民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
民生加银精选股票 型 证券投资基金
2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：民生 加银基金管理有 限公司
基金托管人：中国 建设银行股份有 限公司
送出日期：2012 年 3 月 26 日
民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
§1
重要 提示 及目录
1.1 重 要提示
基金管理 人的董 事会、 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重大 遗漏， 并对其
内容的真 实性、 准确性 和 完整性承 担个别 及连带 的 法律责任 。本年 度报告 已 经三分之 二以上 独立董 事 签
字同意， 并由董 事长签 发 。
基金托管 人中国 建设银 行 股份有限 公司根 据本基 金 合同规定， 于 2012 年 3 月 25 日复核 了本报 告中
的财务指 标、净 值表现 、 利润分配 情况、 财务会 计 报告、投 资组合 报告等 内 容，保证 复核内 容不存 在 虚
假记载、 误导性 陈述或 者 重大遗漏 。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、勤勉 尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ，但不 保 证基金一 定盈利 。基金
的过往业 绩并不 代表其 未 来表现。 投资有 风险， 投 资者在作 出投资 决策前 应 仔细阅读 本基金 的招募 说 明
书及其更 新。
安永华明 会计师 事务所 有 限公司为 本基金 出具了 无 保留意见 的审计 报告。
本报告期 自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 12 月 31 日止。
民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
1.2 目录
§1
重要提 示及目 录
........................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示
................................................................................................................................ 2
1.2 目录
....................................................................................................................................... 3
§2
基金简 介
...................................................................................................................................... 5
2.1 基金 基本情 况
......................................................................................................................... 5
2.2 基金 产品说 明
......................................................................................................................... 5
2.3 基金 管理人 和基金 托 管人
....................................................................................................... 5
2.4 信息 披露方 式
.......................................................................................................................... 6
2.5 其它 相关资 料
......................................................................................................................... 6
§3 主要财务 指标、 基金 净值表现 及利润 分配情 况
............................................................................... 6
3.1 主要 会计数 据和财 务 指标
....................................................................................................... 6
3.2 基金 净值表 现
......................................................................................................................... 7
3.3 过去 三年基 金的利 润 分配情况
................................................................................................ 8
§4 管理人报 告
.................................................................................................................................... 8
4.1 基金 管理人 及基金 经 理情况
.................................................................................................... 8
4.2 管理 人对报 告期内 本 基金运作 遵规守 信情况的说明
................................................................. 9
4.3 管理 人对报 告期内 公 平交易情 况的专 项说明
......................................................................... 10
4.4 管理 人对报 告期内 基 金的投资 策略和 业绩表 现 的说明
........................................................... 10
4.5 管理 人对宏 观经济 、 证券市场 及行业 走势的 简 要展望
........................................................... 10
4.6 管理 人内部 有关本 基 金的监察 稽核工 作情况
......................................................................... 11
4.7 管理 人对报 告期内 基 金估值程 序等事 项的说 明
...................................................................... 11
4.8 管理 人对报 告期内 基 金利润分 配情况 的说明
......................................................................... 11
§5 托管人报 告
.................................................................................................................................. 11
5.1 报告 期内本 基金托 管 人遵规守 信情况 声明
............................................................................. 11
5.2 托管 人对报 告期内 本 基金投资 运作遵 规守信 、 净值计算 、利润 分配等 情 况的说明
................. 11
5.3 托管 人对本 年度报 告 中财务信 息等内 容的真 实 、准确和 完整发 表意见
.................................. 12
§6 审计报告
...................................................................................................................................... 12
6.1 审计 报告基 本信息
................................................................................................................ 12
6.2 审计 报告的 基本内 容
............................................................................................................ 12
§7 年度财务 报表
............................................................................................................................... 13
7.1 资产 负债表
........................................................................................................................... 13
7.2 利润 表 .................................................................................................................................. 14
7.3 所有 者权益 （基金 净 值）变动 表
........................................................................................... 15
7.4 报表 附注
.............................................................................................................................. 16
§8
投资组 合报告
............................................................................................................................. 35
8.1 期末 基金资 产组合 情 况
......................................................................................................... 35
8.2 期末 按行业 分类的 股 票投资组 合
........................................................................................... 35
8.3 期末 按公允 价值占 基 金资产净 值比例 大小排 序 的所有股 票投资 明细
...................................... 36
8.4 报告 期内权 益投资 组 合的重大 变动
....................................................................................... 37
8.5 期末 按债券 品种分 类 的债券投 资组合
.................................................................................... 43
8.6 期末 按公允 价值占 基 金资产净 值比例 大小排 名 的前五名 债券投 资明细
.................................. 44
8.7 期末 按公允 价值占 基 金资产净 值比例 大小排 名 的所有资 产支持 证券投 资 明细
........................ 44
8.8 期末 按公允 价值占 基 金资产净 值比例 大小排 名 的前五名 权证投 资明细
.................................. 44民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
8.9 投资 组合报 告附注
................................................................................................................ 44
§9 基金份额 持有人 信息
.................................................................................................................... 45
9.1 期末 基金份 额持有 人 户数及持 有人结 构
................................................................................ 45
9.2 期末 基金管 理人的 从 业人员持 有本开 放式基 金 的情况
........................................................... 45
§10
开放式 基金份 额变 动
................................................................................................................ 45
§11 重大事件 揭示
............................................................................................................................. 46
11.1 基金 份额持 有人大 会决议
.................................................................................................... 46
11.2 基金 管理人 、基金 托管人的 专门基 金托管 部 门的重大 人事变 动
........................................... 46
11.3 涉及 基金管 理人、 基金财产 、基金 托管业 务 的诉讼
............................................................. 46
11.4 基金 投资策 略的改 变
........................................................................................................... 47
11.5 为基 金进行 审计的 会计师事 务所情 况
.................................................................................. 47
11.6 管理 人、托 管人及 其高级管 理人员 受稽查 或 处罚等情 况
...................................................... 47
11.7 基金租 用证券 公司交 易单元的 有关情 况
............................................................................ 47
11.8 其它 重大事 件
..................................................................................................................... 50
§12
影响投 资者决 策的 其它重要 信息
............................................................................................... 51
§13
备查文 件目录
........................................................................................................................... 51
