中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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中欧鼎利分级债券型证券投资基金
2011 年 年 度报 告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十七日
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年 3 月 23 日复核 了本 报告 中 的
财 务指 标、净 值表 现、利润 分配 情况、 财务 会计报告 、投 资组合 报告 等内容， 保证 复核内 容不 存在虚
假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自 2011 年 6 月 16 日起 至 12 月 31 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提 示及 目录 ................................................................................................................ 2
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................ 2
§2 基金简 介 ............................................................................................................................ 5
2.1 基金基 本情 况 .................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明 .................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人................................................................................................. 6
2.4 信息披 露方 式 .................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料 .................................................................................................................... 6
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配 情况 ............................................................. 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标................................................................................................. 6
3.2 基金净 值表 现 .................................................................................................................... 7
3.3
过 去三 年基 金的 利润分 配情 况 ......................................................................................... 9
§4 管理人 报告 ........................................................................................................................ 9
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况............................................................................................. 9
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................... 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ............................................................... 10
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ............................................... 11
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 11
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情 况 ............................................................... 11
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 12
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 13
§5 托管人 报告 ...................................................................................................................... 13
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 13
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信、 净值 计算 、利润 分配 等情 况的 说明 ....... 13
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见 ................... 13
§6 审计报 告 .......................................................................................................................... 14
6.1 管理层 对财 务报 表的 责任............................................................................................... 14
6.2 注册会 计师 的责 任 .......................................................................................................... 14
6.3 审计意 见 .......................................................................................................................... 14
§7 年度财 务报 表 .................................................................................................................. 15
7.1 资产负 债表 ...................................................................................................................... 15
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 16
7.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 17
7.4 报表附 注 .......................................................................................................................... 18
§8 投资组 合报 告 .................................................................................................................. 37
8.1 期末基 金资 产组 合情 况................................................................................................... 37
8.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 37
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ....................... 38
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ............................................................................... 39
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 40
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 41
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 41
8.8 期末按 公允 价 值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 41
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8.9 投资组 合报 告附 注 .......................................................................................................... 41
§9 基金份 额持 有人 信息 ...................................................................................................... 42
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ....................................................................... 42
9.2 期末上 市基 金前 十名 持有 人........................................................................................... 43
9.3 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 的情 况 ............................................... 43
§10 开放式 基金 份额 变动 ...................................................................................................... 44
§11 重大事 件揭 示 .................................................................................................................. 44
11.1 基金份 额持 有人 大会 决议............................................................................................... 44
11.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 44
11.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 44
11.4 基金投 资策 略的 改变 ...................................................................................................... 44
11.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ........................................................................... 45
11.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ........................................... 45
11.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 45
11.8 其他重 大事 件 .................................................................................................................. 46
§12 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 47
12.1 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 47
12.2 存放地 点 .......................................................................................................................... 47
12.3 查阅方 式 .......................................................................................................................... 48
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 中欧鼎 利分 级债 券 （ 场内 简称： 中欧 鼎利 ）
基金主 代码 166010
基金运 作方 式 契约型 ， 本 基金 在基 金合 同生效 后一 年内 封闭 运作 ， 不开 放申 购、 赎 回， 鼎
利A 份 额和 鼎 利 B 份 额分 别在深 圳证 券交 易所 上市 交易。
基金合 同生 效日 2011 年6 月16 日
基金管 理人 中欧基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 875,257,397.74 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份额上市的证券交
易所
深圳证 券交 易所
上市日 期 2011 年9 月15 日
