民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
民生加银精选股票 型 证券投资基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：民生 加银基金管理有 限公司
基金托管人：中国 建设银行股份有 限公司
送出日期：2012 年 3 月 26 日
民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§1
重要 提示
基金管理 人的董 事会、 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重大 遗漏， 并对其
内容的真 实性、 准确性 和 完整性承 担个别 及连带 的 法律责任 。本年 度报告 已 经三分之 二以上 独立董 事 签
字同意， 并由董 事长签 发 。
基金托管 人中国 建设银 行 股份有限 公司根 据本基 金 合同规定， 于 2012 年 3 月 25 日复核 了本报 告中
的财务指 标、净 值表现 、 利润分配 情况、 财务会 计 报告、投 资组合 报告等 内 容，保证 复核内 容不存 在 虚
假记载、 误导性 陈述或 者 重大遗漏 。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、勤勉 尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ，但不 保 证基金一 定盈利 。基金
的过往业 绩并不 代表其 未 来表现。 投资有 风险， 投 资者在作 出投资 决策前 应 仔细阅读 本基金 的招募 说 明
书及其更 新。
安永华明 会计师 事务所 有 限公司为 本基金 出具了 无 保留意见 的审计 报告。
本年度报 告摘要 摘自年 度 报告正文 ，投资 者欲了 解 详细内容 ，应阅 读年度 报 告正文。
本报告期 自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 12 月 31 日止。
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§2
基金 简介
2.1 基 金基本情况
基金简称 民生加银 精选股 票
基金主代 码 690003
交易代码 690003
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2010 年 02 月 03 日
基金管理 人 民生加银 基金管 理有限 公 司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公 司
报告期末 基金份 额总额 993,981,609.05 份
基金合同 存续期 不定期
2.2 基 金产品说明
投资目标 在 充分 控制基 金资 产风险、 保持 基金资 产流 动性的前 提下 ，追求 超越 业绩 比
较基准的 投资回 报，争 取 实现基金 资产的 长期稳 定 增值。
投资策略 本基金采 取自上 而下的 资 产配置与 行业配 置以及 自 下而上的 个股精 选相结 合
的策略， 进行积 极主动 资 产管理。
本 基金 在个股 选择 上采取自 下而 上的股 票精 选策略， 通过 构建初 选股 票池 、
精 选股 票池， 从基 本面角度 筛选 出具有 核心 竞争力优 势企 业，并 通过 估值 水
平 和流 动性筛 选个 股，构建 股票 投资组 合， 最后通过 风险 评估优 化股 票投 资
组合。本 基金的 债券投 资 策略主要 包括债 券投资 组 合策略和 个券选 择策略 。
业绩比较 基准 沪深 300 指 数收益率 ×80%+ 上 证国债 指数收 益率×20%
风险收益 特征 本 基金 属于主 动投 资的股票 型证 券投资 基金 ，通常预 期风 险收益 水平 高于 货
币 市场 基金、 债券 型基金、 混合 型基金 ，属 于证券投 资基 金中的 高风 险收 益
品种。
2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 民生加银 基金管 理有限 公 司 中国建设 银行股 份有限 公 司
信息披露 负责人
姓名 张力 尹东
联系电话 0755-23999888 010-67595003
电子邮箱 zhangli@msjyfund.com.cn yindong.zh@ccb.com
客户服务 电话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
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2.4 信 息披露方式
登载基金 年度报 告正文 的 管理人互 联网网 址 http://www.msjyfund.com.cn
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人和基 金托管 人 的住所
§3 主要 财务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配情 况
3.1 主 要会计数据和财务指标
金额单位：人民 币元
3.1.1 期间数 据和指 标
2011 年
2010 年 2 月 3 日至 2010
年 12 月 31 日
本期已实 现收益 -216,173,672.24 -48,976,340.18
本期利润 -321,281,319.44 22,337,353.92
加权平均 基金份 额本期 利 润 -0.3098 0.0117
本期基金 份额净 值增长 率 -30.78% 0.70%
3.1.2 期末数 据和指 标 2011 年末 2010 年末
期末可供 分配基 金份额 利 润 -0.3025 0.0072
期末基金 资产净 值 693,260,112.86 1,090,188,946.05
期末基金 份额净 值 0.697 1.007
注：①所述基金业绩指标 不包括持有人认购或交易 基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低
于所列数 字。
②本期已实现收益指 基金 本期利息收入、投资 收益 、其他收入（不含公 允价 值变动收益）扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
③期末可供分配利润 ，采 用期末资产负债表中 未分 配利润期末余额和未 分配 利润中已实现部分
的期末余 额的孰 低数。 表 中的“期 末”均 指报告 期 最后一日 ，即 12 月 31 日，无论 该日是
否为开放 日或交 易所的 交 易日。
④本基金 合同于 2010 年 2 月 3 日生 效。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -7.07% 1.15% -7.05% 1.12% -0.02% 0.03% 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
过去六个 月 -17.32% 1.14% -18.31% 1.09% 0.99% 0.05%
过去一年 -30.78% 1.16% -19.67% 1.04% -11.11% 0.12%
自基金合 同生
效起至今
-30.30% 1.18% -19.21% 1.16% -11.09% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
注：①本 基金合 同于 2010 年 2 月 3 日生效。2010 年 4 月 2 日开始办 理申 购业务，2010 年 4 月 8
日开始办 理赎回 业务。
②根据民 生加银 精选股 票 型基金的 基金合 同规定 ， 本基金自 基金合 同生效 之 日起 6 个月 内使基
金的投资 组合比 例符合 本 基金合同 第十二 条（二 ） 投资范围、 （九） 投资限 制的有关 约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与
同期业绩比较基准收益率的对比图 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
注：①本 基金合 同于 2010 年 2 月 3 日生效，合 同 生效当年 按实际 存续期 计 算，不按 整个自 然年度
进行折算 。
3.3 过 去三年基金的利润分配情况
本基金自 2010 年 2 月 3 日（基金 合同生 效日） 至 本报告期 末未实 施利润 分 配。
§4 管理 人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民 生加 银基金 管理 有限公司 （以 下简称“ 公司” ）是由 中国 民生银 行股 份有限公 司、 加拿大 皇家 银行和三
峡财务有限责任公司共 同发起设立的中外合资 基金管理公司。经中国 证监会[2008]1187 号文批 准，于
2008 年 11 月 3 日 在深圳 正式成立 ，注册 资本 2 亿 元人民币 。
截至 2011 年 12 月 31 日 ，公司共 管理六 只开放 式 基金：民 生加银 品牌蓝 筹 灵活配置 混合型 证券投 资 基
金、民生加 银增强 收益债 券型证券投 资基金 、民生 加银精选股 票型证 券投资 基金、民生 加银稳 健成长 股
票型证券 投资基 金、民生加银 内需 增长股 票型证 券 投资基金 、民生 加银景 气 行业股票 型证券 投资基 金 。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
江国华 基金经理
2011 年 12
月 20 日
/ 5 年
2006 年 12 月至 2008 年 6 月于招商 基
金管理有 限公司 担任分 析 师，从事 数量
化研究与 风险管 理； 2008 年 7 月加入 民民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
生加银基 金管理 有限公 司 ，担任金 融工
程研究员 ，兼任 煤炭、 电 力、汽车 、电
力设备行 业研究 员，任 民 生加银品 牌蓝
筹灵活配 置混合 基金基 金 经理。
杨军
基金经理
2010 年 6
月 11 日