民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
§2
基金 简介
2.1 基 金基本情况
基金名称 民生加银 精选股 票型证 券 投资基金
基金简称 民生加银 精选股 票
基金主代 码 690003
交易代码 690003
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2010 年 02 月 03 日
基金管理 人 民生加银 基金管 理有限 公 司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公 司
报告期末 基金份 额总额 993,981,609.05 份
基金合同 存续期 不定期
2.2 基 金产品说明
投资目标 在 充分 控制基 金资 产风险、 保持 基金资 产流 动性的前 提下 ，追求 超越 业绩 比
较基准的 投资回 报，争 取 实现基金 资产的 长期稳 定 增值。
投资策略 本基金采 取自上 而下的 资 产配置与 行业配 置以及 自 下而上的 个股精 选相结 合
的策略， 进行积 极主动 资 产管理。
本 基金 在个股 选择 上采取自 下而 上的股 票精 选策略， 通过 构建初 选股 票池 、
精 选股 票池， 从基 本面角度 筛选 出具有 核心 竞争力优 势企 业，并 通过 估值 水
平 和流 动性筛 选个 股，构建 股票 投资组 合， 最后通过 风险 评估优 化股 票投 资
组合。本 基金的 债券投 资 策略主要 包括债 券投资 组 合策略和 个券选 择策略 。
业绩比较 基准 沪深 300 指 数收益率 ×80%+ 上 证国债 指数收 益率 ×20%
风险收益 特征 本 基金 属于主 动投 资的股票 型证 券投资 基金 ，通常预 期风 险收益 水平 高于 货
币 市场 基金、 债券 型基金、 混合 型基金 ，属 于证券投 资基 金中的 高风 险收 益
品种。
2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 民生加银 基金管 理有限 公 司 中国建设 银行股 份有限 公 司
信息披露 负责人
姓名 张力 尹东
联系电话 0755-23999888 010-67595003
电子邮箱 zhangli@msjyfund.com.cn yindong.zh@ccb.com
客户服务 电话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地址 深圳市福 田区益 田路 6009 号新
世界商务 中心 42 楼
北京市西 城区金 融大街 25 号 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
办公地址 深圳市福 田区益 田路 6009 号新
世界商务 中心 42 楼
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 518026 100033
法定代表 人 万青元 王洪章
2.4 信 息披露方式
本基金选 定的信 息披露 报 纸名称 《中国证 券报》 、 《上海 证 券报》 、 《 证券时 报》
登载基金 年度报 告正文 的 管理人互 联网网 址 http://www.msjyfund.com.cn
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人和基 金托管 人 的住所
2.5 其 它相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事 务所 安永华明 会计师 事务所 有 限公司 北京市东 城区东 长安街 1 号东方广 场安永 大楼 16
层
注册登记 机构 民生加银 基金管 理有限 公 司
深圳市福 田区益 田路 6009 号新世界 商务中心 42
楼
§3 主要 财务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配情 况
3.1 主 要会计数据和财务指标
金额单位：人民币 元
3.1.1 期间数 据和指 标
2011 年
2010 年 2 月 3 日至 2010
年 12 月 31 日
本期已实 现收益 -216,173,672.24 -48,976,340.18
本期利润 -321,281,319.44 22,337,353.92
加权平均 基金份 额本期 利 润 -0.3098 0.0117
本期加权 平均净 值利润 率 -36.52% 1.20%
本期基金 份额净 值增长 率 -30.78% 0.70%
3.1.2 期末数 据和指 标 2011 年末 2010 年末
期末可供 分配利 润 -300,721,496.19 7,841,658.57
期末可供 分配基 金份额 利 润 -0.3025 0.0072
期末基金 资产净 值 693,260,112.86 1,090,188,946.05
期末基金 份额净 值 0.697 1.007
3.1.3 累计期 末指标 2011 年末 2010 年末
基金份额 累计净 值增长 率 -30.30% 0.70%
注：①所述基金业绩指标 不包括持有人认购或交易 基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
于所列数 字。
②本期已实现收益指 基金 本期利息收入、投资 收益 、其他收入（不含公 允价 值变动收益）扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
③期末可供分配利润 ，采 用期末资产负债表中 未分 配利润期末余额和未 分配 利润中已实现部分
的期末余 额的孰 低数。 表 中的“期 末”均 指报告 期 最后一日 ，即 12 月 31 日，无论 该日是
否为开放 日或交 易所的 交 易日。
④本基金 合同于 2010 年 2 月 3 日生 效。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -7.07% 1.15% -7.05% 1.12% -0.02% 0.03%
过去六个 月 -17.32% 1.14% -18.31% 1.09% 0.99% 0.05%
过去一年 -30.78% 1.16% -19.67% 1.04% -11.11% 0.12%
自基金合 同生
效起至今
-30.30% 1.18% -19.21% 1.16% -11.09% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
注：①本 基金合 同于 2010 年 2 月 3 日生效。2010 年 4 月 2 日开始办 理申 购业务，2010 年 4 月 8
日开始办 理赎回 业务。
②根据民 生加银 精选股 票 型基金的 基金合 同规定 ， 本基金自 基金合 同生效 之 日起 6 个月 内使基
金的投资 组合比 例符合 本 基金合同 第十二 条（二 ） 投资范围、 （九） 投资限 制的有关 约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与
同期业绩比较基准收益率的对比图
注：①本 基金合 同于 2010 年 2 月 3 日生效，合 同 生效当年 按实际 存续期 计 算，不按 整个自 然年度
进行折算 。
3.3 过 去三年基金的利润分配情况
本基金自 2010 年 2 月 3 日（基金 合同生 效日） 至 本报告期 末未实 施利润 分 配。
§4 管理 人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民 生加 银基金 管理 有限公司 （以 下简称“ 公司” ）是由 中国 民生银 行股 份有限公 司、 加拿大 皇家 银行和三
峡财务有限责任公司共 同发起设立的中外合资 基金管理公司。经中国 证监会[2008]1187 号文批 准，于
2008 年 11 月 3 日 在深圳 正式成立 ，注册 资本 2 亿 元人民币 。 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
截至 2011 年 12 月 31 日 ，公司共 管理六 只开放 式 基金：民 生加银 品牌蓝 筹 灵活配置 混合型 证券投 资 基
金、民生加 银增强 收益债 券型证券投 资基金 、民生 加银精选股 票型证 券投资 基金、民生 加银稳 健成长 股
票型证券 投资基 金、民生加银 内需 增长股 票型证 券 投资基金 、民生 加银景 气 行业股票 型证券 投资基 金 。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
江国华 基金经理
2011 年 12
月 20 日
/ 5 年
2006 年 12 月至 2008 年 6 月于招商 基
金管理有 限公司 担任分 析 师，从事 数量
化研究与 风险管 理； 2008 年 7 月加入 民
生加银基 金管理 有限公 司 ，担任金 融工
程研究员 ，兼任 煤炭、 电 力、汽车 、电
力设备行 业研究 员，任 民 生加银品 牌蓝
筹灵活配 置混合 基金基 金 经理。
杨军
基金经理
2010 年 6
月 11 日
2011 年 1
月 26 日
10年
工商管理硕士。先后担任联合证券研究
所电力设备、新能源行业分析师，以及
大机械行业小组组长、行业部副经理。
2009 年 3 月加入 民生加 银基金管理有
限公司，曾任研究部总监助理，本基金
基金经理 助理。
傅晓轩 基金经理
2011 年
1 月 26 日
2011 年 12
月 20 日
15 年
上海交通大学硕士。曾任大鹏证券综合
研究所债券高级分析师，2004 年 加盟
中国民生银行，曾任金融市场部发债融
资中心高级经理，金融市场部代客资产
管理中心 投资组 合经理 。 2008 年进入民
生加银基金管理有限公司，负责固定收
益投资及研究业务，曾任民生加银增强
收益债券型基金基金经理，民生加银品
牌蓝筹灵 活配置 混合基 金 基金经理 。
注：
①上述任 职日期 、离任 日 期根据本 基金管 理人对 外 披露的任 免日期 填写。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
③根据本 基金管 理人于 2011 年 1 月 27 日 发布的 《民生加 银基金 管理有 限 公司基金 经理变 更公告》 ，聘
任傅晓轩 先生为 本基金 基 金经理， 杨军先 生不再 担 任本基金 基金经 理。
④根据本 基金管 理人于 2011 年 12 月 21 日 发布的 《民生加 银基金 管理有 限 公司基金 经理变 更公告》 ， 聘
任江国华 先生为 本基金 基 金经理， 傅晓轩 先生不 再 担任本基 金基金 经理。
4.2 管 理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期 内，基 金管理 人 严格遵守 《证券 投资基 金 法》及其 他相关 法律法 规 、证监会 规定和 基金合 同 的
约定，本 着诚实 信用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运 用 基金资产 ，在严 格控制 风 险的前提 下，为 基金份 额 持
有人谋求 最大利 益。本 报 告期内， 基金运 作整体 合 法合规， 无损害 基金份 额 持有人利 益的行 为。 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
4.3 管 理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内 ，本基 金管理 人 已根据《 证券投 资基金 管 理公司公 平交易 制度指 导 意见》的 要求， 完成公 平 交
易制度的 制定工 作，确 保 不同基金 在买卖 同一证 券 时，按照 时间优 先，比 例 分配的原 则在各 基金间 公 平
分配交易 量。公 司交易 系 统中设置 了公平 交易模 块 ，不同基 金同向 买卖同 一 证券完全 通过系 统进行 比 例
分配，实 现公平 交易。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期 内，公 司暂不 存 在其他与 本投资 组合风 格 相似的投资组合 。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期 内未发 现本基 金 存在违反 法律、 法规、 中 国证监会 和证券 交易所 颁 布的相关 规范性 文件中 认 定
的异常交 易行为 。
4.4 管 理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年，市场 整体下 跌 ，并且幅 度较深 ，上证 指 数全年下 跌 21.68% ，深 证综指下 跌 32.86% 。市 场全
年呈现先 涨后跌 的态势。1-4 月份， 市场在 建材和 工程机械 的带领 下上涨，4 月中旬以 后， 市 场呈现 快速
下跌，中 间有两 次反弹 。 从各行业 来看， 行业间 表 现差异比 较大。 有色、 电 子元器件 、软件 、机械 、 电
力设备等 行业下 跌幅度 较 大，而银 行、食 品饮料 、 房地产等 行业下 跌较少 。
本基金根 据价值 性和成 长 性，以及 市场整 体的变 化 ，适当进 行了仓 位控制 ， 在市场不 同阶段 进行了 行 业
间配置的 调整， 增加了 银 行等行业 股票的 配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日 ，本基金 份额净 值为 0.697 元，本报 告期内 份额 净值增长 率为-30.78%，同期
业绩比较 基准收 益率为-19.67% 。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
全球经济 仍处于 震荡中 ， 中国经济 和通胀 仍处在 下 行过程中 ，货币 政策仍 然 偏紧，但 是微调 已经出 现 ；
欧债危机 仍没有 得到有 效 解决，但 美国经 济复苏 较 好。
2012 年将会出 现更多 积 极因素， 货币增 速的持 续 回落以及 通胀的 持续下 行 表明此轮 紧缩政 策调控 取 得 了
一定的成 效。2011 年 12 月中央经 济工作 会议定 调 是 “稳增长、 控 物价、 调 结构” ， 稳增长 代替控 物 价，
成为未来 一段时 间宏观 调 控的首要 任务。2011 年 12 月初， 央行 降低存 款 准备率也 表明了 货币政 策 进 一
步收紧的 可能性 不大。
我们预计 当 2012 年 通胀 压力确认 消退后 ，政府 将 推出积极 的政策 ，可能 出 现的措施 包括： 信贷投 放 加
速，特别 是对中 小企业 加 大资金支 持力度 ；财税 政 策对新兴 产业的 支持力 度 加大；扩 大内需 尤其是 刺 激民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
消费政策 的推出 等。我 们 判断全年 有望呈 现通胀 下 行，经济 筑底， 政策环 境 趋暖。
感谢持有 人的支 持， 我们 将继续以 诚实信 用、 勤勉 尽责的原 则管理 基金 ， 努 力为持有 人带来 良好的 回 报。
4.6 管 理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内 ，管理 人内部 对 本基金的 监察稽 核工作 主 要针对本 基金投 资运作 的 合法、合 规性， 由督察 长 领
导独立于 各业务 部门的 监 察稽核部 进行监 察， 通过 实时监控、 定期检 查、 专 项检查、 不 定期抽 查等方 式，
及时发现 问题， 提出整 改 意见并跟 踪改进 落实情 况 ，并按照 中国证 监会的 要 求将《季 度监察 稽核报 告 》
和《年度 监察稽 核报告 》 提交给公 司全体 董事审 阅 ，并向中 国证监 会、深 圳 证监局上 报。
4.7 管 理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国 证监会 相关规 定 及基金合 同约定 ，本基 金 管理人严 格按照 新准则 、 中国证监 会相关 规定和 基 金
合同关于 估值的 约定， 对 基金所持 有的投 资品种 进 行估值。 本基金 托管人 根 据法律法 规要求 履行估 值 及
净值计算 的复核 责任。 其 中，本基 金管理 人为了 确 保估值工 作的合 规开展 ， 建立了负 责估值 工作决 策 和
执行的专 门机构 ，组成 人 员包括分 管运营 的公司 领 导、督察 长、投 资总监 、 运营管理 部、交 易部、 研 究
部、投资 部、监 察稽核 部 各部门负 责人及 其指定 的 相关人员 。研究 部参加 人 员应包含 金融工 程小组 及 相
关行业研 究员。 分管运 营 的公司领 导任估 值小组 组 长。且基 金经理 不参与 其 管理基金 的相关 估值业 务 。
本报告期 内，参 与估值 流 程各方之 间无重 大利益 冲 突。
4.8 管 理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证 券投资 基金运 作 管理办法 》及本 基金的 基 金合同等 规定， 本基金 本 报告期可 不进行 利润分 配 。
§5 托管 人报告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期， 中国建 设银行 股份有限 公司在 本基金 的 托管过程 中， 严格 遵守了 《证券投资 基金法 》 、 基 金合
同、托管 协议和 其他有 关 规定，不 存在损 害基金 份 额持有人 利益的 行为， 完 全尽职尽 责地履 行了基 金 托
管人应尽 的义务 。
5.2 托 管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期 ，本托 管人按 照 国家有关 规定、 基金合 同 、托管协 议和其 他有关 规 定，对本 基金的 基金资 产净
值计算、 基金费 用开支 等 方面进行 了认真 的复核 ， 对本基金 的投资 运作方 面 进行了监 督，未 发现基 金 管
理人有损 害基金 份额持 有 人利益的 行为。
报告期内 ，本基 金未实 施 利润分配 。 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
