民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
民生加银稳健成长 股票 型 证券投资 基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：民生 加银基金管理有 限公司
基金托管人： 中国 银行股份有限公 司
送出日期：2012 年 3 月 26 日
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§1
重要 提示
基金管理 人的董 事会、 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重大 遗漏， 并对其
内容的真 实性、 准确性 和 完整性承 担个别 及连带 的 法律责任 。本年 度报告 已 经三分之 二以上 独立董 事 签
字同意， 并由董 事长签 发 。
基金托管 人中国 银行股 份 有限公司 根据本 基金合同规定， 于 2012 年 3 月 25 日复核了 本报告 中的财
务指标、 净值表 现、利 润 分配情况 、财务 会计报 告 、投资组 合报告 等内容 ， 保证复核 内容不 存在虚 假 记
载、误导 性陈述 或者重 大 遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、勤勉 尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ，但不 保 证基金一 定盈利 。基金
的过往业 绩并不 代表其 未 来表现。 投资有 风险， 投 资者在作 出投资 决策前 应 仔细阅读 本基金 的招募 说 明
书及其更 新。
安永华明 会计师 事务所 有 限公司为 本基金 出具了 无 保留意见 的审计 报告。
本年度报 告摘要 摘自年 度 报告正文 ，投资 者欲了 解 详细内容 ，应阅 读年度 报 告正文。
本报告期 自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 12 月 31 日止。
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§2
基金 简介
2.1 基 金基本情况
基金简称 民生加银 稳健成 长股票
基金主代 码 690004
交易代码 690004
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2010 年 06 月 29 日
基金管理 人 民生加银 基金管 理有限 公 司
基金托管 人 中国银行 股份有 限公司
报告期末 基金份 额总额 210,199,349.44 份
基金合同 存续期 不定期
2.2 基 金产品说明
投资目标 在 充分 控制基 金资 产风险、 保持 基金资 产流 动性的前 提下 ，主要 投资 于成 长
性良好且 经营稳 健的企 业 ，争取实 现基金 资产的 长 期稳定增 值。
投资策略 本 基金 在资产 配置 中采取自 上而 下的策 略， 并在稳健 投资 的理念 下运 用自 上
而下的策 略对基 金股票 资 产进行适 度均衡 行业配 置 。
在 个股 选择上 ，本 基金股票 资产 投资的 企业 不仅需要 具有 良好的 成长 性， 而
且 要求 经营稳 健； 此外，拟 进入 基金股 票组 合的企业 ，还 需要经 过估 值水 平
和 流动 性的审 慎筛 选。本基 金的 债券投 资策 略主要包 括债 券投资 组合 策略 和
个券选择 策略。
业绩比较 基准 沪深 300 指 数收益率×80%+ 上 证国债 指数收 益率×20%
风险收益 特征 本基 金 属于主 动投 资的股票 型证 券投资 基金 ，通常预 期风 险收益 水平 高于 货
币 市场 基金、 债券 型基金、 混合 型基金 ，属 于证券投 资基 金中的 高预 期风 险
收益品种 。
2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 民生加银 基金管 理有限 公 司 中国银行 股份有 限公司
信息披露 负责人
姓名 张力 唐州徽
联系电话 0755-23999888 010－66594855
电子邮箱 zhangli@msjyfund.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务 电话
400-8888-388 95566
传真 0755-23999800 010－66594942
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
2.4 信 息披露方式
登载基金 年度报 告正文 的 管理人互 联网网 址 http://www.msjyfund.com.cn
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人和基 金托管 人 的住所
§3 主要 财务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配情 况
3.1 主 要会计数据和财务指标
金额单位：人民币 元
3.1.1 期间数 据和指 标
2011 年
2010 年 6 月 29 日至 2010
年 12 月 31 日
本期已实 现收益 -74,110,755.18 40,738,664.94
本期利润 -77,929,833.07 38,896,187.63
加权平均 基金份 额本期 利 润 -0.3413 0.0691
本期基金 份额净 值增长 率 -34.93% -0.10%
3.1.2 期末数 据和指 标 2011 年末 2010 年末
期末可供 分配基 金份额 利 润 -0.3498 -0.0006
期末基金 资产净 值 136,677,228.84 252,738,659.47
期末基金 份额净 值 0.650 0.999
注：①所述基金业绩指标 不包括持有人认购或交易 基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低
于所列数 字。
②本期已实现收益指 基金 本期利息收入、投资 收益 、其他收入（不含公 允价 值变动收益）扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
③期末可供分配利润 ，采 用期末资产负债表中 未分 配利润期末余额和未 分配 利润中已实现部分
的期末余 额的孰 低数。 表 中的“期 末”均 指报告 期 最后一日 ，即 12 月 31 日，无论 该日是
否为开放 日或交 易所的 交 易日。
④本基金 合同于 2010 年 6 月 29 日生 效。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -10.47% 1.23% -7.05% 1.12% -3.42% 0.11% 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
过去六个 月 -25.63% 1.17% -18.31% 1.09% -7.32% 0.08%
过去一年 -34.93% 1.23% -19.67% 1.04% -15.26% 0.19%
自基金合 同生
效起至今
-35.00% 1.22% -9.74% 1.13% -25.26% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
注：①本 基金合 同于 2010 年 6 月 29 日生效。2010 年 7 月 19 日开始办理 申购业务 ，2010 年 9 月
27 日开始办 理赎回 业务 。
②根据民 生加银 稳健成 长 股票型基 金的基 金合同 规 定，本基 金自基 金合同 生 效之日起 6 个月内
使基金的 投资组 合比例 符 合本基金 合同第 十四条 （ 二） 投资范 围、 （九） 投 资禁止行 为与限 制
的有关约 定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与
同期业绩比较基准收益率的对比图 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
注： ① 本基金 合同于 2010 年 6 月 29 日 生效 ， 合 同生效当 年按实 际存续 期 计算， 不按整 个自然 年度
进行折算 。
3.3 过 去三年基金的利润分配情况
本基金自 2010 年 6 月 29 日（基金 合同生 效日） 至本报告 期末未 实施利 润 分配。
§4 管理 人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民 生加 银基金 管理 有限公司 （以 下简称“ 公司” ）是由 中国 民生银 行股 份有限公 司、 加拿大 皇家 银行和三
峡财务有限责任公司共 同发起设立的中外合资 基金管理公司。经中国 证监会[2008]1187 号文批 准，于
2008 年 11 月 3 日 在深圳 正式成立 ，注册 资本 2 亿 元人民币 。
截至 2011 年 12 月 31 日 ，公司共 管理六 只开放 式 基金：民 生加银 品牌蓝 筹 灵活配置 混合型 证券投 资 基
金、民生加 银增强 收益债 券型证券投 资基金 、民生 加银精选股 票型证 券投资 基金、民生 加银稳 健成长 股
