银 华 信 用 双利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2011 年 年度 报 告 摘要
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月27 日
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基 金管 理 人 的 董事 会 、 董事 保 证本 报 告 所 载资 料 不 存在 虚 假记 载 、 误 导性 陈 述 或重 大 遗漏 ， 并对
其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带的 法 律 责任 。 本 年度 报 告 已经 三 分 之二 以 上 独立 董
事签字同 意，并 由董事 长签 发。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 3 月 23 日 复核了本 报告
中 的财 务 指 标、 净 值 表现 、 利 润分 配 情 况、 财 务 会计 报 告 、投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存
在虚假记 载、误 导性陈 述或 者重大遗 漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基 金的 过 往 业 绩并 不 代 表其 未 来表 现 。 投 资有 风 险 ，投 资 者在 作 出 投 资决 策 前 应仔 细 阅读 本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本年度报 告摘要 摘自年 度报 告正文, 投资 者欲了 解详细 内容, 应阅读 年度报 告正文 。
本报告财 务资料 已经审 计。
本报告期 自 2011 年 1 月1 日起至12 月 31 日止。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 银华信用 双利债 券型证 券投 资基金
基金简称 银华信用 双利债 券
基金主代 码 180025
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2010 年12 月 3 日
基金管理 人 银华基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
报告期末 基金份 额总额 1,157,942,195.85 份
基金合同 存续期 不定期
下属分级 基金的 基金简 称： 银华信用 双利债 券 A 银华信用 双利债 券 C
下属分级 基金的 交易代 码 ： 180025 180026
报告期末 下属分 级基金 的份 额总额 817,579,135.50 份 340,363,060.35 份
2.2 基 金产 品说明
投资目标 本基金在 严格控 制风险 的前 提下， 通过积 极主动 地投资 管理， 力争使 投资者 当期收
益最大化 ，并保 持长期 稳定 的投资回 报。
投资策略 本基金将 坚持稳 健配置 策略 ， 在严 格控制 风险的 基础上 ， 追求 较高的 当期收 入和总
回报。
本基金主 要投资 国债 、 央行 票据、 政策性 金融债 、 金融 债、 企 业债 、 公 司债 、 短期
融资券 、 地 方政府 债、 正回 购、 逆回购、 可 转换公 司债 券 （含可分 离交易 的可转 换
债券） 、 资 产支持 证券等 债 券资产。 本基金 投资于 债券 资产比例 不低于 基金资 产的
80%，其 中 信用 债 券 投 资 不 低 于本 基 金 债券 资 产的 80% 。 同时 ， 本 基金 可 以 投资 股
票、 权证等 权益类 工具， 但 合计投资 比例不 得超过 基金 资产的 20% ， 其中权证 的投
资 比例 不 高 于基 金 资 产净 值 的 3%。 现金 或 者 到期 日 在 一 年以 内 的 政府 债 券 不低 于
基金资产 净值的 5%。
业绩比较 基准 40%× 中债国债总全 价指数 收益率 +60%× 中债企业 债总 全价指数 收益率 。
风险收益 特征 本基金为 债券型 基金 ， 属于 证券投资 基金中 的较低 风险 品种， 其预期 风险与 预期收
益高于货 币市场 基金， 低于 混合型基 金和股 票型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 银华基金 管理有 限公司 中国建设 银行股 份有限 公司
信息披露 负责人
姓名 凌宇翔 尹东
联系电话 (010)58163000 （010）67595003
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn yindong.zh@ccb.cn
客户服务 电话
4006783333, （010 ） 85186558 （010）67595096
传真 (010)58163027 （010）66275853
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2.4 信 息披 露方式
登载基金 年度报 告正文 的管 理人互联 网网址 http://www.yhfund.com.cn
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人及基 金托管 人办 公地址
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单位 ：人民 币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2011 年
2010 年12 月3 日（基金合同 生效日）-2010
年12 月 31 日
银华信用双利债券 A 银华信用双利债券 C 银华信用双利债券 A 银华信用双利债券 C
本期已实
现收益
-12,953,680.66 -8,337,712.05 -371,292.29 -801,079.07
本期利润 -9,121,765.77 -3,653,524.83 -1,630,606.44 -1,978,429.57
加权平均
基金份额
本期利润
-0.0086 -0.0058 -0.0010 -0.0013
本期加权
平均净值
利润率
-0.86% -0.58% -0.10% -0.13%
本期基金
份额净值
增长率
-1.70% -2.10% -0.10% -0.10%
3.1.2 期
末数据和
指标
2011 年末
2010 年末
期末可供
分配利润
-17,872,944.23 -8,844,224.33 -1,630,606.44 -1,978,429.57
期末可供
分配基金
份额利润
-0.0219 -0.0260 -0.0010 -0.0013
期末基金
资产净值
802,826,729.05 332,802,779.12 1,580,738,010.37 1,477,791,951.74
期末基金
份额净值
0.982 0.978 0.999 0.999
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3.1.3 累
计期末指
标
2011 年末
2010 年末
基金份额
累计净值
增长率
-1.80% -2.20% -0.10% -0.10%
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资 收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、期末可供分 配利润 采用 期末资产 负债表 未分配 利润 与未分配 利润中 已实现 部分 的孰低数 。
3 、本 报 告 所列 示 的 基金 业 绩 指标 不 包 括持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用 ，例 如 ： 基金 的 认 购、 申
购、赎回 费等， 计入费 用后 实际收益 水平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
银华信用 双利债 券 A
阶段
份额净值 增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 1.66% 0.30% 3.19% 0.16% -1.53% 0.14%
过去六个 月 -2.48% 0.24% 1.41% 0.14% -3.89% 0.10%
过去一年 -1.70% 0.21% 0.84% 0.12% -2.54% 0.09%
自基金合 同
生效日起 至
今
-1.80% 0.20% 0.83% 0.11% -2.63% 0.09%
银华信用 双利债 券 C
阶段
份额净值 增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 1.56% 0.29% 3.19% 0.16% -1.63% 0.13%
过去六个 月 -2.69% 0.23% 1.41% 0.14% -4.10% 0.09%
过去一年 -2.10% 0.20% 0.84% 0.12% -2.94% 0.08%
自基金合 同
生效日起 至
今
-2.20% 0.20% 0.83% 0.11% -3.03% 0.09%
注： 本 基金的 业绩比 较基准 为： 40%× 中债国 债总全 价 指数收益 率 +60%× 中债企业 债总全价 指数收 益率
中 债企 业 债 总指 数 、 中债 国 债 总指 数 是 由中 央 国 债登 记 结 算有 限 责 任公 司 （ 简称 “ 中 债公 司 ” ）编 制
的 、分 别 反 映我 国 国 债市 场 和 企业 债 市 场整 体 价 格和 投 资 回报 情 况 的指 数 。 其中 ， 中 债国 债 总 指数 样
本 券包 括 在 银行 间 债 券市 场 、 柜台 以 及 上海 证 券 交易 所 流 通交 易 的 所有 记 帐 式国 债 ； 中债 企 业 债总 指
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数样本券 包括在 银行间 债券 市场、 柜台 以及上 海证券 交 易所流通 交易的 所有中 央企 业债和地 方企业 债。
该两个指 数具有 广泛的 市场 代表性， 能够分 别反映 我国 国债、企 业债 市 场的总 体走 势。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动 的比 较
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注 ：按 基 金 合同 规 定 ，本 基 金 自基 金 合 同生 效 起 六个 月 为 建仓 期 ， 建仓 期 结 束时 各 项 资产 配 置 比例 已
达 到基 金 合 同第 十 二 条： 基 金 的投 资 （ 二） 投 资 范围 规 定 的各 种 比 例， 投 资 于债 券 资 产比 例 不 低于 基
金资产的80%， 其中 信用债 券投资不 低于本 基金债 券资 产的 80% 。 同时， 本基金 可 以投资股 票、 权证等
权 益类 工 具 ，但 合 计 投 资比 例 不得 超 过 基金 资 产的 20% ， 其中 权 证 的投 资 比 例 不高 于 基金 资 产 净值 的
3%。现金或者到 期日在 一年 以内的政 府债券 不低于 基金 资产净值 的 5%。
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
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注：合同 生效当 年按实 际存 续期计算 ，不按 整个自 然年 度进行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分 配 情况
注： 本 基金于 2011 年度及 2010 年 12 月03 日 （基金合同生效日 ） 至 2010 年 12 月31 日止会计期间 未
进行利润 分配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基金 管理有 限公司 成立 于2001 年5 月28 日 ， 是经 中国证监 会批准( 证 监基金 字[2001]7 号文)
设立的全 国性基 金管理 公司 。公司注 册资本 为 2 亿元人 民币， 公 司的 股 东及其 出资 比例分别 为：西南
证券股份 有限公 司 49%、 第一创业证 券有限 责任公 司 29% 、 东北证券股 份有限 公司 21% 及山西海鑫实 业
股份有限 公司 1%。公司 的主 要业务是 基 金募 集、基 金销 售、资产 管理及 中国证 监会 许可的其 他业务 。
公司注册 地为广 东省深 圳市 。
截至 2011 年 12 月 31 日， 本基金管 理人管 理着 22 只开放式证 券投资 基金和 1 只 创新型封 闭式证
券投资基 金，具 体包括 银华 优势企业 证券投 资基金 、银 华保本增 值证券 投资基 金、 银华- 道琼斯 88 精
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选 证券 投 资 基金 、 银 华货 币 市 场证 券 投 资基 金 、 银华 核 心 价值 优 选 股票 型 证 券投 资 基 金、 银 华 优质 增
长 股票 型 证 券投 资 基 金、 银 华 富裕 主 题 股票 型 证 券投 资 基 金、 银 华 领先 策 略 股票 型 证 券投 资 基 金、 银
华全球核 心优选 证券投 资基 金、 银 华内需 精选股 票型证 券投资基 金(LOF)、 银华 增 强收益债 券型证 券投
资基金 、 银华 和谐主 题灵活 配置混合 型证券 投资基 金、 银华沪深 300 指数证券 投资 基金(LOF) 、 银华深
证 100 指数分级证券 投资基 金、 银华 成长先 锋混合 型证 券投资基 金、银 华信用 双利 债券型证 券投资 基
金、 银 华抗通 胀主题 证券投 资基金 （LOF） 、 银华 中证等 权重 90 指数分级证 券投资 基金、 银华永 祥保本
混 合型 证 券 投资 基 金 、银 华 消 费主 题 分 级股 票 型 证券 投 资 基金 、 银 华中 证 内 地资 源 主 题指 数 分 级证 券