下属分级基金的基金简
称
中欧鼎 利分 级债 券 鼎利 A 鼎利B
下属分级基金的交易代
码
166010 150039 150040
报告期末下属分级基金
的份额 总额
760,498,368.74 份 80,331,320.00 份 34,427,709.00 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 在控制 风险 的基 础上 ，力 争为持 有人 创造 稳定 的长 期回报 。
投资策 略
本 基 金在 投 资策 略上 兼 顾投 资 原则 以 及本 基金 的 固有 特 点， 通 过分 散投 资
降 低 基金 财 产的 非系 统 性风 险 ，保 持 基金 组合 良 好的 流 动性 。 在固 定收 益
类 资 产投 资 方面 ，将 综 合运 用 久期 配 置策 略、 利 率期 限 结构 配 置策 略、 骑
乘 策 略、 息 差策 略、 信 用策 略 、可 转 债投 资策 略 、资 产 支持 证 券投 资策 略
及 流 动性 策 略等 。此 外 ，本 基 金以 股 票类 资产 投 资作 为 整体 投 资组 合管 理
的 辅 助工 具 ，为 投资 人 提供 适 度参 与 股票 市场 的 机会 ， 并结 合 新股 申购 策
略及权 证投 资策 略以 提高 投资组 合收 益。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 ×90%＋沪深 300 指数 ×10 %
风险收 益特 征
本 基 金为 债 券型 基金 ， 属于 证 券投 资 基金 中的 较 低风 险 品种 ， 预期 风险 和
预期收 益高 于货 币市 场基 金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
下 属 三级 基金 的 风险 收
益特征
本 基 金为 债券 型 基金 ，
属 于 证券 投资 基 金中 的
较 低 风险 品种 ， 预期 风
险 和 预期 收益 高 于货 币
鼎利 A 份 额表 现出 低风
险 、 收益 稳定 特 征， 其
预 期 收益 和预 期 风险 要
低 于 普通 的债 券 型基 金
鼎利 B 份 额表 现出 较高
风 险 、收 益相 对 较高 的
特 征 ，其 预期 收 益和 预
期 风 险要 高于 普 通的 债
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市 场 基金 ，低 于 混合 型
基金和 股票 型基 金。
份额。 券 型 基金 份额 ， 类似 于
具 有 收益 杠杆 性 的债 券
型基金 份额 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中欧基 金管 理有 限公 司 中信银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 黎忆海 朱义明
联系电 话 021-68609600 010-65556899
电子邮 箱 liyihai@lcfunds.com zhuyiming@citicbank.com
客户服 务电话 021-68609700 、400-700-9700 95558
传真 021-33830351 010-65550832
注册地 址
上 海 市 浦 东 新 区 花 园 石 桥 路66号东
亚银行 金融 大厦8 层
北京朝 阳门 北大 街8 号富 华 大厦C 座
办公地 址
上 海 市 浦 东 新 区 花 园 石 桥 路66号东
亚银行 金融 大厦8 层
北京朝 阳门 北大 街8 号富 华 大厦C 座
邮政编 码 200120 100027
法定代 表人 唐步 田国立
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.lcfunds.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
中 国 上 海市 卢 湾 区湖 滨 路202 号 企 业 天地
2 号楼 普华 永道 中心11 楼
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 中国北 京市 西城 区太 平桥 大街17 号
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年6 月16 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -1,049,206.93
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本期利 润 -5,579,284.58
加权平均基金份额本期利
润
-0.0064
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.64%
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.60%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末
期末可 供分 配利 润 -5,579,284.58
期末可供分配基金份额利
润
-0.0064
期末基 金资 产净 值 869,678,113.16
期末基 金份 额净 值 0.994
3.1.3 累计期末指标 2011 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -0.60%
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2011 年 6 月 16 日 ，报告 期不 满一 年。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、 期末 可供 分配 利润 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
4、 所述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.11% 0.17% 1.99% 0.18% 1.12% -0.01%
过去六 个月 -0.70% 0.19% 0.13% 0.17% -0.83% 0.02%
自基金合同
生效起 至今
-0.60% 0.18% 0.47% 0.18% -1.07% 0.00%
注： 本 基金 大类 资产 的投 资比例 为： 国债、 央行 票 据、 金 融债 、 企业 债、 公 司债、 地方 政府 债券、
短 期融 资券、 资产 支持证券 、可 转债、 可分 离交易可 转债 、债券 回购 等固定收 益类 证券的 比例 占基金
资产的比例 不低于 80% 。 本基金可以 从二级市 场买 入股票、权 证等非固 定收 益类资产， 投资于股 票、
权证等 非固 定收 益类 资产 占基金 资产 的比 例不 高 于 20% ， 其 中权 证资 产比 例不 超过基 金资 产净 值 的 3% 。
封 闭期 结束后 ，基 金保留的 现金 以及投 资于 剩余期限 在一 年以内 的政 府债券的 比例 合计不 低于 基金资
产净值 的 5% 。 根据 本基 金 的大类 资产 投资 标的 及具 体比例 范围 ， 我们 选择 将 本基金 主要 投资 的两 个大
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类 资产 即债券 资产 和股票资 产的 市场表 现组 合成比较 基准 表现作 为基 金业绩的 参照 。在代 表大 类资产
表现的 标的 指数 选择 上， 我们选 择了 具有 较强 代 表 性的中 国债 券总 指数 和沪 深 300 指数 作为 两大 类 资
产 的标 的指数 。比 较基准中 债券 和股票 类资 产的权重 分配 以基金 该类 资产可投 资比 例范围 的中 值作为
基本参 考， 最终 具体 比例 为债券 部 分 90% ， 股 票部 分 10% 。
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基 金 份额 累计 净值 增长 率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率变 动的 比
较
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2011 年6 月 16 日至 2011 年 12 月 31 日）
注：1. 本基 金合 同生 效日 为 2011 年6 月16 日 ，建 仓期 为 2011 年6 月16 日至 2011 年12 月 15 日，
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 本基 金基 金合 同规定 。
2.截至 本报 告期 末， 基金 合同生 效不 满一 年。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金
每年基 金净 值增 长率 与同期 业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
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注： 本 基金 合同 生效 日为2011 年6 月16 日，2011 年度数 据 为 2011 年6 月16 日至2011 年 12 月31
日数据 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自 2011 年 6 月 16 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2011 年 12 月 31 日未 进 行 利润分 配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中欧基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 （证 监基 字[2006]102 号 文） 批准 ，于 2006 年 7 月 19 日正 式
成 立。 股东为 意大 利意联银 行股 份合作 公司 、国都证 券有 限责任 公司 、万盛基 业投 资有限 责任 公司，
注册资 本 为 1.2 亿元 人民 币。截 至 2011 年 12 月 31 日，本 基金 管理 人共 管 理 9 只开 放式 基金 ，即 中欧
新趋势 股票型 证券 投资基 金（LOF ） 、中欧新蓝 筹灵 活配置 混合型 证券 投资基 金、中 欧稳健 收益 债券 型
证券投 资基金 、中 欧价值 发现股 票型证 券投 资基金 、中欧 中小盘 股票 型证券 投资基 金（LOF ） 、中欧 沪
深 300 指数 增强 型证 券投 资基金(LOF) 、中欧增强 回 报债券 型证 券投 资基 金（LOF ） 、中欧新 动力 股票
型证券 投资 基金 （LOF ） 和中欧 鼎利 分级 债券 型证 券投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日
期
聂曙光
本 基 金
基 金 经
理， 中 欧
增 强 回
报 债 券
型 证 券
投 资 基
金（ LOF ）
基 金 经
理， 固 定
收 益 部
总监
2011-06-16 - 7 年
企业管 理硕 士。 历任 南京 银行债
券分析 师， 兴业 银行 上海 分行债
券投资 经理 。 2009 年9 月 加入中
欧基金 管理 有限 公司 ， 历 任债券
研究员 、 中 欧稳 健收 益债 券型证
券投资 基金 基金 经理 助理 、 基金
经理， 现任 中欧 增强 回报 债券型
证券投 资基 金 （LOF ） 基金 经理，
中 欧 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 ， 固 定 收 益 部 总
监。
注：1、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日 起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报 告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵循 了 《证 券投 资 基金法 》 及其 各项 实施 细 则、 《中 欧鼎 利分 级债
券 型证 券投资 基金 合同》和 其他 相关法 律法 规的规定 ，本 着诚实 信用 、勤勉尽 责、 取信于 市场 、取信
于 社会 的原则 管理 和运用基 金资 产，为 基金 份额持有 人谋 求最大 利益 。本报告 期内 ，基金 投资 管理符
合有关 法规 和基 金合 同的 规定， 无违 法违 规、 未 履 行基金 合同 承诺 或损 害基 金份额 持有 人利 益的 行 为 。
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报 告期 内， 本基 金管理 人严 格按 照《 证券 投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》及 公司 相关
制度 等 规定， 从研 究分析、 投资 决策、 交易 执行等环 节严 格把关 ，通 过系统和 人工 等方式 在各 个环节
严格控 制交 易公 平执 行， 确保公 平对 待不 同投 资组 合，保 护投 资者 的合 法权 益。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
截 至报 告期 末， 本基金 管理 人旗 下暂 无与 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 ，因 此无 法进 行业
绩比较 。
4.3.3 异常交易行为 的专项 说明
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报告期 内， 本基 金不 存在 异常交 易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
过去一 年宏 观经 济出 现了 典型的 类滞 涨和 类衰 退的 走势 ， 金 融市 场走 势基 本 跟随了 基本 面的 变化 。
四 季度 之前， 出现 了股票、 债券 同跌的 情形 。四季度 国内 经济增 长疲 态尽显， 投资 、出口 等宏 观指标
明 显回 落，欧 债危 机对全球 经济 的影响 开始 显现。通 胀高 位回落 的趋 势形成， 市场 对于后 期通 胀走势
基 本形 成一致 乐观 预期。在 基本 面出现 增长 和通胀回 落的 局面下 ，政 策出现微 调和 预调， 准备 金率开
始 下调 。四季 度初 期，伴随 政策 放松的 预期 ，权益资 产出 现反弹 ，但 后期仍继 续下 跌。三 季度 我们对
股 票类 资产维 持谨 慎态度， 但认 为可转 债资 产价值逐 步显 现，在 可转 债下跌途 中逐 步增加 了转 债的配
置 比例 ，目前 来看 时机未 把 握好 ，对转 债市 场面临的 形势 变化预 料不 足。在债 券投 资上， 三季 度我们
延 续了 谨慎的 投资 策略，保 持了 较高的 现金 及类现金 类资 产的比 例， 但在债券 建仓 时机上 有欠 缺。四
季度在 反弹 中减 持了 可转 债，并 增加 了利 率产 品和 高等级 债券 的配 置比 例。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 ， 基金 份额净 值增长 率为-0.60% ， 同 期 业绩比 较基 准增 长率 为 0.47% ， 基 金投 资收 益低
于同期 业绩 比较 基准 。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望 2012 年 ， 政 策适 度微 调可期 ， 欧债 危机 最坏 时 机已经 过去 ， 美国 经济 继 续缓慢 复苏 ， 在政 策
和 外需 企稳的 情况 下，预计 国内 经济增 速下 滑的趋势 将缓 解，经 济复 苏预期将 逐步 增强。 随着 经济复
苏 预期 的不断 增强 ，风险资 产将 逐步得 到市 场青睐， 但经 济复苏 可持 续性依然 存在 很大不 确定 性，市
场 风险 偏好会 出现 阶段性摇 摆。 当前股 票、 可转债和 低等 级债券 的估 值都在较 低位 置，长 期来 看具备
较好价 值。
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
（一） 法律 法规 的培 训和 落实
2011 年 ，监 管机 构相 继颁 布了一 系列 法律 法规 ，涵 盖基金 销售 监管 、基 金投 资风控 、反 洗钱 等 多
项 内容 。公司 在收 到以上文 件后 第一时 间内 通过电子 邮件 、开会 讨论 等多种方 式向 相关部 门和 员工传
