民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
民生加银增强收益 债券 型 证券投资 基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：民生 加银基金管理有 限公司
基金托管人：中国 建设银行股份有 限公司
送出日期：2012 年 3 月 26 日
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§1
重要 提示
基金管理 人的董 事会、 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重大 遗漏， 并对其
内容的真 实性、 准确性 和 完整性承 担个别 及连带 的 法律责任 。本年 度报告 已 经三分之 二以上 独立董 事 签
字同意， 并由董 事长签 发 。
基金托管 人中国 建设银 行 股份有限 公司根 据本基 金 合同规定， 于 2012 年 3 月 25 日复核 了本报 告中
的财务指 标、净 值表现 、 利润分配 情况、 财务会 计 报告、投 资组合 报告等 内 容，保证 复核内 容不存 在 虚
假记载、 误导性 陈述或 者 重大遗漏 。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、勤勉 尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ，但不 保 证基金一 定盈利 。基金
的过往业 绩并不 代表其 未 来表现。 投资有 风险， 投 资者在作 出投资 决策前 应 仔细阅读 本基金 的招募 说 明
书及其更 新。
安永华明 会计师 事务所 有 限公司为 本基金 出具了 无 保留意见 的审计 报告。
本年度报 告摘要 摘自年 度 报告正文 ，投资 者欲了 解 详细内容 ，应阅 读年度 报 告正文。
本报告期 自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 12 月 31 日止。
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§2
基金 简介
2.1 基 金基本情况
基金简称 民生加银 增强收 益债券
基金主代 码 690002
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2009 年 07 月 21 日
基金管理 人 民生加银 基金管 理有限 公 司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公 司
报告期末 基金份 额总额 263,863,268.17 份
基金合同 存续期 不定期
A 类 C 类
下属两级 的基金 简称： 民生加银 增强收 益债券 A 民生加银 增强收 益债券 C
下属两级 的交易 代码： 690002 690202
报告期末 下属两 级基金 的 份额总额 117,867,240.17 份 145,996,028.00 份
2.2 基 金产品说明
投资目标 本基金在 控制基 金资产 风 险、 保持资 产流动 性的基 础上， 通过 积极主 动的投 资管理，
追求基金 资产的 长期稳 定 增值，争 取实现 超过业 绩 比较基准 的投资 业绩。
投资策略 本基金奉 行“ 自 上而下” 和“ 自下而上” 相结 合的主 动 式投资管 理理念， 采用价 值分析方
法 ，在 分析和 判断财 政、货 币、 利率、 通货膨 胀等宏 观经 济运行 指标的 基础上 ，自
上 而下 确定和 动态调 整大类 资产 比例和 债券的 组合目 标久 期、期 限结构 配置及 类属
配置； 同时 ， 采用“ 自下 而上” 的 投资理 念， 在研 究分析信 用风险 、 流 动性 风险、 供求
关 系、 收益率 水平、 税收水 平等 因素基 础上， 自下而 上的 精选个 券，把 握固定 收益
类 金融 工具投 资机会 ；同时 ，根 据股票 一级市 场资金 供求 关系、 股票二 级市场 交易
状 况、 基金的 流动性 等情况 ，本 基金将 积极参 与新股 发行 申购、 增发新 股申购 等权
益类资产 投资， 适当参 与 股票二级 市场投 资，以 增 强基金资 产的获 利能力 。
业绩比较 基准 中国债券 综合指 数收益 率
风险收益 特征 本 基金 是债券 型证券 投资基 金， 通常预 期风险 收益水 平低 于股票 型基金 和混合 型基
金，高于 货币市 场基金 ， 为证券投 资基金 中的较 低 风险品种
2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 民生加银 基金管 理有限 公 司 中国建设 银行股 份有限 公 司
信息披露 负责人
姓名 张力 尹东
联系电话 0755-23999888 010-67595003
电子邮箱 zhangli@msjyfund.com.cn yindong.zh@ccb.com 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
客户服务 电话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
2.4 信 息披露方式
登载基金 年度报 告正文 的 管理人互 联网网 址 http://www.msjyfund.com.cn
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人和基 金托管 人 的住所
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§3 主要 财务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配情 况
3.1 主 要会计数据和财务指标
金额单位： 人民币 元
3.1.1 期间数 据和指 标
2011 年 2010 年
2009 年 7 月 21 日至 2009 年 12 月
31 日
A 类 C 类 A 类 C 类 A 类 C 类
本期已实 现收益 -4,310,765.29 -6,129,074.38 40,155,429.26 25,547,685.92 6,458,615.75 11,824,147.22
本期利润 -10,099,407.15 -15,031,919.97 46,947,926.08 32,363,150.48 9,024,329.74 16,883,699.44
加权平均 基金份 额本期 利 润 -0.0611 -0.0691 0.0937 0.0930 0.0307 0.0203
本期基金 份额净 值增长 率 -5.07% -5.46% 9.83% 9.46% 3.40% 3.20%
3.1.2 期末数 据和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供 分配基 金份额 利 润 0.0362 0.0254 0.0716 0.0651 0.0271 0.0253
期末基金 资产净 值 123,562,287.36 151,476,903.67 468,009,348.65 380,270,422.92 283,343,217.25 405,195,644.95
期末基金 份额净 值 1.048 1.038 1.104 1.098 1.034 1.032
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注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数 字。
②本 期已实现收 益指基金本期 利息收入、 投资收益、其 他收入（不 含公允价值变 动收益）扣 除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
③期 末可供分配 利润，采用期 末资产负债 表中未分配利 润期末余额 和未分配利润 中已实现部 分
的期末余 额的孰 低数。 表 中的 “期 末” 均指报 告期 最后一日 ， 即 12 月 31 日， 无论 该日是 否
为开放日 或交易 所的交 易 日。
④本基金 合同于 2009 年 7 月 21 日生 效。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
分级 A
阶段
份额净值 增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基准收
益率标准 差④
①－③ ②－④
过去三个 月 4.80% 0.30% 2.99% 0.11% 1.81% 0.19%
过去六个 月 -2.15% 0.36% 2.49% 0.11% -4.64% 0.25%
过去一年 -5.07% 0.36% 2.40% 0.09% -7.47% 0.27%
自基金合 同
生效起至 今
7.81% 0.32% 1.45% 0.07% 6.36% 0.25%
分级 C
阶段
份额净值 增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基准收
益率标准 差④
①－③ ②－④
过去三个 月 4.85% 0.30% 2.99% 0.11% 1.86% 0.19%
过去六个 月 -2.26% 0.35% 2.49% 0.11% -4.75% 0.24%
过去一年 -5.46% 0.36% 2.40% 0.09% -7.86% 0.27%
自基金合 同
生效起至 今
6.79% 0.32% 1.45% 0.07% 5.34% 0.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金累计 份额净 值增长 率 与同期业 绩比较 基准