投 资基 金 、 银华 永 泰 积极 债 券 型证 券 投 资基 金 和 银华 信 用 债券 型 证 券投 资 基 金。 同 时 ，本 基 金 管理 人
管理着多 个全国 社保基 金、 企业年金 和特 定 客户资 产管理 投资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理
（助理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王怀
震先
生
本基
金的
基金
经理
2010 年 12
月 3 日
- 7 年
硕士学位 。 曾 在新疆 证券研 究所、 浙商银 行、
招商证券 从事行 业研究 、 债 券研究 、 债券 交
易投资等 工作， 历任研 究员 、债券交 易员 、
投资经理 等职位。 2008 年 4 月加盟银 华基金
管理有限 公司 ， 历任 债券研 究员、 基金经 理
助理等职 。 自 2011 年 8 月 19 日起兼任银 华
信用债券 型证券 投资基 金基 金经理， 自 2011
年12 月28 日起兼任银华永 泰积极债 券型证
券投资基 金基金 经理 。 具有 从业资格 。 国 籍：
中国。
注：1 、此处 的任职 日期和 离任日期 均指基 金合同 生效 日或公司 作出决 定之日 。
2 、证券从业的 含义遵 从行 业协会《 证券业 从业人 员资 格管理办 法》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 基金 管 理 人在 本 报 告 期内 严 格遵 守 《 中华 人 民 共 和国 证 券法》 、 《 中 华 人民 共 和 国 证 券投 资 基金
法》 、 《证 券 投 资基 金 运 作管 理办 法》 、 《 证 券投 资 基 金销 售管 理 办 法》 、 《证 券 投 资基 金信 息 披 露管 理 办
法 》及 其 各 项实 施 准 则、 《 银 华信 用 双 利债 券 型 证券 投 资 基金 基 金 合同 》 和 其他 有 关 法律 法 规 的规 定,
本 着诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资产, 在 严格 控 制 风险 的 基 础上, 为 基金 份 额 持有 人谋
求最大利 益, 无损害 基金份 额持有人 利益的 行为 。 本基 金无违法 、 违 规行为 。 本 基 金投资组 合符合 有关
法规及基 金合同 的约定 。
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根 据《 证 券 投 资基 金 管 理公 司 公平 交 易 制 度指 导 意 见》 的 要求 ， 本 基 金管 理 人 制定 并 执行 了 公平
交 易制 度 。 公平 交 易 制度 的 范 围包 括 所 有投 资 品 种， 以 及 一级 市 场 申购 、 二 级市 场 交 易等 所 有 投资 管
理 活动 。 公 平交 易 的 执行 情 况 包括 ： 公 平对 待 不 同投 资 组 合， 严 禁 直接 或 者 通过 与 第 三方 的 交 易安 排
在 不同 投 资 组合 之 间 进行 利 益 输送 ； 在 保证 各 投 资组 合 投 资决 策 相 对独 立 性 的同 时 ， 确保 其 在 获得 投
资 信息 、 投 资建 议 和 投资 决 策 方面 享 有 公平 的 机 会； 实 行 集中 交 易 制度 和 公 平的 交 易 分配 制 度 ；加 强
对 投资 交 易 行为 的 监 察稽 核 力 度等 。 综 上所 述 ， 本基 金 管 理人 在 本 报告 期 内 严格 执 行 了公 平 交 易制 度
的相关规 定。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金管 理人旗 下无其 他投 资风格与 本基金 相似的 投资 组合，因 此未进 行业绩 比较 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金未 发现存 在可能 导致 不公平交 易和利 益输送 的异 常交易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年我国经济与政策 之间 的博弈尤 为突出，全社会 流 动性持续 紧张。 由 于前两 年 累计投放 货币
量 巨大 ， 社 会融 资 规 模快 速 增 加， 企 业 投资 资 金 来源 中 自 筹资 金 增 速较 高 ， 因此 投 资 增速 下 滑 速度 低
于 预期 ； 同 时， 由 于 通胀 压 力 不断 攀 升 ，国 务 院 推出 严 厉 的房 地 产 调控 政 策 ，央 行 采 取了 紧 缩 货币 政
策 ，全 年 多 次上 调 法 定存 款 准 备金 率 和 存、 贷 款 基准 利 率 ，全 社 会 流动 性 持 续紧 张 。 四季 度 ， 伴随 欧
债 危机 向 实 体经 济 的 蔓延 ， 我 国出 口 增 速出 现 显 著回 落 ； 同时 房 地 产销 售 持 续疲 弱 的 滞后 作 用 开始 显
现 ，房 地 产 投资 增 速 开始 下 降 ，国 内 经 济加 速 下 滑。 伴 随 经济 下 滑 ，通 胀 压 力明 显 缓 解， 紧 缩 政策 基
调出现小 幅松动 ，加上 美元 持续升值 导致的 资本外 流压 力，央行 下调了 1 次法 定存 款准备金 率。
在类滞胀 的经济 环境下，市 场对企业 盈利与 金融市 场流 动性的预 期都持 续悲观，2011 年 A 股市场
大部分时 间都处 于弱势 下跌 状态，其 中估值 偏高的 中小 股票跌幅 更大； 受 A 股大盘 走势的拖 累，可 转
债 在前 三 季 度的 跌 幅 比较 大 ， 后由 于 债 券价 值 上 升， 加 上 宏观 政 策 微调 ， 可 转债 成 为 四季 度 各 类资 产
中的亮点 。债券 全年呈 现“U 型” 走势， 一季度 和四季 度行情较 好，二 三季度 跌幅 较大。
操 作上 ， 本 基 金全 年 基 本维 持 了较 低 的 股 票仓 位 ， 一定 程 度上 规 避 了 股票 市 场 大幅 下 跌带 来 的损
失 ；债 券 方 面， 本 基 金维 持 了 相对 较 长 的组 合 久 期， 并 根 据市 场 判 断在 利 率 债与 信 用 债之 间 进 行了 一
定轮换 ， 基本 抓住了 四季度 收益率下 行的机 会， 但由于 对 2011 年流动性持续紧张 程度预期 不够 ， 部分
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债券资产 建仓时 机过早 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报告 期末 ， 本基 金A 类 基金份额 净值为0.982 元， 本报告期A 类 基金份 额净值 增长率为-1.70%，
同期业绩 比较基 准收益 率为 0.84% ； 截至报告 期末 ， 本 基金 C 类基金份 额净值 为 0.978 元， 本报告期 C
类基金份 额净值 增长率 为-2.10%，同期业绩比较基 准收 益率为 0.84%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
经济方面 ， 预计 2012 年欧 债危机短 时间内 无法解 决， 欧洲陷入 衰退的 可能性 很大 ， 而美 国在居 民
资 产负 债 表 去杠 杆 化 的大 背 景 下经 济 复 苏难 以 大 幅超 预 期 。和 全 球 经济 疲 弱 对应 的 将 是我 国 出 口的 继
续下滑 。 在资 金面的 约束下 ， 我国 房地产 投资和 基建投 资都将降 速， 整体投 资增速 将低于 2011 年。 2012
年 消费 实 际 增速 可 能 出现 阶 段 性反 弹 ， 但是 消 费 升级 和 经 济转 型 是 一个 长 期 的 问 题 ， 短期 内 期 待消 费
大幅增长 来拉动 GDP 是不现 实的。通 胀方面 ，在经 济下 滑动力和 翘尾因 素推动 下， 通胀压力 的缓解 较
为 确定 。 值 得注 意 的 是， 由 于 经济 增 速 放缓 、 通 胀压 力 下 降， 紧 缩 政策 有 所 松动 ， 未 来调 整 力 度须 密
切观察。 总体来 看，2012 年经济增速 可能进 一步回 落， 通胀压力 得到缓 解，政 策调 整存在不 确定性 ，
宏观环境 比较有 利于债 市。
结 合以 上 判 断 ，本 基 金 将继 续 保持 较 低 的 权益 类 资 产仓 位 ，适 度 参 与 安全 边 际 较大 的 可转 债 的投
资 ，重 点 投 资中 高 等 级信 用 债 ，并 密 切 关注 企 业 信用 风 险 的变 化 ， 在控 制 风 险前 提 下 ，力 争 提 高基 金
投资回报 率。
4.6 管 理人 对报 告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报 告期 内 ， 本基 金 管 理 人严 格 遵守 《 企 业会 计 准 则》 、 《 证 券投 资 基 金会 计 核 算 业务 指 引》 以 及中
国 证监 会 相 关规 定 和 基金 合 同 的约 定 ， 日常 估 值 由基 金 管 理人 同 基 金托 管 人 一同 进 行 ，基 金 份 额净 值
由 基金 管 理 人完 成 估 值后 ， 经 基金 托 管 人复 核 无 误后 由 基 金管 理 人 对外 公 布 。月 末 、 年中 和 年 末估 值
复核与基 金会计 账目的 核对 同时进行 。
本 基金 管 理 人 设立 估 值 委员 会 （委 员 包 括 估值 业 务 分管 领 导以 及 投 资 部、 研 究 部、 监 察稽 核 部、
运作保障 部等部 门负责 人及 相关业务 骨干 ） ， 负责研 究 、 指导 基金估 值业务 。 估 值 委员会委 员和负 责基
金日常估 值业务 的基金 会计 均具有专 业胜任 能力和 相关 工作经历。 基金经 理不介 入 基金日常 估值业 务；
估 值委 员 会 决议 之 前 会与 涉 及 基金 的 基 金经 理 进 行充 分 沟 通。 运 作 保障 部 负 责执 行 估 值委 员 会 制定 的
估值政策 及决议 。
参 与估 值 流 程 各方 之 间 不存 在 任何 重 大 利 益冲 突 ； 本基 金 管理 人 未 签 约与 估 值 相关 的 任何 定 价服
务。
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金本 报告期 内依据 基金 合同约定 和基金 运作情 况， 未进行利 润分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期 ，中国 建设银 行股 份有限公 司在本 基金的 托管 过程中， 严格遵 守了《 证券 投资 基金 法》 、
基 金合 同 、 托管 协 议 和其 他 有 关规 定 ， 不存 在 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为， 完 全 尽职 尽 责 地履 行
了基金托 管人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说
明
本 报告 期 ， 本 托管 人 按 照国 家 有关 规 定 、 基金 合 同 、托 管 协议 和 其 他 有关 规 定 ，对 本 基金 的 基金
资 产净 值 计 算、 基 金 费用 开 支 等方 面 进 行了 认 真 的复 核 ， 对本 基 金 的投 资 运 作方 面 进 行了 监 督 ，未 发
现基金管 理人有 损害基 金份 额持有人 利益的 行为。
报告期内 ，本基 金未实 施利 润分配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 托管 人 复 核 审查 了 本 报告 中 的财 务 指 标 、净 值 表 现、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计报 告 、投 资 组合
报告等内 容，保 证复核 内容 不存在虚 假记载 、误导 性陈 述或者重 大遗漏 。
§6 审计报 告
本基金2011 年度财务会计 报告经安 永华明 会计师 事务 所审计， 注 册会计 师出具 了 标准无保 留意见
的审计报 告，投 资者可 通过 年度报告 正文查 看审计 报告 全文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主体 ： 银华 信用双 利债 券型证券 投资基 金
报告截止 日： 2011 年 12 月31 日
单位：人 民币元
资 产 本期末 上年度末
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
第 14 页 共 43 页
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 64,027,504.36 220,203,821.16
结算备 付金 12,241,043.80 -
存出保 证金 148,227.08 -
交易性 金融 资产 1,420,355,609.10 1,633,949,171.61
其中： 股票 投资 25,072,800.00 73,454,817.21
基金投 资 - -
债券投 资 1,395,282,809.10 1,560,494,354.40
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 1,137,173,185.76
应收证 券清 算款 - 64,805,108.21
应收利 息 23,992,038.74 5,064,493.58
应收股 利 - -
应收申 购款 18,962.37 -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,520,783,385.45 3,061,195,780.32
负债和所有者权益
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 333,699,279.45 -
应付证 券清 算款 40,062,666.79 -
应付赎 回款 9,584,778.26 -
应付管 理人 报酬 662,723.82 1,644,517.24
应付托 管费 189,349.67 469,862.06