票型证券 投资基 金、民生加银 内需 增长股 票型证 券 投资基金 、民生 加银景 气 行业股票 型证券 投资基 金 。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
蔡锋亮 基金经理
2011 年 7
月 29 日
/ 5 年
英国格拉斯哥大学国际金融硕士。在金
鹰基金先后从事行业研究、策略研究、
投资助理 及交易 主管等 相 关工作 ，2011
年 1 月 加入民生加银基金管理有限公民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
司，任民生加银内需增长股票基金基金
经理、民生加银品牌蓝筹灵活配置混合
基金基金 经理助 理。
陈东
基金经理
2010 年 6
月 29 日
2011 年 7 月
29 日
13 年
武汉大学经济学博士。曾任广发证券公
司研发中心副总经理，天相投资顾问有
限公司研究总监，德邦证券总裁助理兼
研究所所 长。 2008 年进入 民生加银 基金
管理有限公司，曾任公司投资副总监、
研究部总监，民生加银增强收益债券型
基金基金经理，民生加银内需增长股票
基金基金 经理。
注：①上 述任职 日期、 离 任日期根 据本基 金管理 人 对外披露 的任免 日期填 写 。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
③根据本 基金管 理人于 2011 年 7 月 29 日 发布的 《民生加 银基金 管理有 限 公司基金 经理变 更公
告》 ，聘任 蔡锋亮 先生为 本基金基 金经理 ，陈东 先 生不再担 任本基 金基金 经 理。
4.2 管 理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期 内，基 金管理 人 严格遵守 《证券 投资基 金 法》及其 他相关 法律法 规 、证监会 规定和 基金合 同 的
约定，本 着诚实 信用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运 用 基金资产 ，在严 格控制 风 险的前提 下，为 基金份 额 持
有人谋求 最大利 益。本 报 告期内， 基金运 作整体 合 法合规， 无损害 基金份 额 持有人利 益的行 为。
4.3 管 理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内 ，本基 金管理 人 已根据《 证券投 资基金 管 理公司公 平交易 制度指 导 意见》的 要求， 完成公 平 交
易制度的 制定工 作，确 保 不同基金 在买卖 同一证 券 时，按照 时间优 先，比 例 分配的原 则在各 基金间 公 平
分配交易 量。公 司交易 系 统中设置 了公平 交易模 块 ，不同基 金同向 买卖同 一 证券完全 通过系 统进行 比 例
分配，实 现公平 交易。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期 内，公 司暂不 存 在其他与 本投资 组合风 格 相似的投资组合 。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期 内未发 现本基 金 存在违反 法律、 法规、 中 国证监会 和证券 交易所 颁 布的相关 规范性 文件中 认 定
的异常交 易行为 。
4.4 管 理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年全年市 场整体 下 跌，按照 申万分 类所有 23 个行业均 呈现负 收益， 纵观全年 国内经 济增速 由 上向民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
下而通胀 走势自 下而上 ， 宏观环境 出现滞 胀情形 ， 而政策可 腾挪空 间狭小 及 对中国经 济未来 驱动力 的 担
忧使市场 愈发悲 观。总 体 上，上半 年尤其 在一季 度 至二季度 初，对 通胀可 控 的乐观预 期及中 国经济 长 尾
延续、保 障房建 设预期 下 地产调控 难以影 响整体 投 资增速的 乐观情 绪下， 周 期类风格 行业尤 其是水 泥 、
工程机械 等表现 相对较 好 ； 而在二季 度末至 四季度 初随着通 胀不断 超预期、 紧缩政策 延续及 需求担 忧 下，
市场估值 重心不 断下移 ， 非周期及 低估值 类风格 如 食品饮料 、银行 等表现 相 对较好； 至四季 度末， 国 内
紧缩政策 开始转 向，市 场 情绪稍有 缓和。
本基金自 上半年 基本以 金 融及周期 类行业 为主要 配 置，下半 年特别 是四季 度 主要以消 费品及 新兴产 业 作
为配置， 但由于 上半年 仓 位较高及 未能及 时转换 配 置思路， 导致净 值损失 较 大，对此 我们深 表歉意 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日，本 基金 份额净 值为 0.650 元，本报 告期内 份额 净值增长 率为-34.93%，同期
业绩比较 基准收 益率为-19.67% 。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年 ，站在 目前 来看，我 们认为 流动性 环 境及企业 盈利探 底回升 、 逐季改善 是大概 率事件 ， 这
将支持证 券市场 逐步回 暖 。在连续 经历两 年负利 率 环境及政 策持续 收紧之 下 流动性的 改善将 有利于 市 场
估值的企 稳并带 动低估 值 行业回暖 ，而上 市公司 业 绩预期可 能在年 初仍有 反 复，部分 成长性 差及抗 周 期
能力弱的 行业可 能仍将 面 临较大风 险，市 场的机 会 将以结构 性为主 。随着 一 季度海外债务危 机的逐 渐解
决及国内 去库存 化，部 分 具备先导 性意义 的行业 将 出现盈利 改善并 可能带 来 小周期复 苏，这 可能使 市 场
具备良好 投资机 会。中 长 期来看， 寻找中 国未来 经 济驱动力 的代表 产业仍 是 我们及证 券市场 孜孜以 求 的
目标。
本基金在 未来投 资上， 我 们目前自 上而下 的思路 是 沿着估值 企稳、 估值回 升 的方向做 配置， 未来将 更 加
重视盈利 回升的 周期性 方 向，而自 下而上 的思路 是 配置需求 确定性 增长、 成 本不敏感 的新兴 产业。
感谢持有 人的支 持， 我们 将继续以 诚实信 用、 勤勉 尽责的原 则管理 基金 ， 努 力为持有 人带来 良好的 回 报。
4.6 管 理人对报告期内基金 估值程序等事项的说明
根据中国 证监会 相关规 定 及基金合 同约定 ，本基 金 管理人严 格按照 新准则 、 中国证监 会相关 规定和 基 金
合同关于 估值的 约定， 对 基金所持 有的投 资品种 进 行估值。 本基金 托管人 根 据法律法 规要求 履行估 值 及
净值计算 的复核 责任。 其 中，本基 金管理 人为了 确 保估值工 作的合 规开展 ， 建立了负 责估值 工作决 策 和
执行的专 门机构 ，组成 人 员包括分 管运营 的公司 领 导、督察 长、投 资总监 、 运营管理 部、交 易部、 研 究
部、投资 部、监 察稽核 部 各部门负 责人及 其指定 的 相关人员 。研究 部参加 人 员应包含 金融工 程小组 及 相
关行业研 究员。 分管运 营 的公司领 导任估 值小组 组 长。且基 金经理 不参与 其 管理基金 的相关 估值业 务 。
本报告期 内，参 与估值 流 程各方之 间无重 大利益 冲 突。
4.7 管 理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证 券投资 基金运 作 管理办法 》及本 基金的 基 金合同等 规定， 本基金 本 报告期可 不进行 利润分 配 。 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§5 托管 人报告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期 内， 中 国银行 股 份有限公 司 （以 下称 “ 本 托管人” ） 在民生 加银稳 健成长股 票型证 券投资 基 金 （以
下称 “ 本基金” ） 的 托管 过程中 ， 严格 遵守 《 证券 投资基金 法》 及其他有 关 法律法规 、 基 金合同和 托 管协
议的有关 规定， 不存在 损 害基金份 额持有 人利益 的 行为，完 全尽职 尽责地 履 行了应尽 的义务 。
5.2 托 管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期 内，本 托管人 根 据《证券 投资基 金法》 及 其他有关 法律法 规、基 金 合同和托 管协议 的规定 ， 对
本基金管 理人的 投资运 作 进行了必 要的监 督，对 基 金资产净 值的计 算、基 金 份额申购 赎回价 格的计 算 以
及基金费 用开支 等方面 进 行了认真 地复核 ，未发 现 本基金管 理人存 在损害 基 金份额持 有人利 益的行 为 。
5.3 托 管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中 的财务 指标、 净 值表现、 收益分 配情况 、 财务会计 报告（ 注：财 务 会计报告 中的“ 金融工 具 风
险及管理 ”部分 未在托 管 人复核范 围内） 、投资 组 合报告等 数据真 实、准 确 和完整。
§6 审计 报告
本基金本 报告期 财务会 计 报告经安 永华明 会计师 事 务所有限 公司审 计，注 册 会计师签 字出具 了安永 华 明
