中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
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中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）
2011 年 年 度报 告 摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十七日
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§1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定，于 2012 年 3 月 23 日 复核 了 本
报 告中 的财务 指标 、净值表 现、 利润分 配情 况、财务 会计 报告、 投资 组合报告 等内 容，保 证复 核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2011 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中欧中 小盘 股票 （LOF ） （场内 简称 ：中 欧小 盘）
基金主 代码 166006
交易代 码
166006
基金运 作方 式 契约型 上市 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2009 年 12 月 30 日
基金管 理人 中欧基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 294,196,842.00 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2010 年 3 月 26 日
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金主 要通 过投资 于具 有持续成 长潜 力以及 未来 成长 空 间广阔 的
中小型企 业， 特别是 处于 加速成长 期的 中小型 企业 ，在控 制风险 的
前提下 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 定增 长。
投资策 略 本基金将 结合 “自上 而下 ”的资产 配置 策略和 “自 下而上 ”的个 股
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精选策略 ，重 点投资 于萌 芽期和成 长期 行业中 具有 持续成 长潜力 以
及未来成 长空 间广阔 的中 小型上市 公司 。同时 ，结 合盈利 预测动 态
调整策 略和 动量 策略 ，动 态调整 股票 持仓 结构 。
业绩比 较基 准
40% ×天相中盘指数收益率+40% ×天相小盘指数收 益率+20% ×中
信标普 全债 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金 ， 属证券 投资 基金 中的 高风 险、 高收 益品 种，
其长期平 均风 险和收 益预 期高于混 合型 基金， 债券 型基金 和货币 市
场基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中欧基 金管 理有 限公 司 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
信息披露
负责人
姓名 黎忆海 徐进
联系电 话 021-68609600 010-68858112
电子邮 箱 liyihai@lcfunds.com xujin@postmail.com.cn
客户服 务电 话 021-68609700 、400-700-9700 95580
传真 021-33830351 010-68858120
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.lcfunds.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年
2009 年 12 月 30 日 （基
金合同生效日）至
2009 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -54,940,112.61 25,879,017.46 -67,210.86
本期利 润 -88,311,649.73 45,053,905.75 120,763.08
加权平均基金份额本期利
润
-0.2778 0.0464 0.0001
本期基 金份 额净 值增 长率 -27.95% 6.41% 0.01%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配基金份额利
润
-0.2671 0.0172 -
期末基 金资 产净 值 215,613,296.97 347,081,740.18 1,477,763,798.74
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期末基 金份 额净 值 0.7329 1.0172 1.0001
注：1. 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （ 不含 公允 价值变 动收 益 ） 扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2.期末 可供 分配 利润 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为 期
末余额 ，不 是当 期发 生数 ） 。
3.上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用后 实际 收益 水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益率 ③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -10.12% 1.37% -10.11% 1.25% -0.01% 0.12%
过去六 个月 -19.87% 1.28% -21.11% 1.18% 1.24% 0.10%
过去一 年 -27.95% 1.28% -24.14% 1.13% -3.81% 0.15%
自基金合同
生效起 至今
-23.32% 1.30% -21.90% 1.23% -1.42% 0.07%
注：本 基金 大类 资产 的投 资比例 为： 股票 资产 占基 金资产 的 60%-95% ， 债券 、货币 市场 工具 、 权
证、 资 产支 持证 券以 及法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其他 金融 工具 占基金 资产 的 5%-40%，其
中现金 及投 资于 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不少 于基金 资产 净值 的 5% 。 根 据本基 金的 大类 资产 投 资
标 的及 具体比 例范 围，我们 选择 将本基 金主 要投资的 两个 大类资 产即 股票资产 和债 券资产 的市 场表现
组 合成 比较基 准表 现作为基 金业 绩的参 照。 在代表大 类资 产表现 的标 的指数选 择上 ，我们 选择 具有较
强 代表 性的天 相中 盘指数、 天相 小盘指 数和 中信标普 全债 指数作 为两 个大类资 产的 标的指 数。 比较基
准 中股 票和债 券类 资产的权 重分 配以基 金该 类资 产可 投资 比例范 围的 中值作为 基本 参考， 最终 具体比
例为股 票部 分 80% （ 天相 中盘指 数和 天相 小盘 指数 各占 40% ） ， 债 券部 分 20% 。 比 较基 准每 个交 易日 进
行 一次 再平衡 ，每 个交易日 在加 入损益 后根 据设定的 权重 比例进 行大 类资产之 间的 再平衡 ，使 大类资
产比例 保持 恒定 。
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基 金 份额 累计 净值 增长 率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率变 动的 比
较
中欧中 小盘 股票 型证 券投 资基金 （LOF ）
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2009 年 12 月 30 日至 2011 年 12 月 31 日）
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注：本 基金 合同 生效 日为 2009 年 12 月 30 日 ，建 仓 期为 2009 年 12 月 30 日至 2010 年 6 月 29 日，
