银华- 道 琼斯 88 精 选证 券 投 资 基金
2011 年 年度 报 告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月27 日
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基 金管 理 人 的 董事 会 、 董事 保 证本 报 告 所 载资 料 不 存在 虚 假记 载 、 误 导性 陈 述 或重 大 遗漏 ， 并对
其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带的 法 律 责任 。 本 年度 报 告 已经 三 分 之二 以 上 独立 董
事签字同 意，并 由董事 长签 发。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 3 月 23 日 复核了本 报告
中 的财 务 指 标、 净 值 表现 、 利 润分 配 情 况、 财 务 会计 报 告 、投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存
在虚假记 载、误 导性陈 述或 者重大遗 漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基 金的 过 往 业 绩并 不 代 表其 未 来表 现 。 投 资有 风 险 ，投 资 者在 作 出 投 资决 策 前 应仔 细 阅读 本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本报告财 务资料 已经审 计。
本报告期 自 2011 年 1 月1 日起至12 月 31 日止。
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1.2 目录
§1 重 要提 示及 目 录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基 金简 介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基 金托管 人 .................................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 6
§3 主 要财 务指 标 、基 金 净值 表 现 及利 润 分配 情 况 ...................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和 财务指 标 .................................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的 利润分 配情况 .......................................................................................................... 9
§4 管 理人 报告 .................................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基 金经理 情况 .............................................................................................................. 9
4.2 管理人对报告期 内本基 金运作遵 规守信 情况的 说明 .................................................................... 10
4.3 管理人对报告期 内公平 交易情况 的专项 说明 ................................................................................ 11
4.4 管理人对报告期 内基金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明 ................................................................ 11
4.5 管理人对宏观经 济、证 券市场及 行业走 势的简 要展 望 ................................................................ 11
4.6 管理人内部有关 本基金 的监察稽 核工作 情况 ................................................................................ 12
4.7 管理人对报告期 内基金 估值程序 等事项 的说明 ............................................................................ 12
4.8 管理人对报告期 内基金 利润分配 情况的 说明 ................................................................................ 13
§5 托 管人 报告 ................................................................................................................................................ 13
5.1 报告期内本基金 托管人 遵规守信 情况声 明 .................................................................................... 13
5.2 托管人对报告期 内本基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的 说明 ................ 13
5.3 托管人对本年度 报告中 财务信息 等内容 的真实 、准 确和完整 发表意 见 .................................... 13
§6 审 计报 告 .................................................................................................................................................... 13
6.1 审计报告基本信 息 ........................................................................................................................... 13
6.2 审计报告的基本 内容........................................................................................................................ 14
§7 年 度财 务报 表 ............................................................................................................................................ 14
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 14
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 16
7.3 所有者权益（基 金净值 ）变动表 .................................................................................................... 17
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 18
§8 投 资组 合报 告 ............................................................................................................................................ 40
8.1 期末基金资产组 合情况 .................................................................................................................... 40
8.2 期末按行业分类 的股票 投资组合 .................................................................................................... 40
8.3 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排序 的所 有股票投 资明细 ........................................ 42
8.4 报告期内股票投 资组合 的重大变 动 ................................................................................................ 45
8.5 8.5 期末按债券品种 分类 的债券投 资组合 ...................................................................................... 47
8.6 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名债券 投资明 细 .................................... 47
8.7 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的所 有资产支 持证券 投资明 细 ........................ 48
8.8 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名权证 投资明 细 .................................... 48
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8.9 投资组合报告附 注 ........................................................................................................................... 48
§9 基 金份 额持 有 人信 息 ................................................................................................................................ 49
9.1 期末基金份额持 有人户 数及持有 人结构 ........................................................................................ 49
9.2 期末基金管理人 的从业 人员持有 本开放 式基金 的情 况 ................................................................ 49
§ 10 开放 式 基金 份 额变 动 .............................................................................................................................. 49
§ 11 重 大事 件 揭示........................................................................................................................................... 49
11.1 基金份额持有 人大会 决 议 .............................................................................................................. 49
11.2 基金管理人、 基金托 管 人的专门 基金托 管部门 的重 大人事变 动 .............................................. 49
11.3 涉及基金管理 人、基 金 财产、基 金托管 业务的 诉讼 .................................................................. 50
11.4 基金投资策略 的改变 ...................................................................................................................... 50
11.5 为基金进行审 计的会 计 师事务所 情况 .......................................................................................... 51
11.6 管理人、托管 人及其 高 级管理人 员受稽 查或处 罚等 情况 .......................................................... 51
11.7 基金租用证券 公司交 易 单元的有 关情况 ...................................................................................... 51
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................................. 53
§ 12 影响 投 资者 决 策的 其他重 要 信 息 .......................................................................................................... 58
§ 13 备查 文 件目 录 .......................................................................................................................................... 58
13.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 58
13.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 59
13.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 59
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 银华- 道琼斯 88 精选证 券投 资基金
基金简称 银华- 道琼斯 88 指数
基金主代 码 180003
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2004 年8 月 11 日
基金管理 人 银华基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
报告期末 基金份 额总额 10,435,247,798.06 份
基金合同 存续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目标 本基金将运用增强型指数化投资方法，通过严格的投资
流程和数量化风险管理，在对标的指数有效跟踪的基础
上力求取得高于指数的投资收益率，实现基金资产的长
期增值。
投资策略 本基金为 增强型 指数基 金， 以道琼斯 中国 88 指数为基 金
投资组合跟踪的标的指数，股票指数化投资部分主要投
资于标的 指数的 成份股 票， 增强部分 主要选 择基本 面好 、
具有核心竞争力的价值型 企 业 的 股 票 ， 在 控 制 与 标 的 指
数偏离风险的前提下，力求取得超越标的指数的投资收
益率。
本基金 将不高 于 95%的资产投资 于股票 ， 将不 低
于 20%的资产投资 于国债 。 且保持不 低于基 金资 产 5% 的
现金或到 期日在 一年以 内的 政府债券 。
业绩比较 基准 道琼斯中 国 88 指数。
风险收益 特征 本基金是属于证券投资基金中的较高风险、较高收益的
产品，其预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金
与货币市 场基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 银华基金 管理有 限公司 中国建设 银行股 份有限 公司
信息披露 负 责人
姓名 凌宇翔 尹东
联系电话 (010)58163000 （010）67595003
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn yindong.zh@ccb.cn
客户服务 电话
4006783333, （010 ） 85186558 （010）67595096
传真 (010)58163027 （010）66275853
注册地址 广东省深 圳市深 南大 道6008 北京市西 城区金 融大街 25 号
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号特区报 业大厦 19 层
办公地址 北京市东 城区东 长安街 1 号
东方广场 东方经 贸城 C2 办
公楼15 层
北京市西 城区闹 市口大 街1 号院1
号楼长安 兴融中 心
邮政编码 100738 100033
法定代表 人 王立新（ 代） 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金选 定的信 息披露 报纸 名称 《中国证 券报 》 、 《上海 证券 报》 、 《证 券时报 》
登载基金 年度报 告正文 的管 理人互联 网网址 http://www.yhfund.com.cn
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人及基 金托管 人办 公地址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地址
会计师事 务所 安永华明 会计师 事务所 北京市东 城区东 长安 街 1 号 东方广场
东方经贸 城安永 大楼 （ 即东 3 办公楼）
16 层
注册登记 机构 银华基金 管理有 限公司 北京市东 城区东 长安 街 1 号 东方广场
东方经贸 城 C2 办公楼 15 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单位 ：人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 -1,743,869,435.49 -527,592,687.32 809,933,062.58
本期利 润 -2,093,876,863.30 -2,254,671,152.92 6,882,054,869.49
加权平 均基 金份 额 本 期利 润 -0.1990 -0.1961 0.5326
本期加 权平 均净 值利 润率 -23.21% -19.58% 55.29%
本期基 金份 额净 值增 长率 -21.53% -18.01% 82.46%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 -2,780,182,122.12 -903,516,719.15 -446,537,650.84
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2664 -0.0848 -0.0370
期末基 金资 产净 值 7,655,065,675.94 9,956,955,679.00 13,763,901,486.18
期末基 金份 额净 值 0.7336 0.9349 1.1402
3.1.3 累计 期末 指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 207.79% 292.25% 378.39%
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