(2012) 审字第 60950520_H05 号 “标准 无保留 意见 的审计报 告” ， 投资 者可 通过年度 报告正 文查看 审 计
报告全文 。
§7 年度 财务报 表
7.1 资 产负债表
会计主体 ：民生 加银稳 健 成长股票 型证券投资基 金
报告截止 日：2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 26,934,588.67 20,826,152.93
结算备付 金
1,144,653.52 7,611,935.81
存出保证 金
750,000.00 3,258,743.52 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
交易性金 融资产 7.4.7.2 109,535,690.73 224,779,225.73
其中：股 票投资
109,535,690.73 224,779,225.73
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持 证券投 资
- -
衍生金融 资产 7.4.7.3 - -
买入返售 金融资 产 7.4.7.4 15,000,000.00 -
应收证券 清算款
- 5,099,366.31
应收利息 7.4.7.5 6,136.15 8,430.74
应收股利
- -
应收申购 款
1,383.39 57,487.87
递延所得 税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
153,372,452.46 261,641,342.91
负债和所有者权益
附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金 融负债
- -
衍生金融 负债 7.4.7.3 - -
卖出回购 金融资 产款
- -
应付证券 清算款
15,000,000.00 3,472,620.73
应付赎回 款
54,075.73 635,231.96
应付管理 人报酬 7.4.10.2 181,859.76 338,989.56
应付托管 费 7.4.10.2 30,309.98 56,498.25
应付销售 服务费
-
应付交易 费用 7.4.7.7 588,824.32 3,816,467.15
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得 税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 840,153.83 582,875.79
负债合计
16,695,223.62 8,902,683.44
所有者权 益：
实收基金 7.4.7.9 210,199,349.44 252,902,887.92
未分配利 润 7.4.7.10 -73,522,120.60 -164,228.45
所有者权 益合计
136,677,228.84 252,738,659.47
负债和所 有者权 益总计
153,372,452.46 261,641,342.91
注：
1. 报告 截止日 2011 年 12 月 31 日，基 金份额 净值 0.650 元， 基金份 额总额 210,199,349.44 份。
2. 比较 财务报 表的实 际 编制期间 为 2010 年 6 月 29 日( 基 金合同 生效日) 至 2010 年 12 月 31 日。
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
7.2 利 润表
会计主体 ：民生 加银稳 健成 长股票 型证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目
附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 6 月 29 日( 基金合同
生效日) 至 2010 年 12 月 31 日
一、收入
-69,970,720.13 57,555,269.19
1. 利息 收入
271,683.59 2,633,879.07
其中：存 款利息 收入 7.4.7.11 247,291.92 612,326.66
债券利息 收入
- 1,326,456.37
资产支持 证券利 息收入
- -
买入返售 金融资 产收入
24,391.67 695,096.04
其 他利息 收入
- -
2. 投资 收益（ 损失以"-"填列）
-66,487,150.92 55,862,090.06
其中：股 票投资 收益 7.4.7.12 -68,496,886.26 52,010,201.92
基金投资 收益
- -
债券投资 收益 7.4.7.13 - 3,788,619.04
资产支持 证券投 资收益
- -
衍生工具 收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 2,009,735.34 63,269.10
3. 公允 价值变 动收益（ 损 失以"-"号填
列） 7.4.7.16 -3,819,077.89 -1,842,477.31
4. 汇兑 收益（ 损失以"-" 号 填列）
- -
5. 其他 收入（ 损失以"-"号填 列） 7.4.7.17 63,825.09 901,777.37
减：二、费用
7,959,112.94 18,659,081.56
1 ．管理人 报酬 7.4.10.2 2,945,672.21 4,470,664.82
2 ．托管费 7.4.10.2 490,945.44 745,110.85
3 ．销售服 务费
- -
4 ．交易费 用 7.4.7.18 4,148,677.31 13,086,670.34
5 ．利息支 出
- 123,811.38
其中：卖 出回购 金融资 产 支出
- 123,811.38
6 ．其他费 用 7.4.7.19 373,817.98 232,824.17
三、 利润总额 （亏损总额以"-" 号填列）
-77,929,833.07 38,896,187.63
所得税费 用（以"-"号填 列）
- -
四、净利润（净亏损以"-" 号 填列）
-77,929,833.07 38,896,187.63
7.3 所 有者权益（基金净值）变动表
会计主体 ：民生 加银稳 健 成长股票 型证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、年初 所有者 权益（ 基 金净值） 252,902,887.92 -164,228.45 252,738,659.47
二、 本 年经营 活动产 生的 基金净值 变动数
（本年利 润） - -77,929,833.07 -77,929,833.07
三、 本 年基金 份额交 易产 生的基金 净值变
动数（净 值减少 以"-"号填列） -42,703,538.48 4,571,940.92 -38,131,597.56
其中：1. 基金 申购款 10,995,625.18 -1,158,641.32 9,836,983.86
2. 基金 赎回款 -53,699,163.66 5,730,582.24 -47,968,581.42
四、 本 年向基 金份额 持有 人分配利 润产生
的基金净 值变动 （净值 减 少以"-"号填列 ） - - -
五、年末 所有者 权益（ 基 金净值） 210,199,349.44 -73,522,120.60 136,677,228.84
项目
上年度可比期间
2010 年 6 月 29 日至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、年初 所有者 权益（ 基 金净值） 775,700,225.52 - 775,700,225.52
二、 本 年经营 活动产 生的 基金净值 变动数
（本年利 润） -
38,896,187.63 38,896,187.63
三、 本 年基金 份额交 易产 生的基金 净值变
动数（净 值减少 以"-"号填列） -522,797,337.60 -39,060,416.08 -561,857,753.68
其中：1. 基金 申购款 36,724,025.91 2,593,977.07 39,318,002.98
2. 基金 赎回款 -559,521,363.51
-41,654,393.15
-601,175,756.66
四、 本 年向基 金份额 持有 人分配利 润产生
的基金净 值变动 （净值 减 少以"-"号填列 ） - - -
五、年末 所有者 权益（ 基 金净值） 252,902,887.92 -164,228.45 252,738,659.47
报表附注 为财务 报表的 组 成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报 表由下列 单位/ 负责人 签 署：
基金管理 公司负 责人：俞岱曦
主管会计 工作负 责人： 朱晓光
会计机构 负责人 ：洪锐 珠
7.4 报 表附注
7.4.1 基金基本情况
民生加银稳 健成长股 票型 证券投资基 金( 以 下简称“ 本基金”) 经中 国证券监 督 管理委员会( 以下 简称“ 中国 证
监会”) 证监 许可[2010]589 号《关 于核准民 生加银 稳健成长 股票型 证券投 资 基金募集 的批复 》核准 ， 由
