 110015
交易代码
110015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 3月 26日
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,158,503,397.60份
基金合同存续期 不定期
2.2 2.2 2.2 2.2 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明
投资目标
在优化行业资产配置的基础上，从行业领先企业中精选行业龙头与
高成长企业进行投资，力求基金资产的长期增值。
投资策略
在行业配置的基础上， 本基金将从各细分行业中选择行业领先企业，
然后从行业领先企业中选择行业龙头企业和具有较高成长性的公
司，构造股票组合。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%
风险收益特征
本基金是主动股票型基金，属于证券投资基金中的高风险高收益品
种，理论上其风险收益水平高于混合型基金和债券基金。
2.3 2.3 2.3 2.3 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 易方达基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 张南 赵会军
联系电话 020－38799008 010—66105799
电子邮箱 csc@efunds.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400 881 8088 95588
传真 020－38799488 010—66105798
2.4 2.4 2.4 2.4 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.efunds.com.cn
基金年度报告备置地点 广州市体育西路189号城建大厦28楼
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
3
§ § § §3 3 3 3
主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标、 、 、 、基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况
3.1 3.1 3.1 3.1 主要 主要 主要 主要会 会 会 会计数据和 计数据和 计数据和 计数据和财务指标 财务指标 财务指标 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 3.1.1 3.1.1 3.1.1 期间数据和指标 期间数据和指标 期间数据和指标 期间数据和指标
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年
2010 2010 2010 2010 年 年 年 年
2009 2009 2009 2009 年 年 年 年 3 3 3 3 月 月 月 月 26 26 26 26 日 日 日 日（ （ （ （基 基 基 基
金合同生效日 金合同生效日 金合同生效日 金合同生效日） ） ） ）至 至 至 至
2009 2009 2009 2009 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
本期已实现收益 -98,333,114.86 174,217,645.14 618,908,264.52
本期利润 -550,026,239.66 259,062,877.06 881,139,443.22
加权平均基金份额本期利
润
-0.4291 0.1376 0.3594
本期基金份额净值增长率 -29.59% 11.60% 36.30%
3 3 3 3.1.2 .1.2 .1.2 .1.2 期末数据和指标 期末数据和指标 期末数据和指标 期末数据和指标
2011 2011 2011 2011 年末 年末 年末 年末
2010 2010 2010 2010 年末 年末 年末 年末
2009 2009 2009 2009 年末 年末 年末 年末
期末可供分配基金份额利
润
0.0078 0.3469 0.2806
期末基金资产净值 1,167,583,845.87 2,463,699,171.08 2,251,673,157.70
期末基金份额净值 1.008 1.479 1.363
注：1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3. 本基金合同于 2009 年 3 月 26 日生效，2009 年度的数据和指标按实际存续期计算。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 基金份额净值 基金份额净值 基金份额净值增长 增长 增长 增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -11.97% 1.34% -6.65% 1.12% -5.32% 0.22%
过去六个月 -18.97% 1.25% -17.76% 1.09% -1.21% 0.16%
过去一年 -29.59% 1.25% -19.51% 1.04% -10.08% 0.21%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
7.10% 1.41% -1.99% 1.29% 9.09% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金 自基金合同生效以来基金 自基金合同生效以来基金 自基金合同生效以来基金份额 份额 份额 份额累计净值 累计净值 累计净值 累计净值增长 增长 增长 增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较 较 较 较
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易方达行业领先企业股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年3 月 26 日至 2011 年 12 月 31 日）
注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）股票资产占基金资产的 60%—95%；本基金投资行业领先企业的资产不低于股票资产的 80%；
（2）基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值
的 5%；
（3）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%；
（4）本基金与由基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的
10%；
（5）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%；
（6）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的 0.5%，基金持
有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%，基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超
过该权证的 10%。法律法规或中国证监会另有规定的，遵从其规定；
（7）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股
票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（8）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。
如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上述规定的限制。
由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不
符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在 10 个交易日内进行调整，以达到标准。法律法
规另有规定的从其规定。
2.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 7.10%，同期业绩比较基准收益率为
-1.99%。