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关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、期末可供分 配利润 采用 期末资产 负债表 未分配 利润 与未分配 利润中 已 实现 部分 的孰低数 。
3 、本报告所列 示的基 金业 绩指标不 包括持 有人认 购或 交易基金 的各项 费用， 例如 ：基金的 认购、 申
购、赎回费 等，计 入费用 后实际收 益水平 要低于 所列 数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -3.14% 1.29% -5.86% 1.37% 2.72% -0.08%
过去六个 月 -16.42% 1.33% -20.37% 1.34% 3.95% -0.01%
过去一年 -21.53% 1.33% -20.14% 1.27% -1.39% 0.06%
过去三年 17.39% 1.59% 18.92% 1.66% -1.53% -0.07%
过去五年 18.14% 1.82% 3.22% 2.15% 14.92% -0.33%
自基金合 同
生效日起 至
今
207.79% 1.64% 61.41% 1.93% 146.38% -0.29%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、 根据《 银华- 道琼斯 88 精选证券投资 基金基 金合 同》的规定：本 基金将 不高 于 75%的资产投资
于股票， 将不低 于 20%的资产投资于 国债， 且保持 不低 于基金资 产 5% 的现金或 到 期日在一 年以内 的政
府 债券 。 鉴 于现 行 法 规已 经 没 有对 基 金 投资 于 债 券的 限 制 性规 定 ， 本基 金 股 票资 产 投 资比 例 上 限调 整
为 95% 。
2 、本基金按合 同规定 在合 同生效后 3 个月 内已达 到上 述规定的 投资比 例。
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本基 金于 2011 年、2010 年、2009 年未进行利润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基金 管理有 限公司 成立 于2001 年5 月28 日 ， 是经 中国证监 会批准( 证 监基金 字[2001]7 号文)
设立的全 国性基 金管理 公司 。公司注 册资本 为 2 亿元人 民币， 公 司的 股 东及其 出资 比例分别 为：西南
证券股份 有限公 司 49%、 第一创业证 券有限 责任公 司 29% 、 东北证券股 份有限 公司 21% 及山西海鑫实 业
股份有限 公司 1%。公司 的主 要业务是 基金募 集、基 金销 售、资产 管理及 中国证 监会 许可的其 他业务 。
公司注册 地为广 东省深 圳市 。
截至 2011 年 12 月 31 日， 本基金管 理人管 理着 22 只开放式证 券投资 基金和 1 只 创新型封 闭式证
券投资基 金，具 体包括 银华 优势企业 证券投 资基金 、银 华保本增 值证券 投资基 金、 银华- 道琼斯 88 精
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选 证券 投 资 基金 、 银 华货 币 市 场证 券 投 资基 金 、 银华 核 心 价值 优 选 股票 型 证 券投 资 基 金、 银 华 优质 增
长 股票 型 证 券投 资 基 金、 银 华 富裕 主 题 股票 型 证 券投 资 基 金、 银 华 领先 策 略 股票 型 证 券投 资 基 金、 银
华全球核 心优选 证券投 资基 金、 银 华内需 精选股 票型证 券投资基 金(LOF)、 银华增 强收益债 券型证 券投
资基金 、 银华 和谐主 题灵活 配置混合 型证券 投资基 金、 银华沪深 300 指数证券 投资 基金(LOF) 、 银华深
证 100 指数分级证券 投资基 金、 银华 成长先 锋混合 型证 券投资基 金、银 华信用 双利 债券型证 券投资 基
金、 银 华抗通 胀主题 证券投 资基金 （LOF） 、 银华 中证等 权重 90 指数分级证 券投资 基金、 银华永 祥保本
混 合型 证 券 投资 基 金 、银 华 消 费主 题 分 级股 票 型 证券 投 资 基金 、 银 华中 证 内 地资 源 主 题指 数 分 级证 券
投 资基 金 、 银华 永 泰 积极 债 券 型证 券 投 资基 金 和 银华 信 用 债券 型 证 券投 资 基 金。 同 时 ，本 基 金 管理 人
管理着多 个全国 社保基 金、 企业年金 和特定 客户资 产 管理 投资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理
（助理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈秀
峰先
生
本基
金的
基金
经理
2010 年 9
月 8 日
- 10 年
硕士学位 。 曾 先后任 职于中 国民族国 际信托
投 资 公 司 、 中 国 信 息 信 托 投 资 公 司 。2002
年 8 月加盟银华 基金管 理有 限公司 ， 历任 基
金经理助 理、 投资部 总监助 理、 投 资部执 行
总监、 机构理 财部负 责人、 企业年金 与机构
理财部总 监、 特定资 产管理 部总监 。 具有 从
业资格。 国籍： 中国。
俞世
典先
生
本基
金的
基金
经理
助理
2011 年 4
月 7 日
- 8 年
硕士学位 。2003 年至2007 年在上海 博弘投
资公司从 事金融 工程研 究分 析工作 ， 曾任 投
资 研 究 部 经 理 和 公 司 副 总 经 理 职 务 。2008
年 3 月加盟银华 基金管 理有 限公司 。 具有 从
业资格。 国籍： 中国。
注：1 、此处的 任职日 期和 离任日期 均指公 司作出 决定 之日。
2 、证券从业的 含义遵 从行 业协会《 证券业 从业人 员资 格管理办 法》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 基金 管 理 人在 本 报 告 期内 严 格遵 守 《 中华 人 民 共 和国 证 券法》 、 《 中 华 人民 共 和 国 证 券投 资 基金
法》 、 《证 券 投 资基 金 运 作管 理办 法》 、 《 证 券投 资 基 金销 售管 理 办 法》 、 《证 券 投 资基 金信 息 披 露管 理 办
法》 及 其各项 实施准 则、 《 银华- 道琼斯 88 精选股 票型 证券投资 基金基 金合同 》 和 其他有关 法律法 规的
规定, 本着诚 实信用、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基 金资 产, 在严格控 制风险 的基础 上, 为基金份 额持有
人谋求最 大利益, 无 损害基 金份额持 有人利 益的行 为。 本基金无 违法 、 违规 行为 。 本基金投 资组合 符合
有关法规 及基金 合同的 约定 。
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根 据《 证 券 投 资基 金 管 理公 司 公平 交 易 制 度指 导 意 见》 的 要求 ， 本 基 金管 理 人 制定 并 执行 了 公平
交 易制 度 。 公平 交 易 制度 的 范 围包 括 所 有投 资 品 种， 以 及 一级 市 场 申购 、 二 级市 场 交 易等 所 有 投资 管
理 活动 。 公 平交 易 的 执行 情 况 包括 ： 公 平对 待 不 同投 资 组 合， 严 禁 直接 或 者 通过 与 第 三方 的 交 易安 排
在 不同 投 资 组合 之 间 进行 利 益 输送 ； 在 保证 各 投 资组 合 投 资决 策 相 对独 立 性 的同 时 ， 确保 其 在 获得 投
资 信息 、 投 资建 议 和 投资 决 策 方面 享 有 公平 的 机 会； 实 行 集中 交 易 制度 和 公 平的 交 易 分配 制 度 ；加 强
对 投资 交 易 行为 的 监 察稽 核 力 度等 。 综 上所 述 ， 本基 金 管 理人 在 本 报告 期 内 严格 执 行 了公 平 交 易制 度
的相关规 定。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金管 理人旗 下无其 他投 资风格与 本基金 相似的 投资 组合，因 此未进 行业绩 比较 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金未 发现存 在可能 导致 不公平交 易和利 益输送 的异 常交易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年国家的宏观调控 目标 基本上是 稳定物 价。 2011 上半年央行 采取调 高存款 准备 金率和基 准利
率的方法 来紧缩 货币 ， 造成 了 2011 年流动性的偏紧 。 随着宏观 调控的 持续 ， 中国 的经济增 速在下 半年
开始逐渐 从高位 缓慢回 落，CPI 也在下半年见顶 回落。
报 告期 内 ， 本 基金 在 考 虑国 家 经济 政 策 和 经济 运 行 规律 的 基础 上 ， 在 股票 仓 位 配置 方 面首 先 把握
大 方向 ， 然 后再 精 选 个股 。 第 一个 大 方 向是 ， 把 主要 的 股 票仓 位 都 集中 到 了 那些 具 有 确定 性 增 长和 盈
利 稳定 性 强 的行 业 和 股票 。 第 二个 大 方 向是 ， 规 避了 小 盘 股业 绩 不 达预 期 的 风险 。 本 基金 在 把 握上 面
两个大方 向的基 础上， 再精 选行业中 的个股 进行重 仓配 置。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报告 期末， 本基金 份额 净值为 0.7336 元，本报告 期份额净 值增长 率为-21.53% ，同期业绩 比
较基准增 长率为-20.14% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2012 年国家将继续实行 积 极的财政 政策， 同时采 用稳 健的货币 政策。 房地产 调控 在 2012 年还看
不到彻底 放松的 迹象， 经 济 将在保增 长的基 础上继 续进 行结构调 整。2012 年中国经 济通胀和 经济增 速
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将逐渐回 落， 但 通胀 程度和 经济回落 程度的 相互作 用是 2012 年股市运行和发展 的两 大不确定 因素 。 目
前 下调 存 款 准金 率 的 周期 已 经 开启 ， 表 明国 内 的 通胀 形 势 有望 得 到 有效 的 控 制。 从 经 济景 气 循 环的 观
点 来看 ， 目 前中 国 已 经进 入 了 一轮 经 济 结构 调 整 中， 随 着 通胀 回 落 和经 济 见 底， 相 对 于流 动 性 而言 ，
经济周期 力量对 股市的 影响 将逐渐增 强。 目前权 重股估 值很低 ， 下跌 空间比 较有限 ， 我们 认为 2012 年
市场将继 续维持 振荡和 波动 的走势， 一些反 转性的 行业 将具有比 较大的 投资机 会。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本 报告 期 内 ， 本基 金 管 理人 进 一步 健 全 了 风险 控 制 和监 察 稽核 机 制 ， 根据 不 同 基金 的 特点 与 发展
情况， 及时界 定新的 风险点 ， 评价 风险级 别， 并 纳入稽 核计划 。 首先 ， 本基 金管理 人以中国 证监会 “季
度 监察 稽 核 项目 表 ” 为基 础 ， 对本 基 金 的投 资 、 研究 、 交 易、 基 金 会计 、 注 册登 记 、 营销 、 宣 传推 介
等重要业 务进行 每季度 的风 险自查 ， 并对 其他业 务环节 进行不定 期抽查 。 “季度 监 察稽核项 目表 ” 由各
部 门风 险 控 制管 理 员 组织 关 键 岗位 业 务 人员 填 报 自查 结 果 ，部 门 总 监签 字 确 认后 将 稽 核结 果 报 督察 长
及 公司 总 经 理。 在 持 续关 注 对 “季 度 监 察稽 核 项 目” 表 中 识别 的 风 险点 进 行 自查 的 同 时， 本 基 金管 理
人 还定 期 进 行有 重 点 的检 查 。 在投 资 研 究交 易 环 节， 持 续 进行 对 研 究报 告 合 规性 的 检 查、 对 股 票库 建
立 及完 善 的 跟踪 检 查 ，并 对 基 金的 投 资 比例 进 行 日常 监 控 ，对 关 联 交易 的 日 常维 护 ， 对基 金 持 仓流 动
性 风险 定 期 关注 ， 并 对公 平 交 易执 行 情 况进 行 检 查等 等 ； 在营 销 与 销售 方 面 ，本 基 金 管理 人 定 期对 本
基 金宣 传 推 介材 料 的 合规 性 和 费率 优 惠 业务 等 进 行检 查 ； 在基 金 的 运作 保 障 方面 ， 本 基金 管 理 人通 过
加 强对 注 册 登记 业 务 、基 金 会 计业 务 、 基金 清 算 业务 以 及 基金 估 值 业务 的 检 查来 确 保 本基 金 财 务数 据
的 准确 性 。 上述 检 查 中发 现 问 题的 会 通 过口 头 改 进建 议 、 不符 合 事 项书 面 跟 踪检 查 报 告或 警 示 报告 的
形式，及 时将潜 在风 险 通报 部门总监 、督察 长及公 司总 经理，督 促改进 并跟踪 改进 效果。
与 此同 时 ， 本 基金 管 理 人严 格 按照 信 息 披 露管 理 办 法的 规 定， 认 真 做 好本 基 金 的信 息 披露 工 作，
确保信息 披露的 真实、 完整 、准确、 及时。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报 告期 内 ， 本基 金 管 理 人严 格 遵守 《 企 业会 计 准 则》 、 《 证 券投 资 基 金会 计 核 算 业务 指 引》 以 及中
国 证监 会 相 关规 定 和 基金 合 同 的约 定 ， 日常 估 值 由基 金 管 理人 同 基 金托 管 人 一同 进 行 ，基 金 份 额净 值
由 基金 管 理 人完 成 估 值后 ， 经 基金 托 管 人复 核 无 误后 由 基 金管 理 人 对外 公 布 。月 末 、 年中 和 年 末估 值
复核与基 金会计 账目的 核 对 同时进行 。
本 基金 管 理 人 设立 估 值 委员 会 （委 员 包 括 估值 业 务 分管 领 导以 及 投 资 部、 研 究 部、 监 察稽 核 部、
运作保障 部等部 门负责 人及 相关业务 骨干 ） ， 负责研 究 、 指导 基金估 值业务 。 估 值 委员会委 员和负 责基
金日常估 值业务 的基金 会计 均具有专 业胜任 能力和 相关 工作经历。 基金经 理不介 入 基金日常 估值业 务；
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估 值委 员 会 决议 之 前 会与 涉 及 基金 的 基 金经 理 进 行充 分 沟 通。 运 作 保障 部 负 责执 行 估 值委 员 会 制定 的
估值政策 及决议 。
参 与估 值 流 程 各方 之 间 不存 在 任何 重 大 利 益冲 突 ； 本基 金 管理 人 未 签 约与 估 值 相关 的 任何 定 价服
务。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金本 报告期 内依据 基金 合同约定 和基金 运作情 况， 未进行基 金利润 分配。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期 ，中国 建设银 行股 份有限公 司在本 基金的 托管 过程中， 严格遵 守了《 证券 投资基金 法》 、
基 金合 同 、 托管 协 议 和其 他 有 关规 定 ， 不存 在 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为， 完 全 尽职 尽 责 地履 行
了基金托 管人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说
明
本 报告 期 ， 本 托管 人 按 照国 家 有关 规 定 、 基金 合 同 、托 管 协议 和 其 他 有关 规 定 ，对 本 基金 的 基金
资 产净 值 计 算、 基 金 费用 开 支 等方 面 进 行了 认 真 的复 核 ， 对本 基 金 的投 资 运 作方 面 进 行了 监 督 ，未 发
现基金管 理人有 损害基 金份 额持有人 利益的 行为。
报告期内 ，本基 金未实 施利 润分配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 托管 人 复 核 审查 了 本 报告 中 的财 务 指 标 、净 值 表 现、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计报 告 、投 资 组合
报告等内 容，保 证复核 内容 不存在虚 假记载 、误导 性陈 述或者重 大遗漏 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报表 是否经 过审计 是
审计意见 类型 标准无保 留意见
审计报告 编号 安永华明 （2012）审字第 60468687_A13 号
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6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报告 标题 审计报告
审计报告 收件人 银华- 道琼斯88 精选证 券投 资基金全 体基金 份额持 有人
引言段 我们审计 了后附 的银华- 道 琼斯 88 精选证券投 资基金 财务报表 ， 包
括2011 年12 月31 日的资产负债表和2011 年度的利润 表和所有 者
权益（基 金净值 ）变动 表以 及财务报 表附注 。
管理层对 财务报 表的责 任段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 基 金 管 理 人 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 的
责任。 这 种责任 包括 ： （1 ） 按 照企业会 计准则 的规定 编制 财务报表 ，
并使其实 现公允 反映 ； （2 ） 设计、 执 行和维 护必要 的内 部控制， 以
使财务报 表不存 在 由于 舞弊 或错误而 导致的 重大错 报。
注册会计 师的责 任段 我们的责 任是在 执行审 计工 作的基础 上对财 务报表 发表 审计意见 。
我们按照 中国注 册会计 师审 计准则的 规定执 行了审 计工 作。 中 国注
册会计师 审计准 则要求 我们 遵守中国 注册会 计师职 业道 德守则 ， 计
划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报 获 取 合 理 保
证。
审计工作 涉及实 施审计 程序 ， 以获 取有关 财务报 表金额 和披露的 审
计证据。 选 择的审 计程序 取 决于注册 会计师 的判断， 包 括对由于 舞
弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行 风 险 评 估
时，注册 会计师 考虑与 财务 报表编制 和公允 列报相 关的 内部控制 ，
以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控 制 的 有 效 性 发 表 意
见。 审 计工作 还包括 评价基 金管理人 选用会 计政策 的恰 当性和作 出
会计估计 的合理 性，以 及评 价财务报 表的总 体列报 。
我们相信 ， 我们 获取的 审计 证据是充 分、 适 当的， 为 发 表审计意 见
提供了基 础。
审计意见 段 我们认为 ， 上 述财务 报表在 所有重大 方面按 照企业 会计 准则的规 定
编制， 公允反 映了银 华- 道琼 斯 88 精选证券投资 基金 2011 年 12 月
31 日的财务状况 以及 2011 年度的经 营成果 和净值 变动 情况。
注册会计 师的姓 名 李慧民 王珊 珊
会计师事 务所的 名称 安永华明 会计师 事务所
会计师事 务所的 地址 中国
北京
审计报告 日期 2012 年3 月 23 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主体 ： 银华- 道 琼斯 88 精选证券 投资基 金
报告截止 日： 2011 年 12 月31 日
单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
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资 产：
银行存 款 7.4.7.1 1,160,463,065.25 1,001,877,976.79
结算备 付金
3,375,146.13 11,188,648.62
存出保 证金
2,316,420.58 3,088,685.74
交易性 金融 资产 7.4.7.2 6,512,493,292.62 8,648,480,966.38
其中： 股票 投资
6,125,473,292.62 8,102,725,966.38
基金投 资
- -
债券投 资
387,020,000.00 545,755,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 270,319,446.08
应收利 息 7.4.7.5 9,039,514.55 13,850,794.45
应收股 利
- -
应收申 购款
417,104.27 35,472,452.61
