银华- 道 琼斯 88 精 选证 券 投 资 基金
2011 年 年度 报 告 摘要
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月27 日
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基 金管 理 人 的 董事 会 、 董事 保 证本 报 告 所 载资 料 不 存在 虚 假记 载 、 误 导性 陈 述 或重 大 遗漏 ， 并对
其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带的 法 律 责任 。 本 年度 报 告 已经 三 分 之二 以 上 独立 董
事签字同 意，并 由董事 长签 发。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 3 月 23 日 复核了 本 报告
中 的财 务 指 标、 净 值 表现 、 利 润分 配 情 况、 财 务 会计 报 告 、投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存
在虚假记 载、误 导性陈 述或 者重大遗 漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基 金的 过 往 业 绩并 不 代 表其 未 来表 现 。 投 资有 风 险 ，投 资 者在 作 出 投 资决 策 前 应仔 细 阅读 本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本年度报 告摘要 摘自年 度报 告正文, 投资 者欲了 解详细 内容, 应阅读 年度报 告正文 。
本报告财 务资料 已经审 计。
本报告期 自 2011 年 1 月1 日起至12 月 31 日止。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 银华- 道琼斯 88 精选证 券投 资基金
基金简称 银华- 道琼斯 88 指数
基金主代 码 180003
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2004 年8 月 11 日
基金管理 人 银华基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
报告期末 基金份 额总额 10,435,247,798.06 份
基金合同 存续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目标 本基金将运用增强型指数化投资方法，通过严格的投资
流程和数量化风险管理，在对标的指数有效跟踪的基础
上力求取得高于指数的投资收益率，实现基金资产的 长
期增值。
投资策略 本基金为 增强型 指数基 金， 以道琼斯 中国 88 指数为基 金
投资组合跟踪的标的指数，股票指数化投资部分主要投
资于标的 指数的 成份股 票， 增强部分 主要选 择基本 面好 、
具有核心竞争力的价值型企业的股票，在控制与标的指
数偏离风险的前提下，力求取得超越标的指数的投资收
益率。
本基金 将不高 于 95%的资产投资 于股票 ， 将不 低
于 20%的资产投资 于国债 。 且保持不 低于基 金资 产 5% 的
现金或到 期日在 一年以 内的 政府债券 。
业绩比较 基准 道琼斯中 国 88 指数。
风险收益 特征 本基金是属于证券投资基金中的较高风险、较高收益的
产品，其预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金
与货币市 场基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 银华基金 管理有 限公司 中国建设 银行股 份有限 公司
信息披露 负责人
姓名 凌宇翔 尹东
联系电话 (010)58163000 （010）67595003
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn yindong.zh@ccb.cn
客户服务 电话
4006783333, （010 ） 85186558 （010）67595096
传真 (010)58163027 （010）66275853
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2.4 信 息披 露方式
登载基金 年度报 告正文 的管 理人互联 网网址 http://www.yhfund.com.cn
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人及基 金托管 人办 公地址
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单位 ：人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 -1,743,869,435.49 -527,592,687.32 809,933,062.58
本期利 润 -2,093,876,863.30 -2,254,671,152.92 6,882,054,869.49
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1990 -0.1961 0.5326
本期加 权平 均净 值利 润率 -23.21% -19.58% 55.29%
本期基 金份 额净 值增 长率 -21.53% -18.01% 82.46%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 -2,780,182,122.12 -903,516,719.15 -446,537,650.84
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2664 -0.0848 -0.0370
期末基 金资 产净 值 7,655,065,675.94 9,956,955,679.00 13,763,901,486.18
期末基 金份 额净 值 0.7336 0.9349 1.1402
3.1.3 累计 期末 指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 207.79% 292.25% 378.39%
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、期末可供分 配利润 采用 期末资产 负债表 未分配 利润 与未分配 利润中 已实现 部分 的孰低数 。
3 、本报告所列 示的基 金业 绩指标不 包括持 有人认 购或 交易基金 的各项 费用， 例如 ：基金的 认购、 申
购、赎回费 等，计 入费用 后实际收 益水平 要低于 所列 数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -3.14% 1.29% -5.86% 1.37% 2.72% -0.08%
过去六个 月 -16.42% 1.33% -20.37% 1.34% 3.95% -0.01%
过去一年 -21.53% 1.33% -20.14% 1.27% -1.39% 0.06%
过去三年 17.39% 1.59% 18.92% 1.66% -1.53% -0.07%
过去五年 18.14% 1.82% 3.22% 2.15% 14.92% -0.33%
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自基金合 同
生效日起 至
今
207.79% 1.64% 61.41% 1.93% 146.38% -0.29%
3.2.2 自基 金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、 根据《 银华- 道琼斯 88 精选证券投资 基金基 金合 同》的规定：本 基金将 不高 于 75%的资产投资
于股票， 将不低 于 20%的资产投资于 国债， 且保持 不低 于基金资 产 5% 的现金或 到 期日在一 年以内 的政
府 债券 。 鉴 于现 行 法 规已 经 没 有对 基 金 投资 于 债 券的 限 制 性规 定 ， 本基 金 股 票资 产 投 资比 例 上 限调 整
为 95% 。
2 、本基金按合 同规定 在合 同生效后 3 个月 内已达 到上 述规定的 投资比 例。
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本基 金于 2011 年、2010 年、2009 年未进行利润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基金 管理有 限公司 成立 于2001 年5 月28 日 ， 是经 中国证监 会批准( 证 监基金 字[2001]7 号文)
设立的全 国性基 金管理 公司 。公司注 册资本 为 2 亿元人 民币， 公 司的 股 东及其 出资 比例分别 为：西南
证券股份 有限公 司 49%、 第一创业证 券有限 责任公 司 29% 、 东北证券股 份有限 公司 21% 及山西海鑫实 业
股份有限 公司 1%。公司 的主 要业务是 基金募 集、基 金销 售、资产 管理及 中国证 监会 许可的其 他业务 。
公司注册 地为广 东省深 圳市。
截至 2011 年 12 月 31 日， 本基金管 理人管 理着 22 只开放式证 券投资 基金和 1 只 创新型封 闭式证
券投资基 金，具 体包括 银华 优势企业 证券投 资基金 、银 华保本增 值证券 投资基 金、 银华- 道琼斯 88 精
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选 证券 投 资 基金 、 银 华货 币 市 场证 券 投 资基 金 、 银华 核 心 价值 优 选 股票 型 证 券投 资 基 金、 银 华 优质 增