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 本基 金基 金合 同规定 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
中欧中 小盘 股票 型证 券投 资基金 （LOF ）
每年基 金净 值增 长率 与同期 业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
注：本 基金 合同 生效 日 为 2009 年 12 月 30 日，2009 年度数 据 为 2009 年 12 月 30 日至 2009 年 12 月
31 日 数据 。
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3.3 过去三年基金的利润分 配情况
金额单 位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金 形 式发 放总 额 再投资 形式 发放 总额 年度利 润分 配合 计 备注
2011 - - - - -
2010 0.500 16,657,181.80 1,763,232.74 18,420,414.54 -
2009 - - - - -
合计 0.500 16,657,181.80 1,763,232.74 18,420,414.54 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中欧基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 （证 监基 字[2006]102 号 文） 批准 ，于 2006 年 7 月 19 日正 式
成 立。 股东为 意大 利意联银 行股 份合作 公司 、国都证 券有 限责任 公司 、万盛基 业投 资有限 责任 公司，
注册资 本 为 1.2 亿元 人民 币。截 至 2011 年 12 月 31 日，本 基金 管理 人共 管 理 9 只开 放式 基金 ，即 中欧
新趋势 股票型 证券 投资基 金（LOF ） 、中欧新蓝 筹灵 活配置 混合型 证券 投资基 金、中 欧稳健 收益 债券 型
证券投 资基金 、中 欧价值 发现股 票型证 券投 资基金 、中欧 中小盘 股票 型证券 投资基 金（LOF ） 、中欧 沪
深 300 指数 增强 型证 券投 资基金 （LOF ） 、 中欧 增强 回报债 券型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 中欧新 动力 股 票
型证券 投资 基金 （LOF ） 和中欧 鼎 利 分级 债券 型证 券投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
沈洋
本 基 金
基 金 经
理
2009-12-30 - 8 年
金融管 理硕 士。 历任 天相 投资顾
问有限 公司 研究 员， 红塔 证券股
份有限 公司 研究 员， 2006 年 9 月
加入中 欧基 金管 理有 限公 司， 历
任研究 员 ， 高 级研 究员 ， 中欧新
蓝筹灵活配置混合型证券投资
基金基 金经 理助 理、 基金 经理；
现任中欧中小盘股票型证券投
资基金 （LOF ）基金经理 。
刘方旭
本 基 金
基 金 经
理 助
2010-02-09 2011-07-26 8 年
经济学 硕士 。 历 任上 海济 国投资
管理有 限公 司研 究员 、 瑞 穗证券
股份有 限公 司分 析师 。2009 年 6
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理 、 中
欧 新 蓝
筹 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基 金 基
金 经 理
助理
月加入 中欧 基金 管理 有限 公司，
历任研 究员 、 中 欧中 小盘 股票型
证券投 资基 金 （LOF ） 基 金经理
助理； 现任 中欧 新蓝 筹灵 活配置
混合型证券投资基金基金经理
助理。
注：1、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日 起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵循 了 《证 券投 资 基金法 》 及其 各项 实施 细 则、 《中 欧中 小盘 股票
型证券 投资 基金 （LOF ） 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责、 取信 于 市
场 、取 信于社 会的 原则管理 和运 用基金 资产 ，为基金 份额 持有人 谋求 最大利益 。本 报告期 内， 基金投
资 管理 符合有 关法 规和基金 合同 的规定 ，无 违法违规 、未 履行基 金合 同承诺或 损害 基金份 额持 有人利
益的行 为。
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报 告期 内， 本基 金管理 人严 格按 照《 证券 投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》及 公司 相关
制 度等 规定， 从研 究分析、 投资 决策、 交易 执行等环 节严 格把关 ，通 过系统和 人工 等方式 在各 个环节
严格控 制交 易公 平执 行， 确保公 平对 待不 同投 资组 合，保 护投 资者 的合 法权 益。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
截 至报 告期 末， 本基金 管理 人旗 下暂 无与 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 ，因 此无 法进 行业
绩比较 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期 内， 本基 金不 存在 异常交 易行 为。
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4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和 业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2011 年 在通 胀上 升、 政策 紧缩与 新股 持续 大量 发行 的背景 下， 证券 市场 经历 了较大 幅度 的下 跌 ，
同时欧 债危 机的 深化 也加 重了国 内投 资者 对经 济增 长前景 的担 忧 。 本 基金 在 对市场 的预 判上 略显 乐观 ，
导 致全 年来看 股票 仓位较高 ，且 配置的 中小 盘股票跌 幅相 对较大 ，为 投资者带 来了 一定损 失。 但在去
年 四季 度，我 们认 为市场情 绪已 过度反 应了 各种负面 信息 。无论 从经 济基本面 ，还 是估值 来看 ，股票
市场的 相对 吸引 力已 较为 明显。 因此 在四 季度 的下 跌过程 中未 对资 产配 置作 明显调 整。
4.4.2 报告期内基金 的业绩 表现
本报告 期内 ， 基金 份额 净 值增长 率为-27.95% ， 同 期 业绩比 较基 准增 长率 为-24.14% ， 基 金投 资收 益
低于同 期业 绩比 较基 准。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
预期 2012 年 2 季度 中国 经 济将开 始触 底回 升， 全年 经济总 体保 持稳 定增 长态 势。 中 国作 为一 个大
国 经济 体，拥 有广 阔的发展 空间 ；尤其 是中 部地区现 在正 处于十 年前 东部地区 的发 展水平 阶段 ，通过
承 接东 部地区 的产 业转移， 以及 中部地 区自 身的需求 建设 工作， 中国 广大的中 部地 区具有 良好 的发展
前 景。 未来十 年甚 至更长时 间内 ，通过 中部 地区的迅 猛发 展，将 足以 带动 中国 经济 继续保 持快 速增长
态势。 对中 国的 未来 发展 ，继续 持有 乐观 态度 。
看好 2012 年证 券市 场的 投 资机会 。 预 期市 场总 体上 保持震 荡态 势， 出现 全年 单边趋 势行 情的 可能
性不大 。行 业方 面， 尤其 看好地 产行 业的 投资 机会 。预期 2012 年 房地 产行 业将迎 来自 2009 年以来的
一 次反 转行情 ，上 涨空间将 巨大 无比！ 这种 投资机会 的存 在是由 政策 微调以及 行业 基本面 在年 内见底
回 升等 相互促 进而 成的；当 然也 和场内 外投 资者的不 断认 同密切 相关 。本基金 将争 取把握 住这 种大结
构的显 著投 资机 会， 以便 为广大 投资 者创 造良 好的 收益。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项 的说明
报 告期 内， 本基 金管理 人严 格按 照本 公司 制订的 《估 值委 员会 议事 规则》 以及 相关 法律 法规 的规
定 ，有 效地控 制基 金估值流 程。 公司估 值委 员会主席 为公 司分管 运营 副总经理 ，成 员包括 总经 理、督