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
7,688,104,543.40 9,984,278,970.67
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产 款
- -
应付证 券清 算款
14,628,373.87 -
应付赎 回款
1,757,319.20 5,294,989.89
应付管 理人 报酬
7,883,440.98 10,522,768.98
应付托 管费
1,642,383.51 2,192,243.52
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 5,770,309.19 7,953,210.64
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 1,357,040.71 1,360,078.64
负债合 计
33,038,867.46 27,323,291.67
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 10,435,247,798.06 10,650,228,872.97
未分配 利润 7.4.7.10 -2,780,182,122.12 -693,273,193.97
所有者 权益 合计
7,655,065,675.94 9,956,955,679.00
负债和 所有 者权 益总 计
7,688,104,543.40 9,984,278,970.67
注： 报 告截止日 2011 年 12 月31 日， 基金份额 净值人 民 币 0.7336 元， 基金 份额总额 10,435,247,798.06
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份。
7.2 利 润表
会计主体 ： 银华- 道 琼斯 88 精选证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至2011
年 12 月31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
一、收入
-1,920,879,898.98 -2,032,403,776.47
1.利息 收入
12,506,346.31 26,862,168.21
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 3,281,235.11 7,555,433.84
债券利 息收 入
9,225,111.20 19,306,734.37
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-1,584,079,347.56 -334,336,972.97
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -1,717,309,563.90 -406,337,632.40
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -1,204,421.43 -5,270,015.43
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 134,434,637.77 77,270,674.86
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.16 -350,007,427.81 -1,727,078,465.60
4. 汇 兑收 益 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
7.4.7.17 700,530.08 2,149,493.89
减： 二、费用
172,996,964.32 222,267,376.45
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 108,476,473.33 138,415,213.44
2．托 管费 7.4.10.2.2 22,599,265.28 28,836,502.76
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.18 41,478,485.45 54,545,285.68
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.19 442,740.26 470,374.57
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-2,093,876,863.30 -2,254,671,152.92
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-2,093,876,863.30 -2,254,671,152.92
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7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体 ： 银华- 道 琼斯 88 精选证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、期 初所 有者权 益（ 基
金净值）
10,650,228,872.97 -693,273,193.97 9,956,955,679.00
二、本 期经 营活动 产生 的
基金净 值变 动数（ 本期 利
润）
- -2,093,876,863.30 -2,093,876,863.30
三、本 期基 金份额 交易 产
生的基金 净值变 动数
（净值减 少以 “- ” 号 填列 ）
-214,981,074.91 6,967,935.15 -208,013,139.76
其中：1.基金申 购款 1,235,574,748.16 -147,476,966.28 1,088,097,781.88
2.基金赎回款 -1,450,555,823.07 154,444,901.43 -1,296,110,921.64
四、本 期向 基金份 额持 有
人分配 利润 产生的 基金 净
值变动（ 净值减 少以“- ”
号填列）
- - -
五、期 末所 有者权 益（ 基
金净值）
10,435,247,798.06 -2,780,182,122.12 7,655,065,675.94
项目
上 年 度 可比 期 间
2010 年 1 月 1 日至2010 年 12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、期 初所 有者权 益（ 基
金净值）
12,071,458,576.92 1,692,442,909.26 13,763,901,486.18
二、本 期经 营活动 产生 的
基金净 值变 动数（ 本期 利
润）
- -2,254,671,152.92 -2,254,671,152.92
三、本 期基 金份额 交易 产
生的基金 净值变 动数
（净值减 少以 “- ” 号 填列 ）
-1,421,229,703.95 -131,044,950.31 -1,552,274,654.26
其中：1.基金申 购款 1,842,679,256.80 -902,172.01 1,841,777,084.79
2.基金赎回款 -3,263,908,960.75 -130,142,778.30 -3,394,051,739.05
四、本 期向 基金份 额持 有
人分配 利润 产生的 基金 净
- - -
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值变动（ 净值减 少以“- ”
号填列）
五、期 末所 有者权 益（ 基
金净值）
10,650,228,872.97 -693,273,193.97 9,956,955,679.00
报表附注 为财务 报表的 组成 部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列 负责人 签署：
______ 王立新 ______
______ 杨清______
____ 龚飒____
基金管理 公司负 责人
主管会计工作负责 人
会计机构负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华- 道琼斯88 精选证 券投 资基金 （以下 简称 “ 本基金 ” ） ， 系经 中国证 券监督 管 理委员会 （以 下
简称“ 中 国证监 会 ”） 证 监 基金字[2004]82 号文 《关于 同意银华- 道 琼斯 88 精选证 券投资基 金设立 的
批复》 的核准 ， 由 银华基 金 管理有限 公司于 2004 年 7 月 5 日至 2004 年8 月 5 日 向社会公 开发行 募集 ，
基金合同 于 2004 年 8 月 11 日正式生 效， 首次设 立募集 规模为 1,085,604,444.01 份基金份 额。 本基金
为 契约 型 开 放式 ， 存 续期 限 不 定。 本 基 金的 基 金 管理 人 和 注册 登 记 机构 为 银 华基 金 管 理有 限 公 司， 基
金托管人 为中国 建设银 行股 份有限公 司。
本基金主 要投资 于具有 良好 流动性的 金融工 具， 包括 道 琼斯中国 88 指数的 成份 A 股及其备 选成份
股、 新股 （首 发或增 发） 、 债券资产 （国债 、 金 融债、 企业债、 可转债 等债券 资产 ） 以及中 国证监 会允
许 基金 投 资 的其 他 金 融 工具 。 在资 产 类 别配 置 上 ， 本基 金 股票 资 产 投资 比例上限为 95%，且 保 持 不低
于基金资 产 5%的现金或 到期 日在一年 以内的 政府债 券。 本基金的 股票选 择主要 依据 入选道琼 斯中国 88
指数的成 份股和 备选成 份股 ， 且对 标的指 数成份 股的投 资不少于 62 只， 对标的 指 数成分股 以外的 股票
投资不高 于股票 投资资 产总 额的 40%。 本基金以道 琼斯 中国 88 指数为标的 指数，但基金管 理人可 以按
照本基金 合同规 定的程 序变 更标的指 数。本 基金的 业绩 比较基准 与标的 指数的 定义 相同。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报 表系按 照中国 财政 部 2006 年 2 月颁布的《企 业会计准 则 — 基 本准则 》 和 38 项具体会计
准 则、 其 后 颁布 的 应 用指 南 、 解释 以 及 其他 相 关 规定 （ 以 下合 称 “ 企业 会 计 准则 ” ） 编制 ， 同 时， 对
于 在具 体 会 计核 算 和 信息 披 露 方面 ， 也 参考 了 中 国证 券 业 协会 制 定 的《 证 券 投资 基 金 会计 核 算 业务 指
引》 、 中国 证监会 制定的 《 关于进一 步规范 证券投 资基 金估值业 务的指 导意见 》 、 《 关于证券 投资基 金执
行< 企业会计 准则> 估值 业务 及份额净 值计价 有关事 项的 通知》 、 《证 券投资 基金信 息 披露管理 办法 》 、 《 证
券投资基 金信息 披露内 容与 格式准则 》第 2 号《 年度报 告的内容 与 格式 》 、 《证 券投 资基金信 息披露 编
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报规则》 第 3 号《会 计报表 附注的编 制及披 露》 、 《 证券 投资基金 信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度报 告
和半年度 报告> 》及 其他中 国证监会 颁布的 相关规 定。
本财务报 表以本 基金持 续经 营为基础 列报。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报 表符合 企业会 计准 则的要求 ， 真 实、 完整地 反 映了本基 金于 2011 年 12 月31 日的财务状
况以及2011 年度的经营成 果和净值 变动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财 务报表 所载财 务信 息根据下 列依照 企业会 计准 则及应用 指南 、 《证券 投资基 金会计核 算业
务指引》 和其他 相关规 定所 厘定的主 要会计 政策和 会计 估计编制 。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金会 计年度 采用公 历年 度，即每 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本 基金 记 账 本 位币 和 编 制本 财 务报 表 所 采 用的 货 币 均为 人 民币 。 除 有 特别 说 明 外， 均 以人 民 币元
为单位表 示。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工具 是指形 成本基 金的 金融资产 （或 负债 ） ， 并 形 成其他单 位的金 融负债 （或 资产） 或权益 工
具的合同 。
(1) 金融资产分类
本 基金 的 金 融 资产 于 初 始确 认 时分 为 以 下 两类 ： 以 公允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当期 损 益的 金 融资
产、贷款 和应收 款项；
本 基金 目 前 持 有的 以 公 允价 值 计量 且 其 变 动计 入 当 期损 益 的金 融 资 产 主要 包 括 股票 投 资、 债 券投
资和衍生 工具（ 主要系 权证 投资） ；
(2) 金融负债分类
本基 金 的 金 融 负债 于 初 始确 认 时归 类 为 以 公允 价 值 计量 且 其变 动 计 入 当期 损 益 的金 融 负债 和 其他
金融负债 。本基 金目前 持有 的金融负 债划分 为其他 金融 负债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金于 成为金 融工具 合同 的一方时 确认一 项金融 资产 或金融负 债。
划 分为 以 公 允 价值 计 量 且其 变 动计 入 当 期 损益 的 金 融资 产 的股 票 、 债 券等 ， 以 及不 作 为有 效 套期
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工具的衍 生工具 ， 按 照取得 时的公允 价值作 为初始 确认 金额， 相关的 交易费 用在发 生时计入 当期损 益；
在 持有 以 公 允 价值 计 量 且其 变 动计 入 当 期 损益 的 金 融资 产 期间 取 得 的 利息 或 现 金股 利 ，应 当 确认
为当 期 收 益 。每 日 ， 本基 金 将 以公 允 价 值计 量 且 其变 动 计 入当 期 损 益的 金 融 资产 或 金 融负 债 的 公允 价
值变动计 入当期 损益；
处 置该 金 融 资 产或 金 融 负债 时 ，其 公 允 价 值与 初 始 入账 金 额之 间 的 差 额应 确 认 为投 资 收益 ， 同时
调整公允 价值变 动收益 ；
当 收取 该 金 融 资产 现 金 流量 的 合同 权 利 终 止， 或 该 金融 资 产已 转 移 ， 且符 合 金 融资 产 转移 的 终止
确认条件 的，金 融资产 将终 止确认；
当金融负 债的现 时义务 全部 或部分已 经解除 的，该 金融 负债或其 一部分 将终止 确认 ；
金融资产 转移， 是指本 基金 将金融资 产让与 或交付 给该 金融资产 发行方 以外的 另一 方（转入 方） ；
本 基金 已 将 金融 资 产 所有 权 上 几乎 所 有 的风 险 和 报酬 转 移 给转 入 方 的， 终 止 确认 该 金 融资 产 ； 保留 了
金 融资 产 所 有权 上 几 乎所 有 的 风险 和 报 酬的 ， 不 终止 确 认 该金 融 资 产； 本 基 金既 没 有 转移 也 没 有保 留
金 融资 产 所 有权 上 几 乎所 有 的 风险 和 报 酬的 ， 分 别下 列 情 况处 理 ： 放弃 了 对 该金 融 资 产控 制 的 ，终 止
确 认该 金 融 资产 并 确 认产 生 的 资产 和 负 债； 未 放 弃对 该 金 融资 产 控 制的 ， 按 照其 继 续 涉入 所 转 移金 融
资产的程 度确认 有关金 融资 产，并相 应确认 有关负 债；
本基金主 要金融 工具的 成本 计价方法 具体如 下：
(1) 股票投资
买 入股 票 于 成 交日 确 认 为股 票 投资 ， 股 票 投资 成 本 ，按 成 交日 应 支 付 的全 部 价 款扣 除 交易 费 用入
账；
卖出股票 于成交 日确认 股票 投资收益 ，卖出 股票的 成本 按移动加 权平均 法于成 交日 结转；
(2) 债券投资
买 入债 券 于 成 交日 确 认 为债 券 投资 。 债 券 投资 成 本 ，按 成 交日 应 支 付 的全 部 价 款扣 除 交易 费 用入
账，其中 所包含 的债券 应收 利息单独 核算， 不构成 债券 投资成本 ；
买 入零 息 债 券 视同 到 期 一次 性 还本 付 息 的 附息 债 券 ，根 据 其发 行 价 、 到期 价 和 发行 期 限按 直 线法
推算内含 票面利 率后， 按上 述会计处 理方法 核算；
卖出债券 于成交 日确认 债券 投资收益 ，卖出 债券的 成本 按移动加 权平均 法结转 ；
(3) 权证投资
买 入权 证 于 成 交日 确 认 为权 证 投资 。 权 证 投资 成 本 按成 交 日应 支 付 的 全部 价 款 扣除 交 易费 用 后入
账；
卖出权证 于成交 日确认 衍生 工具投资 收益， 卖出权 证的 成本按移 动加权 平均法 于成 交日结转 ；
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(4) 分离交易可转债
申 购新 发 行 的 分离 交 易 可转 债 于获 得 日 ， 按可 分 离 权证 公 允价 值 占 分 离交 易 可 转债 全 部公 允 价值
的 比例 将 购 买分 离 交 易可 转 债 实际 支 付 全部 价 款 的一 部 分 确认 为 权 证投 资 成 本， 按 实 际支 付 的 全部 价
款扣减可 分离权 证确定 的成 本确认债 券成本 ；
上市后， 上市流 通的债 券和 权证分别 按上述(2)、(3)中相关原则 进行计 算；
(5) 回购协议
本 基金持 有的回 购协议 （封 闭式回购 ） ， 以成 本列 示 ， 按实际利 率 （ 当实际 利率与 合同利率 差异较
小时，也 可以用 合同利 率） 在实际持 有期间 内逐日 计提 利息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公 允价 值 是 指 在公 平 交 易中 熟 悉情 况 的 交 易双 方 自 愿进 行 资产 交 换 或 者债 务 清 偿的 金 额。 本 基金
的 公允 价 值 的计 量 分 为三 个 层 次， 第 一 层次 是 本 基金 在 计 量日 能 获 得相 同 资 产或 负 债 在活 跃 市 场上 报
价 的， 以 该 报价 为 依 据确 定 公 允价 值 ； 第二 层 次 是本 基 金 在计 量 日 能获 得 类 似资 产 或 负债 在 活 跃市 场
上 的报 价 ， 或相 同 或 类似 资 产 或负 债 在 非活 跃 市 场上 的 报 价的 ， 以 该报 价 为 依据 做 必 要调 整 确 定公 允
价 值； 第 三 层次 是 本 基金 无 法 获得 相 同 或 类 似 资 产可 比 市 场交 易 价 格的 ， 以 其他 反 映 市场 参 与 者对 资
产或负债 定价时 所使用 的参 数为依据 确定公 允价值 。本 基金主要 金融工 具的估 值方 法如下：
1) 股票投资
(1) 上市流通的股票 的估值
上 市流 通 的 股 票按 估 值 日该 股 票在 证 券 交 易所 的 收 盘价 估 值。 估 值 日 无交 易 的 但最 近 交易 日 后经
济 环境 未 发 生重 大 变 化且 证 券 发行 机 构 未发 生 影 响证 券 价 格的 重 大 事件 的 ， 按最 近 交 易日 的 收 盘价 估
值 ；如 最 近 交易 日 后 经济 环 境 发生 了 重 大变 化 或 证券 发 行 机构 发 生 了影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 ，可 参
考 类似 投 资 品种 的 现 行市 价 及 重大 变 化 因素 ， 调 整最 近 交 易市 价 ， 确定 公 允 价值 。 如 有 充 足 证 据表 明
最近交易 市价不 能真实 反映 公允价值 ，调整 最近交 易市 价，确定 公允价 值；
(2) 未上市的股票的 估值
A. 送股 、 转 增 股、 公 开 增发 新 股或 配 股 的 股票 ， 以 其在 证 券交 易 所 挂 牌的 同 一 证券 估 值日 的 估值
方法估值 ；
B. 首次 公 开 发 行的 股 票 ，采 用 估值 技 术 确 定公 允 价 值， 在 估值 技 术 难 以可 靠 计 量公 允 价值 的 情况
下，按其 成本价 计算；
首 次公 开 发 行 有明 确 锁 定期 的 股票 ， 同 一 股票 在 交 易所 上 市后 ， 以 其 在证 券 交 易所 挂 牌的 同 一证
券估值日 的估值 方法估 值；
C. 非公开发行有 明确锁 定期 的股票的 估值
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本基金投 资的非 公开发 行的 股票按以 下方法 估值：
a. 估值 日 在 证 券交 易 所 上市 交 易的 同 一 股 票的 市 价 低于 非 公开 发 行 股 票的 初 始 取得 成 本时 ， 采用
