纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：纽银梅隆西部基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十六日
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董 事会、董 事保证本报 告所载资料 不存 在虚假记载、误 导性陈述 或重大遗漏 ，并对
其内容的真实性 、准确性和完 整性承担个 别及连带的 法律责任。本年 度报告已经三 分之二以上 独立董
事签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2012 年 3 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、 净值表现、利 润分配情况 、财务会计 报告、投资组合 报告等内容， 保证复核内 容不存
在虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产，但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往业绩 并不代表 其未来表现 。投资有风 险， 投资者在作出投 资决策前 应仔细阅读 本基金
的招募说明 书及其更 新。
本报告期自 2011 年 8 月 18 日起至 12 月 31 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及 目录
....................................................................................................... 1
1.1 重要提示
.................................................................................................................. 1
1.2
目录
......................................................................................................................... 2
§2 基金简介
.................................................................................................................. 4
2.1 基金基本情 况
.......................................................................................................... 4
2.2 基金产品说 明
.......................................................................................................... 4
2.3 基金管理人 和基金托 管人
........................................................................................ 5
2.4 信息披露方 式
.......................................................................................................... 5
2.5 其他相关资 料
.......................................................................................................... 6
§3 主要财务指 标、基金 净值表现 及利润分 配情况
....................................................... 6
3.1 主要会计数 据和财务 指标
........................................................................................ 6
3.2 基金净值表 现
.......................................................................................................... 7
3.3
过去三年基金 的利润分 配情况
................................................................................. 8
§4 管理人报告
.............................................................................................................. 8
4.1 基金管理人 及基金经 理情况 ..................................................................................... 8
4.2 管理人对报 告期内本 基金运作 遵规守信 情况的说 明
................................................ 9
4.3 管理人对报 告期内公 平交易情 况的专项 说明
........................................................... 9
4.4 管理人对报 告期内基 金的投资 策略和业 绩表现的 说明
.......................................... 10
4.5 管理人对宏 观经济、 证券市场 及行业走 势的简要 展望
.......................................... 10
4.6 管理人内部 有关本基 金的监察 稽核工作 情况
......................................................... 10
4.7 管理人对报 告期内基 金估值程 序等事项 的说明
..................................................... 11
4.8 管理人对报 告期内基 金利润分 配情况的 说明
......................................................... 12
§5 托管人报告
............................................................................................................ 12
5.1 报告期内本 基金托管 人遵规守 信情况声 明
............................................................. 12
5.2 托管人对报 告期内本 基金投资 运作遵规 守信、净 值计 算、利润分 配等情况 的说明 12
5.3 托管人对本 年度报告 中财务信 息等内容 的真实、 准确 和完整发表 意见
................. 12
§6 审计报告
................................................................................................................ 12
6.1 审计报告基 本信息
................................................................................................. 12
6.2 审计报告的 基本内容
............................................................................................. 13
§7 年度财务报 表
........................................................................................................ 14
7.1 资产负债表
............................................................................................................ 14
7.2 利润表
................................................................................................................... 15
7.3 所有者权益 （基金净 值）变动 表
........................................................................... 16
7.4 报表附注
................................................................................................................ 17
§8 投资组合报 告
........................................................................................................ 33
8.1 期末基金资 产组合情 况
.......................................................................................... 33
8.2 期末按行业 分类的股 票投资组 合
........................................................................... 33
8.3 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排序的 所有 股票投资明 细
..................... 34
8.4 报告期内股 票投资组 合的重大 变动
........................................................................ 35
8.5 期末按债券 品种分类 的债券投 资组合
.................................................................... 37
8.6 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 前五 名债券投资 明细
................. 38
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8.7 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 所有 资产支持证 券投资明 细
...... 38
8.8 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 前五 名权证投资 明细
................. 38
8.9 投资组合报 告附注
................................................................................................. 38
§9 基金份额持 有人信息
............................................................................................. 39
9.1 期末基金份 额持有人 户数及持 有人结构
................................................................ 39
9.2 期末基金管 理人的从 业人员持 有本开放 式基金的 情况
.......................................... 39
§10 开放式基金 份额变动
............................................................................................. 39
§11 重大事件揭 示
........................................................................................................ 40
11.1 基金份额持 有人大会 决议
...................................................................................... 40
11.2 基金管理人 、基金托 管人的专 门基金托 管部门的 重大 人事变动
............................ 40
11.3 涉及基金管 理人、基 金财产、 基金托管 业务的诉 讼
.............................................. 40
11.4 基金投资策 略的改变
............................................................................................. 40
11.5 为基金进行 审计的会 计师事务 所情况
.................................................................... 40
11.6 管理人、托 管人及其 高级管理 人员受稽 查或处罚 等情 况
....................................... 40
11.7 基金租用证 券公司交 易单元的 有关情况
................................................................ 41
11.8 其他重大事 件
