民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
民生加银内需增长 股 票 型 证券投资 基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：民 生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
送出日 期：2012 年 3 月 26 日
民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§1
重要 提示
基金管理 人的董 事会、 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重大 遗漏， 并对其
内容的真 实性、 准确性 和 完整性承 担个别 及连带 的 法律责任 。本年 度报告 已 经三分之 二以上 独立董 事 签
字同意， 并由董 事长签 发 。
基金托管 人兴业 银行股 份 有限公司 根据本 基金合 同 规定， 于 2012 年 3 月 25 日复核了 本报告 中的财
务指标、 净值表 现、利 润 分配情况 、财务 会计报 告 、投资组 合报告 等内容 ， 保证复核 内容不 存在虚 假 记
载、误导 性陈述 或者重 大 遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、勤勉 尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ，但不 保 证基金一 定盈利 。基金
的过往业 绩并不 代表其 未 来表现。 投资有 风险， 投 资者在作 出投资 决策前 应 仔细阅读 本基金 的招募 说 明
书及其更 新。
安永华明 会计师 事务所 有 限公司为 本基金 出具了 无 保留意见 的审计 报告。
本年度报 告摘要 摘自年 度 报告正文 ，投资 者欲了 解 详细内容 ，应阅 读年度 报 告正文。
本报告期 自 2011 年 1 月 28 日( 基 金合同 生效日)起至 2011 年 12 月 31 日止 。
民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§2
基金 简介
2.1 基 金基本情况
基金简称 民生加银 内需增 长股票
基金主代 码 690005
交易代码 690005
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2011 年 01 月 28 日
基金管理 人 民生加银 基金管 理有限 公 司
基金托管 人 兴业银行 股份有 限公司
报告期末 基金份 额总额 732,871,496.58 份
基金合同 存续期 不定期
2.2 基 金产品说明
投资目标 在 充分 控制基 金资 产风险、 保持 基金资 产流 动性的前 提下 ，主要 投资 于受 益
于 内需 增长行 业中 处于优势 地位 的上市 公司 ，力争实 现基 金资产 的长 期稳 定
增值。
投资策略 中 国向 内需导 向型 经济转变 是中 国经济 发展 的必然趋 势， 内需的 长期 持续 增
长 将成 为未来 经济 发展中重 要的 主题和 亮点 。本基金 坚持 价值投 资理 念， 通
过 投资 于在这 一深 刻变革中 受益 的行业 中处 于优势地 位的 上市公 司， 力争 实
现基金资 产的长 期稳定 增 值。
业绩比较 基准 沪深 300 指 数收益率 ×80%+ 上 证国债 指数收 益率 ×20%
风险收益 特征 本 基金 属于主 动投 资的股票 型证 券投资 基金 ，通常预 期风 险收益 水平 高于 货
币 市场 基金、 债券 型基金、 混合 型基金 ，属 于证券投 资基 金中的 高预 期风 险
收益品种 。
2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 民生加银 基金管 理有限 公 司 兴业银行 股份有 限公司
信息披露 负责人
姓名 张力 张志永
联系电话 010-88566598 021-62677777
电子邮箱 zhangli@msjyfund.com.cn zhangzhy@cib.com.cn
客户服务 电话
400-8888-388 95561
传真 0755-23999800 021-62159217
2.4 信 息披露方式
登载基金 年度报 告正文 的 管理人互 联网网 址 http://www.msjyfund.com.cn
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人和基 金托管 人 的住所 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§3 主要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要会计数据和财务指标
金额单位：人民币 元
3.1.1 期间数 据和指 标 2011 年 1 月 28 日至 2011 年 12 月 31 日
本期已实 现收益 -172,175,416.18
本期利润 -211,132,123.83
加权平均 基金份 额本期 利 润 -0.2349
本期基金 份额净 值增长 率 -25.60%
3.1.2 期末数 据和指 标 2011 年末
期末可供 分配基 金份额 利 润 -0.2560
期末基金 资产净 值 545,230,080.94
期末基金 份额净 值 0.744
注：
①所述基金业绩指标不包 括持有人认购或交易基金 的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于 所
列数字。
②本期已实现收益指基金 本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相 关
费用后的 余额， 本期利 润 为本期已 实现收 益加上 本 期公允价 值变动 收益。
③期末可供分配利润，采 用期末资产负债表中未分 配利润期末余额和未分配 利润中已实现部分的 期
末余额的 孰低数 。表中 的 “期末” 均指报 告期最 后 一日，即 12 月 31 日， 无论该日 是否为 开放日
或交易所 的交易 日。
④本基金 合同于 2011 年 1 月 28 日生 效。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -9.27% 1.29% -7.05% 1.12% -2.22% 0.17%
过去六个 月 -21.68% 1.23% -18.31% 1.09% -3.37% 0.14%
自基金合 同生
效起至今
-25.60% 1.01% -17.58% 1.01% -8.02% 0.00%
注： 业绩 比较基 准= 沪深 300 指数 收益率×80%+ 上 证国债 指数收 益率 ×20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
基金累计 份额净 值增长 率 与同期业 绩比较 基准
收益率的 历史走 势对比 图
注：
①本基金 合同于 2011 年 1 月 28 日生 效，2011 年 4 月 26 日开 始办理 申购 、 赎回业 务。 截至本报 告
日本基金 合同生 效未满 一 年。
②根据民 生加银 内需增 长 股票型基 金的基 金合同 规 定，本基 金自基 金合同 生 效之日起 6 个 月内使基
金的投资 组合比 例符合 本 基金合同 第十二 条（二 ） 投资范围、 （九） 投资限 制的有关 约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
自基金合 同生效 以来基 金 每年净值 增长率 及其与
同期业绩 比较基 准收益 率 的对比图
民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
注：
①本基金 合同于 2011 年 1 月 28 日生 效， 截止 报 告期末， 本 基金合 同生效 未满一年。 合同生 效当年
按实际存 续期计 算，不 按 整个自然 年度进 行折算 。
3.3 过 去三年基金的利润分配情况
本基金基 金合同 于 2011 年 1 月 28 日 生效， 本报 告期本基 金未实 施利润 分 配。
§4 管理 人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银 基金管 理有限 公 司 （以下简 称 “公 司” ） 是 由中国民 生银行 股份有 限 公司、 加拿 大皇家 银行和 三
峡财务有 限责任 公司共 同 发起设立 的中外 合资基 金 管理公司。 经中国 证监[2008]1187 号文批 准， 于 2008
年 11 月 3 日在 深圳正 式 成立，注 册资本 2 亿元人 民币。
截至 2011 年 12 月 31 日 ，公司共 管理六 只开放 式 基金：民 生加银 品牌蓝 筹 灵活配置 混合型 证券投 资 基
金、民生 加银增 强收益 债 券型证券 投资基 金、民 生 加银精选 股票型 证券投 资 基金、民 生加银 稳健成 长 股
票型证券 投资基 金、民 生 加银内需 增长股 票型证 券 投资基金 、民生 加银景 气 行业股票 型证券 投资基 金 。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理
（助理） 期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈东 基金经理
2011 年 1
月 28 日
2011年7 月
29日
13 年
武汉大学经济学博士。曾任广发证券 公
司研发中心副总经理，天相投资顾问 有
限公司研究总监，德邦证券总裁助理 兼
研究所所 长。2008 年 进 入民生加 银基金
管理有限公司，曾任公司投资副总监 、
研究部总监，民生加银增强收益债券 型
基金基金经理，民生加银稳健成长股 票
基金基金 经理。
蔡锋亮 基金经理
2011 年 4
月 6 日
/ 5 年
英国格拉斯哥大学国际金融硕士。在 金
鹰基金先后从事行业研究、策略研究 、
投资助理及交易主管等相关工作，2011
年 1 月 加入民 生加银 基金 管理有限 公司，
任民生加银稳健成长股票基金基金经
理，民生加银品牌蓝筹灵活配置混合 基
金基金经 理助理
注：
①上述任 职日期 、离任 日 期根据本 基金合 同生效 日 或本基金 管理人 对外披 露 的任免日 期填写 。 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
③根据本 基金管 理人于 2011 年 4 月 7 日 发布的 《 民生加银 基金管 理有限 公 司基金经 理变更 公告》 ，
聘任蔡锋 亮先生 为本基 金 基金经理 。
④根据本 基金管 理人于 2011 年 7 月 29 日 发布的 《民生 加银基 金管理 有限 公司基金 经理变 更公告》 ，
陈东先生 不再担 任本基 金 基金经理 。
4.2 管 理人对报告期内 本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期 内，基 金管理 人 严格遵守 《证券 投资基 金 法》及其 他相关 法律法 规 、证监会 规定和 基金合 同 的
约定，本 着诚实 信用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运 用 基金资产 ，在严 格控制 风 险的前提 下，为 基金份 额 持
有人谋求 最大利 益。本 报 告期内， 基金运 作整体 合 法合规， 无损害 基金份 额 持有人利 益的行 为。
4.3 管 理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内 ，本基 金管理 人 已根据《 证券投 资基金 管 理公司公 平交易 制度指 导 意见》的 要求， 完成公 平 交
易制度的 制定工 作，确 保 不同基金 在买卖 同一证 券 时，按照 时间优 先，比 例 分配的原 则在各 基金间 公 平
分配交易 量。公 司交易 系 统中设置 了公平 交易模 块 ，不同基 金同向 买卖同 一 证券完全 通过系 统进行 比 例
分配，实 现公平 交易。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期 内，公 司暂不 存 在其他与 本投资 组合风 格 相似的投资组合 。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期 内未发 现本基 金 存在违反 法律、 法规、 中 国证监会 和证券 交易所 颁 布的相关 规范性 文件中 认 定