基金管理 人民生 加银基 金 管理有限 公司向 社会公 开 发行募集 ，基金 合同于 2010 年 6 月 29 日 正式生 效，
首次设立 募集规 模为 775,700,225.52 份基 金份额 。 本基金 为契约 型开放 式 ， 存续期 限不定 。 本基金 的基
金管理人为 民生加银 基金 管理有限公 司，注册 登记 机构为民生 加银基金 管理 有限公司， 基金托管 人为 中
国银行股 份有限 公司（ 以 下简称“ 中国银 行” ）。
根据《中 华人民 共和国 证 券投资基 金法》 和《民 生 加银稳健 成长股 票型证 券 投资基金 基金合 同》的 有 关民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
规定，本 基金的 投资范 围 为具有良 好流动 性的金 融 工具，包 括国内 依法发 行 上市的股 票、债 券、货 币 市
场工具、 权证、 资产支 持 证券以及 法律法 规或中 国 证监会允 许基金 投资的 其 他金融工 具。本 基金各 类 资
产的投资 比例为 ：股票 资 产占基金 资产的 60%-95% ；债券 、货币 市场工 具 、权证、 现金、 资产支持证
券以及法 律法规 或中国 证 监会允许 基金投 资的其 他 金融工具 占基金 资产的 5%-40% ，其 中基金 持有 全部
权证的市 值不超 过基金 资 产净值的 3% ， 现金或 者 到期日在 一年以 内的政 府 债券不低 于基金 资产净 值
5% 。本基 金的业 绩比较 基准为： 沪深 300 指数收益率×80%+ 上证国 债 指数收益 率×20% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其
后 颁布 的应用 指南 、解 释以 及其 他相关 规定 （以 下合 称“企业会 计准 则” ） 编制 ，同 时，对 于在 具体会计
核算和信息 披露方面 ，也 参考了中国 证券业协 会制 定的《证券 投资基金 会计 核算业务指 引》、中 国证 监
会制定的 《关于 进一 步规范 证券投 资基金 估值 业务的 指导意 见》、 《关 于证券 投资基 金执行< 企 业会计
准则>估值业 务及份 额净值 计价有 关事项 的通 知》、 《证券 投资基 金信 息披露 管理办 法》、 《证 券投资
基金信息 披露内 容与格 式 准则》 第2 号 《年 度报告 的内容与 格式》 、 《证券 投资基金 信息披 露编报 规 则》
第3 号 《 会计报 表附注 的 编制及披 露》 、 《证 券投 资基金信 息披露XBRL模板第3 号< 年度报 告和半 年 度报
告> 》及 其他中 国证监 会 颁布的相 关规定 。
本财务报 表以本 基金持 续 经营为基 础列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会 计准则的要求，真实、 完整地反映了本基金于2011 年12 月31日的财务状 况以及
2011年度的经营 成果和 净 值变动情 况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报 告期会计 报表 所采用的会 计政策、 会计 估计与最近 一期年度 会计 报表所采用 的会计政 策、 会
计估计一 致。
7.4.5 差错更正的说明
本基金本 报告期 无重大 会 计差错的 内容和 更正金 额 。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税
税率，由 原先的3 ‰调整 为1 ‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9 月19日起，调整由出让方按证券（股票）
交易印花 税税率 缴纳印 花 税，受让 方不再 征收， 税 率不变；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股 权分置试 点改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定， 股权 分置改 革过程 中因非流 通股股 东向流 通 股股东支 付对价 而发生 的 股权转让， 暂免征 收印花 税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政 部、 国 家税务 总 局财税字[2004]78 号文 《 关于证券 投资基 金税收 政 策的通知 》 的规 定， 自2004
年1 月1 日起 ， 对 证券投 资 基金 （ 封闭式 证券投 资基 金， 开 放式证 券投资 基金 ） 管理 人运用 基金买 卖股 票、
债券的差 价收入 ，继续 免 征营业税 和企业 所得税 ； 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股 权分置试 点改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定，股权 分置改革 中非 流通股股东 通过对价 方式 向流通股股 东支付的 股份 、现金等收 入，暂免 征收 流
通股股东 应缴纳 的企业 所 得税；
根据财政 部、 国 家税务 总 局财税[2008]1号 文 《 关 于企业所 得税若 干优惠 政策的通知 》 的规 定， 对证券 投
资基金从证 券市场中 取得 的收入，包 括买卖股 票、 债券的差价 收入，股 权的 股息、红利 收入，债 券的 利
息收入及 其他收 入，暂 不 征收企业 所得税 。
3. 个人所得税
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开 放式证券 投资基 金有关税 收问题 的通知》 的规
定，对基金 取得的股 票的 股息、红利 收入、债 券的 利息收入及 储蓄利息 收入 ，由上市公 司、债券 发行 企
业及金融机 构在向基 金派 发股息、红 利收入、 债券 的利息收入 及储蓄利 息收 入时代扣代 缴20% 的个人 所
得税；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股 息红利有 关个人 所得税政 策的补 充通知》 的规
定 ，自2005 年6 月13 日 起， 对证券投 资基金 从上市 公司分配 取得的 股息红 利所得， 按照财 税[2005]102
号文规定 ，扣缴 义务人 在 代扣代缴 个人所 得税时 ， 减按50% 计 算应纳 税所得 额；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股 权分置试 点改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定，股权 分置改革 中非 流通股股东 通过对价 方式 向流通股股 东支付的 股份 、现金等收 入，暂免 征收 流
通股股东 应缴纳 的个人 所 得税。
根据财政 部、 国家税 务总 局财税[2008]132号《 财 政部国家 税务总 局关于 储 蓄存款利 息所得 有关个 人 所得
税政策的 通知》 ， 自2008 年10月9 日起 暂免征 收储 蓄存款利 息所得 个人所 得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方名 称 与本基金 的关系
民生加银 基金管 理有限 公 司 基金管理 人、 注册 登记机 构、 基金销 售机 构
中国银行 股份有 限公司 （“ 中国银 行” ） 基金托管 人、基 金代销 机 构
中国民生 银行股 份有限 公 司 基金管理 人的股 东、基 金 代销机构
加拿大皇 家银行 基金管理 人的股 东
三峡财务 有限责 任公司 基金管理 人的股 东
注：于 2011 年 度，并 无 与本基金 存在控 制关系 或 其他重大 影响关 系的关 联 方发生变 化的情 况。
以下关联 交易均 在正常 业 务范围内 按一般 商业条 款 订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联 方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 无通过 关联方 交 易单元进 行的股 票交易 。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 无通过 关联方 交 易单元进 行的权 证交易 。 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
本基金于 本期末 及上年 度 末均无应 支付关 联方的 佣 金。
7.4.8.2 关联方报 酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011
年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 6 月 29 日( 基金合 同
生效日) 至 2010 年 12 月 31 日
当期应支 付的管 理费 2,945,672.21 4,470,664.82
其中：支 付销售 机构的 客 户维护费 776,745.38 1,186,047.39
注:1) 基金管 理费按 前一 日的基金 资产净 值的1.50% 的年费 率计提 。计算 方 法如下：
H=E×1.50%/ 当 年天数
H 为每日应支 付的基 金管 理费
E 为前一日的 基金资 产净 值