收益率的 历史走 势对比 图 （分级 A ） 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
基金累计 份额净 值增长 率 与同期业 绩比较 基准
收益率的 历史走 势对比 图 （分级 C ）
注：①本 基金合 同于 2009 年 7 月 21 日 生效。2009 年 8 月 21 日 开始办 理 申购、赎 回业务 。
②根据民 生加银 增强收 益 债券型证 券投资 基金的 基 金合同规 定，本 基金自 基 金合同生 效之日 起 6 个
月内使基 金的投 资组合 比 例符合本 基金合 同第十 二 条 （二） 投 资范围、 （ 八） 投资限制 的有关 约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
自基金合 同生效 以来基 金 每年净值 增长率 及其与
同期业绩 比较基 准收益 率 的对比图 （分级 A ） 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
自基金合 同生效 以来基 金 每年净值 增长率 及其与
同期业绩 比较基 准收益 率 的对比图 （分级 C ）
注： ①本基 金合同 于 2009 年 7 月 21 日生效 ， 合 同生效当 年按实 际存续 期 计算， 不按 整个自 然年度
进行折算 。
3.3 过 去三年基金的利润分配情况
分级 A
单位：人 民币元
年度
每10份基金
份额分红 数
现金形式 发放
总额
再投资形 式
发放总额
年度利润 分配
合计
备注
2011年 - - - -
2010年
0.300 15,647,323.08 564,358.83 16,211,681.91
2010 年 6 月 24 日第
一次分红 ，每 10 份
分配 0.30 元 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
2009年7月21 日至
2009年12月31日
- - - -
合计 0.300 15,647,323.08 564,358.83 16,211,681.91
分级 C
单位：人 民币元
年度
每10份基金
份额分红 数
现金形式 发放
总额
再投资形 式
发放总额
年度利润 分配
合计
备注
2011年 - - - -
2010年
0.300 10,310,662.05 689,646.24 11,000,308.29
2010 年 6 月 24 日第
一次分红 ，每 10 份
分配 0.30 元
2009年7月21 日至
2009年12月31日
- - - -
合计 0.300 10,310,662.05 689,646.24 11,000,308.29
§4 管理 人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银 基金管 理有限 公 司 （以下简 称 “公司” ） 是 由中国民 生银行 股份有 限 公司、 加拿 大皇家 银行和 三
峡财务有限责任公司共 同发起设立的中外合资 基金管理公司。经中国 证监会[2008]1187 号文批准，于
2008 年 11 月 3 日 在深圳 正式成立 ，注册 资本 2 亿 元人民币 。
截至 2011 年 12 月 31 日 ，公司共 管理六 只开放 式 基金：民 生加银 品牌蓝 筹 灵活配置 混合型 证券投 资 基
金、民生加银 增强收益 债 券型证券投 资基金、民生 加银 精选股 票型证券 投资 基金、民生 加银稳健 成长 股
票型证券 投资基 金、民生加银 内需 增长股 票型证 券 投资基金 、民生 加银景 气 行业股票 型证券 投资基 金 。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理（ 助
理）期限 证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
傅晓轩 基金经理
2009 年
7 月 21 日
2011 年
1 月 26 日
15 年
上 海交通 大学 硕士。 曾任 大鹏 证
券 综合研 究所 债券高 级分 析师 ，
2004 年加盟 中国民 生银 行， 曾 任
金 融市场 部发 债融资 中心 高级 经
理 ，金融 市场 部代客 资产 管理 中
心投资组 合经理 。 2008 年进入民
生 加银基 金管 理有限 公司 ，负 责
固 定收益 投资 及研究 业务 ，曾 任
民生加银品牌蓝筹基金基金经
理 ，民生 加银 精选股 票基 金基 金
经理。 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
乐瑞祺 基金经理
2009 年
9 月 10 日
/ 8 年
复 旦大学 经济 学硕士 。曾 任衡 泰
软 件定量 研究 部定量 分析 师， 从
事 固定收 益产 品定价 及风 险管 理
系统开发 工作 。 2004 年 加入博时
基 金管理 有限 公司， 担任 固定 收
益 部基金 经理 助理， 从事 债券 研
究及投资 工作 。 2009 年 加入民生
加 银基金 管理 有限公 司， 负责 固
定 收益投 资及 研究业 务， 现任 公
司研究部 副总监 。
陈东 基金经理
2009 年
9 月 10 日
2011 年
3 月 24 日
13 年
武 汉大学 经济 学博士 。曾 任广 发
证 券公司 研发 中心副 总经 理， 天
相 投资顾 问有 限公司 研究 总监 ，
德邦证券总裁助理兼研究所所
长。 2008 年进入 民生加 银基金管
理 有限公 司， 曾任公 司投 资副 总
监 、研究 部总 监，民 生加 银稳 健
成 长股票 基金 基金经 理， 民生 加
银内需增 长股票 基金基 金 经理。
注：
①上述任 职日期 、离任 日 期根据本 基金管 理人对 外 披露的任 免日期 填写。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
③根据本 基金管 理人于 2011 年 1 月 27 日 发布的 《民生加 银基金 管理有 限 公司基金 经理变 更公告》 ，傅
晓轩先生 因工作 需要离 任 ，不再担 任本基 金基金 经 理。
④根据本 基金管 理人于 2011 年 3 月 25 日 发布的 《民生加 银基金 管理有 限 公司基金 经理变 更公告》 ，陈
东先生因 工作需 要离任 ， 不再担任 本基金 基金经 理 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期 内，基 金管理 人 严格遵守 《证券 投资基 金 法》及其 他相关 法律法 规 、证监会 规定和 基金合 同 的
约定，本 着诚实 信用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运 用 基金资产 ，在严 格控制 风 险的前提 下，为 基金份 额 持
有人谋求 最大利 益。本 报 告期内， 基金运 作整体 合 法合规， 无损害 基金份 额 持有人利 益的行 为。
4.3 管 理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内 ，本基 金管理 人 已根据《 证券投 资基金 管 理公司公 平交易 制度指 导 意见》的 要求， 完成公 平 交
易制度的 制定工 作，确 保 不同基金 在买卖 同一证 券 时，按照 时间优 先，比 例 分配的原 则在各 基金间 公 平
分配交易 量。公 司交易 系 统中设置 了公平 交易模 块 ，不同基 金同向 买卖同 一 证券完全 通过系 统进行 比 例
分配，实 现公平 交易。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期 内，公 司暂不 存 在其他与 本投资 组合风 格 相似的投 资组合 。
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期 内未发 现本基 金 存在违反 法律、 法规、 中 国证监会 和证券 交易所 颁 布的相关 规范性 文件中 认 定
的异常交 易行为 。
4.4 管 理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年， 金融 危机后 的 大规模刺 激计划 后遗症 陆 续显现， 通 胀逐步 攀升， 银行资本 金短缺， 地方政 府融
资平台资 金链紧 张。同 时 ，欧洲债 务危机 ，“阿 拉 伯之春” 等事件 无不警 示 我国政府 不能掉 以轻心 。 为
此，央行 在利率 ，准备 金 率，汇率 上实行 三率齐 发 的紧缩政 策，一 度造成 资 金价格畸 高，中 小企业 生 存
危机频发 。
受此影响 ，从全 年来看 ， 股票市场 和债券 市场均 呈 现下跌态 势，各 种风险 资 产均受到 较大冲 击。从 跌 幅
来看，股 票，可 转债， 信 用债从高 到低。 而作为 无 风险资产 的国债 却受到 了 市场的追 捧，特 别是中 长 期
国债，全 年来看 录得不 错 涨幅，从 另一侧 面上反 映 了投资者 对未来 经济下 滑 的担忧。
在具体的 投资运 作上， 由 于我们对 宏观调 控的力 度 ，以及资 金面的 紧张程 度 估计不足 ，造成 了我们 在 权
益类，可 转债以 及信用 债 投资上的 一些损 失。尽 管 我们在一 些个股 选择上 较 为成功， 在 2011 年里仍 然
取得了一 些正收 益，也 无 法弥补整 体投资 上的损 失 ，正所谓 “覆巢 之下， 岂 有完卵” 。另外 ，在利 率 产