长 股票 型 证 券投 资 基 金、 银 华 富裕 主 题 股票 型 证 券投 资 基 金、 银 华 领先 策 略 股票 型 证 券投 资 基 金、 银
华全球核 心优选 证券投 资基 金、 银 华内需 精选股 票型证 券投资基 金(LOF)、 银华增 强收益债 券型证 券投
资基金 、 银华 和谐主 题灵活 配置混合 型证券 投资基 金、 银华沪深 300 指数证券 投资 基金(LOF) 、 银华深
证 100 指数分级证券 投资基 金、 银华 成长先 锋混合 型证 券投资基 金、银 华信用 双利 债券型证 券投资 基
金、 银 华抗通 胀主题 证券投 资基金 （LOF） 、 银华 中证等 权重 90 指数分级证 券投资 基金、 银华永 祥保本
混 合型 证 券 投资 基 金 、银 华 消 费主 题 分 级股 票 型 证券 投 资 基金 、 银 华中 证 内 地资 源 主 题指 数 分 级证 券
投 资基 金 、 银华 永 泰 积极 债 券 型证 券 投 资基 金 和 银华 信 用 债券 型 证 券投 资 基 金。 同 时 ，本 基 金 管理 人
管理着多 个全国 社保基 金、 企业年金 和特定 客户资 产 管理 投资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理
（助理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈秀
峰先
生
本基
金的
基金
经理
2010 年 9
月 8 日
- 10 年
硕士学位 。 曾 先后任 职于中 国民族国 际信托
投 资 公 司 、 中 国 信 息 信 托 投 资 公 司 。2002
年 8 月加盟银华 基金管 理有 限公司 ， 历任 基
金经理助 理、 投资部 总监助 理、 投 资部执 行
总监、 机构理 财部负 责人、 企业年金 与机构
理财部总 监、 特定资 产管理 部总监 。 具有 从
业资格。 国籍： 中国。
俞世
典先
生
本基
金的
基金
经理
助理
2011 年 4
月 7 日
- 8 年
硕士学位 。2003 年至2007 年在上海 博 弘投
资公司从 事金融 工程研 究分 析工作 ， 曾任 投
资 研 究 部 经 理 和 公 司 副 总 经 理 职 务 。2008
年 3 月加盟银华 基金管 理有 限公司 。 具有 从
业资格。 国籍： 中国。
注：1 、此处的 任职日 期和 离任日期 均指公 司作出 决定 之日。
2 、证券从业的 含义遵 从行 业协会《 证券业 从业人 员资 格管理办 法》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 基金 管 理 人在 本 报 告 期内 严 格遵 守 《 中华 人 民 共 和国 证 券法》 、 《 中 华 人民 共 和 国 证 券投 资 基金
法》 、 《证 券 投 资基 金 运 作管 理办 法》 、 《 证 券投 资 基 金销 售管 理 办 法》 、 《证 券 投 资基 金信 息 披 露管 理 办
法》 及 其 各项 实施准 则、 《 银华- 道琼斯 88 精选股 票型 证券投资 基金基 金合同 》 和 其他有关 法律法 规的
规定, 本着诚 实信用、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基 金资 产, 在严格控 制风险 的基础 上, 为基金份 额持有
人谋求最 大利益, 无 损害基 金份额持 有人利 益的行 为。 本基金无 违法 、 违规 行为 。 本基金投 资组合 符合
有关法规 及基金 合同的 约定 。
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根 据《 证 券 投 资基 金 管 理公 司 公平 交 易 制 度指 导 意 见》 的 要求 ， 本 基 金管 理 人 制定 并 执行 了 公平
交 易制 度 。 公平 交 易 制度 的 范 围包 括 所 有投 资 品 种， 以 及 一级 市 场 申购 、 二 级市 场 交 易等 所 有 投资 管
理 活动 。 公 平交 易 的 执行 情 况 包括 ： 公 平对 待 不 同投 资 组 合， 严 禁 直接 或 者 通过 与 第 三方 的 交 易安 排
在 不同 投 资 组合 之 间 进行 利 益 输送 ； 在 保证 各 投 资组 合 投 资决 策 相 对独 立 性 的同 时 ， 确保 其 在 获得 投
资 信息 、 投 资建 议 和 投资 决 策 方面 享 有 公平 的 机 会； 实 行 集中 交 易 制度 和 公 平的 交 易 分配 制 度 ；加 强
对 投资 交 易 行为 的 监 察稽 核 力 度等 。 综 上所 述 ， 本基 金 管 理人 在 本 报告 期 内 严格 执 行 了公 平 交 易制 度
的相关规 定。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金管 理人旗 下无其 他投 资风格与 本基金 相似的 投资 组合，因 此未进 行业绩 比较 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金未 发现存 在可能 导致 不公平交 易和利 益输送 的异 常交易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年国家的宏观调控 目标 基本上是 稳定物 价。 2011 上半年央行 采取调 高存款 准备 金率和基 准利
率的方法 来紧缩 货币 ， 造成 了 2011 年流动性的偏紧 。 随着宏观 调控的 持续 ， 中国 的经济增 速在下 半年
开始逐渐 从高位 缓慢回 落，CPI 也在下半年见顶 回落。
报 告期 内 ， 本 基金 在 考 虑国 家 经济 政 策 和 经济 运 行 规律 的 基础 上 ， 在 股票 仓 位 配置 方 面首 先 把握
大 方向 ， 然 后再 精 选 个股 。 第 一个 大 方 向是 ， 把 主要 的 股 票仓 位 都 集中 到 了 那些 具 有 确定 性 增 长和 盈
利 稳定 性 强 的行 业 和 股票 。 第 二个 大 方 向是 ， 规 避了 小 盘 股业 绩 不 达预 期 的 风险 。 本 基金 在 把 握上 面
两个大方 向的基 础上， 再精 选行业中 的个股 进行重 仓配 置。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报告 期末， 本基金 份额 净值为 0.7336 元，本报告 期份额净 值增长 率为-21.53% ，同期业绩 比
较基准增 长率为-20.14% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2012 年国家将继续实行 积 极的财政 政策， 同时采 用稳 健的货币 政策。 房地产 调控 在 2012 年还看
不到彻底 放松的 迹 象， 经 济 将在保增 长的基 础上继 续进 行结构调 整。2012 年中国经 济通胀和 经济增 速
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将逐渐回 落， 但通胀 程度和 经济回落 程度的 相互作 用是 2012 年股市运行和发展 的两 大不确定 因素 。 目
前 下调 存 款 准金 率 的 周期 已 经 开启 ， 表 明国 内 的 通胀 形 势 有望 得 到 有效 的 控 制。 从 经 济景 气 循 环的 观
点 来看 ， 目 前中 国 已 经进 入 了 一轮 经 济 结构 调 整 中， 随 着 通胀 回 落 和经 济 见 底， 相 对 于流 动 性 而言 ，
经济周期 力量对 股市的 影响 将逐渐增 强。 目前权 重股估 值很低 ， 下跌 空间比 较有限 ， 我们 认为 2012 年
市场将继 续维持 振荡和 波动 的走势， 一些反 转性的 行业 将具有比 较大的 投资机 会。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报 告期 内 ， 本基 金 管 理 人严 格 遵守 《 企 业会 计 准 则》 、 《 证 券投 资 基 金会 计 核 算 业务 指 引》 以 及中
国 证监 会 相 关规 定 和 基金 合 同 的约 定 ， 日常 估 值 由基 金 管 理人 同 基 金托 管 人 一同 进 行 ，基 金 份 额净 值
由 基金 管 理 人完 成 估 值后 ， 经 基金 托 管 人复 核 无 误后 由 基 金管 理 人 对外 公 布 。月 末 、 年中 和 年 末估 值
复核与基 金会计 账目的 核对 同时进行 。
本 基金 管 理 人 设立 估 值 委员 会 （委 员 包 括 估值 业 务 分管 领 导以 及 投 资 部、 研 究 部、 监 察稽 核 部、
运作保障 部等部 门负责 人及 相关业务 骨干 ） ， 负责研 究 、 指导 基金估 值业务 。 估 值 委员会委 员和负 责 基
金日常估 值业务 的基金 会计 均具有专 业胜任 能力和 相关 工作经历。 基金经 理不介 入 基金日常 估值业 务；
估 值委 员 会 决议 之 前 会与 涉 及 基金 的 基 金经 理 进 行充 分 沟 通。 运 作 保障 部 负 责执 行 估 值委 员 会 制定 的
估值政策 及决议 。
参 与估 值 流 程 各方 之 间 不存 在 任何 重 大 利 益冲 突 ； 本基 金 管理 人 未 签 约与 估 值 相关 的 任何 定 价服
务。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金本 报告期 内依据 基金 合同约定 和基金 运作情 况， 未进行基 金利润 分配。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期 ，中国 建设银 行股 份有限公 司在本 基金的 托管 过程中， 严格遵 守了《 证券 投资基金 法》 、