的异常交 易行为 。
4.4 管 理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年全年市 场整体 下 跌， 按照申 万分类 所有 23 个行业均 呈现负 收益， 纵观全年 国内经 济增速 由 上向
下而通胀 走势自 下而上 ， 宏观环境 出现滞 胀情形 ， 而政策可 腾挪空 间狭小 及 对中国经 济未来 驱动力 的 担
忧使市场 愈发悲 观。总 体 上，上半 年尤其 在一季 度 至二季度 初，对 通胀可 控 的乐观预 期、中 国经济 长 尾
延续、保 障房建 设预期 下 地产调控 难以影 响整体 投 资增速的 乐观情 绪下， 周 期类风格 行业尤 其是水 泥 、
工程机械 等表现 相对较 好 ； 而在二季 度末至 四季度 初随着通 胀不断 超预期、 紧缩政策 延续及 需求担 忧 下，
市场估值 重心不 断下移 ， 非周期及 低估值 类风格 如 食品饮料 、银行 等表现 相 对较好； 至四季 度末， 国 内
紧缩政策 开始转 向，市 场 情绪稍有 缓和。
本基金自 2011 年 1 季 度 成立以来 相对谨 慎，上 半 年损失不 大，而 下半年 对 通胀风险 及流动 性环境 恶 化
估计不足 ，防御 类品种 配 置较少使 得同期 基金净 值 出现较大 损失， 尽管组 合 风险可控 ，但仍 值得我 们 反
思。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日 ，本基金 份额净 值为 0.744 元，本报 告期内 份额 净值增长 率为-25.60% ， 同期民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
业绩比较 基准增 长率为-17.58% 。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市场及行业走势 的简要展望
展望 2012 年 ，站在 目前 来看，我 们认为 流动性 环 境及企业 盈利探 底回升 逐 季改善是 大概率 事件， 这 将
支持证券 市场逐 步回暖 。 在连续经 历两年 负利率 环 境及政策 持续收 紧之下 流 动性的改 善将有 利于市 场 估
值的企稳 并带动 低估值 行 业回暖， 而上市 公司业 绩 预期可能 在年初 仍有反 复 ，部分成 长性差 及抗周 期 能
力弱的行 业可能 仍将面 临 较大风险 ，市场 的机会 将 以结构性 为主。 随着一 季 度海外债 务危机 的逐渐 解 决
及国内去 库存化 ，部分 具 备先导性 意义的 行业将 出 现盈利改 善并可 能带来 小 周期复苏 ，这可 能使市 场 具
备良好投 资机会 。中长 期 来看，寻 找中国 未来经 济 驱动力的 代表产 业仍是 我 们及证券 市场孜 孜以求 的 目
标。
本基金在 未来投 资上， 我 们目前自 上而下 的思路 是 沿着估值 企稳、 估值回 升 的方向做 配置， 未来将 更 加
重视盈利 回升的 周期性 方 向，而自 下而上 的思路 是 配置需求 确定性 增长、 成 本不敏感 的新兴 产业。
感谢持有 人的支 持， 我们 将继续以 诚实信 用、 勤勉 尽责的原 则管理 基金 ， 努 力为持有 人带来 良好的 回 报。
4.6 管 理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国 证监会 相关规 定 及基金合 同约定 ，本基 金 管理人严 格按照 新准则 、 中国证监 会相关 规定和 基 金
合同关于 估值的 约定， 对 基金所持 有的投 资品种 进 行估值。 本基金 托管人 根 据法律法 规要求 履行估 值 及
净值计算 的复核 责任。 其 中，本基 金管理 人为了 确 保估值工 作的合 规开展 ， 建立了负 责估值 工作决 策 和
执行的专 门机构 ，组成 人 员包括分 管运营 的公司 领 导、督察 长、投 资总监 、 运营管理 部、交 易部、 研 究
部、投资 部、监 察稽核 部 各部门负 责人及 其指定 的 相关人员 。研究 部参加 人 员应包含 金融工 程小组 及 相
关行业研 究员。 分管运 营 的公司领 导任估 值小组 组 长。且基 金经理 不参与 其 管理基金 的相关 估值业 务 。
本报告期 内，参 与估值 流 程各方之 间无重 大利益 冲 突。
4.7 管 理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证 券投资 基金运 作 管理办法 》及本 基金的 基 金合同等 规定， 本基金 本 报告期可 不进行 利润分 配 。
§5 托管 人报告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本托管人依 据《民生 加银 内需增长股 票型证券 投资 基金基金合 同》与《 民生 加银内需增 长股票型 证券 投
资基金托 管协议》 ，自 2011 年 1 月 28 日起托管 民 生加银内 需增长 股票型 证 券投资基 金（以 下称“ 本基
金” ）的全 部资产 。
报告期内， 本托管人 严格 遵守《中华 人民共和 国证 券投资基金 法》及其 他有 关法律法规 、基金合 同和 托
管协议的 规定， 诚信、 尽 责地履行 了基金 托管人 义 务，不存 在损害 本基金 份 额持有人 利益的 行为。 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
5.2 托 管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内， 本托管人 根据 国家有关法 律法规、 基金 合同和托管 协议的规 定， 对基金管理 人在本基 金的 投
资运作、 基 金资产 净值的 计算、 基金 收益的 计算、 基金费用 开支等 方面进 行 了必要的 监督、 复 核和审 查，
未发现其 存在任 何损害 本 基金份额 持有人 利益的 行 为。
5.3 托 管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认 真复核了 本年 度报告中的 财务指标 、净 值表现、收 益分配情 况、 财务会计报 告、投资 组合 报
告等内容 ，认为 其真实 、 准确和完 整，不 存在虚 假 记载、误 导性陈 述或者 重 大遗漏。
§6 审计 报告
本基金本报 告期财务 会计 报告经安永 华明会计 师事 务所有限公 司审计， 注册 会计师签字 出具了安 永华 明
（2012）审字 第 60950520_H06 “标准无保 留意 见的审计 报告” ， 投资者 可通过年 度报告 正文查 看 审计
报告全文 。
§7 年度 财务报 表
7.1 资 产负债表
会计主体 ：民生 加银内 需 增长股票 型证券 投资基 金
报告截止 日：2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 90,273,713.35
结算备付 金
3,690,857.07
存出保证 金
848,334.54
交易性金 融资产 7.4.7.2 454,471,654.09
其中：股 票投资
454,471,654.09
基金投资
-
债券投资
-
资产支持 证券投 资
-
衍生金融 资产 7.4.7.3 -
买入返售 金融资 产 7.4.7.4 50,000,000.00
应收证券 清算款
-
应收利息 7.4.7.5 22,783.71
应收股利
- 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
应收申购 款
3,072.10
递延所得 税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
599,310,414.86
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
-
交易性金 融负债
-
衍生金融 负债 7.4.7.3 -
卖出回购 金融资 产款
-
应付证券 清算款
49,295,258.94
应付赎回 款
543,446.07
应付管理 人报酬 7.4.10.2 727,632.27
应付托管 费 7.4.10.2 121,272.04
应付销售 服务费
-
应付交易 费用 7.4.7.7 2,335,676.46
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得 税负债
-
其他负债 7.4.7.8 1,057,048.14
负债合计
54,080,333.92
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 732,871,496.58
未分配利 润 7.4.7.10 -187,641,415.64
所有者权 益合计
545,230,080.94
负债和所 有者权 益总计
599,310,414.86
注： （ 1 ）报 告截止 日 2011 年 12 月 31 日 ，基金 份 额净值 0.744 元， 基金份 额总额 732,871,496.58 份。
（2 ）本基 金合同 于 2011 年 1 月 28 日 生效。
7.2 利 润表
会计主体 ：民生 加银内 需 增长股票 型证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 28 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目
附注号
本期
2011 年 1 月 28 日 （基金合同生效日）
至 2011 年 12 月 31 日
一、收入
-184,820,669.66
1. 利息 收入
6,166,799.33
其中：存 款利息 收入 7.4.7.11 1,065,654.91 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
债券利息 收入
971,046.65
资产支持 证券利 息收入
-
买入返售 金融资 产收入
4,130,097.77
其 他利息 收入
-
2. 投资 收益（ 损失以"-"填列）
-152,568,523.67
其中：股 票投资 收益 7.4.7.12 -156,941,838.86
基金投资 收益
-
债券投资 收益 7.4.7.13 326,239.41
资产支持 证券投 资收益
-
衍生工具 收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 4,047,075.78
3. 公允 价值变 动收益（ 损 失以"-" 号 填列）
7.4.7.16
-38,956,707.65
4. 汇兑 收益（ 损失以"-" 号 填列）
-
5. 其他 收入（ 损失以"-" 号 填列） 7.4.7.17 537,762.33
减：二、费用
26,311,454.17
1 ．管理人 报酬 7.4.10.2 11,589,152.88
2 ．托管费 7.4.10.2 1,931,525.52
3 ．销售服 务费
-
4 ．交易费 用 7.4.7.18 12,454,768.97
5 ．利息支 出
-
其中：卖 出回购 金融资 产 支出
-
6 ．其他费 用 7.4.7.19 336,006.80
三、利润总额（亏损总额以"-" 号填列）
-211,132,123.83
所得税费 用（以"-"号填 列）
-
四、净利润（净亏损以"-" 号 填列）
-211,132,123.83
7.3 所 有者权益（基金净值）变动表
会计主体 ：民生 加银内 需 增长股票 型证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 28 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 28 日（基金合同生效日）
至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益（ 基 金净值） 1,183,298,788.18 - 1,183,298,788.18
二、 本期经营 活动产 生的 基金净值 变动数
（本期利 润） - -211,132,123.83 -211,132,123.83