达 、讲 解了有 关内 容。监察 稽核 部负责 将重 要法律法 规及 时维护 至公 司共享法 律法 规库及 公司 网站法
规 栏目 ，定期 制作 监察简报 通报 重要法 律法 规和业内 重大 新闻或 违规 事件。特 别重 要的法 规还 须提交
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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公司风 险控 制委 员会 定期 会议集 中讨 论和 组织 安排 落实。
（二） 规章 制度 的建 设
2011 年 ，公 司的 制度 体系 已在完 整性 、合 理性 、有 效性等 各个 方面 较之 前年 度有进 一步 改进 ， 特
别在投 研业 务方 面，2011 年共制 订（/ 修订 ）投 研制 度流 程 20 余项 ，目 前已 分 别针对 股票 询价/ 申购 、
债券申购、配股配 债、公 开/ 定向增发、银行间交易 、大宗交易、中期 票据投 资、 基金代理投票 等各项
业 务建 立相对 完善 的业务流 程， 同时针 对固 定收益证 券投 资业务 建立 了包括投 资管 理、固 定收 益证券
池管理 、交 易对 手管 理、 信用风 险评 级管 理在 内的 一系列 制度 流程 。
（三） 风险 控制
2011 年 ，基 金投 资业 务仍 为公司 风险 控制 的工 作重 点，公 司通 过系 统和 人为 控制方 式对 基金 投 资
进 行日 常监控 。针 对业内发 生的 重大或 负面 事件，监 察稽 核部及 时通 过邮件等 形式 向相关 部门 进行了
传达， 提示 相关 风险 ，并 提交风 险控 制委 员会 进一 步讨论 确定 具体 应对 措施 。
此 外， 公司 按月 召开风 险控 制委 员会 会议 ，重点 讨论 新法 规、 监管 环境变 化及 其对 业务 的影 响 、
内/ 外部审计发现的问题及 跟踪改进情况、公 司内部 及行业内发生的重 大风险 事件、基金流动性 压力测
试，以 有效 防范 和控 制风 险，确 保公 司及 基金 规范 运作。2011 年， 公司 各项 业务的 风险 控制 情况 较 为
理想， 未发 生重 大风 险事 件。
（四） 内部 稽核 审计
2011 年 ，公 司完 成了 针对 交易席 位管 理、 股票 池管 理、银 行间 交易 、公 平交 易、基 金销 售、 基 金
会 计、 基金直 销等 各项业务 的稽 核审计 工作 ，并出具 稽核 审计报 告。 通过内部 稽核 审计工 作， 进一步
保证了 各项 法律 法规 和公 司内部 制度 的有 效落 实。
在 今后 的工 作中 ，我们 将继 续提 高内 部监 察稽核 工作 的科 学性 和有 效性， 努力 防范 各种 风险 ，保
障基金 合规 运作 。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
报 告期 内， 本基 金管理 人严 格按 照本 公司 制订的 《估 值委 员会 议事 规则》 以及 相关 法律 法规 的规
定 ，有 效地控 制基 金估值流 程。 公司估 值委 员会主席 为公 司分管 运营 副总经理 ，成 员包括 总经 理、督
察 长、 投资总 监， 基金运营 部总 监，监 察稽 核部总监 以及 基金核 算、 金融工程 、行 业研究 等方 面的骨
干 。估 值委员 会负 责基金估 值相 关工作 的评 估、决策 、执 行和监 督， 确保基金 估值 的公允 、合 理，防
止 估值 被歪曲 进而 对基金持 有人 产生不 利影 响。基金 经理 如认为 估值 有被歪曲 或有 失公允 的情 况，可
向估值 委员 会报 告并 提出 相关意 见和 建议 。
本 基金 管理 人按 照最新 的估 值准 则、 证监 会相关 规定 和基 金合 同关 于估值 的约 定， 对基 金投 资品
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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种 进行 估值。 具体 估值流程 为： 基金日 常估 值由基金 管理 人进行 ，基 金托管人 按基 金合同 规定 的估值
方法、 时间 、程 序进 行复 核，基 金份 额净 值由 基金 管理人 完成 估值 后， 将估 值结果 以 XBRL 形式 报 给
基 金托 管人， 基金 托管人复 核无 误后签 章返 回给基金 管理 人，由 基金 管理人依 据本 基金合 同和 有关法
律法规 的规 定予 以公 布。 报告期 内相 关基 金估 值政 策的变 更由 托管 银行 进行 复核确 认。
上 述参 与估 值流 程人员 均具 有估 值业 务 所 需的专 业胜 任能 力及 相关 工作经 历。 上述 参与 估值 流程
各方之 间不 存在 重大 利益 冲突。
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本 基金 本报 告期 内未实 施利 润分 配。 截止 本报告 期末 ，根 据本 基金 基金合 同和 相关 法律 法规 的规
定，本 基金 无需 实施 利润 分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
自 2011 年 6 月 16 日中 欧 鼎利分 级债 券型 证券 投资 基金 （ 以下 简称 “ 本基 金” ） 成立 以来， 作为 本
基 金的 托管人 ，中 信银行严 格遵 守了《 证券 投资基金 法》 及其他 有关 法律法规 、基 金合同 和托 管协议
的规定 ，尽 职尽 责地 履行 了托管 人应 尽的 义务 ，不 存在任 何损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 运作遵规守信、净值 计算 、利润分配 等情况的 说明
报 告期 内， 本托 管人按 照国 家有 关法 律法 规、基 金合 同和 托管 协议 要求， 对基 金管 理人 —— 中欧
基 金管 理有限 公司 在本基金 投资 运作方 面进 行了监督 ，对 基金资 产净 值计算、 基金 份额申 购赎 回价格
的 计算 、基金 费用 开支等方 面进 行了认 真的 复核，未 发现 基金管 理人 有损害基 金份 额持有 人利 益的行
为。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
由 本基 金的 基金 管理人 —— 中欧 基金 管理 有限公 司编 制， 并经 本托 管人复 核审 查的 本年 度报 告 中
的财务 指标 、净 值表 现、 收益分 配、 财务 会计 报告 、投资 组合 报告 等内 容真 实、准 确和 完整 。
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§6 审计报告
普华永 道中 天审 字(2012) 第 20454 号
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人：
我们审计了后 附的中欧鼎利分级债券型 证券投资基金( 以下简称“中欧鼎利 分级基金”) 的财务报
表，包 括 2011 年 12 月 31 日的资 产负 债表 、2011 年 6 月 16 日( 基 金合 同生 效日) 至 2011 年 12 月 31 日
止期间 的利 润表 和所 有者 权益( 基 金净 值) 变 动表 以及 财务报 表附 注。
6.1 管理层对财务报表的 责任
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 中 欧 鼎 利 分 级 基 金 的 基 金 管 理 人 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 的 责
任。这 种责 任包 括：
(1) 按照企 业会 计准 则和 中 国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中国 证监 会” ) 发 布的有 关规 定及 允许
的基金 行业 实务 操作 编制 财务报 表， 并使 其实 现公 允反映 ；
(2) 设计、 执行 和维 护必 要 的内部 控制 ，以 使财 务报 表不存 在由 于舞 弊或 错误 导致的 重大 错报 。
6.2 注册会计师的责任
我 们的 责任 是在 执行审 计工 作的 基础 上对 财务报 表发 表审 计意 见。 我们按 照中 国注 册会 计师 审计
准 则的 规定执 行了 审计工作 。中 国注册 会计 师审计准 则要 求我们 遵守 中国注册 会计 师职业 道德 守则，
计划和 执行 审计 工作 以对 财务 报 表是 否不 存在 重大 错报获 取合 理保 证。
审 计工 作涉 及实 施审计 程序 ，以 获取 有关 财务报 表金 额和 披露 的审 计证据 。选 择的 审计 程序 取决
于 注册 会计师 的判 断，包括 对由 于舞弊 或错 误导致的 财务 报表重 大错 报风险的 评估 。在进 行风 险评估
时 ，注 册会计 师考 虑与财务 报表 编制和 公允 列报相关 的内 部控制 ，以 设计恰当 的审 计程序 ，但 目的并
非 对内 部控制 的有 效性发表 意见 。审计 工作 还包括评 价管 理层选 用会 计政策的 恰当 性和作 出会 计估计
的合理 性， 以及 评价 财务 报表的 总体 列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我们 认 为， 上述 中欧鼎 利分 级基 金的 财务 报表在 所有 重大 方面 按照 企业会 计准 则和 在财 务报 表附
注 中所 列示的 中国 证监会发 布的 有关规 定及 允许的基 金行 业实务 操作 编制，公 允反 映了中 欧鼎 利分级
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基金 2011 年 12 月 31 日的 财务状 况以 及 2011 年 6 月 16 日( 基 金合 同生效 日) 至 2011 年 12 月 31 日止 期
间的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况。
普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
注册 会计 师 薛竞 张鸿
中国上 海市 卢湾 区湖 滨路 202 号 企业
天地 2 号楼 普华 永道 中 心 11 楼
2012-03-23
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 中欧 鼎利 分级 债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2011 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 50,169,480.78
结算备 付金
6,263,636.36
存出保 证金
500,000.00
交易性 金融 资产 7.4.7.2 561,469,829.95
其中： 股票 投资
23,218,280.00
基金投 资
-
债券投 资
538,251,549.95
资产支 持证 券投 资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 244,000,617.00
应收证 券清 算款
24,921.10
应收利 息 7.4.7.5 8,727,756.50
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总 计
871,156,241.69
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
-
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交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
-
应付赎 回款
-
应付管 理人 报酬
516,275.11
应付托 管费
147,507.13
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 7.4.7.7 5,782.53
应交税 费
1,563.76
应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 807,000.00
负债合 计
1,478,128.53
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 875,257,397.74
未 分配 利润 7.4.7.10 -5,579,284.58
所有者 权益 合计
869,678,113.16
负债和 所有 者权 益总 计
871,156,241.69
注：1. 报 告截 止日 2011 年 12 月 31 日， 中欧 鼎利 分级债 券型 证券 投资 基金 之基础 份额 净 值 0.994
元， 中 欧鼎 利分级 债 券型 证券投 资基 金 之 A 份额 净 值 1.023 元 ， 中 欧鼎 利分级债券型 证券 投资 基金 之 B
份额净 值 0.926 ； 基金 份额 总额 875,257,397.74 份， 其中中 欧鼎 利分级 债 券型 证券投 资基 金之 基础 份 额
760,498,368.74 份， 中欧 鼎 利 分级 债券 型证 券投 资基 金之 A 份额 80,331,320.00 份， 中欧 鼎利 分级 债券
型证券 投资 基金 之 B 份额 34,427,709.00 份。
2. 本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为 2011 年 6 月 16 日( 基金合 同生 效日) 至 2011 年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 中欧 鼎利 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期 ：2011 年 6 月 16 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2011 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目 附注号
本期
2011 年6 月16 日（基金 合同 生效日）至2011 年12 月31 日
一、收入
-892,095.77
1. 利息 收入
15,427,185.48
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 695,592.35
债券利 息收 入
10,371,714.40
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资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
4,359,878.73
其他利 息收 入
-
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-11,819,203.60
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -164,746.58
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13 -11,655,853.02
资产支 持证 券投 资收 益
-
衍生工 具收 益 7.4.7.14 -
股利收 益 7.4.7.15 1,396.00
3. 公允价 值变动收 益（损失 以
“-” 号填 列）
7.4.7.16
-4,530,077.65
4. 汇兑收 益（损失 以“－” 号
填列）
-
5. 其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
7.4.7.17
30,000.00
减：二、费用
4,687,188.81
1 ．管 理人 报酬
3,282,603.04
2 ．托 管费
937,886.51
3 ．销 售服 务费
-
4 ．交 易费 用 7.4.7.18 50,668.02
5 ．利 息支 出
33,097.49
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
33,097.49
6 ．其 他费 用 7.4.7.19 382,933.75
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-5,579,284.58
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列