2011 年 1
月 26 日
10年
工商管理硕士。先后担任联合证券研究
所电力设备、新能源行业分析师，以及
大机械行业小组组长、行业部副经理。
2009 年 3 月加入 民生加 银基金管 理有
限公司，曾任研究部总监助理，本基金
基金经理 助理。
傅晓轩 基金经理
2011 年
1 月 26 日
2011 年 12
月 20 日
15 年
上海交通大学硕士。曾任大鹏证券综合
研究所债券高级分析师，2004 年 加盟
中国民生银行，曾任金融市场部发债融
资中心高级经理，金融市场部代客资产
管理中心 投资组 合经理 。 2008 年进入民
生加银基金管理有限公司，负责固定收
益投资及研究业务，曾任民生加银增强
收益债券型基金基金经理，民生加银品
牌蓝筹灵 活配置 混合基 金 基金经理 。
注：
①上述任 职日期 、离任 日 期根据本 基金管 理人对 外 披露的任 免日期 填写。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
③根据本 基金管 理人于 2011 年 1 月 27 日 发布的 《民生加 银基金 管理有 限 公司基金 经理变 更公告》 ，聘
任傅晓轩 先生为 本基金 基 金经理， 杨军先 生不再 担 任本基金 基金经 理。
④根据本 基金管 理人于 2011 年 12 月 21 日 发布的 《民生加 银基金 管理有 限 公司基金 经理变 更公告》 ， 聘
任江国华 先生为 本基金 基 金经理， 傅晓轩 先生不 再 担任本基 金基金 经理。
4.2 管 理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期 内，基 金管理 人 严格遵守 《证券 投资基 金 法》及其 他相关 法律法 规 、证监会 规定和 基金合 同 的
约定，本 着诚实 信用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运 用 基金资产 ，在严 格控制 风 险的前提 下，为 基金份 额 持
有人谋求 最大利 益。本 报 告期内， 基金运 作整体 合 法合规， 无损害 基金份 额 持有人利 益的行 为。
4.3 管 理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内 ，本基 金管理 人 已根据《 证券投 资基金 管 理公司公 平交易 制度指 导 意见》的 要求， 完成公 平 交
易制度的 制定工 作，确 保 不同基金 在买卖 同一证 券 时，按照 时间优 先，比 例 分配的原 则在各 基金间 公 平
分配交易 量。公 司交易 系 统中设置 了公平 交易模 块 ，不同基 金同向 买卖同 一 证券完全 通过系 统进行 比 例
分配，实 现公平 交易。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期 内，公 司暂不 存 在其他与 本投资 组合风 格 相似的投资组合 。
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期 内未发 现本基 金 存在违反 法律、 法规、 中 国证监会 和证券 交易所 颁 布的相关 规范性 文件中 认 定
的异常交 易行为 。
4.4 管 理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年，市场 整体下 跌 ，并且幅 度较深 ，上证 指 数全年下 跌 21.68% ，深 证综指下 跌 32.86% 。市 场全
年呈现先 涨后跌 的态势。1-4 月份， 市场在 建材和 工程机械 的带领 下上涨，4 月中旬以 后， 市 场呈现 快速
下跌，中 间有两 次反弹 。 从各行业 来看， 行业间 表 现差异比 较大。 有色、 电 子元器件 、软件 、机械 、 电
力设备等 行业下 跌幅度 较 大，而银 行、食 品饮料 、 房地产等 行业下 跌较少 。
本基金根 据价值 性和成 长 性，以及 市场整 体的变 化 ，适当进 行了仓 位控制 ， 在市场不 同阶段 进行了 行 业
间配置的 调整， 增加了 银 行等行业 股票的 配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日 ，本基金 份额净 值为 0.697 元，本报 告期内 份额 净值增长 率为-30.78%，同期
业绩比较 基准收 益率为-19.67% 。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
全球经济 仍处于 震荡中 ， 中国经济 和通胀 仍处在 下 行过程中 ，货币 政策仍 然 偏紧，但 是微调 已经出 现 ；
欧债危机 仍没有 得到有 效 解决，但 美国经 济复苏 较 好。
2012 年将会出 现更多 积 极因素， 货币增 速的持 续 回落以及 通胀的 持续下 行 表明此轮 紧缩政 策调控 取 得 了
一定的成 效。2011 年 12 月中央经 济工作 会议定 调 是 “稳增长、 控 物价、 调 结构” ， 稳增长 代替控 物 价，
成为未来 一段时 间宏观 调 控的首要 任务。2011 年 12 月初， 央行 降低存 款 准备率也 表明了 货币政 策 进 一
步收紧的 可能性 不大。
我们预计 当 2012 年 通胀 压力确认 消退后 ，政府 将 推出积极 的政策 ，可能 出 现的措施 包括： 信贷投 放 加
速，特别 是对中 小企业 加 大资金支 持力度 ；财税 政 策对新兴 产业的 支持力 度 加大；扩 大内需 尤其是 刺激
消费政策 的推出 等。我 们 判断全年 有望呈 现通胀 下 行，经济 筑底， 政策环 境 趋暖。
感谢持有 人的支 持， 我们 将继续以 诚实信 用、 勤勉 尽责的原 则管理 基金 ， 努 力为持有 人带来 良好的 回 报。
4.6 管 理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国 证监会 相关规 定 及基金合 同约定 ，本基 金 管理人严 格按照 新准则 、 中国证监 会相关 规定和 基 金
合同关于 估值的 约定， 对 基金所持 有的投 资品种 进 行估值。 本基金 托管人 根 据法律法 规要求 履行估 值 及
净值计算 的复核 责任。 其 中，本基 金管理 人为了 确 保估值工 作的合 规开展 ， 建立了负 责估值 工作决 策 和
执行的专 门机构 ，组成 人 员包括分 管运营 的公司 领 导、督察 长、投 资总监 、 运营管理 部、交 易部、 研 究
部、投资 部、监 察稽核 部 各部门负 责人及 其指定 的 相关人员 。研究 部参加 人 员应包含 金融工 程小组 及 相民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
关行业研 究员。 分管运 营 的公司领 导任估 值小组 组 长。且基 金经理 不参与 其 管理基金 的相关 估值业 务 。
本报告期 内，参 与估值 流 程各方之 间无重 大利益 冲 突。
4.7 管 理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证 券投资 基金运 作 管理办法 》及本 基金的 基 金合同等 规定， 本基金 本 报告期可 不进行 利润分 配 。
§5 托管 人报告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期， 中国建 设银行 股份有限 公司在 本基金 的 托管过程 中， 严格 遵守了 《证券投资 基金法 》 、 基 金合
同、托管 协议和 其他有 关 规定，不 存在损 害基金 份 额持有人 利益的 行为， 完 全尽职尽 责地履 行了基 金 托
管人应尽 的义务 。
5.2 托 管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期 ，本托 管人按 照 国家有关 规定、 基金合 同 、托管协 议和其 他有关 规 定，对本 基金的 基金资 产 净
值计算、 基金费 用开支 等 方面进行 了认真 的复核 ， 对本基金 的投资 运作方 面 进行了监 督，未 发现基 金 管
理人有损 害基金 份额持 有 人利益的 行为。
报告期内 ，本基 金未实 施 利润分配 。
5.3 托 管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人 复核审 查了本 报 告中的财 务指标 、净值 表 现、利润 分配情 况、财 务 会计报告 、投资 组合报 告 等
内容，保 证复核 内容不 存 在虚假记 载、误 导性陈 述 或者重大 遗漏。
§6 审计 报告
本基金本 报告期 财务会 计 报告经安 永华明 会计师 事 务所有限 公司审 计，注 册 会计师签 字出具 了安永 华 明
（2012）审字 第 60950520_H04 “标准无 保留意 见的审计 报告” ，投资 者 可通过年 度报告 正文查 看 审
计报告全 文。
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§7 年度 财务报 表
7.1 资 产负债表
会计主体 ：民生 加银精 选 股票型证 券投资 基金
报告截止 日：2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 129,869,226.66 123,811,484.44
结算备付 金
5,297,513.74 3,019,322.53
存出保证 金
286,045.67 1,503,501.75
交易性金 融资产 7.4.7.2 562,042,412.21 963,004,536.79
其中：股 票投资
561,989,447.41 956,626,980.77
基金投资
- -
债券投资
52,964.80 6,377,556.02
资产支持 证券投 资
- -
衍生金融 资产 7.4.7.3 - -
买入返售 金融资 产 7.4.7.4 70,000,000.00 30,020,165.03
应收证券 清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 32,752.60 40,570.54
应收股利
- -
应收申购 款
198.21 327,974.69