........................................................................................................ 42
§12 影响投资者 决策的其 他重要信 息
........................................................................... 43
§13 备查文件目 录
........................................................................................................ 44
13.1 备查文件目 录
........................................................................................................ 44
13.2 存放地点
................................................................................................................ 44
13.3 查阅方式
................................................................................................................ 44
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 纽银新动向 灵活配置 混合型证 券投资基 金
基金简称 纽银新动向 混合
基金主代码 673010
交易代码
673010
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011 年 8 月 18 日
基金管理人 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 134,191,588.03 份
2.2 基金产品说明
投资目标
把握中国经济结 构转型的驱 动因素，分 享转型中传 统 产业升级与新
兴产业加速 发展的长 线成果 ， 挖掘价 格合理有 持续增 长潜力的公 司，
在控制风险的前 提下力争为 基金持有人 谋求长期、 持 续、稳定的超
额收益。
投资策略
本基金为灵 活配置的 混合型基 金，投资 中运用的 策略 主要包括：
1. 资产配 置策略：本 基金运用自 身研发的股 票/ 债 券 收益率定量模
型，并参考 纽约梅隆 集团 iFlow 全球 资金流量 统计数 据，分析全 球
及中国宏观经济 走势和政策 走向、资本 市场估值来 综 合确定基金的
大类资产配 置（主要 是股票与 债券比例） 。
2. 行业配置：本基金认为经 济转型期间对经济增长的 贡献将逐渐由
传统工业化向城 市化与工业 现代化过渡 ，具体来说 可 以体现在两个
方面： GDP 中传统产 业升级占 比提高 ， 产业结 构中新 兴产业占比 提
高。行业配置策 略主要目的 是把握这一 轮中国经济 转 型的新动向，
挖掘传统产 业升级与 新兴产业 加速推进 过程中产 生的 投资机会。
3. 股票精选策略：根据本基 金的投资策略重点在于受 益于传统产业
升级与新兴产业 加速发展的 行业与个股 ，因此在股 票 精选方面将采
取“ 自下而 上” 积极 主动的 选股策 略，动态 分析上 市公司 股价运 行规
律， 投资 A 股市 场内重点 行业中具 有合理估 值、 高成 长性及风险 相
对合理的公司， 股票精选目 的在于挖掘 出上市公司 内 在价值与波动
率区间。
4. 债券投资策略：本基金投 资的债券包括国债、央票 、金融债、公
司债、企业债（ 含可转换债 券）等债券 品种。基金 经 理根据经投资
决策委员会审批 的资产配置 计划，参考 固定收益分 析 师在对利率变
动趋势、债券市 场发展方向 和各债券品 种的流动性 、 安全性和收益
性等因素的 研究成果 基础上， 进行综合 分析并制 定债 券投资方案 。
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5. 权证投资策略：本基金将 权证的投资作为提高基金 投资组合收益
的辅助手段。根 据权证对应 公司基本面 研究成果确 定 权证的合理估
值， 发现市 场对股票 权证的非 理性定价 ； 利用 权证衍 生工具的特 性，
通过权证与 证券的组 合投资 ， 来达到 改善组合 风险收 益特征的目 的。
6. 股指期货投资策略：若本 基金投资股指期货，本基 金将根据风险
管理的原则，以 套期保值为 主要目的， 有选择地投 资 于股指期货。
套期保值将主要 采用流动性 好、交易活 跃的期货合 约 。基金管理人
将建立股指期货 交易决策部 门或小组， 授权特定的 管 理人员负责股
指期货的投资审 批事项，并 严格遵守本 公司经董事 会 批准的针对股
指期货交易制定 的投资决策 流程和风险 控制等制度 。 基金在进行股
指期货投资时， 将通过对证 券市场和期 货市场运行 趋 势的研究，并
结合股指期货的 定价模型寻 求其合理的 估值水平。 本 基金管理人将
充分考虑股指期 货的收益性 、流动性及 风险特征， 通 过资产配置、
品种选择，谨慎 进行投资， 以降低投资 组合的整体 风 险。法律法规
对于基金投资股 指期货的投 资策略另有 规定的，本 基 金将按法律法
规的规定执 行。
业绩比较基 准 沪深 300 指数收益率×55% ＋上 证国债指 数收益率×45%
风险收益特 征
本基金是混合型 证券投资基 金，其长期 的预期收益 和 风险水平高于
债券型基金产品 和货币市场 基金、低于 股票型基金 产 品，属于证券
投资基金中 的中高风 险、中高 预期收益 的基金产 品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司
信息披露
负责人
姓名 徐剑钧 尹东
联系电话 021-38572888 010-67595003
电子邮箱 service@bnyfund.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电 话 4007-007-818;021-38572666 010-67595096
传真 021-38572750 010-66275853
注册地址
上海市浦东新区世纪大道100号上
海环球金融 中心19楼
北京市西城 区金融大 街25号
办公地址
上海市浦东新区世纪大道100号上
海环球金融 中心19楼
北京市西城区闹市口大街1号院1 号
楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 安保和 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 《中国证券 报》 、 《上 海证券报 》
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 www.bnyfund.com
基金年度报 告备置地 点
基金管理人处——上 海市 浦东新 区世 纪大道100号
上海环球金 融中心19楼
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所 普华永道中 天会计师 事务所有 限公司
上海市卢湾区 湖滨路 202 号企业天地 2
号楼普华永 道中心 11 楼
注册登记机 构 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司
上海市浦东新区世纪大道100号上海环球
金融中心19楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期 间数据和指标 2011 年 8 月 18 日（基金合同 生效日）至 2011 年 12 月 31 日
本期已实现 收益 -13,920,501.56
本期利润 -18,789,588.35
加权平均基金份额本期利
润
-0.0881
本期加权平 均净值利 润率 -9.02%
本期基金份 额净值增 长率 -10.60%
3.1.2 期 末数据和指标 2011 年末
期末可供分 配利润 -14,250,668.12
期末可供分配基金份额利
润
-0.1062
期末基金资 产净值 119,940,919.91
期末基金份 额净值 0.894
3.1.3 累 计期末指标 2011 年末
基金份额累 计净值增 长率 -10.60%
注：1. 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含公 允价值 变动收益 ） 扣 除
相关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
2. 所述基金业绩指 标不包括 持有人认 购或交易 基金的 各项费用 ， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所
列数字。
3. 期末可供分配利 润， 采用期 末资产负 债表中未 分配 利润与未分 配利润中 已实现部 分的孰低 数 （为
期末余额， 不是当期 发生数） 。
4. 本基金合同生效 日为 2011 年 8 月 18 日。截至 2011 年 12 月 31 日，基金合同生效 未满一年 。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份额净值 增长率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.45% 0.90% -4.45% 0.77% -3.00% 0.13%
自基金合同
生效起至今
-10.60% 0.76% -9.88% 0.78% -0.72% -0.02%
3.2.2 自 基金合同生效以来基金 份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
纽银新动向 灵活配置 混合型证 券投资基 金
份额累计净 值增长率 与业绩比 较基准收 益率历史 走势 对比图
（2011 年 8 月 18 日至 2011 年 12 月 31 日）
注：1. 本基金基金 合同生效 日为 2011 年 8 月 18 日 ，基金合同 生效日至 本报告期 期末，本 基金生效
时间未满一 年。
2. 按照基金合同的 约定， 本基 金自基金 合同生效 日起 6 个月内使基金 的投资组 合比例符 合基金合 同的
有关约定。 截止本报 告期末， 本基金尚 处于建仓 期。
3.2.3 合 同生效日以来基金每年净值增长率及其与同 期业绩比较基准收益率的比较
纽银新动向 灵活配置 混合型证 券投资基 金
基金净值增 长率与业 绩比较基 准历史收 益率的对 比图
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注：1. 本基金的 基金合同 于 2011 年 8 月 18 日生效， 截至 2011 年 12 月 31 日， 基金运作未满 一年。
2. 本基金基金合同 生效当年 按实际存 续期计算 ，不按 整个自然年 度进行折 算。
3.3 过 去三年基金的利润分配情况
本基金自 2011 年 8 月 18 日（基金合同 生效日） 至 2011 年 12 月 31 日未进行过利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基 金管理人及其管理基金的经验
纽银梅隆西部基金管理有限公司（简称“ 纽银基金” ）经中国证券监督管理委员会( 证监许可
[2010]864 号) 批准，于 2010 年 7 月 20 日成立。公司由西部证 券股份有 限公司和 纽约银行 梅隆资产 管
理国际有限 公司合资 设立，注 册资本 2 亿 元人民币 ， 其中中方股 东西部证 券股份有 限公司出 资 51% ，
外方股东纽 约银行梅 隆资产管 理国际有 限公司出 资 49% ，注册地上 海。
截至 2011 年 12 月 31 日， 纽银基金共管理 两只开放 式基金—— 纽银策略 优选股票 型证券投 资基金
和纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金。
4.1.2 基 金经理（或基金经理小组） 及基金经理助理 的 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
（助理）期限 证券从业
年限
说明
任职日期
离任日
期
闫旭
本基金
基金经
2011-08-18 - 十年
复旦大学经 济学硕士 ；
曾在华宝兴 业基金管 理有限公 司
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
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理、公
司投资
副总监
和富国基金 管理有限 公司从事 投
资研究工作 。2010 年 7 月加入
本公司，具 有基金从 业资格， 中
国国籍。
赵忆波
本基金
基金经
理
2011-11-21 - 九年
英国南安普顿大学国际金融硕
士；
曾在泰信基金管理有限公司和
Martin Currie （瀚 伦投资顾 问 （ 上
海）有限公 司）从事 投资研究 工
作。2009 年 11 月加入本公司，
具有基金从 业资格， 中国国籍 。
倪海达
本基金
基金经
理助理
2011-11-01 - 五年
美国罗切斯 特理工学 院统计学 硕
士；
曾在花旗集 团、摩根 斯坦利从 事
量化投资 研究工 作。2009 年 8
月加入本公 司，具有 基金从业 资
格，中国国 籍。
注：注：1. 基金经 理的任职 日期和离 任日期均 指公司 作出决定后 正式对外 公告之日 ；
2. 证券从业的含义 遵从行业 协会《证 券业从业 人员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内，本 基金管理人严 格遵循了《 证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《纽银新动向灵活 配置混
合型证券投资基 金基金合同》 和其他相关 法律法规的 规定，本着诚实 信用、勤勉尽 责的原则管 理和运
用基金资产，在 严格控制风险 的基础上， 为基金份额 持有人谋求最大 利益。本报告 期内本基金 运作管
理符合有关 法律法规 和基金合 同的规定 ，无损害 基金 份额持有人 利益的行 为。
4.3 管理人对报告期内 公平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交易制度的执行情况
本报告期内 ，本基金 未发生违 反公平交 易制度的 行为 。
4.3.2 本 投资组合与其他投资风格相似的投资组合之 间的业绩比较
本报告期内，本 基金管理 人旗下无与 本基金投资 风格 相似的其他投资 组合，因 此，未进行 业绩比
较。
4.3.3 异 常交易行为的专项说明