应付销 售服 务费 116,811.66 454,084.43
应付交 易费 用 453,666.87 97,354.48
应交税 费 112,375.20 -
应付利 息 171,311.72 -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 100,913.84 -
负债合 计 385,153,877.28 2,665,818.21
所有者权益：
实收基 金 1,157,942,195.85 3,062,138,998.12
未分配 利润 -22,312,687.68 -3,609,036.01
所有者 权益 合计 1,135,629,508.17 3,058,529,962.11
负债和 所有 者权 益总 计 1,520,783,385.45 3,061,195,780.32
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
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注：报告 截止 日 2011 年 12 月 31 日，基金 份额总 额 1,157,942,195.85 份，其中银华信用 双利债 券 A
类基金份 额净值 人民币 0.982 元， 份额 总额 817,579,135.50 份； 银华信用双 利债 券 C 类基金份额 净值
人民币0.978 元，份额总额 340,363,060.35 份。
7.2 利 润表
会计主体 ： 银华 信用双 利债 券型证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目
本期
2011 年1 月1 日至2011
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年12 月3 日（基金合同生效
日）至 2010 年 12 月31 日
一、收入 15,539,356.89 -895,749.09
1.利息 收入 57,105,906.46 5,439,890.82
其中： 存款 利息 收入 1,259,832.13 490,201.46
债券利 息收 入 54,437,026.19 1,284,535.62
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 1,409,048.14 3,665,153.74
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） -50,526,807.48 -3,983,379.80
其中： 股票 投资 收益 -16,279,034.33 -3,983,379.80
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -34,833,834.88 -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 586,061.73 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
8,516,102.11 -2,436,664.65
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
444,155.80 84,404.54
减： 二、费用 28,314,647.49 2,713,286.92
1．管 理人 报酬 11,985,493.99 1,644,517.24
2．托 管费 3,424,426.86 469,862.06
3．销 售服 务费 2,560,738.22 454,084.43
4．交 易费 用 4,137,318.34 139,445.28
5．利 息支 出 5,731,027.18 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 5,731,027.18 -
6．其 他费 用 475,642.90 5,377.91
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-12,775,290.60 -3,609,036.01
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
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减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-12,775,290.60 -3,609,036.01
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体 ： 银华 信用双 利债 券型证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年 12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、期初所有者权益（基
金净值）
3,062,138,998.12 -3,609,036.01 3,058,529,962.11
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -12,775,290.60 -12,775,290.60
三、本期基金份额交易产
生的基金 净值变 动数
（净值减 少以 “- ” 号 填列 ）
-1,904,196,802.27 -5,928,361.07 -1,910,125,163.34
其中：1.基金申 购款 230,339,778.74 159,801.01 230,499,579.75
2.基金赎回款 -2,134,536,581.01 -6,088,162.08 -2,140,624,743.09
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（ 净值减 少以“- ”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,157,942,195.85 -22,312,687.68 1,135,629,508.17
项目
上 年 度 可比 期 间
2010 年12 月 3 日（基金合 同生效日） 至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、期初所有者权益（基
金净值）
3,062,138,998.12 - 3,062,138,998.12
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -3,609,036.01 -3,609,036.01
三、本期基金份额交易产
生的基金 净值变 动数
（净值减 少以 “- ” 号 填列 ）
- - -
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其中：1.基金申 购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（ 净值减 少以“- ”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
3,062,138,998.12 -3,609,036.01 3,058,529,962.11
报表附注 为财务 报表的 组成 部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列 负责人 签署：
______ 王立新______
______ 杨清______
____ 龚飒____
基金管理 公司负 责人
主管会计工作负责 人
会计机构负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华信用 双利债 券型证 券投 资基金 ( 以下简 称 “本 基金 ”) ， 系经 中国证 券监督 管 理委员会 （以 下
简称 “ 中 国 证 监会 ” ）证监许可[2010] 1377 号文《 关 于 核准 银 华 信 用双 利 债 券 型 证 券投 资 基 金 募集
的批复 》 的 核准 ， 由银 华基金 管理有限 公司于 2010 年 11 月 1 日至2010 年 11 月 30 日向社会 公开募 集，
募集期结 束 经安 永华明 会计 师事务所 验资并 出具安 永华 明(2010) 验字第 60468687_A04 号验资报告后，
向中国证 监会报 送基金 备案 材料。基 金合同 于 2010 年 12 月 3 日正式生效。本 基 金为契约 型开放 式，
存续期限 不定 。 本基 金将基 金 份额分 为 A 类和 C 类不同 的类别 。 在投 资者认 购、 申 购基金时 收取认 购、
申购费用 而不计 提销售 服务 费的，称 为 A 类基金 份额； 在投资者 认购、 申购基 金份 额时不收 取认购 、
申购费用 而是从 本类别 基金 资产中计 提销售 服务费 的, 称为 C 类基金份 额。 设立 时 募集的银 华信用 双利
债券 A 类 已 收 到 首 次 募 集 扣 除 认 购 费 后 的 有 效 净 认 购 金 额 为 人 民 币 1,581,710,629.34 元 ， 折 合
1,581,710,629.34 份 A 类 基金份额 ；有效 认购资 金在 募集期间 产生的 利息为 人民 币 657,987.47 元，
折合 657,987.47 份 A 类 基 金 份 额 ； 以 上 收 到 的 实 收 基 金 共 计 人 民 币 1,582,368,616.81 元，折合
1,582,368,616.81 份 A 类 基 金 份 额 。 银 华 信 用 双 利 债 券 C 类 已 收 到 首 次 募 集 金 额 为 人 民 币
1,479,230,765.94 元，折合 1,479,230,765.94 份 C 类基金份 额；募 集资金 在募 集期间产 生的利 息为
人民币 539,615.37 元 ， 折 合 539,615.37 份 C 类基金份额；以上收到的实收基金共计人民币
1,479,770,381.31 元，折合 1,479,770,381.31 份 C 类基金份 额。银 华信用 双利 债券 A 类及 C 类收到
的实收基金合计人民币 3,062,138,998.12 元 ， 分 别 折 合 成 A 类和 C 类 基 金 份 额 ， 合 计 折 合
3,062,138,998.12 份基金份额。 本基金 的基金 管理人 和 注册登记 机构为 银华基 金管 理有限公 司， 基金
托管人为 中国建 设银行 股份 有限公司 。
本基金 A 类、C 类基金 份额 分别设置 代码。 由于基 金费 用的不同 ，本基 金 A 类基金 份额和 C 类基
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
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金 份额 将 分 别计 算 基 金份 额 净 值。 投 资 者在 认 购 、申 购 基 金份 额 时 可自 行 选 择基 金 份 额类 别 。 有关 基
金份额类 别的具 体设置 、 费 率水平等 由基金 管理人 确定 ， 并在 招募说 明书中 公告 。 根据基金 销售情 况，
在 符合 法 律 法规 且 不 损害 已 有 基金 份 额 持有 人 权 益的 情 况 下， 基 金 管理 人 在 履行 适 当 程序 后 可 以增 加
新 的基 金 份 额类 别 、 或者 在 法 律法 规 和 基金 合 同 规定 的 范 围内 变 更 现有 基 金 份额 类 别 的申 购 费 率、 赎
回 费率 或 变 更收 费 方 式、 或 者 停止 现 有 基金 份 额 类别 的 销 售等 ， 调 整前 基 金 管理 人 需 及时 公 告 并报 中
国证监会 备案。 本基金 不同 基金份额 类别之 间不得 互相 转换。
本 基金 主 要 投 资国 债 、 央行 票 据、 政 策 性 金融 债 、 金融 债 、企 业 债 、 公司 债 、 短期 融 资券 、 地方
政府债、 正回购 、 逆回 购、 可转换公 司债券 （含可 分离 交易的可 转换债 券） 、 资产 支持证券 等债券 资产 。
本基金投 资于债 券资产 比例 不低于基 金资产 的 80% ，其中信用债 券 投资 不低于 本基 金债券资 产的 80%。
同 时， 本 基 金可 以 投 资 股票 、 权证 等 权 益类 工 具 ， 但合 计 投资 比 例 不得 超 过 基 金资 产的 20%， 其 中权
证的投资 比例不 高于基 金资 产净值的 3%。 现金或 者到期 日在一年 以内的 政府债 券不 低于基金 资产净 值
的 5% 。信用债券指 金融债、 企业债、公 司债、短 期融资 券、地方政 府债、可 转换公 司债券（含 可分离
交易的可 转换债 券） 、资产 支持证券 等除国 债、央 行票 据和政策 性金融 债外的 非国 家信用的 债券资 产。
如 法律 法 规 或中 国 证 监会 以 后 允许 基 金 投资 其 他 品种 ， 基 金管 理 人 在履 行 适 当程 序 后 ，可 以 将 其纳 入
投资范围 。
本基金的 业绩比 较基准 为： 中债企业 债总全 价指数 收益 率 60%+中债国债总全价 指数 收益率 40%。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报 表系按 照中国 财政 部 2006 年 2 月颁布的《企 业会计准 则 — 基 本准则 》 和 38 项具体会计
准 则、 其 后 颁布 的 应 用指 南 、 解释 以 及 其他 相 关 规定 （ 以 下合 称 “ 企业 会 计 准则 ” ） 编制 ， 同 时， 对
于 在具 体 会 计核 算 和 信息 披 露 方面 ， 也 参 考 了 中 国证 券 业 协会 制 定 的《 证 券 投资 基 金 会计 核 算 业务 指
引》 、 中国 证监会 制定的 《 关于进一 步规范 证券投 资基 金估值业 务的指 导意见 》 、 《 关于证券 投资基 金执
行< 企业会计 准则> 估值 业务 及份额净 值计价 有关事 项的 通知》 、 《证 券投资 基金信 息 披露管理 办法 》 、 《 证
