银 华 保 本 增值 证 券 投 资基 金
2011 年 年度 报 告 摘要
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月27 日
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基 金管 理 人 的 董事 会 、 董事 保 证本 报 告 所 载资 料 不 存在 虚 假记 载 、 误 导性 陈 述 或重 大 遗漏 ， 并对
其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带的 法 律 责任 。 本 年度 报 告 已经 三 分 之二 以 上 独立 董
事签字同 意，并 由董事 长签 发。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 3 月 23 日 复核了本 报告
中 的财 务 指 标、 净 值 表现 、 利 润分 配 情 况、 财 务 会计 报 告 、投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存
在虚假记 载、误 导性陈 述或 者重大遗 漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基 金的 过 往 业 绩并 不 代 表其 未 来表 现 。 投 资有 风 险 ，投 资 者在 作 出 投 资决 策 前 应仔 细 阅读 本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本年度报 告摘要 摘自年 度报 告正文, 投资 者欲了 解详细 内容, 应阅读 年度报 告正文 。
本报告财 务资料 已经审 计。
本报告期 自 2011 年 1 月1 日起至12 月 31 日止。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 银华保本 增值证 券投资 基金
基金简称 银华保本 增值混 合
基金主代 码 180002
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2004 年3 月 2 日
基金管理 人 银华基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
报告期末 基金份 额总额 3,320,450,571.56 份
基金合同 存续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目标 在确保保本周期到期时本金安全的基础上，谋求基金资
产的稳定 增值。
投资策略 本基金采 用 “恒 定比例 投资 组合保险 策略 ” （CPPI ） ， 以
实现基金 的保本 与增值 。CPPI 主要是 通过数量 分析， 根
据市场的波动来调整、修正收益资产与保本资产在投资
组合中的比重，以确保投资组合在保本周期结束时的保
值增值。
本 基 金 在 每 一 个 保 本 周 期 内 ， 债 券 投 资 在 资
产配置中 的比例 不低于 60%， 固定收 益类金 融产品 和银 行
存款以外 的资产 在资产 配置 中的比例 不高于 15%。
业绩比较 基准 保本周期 同期限 的 3 年期银 行定期存 款税后 收益率 。
风险收益 特征 本基金属于证券投资基金中的低风险品种，其风险收益
配比关系 为低风 险、稳 定收 益。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 银华基金 管理有 限公司 中 国建设 银行股 份有限 公司
信息披露 负责人
姓名 凌宇翔 尹东
联系电话 (010)58163000 （010）67595003
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn yindong.zh@ccb.cn
客户服务 电话
4006783333, （010 ） 85186558 （010）67595096
传真 (010)58163027 （010）66275853
2.4 信 息披 露方式
登载基金 年度报 告正文 的管 理人互联 网网址 http://www.yhfund.com.cn
基金年度 报告备 置地 点 基金管理 人及基 金托管 人办 公地址
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单位 ：人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 23,984,827.33 66,563,082.12 217,516,443.98
本期利 润 48,529,122.57 25,574,184.82 239,401,027.81
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0129 0.0062 0.2144
本期加 权平 均净 值利 润率 1.29% 0.62% 19.01%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.41% -0.02% 21.42%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 59,063,351.84 49,012,318.26 209,517,009.49
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0178 0.0114 0.1921
期末基 金资 产净 值 3,363,928,344.60 4,326,050,994.60 1,307,345,125.12
期末基 金份 额净 值 1.0131 1.0067 1.1986
3.1.3 累计 期末 指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 78.94% 76.45% 76.49%
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、期末可供分 配利润 采用 期末资产 负债表 未分配 利润 与未分配 利润中 已实现 部分 的孰低数 。
3 、本 报 告 所列 示 的 基金 业 绩 指标 不 包 括持 有 人 交易 基 金 的各 项 费 用， 例 如 ：基 金 的 认购 、 申 购、 赎
回费等， 计入费 用后实 际收 益水平要 低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值 增
长率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 2.34% 0.13% 0.84% 0.00% 1.50% 0.13%
过去六个 月 1.23% 0.12% 1.69% 0.00% -0.46% 0.12%
过去一年 1.41% 0.09% 3.39% 0.00% -1.98% 0.09%
第一个保 本周期(2004
年 3 月 2 日( 基金合同
生效日) 至2007 年 3
月 1 日)
23.61% 0.16% 6.22% 0.00% 17.39% 0.16%
第二个保 本周期(2007
年 3 月 2 日至 2010 年
41.80% 0.35% 9.24% 0.00% 32.56% 0.35%
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3 月 1 日)
自第三个 保本周 期开
始(2010 年3 月 2 日)
至今
2.09% 0.09% 6.29% 0.00% -4.20% 0.09%
自基金合 同生效 日起
至今
78.94% 0.24% 23.36% 0.00% 55.58% 0.24%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动 及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、根据 《银华 保本增 值证券投 资基金 基金合 同》 的规定：
①债券投资 在资产 配置中 的比例不 低于60%； 本基 金管 理人应在 基金合 同生效 日起 6 个月内完成 建仓 ；
从第三个 保本周 期开始 ，基 金管理人 自保本 周期开 始之 日起 3 个月内 使基金 的投资 组 合比例 符合基 金
合同的有 关约定 。
②固定收益 类金融 产品和 银行存款 以外的 资产在 资产 配置中的 比例不 高于 15%。
2 、本基金在第 三个保 本周 期建仓期 满时已 达到上 述规 定的投资 比例。
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位：人 民币元
年度
每10 份基金份额
分红数
现金形式 发放总
额
再投资形式发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2011 0.077 32,841,102.04 - 32,841,102.04
2010 1.700 186,197,850.26 - 186,197,850.26
2009 0.500 54,964,699.90 - 54,964,699.90
合计 2.277 274,003,652.20 - 274,003,652.20
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基金 管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基金 管理有 限公司 成立 于2001 年5 月28 日 ， 是经 中国证监 会批准( 证 监基金 字[2001]7 号文)