-5,579,284.58
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 中欧 鼎利 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年 6 月 16 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2011 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 875,257,397.74 - 875,257,397.74
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -5,579,284.58 -5,579,284.58
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三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、本 期向 基 金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 875,257,397.74 -5,579,284.58 869,678,113.16
报表 附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：刘 建平， 主管 会计 工作 负责 人：黄 桦， 会计 机构 负责 人：丁 驿雯
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金( 以 下简 称 “本 基 金” ) 经中 国证 券监 督管 理 委员会( 以下 简称 “ 中
国证监 会”) 证监 许可[2011] 第 550 号 《 关于核 准中 欧 鼎利分 级债 券型 证券 投资 基金募 集的 批复 》 核 准，
由 中欧 基金管 理有 限公司依 照《 中华人 民共 和国证券 投资 基金法 》和 《中欧鼎 利分 级债券 型证 券投资
基 金基 金合同 》负 责公开募 集。 本基金 为契 约型，在 基金 合同生 效后 一年内封 闭运 作，不 开放 申购、
赎回， 鼎 利 A 份额 和鼎 利 B 份 额分 别在 深圳 证券 交 易所上 市交 易。 封闭 期结 束后， 中欧 鼎利 份额 开放
申购、 赎回 ，鼎 利 A 份 额 和鼎 利 B 份额 继续 上市 交 易但不 可单 独申 购、 赎回 。首次 设立 募集 不包 括认
购资金 利息 共募 集人 民 币 874,872,108.90 元， 业经 普 华永道 中天 会计 师事 务所 有限 公 司普 华永 道中 天验
字(2011) 第 239 号 验资 报 告予以 验证 。经 向中 国证 监会备 案， 《中 欧鼎 利分 级 债券型 证券 投资 基金 基金
合同》 于 2011 年 6 月 16 日正式 生效 ， 基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为 875,257,397.74 份 ， 其 中认 购
资金利 息折 合 385,288.84 份，场 外认 购的 全部 份额 确认为 中欧 鼎利 分级 债券 型证券 投资 基金 之基 础 份
额( 以下 简称 “中 欧鼎 利份 额”)781,957,028.74 份 ， 场内认 购部 分按 照基 金合 同约定 的 7:3 比 例份 额确
认为中 欧鼎 利分级 债 券型 证券投 资基 金 之 A 份额( 以 下简称 “鼎 利 A 份 额”)65,310,258.00 份 和中 欧 鼎
利分级 债券 型证 券投 资基 金之 B 份额( 以 下简 称 “ 鼎 利 B 份额 ” )27,990,111.00 份。 本基 金的 基金 管理 人
为中欧 基金 管理 有限 公司 ，基金 托管 人为 中信 银行 股份有 限公 司。
根 据《 中欧 鼎利 分级债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和《 中欧 鼎利 分级债 券型 证券 投资 基金 招募
说 明书 》并报 中国 证监会备 案， 本基金 基金 合同生效 后， 基金管 理人 将根据基 金合 同的约 定办 理中欧
鼎利份 额与 鼎 利 A 份额 、 鼎利 B 份 额之 间的 份额 配 对转换 业务 ，基 金管 理人 按照基 金合 同的 约定 在基
金份额折算日对所有 基金 份额进行折算并对折 算后 的中欧鼎利份额的场 内 份 额按照 7:3 的比例拆 分为
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预期收 益与 风险 不同 的两 个份额 类别 ， 即获 取稳 健 收益的 基金 份额( 即 “ 鼎 利 A 份额” ) 和获 取进 取收 益
的基金 份额( 即“ 鼎利 B 份 额”) ， 两类 基金 份额 的基 金资产 合并 运作 。本 基金 7 份鼎 利 A 份额 与 3 份
鼎利 B 份额 构成 一对 份额 组合， 一对 鼎利 A 份额 与 鼎利 B 份额 的份 额组 合的 净值之 和将 等于 10 份中
欧鼎利 份额 的净 值。 鼎利 A 份 额的 约定 年收 益率 为 一年期 银行 定期 存款 利率 加上 1% 。鼎 利 B 份额 的
份额净 值根 据中 欧鼎 利份 额的份 额净 值 、鼎 利 A 份 额的份 额净 值以 及中 欧鼎 利份额 、 鼎利 A 份额 、 鼎
利 B 份额 的份 额净 值关 系 计算。 在满 足一 定条 件的 情况下 ， 本 基金 的基 金管 理人将 根据 基金 合同 约定 ，
对本基 金所 有份 额进 行折 算，所 有的 基金 份额 净值 调整 到 1.000 元。
经深圳 证券 交易 所( 以 下简 称“深 交所 ”) 深 证上[2011] 第 279 号 文审 核同 意， 本 基金 93,300,369.00
份基金 份额 于 2011 年 9 月 15 日在 深圳 证券 交易 所 挂牌交 易( 其 中鼎 利 A 份额为 65,310,258.00 份， 鼎利
B 份 额为 27,990,110.00 份) 。 一 年封 闭期 结束 后 ， 中 欧鼎利 份额 开放 场内 和场 外申购 、 赎回 ， 鼎利 A 份
额和鼎 利 B 份 额继 续上 市 交易但 不可 单独 申购 、赎 回。
根 据《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 和《中 欧鼎 利分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 的有
关规定 ， 本基 金的 投资 范 围为具 有良 好流 动性 的金 融工具 ， 包括 国内 依法 发 行上市 的股 票( 包 括中 小板 、
创业板及其 他经中 国证监 会核准上市 的股票) 、债 券 、货币市场 工具、 权证、 资产支持证 券以及 法律法
规 或中 国证监 会允 许基金投 资的 其它金 融工 具。本基 金投 资于国 债、 央行票据 、金 融债、 企业 债、公
司 债、 地方政 府债 券、短期 融资 券、资 产支 持证券、 可转 债、可 分离 交易可转 债、 债券回 购等 固定收
益类证 券的 比例 不低 于基 金资产 的 80% ， 本 基金 可 以从二 级市 场买 入股 票 、 权证等 非固 定收 益类 资产 ，
本基金投资 于股票、 权证 等非固定收 益类证券 的比 例不超过基 金资产 的 20% ，其中权证 资产比例 不超
过基金 资产 净值 的 3% 。 中 欧鼎利 份额 开始 办理 申购 赎回业 务后 ， 本基 金保 留 的现金 或者 投资 于到 期日
在一年 以内 的政 府债 券的 比例合 计不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金 的业 绩 比较基 准为 ： 中国 债券 总
指数×90%+沪深 300 指数×10% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人中 欧基 金管 理有 限公司 于 2012 年 3 月 27 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38 项 具
体会计准则 、其后 颁布的 企业会计准 则应用 指南、 企业会计准 则解释 以及其 他相关规定( 以 下合称 “企
业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会公告[2010]5 号 《证 券投 资基金 信息 披 露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报 告和 半
年度报 告> 》 、 中国 证券 业 协会于 2007 年 5 月 15 日 颁布的 《证 券投 资基 金会 计核算 业务 指引 》 、 《 中欧
鼎利分 级债 券型 证券 投资 基金基 金合 同 》 和 在财 务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中 国证监 会发 布的 有关 规定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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本基金 2011 年 6 月 16 日( 基金合 同生 效日) 至 2011 年 12 月 31 日止 期间 财务 报表符 合企 业会 计 准
则的要 求， 真实 、 完整地 反 映了本 基 金 2011 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2011 年 6 月 16 日( 基 金合 同
生效日) 至 2011 年 12 月 31 日止 期间 的经 营成 果和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2011 年 6 月
16 日( 基 金合 同生 效日) 至 2011 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金 融资 产于 初始 确认时 分类 为： 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 、应 收款 项、
可 供出 售金融 资产 及持有至 到期 投资。 金融 资产的分 类取 决于本 基金 对金融资 产的 持有意 图和 持有能
力。本 基金 现无 金融 资产 分类为 可供 出售 金融 资产 及持有 至到 期投 资。
本基金 目前 持有 的股 票投 资、 债 券投 资和 衍生 工具( 主要为 权证 投资) 分类 为以 公允价 值计 量且 其 变
动 计入 当期损 益的 金融资产 。除 衍生工 具所 产生的金 融资 产在资 产负 债表中以 衍生 金融资 产列 示外，
以公允 价值 计量 且其 公允 价值变 动计 入损 益的 金融 资产在 资产 负债 表中 以交 易 性金 融资 产列 示。
本 基金 持有 的其 他金融 资产 分类 为应 收款 项，包 括银 行存 款、 买入 返售金 融资 产和 各类 应收 款项
等。应 收款 项是 指在 活跃 市场中 没有 报价 、回 收金 额固定 或可 确定 的非 衍生 金融资 产。
(2) 金融负 债的 分类
金 融负 债于 初始 确认时 分类 为： 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 负债 及其 他金 融负
债 。本 基金目 前暂 无金融负 债分 类为以 公允 价值计量 且其 变动计 入当 期损益的 金融 负债。 本基 金持有
的其他 金融 负债 包括 卖出 回购金 融资 产款 和各 类应 付款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金 融资 产或 金融 负债 于 本基 金成 为金 融工 具合同 的一 方时 ，于 交易 日按公 允价 值在 资产 负债 表内
确认。 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 ， 取 得时 发生 的相 关交易 费用 计入 当期 损益 ；
对 于支 付的价 款中 包含已宣 告但 尚未发 放的 现金股利 或债 券起息 日或 上次除息 日至 购买日 止的 利息，
单独确 认为 应收 项目 。应 收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对 于以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产， 按照 公允 价值进 行后 续计 量； 对于 应收
款项和 其他 金融 负债 采用 实际利 率法 ，以 摊余 成本 进行后 续计 量。
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当 收取 某项 金融 资产现 金流 量的 合同 权利 已终止 或该 金 融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬已
转移时 ，终 止确 认该 金融 资产。 终止 确认 的金 融资 产的成 本按 移动 加权 平均 法于交 易日 结转 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 衍生 工具( 主要 为权证 投资) 按如 下原 则确 定公允 价值 并进 行 估
值：
(1) 存在活跃市场的金融 工具按其估值 日的市场交易价格确定公 允价值；估值日无交易， 但最近交
易 日后 经济环 境未 发生重大 变化 且证券 发行 机构未发 生影 响证券 价格 的重大事 件的 ，按最 近交 易日的
市场交 易价 格确 定公 允价 值。
(2) 存在活跃市场的金融 工具，如估值 日无交易且最近 交易日后 经济环境发生了重大变化 ，参考类
似投资 品种 的现 行市 价及 重大变 化等 因素 ，调 整最 近交易 市价 以确 定公 允价 值。
(3) 当金融工具不存在活 跃市场，采用 市场参与者普遍认同且被 以往市场实际交易价格验 证具有可
靠 性的 估值技 术确 定公允价 值。 估值技 术包 括参考熟 悉情 况并自 愿交 易的各方 最近 进行的 市场 交易中
使 用的 价格、 参照 实质上相 同的 其他金 融工 具的当前 公允 价值、 现金 流量折现 法和 期权定 价模 型等。
采用估 值技 术时 ，尽 可能 最大程 度使 用市 场参 数， 减少使 用与 本基 金特 定相 关的参 数。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本 基金 持有 的资 产和承 担的 负债 基本 为金 融资产 和金 融负 债。 当本 基金依 法有 权抵 销债 权债 务且
交易双 方准 备按 净额 结算 时，金 融资 产与 金融 负债 按抵销 后的 净额 在资 产负 债表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 。每 份基金 初始 份额 面值 为 1.00 元。
7.4.4.8 收入/( 损失) 的确认 和计量
股 票投 资在 持有 期间应 取得 的现 金股 利扣 除由上 市公 司代 扣代 缴的 个人所 得税 后的 净额 确认 为投
资 收益 。债券 投资 在持有期 间应 取得的 按票 面利率或 者发 行价计 算的 利息扣除 在适 用情况 下由 债券发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。
以 公允 价值 计量 且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产在 持有 期间 的公 允价值 变动 确认 为公 允价 值变
动 损益 ；于处 置时 ，其公允 价值 与初始 确认 金额之间 的差 额确认 为投 资收益， 其中 包括从 公允 价值变
动损益 结转 的公 允价 值累 计变动 额。
应 收款 项在 持有 期间确 认的 利息 收入 按实 际利率 法计 算， 实际 利率 法与直 线法 差异 较小 的则 按直
线法计 算。
7.4.4.9 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
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其 他金 融负 债在 持有期 间确 认的 利息 支出 按实际 利率 法计 算， 实际 利率法 与直 线法 差异 较小 的则
按直线 法计 算 。
7.4.4.10 基金的收益分配政 策
本基金( 包括 中欧 鼎利 份额 、鼎利 A 份 额与 鼎利 B 份额) 不 进行 收益 分配 。经 基金份 额持 有人 大 会