基 金合 同 、 托管 协 议 和其 他 有 关规 定 ， 不存 在 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为， 完 全 尽职 尽 责 地履 行
了基金托 管人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本 报告 期 ， 本 托管 人 按 照国 家 有关 规 定 、 基金 合 同 、托 管 协议 和 其 他 有关 规 定 ，对 本 基金 的 基金
资 产净 值 计 算、 基 金 费用 开 支 等方 面 进 行了 认 真 的复 核 ， 对本 基 金 的投 资 运 作方 面 进 行了 监 督 ，未 发
现基金管 理人有 损害基 金份 额持有人 利益的 行为。
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报告期内 ，本基 金未实 施利 润分配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完 整 发表 意见
本 托管 人 复 核 审查 了 本 报告 中 的财 务 指 标 、净 值 表 现、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计报 告 、投 资 组合
报告等内 容，保 证复核 内容 不存在虚 假记载 、误导 性陈 述或者重 大遗漏 。
§6 审计报 告
本基金2011 年度财务会计 报告经安 永华明 会计师 事务 所审计， 注 册会计 师出具 了 标准无保 留意见
的审计报 告，投 资者可 通过 年度报告 正文查 看审计 报告 全文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主体 ： 银华- 道 琼斯 88 精选证券 投资基 金
报告截止 日： 2011 年 12 月31 日
单位：人 民币元
资 产
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 1,160,463,065.25 1,001,877,976.79
结算备 付金 3,375,146.13 11,188,648.62
存出保 证金 2,316,420.58 3,088,685.74
交易性 金融 资产 6,512,493,292.62 8,648,480,966.38
其中： 股票 投资 6,125,473,292.62 8,102,725,966.38
基金投 资 - -
债券投 资 387,020,000.00 545,755,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 270,319,446.08
应收利 息 9,039,514.55 13,850,794.45
应收股 利 - -
应收申 购款 417,104.27 35,472,452.61
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 7,688,104,543.40 9,984,278,970.67
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负债和所有者权益
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 14,628,373.87 -
应付赎 回款 1,757,319.20 5,294,989.89
应付管 理人 报酬 7,883,440.98 10,522,768.98
应付托 管费 1,642,383.51 2,192,243.52
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 5,770,309.19 7,953,210.64
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 1,357,040.71 1,360,078.64
负债合 计 33,038,867.46 27,323,291.67
所有者权益：
实收基 金 10,435,247,798.06 10,650,228,872.97
未分配 利润 -2,780,182,122.12 -693,273,193.97
所有者 权益 合计 7,655,065,675.94 9,956,955,679.00
负债和 所有 者权 益总 计 7,688,104,543.40 9,984,278,970.67
注： 报 告截止日2011 年 12 月31 日， 基金份额 净值人 民 币 0.7336 元， 基金 份额总额 10,435,247,798.06
份。
7.2 利 润表
会计主体 ： 银华- 道 琼斯 88 精选证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至2010 年
12 月 31 日
一、收入 -1,920,879,898.98 -2,032,403,776.47
1.利息 收入 12,506,346.31 26,862,168.21
其中： 存款 利息 收入 3,281,235.11 7,555,433.84
债券利 息收 入 9,225,111.20 19,306,734.37
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
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2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） -1,584,079,347.56 -334,336,972.97
其中： 股票 投资 收益 -1,717,309,563.90 -406,337,632.40
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -1,204,421.43 -5,270,015.43
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 134,434,637.77 77,270,674.86
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
-350,007,427.81 -1,727,078,465.60
4. 汇 兑收 益 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
700,530.08 2,149,493.89
减：二、费用 172,996,964.32 222,267,376.45
1．管 理人 报酬 108,476,473.33 138,415,213.44
2．托 管费 22,599,265.28 28,836,502.76
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 41,478,485.45 54,545,285.68
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 442,740.26 470,374.57
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-2,093,876,863.30 -2,254,671,152.92
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-2,093,876,863.30 -2,254,671,152.92
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体 ： 银华- 道 琼斯 88 精选证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年 12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、期 初所 有者权 益（ 基
金净值）
10,650,228,872.97 -693,273,193.97 9,956,955,679.00
二、本 期经 营活动 产生 的
基金净 值变 动数（ 本期 利
润）
- -2,093,876,863.30 -2,093,876,863.30
三、本 期基 金份额 交易 产 -214,981,074.91 6,967,935.15 -208,013,139.76
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
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生的基金 净值变 动数
（净值减 少以 “- ” 号 填列 ）
其中：1.基金申 购款 1,235,574,748.16 -147,476,966.28 1,088,097,781.88
2.基金赎回款 -1,450,555,823.07 154,444,901.43 -1,296,110,921.64
四、本 期向 基金份 额持 有
人分配 利润 产生的 基金 净
值变动（ 净值减 少以“- ”
号填列）
- - -
五、期 末所 有者权 益（ 基
金净值）
10,435,247,798.06 -2,780,182,122.12 7,655,065,675.94
项目
上 年 度 可比 期 间
2010 年 1 月 1 日至2010 年 12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、期 初所 有者权 益（ 基
金净值）
12,071,458,576.92 1,692,442,909.26 13,763,901,486.18
二、本 期经 营活动 产生 的
基金净 值变 动数（ 本期 利
润）
- -2,254,671,152.92 -2,254,671,152.92
三、本 期基 金份额 交易 产
生的基金 净值变 动数