设立的全 国性基 金管理 公司 。公司注 册资本 为 2 亿元人 民币，公 司的 股 东及其 出资 比例分别 为：西南
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证券股份 有限公 司 49%、 第一创业证 券有限 责任公 司 29% 、 东北证券股 份有限 公司 21% 及山西海鑫实 业
股份有限 公司 1%。公司 的主 要业务是 基金募 集、基 金销 售、资产 管理及 中国证 监会 许可的其 他业务 。
公司注册 地为广 东省深 圳市 。
截至 2011 年 12 月 31 日， 本基金管 理人管 理着 22 只开放式证 券投资 基金和 1 只 创新型封 闭 式证
券投资基 金，具 体包括 银华 优势企业 证券投 资基金 、银 华保本增 值证券 投资基 金、 银华- 道琼斯 88 精
选 证券 投 资 基金 、 银 华货 币 市 场证 券 投 资基 金 、 银华 核 心 价值 优 选 股票 型 证 券投 资 基 金、 银 华 优质 增
长 股票 型 证 券投 资 基 金、 银 华 富裕 主 题 股票 型 证 券投 资 基 金、 银 华 领先 策 略 股票 型 证 券投 资 基 金、 银
华全球核 心优选 证券投 资基 金、 银 华内需 精选股 票型证 券投资基 金(LOF)、 银华增 强收益债 券型证 券投
资基金 、 银华 和谐主 题灵活 配置混合 型证券 投资基 金、 银华沪深 300 指数证券 投资 基金(LOF) 、 银华深
证 100 指数分级证券 投资基 金、 银华 成长先 锋混合 型证 券 投资基 金、银 华信用 双利 债券型证 券投资 基
金、 银 华抗通 胀主题 证券投 资基金 （LOF） 、 银华 中证等 权重 90 指数分级证 券投资 基金、 银华永 祥保本
混 合型 证 券 投资 基 金 、银 华 消 费主 题 分 级股 票 型 证券 投 资 基金 、 银 华中 证 内 地资 源 主 题指 数 分 级证 券
投 资基 金 、 银华 永 泰 积极 债 券 型证 券 投 资基 金 和 银华 信 用 债券 型 证 券投 资 基 金。 同 时 ，本 基 金 管理 人
管理着多 个全国 社保基 金、 企业年金 和特定 客户资 产 管理 投资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理
（助理） 期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任日期
姜永
康先
生
本 基 金 的
基金经理 、
公 司 固 定
收 益 部 总
监 及 固 定
收 益 基 金
投资总监 。
2007 年1
月 30 日
- 10 年
硕士学位 。 2001 年至 2005 年就职于 中国
平安保险（集团）股份有限公司，历任
研究员、 组合经 理等职 。2005 年 9 月加
盟银华基金管理有限公司，曾任养老金
管理部投 资经理 职务 。 自 2008 年 12 月3
日起兼任银华增强收益债券型证券投资
基金基金 经理，自 2011 年 6 月 28 日起
兼任银华永祥保本混合型证券投资基金
基金经理。 具有从 业资格。 国籍： 中国 。
高固
先生
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2011 年4
月 7 日
- 5 年
学士学位 。 2001 年 7 月至 2011 年 3 月先
后在中国建设银行总行会计部、金融市
场部从事会计制度建设、人民币货币市
场交易、 债 券投资 等工作， 历任业务 员、
业务经理 等职位 。2011 年 3 月加盟 银华
基金管理有限公司。具有从业资格。国
籍：中国 。
注：1 、此处 的任职 日期和 离任日期 均指公 司作出 决定 之日。
2 、证券从业的 含义遵 从行 业协会《 证券业 从业人 员资 格管理办 法》的 相关规 定。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 基金 管 理 人在 本 报 告 期内 严 格遵 守 《 中华 人 民 共 和国 证 券法》 、 《 中 华 人民 共 和 国 证 券投 资 基金
法》 、 《证 券 投 资基 金 运 作 管 理办 法》 、 《 证 券投 资 基 金销 售管 理 办 法》 、 《证 券 投 资基 金信 息 披 露管 理 办
法 》及 其 各 项实 施 准 则、 《 银 华保 本 增 值证 券 投 资基 金 基 金合 同 》 和其 他 有 关法 律 法 规的 规 定, 本着 诚
实 信用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产, 在 严格 控 制风 险 的 基础 上, 为 基金 份 额持 有 人 谋求 最大
利益, 无损害 基金份 额持有 人利益的 行为 。 本基 金无违 法、 违 规行为 。 本 基金投 资 组合符合 有关法 规及
基金合同 的约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根 据《 证 券 投 资基 金 管 理公 司 公平 交 易 制 度指 导 意 见》 的 要求 ， 本 基 金管 理 人 制定 并 执行 了 公平
交 易制 度 。 公平 交 易 制度 的 范 围包 括 所 有投 资 品 种， 以 及 一级 市 场 申购 、 二 级市 场 交 易等 所 有 投资 管
理 活动 。 公 平交 易 的 执行 情 况 包括 ： 公 平对 待 不 同投 资 组 合， 严 禁 直接 或 者 通过 与 第 三方 的 交 易安 排
在 不同 投 资 组合 之 间 进行 利 益 输送 ； 在 保证 各 投 资组 合 投 资决 策 相 对独 立 性 的同 时 ， 确保 其 在 获得 投
资 信息 、 投 资建 议 和 投资 决 策 方面 享 有 公平 的 机 会； 实 行 集中 交 易 制度 和 公 平的 交 易 分配 制 度 ；加 强
对 投资 交 易 行为 的 监 察稽 核 力 度等 。 综 上所 述 ， 本基 金 管 理人 在 本 报告 期 内 严格 执 行 了公 平 交 易制 度
的相关规 定。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金管 理 人旗 下无其 他投 资风格与 本基金 相似的 投资 组合，因 此未进 行业绩 比较 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金未 发现存 在可能 导致 不公平交 易和利 益输送 的异 常交易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2011 年，全球经济仍 然低迷， 全年大 部分时 间美 国面临着 高失业 率及经 济增 长缓慢的 问题。
欧 洲主 权 债 务危 机 愈 演愈 烈 ， 进而 拖 累 全球 经 济 。新 兴 市 场国 家 也 由于 经 济 增速 放 缓 结束 了 上 半年 为
应对通胀 采取的 紧缩政 策。
上半年我 国物价 延续了 2010 年以来的上 涨势头 ， 消 费 者物价指 数在 7 月达到 高点 ， 房 地 产泡沫 也
未 得到 有 效 的控 制 ， 并出 现 了 大面 积 电 荒， 因 此 宏观 经 济 政策 以 控 通胀 、 调 房价 为 主 基调 ， 实 施紧 缩
的 经济 政 策 ，上 调 法 定存 款 准 备金 率 及 存贷 款 基 准利 率 ， 控制 新 增 信贷 规 模 ，针 对 房 地产 泡 沫 推出 限
购政策， 同时人 民币继 续升 值。
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受到紧缩 政策及 国际经 济形 势恶化的 影响，2011 年我国 社会融资 成本大 幅上升，经 济增速逐 季下
滑 ，投 资 、 消费 及 进 出口 增 速 均告 下 滑 ，下 半 年 房价 开 始 出现 松 动 ，通 胀 形 势也 得 到 控制 ， 食 品与 生
产 资料 价 格 上涨 势 头 均减 弱 ， 部分 地 区 出现 了 资 金链 断 裂 的事 件 。 在此 情 况 下， 年 末 我国 宏 观 经济 政
策进行了 结构性 调整， 适当 下调了法 定存款 准备金 率， 信贷增长 也有所 恢复。
受政策调 控与经 济下滑 影响 ，2011 年股市跌幅超过 2010 年，全年上 证综合 指数累 计下跌 21.7%，
创业板及 中小板 跌幅明 显大 于上证 180 指数。债 券市场 全年先跌 后涨， 具体品 种的 表现则有 所分化 ，
利率产品 及高等 级信用 债整 体上涨， 低等级 信用债 下跌 ，信用利 差扩大 。
操作方面 ，本基金 按照 CPPI （恒 定比例 投资组 合保险 ）策略 ， 持续 优化信 用债组 合 结构，降低 信
用风险 ， 增加 浮息债 投资， 提高了组 合流动 性； 全年股 票资产维 持在较 低仓位 ， 谨 慎参与了 新股申 购，
对可转债 进行波 段操作, 有 效降低了 股票市 场下跌 对基 金净值的 影响。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报告 期末 ， 本基 金份额 净值为 1.0131 元， 本报告 期份额净 值增长 率为 1.41% ， 同期 业绩比 较