决议通 过， 并经 中国 证监 会核准 后， 如果 终止 鼎利 A 份 额与 鼎利 B 份额 的运 作，本 基金 将根 据基 金 份
额持有 人大 会决 议调 整基 金的收 益分 配规 则。
7.4.4.11 分部报告
本 基金 以内 部组 织结构 、管 理要 求、 内部 报告制 度为 依据 确定 经营 分部， 以经 营分 部为 基础 确定
报告分 部并 披露 分部 信息 。
经 营 分 部 是 指 本 基 金 内 同 时 满 足 下 列 条 件 的 组 成 部 分 ：(1) 该 组 成 部 分 能 够 在 日 常 活 动 中 产 生 收
入、发 生费 用；(2) 本 基金 的基 金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成果 ，以决 定向 其配 置资 源 、
评价其 业绩 ；(3) 本 基金 能 够取得 该组 成部 分的 财务 状况、 经营 成果 和现 金流 量等有 关会 计信 息。 如果
两个或 多个 经营 分部 具有 相似的 经济 特征 ，并 且满 足一定 条件 的， 则合 并为 一个经 营分 部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要进 行分部 报告 的披 露。
7.4.4.12 其他重要的会计政 策和会计估计
根 据本 基金 的估 值原则 和中 国证 监会 允许 的基金 行业 估值 实务 操作 ，本基 金确 定以 下类 别债 券投
资的公 允价 值时 采用 的估 值方法 及其 关键 假设 如下 ：
在银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种， 根据 中国 证监 会证监 会计 字[2007]21 号 《 关于证 券投 资基 金 执
行< 企业会 计准则> 估值业务及份额 净值计价有关事项的通知 》采用估值技术确定公允 价值。本基金 持
有 的银 行间同 业市 场债券按 现金 流量折 现法 估值，具 体估 值模型 、参 数及结果 由中 央国债 登记 结算有
限责任 公司 独立 提供 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投 资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、 财
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税[2004]78 号 《 关于 证券 投资基 金税 收政 策的 通知 》 、 财 税[2005]102 号 《 关于 股息红 利个 人所 得税 有关
政策的 通知 》 、 财 税[2005]107 号 《 关于 股息 红利 有关 个人所 得税 政策 的补 充通 知》 、 财 税[2008]1 号 《关
于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 基金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的个 人
所得税 ， 暂不 征收 企业 所 得税 。 对 基金 取得 的股 票 的股息 、 红利 收入 ， 由上 市公司 在向 基金 派发 股息 、
红利时 暂减 按 50% 计 入个 人应纳 税所 得额 ，依 照现 行税法 规定 即 20% 代 扣代 缴个人 所得 税， 暂不 征 收
企业所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末
2011 年 12 月 31 日
活期存 款 50,169,480.78
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 50,169,480.78
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 24,240,833.10 23,218,280.00 -1,022,553.10
债券
交易所 市场 126,009,526.98 122,177,549.95 -3,831,977.03
银行间 市场 415,749,547.52 416,074,000.00 324,452.48
合计 541,759,074.50 538,251,549.95 -3,507,524.55
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 565,999,907.60 561,469,829.95 -4,530,077.65
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
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7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
账面余 额 其中: 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 金融 资产 126,000,000.00 -
银行间 买入 返售 金融 资产 118,000,617.00 -
合计 244,000,617.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
无余额 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
应收活 期存 款利 息 14,598.98
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 4,012.57
应收债 券利 息 8,444,068.40
应收买 入返 售证 券利 息 265,076.55
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 8,727,756.50
7.4.7.6 其他资产
无余额 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目 本期末
2011 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 772.35
银行间 市场 应付 交易 费用 5,010.18
合计 5,782.53
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 500,000.00
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应付赎 回费 -
应付信 息披 露费 220,000.00
应付审 计费 87,000.00
合计 807,000.00
7.4.7.9 实收基金
中欧鼎利分级债券
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
基金合 同生 效日 781,957,028.74 781,957,028.74
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -21,458,660.00 -21,458,660.00
本期末 760,498,368.74 760,498,368.74
鼎利 A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
基金合 同生 效日 65,310,258.00 65,310,258.00
本期申 购 15,021,062.00 15,021,062.00
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 80,331,320.00 80,331,320.00
鼎利 B
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
基金合 同生 效日 27,990,111.00 27,990,111.00
本期申 购 6,437,598.00 6,437,598.00
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 34,427,709.00 34,427,709.00
注：1. 本 基金 自 2011 年 5 月 9 日至 2011 年 6 月 10 日止期 间公 开发 售 ， 共 募 集有效 净认 购资
金 874,872,108.90 元 。 根 据 《中欧 鼎利 分级 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 的 规定， 本基 金设 立募
集期内 认购 资金 产生 的利 息收入 385,288.84 元( 其 中 场内募 集资 金产 生利 息 5,369.00 元 ，场 外募 集
资金产 生利 息 379,919.84 元) ， 在 本基 金成 立后 ， 折 算为 385,288.84 份基 金份 额( 其中 中欧 鼎利 份 额
379,919.84 份， 鼎利 A 份额 3,758.00 份， 鼎 利 B 份额 1,611.00 份) ，划 入基 金 份额持 有人 账户 。
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2. 根据《中欧鼎利分级债 券型证券投资基金基金合 同》的相关规定，本基金 自合同生效日起
封闭期 为一 年， 鼎 利 A 份 额与鼎 利 B 份 额于 2011 年 9 月 15 日开 始在 深圳 证 券交易 所上 市交 易。
3. 截至 2011 年 12 月 31 日止 ， 本 基金 于深 交所上 市 的基金 份额 为 114,759,029.00 份( 其 中鼎 利
A 份额 80,331,320.00 份 ，鼎利 B 份额 34,427,709.00 份) ， 托管 在场 内 未 上 市交易 的基 金份 额为
86,990.00 份， 托管 在场 外 未上市 交易 的基 金份 额 为 760,411,378.74 份 ，均 为 中欧鼎 利份 额。 场内
的 中欧 鼎利 份额 登记在 证券 登记 结算 系统 ，场外 的中 欧鼎 利份 额登 记在注 册登 记系 统， 在封 闭期
满可按 基金 份额 净值 申购 或赎回 。通 过跨 系统 转登 记可实 现基 金份 额在 两个 系统之 间的 转换 。
4. 本 期申 购为 配对 转换 转 入份额 ， 本 期赎 回为 配对 转换转 出份 额。 其中， 鼎 利 A 份 额、 鼎 利
B 份 额的 本期 申购 （即 配 对转换 入份 额） 之和 等于 中欧鼎 利分 级债 券基 金份 额配对 转换 出份 额。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 -1,049,206.93 -4,530,077.65 -5,579,284.58
本 期 基金 份额 交 易产 生
的变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -1,049,206.93 -4,530,077.65 -5,579,284.58
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
活期存 款利 息收 入 541,380.46
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 60,469.11
其他 93,742.78
合计 695,592.35
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 4,008,097.73
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减：卖 出股 票成 本总 额 4,172,844.31
买卖股票 差 价收 入 -164,746.58
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付）
成交总 额
618,816,681.95
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债券到 期兑
付）成 本总 额
625,727,283.25
减：应 收利 息总 额 4,745,251.72
债券投 资收 益 -11,655,853.02
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益—— 买卖权证差价收入
无。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,396.00
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,396.00
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
1. 交易 性金 融资 产 -4,530,077.65
——股 票投 资 -1,022,553.10
——债 券投 资 -3,507,524.55
——资 产支 持证 券投 资 -
——基 金投 资 -
2. 衍生 工具 -
——权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 -4,530,077.65
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目 本期
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2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 -
配债手 续费 30,000.00
合计 30,000.00
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 42,943.02
银行间 市场 交易 费用 7,725.00
合计 50,668.02
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
审计费 用 87,000.00
信息披 露费 220,000.00
开户费 900.00
债券托 管账 户维 护费 用 4,500.00
银行划 款手 续费 20,533.75
上市年 费 50,000.00
合计 382,933.75
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至本 财务 报表 批准 报出 日，本 基金 无需 要说 明的 资产负 债表 日后 事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中欧基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中信银 行股 份有 限公 司(“ 中信银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
国都证 券有 限责 任公 司(“ 国都证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
意 大 利 意 联 银 行 股 份 合 作 公 司 （Unione di Banche
Italiane S.c.p.a. ，简 称 UBI ）
基金管 理人 的股 东
万盛基 业投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东(2011 年11 月4 日起)
平顶山 煤业(集团)有 限责 任公司 基金管 理人 的原 股东(2011 年 11 月4 日前)
注：1. 本基 金管 理人 于 2011 年 11 月 8 日 发布 公告 ， 经中国 证监 会证 监许 可[2011]1632 号 文核 准，
本基金 管理 人原 股东 平顶 山煤业( 集团) 有限 责任 公司 将其持 有的 本公 司 4% 股 权全部 转让 给万 盛基 业 投
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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资有限 责任 公司 ， 本基 金 管理人 于 2011 年 11 月 4 日办妥 工商 变更 登记 。 此 次变更 后本 基金 管理 人的 股
东及持 股比 例为 ：意 大利 意联银 行股 份合 作公 司 49% ，国 都证 券有 限责 任公 司 47% ，万 盛基 业投 资有
限责任 公 司 4% 。