三、 本期基金 份额交 易产 生的基金 净值变
动数（净 值减少 以"-"号填列） -450,427,291.60 23,490,708.19 -426,936,583.41
其中：1. 基金 申购款 3,722,082.50 -453,776.85 3,268,305.65
2. 基金 赎回款 -454,149,374.10 23,944,485.04 -430,204,889.06
四、 本期向基 金份额 持有 人分配利 润产生 - - - 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
的基金净 值变动 （净值 减 少以"-"号填列 ）
五、期末 所有者 权益（ 基 金净值） 732,871,496.58 -187,641,415.64 545,230,080.94
报表附注 为财务 报表的 组 成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报 表由下列 单位/ 负责人 签 署：
基金管理 公司负 责人：俞岱曦
主管会计 工作负 责人： 朱晓光
会计机构 负责人 ：洪锐 珠
7.4 报 表附注
7.4.1 基金基本情况
民生加银内需增长股票型 证券投资基金 ( 以下简称“ 本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简 称
“ 中国证 监会” ） 证 监许可 ? 2010? 1794号文 《关 于核准民 生加银 内需增 长 股票型证 券投资 基金募 集 的批
复》 的核 准， 由 民生加 银 基金管理 有限公 司作为 发 起人于2010年12 月27日至2011年1月26日 止向社 会公
开募集， 募集期 结束经 普 华永道中 天会计 师事务 所 有限责任 公司验 证并出 具 普华永道 中天验 字（2011）
第039号验资 报告后 ， 向 中国证监 会报送 基金备 案 材料。 基 金合同 于2011年1 月28日生效 。 本基 金为 契约
型 开放式， 存续期限 不定。 设立时募 集的扣除 认购费 后的实收 基金（本 金）为 人民币1,183,140,309.94
元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币158,478.24 元，以上实收基金（本息）合计为人民币
1,183,298,788.18 元，折合1,183,298,788.18 份基金 份额。本基金的基金 管理人为民生加银基金 管理有
限公司， 注册登 记机构 为 民生加银 基金管 理有限 公 司，基金 托管人 为兴业 银 行股份有 限公司 。
本基金的 投资范 围为具 有 良好流动 性的金 融工具 ， 包括国内 依法发 行上市 的 股票、 债券 、 货币 市场工 具、
权证、资 产支持 证券以 及 法律法规 或中国 证监会 允 许基金投 资的其 他金融 工 具。
基金的投资组合比例为： 股票、权证等权益类资产 占基金资产的 60%-95% ，其中，权证投资比例占 基
金资产净值的比例不 高 于 3% ，待交易结 算模式 等细则确定后，本基 金履 行适当程序后可以将 股指 期货
纳入本基 金可投 资的权 益 类资产范 围；债 券等固 定 收益类资 产占基 金资产 的 0%-35% ， 现金或 者到 期日
在一年以内的政府债 券不 低于基金资产净值 5% 。 如法律法规或监管机 构以 后允许基金投资其他 品种 ，
基金管理 人在履 行适当 程 序后， 可以将 其纳入 投资 范围。 本基金 的业绩 比较 基准为：沪深 300 指数收 益
率×80%+ 上证 国债指 数 收益率×20% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其
后 颁布 的应用 指南 、解 释以 及其 他相关 规定 （以 下合 称“企业会 计准 则” ） 编制 ，同 时，对 于在 具体会计
核算和信息 披露方面 ，也 参考了中国 证券业协 会制 定的《证券 投资基金 会计 核算业务指 引》、中 国证 监
会制定的 《关于 进一 步规范 证券投 资基金 估值 业务的 指导意 见》、 《关 于证券 投资基 金执行< 企 业会计
准则>估值业 务及份 额净值 计价有 关事项 的通 知》、 《证券 投资基 金信 息披露 管理办 法》、 《证 券投资
基金信息 披露内 容与格 式 准则》 第2 号 《年 度报告 的内容与 格式》 、 《证券 投资基金 信息披 露编报 规 则》
第3 号 《 会计报 表附注 的 编制及披 露》 、 《证 券投 资基金信 息披露XBRL模板第3 号< 年度报 告和半 年 度报
告> 》及 其他中 国证监 会 颁布的相 关规定 。
本财务报 表以本 基金持 续 经营为基 础列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
本财务报表符合企业会计准 则的要求，真实、完整地 反映了本基金于2011 年12 月31 日的财务状况以及
2011年1月28日（ 基金合 同生效日 ）至2011年12 月31日止期 间的经 营成果 和净值变 动情况 。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务 报表所载 财务 信息根据下 列依照企 业会 计准则及应 用指南、 《证 券投资基金 会计核算 业务 指
引》和其 他相关 规定所 厘 定的主要 会计政 策和会 计 估计编制 。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计 年度采 用公历年 度，即每 年1 月1 日 起至12 月31 日止。 本期财务 报表的实 际编制 期间系2011
年1 月28日（ 基金合 同生 效日）起 至2011年12月31 日止。
7.4.4.2 记账本位 币
本基金记账 本位币和 编制 本财务报表 所采用的 货币 均为人民币 。除有特 别说 明外，均以 人民币元 为单 位
表示。
7.4.4.3 金融资产 和金融负债的分类
金融工具 是指形 成本基 金 的金融资 产 （或负 债） ， 并形成其 他单位 的金融 负 债 （或资产 ） 或权 益工具 的合
同。
(1) 金融资产 分类
本基金的金 融资产于 初始 确认时分为 以下两类 ：以 公允价值计 量且其变 动计 入当期损益 的金融资 产、 贷
款和应收 款项；
本基金持有 的以公允 价值 计量且其变 动计入当 期损 益的金融资 产主要包 括股 票投资、债 券投资和 衍生 工
具（主要 系权证 投资） ；
(2) 金融负债 分类
本基金的金 融负债于 初始 确认时归类 为以公允 价值 计量且其变 动计入当 期损 益的金融负 债和其他 金融 负
债。本基 金持有 的金融 负 债划分为 其他金 融负债 。
7.4.4.4 金融资产 和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于 成为金 融工具 合 同的一方 时确认 一项金 融 资产或金 融负债 。
划分为以公 允价值计 量且 其变动计入 当期损益 的金 融资产的股 票、债券 等， 以及不作为 有效套期 工具 的
衍生工具 ，按照 取得时 的 公允价值 作为初 始确认 金 额，相关 的交易 费用在 发 生时计入 当期损 益；
在持有以公 允价值计 量且 其变动计入 当期损益 的金 融资产期间 取得的利 息或 现金股利， 应当确认 为当 期
收益。每日 ，本基金 将以 公允价值计 量且其变 动计 入当期损益 的金融资 产或 金融负债的 公允价值 变动 计
入当期损 益；
处置该金融 资产或金 融负 债时，其公 允价值与 初始 入账金额之 间的差额 应确 认为投资收 益，同时 调整 公
允价值变 动收益 ；
当收取该金 融资产现 金流 量的合同权 利终止， 或该 金融资产已 转移，且 符合 金融资产转 移的终止 确认 条民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
件的，金 融资产 将终止 确 认；
当金融负 债的现 时义务 全 部或部分 已经解 除的， 该 金融负债 或其一 部分将 终 止确认；
金 融资 产转移 ，是 指本 基金 将金 融资产 让与 或交 付给 该金 融资产 发行 方以 外的 另一 方( 转 入方) ；本基金
已将金融资 产所有权 上几 乎所有的风 险和报酬 转移 给转入方的 ，终止确 认该 金融资产； 保留了金 融资 产
所有权上几 乎所有的 风险 和报酬的， 不终止确 认该 金融资产； 本基金既 没有 转移也没有 保留金融 资产 所
有权上几乎 所有的风 险和 报酬的，分 别下列情 况处 理：放弃了 对该金融 资产 控制的，终 止确认该 金融 资
产并确认产 生的资产 和负 债；未放弃 对该金融 资产 控制的，按 照其继续 涉入 所转移金融 资产的程 度确 认
有关金融 资产， 并相应 确 认有关负 债；
本基金主 要金融 工具的 成 本计价方 法具体 如下：
(1) 股票投资
买入股票 于成交 日确认 为 股票投资 ，股票 投资成 本 ，按成交 日应支 付的全 部 价款扣除 交易费 用入账 ；
卖出股票 于成交 日确认 股 票投资收 益，卖 出股票 的 成本按移 动加权 平均法 于 成交日结 转；
(2) 债券投资
买入债券于 成交日确 认为 债券投资。 债券投资 成本 ，按成交日 应支付的 全部 价款扣除交 易费用入 账， 其
中所包含 的债券 应收利 息 单独核算 ，不构 成债券 投 资成本；
买入零息债 券视同到 期一 次性还本付 息的附息 债券 ，根据其发 行价、到 期价 和发行期限 按直线法 推算 内
含票面利 率后， 按上述 会 计处理方 法核算 ；
卖出债券 于成交 日确认 债 券投资收 益，卖 出债券 的 成本按移 动加权 平均法 结 转；
(3) 权证投资
买入权证 于成交 日确认 为 权证投资 。权证 投资成 本 按成交日 应支付 的全部 价 款扣除交 易费用 后入账 ；
卖出权证 于成交 日确认 衍 生工具投 资收益 ，卖出 权 证的成本 按移动 加权平 均 法于成交 日结转 ；
(4) 分离交易 可转债
申购新发行 的分离交 易可 转债于获得 日，按可 分离 权证公允价 值占分离 交易 可转债全部 公允价值 的比 例
将购买分离 交易可转 债实 际支付全部 价款的一 部分 确认为权证 投资成本 ，按 实际支付的 全部价款 扣减 可
分离权证 确定的 成本确 认 债券成本 ；
上市后， 上市流 通的债 券 和权证分 别按上 述(2) 、(3) 中相关 原则进 行计算 ；
(5) 回购协议
基金持有 的回购 协议 （封 闭式回购） ， 以成本 列示 ， 按实际利 率 （当实 际利 率与合同 利率差 异较小 时 ， 也
可以用合 同利率 ）在实 际 持有期间 内逐日 计提利 息 。
7.4.4.5 金融资产 和金融负债的估值原则
公允价值是 指在公平 交易 中熟悉情况 的交易双 方自 愿进行资产 交换或者 债务 清偿的金额 。本基金 的公 允
价值的计量 分为三个 层次 ，第一层次 是本基金 在计 量日能获得 相同资产 或负 债在活跃市 场上报价 的， 以
该报价为依 据确定公 允价 值；第二层 次是本基 金在 计量日能获 得类似资 产或 负债在活跃 市场上的 报价 ，民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
或相同或类 似资产或 负债 在非活跃市 场上的报 价的 ，以该报价 为依据做 必要 调整确定公 允价值； 第三 层
次是本基金 无法获得 相同 或类似资产 可比市场 交易 价格的，以 其他反映 市场 参与者对资 产或负债 定价 时
所使用的 参数为 依据确 定 公允价值 。本基 金主要 金 融工具的 估值方 法如下 ：
1) 股票投资
(1) 上市流通 的股票 的估值
上市流通的 股票按估 值日 该股票在证 券交易所 的收 盘价估值。 估值日无 交易 的但最近交 易日后经 济环 境
未发生重大 变化且证 券发 行机构未发 生影响证 券价 格的重大事 件的，按 最近 交易日的收 盘价估值 ；如 最
近交易日后 经济环境 发生 了重大变化 或证券发 行机 构发生了影 响证券价 格的 重大事件， 可参考类 似投 资
品种的现行 市价及重 大变 化因素，调 整最近交 易市 价，确定公 允价值。 如有 充足证据表 明最近交 易市 价
不能真实 反映公 允价值 ， 调整最近 交易市 价，确 定 公允价值 ；
(2) 未上市的 股票的 估值