在证券交 易所的 同一股 票的 市价作为 估值日 该 非公 开发 行股票的 价值；
b. 估值 日 在 证 券交 易 所 上市 交 易的 同 一 股 票的 市 价 高于 非 公开 发 行 股 票的 初 始 取得 成 本时 ， 按中
国证监会 相关规 定处理 ；
2) 债券投资
(1) 证券交易所市场 实行净 价交易的 债券按 估值日 收盘 价估值。 估 值日无 交易的 但 最近交易 日后经
济 环境 未 发 生重 大 变 化且 证 券 发行 机 构 未发 生 影 响证 券 价 格的 重 大 事件 的 ， 按最 近 交 易日 的 收 盘价 估
值 ；如 最 近 交易 日 后 经济 环 境 发生 了 重 大变 化 或 证券 发 行 机构 发 生 了影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 ，可 参
考 类似 投 资 品种 的 现 行市 价 及 重大 变 化 因素 ， 调 整最 近 交 易市 价 ， 确定 公 允 价值 。 如 有充 足 证 据表 明
最近交易 市 价不 能真实 反映 公允价值 ，调整 最近交 易市 价，确定 公允价 值；
(2) 证 券 交 易 所 市 场 未 实 行 净 价 交 易 的 债 券 按 估 值 日 收 盘 价 减 去 债 券 收 盘 价 中 所 含 的 债 券 应 收 利
息 得到 的 净 价进 行 估 值。 估 值 日无 交 易 的但 最 近 交易 日 后 经济 环 境 未发 生 重 大变 化 且 证券 发 行 机构 未
发 生影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 的， 按 最 近交 易 日 债券 收 盘 净价 估 值 ；如 最 近 交易 日 后 经济 环 境 发生 了
重 大变 化 或 证券 发 行 机构 发 生 了影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 ，可 参 考 类似 投 资 品种 的 现 行市 价 及 重大 变
化因素 ， 调整 最近交 易市价 ， 确定 公允价 值。 如有充 足 证据表明 最近交 易市价 不能 真实反映 公允价 值，
调整最近 交易 市 价，确 定公 允价值；
(3) 未上市债券、 交易所 以 大宗交易 方式转 让的资 产支 持证券 ， 采用 估值技 术确定 公允价值 ， 在 估
值技术难 以可靠 计量公 允价 值的情况 下，按 成本进 行后 续计量；
(4) 在全国银行间债 券市场 交易的债 券、 资产支 持证券 等固定收 益品种 ， 采 用估值 技术确定 公允价
值；
3) 权证投资
(1) 上市流通的权证 按估值 日该权证 在证券 交易所 的收 盘价估值。 估值日 无交易 的 但最近交 易日后
经 济环 境 未 发生 重 大 变化 且 证 券发 行 机 构未 发 生 影响 证 券 价格 的 重 大事 件 的 ，按 最 近 交易 日 的 收盘 价
估 值； 如 最 近交 易 日 后经 济 环 境发 生 了 重大 变 化 或证 券 发 行机 构 发 生了 影 响 证券 价 格 的重 大 事 件， 可
参 考类 似 投 资品 种 的 现行 市 价 及重 大 变 化因 素 ， 调整 最 近 交易 市 价 ，确 定 公 允价 值 。 如有 充 足 证据 表
明最近交 易市价 不能真 实反 映公允价 值，调 整最近 交易 市价，确 定公允 价值；
(2) 未上市流通的权 证 ， 采用 估值技术 确定公 允价值 ， 在 估值技术 难以可 靠计量 公允 价值的情 况下 ，
按成本计 量；
(3) 因持有股票而享 有的配 股权证， 采用估 值技术 确定 公允价值 进行估 值；
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4) 分离交易可转 债
分 离交 易 可 转 债 ， 上 市 日前 ， 采用 估 值 技 术分 别 对 债券 和 权证 进 行 估 值； 自 上 市日 起 ，上 市 流通
的债券和 权证分 别按上 述 2)、3)中的相关原 则 进行 估值 ；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表 明按上 述方法进 行估值 不能客 观反 映金融资 产公允 价值的， 基 金管理人 可根据
具体情况 与基金 托管人 商定 后，按最 能反映 公允价 值的 方法估值 ；
(2) 如有新增事项， 按国家 最新规定 估值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当 本基 金 具 有 抵销 已 确 认金 融 资产 和 金 融 负债 的 法 定权 利 ，且 该 种 法 定权 利 现 在是 可 执行 的 ，同
时 本基 金 计 划以 净 额 结算 或 同 时变 现 该 金融 资 产 和清 偿 该 金融 负 债 时， 金 融 资产 和 金 融 负 债 以 相互 抵
销 后的 金 额 在资 产 负 债表 内 列 示。 除 此 以外 ， 金 融资 产 和 金融 负 债 在资 产 负 债表 内 分 别列 示 ， 不予 相
互抵销。
7.4.4.7 实 收基 金
实 收基 金 为 对 外发 行 的 基金 份 额总 额 所 对 应的 金 额 。由 于 申购 和 赎 回 引起 的 实 收基 金 份额 变 动分
别 于基 金 申 购确 认 日 及基 金 赎 回确 认 日 确认 。 上 述申 购 和 赎回 分 别 包括 基 金 转换 所 引 起的 转 入 基金 的
实收基金 增加和 转出基 金的 实收基金 减少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损 益平 准 金 包 括已 实 现 损益 平 准金 和 未 实 现损 益 平 准金 。 已实 现 损 益 平准 金 指 在申 购 或赎 回 基金
份额时， 申购或 赎回款 项中 包含的按 累计未 分配的 已实 现收益/ （损 失）占 基金净 值比例计 算的 金 额。
未实现损 益平准 金指在 申购 或赎回基 金份额 时，申 购或 赎回款项 中包含 的按累 计未 实现利得/ （ 损失）
占基金净 值比例 计算的 金额 。损益平 准金于 基金申 购确 认日或基 金赎回 确认日 确认 。
未 实现 损 益 平 准金 与 已 实现 损 益平 准 金 均 在 “ 损 益 平准 金 ”科 目 中 核 算， 并 于 期末 全 额转 入 “未
分配利润/ （ 累计亏 损） ” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存款利息收入按 存款的 本金与适 用的利 率逐日 计提 的金额入 账。 若提前 支取定 期存款 ， 按协 议
规 定的 利 率 及持 有 期 重新 计 算 存款 利 息 收入 ， 并 根据 提 前 支取 所 实 际收 到 的 利息 收 入 与账 面 已 确认 的
利息收入 的差额 确认利 息损 失，列入 利息收 入减项 ，存 款利息收 入以净 额列示 ；
(2) 债 券 利 息 收 入 按 债 券 票 面 价 值 与 票 面 利 率 或 内 含 票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 债 券 发 行 企 业
代扣代缴 的个人 所得税 后的 净额确认 ，在债 券实际 持有 期内逐日 计提；
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(3) 资产支持证券利 息收入 按证券票 面价值 与票面 利率 计算的金 额， 扣除 应由资 产 支持证券 发行企
业代扣代 缴的个 人所得 税后 的净额确 认，在 证券实 际持 有期内逐 日计提 ；
(4) 买入返售金融资 产收入 ， 按买 入返售 金融资 产的摊 余成本及 实际利 率 （ 当实际 利率与合 同利率
差异较小 时，也 可以用 合同 利率） ，在回 购期内 逐日计 提；
(5) 股票投资收益/ （ 损失 ） 于卖出股 票成交 日确认 ， 并 按卖出股 票成交 金额与 其成 本的差额 入账 ；
(6) 债券投资收益/ （损 失） 于成交日 确认， 并按成 交总 额与其成 本、应 收利息 的差 额入账；
(7) 衍生工具收益/ （ 损失 ） 于卖出权 证成交 日确认 ， 并 按卖出权 证成交 金额与 其成 本的差额 入账 ；
(8) 股利收益于除息 日确认， 并按上市 公司宣 告的分 红派 息比 例计 算的金 额扣除 应由 上市公司 代扣
代缴的个 人所得 税后的 净额 入账；
(9) 公允 价 值变 动 收 益/ （损 失 ）系 本 基 金 持有 的 采 用公 允 价值 模 式 计 量的 交 易 性金 融 资产 、 交易
性金融负 债等公 允价值 变动 形成的应 计入当 期损益 的利 得或 损失 ；
(10) 其他 收入 在 主 要 风险 和 报 酬已 经 转 移 给对 方 ， 经 济 利 益很 可 能 流 入且 金 额 可 以 可 靠计 量 的时
候确认。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1)基金管理费按前一 日基 金资产净 值的 1.20% 的年费率逐日计 提；
(2)基金托管费按前一 日基 金资产净 值的 0.25% 的年费率逐日计 提；
(3)卖出回购证券支出 ， 按 卖出回购 金融资 产的成 本及 实际利率 （当 实际利 率与合 同利率差 异较小 时，
也可以用 合同利 率）在 回购 期内逐日 计提；
(4)其他费 用 系 根 据有 关 法 规 及相 应 协 议规 定 ， 按 实际 支 出金 额 ， 列入 当 期 基 金费 用 。如 果 影 响基 金
份额净值 小数点 后第四 位 的 ，则采用 待摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 基金收益分配采 用现金 方式或红 利再投 资方式， 投 资者可选 择获取 现金红 利或 者将现金 红利自
动 转为 基 金 份额 进 行 再投 资 ； 选择 采 取 红利 再 投 资形 式 的 ，分 红 现 金按 红 利 发放 日 的 基金 单 位 净值 转
成相应的 基金单 位；本 基金 分红的默 认方式 为现金 方式 ；
(2) 每份基金份额享 有同等 分配权；
(3) 基金当年收益先 弥补上 一年度亏 损后， 方可进 行当 年收益分 配；
(4) 如果基金当期出 现亏损 ，则不进 行收益 分配；
(5) 基金收益分配后 基金份 额净值不 能低于 面值；
(6) 基金收益分配比 例按照 有关规定 执 行；
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(7) 在符合有关基金 分红条 件的前提 下， 基金 收 益分配 每年至少 一次 ， 成立 不满三 个月， 收益可 不
分配；
(8) 红利分配时所发 生的银 行转账或 其他注 册登记 费用 由投资者 自行承 担；
(9) 法律、法规或监 管机构 另有规定 的，从 其规定 。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金本 报告期 间无需 要说 明的其他 重要会 计政策 和会 计估计事 项。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本 报告期 无会计 政策 变更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本 报告期 无会计 估计 变更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金本 报告期 无重大 会计 差错的内 容 和更 正金额 。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院 批准， 财政部 、国 家税务总 局研究 决定， 自 2008 年 4 月 24 日起，调整 证券（股 票）交
易印花税 税率， 由原先 的 3‰ 调整为 1‰ ；
经国务院 批准， 财政部 、国 家税务总 局研究 决定， 自 2008 年 9 月 19 日起，调整 由出让方 按证券
（股票） 交易印 花税税 率缴 纳印花税 ，受让 方不再 征收 ，税率不 变；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定， 股 权 分置 改 革 过程 中 因 非流 通 股 股东 向 流 通股 股 东 支付 对 价 而发 生 的 股权 转 让 ，暂 免
征收印花 税。
2. 营业 税、企业 所得税
根据财政 部、国 家税务 总局 财税字[2004]78 号文《关于 证券投资 基金税 收政策 的通 知》的规 定 ，
自 2004 年1 月 1 日起， 对 证券投资 基金 （封闭 式证券 投资基金 ， 开 放式证 券投资 基金） 管理人 运用基
金买卖股 票、债 券的差 价收 入，继续 免征营 业税和 企业 所得税；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定， 股 权 分置 改 革 中非 流 通 股股 东 通 过对 价 方 式向 流 通 股股 东 支 付的 股 份 、现 金 等 收入 ，
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暂免征收 流通股 股东应 缴纳 的企业所 得税；
根 据财 政 部 、 国 家税 务 总 局 财 税[2008]1 号文 《 关 于企 业 所得 税 若 干 优 惠政 策 的 通 知 》的 规 定，
对证券投 资基金 从证券 市场 中取得的 收入 ， 包括 买卖股 票、 债 券的差 价收入 ， 股权 的股息 、 红利 收入 ，
债券的利 息收入 及其他 收入 ，暂不征 收企业 所得税 。
3. 个人所得税
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2002]128 号文《 关 于 开 放式 证 券 投 资 基金 有 关 税 收 问题 的 通
知 》的 规 定 ，对 基 金 取得 的 股 票的 股 息 、红 利 收 入、 债 券 的利 息 收 入及 储 蓄 利息 收 入 ，由 上 市 公司 、
债 券发 行 企 业及 金 融 机构 在 向 基金 派 发 股息 、 红 利收 入 、 债券 的 利 息收 入 及 储蓄 利 息 收入 时 代 扣代 缴
20%的个人所得税；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]107 号文《 关 于 股 息红 利 有 关 个 人所 得 税 政 策 的补 充 通
知》的规 定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证 券投资 基 金从上市 公司分 配取得 的股 息红利所 得，按 照财
税[2005]102 号文规定，扣 缴义务人 在代扣 代缴个 人所 得税时， 减按 50%计算应纳 税所得额 ；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定， 股 权 分置 改 革 中非 流 通 股股 东 通 过对 价 方 式向 流 通 股股 东 支 付的 股 份 、现 金 等 收入 ，
暂免征收 流通股 股东应 缴纳 的个人所 得税；
根据财 政 部 、 国家 税 务 总 局 财税[2008]132 号《财 政 部 国家 税 务 总 局 关于 储 蓄 存 款 利息 所 得 有关
个人所得 税政策 的通知 》 ， 自 2008 年 10 月 9 日起暂免征收储蓄 存款利 息所得 个人 所得税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
活期存款 1,160,463,065.25 1,001,877,976.79
定期存款 - -
其中：存 款期限 1-3 个月 - -
存款期限 3 个月-1 年 - -
其他存款 - -
合计 1,160,463,065.25 1,001,877,976.79
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位：人 民币元
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项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 6,670,751,409.82 6,125,473,292.62 -545,278,117.20
债券
交易所市 场 - - -
银行间市 场 387,257,100.00 387,020,000.00 -237,100.00
合计 387,257,100.00 387,020,000.00 -237,100.00
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 7,058,008,509.82 6,512,493,292.62 -545,515,217.20
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 8,296,431,184.34 8,102,725,966.38 -193,705,217.96
债券
交易所市 场 - - -
银行间市 场 547,557,571.43 545,755,000.00 -1,802,571.43
合计 547,557,571.43 545,755,000.00 -1,802,571.43
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 8,843,988,755.77 8,648,480,966.38 -195,507,789.39
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本基 金本报 告期末 及上 年度末均 未持有 衍生金 融资 产/ 负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
注：本基 金本报 告期末 及上 年度末均 未持有 买入返 售金 融资产。
7.4.7.5 应 收利 息
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应收活期 存款利 息 238,937.72 97,702.01
应收定期 存款利 息 - -
应收其他 存款利 息 - -
应收结算 备付金 利息 1,670.69 4,307.60
应收债券 利息 8,798,633.88 13,746,863.02
应收买入 返售证 券利息 - -
应收申购 款利息 202.63 1,867.70
其他 69.63 54.12
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合计 9,039,514.55 13,850,794.45
7.4.7.6 其 他资 产
注：本基 金本报 告期末 及上 年度末均 未持有 其他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
交易所市 场应付 交易费 用 5,768,859.19 7,943,660.64
银行间市 场应付 交易费 用 1,450.00 9,550.00
合计 5,770,309.19 7,953,210.64
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应付券商 交易单 元保证 金 1,250,000.00 1,250,000.00
应付赎回 费 1,833.74 2,823.38
预提费用 105,000.00 105,000.00
应付转出 费 206.97 2,255.26
合计 1,357,040.71 1,360,078.64
7.4.7.9 实 收基 金
金额单位 ：人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
基金份额 （份） 账面金额
上年度末 10,650,228,872.97 10,650,228,872.97
本期申购 1,235,574,748.16 1,235,574,748.16
本期赎回( 以"-" 号填列) -1,450,555,823.07 -1,450,555,823.07
本期末 10,435,247,798.06 10,435,247,798.06
注：本期 申购中 包含转 入份 额及金额 ，本期 赎回中 包含 转出份额 及金额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位：人 民币元
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
上年度末 -903,516,719.15 210,243,525.18 -693,273,193.97
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 29 页 共 59 页
本期利润 -1,743,869,435.49 -350,007,427.81 -2,093,876,863.30
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变动 数
28,248,517.04 -21,280,581.89 6,967,935.15
其中：基 金申购 款 -174,805,862.89 27,328,896.61 -147,476,966.28
基金赎回 款 203,054,379.93 -48,609,478.50 154,444,901.43
本期已分 配利润 - - -
本期末 -2,619,137,637.60 -161,044,484.52 -2,780,182,122.12
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
活期存款 利息收 入 3,075,505.79 7,255,928.36