基准收益 率为 3.39%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2012 年全球经济形势仍 不明 朗， 美国经 济渐趋 稳定但 欧 洲仍不乐 观， 选举 带来的 政 治影响及 伊朗
危 机等 因 素 为全 球 经 济复 苏 带 来很 大 的 不确 定 性 。复 杂 的 外部 形 势 决定 我 国 经济 将 承 受更 多 压 力， 国
内 房地 产 调 控任 务 仍 然艰 巨 ， 投资 与 进 出口 增 速 的回 落 增 加了 经 济 转型 的 必 要性 。 稳 健宏 观 经 济政 策
如何保护 经济软 着陆是 个巨 大的挑战 。总 之，2012 年我国经济将 面临很 大的压 力。
基于以上判 断 ， 本基 金将继 续对权益 类资产 保持谨 慎 ， 提高高等 级信用 债在信 用债 资产中的 比重 ，
提高组合 流动性 ，在控 制风 险的前提 下努力 提高组 合收 益率。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报 告期 内 ， 本基 金 管 理 人严 格 遵守 《 企 业会 计 准 则》 、 《 证 券投 资 基 金会 计 核 算 业务 指 引》 以 及中
国 证监 会 相 关规 定 和 基金 合 同 的约 定 ， 日常 估 值 由基 金 管 理人 同 基 金托 管 人 一同 进 行 ，基 金 份 额净 值
由 基金 管 理 人完 成 估 值后 ， 经 基金 托 管 人复 核 无 误后 由 基 金管 理 人 对外 公 布 。月 末 、 年中 和 年 末估 值
复核与基 金会计 账目的 核 对 同时进行 。
本 基金 管 理 人 设立 估 值 委员 会 （委 员 包 括 估值 业 务 分管 领 导以 及 投 资 部、 研 究 部、 监 察稽 核 部、
运作保障 部等部 门负责 人及 相关业务 骨干 ） ， 负责研 究 、 指导 基金估 值业务 。 估 值 委员会委 员和负 责基
金日常估 值业务 的基金 会计 均具有专 业胜任 能力和 相关 工作经历。 基金经 理不介 入 基金日常 估值业 务；
估 值委 员 会 决议 之 前 会与 涉 及 基金 的 基 金经 理 进 行充 分 沟 通。 运 作 保障 部 负 责执 行 估 值委 员 会 制定 的
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估值政策 及决议 。
参 与估 值 流 程 各方 之 间 不存 在 任何 重 大 利 益冲 突 ； 本基 金 管理 人 未 签 约与 估 值 相关 的 任何 定 价服
务。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金管 理人 于 2011 年 1 月 11 日发布分 红公告 ，向 截止 2011 年 1 月 13 日止 在本基金 注册登
记机构登 记在册 的本基 金全 体基金份 额持有 人进行 利润 分配，每 10 份基金 份额派 发红利 0.077 元，
实际分配 金额 32,841,102.04 元。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期 ，中国 建设银 行股 份有限公 司在本 基金的 托管 过程中， 严格遵 守了《 证券 投资基金 法》 、
基 金合 同 、 托管 协 议 和其 他 有 关规 定 ， 不存 在 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为， 完 全 尽职 尽 责 地履 行
了基金托 管人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本 报告 期 ， 本 托管 人 按 照国 家 有关 规 定 、 基金 合 同 、托 管 协议 和 其 他 有关 规 定 ，对 本 基金 的 基金
资 产净 值 计 算、 基 金 费用 开 支 等方 面 进 行了 认 真 的复 核 ， 对本 基 金 的投 资 运 作方 面 进 行了 监 督 ，未 发
现基金管 理人有 损害基 金份 额持有人 利益的 行为。
报告期内， 本基金 实施利 润分配的 金额为 32,841,102.04 元。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 托管 人 复 核 审查 了 本 报告 中 的财 务 指 标 、净 值 表 现、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计报 告 、投 资 组合
报告等内 容，保 证复核 内容 不存 在虚 假记载 、误导 性陈 述或者重 大遗漏 。
§6 审计报 告
本基金2011 年度财务会计 报告经 德 勤华永 会计师 事务 所有限公 司 北京 分所审 计， 注册会计 师出具
了标准无 保留意 见的审 计报 告，投资 者可通 过年度 报告 正文查看 审计报 告全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主体 ： 银华 保本增 值证 券投资基 金
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报告截止 日： 2011 年 12 月31 日
单位：人 民币元
资 产
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 213,734,753.49 229,882,355.49
结算备 付金 3,014,940.33 277,403.25
存出保 证金 919,115.18 928,589.20
交易性 金融 资产 3,057,503,846.21 3,987,919,087.71
其中： 股票 投资 130,418,131.11 32,760,205.16
基金投 资 - -
债券投 资 2,927,085,715.10 3,955,158,882.55
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 50,000,000.00 58,200,487.30
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 48,770,371.06 59,047,840.05
应收股 利 - -
应收申 购款 74,489.92 43,365.65
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 3,374,017,516.19 4,336,299,128.65
负债和所有者权益
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 3,103,019.67 3,133,595.98
应付管 理人 报酬 3,449,508.89 4,465,523.43
应付托 管费 574,918.16 744,253.90
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 229,490.31 347,859.82
应交税 费 2,364,942.03 1,180,985.87
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 367,292.53 375,915.05
负债合 计 10,089,171.59 10,248,134.05
所有者权益：
实收基 金 3,304,864,992.76 4,277,038,676.34
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
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未分配 利润 59,063,351.84 49,012,318.26
所有者 权益 合计 3,363,928,344.60 4,326,050,994.60
负债和 所有 者权 益总 计 3,374,017,516.19 4,336,299,128.65
注 ： 报 告 截 止 日 2011 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 1.0131 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
3,320,450,571.56 份。
7.2 利 润表
会计主体 ： 银华 保本增 值 证 券投资基 金
本报告期 ： 2011 年 1 月1 日 至 2011 年12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年
12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010
年12 月 31 日
一、收入 104,978,890.89 85,220,105.83
1.利息 收入 127,763,996.35 85,813,318.30
其中： 存款 利息 收入 1,791,766.19 4,128,934.48
债券利 息收 入 124,414,726.11 73,326,668.98
资产支 持 证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 1,557,504.05 8,357,714.84
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -51,699,686.06 35,849,883.36
其中： 股票 投资 收益 -3,514,997.61 22,965,639.88