递延所得 税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
767,528,149.09 1,121,727,555.77
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金 融负债
- -
衍生金融 负债 7.4.7.3 - -
卖出回购 金融资 产款
- -
应付证券 清算款
70,000,000.00 27,571,719.62
应付赎回 款
75,399.98 481,415.14
应付管理 人报酬 7.4.10.2 907,792.39 1,437,306.10
应付托管 费 7.4.10.2 151,298.73 239,551.01
应付销售 服务费
- -
应付交易 费用 7.4.7.7 2,773,366.81 1,706,803.48
应交税费
- -
应付利息
- - 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
应付利润
- -
递延所得 税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 360,178.32 101,814.37
负债合计
74,268,036.23 31,538,609.72
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 993,981,609.05 1,082,347,287.48
未分配利 润 7.4.7.10 -300,721,496.19 7,841,658.57
所有者权 益合计
693,260,112.86 1,090,188,946.05
负债和所 有者权 益总计
767,528,149.09 1,121,727,555.77
注：
1. 报告 截止日 2011 年 12 月 31 日，基 金份额 净值 0.697 元， 基金份 额总额 993,981,609.05 份。
2. 比较 财务报 表的实 际 编制期间 为2010年2 月3 日( 基金 合同生 效日) 至2010年12月31日。
7.2 利 润表
会计主体 ：民生 加银精 选 股票型证 券投资 基金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目
附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 2 月 3 日( 基金合同生
效日) 至 2010 年 12 月 31 日
一、收入
-288,287,051.26 71,820,932.82
1. 利息 收入
2,826,664.62 5,018,685.01
其中：存 款利息 收入 7.4.7.11 833,116.77 3,238,511.24
债券利息 收入
1,008,397.48 475,644.06
资产支持 证券利 息收入
- -
买入返售 金融资 产收入
985,150.37 1,304,529.71
其 他利息 收入
- -
2. 投资 收益（ 损失以"-"填列）
-186,107,118.89 -6,328,338.97
其中：股 票投资 收益 7.4.7.12 -195,726,150.40 -23,886,012.67
基金投资 收益
- -
债券投资 收益 7.4.7.13 1,686,800.29 5,283,218.89
资产支持 证券投 资收益
- -
衍生工具 收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 7,932,231.22 12,274,454.81
3. 公允 价值变 动收益 （损 失以"-"号填
列） 7.4.7.16 -105,107,647.20 71,313,694.10
4. 汇兑 收益（ 损失以"-" 号 填列）
- -
5. 其他 收入（ 损失以"-" 号 填列） 7.4.7.17 101,050.21 1,816,892.68
减：二、费用
32,994,268.18 49,483,578.90
1 ．管理人 报酬 7.4.10.2 13,245,713.63 25,514,008.29
2 ．托管费 7.4.10.2 2,207,618.90 4,252,334.75 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
3 ．销售服 务费
- -
4 ．交易费 用 7.4.7.18 17,141,355.13 19,300,078.58
5 ．利息支 出
- 1,617.20
其中：卖 出回购 金融资 产 支出
- 1,617.20
6 ．其他费 用 7.4.7.19 399,580.52 415,540.08
三、 利润总额 （亏损总额以"-" 号填列）
-321,281,319.44 22,337,353.92
所得税费 用（以"-"号填 列）
- -
四、净利润（净亏损以"-" 号 填列）
-321,281,319.44 22,337,353.92
7.3 所 有者权益（基金净值）变动表
会计主体 ：民生 加银精 选 股票型证 券投资 基金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、年初 所有者 权益（ 基 金净值） 1,082,347,287.48 7,841,658.57 1,090,188,946.05
二、 本 年经营 活动产 生的 基金净值 变动数
（本年利 润） - -321,281,319.44 -321,281,319.44
三、 本 年基金 份额交 易产 生的基金 净值变
动数（净 值减少 以"-"号填列） -88,365,678.43 12,718,164.68 -75,647,513.75
其中：1. 基金 申购款 48,069,595.06 -3,574,967.03 44,494,628.03
2. 基金 赎回款 -136,435,273.49 16,293,131.71 -120,142,141.78
四、 本 年向基 金份额 持有 人分配利 润产生
的基金净 值变动 （净值 减 少以"-"号填列 ） - - -
五、年末 所有者 权益（ 基 金净值） 993,981,609.05 -300,721,496.19 693,260,112.86
项目
上年度可比期间
2010 年 2 月 3 日( 基金合同生效日)
至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、年初 所有者 权益（ 基 金净值） 2,475,168,598.16 - 2,475,168,598.16
二、 本 年经营 活动产 生的 基金净值 变动数
（本年利 润） -
22,337,353.92 22,337,353.92
三、 本 年基金 份额交 易产 生的基金 净值变
动数（净 值减少 以"-"号填列） -1,392,821,310.68 -14,495,695.35 -1,407,317,006.03
其中：1. 基金 申购款 46,981,892.06 -801,230.02 46,180,662.04
2. 基金 赎回款 -1,439,803,202.74 -13,694,465.33
-1,453,497,668.07
四、 本 年向基 金份额 持有 人分配利 润产生
的基金净 值变动 （净值 减 少以"-"号填列 ） - - -
五、年末 所有者 权益（ 基 金净值） 1,082,347,287.48 7,841,658.57 1,090,188,946.05
民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
报表附注 为财务 报表的 组 成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报 表由下列 单位/ 负责人 签 署：
基金管理 公司负 责人：俞岱曦
主管会计 工作负 责人： 朱晓光
会计机构 负责人 ：洪锐 珠
7.4 报 表附注
7.4.1 基金基本情况
民生加银 精选股 票型证 券 投资基金 ( 以 下简称“本基金”) ， 系经中 国证券 监 督管理委 员会 （以下 简称“ 中国
证监会” ）证监 许可[2009]1323号文《关 于核准 民 生加银精 选股票 型证券 投 资基金募 集的批 复》的核准，
由基金管 理人民 生加银 基 金管理有 限公司 向社会 公 开发行募 集， 基 金合同 于2010年2月3 日正式生效 ， 首
次 设立募集 规模为2,475,168,598.16 份基金 份额。本 基金为契 约型开放 式，存 续期限不 定。本基 金的基
金管理人为 民生加银 基金 管理有限公 司，注册 登记 机构为民生 加银基金 管理 有限公司， 基金托管 人为 中
国建设银 行股份 有限公 司 （以下简 称“中国建设 银行” ）。
根据 《中华 人民共 和国证 券投资基 金法》 和 《民生 加银精选 股票型 证券投 资 基金基金 合同》 的 有关规 定，
本基金的 投资范 围为具 有 良好流动 性的金 融工具 ， 包括国内 依法发 行上市 的 股票、 债券 、 货币 市场工 具、
权证、资 产支持 证券以 及 法律法规 或中国 证监会 允 许基金投 资的其 他金融 工 具。本基 金各类 资产的 投 资
比例为： 股票等 权益类 资 产占基金 资产的 60%-95% ，其中 ，权证 投资比 例 占基金资 产净值 的比例 不 高
于 3% ； 债券等 固定收 益 类资产占 基金资 产的 0%-35% ，现金 或者到 期日在 一年以内 的政府 债券不 低 于
基金资产 净值 5% 。 本 基 金的业绩 比较基 准为： 沪 深 300 指数 收益率×80%+ 上证国 债指数 收益率×20% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其
后颁布 的 应用 指南 、解 释以 及其 他相关 规定 （以 下合 称“企业会 计准 则” ） 编制 ，同 时，对 于在 具体会计
核算和信息 披露方面 ，也 参考了中国 证券业协 会制 定的《证券 投资基金 会计 核算业务指 引》、中 国证 监