A. 送股、 转增股 、 公开增 发 新股或配 股的股 票， 以其 在证券交 易所挂 牌的同 一 证券估值 日的估 值方
法估值；
B. 首次公开 发行的 股票， 采 用估值技 术确定 公允价 值 ， 在估值 技术难 以可靠 计 量公允价 值的情 况下，
按其成本 价计算 ；
首次公开发 行有明确 锁定 期的股票， 同一股票 在交 易所上市后 ，以其在 证券 交易所挂牌 的同一证 券估 值
日的估值 方法估 值；
C. 非公开发 行有明 确锁定 期 的股票的 估值
本基金投 资的非 公开发 行 的股票按 以下方 法估值 ：
a. 估值日在证券交易所上 市交易的同一股票的市价 低于非公开发行股票的初 始取得成本时，采用在证 券
交易所的 同一股 票的市 价 作为估值 日该非 公开发 行 股票的价 值；
b. 估值日在证券交易所上 市交易的同一股票的市价 高于非公开发行股票的初 始取得成本时，按中国证 监
会相关规 定处理 ；
2) 债券投资
(1) 证券交易 所市场 实行净 价 交易的债 券按估 值日收 盘 价估值。 估值 日无交 易的 但最近交 易日后 经济
环境未发生 重大变化 且证 券发行机构 未发生影 响证 券价格的重 大事件的 ，按 最近交易日 的收盘价 估值 ；
如最近交易 日后经济 环境 发生了重大 变化或证 券发 行机构发生 了影响证 券价 格的重大事 件，可参 考类 似
投资品种的 现行市价 及重 大变化因素 ，调整最 近交 易市价，确 定公允价 值。 如有充足证 据表明最 近交 易
市价不能 真实反 映公允 价 值，调整 最近交 易市价 ， 确定公允 价值；
(2) 证 券交 易所市 场未 实行净 价交 易的债 券按 估值日 收盘 价减去 债券 收盘价 中所 含的债 券应 收利息
得到的净价 进行估值 。估 值日无交易 的但最近 交易 日后经济环 境未发生 重大 变化且证券 发行机构 未发 生
影响证券价 格的重大 事件 的，按最近 交易日债 券收 盘净价估值 ；如最近 交易 日后经济环 境发生了 重大 变
化或证券发 行机构发 生了 影响证券价 格的重大 事件 ，可参考类 似投资品 种的 现行市价及 重大变化 因素 ，
调整最近交 易市价， 确定 公允价值。 如有充足 证据 表明最近交 易市价不 能真 实反映公允 价值，调 整最 近
交易市价 ，确定 公允价 值 ；
民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
(3) 未上市债 券、 交易所 以大 宗交易方 式转让 的资产 支 持证券 ， 采用 估值技 术确 定公允价 值， 在估值
技术难以 可靠计 量公允 价 值的情况 下，按 成本进 行 后续计量 ；
(4) 在全国银 行间债 券市场 交 易的债券 、 资产 支持证 券 等固定收 益品种 ， 采用 估 值技术确 定公允 价值；
3) 权证投资
(1) 上市流通 的权证 按估值 日 该权证在 证券交 易所的 收 盘价估值。 估 值日无 交易 的但最近 交易日 后经
济环境未 发生重 大变化 且 证券发行 机构未 发生影 响 证券价格 的重大 事件的 ， 按最近交 易日的 收盘价 估 值；
如最近交易 日后经济 环境 发生了重大 变化或证 券发 行机构发生 了影响证 券价 格的重大事 件，可参 考类 似
投资品种的 现行市价 及重 大变化因素 ，调整最 近交 易市价，确 定公允价 值。 如有充足证 据表明最 近交 易
市价不能 真实反 映公允 价 值，调整 最近交 易市价 ， 确定公允 价值；
(2) 未上市流 通的权 证，采 用 估值技术 确定公 允价值 ， 在估值技 术难以 可靠计 量 公允价值 的情况 下，
按成本计 量；
(3) 因持有股 票而享 有的配 股 权证，采 用估值 技术确 定 公允价值 进行估 值；
4) 分离交易 可转债
分离交易可 转债，上 市日 前，采用估 值技术分 别对 债券和权证 进行估值 ；自 上市日起， 上市流通 的债 券
和权证分 别按上 述2) 、3) 中的相关 原则进 行估值 ；
5) 其他
(1) 如有确凿 证据表 明按上 述 方法进行 估值不 能客观 反 映金融资 产公允 价值的， 基金管理 人可根 据具
体情况与 基金托 管人商 定 后，按最 能反映 公允价 值 的方法估 值；
(2) 如有新增 事项， 按国家 最 新规定估 值。
7.4.4.6 金融资产 和金融负债的抵销
当本基金具 有抵销已 确认 金融资产和 金融负债 的法 定权利，且 该种法定 权利 现在是可执 行的，同 时本 基
金计划以净 额结算或 同时 变现该金融 资产和清 偿该 金融负债时 ，金融资 产和 金融负债以 相互抵销 后的 金
额在资产 负债表 内列示 。 除此以外 ，金融 资产和 金 融负债在 资产负 债表内 分 别列示， 不予相 互抵销 。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为 对外发行 的基 金份额总额 所对应的 金额 。由于申购 和赎回引 起的 实收基金份 额变动分 别于 基
金申购确认 日及基金 赎回 确认日确认 。上述申 购和 赎回分别包 括基金转 换所 引起的转入 基金的实 收基 金
增加和转 出基金 的实收 基 金减少。
7.4.4.8 损益平准 金
损益平准 金包括 已实现 损 益平准金 和未实 现损益 平 准金。 已实现 损益平 准金 指在申购 或赎回 基金份 额 时，
申购或赎回款项中包 含的 按累计未分配的已实 现收 益/( 损失) 占基金净值 比例 计算的金额。未实现 损益 平
准金指在申购或赎回 基金 份额时，申购或赎回 款项 中包含的按累计未实 现利 得/( 损失) 占基金净值 比例 计
算的金额 。损益 平准金 于 基金申购 确认日 或基金 赎 回确认日 确认。
未实现损益 平准金与 已实 现损益平准 金均在“ 损益 平准金”科 目中核算 ，并 于期末全额 转入“未 分配 利
润/( 累计亏 损)”。
民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
7.4.4.9 收入/ （损失）的确认和计量
(1) 存款利息 收入按 存款的 本 金与适用 的利率 逐日计 提 的金额入 账。
(2) 债 券利 息收入 按债 券票面 价值 与票面 利率 或内含 票面 利率计 算的 金额扣 除应 由债券 发行 企业代
扣代缴的 个人所 得税后 的 净额确认 ，在债 券实际 持 有期内逐 日计提 ；
(3) 资产支持 证券利 息收入 按 证券票面 价值与 票面利 率 计算的金 额， 扣除应 由资 产支持证 券发行 企业
代扣代缴 的个人 所得税 后 的净额确 认，在 证券实 际 持有期内 逐日计 提；
(4) 买入返售 金融资 产收入 ， 按买入返 售金融 资产的 摊 余成本及 实际利 率 （ 当实 际利率与 合同利 率差
异较小时 ，也可 以用合 同 利率） ，在 回购期 内逐日 计提；
(5) 股票投资 收益/( 损失) 于 卖 出股票成 交日确 认，并 按 卖出股票 成交金 额与其 成 本的差额 入账；
(6) 债券投资 收益/( 损失) 于 卖 出债券成 交日确 认，并 按 成交总额 与其成 本、应 收 利息的差 额入账 ；
(7) 衍生工具 收益/( 损失) 于 卖 出衍生工 具成交 日确认 ， 并按卖出 衍生工 具成交 金 额与其成 本的差 额入
账；
(8) 股利收益 于除息 日确认， 并按上市 公司宣 告的分 红 派息比例 计算的 金额扣 除 应由上市 公司代 扣代
缴的个人 所得税 后的净 额 入账；
(9) 公允价值 变动收 益/( 损失) 系本基金 持有的 采用公 允 价值模式 计量的 交易性 金 融资产 、 交易 性金融
负债等公 允价值 变动形 成 的应计入 当期损 益的利 得 或损失；
(10) 其他收入 在主要 风险和 报 酬已经转 移给对 方， 经济 利益很可 能流入 且金额 可 以可靠计 量的时 候确
认。
7.4.4.10 费用的确 认和计量
(1) 基金管理 费按前 一日基 金 资产净值 的1.5% 的年 费 率逐日计 提；
(2) 基金托管 费按前 一日基 金 资产净值 的0.25% 的年 费 率逐日计 提；
(3) 卖出回购 证券支 出， 按卖 出回购金 融资产 的摊余 成 本及实际 利率 （当实 际利 率与合同 利率差 异较
小时，也 可以用 合同利 率 ）在回购 期内逐 日计提 ；
(4) 其他费用 系根据 有关法 规 及相应协 议规定， 按 实际 支出金额 ， 列 入当期 基金 费用。 如果影 响基金
份额净值 小数点 后第四 位 的，则采 用待摊 或预提 的 方法。
7.4.4.11 基金的收益分 配政策
(1) 本基金的 每份基 金份额 享 有同等分 配权；
(2) 在符合有关法律法规规定 和基金合同约定的基金分 红条件的前提下，本基金 收益每年最多分配6
次，每次分 配比例不 低于 期末可供分 配利润的10% ，且基金红 利发放日 距离 收益分配基 准日（即 期末 可
供分配利 润计算 截止日 ） 的时间不 超过15个工作日 ；
民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
(3) 若基金合 同生效 不满3 个 月则可不 进行收益分配 ；
(4) 基金收益 分配后 基金份 额 净值不能 低于面 值， 即基 金收益分 配基准 日的基 金 份额净值 减去每 单位
基金份额 收益分 配金额 后 不能低于 面值；
(5) 收益分配 时所发 生的银 行 转账或其 他手续 费用由 投 资人自行 承担；
(6) 本基金的 收益分 配方式 分 为两种 ： 现金 分红与 红利 再投资 ， 投资 人可选 择现 金红利或 将现金 红利
按除息日的 基金份额 净值 自动转为基 金份额进 行再 投资；若投 资人不选 择， 本基金默认 的收益分 配方 式
是现金分 红；
(7) 法律法规 或监管 机构另 有 规定的， 从其规 定。
7.4.4.12 其他重要的 会计政策和会计估计
本基金本 报告期 无其他 重 要的会计 政策和 会计估 计 需要披露 。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策 变更的说明
本基金本 报告期 无会计 政 策变更。
7.4.5.2 会计估计 变更的说明
本基金本 报告期 无会计 估 计变更。
7.4.5.3 差错更正 的说明
本基金本 报告期 无重大 会 计差错的 内容和 更正金 额 。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税
税率，由 原先的3 ‰调整 为1 ‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9 月19日起，调整由出让方按证券（股票）
交易印花 税税率 缴纳印 花 税，受让 方不再 征收， 税 率不变；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股 权分置试 点改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定， 股权 分置改 革过程 中因非流 通股股 东向流 通 股股东支 付对价 而发生 的 股权转让， 暂免征 收印花 税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政 部、 国 家税务 总 局财税字[2004]78 号文 《 关于证券 投资基 金税收 政 策的通知 》 的规 定， 自2004
年1 月1 日起 ， 对 证券投 资 基金 （ 封闭式 证券投 资基 金， 开 放式证 券投资 基金 ） 管理 人运用 基金买 卖股 票、
债券的差 价收入 ，继续 免 征营业税 和企业 所得税 ；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股 权分置试 点改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定，股权 分置改革 中非 流通股股东 通过对价 方式 向流通股股 东支付的 股份 、现金等收 入，暂免 征收 流
通股股东 应缴纳 的企业 所 得税；
民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
根据财政 部、 国 家税务 总 局财税[2008]1号 文 《 关 于企业所 得税若 干优惠 政 策的通知 》 的规 定， 对 证 券 投