券投资基 金信息 披露内 容与 格式准则 》第 2 号《 年度报 告的内容 与 格式 》 、 《证 券投 资基金信 息披露 编
报规则》 第 3 号《会 计报表 附注的编 制及披 露》 、 《 证券 投资基金 信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度报 告
和半年度 报告> 》及 其他中 国证监会 颁布的 相关规 定。
本财务报 表以本 基金持 续经 营为基础 列报。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报 表符合 企业会 计准 则的要求 ， 真 实、 完整地 反 映了本基 金于 2011 年 12 月31 日的财务状
况以及2011 年度的经营成 果和净值 变动情 况。
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7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财 务报表 所载财 务信 息根据下 列依照 企业会 计准 则及应用 指南 、 《证券 投资基 金会计核 算业
务指引》 和其他 相关规 定所 厘定的主 要会计 政策和 会计 估计编制 。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金会 计年度 采用公 历年 度，即每 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本 基金 记 账 本 位币 和 编 制本 财 务报 表 所 采 用的 货 币 均为 人 民币 。 除 有 特别 说 明 外， 均 以人 民 币元
为单位表 示。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工具 是指形 成本基 金的 金融资产 （或 负债 ） ， 并 形 成其他单 位的金 融负债 （或 资产） 或权益 工
具的合同 。
(1) 金融资产分类
本 基金 的 金 融 资产 于 初 始确 认 时分 为 以 下 两类 ： 以 公允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当期 损 益的 金 融资
产、贷款 和应收 款项；
本 基金 目 前 持 有的 以 公 允价 值 计量 且 其 变 动计 入 当 期损 益 的金 融 资 产 主要 包 括 股票 投 资、 债 券投
资和衍生 工具（ 主要系 权证 投资） ；
(2) 金融负债分类
本 基金 的 金 融 负债 于 初 始确 认 时归 类 为 以 公允 价 值 计量 且 其变 动 计 入 当期 损 益 的金 融 负债 和 其他
金融负债 。本基 金目前 持 有 的金融负 债划分 为其他 金融 负债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金于 成为金 融工具 合同 的一方时 确认一 项金融 资产 或金融负 债。
划 分为 以 公 允 价值 计 量 且其 变 动计 入 当 期 损益 的 金 融资 产 的股 票 、 债 券等 ， 以 及不 作 为有 效 套期
工具的衍 生工具 ， 按 照取得 时的公允 价值作 为初始 确认 金额， 相关的 交易费 用在发 生时计入 当期损 益；
在 持有 以 公 允 价值 计 量 且其 变 动计 入 当 期 损益 的 金 融资 产 期间 取 得 的 利息 或 现 金股 利 ，应 当 确认
为 当期 收 益 。每 日 ， 本基 金 将 以公 允 价 值计 量 且 其变 动 计 入当 期 损 益的 金 融 资产 或 金 融负 债 的 公允 价
值变动计 入当期 损益 ；
处 置该 金 融 资 产或 金 融 负债 时 ，其 公 允 价 值与 初 始 入账 金 额之 间 的 差 额应 确 认 为投 资 收益 ， 同时
调整公允 价值变 动收益 ；
当 收取 该 金 融 资产 现 金 流量 的 合同 权 利 终 止， 或 该 金融 资 产已 转 移 ， 且符 合 金 融资 产 转移 的 终止
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
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确认条件 的，金 融资产 将终 止确认；
当金融负 债的现 时义务 全部 或部分已 经解除 的，该 金融 负债或其 一部分 将终止 确认 ；
金融资产 转移， 是指本 基金 将金融资 产让与 或交付 给该 金融资产 发行方 以外的 另一 方（转入 方） ；
本 基金 已 将 金融 资 产 所有 权 上 几乎 所 有 的风 险 和 报酬 转 移 给转 入 方 的， 终 止 确认 该 金 融资 产 ； 保留 了
金 融资 产 所 有权 上 几 乎所 有 的 风险 和 报 酬的 ， 不 终止 确 认 该金 融 资 产； 本 基 金既 没 有 转移 也 没 有保 留
金 融资 产 所 有权 上 几 乎所 有 的 风险 和 报 酬的 ， 分 别下 列 情 况处 理 ： 放弃 了 对 该金 融 资 产控 制 的 ，终 止
确 认该 金 融 资产 并 确 认产 生 的 资产 和 负 债； 未 放 弃对 该 金 融资 产 控 制的 ， 按 照其 继 续 涉入 所 转 移金 融
资产的程 度确认 有关金 融资 产，并相 应确认 有关负 债；
本基金主 要金融 工具的 成本 计价方法 具体如 下：
(1) 股票投资
买 入股 票 于 成 交日 确 认 为股 票 投资 ， 股 票 投资 成 本 ，按 成 交日 应 支 付 的全 部 价 款扣 除 交易 费 用入
账；
卖出股票 于成交 日确认 股票 投资收益 ，卖出 股票的 成本 按移动加 权平均 法于成 交日 结转；
(2) 债券投资
买 入债 券 于 成 交日 确 认 为债 券 投资 。 债 券 投资 成 本 ，按 成 交日 应 支 付 的全 部 价 款扣 除 交易 费 用入
账，其中 所包含 的债券 应收 利息单独 核算， 不构成 债券 投资成本 ；
买 入零 息 债 券 视同 到 期 一次 性 还本 付 息 的 附息 债 券 ，根 据 其发 行 价 、 到期 价 和 发行 期 限按 直 线法
推算内含 票面利 率后， 按上 述会计处 理方法 核算；
卖出债券 于成交 日确认 债券 投资收益 ，卖出 债券的 成本 按移动加 权平均 法结转 ；
(3) 权证投资
买 入权 证 于 成 交日 确 认 为权 证 投资 。 权 证 投资 成 本 按成 交 日应 支 付 的 全部 价 款 扣除 交 易费 用 后入
账；
卖出权证 于成交 日确认 衍生 工具投资 收益， 卖出权 证的 成本按移 动加权 平均法 于成 交日结转 ；
(4) 分离交易可转债
申 购新 发 行 的 分离 交 易 可转 债 于获 得 日 ， 按可 分 离 权证 公 允价 值 占 分 离交 易 可 转债 全 部公 允 价值
的 比例 将 购 买分 离 交 易可 转 债 实际 支 付 全部 价 款 的一 部 分 确认 为 权 证投 资 成 本， 按 实 际支 付 的 全部 价
款扣减可 分离权 证确定 的成 本确认债 券成本 ；
上市后， 上市流 通的债 券和 权证分别 按上述(2)、(3)中相关原则 进行计 算；
(5) 回购协议
基金持有 的回购 协议 （封闭 式回购 ） ， 以成本 列示， 按 实际利率 （当 实际利 率与合 同利率差 异较小
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时，也可 以用合 同利率 ）在 实际持有 期间内 逐日计 提利 息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公 允价 值 是 指 在公 平 交 易中 熟 悉情 况 的 交 易双 方 自 愿进 行 资产 交 换 或 者债 务 清 偿的 金 额。 本 基金
的 公允 价 值 的计 量 分 为三 个 层 次， 第 一 层次 是 本 基金 在 计 量日 能 获 得相 同 资 产或 负 债 在活 跃 市 场上 报
价 的， 以 该 报价 为 依 据确 定 公 允价 值 ； 第二 层 次 是本 基 金 在计 量 日 能获 得 类 似资 产 或 负债 在 活 跃市 场
上 的报 价 ， 或相 同 或 类似 资 产 或负 债 在 非活 跃 市 场上 的 报 价的 ， 以 该报 价 为 依据 做 必 要调 整 确 定公 允
价 值； 第 三 层次 是 本 基金 无 法 获得 相 同 或类 似 资 产可 比 市 场交 易 价 格的 ， 以 其他 反 映 市场 参 与 者对 资
产或负债 定价时 所使用 的参 数为依据 确定公 允价值 。本 基金 主要 金融工 具的估 值方 法如下：
1) 股票投资
(1) 上市流通的股票 的估值
上 市流 通 的 股 票按 估 值 日该 股 票在 证 券 交 易所 的 收 盘价 估 值。 估 值 日 无交 易 的 但最 近 交易 日 后经
济 环境 未 发 生重 大 变 化且 证 券 发行 机 构 未发 生 影 响证 券 价 格的 重 大 事件 的 ， 按最 近 交 易日 的 收 盘价 估
值 ；如 最 近 交易 日 后 经济 环 境 发生 了 重 大变 化 或 证券 发 行 机构 发 生 了影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 ，可 参
考 类似 投 资 品种 的 现 行市 价 及 重大 变 化 因素 ， 调 整最 近 交 易市 价 ， 确定 公 允 价值 。 如 有充 足 证 据表 明
最近交易 市价不 能真实 反映 公允价值 ，调整 最近交 易市 价，确定 公允价 值；
(2) 未上市的股票的 估值
A. 送股 、 转 增 股、 公 开 增发 新 股或 配 股 的 股票 ， 以 其在 证 券交 易 所 挂 牌的 同 一 证券 估 值日 的 估值
方法估值 ；
B. 首次 公 开 发 行的 股 票 ，采 用 估值 技 术 确 定公 允 价 值， 在 估值 技 术 难 以可 靠 计 量公 允 价值 的 情况
下，按其 成本价 计算；
首 次公 开 发 行 有明 确 锁 定期 的 股票 ， 同 一 股票 在 交 易所 上 市后 ， 以 其 在证 券 交 易所 挂 牌的 同 一证
券估值日 的估值 方法估 值；
C. 非公开发行有 明确锁 定期 的股票的 估值
本基金投 资的非 公开发 行的 股票按以 下方法 估值：
a. 估值 日 在 证 券交 易 所 上市 交 易的 同 一 股 票的 市 价 低于 非 公开 发 行 股 票的 初 始 取得 成 本时 ， 采用
在证券交 易所的 同一股 票 的 市价作为 估值日 该 非公 开发 行股票的 价值；
b. 估值 日 在 证 券交 易 所 上市 交 易的 同 一 股 票的 市 价 高于 非 公开 发 行 股 票的 初 始 取得 成 本时 ， 按中
国证监会 相关规 定处理 ；
2) 债券投资
(1) 证券交易所市场 实行净 价交易的 债券按 估值日 收盘 价估值。 估 值日无 交易的 但 最近交易 日后经
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
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济 环境 未 发 生重 大 变 化且 证 券 发行 机 构 未发 生 影 响证 券 价 格的 重 大 事件 的 ， 按最 近 交 易日 的 收 盘价 估
值 ；如 最 近 交易 日 后 经济 环 境 发生 了 重 大变 化 或 证券 发 行 机构 发 生 了影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 ，可 参
考 类似 投 资 品种 的 现 行市 价 及 重大 变 化 因素 ， 调 整最 近 交 易市 价 ， 确定 公 允 价值 。 如 有充 足 证 据表 明
最近交易 市 价不 能真实 反映 公允价值 ，调整 最近交 易市 价，确定 公允价 值；
(2) 证 券 交 易 所 市 场 未 实 行 净 价 交 易 的 债 券 按 估 值 日 收 盘 价 减 去 债 券 收 盘 价 中 所 含 的 债 券 应 收 利
息 得到 的 净 价进 行 估 值。 估 值 日无 交 易 的但 最 近 交易 日 后 经济 环 境 未发 生 重 大变 化 且 证券 发 行 机构 未
发 生影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 的， 按 最 近交 易 日 债券 收 盘 净价 估 值 ；如 最 近 交易 日 后 经济 环 境 发生 了
重 大变 化 或 证券 发 行 机构 发 生 了影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 ，可 参 考 类似 投 资 品种 的 现 行市 价 及 重大 变
化因素 ， 调整 最近交 易市价 ， 确定 公允价 值。 如有充 足 证据表明 最近交 易市价 不能 真实反映 公允价 值 ，
调整最近 交易 市 价，确 定公 允价值；
(3) 未上市债券、 交易所 以 大宗交易 方式转 让的资 产支 持证券 ， 采用 估值技 术确定 公允价值 ， 在 估
值技术难 以可靠 计量公 允价 值的情况 下，按 成本进 行后 续计量；
(4) 在全国银行间债 券市场 交易的债 券、 资产支 持证券 等固定收 益品种 ， 采 用估值 技术确定 公允价
值；
3) 权证投资
(1) 上市流通的权证 按估值 日该权证 在证券 交易所 的收 盘价估值。 估值日 无交易 的 但最近交 易日后
经 济环 境 未 发生 重 大 变化 且 证 券发 行 机 构未 发 生 影响 证 券 价格 的 重 大事 件 的 ，按 最 近 交易 日 的 收盘 价
估 值； 如 最 近交 易 日 后经 济 环 境发 生 了 重大 变 化 或证 券 发 行机 构 发 生了 影 响 证券 价 格 的重 大 事 件， 可
参 考类 似 投 资品 种 的 现行 市 价 及重 大 变 化因 素 ， 调整 最 近 交易 市 价 ，确 定 公 允价 值 。 如有 充 足 证据 表
明最近交 易市价 不能真 实反 映公允价 值，调 整最近 交易 市价，确 定公允 价值；