品上，我 们较早 地布局 了 中长期债 券，这 为我们 的 收益做出 了一定 的贡献 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日， 本基 金 A 类份 额净值 为 1.048 元 ， 本 报告期 内 份额净值 增长率 为-5.07%；本
基金 C 类份 额净值 为 1.038 元， 本报告期 内份额净 值增长率 为-5.46% ，同 期业绩比 较基准收益率 为
2.40% 。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年 ， 我们 认为 货币紧缩 周期已 近尾声 ， 在通胀逐 步回落 的背景 下 ， 基于稳 定增长 的政策 要 求，
2012 年度的货 币政策 势 必放松， 但放松 程度仍 将 取决于国 内外的 具体经 济 形势。
从估值来 看，我 们认为 目 前股票市 场，可 转债市 场 估值水平 均处于 历史低 位 ，投资价 值较为 明显， 而 从
信用利差 来看， 目前的 信 用利差也 处于历 史高位 水 平，存在 利差降 低的要 求 。
在具体的 投资策 略上， 我 们将在股 票，可 转债部 分 进行较为 积极的 投资。 股 票方面， 我们在 经历了 前 两
年流动性 的大起 大落之 后 ，将更加 注重企 业的内 生 发展动力 ，另一 方面也 适 当配置一 些前期 受宏观 紧 缩
压制严重 的行业 及公司 。 基于我们 对权益 市场的 判 断，同时 结合可 转债本 身 的估值， 我们认 为可转 债 目
前安全边 际较高 ，将是 获 取增强型 收益的 重要来 源 。
债券投资 策略上 ，目前 中 长期利率 下行空 间有限 ， 但信用利 差存在 下降的 要 求，我们 将在利 率产品 上 实
行中性配 置，而 在信用 产 品上采取 较为积 极的态 度 ，但仍主 要集中 在中高 评 级的信用 产品。
感谢持有 人对基 金经理 人 的信任， 我们将 在严格 控 制风险的 基础上 ，力争 获 取增强型 的收益 ，为您 的 财
富增值做 出应有 的努力 与 贡献。 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
4.6 管 理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国 证监会 相关规 定 及基金合 同约定 ，本基 金 管理人严 格按照 新准则 、 中国证监 会相关 规定和 基 金
合同关于 估值的 约定， 对 基金所持 有的投 资品种 进 行估值。 本基金 托管人 根 据法律法 规要求 履行估 值 及
净值计算 的复核 责任。 其 中，本基 金管理 人为了 确 保估值工 作的合 规开展 ， 建立了负 责估值 工作决 策 和
执行的专 门机构 ，组成 人 员包括分 管运营 的公司 领 导、督察 长、投 资总监 、 运营管理 部、交 易部、 研 究
部、投资 部、监 察稽核 部 各部门负 责人及 其指定 的 相关人员 。研究 部参加 人 员应包含 金融工 程小组 及 相
关行业研 究员。 分管运 营 的公司领 导任估 值小组 组 长。且基 金经理 不参与 其 管理基金 的相关 估值业 务 。
本报告期 内，参 与估值 流 程各方之 间无重 大利益 冲 突。
4.7 管 理人对 报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本 报告期 未进行 利 润分配。
§5 托管 人报告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期 ， 中 国建设 银行 股份有限 公司在 本基金 的 托管过程 中， 严格遵 守了 《证券 投资基 金法》 、 基 金合
同、托管 协议和 其他有 关 规定，不 存在损 害基金 份 额持有人 利益的 行为， 完 全尽职尽 责地履 行了基 金 托
管人应尽 的义务 。
5.2 托 管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期 ，本托 管人按 照 国家有关 规定、 基金合 同 、托管协 议和其 他有关 规 定，对本 基金的 基金资 产 净
值计算、 基金费 用开支 等 方面进行 了认真 的复核 ， 对本基金 的投资 运作方 面 进行了监 督，未 发现基 金 管
理人有损 害基金 份额持 有 人利益的 行为。
报告期内 ，本基 金未实 施 利润分配 。
5.3 托 管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人 复核审 查了本 报 告中的财 务指标 、净值 表 现、利润 分配情 况、财 务 会计报告 、投资 组合报 告 等
内容，保 证复核 内容不 存 在虚假记 载、误 导性陈 述 或者重大 遗漏。
§6 审计 报告
本基金本 报告期 财务会 计 报告经安 永华明 会计师 事 务所有限 公司审 计，注 册 会计师签 字出具 了安永 华 明民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
（2012）审字 第 60950520_H03 号“标准 无保留 意见的审 计报告 ”，投 资 者可通过 年度报 告正文 查 看
审计报告 全文。
§7 年度 财务报 表
7.1 资 产负债表
会计主体 ：民生 加银增 强 收益债券 型证券 投资基 金
报告截止 日：2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 8,799,466.97 28,845,181.77
结算备付 金
8,283,410.19 7,616,966.51
存出保证 金
266,427.79 445,956.66
交易性金 融资产 7.4.7.2 327,875,113.85 985,434,713.79
其中：股 票投资
52,525,433.95 166,516,277.70
基金投资
- -
债券投资
275,349,679.90 818,918,436.09
资产支持 证券投 资
- -
衍生金融 资产 7.4.7.3 - -
买入返售 金融资 产 7.4.7.4 - -
应收证券 清算款
586,710.46 -
应收利息 7.4.7.5 3,033,483.56 6,361,251.67
应收股利
- -
应收申购 款
397.60 50,290,189.46
递延所得 税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
348,845,010.42 1,078,994,259.86
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金 融负债
- -
衍生金融 负债 7.4.7.3 - -
卖出回购 金融资 产款
65,000,000.00 220,000,000.00
应付证券 清算款
5,316,658.47 4,514,762.34
应付赎回 款
370,327.45 3,084,799.94
应付管理 人报酬 7.4.10.2 165,850.59 479,970.74
应付托管 费 7.4.10.2 47,385.89 137,134.52
应付销售 服务费
52,280.03 125,192.56 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
应付交易 费用 7.4.7.7 165,739.10 664,234.86
应交税费
2,070,700.40 1,270,578.80
应付利息
26,812.50 96,184.75
应付利润
- -
递延所得 税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 590,064.96 341,629.78
负债合计
73,805,819.39 230,714,488.29
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 263,863,268.17 770,397,477.49
未分配利 润 7.4.7.10 11,175,922.86 77,882,294.08
所有者权 益合计
275,039,191.03 848,279,771.57
负债和所 有者权 益总计
348,845,010.42 1,078,994,259.86
注： 报告截 止日2011年12 月31日， 基金 份额总 额263,863,268.17份， 其 中 民生加银 增强收 益债券 型 证券
投 资基金A 级份额 净值1.048 元， 份额总 额117,867,240.17份 ；民 生加银 增强收 益债券 型证 券投资 基金C
级份额净值1.038 元，份 额总额145,996,028.00份
7.2 利 润表
会计主体 ：民生 加银增 强 收益债券 型证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目
附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
一、收入
-13,113,658.39 98,163,653.77
1. 利息 收入
16,191,251.68 24,861,622.52
其中：存 款利息 收入 7.4.7.11 304,938.55 883,923.43
债券利息 收入
15,856,546.15 23,813,858.52
资产支持 证券利 息收入
- -
买入返售 金融资 产收入
29,766.98 163,840.57
其 他利息 收入
- -
2. 投资 收益（ 损失以"-"填列）
-14,705,912.08 59,452,942.10
其中：股 票投资 收益 7.4.7.12 -3,293,638.70 34,479,259.51