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -48,184,688.45 12,834,244.73
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - 49,998.75
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
24,544,295.24 -40,988,897.30
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 4,370,285.36 4,545,801.47
减： 二、费用 56,449,768.32 59,645,921.01
1．管 理人 报酬 45,231,106.86 49,032,984.98
2．托 管费 7,538,517.80 8,172,164.15
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 1,701,262.05 1,207,496.33
5．利 息支 出 1,509,714.35 756,105.26
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,509,714.35 756,105.26
6．其 他费 用 469,167.26 477,170.29
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
48,529,122.57 25,574,184.82
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
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减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
48,529,122.57 25,574,184.82
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体 ： 银华 保本增 值证 券投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、 期初 所有 者权益 （基金
净值）
4,277,038,676.34 49,012,318.26 4,326,050,994.60
二、 本 期经营 活动产 生的基
金净值变 动数（ 本期利 润）
- 48,529,122.57 48,529,122.57
三、 本 期基金 份额交 易产生
的基金净 值变动 数
（净值减 少以 “- ” 号填 列）
-972,173,683.58 -5,636,986.95 -977,810,670.53
其中：1.基金申 购款 87,740,279.92 276,023.70 88,016,303.62
2.基金赎回款 -1,059,913,963.50 -5,913,010.65 -1,065,826,974.15
四、 本 期向基 金份额 持有人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值
变动（净值减少以“- ”号
填列）
- -32,841,102.04 -32,841,102.04
五、 期末 所有 者权益 （基金
净值）
3,304,864,992.76 59,063,351.84 3,363,928,344.60
项目
上 年 度 可比 期 间
2010 年 1 月 1 日至2010 年12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、 期初 所有 者权益 （基金
净值）
1,090,702,903.10 216,642,222.02 1,307,345,125.12
二、 本 期经营 活动产 生的基
金净值变 动数（ 本期利 润）
- 25,574,184.82 25,574,184.82
三、 本 期基金 份额交 易产生
的基金净 值变动 数
（净值减 少以 “- ” 号填 列）
3,186,335,773.24 -7,006,238.32 3,179,329,534.92
其中：1.基金申 购款 3,940,047,480.22 5,443,544.71 3,945,491,024.93
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
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2.基金赎回款 -753,711,706.98 -12,449,783.03 -766,161,490.01
四、 本 期向基 金份额 持有人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值
变动（净值减少以“- ”号
填列）
- -186,197,850.26 -186,197,850.26
五、 期末 所有 者权益 （基金
净值）
4,277,038,676.34 49,012,318.26 4,326,050,994.60
报表附注 为财务 报表的 组成 部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列 负责人 签署：
______ 王立新______
______ 杨清______
____ 龚飒____
基金管理 公司负 责人
主管会计工作负责 人
会计机构负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华保本增值证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”) 系由基金管理人银华基金管理有限公司依照
《 中华 人 民 共和 国 证 券投 资 基 金法》 、 《 银 华保 本 增 值 证 券 投资 基 金 基金 合 同 》及 其 他 有关 法 律 法规 的
规定 ， 经中 国证券 监督管 理 委员会( 以下 简称 “ 中国证 监会 ”) 证监 基金字[2004]9 号文批准 公开发 行。
本基金为 契约型 开放式 基金 ， 存续 期限为 不定期 ， 首 次 设立募集 基金份 额为 6,073,617,942.08 份， 经
安 永华 明 会 计师 事 务 所有 限 公 司验 证 。 本基 金 的 基金 管 理 人为 银 华 基金 管 理 有限 公 司 ，基 金 托 管人 为
中国建设 银行股 份有限 公司( 以下简称 “ 建设银 行 ”) 。
根 据《 银 华 保 本增 值 证 券投 资 基金 基 金 合 同》 和 《 银华 保 本增 值 证 券 投资 基 金 招募 说 明书 》 的相
关规定， 本基金 第一及 第二 个保本周 期已经 结束， 第三 个保本 周 期自 2010 年 3 月 2 日起至 2013 年 3
月 1 日止，第 三个保 本周期 期限为三 年，由 北京首 都创 业集团有 限公司 担任担 保人 ，北京首 都创业 集
团 有限 公 司 为本 基 金 的保 本 提 供不 可 撤 销的 连 带 责任 保 证 担保 。 保 证范 围 为 ：在 本 基 金份 额 持 有人 持
有 到期 的 前 提下 ， 在 保本 周 期 到期 日 可 赎回 金 额 加上 其 在 该保 本 周 期内 的 累 计分 红 金 额， 低 于 该基 金
份额持有 人投资 金额的 差额 部分；保 证期限 为基金 保本 周期到期 日起 六 个月止 。
根据 《 中华人 民共和 国证券 投资基金 法》 、 修 改后的 基 金合同及 最新公 告的 《银华 保本增值 证券投
资 基金 招 募 说明 书 》 的有 关 规 定， 本 基 金的 投 资 范围 为 具 有良 好 流 动性 的 金 融工 具 ， 包括 国 内 依法 公
开发行的 各类债 券、 股票以 及中国证 监会允 许基金 投资 的其他金 融工具 。 本 基金在 每一个保 本周期 内，
资产类别 的配置 关系应 为固 定收益类 金融产 品和银 行存 款以外的 资产在 资产配 置中 的比例不 高于15%；
债 券投 资 在 资产 配 置 中 的比 例 不低 于 60%。 本 基金 的 业 绩 比较 基 准 是与 保 本 周 期同 期 限的 银 行 定期 存
款税后收 益率。
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7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报 表系按 照中国 财政 部 2006 年 2 月颁布的《企 业会计准 则 — 基 本准则 》 和 38 项具体会计
准 则、 其 后 颁布 的 应 用指 南 、 解释 以 及 其他 相 关 规定( 统称 “ 企 业 会计 准 则 ”) 、 中 国证 券 业 协会 制定
的 《证 券投资 基金会 计核算 业务指引 》 、 中国 证监会 制 定的 《 关于进 一步规 范证券 投资基金 估值业 务的
指导 意 见》 、 《 关于 证 券 投资 基金 执 行< 企 业会 计 准则> 估 值业 务 及 份额 净 值 计价 有 关 事项 的 通 知》 、 《证
券投资基 金信息 披露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金信 息披 露内容与 格式准 则》第 2 号 《年度报 告的内 容