（净值减 少以 “- ” 号 填列 ）
-1,421,229,703.95 -131,044,950.31 -1,552,274,654.26
其中：1.基金申 购款 1,842,679,256.80 -902,172.01 1,841,777,084.79
2.基金赎回款 -3,263,908,960.75 -130,142,778.30 -3,394,051,739.05
四、本 期向 基金份 额持 有
人分配 利润 产生的 基金 净
值变动（ 净值减 少以“- ”
号填列）
- - -
五、期 末所 有者权 益（ 基
金净值）
10,650,228,872.97 -693,273,193.97 9,956,955,679.00
报表附注 为财务 报表的 组成 部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列 负责人 签署：
______ 王立新 ______
______ 杨清______
____ 龚飒____
基金管理 公司负 责人
主管会计工作负责 人
会计机构负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华- 道琼斯88 精选证 券投 资基金 （以下 简称 “ 本基金 ” ） ， 系经 中国证 券监督 管 理委员会 （以 下
简称“ 中 国证监 会 ”） 证 监 基金字[2004]82 号文 《关于 同意银华- 道 琼斯 88 精选证 券投资基 金设立 的
批复》 的核准 ， 由 银华基 金 管理有限 公司于 2004 年 7 月 5 日至2004 年8 月 5 日 向社会公 开发行 募集 ，
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
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基金合同 于 2004 年 8 月 11 日正式生 效， 首次设 立募集 规模为 1,085,604,444.01 份基金份 额。 本基金
为 契约 型 开 放式 ， 存 续期 限 不 定。 本 基 金的 基 金 管理 人 和 注册 登 记 机构 为 银 华基 金 管 理有 限 公 司， 基
金托管人 为中国 建设银 行股 份有限公 司。
本基金主 要投资 于具有 良好 流动性的 金融工 具， 包括 道 琼斯中国 88 指数的 成份 A 股及其备 选成份
股、 新股 （首 发或增 发） 、 债券资产 （国债 、 金 融债、 企业债、 可转债 等债券 资产 ） 以及中 国证监 会允
许 基金 投 资 的其 他 金 融 工具 。 在资 产 类 别配 置 上 ， 本基 金 股票 资 产 投资 比 例 上 限 为 95%，且 保 持 不低
于基金资 产 5%的现金或 到期 日在一年 以内的 政府债 券。 本基金的 股票选 择主要 依据 入选道琼 斯中国 88
指数的成 份股和 备选成 份股 ， 且对 标的指 数成份 股的投 资不少于 62 只， 对标的 指 数成分股 以外的 股票
投资不高 于股票 投资资 产总 额的 40%。 本基金以道 琼斯 中国 88 指数为标的 指数，但基金管 理人可 以按
照本基金 合同规 定的程 序变 更标的指 数。本 基金的 业绩 比较基准 与标的 指数的 定义 相同。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报 表系按 照中国 财政 部 2006 年 2 月颁布的《企 业会计准 则 — 基 本准则 》 和 38 项具体会计
准 则、 其 后 颁布 的 应 用指 南 、 解释 以 及 其他 相 关 规定 （ 以 下合 称 “ 企业 会 计 准则 ” ） 编制 ， 同 时， 对
于 在具 体 会 计核 算 和 信息 披 露 方面 ， 也 参考 了 中 国证 券 业 协会 制 定 的《 证 券 投资 基 金 会计 核 算 业务 指
引》 、 中国 证监会 制定的 《 关于进一 步规范 证券投 资基 金估值业 务的指 导意见 》 、 《 关于证券 投资基 金执
行< 企业会计 准则> 估值 业务 及份额净 值计价 有关事 项的 通知》 、 《证 券投资 基金信 息 披露管理 办法 》 、 《 证
券投资基 金信息 披露内 容与 格式准则 》第 2 号《 年度报 告的内容 与 格式 》 、 《证 券投 资基金信 息披露 编
报规则》 第 3 号《会 计报表 附注的编 制及披 露》 、 《 证券 投资基金 信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度报 告
和半年度 报告> 》及 其他中 国证监会 颁布的 相关规 定。
本财务报 表以本 基金持 续经 营为基础 列报。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报 表符合 企业会 计准 则的要求 ， 真 实、 完整地 反 映了本基 金于 2011 年 12 月31 日的财务状
况以及2011 年度的经营成 果和净值 变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金本 报告期 所采用 的会 计政策、 会计估 计与最 近一 期年度报 告相一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本 报告期 无会计 政策 变更。
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7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本 报告期 无会计 估计 变更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金本 报告期 无重大 会计 差错的内 容和更 正金额 。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院 批准， 财政部 、国 家税务总 局研究 决定， 自 2008 年 4 月 24 日起，调整 证券（股 票）交
易印花税 税率， 由原先 的 3‰ 调整为 1‰ ；
经国务院 批准 ， 财政部 、国 家税务总 局研究 决定， 自 2008 年 9 月 19 日起，调整 由出让方 按证券
（股票） 交易印 花税税 率缴 纳印花税 ，受让 方不再 征收 ，税率不 变；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定， 股 权 分置 改 革 过程 中 因 非流 通 股 股东 向 流 通股 股 东 支付 对 价 而发 生 的 股权 转 让 ，暂 免
征收印花 税。
2. 营业税、企业 所得税
根据财政 部、国 家税务 总局 财税字[2004]78 号文《关于 证券投资 基金税 收政策 的通 知》的规 定 ，
自 2004 年1 月 1 日起， 对 证券投资 基金 （封闭 式证券 投资基金 ， 开 放 式证 券投资 基金） 管理人 运用基
金买卖股 票、债 券的差 价收 入，继续 免征营 业税和 企业 所得税；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定， 股 权 分置 改 革 中非 流 通 股股 东 通 过对 价 方 式向 流 通 股股 东 支 付的 股 份 、现 金 等 收入 ，
暂免征收 流通股 股东应 缴纳 的企业所 得税；
根 据财 政 部 、 国 家税 务 总 局 财 税[2008]1 号文 《 关 于企 业 所得 税 若 干 优 惠政 策 的 通 知 》的 规 定，
对证券投 资基金 从证券 市场 中取得的 收入 ， 包括 买卖股 票、 债 券的差 价收入 ， 股权 的股息 、 红利 收入 ，
债券的利 息收入 及其他 收入 ， 暂不征 收企业 所得税 。
3. 个人所得税
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2002]128 号文《 关 于 开 放式 证 券 投 资 基金 有 关 税 收 问题 的 通
知 》的 规 定 ，对 基 金 取得 的 股 票的 股 息 、红 利 收 入、 债 券 的利 息 收 入及 储 蓄 利息 收 入 ，由 上 市 公司 、
债 券发 行 企 业及 金 融 机构 在 向 基金 派 发 股息 、 红 利收 入 、 债券 的 利 息收 入 及 储蓄 利 息 收入 时 代 扣代 缴
20%的个人所得税；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]107 号文《 关 于 股 息红 利 有 关 个 人所 得 税 政 策 的补 充 通
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知》的规 定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证 券投资 基 金从上市 公司分 配取得 的股 息红利所 得，按 照 财
税[2005]102 号文规定，扣 缴义务人 在代扣 代缴个 人所 得税时， 减按 50%计算应纳 税所得额 ；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定， 股 权 分置 改 革 中非 流 通 股股 东 通 过对 价 方 式向 流 通 股股 东 支 付的 股 份 、现 金 等 收入 ，
暂免征收 流通股 股东应 缴纳 的个人所 得税；
根据财 政 部 、 国家 税 务 总 局 财税[2008]132 号《财 政 部 国家 税 务 总 局 关于 储 蓄 存 款 利息 所 得 有关
个人所得 税政策 的通知 》 ， 自 2008 年 10 月 9 日起暂免征收储蓄 存款利 息所得 个人 所得税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