5.3 托 管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人 复核审 查了本 报 告中的财 务指标 、净值 表 现、利润 分配情 况、财 务 会计报告 、投资 组合报 告 等
内容，保 证复核 内容不 存 在虚假记 载、误 导性陈 述 或者重大 遗漏。
§6 审计 报告
6.1 审 计报告基本信息
财务报表 是否经 过审计 是
审计意见 类型 标准无保 留意见
审计报告 编号 安永华明 （2012）审 字第 60950520_H04 号
6.2 审 计报告的基本内容
审计报告 标题 审计报告
审计报告 收件人 民生加银 精选股 票型证 券 投资基金 全体基 金份额 持 有人
引言段 我们审计 了后附 的民生 加 银精选股 票型证 券投资 基 金财务报 表，包括 2011 年 12
月 31 日的资 产负债 表和 2011 年度的利 润表和 所 有者权益 （ 基金净 值） 变 动表以
及财务报 表附注 。
管理层对财务报表的
责任段
编制和公允列报财务报表 是基金管理人民生加银基 金管理有限公司的责任。 这种
责任包括 ：（1 ） 按照企 业会计准 则的规 定编制 财 务报表， 并使其 实现公 允 反映；
（2）设计 、执行 和维护 必要的内 部控制 ， 以使 财 务报表不 存在由 于舞弊 或 错误而
导致的重 大错报 。
注册会计 师的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意见。我们按照 中国
注册会计师审计准则的规 定执行了审计工作。中国 注册会计师审计准则要求 我们
遵守中国注册会计师职业 道德守则，计划和执行审 计工作以对财务报表是否 不存
在重大错 报获取 合理保 证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。 选择
的审计程序取决于注册会 计师的判断，包括对由于 舞弊或错误导致的财务报 表重
大错报风险的评估。在进 行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允
列报相关的内部控制，以 设计恰当的审计程序，但 目的并非对内部控制的有 效性
发表意见。审计工作还包 括评价基金管理人选用会 计政策的恰当性和作出会 计估
计的合理 性，以 及评价 财 务报表的 总体列 报。
我们相信 ，我们 获取的 审 计证据是 充分、 适当的 ， 为发表审 计意见 提供了 基 础。
审计意见 段 我们认为，上述财务报表 在所有重大方面按照企业 会计准则的规定编制，公 允反
映了民生 加银精 选股票 型 证券投资 基金 2011 年 12 月 31 日 的财务 状况以 及 2011
年度的经 营成果 和净值 变 动情况。
注册会计 师的姓 名 张小东 周
刚
会计师事 务所的 名称 安永华明 会计师 事务所
会计师事 务所的 地址 中国 北京
审计报告 日期 2012 年 3 月 23 日 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
§7 年度 财务报 表
7.1 资 产负债表
会计主体 ：民生 加银精 选 股票型证 券投资 基金
报告截止 日：2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 129,869,226.66 123,811,484.44
结算备付 金
5,297,513.74 3,019,322.53
存出保证 金
286,045.67 1,503,501.75
交易性金 融资产 7.4.7.2 562,042,412.21 963,004,536.79
其中：股 票投资
561,989,447.41 956,626,980.77
基金投资
- -
债券投资
52,964.80 6,377,556.02
资产支持 证券投 资
- -
衍生金融 资产 7.4.7.3 - -
买入返售 金融资 产 7.4.7.4 70,000,000.00 30,020,165.03
应收证券 清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 32,752.60 40,570.54
应收股利
- -
应收申购 款
198.21 327,974.69
递延所得 税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
767,528,149.09 1,121,727,555.77
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金 融负债
- -
衍生金融 负债 7.4.7.3 - -
卖出回购 金融资 产款
- -
应付证券 清算款
70,000,000.00 27,571,719.62
应付赎回 款
75,399.98 481,415.14
应付管理 人报酬 7.4.10.2 907,792.39 1,437,306.10
应付托管 费 7.4.10.2 151,298.73 239,551.01
应付销售 服务费
- -
应付交易 费用 7.4.7.7 2,773,366.81 1,706,803.48 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得 税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 360,178.32 101,814.37
负债合计
74,268,036.23 31,538,609.72
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 993,981,609.05 1,082,347,287.48
未分配利 润 7.4.7.10 -300,721,496.19 7,841,658.57
所有者权 益合计
693,260,112.86 1,090,188,946.05
负债和所 有者权 益总计
767,528,149.09 1,121,727,555.77
注：
1. 报告 截止日 2011 年 12 月 31 日，基 金份额 净值 0.697 元， 基金份 额总额 993,981,609.05 份。
2. 比较 财务报 表的实 际 编制期间 为2010年2 月3 日( 基金 合同生 效日) 至2010年12月31日。
7.2 利 润表
会计主体 ：民生 加银精 选 股票型证 券投资 基金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目
附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 2 月 3 日( 基金合同生
效日) 至 2010 年 12 月 31 日
一、收入
-288,287,051.26 71,820,932.82
1. 利息 收入
2,826,664.62 5,018,685.01
其中：存 款利息 收入 7.4.7.11 833,116.77 3,238,511.24
债券利息 收入
1,008,397.48 475,644.06
资产支持 证券利 息收入
- -
买入返售 金融资 产收入
985,150.37 1,304,529.71
其 他利息 收入
- -
2. 投资 收益（ 损失以"-"填列）
-186,107,118.89 -6,328,338.97
其中：股 票投资 收益 7.4.7.12 -195,726,150.40 -23,886,012.67
基金投资 收益
- -
债券投资 收益 7.4.7.13 1,686,800.29 5,283,218.89
资产支持 证券投 资收益
- -
衍生工具 收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 7,932,231.22 12,274,454.81
3. 公允 价值变 动收益 （损 失以"-"号填
列） 7.4.7.16 -105,107,647.20 71,313,694.10
4. 汇兑 收益（ 损失以"-" 号 填列）
- -
5. 其他 收入（ 损失以"-" 号 填列） 7.4.7.17 101,050.21 1,816,892.68
减：二、费用
32,994,268.18 49,483,578.90 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
1 ．管理人 报酬 7.4.10.2 13,245,713.63 25,514,008.29
2 ．托管费 7.4.10.2 2,207,618.90 4,252,334.75
3 ．销售服 务费
- -
4 ．交易费 用 7.4.7.18 17,141,355.13 19,300,078.58
5 ．利息支 出
- 1,617.20
其中：卖 出回购 金融资 产 支出
- 1,617.20
6 ．其他费 用 7.4.7.19 399,580.52 415,540.08
三、 利润总额 （亏损总额以"-" 号填列）
-321,281,319.44 22,337,353.92
所得税费 用（以"-"号填 列）
- -
四、净 利润（净亏损以"-" 号 填列）
-321,281,319.44 22,337,353.92
7.3 所 有者权益（基金净值）变动表
会计主体 ：民生 加银精 选 股票型证 券投资 基金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、年初 所有者 权益（ 基 金净值） 1,082,347,287.48 7,841,658.57 1,090,188,946.05
二、 本 年经营 活动产 生的 基金净值 变动数
（本年利 润） - -321,281,319.44 -321,281,319.44
三、 本 年基金 份额交 易产 生的基金 净值变
动数（净 值减少 以"-"号填列） -88,365,678.43 12,718,164.68 -75,647,513.75
其中：1. 基金 申购款 48,069,595.06 -3,574,967.03 44,494,628.03
2. 基金 赎回款 -136,435,273.49 16,293,131.71 -120,142,141.78
四、 本 年向基 金份额 持有 人分配利 润产生
的基金净 值变动 （净值 减 少以"-"号填列 ） - - -
五、年末 所有者 权益（ 基 金净值） 993,981,609.05 -300,721,496.19 693,260,112.86
项目
上年度可比期间
2010 年 2 月 3 日( 基金合同生效日)
至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、年初 所有者 权益（ 基 金净值） 2,475,168,598.16 - 2,475,168,598.16
二、 本 年经营 活动产 生的 基金净值 变动数
（本年利 润） -
22,337,353.92 22,337,353.92
三、 本 年基金 份额交 易产 生的基金 净值变
动数（净 值减少 以"-"号填列） -1,392,821,310.68 -14,495,695.35 -1,407,317,006.03
其中：1. 基金 申购款 46,981,892.06 -801,230.02 46,180,662.04
2. 基金 赎回款 -1,439,803,202.74 -13,694,465.33
-1,453,497,668.07
四、 本 年向基 金份额 持有 人分配利 润产生
的基金净 值变动 （净值 减 少以"-"号填列 ） - - -
五、年末 所有者 权益（ 基 金净值） 1,082,347,287.48 7,841,658.57 1,090,188,946.05 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
报表附注 为财务 报表的 组 成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报 表由下列 单位/ 负责人签署：
基金管理 公司负 责人：俞岱曦
主管会计 工作负 责人： 朱晓光
会计机构 负责人 ：洪锐 珠
7.4 报 表附注
7.4.1 基金基本情况
民生加银 精选股 票型证 券 投资基金 ( 以 下简称“本基金”) ， 系经中 国证券 监 督管理委 员会 （以下 简称“ 中国
证监会” ）证监 许可[2009]1323号文《关 于核准 民 生加银精 选股票 型证券 投 资基金募 集的批 复》的核准，
由基金管 理人民 生加银 基 金管理有 限公司 向社会 公 开发行募 集， 基 金合同 于2010年2月3 日正式生效 ， 首
次 设立募集 规模为2,475,168,598.16 份基金 份额。本 基金为契 约型开放 式，存 续期限不 定。本基 金的基
金管理人为 民生加银 基金 管理有限公 司，注册 登记 机构为民生 加银基金 管理 有限公司， 基金托管 人为 中
国建设银 行股份 有限公 司 （以下简 称“中国建设 银行” ）。
根据 《中华 人民共 和国证 券投资基 金法》 和 《民生 加银精选 股票型 证券投 资 基金基金 合同》 的 有关规 定，
本基金的 投资范 围为具 有 良好流动 性的金 融工具 ， 包括国内 依法发 行上市 的 股票、 债券 、 货币 市场工 具、
权证、资 产支持 证券以 及 法律法规 或中国 证监会 允 许基金投 资的其 他金融 工 具。本基 金各类 资产的 投 资
比例为： 股票等 权益类 资 产占基金 资产的 60%-95% ，其中 ，权证 投资比 例 占基金资 产净值 的比例 不 高
于 3% ； 债券等 固定收 益 类资产占 基金资 产的 0%-35% ，现金 或者到 期日在 一年以内 的政府 债券不 低 于
基金资产 净值 5% 。 本 基 金的业绩 比较基 准为： 沪 深 300 指数 收益率×80%+ 上证国 债指数 收益率×20% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其
后 颁布 的应用 指南 、解 释以 及其 他相关 规定 （以 下合 称“企业会 计准 则” ） 编制 ，同 时，对 于在 具体会计
核算和信息 披露方面 ，也 参考了中国 证券业协 会制 定的《证券 投资基金 会计 核算业务指 引》、中 国证 监
会制定的 《关于 进一 步规范 证券投 资基金 估值 业务的 指导意 见》、 《关 于证券 投资基 金执行< 企 业会计
准则>估值业 务及份 额净值 计价有 关事项 的通 知》、 《证券 投资基 金信 息披露 管理办 法》、 《证 券投资
基金信息 披露内 容与格 式 准则》 第2 号 《年 度报告 的内容与 格式》 、 《证券 投资基金 信息披 露编报 规 则》
第3 号 《 会计报 表附注 的 编制及披 露》 、 《证 券投 资基金信 息披露XBRL模板第3 号< 年度报 告和半 年 度报
告> 》及 其他中 国证监 会 颁布的相 关规定 。
本财务报 表以本 基金持 续 经营为基 础列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会 计准则的要求，真实、 完整地反映了本基金于2011 年12 月31日的财务状 况以及
2011年度的经营 成果和 净 值变动情 况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表 所载财务信 息根据下列依 照企业会计 准则及应用指 南、 《证券 投资基金会计 核算业务指
引》和其 他相关 规定所 厘 定的主要 会计政 策和会 计 估计编制 。
民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
7.4.4.1 会计年度
本基金会计 年度采 用公历年 度，即每 年1 月1 日 起至12 月31 日 止。 比较财务 报表的实 际编制 期间 为2010
年2 月3 日( 基金合 同生效 日) 至2010 年12月31日。
7.4.4.2 记账本位 币
本基金记账 本位币和 编制 本财务报表 所采用的 货币 均为人民币 。除有特 别说 明外，均以 人民币元 为单 位
表示。
7.4.4.3 金融资产 和金融负债的分类
金融工具 是指形 成本基 金 的金融资 产 （或负 债） ， 并形成其 他单位 的金融 负 债 （或资产 ） 或权 益工具 的合
同。
(1) 金融资产 分类
本基金的金 融资产于 初始 确认时分为 以下两类 ：以 公允价值计 量且其变 动计 入当期损益 的金融资 产、 贷
款和应收 款项；
本基金持有 的以公允 价值 计量且其变 动计入当 期损 益的金融资 产主要包 括股 票投资、债 券投资和 衍生 工
具（主要 系权证 投资） ；
(2) 金融负债 分类
本基金的金 融负债于 初始 确认时归类 为以公允 价值 计量且其变 动计入当 期损 益的金融负 债和其他 金融 负
债。本基 金持有 的金融 负 债划分为 其他金 融负债 。
7.4.4.4 金融资产 和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于 成为金 融工具 合 同的一方 时确认 一项金 融 资产或金 融负债 。
划分为以公 允价值计 量且 其变动计入 当期损益 的金 融资产的股 票、债券 等， 以及不作为 有效套期 工具 的
衍生工具 ，按照 取得时 的 公允价值 作为初 始确认 金 额，相关 的交易 费用在 发 生时计入 当期损 益；
在持有以公 允价值计 量且 其变动计入 当期损益 的金 融资产期间 取得的利 息或 现金股利， 应当确认 为当 期
收益。每日 ，本基金 将以 公允价值计 量且其变 动计 入当期损益 的金融资 产或 金融负债的 公允价值 变动 计
入当期损 益；
处置该金融 资产或金 融负 债时，其公 允价值与 初始 入账金额之 间的差额 应确 认为投资收 益，同时 调整 公
允价值变 动收益 ；
当收取该金 融资产现 金流 量的合同权 利终止， 或该 金融资产已 转移，且 符合 金融资产转 移的终止 确认 条
件的，金 融资产 将终止 确 认；
当金融负 债的现 时义务 全 部或部分 已经解 除的， 该 金融负债 或其一 部分将 终 止确认；