基金管理 费每日 计提, 逐 日累计至 每个月 月末， 按 月支付。
2) 基金管理费于2011 年末尚未支付的金额为181,859.76 元，于2010 年末尚未支付的金额为
338,989.56 元。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 6 月 29 日(基金合同
生效日) 至 2010 年 12 月 31 日
当期应支 付的托 管费 490,945.44 745,110.85
注:1) 基金托 管费按 前一 日的基金 资产净 值的0.25% 的年费 率计提 。计算 方 法如下：
H=E×0.25%/ 当 年天数
H 为每日应支 付的基 金托 管费
E 为前一日的 基金资 产净 值
基金托管 费每日 计提， 逐 日累计至 每个月 月末， 按 月支付。
2) 基金托管费 于2011 年末 尚未支付的金 额为30,309.98 元，于2010 年末 尚未 支付的金额为56,498.25
元。
7.4.8.3 与关联方 进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 未与关 联方进 行 银行间同 业市场 的债券 （ 含回购） 交易。
7.4.8.4 各关联方 投资本基金的情况 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
基金管理 人于本 期及上 年 度可比期 间均未 运用固 有 资金投资 本基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金的 其他关 联方本 期 末及上年 度末均 未持有 本 基金份额 。
7.4.8.5 由关联方 保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至2011
年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 6 月 29 日(基金合同生效 日)
至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国银行 26,934,588.67 224,845.64 20,826,152.93 540,652.82
注：本基 金的银 行存款 由 基金托管 人中国 银行保 管 ，按银行 同业利 率计息 。
7.4.8.6 本基金在 承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 未在承 销期内 参 与关联方 承销证 券。
7.4.9 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新 发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无 因认购 新发/ 增 发证券而 于期末 持有的 流 通受限证 券。
7.4.9.2 期末持有 的暂时停牌等流通受限股票
本基金于 本期末 未持有 暂 时停牌等 流通受 限股票 。
7.4.9.3 期末债券 正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报 告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基 金未 持有从事 银行间 市场债 券 正回购交 易中作 为抵押 的 债
券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报 告期末 2011 年 12 月 31 日止 ，本基 金未 持有从事 交易所 市场债 券 正回购交 易中作 为抵押 的 债
券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.10.1 承诺事项
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 承诺事 项 。
7.4.10.2 其他事项
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 其他重 要 事项。
7.4.10.3 财务报表 的批准
本财务报 表已于 2012 年 3 月 23 日经 本基金 的基 金管理人 批准。
§8
投资 组合 报告
8.1 期 末基金资产组合情况
金额单位 ：人民 币 元
序号 项目 金额 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 109,535,690.73 71.42
其中：股 票
109,535,690.73 71.42
2 固定收益 投资
- -
其中：债 券
- -
资 产支持 证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
15,000,000.00 9.78
其中：买 断式回 购的买 入 返售金融 资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合 计
28,079,242.19 18.31
6 其他资产
757,519.54 0.49
7 合计
153,372,452.46 100.00
8.2 期 末按行业分类的股票投资组合
金额单 位：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 2,839,100.00 2.08
B 采掘业 6,715,000.00 4.91
C 制造业 55,908,616.03 40.91
C0 食品、饮 料 5,561,400.00 4.07
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 12,830.00 0.01
C5 电子 8,536,780.00 6.25
C6 金属、非 金属 11,684,959.01 8.55
C7 机械、设 备、仪 表 20,982,974.23 15.35
C8 医药、生 物制品 9,129,672.79 6.68
C99 其他制造 业 - - 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
D 电力、煤 气及水 的生产 和 供应业 5,614,000.00 4.11
E 建筑业 5,481,284.00 4.01
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 8,445,143.60 6.18
H 批发和零 售贸易 863,000.00 0.63
I 金融、保 险业 15,531,720.00 11.36
J 房地产业 6,539,827.10 4.78
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 1,598,000.00 1.17
M 综合类 - -
合计 109,535,690.73 80.14
8.3 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位 ： 人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 000423 东阿阿胶 100,000 4,295,000.00 3.14
2 600383 金地集团 733,000 3,628,350.00 2.65
3 600015 华夏银行 300,000 3,369,000.00 2.46
4 000858 五 粮 液 100,000 3,280,000.00 2.40
5 600027 华电国际 1,000,000 3,260,000.00 2.39
6 600498 烽火通信 120,000 3,252,000.00 2.38
7 300101 国腾电子 100,000 3,155,000.00 2.31
8 002005 德豪润达 200,000 3,132,000.00 2.29
9 600104 上汽集团 220,000 3,110,800.00 2.28
10 600068 葛洲坝 400,000 3,080,000.00 2.25
注：投资 者欲了 解本报 告 期末基金 投资的 所有股 票 明细，应 阅读登 载于民 生 加银基金 管理有 限公司 网 站
(www.msjyfund.com.cn) 的年度报 告正文 。
8.4 报 告期内权益投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额 占期初基 金资产 净值比 例 （％）
1 600030 中信证券 21,655,115.17 8.57
2 000425 徐工机械 19,751,546.60 7.82
3 600348 阳泉煤业 18,578,098.14 7.35
4 000858 五 粮 液 18,555,494.12 7.34
5 000024 招商地产 17,461,795.01 6.91 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
6 000157 中联重科 17,216,348.99 6.81
7 600000 浦发银行 16,880,356.76 6.68
8 000527 美的电器 16,322,068.95 6.46
9 601989 中国重工 15,773,400.86 6.24