与格式 》 、 《证券 投资基 金信 息披露编 报规则 》第 3 号《 会计报表 附注的 编制及 披露 》 、 《证券 投资基 金
信息披露XBRL 模板第 3 号< 年度报告 和半年 度报告> 》 及其他中 国证监 会颁布 的相 关规定而 编制。
本财务报 表以本 基金持 续经 营为基础 列报
7.4.3 遵循 企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本 基金 财 务 报 表的 编 制 符合 企 业会 计 准 则 和中 国 证 监会 发 布的 关 于 基 金行 业 实 务操 作 的有 关 规定
的要求， 真实、 完整地 反映 了本基金 2011 年 12 月 31 日的财务 状况以 及 2011 年度的经营 成果和 基金
净值变动 情况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金本 报告期 所采用 的会 计政策、 会计估 计与最 近一 期年度报 告相一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本 报告期 不涉及 会计 政策变更 事项。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本 报告期 无会计 估计 变 更的说 明。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金本 报告期 无重大 会计 差错的内 容和更 正金额 。
7.4.6 税项
根据财政 部、 国 家税务 总局 财税[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资 基金有 关税 收问题的 通知 》 、
财税[2004]78 号文 《关于证 券投资基 金税收 政策的 通知 》 、 财税[2005]102 号文 《关于股息红 利个人 所
得 税有 关 政 策 的通 知》 、 财 税[2005]103 号文《 关 于 股 权 分置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策 问题 的 通 知》 、财
税[2005]107 号文《关于股 息红利有 关个人 所得税 政策 的补充通 知》 、财税[2008]1 号《财政部 、国家
税务总局 关于企 业所得 税若 干优惠政 策的通 知》 、2008 年 9 月 18 日 《上海、 深 圳 证券交易 所关于 做好
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证券交易 印花 税 征收方 式调 整工作的 通知》 及其 他 相关 税务法规 和实务 操作， 主要 税项列示 如下：
1 ）以发行基 金方式 募集资 金，不属 于营业 税征收 范围 ，不缴纳 营业税 。
2 ） 对证券 投资基 金从证 券 市场中取 得的收 入， 包括买 卖股票 、 债券 的差价 收入 ， 股权的股 息、 红
利收入， 债券的 利息收 入及 其他收入 ，暂不 缴纳企 业所 得税。
3 ） 对基金 取得的 股票股 息 、 红利 收入，由上市 公司在 向基金支 付上述 收入时 代扣 代缴 20% 的个人
所得税， 上市公 司在代 扣代 缴时，减 按 50%计算应纳税 所得额。
4 ） 对基金取得 的债券 利息 收入， 由发 行债券 的企业 在 向基金支 付上述 收入时 代 扣 代缴 20% 的个人
所得税， 暂不缴 纳企业 所 得 税。
5 ） 对于基 金从事 A 股买 卖 ， 自 2008 年 9 月 19 日起， 出让方按 0.10%的税率缴纳 证券( 股票) 交易
印花税， 对受让 方不再 缴纳 印花税。
6 ） 基金作 为流通 股股东 在 股权分置 改革过 程中收 到由 非流通股 股东支 付的股 份、 现金等对 价， 暂
免予缴纳 印花税 、企业 所得 税和个人 所得税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
西南证券 股份有 限公司 （ “ 西南证 券 ”） 基金管理 人股东 、基金 代销 机构
第一创业 证券有 限责任 公司 （ “ 第一 创业 ” ） 基金管理 人股东 、基金 代销 机构
东北证券 股份有 限公司 （ “ 东北证券 ” ） 基金管理 人股东 、基金 代销 机构
山西海鑫 实业股 份有限 公司 基金管理 人股东
银华基金 管理有 限公司 基金管理 人、基 金销售 机构
中国建设 银行股 份有限 公司 （ “ 中国 建设银 行 ” ） 基金托管 人、基 金代销 机构
注：以下 关联交 易均在 正常 业务范围 内按一 般商业 条款 订立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
注：本基 金本报 告期以 及上 年度可比 期间均 未通过 关联 方 交易单 元 进行 交易。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
45,231,106.86 49,032,984.98
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户维护费
11,193,716.72 11,746,787.91
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
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注：基金 管理费 按前一 日的 基金资产 净值的 1.2%的年费 率计提。 计算方 法如下 ：
H = E ×1 . 2 % / 当年天数
H 为每日应支付 的基金 管理 费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金管理费 每日计 算， 逐 日累计至 每月月 底， 按月支 付， 由 基金托 管人于 次月前 两个工作 日内从 基金
资产中一 次性支 付给基 金管 理人。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
7,538,517.80 8,172,164.15
注：基金 托管费 按前一 日的 基金资产 净值的 0.2%的年费 率计提。 计算方 法如下 ：
H = E ×0 . 2 % / 当年天数
H 为每日应支付 的基金 托管 费
E 为前一日的基 金资产 净值
基 金托 管 费 每日 计 算 ，逐 日 累 计至 每 月 月底 ， 按 月支 付 ； 由基 金 托 管人 于 次 月前 两 个 工作 日 内 从基 金
资产中一 次性支 取。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基 金本报 告期以 及上 年度可比 期间均 未与关 联方 进行银行 间同业 市场的 债券( 含回购) 交易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本基 金的基 金管理 人本 报告期以 及上年 度可比 期间 均未持有 本基金 份额。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本基 金除基 金管理 人之 外的其他 关联方 于本报 告期 末及上年 度末均 未持有 本基 金份额。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年 度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国建设银行 63,734,753.49 1,263,213.82 229,882,355.49 3,730,419.92
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7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本基 金于 本 报告期 及上 年度可比 期间 均 未在承 销期 内参与关 联方承 销证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：本基 金本报 告期及 上年 度可比期 间均无 需要说 明的 其他关联 方交易 事项。
7.4.9 期 末（ 2011 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因认 购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单位 ：人民 币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总额
期末估值 总
额
备注
601336
新华
保险
2011 年
12 月9 日
2012 年
3 月 16
日
新股流
通受限
23.25 27.87 349,765 8,132,036.25 9,747,950.55 -
601100
恒立
油缸
2011 年
10 月21
日
2012 年
1 月 30
日
新股流
通受限
23.00 16.71 471,028 10,833,644.00 7,870,877.88 -
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本基 金本期 末未持 有暂 时停牌等 流通受 限股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