定期存款 利息收 入 - -
其他存款 利息收 入 - -
结算备付 金利息 收入 168,877.02 213,512.82
其他 36,852.30 85,992.66
合计 3,281,235.11 7,555,433.84
7.4.7.12 股 票投 资收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年
12 月31 日
卖出股票 成交总 额 13,486,082,899.22 18,703,429,424.22
减：卖出 股票成 本总额 15,203,392,463.12 19,109,767,056.62
买卖股票 差价收 入 -1,717,309,563.90 -406,337,632.40
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
卖出债券 （债 转股及 债券到 期
兑付）成 交总额
1,013,680,000.00 4,199,288,001.38
减： 卖出债 券 （债转 股及债 券
到期兑付 ）成本 总额
989,314,421.43 4,154,738,228.57
减：应收 利息总 额 25,570,000.00 49,819,788.24
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 30 页 共 59 页
债券投资 收益 -1,204,421.43 -5,270,015.43
7.4.7.14 衍 生工 具收益
注：本基 金本报 告期及 上年 度可比期 间均无 买卖衍 生工 具差价收 入。
7.4.7.15 股 利收 益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月
31 日
股票投资 产生的 股利收 益 134,434,637.77 77,270,674.86
基金投资 产生的 股利收 益 - -
合计 134,434,637.77 77,270,674.86
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位：人 民币元
项目名称
本期 2011 年 1 月1 日至 2011
年12 月 31 日
上年度可 比期间2010年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
1.交易性金融资 产 -350,007,427.81 -1,727,078,465.60
—— 股票 投资 -351,572,899.24 -1,725,277,544.17
—— 债券 投资 1,565,471.43 -1,800,921.43
—— 资产支持 证券投 资 - -
—— 基金投资 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 -350,007,427.81 -1,727,078,465.60
7.4.7.17 其 他收 入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
基金赎回 费收入 659,964.90 1,641,636.23
基金转换 费收入 40,565.18 480,634.57
印花税手 续费返 还 - 27,223.09
合计 700,530.08 2,149,493.89
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 31 页 共 59 页
7.4.7.18 交 易费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
交易所市 场交易 费用
41,475,610.45 54,520,014.96
银行间市 场交易 费用 2,875.00 25,270.72
合计
41,478,485.45 54,545,285.68
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12
月 31 日
审计费用 105,000.00 105,000.00
信息披露 费 300,000.00 300,000.00
银行费用 19,740.26 47,374.57
账户维护 费 18,000.00 18,000.00
合计 442,740.26 470,374.57
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资产 负债表 日，本 基金 无需要说 明的重 大或有 事项 。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财务 报表批 准日， 本基 金并无须 作披露 的重大 资产 负债表日 后事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
西南证券 股份有 限公司 （ “ 西南证券 ”） 基金管理 人股东 、基金 代销 机构
第一创业 证券有 限责任 公司 （ “ 第一 创业 ” ） 基金管理 人股东 、基金 代销 机构
东北证券 股份有 限公司 （ “ 东北证券 ” ） 基金管理 人股东 、基金 代销 机构
山西海鑫 实业股 份有限 公司 基金管理 人股东
银华基金 管理有 限公司 基金管理 人、基 金销售 机构
中国建设 银行股 份有限 公司 （“ 中国 建设银 行 ” ） 基金托管 人、基 金代销 机构
注：以下 关联交 易均在 正常 业务范围 内按一 般商业 条款 订立。
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 32 页 共 59 页
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
金额单位 ：人民 币元
关联方名 称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010年1 月1 日至2010 年12月31日
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比
例
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比
例
东北证券 1,083,969,042.24 4.01% 1,454,784,326.56 4.17%
西南证券 487,663,798.23 1.80% 1,157,053,663.89 3.31%
第一创业 631,401,618.97 2.33% 2,426,054,841.76 6.95%
7.4.10.1.2 债 券交 易
注：本基 金于本 报告期 及上 年度可比 期间均 未通过 关联 方交易单 元进行 债券交 易。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本基 金于本 报告期 及上 年度可比 期间均 未通过 关联 方交易单 元进行 债券回 购交 易。
7.4.10.1.4 权 证交 易
注：本基 金于本 报告期 及上 年度可比 期间均 未通过 关联 方交易单 元进行 权证交 易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位 ：人民 币元
关联方名称
本期
2011年1 月1 日至2011 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
期末应付 佣金余 额
占期末应 付佣
金总额的 比例
东北证券 908,781.06 4.00% 335,232.60 5.81%
西南证券 414,512.52 1.82% 5,872.07 0.10%
第一创业 536,690.19 2.36% 166,618.73 2.89%
关联方名 称
上年度可 比期间
2010年1 月1 日至2010 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
期末应付 佣金余 额
占期末应 付佣
金总额的 比例
东北证券 1,200,384.03 4.10% - -
西南证券 983,491.12 3.36% 54,882.57 0.69%
第一创业 2,062,142.76 7.05% - -
注 ：上 述 佣 金按 市 场 佣金 率 计 算， 以 扣 除由 中 国 证券 登 记 结算 有 限 责任 公 司 收取 证 管 费、 经 手 费和 由
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 33 页 共 59 页
券 商承 担 的 证券 结 算 风险 基 金 后的 净 额 列示 。 该 类佣 金 协 议的 服 务 范围 还 包 括佣 金 收 取方 为 本 基金 提
供的证券 投资研 究成果 和市 场信息服 务。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
108,476,473.33 138,415,213.44
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户维护费
14,311,065.75 18,692,631.08
注：基金 管理费 按前一 日的 基金资产 净值的 1.20%的年费率计提 。计算 方法如 下：
H = E ×1 . 2 0 % / 当年天数
H 为每日应支付 的基金 管理 费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金管理费 每日计 提， 按 月支付 。 由基 金管理 人向基 金托管人 发送基 金管理 费划 付指令 ， 基金 托管 人
复核后于 次月首 日起五 个工 作日内从 基金资 产中一 次性 支付给基 金管理 人。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
22,599,265.28 28,836,502.76
注：基金 托管费 按前一 日的 基金资产 净值的 0.25%的年费率计提 。计算 方法如 下：
H = E ×0 . 2 5 % / 当年天数
H 为每日应支付 的基金 托管 费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金托管费 每日计 提， 按 月支付 。 由基 金管 理 人向基 金托管人 发送基 金托管 费划 付指令 ， 基金 托管人
复核后于 次月首 日起五 个工 作日内从 基金资 产中一 次性 支付给基 金托管 人。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基 金本报 告期及 上年 度可比期 间均未 与关联 方进 行银行间 同业市 场的债 券（ 含回购） 交易。
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 34 页 共 59 页
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本基 金的管 理人在 本报 告期及上 年度可 比期间 均未 运用固有 资金投 资本基 金。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除基 金管理 人之外 的其 他关联方 在本报 告期末 及上 年度末均 未持有 本基金 份额 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国 建设银行 1,160,463,065.25 3,075,505.79 1,001,877,976.79 7,255,928.36
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
金额单位 ：人民 币元
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
关联方名 称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承 销期内 买入
数量（单 位： 股 ） 总金额
东北证券 600089 特变电工 增发 463,665 7,455,733.20
注：本基 金 在本 报告期 未在 承销期内 参与关 联方承 销证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：本基 金本报 告期及 上年 度可比期 间无需 要说明 的其 他关联交 易事项 。
7.4.11 利 润分 配情况
注：本基 金在本 报告期 内未 进行利润 分配。
7.4.12 期 末（2011 年 12 月 31 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
注：本基 金本报 告期末 未持 有流通受 限的证 券。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本 基金 在 日 常 经营 活 动 中涉 及 的财 务 风 险 主要 包 括 信用 风 险、 流 动 性 风险 及 市 场风 险 。本 基 金管
理 人制 定 了 政策 和 程 序来 识 别 及分 析 这 些风 险 ， 并设 定 适 当的 风 险 限额 及 内 部控 制 流 程， 通 过 可靠 的
管理及信 息系统 持续监 控上 述各类风 险。
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 35 页 共 59 页
本 基金 管 理 人 建立 了 以 董事 会 风险 控 制 委 员会 为 核 心的 ， 由董 事 会 风 险控 制 委 员会 、 经营 管 理层
及 各具 体 业 务部 门 组 成的 三 道 风险 监 控 防线 ； 并 在后 两 道 监控 防 线 中， 由 独 立于 公 司 管理 层 和 其他 业
务部门的 督察长 和监察 稽核 部对公司 合规风 险状况 及各 部门风险 控制措 施进行 检查 、监督及 报告。
7.4.13.2 信 用风 险
信用 风 险 是 指 基金 在 交 易过 程 中因 交 易 对 手未 履 行 合约 责 任， 或 者 基 金所 投 资 证券 之 发行 人 出现
违 约、 拒 绝 支付 到 期 本息 ， 导 致基 金 资 产损 失 和 收益 变 化 的风 险 。 本基 金 均 投资 于 具 有良 好 信 用等 级
的 证券 ， 且 通过 分 散 化投 资 以 分散 信 用 风险 。 本 基金 投 资 于一 家 公 司发 行 的 证券 市 值 不超 过 基 金资 产
净 值的 10% ， 且 本 基金 与 由 本 基金 管 理 人管 理 的 其 他基 金 共同 持 有 一家 公 司 发 行的 证 券， 不 得 超过 该
证券的10% 。
本 基金 在 交 易 所进 行 的 交易 均 与中 国 证 券 登记 结 算 有限 责 任公 司 完 成 证券 交 收 和款 项 清算 ， 因此
违 约风 险 发 生的 可 能 性很 小 ； 基金 在 进 行银 行 间 同业 市 场 交易 前 均 对交 易 对 手进 行 信 用评 估 ， 以控 制
相应的信 用风险 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流 动性 风 险 是 指基 金 所 持金 融 工具 变 现 的 难易 程 度 。本 基 金的 流 动 性 风险 一 方 面来 自 于基 金 份额
持 有人 可 随 时要 求 赎 回其 持 有 的基 金 份 额， 另 一 方面 来 自 于投 资 品 种所 处 的 交易 市 场 不活 跃 而 带来 的
变现困难 。
本 基金 所 持 大 部分 证 券 在证 券 交易 所 上 市 ，其 余 亦 可在 银 行间 同 业 市 场交 易 ， 均能 及 时变 现 。此
外 ，本 基 金 可通 过 卖 出回 购 金 融资 产 方 式借 入 短 期资 金 应 对流 动 性 需求 ， 其 上限 一 般 不超 过 基 金持 有
的 债券 资 产 的公 允 价 值。 本 基 金于 资 产 负债 表 日 所持 有 的 金融 负 债 的合 约 约 定剩 余 到 期日 均 为 一年 以
内 且一 般 不 计息 ， 可 赎回 基 金 份额 净 值 （所 有 者 权益 ） 无 固定 到 期 日且 不 计 息， 因 此 账面 余 额 一般 即
为未折现 的合约 到期现 金流 量。
本 基金 管 理 人 每日 预 测 本基 金 的流 动 性 需 求， 并 同 时设 定 流动 性 比 例 要求 ， 对 流动 性 指标 进 行持
续的监测 和分析 。
7.4.13.4 市 场风 险
市 场风 险 是 指 基金 所 持 金融 工 具的 公 允 价 值或 未 来 现金 流 量因 所 处 市 场各 类 价 格因 素 的变 动 而发
生波动的 风险， 包括利 率风 险、外汇 风险和 其他价 格风 险。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利 率风 险 是 指 基金 的 财 务状 况 和现 金 流 量 受市 场 利 率变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本基 金 所面 临 的利
率 风险 主 要 来源 于 本 基金 所 持 有的 生 息 资产 。 本 基金 的 生 息资 产 主 要为 银 行 存款 、 结 算备 付 金 、存 出
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
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权证保证 金及债 券投资 等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位：人 民币元
本期
末
2011
年12
月31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年
1-5
年
5
年
以
上
不计息 合计
资产
银行
存款
1,160,463,065.25 - - - - - 1,160,463,065.25
结算
备付
金
3,375,146.13 - - - - - 3,375,146.13
存出
保证
金
140,741.00 - - - - 2,175,679.58 2,316,420.58
交易
性金
融资
产
- 96,820,000.00 290,200,000.00 - - 6,125,473,292.62 6,512,493,292.62
应收
利息
- - - - - 9,039,514.55 9,039,514.55
应收
申购
款
643.92 - - - - 416,460.35 417,104.27
其他
资产
- - - - - - -
资产
总计
1,163,979,596.30 96,820,000.00 290,200,000.00 - - 6,137,104,947.10 7,688,104,543.40
负债
应付
证券
清算
款
- - - - - 14,628,373.87 14,628,373.87
应付
赎回
款
- - - - - 1,757,319.20 1,757,319.20
应付
管理
人报
酬
- - - - - 7,883,440.98 7,883,440.98
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应付
托管
费
- - - - - 1,642,383.51 1,642,383.51
应付
交易
费用
- - - - - 5,770,309.19 5,770,309.19
其他
负债
- - - - - 1,357,040.71 1,357,040.71
负债
总计
- - - - - 33,038,867.46 33,038,867.46
利率
敏感
度缺
口
1,163,979,596.30 96,820,000.00 290,200,000.00 - - 6,104,066,079.64 7,655,065,675.94
上年
度末
2010
年12
月31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年
1-5
年
5
年
以
上
不计息 合计
资产
银行
存款
1,001,877,976.79 - - - - - 1,001,877,976.79
结算
备付
金
11,188,648.62 - - - - - 11,188,648.62
存出
保证
金
140,741.00 - - - - 2,947,944.74 3,088,685.74
交易
性金
融资
产
- 244,690,000.00 301,065,000.00 - - 8,102,725,966.38 8,648,480,966.38
应收
证券
清算
款
- - - - - 270,319,446.08 270,319,446.08
应收
利息
- - - - - 13,850,794.45 13,850,794.45
应收
申购
款
35,472,452.61 - - - - - 35,472,452.61
其他
资产
- - - - - - -
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 38 页 共 59 页
资产
总计
1,048,679,819.02 244,690,000.00 301,065,000.00 - - 8,389,844,151.65 9,984,278,970.67
负债
应付
赎回
款
- - - - - 5,294,989.89 5,294,989.89
应付
管理
人报
酬
- - - - - 10,522,768.98 10,522,768.98
应付
托管
费
- - - - - 2,192,243.52 2,192,243.52
应付
交易
费用