资基金从证 券市场中 取得 的收入，包 括买卖股 票、 债券的差价 收入，股 权的 股息、红利 收入，债 券的 利
息收入及 其他收 入，暂 不 征收企业 所得税 。
3. 个人所得税
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开 放式证券 投资基 金有关税 收问题 的通知》 的规
定，对基金 取得的股 票的 股息、红利 收入、债 券的 利息收入及 储蓄利息 收入 ，由上市公 司、债券 发行 企
业及金融机 构在向基 金派 发股息、红 利收入、 债券 的利息收入 及储蓄利 息收 入时代扣代 缴20% 的个人 所
得税；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股 息红利有 关个人 所得税政 策的补 充通知》 的规
定 ，自2005 年6 月13 日 起， 对证券投 资基金 从上市 公司分配 取得的 股息红 利所得， 按照财 税[2005]102
号文规定 ，扣缴 义务人 在 代扣代缴 个人所 得税时 ， 减按50% 计 算应纳 税所得 额；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股 权分置试 点改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定，股权 分置改革 中非 流通股股东 通过对价 方式 向流通股股 东支付的 股份 、现金等收 入，暂免 征收 流
通股股东 应缴纳 的个人 所 得税。
根据财政 部、 国家税 务总 局财税[2008]132号 《财 政部国家 税务总 局关于 储 蓄存款利 息所得 有关个 人 所得
税政策的 通知》 ， 自2008 年10月9 日起 暂免征 收储 蓄存款利 息所得 个人所 得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方名 称 与本基金 的关系
民生加银 基金管 理有限 公 司 基金管理 人、 注册 登记机 构、 基金销 售机 构
兴业银行 股份有 限公司 （“ 兴业银 行” ） 基金托管 人、基 金代销 机 构
中国民生 银行股 份有限 公 司 基金管理 人的股 东、基 金 代销机构
加拿大皇 家银行 基金管理 人的股 东
三峡财务 有限责 任公司 基金管理 人的股 东
注：于 2011 年 度，并 无 与本基金 存在控 制关系 或 其他重大 影响关 系的关 联 方发生变 化的情 况。
以下关联 交易均 在正常 业 务范围内 按一般 商业条 款 订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联 方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金于 本期无 通过关 联 方交易单 元进行 的股票 交 易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金于 本期无 通过关 联 方交易单 元进行 的权证 交 易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
本基金于 本期末 无应支 付 关联方的 佣金。
7.4.8.2 关联方报 酬 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 28 日 （基金 合同生效 日）
至 2011 年 12 月 31 日
当期应支 付的管 理费 11,589,152.88
其中：支 付销售 机构的 客 户维护费 1,489,851.26
注:1) 基金管 理费按 前一 日的基金 资产净 值的1.50% 的年费 率计提 。计算 方 法如下：
H=E×1.50%/ 当 年天数
H 为每日应支 付的基 金管 理费
E 为前一日的 基金资 产净 值
基金管理 费每日 计提, 逐 日累计至 每个月 月末， 按 月支付。
2) 基金 管理费 于 2011 年 末尚未支 付的金 额为 727,632.27 元。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 28 日 （基金 合同生效 日）
至 2011 年 12 月 31 日
当期应支 付的托 管费 1,931,525.52
注:1) 基金托 管费按 前一 日的基金 资产净 值的0.25% 的年费 率计提 。计算 方 法如下：
H=E×0.25%/ 当 年天数
H 为每日应支 付的基 金托 管费
E 为前一日的 基金资 产净 值
基金托管 费每日 计提， 逐 日累计至 每个月 月末， 按 月支付。
2) 基金 托管费 于2011年 末尚未支 付的金 额为121,272.04元。
7.4.8.3 与关联方 进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于 本期未 与关联 方 进行银行 间同业 市场的 债 券（含回 购）交 易。
7.4.8.4 各关联方 投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
基金管理 人于本 期未运 用 固有资金 投资本 基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位 ：份 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
关联方名 称
本期末
2011 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基 金份额
占基金总 份额的 比例
加拿大皇 家银行 25,000,375.00 3.41%
7.4.8.5 由关联方 保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年 1 月 28 日 （基金 合同生效 日）
至 2011 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入
兴业银行 90,273,713.35 883,965.24
注：本基 金的银 行存款 由 基金托管 人兴业 银行保 管 ，按银行 同业利 率计息 。
7.4.8.6 本基金在 承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于 本期未 在承销 期 内参与关 联方承 销证券 。
7.4.9 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新 发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无 因认购 新发/ 增 发证券而 于期末 持有的 流 通受限证 券。
7.4.9.2 期末 持有 的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
期末
估值单价 复牌日期
复牌
开盘单价 数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
000677 ST 海龙 2011-08-22 重大事项 3.41 未知 未知 1,999,995 10,010,429.46
6,819,982.95
-
注：本基 金截至 2011 年 12 月 31 日止持有以 上因 公布的重 大事项 可能产 生 重大影响 而被暂 时停牌 的 股
票，该类 股票将 在所公 布 事项的重 大影响 消除后 ， 经交易所 批准复 牌。
7.4.9.3 期末债券 正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报 告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基 金未 持有从事 银行间 市场债 券 正回购交 易中作 为抵押 的 债
券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报 告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基 金未 持有从事 交易所 市场债 券 正回购交 易中作 为抵押 的 债
券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
7.4.10.1 承诺事项
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 承诺事 项 。
7.4.10.2 其他事项
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 其他重 要 事项。
7.4.10.3 财务报表 的批准
本财务报 表已于 2012 年 3 月 23 日经 本基金 的基 金管理人 批准。
§8
投资 组合 报告
8.1 期 末基金资产组合情况
金额单位 ：人民 币 元
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例
（% ）
1 权益投资 454,471,654.09 75.83
其中：股 票
454,471,654.09 75.83
2 固定收益 投资
- -
其中：债 券
- -
资 产支持 证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
50,000,000.00 8.34
其中：买 断式回 购的买 入 返售金融 资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合 计
93,964,570.42 15.68
6 其他资产
874,190.35 0.15
7 合计
599,310,414.86
100.00
8.2 期 末按行业分类的股票投资组合
金额单 位：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 9,291,600.00 1.70
B 采掘业 33,084,016.90 6.07
C 制造业 220,576,652.43 40.46
C0 食品、饮 料 23,614,908.80 4.33
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 25,130.00 0.00 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 6,819,982.95 1.25
C5 电子 32,978,922.90 6.05
C6 金属、非 金属 48,717,777.56 8.94
C7 机械、设 备、仪 表
92,550,930.22 16.97
C8 医药、生 物制品
15,869,000.00 2.91
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和 供应业 20,479,593.40 3.76
E 建筑业 28,548,564.77 5.24
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业
25,047,221.01 4.59
H 批发和零 售贸易
24,649,318.00 4.52
I 金融、保 险业 48,145,858.36 8.83
J 房地产业 26,217,986.65 4.81
K 社会服务 业 5,700,000.00 1.05
L 传播与文 化产业
12,730,842.57 2.33
M 综合类 - -
合计
454,471,654.09 83.35
8.3 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位 ： 人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 600000 浦发银行 1,683,564 14,293,458.36 2.62
2 002005 德豪润达 900,000 14,094,000.00 2.58
3 600383 金地集团 2,656,967 13,151,986.65 2.41
4 000858 五 粮 液 399,921 13,117,408.80 2.41
5 600104 上汽集团 899,957 12,725,391.98 2.33