察 长、 投资总 监， 基金运营 部总 监，监 察稽 核部总监 以及 基金核 算、 金融工程 、行 业研究 等方 面的骨
干 。估 值委员 会负 责基金估 值相 关工作 的评 估、决策 、执 行和监 督， 确保基金 估值 的公允 、合 理，防
止 估值 被歪曲 进而 对基金持 有人 产生不 利影 响。基金 经理 如认为 估值 有被歪曲 或有 失公允 的情 况，可
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向估值 委员 会报 告并 提出 相关意 见和 建议 。
本 基金 管理 人按 照最新 的估 值准 则、 证监 会相关 规定 和基 金合 同关 于估值 的约 定， 对基 金投 资品
种 进行 估值。 具体 估值流程 为： 基金日 常估 值由基金 管理 人进行 ，基 金托管人 按基 金合同 规定 的估值
方法、 时间 、程 序进 行复 核，基 金份 额净 值由 基金 管理人 完成 估值 后， 将估 值结果 以 XBRL 形式 报 给
基 金托 管人， 基金 托管人复 核无 误后签 章返 回给基金 管理 人，由 基金 管理人依 据本 基金合 同和 有关法
律法规 的规 定予 以公 布。 报告期 内相 关基 金估 值政 策的变 更由 托管 银行 进行 复核确 认。
上 述参 与估 值流 程人员 均具 有估 值业 务所 需的专 业胜 任能 力及 相关 工作经 历。 上述 参与 估值 流程
各方之 间不 存在 重大 利益 冲突。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本 基金 本报 告期 内未实 施利 润分 配。 根据 本基金 基金 合同 和相 关法 律法规 的规 定， 本基 金本 报告
期内无 需实 施利 润分 配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
基金托 管人 依据 《中 欧中 小盘股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 基金合同 》 与 《中 欧中小 盘股 票型 证 券
投资基 金 （LOF ） 托管协议 》 ， 自 2009 年 12 月 30 日 起托管 中欧 中小 盘股 票型 证券投 资基 金 （LOF ） （以
下称本 基金 ）的 全部 资产 。
本 报告 期内 ，本 托管人 严格 遵守 《证 券投 资基金 法》 及其 他相 关法 律法规 、基 金合 同和 托管 协议
的规定 ，诚 信 、 尽责 地履 行了基 金托 管人 义务 ，不 存在损 害本 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算 、利润分配 等情 况的 说明
本 报告 期内 ，本 托管人 依据 国家 相关 法律 法规、 基金 合同 和托 管协 议的规 定， 对基 金管 理人 在本
基 金的 投资运 作、 基金资产 净值 的计算 、基 金收益的 计算 、基金 费用 开支等方 面进 行了必 要的 监督、
复核和 审查 ，未 发现 其存 在任何 损害 本基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
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5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本 托管 人认 真复 核了本 年度 报告 中的 财务 指 标、 净值 表现 、收 益分 配情况 、财 务会 计报 告、 投资
组合报 告等 内容 ，认 为其 真实、 准确 和完 整， 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
§6 审计报告
本基 金 2011 年 年度 财务 会 计报告 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 有限 公司 审计 ， 注 册会 计师 签字 出
具了无 保留 意见 的审 计报 告。投 资者 可通 过登 载于 本管理 人网 站的 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文。
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 中欧 中小 盘股 票型证 券投 资基 金（LOF ）
报告截 止日 ：2011 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 63,912,826.45 51,754,854.06
结算备 付金 784,642.18 1,516,854.89
存出保 证金 1,250,000.00 850,449.98
交易性 金融 资产 184,025,885.01 314,589,595.98
其中： 股票 投资 184,025,885.01 314,589,595.98
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 7,683.73 10,209.10
应收股 利 - -
应收申 购款 25,256.83 1,187,662.04
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 250,006,294.20 369,909,626.05
负债和所有者权益 本期末 上年度末
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负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 31,901,698.92 19,614,860.72
应付赎 回款 26,697.57 358,937.31
应付管 理人 报酬 301,222.21 444,430.46
应付托 管费 50,203.67 74,071.75
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 493,131.62 1,164,890.77
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 1,620,043.24 1,170,694.86
负债合 计 34,392,997.23 22,827,885.87
所有者权益：
实收基 金 294,196,842.00 341,220,284.36
未分配 利润 -78,583,545.03 5,861,455.82
所有者 权益 合计 215,613,296.97 347,081,740.18
负债和 所有 者权 益总 计 250,006,294.20 369,909,626.05
注：报 告截 止 日 2011 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 0.7329 元， 基金 份额 总 额 294,196,842.00 份。
7.2 利润表
会计主 体： 中欧 中小 盘股 票型证 券投 资基 金（LOF ）
本报告 期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12
月31 日
一、收入 -78,188,929.13 72,663,966.84
1. 利息 收入 293,303.16 2,952,407.17
其中： 存款 利息 收入 291,340.70 2,611,164.57
债券利 息收 入 - 505.23
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 1,962.46 340,737.37
其他利 息收 入 - -
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -45,187,831.44 48,996,667.08
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
第 12 页 共 29 页
其中： 股票 投资 收益 -47,019,434.92 43,881,158.30
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - 393,443.87
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,831,603.48 4,722,064.91
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以
“- ” 号填列）
-33,371,537.12 19,174,888.29
4. 汇 兑 收 益 （ 损 失 以 “ － ” 号填
列）
- -
5. 其他 收入 （损 失以 “- ” 号填 列） 77,136.27 1,540,004.30