10 600031 三一重工 15,541,257.89 6.15
11 600585 海螺水泥 15,452,467.02 6.11
12 000937 冀中能源 14,901,482.03 5.90
13 000001 深发展Ａ 14,752,254.43 5.84
14 601166 兴业银行 14,346,124.84 5.68
15 000651 格力电器 14,200,134.44 5.62
16 600150 中国船舶 14,147,404.37 5.60
17 600015 华夏银行 14,044,421.68 5.56
18 600518 康美药业 13,487,518.06 5.34
19 000002 万
科Ａ 12,317,963.80 4.87
20 600805 悦达投资 12,260,442.20 4.85
21 600685 广船国际 12,258,969.00 4.85
22 000562 宏源证券 12,199,498.43 4.83
23 600104 上汽集团 11,885,581.24 4.70
24 601377 兴业证券 11,782,427.65 4.66
25 000807 云铝股份 11,403,153.36 4.51
26 600739 辽宁成大 11,357,760.14 4.49
27 000063 中兴通讯 10,923,039.57 4.32
28 600096 云天化 10,754,562.85 4.26
29 600068 葛洲坝 10,683,744.20 4.23
30 600416 湘电股份 10,639,711.54 4.21
31 002299 圣农发展 10,159,217.99 4.02
32 000401 冀东水泥 10,136,117.22 4.01
33 601009 南京银行 10,083,663.04 3.99
34 600498 烽火通信 10,053,011.31 3.98
35 600169 太原重工 9,946,902.48 3.94
36 600835 上海机电 9,823,871.83 3.89
37 600005 武钢股份 9,617,023.18 3.81
38 000837 秦川发展 9,601,086.24 3.80
39 601788 光大证券 9,580,466.51 3.79
40 600388 龙净环保 9,525,894.44 3.77
41 600036 招商银行 9,505,935.68 3.76
42 600125 铁龙物流 9,466,947.47 3.75 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
43 000581 威孚高科 9,459,827.54 3.74
44 000423 东阿阿胶 9,455,860.36 3.74
45 000568 泸州老窖 9,112,647.65 3.61
46 600266 北京城建 8,943,131.61 3.54
47 000776 广发证券 8,808,489.69 3.49
48 600060 海信电器 8,807,185.13 3.48
49 600009 上海机场 8,549,208.00 3.38
50 002422 科伦药业 8,418,677.64 3.33
51 002325 洪涛股份 8,407,045.29 3.33
52 600141 兴发集团 8,338,084.68 3.30
53 600489 中金黄金 8,331,600.38 3.30
54 002142 宁波银行 8,132,694.10 3.22
55 000926 福星股份 8,123,218.65 3.21
56 601607 上海医药 7,942,576.58 3.14
57 600276 恒瑞医药 7,929,917.56 3.14
58 000338 潍柴动力 7,820,621.00 3.09
59 600449 宁夏建材 7,752,013.00 3.07
60 002457 青龙管业 7,665,670.99 3.03
61 600337 美克股份 7,477,106.46 2.96
62 300241 瑞丰光电 7,407,216.65 2.93
63 600806 昆明机床 7,326,844.47 2.90
64 601088 中国神华 7,301,655.30 2.89
65 002056 横店东磁 7,231,164.69 2.86
66 002091 江苏国泰 7,216,711.77 2.86
67 002244 滨江集团 7,188,652.04 2.84
68 600837 海通证券 7,147,393.63 2.83
69 600118 中国卫星 6,988,195.88 2.76
70 601186 中国铁建 6,838,722.00 2.71
71 000630 铜陵有色 6,767,861.79 2.68
72 600893 航空动力 6,743,801.50 2.67
73 600499 科达机电 6,635,457.70 2.63
74 002008 大族激光 6,503,991.20 2.57
75 000528 柳
工 6,493,638.00 2.57
76 002033 丽江旅游 6,344,781.18 2.51
77 600383 金地集团 6,185,678.00 2.45
78 000099 中信海直 6,168,620.59 2.44
79 600089 特变电工 6,120,479.40 2.42 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
80 000629 攀钢钒钛 6,073,910.00 2.40
81 002277 友阿股份 6,015,051.49 2.38
82 000422 湖北宜化 5,996,061.56 2.37
83 600497 驰宏锌锗 5,968,432.09 2.36
84 601106 中国一重 5,961,973.00 2.36
85 600549 厦门钨业 5,938,509.09 2.35
86 000933 神火股份 5,848,941.16 2.31
87 600690 青岛海尔 5,845,813.11 2.31
88 601668 中国建筑 5,835,000.00 2.31
89 601898 中煤能源 5,834,047.44 2.31
90 000612 焦作万方 5,822,336.48 2.30
91 600261 阳光照明 5,766,376.25 2.28
92 600881 亚泰集团 5,758,289.88 2.28
93 000898 鞍钢股份 5,743,993.00 2.27
94 600535 天士力 5,714,406.86 2.26
95 600741 华域汽车 5,673,622.00 2.24
96 600019 宝钢股份 5,417,578.40 2.14
97 002155 辰州矿业 5,413,916.00 2.14
98 000530 大冷股份 5,357,509.17 2.12
99 600686 金龙汽车 5,339,226.05 2.11
100 601958 金钼股份 5,325,463.90 2.11
101 002024 苏宁电器 5,321,813.68 2.11
102 600426 华鲁恒升 5,276,304.12 2.09
103 000783 长江证券 5,227,338.18 2.07
104 601003 柳钢股份 5,187,732.61 2.05
注： “本期 累计买 入金额 ”按买入 成交金 额（成 交 单价乘以 成交数 量）填 列 ，不考虑 相关交 易费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额 占期初基 金资产 净值比 例 （％）
1 601989 中国重工 26,771,695.03 10.59
2 600585 海螺水泥 22,694,592.83 8.98
3 000527 美的电器 22,311,907.43 8.83
4 600348 阳泉煤业 21,199,539.56 8.39
5 000425 徐工机械 20,551,019.60 8.13
6 600030 中信证券 19,062,397.01 7.54
7 000157 中联重科 18,300,263.99 7.24 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
8 000651 格力电器 18,062,645.48 7.15
9 002299 圣农发展 17,478,514.54 6.92
10 000024 招商地产 16,908,844.31 6.69
11 000063 中兴通讯 16,136,633.65 6.38
12 600031 三一重工 15,408,848.41 6.10
13 601808 中海油服 15,279,501.64 6.05
14 600690 青岛海尔 15,136,294.66 5.99
15 000858 五 粮 液 15,028,125.03 5.95
16 600150 中国船舶 14,711,980.15 5.82
17 601166 兴业银行 13,759,177.03 5.44
18 600000 浦发银行 12,887,498.14 5.10
19 000937 冀中能源 12,133,697.34 4.80