本报告期内 ，本基金 未发生异 常交易行 为。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业 绩表现 的说明
4.4.1 报 告期内基金投资策略和运作分析
2011 年，A 股市场总体呈现震 荡下行的 格局， 其中尤 以中小板和 创业板下 降幅度为 大。
从宏观面来 看，出于 对通胀和 房市泡沫 的担忧， 政策 保持着紧缩 的压力, 使 GDP 增长 率表现为 连
续两年的逐季下 滑态势，金融 层面呈现出 货币发行量 增速急降的局面 ，实体经济也 出现了资金 紧张、
去库存和开工不 足等情况。从 市场因素而 言，外面的 欧债危机引发国 内市场恐慌， 加之股改和 ＩＰＯ
释放出的巨 大兑现冲 动，对Ａ 股市场形 成持续的 向下 压力。
相对应的，我们 采用相对 低仓位和集 中持有优质 蓝筹 股的策略来规避 系统性风 险，尤其是 回避了
小盘股风险 。
感谢持有人的支 持，我们 将继续以诚 实信用、勤 勉尽 责的原则管理基 金，努力 为持有人带 来良好
的回报。
4.4.2 报 告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日， 本基金份额净 值为 0.894 元， 本报 告期份额 净值增长 率为-10.60%，同
期业绩比较 基准增长 率为-9.88% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走 势的简要展望
展望 2012 年， 我们认为， 目前市 场已下行 至估值较 具吸引力的 水平， 因 此在大 小非持续 减持的大
背景下已出现实 业资本进场的 情况；国际 负面影响也 在边际递减，欧 美股市的叠创 新高就可佐 证这一
点。更重要的是 ，中西部腹地 的强劲增长 和各项民生 政策的持续推进 ，将对冲经济 转型的阵痛 ，经济
有望出现一 个缓慢但 健康的自 我修复过 程。
投资机会上，我 们更关注 有核心竞争 力的行业领 导者 ，另一类是受益 于政府民 生、维稳、 安全生
产及环保等 刚性需求 的企业。 对于新兴 产业和周 期性 产业，我们 会密切关 注反转性 机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作 情况
本报告期内，本 基金管理 人始终坚持 基金份额持 有人 利益优先原则， 从规范运 作、防范风 险、保
护基金持有人利 益出发，加强 内部风险的 控制与防范 ，确保各项法规 和管理制度的 落实。公司 监察稽
核部依据法律法 规的规定及公 司内部控制 的整体要求 ，独立对公司经 营、基金运作 及员工行为 的合规
性进行了定期和 不定期检查， 发现问题及 时提出改进 建议并督促业务 部门进行整改 ，并定期向 监管机
构、公司董 事会出具 监察稽核 报告。
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本报告期内 ，本基金 管理人内 部监察稽 核主要工 作如 下：
一、 根 据基金监 管法律法 规及公司 业务开展 的实际情 况，推 动公司各 部门完善 制度和细 化业
务流程；
二、 进 一步完善 部门内部 工作流程 ，加强了 对基金投 资与研 究、基金 交易、基 金销售、 基金
运营、信息技术 、人员规范等 重点部门的 内部检查稽 核，进一步强化 了对公司制度 执行和风控 措施的
落实；
三、 根 据法律法 规及时、 准确、完 整的披露 与公司及 基金有 关的各项 法定信息 披露文件 ，并
在指定报刊和公 司网站进行披 露，确保基 金投资人和 公众及时、准确 和完整地获取 公司和基金 的各项
公开信息；
四、 牵 头推动公 司反洗钱 制度建设 以及相关 工作流程 的完善 ，组织相 关部门开 展反洗钱 系统
开发测试、 反洗钱宣 传培训、 数据报送 和工作总 结报 告等工作， 进一步贯 彻落实反 洗钱法规 要求；
五、 加强员工合 规培训， 规 范员工执 业操守。 同时， 针 对“ 利益输送” 、“老鼠仓” 、“ 非公 平交易”
等监管重点 进行专题 培训。
通过上述工作的 开展，在 本报告期内 本基金运作 过程 中未发生禁止性 关联交易 、内幕交易 及非公
平交易，基 金运作整 体合法合 规。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项 的说明
根据相关法律法 规的规定 ，本基金管 理人制订了 证券 投资基金估值政 策和程序 ，并经本基 金管理
人总经理办 公会议审 议通过成 立了估值 委员会 。 估值 委员会主要 负责基金 估值相关 工作的评 估、 决 策、
执行和监督，确 保基金估值的 公允与合理 。具体职责 包括对本基金管 理人估值政策 和程序的制 订和解
释；在发生影响 估值政策和程 序的有效性 及适用性的 情况，以及在采 用新投资策略 或投资新品 种时，
估值委员会负责 对所采用的估 值模型、假 设及参数的 适当性进行重新 评估或修订， 必要时聘请 会计师
事务所进行 审核并出 具意见。 针对个别 投资品种 的估 值方法调整 ，均须通 过托管银 行复核。
估值委员会的成 员包括投 资管理部、 风险控制岗 、监 察稽核部、基金 运营部等 有关人员组 成。所
有成员均须具备 必要的专业知 识、专业技 能和独立性 ，参与估值流程 各方之间没有 存在任何重 大利益
冲突，并按 照制度规 定的专业 职责分工 和估值流 程履 行估值程序 。
基金经理如认为 持仓品种 的估值有被 歪曲或有失 公允 的情况，可向估 值委员会 报告并提出 相关意
见和建议，通过 参与对估值问 题的讨论和 与估值委员 会共同商定估值 原则和政策等 方式，对估 值议案
提出反馈意 见。作为 公司估值 委员会委 员，基金 经理 有权投票表 决有关议 案。
本基金管理 人尚未签 订任何与 估值相关 的定价服 务。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
12
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的 说明
根据基金相关法 律法规和 基金合同的 要求，结合 本基 金实际运作情况 ，本报告 期内，本基 金暂未
进行利润分 配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声 明
本报告期， 中国建设 银行股份 有限公司 在本基金 的托 管过程中， 严格遵守 了《证券 投资基金 法》 、
基金合同、托管 协议和其他有 关规定，不 存在损害基 金份额持有人利 益的行为，完 全尽职尽责 地履行
了基金托管 人应尽的 义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规 守信、净值计 算 、利润分配 等情况的说明
本报告期，本托 管人按照 国家有关规 定、基金合 同、 托管协议和其他 有关规定 ，对本基金 的基金
资产净值计算、 基金费用开支 等方面进行 了认真的复 核，对本基金的 投资运作方面 进行了监督 ，未发
现基金管理 人有损害 基金份额 持有人利 益的行为 。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容 的真实、准确 和完整发表意见
本托管人复核审 查了本报 告中的财务 指标、净值 表现 、利润分配情况 、财务会 计报告、投 资组合
报告等内容 ，保证复 核内容不 存在虚假 记载、误 导性 陈述或者重 大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是 否经过审 计 是
审计意见类 型 标准无保留 意见
审计报告编 号 普华永道中 天审字(2012) 第20393 号
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
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6.2 审计报告的基本内容
审计报告标 题 审计报告
审计报告收 件人
纽银新动向 灵活配置 混合型证 券投资基 金全体基 金份
额持有人
引言段
我们审计了 后附的纽 银新动向 灵活配置 混合型证 券投
资基金 ( 以下简称“ 纽银 新动向混 合基金”) 的财 务报表 ，
包括2011年12月31日的资产负债表、2011年8 月18日
( 基金合同 生效日) 至2011年12月31日止期间 的利润
表和所有者 权益( 基 金净值) 变动表 以及财务 报表附 注 。
管理层对财 务报表的 责任段
编制和公允 列报财务 报表是纽 银新动向 混合的基 金管
理人纽银梅 隆西部基 金管理有 限公司管 理层的责 任。
这种责任包 括：
(1) 按照企业会 计准则和 中国证券 监督管理 委员会( 以
下简称“ 中 国证监会”) 发布的有 关规定及 允许的基 金行
业实务操作 编制财务 报表，并 使其实现 公允反映 ；
(2) 设计、执行 和维护必 要的内部 控制，以 使财务报
表不存在由 于舞弊或 错误导致 的重大错 报。
注册会计师 的责任段
我们的责任 是在执行 审计工作 的基础上 对财务报 表发
表审计意见 。我们按 照中国注 册会计师 审计准则 的规
定执行了审 计工作。 中国注册 会计师审 计准则要 求我
们遵守中国 注册会计 师职业道 德守则， 计划和执 行审
计工作以对 财务报表 是否不存 在重大错 报获取合 理保
证。
审计工作涉 及实施审 计程序， 以获取有 关财务报 表金
额和披露的 审计证据 。选择的 审计程序 取决于注 册会
计师的判断 ，包括对 由于舞弊 或错误导 致的财务 报表
重大错报风 险的评估 。在进行 风险评估 时，注册 会计
师考虑与财 务报表编 制和公允 列报相关 的内部控 制，
以设计恰当 的审计程 序，但目 的并非对 内部控制 的有
效性发表意 见。审计 工作还包 括评价管 理层选用 会计
政策的恰当 性和作出 会计估计 的合理性 ，以及评 价财
务报表的总 体列报。
我们相信， 我们获取 的审计证 据是充分 、适当的 ，为
发表审计意 见提供了 基础。
审计意见段
我们认为， 上述纽银 新动向混 合的财务 报表在所 有重
大方面按照 企业会计 准则和在 财务报表 附注中所 列示
的中国证监 会发布的 有关规定 及允许的 基金行业 实务
操作编制， 公允反映 了纽银新 动向混合2011年12月31
日的财务状 况以及 2011年8 月18日( 基金合同 生效日)
至2011年12月31 日止期间 的经营 成果和基 金净值变
动情况。
注册会计师 的姓名 薛竞
庄贤
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
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会计师事务 所的名称 普华永道中 天会计师 事务所有 限公司
会计师事务 所的地址
上海市卢湾 区湖滨路202号企业天 地2 号楼普华 永道中
心 11 楼
审计报告日 期 2012-03-23
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体： 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金
报告截止日 ：2011 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 22,079,502.55
结算备付金
1,334,061.15
存出保证金
-
交易性金融 资产 7.4.7.2 97,079,555.97
其中：股票 投资
68,053,555.97
基金投资
-
债券投资
29,026,000.00
资产支持证 券投资
-
衍生金融资 产 7.4.7.3 -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 -
应收证券清 算款
579,135.54
应收利息 7.4.7.5 531,362.98
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税 资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
121,603,618.19
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
负 债：
短期借款
-
交易性金融 负债
-
衍生金融负 债 7.4.7.3 -
卖出回购金 融资产款
-
应付证券清 算款
1,019,949.37
应付赎回款
26,128.65
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
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应付管理人 报酬
159,614.30
应付托管费
26,602.39
应付销售服 务费
-
应付交易费 用 7.4.7.7 310,305.10
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税 负债
-
其他负债 7.4.7.8 120,098.47
负债合计
1,662,698.28
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 134,191,588.03
未分配利润 7.4.7.10 -14,250,668.12
所有者权益 合计
119,940,919.91
负债和所有 者权益总 计
121,603,618.19
注：1. 报告截止日 2011 年 12 月 31 日，纽银新动向混合基金份 额净值 0.894 元，基金份额总额
134,191,588.03 份。
2. 本基金为本报告期内基金合同 生效的基金，无 上年 度末对比数据。本财务 报表的实际编制 期间
为 2011 年 8 月 18 日( 基金合同生效 日) 至 2011 年 12 月 31 日止期间。
7.2 利润表
会计主体： 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金
本报告期：2011 年 8 月 18 日（基金合 同生效日 ）至 2011 年 12 月 31 日
单位： 人民币元
项 目 附注号
本期
2011 年8 月18 日（基金合同生效日）至2011 年12 月31 日
一、收入
-16,473,497.65
1. 利息收入
1,326,517.96
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 114,171.21
债券利息收 入
507,122.72
资产支持证 券利息收 入
-
买入返售金 融资产收 入
705,224.03
其他利息收 入
-
2. 投资收益（损失 以“-”填列 ）
-13,198,077.33
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -13,965,161.26
基金投资收 益
-