减：二、费用 10,122,720.60 27,610,061.09
1 ．管 理人 报酬 4,345,512.50 14,157,671.66
2 ．托 管费 724,252.02 2,359,611.95
3 ．销 售服 务费 - -
4 ．交 易费 用 4,604,956.08 10,579,807.98
5 ．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6 ．其 他费 用 448,000.00 512,969.50
三、 利润总额 （亏 损总额 以 “- ”
号填列）
-88,311,649.73 45,053,905.75
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏 损以 “- ” 号填
列
-88,311,649.73 45,053,905.75
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 中欧 中小 盘股 票型证 券投 资基 金（LOF ）
本报告 期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 341,220,284.36 5,861,455.82 347,081,740.18
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -88,311,649.73 -88,311,649.73
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以 “- ” 号填列 ）
-47,023,442.36 3,866,648.88 -43,156,793.48
其中：1. 基 金申 购款 46,907,856.56 -2,623,100.50 44,284,756.06
2. 基金 赎回 款 -93,931,298.92 6,489,749.38 -87,441,549.54
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润 - - -
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
第 13 页 共 29 页
产生的 基金 净值 变动 （净 值减少 以 “- ”
号填列 ）
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 294,196,842.00 -78,583,545.03 215,613,296.97
项目
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,477,643,035.66 120,763.08 1,477,763,798.74
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 45,053,905.75 45,053,905.75
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以 “- ” 号填列 ）
-1,136,422,751.30 -20,892,798.47 -1,157,315,549.77
其中：1. 基 金申 购款 71,968,232.66 2,845,328.51 74,813,561.17
2. 基金 赎回 款 -1,208,390,983.96 -23,738,126.98 -1,232,129,110.94
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （净 值减少 以 “- ”
号填列 ）
- -18,420,414.54 -18,420,414.54
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 341,220,284.36 5,861,455.82 347,081,740.18
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责 人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：刘 建平， 主管 会计 工作 负责 人：黄 桦， 会计 机构 负责 人：丁 驿雯
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中欧中 小盘 股票 型证 券投 资基金(LOF)( 以下简称 “ 本基金 ”) 经 中国 证券 监督 管理委 员会( 以下 简 称
“中国 证监 会”) 证监 许可[2009] 第 1192 号 《关 于核 准中欧 中小 盘股 票型 证券 投资基 金(LOF) 募集的 批
复 》核 准，由 中欧 基金管理 有限 公司依 照《 中华人民 共和 国证券 投资 基金法》 和《 中欧中 小盘 股票型
证券投 资基 金(LOF) 基金合 同》 负 责公 开募 集。 本 基 金为上 市契 约型 开放 式， 存续期 限不 定， 首次设 立
募集不 包括 认购 资金 利息 共募 集 1,476,942,362.32 元 ， 业 经普 华永 道中 天会 计 师事务 所有 限公 司普 华永
道中天 验字(2009) 第 292 号验资 报告 予以 验证 。经 向中国 证监 会备 案， 《中 欧 中小盘 股票 型证 券投 资基
金(LOF) 基金合同》 于 2009 年 12 月 30 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 1,477,643,035.66
份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折合 700,673.34 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为中 欧基 金管 理 有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国邮政 储蓄 银行 股份 有限 公司。
经深圳证券交 易所( 以下简 称“深交所”) 深证 上字[2010] 第 95 号文审核同 意 ，本基金 39,505,449
份基金 份额 于 2010 年 3 月 26 日在 深交 所挂 牌交 易 。上市 的基 金份 额登 记在 证券登 记结 算系 统， 可选
择 按市 价流通 或按 基金份额 净值 申购或 赎回 ；未上市 的基 金份额 登记 在注册登 记系 统，按 基金 份额净
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
第 14 页 共 29 页
值申购 或赎 回。 通过 跨系 统转登 记可 实现 基金 份额 在两个 系统 之间 的转 换。
根据 《 中华 人民 共和国 证 券投资 基金 法》 和 《中 欧 中小盘 股票 型证 券投 资基 金(LOF) 基金合同》 的
有 关规 定，本 基金 的投资范 围为 具有良 好流 动性的金 融工 具，包 括国 内依法发 行上 市的股 票、 债券、
货 币市 场工具 、权 证、资产 支持 证券 以 及法 律法规或 中国 证监会 允许 基金投资 的其 他金融 工具 。本基
金的投 资组 合比 例为 ：股 票资产 占基 金资 产的 60%-95% ； 债券 、货 币市 场工 具、权 证、 资产 支持 证 券
以及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 占基 金资 产 的 5%-40% ， 其中 现金 以及 投资 于
到期日 在一 年以 内的 政府 债券的 比例 合计 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。本 基金 的业绩 比较 基准 为：40%
×天相 中盘 指数 收益 率+40% ×天 相小 盘指 数收 益率+20% × 中信 标普 全债 指数 收益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人中 欧基 金管 理有 限公司 于 2012 年 3 月 27 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38 项具
体会计准则 、其后 颁布的 企业会计准 则应用 指南、 企业会计准 则解释 以及其 他相关规定( 以 下合称 “企
业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会公告[2010]5 号 《证 券投 资基金 信息 披 露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报 告和 半
年度报 告> 》 、 中国 证券 业 协会于 2007 年 5 月 15 日 颁布的 《证 券投 资基 金会 计核算 业务 指引 》 、 《 中欧