20 000001 深发展Ａ 12,043,783.62 4.77
21 600518 康美药业 11,757,525.69 4.65
22 000581 威孚高科 11,527,843.50 4.56
23 600068 葛洲坝 11,421,504.08 4.52
24 000039 中集集团 11,182,805.17 4.42
25 600685 广船国际 11,085,413.74 4.39
26 600169 太原重工 10,781,745.00 4.27
27 600096 云天化 10,582,485.38 4.19
28 000562 宏源证券 10,533,071.40 4.17
29 600805 悦达投资 10,516,860.89 4.16
30 000002 万
科Ａ 10,511,151.87 4.16
31 000423 东阿阿胶 10,351,488.54 4.10
32 600739 辽宁成大 10,054,565.94 3.98
33 002353 杰瑞股份 9,891,666.08 3.91
34 600835 上海机电 9,709,224.71 3.84
35 600875 东方电气 9,611,282.16 3.80
36 600125 铁龙物流 9,589,892.56 3.79
37 000926 福星股份 9,584,780.55 3.79
38 000837 秦川发展 9,570,166.52 3.79
39 000012 南
玻Ａ 9,544,883.72 3.78
40 000338 潍柴动力 9,489,529.35 3.75
41 600015 华夏银行 9,351,957.00 3.70
42 002081 金 螳 螂 9,333,756.98 3.69
43 600104 上汽集团 9,196,374.60 3.64
44 000568 泸州老窖 8,886,661.80 3.52
45 600036 招商银行 8,884,546.50 3.52
46 600416 湘电股份 8,847,195.24 3.50 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
47 000807 云铝股份 8,846,334.50 3.50
48 600141 兴发集团 8,830,708.61 3.49
49 600276 恒瑞医药 8,829,736.84 3.49
50 600309 烟台万华 8,744,041.69 3.46
51 600009 上海机场 8,681,113.00 3.43
52 600522 中天科技 8,490,235.56 3.36
53 600060 海信电器 8,472,600.28 3.35
54 000401 冀东水泥 8,442,923.65 3.34
55 601607 上海医药 8,392,331.50 3.32
56 601377 兴业证券 8,351,903.68 3.30
57 002457 青龙管业 8,259,144.79 3.27
58 600005 武钢股份 8,195,742.88 3.24
59 600266 北京城建 7,963,401.82 3.15
60 002422 科伦药业 7,943,741.31 3.14
61 600806 昆明机床 7,844,261.65 3.10
62 000776 广发证券 7,838,647.62 3.10
63 600449 宁夏建材 7,720,018.00 3.05
64 002056 横店东磁 7,683,170.82 3.04
65 601788 光大证券 7,669,809.36 3.03
66 002325 洪涛股份 7,645,525.30 3.03
67 600406 国电南瑞 7,602,045.28 3.01
68 002091 江苏国泰 7,476,691.81 2.96
69 600415 小商品城 7,464,087.00 2.95
70 002063 远光软件 7,436,858.89 2.94
71 600489 中金黄金 7,060,623.81 2.79
72 600837 海通证券 7,019,000.00 2.78
73 601186 中国铁建 6,932,923.08 2.74
74 002327 富安娜 6,896,239.09 2.73
75 000099 中信海直 6,854,009.20 2.71
76 600337 美克股份 6,809,304.99 2.69
77 002008 大族激光 6,780,590.94 2.68
78 002142 宁波银行 6,767,716.49 2.68
79 600893 航空动力 6,728,509.50 2.66
80 600410 华胜天成 6,677,281.40 2.64
81 601009 南京银行 6,570,609.32 2.60
82 600549 厦门钨业 6,483,118.45 2.57
83 600388 龙净环保 6,457,745.03 2.56
84 600499 科达机电 6,395,451.10 2.53
85 002038 双鹭药业 6,395,156.52 2.53 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
86 002033 丽江旅游 6,358,107.57 2.52
87 000528 柳
工 6,279,313.20 2.48
88 000422 湖北宜化 6,243,900.99 2.47
89 600327 大东方 6,089,294.21 2.41
90 601668 中国建筑 6,060,000.00 2.40
91 601106 中国一重 5,860,220.00 2.32
92 600497 驰宏锌锗 5,772,287.26 2.28
93 002277 友阿股份 5,752,706.80 2.28
94 600881 亚泰集团 5,661,968.70 2.24
95 000951 中国重汽 5,658,562.94 2.24
96 600498 烽火通信 5,612,074.49 2.22
97 002244 滨江集团 5,572,196.20 2.20
98 600535 天士力 5,550,108.01 2.20
99 600426 华鲁恒升 5,454,026.22 2.16
100 600089 特变电工 5,363,480.67 2.12
101 000629 攀钢钒钛 5,243,152.68 2.07
102 601898 中煤能源 5,107,633.38 2.02
注：“本 期累计 卖出金 额 ”按卖出 成交金 额（成 交 单价乘以 成交数 量）填 列 ，不考虑 相关交 易费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币 元
买入股票 成本（ 成交） 总 额 1,336,678,563.52
卖出股票 收入（ 成交） 总 额 1,379,606,134.37
注： “买入 股票成 本” 、 “卖出股 票收入” 均按 买卖成交 金额 （成 交单价 乘以成交 数量） 填 列， 不 考虑
相关交易 费用。
8.5 期 末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本 报告期 末未持 有 债券。
8.6 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 债券。
8.7 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 资产支持 证券。
8.8 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 权证投资 。 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
8.9 投 资组合报告附注
8.9.1 报 告期内 本基金 投 资的前十 名证券 的发行 主 体除宜宾 五粮液 股份有 限 公司在报 告编制 日前一 年 内
受到监管 部门行 政处罚 外 ，其他发 行主体 未出现 被 监管部门 立案调 查，或 在 报告编制 日前一 年内受 到 公
开谴责、 处罚的 情形。 宜 宾五粮液 股份有 限公司 董 事会于 2011 年 5 月 27 日发布 《 宜宾五 粮液股份 有限
公司关于 收到中 国证监 会< 行政处 罚决定 书> 的公 告》 ，称公 司接到 中国证 券监督管 理委员 会《行 政 处罚
决定书》 。 本 基金投 资五 粮液的决 策流程 符合本 基 金管理人 投资管 理制度 的 相关规定。 本基金 管理人 的投
研团队对 五粮液 本次事 件 进行了及 时分析 ，并且 对 于后续的 发展保 持紧密 的 跟踪，认 为此事 件对该 公 司
投资价值 未产生 实质性 影 响。
8.9.2 报 告期内 本基金 投 资的前十 名股票 没有超 出 基金合同 规定的 备选股 票 库。
8.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 750,000.00
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,136.15
5 应收申购 款 1,383.39
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 757,519.54