3.2.3 自基金合同生效 自基金合同生效 自基金合同生效 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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易方达行业领先企业股票型证券投资基金
自基金合同生效以来每年净值增长率图
注：本基金合同生效日为2009年 3月 26日，2009年度的数据根据当年的实际存续期计算。
3.3 3.3 3.3 3.3 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2011年 0.450 24,846,774.07 40,177,188.55 65,023,962.62 -
2010年 0.350 36,269,379.92 26,900,501.76 63,169,881.68 -
2009年3
月26日
（基金
合同生
效日） 至
2009年
12月31
日
- - - -
-
合计 0.800 61,116,153.99 67,077,690.31 128,193,844.30 -
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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§ § § §4 4 4 4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准，易方达基金管理有限公司于 2001年 4 月 17日成立，
注册资本 1.2 亿元。截至 2011 年 12 月 31 日，公司的股东为广东粤财信托有限公司、广发证券股份有
限公司、盈峰投资控股集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限
公司。公司现有全国社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、QDII 和特定资产管理业务资格。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信
规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、
良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最优回报。
截至 2011 年 12 月 31 日，本公司旗下共管理 30 只开放式基金和 1 只封闭式基金，具体包括科瑞
证券投资基金、易方达平稳增长证券投资基金、易方达策略成长证券投资基金、易方达 50指数证券投
资基金、易方达积极成长证券投资基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型证券投资基金、
易方达深证 100 交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型证券投资基金、易方达策略成长二号
混合型证券投资基金、易方达价值成长混合型证券投资基金、易方达科讯股票型证券投资基金、易方
达增强回报债券型证券投资基金、易方达中小盘股票型证券投资基金、易方达科汇灵活配置混合型证
券投资基金、易方达科翔股票型证券投资基金、易方达行业领先企业股票型证券投资基金、易方达沪
深 300 指数证券投资基金、易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、易方达亚洲精
选股票型证券投资基金、易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金、易方达上证中盘交易型开
放式指数证券投资基金联接基金、易方达消费行业股票型证券投资基金、易方达岁丰添利债券型证券
投资基金、易方达医疗保健行业股票型证券投资基金、易方达黄金主题证券投资基金（LOF） 、易方达
安心回报债券型证券投资基金、易方达资源行业股票型证券投资基金、易方达创业板交易型开放式指
数证券投资基金、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金、易方达双债增强债券型证
券投资基金。同时，公司还管理着多个全国社保基金、企业年金基金和特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）及基金经理助理 及基金经理助理 及基金经理助理 及基金经理助理简介 简介 简介 简介
姓
名
职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期
离任
日期
冯 本基金的基金经理、 2010-01-01 - 10 年 硕士研究生，曾任广东发展银行行员，易方达基金
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波 易方达科汇灵活配
置混合型基金的基
金经理
管理有限公司市场拓展部研究员、市场拓展部副经
理、市场部大区销售经理、北京分公司副总经理、
研究部行业研究员、基金经理助理。
注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对 管理人对 管理人对 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募
说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报
告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 4.3 4.3 4.3 管理人对报告期内 管理人对报告期内 管理人对报告期内 管理人对报告期内公平交易 公平交易 公平交易 公平交易情况的 情况的 情况的 情况的专项说明 专项说明 专项说明 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后分
析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资
权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时
间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保
公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则完善了相关分配机制。本报
告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
4.3.3 异常交易行为 异常交易行为 异常交易行为 异常交易行为的 的 的 的专项说明 专项说明 专项说明 专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 4.4 4.4 4.4 管理人对 管理人对 管理人对 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现 报告期内基金的投资策略和业绩表现 报告期内基金的投资策略和业绩表现 报告期内基金的投资策略和业绩表现的 的 的 的说明 说明 说明 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年 A 股市场熊市特征明显，上证指数、中小板指数、创业板指数分别下跌 21.68%、37.09%和
35.88%。究其原因主要有两个方面：一是 2011年中国经济进入了经济周期的下行阶段。在通货膨胀持
续超预期情况下，政府实施严厉的紧缩政策，导致经济增速逐季回落，并在下半年呈现加速下滑的趋
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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势；二是投资者对中国经济中期增长预期较为悲观。在全球经济结构失衡的背景下，我国传统上以出
口和房地产投资作为主要推动力的经济增长模式难以持续，结构转型已成必然。经济转型中存在的不
确定性以及经济潜在增长率的下降使投资者对经济的中期预期较为悲观。在上述因素影响下，投资者
风险偏好急剧下降，估值和盈利出现双杀，A 股市场几乎没有较大的投资机会。行业板块方面，除前
两年调整充分、估值水平极低的银行、地产跌幅较少外，其它行业均跌幅巨大。周期性行业和估值水
平高的中小盘股票下跌尤为惨烈。
2011 年本基金在股票仓位上相对稳定，重点进行了结构调整，大幅降低了估值水平较高的中小盘
股票比例，减持了化工、水泥、机械等周期性行业股票，增加了符合经济转型方向的消费、医药等行