注：本基 金本期 末未持 有债 券正回购 交易中 作为抵 押的 债券。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资产 负债表 日，本 基金 无需要说 明的其 他重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额 占基金总 资产的 比例
（% ）
1 权益投资 130,418,131.11 3.87
其中：股 票 130,418,131.11 3.87
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2 固定收益 投资 2,927,085,715.10 86.75
其中：债 券 2,927,085,715.10 86.75
资产支持证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 50,000,000.00 1.48
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 216,749,693.82 6.42
6 其他各项 资产 49,763,976.16 1.47
7 合计 3,374,017,516.19 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单位：人 民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％）
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 14,443,077.88 0.43
C0 食品、饮 料
6,572,200.00 0.20
C1
纺织、服装、皮 毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑 胶、 塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪 表 7,870,877.88 0.23
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 106,227,102.68 3.16
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 9,747,950.55 0.29
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产 业 - -
M 综合类 - -
合计 130,418,131.11 3.88
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8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
1 601006 大秦铁路 14,239,558 106,227,102.68 3.16
2 601336 新华保险 349,765 9,747,950.55 0.29
3 601100 恒立油缸 471,028 7,870,877.88 0.23
4 600519 贵州茅台 34,000 6,572,200.00 0.20
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额
占期初基 金资产 净值
比例（％ ）
1 601006 大秦铁路 109,349,676.91 2.53
2 600016 民生银行 94,120,028.20 2.18
3 601398 工商银行 72,433,790.90 1.67
4 600036 招商银行 48,848,297.64 1.13
5 600000 浦发银行 36,873,927.10 0.85
6 601318 中国平安 35,230,542.26 0.81
7 002611 东方精工 26,350,000.00 0.61
8 600805 悦达投资 23,999,740.06 0.55
9 300229 拓尔思 15,000,000.00 0.35
10 600729 重庆百货 13,605,890.00 0.31
11 600875 东方电气 12,930,812.68 0.30
12 601908 京运通 12,208,308.00 0.28
13 600066 宇通客车 11,970,098.43 0.28
14 600741 华域汽车 11,716,051.39 0.27
15 601100 恒立油缸 10,833,644.00 0.25
16 600166 福田汽车 9,528,502.74 0.22
17 000001 深发展Ａ 9,383,227.44 0.22
18 601336 新华保险 8,132,036.25 0.19
19 000826 桑德环境 7,278,751.50 0.17
20 002422 科伦药业 7,080,935.89 0.16
注：“ 买 入金额 ”按成 交金 额（成交 单价乘 以成交 数量 ）填列， 不考虑 交易费 用。
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
第 21 页 共 31 页
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额
占期初基 金资产 净值比
例（％）
1 600016 民生银行 93,940,438.23 2.17
2 601398 工商银行 70,771,845.82 1.64
3 600036 招商银行 47,591,358.69 1.10
4 600000 浦发银行 36,044,979.19 0.83
5 601318 中国平安 30,981,305.71 0.72
6 002611 东方精工 30,058,691.60 0.69
7 300229 拓尔思 25,134,220.12 0.58
8 600805 悦达投资 22,070,018.64 0.51
9 600729 重庆百货 13,000,076.00 0.30
10 300142 沃森生物 12,636,979.31 0.29
11 600875 东方电气 11,462,220.07 0.26
12 600741 华域汽车 11,245,515.78 0.26
13 600066 宇通客车 11,185,414.02 0.26
14 000001 深发展Ａ 9,554,519.33 0.22
15 600166 福田汽车 9,042,177.47 0.21
16 601908 京运通 7,385,246.07 0.17
17 000826 桑德环境 7,315,815.62 0.17
18 002422 科伦药业 6,752,955.26 0.16
19 601166 兴业银行 6,662,592.89 0.15
20 000858 五 粮 液 6,480,322.75 0.15
注：“ 卖 出金额 ”按成 交金 额（成交 单价乘 以成交 数量 ）填列， 不考虑 交易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位：人 民币元
买入股票 成本（ 成交） 总额 621,911,849.76
卖出股票 收入（ 成交） 总额 507,536,909.20
注：“ 买 入 股 票 成 本 总 额 ” 和 “ 卖 出 股 票 收 入 总 额 ” 均 按 买 卖 成 交 金 额 （ 成 交 单 价 乘 以 成 交 数 量 ） 填 列 ，
不考虑交 易费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单位 ：人民 币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
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第 22 页 共 31 页
3 金融债券 835,553,000.00 24.84
其中：政 策性金 融债 835,553,000.00 24.84
4 企业债券 990,167,960.00 29.43
5 企业短期 融资券 835,029,000.00 24.82
6 中期票据 - -
7 可转债 266,335,755.10 7.92
8 其他 - -
9 合计 2,927,085,715.10 87.01
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
1 110227 11 国开 27 4,000,000 404,360,000.00 12.02
2 070220 07 国开 20 2,200,000 220,242,000.00 6.55
3 110015 石化转债 1,843,920 185,332,399.20 5.51
4 041153002 11 华能CP002 1,000,000 101,010,000.00 3.00
5 041159009 11 北车CP003 1,000,000 100,500,000.00 2.99
6 110215 11 国开 15 1,000,000 100,500,000.00 2.99
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有资产支 持证券 。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有权证。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