西南证券 股份有 限公司 （ “ 西南证券 ”） 基金管理 人股东 、基金 代销 机构
第一创业 证券有 限责任 公司 （ “ 第一 创业 ” ） 基金管理 人股东 、基金 代销 机构
东北证券 股份有 限公司 （ “ 东北证券 ” ） 基金管理 人股东 、基金 代销 机构
山西海鑫 实业股 份有限 公司 基金管理 人股东
银华基金 管理有 限公司 基金管理 人、基 金销售 机构
中国建设 银行股 份有限 公司 （ “ 中国 建设银 行 ” ） 基金托管 人、基 金代销 机构
注：以下 关联交 易均在 正常 业务范围 内按一 般商业 条款 订立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单位 ：人民 币元
关联方名 称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010年1 月1 日至2010 年12月31日
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比
例
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比
例
东北证券 1,083,969,042.24 4.01% 1,454,784,326.56 4.17%
西南证券 487,663,798.23 1.80% 1,157,053,663.89 3.31%
第一创业 631,401,618.97 2.33% 2,426,054,841.76 6.95%
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：本基 金于本 报告期 及上 年度可比 期间均 未通过 关联 方交易单 元进行 债券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
注：本基 金于本 报告期 及上 年度可比 期间均 未通过 关联 方交易单 元进行 债券回 购交 易。
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
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7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本基 金于本 报告期 及上 年度可比 期间均 未通过 关联 方交易单 元进行 权证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位 ：人民 币元
关联方名 称
本期
2011年1 月1 日至2011 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
期末应付 佣金余 额
占期末应 付佣
金总额的 比例
东北证券 908,781.06 4.00% 335,232.60 5.81%
西南证券 414,512.52 1.82% 5,872.07 0.10%
第一创业 536,690.19 2.36% 166,618.73 2.89%
关联方名 称
上年度可 比期间
2010年1 月1 日至2010 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
期末应付 佣金余 额
占期末应 付佣
金总额的 比例
东北证券 1,200,384.03 4.10% - -
西南证券 983,491.12 3.36% 54,882.57 0.69%
第一创业 2,062,142.76 7.05% - -
注 ：上 述 佣 金按 市 场 佣金 率 计 算， 以 扣 除由 中 国 证券 登 记 结算 有 限 责任 公 司 收取 证 管 费、 经 手 费和 由
券 商承 担 的 证券 结 算 风险 基 金 后的 净 额 列示 。 该 类佣 金 协 议的 服 务 范围 还 包 括佣 金 收 取方 为 本 基金 提
供的证券 投资研 究成果 和市 场信息服 务。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
108,476,473.33 138,415,213.44
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户维护费
14,311,065.75 18,692,631.08
注：基金 管理费 按前一 日的 基金资产 净值的 1.20%的年费率计提 。计算 方法如 下：
H = E ×1 . 2 0 % / 当年天数
H 为每日应支付 的基金 管理 费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金管理费 每日计 提， 按 月支付 。 由基 金管理 人向基 金托管人 发送基 金管理 费划 付指令 ， 基金 托管人
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复核后于 次月首 日起五 个工 作日内从 基金资 产中一 次性 支付给基 金管理 人。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
22,599,265.28 28,836,502.76
注：基金 托管费 按前一 日的 基金资产 净值的 0.25%的年费率计提 。计算 方法如 下：
H = E ×0 . 2 5 % / 当年天数
H 为每日应支付 的基金 托管 费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金托管费 每日计 提， 按 月支付 。 由基 金管理 人向基 金托管人 发送基 金托管 费划 付指令 ， 基金 托管人
复核后于 次月首 日起五 个工 作日内从 基金资 产中一 次性 支付给基 金托管 人。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基 金本报 告期及 上年 度可比期 间均未 与关联 方进 行银行间 同业市 场的债 券（ 含回购） 交易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本基 金的管 理人在 本报 告期及上 年度可 比期间 均未 运用固有 资金投 资本基 金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除基 金管理 人之外 的其 他关联方 在本报 告期末 及上 年度末均 未持有 本基金 份额 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国 建设银行 1,160,463,065.25 3,075,505.79 1,001,877,976.79 7,255,928.36
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
金额单位 ：人民 币元
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
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关联方名 称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承 销期内 买入
数量（单 位： 股 ） 总金额
东北证券 600089 特 变电工 增发 463,665 7,455,733.20
注：本基 金 在本 报告期 未在 承销期内 参与关 联方承 销证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：本基 金本报 告期及 上年 度可比期 间无需 要说明 的其 他关联交 易事项 。
7.4.9 期 末（2011 年 12 月 31 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
注：本基 金本报 告期末 未持 有流通受 限的证 券。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资产负 债表日 ，本基 金无需要 说明的 其他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额
占基金总 资产的 比
例（% ）
1 权益投资 6,125,473,292.62 79.67
其中：股 票 6,125,473,292.62 79.67
2 固定收益 投资 387,020,000.00 5.03
其中：债 券 387,020,000.00 5.03
资产支持证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - -
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 1,163,838,211.38 15.14
6 其他各项 资产 11,773,039.40 0.15
7 合计 7,688,104,543.40 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 期末 指 数投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
金额单位 ：人民 币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
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A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 935,624,380.26 12.22
C 制造业 456,091,465.17 5.96
C0 食品、饮 料
112,333,278.30 1.47
C1
纺织、服装、皮 毛 93,800.00 0.00