会制定的 《关于 进一 步规范 证券投 资基金 估值 业务的 指导意 见》、 《关 于证券 投资基 金执行< 企 业会计
准则>估值业 务及份 额净值 计价有 关事项 的通 知》、 《证券 投资基 金信 息披露 管理办 法》、 《证 券投资
基金信息 披露内 容与格 式 准则》 第2 号 《年 度报告 的内容与 格式》 、 《证券 投资基金 信息披 露编报 规 则》
第3 号 《 会计报 表附注 的 编制及披 露》 、 《证 券投 资基金信 息披露XBRL模板第3 号< 年度报 告和半 年 度报
告> 》及 其他中 国证监 会 颁布的相 关规定 。
本财务报 表以本 基金持 续 经营为基 础列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会 计准则的要求，真实、 完整地反映了本基金于2011 年12 月31日的财务状 况以及
2011年度的经营 成果和 净 值变动情 况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报 告期会计 报表 所采用的会 计政策、 会计 估计与最近 一期年度 会计 报表所采用 的会计政 策、 会
计估计一 致。
7.4.5 差错更正的说明 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
本基金本 报告期 无重大 会 计差错的 内容和 更正金 额 。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税
税率，由 原先的3 ‰调整 为1 ‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9 月19日起，调整由出让方按证券（股票）
交易印花 税税率 缴纳印 花 税，受让 方不再 征收， 税 率不变；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股 权分置试 点改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定， 股权 分置改 革过程 中因非流 通股股 东向流 通 股股东支 付对价 而发生 的 股权转让， 暂免征 收印花 税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政 部、 国 家税务 总 局财税字[2004]78 号文 《 关于证券 投资基 金税收 政 策的通知 》 的规 定， 自2004
年1 月1 日起 ， 对 证券投 资 基金 （ 封闭式 证券投 资基 金， 开 放式证 券投资 基金 ） 管理 人运用 基金买 卖股 票、
债券的差 价收入 ，继续 免 征营业税 和企业 所得税 ；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股 权分置试 点改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定，股权 分置改革 中非 流通股股东 通过对价 方式 向流通股股 东支付的 股份 、现金等收 入，暂免 征收 流
通股股东 应缴纳 的企业 所 得税；
根据财政 部、 国 家税务 总 局财税[2008]1号 文 《 关 于企业所 得税若 干优惠 政 策的通知 》 的规 定， 对 证 券 投
资基金从证 券市场中 取得 的收入，包 括买卖股 票、 债券的差价 收入，股 权的 股息、红利 收入，债 券的 利
息收入及 其他收 入，暂 不 征收企业 所得税 。
3. 个人所得税
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开 放式证券 投资基 金有关税 收问题 的通知》 的规
定，对基金 取得的股 票的 股息、红利 收入、债 券的 利息收入及 储蓄利息 收入 ，由上市公 司、债券 发行 企
业及金融机 构在向基 金派 发股息、红 利收入、 债券 的利息收入 及储蓄利 息收 入时代扣代 缴20% 的个人 所
得税；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股 息红利有 关个人 所得税政 策的补 充通知》 的规
定 ，自2005 年6 月13 日 起， 对证券投 资基金 从上市 公司分配 取得的 股息红 利所得， 按照财 税[2005]102
号文规定 ，扣缴 义务人 在 代扣代缴 个人所 得税时 ， 减按50% 计 算应纳 税所得 额；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股 权分置试 点改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定，股权 分置改革 中非 流通股股东 通过对价 方式 向流通股股 东支付的 股份 、现金等收 入，暂免 征收 流
通股股东 应缴纳 的个人 所 得税。
根据财政 部、 国家税 务总 局财税[2008]132号 《财 政部国家 税务总 局关于 储 蓄存款利 息所得 有关个 人 所得
税政策的 通知》 ， 自2008 年10月9 日起 暂免征 收储 蓄存款利 息所得 个人所 得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方名 称 与本基金 的关系 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
民生加银 基金管 理有限 公 司 基金管理 人、注 册登记 机 构、基金 销售机 构
中国建设 银行股 份有限 公 司（“ 中 国建设 银行” ） 基金托管 人、基 金代销 机 构
中国民生 银行股 份有限 公 司 基金管理 人的股 东、基 金 代销机构
加拿大皇 家银行 基金管理 人的股 东
三峡财务 有限责 任公司 基金管理 人的股 东
注：于 2011 年 度，并 无 与本基金 存在控 制关系 或 其他重大 影响关 系的关 联 方发生变 化的情 况。
以下关联 交易均 在正常 业 务范围内 按一般 商业条 款 订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联 方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 无通过 关联方 交 易单元进 行的股 票交易 。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 无通过 关联方 交 易单元进 行的权 证交易 。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
本基金于 本期末 及上年 度 末均无应 支付关 联方的 佣 金。
7.4.8.2 关联方报 酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 2 月 3 日( 基 金合 同生效日)
至 2010 年 12 月 31 日
当期应支 付的管 理费 13,245,713.63
25,514,008.29
其中：支 付销售 机构的 客 户维护费 1,466,277.41
2,858,244.95
注:1) 基金管 理费按 前一 日的基金 资产净 值的1.50% 的年费 率计提 。计算 方 法如下：
H=E×1.50%/ 当 年天数
H 为每日应支 付的基 金管 理费
E 为前一日的 基金资 产净 值
基金管理 费每日 计提, 逐 日累计至 每个月 月末， 按 月支付。
2) 基金管理费于2011 年末尚未支付的金额为907,792.39 元，于2010 年末尚未支付的金额为
1,437,306.10元。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人 民币元 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 2 月 3 日( 基 金合 同生效
日) 至 2010 年 12 月 31 日
当期应支 付的托 管费 2,207,618.90 4,252,334.75
注:1) 基金托 管费按 前一 日的基金 资产净 值的0.25% 的年费 率计提 。计算 方 法如下：
H=E×0.25%/ 当 年天数
H 为每日应支 付的基 金托 管费
E 为前一日的 基金资 产净 值
基金托管 费每日 计提， 逐 日累计至 每个月 月末， 按 月支付。
2) 基金托管费于2011 年末尚未支付的金额为151,298.73 元，于2010 年末尚未支付的金额为
239,551.01 元。
7.4.8.3 与关联方 进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 未与关 联方进 行 银行间同 业市场 的债券 （ 含回购） 交易。
7.4.8.4 各关联方 投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
基金管理 人于本 期及上 年 度可比期 间均未 运用固 有 资金投资 本基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位 ：份
关联方名 称
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基 金份额
占基金总 份额的 比例
持有的
基金份额
持有的基 金份额
占基金总 份额的 比例
加拿大皇 家银行 25,852,119.96
2.60% - -
7.4.8.5 由关联方 保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 2 月 3 日( 基 金合 同生效日)
至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国建设 银行 129,869,226.66
752,407.05
123,811,484.44
3,140,162.73
注: ： 本基金的 银行存 款 由基金托 管人中 国建设 银 行保管， 按银行 同业利 率 计息。
7.4.8.6 本基金在 承销期内参与关联方承销证券的情况 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 未在承 销期内 参 与关联方 承销证 券。