本基金投资 的前十 名证券 的发行主 体本期 不存在 被监 管部门立 案调查 ， 或在 报告 编制日前 一年
内受到公 开谴责 、处罚 的情 形。
8.9.2
本基金投资 的前十 名股票 没有超出 基金合 同规定 的备 选股票库 之外的 情形。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 919,115.18
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 48,770,371.06
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
第 23 页 共 31 页
5 应收申购 款 74,489.92
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 49,763,976.16
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单位 ：人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110015 石化转债 185,332,399.20 5.51
2 113001 中行转债 35,068,372.40 1.04
3 113002 工行转债 6,957,161.00 0.21
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 601336 新华保险 9,747,950.55 0.29 新股流通 受限
2 601100 恒立油缸 7,870,877.88 0.23 新股流通 受限
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 各比 例的分项 之和与 合计可 能有 尾差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位 ：份
持有人户 数
( 户)
户均持有 的基
金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
70,559 47,059.21 187,327,944.01 5.64% 3,133,122,627.55 94.36%
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
第 24 页 共 31 页
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人员
持有本开 放式基 金
253,315.29 0.01%
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合 同生 效日 （ 2004 年 3 月 2 日 ） 基金 份额 总 额
6,073,617,942.08
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,297,208,882.26
本报告 期基 金总 申购 份额
88,153,846.15
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额
1,064,912,156.85
本报告 期基 金拆 分变 动份 额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
3,320,450,571.56
注：总申 购份额 含转换 入份 额，总赎 回份额 含转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告期 内，无 基金份 额持 有人大会 决议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基金管理人的重大 人事变动
11.2.1.1 2011 年 1 月 8 日，本基金 管理人 发布关 于公 司副总经 理离任 的公告 ，经 本基金管 理人
董事会批 准，魏 瑛女士 自 2011 年 1 月 7 日起不再担任本 基金管理 人公司 副总经 理职 务；
11.2.1.2 2011 年 2 月 1 日，本基金 管理人 发布关 于公 司副总经 理离任 的公告 ，经 本基金管 理人
董事会批 准，石 松鹰先 生自 2011 年1 月31 日起不再担任本基金 管理人 公司副 总经 理职务；
11.2.1.3 2011 年5 月 17 日 ，本基金 管理人 发布关 于公 司副总经 理任职 的公告 ，经 本基金管 理人
董事会批 准并 经 中国证 监会 核准，自 2011 年 5 月 13 日 起增聘陆 文俊先 生为本 基金 管理人公 司副总 经
理；
11.2.1.4 2011 年 12 月 26 日，本基 金管理 人发布 关于 公司副总 经理任 职的公 告， 经本基金 管理
人董事会 批准并 经中国 证监 会核准 ， 自 2011 年12 月23 日起增聘 封树标 先生为 本基 金管理人 公司副 总
经理；
11.2.1.5 2012 年2 月 16 日 ，本基金 管理人 发布关 于公 司高级管 理人员 变更的 公告 ，经本基 金管
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
第 25 页 共 31 页
理人董事 会批准 ，彭越 先生 自 2012 年 2 月 14 日起不再担任本基 金管理 人公司 董事 长职务， 本基金 管
理人聘 任王 珠林 先生 为公 司 董事长 ，同 时在 中国 证监 会 核准王 珠林 先生 的任 职资 格 和任职 事项 前，本
基金管 理人 董事 会决 定由 公 司董事 、总 经理 王立 新先 生 代为履 行董 事长 职责 ，代 为 履行职 责的 时间不
超过90 日；
11.2.1.6 2012 年2 月 23 日 ，本基金 管理人 发布关 于公 司董事变 更的公 告，经 本基 金管理人 股东
会审议通 过，增 选钱龙 海先 生、周晓 冬先生 以及高 歌女 士为公司 董事, 其中 高歌女 士为公司 独立董 事，
彭越先生 、李兆 会先生 以及 汪贻祥先 生不再 担任公 司董 事职务。
11.2.2 基金托管人的专门 基金托管 部门的 重大人 事变 动
11.2.2.1 本基金托管人 2011 年 1 月31 日发布任免通知 ， 解聘 李春信 中国建 设银行 投资托管 服务
部副总经 理职务 ；
11.2.2.2 本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经 中国建设 银行研 究决定 ，聘 任杨新丰 为中
国 建 设 银 行 投 资 托 管 服 务 部 副 总 经 理 （ 主 持 工 作 ） ， 其 任 职 资 格 已 经 中 国 证 监 会 审 核 批 准 （ 证 监 许 可
〔2011 〕115 号） 。解聘 罗中 涛中国建 设银行 投资托 管服 务部总经 理职务 ；
11.2.2.3 本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布任免通 知，聘任 张军红 为中国 建设 银行投资 托管
服务部副 总经理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期内 ，无涉 及基金 管理 人、基金 财产、 基金托 管业 务的诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期 内，基 金投资 策略 未发生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 未变 更为 其 审 计的 会计 师事 务所 ，报 告 期内本 基金 应支 付给 聘任 会 计师事 务所的
报酬共计 人民币 100,000.00 元。目前的 审计机 构已为 本基金连 续提供 了 3 年的服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告期 内，基 金管理 人、 托管人及 其高级 管理人 员无 受稽查或 处罚等 情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位 ：人民 币元
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
第 26 页 共 31 页
券商名称
交易单元 数
量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
华泰联合证券
有限责任公司
2 678,377,977.69 64.29% 571,985.51 64.21% -
长城证券有限
责任公司
2 207,101,899.89 19.63% 175,143.13 19.66% -
安信证券股份
有限公司
3 62,638,958.91 5.94% 53,243.09 5.98% -
齐鲁证券有限
公司
1 61,448,542.40 5.82% 52,229.72 5.86% -
国都证券有限
责任公司
2 28,748,673.43 2.72% 24,436.26 2.74% 新增 2 个交
易单元
宏源证券股份
有限公司
2 16,901,418.39 1.60% 13,732.47 1.54% -
国金证券股份
有限公司
2 - - - - -
渤海证券股份
有限公司
1 - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
1 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