(2) 未上市流通的权 证 ， 采用 估值技术 确定公 允价值 ， 在 估值技术 难以可 靠计量 公允 价值的情 况下 ，
按成本计 量；
(3) 因持有股票而享 有的配 股权证， 采用估 值技术 确定 公允价值 进行估 值；
4) 分离交易可转 债
分 离交 易 可 转 债， 上 市 日前 ， 采用 估 值 技 术分 别 对 债券 和 权证 进 行 估 值； 自 上 市日 起 ，上 市 流通
的债券和 权证分 别按上 述 2)、3)中的相关原 则 进行 估值 ；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表 明按上 述方法进 行估值 不能客 观反 映金融资 产公允 价值的， 基 金管理人 可根据
具体情况 与基金 托管人 商定 后，按最 能反映 公允价 值的 方法估值 ；
(2) 如有新增事项， 按国家 最新规定 估值。
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7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当 本基 金 具 有 抵销 已 确 认金 融 资产 和 金 融 负债 的 法 定权 利 ，且 该 种 法 定权 利 现 在是 可 执行 的 ，同
时 本基 金 计 划以 净 额 结算 或 同 时变 现 该 金融 资 产 和清 偿 该 金融 负 债 时， 金 融 资产 和 金 融负 债 以 相互 抵
销 后的 金 额 在资 产 负 债表 内 列 示。 除 此 以外 ， 金 融资 产 和 金融 负 债 在资 产 负 债表 内 分 别列 示 ， 不予 相
互抵销。
7.4.4.7 实 收基 金
实 收基 金 为 对 外发 行 的 基金 份 额总 额 所 对 应的 金 额 。由 于 申购 和 赎 回 引起 的 实 收基 金 份额 变 动分
别 于基 金 申 购确 认 日 及基 金 赎 回确 认 日 确认 。 上 述申 购 和 赎回 分 别 包括 基 金 转换 所 引 起的 转 入 基金 的
实收基金 增加和 转出基 金的 实收基金 减少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损 益平 准 金 包 括已 实 现 损益 平 准金 和 未 实 现损 益 平 准金 。 已实 现 损 益 平准 金 指 在申 购 或赎 回 基金
份额时， 申购或 赎回款 项中 包含的按 累计未 分配的 已实 现收益/ （损 失）占 基金净 值比例计 算的金 额。
未实现损 益平准 金指在 申购 或赎回基 金份额 时，申 购或 赎回款项 中包含 的按累 计未 实现利得/ （ 损失）
占基金 净 值比例 计算的 金额 。损益平 准金于 基金申 购确 认日或基 金赎回 确认日 确认 。
未 实现 损 益 平 准金 与 已 实现 损 益平 准 金 均 在 “ 损 益 平准 金 ”科 目 中 核 算， 并 于 期末 全 额转 入 “未
分配利润/ （ 累计亏 损） ”
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存款利息收入按 存款的 本金与适 用的利 率逐日 计提 的金额入 账。 若提前 支取定 期存款 ， 按协 议
规 定的 利 率 及持 有 期 重新 计 算 存款 利 息 收入 ， 并 根据 提 前 支取 所 实 际收 到 的 利息 收 入 与账 面 已 确认 的
利息收入 的差额 确认利 息损 失，列入 利息收 入减项 ，存 款利息收 入以净 额列示 ；
(2) 债 券 利 息 收 入 按 债 券 票 面 价 值 与 票 面 利 率 或 内 含 票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 债 券 发 行 企 业
代扣代缴 的个人 所得税 后的 净额确认 ，在债 券实际 持有 期内逐日 计提；
(3) 资产支持证券利 息收入 按证券票 面价值 与票面 利率 计算的金 额， 扣除 应由资 产 支持证券 发行企
业代扣代 缴的个 人所得 税后 的净额确 认，在 证券实 际持 有期内逐 日计提 ；
(4) 买入返售金融资 产收入 ， 按买 入返售 金融资 产的成 本及实际 利率 （当实 际利率 与合同利 率差异
较小时， 也可以 用合同 利率 ） ，在 回购期 内逐日 计提；
(5) 股票投资收益/ （ 损失 ） 于卖出股 票成交 日确认 ， 并 按卖出股 票成交 金额 与 其成 本的差额 入账 ；
(6) 债券投资收益/ （损 失） 于成交日 确认， 并按成 交总 额与其成 本、应 收利息 的差 额入账；
(7) 衍生工具收益/ （ 损失 ） 于卖出权 证成交 日确认 ， 并 按卖出权 证成交 金额与 其成 本的差额 入账 ；
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(8) 股利收益于除息 日确认， 并按上市 公司宣 告的分 红派 息比例计 算 的金 额扣除 应由 上市公司 代扣
代缴的个 人所得 税后的 净额 入账；
(9) 公允 价 值变 动 收 益/ （损 失 ）系 本 基 金 持有 的 采 用公 允 价值 模 式 计 量的 交 易 性金 融 资产 、 交易
性金融负 债等公 允价值 变动 形成的应 计入当 期损益 的利 得或损失 ；
(10) 其他 收入 在 主 要 风险 和 报 酬已 经 转 移 给对 方 ， 经 济 利 益很 可 能 流 入且 金 额 可 以 可 靠计 量 的时
候确认。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1)基金管理费按前 一日基 金资产净 值的 0.70% 的年费率逐日计 提；
(2)基金托管费按前一 日基 金资产净 值的 0.20% 的年费率逐日计 提；
(3)基金销售服务费按 前一 日 C 类基金资产 净值的 0.40% 的年费率逐 日计提 ；
(4)卖出回购证券支出 ， 按 卖出回购 金融资 产的成 本及 实际利率 （当 实际利 率与合 同利率差 异较小 时，
也可以用 合同利 率）在 回购 期内逐日 计提；
(5)其他费 用 系 根 据有 关 法 规 及相 应 协 议规 定 ， 按 实际 支 出金 额 ， 列入 当 期 基 金费 用 。如 果 影 响基 金
份额净值 小数点 后第四 位的 ，则采用 待摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 由于本基金 A 类基金份 额不收取 销售服 务费 ， 而 C 类基金份 额收取 销售服 务费 ， 各基 金份额 类
别对应的 可供分 配利润 将有 所不同， 本基金 同一类 别的 每一基金 份额享 有同等 分配 权；
(2) 收益分配时所发 生的银 行转账或 其他手 续费用 由份 额持有人 自行承 担。 当份 额 持有人的 现金红
利 小于 一 定 金额 ， 不 足以 支 付 银行 转 账 或其 他 手 续费 用 时 ，基 金 注 册登 记 机 构可 将 份 额持 有 人 的现 金
红利按红 利再投 日的份 额净 值自动转 为基金 份额；
(3) 在符合有关基金 分红条 件的前提 下，本 基金收 益每 年最多分 配 12 次，每次 基 金收益分 配比例
不低于收 益分配 基准日 可供 分配利润 的 60%；
(4) 若基金合同生效 不满 3 个月则可 不进行 收益分 配；
(5) 本基金收益分配 方式分 为两种 ： 现金 分红与 红利再 投资， 投资人 可选择 现金红 利或将现 金红利
按 红利 再 投 日的 份 额 净值 自 动 转为 基 金 份额 进 行 再投 资 ； 若投 资 人 不选 择 ， 本基 金 默 认的 收 益 分配 方
式是现金 分红；
(6) 基金 红 利发 放 日 距 离收 益 分配 基 准 日 （即 期 末 可 供 分 配利 润 计 算 截止 日 ） 的 时 间 不得 超 过 15
个工作日 ；
(7) 基金收益分配基 准日的 基金份额 净值减 去每单 位基 金份额收 益分配 金额后 不能 低于面值 ；
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(8) 法律法规或监管 机构另 有规定的 从其规 定。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金本 报告期 间无需 要说 明的其他 重要会 计政策 和会 计估计事 项。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本 报告期 无会计 政策 变更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本 报告期 无会计 估计 变更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金本 报告期 无重大 会计 差错的内 容和更 正金额 。
7.4.6 税项
(1) 印花税
经国务院 批准， 财政部 、国 家税务总 局研究 决定， 自 2008 年 4 月 24 日起，调整 证券（股 票）交
易印花税 税率， 由原先 的 3‰ 调整为 1‰ 。
经国务院 批准， 财 政部 、国 家税务总 局研究 决定， 自 2008 年 9 月 19 日起，调整 由出让方 按证券
（股票） 交易印 花税税 率缴 纳印花税 ，受让 方不再 征收 ，税率不 变。
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定， 股 权 分置 改 革 过程 中 因 非流 通 股 股东 向 流 通股 股 东 支付 对 价 而发 生 的 股权 转 让 ，暂 免
征收印花 税。
(2) 营业税、企业所 得税
根据财政 部、国 家税务 总局 财税字[2004]78 号文《关于 证券投资 基金税 收政策 的通 知》的规 定 ，
自 2004 年1 月 1 日起， 对 证券投资 基金 （封闭 式证券 投资基金 ， 开 放式 证 券投资 基金） 管理人 运用基
金买卖股 票、债 券的差 价收 入，继续 免征营 业税和 企业 所得税。
根 据财 政 部 、 国 家税 务 总 局 财 税[2008]1 号文 《 关 于企 业 所得 税 若 干 优 惠政 策 的 通 知 》的 规 定，
对证券投 资基金 从证券 市场 中取得的 收入 ， 包括 买卖股 票、 债 券的差 价收入 ， 股权 的股息 、 红利 收入 ，
债券的利 息收入 及其他 收入 ，暂不征 收企业 所得税 。
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定， 股 权 分置 改 革 中非 流 通 股股 东 通 过对 价 方 式向 流 通 股股 东 支 付的 股 份 、现 金 等 收入 ，
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
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暂免征收 流通股 股东应 缴纳 的企业所 得税。
(3) 个人所得税
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2002]128 号文《 关 于 开 放式 证 券 投 资 基金 有 关 税 收 问题 的 通
知 》的 规 定 ，对 基 金 取得 的 股 票的 股 息 、红 利 收 入、 债 券 的利 息 收 入及 储 蓄 利息 收 入 ，由 上 市 公司 、
债 券发 行 企 业及 金 融 机构 在 向 基金 派 发 股息 、 红 利收 入 、 债券 的 利 息收 入 及 储蓄 利 息 收入 时 代 扣代 缴
20%的个人所得税；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]107 号文《 关 于 股 息红 利 有 关 个 人所 得 税 政 策 的补 充 通
知》的规 定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证 券投资 基 金从上市 公司分 配取得 的股 息红利所 得，按 照 财
税[2005]102 号文规定，扣 缴义务人 在代扣 代缴个 人所 得税时， 减按 50%计算应纳 税所得额 ；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定， 股 权 分置 改 革 中非 流 通 股股 东 通 过对 价 方 式向 流 通 股股 东 支 付的 股 份 、现 金 等 收入 ，
暂免征收 流通股 股东应 缴纳 的个人所 得税；
根据财 政 部 、 国家 税 务 总 局 财税[2008]132 号《财 政 部 国家 税 务 总 局 关于 储 蓄 存 款 利息 所 得 有关
个人所得 税政策 的通知 》 ， 自 2008 年 10 月 9 日起暂免征收储蓄 存款利 息所得 个人 所得税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
西南证券 股份有 限公司 （ “ 西南证券 ” ） 基金管理 人股东 、基金 代销 机构
第一创业 证券有 限责任 公司 （ “ 第一 创业 ” ） 基金管理 人股东 、基金 代销 机构
东北证券 股份有 限公司 （ “ 东北证券 ” ） 基金管理 人股东 、基金 代销 机构
山西海鑫 实业股 份有限 公司 基金管理 人股东
银华基金 管理有 限公司 基金管理 人、基 金销售 机构
中国建设 银行股 份有限 公司 （ “ 中国 建设银 行 ” ） 基金托管 人、基 金代销 机构
注：以下 关联交 易均在 正常 业务范围 内按一 般商业 条款 订立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单位 ：人民 币元
关联方名 称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
上年度可 比期间
2010年12 月3 日 （基金合同 生效日） 至2010
年12月31 日
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比
例
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比
例
东北证券 20,181,924.24 0.76% - -