业的配置。个股方面，重点选择企业特点突出、竞争力强的持续成长型企业。但是上半年通货膨胀持
续时间和强度超出我们的预期，下半年投资者对中国经济中期增长的悲观情绪也远超我们的估计，这
导致本基金对股票估值水平下降的幅度估计不足，股票结构调整的力度不够，股票仓位过高，使基金
净值表现低于预期。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.008 元，本报告期份额净值增长率为-29.59%，同期业绩比较
基准收益率为-19.51%。
4.5 4.5 4.5 4.5 管理人对宏观 管理人对宏观 管理人对宏观 管理人对宏观经济 经济 经济 经济、 、 、 、证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望
未来一段时间，国内外经济增长仍将面临较多的不确定性因素。一是外部经济环境不确定性较大。
特别是欧债危机远未结束，欧洲经济前景欠佳；二是经济结构转型是一个长期的过程，在经济增长的
传统动力(投资和出口)减弱以后，投资者对中期中国经济增长的担忧将一直存在；三是在现有经济环境
下，还难以预期政策的大幅放松。但同时，经济增长也存在乐观因素：一是通胀水平大幅回落，为政
策操作提供了较大的空间；二是中央经济工作会议已提出增强宏观调控的针对性、灵活性、前瞻性；
三是全球主要国家进入新一轮的政策宽松期，以刺激经济复苏；四是经济周期下行阶段已进入尾声，
周期性向上拐点临近。综合来看，我们认为 2012年中国经济仍将维持平稳较快的增长。
展望后市，我们认为股票市场缓慢振荡向上的可能性较大。一方面，投资者对中国经济中期前景
的担忧，将持续压制投资者的风险偏好，压低股票的估值水平，限制市场向上空间；另一方面，通胀
水平的下降也将改善投资者的政策预期；经济周期向上拐点的临近、极低的估值水平和相对宽松的流
动性也对市场形成支撑。
2012年，本基金在投资思路上以防守反击为主，保持适中的股票仓位，重视股票估值上的安全性，
操作上保持足够的灵活性。重点关注以下行业和个股的投资机会：一是符合我国经济结构调整方向的
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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行业，如食品饮料、医药消费等；二是估值水平足够低的周期性行业的龙头企业；三是处于快速成长
阶段的行业，如装饰、园林、煤机、工业电容器产业链等；四是估值水平处于合理区间，企业特点突
出、竞争力优异的成长性的企业。
4.6 4.6 4.6 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持
有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，公司营运总监担任估值委员会主席，研究部、投资风险管理部、
监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导
和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备行
业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方
法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供银行间同业市
场交易的债券品种的估值数据。
4.7 4.7 4.7 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规及 《易方达行业领先企业股票型证券投资基金合同》 ， 本基金本报告期出现亏损，
不进行利润分配； 本报告期内 2011年 2月 15 日实施的利润分配合计 65,023,962.62元是对 2010年度的
利润进行分配。
§ § § §5 5 5 5
托管人报告 托管人报告 托管人报告 托管人报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011年， 本基金托管人在对易方达行业领先企业股票型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《证
券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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5.2 5.2 5.2 5.2 托管人对报告期内本基金 托管人对报告期内本基金 托管人对报告期内本基金 托管人对报告期内本基金投资 投资 投资 投资运作遵规守信 运作遵规守信 运作遵规守信 运作遵规守信、 、 、 、净值计算 净值计算 净值计算 净值计算、 、 、 、利润分配 利润分配 利润分配 利润分配等情况的说明 等情况的说明 等情况的说明 等情况的说明
2011 年，易方达行业领先企业股票型证券投资基金的管理人——易方达基金管理有限公司在易方
达行业领先企业股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、
基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照
基金合同的规定进行。本报告期内，易方达行业领先企业股票型证券投资基金对基金份额持有人进行
了一次利润分配，分配金额为 65,023,962.62 元。
5.3 5.3 5.3 5.3 托管人对本 托管人对本 托管人对本 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 年度报告中财务信息等内容的真实 年度报告中财务信息等内容的真实 年度报告中财务信息等内容的真实、 、 、 、准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见
本托管人依法对易方达基金管理有限公司编制和披露的易方达行业领先企业股票型证券投资基金
2011 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了
核查，以上内容真实、准确和完整。
§ § § §6 6 6 6
审计报告 审计报告 审计报告 审计报告
普华永道中天会计师事务所审计了 2011年 12 月 31日的资产负债表、2011 年度的利润表、所有者
权益(基金净值)变动表和财务报表附注，并出具了标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告
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§ § § §7 7 7 7
年度财务报 年度财务报 年度财务报 年度财务报表 表 表 表
7.1 7.1 7.1 7.1 资产负债表 资产负债表 资产负债表 资产负债表
会计主体：易方达行业领先企业股票型证券投资基金
报告截止日：2011年 12月 31日
单位：人民币元
资 资 资 资
产 产 产 产
本期末 本期末 本期末 本期末
2011年 年 年 年12月 月 月 月31日 日 日 日
上年度末 上年度末 上年度末 上年度末
2010年 年 年 年12月 月 月 月31日 日 日 日
资 资 资 资
产 产 产 产： ： ： ：
银行存款 77,728,573.52 184,179,274.75
结算备付金 954,258.75 5,509,571.73
存出保证金 1,018,913.91 1,579,194.40
交易性金融资产 1,094,030,849.13 2,240,920,649.87
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
11
其中：股票投资 922,336,849.13 2,238,640,254.65
基金投资 - -
债券投资 171,694,000.00 2,280,395.22
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 4,072,085.85 26,911,813.22
应收利息 1,758,468.71 42,288.39
应收股利 - -
应收申购款 38,104.79 14,576,729.22
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,179,601,254.66 2,473,719,521.58
负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益
本期末 本期末 本期末 本期末
2011年 年 年 年12月 月 月 月31日 日 日 日
上年度末 上年度末 上年度末 上年度末