- - - - - 7,953,210.64 7,953,210.64
其他
负债
- - - - - 1,360,078.64 1,360,078.64
负债
总计
- - - - - 27,323,291.67 27,323,291.67
利率
敏感
度缺
口
1,048,679,819.02 244,690,000.00 301,065,000.00 - - 8,362,520,859.98 9,956,955,679.00
注 ：上 表 统 计了 本 基 金交 易 的 利率 风 险 敞口 。 表 中所 示 为 本基 金 资 产及 交 易 形成 负 债 的公 允 价 值， 并
按照合约 规定的 重新定 价日 或到期日 孰早者 进行了 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率敏 感性分 析基于 本基 金报表日 的利率 风险状 况；
假定所有 期限的 利率均 以相 同幅度变 动 25 个基点，其 他变量不 变；
此项影响 并未考 虑管理 层为 减低利率 风险而 可能采 取的 风险管理 活动。
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产 净 值的
影响金额 （单位 ：人民 币元 ）
本期末 （ 2011 年 12 月31 日 ） 上年度末 （ 2010 年12 月31 日 ）
+25 个基准点 -304,229.57 -319,511.87
-25 个基准点 304,229.57 319,511.87
注： 上 表为利 率风险 的敏感 性分析 ， 反映 了在其 他变量 不变的假 设下 ， 利率 发生合 理、 可 能的变 动时 ，
为交易而 持有的 债券公 允价 值的变动 对基金 净值产 生的 影响。
7.4.13.4.2 其 他价 格风险
其 他价 格 风 险 主要 为 市 场价 格 风险 ， 市 场 价格 风 险 是指 基 金所 持 金 融 工具 的 公 允价 值 或未 来 现金
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 39 页 共 59 页
流量 因 除 市 场利 率 和 外汇 汇 率 以外 的 市 场价 格 因 素变 动 而 发生 波 动 的风 险 。 本基 金 主 要投 资 于 证券 交
易 所上 市 或 银行 间 同 业市 场 交 易的 股 票 和债 券 ， 所面 临 的 最大 市 场 价格 风 险 由所 持 有 的金 融 工 具的 公
允 价值 决 定 。本 基 金 通过 投 资 组合 的 分 散化 降 低 市场 价 格 风险 ， 并 且本 基 金 管理 人 每 日对 本 基 金所 持
有的证券 价格实 施监控 。
在资产类 别配置 上，本 基金 股票资产 投资比 例上限 为 95%，且保持不低 于基金 资 产 5% 的现金或到
期日在一 年以内 的政府 债券 。 本基金的 股票选 择主要 依 据入选道 琼斯中 国 88 指数的成份股 和备选 成份
股， 且 对标的 指数成 份股的 投资不少 于 62 只， 对标 的 指 数成分 股以外 的股票 投资 不高于股 票投资 资产
总额的40% 。于2011 年 12 月 31 日，本基金面 临的整 体其他价 格风险 列示如 下：
7.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单位 ：人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金 融资产 —股票 投资 6,125,473,292.62 80.02 8,102,725,966.38 81.38
交易性金 融资产 －债券 投资 387,020,000.00 5.06 545,755,000.00 5.48
衍生金融 资产－ 权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 6,512,493,292.62 85.07 8,648,480,966.38 86.86
7.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
假定本基 金的业 绩比较 基准 变化 5%，其他变 量不变 ；
用期末时 点比较 基准浮 动 5%基金资产 净值相 应变化 来估 测组合市 场价格 风险；
Beta 系数是根据过去一 个年 度的基金 资产净 值和基 准指 数数据回 归得出 ， 反 映了基 金
和基准的 相关性 。
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产净 值 的
影响金额 （单位 ：人民 币元 ）
本期末（ 2011 年 12 月
31 日 ）
上年度末 （ 2010 年 12 月
31 日 ）
+5% 385,577,557.95 423,080,271.98
-5% -385,577,557.95 -423,080,271.98
注 ：本 基 金 管理 人 运 用定 量 分 析方 法 对 本基 金 的 市场 价 格 风险 进 行 分析 。 上 表为 市 场 价格 风 险 的敏 感
性 分析 ， 反 映了 在 其 他变 量 不 变的 假 设 下， 证 券 投资 价 格 发生 合 理 、可 能 的 变动 时 ， 将对 基 金 资产 净
值产生的 影响。
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 40 页 共 59 页
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资产负 债表日 ，本基 金无需要 说明的 其他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额
占基金总 资产的 比
例（% ）
1 权益投资 6,125,473,292.62 79.67
其中：股 票 6,125,473,292.62 79.67
2 固定收益 投资 387,020,000.00 5.03
其中：债 券 387,020,000.00 5.03
资产支持证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - -
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 1,163,838,211.38 15.14
6 其他各项 资产 11,773,039.40 0.15
7 合计 7,688,104,543.40 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 期末 指 数投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
金额单位 ：人民 币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 935,624,380.26 12.22
C 制造业 456,091,465.17 5.96
C0 食品、饮 料
112,333,278.30 1.47
C1
纺织、服装、皮 毛 93,800.00 0.00
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑 胶、 塑料 487,400.00 0.01
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 73,691,100.00 0.96
C7
机械、设备、仪 表 122,147,746.87 1.60
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 41 页 共 59 页
C8
医药、生物制 品 147,338,140.00 1.92
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 55,891,483.26 0.73
E 建筑业 74,336,113.76 0.97
F 交通运输 、仓储 业 95,681,844.00 1.25
G 信息技术 业 615,956,194.48 8.05
H 批发和零 售贸易 72,224,893.37 0.94
I 金融、保 险业 2,297,192,612.36 30.01
J 房地产业 482,746,928.04 6.31
K 社会服务 业 79,382,212.98 1.04
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 109,000.00 0.00
合计 5,165,237,127.68 67.47
8.2.2 期末 积 极投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
金额单位 ：人民 币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 483,628,597.93 6.32
C0 食品、饮 料
123,902,835.26 1.62
C1
纺织、服装、皮 毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑 胶、 塑料 - -
C5
电子 53,267,330.38 0.70
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪 表 237,775,299.53 3.11
C8
医药、生物制品 68,683,132.76 0.90
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 51,415,517.80 0.67
E 建筑业 49,300.00 0.00
F 交通运输 、仓储 业 112,760.00 0.00
G 信息技术 业 159,912,999.12 2.09
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 604,741.17 0.01
J 房地产业 217,794,366.00 2.85
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 46,717,882.92 0.61
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 42 页 共 59 页
M 综合类 - -
合计 960,236,164.94 12.54
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
8.3.1 期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的所 有股 票投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值
占基金资 产净
值比例（% ）
1 600050 中国联通 117,476,602 615,577,394.48 8.04
2 601088 中国神华 23,661,864 599,355,015.12 7.83
3 600016 民生银行 81,254,487 478,588,928.43 6.25
4 600036 招商银行 40,189,900 477,054,113.00 6.23
5 600030 中信证券 44,551,155 432,591,715.05 5.65
6 601398 工商银行 84,069,300 356,453,832.00 4.66
7 600048 保利地产 32,175,585 321,755,850.00 4.20
8 601288 农业银行 82,499,922 216,149,795.64 2.82
9 600028 中国石化 23,750,332 170,527,383.76 2.23
10 600015 华夏银行 15,009,879 168,560,941.17 2.20
11 600000 浦发银行 19,605,843 166,453,607.07 2.17
12 601857 中国石油 16,838,187 164,003,941.38 2.14
13 000002 万
科Ａ 21,503,732 160,632,878.04 2.10
14 000623 吉林敖东 7,226,000 147,338,140.00 1.92
15 600519 贵州茅台 576,451 111,427,978.30 1.46
16 601111 中国国航 15,000,000 95,550,000.00 1.25
17 000069 华侨城Ａ 11,117,957 79,382,212.98 1.04
18 600875 东方电气 3,289,858 76,028,618.38 0.99
19 601668 中国建筑 25,509,936 74,233,913.76 0.97
20 000630 铜陵有色 4,300,000 72,283,000.00 0.94
21 600739 辽宁成大 5,869,853 72,140,493.37 0.94
22 600795 国电电力 20,009,994 55,827,883.26 0.73
23 000527 美的电器 1,869,999 22,888,787.76 0.30
24 000651 格力电器 1,259,937 21,784,310.73 0.28
25 000338 潍柴动力 20,000 630,000.00 0.01
26 600111 包钢稀土 15,000 564,450.00 0.01
27 000568 泸州老窖 10,000 373,000.00 0.00
28 601318 中国平安 10,000 344,400.00 0.00
29 000858 五 粮 液 10,000 328,000.00 0.00
30 000792 盐湖股份 10,000 319,700.00 0.00
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 43 页 共 59 页
31 600256 广汇股份 15,000 308,700.00 0.00
32 600547 山东黄金 10,000 283,900.00 0.00
33 600585 海螺水泥 15,000 234,750.00 0.00
34 600489 中金黄金 13,000 227,630.00 0.00
35 600362 江西铜业 10,000 219,300.00 0.00
36 601699 潞安环能 10,000 211,600.00 0.00
37 600887 伊利股份 10,000 204,300.00 0.00
38 000063 中兴通讯 12,000 202,800.00 0.00
39 601601 中国太保 10,000 192,100.00 0.00
40 600031 三一重工 15,000 188,100.00 0.00
41 601628 中国人寿 10,000 176,400.00 0.00
42 600100 同方股份 20,000 176,000.00 0.00
43 000758 中色股份 10,000 172,300.00 0.00
44 000937 冀中能源 10,000 168,600.00 0.00
45 600309 烟台万华 13,000 167,700.00 0.00
46 000001 深发展Ａ 10,000 155,900.00 0.00
47 600348 阳泉煤业 10,000 151,800.00 0.00
48 000983 西山煤电 10,000 146,000.00 0.00
49 000425 徐工机械 10,000 142,200.00 0.00
50 600104 上海汽车 10,000 141,400.00 0.00
51 601666 平煤股份 13,000 137,410.00 0.00
52 601166 兴业银行 10,000 125,200.00 0.00
53 000009 中国宝安 10,000 109,000.00 0.00
54 000157 中联重科 13,000 99,970.00 0.00
55 600177 雅戈尔 10,000 93,800.00 0.00
56 601168 西部矿业 10,000 93,700.00 0.00
57 601169 北京银行 10,000 92,800.00 0.00
58 000012 南
玻Ａ 10,000 90,600.00 0.00
59 601898 中煤能源 10,000 90,100.00 0.00
60 601006 大秦铁路 11,400 85,044.00 0.00
61 002024 苏宁电器 10,000 84,400.00 0.00
62 000060 中金岭南 10,000 82,300.00 0.00
63 601989 中国重工 16,000 81,760.00 0.00
64 600068 葛洲坝 10,000 77,000.00 0.00
65 600089 特变电工 10,000 76,800.00 0.00
66 600837 海通证券 10,000 74,100.00 0.00
67 000783 长江证券 10,000 71,500.00 0.00
68 601600 中国铝业 10,000 64,200.00 0.00
69 600900 长江电力 10,000 63,600.00 0.00
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 44 页 共 59 页
70 000629 攀钢钒钛 10,000 62,800.00 0.00
71 600583 海油工程 10,000 55,000.00 0.00
72 600383 金地集团 10,000 49,500.00 0.00
73 601328 交通银行 11,000 49,280.00 0.00
74 600019 宝钢股份 10,000 48,500.00 0.00
75 601919 中国远洋 10,000 46,800.00 0.00
76 601766 中国南车 10,000 43,300.00 0.00
77 601299 中国北车 10,000 42,500.00 0.00
78 600010 包钢股份 10,000 41,200.00 0.00
79 601988 中国银行 10,000 29,200.00 0.00
80 601818 光大银行 10,000 28,800.00 0.00
81 601390 中国中铁 10,000 25,200.00 0.00
8.3.2 期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的所 有股 票投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值
占基金资 产净
值比例（% ）
1 000024 招商地产 12,099,687 217,794,366.00 2.85
2 600271 航天信息 3,739,872 74,273,857.92 0.97
3 600406 国电南瑞 2,274,111 70,952,263.20 0.93
4 000876 新 希 望 4,169,842 69,844,853.50 0.91
5 000581 威孚高科 1,849,787 66,388,855.43 0.87
6 600066 宇通客车 2,499,844 59,146,309.04 0.77
7 600543 莫高股份 5,999,776 54,057,981.76 0.71
8 600011 华能国际 9,597,508 51,346,667.80 0.67
9 600582 天地科技 2,519,846 46,617,151.00 0.61
10 000538 云南白药 834,768 44,242,704.00 0.58
11 000811 烟台冰轮 3,279,911 37,882,972.05 0.49
12 600518 康美药业 2,169,958 24,346,928.76 0.32
13 000917 电广传媒 939,006 23,841,362.34 0.31
14 600831 广电网络 2,289,942 22,876,520.58 0.30
15 600118 中国卫星 719,945 14,686,878.00 0.19
16 600893 航空动力 1,079,839 14,675,012.01 0.19
17 600038 哈飞股份 750,000 13,065,000.00 0.17
18 002055 得润电子 559,947 11,086,950.60 0.14
19 002241 歌尔声学 450,000 10,800,000.00 0.14
20 002456 欧菲光 569,926 10,560,728.78 0.14
21 002475 立讯精密 299,990 10,469,651.00 0.14
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 45 页 共 59 页
22 002138 顺络电子 750,000 10,350,000.00 0.14
23 002500 山西证券 61,011 394,741.17 0.01
24 000776 广发证券 10,000 210,000.00 0.00
25 600329 中新药业 10,000 93,500.00 0.00
26 600642 申能股份 15,000 68,850.00 0.00
27 600026 中海发展 10,000 59,200.00 0.00
28 600428 中远航运 13,000 53,560.00 0.00
29 600528 中铁二局 10,000 49,300.00 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额