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7.4.8.1.2 债 券交 易
金额单位：人 民币元
关联方名 称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
上年度可 比期间
2010年12 月3 日 （基金合同 生效日） 至2010
年12 月31 日
成交金额
占当期债 券
成交总额 的比
例
成交金额
占当期债 券
成交总额 的比
例
第一创业 53,154,549.20 1.73% - -
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
注： 本 基金本 报告期 及上年 度可比期 间 2010 年 12 月 3 日 （基 金合同 生效日 ） 至 2010 年 12 月31 日止
均未通过 关联方 交易单 元进 行回购交 易。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注： 本 基金本 报告期 及上年 度可比期 间 2010 年 12 月 3 日 （基 金合同 生效日 ） 至 2010 年 12 月31 日止
均未通过 关联方 交易单 元进 行权证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位：人民 币元
关联方名 称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31日
当期
佣金
占当期佣 金总
量的比例
期末应付 佣金余 额
占期末应 付佣
金总额的 比例
东北证券 16,397.78 0.74% - -
注：1 ）本基 金上年 度可比 期间 2010 年 12 月 3 日（基 金合同生 效日） 至 2010 年 12 月 31 日止未发 生
应支付关 联方的 佣金 ；
2 ）上 述 佣 金按 市 场 佣金 率 计 算， 以 扣 除由 中 国 证券 登 记 结算 有 限 责任 公 司 收取 证 管 费、 经 手 费和 由
券 商承 担 的 证券 结 算 风险 基 金 后的 净 额 列示 。 该 类佣 金 协 议的 服 务 范围 还 包 括佣 金 收 取方 为 本 基金 提
供的证券 投资研 究成果 和市 场信息服 务。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人 民币元
项目 本期 上年度可 比期间
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2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
2010 年12 月 3 日 （基金合同生效日 ）
至 2010 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
11,985,493.99 1,644,517.24
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户维护费
4,848,311.50 684,467.00
注：基金 管理费 按前一 日的 基金资产 净值的0.70%的年费率计提 。计算 方法如 下：
H = E ×0 . 7 0 % / 当年天数
H 为每日应支付 的基金 管理 费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金管理费 每日计 提， 按 月支付 。 由基 金管理 人向基 金托管人 发送基 金管理 费划 付指令 ， 经基 金托管
人 复核 后 于 次月 首 日 起五 个 工 作日 内 从 基金 财 产 中一 次 性 支付 给 基 金管 理 人 ，若 遇 法 定节 假 日 、休 息
日，支付 日期顺 延。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年12 月 3 日 （基金合同生效日 ）
至 2010 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
3,424,426.86 469,862.06
注：基金 托管费 按前一 日的 基金资产 净值的 0.20%的年费率计提 。计算 方法如 下：
H = E ×0 . 2 0 % / 当年天数
H 为每日应支付 的基金 托管 费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金托管费 每日计 提， 按 月支付 。 由基 金管理 人向基 金托管人 发送基 金托管 费划 付指令 ， 经基 金托管
人 复核 后 于 次月 首 日 起五 个 工 作日 内 从 基金 财 产 中一 次 性 支付 给 基 金托 管 人 ，若 遇 法 定节 假 日 、休 息
日，支付 日期顺 延。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位：人 民币元
获得销售 服务费 的
各关联方 名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
当期发生 的基金 应支付 的销 售服务费
银华信用 双利债 券 A 银华信用 双利债 券 C 合计
建设银行 - 1,622,214.79 1,622,214.79
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
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银华基金 管理公 司 - 268,831.10 268,831.10
西南证券 - 0.05 0.05
东北证券 - 130.63 130.63
第一创业 - 97.50 97.50
合计 - 1,891,274.07 1,891,274.07
获得销售 服务费 的
各关联方 名称
上年度可 比期间
2010 年12 月 3 日 （基金合同生效日 ） 至 2010 年 12 月31 日
当期发生 的基金 应支付 的销 售服务费
银华信用 双利债 券 A 银华信用 双利债 券 C 合计
建设银行 - 233,964.30 233,964.30
银华基金 管理公 司 - 44,452.20 44,452.20
东北证券 - 23.83 23.83
第一创业 - 7.56 7.56
合计 - 278,447.89 278,447.89
注 ：基 金 销 售服 务 费 可用 于 本 基金 的 市 场推 广 、 销售 以 及 基金 份 额 持有 人 服 务等 各 项 费用 。 本 基金 分
为不同的 类别， 适用不 同的 销售服务 费率 。 其中， 本基 金 A 类基金份额 不收 取销 售服务费 ，C 类基金
份额销售 服务费 年费率 为 0.40%。本基金 C 类基金份额 销售服务 费计提 的计算 方法 如下：
H = E ×0 . 4 0 % / 当年天数
H 为 C 类基金份额每 日应计 提的销售 服务费
E 为 C 类基金份额前 一日的 基金资产 净值
基 金销 售 服 务费 每 日 计提 ， 按 月支 付 。 由基 金 管 理人 向 基 金托 管 人 发送 销 售 服务 费 划 付指 令 ， 经基 金
托 管人 复 核 后于 次 月 首日 起 五 个工 作 日 内从 基 金 财产 中 一 次性 支 付 给基 金 管 理人 ， 若 遇法 定 节 假日 、
休息日， 支付日 期顺延 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基 金本报 告期及 上年 度可比期 间 2010 年 12 月 03 日（基金 合同生 效日） 至 2010 年 12 月 31 日
止均未与 关联方 进行银 行间 同业市场 的债券 （含回 购） 交易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本基 金的管 理人于 本报 告期及上 年度可 比期 间 2010 年 12 月 03 日（基金合 同 生效日） 至 2010 年
12 月31 日止均未运用固有 资金投资 本基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本基 金除基 金管理 人之 外的其他 关联方 于本报 告期 末及上年 度末均 未持有 本基 金份额。
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
第 30 页 共 43 页
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及 当期 产生 的利息 收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
上年度可 比期间
2010 年12 月 3 日 （基金合 同生效日 ） 至
2010 年12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国建设银行 64,027,504.36 1,114,784.62 220,203,821.16 490,201.46
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注： 本 基金 本 报告期 及上年 度可比期 间 2010 年 12 月 3 日 （基 金合同 生效日 ） 至 2010 年 12 月31 日止
均未在承 销期 内 参与关 联方 承销证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：本基 金本报 告期及 上年 度可比期 间 2010 年 12 月 03 日（基金 合同生 效日） 至 2010 年 12 月 31 日
止无需要 说明的 其他关 联交 易事项。
7.4.9 期 末（2011 年 12 月 31 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单位 ：人民 币元
7.4.12.1.1 受限证券类别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值 总
额
备注
002638
勤上
光电
2011 年
11 月 18
日
2012 年
2 月 27
日
新股流
通受限
24.00 26.96 930,000 22,320,000.00 25,072,800.00 -
金额单位 ：人民 币元
7.4.12.1.2 受限证券类别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 张 ）
期末
成本总额
期末估值 总
额
备注
122114
11 一
重债
2011 年
12 月22
日
2012
年 1 月
19 日
新债流
通受限
100.00 100.00 500,000 50,000,000.00 50,000,000.00 -
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本基 金本报 告期末 未持 有暂时停 牌等流 通受限 股票 。
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
第 31 页 共 43 页
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报 告期末 2011 年12 月 31 日止， 本基金从 事银行 间市场债 券正回 购交易 形成 的卖出回 购证
券款余额213,699,279.45 元，是以 如下债 券作为 质押 ：
金额单位 ：人民 币元
债券代码 债券名称 回购到期 日 期末估值 单价 数量（张 ） 期末估值 总额
041159018 11 南车 CP002 2012 年1 月 6 日 100.45 500,000 50,225,000.00
041159009 11 北车 CP003 2012 年1 月 6 日 100.50 500,000 50,250,000.00
041153002 11 华能 CP002 2012 年1 月 6 日 101.01 200,000 20,202,000.00
1180036 11 浙商债 2012 年1 月11 日 101.75 500,000 50,875,000.00
1180027 11 新奥企债 2012 年1 月11 日 99.42 500,000 49,710,000.00
合计
2,200,000 221,262,000.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报 告期末 2011 年12 月 31 日止， 本基金从 事证券 交易所债 券正回 购交易 形成 的卖出回 购证
券款余额 为人民 币 120,000,000.00 元，于 2012 年 1 月 6 日到期。该 类交 易要求 本 基金在回 购期内 持
有的证券 交易所 交易的 债券 和/ 或在新质 押式回 购下转 入质押库 的债券， 按证券 交 易所规定 的比例 折算
为标准券 后，不 低于债 券回 购交易的 余额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资产 负债表 日，本 基金 无需要说 明的其 他重要 事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额
占基金总 资产的
比例（% ）
1 权益投资 25,072,800.00 1.65
其中：股 票 25,072,800.00 1.65
2 固定收益 投资 1,395,282,809.10 91.75
其中：债 券 1,395,282,809.10 91.75
资产支持证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - -
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
5 银行存款 和结算 备 付金 合计 76,268,548.16 5.02
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