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑 胶、 塑料 487,400.00 0.01
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 73,691,100.00 0.96
C7
机械、设备、仪 表 122,147,746.87 1.60
C8
医药、生物制品 147,338,140.00 1.92
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 55,891,483.26 0.73
E 建筑业 74,336,113.76 0.97
F 交通运输 、仓储 业 95,681,844.00 1.25
G 信息技术 业 615,956,194.48 8.05
H 批发和零 售贸易 72,224,893.37 0.94
I 金融、保 险业 2,297,192,612.36 30.01
J 房地产业 482,746,928.04 6.31
K 社会服务 业 79,382,212.98 1.04
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 109,000.00 0.00
合计 5,165,237,127.68 67.47
8.2.2 期末 积 极投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
金额单位 ：人民 币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 483,628,597.93 6.32
C0 食品、饮 料
123,902,835.26 1.62
C1
纺织、服装、皮 毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑 胶、 塑料 - -
C5
电子 53,267,330.38 0.70
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪 表 237,775,299.53 3.11
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
第 21 页 共 30 页
C8
医药、生物制品 68,683,132.76 0.90
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 51,415,517.80 0.67
E 建筑业 49,300.00 0.00
F 交通运输 、仓储 业 112,760.00 0.00
G 信息技术 业 159,912,999.12 2.09
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 604,741.17 0.01
J 房地产业 217,794,366.00 2.85
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 46,717,882.92 0.61
M 综合类 - -
合计 960,236,164.94 12.54
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 股票 投资明 细
8.3.1 期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 股票投 资明 细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值
占基金资 产净
值比例 （% ）
1 600050 中国联通 117,476,602 615,577,394.48 8.04
2 601088 中国神华 23,661,864 599,355,015.12 7.83
3 600016 民生银行 81,254,487 478,588,928.43 6.25
4 600036 招商银行 40,189,900 477,054,113.00 6.23
5 600030 中信证券 44,551,155 432,591,715.05 5.65
6 601398 工商银行 84,069,300 356,453,832.00 4.66
7 600048 保利地产 32,175,585 321,755,850.00 4.20
8 601288 农业银行 82,499,922 216,149,795.64 2.82
9 600028 中国石化 23,750,332 170,527,383.76 2.23
10 600015 华夏银行 15,009,879 168,560,941.17 2.20
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.yhfund.com.cn ）的年度 报告正 文。
8.3.2 期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 五名 股票投 资明 细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值
占基金资 产净
值比例（% ）
1 000024 招商地产 12,099,687 217,794,366.00 2.85
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
第 22 页 共 30 页
2 600271 航天信息 3,739,872 74,273,857.92 0.97
3 600406 国电 南瑞 2,274,111 70,952,263.20 0.93
4 000876 新 希 望 4,169,842 69,844,853.50 0.91
5 000581 威孚高科 1,849,787 66,388,855.43 0.87
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.yhfund.com.cn ）的年度 报告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额
占期初基 金资产 净
值比例（ ％）
1 601088 中国神华 672,874,902.69 6.76
2 600016 民生银行 640,701,243.80 6.43
3 601398 工商银行 588,892,922.19 5.91
4 000630 铜陵有色 531,104,574.61 5.33
5 600362 江西铜业 530,004,331.69 5.32
6 000983 西山煤电 506,100,765.18 5.08
7 601699 潞安环能 491,866,655.81 4.94
8 600028 中国石化 447,441,757.05 4.49
9 600089 特变电工 436,378,968.61 4.38
10 601857 中国石油 421,134,723.13 4.23
11 600048 保利地产 332,035,241.56 3.33
12 600036 招商银行 327,681,223.58 3.29
13 600383 金地集团 314,998,364.08 3.16
14 600837 海通证券 307,054,889.46 3.08
15 601668 中国建筑 297,672,936.74 2.99
16 000002 万
科Ａ 265,429,344.25 2.67
17 000060 中金岭南 259,037,687.68 2.60
18 600030 中信证券 257,740,728.63 2.59
19 600997 开滦股份 255,262,717.96 2.56
20 600348 阳泉煤业 253,439,886.71 2.55
21 600123 兰花科创 250,328,343.91 2.51
22 601918 国投新集 249,790,630.36 2.51
23 601001 大同煤业 249,491,402.04 2.51
24 600000 浦发银行 247,374,612.97 2.48
25 000937 冀中能源 242,549,414.67 2.44
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
第 23 页 共 30 页
26 000623 吉林敖东 229,230,800.66 2.30
27 601111 中国国航 221,399,407.79 2.22
28 600188 兖州煤业 217,951,772.47 2.19
29 000024 招商地产 217,334,056.89 2.18
30 600406 国电南瑞 204,730,536.81 2.06
31 000878 云南铜业 203,070,289.34 2.04
注：“ 买 入金额 ”按成 交金 额（成交 单价乘 以成交 数量 ）填列， 不考虑 交易费 用。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额
占期初基 金资产 净
值比例（ ％）
1 600000
浦发银行 866,416,622.89 8.70
2 600016
民生银行 672,081,199.09 6.75
3 601318
中国平安 611,367,303.52 6.14
4 601601
中国太保 606,000,156.86 6.09
5 000012
南
玻Ａ 478,705,078.35 4.81
6 601166
兴业银行 453,568,267.85 4.56
7 002024
苏宁电器 423,680,953.81 4.26
8 000983
西山煤电 418,558,223.36 4.20
9 601699
潞安环能 410,566,874.13 4.12
10 600036
招商银行 403,743,294.69 4.05