6 600388 龙净环保 537,951 12,389,011.53 2.27
7 000001 深发展Ａ 780,000 12,160,200.00 2.23
8 600875 东方电气 499,945 11,553,728.95 2.12
9 601898 中煤能源 1,260,690 11,358,816.90 2.08
10 601088 中国神华 440,000 11,145,200.00 2.04
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于民生加银基金管理有限
公司网站(www.msjyfund.com.cn) 的年度报告 正文。
8.4 报 告期内权益投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额 占期末基 金资产 净值比 例 （％） 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
1 600015 华夏银行 83,165,111.87 15.25
2 600585 海螺水泥 74,585,612.34 13.68
3 600416 湘电股份 74,576,140.95 13.68
4 600030 中信证券 73,112,330.52 13.41
5 000527 美的电器 71,808,462.32 13.17
6 000933 神火股份 71,400,898.16 13.10
7 600875 东方电气 62,960,911.06 11.55
8 600019 宝钢股份 60,671,488.02 11.13
9 600580 卧龙电气 59,860,101.52 10.98
10 600000 浦发银行 54,912,993.56 10.07
11 601088 中国神华 50,605,861.87 9.28
12 600348 阳泉煤业 50,251,936.87 9.22
13 600388 龙净环保 49,791,929.06 9.13
14 000099 中信海直 48,315,342.18 8.86
15 600761 安徽合力 47,445,405.07 8.70
16 000012 南
玻Ａ 46,896,260.48 8.60
17 600270 外运发展 46,785,186.73 8.58
18 000651 格力电器 44,610,165.01 8.18
19 002142 宁波银行 43,796,058.81 8.03
20 600739 辽宁成大 41,402,298.62 7.59
21 000422 湖北宜化 40,643,089.12 7.45
22 000002 万
科Ａ 39,771,931.13 7.29
23 002249 大洋电机 39,482,268.18 7.24
24 000063 中兴通讯 38,739,996.89 7.11
25 600089 特变电工 37,420,668.99 6.86
26 000022 深赤湾Ａ 36,786,572.03 6.75
27 600686 金龙汽车 35,270,755.54 6.47
28 000410 沈阳机床 34,379,740.72 6.31
29 601111 中国国航 34,281,374.44 6.29
30 601009 南京银行 34,041,415.43 6.24
31 600150 中国船舶 33,894,698.53 6.22
32 300241 瑞丰光电 31,962,656.16 5.86
33 600881 亚泰集团 30,744,644.83 5.64
34 600498 烽火通信 30,585,222.92 5.61
35 600835 上海机电 30,441,428.77 5.58
36 000623 吉林敖东 30,363,795.96 5.57
37 600169 太原重工 29,817,307.95 5.47 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
38 002309 中利科技 29,230,925.78 5.36
39 600005 武钢股份 29,180,395.32 5.35
40 000759 中百集团 28,785,410.27 5.28
41 002024 苏宁电器 28,055,713.50 5.15
42 000562 宏源证券 27,549,971.83 5.05
43 600060 海信电器 27,195,897.14 4.99
44 600528 中铁二局 27,113,284.69 4.97
45 000425 徐工机械 26,772,378.62 4.91
46 600031 三一重工 26,399,175.82 4.84
47 000401 冀东水泥 26,197,147.50 4.80
48 002244 滨江集团 26,020,521.76 4.77
49 600337 美克股份 25,437,311.10 4.67
50 000061 农 产 品 25,305,227.96 4.64
51 600482 风帆股份 25,004,504.23 4.59
52 601898 中煤能源 24,922,286.78 4.57
53 600118 中国卫星 24,648,044.78 4.52
54 600456 宝钛股份 23,130,787.44 4.24
55 601668 中国建筑 23,036,000.00 4.23
56 600550 天威保变 22,795,202.68 4.18
57 002528 英飞拓 22,497,326.19 4.13
58 600521 华海药业 22,371,112.95 4.10
59 601106 中国一重 22,161,100.00 4.06
60 600383 金地集团 21,916,967.38 4.02
61 601989 中国重工 21,609,789.12 3.96
62 600221 海南航空 21,220,463.60 3.89
63 600519 贵州茅台 21,210,706.73 3.89
64 600018 上港集团 21,164,529.56 3.88
65 002302 西部建设 21,001,738.24 3.85
66 600426 华鲁恒升 20,913,343.85 3.84
67 000001 深发展Ａ 20,768,187.40 3.81
68 601377 兴业证券 20,767,274.27 3.81
69 000968 煤 气 化 20,433,024.21 3.75
70 000418 小天鹅Ａ 20,395,492.36 3.74
71 000951 中国重汽 19,977,310.41 3.66
72 600048 保利地产 19,906,327.14 3.65
73 601688 华泰证券 19,872,186.50 3.64
74 000860 顺鑫农业 19,784,062.40 3.63 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
75 600723 首商股份 19,673,417.08 3.61
76 600104 上汽集团 19,543,653.86 3.58
77 600702 沱牌舍得 19,153,631.93 3.51
78 000039 中集集团 19,143,338.45 3.51
79 002490 山东墨龙 19,118,544.87 3.51
80 600997 开滦股份 19,070,863.28 3.50
81 000776 广发证券 18,972,256.01 3.48
82 300139 福星晓程 18,744,342.67 3.44
83 000402 金 融 街 18,681,635.75 3.43
84 000825 太钢不锈 18,422,442.80 3.38
85 002005 德豪润达 18,387,453.81 3.37
86 600261 阳光照明 18,349,288.49 3.37
87 600096 云天化 18,100,131.59 3.32
88 600166 福田汽车 17,757,538.81 3.26
89 601669 中国水电 17,398,737.85 3.19
90 000725 京东方Ａ 17,208,247.88 3.16
91 002151 北斗星通 16,996,447.17 3.12
92 000792 盐湖股份 16,944,583.39 3.11
93 600068 葛洲坝 16,859,272.84 3.09
94 600995 文山电力 16,846,951.19 3.09
95 600266 北京城建 16,822,017.05 3.09
96 601717 郑煤机 16,778,352.39 3.08
97 600549 厦门钨业 16,748,014.75 3.07
98 601607 上海医药 16,747,732.28 3.07
99 600660 福耀玻璃 16,730,459.30 3.07
100 600741 华域汽车 16,381,255.36 3.00
101 000612 焦作万方 16,323,639.17 2.99
102 002172 澳洋科技 16,264,982.98 2.98
103 000630 铜陵有色 16,257,570.01 2.98
104 000530 大冷股份 16,203,378.12 2.97
105 600449 宁夏建材 16,090,666.50 2.95
106 600123 兰花科创 15,954,487.56 2.93
107 600366 宁波韵升 15,878,737.64 2.91
108 600376 首开股份 15,841,939.20 2.91
109 600887 伊利股份 15,694,271.96 2.88
110 002230 科大讯飞 15,648,999.42 2.87
111 600375 星马汽车 15,480,414.67 2.84 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
112 002062 宏润建设 15,207,582.89 2.79
113 000858 五 粮 液 15,022,170.72 2.76
114 600392 太工天成 14,944,022.48 2.74
115 300219 鸿利光电 14,879,046.06 2.73
116 002001 新 和 成 14,698,931.90 2.70
117 002155 辰州矿业 14,546,716.60 2.67
118 600303 曙光股份 14,485,509.93 2.66
119 002181 粤 传 媒 14,473,472.76 2.65
120 002216 三全食品 14,212,427.49 2.61
121 002328 新朋股份 14,068,739.39 2.58
122 600117 西宁特钢 14,034,976.69 2.57
123 002185 华天科技 14,028,140.46 2.57
124 600271 航天信息 13,865,433.30 2.54
125 601333 广深铁路 13,663,526.65 2.51
126 300039 上海凯宝 13,651,359.56 2.50
127 002405 四维图新 13,438,888.47 2.46
128 300004 南风股份 13,376,304.22 2.45
129 000823 超声电子 13,372,721.55 2.45
130 601808 中海油服 13,151,894.06 2.41
131 600495 晋西车轴 13,094,693.09 2.40
132 300059 东方财富 13,040,273.67 2.39
133 000024 招商地产 13,029,524.66 2.39
134 002033 丽江旅游 12,842,928.79 2.36
135 601318 中国平安 12,728,778.67 2.33
136 002110 三钢闽光 12,657,621.25 2.32
137 000157 中联重科 12,545,384.58 2.30
138 600183 生益科技 12,498,435.73 2.29
139 000937 冀中能源 12,468,783.37 2.29