基金投资 收益
- -
债券投资 收益 7.4.7.13 -11,939,571.65 24,248,763.10
资产支持 证券投 资收益
- -
衍生工具 收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 527,298.27 724,919.49
3. 公允 价值变 动收益（ 损 失以"-"
号填列） 7.4.7.16 -14,691,487.45 13,607,961.38
4. 汇兑 收益（ 损失以"-" 号 填列）
- -
5. 其他 收入（ 损失以"-" 号 填列） 7.4.7.17 92,489.46 241,127.77 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
减：二、费用
12,017,668.73 18,852,577.21
1 ．管理人 报酬 7.4.10.2 2,897,934.18 6,392,337.79
2 ．托管费 7.4.10.2 827,981.25 1,826,382.29
3 ．销售服 务费
935,547.69 1,494,696.50
4 ．交易费 用 7.4.7.18 1,146,086.45 3,938,408.05
5 ．利息支 出
5,831,869.58 4,760,606.16
其中：卖 出回购 金融资 产 支出
5,831,869.58 4,760,606.16
6 ．其他费 用 7.4.7.19 378,249.58 440,146.42
三、利润总额（亏损总额以"-" 号
填列）
-25,131,327.12 79,311,076.56
所得税费 用（以"-"号填 列）
- -
四、 净利润 （净亏损以"-" 号填列）
-25,131,327.12 79,311,076.56
7.3 所 有者权益（基金净值）变动表
会计主体 ：民生 加银增 强 收益债券 型证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、年初 所有者 权益（ 基 金净值） 770,397,477.49 77,882,294.08 848,279,771.57
二、 本 年经营 活动产 生的 基金净值 变动数
（本年利 润） - -25,131,327.12 -25,131,327.12
三、 本 年基金 份额交 易产 生的基金 净值变
动数（净 值减少 以"-"号填列） -506,534,209.32 -41,575,044.10 -548,109,253.42
其中：1. 基金 申购款 87,906,424.01 7,111,127.48 95,017,551.49
2. 基金 赎回款 -594,440,633.33 -48,686,171.58 -643,126,804.91
四、 本 年向基 金份额 持有 人分配利 润产生
的基金净 值变动 （净值 减 少以"-"号填列 ） - - -
五、年末 所有者 权益（ 基 金净值） 263,863,268.17 11,175,922.86 275,039,191.03
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、年初 所有者 权益（ 基 金净值） 666,416,359.63 22,122,502.57 688,538,862.20
二、 本 年经营 活动产 生的 基金净值 变动数
（本年利 润） -
79,311,076.56 79,311,076.56
三、 本 年基金 份额交 易产 生的基金 净值变
动数（净 值减少 以"-"号填列） 103,981,117.86 3,660,705.15 107,641,823.01
其中：1. 基金 申购款 1,508,134,824.18 109,946,969.83 1,618,081,794.01
2. 基金 赎回款 -1,404,153,706.3
2 -106,286,264.68
-1,510,439,971.00
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
四、 本 年向基 金份额 持有 人分配利 润产生
的基金净 值变动 （净值 减 少以"-"号填列 ） -
-27,211,990.20 -27,211,990.20
五、年末 所有者 权益（ 基 金净值） 770,397,477.49 77,882,294.08 848,279,771.57
报表附注 为财务 报表的 组 成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报 表由下列 单位/ 负责人 签 署：
基金管理 公司负 责人：俞岱曦
主管会计 工作负 责人： 朱晓光
会计机构 负责人 ：洪锐 珠
7.4 报 表附注
7.4.1 基金基本情况
民生加银增强 收益债券 型 证券投资基金( 以下简 称“ 本基金”) ，系经中 国证券 监督管理委员 会(以下 简称“ 中
国证监会”) 证监许 可[2009] 第 473 号《 关于核 准 民生加银 增强收 益债券 型 证券投资 基金募 集的批 复 》核
准，由基金管理 人 民生 加 银基金管 理有限 公司向 社 会公开发 行募集 ，基金 合 同于 2009 年 07 月 21 日 正
式生效， 首次设 立募集 规 模为 1,590,933,744.79 份基金份 额。本 基金为 契 约型开放 式，存 续期限 不 定。
本基金的基金 管理人为 民 生加银基金管 理有限公 司 ，注册登记机 构为民生 加 银基金管理有 限公司， 基金
托管人为 中国建 设银行 股 份有限公 司（以 下简称“ 中国建设 银行” ）。
根据《民生加 银增强收 益 债券型证券投 资基金基 金 合同》和《民 生加银增 强 收益债券型证 券投资基 金 招
募说明书》的 有关规定 ， 本基金自募集 期起根据 认 购费、申购费 及销售服 务 费收取方式的 不同，将 基 金
份额分为 不同的 类别。 在 投资者认 购或申 购基金 时 收取认购 费、 申购 费的， 称为 A 类基 金份额； 不收 取
认购费、 申 购费， 而是从 本类别基 金资产 中计提 销 售服务费 的， 称为 C 类基 金份额。 本 基金 A 类、C 类
两种收费 模式并 存， 由于 基金费用 的不同， 本基金 A 类基金份 额和 C 类 基金 份额分别 计算基 金份额 净 值，
计算公式为计 算日各类 别 基金资产净值 除以计算 日 发售在外的该 类别基金 份 额总数。投资 者可自行 选 择
认购、申 购的基 金份额 类 别，但各 类别基 金份额 之 间不能相 互转换 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《民 生 加银增强收益 债券型证 券 投资基金基金 合同》的 有 关
规定，本基金 的投资范 围 为国内依法发 行上市的 股 票、债券、货 币市场工 具 、权证、资产 支持证券 以 及
法律法规或中 国证监会 允 许基金投资的 其他金融 工 具。本基金各 类资产的 投 资比例为：投 资于固定 收 益
类金融工 具资产 占基金 资 产比例不 低于 80% ， 基 金保持不 低于基 金资产 净 值 5% 的现金 或者到 期日 在一
年以内的政府 债券。本 基 金还可投资于 一级市场 新 股申购、持有 可转债转 股 所得股票、二 级市场股 票 和
权证、法律法 规或中国 证 监会允许基金 投资的其 他 金融工具，但 上述非固 定 收益类金融工 具的投资 比 例
合计不超 过基金 资产的 20% ，其中 基金持 有全部 权证的市 值不超 过基金 资 产净值的 3% 。本基 金的 业绩
比较基准 为：中 国债券 综 合指数收 益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2 月颁布的《 企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其
后 颁布 的应 用指 南、解 释以 及其 他相 关规 定（以 下合 称“ 企业 会计准 则” ）编制 ，同 时， 对于 在具体 会计
核算和信息披 露方面， 也 参考了中国证 券业协会 制 定的《证券投 资基金会 计 核算业务指引 》、中国 证 监
会制定的《 关于 进一步 规范 证券投资 基金 估值业 务的 指导意见 》、 《关于 证券 投资基金 执行< 企业 会计
准则>估值业务 及份额 净值 计价有关 事项 的通知 》、 《证券投 资基 金信息 披露 管理办法 》、 《证券 投资
基金信息 披露内 容与格 式 准则》 第2 号《 年度报 告 的内容与 格式》 、 《证券 投资基金 信息披 露编报 规 则》民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
第3 号 《会 计报表 附注的 编制及披 露》 、 《证券 投 资基金信 息披露XBRL模板第3 号< 年度报 告和半 年 度报
告> 》及 其他中 国证监 会 颁布的相 关规定 。
本财务报 表以本 基金持 续 经营为基 础列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会 计准则的要求，真实、 完整地反映了本基金于2011 年12 月31日的财务状 况以及
2011年度的经营 成果和 净 值变动情 况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告 期会计报 表 所采用的会计 政策、会 计 估计与最近一 期年度会 计 报表所采用的 会计政策 、 会
计估计一 致。
7.4.5 差错更正的说明