债券投资收 益 7.4.7.13 718,483.93
资产支持证 券投资收 益
-
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
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衍生工具收 益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 48,600.00
3. 公允价值变动收益 （损失以
“-” 号填列）
7.4.7.16
-4,869,086.79
4. 汇兑收益（损失以“ －” 号填
列）
-
5. 其他收入 （损失以“-” 号填列 ） 7.4.7.17 267,148.51
减：二、费用
2,316,090.70
1 ．管理人报酬
1,163,962.18
2 ．托管费
193,993.67
3 ．销售服务费
-
4 ．交易费用 7.4.7.18 833,016.71
5 ．利息支出
-
其中：卖出 回购金融 资产支出
-
6 ．其他费用 7.4.7.19 125,118.14
三、 利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
-18,789,588.35
减：所得税 费用
-
四、 净利润 （净亏损以“-” 号填
列
-18,789,588.35
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金
本报告期：2011 年 8 月 18 日（基金合 同生效日 ）至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2011年8 月18 日（基金合同生 效日）至2011年12月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益 （基金净 值） 347,347,368.89 - 347,347,368.89
二、本期经营 活动产生 的基金净值变
动数（本期 利润）
- -18,789,588.35 -18,789,588.35
三、本期基金 份额交易 产生的基金净
值变动数（ 净值减少 以“-” 号填 列）
-213,155,780.86 4,538,920.23 -208,616,860.63
其中：1. 基金申购 款 510,905.84 -21,547.25 489,358.59
2. 基金赎回款 -213,666,686.70 4,560,467.48 -209,106,219.22
四、本期向基 金份额持 有人分配利润
产生的基金净 值变动（ 净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所 有者权益 （基金净 值） 134,191,588.03 -14,250,668.12 119,940,919.91
注：本基金 为本报告 期内合同 生效的基 金，无上 年度 可比期间对 比数据。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
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报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4，财务报表由下 列负责人 签署：
基金管理公 司负责人 ：胡斌， 主管会计 工作负责 人： 胡斌，会计 机构负责 人：李健
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基本情况
纽银新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金(以下简 称“本基金”)经中国 证券 监督 管理 委员 会( 以下 简
称“ 中国 证监会”) 证监许 可[2011]878 号 《 关 于核 准纽银 新动向 灵活 配置混 合型证 券投资 基金募 集的 批
复》核准，由纽银 梅隆西部基 金管理有限公 司依照《 中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《证券投资基
金运作管理办法》 、 《纽银新动向灵活配 置混合型证 券 投资基金基金合同 》和《纽银新 动向灵活配 置混
合型证券投资基 金招募说明书 》负责公开 募集。本基 金为契约型开放 式，存续期限 不定，首次 设立募
集不包括认 购资金利 息共募集 人民币 347,308,174.69 元， 业经普华永道 中天会计 师事务所 有限公司 普
华永道中天 验字(2011) 第 321 号验资报告 予以验证 。 经向中国证 监会备案， 《纽银新 动向灵 活配置混 合
型证券投资基金基金合同》于 2011 年 8 月 18 日 正 式生 效 ，基 金合 同 生效 日的 基 金份 额 总额 为
347,347,368.89 份基金份额，其中认购 资金利息 折 合 39,194.20 份基金份额。本基 金的基金 管理人为
纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司，基金 托管人为 中国 建设银行股 份有限公 司。
根据《中华人民 共和国证券投 资基金法》 、 《证券投资 基金运作管理办 法》 、 《纽银新动向灵活配置
混合型证券 投资基金 基金合同 》 和最 新公布的 《纽 银 新动向灵活 配置混合 型证券投 资基金招 募说明书 》
的有关规定，本基金 的投资范围是为 具有良好流动性 的金融工具，包括国 内依法发行上市 的股票(包含
中小板、创业板及其 他经中国证监会 核准上市的股票) 、债券、货币市场工 具、权证、资产 支持证券、
以及法律法规和 中国证监会允 许基金投资 的其他金融 工具，但须符合 中国证监会的 相关规定。 如法律
法规和监管机构 以后允许基金 投资的其他 品种，基金 管理人在履行适 当程序后，可 以将其纳入 投资范
围。 本基金 的投资组 合比例为 ： 股票 资产占基 金资产 的 30%-80% ； 债券、 货币 市场工具 、 权证 、 资产
支持证券等 其他证券 品种占 20%-70% ， 其 中扣除股 指期货保证 金之后基 金保留的 现金以及 投资于到 期
日在一年以 内的政府 债券的比 例合计不 低于基金 资产 净值的 5% 。 业 绩比较基 准为 ： 沪深 300 指数收益
率×55% ＋上证国债 指数收益 率×45% 。
本财务报表 由本基金 的基金管 理人纽银 梅隆西部 基金 管理有限公 司于 2012 年 3 月 26 日批准报 出。
7.4.2 会 计报表 的编制基础
本基金的财 务报表按 照财政部于 2006 年 2 月 15 日 颁布的《企 业会计准 则－基本 准则》和 38 项
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
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具体会计准 则、 其后 颁布的企 业会计准 则应用指 南、 企业会计准 则解释以 及其他相 关规定( 以下合 称“ 企
业会计准则”)、 中国证监 会公告[2010]5 号《证券投资 基金信息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度报 告和半
年度报告> 》 、中国 证券业协 会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证 券投资基 金会计核 算业务指 引》 、 《 纽
银新动向灵 活配置混 合型证券 投资基金 基金合同》 和 在财务报表 附注 7.4.4 所列示的中国证 监会发布 的
有关规定及 允许的基 金行业实 务操作编 制。
7.4.3 遵 循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年 8 月 18 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日止期间 财务报表 符合企 业会计
准则的要求， 真实、 完 整地反映 了本基 金 2011 年 12 月 31 日的财务状况 以及 2011 年 8 月 18 日( 基金
合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日止期间的经营 成果 和基金净值 变动情况 等有关信 息。
7.4.4 重 要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会 计年度
本基金会计 年度为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
本期财务报 表的实际 编制期间 为 2011 年 8 月 18 日( 基金合同生 效日) 至 2011 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记 账本位币
本基金的记 账本位币 为人民币 。
7.4.4.3 金 融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的 分类
金融资产于初始 确认时分 类为：以公 允价值计量 且其 变动计入当期损 益的金融 资产、应收 款项、
可供出售金融资 产及持有至到 期投资。金 融资产的分 类取决于本基金 对金融资产的 持有意图和 持有能
力。本基金 现无金融 资产分类 为可供出 售金融资 产及 持有至到期 投资。
本 基金目 前持有 的股票投 资和债 券投资 分类为 以公允 价值计 量且其 变动计入 当期损 益的金 融资
产。除衍生工具 所产生的金融 资产在资产 负债表中以 衍生金融资产列 示外，以公允 价值计量且 其公允
价值变动计 入损益的 金融资产 在资产负 债表中以 交易 性金融资产 列示。
本基金持有的其 他金融资 产分类为应 收款项，包 括银 行存款、买入返 售金融资 产和各类应 收款项
等。应收款 项是指在 活跃市场 中没有报 价、回收 金额 固定或可确 定的非衍 生金融资 产。
(2) 金融负债的 分类
金融负债于初始 确认时分 类为：以公 允价值计量 且其 变动计入当期损 益的金融 负债及其他 金融负
债。本基金目前 暂无金融负债 分类为以公 允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融 负债。本基 金持有
的其他金融 负债包括 卖出回购 金融资产 款和各类 应付 款项等。
7.4.4.4 金 融资产和金融负债的初始确认 、后续计量和 终止确认
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
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金融资产或金融 负债于本 基金成为金 融工具合同 的一 方时，于交易日 按公允价 值在资产负 债表内
确认。 以 公允价值 计量且其 变动计入 当期损益 的金融 资产， 取 得时发生 的相关交 易费用计 入当期损 益；
对于支付的价款 中包含已宣告 但尚未发放 的现金股利 或债券起息日或 上次除息日至 购买日止的 利息，
单独确认为 应收项目 。应收款 项和其他 金融负债 的相 关交易费用 计入初始 确认金额 。
对于以公允价值 计量且其 变动计入当 期损益的金 融资 产，按照公允价 值进行后 续计量；对 于应收
款项和其他 金融负债 采用实际 利率法， 以摊余成 本进 行后续计量 。
当收取某项金融 资产现金 流量的合同 权利已终止 或该 金融资产所有权 上几乎所 有的风险和 报酬已
转移时，终 止确认该 金融资产 。终止确 认的金融 资产 的成本按移 动加权平 均法于交 易日结转 。
7.4.4.5 金 融资产和金融负债的估值原则
本基金持有 的股票投 资和债券 投资按如 下原则确 定公 允价值并进 行估值：
(1) 存在活跃市场 的金融工 具按其估 值日的市场 交易价格 确定公允价值 ；估值日 无交易， 但最近
交易日后经济环 境未发生重大 变化且证券 发行机构未 发生影响证券价 格的重大事件 的，按最近 交易日
的市场交易 价格确定 公允价值 。
(2) 存在活跃市场 的金融工 具，如估 值日无交易 且最近交 易日后经济环 境发生了 重大变化 ，参考
类似投资品 种的现行 市价及重 大变化等 因素，调 整最 近交易市价 以确定公 允价值。
(3) 当金融工具不 存在活跃 市场，采 用市场参与 者普遍认 同且被以往市 场实际交 易价格验 证具有
可靠性的估值技 术确定公允价 值。估值技 术包括参考 熟悉情况并自愿 交易的各方最 近进行的市 场交易
中使用的价 格、 参 照实质上 相同的其 他金融工 具的当 前公允价值 、 现金 流量折现 法和期权 定价模型 等。
采用估值技 术时，尽 可能最大 程度使用 市场参数 ，减 少使用与本 基金特定 相关的参 数。
7.4.4.6 金 融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资 产和承担 的负债基本 为金融资产 和金 融负债。当本基 金依法有 权抵销债权 债务且
交易双方准 备按净额 结算时， 金融资产 与金融负 债按 抵销后的净 额在资产 负债表中 列示。
7.4.4.7 实 收基金
实收基金为对外 发行基金 份额所募集 的总金额在 扣除 损益平准金分摊 部分后的 余额。由于 申购和
赎回引起的实收 基金变动分别 于基金申购 确认日及基 金赎回确认日认 列。上述申购 和赎回分别 包括基
金转换所引 起的转入 基金的实 收基金增 加和转出 基金 的实收基金 减少。
7.4.4.8 损 益平准金
损益平准金包括 已实现平 准金和未实 现平准金。 已实 现平准金指在申 购或赎回 基金份额时 ，申购
或赎回款项中包 含的按累计未 分配的已实 现损益占基 金净值比例计算 的金额。未实 现平准金指 在申购
或赎回基金份额 时，申购或赎 回款项中包 含的按累计 未实现损益占基 金净值比例计 算的金额。 损益平
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
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准金于基金 申购确认 日或基金 赎回确认 日认列， 并于 期末全额转 入未分配 利润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
股票投资在持有 期间应取 得的现金股 利扣除由上 市公 司代扣代缴的个 人所得税 后的净额确 认为投
资收益。债券投 资在持有期间 应取得的按 票面利率或 者发行价计算的 利息扣除在适 用情况下由 债券发
行企业代扣 代缴的个 人所得税 后的净额 确认为利 息收 入。
以公允价值计量 且其变动 计入当期损 益的金融资 产在 持有期间的公允 价值变动 确认为公允 价值变
动损益；于处置 时，其公允价 值与初始确 认金额之间 的差额确认为投 资收益，其中 包括从公允 价值变