2010年 年 年 年12月 月 月 月31日 日 日 日
负 负 负 负
债 债 债 债： ： ： ：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 7,874,055.45 249,524.55
应付赎回款 1,342,474.88 1,993,645.03
应付管理人报酬 1,601,404.58 3,123,285.91
应付托管费 266,900.76 520,547.66
应付销售服务费 - -
应付交易费用 530,276.86 3,727,238.07
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 402,296.26 406,109.28
负债合计 12,017,408.79 10,020,350.50
所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益： ： ： ：
实收基金 1,158,503,397.60 1,665,881,252.93
未分配利润 9,080,448.27 797,817,918.15
所有者权益合计 1,167,583,845.87 2,463,699,171.08
负债和所有者权益总计 1,179,601,254.66 2,473,719,521.58
注：报告截止日 2011年 12 月 31 日，基金份额净值 1.008元，基金份额总额 1,158,503,397.60份。
7.2 7.2 7.2 7.2 利润表 利润表 利润表 利润表
会计主体：易方达行业领先企业股票型证券投资基金
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
12
本报告期：2011 年 1 月 1日至 2011年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 项 项 项
目 目 目 目
本期 本期 本期 本期
2011年1月1日至2011年12
月31日
上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12
月31日
一 一 一 一、 、 、 、收入 收入 收入 收入
-510,963,120.41 318,808,639.05
1.利息收入 3,400,633.55 3,921,993.06
其中：存款利息收入 918,752.40 2,080,653.39
债券利息收入 2,191,352.79 1,775,846.47
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 290,528.36 65,493.20
其他利息收入 - -
2.投资收益 （损失以 “-” 填列） -63,804,763.35 227,644,107.47
其中：股票投资收益 -75,337,475.06 216,071,280.19
基金投资收益 - -
债券投资收益 1,141,088.50 576,867.56
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 10,391,623.21 10,995,959.72
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-451,693,124.80 84,845,231.92
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
1,134,134.19 2,397,306.60
减 减 减 减： ： ： ：二 二 二 二、 、 、 、费用 费用 费用 费用
39,063,119.25 59,745,761.99
1．管理人报酬 24,349,858.61 37,073,664.90
2．托管费 4,058,309.71 6,178,944.17
3．销售服务费 - -
4．交易费用 10,201,031.24 15,991,632.84
5．利息支出 20,014.37 65,396.24
其中：卖出回购金融资产支出 20,014.37 65,396.24
6．其他费用 433,905.32 436,123.84
三 三 三 三、 、 、 、 利润总额 利润总额 利润总额 利润总额 （ （ （ （亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以 “ “ “ “- - - -” ” ” ”
号填列 号填列 号填列 号填列） ） ） ）
-550,026,239.66 259,062,877.06
减：所得税费用
- -
四 四 四 四、 、 、 、净利润 净利润 净利润 净利润（ （ （ （净亏损以 净亏损以 净亏损以 净亏损以“ “ “ “- - - -” ” ” ”号 号 号 号
填列 填列 填列 填列） ） ） ）
-550,026,239.66 259,062,877.06
7.3 7.3 7.3 7.3 所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益（ （ （ （基金净值 基金净值 基金净值 基金净值） ） ） ）变动表 变动表 变动表 变动表
会计主体：易方达行业领先企业股票型证券投资基金
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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本报告期：2011 年 1 月 1日至 2011年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 项目 项目 项目
本期 本期 本期 本期
2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
未分配利润 未分配利润 未分配利润 未分配利润
所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,665,881,252.93 797,817,918.15 2,463,699,171.08
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -550,026,239.66 -550,026,239.66
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-507,377,855.33 -173,687,267.60 -681,065,122.93
其中：1.基金申购款 345,063,148.96 102,387,307.65 447,450,456.61
2.基金赎回款 -852,441,004.29 -276,074,575.25 -1,128,515,579.54
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -65,023,962.62 -65,023,962.62
五、期末所有者权益（基金净值） 1,158,503,397.60 9,080,448.27 1,167,583,845.87
项目 项目 项目 项目
上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
未分配利润 未分配利润 未分配利润 未分配利润
所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,651,895,537.83 599,777,619.87 2,251,673,157.70
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 259,062,877.06 259,062,877.06
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
13,985,715.10 2,147,302.90 16,133,018.00
其中：1.基金申购款 1,753,118,581.28 591,813,676.87 2,344,932,258.15
2.基金赎回款 -1,739,132,866.18 -589,666,373.97 -2,328,799,240.15
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -63,169,881.68 -63,169,881.68
五、期末所有者权益（基金净值） 1,665,881,252.93 797,817,918.15 2,463,699,171.08