本基金本 报告期 无重大 会 计差错的 内容和 更正金 额 。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调 整证券（股票）交易印花税
税率，由 原先的3 ‰调整 为1 ‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9 月19日起，调 整由出让方按证券（股票）
交易印花 税税率 缴纳印 花 税，受让 方不再 征收， 税 率不变；
根据财政 部、 国家税 务总 局财税字[2005]103 号文 《关于 股权分 置试点 改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定， 股权 分置改 革过程 中因非流 通股股 东向流 通 股股东支 付对价 而发生 的 股权转让， 暂免征 收印花 税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2004]78 号文 《 关于证券 投资基 金税收 政 策的通知》 的规定， 自2004
年1 月1 日起 ， 对证 券投资 基金 （封 闭式证 券投资 基 金， 开放 式证券 投资基 金 ） 管理人 运用基 金买卖 股 票、
债券的差 价收入 ，继续 免 征营业税 和企业 所得税 ；
根据财政 部、 国家税 务总 局财税字[2005]103 号文 《关于 股权分 置试点 改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定，股权分 置改革中 非 流通股股东通 过对价方 式 向流通股股东 支付的股 份 、现金等收入 ，暂免征 收 流
通股股东 应缴纳 的企业 所 得税；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税[2008]1号 文 《关 于企业所 得税若 干优惠 政 策的通知》 的规定， 对证 券投
资基金从证券 市场中取 得 的收入，包括 买卖股票 、 债券的差价收 入，股权 的 股息、红利收 入，债券 的 利
息收入及 其他收 入，暂 不 征收企业 所得税 。
3. 个人所得税
根据财政 部、 国家税 务总 局财税字[2002]128 号文 《关于 开放式 证券投 资基 金有关税 收问题 的通知 》 的规
定，对基金取 得的股票 的 股息、红利收 入、债券 的 利息收入及储 蓄利息收 入 ，由上市公司 、债券发 行 企
业及金融机构 在向基金 派 发股息、红利 收入、债 券 的利息收入及 储蓄利息 收 入时代扣代缴20% 的个 人所
得税；
根据财政 部、 国家税 务总 局财税字[2005]107 号文 《关于 股息红 利有关 个人 所得税政 策的补 充通知 》 的规民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
定 ，自2005 年6 月13 日起， 对证券 投资基 金从上市 公司分 配取得 的股息红 利所得 ，按照 财税[2005]102
号文规定 ，扣缴 义务人 在 代扣代缴 个人所 得税时 ， 减按50% 计 算应纳 税所得 额；
根据财政 部、 国家税 务总 局财税字[2005]103 号文 《关于 股权分 置试点 改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定，股权分 置改革中 非 流通股股东通 过对价方 式 向流通股股东 支付的股 份 、现金等收入 ，暂免征 收 流
通股股东 应缴纳 的个人 所 得税。
根据财政 部、 国家税 务总 局财税[2008]132号 《 财 政部国家 税务总 局关于 储 蓄存款利 息所得 有关个 人 所得
税政策的 通知》 ， 自2008 年10月9 日起 暂免征 收储 蓄存款利 息所得 个人所 得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方名 称 与本基金 的关系
民生加银 基金管 理有限 公 司(“ 民生加 银基金 公司”) 基金管理 人、 注册登 记机 构、基 金销售 机构
中国建设 银行股 份有限 公 司(“ 中国建 设银行”) 基金托管 人、基 金代销 机 构
中国民生 银行股 份有限 公 司（“ 中 国民生 银行” ） 基金管理 人的股 东、基 金 代销机构
加拿大皇 家银行 基金管理 人的股 东
三峡财务 有限责 任公司 基金管理 人的股 东
注：于 2011 年 度，并 无 与本基金 存在控 制关系 或 其他重大 影响关 系的关 联 方发生变 化的情 况。
以下关联 交易均 在正常 业 务范围内 按一般 商业条 款 订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联 方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 无通过 关联方 交 易单元进 行的股 票交易 。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 无通过 关联方 交 易单元进 行的权 证交易 。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
本基金于 本期末 及上年 度 末均无应 支付关 联方的 佣 金。
7.4.8.2 关联方报 酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
当期应支 付的管 理费 2,897,934.18 6,392,337.79
其中：支 付销售 机构的 客 户维护费 404,650.40 598,396.64
注:1) 基金管 理费按 前一 日的基金 资产净 值的0.70% 的年费 率计提 。计算 方 法如下： 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
H=E×0.70%/ 当 年天数
H 为每日应支 付的基 金管 理费
E 为前一日的 基金资 产净 值
基金管理 费每日 计提, 逐 日累计至 每个月 月末， 按 月支付。
2) 基金 管理费 于2011年末 尚未支 付的金 额为165,850.59元， 于 2010 年末尚 未支付的 金额为479,970.74
元。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
当期应支 付的托 管费 827,981.25 1,826,382.29
注:1) 基金托 管费按 前一 日的基金 资产净 值的0.20% 的年费 率计提 。计算 方 法如下：
H=E×0.20%/ 当 年天数
H 为每日应支 付的基 金托 管费
E 为前一日的 基金资 产净 值
基金托管 费每日 计提， 逐 日累计至 每个月 月末， 按 月支付。
2) 基金托管费于2011 年末尚未支付的金额为47,385.89 元，于2010 年末尚未支付的金额为
137,134.52 元。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人 民币元
获得销售服务费的
各关联方 名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
民生加银 增强收 益债券 型 证券投资 基金C 级
当期发生 的基金 应
支付的销 售服务 费
2011-12-31应付
销售服务 费余额
中国建设 银行 351,059.39 20,836.90
中国民生 银行 414,557.00 25,684.02
民生加银 基金公 司 88,064.02 40.05
合计 853,680.41 46,560.97
获得销售服务费的
各关联方 名称
上年度可 比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
民生加银 增强收 益债券 型 证券投资 基金 C 级
当期发生 的基金 应
支付的销 售服务 费
2010-12-31应付
销售服务 费余额
中国建设 银行 719,429.07 47,261.92
中国民生 银行 504,318.14 59,458.34 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
民生加银 基金公 司 187,018.86 9,334.17
合计 1,410,766.07 116,054.43
注： 民生加银增强收益 债券型证券投资基金A 级份额不收取销售服务费，C 类基金份额销售服务费年费
率为0.40% 。本 基金C 类 基金份额 销售服 务费计 提 的计算方 法如下 ：
H=E×0.40%/ 当 年天数
H 为C 类基金份 额每日 应 计提的销 售服务 费
E 为C 类基金份 额前一 日 的基金资 产净值
基 金销 售服 务费 每日 计算， 按月 支付 给民 生加 银基金 公司 ，再 由民 生加 银基金 公司 计算 并支 付给 各
基金销售 机构。
7.4.8.3 与关联方 进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 未与关 联方进 行 银行间同 业市场 的债券 （ 含回购） 交易。
7.4.8.4 各关联方 投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
基金管理 人于本 期及上 年 度可比期 间均未 运用固 有 资金投资 本基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期 及上年 度可比 期 间均无除 基金管 理人之 外 的其他关 联方投 资本基 金 的情况。