动损益结转 的公允价 值累计变 动额。
应收款项在持有 期间确认 的利息收入 按实际利率 法计 算，实际利率法 与直线法 差异较小的 则按直
线法计算。
7.4.4.10 费 用的确认和计量
本基金的管 理人报酬 和托管费 在费用涵 盖期间按 基金 合同约定的 费率和计 算方法逐 日确认。
其他金融负债在 持有期间 确认的利息 支出按实际 利率 法计算，实际利 率法与直 线法差异较 小的也
可按直线法 计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享 有同等分 配权。本基 金收益以现 金形 式分配，但基金 投资人可 选择现金红 利或将
现金红利按除权 后的基金份额 净值自动转 为基金份额 进行再投资。若 投资人不选择 ，本基金默 认的收
益分配方式是现金分 红。若期末未分 配利润中的未实 现部分( 包括基金 经营活动产生的 未实现损益以 及
基金份额交易产生的 未实现平准金等) 为正数， 则期末 可供分配利润的金额 为期末未分配利 润中的已实
现部分；若期末未分 配利润的未实现 部分为负数，则 期末可供分配利润的 金额为期末未分 配利润(已实
现部分相抵 未实现部 分后的余 额) 。
经宣告的拟 分配基金 收益于分 红除权日 从所有者 权益 转出。
7.4.4.12 其 他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估 值原则和 中国证监会 允许的基金 行业 估值实务操作， 本基金确 定以下类别 债券投
资的公允价 值时采用 的估值方 法及其关 键假设如 下：
在银行间同业市 场交易的债 券品种，根 据中国证监 会 证监会计字[2007]21 号《关于证券投资基金
执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金
持有的银行间同 业市场债券按 现金流量折 现法估值， 具体估值模型、 参数及结果由 中央国债登 记结算
有限责任公 司独立提 供。
7.4.5 会 计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
21
7.4.5.1 会 计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会 计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差 错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部 、国家税 务总局财 税[2002]128 号《关于开放式证券 投资基金 有关税收 问题的通 知》 、
财税[2004]78 号《关于证券投资基 金税收 政策的通 知 》 、财税[2005]102 号《关于股息红利 个人所得 税
有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2008]1
号 《关于 企业所得 税若干优 惠政策的 通知》 、2008 年 9 月 18 日 《上海、 深 圳证券 交易所关 于做好证 券
交易印花税 征收方式 调整工作 的通知》 及其他相 关财 税法规和实 务操作， 主要税项 列示如下 ：
(1) 以发行基金 方式募集 资金不属 于营业税 征收范围 ，不 征收营业税 。
(2) 基金买卖股 票、债券 的差价收 入暂免征 营业税和 企业 所得税。
(3) 对基金取得 的企业债 券利息收 入，由发 行债券的 企业 在向基金派 发利息时 代扣代缴 20% 的个
人所得税，暂不 征收企业所得 税。对基金 取得的股票 的股息、红利收 入，由上市公 司在向基金 派发股
息、 红利时暂 减按 50% 计入个 人应纳税 所得额， 依照 现行税法规 定即 20% 代扣代缴 个人所得 税， 暂不
征收企业所 得税。
(4) 基金卖出股 票按 0.1% 的税率缴纳 股票交易 印花税， 买入股票不 征收股票 交易印花 税。
7.4.7 重 要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银 行存款
单位：人民 币元
项目 本期末
2011 年 12 月 31 日
活期存款 22,079,502.55
定期存款 -
其他存款 -
合计 22,079,502.55
7.4.7.2 交 易性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
22
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 72,943,982.76 68,053,555.97 -4,890,426.79
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 29,004,660.00 29,026,000.00 21,340.00
合计 29,004,660.00 29,026,000.00 21,340.00
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 101,948,642.76 97,079,555.97 -4,869,086.79
7.4.7.3 衍 生金融资产/ 负债
无。
7.4.7.4 买 入返售金融资产
7.4.7.4.1 各 项买入返售金融资产期末余额
无。
7.4.7.4.2 期 末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
7.4.7.5 应 收利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2011年12 月31日
应收活期存 款利息 4,746.37
应收定期存 款利息 -
应收其他存 款利息 -
应收结算备 付金利息 660.33
应收债券利 息 525,956.28
应收买入返 售证券利 息 -
应收申购款 利息 -
其他 -
合计 531,362.98
7.4.7.6 其 他资产
无。
7.4.7.7 应 付交易费用
单位：人民 币元
项目 本期末
2011 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用 306,605.10
银行间市场 应付交易 费用 3,700.00
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
23
合计 310,305.10
7.4.7.8 其 他负债
单位：人民 币元
项目
本期末
2011年12月31日
应付券商交 易单元保 证金 -
应付赎回费 98.47
预提费用 120,000.00
合计 120,098.47
7.4.7.9 实 收基金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2011年8 月18 日（基金合同生 效日）至2011年12月31 日
基金份额（ 份） 账面金额
基金合同生 效日 347,347,368.89 347,347,368.89
本期申购 510,905.84 510,905.84
本期赎回（以“-” 号填 列） -213,666,686.70 -213,666,686.70
本期末 134,191,588.03 134,191,588.03
注：1. 本基金 自 2011 年 7 月 20 日至 2011 年 8 月 16 日止期间公开 发售，共 募集有效 净认购资
金 347,308,174.69 元。根据《纽银 新动向灵 活配置 混合型证券 投资基金 招募说明 书》的 规定，本 基金
设立募集期 内认购资 金产生的 利息收入 39,194.20 元 在本基金成 立后，折 算为 39,194.20 份基金份额，
划入基金份 额持有者 账户。
2. 根据《纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投 资基金基 金合同》的 相关规定 ，本基金于 2011 年 8
月 18 日( 基金合同 生效日) 至 2011 年 9 月 18 日止期 间暂不向投 资人开放 基金交易 。 申购和 赎回业务 自
2011 年 9 月 19 日起开始办理，转换业 务自 2011 年 11 月 18 日开始。
3. 申购含转换入份 额；赎回 含转换出 份额。
7.4.7.10 未 分配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
基金合同生 效日 - - -
本期利润 -13,920,501.56 -4,869,086.79 -18,789,588.35
本 期基金份 额交易产 生
的变动数
1,689,989.25 2,848,930.98 4,538,920.23
其中：基金 申购款 -13,910.01 -7,637.24 -21,547.25
基金赎回款 1,703,899.26 2,856,568.22 4,560,467.48
本期已分配 利润 - - -
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
24
本期末 -12,230,512.31 -2,020,155.81 -14,250,668.12
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2011年8 月18 日（基金合同生 效日）至2011年12月31 日
活期存款利 息收入 90,997.12
定期存款利 息收入 -
其他存款利 息收入 -
结算备付金 利息收入 23,148.12
其他 25.97
合计 114,171.21
7.4.7.12 股 票投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2011年8 月18 日（基金合同生 效日）至2011年12月31 日
卖出股票成 交总额 240,966,543.94
减：卖出股 票成本总 额 254,931,705.20
买卖股票差 价收入 -13,965,161.26
7.4.7.13 债 券投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2011年8 月18 日（基金合同生 效日）至2011年12月31 日
卖出债券（ 债转股及 债券到期 兑付）
成交总额
180,772,892.23
减： 卖出债 券 （债转 股及债券 到期兑
付）成本总 额
177,725,511.37
减：应收利 息总额 2,328,896.93
债券投资收 益 718,483.93
7.4.7.14 衍 生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益—— 买卖权证差价收入
无。
7.4.7.15 股 利收益
单位：人民 币元
项目
本期
2011年8 月18 日（基金合同生 效日）至2011年12月31 日
股票投资产 生的股利 收益 48,600.00
基金投资产 生的股利 收益 -
合计 48,600.00
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
25
7.4.7.16 公 允价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2011年8 月18 日（基金合同生 效日）至2011年12月31 日
1. 交易性金融资产 -4,869,086.79
——股票投 资 -4,890,426.79
——债券投 资 21,340.00
——资产支 持证券投 资 -
——基金投 资 -
2. 衍生工具 -
——权证投 资 -
3. 其他 -
合计 -4,869,086.79
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2011年8 月18 日（基金合同生 效日）至2011年12月31 日
基金赎回费 收入 261,325.45
基金转换费 收入 58.73
募集期间认购资金产生的利息收
入
5,764.33
合计 267,148.51
注：1. 本基金的赎 回费率按 持有期间 递减， 赎回费总 额的 25% 归入基金资 产。
2. 本基金的转换费 由赎回费 和申购费 补差两 部分构成 ， 其中赎 回费部 分的 25% 归入转出 基金的基
金资产。
7.4.7.18 交 易费用
单位：人民 币元
项目
本期
2011年8 月18 日（基金合同生 效日）至2011年12月31 日
交易所市场 交易费用 828,241.71
银行间市场 交易费用 4,775.00
合计 833,016.71
7.4.7.19 其 他费用
单位：人民 币元
项目
本期
2011年8 月18 日（基金合同生 效日）至2011年12月31 日
审计费用 50,000.00
信息披露费 70,000.00
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
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银行汇划费 用 4,218.14
其他 900.00
合计 125,118.14
7.4.8 或 有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或 有事项
无。
7.4.8.2 资 产负债表日后事项
无。
7.4.9 关 联方关系
关联方名称 与本基金的 关系
纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构
西部证券股 份有限公 司（“ 西部证券” ） 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
中国建设银 行股份有 限公司（“ 建设 银行” ） 基金托管人 、基金代 销机构
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通 过关联方 交易单元 进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2011年8 月18 日（基金合同生 效日）至2011年12月31 日
成交金额 占当期股票 成交总额 的比例
西部证券 15,440,178.18 2.71%
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2011年8 月18 日（基金合同生 效日）至2011年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金 总
量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣金
总额的比例
西部证券 13,123.99 2.77% - -
注：1. 上述佣金按市场佣金率计 算，以扣除由中 国证 券登记结算有限责任公 司收取的证管费 和经
手费的净额 列示。权 证交易不 计佣金。