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：叶俊英，主管会计工作负责人：张优造，会计机构负责人：陈 荣
7.4 7.4 7.4 7.4 报表附注 报表附注 报表附注 报表附注
7.4.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
易方达行业领先企业股票型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2008]第 1315号《关于核准易方达行业领先企业股票型证券投资基金募
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
14
集的批复》核准，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达行
业领先企业股票型证券投资基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案， 《易方达行业领先企业股
票型证券投资基金基金合同》于 2009 年 3 月 26 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
4,091,745,438.87 份基金份额，其中认购资金利息折合 528,965.17 份基金份额。本基金为契约型开放式
基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，注册登记机构为易方达基金
管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
7.4.2 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38项具
体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企
业会计准则”)、中国证券业协会于 2007年 5月 15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国
证监会 2010 年 2 月 8 日颁布的证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<年度
报告和半年度报告>》 、 《易方达行业领先企业股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金
行业实务操作的规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金本 2011年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12月
31 日的财务状况以及 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等
有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策 本报告期所采用的会计政策 本报告期所采用的会计政策 本报告期所采用的会计政策、 、 、 、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 差错更正的说明 差错更正的说明 差错更正的说明 差错更正的说明
本基金本报告期无会计差错。
7.4.6 税项 税项 税项 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、财
税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关
政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、 财税[2005]103号 《关
于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股
息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不
征收企业所得税。
（4）基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
（5）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂
免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 关联方关系 关联方关系 关联方关系 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商
银行”)
基金托管人、基金销售机构
广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”) 基金管理人股东、基金销售机构
广东粤财信托有限公司（以下简称“粤财信托”） 基金管理人股东
盈峰投资控股集团有限公司 基金管理人股东
广东省广晟资产经营有限公司 基金管理人股东
广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东
注：根据 2011 年 4 月 9 日《易方达基金管理有限公司关于公司股东更名的公告》 ，基金管理人股
东广东盈峰投资控股集团有限公司已更名为“盈峰投资控股集团有限公司” ，基金管理人已完成股东更
名事项的工商变更登记。
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方 通过关联方 通过关联方 通过关联方交易单元 交易单元 交易单元 交易单元进行的交易 进行的交易 进行的交易 进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易 股票交易 股票交易 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
广发证券 141,339,256.84 2.19% 159,340,080.35 1.52%
7.4.8.1.2 权证交易 权证交易 权证交易 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
广发证券 120,137.57 2.24% - -
关联方名称
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
广发证券 135,439.21 1.56% - -
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手
费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
7.4.8.2 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费 基金管理费 基金管理费 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
当期发生的基金应支付的管理
费
24,349,858.61 37,073,664.90
其中：支付销售机构的客户维护
费
3,487,605.99 4,264,466.66
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。
7.4.8.2.2 基金托管费 基金托管费 基金托管费 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
当期发生的基金应支付的托管 4,058,309.71 6,178,944.17
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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费
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 2.5‰的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×2.5‰÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从
基金资产中一次性支取。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购 含回购 含回购 含回购)交易 交易 交易 交易
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
-
- - - - - -