2.下述 关联 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.10 本报告期及上年度 可比期间的关联 方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易单 元 进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
无。
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 债券交易
无。
7.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
成交金 额 占当期 债券 回购 成交 总额 的比例
国都证 券 708,100,000.00 6.11%
7.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人 民 币元
项目
本期
2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 3,282,603.04
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 955,181.94
注： 支 付基 金管 理人中 欧基 金管理 有限 公司 的基 金管 理费按 前一 日基 金资 产净 值 0.70% 的 年费 率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0.70% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
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项目
本期
2011 年6 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2011 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 937,886.51
注： 支付 基金 托管 人中 信 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ， 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.20% / 当年 天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
中欧鼎利分级债券
无。
鼎利 A
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2011 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占基 金总 份额的 比例
国都证 券 35,001,458.00 43.57%
注：国 都证 券投 资本 基金 所采用 的费 率适 用招 募说 明书规 定的 费率 结构 。
鼎利 B
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2011 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占基 金总 份额的 比例
国都证 券 15,000,625.00 43.57%
注：国 都证 券投 资本 基金 所采用 的费 率适 用招 募说 明书规 定的 费率 结构 。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年 6 月 16 日 （基 金 合同生 效日 ） 至 2011 年 12 月 31 日
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期末余 额 当期利 息收 入
中信银 行 50,169,480.78 541,380.46
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中信 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
金额单 位： 人民 币元
本期
2011 年 6 月 16 日 （基 金 合同生 效日 ） 至 2011 年 12 月 31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ： 股/张 ） 总金额
国都证 券 112028 11 冀 能债 交易所 500,000 50,000,000.00
中信银 行 1181336
11 赣粤
CP01
银行间 300,000 30,000,000.00
7.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
无。
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌 等 流通受限股票
无。
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本 基金 为债 券型 基金， 属于 证券 投资 基金 中的较 低风 险品 种， 预期 风险和 预期 收益 高于 货币 市场
基金， 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 。其 中， 鼎利 A 份额 表现 出低 风险 、收 益稳定 特征 ，其 预期 收 益
和预期 风险 要低 于普 通的 债券型 基金 份额 。鼎 利 B 份额表 现出 较高 风险 、收 益相对 较高 的特 征， 其 预
期 收益 和预期 风险 要高于普 通的 债券型 基金 份额，类 似于 具有收 益杠 杆性的债 券型 基金份 额。 本基金
的投资范围 为具有 良好流 动性的金融 工具， 包括国 内依法发行 上市的 股票( 包 括中小板、 创业板 及其他
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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经中国证监 会核准 上市的 股票) 、债券、 货币市场 工 具、权证、 资产支 持证券 以及法律法 规或中 国证监
会 允许 基金投 资的 其它金融 工具 。本基 金在 日常经营 活动 中面临 的与 这些金融 工具 相关的 风险 主要包
括 信用 风险、 流动 性风险及 市场 风险。 本基 金在控制 风险 的基础 上， 力争为持 有人 创造稳 定的 长期回
报。
本 基金 的基 金管 理人奉 行全 面风 险管 理体 系的建 设， 建立 了以 风险 控制委 员会 为核 心 的 、由 督察
长 、风 险控制 委员 会、监察 稽核 部和相 关业 务部门构 成的 风险管 理架 构体系。 风险 控制委 员会 负责协
助 确立 公司风 险控 制的原则 、目 标和策 略， 并就风险 控制 重要事 项提 出意见和 建议 。督察 长负 责组织
和 指导 公司的 监察 稽核工作 。监 察稽核 部独 立于公司 各业 务部门 开展 监察稽核 工作 ，根据 监管 机构及
公 司内 部控制 的要 求对基金 投资 进行定 期、 不定期检 查， 出具监 察稽 核报告， 进而 从合规 层面 对基金
投 资进 行风险 控制 。公司设 立金 融工程 部， 负责进行 风险 的实时 监控 和定期计 算， 并定期 出具 基金投
资业绩 和风 险分 析报 告。
本 基金 的基 金管 理人对 于金 融工 具的 风险 管 理方 法主 要是 通过 定性 分析和 定量 分析 的方 法去 估测
各 种风 险产生 的可 能损失。 从定 性分析 的角 度出发， 判断 风险损 失的 严重程度 和出 现同类 风险 损失的
频 度。 而从定 量分 析的角度 出发 ，根据 本基 金的投资 目标 ，结合 基金 资产所运 用金 融工具 特征 通过特
定 的风 险量化 指标 、模型， 日常 的量化 报告 ，确定风 险损 失的限 度和 相应置信 程度 ，及时 可靠 地对各
种风险 进行 监督 、检 查和 评估， 并通 过相 应决 策， 将风险 控制 在可 承受 的范 围内。
7.4.13.2 信用风险
信 用风 险是 指基 金在交 易过 程中 因交 易对 手未履 行合 约责 任， 或者 基金所 投资 证券 之发 行人 出现
违约、 拒绝 支付 到期 本息 等情况 ，导 致基 金资 产损 失和收 益变 化的 风险 。
本 基金 的基 金管 理人在 交易 前对 交易 对手 的资信 状况 进行 了充 分的 评估。 本基 金的 银行 存款 存放
在本基 金的 托管 行 中信 银 行， 与 该银 行存 款相 关的 信用风 险不 重大 。 本 基金 在交易 所进 行的 交易 均以
中 国证 券登记 结算 有限责任 公司 为交易 对手 完成证券 交收 和款项 清算 ，违约风 险可 能性很 小； 在银行
间 同 业 市 场 进 行 交 易 前 均 对 交 易 对 手 进 行 信 用 评 估 并 对 证 券 交 割 方 式 进 行 限 制 以 控 制 相 应 的 信 用 风
险。
本 基金 的基 金管 理人建 立了 信用 风险 管理 流程， 通过 对投 资品 种信 用等级 评估 来控 制证 券发 行人
的信用 风险 ，且 通过 分散 化投 资 以分 散信 用风 险。
本 基金 债券 投资 的信用 评级 情况 按《 中国 人民银 行信 用评 级管 理指 导意见 》设 定的 标准 统计 及汇
总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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短期信 用评 级
本期末
2011 年 12 月 31 日
A-1 60,147,000.00
A-1 以下 -
未评级 96,635,000.00
合计 156,782,000.00
7.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2011 年 12 月 31 日
AAA 137,538,469.05
AAA 以下 192,796,080.90
未评级 51,135,000.00
合计 381,469,549.95
注：未 评级 债券 主要 为国 债、央 票及 政策 性金 融债 。
7.4.13.3 流动性风险
流 动性 风险 是指 基金所 持金 融工 具变 现的 难易程 度。 本基 金的 流动 性风险 来自 于投 资品 种所 处的
交 易市 场不活 跃而 带来的变 现困 难或因 投资 集中而无 法在 市场出 现剧 烈波动的 情况 下以合 理的 价格变
现。
针 对投 资品 种变 现的流 动性 风险 ，本 基金 的基金 管理 人通 过独 立的 风险管 理部 门设 定流 动性 比例
要 求， 对流动 性指 标进行持 续的 监测和 分析 ，包括组 合持 仓集中 度指 标、组合 在短 时间内 变现 能力的
综 合指 标、组 合中 变现能力 较差 的投资 品种 比例以及 流通 受限制 的投 资品种比 例等 。本基 金投 资于一
家公司发行 的股票市 值不 超过基金资 产净值 的 10% ，且本基金 与由本基 金的 基金管理人 管理的其 他基
金共同持有 一家公司 发行 的证券不得 超过该证 券的 10% 。本基金 所持大 部分 证券在证券 交易所上 市，
其 余亦 可在银 行间 同业市场 交易 ，均能 以合 理价格适 时变 现。此 外， 本基金可 通过 卖出回 购金 融资产
方式借 入短 期资 金应 对流 动性需 求， 其上 限一 般不 超过基 金持 有的 债券 投资 的公允 价值 。
本 基金 所持 有的 全部金 融负 债的 合约 约定 到期日 均 为 一个 月以 内且 不计息 ，因 此账 面余 额即 为未
折现的 合约 到期 现金 流量 。
7.4.13.4 市场风险
市 场风 险是 指基 金所持 金融 工具 的公 允价 值或未 来现 金流 量因 所处 市场各 类价 格因 素的 变动 而发
生波动 的风 险， 包括 利率 风险、 外汇 风险 和其 他价 格风险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利 率风 险是 指金 融工具 的公 允价 值或 现金 流量受 市场 利率 变动 而发 生波动 的风 险。 利率 敏感 性金
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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融 工具 均面临 由于 市场利率 上升 而导致 公允 价值下降 的风 险，其 中浮 动利率类 金融 工具还 面临 每个付
息期间 结束 根据 市场 利率 重新定 价时 对于 未来 现金 流影响 的风 险。
本 基金 的基 金管 理人定 期对 本基 金面 临的 利率敏 感性 缺口 进行 监控 ，并通 过调 整投 资组 合的 久期
等方法 对上 述利 率风 险进 行管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2011 年 12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 50,169,480.78 - - - 50,169,480.78
结算备 付金 6,263,636.36 - - - 6,263,636.36
存出保 证金 - - - 500,000.00 500,000.00
交易性 金融 资产 157,014,980.10 367,475,138.40 13,761,431.45 23,218,280.00 561,469,829.95
买入返 售金 融资 产 244,000,617.00 - - - 244,000,617.00
应收证 券清 算款 - - - 24,921.10 24,921.10
应收利 息 - - - 8,727,756.50 8,727,756.50
资产总 计 457,448,714.24 367,475,138.40 13,761,431.45 32,470,957.60 871,156,241.69
负债
应付管 理人 报酬 - - - 516,275.11 516,275.11
应付托 管费 - - - 147,507.13 147,507.13
应付交 易费 用 - - - 5,782.53 5,782.53
应交税 费 - - - 1,563.76 1,563.76
其他负 债 - - - 807,000.00 807,000.00
负债总 计 - - - 1,478,128.53 1,478,128.53
利率敏 感度 缺口 457,448,714.24 367,475,138.40 13,761,431.45 30,992,829.07 869,678,113.16
注 ：表 中所 示为 本基金 资产 及负 债的 公允 价值， 并按 照合 约规 定的 利率重 新定 价日 或到 期日 孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 35 页 共 48 页
2011 年 12 月 31 日
1. 市 场利 率下 降 25 个基 点 增加 约 450.76 万元
2. 市 场利 率上 升 25 个基 点 减少 约 444.41 万元
7.4.13.4.2 外汇 风险
外 汇风 险是 指金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 外汇 汇率 变动 而发生 波动 的风 险。 本基 金的
所有资 产及 负债 以人 民币 计价， 因此 无重 大外 汇风 险。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
其 他价 格风 险是 指基金 所持 金融 工具 的公 允价值 或未 来现 金流 量因 除市场 利率 和外 汇汇 率以 外的
市 场价 格因素 变动 而发生波 动的 风险。 本基 金主要投 资于 证券交 易所 上市或银 行间 同业市 场交 易的股
票 和债 券，所 面临 的其他价 格风 险来源 于单 个证券发 行主 体自身 经营 情况或特 殊事 项的影 响， 也可能
来源于 证券 市场 整体 波动 的影响 。
本 基金 的资 产配 置以记 分卡 体系 为基 础。 本基金 在记 分卡 体系 中设 定影响 证券 市场 前景 的相 关方
面 ，包 括宏观 经济 趋势、利 率走 势、证 券市 场收益率 、市 场情绪 等四 个方面。 本基 金定期 对上 述四个
方面进 行评 估和 评分 ， 评 估结果 分为 非常 正面 、 正 面、 中性 、 负 面、 非常 负 面等并 有量 化评 分相 对应 。
本 基金 加总上 述四 个方面的 量化 评分即 可得 到资产配 置加 总评分 并据 此调整大 类资 产的配 置比 例；通