7.4.9 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新 发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无 因认购 新发/ 增 发证券而 于期末 持有的 流 通受限证 券。
7.4.9.2 期末持有 的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
期末估
值单价 复牌日期
复牌开
盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
600315 上海家化 2011-12-30 重大事项未公告 34.09 2012-01-04 34.75 300,000 11,318,029.34 10,227,000.00 -
7.4.9.3 期末债券 正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报 告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基 金未 持有从事 银行间 市场债 券 正回购交 易中作 为抵押 的 债
券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报 告期末 2011 年 12 月 31 日止 ，本基 金未 持有从事 交易所 市场债 券 正回购交 易中作 为抵押 的 债
券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.10.1 承诺事项
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 承诺事 项 。
7.4.10.2 其他事项
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 其他重 要 事项。
7.4.10.3 财务报表 的批准
本财务报 表已于 2012 年 3 月 23 日经 本基金 的基 金管理人 批准。
§8
投资 组合 报告
8.1 期 末基金资产组合情况
金额单位 ：人民 币 元
序号 项目 金额 占基金总 资产的 比例 （% ）
1 权益投资 561,989,447.41 73.22
其中：股 票
561,989,447.41 73.22
2 固定收益 投资
52,964.80 0.01 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
其中：债 券
52,964.80 0.01
资 产支持 证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
70,000,000.00 9.12
其中：买 断式回 购的买 入 返售金融 资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合 计
135,166,740.40 17.61
6 其他资产
318,996.48 0.04
7 合计
767,528,149.09 100.00
8.2 期 末按行业分类的股票投资组合
金额单 位：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 6,903,928.20 1.00
B 采掘业 54,168,432.21 7.81
C 制造业 311,294,153.68 44.90
C0 食品、饮 料 30,479,957.30 4.40
C1 纺织、服 装、皮 毛 18,196,706.54 2.62
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 28,663,579.85 4.13
C5 电子 18,485,573.69 2.67
C6 金属、非 金属 79,597,500.00 11.48
C7 机械、设 备、仪 表
99,639,449.30 14.37
C8 医药、生 物制品
36,231,387.00 5.23
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和 供应业 17,930,000.00 2.59
E 建筑业 19,150,000.00 2.76
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业
32,257,337.36 4.65
H 批发和零 售贸易
6,180,000.00 0.89
I 金融、保 险业 105,361,595.96 15.20
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业
8,744,000.00 1.26
M 综合类 - -
合计
561,989,447.41 81.06
8.3 期 末按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位 ： 人民 币 元 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 000538 云南白药 399,979 21,198,887.00 3.06
2 601288 农业银行 7,999,962 20,959,900.44 3.02
3 601166 兴业银行 1,600,000 20,032,000.00 2.89
4 601398 工商银行 4,500,000 19,080,000.00 2.75
5 600027 华电国际 5,500,000 17,930,000.00 2.59
6 601328 交通银行 3,999,959 17,919,816.32 2.58
7 600000 浦发银行 2,080,080 17,659,879.20 2.55
8 600104 上汽集团 1,200,000 16,968,000.00 2.45
9 601699 潞安环能 800,000 16,928,000.00 2.44
10 600600 青岛啤酒 500,000 16,740,000.00 2.41
注：投资 者欲了 解本报 告 期末基金 投资的 所有股 票 明细，应 阅读登 载于民 生 加银基金 管理有 限公司 网 站
(www.msjyfund.com.cn) 的年度报 告正文 。
8.4 报 告期内权益投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额 占期初基 金资产 净值比 例 （％）
1 000933 神火股份 147,105,868.36 13.49
2 600031 三一重工 137,139,611.29 12.58
3 601088 中国神华 113,428,665.36 10.40
4 600395 盘江股份 103,880,299.89 9.53
5 600150 中国船舶 84,330,207.22 7.74
6 600030 中信证券 79,345,373.32 7.28
7 601989 中国重工 77,962,511.39 7.15
8 000776 广发证券 68,826,935.60 6.31
9 002092 中泰化学 67,311,744.52 6.17
10 600036 招商银行 64,317,603.80 5.90
11 601699 潞安环能 64,289,625.59 5.90
12 000651 格力电器 63,760,654.88 5.85
13 601166 兴业银行 61,625,774.18 5.65
14 600000 浦发银行 60,173,593.52 5.52
15 002142 宁波银行 54,222,464.74 4.97
16 600499 科达机电 53,651,102.78 4.92
17 601377 兴业证券 53,586,622.08 4.92
18 000527 美的电器 51,885,967.02 4.76
19 600522 中天科技 50,731,906.60 4.65 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
20 000039 中集集团 49,587,371.30 4.55
21 000002 万
科Ａ 49,209,011.08 4.51
22 600029 南方航空 48,956,369.98 4.49
23 000880 潍柴重机 48,135,702.92 4.42
24 601857 中国石油 46,709,342.24 4.28
25 601288 农业银行 46,417,886.46 4.26
26 600600 青岛啤酒 45,912,163.53 4.21
27 000157 中联重科 45,393,467.72 4.16
28 601398 工商银行 45,331,158.82 4.16
29 601328 交通银行 44,834,905.03 4.11
30 601808 中海油服 44,811,421.35 4.11
31 600383 金地集团 43,203,051.00 3.96
32 002063 远光软件 43,160,685.25 3.96
33 002273 水晶光电 42,819,677.77 3.93
34 000878 云南铜业 41,898,501.96 3.84
35 002325 洪涛股份 41,197,085.63 3.78
36 000629 攀钢钒钛 40,614,723.25 3.73
37 002056 横店东磁 39,884,538.17 3.66
38 600248 延长化建 39,154,579.49 3.59
39 600815 厦工股份 38,696,196.05 3.55
40 000758 中色股份 37,691,204.36 3.46
41 600392 太工天成 37,298,107.99 3.42
42 600549 厦门钨业 37,105,237.14 3.40
43 002038 双鹭药业 37,086,843.55 3.40
44 000581 威孚高科 37,079,533.91 3.40