金 融资 产转移 ，是 指本 基金 将金 融资产 让与 或交 付给 该金 融资产 发行 方以 外的 另一 方( 转 入方) ；本基金
已将金融资 产所有权 上几 乎所有的风 险和报酬 转移 给转入方的 ，终止确 认该 金融资产； 保留了金 融资 产
所有权上几 乎所有的 风险 和报酬的， 不终止确 认该 金融资产； 本基金既 没有 转移也没有 保留金融 资产 所
有权上几乎 所有的风 险和 报酬的，分 别下列情 况处 理：放弃了 对该金融 资产 控制的，终 止确认该 金融 资
产并确认产 生的资产 和负 债；未放弃 对该金融 资产 控制的，按 照其继续 涉入 所转移金融 资产的程 度确 认
有关金融 资产， 并相应 确 认有关负 债； 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
本基金主 要金融 工具的 成 本计价方 法具体 如下：
(1) 股票投资
买入股票 于成交 日确认 为 股票投资 ，股票 投资成 本 ，按成交 日应支 付的全 部 价款扣除 交易费 用入账 ；
卖出股票 于成交 日确认 股 票投资收 益，卖 出股票 的 成本按移 动加权 平均法 于 成交日结 转；
(2) 债券投资
买入债券于 成交日确 认为 债券投资。 债券投资 成本 ，按成交日 应支付的 全部 价款扣除交 易费用入 账， 其
中所包含 的债券 应收利 息 单独核算 ，不构 成债券 投 资成本；
买入零息债 券视同到 期一 次性还本付 息的附息 债券 ，根据其发 行价、到 期价 和发行期限 按直线法 推算 内
含票面利 率后， 按上述 会 计处理方 法核算 ；
卖出债券 于成交 日确认 债 券投资收 益，卖 出债券 的 成本按移 动加权 平均法 结 转；
(3) 权证投资
买入权证 于成交 日确认 为 权证投资 。权证 投资成 本 按成交日 应支付 的全部 价 款扣除交 易费用 后入账 ；
卖出权证 于成交 日确认 衍 生工具投 资收益 ，卖出 权 证的成本 按移动 加权平 均 法于成交 日结转 ；
(4) 分离交易 可转债
申购新发行 的分离交 易可 转债于获得 日，按可 分离 权证公允价 值占分离 交易 可转债全部 公允价值 的比 例
将购买分离 交易可转 债实 际支付全部 价款的一 部分 确认为权证 投资成本 ，按 实际支付的 全部价款 扣减 可
分离权证 确定的 成本确 认 债券成本 ；
上市后， 上市流 通的债 券 和权证分 别按上 述(2) 、(3) 中相关 原则进 行计算 ；
(5) 回购协议
基金持有 的回购 协议 （封 闭式回购） ， 以成本 列示 ， 按实际利 率 （当实 际利 率与合同 利率差 异较小 时 ， 也
可以用合 同利率 ）在实 际 持有期间 内逐日 计提利 息 。
7.4.4.5 金融资产 和金融负债的估值原则
公允价值是 指在公平 交易 中熟悉情况 的交易双 方自 愿进行资产 交换或者 债务 清偿的金额 。本基金 的公 允
价值的计量 分为三个 层次 ，第一层次 是本基金 在计 量日能获得 相同资产 或负 债在活跃市 场上报价 的， 以
该报价为依 据确定公 允价 值；第二层 次是本基 金在 计量日能获 得类似资 产或 负债在活跃 市场上的 报价 ，
或相同或类 似资产或 负债 在非活跃市 场上的报 价的 ，以该报价 为依据做 必要 调整确定公 允价值； 第三 层
次是本基金 无法获得 相同 或类似资产 可比市场 交易 价格的，以 其他反映 市场 参与者对资 产或负债 定价 时
所使用的 参数为 依据确 定 公允价值 。本基 金主要 金 融工具的 估值方 法如下 ：
1) 股票投资
(1) 上市流通 的股票 的估值
上市流通的 股票按估 值日 该股票在证 券交易所 的收 盘价估值。 估值日无 交易 的但最近交 易日后经 济环 境
未发生重大 变化且证 券发 行机构未发 生影响证 券价 格的重大事 件的，按 最近 交易日的收 盘价估值 ；如 最
近交易日后 经济环境 发生 了重大变化 或证券发 行机 构发生了影 响证券价 格的 重大事件， 可参考类 似投 资民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
品种的现行 市价及重 大变 化因素，调 整最近交 易市 价，确定公 允价值。 如有 充足证据表 明最近交 易市 价
不能真实 反映公 允价值 ， 调整最近 交易市 价，确 定 公允价值 ；
(2) 未上市的 股票的 估值
A. 送股、 转增股 、 公开增 发 新股或配 股的股 票， 以其 在证券交 易所挂 牌的同 一 证券估值 日的估 值方
法估值；
B. 首次公开 发行的 股票， 采 用估值技 术确定 公允价 值 ， 在估值 技术难 以可靠 计 量公允价 值的情 况下，
按其成本 价计算 ；
首次公开发 行有明确 锁定 期的股票， 同一股票 在交 易所上市后 ，以其在 证券 交易所挂牌 的同一证 券估 值
日的估值 方法估 值；
C. 非公开发 行有明 确锁定 期 的股票的 估值
本基金投 资的非 公开发 行 的股票按 以下方 法估值 ：
a. 估值日在证券交易所上 市交易的同一股票的市价 低于非公开发行股票的初 始取得成本时，采用在证 券
交易所的 同一股 票的市 价 作为估值 日该非 公开发 行 股票的价 值；
b. 估值日在证券交易所上 市交易的同一股票的市价 高于非公开发行股票的初 始取得成本时，按中国证 监
会相关规 定处理 ；
2) 债券投资
(1) 证券交易 所市场 实行净 价 交易的债 券按估 值日收 盘 价估值。 估值 日无交 易的 但最近交 易日后 经济
环境未发生 重大变化 且证 券发行机构 未发生影 响证 券价格的重 大事件的 ，按 最近交易日 的收盘价 估值 ；
如最近交易 日后经济 环境 发生了重大 变化或证 券发 行机构发生 了影响证 券价 格的重大事 件，可参 考类 似
投资品种的 现行市价 及重 大变化因素 ，调整最 近交 易市价，确 定公允价 值。 如有充足证 据表明最 近交 易
市价不能 真实反 映公允 价 值，调整 最近交 易市价 ， 确定公允 价值；
(2) 证 券交 易所市 场未 实行净 价交 易的债 券按 估值日 收盘 价减去 债券 收盘价 中所 含的债 券应 收利息
得到的净价 进行估值 。估 值日无交易 的但最近 交易 日后经济环 境未发生 重大 变化且证券 发行机构 未发 生
影响证券价 格的重大 事件 的，按最近 交易日债 券收 盘净价估值 ；如最近 交易 日后经济环 境发生了 重大 变
化或证券发 行机构发 生了 影响证券价 格的重大 事件 ，可参考类 似投资品 种的 现行市价及 重大变化 因素 ，
调整最近交 易市价， 确定 公允价值。 如有充足 证据 表明最近交 易市价不 能真 实反映公允 价值，调 整最 近
交易市价 ，确定 公允价 值 ；
(3) 未上市债 券、 交易所 以大 宗交易方 式转让 的资产 支 持证券 ， 采用 估值技 术确 定公允价 值， 在估值
技术难以 可靠计 量公允 价 值的情况 下，按 成本进 行 后续计量 ；
(4) 在全国银 行间债 券市场 交 易的债券 、 资产 支持证 券 等固定收 益品种 ， 采用 估 值技术确 定公允 价值；
3) 权证投资
(1) 上市流通 的权证 按估值 日 该权证在 证券交 易所的 收 盘价估值。 估 值日无 交易 的但最近 交易日 后经
济环境未 发生重 大变化 且 证券发行 机构未 发生影 响 证券价格 的重大 事件的 ， 按最近交 易日的 收盘价 估 值；
如最近交易 日后经济 环境 发生了重大 变化或证 券发 行机构发生 了影响证 券价 格的重大事 件，可参 考类 似民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
投资品种的 现行市价 及重 大变化因素 ，调整最 近交 易市价，确 定公允价 值。 如有充足证 据表明最 近交 易
市价不能 真实反 映公允 价 值，调整 最近交 易市价 ， 确定公允 价值；
(2) 未上市流 通的权 证，采 用 估值技术 确定公 允价值 ， 在估值技 术难以 可靠计 量 公允价值 的情况 下，
按成本计 量；
(3) 因持有股 票而享 有的配 股 权证，采 用估值 技术确 定 公允价值 进行估 值；
4) 分离交易 可转债
分离交易可 转债，上 市日 前，采用估 值技术分 别对 债券和权证 进行估值 ；自 上市日起， 上市流通 的债 券
和权证分 别按上 述2) 、3) 中的相关 原则进 行估值 ；
5) 其他
(1) 如有确凿 证据表 明按上 述 方法进行 估值不 能客观 反 映金融资 产公允 价值的， 基金管理 人可根 据具
体情况与 基金托 管人商 定 后，按最 能反映 公允价 值 的方法估 值；
(2) 如有新增 事项， 按国家 最 新规定估 值。
7.4.4.6 金融资产 和金融负债的抵销
当本基金具 有抵销已 确认 金融资产和 金融负债 的法 定权利，且 该种法定 权利 现在是可执 行的，同 时本 基
金计划以净 额结算或 同时 变现该金融 资产和清 偿该 金融负债时 ，金融资 产和 金融负债以 相互抵销 后的 金
额在资产 负债表 内列示 。 除此以外 ，金融 资产和 金 融负债在 资产负 债表内 分 别列示， 不予相 互抵销 。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为 对外发行 的基 金份额总额 所对应的 金额 。由于申购 和赎回引 起的 实收基金份 额变动分 别于 基
金申购确认 日及基金 赎回 确认日确认 。上述申 购和 赎回分别包 括基金转 换所 引起的转入 基金的实 收基 金
增加和转 出基金 的实收 基 金减少。
7.4.4.8 损益平准 金
损益平准 金包括 已实现 损 益平准金 和未实 现损益 平 准金。 已实现 损益平 准金 指在申购 或赎回 基金份 额 时，
申购或赎回款项中包 含的 按累计未分配的已实 现收 益/( 损失) 占基金净值 比例 计算的金额。未实现 损益 平
准金指在申购或赎回 基金 份额时，申购或赎回 款项 中包含的按累计未实 现利 得/( 损失) 占基金净值 比例 计
算的金额 。损益 平准金 于 基金申购 确认日 或基金 赎 回确认日 确认。
未实现损益 平准金与 已实 现损益平准 金均在“ 损益 平准金”科 目中核算 ，并 于期末全额 转入“未 分配 利
润/( 累计亏 损)”。
7.4.4.9 收入/ （损失）的确认和计量
(1) 存款利息 收入按 存款的 本 金与适用 的利率 逐日计 提 的金额入 账。
(2) 债 券利 息收入 按债 券票面 价值 与票面 利率 或内含 票面 利率计 算的 金额扣 除应 由债券 发行 企业代
扣代缴的 个人所 得税后 的 净额确认 ，在债 券实际 持 有期内逐 日计提 ；
(3) 资产支持 证券利 息收入 按 证券票面 价值与 票面利 率 计算的金 额， 扣除应 由资 产支持证 券发行 企业
代扣代缴 的个人 所得税 后 的净额确 认，在 证券实 际 持有期内 逐日计 提；
民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
(4) 买入返售 金融资 产收入 ， 按买入返 售金融 资产的 摊 余成本及 实际利 率 （ 当实 际利率与 合同利 率差
异较小时 ，也可 以用合 同 利率） ，在 回购期 内逐日 计提；
(5) 股票投资 收益/( 损失) 于 卖 出股票成 交日确 认，并 按 卖出股票 成交金 额与其 成 本的差额 入账；
(6) 债券投资 收益/( 损失) 于 卖 出债券成 交日确 认，并 按 成交总额 与其成 本、应 收 利息的差 额入账 ；
(7) 衍生工具 收益/( 损失) 于 卖 出衍生工 具成交 日确认 ， 并按卖出 衍生工 具成交 金 额与其成 本的差 额入
账；
(8) 股利收益 于除息 日确认， 并按上市 公司宣 告的分 红 派息比例 计算的 金额扣 除 应由上市 公司代 扣代
缴的个人 所得税 后的净 额 入账；
(9) 公允价值 变动收 益/( 损失) 系本基金 持有的 采用公 允 价值模式 计量的 交易性 金 融资产 、 交易 性金融
负债等公 允价值 变动形 成 的应计入 当期损 益的利 得 或损失；
(10) 其他收入 在主要 风险和 报 酬已经转 移给对 方， 经济 利益很可 能流入 且金额 可 以可靠计 量的时 候确
认。
7.4.4.10 费用的确 认和计量
(1) 基金管理 费按前 一日基 金 资产净值 的1.5% 的年 费 率逐日计 提；
(2) 基金托管 费按前 一日基 金 资产净值 的0.25% 的年 费 率逐日计 提；
(3) 卖出回购 证券支 出， 按卖 出回购金 融资产 的摊余 成 本及实际 利率 （当实 际利 率与合同 利率差 异较
小时，也 可以用 合同利 率 ）在回购 期内逐 日计提 ；
(4) 其他费用 系根据 有关法 规 及相应协 议规定， 按 实际 支出金额 ， 列 入当期 基金 费用。 如果影 响基金
份额净值 小数点 后第四 位 的，则采 用待摊 或预提 的 方法。
7.4.4.11 基金的收益分 配政策
(1) 本基金的 每份基 金份额 享 有同等分 配权；
(2) 收益分配 时所发 生的银 行 转账或其 他手续 费用由 投 资人自行 承担。 当投 资人 的现金红 利小于 一定
金额，不足 以支付银 行转 账或其他手 续费用时 ，基 金注册登记 机构可将 投资 人的现金红 利按除息日的 基
金份额净 值自动 转为基 金 份额；
(3) 本基金在符合有关分红条 件的前提下，收益每年最 多分配6 次，每次基金 收 益分配比例不低于收
益分配基 准日可 供分配 利 润的50% ；
(4) 若基金合 同生效 不满3 个 月则可不 进行收 益分配 ；
(5) 本基金收 益分配 方式分 为 两种： 现金分 红与红 利再 投资， 投资人 可选择 现金 红利或将 现金红 利按
除息日的基 金份额净 值自 动转为基金 份额进行 再投 资；若投资 人不选择 ，本 基金默认的 收益分配 方式 是
现金分红 ；
(6) 基金收益 分配后 基金份 额 净值不能 低于面 值， 即基 金收益分 配基准 日的基 金 份额净值 减去每 单位民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
基金份额 收益分 配金额 后 不能低于 面值；
(7) 法律法规 或监管 机构另 有 规定的， 从其规 定。
7.4.4.12 其他重要的 会计政策和会计估计
本基金本 报告期 无其他 重 要的会计 政策和 会计估 计 需要披露 。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策 变更的说明
本基金本 报告期 无会计 政 策变更。
7.4.5.2 会计估计 变更的说明
本基金本 报告期 无会计 估 计变更。
7.4.5.3 差错更正 的说明
本基金本 报告期 无重大 会 计差错的 内容和 更正金 额 。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税
税率，由 原先的3 ‰调整 为1 ‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9 月19日起，调整由出让方按证券（股票）
交易印花 税税率 缴纳印 花 税，受让 方不再 征收， 税 率不变；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股 权分置试 点改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定， 股权 分置改 革过程 中因非流 通股股 东向流 通 股股东支 付对价 而发生 的 股权转让， 暂免征 收印花 税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政 部、 国 家税务 总 局财税字[2004]78 号文 《 关于证券 投资基 金税收 政 策的通知 》 的规 定， 自2004
年1 月1 日起 ， 对 证券投 资 基金 （ 封闭式 证券投 资基 金， 开 放式证 券投资 基金 ） 管理 人运用 基金买 卖股 票、
债券的差 价收入 ，继续 免 征营业税 和企业 所得税 ；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股 权分置试 点改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定，股权 分置改革 中非 流通股股东 通过对价 方式 向流通股股 东支付的 股份 、现金等收 入，暂免 征收 流
通股股东 应缴纳 的企业 所 得税；
根据财政 部、 国 家税务 总 局财税[2008]1号文 《关于企业所 得税若 干优惠 政 策的通知 》 的规 定， 对 证 券 投
资基金从证 券市场中 取得 的收入，包 括买卖股 票、 债券的差价 收入，股 权的 股息、红利 收入，债 券的 利
息收入及 其他收 入，暂 不 征收企业 所得税 。
3. 个人所得税
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开 放式证券 投资基 金有关税 收问题 的通知》 的规
定，对基金 取得的股 票的 股息、红利 收入、债 券的 利息收入及 储蓄利息 收入 ，由上市公 司、债券 发行 企
业及金融机 构在向基 金派 发股息、红 利收入、 债券 的利息收入 及储蓄利 息收 入时代扣代 缴20% 的个人 所
得税； 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股 息红利有 关个人 所得税政 策的补 充通知》 的规
定 ，自2005 年6 月13 日 起， 对证券投 资基金 从上市 公司分配 取得的 股息红 利所得， 按照财 税[2005]102
号文规定 ，扣缴 义务人 在 代扣代缴 个人所 得税时 ， 减按50% 计 算应纳 税所得 额；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股 权分置试 点改革 有关税收 政策问 题的通 知 》 的
规定，股权 分置改革 中非 流通股股东 通过对价 方式 向流通股股 东支付的 股份 、现金等收 入，暂免 征收 流
通股股东 应缴纳 的个人 所 得税。
根据财政 部、 国家税 务总 局财税[2008]132号 《财 政部国家 税务总 局关于 储 蓄存款利 息所得 有关个 人 所得