过 对单 个证券 的定 性分析及 定量 分析， 选择 符合基金 合同 约定范 围的 投资品种 进行 投资 。 本基 金的基
金 管理 人定期 结合 宏观及微 观环 境的变 化， 对投资策 略、 资产配 置、 投资组合 进行 修正， 来主 动应对
可能发 生的 市场 价格 风险 。
本 基金 通过 投资 组合的 分散 化降 低其 他价 格风险 。本 基金 投资 于固 定收益 类证 券的 比例 不低 于基
金资产 的 80% ， 本基 金投 资于股 票、 权证 等非 固定 收益类 证券 的比 例不 超过 基金资 产 的 20% 。此 外 ，
本 基金 的基金 管理 人每日对 本基 金所持 有的 证券价格 实施 监控， 定期 运用多种 定量 方法对 基金 进行风
险度量 ，包 括 VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试本 基 金面临 的潜 在价 格风 险， 及时可 靠地 对风 险进 行跟
踪和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产- 股 票投 资 23,218,280.00 2.67
衍生金 融资 产- 权证 投资 - -
其他 - -
合计 23,218,280.00 2.67
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
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于 2011 年 12 月 31 日 本基 金持有 的交 易性 权益 类投 资公允 价值 占基 金资 产净 值的比 例 为 2.67% ，
因此除 市场 利率 和外 汇汇 率以外 的市 场价 格因 素的 变动对 于本 基金 资产 净值 无重大 影响 。
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不 以公 允价 值计 量的金 融资 产和 负债 主要 包括应 收款 项和 其他 金融 负债， 其账 面价 值与 公允 价值
相差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级： 直接( 比如取 自 价格) 或间接( 比如 根据价 格推算的) 可观 察到的、 除 第一层级中 的市场 报
价以外 的资 产或 负债 的输 入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不 可 观 察 输 入
值) 。
(ii) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
145,395,829.95 元， 属于 第 二层级 的余 额 为 416,074,000.00 元， 无属 于第 三层 级 的余额 。
(iii) 公允价值所 属层 次间 的 重大变 动
对于证券交 易所上市 的股 票和债券， 若出现重 大事 项停牌、交 易不活跃( 包 括 涨跌停时的 交易不 活
跃) 、或属于非 公开发行 等 情况，本基 金分 别 于停牌 日至交易恢 复活跃 日期间 、交易不活 跃期间 及限售
期 间不 将相关 股票 和债券的 公允 价值列 入第 一层级； 并根 据估值 调整 中采用的 不可 观察输 入值 对于公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关股 票和 债券 公允 价值 应属第 二层 级或 第三 层级 。
(iv) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 23,218,280.00 2.67
其中： 股票 23,218,280.00 2.67
2 固定收 益投 资 538,251,549.95 61.79
其中： 债券 538,251,549.95 61.79
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 244,000,617.00 28.01
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 56,433,117.14 6.48
6 其他各 项资 产 9,252,677.60 1.06
7 合计 871,156,241.69 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 5,730.00 0.00
C 制造业 1,189,650.00 0.14
C0
食品 、饮 料 255,760.00 0.03
C1
纺织 、服 装、 皮毛 23,460.00 0.00
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 127,380.00 0.01
C5
电子 428,500.00 0.05
C6
金属 、非 金属 171,000.00 0.02
C7
机械 、设 备、 仪表 183,550.00 0.02
C8
医药 、生 物制 品 - -
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 2,232,000.00 0.26
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 6,370.00 0.00
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G 信息技 术业 473,030.00 0.05
H 批发和 零售 贸易 63,160.00 0.01
I 金融、 保险 业 19,191,600.00 2.21
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 56,740.00 0.01
M 综合类 - -
合计 23,218,280.00 2.67
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所有 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600036 招商银 行 1,000,000 11,870,000.00 1.36
2 601166 兴业银 行 400,000 5,008,000.00 0.58
3 600795 国电电 力 800,000 2,232,000.00 0.26
4 601601 中国太 保 80,000 1,536,800.00 0.18
5 600030 中信证 券 80,000 776,800.00 0.09
6 000063 中兴通 讯 20,000 338,000.00 0.04
7 002318 久立特 材 10,000 171,000.00 0.02
8 300136 信维通 信 8,000 145,200.00 0.02
9 000893 东凌粮 油 10,000 129,300.00 0.01
10 300139 福星晓 程 2,000 120,960.00 0.01
11 002583 海能达 5,000 102,000.00 0.01
12 300171 东富龙 2,000 76,540.00 0.01
13 300223 北京君 正 2,000 64,740.00 0.01
14 002216 三全食 品 2,000 63,400.00 0.01
15 300104 乐视网 2,000 56,740.00 0.01
16 600280 南京中 商 2,000 50,060.00 0.01
17 300198 纳川股 份 3,000 50,040.00 0.01
18 002006 精功科 技 2,000 47,320.00 0.01
19 300205 天喻信 息 2,000 46,700.00 0.01
20 300161 华中数 控 3,000 41,910.00 0.00
21 600702 沱牌舍 得 2,000 33,260.00 0.00
22 002410 广联达 1,000 33,030.00 0.00
23 002440 闰土股 份 2,000 32,380.00 0.00
24 600637 百视通 2,000 30,100.00 0.00
25 600199 金种子 酒 2,000 29,800.00 0.00
26 002167 东方锆 业 1,000 28,800.00 0.00
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 39 页 共 48 页
27 601233 桐昆股 份 2,000 23,460.00 0.00
28 002129 中环股 份 2,000 20,800.00 0.00
29 002011 盾安环 境 2,000 17,780.00 0.00
30 600063 皖维高 新 4,000 16,160.00 0.00
31 000026 飞亚达 Ａ 1,000 13,100.00 0.00
32 601111 中国国 航 1,000 6,370.00 0.00
33 601899 紫金矿 业 1,500 5,730.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 末基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％ ）
1 600036 招商银 行 12,026,190.00 1.38
2 601166 兴业银 行 5,174,197.31 0.59
3 600795 国电电 力 2,229,000.00 0.26
4 601601 中国太 保 2,084,676.22 0.24
5 600030 中信证 券 1,199,073.64 0.14
6 002321 华英农 业 660,000.00 0.08
7 600547 山东黄 金 515,455.00 0.06
8 000630 铜陵有 色 495,833.00 0.06
9 000893 东凌粮 油 411,350.70 0.05
10 000063 中兴通 讯 389,162.00 0.04
11 300136 信维通 信 336,933.50 0.04
12 601088 中国神 华 319,700.00 0.04
13 002564 张化机 208,719.88 0.02
14 600188 兖州煤 业 180,280.00 0.02
15 300205 天喻信 息 169,665.45 0.02
16 002318 久立特 材 169,550.00 0.02
17 300161 华中数 控 134,062.00 0.02
18 002583 海能达 131,410.71 0.02
19 002236 大华股 份 104,580.00 0.01
20 600729 重庆百 货 97,500.00 0.01
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期 末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 40 页 共 48 页
1 002321 华英农 业 622,299.00 0.07
2 000630 铜陵有 色 521,687.00 0.06
3 600547 山东黄 金 507,600.00 0.06
4 601601 中国太 保 404,449.90 0.05
5 601088 中国神 华 303,750.00 0.03
6 600030 中信证 券 229,260.00 0.03
7 002564 张化机 220,000.00 0.03
8 000893 东凌粮 油 193,694.58 0.02
9 600188 兖州煤 业 173,040.00 0.02
10 300136 信维通 信 119,414.00 0.01
11 002236 大华股 份 96,264.00 0.01
12 600729 重庆百 货 93,549.25 0.01
13 300205 天喻信 息 84,604.00 0.01
14 600079 人福医 药 70,117.00 0.01
15 600805 悦达投 资 68,150.00 0.01
16 002063 远光软 件 41,980.00 0.00
17 601699 潞安环 能 33,860.00 0.00
18 002535 林州重 机 31,600.00 0.00
19 300161 华中数 控 31,205.00 0.00
20 600862 南通科 技 26,680.00 0.00
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 28,413,677.41
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 4,008,097.73
注 ：买 入股 票成 本、卖 出股 票收 入均 按买 卖成交 金 额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 51,135,000.00 5.88
2 央行票 据 96,635,000.00 11.11
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 195,963,980.70 22.53
5 企业短 期融 资券 60,147,000.00 6.92
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 41 页 共 48 页
6 中期票 据 92,173,000.00 10.60
7 可转债 42,197,569.25 4.85
8 其他 - -
9 合计 538,251,549.95 61.89
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 1182226 11 首钢 MTN1 500,000 51,665,000.00 5.94
2 110022 11 附 息国 债22 500,000 51,135,000.00 5.88
3 1101096 11 央 行票 据96 500,000 48,320,000.00 5.56
4 1101088 11 央 行票 据88 500,000 48,315,000.00 5.56
5 1182354 11 中 节能MTN2 400,000 40,508,000.00 4.66
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 本报 告期 内没有 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编 制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
8.9.2 本基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选库 之外 的股票 。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 24,921.10
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,727,756.50
5 应收申 购款 -
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 42 页 共 48 页
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,252,677.60
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可 转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转 债 8,698,522.60 1.00
2 113002 工行转 债 6,387,600.00 0.73
3 110003 新钢转 债 5,982,000.00 0.69
4 110016 川投转 债 5,068,800.00 0.58
5 110015 石化转 债 2,010,200.00 0.23
6 110011 歌华转 债 1,850,400.00 0.21
7 125887 中鼎转 债 1,056,580.00 0.12
8 110013 国投转 债 969,300.00 0.11
9 110007 博汇转 债 768,640.00 0.09
10 126729 燕京转 债 627,322.20 0.07
11 110012 海运转 债 597,422.70 0.07
12 125709 唐钢转 债 106,315.00 0.01
13 125731 美丰转 债 1,035.34 0.00