7.4.8.5 由关联方 保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国建设 银行 8,799,466.97 148,916.55 28,845,181.77 721,668.72
注：本基 金的银 行存款 由 基金托管 人中国 建设银 行 保管，按 银行同 业利率 计 息。
7.4.8.6 本基金在 承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 未在承 销期内 参 与关联方 承销证 券。
7.4.9 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新 发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无 因认购 新发/ 增 发证券而 于期末 持有的 流 通受限证 券。
7.4.9.2 期末持有 的暂时停牌等流通受限股票 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
期末
估值单价 复牌日期
复牌
开盘单价 数量 （股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
002051 中工国际 2011-12-08 重大事项 25.16 2012-03-19 30.00 250000 6,986,863.97 6,290,000.00 -
7.4.9.3 期末债券 正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报 告期 末 2011 年 12 月 31 日止 ，本基 金未 持有从事 银行间 市场债 券 正回购交 易中作 为抵押 的 债
券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报 告期 末 2011 年 12 月 31 日止 ，本基 金从 事证券交 易所债 券正回 购 交易形成 的卖出 回购证 券 款
余额 65,000,000.00 元， 于 2012 年 1 月 4 日 到期 。该类交 易要求 本基金 在 回购期内 持有的 证券交 易 所
交易的债 券和/ 或在新 质 押式回购 下转入 质押库 的 债券， 按证 券交易 所规定 的比例折 算为标 准券后， 不低
于债券回 购交易 的余额 。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.10.1 承诺事项
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 承诺事 项 。
7.4.10.2 其他事项
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 其他重 要 事项。
7.4.10.3 财务报表 的批准
本财务报 表已于 2012 年 3 月 23 日经 本基金 的基 金管理人 批准。
§8
投资 组合 报告
8.1 期 末基金资产组合情况
金额单位 ： 人民 币 元
序号 项目 金额 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 52,525,433.95 15.06
其中：股 票
52,525,433.95 15.06
2 固定收益 投资
275,349,679.90 78.93
其中：债 券
275,349,679.90 78.93
资产支持 证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- - 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
其中：买 断式回 购的买 入 返售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合 计
17,082,877.16 4.90
6 其他资产
3,887,019.41 1.11
7 合计
348,845,010.42
100.00
8.2 期 末按行业分类的股票投资组合
金额单 位：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 26,755,733.45 9.73
C0 食品、饮 料 15,909,753.45 5.78
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非 金属 2,305,630.00 0.84
C7 机械、设 备、仪 表 8,540,350.00 3.11
C8 医药、生 物制品 - -
C99 其他制造 业 - -
D 电力、 煤 气及水 的生产 和 供应业 6,073,280.60 2.21
E 建筑业 1,155,000.00 0.42
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 2,626,419.90 0.95
I 金融、保 险业 5,677,000.00 2.06
J 房地产业 3,000,000.00 1.09
K 社会服务 业 6,290,000.00 2.29
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 948,000.00 0.34
合计 52,525,433.95 19.10
8.3 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位 ： 人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 600066 宇通客车 350,000 8,281,000.00 3.01 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
2 600887 伊利股份 402,915 8,231,553.45 2.99
3 002051 中工国际 250,000 6,290,000.00 2.29
4 600519 贵州茅台 24,000 4,639,200.00 1.69
5 000543 皖能电力 784,412 3,961,280.60 1.44
6 601166 兴业银行 300,000 3,756,000.00 1.37
7 600048 保利地产 300,000 3,000,000.00 1.09
8 000539 粤电力Ａ 400,000 2,112,000.00 0.77
9 601601 中国太保 100,000 1,921,000.00 0.70
10 600697 欧亚集团 62,406 1,663,119.90 0.60
注：投资 者欲了 解本报 告 期末基金 投资的 所有股 票 明细，应 阅读登 载于民 生 加银基金 管理有 限公司 网 站
(www.msjyfund.com.cn) 的年度报 告正文 。
8.4 报 告期内权益投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额 占期初 基 金资产 净值比 例 （％）
1
601117 中国化学 17,281,170.25 2.04
2
000630 铜陵有色 16,005,085.40 1.89
3
600887 伊利股份 14,404,385.68 1.70
4
000425 徐工机械 13,301,877.72 1.57
5
600066 宇通客车 10,876,911.14 1.28
6
601166 兴业银行 10,461,963.61 1.23
7
600030 中信证券 9,674,822.76 1.14
8
600248 延长化建 8,914,514.19 1.05
9
600519 贵州茅台 8,815,499.74 1.04
10
600535 天士力 7,942,631.40 0.94
11
600169 太原重工 7,896,922.20 0.93
12
002024 苏宁电器 7,537,893.60 0.89
13
600048 保利地产 7,195,681.19 0.85
14
002029 七 匹 狼 7,110,999.76 0.84
15
000581 威孚高科 6,855,879.00 0.81
16
002303 美盈森 6,710,926.84 0.79
17
000651 格力电器 6,677,444.59 0.79
18
002459 天业通联 6,123,530.00 0.72
19
601601 中国太保 6,079,609.36 0.72
20
600809 山西汾酒 5,741,826.10 0.68
注： “本期 累计买 入金额 ”均按买 入成交 金额（ 成 交单价乘 以成交 数量） 填 列，不考 虑相关 交易费 用 。 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额 占期初基 金资产 净值比 例 （％）
1 002303 美盈森 25,224,989.57 2.97
2 600887 伊利股份 23,029,625.92 2.71
3 000425 徐工机械 21,849,955.58 2.58
4 601607 上海医药 21,504,090.02 2.54
5 600693 东百集团 21,010,671.02 2.48
6 600066 宇通客车 16,978,667.39 2.00
7 601117 中国化学 16,276,340.29 1.92
8 000630 铜陵有色 16,074,432.73 1.89
9 002081 金 螳 螂 14,467,550.45 1.71
10 002269 美邦服饰 12,453,594.71 1.47
11 000527 美的电器 10,949,385.58 1.29