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国工商银行
- - - - 100,980,000.00 33,968.36
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末 报告期末 报告期末 报告期末除 除 除 除基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人之外的其他关联方 之外的其他关联方 之外的其他关联方 之外的其他关联方投资本基金的情况 投资本基金的情况 投资本基金的情况 投资本基金的情况
无。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 77,728,573.52 869,570.02 184,179,274.75 1,958,790.08
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明
无。
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
18
7.4.9 期末 期末 期末 期末（ （ （ （2011 年 年 年 年 12 月 月 月 月 31 日 日 日 日） ） ） ）本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发 因认购新发 因认购新发 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002039 黔源电力
2011-01-1
1
2012-01-1
2
非公开
发行流
通受限
17.05 13.23 1,000,000 17,050,000.00 13,230,000.00 -
600546 山煤国际
2011-12-0
5
2012-12-0
3
非公开
发行流
通受限
22.80 22.92 210,000 4,788,000.00 4,813,200.00 -
601100 恒立油缸
2011-10-2
1
2012-01-3
0
新股流
通受限
23.00 16.71 157,009 3,611,207.00 2,623,620.39 -
注： （1）以上“可流通日”中，部分证券的日期是根据上市公司公告估算的流通日期；
（2） 贵州黔源电力股份有限公司于 2011年 5月 31日 （流通受限期内） ， 向全体股东每 10 股派 1.667
元人民币（含税） 。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌 期末持有的暂时停牌 期末持有的暂时停牌 期末持有的暂时停牌等流通受限 等流通受限 等流通受限 等流通受限股票 股票 股票 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额为 0，无抵押债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额为 0，无抵押债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值
相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
19
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场
报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入
值)。
(ii)各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
904,293,649.13 元，第二层级的余额为 189,737,200.00 元，无属于第三层级的余额(2010 年 12 月 31
日：第一层级的余额为 2,195,710,649.87 元，第二层级的余额为 45,210,000.00 元，无属于第三层级
的余额)。
(iii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等交易不活跃情况、或属于非公开发行等情况，
本基金于上述事项影响期间不将相关股票的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观
察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv)第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金本报告期初未持有公允价值归属于第三层级的金融工具(2010 年期初：同)；本基金本期净
转入/（转出）第三层级0.00 元（2010 年度：无） 。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§ § § §8 8 8 8
投资组合报 投资组合报 投资组合报 投资组合报告 告 告 告
8.1 8.1 8.1 8.1 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 922,336,849.13 78.19
其中：股票 922,336,849.13 78.19
2 固定收益投资 171,694,000.00 14.56
其中：债券 171,694,000.00 14.56
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
20
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 78,682,832.27 6.67
6 其他各项资产 6,887,573.26 0.58
7 合计 1,179,601,254.66 100.00
8.2 8.2 8.2 8.2 期末 期末 期末 期末按行业分类的股票投资组合 按行业分类的股票投资组合 按行业分类的股票投资组合 按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 77,384,357.75 6.63
C 制造业 526,656,914.96 45.11
C0
食品、饮料 144,798,185.27 12.40
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 7,037,612.00 0.60
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 24,181,044.14 2.07
C5
电子 43,451,425.09 3.72
C6
金属、非金属 54,536,676.60 4.67
C7
机械、设备、仪表 127,689,818.65 10.94
C8
医药、生物制品 124,962,153.21 10.70
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 13,230,000.00 1.13
E 建筑业 166,450,249.26 14.26
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 72,299,256.64 6.19
H 批发和零售贸易 54,517,070.52 4.67
I 金融、保险业 1,155,000.00 0.10
J 房地产业 10,644,000.00 0.91
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 922,336,849.13 79.00
8.3 8.3 8.3 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
21
比例（％）
1 002310 东方园林 1,014,143 87,976,905.25 7.53
2 600888 新疆众和 3,819,095 54,536,676.60 4.67
3 600199 金种子酒 3,062,436 45,630,296.40 3.91
4 600582 天地科技 2,320,342 42,926,327.00 3.68
5 600406 国电南瑞 1,308,496 40,825,075.20 3.50
6 600887 伊利股份 1,900,000 38,817,000.00 3.32
7 601699 潞安环能 1,670,900 35,356,244.00 3.03
8 600422 昆明制药 2,140,249 31,782,697.65 2.72
9 002063 远光软件 1,855,789 31,474,181.44 2.70