2. 该类佣金协议的服务范围还包 括佣金收取方为 本基 金提供的证券投资研究 成果和市场信息 服务
等。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
27
7.4.10.2 关 联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2011年8 月18 日（基金合同生 效日）至2011年12月31 日
当期发生的基金应支付的管理
费
1,163,962.18
其中： 支付销 售机构的 客户维 护
费
451,517.35
注： 支付基 金管理人 的管理人 报酬按前 一日基金 资产 净值 1.5% 的年费率计提 ， 逐日累 计至每月 月
底，按月支 付。其计 算公式为 ：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值 X 1.5% / 当年 天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2011年8 月18 日（基金合同生 效日）至2011年12月31 日
当期发生的基金应支付的托管
费
193,993.67
注： 支付 基金托管 人的托管 费按前一 日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提， 逐 日累计至 每月月底，
按月支付。 其计算公 式为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与 关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。
7.4.10.4 各 关联方 投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本 基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末 除 基金管理人 之外的其他关联方 投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由 关联方保管的银行存款余额及当期产生 的 利息收入
单位：人民 币元
关联方名称
本期
2011 年 8 月 18 日（基金合同生效日） 至 2011 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收 入
中国建设银 行 22,079,502.55 90,997.12
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
28
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国建设银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
7.4.10.6 本 基金在承销期内参与关联方承销证券的 情 况
无。
7.4.11 利 润分配情况
无。
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因 认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受 限证券
无。
7.4.12.2 期 末持有的暂时停牌 等流通受限股票
无。
7.4.12.3 期 末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风 险管理政策和组织架构
本基金是混合型 证券投资 基金，属于 中高风险品 种。 本基金投资的金 融工具主 要包括股票 投资、
债券投资及权证 投资等。本基 金在日常经 营活动中面 临的与这些金融 工具相关的风 险主要包括 信用风
险、流动性风险 及市场风险。 本基金的基 金管理人力 争在严格控制风 险的情况下实 现基金资产 长期增
值。
本基金的基金管 理人奉行 全面风险管 理体系的建 设， 建立了以风险控 制委员会 为核心的、 由督察
长、风险控制委 员会、监察稽 核部和相关 业务部门构 成的风险管理架 构体系。本基 金的基金管 理人在
董事会下设立合 规审核委员会 ，负责对公 司经营的合 法合规性进行监 督检查，对经 营活动进行 审计；
在管理层层面设 立风险控制委 员会，讨论 和制定公司 日常经营过程中 风险防范和控 制措施；在 业务操
作层面，由监察 稽核部负责协 调并与各部 门合作完成 运作风险管理， 由投资风险管 理人员负责 投资风
险管理与绩 效评估。
本基金的基金管 理人对于 金融工具的 风险管理方 法主 要是通过定性分 析和定量 分析的方法 去估测
各种风险产生的 可能损失。从 定性分析的 角度出发， 判断风险损失的 严重程度和出 现同类风险 损失的
频度。而从定量 分析的角度出 发，根据本 基金的投资 目标，结合基金 资产所运用金 融工具特征 通过特
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
29
定的风险量化指 标、模型，日 常的量化报 告，确定风 险损失的限度和 相应置信程度 ，及时可靠 地对各
种风险进行 监督、检 查和评估 ，并通过 相应决策 ，将 风险控制在 可承受的 范围内。
7.4.13.2 信 用风险
信用风险是指基 金在交易 过程中因交 易对手未履 行合 约责任，或者基 金所投资 证券之发行 人出现
违约、拒绝 支付到期 本息等情 况，导致 基金资产 损失 和收益变化 的风险。
本基金的基金管 理人在交 易前对交易 对手的资信 状况 进行了充分的评 估。本基 金的银行存 款存放
在本基金的托管 行中国建设银 行，与该银 行存款相关 的信用风险不重 大。本基金在 交易所进行 的交易
均以中国证券登 记结算有限责 任公司为交 易对手完成 证券交收和款项 清算，违约风 险可能性很 小；在
银行间同业市场 进行交易前均 对交易对手 进行信用评 估并对证券交割 方式进行限制 以控制相应 的信用
风险。
本基金的基金管 理人建立 了信用风险 管理流程， 通过 对投资品种信用 等级评估 来控制证券 发行人
的信用风险 ，且通过 分散化投 资以分散 信用风险 。于 2011 年 12 月 31 日，本基金未持 有信用类 债券。
7.4.13.3 流 动性风险
流动性风险是指 基金所持 金融工具变 现的难易程 度。 本基金的流动性 风险一方 面来自于基 金份额
持有人可随时要 求赎回其持有 的基金份额 ，另一方面 来自于投资品种 所处的交易市 场不活跃而 带来的
变现困难或 因投资集 中而无法 在市场出 现剧烈波 动的 情况下以合 理的价格 变现。
针对兑付赎回资 金的流动 性风险，本 基金的基金 管理 人每日对本基金 的申购赎 回情况进行 严密监
控并预测流动性 需求，保持基 金投资组合 中的可用现 金头寸与之相匹 配。本基金的 基金管理人 在基金
合同中设计了巨 额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回 申请的处理方式 ，控制因开放 申购赎回模 式带来
的流动性风 险，有效 保障基金 持有人利 益。
针对投资品种变 现的流动 性风险，本 基金的基金 管理 人通过独立的风 险管理部 门设定流动 性比例
要求，对流动性 指标进行持续 的监测和分 析，包括组 合持仓集中度指 标、组合在短 时间内变现 能力的
综合指标、组合 中变现能力较 差的投资品 种比例以及 流通受限制的投 资品种比例等 。本基金投 资于一
家公司发行 的股票市 值不超过 基金资产 净值的 10% ，且本基金 与由本基 金的基金 管理人管 理的其他 基
金共同持有 一家公司 发行的证 券不得超 过该证券 的 10% 。本基金所持 大部分证 券在证券 交易所上 市，
其余亦可在银行 间同业市场交 易，因此均 能以合理价 格适时变现。此 外，本基金可 通过卖出回 购金融
资产方式借 入短期资 金应对流 动性需求 ，其上限 一般 不超过基金 持有的债 券投资的 公允价值 。
7.4.13.4 市 场风险
市场风险是指基 金所持金 融工具的公 允价值或未 来现 金流量因所处市 场各类价 格因素的变 动而发
生波动的风 险，包括 利率风险 、外汇风 险和其他 价格 风险。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
30
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金 融工具的 公允价值或 现金流量受 市场 利率变动而发生 波动的风 险。利率敏 感性金
融工具均面临由 于市场利率上 升而导致公 允价值下降 的风险，其中浮 动利率类金融 工具还面临 每个付
息期间结束 根据市场 利率重新 定价时对 于未来现 金流 影响的风险 。
本基金的基金管 理人定期 对本基金面 临的利率敏 感性 缺口进行监控， 并通过调 整投资组合 的久期
等方法对上 述利率风 险进行管 理。
本基金持有的大 部分金融 资产和金融 负债不计息 ，因 此本基金的收入 及经营活 动的现金流 量在很
大程度上独立于 市场利率变化 。本基金持 有的利率敏 感性资产主要为 银行存款、结 算备付金及 债券投
资等。
7.4.13.4.1.1 利 率风险敞口
单位：人民 币元
本期 末
2011 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计 息 合计
资产
银行 存款 22,079,502.55 - - - 22,079,502.55
结算 备付 金 1,334,061.15 - - - 1,334,061.15
交易 性金 融资 产 29,026,000.00 - -
68,053,555.9
7
97,079,555.97
应收 证券 清算 款 - - - 579,135.54 579,135.54
应收 利息 - - - 531,362.98 531,362.98
资产 总计 52,439,563.70 - -
69,164,054.4
9
121,603,618.1
9
负债
应付 证券 清算 款 - - - 1,019,949.37 1,019,949.37
应付 赎回 款 - - - 26,227.12 26,227.12
应付 管理 人报 酬 - - - 159,614.30 159,614.30
应付 托管 费 - - - 26,602.39 26,602.39
应付 交易 费用 - - - 310,305.10 310,305.10
其他 负债 - - - 120,000.00 120,000.00
负债 总计 - - - 1,662,698.28 1,662,698.28
利率 敏感 度缺 口 52,439,563.70 - -
67,501,356.2
1
119,940,919.9
1
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
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注：表中所示为 本基金资 产及负债的 公允价值， 并按 照合约规定的利 率重新定 价日或到期 日孰早
者予以分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风险的敏感性分析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币万元 ）
本期末
2011 年 12 月 31 日
市场利率上 升 25 个基点 增加约 3.12
市场利率下 降 25 个基点 减少约 3.11
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金 融工具的 公允价值或 未来现金流 量因 外汇汇率变动而 发生波动 的风险。本 基金的
所有资产及 负债以人 民币计价 ，因此无 重大外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是 指基金所 持金融工具 的公允价值 或未 来现金流量因除 市场利率 和外汇汇率 以外的
市场价格因素变 动而发生波动 的风险。本 基金主要投 资于证券交易所 上市或银行间 同业市场交 易的股
票和债券，所面 临的其他价格 风险来源于 单个证券发 行主体自身经营 情况或特殊事 项的影响， 也可能
来源于证券 市场整体 波动的影 响。
本基金的基 金管理人 在构建和 管理投资 组合的过 程中 ， 采用“ 自 上而下” 的策略 ， 通过对 宏观经济 情
况及政策的分析 ，结合证券市 场运行情况 ，做出资产 配置及组合构建 的决定；通过 对单个证券 的定性
分析及定量分析 ，选择符合基 金合同约定 范围的投资 品种进行投资。 本基金的基金 管理人定期 结合宏
观及微观环境的 变化，对投资 策略、资产 配置、投资 组合进行修正， 来主动应对可 能发生的市 场价格
风险。
本基金通过投资 组合的分 散化降低其 他价格风险 。基 金的投资组合比 例为：股 票资产占基 金资产
的 30%-80% ；债券、货币 市场工具 、权证、 资产支 持证券等其 他证券品 种占 20%-70% ，其中扣 除股
指期货保证金之 后基金保留的 现金以及投 资于到期日 在一年以内的政 府债券的比例 合计不低于 基金资
产净值的 5% 。 此外， 本基金的 基金管理 人每日对 本 基金所持有 的证券价 格实施监 控， 定期运 用多种定
量方法对基 金进行风 险度量 ， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来 测试本基 金面临 的潜在价 格风险 ， 及时
可靠地对风 险进行跟 踪和控制 。
7.4.13.4.3.1 其 他价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目 本期末
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
32
2011 年 12 月 31 日
公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
交易性金融 资产- 股 票投资 68,053,555.97 56.74
衍生金融资 产- 权证 投资 - -
其他 - -
合计 68,053,555.97 56.74
7.4.13.4.3.2 其 他价格风险的敏感性分 析
于 2011 年 12 月 31 日， 本基金成立尚未满半年， 无 足够历史经 验数据计 算其他价 格风险对 基金资
产净值的影 响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事 项
(1) 公允价 值
(a) 不以公允价 值计量的 金融工具
不以公允价值计 量的金融 资产和负债 主要包括应 收款 项和其他金融负 债，其账 面价值与公 允价值
相差很小。
(b) 以公允价值 计量的金 融工具
(i) 金融工具公 允价值计 量的方法
根据在公允 价值计量 中对计量 整体具有 重大意义 的最 低层级的输 入值，公 允价值层 级可分为 ：