占期初基 金资产 净
值比例（ ％）
1 601088 中国神华 672,874,902.69 6.76
2 600016 民生银行 640,701,243.80 6.43
3 601398 工商银行 588,892,922.19 5.91
4 000630 铜陵有色 531,104,574.61 5.33
5 600362 江西铜业 530,004,331.69 5.32
6 000983 西山煤电 506,100,765.18 5.08
7 601699 潞安环能 491,866,655.81 4.94
8 600028 中国石化 447,441,757.05 4.49
9 600089 特变电工 436,378,968.61 4.38
10 601857 中国石油 421,134,723.13 4.23
11 600048 保利地产 332,035,241.56 3.33
12 600036 招商银行 327,681,223.58 3.29
13 600383 金地集团 314,998,364.08 3.16
14 600837 海通证券 307,054,889.46 3.08
15 601668 中国建筑 297,672,936.74 2.99
16 000002 万
科Ａ 265,429,344.25 2.67
17 000060 中金岭南 259,037,687.68 2.60
18 600030 中信证券 257,740,728.63 2.59
19 600997 开滦股份 255,262,717.96 2.56
20 600348 阳泉煤业 253,439,886.71 2.55
21 600123 兰花科创 250,328,343.91 2.51
22 601918 国投新集 249,790,630.36 2.51
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 46 页 共 59 页
23 601001 大同煤业 249,491,402.04 2.51
24 600000 浦发银行 247,374,612.97 2.48
25 000937 冀中能源 242,549,414.67 2.44
26 000623 吉林敖东 229,230,800.66 2.30
27 601111 中国国航 221,399,407.79 2.22
28 600188 兖州煤业 217,951,772.47 2.19
29 000024 招商地产 217,334,056.89 2.18
30 600406 国电南瑞 204,730,536.81 2.06
31 000878 云南铜业 203,070,289.34 2.04
注：“ 买 入金额 ”按成 交金 额（成交 单价乘 以成交 数量 ）填列， 不考虑 交易费 用。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额
占期初基 金资产 净
值比例（ ％）
1 600000
浦发银行 866,416,622.89 8.70
2 600016
民生银行 672,081,199.09 6.75
3 601318
中国平安 611,367,303.52 6.14
4 601601
中国太保 606,000,156.86 6.09
5 000012
南
玻Ａ 478,705,078.35 4.81
6 601166
兴业银行 453,568,267.85 4.56
7 002024
苏宁电器 423,680,953.81 4.26
8 000983
西山煤电 418,558,223.36 4.20
9 601699
潞安环能 410,566,874.13 4.12
10 600036
招商银行 403,743,294.69 4.05
11 600015
华夏银行 397,786,531.74 4.00
12 000001
深发展Ａ 396,178,363.64 3.98
13 600362
江西铜业 349,326,578.87 3.51
14 600089
特变电工 339,009,633.72 3.40
15 600837
海通证券 298,689,385.12 3.00
16 000858
五 粮 液 288,902,681.61 2.90
17 600030
中信证券 286,083,117.88 2.87
18 600383
金地集团 274,006,040.27 2.75
19 000630
铜陵有色 249,143,796.76 2.50
20 000937
冀中能源 248,883,231.44 2.50
21 601857
中国石油 244,981,621.66 2.46
22 000623
吉林敖东 238,954,645.69 2.40
23 600028
中国石化 223,997,542.62 2.25
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 47 页 共 59 页
24 600123
兰花科创 218,173,430.02 2.19
25 000776
广发证券 212,858,191.60 2.14
26 600348
阳泉煤业 210,506,251.12 2.11
27 601398
工商银行 206,655,757.56 2.08
28 000060
中金岭南 204,804,224.99 2.06
29 601001
大同煤业 204,193,034.24 2.05
注：“ 卖 出金额 ”按成 交金 额（成交 单价乘 以成交 数量 ）填列， 不考虑 交易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位：人 民币元
买入股票 成本（ 成交） 总额 13,577,712,688.60
卖出股票 收入（ 成交） 总额 13,486,082,899.22
注：“ 买 入 股 票 成 本 总 额 ” 和 “ 卖 出 股 票 收 入 总 额 ” 均 按 买 卖 成 交 金 额 （ 成 交 单 价 乘 以 成 交 数 量 ） 填 列 ，
不考虑交 易费用 。
8.5
期 末按 债券 品种分 类的 债券 投资组 合
金额单位 ：人民 币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值 比例（% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 387,020,000.00 5.06
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 387,020,000.00 5.06
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（张 ） 公允价值
占基金资 产净值
比例（% ）
1 1101030 11 央行票据 30 2,000,000 193,460,000.00 2.53
2 1101018 11 央行票据 18 1,000,000 96,820,000.00 1.26
3 1101020 11 央行票据 20 1,000,000 96,740,000.00 1.26
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
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8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有资产支 持证券 。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有权证。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 不存 在被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.9.2 本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 之外 的情 形。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 2,316,420.58
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,039,514.55
5 应收申购 款 417,104.27
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,773,039.40
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有处于转 股期的 可转换 债券 。
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
8.9.5.1 期 末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
注：本基 金本报 告期末 指数 投资前十 名股票 中不存 在流 通受限的 情况。
8.9.5.2 期 末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
注：本基 金本报 告期末 积极 投资前五 名股票 中不存 在流 通受限的 情况。
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 比例 的分项之 和与合 计可能 有尾 差。
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位 ：份
持有人户 数
( 户)
户均持有 的基
金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
601,306 17,354.31 889,828,594.65 8.53% 9,545,419,203.41 91.47%
9.2 期 末基 金管理 人 的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人员
持有本开 放式基 金
277,195.25 0.00%
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合 同生 效日 （2004 年8 月 11 日 ）基 金份 额总 额
1,085,604,444.01
本报告 期期 初基 金份 额总 额 10,650,228,872.97
本报告 期基 金总 申购 份额
1,235,574,748.16
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额
1,450,555,823.07
本报告 期基 金拆 分变 动份 额
-
本报告 期期 末 基 金份 额总 额 10,435,247,798.06
注：总申 购份额 含转换 入份 额，总赎 回份额 含转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告期 内，无 基金份 额持 有人大会 决议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基金管理人的重大 人事变动
11.2.1.1 2011 年 1 月 8 日，本基金 管理人 发布关 于公 司副总经 理离任 的公告 ，经 本基金管 理人
董事会批 准，魏 瑛女士 自 2011 年 1 月 7 日起不再担任本 基金管理 人公司 副总经 理职 务；
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 50 页 共 59 页
11.2.1.2 2011 年 2 月 1 日，本基金 管理人 发布关 于公 司副总经 理离任 的公告 ，经 本基金管 理人
董事会批 准，石 松鹰先 生自 2011 年1 月31 日起不再担任本基金 管理人 公司副 总经 理职务；
11.2.1.3 2011 年5 月 17 日 ，本基金 管理人 发布关 于公 司副总经 理任职 的公告 ，经 本基金管 理人
董事会批 准并 经 中国证 监会 核准，自 2011 年 5 月 13 日 起增聘陆 文俊先 生为本 基金 管理人公 司副总 经
理；
11.2.1.4 2011 年 12 月 26 日，本基 金管理 人发布 关于 公司副总 经理任 职的公 告， 经本基金 管理
人董事会 批准并 经中国 证监 会核准 ， 自 2011 年12 月23 日起增聘 封树标 先生为 本基 金管理人 公司副 总
经理；
11.2.1.5 2012 年2 月 16 日 ，本基金 管理人 发布关 于公 司高级管 理人员 变更的 公告 ，经本基 金管
理人董事 会批准 ，彭越 先生 自 2012 年 2 月 14 日起不再担任本基 金管理 人公司 董事 长职务， 本基金 管
理人聘 任王 珠林 先生 为公 司 董事长 ，同 时在 中国 证监 会 核准王 珠林 先生 的任 职资 格 和任职 事项 前，本
基金管 理人 董事 会决 定由 公 司董事 、总 经理 王立 新先 生 代为履 行董 事长 职责 ，代 为 履行职 责的 时间不
超过90 日；
11.2.1.6 2012 年2 月 23 日 ，本基金 管理人 发布关 于公 司董事变 更的公 告，经 本基 金管理人 股东
会审议通 过 ，增 选钱龙 海先 生、周晓 冬先生 以及高 歌女 士为公司 董事, 其中 高歌女 士为公司 独立董 事，
彭越先生 、李兆 会先生 以及 汪贻祥先 生不再 担任公 司董 事职务。
11.2.2 基金托管人的专门 基金托管 部门的 重大人 事变 动
11.2.2.1 本基金托管人 2011 年 1 月31 日发布任免通知 ， 解聘 李春信 中国建 设银行 投资托管 服务
部副总经 理职务 ；
11.2.2.2 本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经 中国建设 银行研 究决定 ，聘 任杨新丰 为中
国 建 设 银 行 投 资 托 管 服 务 部 副 总 经 理 （ 主 持 工 作 ） ， 其 任 职 资 格 已 经 中 国 证 监 会 审 核 批 准 （ 证 监 许 可
〔2011 〕115 号） 。解聘 罗中 涛中国建 设银行 投资托 管服 务部总经 理职务 ；
11.2.2.3 本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布任免通 知，聘任 张军红 为中国 建设 银行投资 托管
服务部副 总经理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告期 内，无 涉及基 金管 理人、基 金财产 、基金 托管 业务的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期 内，基 金投资 策略 未发生改 变。
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 51 页 共 59 页
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未变 更为 其 审计的 会计 师事 务所 ，报 告 期内本 基金 应支 付给 聘任 会 计师事 务所的
报酬共计 人民币 105,000.00 元。目前的 审计机 构已连 续为本基 金提供 8 年的 审计 服务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告期 内，基 金管理 人、 托管人及 其高级 管理人 员无 受稽查或 处罚等 情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
交易单元 数
量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比
例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
国信证券股份
有限公司
3 5,251,753,123.92 19.41% 4,399,603.87 19.35% 新增 2 个交
易单元
国金证券股份
有限公司
2 2,902,083,413.70 10.72% 2,466,748.48 10.85% -
瑞银证券有限
责任公司
1 2,768,561,982.05 10.23% 2,353,274.60 10.35% 新增 1 个交
易单元
安信证券股份
有限公司
3 1,854,372,797.26 6.85% 1,576,214.01 6.93% -
中信证券股份
有限公司
3 1,488,711,753.71 5.50% 1,240,201.01 5.45% -
宏源证券股份
有限公司
2 1,465,465,135.12 5.41% 1,214,499.11 5.34% -
德邦证券有限
责任公司
1 1,351,982,843.52 5.00% 1,149,202.51 5.05% -
广发证券股份
有限公司
1 1,271,087,919.09 4.70% 1,080,420.41 4.75% -
东北证券股份
有限公司
3 1,083,969,042.24 4.01% 908,781.06 4.00% -
国都证券有限
责任公司
2 750,544,278.85 2.77% 609,820.14 2.68% 新增 2 个交
易单元
长江证券股份
有限公司
2 709,239,112.92 2.62% 581,861.28 2.56% -
齐鲁证券有限
公司
1 699,467,604.36 2.58% 594,545.35 2.61% -
华融证券股份
有限公司
1 637,990,598.10 2.36% 542,287.85 2.38% 新增 1 个交
易单元
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
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第一创业证券
有限责任公司
2 631,401,618.97 2.33% 536,690.19 2.36% -
方正证券股份
有限公司
1 575,264,202.16 2.13% 488,972.57 2.15% -
华创证券有限
责任公司
2 488,048,860.63 1.80% 396,543.54 1.74% -
西南证券股份
有限公司
1 487,663,798.23 1.80% 414,512.52 1.82% -
中国国际金融
有限公司
2 438,157,403.52 1.62% 356,007.71 1.57% -
兴业证券股份
有限公司
3 344,112,621.08 1.27% 279,593.86 1.23% -
东方证券股份
有限公司
2 327,149,038.14 1.21% 265,812.15 1.17% -
中国银河证券
股份有限公司
1 306,120,170.90 1.13% 260,202.56 1.14% -
华宝证券有限
责任公司
1 301,474,455.90 1.11% 256,252.40 1.13% -
新时代证券有
限责任公司
1 241,337,115.06 0.89% 205,136.19 0.90% -
中银国际证券
有限责任公司
3 179,145,663.07 0.66% 145,556.14 0.64% -
光大证券股份
有限公司
2 147,456,205.14 0.54% 119,808.53 0.53% -
中国中投证券
有限责任公司
1 139,555,961.22 0.52% 118,622.80 0.52% -
招商证券股份
有限公司
2 106,073,115.16 0.39% 86,185.51 0.38% -
长城证券有限
责任公司
2 80,081,371.44 0.30% 65,066.36 0.29% -
首创证券有限
责任公司
2 35,486,210.36 0.13% 30,164.22 0.13% -
红塔证券股份
有限公司
2 - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
1 - - - - -
华泰联合证券
有限责任公司
2 - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
1 - - - - -
东吴证券股份
有限公司
1 - - - - -
北京高华证券 1 - - - - -
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 53 页 共 59 页
有限责任公司
国泰君安证券
股份有限公司
2 - - - - -
中信万通证 券
有限责任公司
1 - - - - -
西部证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
1 - - - - -
上海证券有限
责任公司
1 - - - - -
东莞证券有限
责任公司
1 - - - - -
湘财证券有限
责任公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
山西证券股份
有限公司
1 - - - - -
渤海证券股份
有限公司
1 - - - - -
注：1 、 基金专 用交易 单元 的选择标 准为该 证券经 营机 构具有较 强的研 究服务 能力 ， 能及 时、 全面 、 定
期 向基 金 管 理人 提 供 高质 量 的 咨询 服 务 ，包 括 宏 观经 济 报 告、 行 业 报告 、 市 场走 向 分 析报 告 、 个股 分
析报告、 市场服 务报告 以及 全面的信 息服务 。
2 、基 金 专 用交 易 单 元的 选 择 程序 为 根 据标 准 进 行考 察 后 ，确 定 证 券经 营 机 构的 选 择 。经 公 司 批准 后