10 600366 宁波韵升 1,988,743 29,493,058.69 2.53
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于 www.efunds.com.cn 网站的年
度报告正文。
8.4 8.4 8.4 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 累计买入金额超出期初基金资产净值 累计买入金额超出期初基金资产净值 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 或前 或前 或前 20 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 101,640,473.59 4.13
2 600366 宁波韵升 78,726,419.10 3.20
3 601699 潞安环能 59,890,964.85 2.43
4 000338 潍柴动力 55,794,117.99 2.26
5 600199 金种子酒 55,385,012.73 2.25
6 601998 中信银行 50,554,029.44 2.05
7 002375 亚厦股份 47,389,996.41 1.92
8 600406 国电南瑞 47,072,378.35 1.91
9 600546 山煤国际 45,242,996.54 1.84
10 600089 特变电工 45,168,581.62 1.83
11 000933 神火股份 45,155,526.57 1.83
12 002535 林州重机 42,837,671.99 1.74
13 000629 攀钢钒钛 38,996,361.12 1.58
14 601166 兴业银行 37,819,929.77 1.54
15 000651 格力电器 37,493,840.34 1.52
16 600000 浦发银行 35,809,495.82 1.45
17 600066 宇通客车 35,431,104.89 1.44
18 600997 开滦股份 34,769,157.25 1.41
19 600887 伊利股份 33,472,511.41 1.36
20 600422 昆明制药 32,854,877.98 1.33
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
22
注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 累计卖出金额超出期初基金资产净值 累计卖出金额超出期初基金资产净值 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 或前 或前 或前 20 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 93,550,442.38 3.80
2 000063 中兴通讯 81,473,306.10 3.31
3 002310 东方园林 73,427,495.67 2.98
4 000338 潍柴动力 67,470,975.99 2.74
5 000513 丽珠集团 66,083,758.32 2.68
6 000933 神火股份 60,462,490.70 2.45
7 600546 山煤国际 58,362,921.98 2.37
8 600199 金种子酒 57,327,568.96 2.33
9 600223 鲁商置业 54,743,211.73 2.22
10 002384 东山精密 54,605,565.57 2.22
11 600098 广州控股 51,864,430.52 2.11
12 002344 海宁皮城 50,702,421.83 2.06
13 601998 中信银行 47,606,851.93 1.93
14 000401 冀东水泥 43,762,978.45 1.78
15 600068 葛洲坝 43,481,408.18 1.76
16 002250 联化科技 42,188,613.08 1.71
17 000581 威孚高科 42,124,915.70 1.71
18 000061 农 产 品 42,057,107.52 1.71
19 002164 东力传动 42,020,686.66 1.71
20 000926 福星股份 40,575,025.20 1.65
注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,840,911,683.53
卖出股票收入（成交）总额 3,631,082,586.35
注： “买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
8.5 8.5 8.5 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
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比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 81,010,000.00 6.94
其中：政策性金融债 81,010,000.00 6.94
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 90,684,000.00 7.77
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 171,694,000.00 14.71
8.6 8.6 8.6 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 070211 07 国开 11 500,000 50,590,000.00 4.33
2 070219 07 国开 19 300,000 30,420,000.00 2.61
3 041152001
11 国电集
CP004
300,000 30,336,000.00 2.60
4 1181358
11 中广核
CP03
300,000 30,216,000.00 2.59
5 1181150 11 北车 CP01 300,000 30,132,000.00 2.58
8.7 8.7 8.7 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 8.8 8.8 8.8 期末按公允价 期末按公允价 期末按公允价 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 8.9 8.9 8.9 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
24
8.9.3 期末 期末 期末 期末其他 其他 其他 其他各项 各项 各项 各项资产构成 资产构成 资产构成 资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,018,913.91
2 应收证券清算款 4,072,085.85
3 应收股利 -
4 应收利息 1,758,468.71
5 应收申购款 38,104.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,887,573.26
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ § § §9 9 9 9
基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息
9.1 9.1 9.1 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
44,342 26,126.55 197,323,168.67 17.03% 961,180,228.93 82.97%
9.2 9.2 9.2 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
式基金
83,378.67 0.0072%
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
25
§ § § §10 10 10 10
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2009 年3 月 26 日)基金份额总额 4,091,745,438.87
本报告期期初基金份额总额 1,665,881,252.93
本报告期基金总申购份额 345,063,148.96
减：本报告期基金总赎回份额 852,441,004.29