中小盘 股票 型证 券投 资基 金(LOF) 基金合同 》 和 在 财务报 表附 注 7.4.4 所列 示 的中国 证监 会发 布的 有关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2011 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真 实 、 完 整地 反映 了本 基金 2011 年 12 月 31
日的财 务状 况以 及 2011 年 度的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告一 致。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、 财
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
第 15 页 共 29 页
税[2004]78 号 《 关于 证券 投资基 金税 收政 策的 通知 》 、 财 税[2005]102 号 《 关于 股息红 利个 人所 得税 有关
政策的 通知 》 、 财 税[2005]107 号 《 关于 股息 红利 有关 个人所 得税 政策 的补 充通 知》 、 财 税[2008]1 号 《关
于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 基 金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的个 人
所得税 ， 暂不 征收 企业 所 得税 。 对 基金 取得 的股 票 的股息 、 红利 收入 ， 由上 市公司 在向 基金 派发 股息 、
红利时 暂减 按 50% 计 入个 人应纳 税所 得额 ，依 照现 行税法 规定 即 20% 代 扣代 缴个人 所得 税， 暂不 征 收
企业所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中欧基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 基 金销 售机 构
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司( “ 中国 邮政 储蓄 银
行”)
基金托 管人 、基 金代 销机 构
国都证 券有 限责 任公 司( “ 国都证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
意大利意联银行股份合作公司(Unione di Banche
Italiane S.c.p.a. ，简 称 UBI)
基金管 理人 的股 东
万盛基 业投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东(2011 年 11 月 4 日起)
平顶山 煤业( 集团) 有限 责任 公司 基金管 理人 的原 股东(2011 年 11 月 4 日前)
注：1. 本基 金管 理人 于 2011 年 11 月 8 日 发布 公告 ， 经中国 证监 会证 监许 可[2011]1632 号 文核 准，
本基金 管理 人原 股东 平顶 山煤业( 集团) 有限 责任 公司 将其持 有的 本公 司 4% 股 权全部 转让 给万 盛基 业 投
资有限 责任 公司 ， 本基 金 管理人 于 2011 年 11 月 4 日办妥 工商 变更 登记 。 此 次变更 后本 基金 管理 人的 股
东及持 股比 例为 ：意 大利 意联银 行股 份合 作公 司 49% ，国 都证 券有 限责 任公 司 47% ，万 盛基 业投 资有
限责任 公 司 4% 。
2.下述 关联 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元 进行的交易
7.4.8.1.1 股票 交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
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成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
国都证 券 376,813,183.85 12.49% 1,330,162,925.14 18.87%
7.4.8.1.2 权证交易
无。
7.4.8.1.3 债券交易
无。
7.4.8.1.4 债券回购交易
无。
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
国都证 券 306,162.74 12.21% 112,223.67 22.76%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
国都证 券 1,040,861.39 18.37% 83,448.64 7.16%
注：1. 上述佣金按市场佣 金率计算，以扣除由中国 证券登记结算有限责任公 司收取的证管费、经
手费后 的净 额列 示。
2. 该类佣金协议的服务范 围还包括佣金收取方为本 基金提供的证券投资研究 成果和市场信息服务
等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理
费
4,345,512.50 14,157,671.66
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护
费
842,334.38 2,765,581.10
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
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注：支 付基 金管 理人 中欧 基金管 理有 限公 司的 基金 管理费 按前 一日 基金 资产 净值 1.5% 的 年费 率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×1.5% / 当 年 天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管
费
724,252.02 2,359,611.95
注： 支付 基金 托管 人中 国 邮政储 蓄银 行的 托管 费按 前一日 基金 资产 净 值 0.25% 的年 费率 计提 ， 逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.25% / 当 年天 数 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
无。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
无。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名 称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国邮政储蓄银
行
63,912,826.45 270,758.77 51,754,854.06 2,568,314.08
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
无。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
无。
7.4.9 期末（2011 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通 受限证券
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
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7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
无。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌 等流通受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票代 码 股票名 称 停牌日 期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日 期
复牌
开盘
单价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额 备注
600056 中国医 药 2011-11-16
重大
资产
重组
15.83 - - 189,911 5,228,774.47 3,006,291.13 -
注： 本基 金截 至 2011 年 12 月 31 日 止持 有以 上因 公 布的重 大事 项可 能产 生重 大影响 而被 暂时 停牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
于本报 告期 末， 本基 金无 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