税政策的 通知》 ， 自2008 年10月9 日起 暂免征 收储 蓄存款利 息所得 个人所 得 税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
活期存款 129,869,226.66 123,811,484.44
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 129,869,226.66 123,811,484.44
7.4.7.2 交易性金 融资产
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 595,782,376.31 561,989,447.41 -33,792,928.90
债券
交易所市 场 53,989.00 52,964.80 -1,024.20
银行间市 场 - - -
合计 53,989.00 52,964.80 -1,024.20
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 595,836,365.31 562,042,412.21 -33,793,953.10
项目
上年度末
2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 887,816,642.69 956,626,980.77 68,810,338.08
债券
交易所市 场 3,874,200.00 6,377,556.02 2,503,356.02
银行间市 场 - - -
合计 3,874,200.00 6,377,556.02 2,503,356.02 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 891,690,842.69 963,004,536.79 71,313,694.10
7.4.7.3 衍生金融 资产/ 负债
本基金于 本期末 及上年 度 末均无衍 生金融 资产/负债。
7.4.7.4 买入返售 金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买 断式逆 回购
银行间市 场 - -
交易所市 场 70,000,000.00 -
合计 70,000,000.00 -
项目
上年度末
2010 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买 断式逆 回购
银行间市 场 30,020,165.03 -
交易所市 场 - -
合计 30,020,165.03 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金于 本期末 及上年 度 末均无期 末买断 式逆回 购 交易中取 得的债 券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
应收活期 存款利 息 26,868.38 23,381.78
应收定期 存款利 息 - -
应收其他 存款利 息 - -
应收结算 备付金 利息 2,622.29 1,162.48
应收债券 利息 209.15 5,696.32
应收买入 返售证 券利息 3,052.78 10,329.96
应收申购 款利息 - -
其他 - -
合计 32,752.60 40,570.54
7.4.7.6 其他资产
本基金于 本期末 及上年 度 末均无其 他资产 。 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
7.4.7.7 应付交易 费用
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
交易所市 场应付 交易费 用 2,771,630.26 1,706,638.45
银行间市 场应付 交易费 用 1,736.55 165.03
合计 2,773,366.81 1,706,803.48
7.4.7.8 其他负债
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
应付券商 交易单 元保证 金 - -
应付赎回 费 178.32 1,814.37
预提费用 360,000.00 100,000.00
合计 360,178.32 101,814.37
7.4.7.9 实收基金
金额单位 ：人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份额 （份） 账面金额
上年度末 1,082,347,287.48 1,082,347,287.48
本期申购 48,069,595.06 48,069,595.06
本期赎回 （以"-" 号填列 ） -136,435,273.49 -136,435,273.49
本期末 993,981,609.05 993,981,609.05
注: 申 购含转 换入份 额， 赎回含转 换出份 额。
7.4.7.10 未分配利 润
单位：人 民币元
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
上年度末 10,464,623.03 -2,622,964.46 7,841,658.57
本期利润 -216,173,672.24 -105,107,647.20 -321,281,319.44
本期基金 份额交 易产生 的 变动数 4,002,353.66 8,715,811.02 12,718,164.68
其中：基 金申购 款 -333,494.03 -3,241,473.00 -3,574,967.03
基金赎回 款（以"-"号填 列） 4,335,847.69 11,957,284.02 16,293,131.71
本期已分 配利润 - - -
本期末 -201,706,695.55 -99,014,800.64 -300,721,496.19
民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 2 月 3 日(基金合 同生
效日) 至 2010 年 12 月 31 日
活期存款 利息收 入 752,407.05 3,140,162.73
定期存款 利息收 入 - -
其他存款 利息收 入 - -
结算备付 金利息 收入 78,851.30 97,032.46
其他 1,858.42 1,316.05
合计 833,116.77 3,238,511.24
7.4.7.12 股票投资 收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 2 月 3 日( 基金 合 同生效
日) 至 2010 年 12 月 31 日
卖出股票 成交总 额 5,672,908,054.39
6,067,689,044.23
减：卖出 股票成 本总额 5,868,634,204.79
6,091,575,056.90
买卖股票 差价收 入 -195,726,150.40
-23,886,012.67
7.4.7.13 债券投资 收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 2 月 3 日( 基 金合 同生效
日) 至 2010 年 12 月 31 日
卖出债券（及债 券到 期 兑付） 成
交总额 57,241,130.12
94,211,166.63
减： 卖出债 券 （及 债券到 期兑付）
成本总额 54,022,200.00
88,458,000.00
减：应收 利息总 额 1,532,129.83
469,947.74
债券投资 收益 1,686,800.29
5,283,218.89
7.4.7.14 衍生工具 收益
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 无衍生 金融工 具 收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 2 月 3 日( 基金合 同生效日)
至 2010 年 12 月 31 日
股票投资 产生的 股利收 益 7,932,231.22
12,274,454.81 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
基金投资 产生的 股利收 益 - -
合计 7,932,231.22 12,274,454.81
7.4.7.16 公允价值 变动收益
单位：人 民币元
项目名称
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 2 月 3 日( 基 金合 同生效
日) 至 2010 年 12 月 31 日
1. 交易 性金融 资产 -105,107,647.20 71,313,694.10
——股票 投资 -102,603,266.98 68,810,338.08
——债券 投资 -2,504,380.22 2,503,356.02
——资产 支持证 券投资 - -
——基金 投资 - -
2. 衍生 工具 - -
——权证 投资 - -
3. 其他 - -
合计 -105,107,647.20 71,313,694.10
7.4.7.17 其他收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 2 月 3 日( 基 金合 同生效
日) 至 2010 年 12 月 31 日
基金赎回 费收入 101,049.96 1,816,892.68
转换费收 入 0.25 -
合计 101,050.21 1,816,892.68
注：
1. 本基 金的赎 回费率按 持 有期间递 减，赎 回费总 额 的 25% 归 入基金 资产。
2. 本基 金的转 换费由转 出 基金赎回 费和基 金申购 补 差费构成 ， 其 中赎回 费部 分的 25% 归入转 出基金 的基
金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 2 月 3 日(基金 合同生
效日) 至 2010 年 12 月 31 日
交易所市 场交易 费用 17,141,355.13 19,300,078.58
银行间市 场交易 费用 - -
合计 17,141,355.13 19,300,078.58
民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
7.4.7.19 其他费用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 2 月 3 日(基金合 同生
效日) 至 2010 年 12 月 31 日
债券账户 维护费 18,000.00 10,500.00
审计费 60,000.00 100,000.00
信息披露 费 300,000.00 275,000.00
银行费用 21,580.52 29,140.08
其他费用 - 900.00
合计 399,580.52 415,540.08
7.4.7.20 分部报告
截至本期 末，本 基金仅 在 中国大陆 境内从 事证券 投 资单一业 务，因 此，无 需 作披露的 分部报 告。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 重大或 有 事项。
7.4.8.2 资产负债 表日后事项
截至本财 务报表 批准日 ， 本基金无 需作披 露的资 产 负债表日 后事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方名 称 与本基金 的关系
民生加银 基金管 理有限 公 司 基金管理 人、注 册登记 机 构、基金 销售机 构
中国建设 银行股 份有限 公 司（“ 中 国建设 银行” ） 基金托管 人、基 金代销 机 构
中国民生 银行股 份有限 公 司 基金管理 人的股 东、基 金 代销机构
加拿大皇 家银行 基金管理 人的股 东
三峡财务 有限责 任公司 基金管理 人的股 东
注：于 2011 年 度，并 无 与本基金 存在控 制关系 或 其他重大 影响关 系的关 联 方发生变 化的情 况。
以下关联 交易均 在正常 业 务范围内 按一般 商业条 款 订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联 方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 无通过 关联方 交 易单元进 行的股 票交易 。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 无通过 关联方 交 易单元进 行的权 证交易 。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本基金于 本期末 及上年 度 末均无应 支付关 联方的 佣 金。 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
7.4.10.2 关联方报 酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 2 月 3 日( 基 金合 同生效日)
至 2010 年 12 月 31 日
当期应支 付的管 理费 13,245,713.63
25,514,008.29
其中：支 付销售 机构的 客 户维护费 1,466,277.41
2,858,244.95
注:1) 基金管 理费按 前一 日的基金 资产净 值的1.50% 的年费 率计提 。计算 方 法如下：
H=E×1.50%/ 当 年天数
H 为每日应支 付的基 金管 理费
E 为前一日的 基金资 产净 值
基金管理 费每日 计提, 逐 日累计至 每个月 月末， 按 月支付。
2) 基金管理费于2011 年末尚未支付的金额为907,792.39 元，于2010 年末尚未支付的金额为
1,437,306.10元。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 2 月 3 日( 基 金合 同生效
日) 至 2010 年 12 月 31 日
当期应支 付的托 管费 2,207,618.90 4,252,334.75
注:1) 基金托 管费按 前一 日的基金 资产净 值的0.25% 的年费 率计提 。计算 方 法如下：
H=E×0.25%/ 当 年天数
H 为每日应支 付的基 金托 管费
E 为前一日的 基金资 产净 值
基金托管 费每日 计提， 逐 日累计至 每个月 月末， 按 月支付。
2) 基金托管费于2011 年末尚未支付的金额为151,298.73 元，于2010 年末尚未支付的金额为
239,551.01 元。
7.4.10.3 与关联方 进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 未与关 联方进 行 银行间同 业市场 的债券 （ 含回购） 交易。
7.4.10.4 各关联方 投资本基金的情况 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
基金管理 人于本 期及上 年 度可比期 间均未 运用固 有 资金投资 本基金 。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位 ：份
关联方名 称
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基 金份额
占基金总 份额的 比例
持有的
基金份额
持有的基 金份额
占基金总 份额的 比例
加拿大皇 家银行 25,852,119.96
2.60% - -
7.4.10.5 由关联方 保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 2 月 3 日( 基 金合 同生效日)
至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国建设 银行 129,869,226.66
752,407.05
123,811,484.44
3,140,162.73
注: ： 本基金的 银行存 款 由基金托 管人中 国建设 银 行保管， 按银行 同业利 率 计息。
7.4.10.6 本基金在 承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于 本期及 上年度 可 比期间均 未在承 销期内 参 与关联方 承销证 券。
7.4.11 利润分配情况
本基金于 本年度 未进行 利 润分配。
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新 发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无 因认购 新发/ 增 发证券而 于期末 持有的 流 通受限证 券。
7.4.12.2 期末持有 的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
期末估
值单价 复牌日期
复牌开
盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
600315 上海家化 2011-12-30 重大事项未公告 34.09 2012-01-04 34.75 300,000 11,318,029.34 10,227,000.00 -
7.4.12.3 期末债券 正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报 告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基 金未 持有从事 银行间 市场债 券 正回购交 易中作 为抵押 的 债民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报 告期末 2011 年 12 月 31 日止 ，本基 金未 持有从事 交易所 市场债 券 正回购交 易中作 为抵押 的 债
券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理 政策和组织架构
本基金是一 只进行主 动投 资的股票型 证券投资 基金 。本基金投 资的金融 工具 主要包括股 票投资、 债券 投