45 600585 海螺水泥 36,326,736.15 3.33
46 002123 荣信股份 35,071,623.06 3.22
47 300152 燃控科技 34,522,973.75 3.17
48 000069 华侨城Ａ 33,865,033.17 3.11
49 600118 中国卫星 33,580,879.76 3.08
50 000024 招商地产 33,576,391.65 3.08
51 600295 鄂尔多斯 33,479,282.64 3.07
52 000538 云南白药 33,215,031.11 3.05
53 600271 航天信息 32,282,989.95 2.96
54 600983 合肥三洋 31,697,288.71 2.91
55 000858 五 粮 液 31,257,903.75 2.87
56 002128 露天煤业 31,249,163.97 2.87 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
57 000960 锡业股份 30,875,866.21 2.83
58 600739 辽宁成大 30,722,040.67 2.82
59 002249 大洋电机 30,577,886.27 2.80
60 000877 天山股份 30,522,633.29 2.80
61 600761 安徽合力 30,464,531.84 2.79
62 600388 龙净环保 30,430,279.98 2.79
63 002008 大族激光 30,391,343.54 2.79
64 600519 贵州茅台 29,997,727.70 2.75
65 000528 柳
工 29,677,962.23 2.72
66 000680 山推股份 29,671,261.09 2.72
67 600375 星马汽车 29,559,920.79 2.71
68 002490 山东墨龙 29,473,525.78 2.70
69 000063 中兴通讯 29,360,669.17 2.69
70 000630 铜陵有色 29,130,573.30 2.67
71 600019 宝钢股份 29,119,064.50 2.67
72 600685 广船国际 29,083,464.31 2.67
73 000425 徐工机械 29,007,569.84 2.66
74 002401 中海科技 28,870,022.94 2.65
75 600151 航天机电 28,036,966.43 2.57
76 600660 福耀玻璃 27,894,207.56 2.56
77 600690 青岛海尔 27,526,394.12 2.52
78 000410 沈阳机床 27,114,653.14 2.49
79 600778 友好集团 26,951,151.16 2.47
80 600426 华鲁恒升 26,894,535.51 2.47
81 000860 顺鑫农业 26,138,976.57 2.40
82 600586 金晶科技 26,037,692.15 2.39
83 600309 烟台万华 25,657,712.48 2.35
84 002146 荣盛发展 25,479,115.95 2.34
85 601866 中海集运 25,393,801.96 2.33
86 601006 大秦铁路 25,108,643.28 2.30
87 000099 中信海直 24,927,237.37 2.29
88 601186 中国铁建 24,784,548.95 2.27
89 000951 中国重汽 24,456,406.30 2.24
90 601818 光大银行 24,110,000.00 2.21
91 000927 一汽夏利 24,019,834.87 2.20
92 600028 中国石化 23,976,948.31 2.20
93 601988 中国银行 23,665,337.83 2.17 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
94 600257 大湖股份 23,635,843.31 2.17
95 002007 华兰生物 23,569,671.51 2.16
96 300022 吉峰农机 23,062,010.12 2.12
97 300077 国民技术 22,935,988.74 2.10
98 600999 招商证券 22,677,311.76 2.08
99 000792 盐湖股份 22,554,556.86 2.07
100 600535 天士力 22,485,981.23 2.06
101 601668 中国建筑 22,463,000.00 2.06
102 600782 新钢股份 22,108,108.84 2.03
103 600516 方大炭素 21,967,491.50 2.02
104 600303 曙光股份 21,829,297.55 2.00
注： “本期 累计买 入金额 ”按买入 成交金 额（成 交 单价乘以 成交数 量）填 列 ，不考虑 相关交 易费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额 占期初基 金资产 净值比 例 （％）
1 000933 神火股份 164,319,901.28 15.07
2 600031 三一重工 150,741,999.98 13.83
3 601088 中国神华 99,444,556.14 9.12
4 600395 盘江股份 96,309,602.40 8.83
5 600150 中国船舶 85,417,814.04 7.84
6 601989 中国重工 77,770,457.00 7.13
7 000776 广发证券 72,279,931.59 6.63
8 002038 双鹭药业 70,825,371.98 6.50
9 601699 潞安环能 69,152,359.24 6.34
10 600030 中信证券 68,760,225.51 6.31
11 000858 五 粮 液 66,183,639.95 6.07
12 002092 中泰化学 64,128,983.61 5.88
13 600036 招商银行 63,974,955.05 5.87
14 002142 宁波银行 63,898,894.37 5.86
15 601166 兴业银行 60,916,429.33 5.59
16 600029 南方航空 58,276,475.30 5.35
17 601377 兴业证券 55,161,370.12 5.06
18 600066 宇通客车 52,764,023.29 4.84
19 002401 中海科技 52,369,968.45 4.80
20 000651 格力电器 50,102,569.45 4.60
21 000002 万
科Ａ 48,685,093.08 4.47
22 000039 中集集团 48,015,477.60 4.40 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
23 000568 泸州老窖 47,117,351.14 4.32
24 601808 中海油服 47,107,924.98 4.32
25 002063 远光软件 46,928,985.29 4.30
26 002056 横店东磁 45,639,998.17 4.19
27 601857 中国石油 44,839,768.75 4.11
28 002325 洪涛股份 44,658,066.65 4.10
29 600000 浦发银行 42,611,830.09 3.91
30 600383 金地集团 42,132,005.65 3.86
31 600522 中天科技 41,797,288.34 3.83
32 000880 潍柴重机 41,302,780.29 3.79
33 000527 美的电器 40,439,903.30 3.71
34 300080 新大新材 39,607,241.08 3.63
35 601318 中国平安 39,429,196.25 3.62
36 002123 荣信股份 39,310,015.92 3.61
37 000338 潍柴动力 39,197,270.87 3.60
38 601607 上海医药 39,059,779.95 3.58
39 600499 科达机电 38,721,081.52 3.55
40 000878 云南铜业 37,649,458.62 3.45
41 000983 西山煤电 37,633,891.64 3.45
42 300152 燃控科技 37,321,569.87 3.42
43 600295 鄂尔多斯 35,610,011.52 3.27
44 002273 水晶光电 35,569,729.52 3.26
45 600271 航天信息 34,694,250.08 3.18
46 000024 招商地产 33,863,257.42 3.11
47 002081 金 螳 螂 33,533,510.95 3.08
48 000069 华侨城Ａ 33,290,788.75 3.05
49 002007 华兰生物 32,826,093.92 3.01
50 002008 大族激光 32,300,744.38 2.96
51 000877 天山股份 31,971,410.69 2.93
52 000581 威孚高科 31,461,529.55 2.89
53 600388 龙净环保 31,197,369.68 2.86
54 600739 辽宁成大 30,968,482.45 2.84
55 002032 苏 泊 尔 30,782,849.40 2.82
56 600660 福耀玻璃 30,776,386.70 2.82
57 002128 露天煤业 30,250,776.78 2.77
58 600248 延长化建 29,465,216.86 2.70
59 600600 青岛啤酒 29,438,386.22 2.70
60 002249 大洋电机 29,435,625.62 2.70
61 000063 中兴通讯 29,397,661.44 2.70 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