于本报 告期 末， 本基 金无 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不 以公 允价 值计 量的金 融资 产和 负债 主要 包括应 收款 项和 其他 金融 负债， 其账 面价 值与 公允 价值
相差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级： 直接( 比如取 自 价格) 或间接( 比如 根据价 格推算的) 可观 察到的、 除 第一层级中 的市场 报
价以外 的资 产或 负债 的输 入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不 可 观 察 输 入
值) 。
(ii) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
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181,019,593.88 元 ，属于 第 二层级 的余 额 为 3,006,291.13 元 ，无 属于 第三 层级 的 余额(2010 年 12 月 31
日：第 一层 级 314,589,595.98 元 ，无 第二 层级 ，无 第 三层级) 。
(iii) 公允价值所 属层 次间 的 重大变 动
对于证券交 易所上市 的股 票和债券， 若出现重 大事 项停牌、交 易不活跃( 包 括 涨跌停时的 交易不 活
跃) 、或属于非 公开发行 等 情况，本基 金分别 于停牌 日至交易恢 复活跃 日期间 、交易不活 跃期间 及限售
期 间不 将相关 股票 和债券的 公允 价值列 入第 一层级； 并根 据估值 调整 中采用的 不可 观察输 入值 对于公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关股 票和 债券 公允 价值 应属第 二层 级或 第三 层级 。
(iv) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 184,025,885.01 73.61
其中： 股票 184,025,885.01 73.61
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 64,697,468.63 25.88
6 其他各 项资 产 1,282,940.56 0.51
7 合计 250,006,294.20 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
第 20 页 共 29 页
B 采掘业 10,560,480.56 4.90
C 制造业 34,768,966.60 16.13
C0
食品 、饮 料 18,253,966.60 8.47
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 1,288,000.00 0.60
C5
电子 857,000.00 0.40
C6
金属 、非 金属 4,524,000.00 2.10
C7
机械 、设 备、 仪表 9,255,000.00 4.29
C8
医药 、生 物制 品 591,000.00 0.27
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 2,525,469.54 1.17
F 交通运 输、 仓储 业 241,200.00 0.11
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 9,001,178.12 4.17
I 金融、 保险 业 43,964,881.46 20.39
J 房地产 业 71,769,729.45 33.29
K 社会服 务业 5,846,821.50 2.71
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 5,347,157.78 2.48
合计 184,025,885.01 85.35
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600383 金地集 团 3,499,975 17,324,876.25 8.04
2 000002 万 科Ａ 2,000,000 14,940,000.00 6.93
3 600048 保利地 产 1,487,226 14,872,260.00 6.90
4 000024 招商地 产 691,521 12,447,378.00 5.77
5 600015 华夏银 行 1,000,000 11,230,000.00 5.21
6 000858 五 粮 液 306,858 10,064,942.40 4.67
7 600519 贵州茅 台 38,474 7,437,024.20 3.45
8 600123 兰花科 创 190,000 7,387,200.00 3.43
9 002142 宁波银 行 799,949 7,327,532.84 3.40
10 601166 兴业银 行 576,000 7,211,520.00 3.34
注 ：投 资者 欲了 解本报 告期 末基 金投 资的 所有股 票明 细， 应阅 读登 载于本 基金 管理 人网 站的 年度
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
第 21 页 共 29 页
报告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600383 金地集 团 30,984,212.84 8.93
2 601117 中国化 学 25,207,978.96 7.26
3 002006 精功科 技 22,582,727.18 6.51
4 600395 盘江股 份 19,057,206.95 5.49
5 600537 亿晶光 电 19,001,938.82 5.47
6 600029 南方航 空 17,985,059.08 5.18
7 000858 五 粮 液 17,805,359.61 5.13
8 600104 上汽集 团 16,363,445.46 4.71
9 600805 悦达投 资 16,043,160.72 4.62
10 000157 中联重 科 15,969,627.82 4.60
11 600724 宁波富 达 15,856,655.02 4.57
12 600015 华夏银 行 15,575,430.03 4.49
13 600172 黄河旋 风 14,732,047.96 4.24
14 000002 万 科Ａ 14,699,834.65 4.24
15 600048 保利地 产 14,641,404.83 4.22
16 000401 冀东水 泥 14,501,854.70 4.18
17 002458 益生股 份 13,879,100.68 4.00
18 000935 四川双 马 13,818,264.00 3.98
19 600031 三一重 工 13,718,469.10 3.95
20 600770 综艺股 份 13,371,624.08 3.85
21 600240 华业地 产 13,166,337.06 3.79
22 600518 康美药 业 12,996,495.87 3.74
23 000024 招商地 产 12,441,353.02 3.58
24 600970 中材国 际 12,389,978.34 3.57
25 000639 西王食 品 12,217,090.29 3.52
26 000727 华东科 技 12,072,397.10 3.48
27 000877 天山股 份 11,357,933.35 3.27
28 000651 格力电 器 11,350,235.00 3.27
29 000998 隆平高 科 11,202,400.56 3.23
30 601699 潞安环 能 10,575,925.90 3.05
31 002261 拓维信 息 10,540,149.59 3.04
32 300104 乐视网 10,496,457.47 3.02
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
第 22 页 共 29 页
33 600199 金种子 酒 10,128,041.47 2.92
34 300111 向日葵 9,968,946.63 2.87
35 600720 祁连山 9,484,142.40 2.73
36 600528 中铁二 局 9,483,497.65 2.73
37 300198 纳川股 份 9,389,466.88 2.71
38 601166 兴业银 行 9,380,201.80 2.70
39 600702 沱牌舍 得 9,304,259.29 2.68
40 600742 一汽富 维 9,106,419.10 2.62
41 600362 江西铜 业 8,956,794.34 2.58