资及权证投 资等。本 基金 在日常经营 活动中面 临的 与这些金融 工具相关 的风 险主要包括 信用风险 、流 动
性风险及市 场风险。 本基 金的基金管 理人从事 风险 管理的主要 目标是争 取将 以上风险控 制在限定 的范 围
之内， 使 本基金 在风险 和 收益之间 取得最 佳的平 衡 以实现“ 风险和 收益高 于 货币市场 基金、 债券型 基 金 和
混合型基 金，实 现基金 资 产的长期 稳定增 值” 的 风 险收益目 标。
本基金的基 金管理人 奉行 全面风险管 理体系的 建设 ，建立了以 风险控制 委员 会为核心的 、由督察 长、 风
险控制委员 会、监察 稽核 部、金融工 程小组和 相关 业务部门构 成的风险 管理 架构体系。 本基金的 基金 管
理人在董事 会下设立 合规 与风险管理 委员会， 负责 制定风险管 理的宏观 政策 ，审议通过 风险控制 的总 体
措施等；在 管理层层 面设 立风险控制 委员会， 讨论 和制定公司 日常经营 过程 中风险防范 和控制措 施； 在
业务操作 层面风 险管理 职 责主要由 监察稽 核部负 责 ， 协调 金融工 程小组 及其 他各部门 完成运 作风险 管 理，
并进行投 资风险 分析与 绩 效评估。 监察稽 核部对 公 司总经理 负责， 并由督 察 长分管。
本基金的基 金管理人 对于 金融工具的 风险管理 方法 主要是通过 定性分析 和定 量分析的方 法去估测 各种 风
险产生的可 能损失。 从定 性分析的角 度出发， 判断 风险损失的 严重程度 和出 现同类风险 损失的频 度。 而
从定量分析 的角度出 发， 根据本基金 的投资目 标， 结合基金资 产所运用 金融 工具特征通 过特定的 风险 量
化指标、模 型，日常 的量 化报告，确 定风险损 失的 限度和相应 置信程度 ，及 时可靠地对 各种风险 进行 监
督、检查 和评估 ，并通 过 相应决策 ，将风 险控制 在 可承受的 范围内 。
7.4.13.2 信用风险
信用风险 是指基 金在交 易 过程中因 交易对 手未履 行 合约责任 ，或者 基金所 投 资证券之 发行人 出现违 约 、
拒绝支付 到期本 息等情 况 ，导致基 金资产 损失和 收 益变化的 风险。
本基金的 基金管 理人在 交 易前对交 易对手 的资信 状 况进行了 充分的 评估。 本 基金的银 行存款 存放在 本 基
金的托管 行中国 建设银 行 ，与该银 行存款 相关的 信 用风险不 重大。 本基金 在 交易所进 行的交 易均以 中 国
证券登记 结算有 限责任 公 司为交易 对手完 成证券 交 收和款项 清算， 违约风 险 可能性很 小；在 银行间 同 业
市场进行 交易前 均对交 易 对手进行 信用评 估并对 证 券交割方 式进行 限制以 控 制相应的 信用风 险。
本基金的 基金管 理人建 立 了信用风 险管理 流程， 通 过对投资 品种信 用等级 评 估来控制 证券发 行人的 信 用
风险，且 通过分 散化投 资 以分散信 用风险 。于 2011 年 12 月 31 日及 2010 年 12 月 31 日，本基 金持有
的除国债 、央行 票据和 政 策性金融 债以外 的债券 占 基金资产 净值的 比例分 别 为 0.01% 和 0.58%。因此 ，
本基金无 重大的 信用风 险 。
7.4.13.3 流动性风 险
流动性风 险是指 基金所 持 金融工具 变现的 难易程 度 。本基金 的流动 性风险 一 方面来自 于基金 份额持 有 人
可随时要 求赎回 其持有 的 基金份额 ，另一 方面来 自 于投资品 种所处 的交易 市 场不活跃 而带来 的变现 困 难民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
或因投资 集中而 无法在 市 场出现剧 烈波动 的情况 下 以合理的 价格变 现。
针对兑付 赎回资 金的流 动 性风险， 本基金 的基金 管 理人每日 对本基 金的申 购 赎回情况 进行严 密监控 并 预
测流动性 需求， 保持基 金 投资组合 中的可 用现金 头 寸与之相 匹配。 本基金 的 基金管理 人在基 金合同 中 设
计了巨额 赎回条 款，约 定 在非常情 况下赎 回申请 的 处理方式 ，控制 因开放 申 购赎回模 式带来 的流动 性 风
险，有效 保障基 金持有 人 利益。
针对投资 品种变 现的流 动 性风险， 本基金 的基金 管 理人通过 独立的 风险管 理 部门设定 流动性 比例要 求 ，
对流动性 指标进 行持续 的 监测和分 析， 包括 组合持 仓集中度 指标、 组 合在短 时间内变 现能力 的综合 指 标、
组合中变 现能力 较差的 投 资品种比 例以及 流通受 限 制的投资 品种比 例等。 本 基金投资 于一家 公司发 行 的
股票市值 不超过 基金资 产 净值的 10% ， 且本基 金与 由本基金 的基金 管理人 管 理的其他 基金共 同持有 一 家
公司发行 的证券 不得超 过 该证券的 10% 。 本基金 所 持大部分 证券在 证券交 易 所上市 ， 其余 亦可在 银行 间
同业市场 交易， 因 此除附 注 7.4.12 中列 示的部 分 基金资产 流通暂 时受限 制 不能自由 转让的 情况外， 其余
均能及时 变现。 此外， 本 基金可通 过卖出 回购金 融 资产方式 借入短 期资金 应 对流动性 需求， 其上限 一 般
不超过基 金持有 的债券 投 资的公允 价值。
本基金所 持有的 全部金 融 负债的合 约约定 到期日 均 为一个月 以内且 不计息 ， 可赎回基 金份额 净值(所有 者
权益) 无 固定到 期日且 不 计息，因 此账面 余额即 为 未折现的 合约到 期现金 流 量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是 指基金所 持金 融工具的公 允价值或 未来 现金流量因 所处市场 各类 价格因素的 变动而发 生波 动
的风险， 包括利 率风险 、 外汇风险 和其他 价格风 险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险 是指金 融工具 的 公允价值 或现金 流量受 市 场利率变 动而发 生波动 的 风险。利 率敏感 性金融 工 具
均面临由 于市场 利率上 升 而导致公 允价值 下降的 风 险，其中 浮动利 率类金 融 工具还面 临每个 付息期 间 结
束根据市 场利率 重新定 价 时对于未 来现金 流影响 的 风险。
本基金持 有的利 率敏感 性 资产主要 为银行 存款、 结 算备付金 及债券 投资等 ， 其余大部 分金融 资产和 金 融
负债不计 息，因 此本基 金 的收入及 经营活 动的现 金 流量在很 大程度 上独立 于 市场利率 变化。 本基金 的 基
金管理人 定期对 本基金 面 临的利率 敏感性 缺口进 行 监控。下 表统计 了本基 金 面临的利 率风险 敞口。 表 中
所示为本 基金资 产及负 债 的公允价 值，并 按照合 约 规定的利 率重新 定价日 或 到期日孰 早者予 以分类 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人 民币元
本期末
2011 年 12 月 31 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
- - - - -
银行存款 129,869,226.66
- - - - - 129,869,226.66
结算备付金 5,297,513.74
- - - - - 5,297,513.74
存出保证金 - - - - - 286,045.67
286,045.67
交易性金融资产 - - - 52,964.80
- 561,989,447.41
562,042,412.21
买入返售金融资产 70,000,000.00
- - - - - 70,000,000.00
民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
应收利息 - - - - - 32,752.60
32,752.60
应收申购款 - - - - - 198.21 198.21
资产总计 205,166,740.40 - - 52,964.80
- 562,308,443.89 767,528,149.09
负债
应付证券清算款 - - - - - 70,000,000.00
70,000,000.00
应付赎回款 - - - - - 75,399.98
75,399.98
应付管理人报酬 - - - - - 907,792.39
907,792.39
应付托管费 - - - - - 151,298.73
151,298.73
应付交易费用 - - - - - 2,773,366.81
2,773,366.81
其他负债 - - - - - 360,178.32
360,178.32
负债总计 - - - - - 74,268,036.23 74,268,036.23
利率敏感度缺口 205,166,740.40 - - 52,964.80 - 488,040,407.66 693,260,112.86
上年度末
2010 年 12 月 31 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 123,811,484.44
- - - - - 123,811,484.44
结算备付金 3,019,322.53
- - - - -
3,019,322.53
存出保证金 - - - - - 1,503,501.75 1,503,501.75
交易性金融资产 - - - 2,896,787.52 3,480,768.50 956,626,980.77 963,004,536.79
买入返售金融资产 30,020,165.03 - - - - - 30,020,165.03
应收利息 - - - - -
40,570.54 40,570.54
应收申购款
254,075.28
- - - - 73,899.41 327,974.69
资产总计 157,105,047.28 - - 2,896,787.52 3,480,768.50 958,244,952.47 1,121,727,555.77
负债
应付证券清算款 - - - - - 27,571,719.62 27,571,719.62
应付赎回款 - - - - - 481,415.14 481,415.14
应付管理人报酬 - - - - - 1,437,306.10 1,437,306.10
应付托管费 - - - - - 239,551.01 239,551.01
应付交易费用 - - - - - 1,706,803.48 1,706,803.48
其他负债 - - - - - 101,814.37 101,814.37
负债总计 - - - - - 31,538,609.72 31,538,609.72
利率敏感度缺口
157,105,047.28 - - 2,896,787.52 3,480,768.50 926,706,342.75 1,090,188,946.05
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2011 年 12 月 31 日 ，本基金 持有的 交易性 债 券投资公 允价值 占基金 资 产净值的 比例 为 0.01%(2010
年 12 月 31 日： 0.58%) ， 因此市场 利率的 变动对 于 本基金资 产净值 无重大 影 响(2010 年 12 月 31 日： 同 ) 。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金持 有的所 有资产 及 负债以人 民币计 价，因 此 无重大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风险 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
其他价格 风险是 指基金 所 持金融工 具的公 允价值 或 未来现金 流量因 除市场 利 率和外汇 汇率以 外的市 场 价
格因素变 动而发 生波动 的 风险。 本基金 主要投 资于 证券交易 所上市 或银行 间 同业市场 交易的 股票和 债 券，
所面临的 其他价 格风险 来 源于单个 证券发 行主体 自 身经营情 况或特 殊事项 的 影响，也 可能来源于证 券市
场整体波 动的影 响。
本基金的 基金管 理人在 构 建和管理 投资组 合的过 程 中， 采用“ 自上 而下” 和“ 自 下而上” 相结合 的策略 ， 通 过
对宏观经 济情况 及政策 的 分析，结 合证券 市场运 行 情况，做 出资产 配置及 组 合构建的 决定； 通过对 单 个
证券的定 性分析 及定量 分 析，选择 符合基 金合同 约 定范围的 投资品 种进行 投 资。本基 金的基 金管理 人 定
期结合宏 观及微 观环境 的 变化，对 投资策 略、资 产 配置、投 资组合 进行修 正 ，来主动 应对可 能发生 的 市
场价格风 险。
本基金通 过投资 组合的 分 散化降低 其他价 格风险 。 本基金各 类资产 的投资 比 例为：股 票等权 益类资 产 占
基金资产的 60%-95% ， 其中， 权证 投资比 例占基 金资产净 值的比 例不高 于 3% ； 债 券等固 定收益 类资产
占基金资 产的 0%-35% ， 现金或者 到期日 在一年 以 内的政府 债券不 低于基 金 资产净值 5% 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位 ：人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资 产净值
比例（% ） 公允价值
占基金资 产净
值比例（% ）
交易性金 融资产-股票 投资 561,989,447.41
81.06 956,626,980.77
87.75
衍生金融 资产－ 权证投 资 - - - -
合计 561,989,447.41
81.06 956,626,980.77
87.75
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
本基金管 理人运 用定量 分 析方法对 本基金 的其他 价 格风险进 行分析 。下表 为 其他价格 风
险的敏感 性分析 ，反映 了 在其他变 量不变 的假设 下 ，证券投 资价格 发生合 理 、可能的 变
动时，将 对基金 资产净 值 产生的影 响。正 数表示 可 能增加基 金资产 净值， 负 数表示可 能
减少基金 资产净 值。
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产 净值的
影响金额 （单位 ：人民 币 万元）
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
1. 本基 金业绩 比较基 准 上升 5%
3,536 4,107
2. 本基 金业绩 比较基 准 下降 5% -3,536 -4,107
注：本基 金业绩 比较基 准 ＝沪深 300 指数收益 率×80%+ 上证国债 指数收 益率×20%
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 承诺事项
民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 承诺事 项 。
7.4.14.2 其他事项
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 其他重 要 事项。
7.4.14.3 财务报表 的批准
本财务报 表已于 2012 年 3 月 23 日经 本基金 的基 金管理人 批准。
§8
投资 组合 报告
8.1 期 末基金资产组合情况
金额单位 ：人民 币 元
序号 项目 金额 占基金总 资产的 比例 （% ）
1 权益投资 561,989,447.41 73.22
其中：股 票
561,989,447.41 73.22
2 固定收益 投资
52,964.80 0.01
其中：债 券
52,964.80 0.01
资 产支持 证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
70,000,000.00 9.12
其中：买 断式回 购的买 入 返售金融 资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合 计
135,166,740.40 17.61
6 其他资产
318,996.48 0.04
7 合计
767,528,149.09 100.00
8.2 期 末按行业分类的股票投资组合
金额单 位：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 6,903,928.20 1.00
B 采掘业 54,168,432.21 7.81
C 制造业 311,294,153.68 44.90
C0 食品、饮 料 30,479,957.30 4.40
C1 纺织、服 装、皮 毛 18,196,706.54 2.62
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 28,663,579.85 4.13
C5 电子 18,485,573.69 2.67
C6 金属、非 金属 79,597,500.00 11.48 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
C7 机械、设 备、仪 表
99,639,449.30 14.37
C8 医药、生 物制品
36,231,387.00 5.23
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和 供应业 17,930,000.00 2.59
E 建筑业 19,150,000.00 2.76
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业
32,257,337.36 4.65
H 批发和零 售贸易
6,180,000.00 0.89
I 金融、保 险业 105,361,595.96 15.20
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业
8,744,000.00 1.26
M 综合类 - -