62 000157 中联重科 29,231,027.51 2.68
63 600406 国电南瑞 28,769,163.46 2.64
64 600392 太工天成 28,042,221.89 2.57
65 600019 宝钢股份 27,560,300.00 2.53
66 600151 航天机电 27,454,173.62 2.52
67 000680 山推股份 27,005,625.62 2.48
68 601111 中国国航 26,883,801.50 2.47
69 600778 友好集团 26,290,747.37 2.41
70 000099 中信海直 26,282,524.53 2.41
71 601866 中海集运 26,266,994.81 2.41
72 600309 烟台万华 26,072,986.52 2.39
73 600348 阳泉煤业 25,489,378.03 2.34
74 600276 恒瑞医药 25,469,993.97 2.34
75 601006 大秦铁路 25,387,349.87 2.33
76 600761 安徽合力 25,206,615.20 2.31
77 600586 金晶科技 25,164,308.88 2.31
78 601398 工商银行 25,153,250.67 2.31
79 601328 交通银行 25,029,384.97 2.30
80 000528 柳
工 25,015,184.47 2.29
81 000410 沈阳机床 24,991,909.58 2.29
82 600815 厦工股份 24,946,796.35 2.29
83 002117 东港股份 24,832,280.41 2.28
84 600426 华鲁恒升 24,711,251.31 2.27
85 600375 星马汽车 24,573,072.21 2.25
86 000425 徐工机械 24,570,785.25 2.25
87 002146 荣盛发展 24,337,670.34 2.23
88 600028 中国石化 24,130,871.36 2.21
89 601288 农业银行 24,119,866.00 2.21
90 600257 大湖股份 24,117,071.09 2.21
91 600549 厦门钨业 24,050,962.40 2.21
92 601186 中国铁建 23,973,715.00 2.20
93 601818 光大银行 23,886,298.55 2.19
94 600983 合肥三洋 23,856,907.59 2.19
95 000758 中色股份 23,738,103.14 2.18
96 600875 东方电气 23,222,317.56 2.13
97 600685 广船国际 23,023,584.32 2.11
98 600999 招商证券 22,829,309.27 2.09
99 600118 中国卫星 22,711,951.39 2.08
100 002485 希努尔 22,659,215.43 2.08 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
101 600535 天士力 22,588,457.89 2.07
102 601668 中国建筑 22,217,896.00 2.04
103 600516 方大炭素 22,126,291.12 2.03
104 000402 金 融 街 21,922,207.21 2.01
105 600782 新钢股份 21,869,174.29 2.01
106 601988 中国银行 21,839,709.84 2.00
注：“本 期累计 卖出金 额 ”按卖出 成交金 额（成 交 单价乘以 成交数 量）填 列 ，不考虑 相关交 易费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币 元
买入股票 成本（ 成交） 总 额 5,576,599,938.41
卖出股票 收入（ 成交） 总 额 5,672,908,054.39
注： “买入 股票成 本” 、 “卖出股 票收入” 均按 买卖成交 金额 （成 交单价 乘以成交 数量） 填 列， 不 考虑
相关交易 费用。
8.5 期 末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位 ：人民 币 元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 52,964.80 0.01
8 其他 - -
9 合计 52,964.80 0.01
8.6 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 占基金资 产净值 比例 （ ％）
1 113001 中行转债 560 52,964.80 0.01
民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
8.7 期 末按公允价值占基金资 产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 资产支持 证券。
8.8 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 权证投资 。
8.9 投 资组合报告附注
8.9.1 报 告期内 本基金 投 资的前十 名证券 中没有 发 行主体被 监管部 门立案 调 查的、 或 在报告 编制日 前 一 年
内受到公 开谴责 、处罚 的 情形。
8.9.2 报 告期内 本基金 投 资的前十 名股票 没有超 出 基金合同 规定的 备选股 票 库。
8.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 286,045.67
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 32,752.60
5 应收申购 款 198.21
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 318,996.48
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资 产净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转债 52,964.80 0.01
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本 报告期 末前十 名 股票中不 存在流 通受限 情 况。
8.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分
由于四舍 五入的 原因， 分 项之和与 合计项 之间可 能 存在尾差 。 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§9 基金 份额持 有人 信息
9.1 期 末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位 ：份
持有人户 数
( 户)
户均持有 的基
金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
15,705
63,290.77
74,132,605.09
7.46%
919,849,003.96
92.54%
9.2 期 末基金管理人的从业 人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人 员持
有本开放 式基金
285,050.49 0.03%
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同 生效日 （2010 年 2 月 3 日 ）基金 份额总 额 2,475,168,598.16
本报告期 期初基 金份额 总 额 1,082,347,287.48
本报告期 基金总 申购份 额 48,069,595.06
减: 本 报告期基 金总赎 回 份额 136,435,273.49
本报告期 基金拆 分变动 份 额 -
本报告期 期末基 金份额 总 额 993,981,609.05
民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§11 重 大事 件揭示
11.1 基金份 额持有人大会决议
报告期内 无基金 份额持 有 人大会决 议。
11.2 基 金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
1. 2011 年 1 月 29 日， 本 基金管理 人公告 原总经 理 张嘉宾先 生因个 人原因 离 任， 由杨东 先生代 任总经
理。
2. 2011 年 8 月 3 日 ， 本基金 管理人公 告原董 事长杨 东 先生因工 作调动 离任 ， 由 万青元先 生接任 董事长。
3. 2012 年 2 月 2 日 ， 本基 金管理人 公告原 督察长 朱 晓光先生 担任本 公司副 总 经理， 张力女 士接任督察
长。
4. 2012 年 2 月 8 日 ，本基 金管理人 公告俞 岱曦先 生 担任本公 司总经 理。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1. 本基金托 管人 2011 年 1 月 31 日发布 任免通 知， 解聘李春 信中国 建设银 行 投资托管 服务部 副总经 理
职务。
2. 本基金托 管人 2011 年 2 月 9 日发布公 告，经 中国 建设银行 研究决 定，聘 任 杨新丰为 中国建 设银行
投资托管 服务部 副总经 理 （主持工 作）， 其任职 资 格已经中 国证监 会审核 批 准（证监 许可〔2011〕
115 号）。解 聘罗中 涛中 国建设银 行投资 托管服 务 部总经理 职务。
3. 本基金托 管人 2011 年 10 月 24 日发布任免 通知, 聘任张军 红为中 国建设 银 行投资托 管服务 部副总 经
理。