12 000581 威孚高科 10,705,343.12 1.26
13 600248 延长化建 9,533,818.50 1.12
14 600809 山西汾酒 9,112,064.40 1.07
15 600030 中信证券 9,090,230.97 1.07
16 600169 太原重工 8,032,091.34 0.95
17 600535 天士力 7,530,160.66 0.89
18 002029 七 匹 狼 7,475,462.18 0.88
19 002024 苏宁电器 6,805,919.22 0.80
20 002051 中工国际 6,360,885.02 0.75
注：“本 期累计 卖出金 额 ”均按卖 出成交 金额（ 成 交单价乘 以成交 数量） 填 列，不考 虑相关 交易费 用 。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币 元
买入股票 成本（ 成交） 总 额 305,440,935.54
卖出股票 收入（ 成交） 总 额 409,157,579.16
注： “买入股 票成本” 、 “卖出股票 收入” 均 按 买卖成交 金额 （成 交单价 乘以成交 数量） 填 列， 不 考虑
相关交易 费用。
8.5 期 末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位 ：人民 币 元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 国家债券 43,587,196.80 15.85
2 央行票据 - - 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
3 金融债券 31,494,000.00 11.45
其中：政 策性金 融债 31,494,000.00 11.45
4 企业债券 136,386,242.30 49.59
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 63,882,240.80 23.23
8 其他 - -
9 合计 275,349,679.90 100.11
8.6 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 债券代码 债券名称 数量 （ 张） 公允价值 占基金资 产净值
比例（％ ）
1 110411 11 农发 11 300,000 31,494,000.00 11.45
2 126017 08 葛洲债 280,010 25,144,898.00 9.14
3 113002 工行转债 230,000 24,485,800.00 8.90
4 126013 08 青啤债 250,000 22,995,000.00 8.36
5 122939 09 吉安债 220,780 21,910,207.20 7.97
8.7 期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 资产支持 证券。
8.8 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 权证投资 。
8.9 投 资组合报告附注
8.9.1 报 告期内 本基金 投 资的前十 名证券 中没有 发 行主体被 监管部 门立案 调 查的、 或在报 告编制 日前 一年
内受到公 开谴责 、处罚 的 情形。
8.9.2 报 告期内 本基金 投 资的前十 名股票 没有超 出 基金合同 规定的 备选股 票 库。
8.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 266,427.79
2 应收证券 清算款 586,710.46 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
3 应收股利 -
4 应收利息 3,033,483.56
5 应收申购 款 397.60
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,887,019.41
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资 产净值 比例 （％ ）
1 113002 工行转债
24,485,800.00 8.90
2 110015 石化转债 18,091,800.00 6.58
3 110013 国投转债 13,793,139.00 5.01
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限 部分的
公允价值( 元)
占基金资 产净
值比例（% ）
流通受限 情况说 明
1 002051 中工国际 6,290,000.00 2.29 重大事项 资产重 组
8.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分
由于四舍 五入的 原因， 分 项之和与 合计项 之间可 能 存在尾差 。
§9 基金 份额持 有人 信息
9.1 期 末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位 ：份
份额级别
持有人
户数
( 户)
户均持有 的
基金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
A 类 3,329 35,406.20 -
0.00% 117,867,240.17 100.00%
C 类 3,427 42,601.70 391,018.70 0.27% 145,605,009.30 99.73%
合计 6,756 39,056.14 391,018.70 0.15% 263,472,249.47 99.85%
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
9.2 期 末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人 员持
有本开放 式基金
A 类 41,667.55 0.04%
C 类 6,832.05 0.00%
合计
48,499.60 0.02%
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
A 类 C 类
基金合同 生效日 （2009 年 7 月 21 日） 基金份 额 总额
346,070,312.35 1,244,863,432.44
本报告期 期初基 金份额 总 额
423,913,207.33 346,484,270.16
本报告期 基金总 申购份 额 28,372,511.81 59,533,912.20
减：本报 告期基 金总赎 回 份额 334,418,478.97 260,022,154.36
本报告期 基金拆 分变动 份 额 - -
本报告期 期末基 金份额 总 额 117,867,240.17 145,996,028.00
§11 重 大事 件揭示
11.1 基金份 额持有人大会决议
报告期内 无基金 份额持 有 人大会决 议。
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
1. 2011 年 1 月 29 日， 本 基金管理 人公告 原总经 理 张嘉宾先 生因个 人原因 离 任， 由杨东 先生代 任总经
理。
2. 2011 年 8 月 3 日， 本基金 管理人公 告原董 事长杨 东 先生因工 作调动 离任， 由 万青元先 生接任 董事长 。
3. 2012 年 2 月 2 日， 本基 金管理人 公告原 督察长 朱 晓光先生 担任本 公司副 总 经理， 张力 女士接 任督察
长。
4. 2012 年 2 月 8 日 ，本基 金管理人 公告俞 岱曦先 生 担任本公 司总经 理。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
1. 本基金托 管人 2011 年 1 月 31 日发布 任免通 知， 解聘李春 信中国 建设银 行 投资托管 服务部 副总经 理
职务。
2. 本基金托 管人 2011 年 2 月 9 日发布公告， 经中国 建设银行 研究决 定，聘 任 杨新丰为 中国建 设银行
投资托管 服务部 副总经 理 （主持工 作）， 其任职 资 格已经中 国证监 会审核 批 准（证监 许可〔2011 〕
115 号）。解 聘罗中 涛中 国建设银 行投资 托管服 务 部总经理 职务。
3. 本基金托 管人 2011 年 10 月 24 日发 布任免 通知, 聘任张军 红为中 国建设 银 行投资托 管服务 部副总 经
理。
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期 基金管 理人、 基 金财产、 基金托 管人基 金 托管业务 没有发 生诉讼 事 项。
11.4 基金投 资策略的改变
本报告期 基金投 资策略 没 有改变。
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况
2011 年 9 月 29 日 ， 本 基 金管理人 公告改 聘安永 华 明会计师 事务所 为本基 金 提供审计 服务 ， 普华 永道 中
天会计师 事务所 有限公 司 不再为本 基金提 供审计 服 务。
本报告期 支付给 安永华 明 会计师事 务所的 报酬为 40,000 元人 民币。 截至本 报告期末 ，该事 务所已 向 本
基金提供 1 年的审 计服务 。