合计
561,989,447.41 81.06
8.3 期 末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位 ： 人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 000538 云南白药 399,979 21,198,887.00 3.06
2 601288 农业银行 7,999,962 20,959,900.44 3.02
3 601166 兴业银行 1,600,000 20,032,000.00 2.89
4 601398 工商银行 4,500,000 19,080,000.00 2.75
5 600027 华电国际 5,500,000 17,930,000.00 2.59
6 601328 交通银行 3,999,959 17,919,816.32 2.58
7 600000 浦发银行 2,080,080 17,659,879.20 2.55
8 600104 上汽集团 1,200,000 16,968,000.00 2.45
9 601699 潞安环能 800,000 16,928,000.00 2.44
10 600600 青岛啤酒 500,000 16,740,000.00 2.41
11 000629 攀钢钒钛 2,600,000 16,328,000.00 2.36
12 600585 海螺水泥 1,000,000 15,650,000.00 2.26
13 000651 格力电器 899,921 15,559,634.09 2.24
14 000157 中联重科 1,999,955 15,379,653.95 2.22
15 601088 中国神华 599,983 15,197,569.39 2.19
16 601566 九牧王 707,694 15,151,728.54 2.19
17 000423 东阿阿胶 350,000 15,032,500.00 2.17
18 600549 厦门钨业 500,000 14,835,000.00 2.14
19 000758 中色股份 799,934 13,782,862.82 1.99
20 600519 贵州茅台 71,081 13,739,957.30 1.98 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
21 601717 郑煤机 550,000 13,678,500.00 1.97
22 601669 中国水电 3,000,000 12,270,000.00 1.77
23 000630 铜陵有色 700,000 11,767,000.00 1.70
24 600315 上海家化 300,000 10,227,000.00 1.48
25 002405 四维图新 499,967 10,039,337.36 1.45
26 600030 中信证券 1,000,000 9,710,000.00 1.40
27 000683 远兴能源 1,599,944 9,199,678.00 1.33
28 000960 锡业股份 500,000 8,905,000.00 1.28
29 002181 粤 传 媒 800,000 8,744,000.00 1.26
30 002273 水晶光电 262,599 8,484,573.69 1.22
31 600395 盘江股份 400,000 8,260,000.00 1.19
32 600118 中国卫星 400,000 8,160,000.00 1.18
33 000612 焦作万方 750,000 8,152,500.00 1.18
34 600815 厦工股份 999,987 8,119,894.44 1.17
35 000581 威孚高科 220,000 7,895,800.00 1.14
36 002350 北京科锐 407,600 7,671,032.00 1.11
37 002477 雏鹰农牧 299,910 6,903,928.20 1.00
38 600248 延长化建 1,000,000 6,880,000.00 0.99
39 300101 国腾电子 200,000 6,310,000.00 0.91
40 601010 文峰股份 400,000 6,180,000.00 0.89
41 600426 华鲁恒升 799,987 6,039,901.85 0.87
42 600312 平高电气 700,000 5,845,000.00 0.84
43 600499 科达机电 600,000 5,496,000.00 0.79
44 300020 银江股份 400,000 4,700,000.00 0.68
45 300241 瑞丰光电 300,000 4,365,000.00 0.63
46 002457 青龙管业 300,000 3,960,000.00 0.57
47 000792 盐湖股份 100,000 3,197,000.00 0.46
48 000823 超声电子 400,000 3,176,000.00 0.46
49 600392 太工天成 300,000 3,048,000.00 0.44
50 002029 七 匹 狼 86,260 3,044,978.00 0.44
51 002334 英威腾 119,934 3,025,934.82 0.44
52 300219 鸿利光电 150,000 2,460,000.00 0.35
8.4 报 告期内权 益投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额 占期初基 金资产 净值比 例 （％） 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
1 000933 神火股份 147,105,868.36 13.49
2 600031 三一重工 137,139,611.29 12.58
3 601088 中国神华 113,428,665.36 10.40
4 600395 盘江股份 103,880,299.89 9.53
5 600150 中国船舶 84,330,207.22 7.74
6 600030 中信证券 79,345,373.32 7.28
7 601989 中国重工 77,962,511.39 7.15
8 000776 广发证券 68,826,935.60 6.31
9 002092 中泰化学 67,311,744.52 6.17
10 600036 招商银行 64,317,603.80 5.90
11 601699 潞安环能 64,289,625.59 5.90
12 000651 格力电器 63,760,654.88 5.85
13 601166 兴业银行 61,625,774.18 5.65
14 600000 浦发银行 60,173,593.52 5.52
15 002142 宁波银行 54,222,464.74 4.97
16 600499 科达机电 53,651,102.78 4.92
17 601377 兴业证券 53,586,622.08 4.92
18 000527 美的电器 51,885,967.02 4.76
19 600522 中天科技 50,731,906.60 4.65
20 000039 中集集团 49,587,371.30 4.55
21 000002 万
科Ａ 49,209,011.08 4.51
22 600029 南方航空 48,956,369.98 4.49
23 000880 潍柴重机 48,135,702.92 4.42
24 601857 中国石油 46,709,342.24 4.28
25 601288 农业银行 46,417,886.46 4.26
26 600600 青岛啤酒 45,912,163.53 4.21
27 000157 中联重科 45,393,467.72 4.16
28 601398 工商银行 45,331,158.82 4.16
29 601328 交通银行 44,834,905.03 4.11
30 601808 中海油服 44,811,421.35 4.11
31 600383 金地集团 43,203,051.00 3.96
32 002063 远光软件 43,160,685.25 3.96
33 002273 水晶光电 42,819,677.77 3.93
34 000878 云南铜业 41,898,501.96 3.84
35 002325 洪涛股份 41,197,085.63 3.78
36 000629 攀钢钒钛 40,614,723.25 3.73
37 002056 横店东磁 39,884,538.17 3.66 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
38 600248 延长化建 39,154,579.49 3.59
39 600815 厦工股份 38,696,196.05 3.55
40 000758 中色股份 37,691,204.36 3.46
41 600392 太工天成 37,298,107.99 3.42
42 600549 厦门钨业 37,105,237.14 3.40
43 002038 双鹭药业 37,086,843.55 3.40
44 000581 威孚高科 37,079,533.91 3.40
45 600585 海螺水泥 36,326,736.15 3.33
46 002123 荣信股份 35,071,623.06 3.22
47 300152 燃控科技 34,522,973.75 3.17
48 000069 华侨城Ａ 33,865,033.17 3.11
49 600118 中国卫星 33,580,879.76 3.08
50 000024 招商地产 33,576,391.65 3.08
51 600295 鄂尔多斯 33,479,282.64 3.07
52 000538 云南白药 33,215,031.11 3.05
53 600271 航天信息 32,282,989.95 2.96
54 600983 合肥三洋 31,697,288.71 2.91
55 000858 五 粮 液 31,257,903.75 2.87
56 002128 露天煤业 31,249,163.97 2.87
57 000960 锡业股份 30,875,866.21 2.83
58 600739 辽宁成大 30,722,040.67 2.82
59 002249 大洋电机 30,577,886.27 2.80
60 000877 天山股份 30,522,633.29 2.80
61 600761 安徽合力 30,464,531.84 2.79
62 600388 龙净环保 30,430,279.98 2.79
63 002008 大族激光 30,391,343.54 2.79
64 600519 贵州茅台 29,997,727.70 2.75
65 000528 柳
工 29,677,962.23 2.72
66 000680 山推股份 29,671,261.09 2.72
67 600375 星马汽车 29,559,920.79 2.71
68 002490 山东墨龙 29,473,525.78 2.70
69 000063 中兴通讯 29,360,669.17 2.69
70 000630 铜陵有色 29,130,573.30 2.67
71 600019 宝钢股份 29,119,064.50 2.67
72 600685 广船国际 29,083,464.31 2.67
73 000425 徐工机械 29,007,569.84 2.66
74 002401 中海科技 28,870,022.94 2.65 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
75 600151 航天机电 28,036,966.43 2.57
76 600660 福耀玻璃 27,894,207.56 2.56
77 600690 青岛海尔 27,526,394.12 2.52
78 000410 沈阳机床 27,114,653.14 2.49
79 600778 友好集团 26,951,151.16 2.47
80 600426 华鲁恒升 26,894,535.51 2.47
81 000860 顺鑫农业 26,138,976.57 2.40
82 600586 金晶科技 26,037,692.15 2.39
83 600309 烟台万华 25,657,712.48 2.35
84 002146 荣盛发展 25,479,115.95 2.34
85 601866 中海集运 25,393,801.96 2.33
86 601006 大秦铁路 25,108,643.28 2.30
87 000099 中信海直 24,927,237.37 2.29
88 601186 中国铁建 24,784,548.95 2.27
89 000951 中国重汽 24,456,406.30 2.24
90 601818 光大银行 24,110,000.00 2.21
91 000927 一汽夏利 24,019,834.87 2.20
92 600028 中国石化 23,976,948.31 2.20
93 601988 中国银行 23,665,337.83 2.17
94 600257 大湖股份 23,635,843.31 2.17
95 002007 华兰生物 23,569,671.51 2.16
96 300022 吉峰农机 23,062,010.12 2.12
97 300077 国民技术 22,935,988.74 2.10
98 600999 招商证券 22,677,311.76 2.08
99 000792 盐湖股份 22,554,556.86 2.07
100 600535 天士力 22,485,981.23 2.06
101 601668 中国建筑 22,463,000.00 2.06
102 600782 新钢股份 22,108,108.84 2.03
103 600516 方大炭素 21,967,491.50 2.02
104 600303 曙光股份 21,829,297.55 2.00
注： “本期 累计买 入金额 ”按买入 成交金 额（成 交 单价乘以 成交数 量）填 列 ，不考虑 相关交 易费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额 占期初基 金资产 净值比 例 （％）
1 000933 神火股份 164,319,901.28 15.07
2 600031 三一重工 150,741,999.98 13.83 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
3 601088 中国神华 99,444,556.14 9.12
4 600395 盘江股份 96,309,602.40 8.83
5 600150 中国船舶 85,417,814.04 7.84
6 601989 中国重工 77,770,457.00 7.13
7 000776 广发证券 72,279,931.59 6.63
8 002038 双鹭药业 70,825,371.98 6.50
9 601699 潞安环能 69,152,359.24 6.34
10 600030 中信证券 68,760,225.51 6.31
11 000858 五 粮 液 66,183,639.95 6.07
12 002092 中泰化学 64,128,983.61 5.88
13 600036 招商银行 63,974,955.05 5.87
14 002142 宁波银行 63,898,894.37 5.86
15 601166 兴业银行 60,916,429.33 5.59
16 600029 南方航空 58,276,475.30 5.35
17 601377 兴业证券 55,161,370.12 5.06
18 600066 宇通客车 52,764,023.29 4.84
19 002401 中海科技 52,369,968.45 4.80
20 000651 格力电器 50,102,569.45 4.60
21 000002 万
科Ａ 48,685,093.08 4.47
22 000039 中集集团 48,015,477.60 4.40
23 000568 泸州老窖 47,117,351.14 4.32
24 601808 中海油服 47,107,924.98 4.32
25 002063 远光软件 46,928,985.29 4.30
26 002056 横店东磁 45,639,998.17 4.19
27 601857 中国石油 44,839,768.75 4.11
28 002325 洪涛股份 44,658,066.65 4.10
29 600000 浦发银行 42,611,830.09 3.91
30 600383 金地集团 42,132,005.65 3.86
31 600522 中天科技 41,797,288.34 3.83
32 000880 潍柴重机 41,302,780.29 3.79
33 000527 美的电器 40,439,903.30 3.71
34 300080 新大新材 39,607,241.08 3.63
35 601318 中国平安 39,429,196.25 3.62
36 002123 荣信股份 39,310,015.92 3.61
37 000338 潍柴动力 39,197,270.87 3.60
38 601607 上海医药 39,059,779.95 3.58
39 600499 科达机电 38,721,081.52 3.55
40 000878 云南铜业 37,649,458.62 3.45
41 000983 西山煤电 37,633,891.64 3.45 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
42 300152 燃控科技 37,321,569.87 3.42
43 600295 鄂尔多斯 35,610,011.52 3.27
44 002273 水晶光电 35,569,729.52 3.26
45 600271 航天信息 34,694,250.08 3.18
46 000024 招商地产 33,863,257.42 3.11
47 002081 金 螳 螂 33,533,510.95 3.08