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6 其他各项 资产 24,159,228.19 1.59
7 合计 1,520,783,385.45 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单位：人 民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 25,072,800.00 2.21
C0 食品、饮 料
- -
C1
纺织、服装、皮 毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑 胶、 塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪 表 25,072,800.00 2.21
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 25,072,800.00 2.21
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值
占基金资 产净值
比例（％ ）
1 002638 勤上光电 930,000 25,072,800.00 2.21
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
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8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额
占期初基 金资产 净
值比例（ ％）
1 600050 中国联通 71,996,280.58 2.35
2 601318 中国平安 67,634,478.98 2.21
3 000630 铜陵有色 48,813,954.97 1.60
4 600875 东方电气 39,229,360.55 1.28
5 601006 大秦铁路 37,923,144.04 1.24
6 000527 美的电器 33,887,638.49 1.11
7 002024 苏宁电器 33,699,002.31 1.10
8 600418 江淮汽车 32,976,594.39 1.08
9 000877 天山股份 32,303,795.77 1.06
10 600030 中信证券 31,714,232.71 1.04
11 601088 中国神华 31,397,389.02 1.03
12 600674 川投能源 29,402,010.67 0.96
13 000858 五 粮 液 26,211,865.44 0.86
14 600016 民生银行 25,224,571.20 0.82
15 600361 华联综超 22,452,823.00 0.73
16 002638 勤上光电 22,320,000.00 0.73
17 600581 八一钢铁 22,025,646.28 0.72
18 002158 汉钟精机 20,598,142.76 0.67
19 600354 敦煌种业 19,985,797.21 0.65
20 600011 华能国际 19,576,995.50 0.64
注：“ 买 入金额 ”按成 交金 额（成交 单价乘 以成交 数量 ）填列， 不考虑 交易费 用。
8.4.2
累 计卖 出 金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额
占期初基 金资产 净
值比例（ ％）
1 600050 中国联通 70,902,710.14 2.32
2 601318 中国平安 63,283,800.48 2.07
3 000877 天山股份 47,977,814.07 1.57
4 000630 铜陵有色 46,585,929.87 1.52
5 600875 东方电气 37,871,865.97 1.24
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
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6 600418 江淮汽车 37,829,495.47 1.24
7 601006 大秦铁路 37,379,723.18 1.22
8 600036 招商银行 35,431,442.51 1.16
9 600674 川投能源 35,047,713.37 1.15
10 000527 美的电器 33,456,005.26 1.09
11 002024 苏宁电器 32,823,613.42 1.07
12 000983 西山煤电 30,802,592.95 1.01
13 601088 中国神华 29,557,309.64 0.97
14 300228 富瑞特装 28,164,678.12 0.92
15 600030 中信证券 27,689,739.85 0.91
16 000858 五 粮 液 26,269,417.69 0.86
17 600016 民生银行 24,268,355.50 0.79
18 600581 八一钢铁 23,578,892.12 0.77
19 600361 华联综超 21,283,920.64 0.70
20 002341 新纶科技 19,281,731.63 0.63
注：“ 卖 出金额 ”按成 交金 额（成交 单价乘 以成交 数量 ）填列， 不考虑 交易费 用。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位：人 民币元
买入股票 成本（ 成交） 总额 1,329,434,860.06
卖出股票 收入（ 成交） 总额 1,363,116,880.77
注： “ 买 入 股票 成 本 总额 ” 和 “卖 出 股 票收 入 总 额 ” 均 按 买卖 成 交 金额 （ 成 交单 价 乘 以成 交 数 量） 填
列，不考 虑交易 费用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单位 ：人民 币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值
比例（％ ）
1 国家债券 58,187,150.00 5.12
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 847,918,941.70 74.67
5 企业短期 融资券 381,731,000.00 33.61
6 中期票据 - -
7 可转债 107,445,717.40 9.46
8 其他 - -
9 合计 1,395,282,809.10 122.86
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8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（张 ） 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
1 113001 中行转债 1,136,030 107,445,717.40 9.46
2 1180052 11 国投债 1 600,000 62,106,000.00 5.47
3 041152001 11 国电集CP004 600,000 60,672,000.00 5.34
4 010203 02 国债 ⑶ 581,000 58,187,150.00 5.12
5 1180142 11 铁道 01 500,000 53,130,000.00 4.68
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比 例 大小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有资产支 持证券 。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有权证。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
本基金 投资的 前十名 证券 的发行主 体本期 不存在 被监 管部门立 案调查 ， 或 在报告 编制日前 一年
内受到公 开谴责 、处罚 的情 形。
8.9.2
本基金 投资的 前十名 股票 没有超出 基金合 同规定 的备 选股票库 之外的 情形。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 148,227.08
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 23,992,038.74
5 应收申购 款 18,962.37
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 24,159,228.19
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值
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比例（ ％）
1 113001 中行转债 107,445,717.40 9.46
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产 净 值
比例（%）
流通受 限情 况说 明
1 002638 勤上光电 25,072,800.00 2.21 新股流通 受限
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 各比 例的分项 之和与 合计可 能有 尾差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位 ：份
份额级别
持有人
户数
( 户)
户均持有 的
基金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
银 华 信 用 双 利
债券 A
9,747 83,880.08 111,391,456.93 13.62% 706,187,678.57 86.38%
银 华 信 用 双 利
债券 C
5,256 64,757.05 547,434.90 0.16% 339,815,625.45 99.84%
合计 15,003 148,637.13 111,938,891.83 9.67% 1,046,003,304.02 90.33%
注 ：对 于 分 级基 金 ， 比例 的 分 母采 用 各 自级 别 的 份额 ， 对 于合 计 数 ，比 例 的 分母 采 用 下属 分 级 基金 份
额的合计 数。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 份额级别 持有份额 总数 （份 ）
占基金总 份额比
例
基金管理 公司所 有从业 人员
持有本开 放式基金
银华信用 双利债 券 A - -
银华信用 双利债 券 C 31,644.53 0.01%
合计
31,644.53 0.00%
注 ：对 于 分 级基 金 ， 下属 分 级 份额 比 例 的分 母 采 用各 自 级 别的 份 额 ，合 计 数 比例 的 分 母采 用 期 末基 金
份额总额 。
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§10 开放式 基金份额变动
单位：份
项目 银华信用 双利债 券 A 银华信用 双利债 券 C
基金合 同生 效日 （2010 年 12 月
3 日 ） 基金 份额 总额
1,582,368,616.81 1,479,770,381.31
本报告 期期 初基 金份 额总额 1,582,368,616.81 1,479,770,381.31
本报告 期基 金总 申购 份额
154,804,576.92 75,535,201.82
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
919,594,058.23 1,214,942,522.78
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额
817,579,135.50 340,363,060.35
注：本期 申购中 包含转 入份 额，本期 赎回中 包含转 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告期 内，无 基金份 额持 有人大会 决议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基金管理人的重大 人事变动
11.2.1.1 2011 年 1 月 8 日，本基金 管理人 发布关 于公 司副总经 理离任 的公告 ，经 本基金管 理人
董事会批 准，魏 瑛女士 自 2011 年 1 月 7 日起不再担任本 基金管理 人公司 副总经 理职 务；
11.2.1.2 2011 年 2 月 1 日，本基金 管理人 发布关 于公 司副总经 理离任 的公告 ，经 本基金管 理人
董事会批 准，石 松鹰先 生自 2011 年1 月31 日起不再担任本基金 管理人 公司副 总经 理职务；
11.2.1.3 2011 年5 月 17 日 ，本基金 管理人 发布关 于公 司副总经 理任职 的公告 ，经 本基金管 理人
董事会批 准并 经 中国证 监会 核准，自 2011 年 5 月 13 日 起增聘陆 文俊先 生为本 基金 管理人公 司副总 经
理；
11.2.1.4 2011 年 12 月 26 日，本基 金管理 人发布 关于 公司副总 经理任 职的公 告， 经本基金 管理
人董事会 批准并 经中国 证监 会核准 ， 自 2011 年12 月23 日起增聘 封树标 先生为 本基 金管理人 公司副 总
经理；
11.2.1.5 2012 年2 月 16 日 ，本基金 管理人 发布关 于公 司高级管 理人员 变更的 公告 ，经本基 金管
理人董事 会批准 ，彭越 先生 自 2012 年 2 月 14 日起不再担任本基 金管 理 人公司 董事 长职务， 本基金 管