42 000718 苏宁环 球 8,862,342.02 2.55
43 002450 康得新 8,595,055.75 2.48
44 000012 南 玻Ａ 8,565,686.40 2.47
45 000063 中兴通 讯 8,504,293.70 2.45
46 002042 华孚色 纺 8,441,815.53 2.43
47 600063 皖维高 新 8,291,000.38 2.39
48 002082 栋梁新 材 8,280,303.45 2.39
49 600027 华电国 际 8,229,089.34 2.37
50 300048 合康变 频 8,201,748.72 2.36
51 600123 兰花科 创 8,195,070.54 2.36
52 600831 广电网 络 8,133,514.72 2.34
53 600111 包钢稀 土 8,066,158.25 2.32
54 000417 合肥百 货 8,035,624.61 2.32
55 600785 新华百 货 7,957,030.41 2.29
56 002146 荣盛发 展 7,783,427.90 2.24
57 000937 冀中能 源 7,706,090.72 2.22
58 600749 西藏旅 游 7,631,301.88 2.20
59 000400 许继电 气 7,579,167.15 2.18
60 600585 海螺水 泥 7,519,754.74 2.17
61 002086 东方海 洋 7,451,945.35 2.15
62 600252 中恒集 团 7,183,729.48 2.07
63 002099 海翔药 业 7,182,099.42 2.07
64 601566 九牧王 7,174,839.50 2.07
65 600056 中国医 药 7,156,067.85 2.06
66 600287 江苏舜 天 7,073,202.22 2.04
67 000589 黔轮胎 Ａ 7,066,998.20 2.04
68 601318 中国平 安 7,046,714.29 2.03
69 000759 中百集 团 6,958,738.66 2.00
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
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序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002006 精功科 技 28,832,035.03 8.31
2 600172 黄河旋 风 22,295,227.77 6.42
3 600252 中恒集 团 21,183,709.83 6.10
4 601117 中国化 学 20,801,859.55 5.99
5 600395 盘江股 份 19,622,805.68 5.65
6 000858 五 粮 液 18,542,383.50 5.34
7 600805 悦达投 资 18,450,547.62 5.32
8 600104 上汽集 团 18,304,879.57 5.27
9 600036 招商银 行 18,014,123.21 5.19
10 600537 亿晶光 电 17,514,979.40 5.05
11 600724 宁波富 达 17,157,083.49 4.94
12 600970 中材国 际 16,657,560.51 4.80
13 600029 南方航 空 16,449,220.17 4.74
14 000937 冀中能 源 16,249,560.53 4.68
15 300104 乐视网 15,931,478.74 4.59
16 000050 深天马 Ａ 15,765,464.08 4.54
17 600031 三一重 工 15,597,600.95 4.49
18 002081 金 螳 螂 15,492,220.44 4.46
19 000157 中联重 科 15,414,756.00 4.44
20 600738 兰州民 百 15,188,391.73 4.38
21 600067 冠城大 通 14,472,502.87 4.17
22 000012 南 玻Ａ 14,464,753.38 4.17
23 000935 四川双 马 13,881,151.84 4.00
24 000568 泸州老 窖 13,424,148.70 3.87
25 000727 华东科 技 13,329,955.80 3.84
26 300048 合康变 频 12,609,069.46 3.63
27 600383 金地集 团 12,492,297.54 3.60
28 600111 包钢稀 土 12,391,207.92 3.57
29 000401 冀东水 泥 12,342,522.74 3.56
30 000877 天山股 份 11,766,950.26 3.39
31 000063 中兴通 讯 11,731,961.84 3.38
32 600348 阳泉煤 业 11,606,266.03 3.34
33 000651 格力电 器 11,482,722.97 3.31
34 000400 许继电 气 11,440,094.76 3.30
35 002458 益生股 份 11,353,708.28 3.27
36 601318 中国平 安 11,168,215.87 3.22
37 000639 西王食 品 11,134,455.00 3.21
38 000423 东阿阿 胶 11,037,517.10 3.18
39 600518 康美药 业 10,888,415.50 3.14
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
第 24 页 共 29 页
40 600742 一汽富 维 10,832,548.70 3.12
41 002501 利源铝 业 10,655,457.20 3.07
42 600770 综艺股 份 10,531,419.40 3.03
43 600720 祁连山 10,212,783.16 2.94
44 300111 向日葵 10,055,353.08 2.90
45 600240 华业地 产 9,813,096.02 2.83
46 002376 新北洋 9,570,492.68 2.76
47 000998 隆平高 科 9,233,429.79 2.66
48 600199 金种子 酒 9,163,104.66 2.64
49 300198 纳川股 份 8,889,062.45 2.56
50 600785 新华百 货 8,633,065.50 2.49
51 600063 皖维高 新 8,567,565.00 2.47
52 600528 中铁二 局 8,544,141.56 2.46
53 002261 拓维信 息 8,482,479.28 2.44
54 600027 华电国 际 8,410,184.14 2.42
55 002036 宜科科 技 8,347,510.37 2.41
56 600362 江西铜 业 8,332,640.93 2.40
57 600831 广电网 络 8,237,921.60 2.37
58 600702 沱牌舍 得 8,015,982.83 2.31
59 000718 苏宁环 球 7,962,699.48 2.29
60 300065 海兰信 7,894,307.44 2.27
61 600585 海螺水 泥 7,685,215.66 2.21
62 601566 九牧王 7,606,201.22 2.19
63 002450 康得新 7,535,318.10 2.17
64 002086 东方海 洋 7,529,325.90 2.17
65 002042 华孚色 纺 7,521,215.44 2.17
66 002082 栋梁新 材 7,475,877.78 2.15
67 000789 江西水 泥 7,261,133.10 2.09
68 600750 江中药 业 7,106,847.77 2.05
69 600881 亚泰集 团 7,080,464.67 2.04
70 000630 铜陵有 色 6,953,221.88 2.00
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,483,917,028.23
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 1,534,089,767.16
注 ：买 入股 票成 本、卖 出股 票收 入均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
第 25 页 共 29 页
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
本基金 本报 告 期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 本报 告期 内被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