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,158,503,397.60
§ § § §11 11 11 11
重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示
11.1 11.1 11.1 11.1 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 11.2 11.2 11.2 基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人、 、 、 、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
经本基金管理人第四届董事会 2011年第九次会议及第十次会议审议通过，并向中国证券监督管理
委员会报告，经中国证券监督管理委员会证监许可【2011】1591 号文核准批复，自 2011 年 10 月 9 日
起，梁棠先生不再任董事长职务；叶俊英先生任董事长，并不再任总经理职务；刘晓艳女士任总经理，
并不再任副总经理职务。2011 年 10 月 11 日，本基金管理人在指定信息披露媒体刊登了《易方达基金
管理有限公司关于高级管理人员变更公告》 。
2011年 11 月 3 日，本基金管理人完成公司法定代表人变更的工商登记工作，公司法定代表人正式
变更为现任董事长叶俊英。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 11.3 11.3 11.3 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人、 、 、 、基金财产 基金财产 基金财产 基金财产、 、 、 、基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 11.4 11.4 11.4 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未有重大变化。
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
26
11.5 11.5 11.5 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来连续 3 年聘请普华永道中天会计师事务所提供审计服务，本报告年度
审计费为 100,000.00 元。
11.6 11.6 11.6 11.6 管理人 管理人 管理人 管理人、 、 、 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司 基金租用证券公司 基金租用证券公司 基金租用证券公司交易单元 交易单元 交易单元 交易单元的有关情况 的有关情况 的有关情况 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中信建投 2 1,395,742,126.41 21.65% 1,134,185.89 21.16% -
中金公司 2 671,132,449.33 10.41% 555,324.54 10.36% -
中信证券 2 609,573,647.25 9.46% 496,279.74 9.26% -
华创证券 1 555,865,339.63 8.62% 472,482.17 8.82% -
海通证券 2 452,958,035.26 7.03% 368,031.29 6.87% -
方正证券 1 403,628,220.10 6.26% 343,082.67 6.40% -
瑞银证券 1 389,823,185.35 6.05% 331,346.61 6.18% -
财富证券 1 358,973,960.65 5.57% 305,127.06 5.69% -
国信证券 1 351,727,038.04 5.46% 285,781.16 5.33% -
安信证券 2 301,014,803.95 4.67% 255,861.32 4.77% -
齐鲁证券 2 263,596,120.10 4.09% 224,056.00 4.18% -
兴业证券 1 143,833,419.19 2.23% 122,257.07 2.28% -
广发证券 1 141,339,256.84 2.19% 120,137.57 2.24% -
宏源证券 1 119,088,716.33 1.85% 101,225.25 1.89% -
山西证券 1 85,848,212.55 1.33% 72,970.48 1.36% -
国金证券 1 63,812,175.10 0.99% 54,240.03 1.01% -
广州证券 1 50,678,490.11 0.79% 43,076.89 0.80% -
天源证券 1 44,546,929.51 0.69% 37,865.01 0.71% -
中投证券 1 31,237,247.88 0.48% 26,551.70 0.50% -
西部证券 1 7,491,676.50 0.12% 6,368.15 0.12% -
中航证券 1 2,235,247.21 0.03% 1,900.01 0.04% -
浙商证券 1 1,882,045.59 0.03% 1,529.31 0.03% -
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
27
国泰君安 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
新时代证券 1 - - - - -
国元证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
注：a) 本报告期内本基金无减少交易单元，新增宏源证券股份有限公司、齐鲁证券有限公司、方
正证券股份有限公司、天源证券经纪有限公司、东方证券股份有限公司、浙商证券有限责任公司各一
个交易单元。
b) 本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易单元
的选择标准如下：
1） 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
2） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
3） 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，
能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息
服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；
能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
c) 基金交易单元的选择程序如下：
1） 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
2） 基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
中信建投 2,405,108.84 2.87% - - - -
中金公司 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
华创证券 - - 40,000,000.00 15.38% - -
海通证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
瑞银证券 81,365,297.00 97.13% 81,100,000.00 31.19% - -
财富证券 - - 90,000,000.00 34.62% - -
国信证券 - - - - - -
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
28
安信证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
山西证券 - - 48,900,000.00 18.81% - -
国金证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
天源证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
西部证券 - - - - - -
中航证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
易方达基金管理有限公司
二〇一二年三月二十七日