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本 报告期 末未持 有 处于转股 期的可 转换债 券 。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本 报告期 末前十 名 股票中不 存在流 通受限 情 况。
8.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分
由于四舍 五入的 原因， 分 项之和与 合计项 之间可 能 存在尾差 。
§9 基金 份额持 有人 信息
9.1 期 末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位 ：份
持有人户 数 户均持有 的基 持有人结 构 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
( 户) 金份额 机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
7,151
29,394.40
6,259,966.70
2.98%
203,939,382.74
97.02%
9.2 期 末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人 员持
有本开放 式基金
119,605.89 0.06%
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同 生效日 （2010 年 6 月 29 日 ）基金 份额 总额
775,700,225.52
本报告期 期初基 金份额 总 额
252,902,887.92
本报告期 基金总 申购份 额 10,995,625.18
减: 本 报告期基 金总赎 回 份额 53,699,163.66
本报告期 基金拆 分变动 份 额 -
本报告期 期末基 金份额 总 额 210,199,349.44
§11 重 大事 件揭示
11.1 基金份 额持有人大会决议
报告期内 无基金 份额持 有 人大会决 议。
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
1. 2011 年 1 月 29 日， 本 基金管理 人公告 原总经 理 张嘉宾先 生因个 人原因 离 任， 由杨东 先生代 任总经
理。
2. 2011 年 8 月 3 日 ， 本基金 管理人公 告原董 事长杨 东 先生因工 作调动 离任 ， 由 万青元先 生接任 董事长。
3. 2012 年 2 月 2 日 ， 本基 金管理人 公告原 督察长 朱 晓光先生 担任本 公司副 总 经理， 张力女 士接任 督察
长。 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
4. 2012 年 2 月 8 日 ，本基 金管理人 公告俞 岱曦先 生 担任本公 司总经 理。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期 内，根 据证监 会 《关于核 准中国 银行股 份 有限公司 李爱华 基金行 业 高级管理 人员任 职资格 的 批
复》，李 爱华先 生担任 本 基金托管 人—中 国银行 托 管及投资 者服务 部总经 理 。因工作 调动， 董杰先 生 不
再担任中 国银行 托管及 投 资者服务 部总经 理，刘 慧 军女士不 再担任 中国银 行 托管及投 资者服 务部副 总 经
理。上述 人事变 动已按 相 关规定备 案、公 告。
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期 基金管 理人、 基 金财产、 基金托 管人基 金 托管业务 没有发 生诉讼 事 项。
11.4 基金投 资策略的改变
本报告期 基金投 资策略 没 有改变。
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况
2011年9 月29日， 本基金 管理人公 告改聘 安永华 明 会计师事 务所为 本基金 提 供审计服 务，普华永道 中天
会计师事 务所有 限公司 不 再为本基 金提供 审计服 务 。
本报告期 支付给 安永华 明 会计师事 务所的 报酬为40,000元人 民币 。截至 本报 告期末 ，该事 务所已 向本 基
金提供1年的审 计 服务。
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管 理人、 托管人 及 其高级管 理人员 没有发 生 受监管部 门稽查 或处罚 的 情形。
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单 位：人民币 元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中航证券有限公司 1 763,156,388.46 28.10% 648,679.62 28.64% - 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
广发证券股份有限公司 1 497,409,480.66 18.31% 404,149.06 17.84% -
东方证券股份有限公司 1 399,080,977.98 14.69% 324,255.88 14.32% -
国信证券股份有限公司 1 325,966,302.58 12.00% 277,071.46 12.23% -
长江证券股份有限公司 1 276,496,267.04 10.18% 224,654.86 9.92% -
金元证券股份有限公司 1 234,921,449.67 8.65% 199,682.36 8.82% -
光大证券股份有限公司 1 219,253,831.50 8.07% 186,365.25 8.23% -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位 ：人民 币 元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
回购成 交总
额的比 例
成交金 额
占当期 权证 成
交总额 的比 例
中航证券有限公司 - - 90,000,000.00 32.14% - -
广发证券股份有限公司 - - - - - -
东方证券股份有限公司 - - - - - -
国信证券股份有限公司 - - - - - -
长江证券股份有限公司 - - - - - -
金元证券股份有限公司 - - 60,000,000.00 21.43% - -
光大证券股份有限公司 - - 130,000,000.00 46.43% - -
注：由于 四舍五 入的原 因 ，百分比 分项之 和与合 计 可能有尾 差。
①为了贯 彻中国 证监会 的 有关规定 ，我公 司制定 了 选择券商 的标准 ，即：
ⅰ实力雄 厚，信 誉良好 ， 注册资本 不少于 3 亿元人 民币；
ⅱ研究实力 较强，有 固定 的研究机构 和专门的 研究 人员，能及 时为基金 提供 高质量的资 讯服务， 包
括宏观经济 报告、行 业报 告、市场分 析、个股 分析 报告、市场 数据统计 及其 它专门报告 等，并能 根据 基
金投资的 特定要 求，提 供 专门研究 报告；
ⅲ财务状 况良好 ，各项 财 务指标显 示公司 经营状 况 稳定；
ⅳ经营行为 规范，内 部管 理规范、严 格，具备 健全 的内部控制 制度，并 能满 足基金运作 高度保密 的
要求；
ⅴ具备基金 运作所需 的高 效、安全的 通讯条件 ，交 易设施符合 代理基金 进行 证券交易的 要求，并 能
为基金提 供全面 的信息 服 务。
②券商专 用交易 单元选 择 程序：
ⅰ投研能力 打分：由 投资 、研究、交 易部相关 人员 对券商投研 及综合能 力进 行打分，填 写《券商 评民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
价表》
ⅱ指定租 用方案 ：由交 易 部根据评 价结果 ，结合 公 司租用席 位要求 制定具 体 的席位租 用方案 ；
ⅲ公司领 导审批 ：公司 领 导对席位 租用方 案进行 审 批或提供 修改意 见；
ⅳ交易部 洽谈： 交易部 指 派专人就 租用事 宜等业 务 与券商一 并进行 洽谈， 并 起草相关 书面协 议；
ⅴ律师审 议：席 位租用 协 议交公司 监察稽 核部的 律 师进行法 律审计 ；
vi 交易部经办：席位 租用 协议生效 后，由 交易部 专 人与券商 进行联 系，具 体 办理租用 手续；
vii 连通测试： 信息技术部 接到交易 部通知 后， 将联 络券商技 术人员 对租用 席 位进行连 通等方 面的测
试；
viii 通知托管行： 信 息技 术部测试 通过后 ， 应及 时 通知投资 部、 交 易部及 运 营部， 由 运营部 通知托管
行有关席 位的具 体信息 ；
ix 席位启用：交易席 位正 式使用， 投资部 、交易 部 、运营部 有关人 员须提 前 做好席位 启用的 准备工
作。
本基金管 理人与 被选择 的 券商签订 交易单 元租用 协 议，并通 知基金 托管人 。
③本基金 本报告 期没有 新增 基金交 易单元 。
§12
影响投 资者 决策的 其它 重要信 息
无。
民生加银基金管理有限公司
2012 年 3 月 26 日