11 600015
华夏银行 397,786,531.74 4.00
12 000001
深发展Ａ 396,178,363.64 3.98
13 600362
江西铜业 349,326,578.87 3.51
14 600089
特变电工 339,009,633.72 3.40
15 600837
海通证券 298,689,385.12 3.00
16 000858
五 粮 液 288,902,681.61 2.90
17 600030
中信证券 286,083,117.88 2.87
18 600383
金地集团 274,006,040.27 2.75
19 000630
铜陵有色 249,143,796.76 2.50
20 000937
冀中能源 248,883,231.44 2.50
21 601857
中国石油 244,981,621.66 2.46
22 000623
吉林敖东 238,954,645.69 2.40
23 600028
中国石化 223,997,542.62 2.25
24 600123
兰花科创 218,173,430.02 2.19
25 000776
广发证券 212,858,191.60 2.14
26 600348
阳泉煤业 210,506,251.12 2.11
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
第 24 页 共 30 页
27 601398
工商银行 206,655,757.56 2.08
28 000060
中金岭南 204,804,224.99 2.06
29 601001
大同煤业 204,193,034.24 2.05
注：“ 卖 出金额 ”按成 交金 额（成交 单价乘 以成交 数量 ）填列， 不考虑 交易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位：人 民币元
买入股票 成本（ 成交） 总额 13,577,712,688.60
卖出股票 收入（ 成交） 总额 13,486,082,899.22
注：“ 买 入 股 票 成 本 总 额 ” 和 “ 卖 出 股 票 收 入 总 额 ” 均 按 买 卖 成 交 金 额 （ 成 交 单 价 乘 以 成 交 数 量 ） 填 列 ，
不考虑交 易费用 。
8.5
期 末按 债券 品种分 类的 债券 投资组 合
金额单位 ：人民 币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值 比例（% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 387,020,000.00 5.06
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 387,020,000.00 5.06
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（张 ） 公允价值
占基金资 产净值
比例（% ）
1 1101030 11 央行票据 30 2,000,000 193,460,000.00 2.53
2 1101018 11 央行票据 18 1,000,000 96,820,000.00 1.26
3 1101020 11 央行票据 20 1,000,000 96,740,000.00 1.26
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有资产支 持证券 。
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
第 25 页 共 30 页
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有权证。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 不存 在被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.9.2 本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 之外 的情 形。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 2,316,420.58
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,039,514.55
5 应收申购 款 417,104.27
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,773,039.40
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有处于转 股期的 可转换 债券 。
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
8.9.5.1 期 末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
注：本基 金本报 告期末 指数 投资前十 名股票 中不存 在流 通受限的 情况。
8.9.5.2 期 末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
注：本基 金本报 告期末 积极 投资前五 名股票 中不存 在流 通受限的 情况。
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 比例 的分项之 和与合 计可能 有尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位 ：份
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
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持有人户 数
( 户)
户均持有 的基
金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
601,306 17,354.31 889,828,594.65 8.53% 9,545,419,203.41 91.47%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人员
持有本开 放式基 金
277,195.25 0.00%
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合 同生 效日 （2004 年8 月 11 日 ）基 金份 额总 额
1,085,604,444.01
本报告 期期 初基 金份 额总 额 10,650,228,872.97
本报告 期基 金总 申购 份额
1,235,574,748.16
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额
1,450,555,823.07
本报告 期基 金拆 分变 动份 额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 10,435,247,798.06
注：总申 购份额 含转换 入份 额，总赎 回份额 含转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告期 内，无 基金份 额持 有人大会 决议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托 管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基金管理人的重大 人事变动
11.2.1.1 2011 年 1 月 8 日，本基金 管理人 发布关 于公 司副总经 理离任 的公告 ，经 本基金管 理人
董事会批 准，魏 瑛女士 自 2011 年 1 月 7 日起不再担任本 基金管理 人公司 副总经 理职 务；
11.2.1.2 2011 年 2 月 1 日，本基金 管理人 发布关 于公 司副总经 理离任 的公告 ，经 本基金管 理人
董事会批 准，石 松鹰先 生自 2011 年1 月31 日起不再担任本基金 管理人 公司副 总经 理职务；
11.2.1.3 2011 年5 月 17 日 ，本基金 管理人 发布关 于公 司副总经 理任职 的公告 ，经 本基 金管 理人
董事会批 准并 经 中国证 监会 核准，自 2011 年 5 月 13 日 起增聘陆 文俊先 生为本 基金 管理人公 司副总 经
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
第 27 页 共 30 页
理；
11.2.1.4 2011 年 12 月 26 日，本基 金管理 人发布 关于 公司副总 经理任 职的公 告， 经本基金 管理
人董事会 批准并 经中国 证监 会核准 ， 自 2011 年12 月23 日起增聘 封树标 先生为 本基 金管理人 公司副 总
经理；
11.2.1.5 2012 年2 月 16 日 ，本基金 管理人 发布关 于公 司高级管 理人员 变更的 公告 ，经本基 金管
理人董事 会批准 ，彭越 先生 自 2012 年 2 月 14 日起不再担任本基 金管理 人公司 董事 长职务， 本基金 管
理人聘 任王 珠林 先 生 为公 司 董事长 ，同 时在 中国 证监 会 核准王 珠林 先生 的任 职资 格 和任职 事项 前，本
基金管 理人 董事 会决 定由 公 司董事 、总 经理 王立 新先 生 代为履 行董 事长 职责 ，代 为 履行职 责的 时间不
超过90 日；
11.2.1.6 2012 年2 月 23 日 ，本基金 管理人 发布关 于公 司董事变 更的公 告，经 本基 金管理人 股东