理人聘 任王 珠林 先生 为公 司 董事长 ，同 时在 中国 证监 会 核准王 珠林 先生 的任 职资 格 和任职 事项 前，本
基金管 理人 董事 会决 定由 公 司董事 、总 经理 王立 新先 生 代为履 行董 事长 职责 ，代 为 履行职 责的 时间不
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超过90 日；
11.2.1.6 2012 年2 月 23 日 ，本基金 管理人 发布关 于公 司董事变 更的公 告，经 本基 金管理人 股东
会审议通 过，增 选钱龙 海先 生、周晓 冬先生 以及高 歌女 士为公司 董事, 其中 高歌女 士为公司 独立董 事，
彭越先生 、李兆 会先生 以及 汪贻祥先 生不再 担任公 司董 事职务。
11.2.2 基金托管人的专门 基金托管 部门的 重 大人 事变 动
11.2.2.1 本基金托管人 2011 年 1 月31 日发布任免通知 ， 解聘 李春信 中国建 设银行 投资托管 服务
部副总经 理职务 ；
11.2.2.2 本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经 中国建设 银行研 究决定 ，聘 任杨新丰 为中
国 建 设 银 行 投 资 托 管 服 务 部 副 总 经 理 （ 主 持 工 作 ） ， 其 任 职 资 格 已 经 中 国 证 监 会 审 核 批 准 （ 证 监 许 可
〔2011 〕115 号） 。解聘 罗中 涛中国建 设银行 投资托 管服 务部总经 理职务 ；
11.2.2.3 本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布任免通 知，聘任 张军红 为中国 建设 银行投资 托管
服务部副 总经理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告期 内，无 涉及基 金管 理人、基 金财产 、基金 托管 业务的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期 内，基 金投资 策略 未发生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期由 安永 华明 会计 师 事务所 为本 基金 提供 审计 服 务，报 告期 内本 基金 应支 付 给安永 华明会
计师事务 所的报 酬共计 人民 币 100,000 元。该审计机构 首次为本 基金提 供审计 服务 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告期 内，基 金管理 人、 托管人及 其高级 管理人 员无 受稽查或 处罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
交易单元 数
量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
中国国际金融 2 571,204,745.81 21.64% 475,639.78 21.58% -
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
第 39 页 共 43 页
有限公司
长江证券股份
有限公司
2 273,845,693.78 10.37% 227,984.88 10.35% -
中银国际证券
有限责任公司
3 237,157,070.87 8.98% 197,927.63 8.98% -
中信万通证券
有限责任公司
1 174,006,630.60 6.59% 141,381.34 6.42% -
光大证券股份
有限公司
2 171,048,570.86 6.48% 142,450.76 6.46% -
华融证券股份
有限公司
1 157,949,477.77 5.98% 134,257.28 6.09% 新增一个交
易单元
国都证券有限
责任公司
2 140,387,527.61 5.32% 118,751.00 5.39% 新增两个交
易单元
国信证券股份
有限公司
3 116,310,463.35 4.41% 94,502.89 4.29% 新增两个交
易单元
广发证券股份
有限公司
1 95,071,471.30 3.60% 80,810.33 3.67% -
中国银河证券
股份有限公司
1 74,126,512.22 2.81% 63,007.27 2.86% -
安信证券股份
有限公司
3 68,169,305.81 2.58% 57,944.43 2.63% -
齐鲁证券有限
公司
1 68,045,015.26 2.58% 57,838.19 2.62% -
华宝证券有限
责任公司
1 63,833,967.92 2.42% 54,258.74 2.46% -
兴业证券股份
有限公司
3 54,679,423.68 2.07% 44,427.73 2.02% -
华创证券有限
责任公司
2 49,829,835.56 1.89% 41,992.39 1.91% -
西部证券股份
有限公司
1 46,983,500.34 1.78% 39,936.52 1.81% -
上海证券有限
责任公司
1 45,206,819.97 1.71% 38,425.67 1.74% -
中国民族证券
有限责任公司
1 32,484,090.30 1.23% 27,611.41 1.25% -
申银万国证券
股份有限公司
1 30,698,054.97 1.16% 26,093.05 1.18% -
宏源证券股份
有限公司
2 29,938,810.29 1.13% 24,325.34 1.10% -
东方证券股份
有限公司
2 27,655,661.48 1.05% 22,470.27 1.02% -
中信证券股份
有限 公司
3 23,873,090.53 0.90% 19,396.87 0.88% -
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
第 40 页 共 43 页
北京高华证券
有限责任公司
1 21,001,469.33 0.80% 17,851.33 0.81% -
东北证券股份
有限公司
3 20,181,924.24 0.76% 16,397.78 0.74% -
红塔证券股份
有限公司
2 19,214,053.44 0.73% 15,827.95 0.72% -
长城证券有限
责任公司
2 15,999,525.54 0.61% 12,999.72 0.59% -
国金证券股份
有限公司
2 10,765,500.00 0.41% 9,150.57 0.42% -
第一创业证券
有限责任公司
2 - - - - -
方正证券股份
有限公司
1 - - - - -
新时代证券有
限责任公司
1 - - - - -
招商证券股份
有限公司
2 - - - - -
德邦证券有限
责任公司
1 - - - - -
渤海证券股份
有限公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
2 - - - - -
山西证券股份
有限公司
1 - - - - -
湘财证券有限
责任公司
1 - - - - -
东莞证券有限
责任公司
1 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
华泰联合证券
有限责任公司
2 - - - - -
西南证券股份
有限公司
1 - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
1 - - - - 新增一个交
易单元
中信建投证券
股份有限公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
东吴证券股份 1 - - - - -
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
第 41 页 共 43 页
有限公司
首创证券有限
责任公司
2 - - - - -
注：1 、 基金专 用交易 单元 的 选择标 准为该 证券经 营机 构具有较 强的研 究服务 能力 ， 能及 时、 全面 、 定
期 向基 金 管 理人 提 供 高质 量 的 咨询 服 务 ，包 括 宏 观经 济 报 告、 行 业 报告 、 市 场走 向 分 析报 告 、 个股 分
析报告、 市场服 务报告 以及 全面的信 息服务 。
2 、基 金 专 用交 易 单 元的 选 择 程序 为 根 据标 准 进 行考 察 后 ，确 定 证 券经 营 机 构的 选 择 。经 公 司 批准 后
与被选择 的证券 经营机 构签 订协议。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易
成交金额
占当期债 券
成交总额 的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权 证
成交总额 的
比例
中国国际金融
有限公司
356,967,965.29 11.63% 4,466,800,000.00 34.21%
长江证券股份
有限公司
265,279,989.75 8.64% 500,000,000.00 3.83%
中银国际证券
有限责任公司
14,179,891.69 0.46% 170,000,000.00 1.30%
中信万通证券
有限责任公司
- - - -
光大证券股份
有限公司
196,560,329.59 6.40% 80,000,000.00 0.61%
华融证券股份
有限公司
375,782,260.97 12.24% 150,000,000.00 1.15%
国都证券有限
责任公司
7,909,701.95 0.26% 200,000,000.00 1.53%
国信证券股份
有限公司
- - - -
广发证券股份
有限公司
26,614,448.40 0.87% 140,000,000.00 1.07%
中国银河证券
股份有限公司
146,967,518.92 4.79% 908,000,000.00 6.95%
安信证券股份
有限公司
124,488,741.12 4.05% 835,000,000.00 6.40%
齐鲁证券有限
公司
98,034,207.21 3.19% 860,000,000.00 6.59%
华宝证券有限 113,877,055.09 3.71% 875,000,000.00 6.70%
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
第 42 页 共 43 页
责任公司
兴业证券股份
有限公司
2,492,834.83 0.08% - -
华创证券有限
责任公司
120,863,873.71 3.94% 650,000,000.00 4.98%
西部证券股份
有限公司
275,331,826.19 8.97% 100,000,000.00 0.77%
上海证券有限
责任公司
396,150,056.69 12.90% 920,000,000.00 7.05%
中国民族证券
有限责任公司
56,924,134.96 1.85% 300,000,000.00 2.30%
申银万国证券
股份有限公司
288,046,045.71 9.38% 546,100,000.00 4.18%
宏源证券股份
有限公司
- - - -
东方证券股份
有限公司
28,872,450.64 0.94% - -
中信证券股份
有限公司
- - - -
北京高华证券
有限责任公司
7,197,808.63 0.23% 755,000,000.00 5.78%
东北证券股份
有限公司
- - - -
红塔证券股份
有限公司
- - - -
长城证券有限
责任公司
- - - -
国金证券股份
有限公司
63,609,267.18 2.07% - -
第一创业证券
有限责任公司
53,154,549.20 1.73% - -
方正证券股份
有限公司
48,773,310.53 1.59% 600,000,000.00 4.60%
新时代证券有
限责任公司
2,136,546.70 0.07% - -
招商证券股份
有限公司
- - - -
德邦证券有限
责任公司
- - - -
渤海证券股份
有限公司
- - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - -
山西证券股份 - - - -
银华信用 双利债券 2011 年年度报告摘要
第 43 页 共 43 页
有限公司
湘财证券有限
责任公司
- - - -
东莞证券有限
责任公司
- - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - -
华泰联合证券
有限责任公司
- - - -
西南证券股份
有限公司
- - - -
瑞银证券有限
责任公司
- - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - -
东吴证券股份
有限公司
- - - -
首创证券有限
责任公司
- - - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 本基金管理人无影 响投 资者决策 的其他 重要信 息
12.2 本基金托管人影响 投资 者决策的 其他重 要信息 披露 如下 ：
12.2.1 2011 年10 月 28 日 ， 本基 金托管 人中国 建设银 行股份有 限公司 发布关 于董 事长辞任 的公
告， 根据国 家金融 工作的 需 要， 郭树清 先生已 向中国 建 设银行股 份有限 公司 （ “ 本行 ”） 董事 会 （ “ 董
事会 ” ） 提 出 辞 呈 ， 请 求 辞 去 本 行 董 事 长 、 执 行 董 事 等 职 务 。 根 据 《 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 》 等 相
关法律法 规和本 行章程 的规 定，郭树 清先生 的辞任 自辞 呈送达本 行董事 会之日 起生 效。
12.2.2 2012 年 1 月 16 日，本基金 托管人 中国建 设银 行股份有 限公司 发布关 于董 事长任职 的公
告，自2012 年 1 月 16 日起，王洪章 先生就 任本行 董事 长、执行 董 事。
银华基金管理有限公司
2012 年3 月27 日