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管 理人、 托管人 及 其高级管 理人员 没有发 生 受监管部 门稽查 或处罚 的 情形。
11.7 基金租 用证券公司交易单元的 有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位 ：人民 币 元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票成
交总额的 比例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
安信证券股份有限公司 2 75,771,617.51 10.85% 61,654.66 10.58%
光大证券股份有限公司 1 5,646,354.38 0.81% 4,587.72 0.79%
广发证券股份有限公司 1 47,194,863.96 6.76% 40,115.43 6.89%
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
国泰君安证券股份有限公司 1 28,322,533.45 4.05% 23,012.06 3.95%
国信证券股份有限公司 1 82,481,635.02 11.81% 67,016.91 11.50%
海通证券股份有限公司 1 55,659,814.25 7.97% 47,310.57 8.12%
华泰联合证券有限责任公司 1 31,658,659.11 4.53% 26,909.94 4.62%
平安证券有限责任公司 1 41,194,164.50 5.90% 35,014.72 6.01%
山西证券股份有限公司 1 7,294,947.16 1.04% 5,927.18 1.02%
申银万国证券股份有限公司 1 161,674,095.99 23.14% 137,422.63 23.59%
兴业证券股份有限公司 1 - - - -
招商证券股份有限公司 1 7,420,019.64 1.06% 6,028.71 1.03%
中国国际金融有限公司 2 26,456,846.48 3.79% 22,133.79 3.80%
中国中投证券有限责任公司 1 - - - -
中信建投证券有限责任公司 1 - - - -
中信证券股份有限公司 1 10,753,541.44 1.54% 9,140.59 1.57%
长江证券股份有限公司 1 17,929,588.58 2.57% 14,567.99 2.50%
国金证券股份有限公司 1 - - - -
中国银河证券股份有限公司 1 6,823,837.91 0.98% 5,800.26 1.00%
金元证券股份有限公司 1 5,897,020.09 0.84% 4,791.37 0.82%
东海证券有限责任公司 1 61,844,995.28 8.85% 50,249.09 8.63%
齐鲁证券有限公司 1 3,856,849.00 0.55% 3,278.49 0.56%
民生证券有限责任公司 1 20,712,054.85 2.96% 17,605.28 3.02%
本报告期新增
中银国际证券有限责任公司 1 - - - -
本报告期新增
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单 位：人民币 元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易
成交金额
占当期债 券
成交总额 的
比例
成交金额
占当期债 券
回购成交 总
额的比例
成交金额
占当期权 证
成交总额 的
比例
安信证券股份有限公司 57,946,351.58 4.67% 30,000,000.00 0.15% - -
光大证券股份有限公司 146,663.47 0.01% - - - -
广发证券股份有限公司 20,163,501.52 1.63% 1,566,000,000.00 8.01% - -
国泰君安证券股份有限公司 1,850,688.80 0.15% - - - -
国信证券股份有限公司 81,165,645.09 6.55% - - - -
海通证券股份有限公司 76,792,431.00 6.19% 2,628,000,000.00 13.44% - -
华泰联合证券有限责任公司 109,857,815.24 8.86% 2,069,000,000.00 10.58% - -
平安证券有限责任公司 77,751,995.38 6.27% 467,500,000.00 2.39% - -
山西证券股份有限公司 541,630.42 0.04% - - - - 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
申银万国证券股份有限公司 213,293,017.00 17.21% 5,422,000,000.00 27.73% - -
兴业证券股份有限公司 - - - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - - -
中国国际金融有限公司 141,394,882.81 11.41% 1,885,000,000.00 9.64% - -
中国中投证券有限责任公司 - - - - - -
中信建投证券有限责任公司 - - - - - -
中信证券股份有限公司 - - 780,000,000.00 3.99% - -
长江证券股份有限公司 14,518,402.20 1.17% - - - -
国金证券股份有限公司 - - - - - -
中国银河证券股份有限公司 62,224,502.90 5.02% 967,000,000.00 4.95% - -
金元证券股份有限公司 - - - - - -
东海证券有限责任公司 73,911,316.70 5.96% - - - -
齐鲁证券有限公司 13,985,822.50 1.13% 146,000,000.00 0.75% - -
民生证券有限责任公司 289,348,659.16 23.34% 3,084,000,000.00 15.77% - -
中银国际证券有限责任公司 4,709,274.16 0.38% 508,000,000.00 2.60% - -
注：由于 四舍五 入的原 因 ，百分比 分项之 和与合 计 可能有尾 差。
①为了贯 彻中国 证监会 的 有关规定 ，我公 司制定 了 选择券商 的标准 ，即：
ⅰ实力雄 厚，信 誉良好 ， 注册资本 不少于 3 亿元人 民币；
ⅱ研究实力较 强，有固定 的研究机构和 专门的研究 人员，能及时 为基金提供 高质量的资讯 服务， 包
括宏观经济报 告、行业 报 告、市场分析 、个股分 析 报告、市场数 据统计及 其 它专门报告等 ，并能根 据 基
金投资的 特定要 求，提 供 专门研究 报告；
ⅲ财务状 况良好 ，各项 财 务指标显 示公司 经营状 况 稳定；
ⅳ经营行为规 范，内部管 理规范、严格 ，具备健全 的内部控制制 度，并能满 足基金运作高 度保密 的
要求；
ⅴ具备基金运 作所需的高 效、安全的通 讯条件，交 易设施符合代 理基金进行 证券交易的要 求，并 能
为基金提 供全面 的信息 服 务。
②券商专 用交易 单元选 择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由投资 、研究、交易 部相关人员 对券商投研及 综合能力进 行打分，填写 《券商 评
价表》
ⅱ指定租 用方案 ：由交 易 部根据评 价结果 ，结合 公 司租用席 位要求 制定具 体 的席位租 用方案 ；
ⅲ公司领 导审批 ：公司 领 导对席位 租用方 案进行 审 批或提供 修改意 见；
ⅳ交易部 洽谈： 交易部 指 派专人就 租用事 宜等业 务 与券商一 并进行 洽谈， 并 起草相关 书面协 议；
ⅴ律师审 议：席 位租用 协 议交公司 监察稽 核部的 律 师进行法 律审计 ； 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
vi 交易部经办：席位 租用 协议生效 后，由 交易部 专 人与券商 进行联 系，具 体 办理租用 手续；
vii 连通测试： 信息技术 部 接到交易 部通知 后， 将联 络券商技 术人员 对租用 席 位进行连 通等方 面的测
试；
viii 通知托管行： 信息 技 术部测试 通过后， 应 及时 通知投资 部、 交易部 及运 营部， 由运营 部通知 托管
行有关席 位的具 体信息 ；
ix 席位启用：交易 席位正 式使用， 投资部 、交易 部 、运营部 有关人 员须提 前 做好席位 启用的 准备工
作。
本基金管 理人与 被选择 的 券商签订 交易单 元租用 协 议，并通 知基金 托管人 。
③根据以上标 准，本报告 期新增民生证 券有限责任 公司、中银国 际证券有限 责任公司的交 易单元 作
为本基金 交易单 元。
§12
影响投 资者 决策的 其它 重要信 息
12.1
2011 年 10 月 28 日，托管 人中国 建设银 行 股份有限 公司发 布关于 董 事长辞任 的公告 ，根据 国 家
金融工作 的需要， 郭树清 先生已向 中国建 设银行 股 份有限公 司 （ “本行” ） 董事会 （ “董 事会” ）
提出辞呈，请求辞去本行 董事长、执行董事等职务 。根据《中华人民共和国 公司法》等相关法律
法规和本 行章程 的规定 ， 郭树清先 生的辞 任自辞 呈 送达本行 董事会 之日起 生 效。
12.2
2012 年 1 月 16 日, 托管 人中国建 设银行 股 份有限公 司发布 关于董 事 长任职的 公告 ， 自 2012 年 1
月 16 日起 ，王洪 章先生 就任本行 董事长 、执行 董 事。
民生加银基金管理有限公司
2012 年 3 月 26 日