第一层级： 相同资产 或负债在 活跃市场 上( 未 经调整) 的报价。
第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根据价格 推算的) 可观察到 的、除第一层级 中的市场报
价以外的资 产或负债 的输入值 。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量 为基础 确定的资产或负债的输入值( 不可观 察输入
值) 。
(ii) 各层次金融 工具公允 价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价 值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
68,053,555.97 元，属于第二层级 的余额为 29,026,000.00 元，无属于第三层级的 余额。
(iii) 公允价值所 属层次间 的重大变 动
本基金本期 持有的以 公允价值 计量的金 融工具的 公允 价值所属层 级未发生 重大变动 。
(iv) 第三层次公 允价值余 额和本期 变动金额
无。
(2) 除公允价值 外，截至 资产负债 表日本基 金无需要 说明 的其他重要 事项
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
33
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额
占基金总资 产的比
例（% ）
1 权益投资 68,053,555.97 55.96
其中：股票 68,053,555.97 55.96
2 固定收益投 资 29,026,000.00 23.87
其中：债券 29,026,000.00 23.87
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 23,413,563.70 19.25
6 其他各项资 产 1,110,498.52 0.91
7 合计 121,603,618.19 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产 净值比
例（％）
A 农、林、牧 、渔业 3,166,081.14 2.64
B 采掘业 974,000.00 0.81
C 制造业 25,435,076.60 21.21
C0
食品 、饮料 1,968,000.00 1.64
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 1,756,740.00 1.46
C5
电子 8,268,337.85 6.89
C6
金属 、非金属 953,617.10 0.80
C7
机械 、设备、仪表 7,497,100.05 6.25
C8
医药 、生物制 品 4,991,281.60 4.16
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 - -
E 建筑业 5,350,414.40 4.46
F 交通运输、 仓储业 - -
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
34
G 信息技术业 6,150,000.00 5.13
H 批发和零售 贸易 2,230,390.25 1.86
I 金融、保险 业 24,747,593.58 20.63
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 68,053,555.97 56.74
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排序的 所有 股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 600016 民生银行 1,200,000 7,068,000.00 5.89
2 601288 农业银行 2,300,000 6,026,000.00 5.02
3 600015 华夏银行 459,946 5,165,193.58 4.31
4 601717 郑煤机 200,559 4,987,902.33 4.16
5 601601 中国太保 240,000 4,610,400.00 3.84
6 601669 中国水电 930,000 3,803,700.00 3.17
7 600637 百视通 240,974 3,626,658.70 3.02
8 600050 中国联通 600,000 3,144,000.00 2.62
9 000061 农产品 200,035 2,230,390.25 1.86
10 000592 中福实业 400,923 2,012,633.46 1.68
11 000858 五粮液 60,000 1,968,000.00 1.64
12 601166 兴业银行 150,000 1,878,000.00 1.57
13 002497 雅化集团 138,000 1,756,740.00 1.46
14 000063 中兴通讯 100,000 1,690,000.00 1.41
15 002106 莱宝高科 100,000 1,676,000.00 1.40
16 600068 葛洲坝 200,872 1,546,714.40 1.29
17 600104 上海汽车 100,898 1,426,697.72 1.19
18 300096 易联众 100,000 1,316,000.00 1.10
19 002415 海康威视 30,000 1,290,000.00 1.08
20 000423 东阿阿胶 30,000 1,288,500.00 1.07
21 002234 民和股份 42,911 1,153,447.68 0.96
22 002038 双鹭药业 35,000 1,149,750.00 0.96
23 601766 中国南车 250,000 1,082,500.00 0.90
24 600479 千金药业 99,700 1,051,835.00 0.88
25 002273 水晶光电 30,965 1,000,479.15 0.83
26 601857 中国石油 100,000 974,000.00 0.81
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
35
27 600585 海螺水泥 60,934 953,617.10 0.80
28 000999 华润三九 49,942 863,996.60 0.72
29 002484 江海股份 40,000 675,200.00 0.56
30 600252 中恒集团 60,000 637,200.00 0.53
注：自 2012 年 1 月 9 日起“ 上海汽 车”股票名称变 更为“ 上汽集 团” 。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累 计买入金额超出期末基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期末基金 资产净值
比例（％）
1 002234 民和股份 14,823,101.28 12.36
2 601398 工商银行 13,397,500.00 11.17
3 000858 五粮液 13,006,424.25 10.84
4 601288 农业银行 10,114,100.00 8.43
5 601601 中国太保 9,143,841.00 7.62
6 600050 中国联通 8,532,100.00 7.11
7 601717 郑煤机 8,530,438.00 7.11
8 600482 风帆股份 7,964,507.18 6.64
9 600016 民生银行 7,895,950.00 6.58
10 600015 华夏银行 7,892,085.20 6.58
11 000592 中福实业 6,671,783.75 5.56
12 600188 兖州煤业 5,851,827.30 4.88
13 000061 农产品 5,699,978.19 4.75
14 000850 华茂股份 5,404,648.00 4.51
15 000568 泸州老窖 5,387,347.60 4.49
16 600499 科达机电 5,350,891.99 4.46
17 600585 海螺水泥 5,323,041.60 4.44
18 601669 中国水电 5,219,000.00 4.35
19 600637 百视通 4,836,939.74 4.03
20 600479 千金药业 4,815,496.00 4.01
21 600104 上海汽车 4,753,348.14 3.96
22 600354 敦煌种业 4,513,956.00 3.76
23 601888 中国国旅 4,397,929.00 3.67
24 601186 中国铁建 4,312,500.00 3.60
25 600030 中信证券 4,289,540.00 3.58
26 000423 东阿阿胶 4,070,539.00 3.39
27 600837 海通证券 4,068,520.00 3.39
28 000876 新希望 4,054,609.62 3.38
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
36
29 300050 世纪鼎利 3,968,276.00 3.31
30 601766 中国南车 3,922,128.28 3.27
31 600508 上海能源 3,711,187.20 3.09
32 600146 大元股份 3,679,830.00 3.07
33 600068 葛洲坝 3,660,460.18 3.05
34 000063 中兴通讯 3,649,163.46 3.04
35 601369 陕鼓动力 3,549,721.67 2.96
36 002253 川大智胜 3,547,423.52 2.96
37 600252 中恒集团 3,325,418.00 2.77
38 601088 中国神华 3,311,571.50 2.76
39 601678 滨化股份 3,154,428.00 2.63
40 002484 江海股份 3,111,792.35 2.59
41 002024 苏宁电器 3,011,900.00 2.51
42 002497 雅化集团 2,893,050.00 2.41
43 300039 上海凯宝 2,878,426.01 2.40
44 601166 兴业银行 2,753,200.00 2.30
45 600742 一汽富维 2,470,122.19 2.06
46 002273 水晶光电 2,455,882.31 2.05
注： 本表“ 本期 累计买入 金额” 按买入成 交金额 （成 交 单价乘以成 交数量 ） 填列 ， 不 考虑相关 交易费
用。
8.4.2 累 计卖出金额超出期末基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期末基金 资产净值
比例（％）
1 601398 工商银行 13,565,500.00 11.31
2 002234 民和股份 12,106,651.84 10.09
3 000858 五粮液 10,167,234.15 8.48
4 600482 风帆股份 7,883,650.60 6.57
5 600188 兖州煤业 5,893,530.26 4.91
6 600050 中国联通 5,809,500.00 4.84
7 000568 泸州老窖 5,293,117.93 4.41
8 600499 科达机电 4,623,504.71 3.85
9 601888 中国国旅 4,419,115.76 3.68
10 300050 世纪鼎利 4,377,969.90 3.65
11 601288 农业银行 4,348,841.66 3.63
12 000850 华茂股份 4,336,118.83 3.62
13 601186 中国铁建 4,211,240.00 3.51
14 600354 敦煌种业 4,093,837.00 3.41
15 601601 中国太保 4,010,860.40 3.34
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
37
16 600030 中信证券 3,941,331.00 3.29
17 000876 新希望 3,766,607.02 3.14
18 600585 海螺水泥 3,729,769.00 3.11
19 600508 上海能源 3,556,384.00 2.97
20 601369 陕鼓动力 3,530,778.00 2.94
21 600104 上海汽车 3,455,179.14 2.88
22 601088 中国神华 3,454,070.00 2.88
23 600837 海通证券 3,423,574.00 2.85
24 600479 千金药业 3,129,296.00 2.61
25 601717 郑煤机 3,047,264.20 2.54
26 601678 滨化股份 3,034,110.00 2.53
27 600146 大元股份 2,981,792.00 2.49
28 002253 川大智胜 2,959,398.90 2.47
29 600015 华夏银行 2,847,700.00 2.37
30 000592 中福实业 2,824,377.50 2.35
31 002024 苏宁电器 2,783,580.88 2.32
32 000423 东阿阿胶 2,766,650.00 2.31
33 601766 中国南车 2,696,350.13 2.25
34 000061 农产品 2,463,453.19 2.05
35 300039 上海凯宝 2,426,251.00 2.02
注： 本表“ 本期 累计卖出 金额” 按卖出成 交金额 （成 交 单价乘以成 交数量 ） 填列 ， 不 考虑相关 交易费
用。
8.4.3 买 入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民 币元
买入股票的 成本（成 交）总额 327,875,687.96
卖出股票的 收入（成 交）总额 240,966,543.94
注：本表“ 买入股 票成本（成交） 总额” ，“ 卖出股票收 入（成交）总额” 均按买卖成交金 额（成交单
价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 29,026,000.00 24.20
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
38
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 29,026,000.00 24.20