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通 受 限情 况。
8.9.6 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ， 投 资组 合报 告中 市值 占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可 能存 在
尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
中欧鼎
利分级
6,524 116,569.34 80,086,794.43 10.53% 680,411,574.31 89.47%
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 43 页 共 48 页
债券
鼎利 A 336 239,081.31 70,147,035.00 87.32% 10,184,285.00 12.68%
鼎利 B 320 107,586.59 30,177,189.00 87.65% 4,250,520.00 12.35%
合计 7,180 121,902.14 180,411,018.43 20.61% 694,846,379.31 79.39%
9.2 期末上市基金前十名 持有 人
鼎利A
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 国都证 券有 限责 任公 司 35,001,458.00 43.57%
2 中航证 券有 限公 司 13,999,804.00 17.43%
3 中 国 对 外 经 济 贸 易 信 托 有 限 公 司- 光
大稳 健 1 号 信托 计划
7,000,583.00 8.71%
4 中 国 对 外 经 济 贸 易 信 托 有 限 公 司- 资
产配置 固定 收益 信托
7,000,291.00 8.71%
5 金元证 券股 份有 限公 司 6,958,290.00 8.66%
6 王伟玲 700,212.00 0.87%
7 黄国灿 608,738.00 0.76%
8 赵秋山 490,020.00 0.61%
9 赵辉 489,244.00 0.61%
10 陈伟君 468,000.00 0.58%
鼎利B
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 国都证 券有 限责 任公 司 15,000,625.00 43.57%
2 中航证 券有 限公 司 5,999,916.00 17.43%
3 中 国 对 外 经 济 贸 易 信 托 有 限 公 司- 光
大稳 健 1 号 信托 计划
3,000,250.00 8.71%
4 中 国 对 外 经 济 贸 易 信 托 有 限 公 司- 资
产配置 固定 收益 信托
3,000,125.00 8.71%
5 金元证 券股 份有 限公 司 2,982,124.00 8.66%
6 黄国灿 374,328.00 1.09%
7 赵秋山 210,009.00 0.61%
8 陈伟君 199,308.00 0.58%
9 麦秋红 180,023.00 0.52%
10 谢西就 178,793.00 0.52%
注：以 上均 为场 内持 有人 。
9.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业 中欧鼎 利分 级债 券 2,486.89 0.0003%
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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人员持 有本 开放 式基金 鼎利 A - -
鼎利 B - -
合计 2,486.89 0.0003%
§10
开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 中欧鼎 利分 级债 券 鼎利 A 鼎利 B
基金合 同生 效日(2011 年6 月16 日)
基金份 额总 额
781,957,028.74 65,310,258.00 27,990,111.00
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基
金总申 购份 额
- 15,021,062.00 6,437,598.00
减 ： 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期
末基金 总赎 回份 额
21,458,660.00 - -
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基
金拆分 变动 份额
- - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 760,498,368.74 80,331,320.00 34,427,709.00
注：本 期申 购为 配对 转换 转入份 额， 本期 赎回 为配 对转换 转出 份额 。其 中， 鼎利 A 份额 、鼎 利 B
份额的 本期 申购 （即 配对 转换入 份额 ）之 和等 于中 欧鼎利 分级 债券 基金 份额 配对转 换出 份额 。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门未 发生 重大 人事 变动。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 45 页 共 48 页
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本 基金 自合 同生 效日起 聘请 普华 永道 会计 师事务 所有 限公 司为 本基 金提供 审计 服务 。报 告期 内本
基金未 改聘 会计 师事 务所 。本年 度应 支付 给所 聘任 的会计 师事 务所 审计 费用 为 87,000.00 元 人民 币。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
报告期 内本 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门的 稽查 或处罚 。
11.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
兴业证 券 1 26,413,414.32 81.47% 22,451.53 82.14% -
光大证 券 1 5,804,342.82 17.90% 4,716.14 17.25% -
广发证 券 1 204,018.00 0.63% 165.76 0.61% -
国都证 券 1 - - - - -
注 ：根 据中 国证 监会的 有关 规定 ，我 司在 综合考 量证 券经 营机 构的 财务状 况、 经营 状况 、研 究能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购 成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
兴业证 券 394,449,575.06 90.19% 10,372,000,000.00 89.56% - -
光大证 券 42,704,753.97 9.76% 205,000,000.00 1.77% - -
广发证 券 220,078.53 0.05% 295,370,000.00 2.55% - -
国都证 券 - - 708,100,000.00 6.11% - -
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 46 页 共 48 页
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披露 方式 法定披 露日 期
1
中 欧 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说
明书
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 公 司 网
站
2011-05-04
2
中 欧 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 份 额 发
售公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 公 司 网
站
2011-05-04
3
中 欧 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合
同
公司网 站 2011-05-04
4
中 欧 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合
同摘要
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 公 司 网
站
2011-05-04
5
中 欧 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协
议
公司网 站 2011-05-04
6
中 欧 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 上 网 发
售提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-05-09
7
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 广 发 银 行
为 中 欧 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 代 销
机构的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-05-09
8
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 兴 业 银 行
为 中 欧 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 代 销
机构的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-05-12
9
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 邮 储 银 行
为 中 欧 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 代销
机构的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-05-23
10
中 欧 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合
同生效 公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-06-17
11
中欧基 金管 理有 限公 司旗 下基 金 2011 年 6
月 30 日 基金 资产 净值 、 基金份 额净 值和 基
金份额 累计 净值 公告
公司网 站 2011-07-01
12
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 金 元 证 券
股份有 限公 司为 旗下 基金 代销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-08-24
13
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金之 鼎 利 A
份额与 鼎 利B 份 额上 市交 易公告 书
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-09-09
14
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 中 欧 鼎 利 分 级
债 券 型 证 券 投 资 基 金 开 通 跨 系 统 转 托 管 业
务公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-09-09
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 47 页 共 48 页
15
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 中 欧 鼎 利 分 级
债 券 型 证 券 投 资 基 金 开 通 份 额 配 对 转 换 的
公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-09-09
16
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金之 鼎 利 A
份额与 鼎 利B 份 额上 市交 易提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-09-15
17
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 中 欧 鼎 利 分 级
债 券 型 证 券 投 资 基 金 增 加 份 额 配 对 转 换 办
理机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-09-17
18
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2011 年
第 3 季 度报 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-10-25
19
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 中 信 万 通
证 券 有 限 责 任 公 司 为 旗 下 基 金 代 销 机 构 的
公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-10-31
20
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2011 年
第 3 季 度报 告更 正公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-11-03
21
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2011 年
第 3 季 度报 告（ 更正 后）
公司网 站 2011-11-03
22
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 公 司 股 东 变 更
的公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》 、公 司网 站
2011-11-08
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中 欧鼎 利分 级债 券型 证 券投资 基金 相关 批准 文件
2、 《中 欧鼎 利分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
3、 《中 欧鼎 利分 级债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
4、 《中 欧鼎 利分 级债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 各项公 告
12.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
中欧鼎利分级债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 48 页 共 48 页
12.3 查阅方式
投资者 可登 录基 金管 理人 网站(www.lcfunds.com) 查阅， 或 在营 业时 间内 至基 金管理 人、 基金 托管 人
办公场 所免 费查 阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中欧基 金管 理有 限公 司：
客户服 务中 心电 话：021-68609700 ，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇一二年三月二十七日