会审议通 过，增 选钱龙 海先 生、周晓 冬先生 以及高 歌女 士为公司 董事, 其中 高歌女 士为公司 独立董 事，
彭越先生 、李兆 会先生 以及 汪贻祥先 生不再 担任公 司董 事职务。
11.2.2 基金托管人的专门 基金托管 部门的 重大人 事变 动
11.2.2.1 本基金托管人 2011 年 1 月31 日发布任免通知 ， 解聘 李春信 中国建 设银行 投资托管 服务
部副总经 理职务 ；
11.2.2.2 本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经 中国建设 银行研 究决定 ，聘 任杨新丰 为中
国 建 设 银 行 投 资 托 管 服 务 部 副 总 经 理 （ 主 持 工 作 ） ， 其 任 职 资 格 已 经 中 国 证 监 会 审 核 批 准 （ 证 监 许 可
〔2011 〕115 号） 。解聘 罗中 涛中国建 设银行 投资托 管服 务部总经 理职务 ；
11.2.2.3 本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布任免通 知，聘任 张军红 为中国 建设 银行投资 托管
服务部副 总经理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告期 内，无 涉及基 金管 理人、基 金财产 、基金 托管 业务的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期 内，基 金投资 策略 未发生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未变 更为 其 审计的 会计 师事 务所 ，报 告 期内本 基金 应支 付给 聘任 会 计师事 务所的
报酬共计 人民币 105,000.00 元。目前的 审计机 构已连 续为本基 金提供 8 年的 审计 服务。
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
第 28 页 共 30 页
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告期 内，基 金管理 人、 托管人及 其高级 管理人 员无 受稽查或 处罚等 情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
交易单元 数
量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比
例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
国信证券股份
有限公司
3 5,251,753,123.92 19.41% 4,399,603.87 19.35% 新增 2 个交
易单元
国金证券股份
有限公司
2 2,902,083,413.70 10.72% 2,466,748.48 10.85% -
瑞银证券有限
责任公司
1 2,768,561,982.05 10.23% 2,353,274.60 10.35% 新增 1 个交
易单元
安信证券股份
有限公司
3 1,854,372,797.26 6.85% 1,576,214.01 6.93% -
中信证券股份
有限公司
3 1,488,711,753.71 5.50% 1,240,201.01 5.45% -
宏源证券股份
有限公司
2 1,465,465,135.12 5.41% 1,214,499.11 5.34% -
德邦证券有限
责任公司
1 1,351,982,843.52 5.00% 1,149,202.51 5.05% -
广发证券股份
有限公司
1 1,271,087,919.09 4.70% 1,080,420.41 4.75% -
东北证券股份
有限公司
3 1,083,969,042.24 4.01% 908,781.06 4.00% -
国都证券有限
责任公司
2 750,544,278.85 2.77% 609,820.14 2.68% 新增 2 个交
易单元
长江证券股份
有限公司
2 709,239,112.92 2.62% 581,861.28 2.56% -
齐鲁证券有限
公司
1 699,467,604.36 2.58% 594,545.35 2.61% -
华融证券股份
有限公司
1 637,990,598.10 2.36% 542,287.85 2.38% 新增 1 个交
易单元
第一创业证券
有限责任公司
2 631,401,618.97 2.33% 536,690.19 2.36% -
方正证券股份
有限公司
1 575,264,202.16 2.13% 488,972.57 2.15% -
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
第 29 页 共 30 页
华创证券有限
责任公司
2 488,048,860.63 1.80% 396,543.54 1.74% -
西南证券股份
有限公司
1 487,663,798.23 1.80% 414,512.52 1.82% -
中国国际金融
有限公司
2 438,157,403.52 1.62% 356,007.71 1.57% -
兴业证券股份
有限公司
3 344,112,621.08 1.27% 279,593.86 1.23% -
东方证券股份
有限公司
2 327,149,038.14 1.21% 265,812.15 1.17% -
中国银河证券
股份有限公司
1 306,120,170.90 1.13% 260,202.56 1.14% -
华宝证券有限
责任公司
1 301,474,455.90 1.11% 256,252.40 1.13% -
新时代证券有
限责任公司
1 241,337,115.06 0.89% 205,136.19 0.90% -
中银国际证券
有限责任公司
3 179,145,663.07 0.66% 145,556.14 0.64% -
光大证券股份
有限公司
2 147,456,205.14 0.54% 119,808.53 0.53% -
中国中投证券
有限责任公司
1 139,555,961.22 0.52% 118,622.80 0.52% -
招商证券股份
有限公司
2 106,073,115.16 0.39% 86,185.51 0.38% -
长城证券有限
责任公司
2 80,081,371.44 0.30% 65,066.36 0.29% -
首创证券有限
责任公司
2 35,486,210.36 0.13% 30,164.22 0.13% -
红塔证券股份
有限公司
2 - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
1 - - - - -
华泰联合证券
有限责任公司
2 - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
1 - - - - -
东吴证券股份
有限公司
1 - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
2 - - - - -
中信万通证券 1 - - - - -
银华- 道琼 斯 88 指数 2011 年年度报告摘要
第 30 页 共 30 页
有限责任公司
西部证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
1 - - - - -
上海证券有限
责任公司
1 - - - - -
东莞证券有限
责任公司
1 - - - - -
湘财证券有限
责任公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
山西证券股份
有限公司
1 - - - - -
渤海证券股份
有限公司
1 - - - - -
注：1 、 基金专 用交易 单元 的选择标 准为该 证券经 营机 构具有较 强的研 究服务 能力 ， 能及 时、 全面 、 定
期 向基 金 管 理人 提 供 高质 量 的 咨询 服 务 ，包 括 宏 观经 济 报 告、 行 业 报告 、 市 场走 向 分 析报 告 、 个股 分
析报告、 市场服 务报告 以及 全面的信 息服务 。
2 、基 金 专 用交 易 单 元的 选 择 程序 为 根 据标 准 进 行考 察 后 ，确 定 证 券经 营 机 构的 选 择 。经 公 司 批准 后
与被选择 的证券 经营机 构签 订协议。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
本基金本 报告期 未通过 租用 证券公司 交易单 元进行 其他 证券 投资 。
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 本基金管理人无影 响投 资者决策 的其他 重要信 息
12.2 本基金托管人影响 投资 者决策的 其他重 要信息 披露 如下：
12.2.1 2011 年10 月 28 日 ， 本基 金托管 人中国 建设银 行股份有 限公司 发布关 于董 事长辞任 的公
告， 根据国 家金融 工作的 需 要， 郭树清 先生已 向中国 建 设银行股 份有限 公司 （ “ 本行 ”） 董事 会 （ “ 董
事会 ” ） 提 出 辞 呈 ， 请 求 辞 去 本 行 董 事 长 、 执 行 董 事 等 职 务 。 根 据 《 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 》 等 相
关法律法 规和本 行章程 的规 定，郭树 清先生 的辞任 自辞 呈送达本 行董事 会之日 起生 效。
12.2.2 2012 年 1 月 16 日，本基金 托管人 中国建 设银 行股份有 限公司 发布关 于董 事长任职 的公
告，自2012 年 1 月 16 日起，王洪章 先生就 任本行 董事 长、执行 董事。
银华基金管理有限公司
2012 年3 月27 日