140 000596 古井贡酒 12,459,314.68 2.29
141 600307 酒钢宏兴 12,417,011.31 2.28
142 600037 歌华有线 12,252,358.66 2.25
143 600428 中远航运 12,069,668.16 2.21
144 000069 华侨城Ａ 12,035,255.81 2.21
145 000932 华菱钢铁 12,033,910.33 2.21
146 000028 一致药业 12,012,377.79 2.20
147 600079 人福医药 11,858,083.91 2.17
148 600050 中国联通 11,788,000.00 2.16 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
149 600009 上海机场 11,785,162.07 2.16
150 600141 兴发集团 11,728,631.47 2.15
151 600537 亿晶光电 11,661,044.34 2.14
152 000998 隆平高科 11,571,862.66 2.12
153 300082 奥克股份 11,427,446.80 2.10
154 600765 中航重机 11,310,057.74 2.07
155 600231 凌钢股份 11,048,797.01 2.03
156 002273 水晶光电 10,964,436.16 2.01
注： “本期 累计买 入金额 ”按买入 成交金 额（成 交 单价乘以 成交数 量）填 列 ，不考虑 相关交 易费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期 末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额 占期末基 金资产 净值比 例 （％）
1 600030 中信证券 71,524,093.71 13.12
2 000933 神火股份 69,837,284.21 12.81
3 600015 华夏银行 69,809,263.34 12.80
4 000527 美的电器 67,274,095.26 12.34
5 600585 海螺水泥 65,646,793.39 12.04
6 600019 宝钢股份 61,770,036.57 11.33
7 600580 卧龙电气 60,707,095.55 11.13
8 600416 湘电股份 59,795,174.80 10.97
9 000099 中信海直 52,359,384.28 9.60
10 600875 东方电气 49,118,530.33 9.01
11 600348 阳泉煤业 48,439,841.86 8.88
12 000012 南
玻Ａ 45,642,980.63 8.37
13 000651 格力电器 42,820,978.79 7.85
14 600270 外运发展 42,643,678.26 7.82
15 002142 宁波银行 41,998,673.42 7.70
16 600761 安徽合力 40,993,807.82 7.52
17 600739 辽宁成大 40,745,187.21 7.47
18 000422 湖北宜化 40,669,314.09 7.46
19 600000 浦发银行 40,307,362.50 7.39
20 601088 中国神华 39,630,595.54 7.27
21 600089 特变电工 38,460,204.59 7.05
22 002249 大洋电机 38,331,481.57 7.03
23 000022 深赤湾Ａ 37,321,477.37 6.85
24 000063 中兴通讯 36,808,432.57 6.75
25 600388 龙净环保 33,756,066.63 6.19 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
26 000410 沈阳机床 33,170,822.37 6.08
27 000002 万
科Ａ 32,890,571.38 6.03
28 601111 中国国航 32,783,615.35 6.01
29 002309 中利科技 31,089,925.44 5.70
30 600881 亚泰集团 30,554,073.56 5.60
31 600169 太原重工 29,623,313.18 5.43
32 600005 武钢股份 28,290,627.27 5.19
33 600835 上海机电 28,062,578.35 5.15
34 600150 中国船舶 27,557,614.38 5.05
35 600060 海信电器 27,432,437.50 5.03
36 000623 吉林敖东 26,990,011.39 4.95
37 600031 三一重工 26,661,894.07 4.89
38 000562 宏源证券 26,273,287.60 4.82
39 000425 徐工机械 25,971,145.51 4.76
40 002024 苏宁电器 24,578,439.36 4.51
41 600686 金龙汽车 24,447,187.63 4.48
42 600498 烽火通信 23,613,599.53 4.33
43 600456 宝钛股份 23,410,202.30 4.29
44 601989 中国重工 22,757,640.41 4.17
45 600550 天威保变 22,373,290.08 4.10
46 601668 中国建筑 22,092,589.02 4.05
47 600519 贵州茅台 21,988,011.57 4.03
48 600528 中铁二局 21,964,387.17 4.03
49 000061 农 产 品 21,870,075.97 4.01
50 600337 美克股份 21,805,455.05 4.00
51 002302 西部建设 21,758,071.33 3.99
52 600482 风帆股份 21,718,508.58 3.98
53 600426 华鲁恒升 21,420,030.42 3.93
54 600521 华海药业 20,918,060.54 3.84
55 300241 瑞丰光电 20,725,164.76 3.80
56 601106 中国一重 20,625,461.19 3.78
57 000401 冀东水泥 20,391,190.39 3.74
58 600018 上港集团 20,254,632.38 3.71
59 000418 小天鹅Ａ 20,056,549.53 3.68
60 002244 滨江集团 19,510,203.11 3.58
61 000759 中百集团 19,458,170.27 3.57
62 600997 开滦股份 19,352,050.05 3.55
63 000951 中国重汽 19,185,133.08 3.52
64 601009 南京银行 19,110,598.18 3.51 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
65 000860 顺鑫农业 19,025,900.45 3.49
66 000402 金 融 街 18,764,695.02 3.44
67 600221 海南航空 18,680,341.22 3.43
68 601377 兴业证券 18,267,175.64 3.35
69 601717 郑煤机 18,176,095.71 3.33
70 600048 保利地产 18,145,647.00 3.33
71 600118 中国卫星 17,966,719.99 3.30
72 000968 煤 气 化 17,798,678.27 3.26
73 002490 山东墨龙 17,693,768.40 3.25
74 600887 伊利股份 17,335,858.13 3.18
75 600266 北京城建 17,278,645.66 3.17
76 600166 福田汽车 17,214,819.79 3.16
77 000776 广发证券 17,159,164.97 3.15
78 601688 华泰证券 17,051,601.98 3.13
79 600660 福耀玻璃 16,783,636.54 3.08
80 000039 中集集团 16,778,687.89 3.08
81 002151 北斗星通 16,665,116.87 3.06
82 002062 宏润建设 16,570,480.66 3.04
83 600096 云天化 16,419,046.04 3.01
84 600449 宁夏建材 16,180,350.04 2.97
85 000825 太钢不锈 16,171,859.27 2.97
86 002230 科大讯飞 15,926,864.76 2.92
87 600995 文山电力 15,473,170.04 2.84
88 600123 兰花科创 15,424,682.00 2.83
89 600303 曙光股份 15,218,564.75 2.79
90 600376 首开股份 15,190,945.04 2.79
91 600375 星马汽车 15,024,225.24 2.76
92 600366 宁波韵升 14,983,287.99 2.75
93 601607 上海医药 14,633,684.72 2.68
94 002001 新 和 成 14,517,297.91 2.66
95 000792 盐湖股份 14,507,618.25 2.66
96 002185 华天科技 14,266,826.05 2.62
97 000530 大冷股份 14,163,416.91 2.60
98 601333 广深铁路 14,090,374.87 2.58
99 000725 京东方Ａ 13,850,000.00 2.54
100 002328 新朋股份 13,749,164.06 2.52
101 300059 东方财富 13,687,378.23 2.51
102 601898 中煤能源 13,595,267.04 2.49
103 601808 中海油服 13,378,572.51 2.45 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
104 002155 辰州矿业 13,373,155.40 2.45
105 002033 丽江旅游 13,337,741.32 2.45
106 600537 亿晶光电 13,032,543.19 2.39
107 600141 兴发集团 12,915,382.52 2.37
108 000157 中联重科 12,725,890.12 2.33
109 000596 古井贡酒 12,625,705.56 2.32
110 600549 厦门钨业 12,545,817.39 2.30
111 600495 晋西车轴 12,519,365.95 2.30
112 600428 中远航运 12,482,258.70 2.29
113 600702 沱牌舍得 12,344,284.06 2.26
114 000028 一致药业 12,334,755.56 2.26
115 300139 福星晓程 12,323,104.20 2.26
116 000932 华菱钢铁 12,273,136.72 2.25
117 600261 阳光照明 12,187,572.57 2.24
118 600183 生益科技 12,154,986.43 2.23
119 600271 航天信息 12,043,381.66 2.21
120 000823 超声电子 12,000,001.66 2.20
121 601318 中国平安 11,972,436.54 2.20
122 002273 水晶光电 11,905,036.18 2.18
123 600392 太工天成 11,892,354.76 2.18
124 002172 澳洋科技 11,842,626.52 2.17
125 600307 酒钢宏兴 11,829,263.37 2.17
126 600117 西宁特钢 11,796,482.53 2.16
127 000937 冀中能源 11,754,364.24 2.16
128 600409 三友化工 11,700,010.39 2.15