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的前五 名债券投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 1101018 11 央行票据 18 200,000 19,364,000.00 16.14
2 1101084 11 央行票据 84 100,000 9,662,000.00 8.06
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的 所有 资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的前五 名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证 券的发行 主体本期 没有 被监管部门 立案调查 ， 或在报 告编制日 前一年
内受到公开 谴责、处 罚的情形 。
8.9.2 本基金投资的前十名股 票没有超 出基金合 同规 定的备选股 票库。
8.9.3 期末 其他各项 资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 579,135.54
3 应收股利 -
4 应收利息 531,362.98
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
39
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,110,498.52
8.9.4 期 末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
8.9.5 期 末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
8.9.6 投 资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 本报告中 涉及比例 计算的分 项之 和与合计项 之间可能 存在尾差 。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
持有人户数
( 户)
户均持有的 基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
1,922 69,818.72 48,098,359.23 35.84% 86,093,228.80 64.16%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金的情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理公司所有从业人员持 有本开放
式基金
1,415.34 0.0011%
§10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合同生 效日(2011 年 8 月 18 日) 基金份 额总额
347,347,368.89
基金合同生 效日起至 报告期期 末基金总 申购份额 510,905.84
减：基金合 同生效日 起至报告 期期末基 金总赎回 份额
213,666,686.70
基金合同生 效日起至 报告期期 末基金拆 分变动份 额
-
本报告期期 末基金份 额总额
134,191,588.03
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
40
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内 未召开本 基金份额 持有人大 会，无基 金份 额持有人大 会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托 管部门的重大 人事变动
本报告期内基金 管理人无 重大人事变 动。基金托 管人 的专门基金托管 部门重大 变动如下： 本基金
托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告 ， 经中国 建设银行 研究决定， 聘任杨新 丰为中国 建设银行 投资托管 服
务部副总经理（主持工作） ，其任职资格已经中国证 监会审核批准（证监许可〔2011〕115 号） 。解聘
罗中涛中国 建设银行 投资托管 服务部总 经理职务 。本 基金托管人 2011 年 1 月 31 日发 布任免通 知，解
聘李春信中 国建设银 行投资托 管服务部 副总经理 职务 。 本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布任免通知,
聘任张军红 为中国建 设银行投 资托管服 务部副总 经理 。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告期内 无涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的诉讼 事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内 本基金投 资策略未 发生改变 。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘请普华 永道中天 会计师事务 所有限公司 为本 基金进行审计。 本报告期 内本基金未 改聘为
其审计的会 计师事务 所。 本报告 期应支付 普华永 道中 天会计师事 务所有限 公司审计 费人民币 50,000 元。
普华永道中 天会计师 事务所有 限公司自 本基金成 立以 来一直提供 审计服务 。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽 查或处罚等情 况
本报告期内 基金管理 人、托管 人及其高 级管理人 员无 受稽查或处 罚等情况 。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
41
11.7 基金租用证券公司 交易单元的有关情况
11.7.1 基 金租用证券公司交易单元进行股票投资及 佣 金支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称 交易单元数 量
股票交易 应支付该券 商的佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
兴业证券 2 185,404,848.71 32.59% 154,935.11 32.67% -
国泰君安 2 149,770,855.70 26.33% 121,689.72 25.66% -
海通证券 2 101,876,143.28 17.91% 86,594.80 18.26% -
东兴证券 1 48,137,542.32 8.46% 40,917.37 8.63% -
中信证券 2 28,028,053.51 4.93% 22,773.01 4.80% -
英大证券 1 21,684,579.50 3.81% 18,431.79 3.89% -
中金公司 2 18,500,030.70 3.25% 15,724.82 3.32% -
西部证券 3 15,440,178.18 2.71% 13,123.99 2.77% -
安信证券 2 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
东海证券 1 - - - - -
高华证券 2 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
广发证券 2 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
齐鲁证券 2 - - - - -
申银万国 2 - - - - -
中投证券 2 - - - - -
注：1. 基金租用席 位的选择 标准是：
(1) 资力雄 厚，信誉 良好；
(2) 财务状 况良好， 各项财务 指标显示 公司经营 状况稳 定；
(3) 经营行 为规范， 在最近一 年内无重 大违规经 营行为 ；
(4) 内部管 理规范、 严格，具 备健全的 内控制度 ，并能 满足基金运 作高度保 密的要求 ；
(5) 公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提 供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行
业发展趋势及证 券市场走向、 个股分析的 研究报告以 及丰富全面的信 息服务；能根 据基金投资 的特定
要求，提供 专门研究 报告。
选择程序是：根 据对各券 商提供的各 项投资、研 究服 务情况的考评结 果，符合 席位券商标 准的，
由公司研究 部提出席 位券商的 调整意见 （调整名 单及 调整原因） ， 并经公司 批准。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
42
2. 上述交易单元均 在本报告 期内新增 。
11.7.2 基 金租用证券公司交易单元进行其他证券投 资 的情况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
兴业证券 - - 198,000,000.00 5.80% - -
国泰君安 - - - - - -
海通证券 - - 2,903,000,000.00 85.02% - -
东兴证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
西部证券 - - 313,500,000.00 9.18% - -
安信证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日 期
1
纽银新动向灵活配置混合 型证券投资基金
基金合同、 发售 公告、 招募说 明书等法 律文
件公告
证券时报、 公司网站 2011-07-15
2
关于增加中 国银行、 农业银行 为纽银新 动向
灵活配置混合型证券投资 基金代销机构的
公告
中 国证券 报、 上海 证
券报、公司 网站
2011-07-19
3
关于增加东吴证券为纽银 基金旗下证券投
资基金代销 机构的公 告
中 国证券 报、 证券 时
报 、上海 证券 报、 公
司网站
2011-08-11
4
纽银新动向灵活配置混合 型证券投资基金
生效公告
中 国证券 报、 上海 证
券报、公司 网站
2011-08-19
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
43
5
纽银新动向灵活配置混合 型证券投资基金
开放日常申 购/ 赎回业务 公告
中 国证券 报、 上海 证
券报、公司 网站
2011-09-15
6
关于增加中投证券为纽银 基金旗下证券投
资基金代销 机构的公 告
中 国证券 报、 证券 时
报 、上海 证券 报、 公
司网站
2011-09-15
7
关于增加华泰证券为纽银 基金旗下证券投
资基金代销 机构的公 告
中 国证券 报、 证券 时
报 、上海 证券 报、 公
司网站
2011-10-27
8
纽银梅隆西部基金管理有 限公司开通旗下
证券投资基 金日常转 换业务的 公告
中 国证券 报、 证券 时
报 、上海 证券 报、 公
司网站
2011-11-18
9
纽银新动向灵活配置混合 型证券投资基金
增加基金经 理公告
中 国证券 报、 上海 证
券报、公司 网站
2011-11-21
10
纽银新动向灵活配置混合 型证券投资基金
直销网上交 易费率优 惠公告
中 国证券 报、 上海 证
券报、公司 网站
2011-11-22
11
纽银梅隆西部基金管理有 限公司关于因农
业银行电子商务系统暂停 服务而暂停农业
银行借记卡 网上银行 服务的公 告
中 国证券 报、 证券 时
报 、上海 证券 报、 公
司网站
2011-11-24
12
纽银梅隆西部基金管理有 限公司关于因农
业银行电子商务系统暂停 服务而暂停农业
银行借记卡 网上银行 服务的公 告
中 国证券 报、 证券 时
报 、上海 证券 报、 公
司网站
2011-12-02
13
纽银新动向灵活配置混合 型证券投资基金
开放定期定 额投资业 务公告
中 国证券 报、 上海 证
券报、公司 网站
2011-12-22
14
关于华泰联合证券退出纽 银基金旗下证券
投资基金代 销业务的 公告
中 国证券 报、 证券 时
报、公司网 站
2011-12-28
15
关于基金经理休假由他人 代为履行职责的
公告
中 国证券 报、 证券 时
报、公司网 站
2011-12-28
§12
影响投资者决策的其他重要信息
1 、2011 年 10 月 28 日，本基金托管人中 国建设银 行股份有限 公司发布 关于董事 长辞任的 公告，
根据国家金融工作的 需要，郭树清先 生已向中国建 设 银行股份有限公司（“ 本行” ）董事会（“ 董事会” ）
提出辞呈，请求 辞去本行董事 长、执行董 事等职务。 根据《中华人民 共和国公司法 》等相关法 律法规
和本行章程 的规定， 郭树清先 生的辞任 自辞呈送 达本 行董事会之 日起生效 。
2 、2012 年 1 月 16 日， 本基金托管人中 国建设银 行 股份有限公 司发布关 于董事长 任职的公 告， 自
2012 年 1 月 16 日起，王洪章先生就任 本行董事 长 、执行董事 。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2011 年年度 报告
44
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
（1 ）中国证监会 批准纽银 新动向 灵活配置 混合型证 券投资基金 设立的相 关文件；
（2 ） 《纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金基金 合同》 ；
（3 ） 《纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金招募 说明书》 ；
（4 ） 《纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金托管 协议》 ；
（5 ）基金管理人 《基金管 理资格 证书》及 《企业法 人营业执照》 ；
（6 ）报告期内纽 银新动向 灵活配 置混合型 证券投资 基金公告的 各项原稿 。
13.2 存放地点
本基金管理 人处—— 上海市浦 东新区世 纪大道 100 号 上海环球金 融中心 19 楼
13.3 查阅方式
（1 ） 书面查询： 查阅时 间为每 工作日 8:30-11:30，13:00-17:30。 投资人可免费查阅， 也可 按工本
费购买复印 件。
（2 ）网站查询： 基金管理 人网址 ：http://www.bnyfund.com 投资 人对本报 告如有疑 问，可 咨询本
基金管理人 纽银梅隆 西部基金 管理有限 公司，咨 询电 话 4007-007-818（免长途话费）或发电 子邮件，
E-mail:service@bnyfund.com 。
纽银梅隆西部基金管理有限公司
二〇一二年三月二十六日