本基金 投资 的上 市公 司宜 宾五粮 液股 份有 限公 司 （ 五粮液 ， 代 码： 000858）于 2011 年 5 月 27 日发
布公告 称： “ 今日 本公 司接 到中国 证券 监督 管理 委员 会行政 处罚 决定 书 ， 其 主 要内容 如下 ： 一 、 五 粮液
关 于四 川省宜 宾五 粮液投资 （咨 询）有 限责 任公司对 成都 智溢塑 胶制 品有限公 司在 亚洲证 券有 限责任
公 司的 证券投 资款 的《澄清 公告 》存在 重大 遗漏；二 、五 粮液在 中国 科技证券 有限 责任公 司的 证券投
资信息 披露 不及 时 、 不 完 整； 三、 五粮 液 2007 年 年 度报告 存在 录入 差错 未及 时更正 ； 四、 五粮 液未 及
时披露 董事 被司 法羁 押事 项。 ”
本基金 有关 该股 票的 投资 决策程 序 ， 符合 法律 法规 和公司 规章 制度 的规 定。 本基金 投研 团队 认 为 ，
五 粮液 作为白 酒行 业的龙头 企业 之一， 长期 以来业绩 成长 性良好 、生 产稳健、 产品 畅销。 针对 上述事
项 ，五 粮液 已 经明 确表示将 接受 证监会 的行 政处罚， 不申 请行政 复议 和提起行 政诉 讼，同 时深 刻汲取
教 训， 不断完 善公 司治理， 依法 、合规 经营 ，真实、 准确 、完整 、及 时、公平 披露 信息， 以更 加积极
的态度 做好 各方 面工 作， 维护公 司和 股东 的利 益。 同时， 公司 公告 称已 经对 有关事 项进 行了 认真 整改 ，
整 改取 得明显 实效 ，公司没 有受 到任何 经济 损失，未 来将 牢固树 立积 极维护投 资者 利益的 意识 ，运作
更加规 范， 治理 结构 更加 完善， 从而 提升 其投 资价 值。
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告摘 要
第 26 页 共 29 页
其 余 九名 证券 的发 行主 体本 报 告期 内没 有被 监管 部门 立 案调 查， 或在 报告 编制 日 前一 年内 受到公
开谴责 、处 罚的 情形 。
8.9.2 本基 金投 资的 前十 名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,250,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,683.73
5 应收申 购款 25,256.83
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,282,940.56
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前十名股票中存 在流 通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.9.6 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ， 投 资组 合报 告中 市值 占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可 能存 在
尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
25,637 11,475.48 1,643,585.08 0.56% 292,553,256.92 99.44%
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9.2 期末上市基金前十名 持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占 上市 总份 额比 例
1 华燕 500,025.00 7.98%
2 北京星 瑞特 国际 贸易 有限 公司 300,018.00 4.79%
3 司家民 300,015.00 4.79%
4 崔芳菊 200,044.00 3.19%
5 周志洁 161,526.00 2.58%
6 夏炤 127,409.00 2.03%
7 杨凯 114,119.00 1.82%
8 吴素秀 105,901.00 1.69%
9 陈静怡 100,006.00 1.60%
10 冯漾 100,005.00 1.60%
注：以 上均 为场 内持 有人 。
9.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员 持 有 本 开 放
式基金
12,034.46 0.0041%
§10
开放式基金份额变 动
单 位 ： 份
基金合 同生 效日(2009 年 12 月 30 日) 基 金份 额总 额 1,477,643,035.66
本报告 期期 初基 金份 额总 额 341,220,284.36
本报告 期基 金总 申购 份额 46,907,856.56
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 93,931,298.92
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 294,196,842.00
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
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11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ， 基金 管理 人 于 2011 年 1 月 22 日发 布 公告 ， 马 文胜 先生 自 2011 年 1 月 19 日起 不再 担
任 中欧 基金管 理有 限公司督 察长 职务， 由朱 彦先生担 任该 职务。 相关 变更事项 已按 规定向 中国 证监会
和上海 证监 局报 告。
11.2.2
报 告期 内， 本基 金 托管人 的专 门基 金托 管部 门未发 生重 大人 事变 动。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本 基金 自合 同生 效日起 聘请 普华 永道 会计 师事务 所有 限公 司为 本 基 金提供 审计 服务 。报 告期 内本
基金未 改聘 会计 师事 务所 。本年 度应 支付 给所 聘任 的会计 师事 务所 审计 费用 为 50,000.00 元 人民 币。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
报告期 内本 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门的 稽查 或处罚 。
11.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金 额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中信证 券 2 1,024,660,285.92 33.95% 840,425.61 33.52% -
中邮证 券 1 627,497,546.14 20.79% 533,369.78 21.27% -
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国都证 券 1 376,813,183.85 12.49% 306,162.74 12.21% -
民生证 券 1 349,256,475.39 11.57% 283,772.91 11.32% -
国泰君 安 1 236,542,105.25 7.84% 201,061.23 8.02% -
招商证 券 1 201,659,124.32 6.68% 171,409.70 6.84% -
金元证 券 1 201,560,574.52 6.68% 171,325.58 6.83% -
广发证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
注：1. 根据 中国 证监 会的 有 关规定 ， 我 司在 综合 考量 证券经 营机 构的 财务 状况 、 经营 状况 、 研 究能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2.本报 告期 内， 新增 民生 证券深 圳交 易单 元、 金元 证券上 海交 易单 元。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
中信证 券 - - - - - -
中邮证 券 - - 10,000,000.00 100.00% - -
国都证 券 - - - - - -
民生证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
金元证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
中欧基金管理有限公司
二〇一二年三月二十七日