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期 基金管 理人、 基 金财产、 基金托 管人基 金 托管业务 没有发 生诉讼 事 项。 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
11.4 基金投 资策略的改变
本报告期 基金投 资策略 没 有改变。
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况
2011年9 月29日， 本基金 管理人公 告改聘 安永华 明 会计师事 务所为 本基金 提 供审计服 务，普华永道 中天
会计师事 务所有 限公司 不 再为本基 金提供 审计服 务 。
本报告期 支付给 安永华 明 会计师事 务所的 报酬为60,000元人 民币 。截至 本报 告期末 ，该事 务 所已 向本 基
金提供1 年 的审计 服务。
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管 理人、 托管人 及 其高级管 理人员 没有发 生 受监管部 门稽查 或处罚 的 情形。
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单 位：人民币 元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华泰联合证券有限责任公司 1 1,206,001,101.37 10.74% 1,025,098.43 10.96% -
长江证券股份有限公司 1 1,163,031,143.40 10.35% 944,968.08 10.11% -
国信证券股份有限公司 1 1,119,342,286.68 9.96% 909,474.94 9.73% -
安信证券股份有限公司 2 1,053,369,566.46 9.38% 855,872.98 9.15% -
海通证券股份有限公司 1 904,781,822.49 8.05% 769,057.75 8.22% -
申银万国证券股份有限公司 1 900,672,313.61 8.02% 765,573.42 8.19% -
中国国际金融有限公司 2 692,390,725.07 6.16% 569,792.83 6.09% -
银河证券股份有限公司 1 552,813,118.60 4.92% 469,890.96 5.03% -
广发证券股份有限公司 1 497,584,145.80 4.43% 422,946.86 4.52% -
国泰君安证券股份有限公司 1 493,258,400.51 4.39% 400,775.08 4.29% -
齐鲁证券有限责任公司 1 443,649,512.45 3.95% 377,096.04 4.03% -
中信证券股份有限公司 1 437,588,675.07 3.90% 371,950.75 3.98% -
招商证券股份有限公司 1 317,496,153.69 2.83% 257,967.21 2.76% -
金元证券股份有限公司 1 290,726,290.72 2.59% 236,217.36 2.53% - 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
国金证券股份有限公司 1 236,549,769.18 2.11% 201,066.69 2.15% -
中银国际证券有限责任公司 1 201,295,420.06 1.79% 171,100.79 1.83% 本报告期新增
兴业证券股份有限公司 1 188,477,724.87 1.68% 153,139.94 1.64% -
中国中投证券有限责任公司 1 139,129,339.70 1.24% 118,258.10 1.26% -
民生证券有限责任公司
1 132,375,543.16 1.18% 112,518.92 1.20% 本报告期新增
光大证券股份有限公司 1 96,971,086.88 0.86% 78,790.01 0.84% -
中信建投证券有限责任公司 1 80,757,959.86 0.72% 68,644.40 0.73% -
东海证券有限责任公司 1 36,310,474.72 0.32% 29,502.62 0.32% -
平安证券有限责任公司 1 26,960,169.54 0.24% 22,915.87 0.25% -
山西证券有限责任公司 1 21,950,508.91 0.20% 17,834.84 0.19% -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位 ：人民 币 元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
回购成 交总
额的比 例
成交金 额
占当期 权证 成
交总额 的比 例
华泰联合证券有限责任公司 - - 70,000,000.00 4.49% - -
长江证券股份有限公司 - - - - - -
国信证券股份有限公司 - - - - - -
安信证券股份有限公司 5,716,130.12 10.22% - - - -
海通证券股份有限公司 54,152.00 0.10% 320,000,000.00 20.51% - -
申银万国证券股份有限公司 - - 370,000,000.00 23.72% - -
中国国际金融有限公司 - - - - - -
银河证券股份有限公司 - - - - - -
广发证券股份有限公司 50,148,000.00 89.68% 80,000,000.00 5.13% - -
国泰君安证券股份有限公司 - - - - - -
齐鲁证券有限责任公司 - - 110,000,000.00 7.05% - -
中信证券股份有限公司 - - - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - - -
金元证券股份有限公司 - - - - - -
国金证券股份有限公司 - - - - - -
中银国际证券有限责任公司 - - 150,000,000.00 9.62% - -
兴业证券股份有限公司 - - - - - -
中国中投证券有限责任公司 - - - - - -
民生证券有限责任公司
- - 320,000,000.00 20.51% - - 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
光大证券股份有限公司 - - - - - -
中信建投证券有限责任公司 - - - - - -
东海证券有限责任公司 - - - - - -
平安证券有限责任公司 - - 140,000,000.00 8.97% - -
山西证券有限责任公司 - - - - - -
注：由于 四舍五 入的原 因 ，百分比 分项之 和与合 计 可能有尾 差。
①为了贯 彻中国 证监会 的 有关规定 ，我公 司制定 了 选择券商 的标准 ，即：
ⅰ实力雄 厚，信 誉良好 ， 注册资本 不少于 3 亿元人 民币；
ⅱ研究实力 较强，有 固定 的研究机构 和专门的 研究 人员，能及 时为基金 提供 高质量的资 讯服务， 包
括宏观经济 报告、行 业报 告、市场分 析、个股 分析 报告、市场 数据统计 及其 它专门报告 等，并能 根据 基
金投资的 特定要 求，提 供 专门研究 报告；
ⅲ财务状 况良好 ，各项 财 务指标显 示公司 经营状 况 稳定；
ⅳ经营行为 规范，内 部管 理规范、严 格，具备 健全 的内部控制 制度，并 能满 足基金运作 高度保密 的
要求；
ⅴ具备基金 运作所需 的高 效、安全的 通讯条件 ，交 易设施符合 代理基金 进行 证券交易的 要求，并 能
为基金提 供全面 的信息 服 务。
②券商专 用交易 单元选 择 程序：
ⅰ投研能力 打分：由 投资 、研究、交 易部相关 人员 对券商投研 及综合能 力进 行打分，填 写《券商 评
价表》
ⅱ指定租 用方案 ：由交 易 部根据评 价结果 ，结合 公 司租用席 位要求 制定具 体 的席位租 用方案 ；
ⅲ公司领 导审批 ：公司 领 导对席位 租用方 案进行 审 批或提供 修改意 见；
ⅳ交易部 洽谈： 交易部 指 派专人就 租用事 宜等业 务 与券商一 并进行 洽谈， 并 起草相关 书面协 议；
ⅴ律师审 议：席 位租用 协 议交公司 监察稽 核部的 律 师进行法 律审计 ；
vi 交易部经办：席位 租用 协议生效 后，由 交易部 专 人与券商 进行联 系，具 体 办理租用 手续；
vii 连通测试： 信息技术部 接到交易 部通知 后， 将联 络券商技 术人员 对租用 席 位进行连 通等方 面的测
试；
viii 通知托管行： 信 息技 术部测试 通过后 ， 应及 时 通知投资 部、 交 易部及 运 营部， 由 运营部 通知托管
行有关席 位的具 体信息 ；
ix 席位启用：交易席 位正 式使用， 投资部 、交易 部 、运营部 有关人 员须提 前 做好席位 启用的 准备工
作。
本基金管 理人与 被选择 的 券商签订 交易单 元租用 协 议，并通 知基金 托管人 。 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
③根据以上 标准，本 报告 期新增民生 证券有限 责任 公司、中银 国际证券 有限 责任公司的 交易单元 作
为本基金 交易单 元。
§12
影响投 资者 决策的 其它 重要信 息
12.1
2011 年 10 月 28 日，托管 人中国 建设银 行 股份有限 公司发 布关于 董 事长辞任 的公告 ，根据 国 家
金融工作 的需要， 郭树清 先生已向 中国建 设银行 股 份有限公 司 （ “本 行” ） 董事会 （ “ 董事会” ）
提出辞呈，请求辞去 本行 董事长、执行董事等 职务 。根据《中华人民共 和国 公司法》等相关法律
法规和本 行章程 的规定 ， 郭树清先 生的辞 任自辞 呈 送达本行 董事会 之日起 生 效。
12.2
2012 年 1 月 16 日, 托管 人中国建 设银行 股 份有限公 司发布 关于董 事 长任职的 公告， 自 2012 年 1
月 16 日起 ，王洪 章先生 就任本行 董事长 、执行 董 事。
民生加银基金管理有限公司
2012 年 3 月 26 日