与被选择 的证券 经营机 构签 订协议。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
本基金本 报告期 未通过 租用 证券公司 交易单 元进行 其他 证券 投资 。
11.8 其 他重 大事件
序
号
公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期
1 《关于旗 下部分 基金参 加中 国工
商银行“2 0 1 2 倾心回馈 ”基 金定
期定额投 资业务 费 率优 惠活 动的
公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年12 月 31 日
2 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金参加 华夏银 行网 上银
行和定期 定额投 资基金 申购 费率
优惠活动 的公告 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年12 月 31 日
3 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗 《中国证 券报 》 、 《上海 证券 2011 年12 月 31 日
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 54 页 共 59 页
下部分基 金参加 中国农 业银 行网
上银行申 购基金 费率优 惠活 动的
公告》
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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4 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金参加 东莞银 行费 率优
惠活动的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年12 月 30 日
5 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下基金场 外代销 机构变 更的 提示
性公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年12 月 27 日
6 《银华基 金管理 有限公 司关 于高
级管理人 员变更 的公告 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年12 月 26 日
7 《银华基 金管理 有限公 司关 于开
通机构版 网上直 销业务 的公 告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年12 月 6 日
8 《银华基 金管理 有限公 司关 于面
向使用兴 业银行 借记卡 的投 资者
开通网上 直销智 能投资 等业 务的
公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和 公 司网 站
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2011 年12 月 5 日
9 《关于增 加日信 证券为 旗下 部分
基金代销 、 定 期定额 投资及 转换业
务办理机 构并参 加其费 率优 惠活
动的公告 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年11 月 30 日
10 《银华基 金管理 有限公 司关 于撤
销上海分 公司的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年11 月 26 日
11 《银华基 金管理 有限公 司关 于增
加顺德农 村商业 银行为 旗下 部分
基金代销 、 定 期定额 投资及 转换业
务办理机 构的公 告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年11 月 1 日
12 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金在华 泰证券 开通 转换
业务及参 加费率 优惠活 动的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年10 月 28 日
13 《银华- 道琼 斯 88 精选证券 投资
基金 2011 年第 3 季度报告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年10 月 25 日
14 《银华- 道琼 斯 88 精选证券 投资
基金更新 招募说 明书及 摘要(2011
年第 2 号) 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年9 月 26 日
15 《银华基 金管理 有限公 司关 于调
整中国农 业银行 借记卡 网上 直销
申购费率 的公告 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年9 月 20 日
16 《银华基 金管理 有限公 司关 于面
向使用天 天盈账 户的投 资者 开通
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
2011 年9 月 15 日
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 55 页 共 59 页
网上直销 智能投 资业务 的公 告》 http://www.yhfund.com.cn
17 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金参加 华宝证 券费 率优
惠活动的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年8 月 31 日
18 《银华- 道琼 斯 88 精选证券 投资
基金 2011 年半年度报告及 摘要》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年8 月 26 日
19 《银华基 金管理 有限公 司关 于再
次提请投 资者及 时更新 已过 期身
份证件或 者身份 证明文 件的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年8 月 12 日
20 《银华基 金管理 有限公 司关 于银
华旗下部 分基金 在长江 证券 开通
定期定额 投资业 务及参 加费 率优
惠活动的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年8 月 5 日
21 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金在华 宝证券 开通 定期
定额投资 业务的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年7 月 27 日
22 《银华- 道琼 斯 88 精选证券 投资
基金 2011 年第 2 季度报告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年7 月 21 日
23 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金参加 厦门证 券费 率优
惠活动的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年7 月 8 日
24 《银华基 金管理 有限公 司关 于增
加浙江稠 州商业 银行为 旗下 部分
基金代销 、 定 期定额 投资及 转换业
务办理机 构的公 告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年7 月 6 日
25 《银华基 金管理 有限公 司 2011 年
6 月 30 日基金净值公告 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年7 月 1 日
26 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金参加 浙商证 券费 率优
惠活动的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年6 月 29 日
27 《银华基 金管理 有限公 司关 于提
醒投资者 防范非 法证券 活动 的公
告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年6 月 16 日
28 《银华基 金管理 有限公 司关 于增
加东莞农 商行为 旗下部 分基 金代
销、 定 期定额 投资及 转换业 务办理
机构的公 告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年6 月 13 日
29 《银华基 金管理 有限公 司关 于增
加英大证 券为旗 下部分 基金 代销
及转换业 务办理 机构的 公告 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年6 月 8 日
30 《银华基 金管理 有限公 司关 于增 《中国证 券报 》 、 《上海 证券 2011 年6 月 7 日
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 56 页 共 59 页
加哈尔滨 银行为 旗下部 分基 金 代
销、 定 期定额 投资及 转换业 务办理
机构的公 告》
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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31 《银华基 金管理 有限公 司关 于增
加浙商证 券为旗 下部分 基金 代销
及定期定 额投资 业务办 理机 构的
公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年5 月 26 日
32 《银华基 金管理 有限公 司关 于高
级管理人 员变更 的公告 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年5 月 17 日
33 《银华基 金管理 有限公 司关 于增
加大连银 行为旗 下部分 基金 代销、
定期定额 投资及 转换业 务办 理机
构的公告 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年5 月 11 日
34 《银华基 金管理 有限公 司关 于暂
停网上交 易等系 统服务 的公 告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
http://www.yhfund.com.cn
2011 年5 月 6 日
35 《银华基 金管 理 有限公 司关 于旗
下部分基 金在中 信证券 开通 定期
定额投资 业务的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年4 月 28 日
36 《关于增 加华融 证券为 旗下 部分
基金代销 、 定 期定额 投资及 转换业
务办理机 构并参 加其费 率优 惠活
动的公告 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年4 月 27 日
37 《银华- 道琼 斯 88 精选证券 投资
基金 2011 年第 1 季度报告》
《中国证 券报 》 、 《上 海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年4 月 20 日
38 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金在西 南证券 开通 定期
定额投资 业务的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年4 月 12 日
39 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金参加 华夏银 行网 上银
行基金申 购费率 优惠活 动的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年4 月 6 日
40 《银华基 金管理 有限公 司关 于暂
停网上交 易等系 统服务 的公 告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年4 月 1 日
41 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金参加 东莞银 行费 率优
惠活动的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年3 月 31 日
42 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金参加 中国工 商银 行个
人网上银 行费率 优惠活 动的 公 告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年3 月 31 日
43 《银华道 琼斯 88 精选证券 投资基
金2010 年年度报告及摘要 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
2011 年3 月 30 日
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 57 页 共 59 页
http://www.yhfund.com.cn
44 《银华- 道琼 斯 88 精选证券 投资
基金更新 招募说 明书及 摘要(2011
年第 1 号) 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年3 月 26 日
45 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金参加 海通证 券网 上费
率优惠活 动的公 告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年3 月 21 日
46 《银华基 金管理 有限公 司关 于对
公司旗下 基金持 有的停 牌股 票进
行估值方 法调整 的公告 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年2 月 22 日
47 《银华基 金管理 有限公 司关 于增
加重庆银 行为旗 下基金 代销 、 定期
定额投资 及转换 业务办 理机 构的
公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年2 月 16 日
48 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金在上 海农商 银行 开通
代销等业 务及参 加费率 优惠 活动
的公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年2 月 9 日
49 《银华基 金管理 有限公 司关 于公
司副总经 理离任 的公告 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年2 月 1 日
50 《银华- 道琼 斯 88 精选证券 投资
基金 2010 年第 4 季度报告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年1 月 22 日
51 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金在天 相投顾 开通 定期
定额投资 业务的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年1 月 22 日
52 《银华基 金管理 有限公 司关 于旗
下部分基 金在德 邦证券 开通 定期
定额投资 业务的 公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年1 月 17 日
53 《银华基 金管理 有限公 司关 于推
出基金手 机交易 与查询 业务 的公
告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年1 月 10 日
54 《银华基 金管理 有限公 司关 于基
金网上直 销系统 开通基 金赎 回转
认/ 申购业务 的公告 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年1 月 10 日
55 《银华基 金管理 有限公 司关 于基
金网上直 销系统 开通定 期定 额赎
回业务和 定期定 额转换 业务 的公
告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年1 月 10 日
56 《银华基 金管理 有限公 司关 于基
金网上直 销系统 开通现 金宝 业务
的公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年1 月 10 日
57 《银华基 金管理 有限公 司关 于基 《中国证 券报 》 、 《上海 证券 2011 年1 月 10 日
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 58 页 共 59 页
金网上直 销系统 开通定 期不 定额
申购业务 的公告 》
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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58 《关于旗 下部分 基金继 续参 加中
国工商银 行定期 定额投 资业 务费
率优惠活 动的公 告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年1 月 8 日
59 《银华基 金管理 有限公 司关 于公
司副总经 理离任 的公告 》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年1 月 8 日
60 《银华基 金管理 有限公 司关 于基
金经理离 任的公 告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年1 月 8 日
61 《银华基 金管理 有限公 司 2010 年
12 月 31 日基金净值公告》
《中国证 券报 》 、 《上海 证券
报》 、 《证 券时报 》 和公 司网 站
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2011 年1 月 4 日
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 本基金管理人无影 响投 资者决策 的 其他 重要信 息
12.2 本基金托管人影响 投资 者决策的 其他重 要信息 披露 如下：
12.2.1 2011 年10 月 28 日 ， 本基 金托管 人中国 建设银 行股份有 限公司 发布关 于董 事长辞任 的公
告， 根据国 家金融 工作的 需 要， 郭树清 先生已 向中国 建 设银行股 份有限 公司 （ “ 本行 ”） 董事 会 （ “ 董
事会 ” ） 提 出 辞 呈 ， 请 求 辞 去 本 行 董 事 长 、 执 行 董 事 等 职 务 。 根 据 《 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 》 等 相
关法律法 规和本 行章程 的规 定，郭树 清先生 的辞任 自辞 呈送达本 行董事 会之日 起生 效。
12.2.2 2012 年 1 月 16 日，本基金 托管人 中国建 设银 行股份有 限公司 发布关 于董 事长任 职 的公
告，自2012 年 1 月 16 日起，王洪章 先生就 任本行 董事 长、执行 董事。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
13.1.1 中国证监会批 准银 华- 道琼斯88 精选证券 投资 基金设立 的文件
13.1.2 《银华- 道琼斯88 精选证券 投资基 金招募 说明 书》
13.1.3 《银华- 道琼斯88 精选证券 投资基 金基金 合同 》
13.1.4 《银华- 道琼斯88 精选证券 投资基 金托管 协议 》
13.1.5 《银华基金管 理有 限公司开 放式基 金业务 规则 》
13.1.6 银华基金管理有限 公司批准 成立批 件、营 业执 照、公司 章程
银华- 道琼斯 88 指数 2011 年年度报告
第 59 页 共 59 页
13.1.7 基金托管人业 务资 格批件和 营业执 照
13.2 存 放地 点
上 述备 查 文 本 存放 在 本 基金 管 理人 或 基 金 托管 人 的 办公 场 所。 本 报 告 存放 在 本 基金 管 理人 及 托管
人住所， 供公众 查阅、 复制 。
13.3 查 阅方 式
投 资者 可 免 费 查阅 ， 在 支付 工 本费 后 ， 可 在合 理 时 间内 取 得上 述 文 件 的复 制 件 或复 印 件。 相 关公
开披露的 法律文 件，投 资者 还可在本 基金管 理人网 站（www.yhfund.com.cn ）查阅。
银华基金管理有限公司
2012 年3 月27 日