129 000024 招商地产 11,698,777.62 2.15
130 000069 华侨城Ａ 11,526,996.32 2.11
131 300004 南风股份 11,507,570.81 2.11
132 600009 上海机场 11,402,690.62 2.09
133 002110 三钢闽光 11,367,019.20 2.08
134 002304 洋河股份 11,193,291.00 2.05
135 002405 四维图新 11,116,827.07 2.04
136 300082 奥克股份 11,018,461.62 2.02
137 600395 盘江股份 10,995,706.20 2.02
138 600050 中国联通 10,952,254.60 2.01
注：“本 期累计 卖出金 额 ”按卖出 成交金 额（成 交 单价乘以 成交数 量）填 列 ，不考虑 相关交 易费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币 元 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
买入股票 成本（ 成交） 总 额 4,522,095,638.69
卖出股票 收入（ 成交） 总 额 3,871,725,438.09
注： “买入 股票成 本” 、 “卖出股 票收入” 均按 买卖成交 金额 （成 交单价 乘以成交 数量） 填 列， 不 考虑
相关交易 费用。
8.5 期 末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本 报告期 末未持 有 债券投资 。
8.6 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 债券投资 。
8.7 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 资产支持 证券。
8.8 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 权证投资 。
8.9 投 资组合报告附注
8.9.1 报告 期内本 基金投资 的前十 名证券 的发行 主体 除宜宾 五粮液 股份有 限公 司在报 告编制 日前一 年内
受到监管部 门行政处 罚外 ，其他发行 主体未出 现被 监管部门立 案调查， 或在 报告编制日 前一年内 受到 公
开谴责、 处罚的 情形。 宜 宾五粮液 股份有 限公司 董 事会于 2011 年 5 月 27 日发布 《 宜宾五 粮液股份 有限
公 司关 于收到 中国 证监会< 行政处 罚决 定书> 的公告 》 ， 称公 司接到 中国 证券 监督 管理委 员会 《行政处 罚
决定书》 。 本 基金投 资五 粮液的决 策流程 符合本 基 金管理人 投资管 理制度 的 相关规定。 本基金 管理人 的投
研团队对五 粮液本次 事件 进行了及时 分析，并 且对 于后续的发 展保持紧 密的 跟踪，认为 此事件对 该公 司
投资价值 未产生 实质性 影 响。
8.9.2 报 告期内 本基金 投 资的前十 名股票 没有超 出 基金合同 规定的 备选股 票 库。
8.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 848,334.54
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 22,783.71
5 应收申购 款 3,072.10 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 874,190.35
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本 报告期 末未持 有 处于转股 期的可 转换债 券 。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本 报告期 末前十 名 股票中不 存在流 通受限 情 况。
8.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分
由于四舍 五入的 原因， 分 项之和与 合计项 之间可 能 存在尾差 。
§9 基金 份额持 有人 信息
9.1 期 末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位 ：份
持有人户 数
( 户)
户均持有 的基
金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
9,056 80,926.62 109,232,916.54 14.90% 623,638,580.04 85.10%
9.2 期 末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人 员持
有本开放 式基金
263,139.68 0.04%
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同 生效日 （2011 年 1 月 28 日 ）基金 份额 总额 1,183,298,788.18
本报告期 基金总 申购份 额 3,722,082.50
减: 本 报告期基 金总赎 回 份额 454,149,374.10
本报告期 基金拆 分变动 份 额 -
本报告期 期末基 金份额 总 额 732,871,496.58 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§11 重 大事 件揭示
11.1 基金份 额持有人大会决议
报告期内 无基金 份额持 有 人大会决 议。
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
1. 2011 年 1 月 29 日， 本 基金管理 人公告 原总经 理 张嘉宾先 生因个 人原因 离 任， 由杨东 先生代 任总经
理。
2. 2011 年 8 月 3 日 ， 本基金 管理人公 告原董 事长杨 东 先生因工 作调动 离任 ， 由 万青元先 生接任 董事长。
3. 2012 年 2 月 2 日 ， 本基 金管理人 公告原 督察长 朱 晓光先生 担任本 公司副 总 经理， 张力女 士接任 督察
长。
4. 2012 年 2 月 8 日 ，本基 金管理人 公告俞 岱曦先 生 担任本公 司总经 理。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金托管 人的专 门基金 托 管部门未 发生重 大人事 变 动。
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期 基金管 理人、 基 金财产、 基金托 管人基 金 托管业务 没有发 生诉讼 事 项。
11.4 基金投 资策略的改变
本报告期 基金投 资策略 没 有改变。
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况
2011年9 月29日， 本基金 管理人公 告改聘 安永华 明 会计师事 务所为 本基金 提 供审计服 务，普华永道 中天
会计师事 务所有 限公司 不 再为本基 金提供 审计服 务 。
本报告期 支付给 安永华 明 会计师事 务所的 报酬为60,000元人 民币 。截至 本报 告期末 ，该事 务所已 向本 基
金提供1 年 的审计 服务。 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期 内本基 金管理 人 、托管人 及其高 级管理 人 员没有发 生受监 管部门 稽 查或处罚 的情形 。
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单 位：人民币 元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
招商证券股份有限公司 1 2,689,539,627.83 32.04% 2,286,099.37 32.65%
中信证券股份有限公司 1 1,983,371,806.10 23.63% 1,611,505.78 23.01%
兴业证券股份有限公司 1 561,183,401.01 6.69% 455,965.95 6.51%
国泰君安证券股份有限公司 1 2,177,354,503.43 25.94% 1,850,739.71 26.43%
华创证券有限责任公司 1 982,371,738.41 11.70% 798,184.22 11.40%
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位 ：人民 币 元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易
成交金额
占当期债 券
成交总额 的
比例
成交金额
占当期债 券回
购成交总 额的
比例
成交金额
占当期权 证
成交总额 的
比例
招商证券股份有限公司 55,137,012.80 72.62% 10,227,300,000.00 57.63% - -
中信证券股份有限公司 - - - - - -
兴业证券股份有限公司 - - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 20,789,819.40 27.38% 7,520,000,000.00 42.37% - -
华创证券有限责任公司 - - - - - -
注：由于 四舍五 入的原 因 ，百分比 分项之 和与合 计 可能有尾 差。
①为了贯 彻中国 证监会 的 有关规定 ，我公 司制定 了 选择券商 的标准 ，即：
ⅰ实力雄 厚，信 誉良好 ， 注册资本 不少于 3 亿元人 民币；
ⅱ研究实力 较强，有 固定 的研究机构 和专门的 研究 人员，能及 时为基金 提供 高质量的资 讯服务， 包
括宏观经济 报告、行 业报 告、市场分 析、个股 分析 报告、市场 数据统计 及其 它专门报告 等，并能 根据 基
金投资的 特定要 求，提 供 专门研究 报告；
ⅲ财务状 况良好 ，各项 财 务指标显 示公司 经营状 况 稳定；
ⅳ经营行为 规范，内 部管 理规范、严 格，具备 健全 的内部控制 制度，并 能满 足基金运作 高度保密 的民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
要求；
ⅴ具备基金 运作所需 的高 效、安全的 通讯条件 ，交 易设施符合 代理基金 进行 证券交易的 要求，并 能
为基金提 供全面 的信息 服 务。
②券商专 用交易 单元选 择 程序：
ⅰ投研能力 打分：由 投资 、研究、交 易部相关 人员 对券商投研 及综合能 力进 行打分，填 写《券商评
价表》
ⅱ指定租 用方案 ：由交 易 部根据评 价结果 ，结合 公 司租用席 位要求 制定具 体 的席位租 用方案 ；
ⅲ公司领 导审批 ：公司 领 导对席位 租用方 案进行 审 批或提供 修改意 见；
ⅳ交易部 洽谈： 交易部 指 派专人就 租用事 宜等业 务 与券商一 并进行 洽谈， 并 起草相关 书面协 议；
ⅴ律师审 议：席 位租用 协 议交公司 监察稽 核部的 律 师进行法 律审计 ；
vi 交易部经办：席位 租用 协议生效 后，由 交易部 专 人与券商 进行联 系，具 体 办理租用 手续；
vii 连通测试： 信息技术部 接到交易 部通知 后， 将联 络券商技 术人员 对租用 席 位进行连 通等方 面的测
试；
viii 通知托管行： 信 息技 术部测试 通过后 ， 应及 时 通知投资 部、 交 易部及 运 营部， 由 运营部 通知托管
行有关席 位的具 体信息 ；
ix 席位启用：交易席 位正 式使用， 投资部 、交易 部 、运营部 有关人 员须提 前 做好席位 启用的 准备工
作。
本基金管 理人与 被选择 的 券商签订 交易单 元租用 协 议，并通 知基金 托管人 。
③本基金 合同于 2011 年 1 月 28 日生 效， 根据以 上标准 ， 本期 分别选 择了 国泰君安 证券股 份有限 公
司、兴业证 券股份有 限公 司、招商证 券股份有 限公 司、中信证 券股份有 限公 司、华创证 券有限责 任公 司
的交易单 元作为 本基金 交 易单元。
§12
影响投 资者 决策的 其它 重要信 息
无。
民生加银基金管理有限公司
2012 年 3 月 26 日