3 - - - - -
招商证券股份
有限公司
2 - - - - -
中国国际金融
有限公司
2 - - - - -
东方证券股份
有限公司
2 - - - - -
新时代证券有
限责任公司
1 - - - - -
德邦证券有限
责任公司
1 - - - - -
上海证券有限
责任公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
2 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
3 - - - - -
西部证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
1 - - - - -
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
第 27 页 共 31 页
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
山西证券股份
有限公司
1 - - - - -
方正证券股份
有限公司
1 - - - - -
华创证券有限
责任公 司
2 - - - - -
湘财证券有限
责任公司
1 - - - - -
第一创业证券
有限责任公司
2 - - - - -
长江证券股份
有限公司
2 - - - - -
华宝证券有限
责任公司
1 - - - - -
东莞证券有限
责任公司
1 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
红塔证券股份
有限公司
2 - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
1 - - - - -
东北证券股份
有限公司
3 - - - - -
西南证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信证券股份
有限公司
3 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
国信证券股份
有限公司
3 - - - - 新增 2 个交
易单元
东吴证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
1 - - - - -
中信万通证券
有限责任公司
1 - - - - -
首创证券有限 2 - - - - -
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
第 28 页 共 31 页
责任公司
光大证券股份
有限公司
2 - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
1 - - - - 新增 1 个交
易单元
华融证券股份
有限公司
1 - - - - 新增 1 个交
易单元
江海证券有限
公司
2 - - - - -
注：a) 、 基 金专 用 交 易单 元 的 选择 标 准 为该 证 券 经营 机 构 具有 较 强 的研 究 服 务能 力 ， 能及 时 、 全面 、
定 期向 基 金 管理 人 提 供高 质 量 的咨 询 服 务， 包 括 宏观 经 济 报告 、 行 业报 告 、 市场 走 向 分析 报 告 、个 股
分析报告 、市场 服务报 告以 及全面的 信息服 务。
b) 、基 金 专用 交 易 单 元 的 选择 程 序 为根 据 标 准进 行 考 察后 ， 确 定证 券 经 营机 构 的 选择 。 经 公司 批
准后与被 选择的 证券经 营机 构签订协 议。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证 券 投资的 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易
成交金额
占当期债 券
成交总额 的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权 证
成交总额 的
比例
华泰联合证券
有限责任公司
1,197,900,125.86 36.13% 4,100,150,000.00 79.51% - -
长城证券有限
责任公司
640,468,710.39 19.32% 556,500,000.00 10.79% - -
安信证券股份
有限公司
134,492,266.45 4.06% - - - -
齐鲁证券有限
公司
51,162,070.79 1.54% 100,000,000.00 1.94% - -
国都证券有限
责任公司
175,657,325.64 5.30% 130,000,000.00 2.52% - -
宏源证券股份
有限公司
3,805,145.45 0.11% - - - -
国金证券股份
有限公司
11,063,987.70 0.33% - - - -
渤海证券股份
有限公司
62,796,886.20 1.89% 50,000,000.00 0.97% - -
申银万国证券
股份有限公司
504,288,384.12 15.21% - - - -
兴业证券股份 - - - - - -
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
第 29 页 共 31 页
有限公司
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
533,746,602.70 16.10% 220,000,000.00 4.27% - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
新时代证券有
限责任公司
- - - - - -
德邦证券有限
责任公司
- - - - - -
上海证券有限
责任公司
- - - - - -
国泰君安 证券
股份有限公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
西部证券股份
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
山西证券股份
有限公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
湘财证券有限
责任公司
- - - - - -
第一创业证券
有限责任公司
- - - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
华宝证券有限
责任公司
- - - - - -
东莞证券有限
责任公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
红塔证券股份
有限公司
- - - - - -
北京高华证券 - - - - - -
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
第 30 页 共 31 页
有限责任公司
东北证券股份
有限公司
- - - - - -
西南证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
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中信万通证券
有限责任公司
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首创证券有限
责任公司
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光大证券股份
有限公司
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瑞银证券有限
责任公司
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华融证券股份
有限公司
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江海证券有限
公司
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 本基金管理人无影 响投 资者决策 的 其他 重要信 息
12.2 本基金托管人影响 投资 者决策的 其他重 要信息 披露 如下：
12.2.1 2011 年10 月 28 日 ， 本基 金托管 人中国 建设银 行股份有 限公司 发布关 于董 事长辞任 的公
告， 根据国 家金融 工作的 需 要， 郭树清 先生已 向中国 建 设银行股 份有限 公司 （ “ 本行 ”） 董事 会 （ “ 董
事会 ” ） 提 出 辞 呈 ， 请 求 辞 去 本 行 董 事 长 、 执 行 董 事 等 职 务 。 根 据 《 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 》 等 相
关法律法 规和本 行章程 的规 定，郭树 清先生 的辞任 自辞 呈送达本 行董事 会之日 起生 效。
12.2.2 2012 年 1 月 16 日，本基金 托管人 中国建 设银 行股份有 限公司 发布关 于董 事长任 职 的公
银华保本 增值混合 2011 年年度报告摘要
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告，自2012 年 1 月 16 日起，王洪章 先生就 任本行 董事 长、执行 董事。
银华基金管理有限公司
2012 年3 月27 日