48 000069 华侨城Ａ 33,290,788.75 3.05
49 002007 华兰生物 32,826,093.92 3.01
50 002008 大族激光 32,300,744.38 2.96
51 000877 天山股份 31,971,410.69 2.93
52 000581 威孚高科 31,461,529.55 2.89
53 600388 龙净环保 31,197,369.68 2.86
54 600739 辽宁成大 30,968,482.45 2.84
55 002032 苏 泊 尔 30,782,849.40 2.82
56 600660 福耀玻璃 30,776,386.70 2.82
57 002128 露天煤业 30,250,776.78 2.77
58 600248 延长化建 29,465,216.86 2.70
59 600600 青岛啤酒 29,438,386.22 2.70
60 002249 大洋电机 29,435,625.62 2.70
61 000063 中兴通讯 29,397,661.44 2.70
62 000157 中联重科 29,231,027.51 2.68
63 600406 国电南瑞 28,769,163.46 2.64
64 600392 太工天成 28,042,221.89 2.57
65 600019 宝钢股份 27,560,300.00 2.53
66 600151 航天机电 27,454,173.62 2.52
67 000680 山推股份 27,005,625.62 2.48
68 601111 中国国航 26,883,801.50 2.47
69 600778 友好集团 26,290,747.37 2.41
70 000099 中信海直 26,282,524.53 2.41
71 601866 中海集运 26,266,994.81 2.41
72 600309 烟台万华 26,072,986.52 2.39
73 600348 阳泉煤业 25,489,378.03 2.34
74 600276 恒瑞医药 25,469,993.97 2.34
75 601006 大秦铁路 25,387,349.87 2.33
76 600761 安徽合力 25,206,615.20 2.31
77 600586 金晶科技 25,164,308.88 2.31
78 601398 工商银行 25,153,250.67 2.31
79 601328 交通银行 25,029,384.97 2.30
80 000528 柳
工 25,015,184.47 2.29 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
81 000410 沈阳机床 24,991,909.58 2.29
82 600815 厦工股份 24,946,796.35 2.29
83 002117 东港股份 24,832,280.41 2.28
84 600426 华鲁恒升 24,711,251.31 2.27
85 600375 星马汽车 24,573,072.21 2.25
86 000425 徐工机械 24,570,785.25 2.25
87 002146 荣盛发展 24,337,670.34 2.23
88 600028 中国石化 24,130,871.36 2.21
89 601288 农业银行 24,119,866.00 2.21
90 600257 大湖股份 24,117,071.09 2.21
91 600549 厦门钨业 24,050,962.40 2.21
92 601186 中国铁建 23,973,715.00 2.20
93 601818 光大银行 23,886,298.55 2.19
94 600983 合肥三洋 23,856,907.59 2.19
95 000758 中色股份 23,738,103.14 2.18
96 600875 东方电气 23,222,317.56 2.13
97 600685 广船国际 23,023,584.32 2.11
98 600999 招商证券 22,829,309.27 2.09
99 600118 中国卫星 22,711,951.39 2.08
100 002485 希努尔 22,659,215.43 2.08
101 600535 天士力 22,588,457.89 2.07
102 601668 中国建筑 22,217,896.00 2.04
103 600516 方大炭素 22,126,291.12 2.03
104 000402 金 融 街 21,922,207.21 2.01
105 600782 新钢股份 21,869,174.29 2.01
106 601988 中国银行 21,839,709.84 2.00
注：“本 期累计 卖出金 额 ”按卖出 成交金 额（成 交 单价乘以 成交数 量）填 列 ，不考虑 相关交 易费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币 元
买入股票 成本（ 成交） 总 额 5,576,599,938.41
卖出股票 收入（ 成交） 总 额 5,672,908,054.39
注： “买入 股票成 本” 、 “卖出股 票收入” 均按 买卖成交 金额 （成 交单价 乘以成交 数量） 填 列， 不 考虑
相关交易 费用。
8.5 期 末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位 ：人民 币 元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 国家债券 - - 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 52,964.80 0.01
8 其他 - -
9 合计 52,964.80 0.01
8.6 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 占基金资 产净值 比例 （ ％）
1 113001 中行转债 560 52,964.80 0.01
8.7 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 资产支持 证券。
8.8 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有 权证投资 。
8.9 投 资组合报告附注
8.9.1 报 告期内 本基金 投 资的前十 名证券 中没有 发 行主体被 监管部 门立案 调 查的、 或 在报告 编制日 前 一 年
内受到公 开谴责 、处罚 的 情形。
8.9.2 报 告期内 本基金 投 资的前十 名股票 没有超 出 基金合同 规定的 备选股 票 库。
8.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 286,045.67
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 32,752.60
5 应收申购 款 198.21 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 318,996.48
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资 产净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转债 52,964.80 0.01
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本 报告期 末前十 名 股票中不 存在流 通受限 情 况。
8.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分
由于四舍 五入的 原因， 分 项之和与 合计项 之间可 能 存在尾差 。
§9 基金 份额持 有人 信息
9.1 期 末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位 ：份
持有人户 数
( 户)
户均持有 的基
金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
15,705
63,290.77
74,132,605.09
7.46%
919,849,003.96
92.54%
9.2 期 末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人 员持
有本开放 式基金
285,050.49 0.03%
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
基金合同 生效日 （2010 年 2 月 3 日 ）基金 份额总 额 2,475,168,598.16
本报告期 期初基 金份额 总 额 1,082,347,287.48
本报告期 基金总 申购份 额 48,069,595.06
减: 本 报告期基 金总赎 回 份额 136,435,273.49
本报告期 基金拆 分变动 份 额 -
本报告期 期末基 金份额 总 额 993,981,609.05
§11 重 大事 件揭示
11.1 基金份 额持有人大会决议
报告期内 无基金 份额持 有 人大会决 议。
11.2 基 金管理人 、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
1. 2011 年 1 月 29 日， 本 基金管理 人公告 原总经 理 张嘉宾先 生因个 人原因 离 任， 由杨东 先生代 任总经
理。
2. 2011 年 8 月 3 日 ， 本基金 管理人公 告原董 事长杨 东 先生因工 作调动 离任 ， 由 万青元先 生接任 董事长。
3. 2012 年 2 月 2 日 ， 本基 金管理人 公告原 督察长 朱 晓光先生 担任本 公司副 总 经理， 张力女 士接任 督察
长。
4. 2012 年 2 月 8 日 ，本基 金管理人 公告俞 岱曦先 生 担任本公 司总经 理。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1. 本基金托 管人 2011 年 1 月 31 日发布 任免通 知， 解聘李春 信中国 建设银 行 投资托管 服务部 副总经 理
职务。
2. 本基金托 管人 2011 年 2 月 9 日发布公 告，经 中国 建设银行 研究决 定，聘 任 杨新丰为 中国建 设银行
投资托管 服务部 副总经 理 （主持工 作）， 其任职 资 格已经中 国证监 会审核 批 准（证监 许可〔2011〕
115 号）。解 聘罗中 涛中 国建设银 行投资 托管服 务 部总经理 职务。
3. 本基金托 管人 2011 年 10 月 24 日发布任免 通知, 聘任张军 红为中 国建设 银 行投资托 管服务 部副总 经
理。
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期 基金管 理人、 基 金财产、 基金托 管人基 金 托管业务 没有发 生诉讼 事 项。 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
11.4 基金投 资策略的改变
本报告期 基金投 资策略 没 有改变。
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况
2011年9 月29日， 本基金 管理人公 告改聘 安永华 明 会计师事 务所为 本基金 提 供审计服 务，普华永道 中天
会计师事 务所有 限公司 不 再为本基 金提供 审计服 务 。
本报告期 支付给 安永华 明 会计师事 务所的 报酬为60,000元人 民币 。截至 本报 告期末 ，该事 务所已 向本 基
金提供1 年 的审计 服务。
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管 理人、 托管人 及 其高级管 理人员 没有发 生 受监管部 门稽查 或处罚 的 情形。
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单 位：人民币 元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华泰联合证券有限责任公司 1 1,206,001,101.37 10.74% 1,025,098.43 10.96% -
长江证券股份有限公司 1 1,163,031,143.40 10.35% 944,968.08 10.11% -
国信证券股份有限公司 1 1,119,342,286.68 9.96% 909,474.94 9.73% -
安信证券股份有限公司 2 1,053,369,566.46 9.38% 855,872.98 9.15% -
海通证券股份有限公司 1 904,781,822.49 8.05% 769,057.75 8.22% -
申银万国证券股份有限公司 1 900,672,313.61 8.02% 765,573.42 8.19% -
中国国际金融有限公司 2 692,390,725.07 6.16% 569,792.83 6.09% -
银河证券股份有限公司 1 552,813,118.60 4.92% 469,890.96 5.03% -
广发证券股份有限公司 1 497,584,145.80 4.43% 422,946.86 4.52% -
国泰君安证券股份有限公司 1 493,258,400.51 4.39% 400,775.08 4.29% -
齐鲁证券有限责任公司 1 443,649,512.45 3.95% 377,096.04 4.03% -
中信证券股份有限公司 1 437,588,675.07 3.90% 371,950.75 3.98% -
招商证券股份有限公司 1 317,496,153.69 2.83% 257,967.21 2.76% -
金元证券股份有限公司 1 290,726,290.72 2.59% 236,217.36 2.53% - 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
国金证券股份有限公司 1 236,549,769.18 2.11% 201,066.69 2.15% -
中银国际证券有限责任公司 1 201,295,420.06 1.79% 171,100.79 1.83% 本报告期新增
兴业证券股份有限公司 1 188,477,724.87 1.68% 153,139.94 1.64% -
中国中投证券有限责任公司 1 139,129,339.70 1.24% 118,258.10 1.26% -
民生证券有限责任公司
1 132,375,543.16 1.18% 112,518.92 1.20% 本报告期新增
光大证券股份有限公司 1 96,971,086.88 0.86% 78,790.01 0.84% -
中信建投证券有限责任公司 1 80,757,959.86 0.72% 68,644.40 0.73% -
东海证券有限责任公司 1 36,310,474.72 0.32% 29,502.62 0.32% -
平安证券有限责任公司 1 26,960,169.54 0.24% 22,915.87 0.25% -
山西证券有限责任公司 1 21,950,508.91 0.20% 17,834.84 0.19% -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位 ：人民 币 元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
回购成 交总
额的比 例
成交金 额
占当期 权证 成
交总额 的比 例
华泰联合证券有限责任公司 - - 70,000,000.00 4.49% - -
长江证券股份有限公司 - - - - - -
国信证券股份有限公司 - - - - - -
安信证券股份有限公司 5,716,130.12 10.22% - - - -
海通证券股份有限公司 54,152.00 0.10% 320,000,000.00 20.51% - -
申银万国证券股份有限公司 - - 370,000,000.00 23.72% - -
中国国际金融有限公司 - - - - - -
银河证券股份有限公司 - - - - - -
广发证券股份有限公司 50,148,000.00 89.68% 80,000,000.00 5.13% - -
国泰君安证券股份有限公司 - - - - - -
齐鲁证券有限责任公司 - - 110,000,000.00 7.05% - -
中信证券股份有限公司 - - - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - - -
金元证券股份有限公司 - - - - - -
国金证券股份有限公司 - - - - - -
中银国际证券有限责任公司 - - 150,000,000.00 9.62% - -
兴业证券股份有限公司 - - - - - -
中国中投证券有限责任公司 - - - - - -
民生证券有限责任公司
- - 320,000,000.00 20.51% - - 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
光大证券股份有限公司 - - - - - -
中信建投证券有限责任公司 - - - - - -
东海证券有限责任公司 - - - - - -
平安证券有限责任公司 - - 140,000,000.00 8.97% - -
山西证券有限责任公司 - - - - - -
注：由于 四舍五 入的原 因 ，百分比 分项之 和与合 计 可能有尾 差。
①为了贯 彻中国 证监会 的 有关规定 ，我公 司制定 了 选择券商 的标准 ，即：
ⅰ实力雄 厚，信 誉良好 ， 注册资本 不少于 3 亿元人 民币；
ⅱ研究实力 较强，有 固定 的研究机构 和专门的 研究 人员，能及 时为基金 提供 高质量的资 讯服务， 包
括宏观经济 报告、行 业报 告、市场分 析、个股 分析 报告、市场 数据统计 及其 它专门报告 等，并能 根据 基
金投资的 特定要 求，提 供 专门研究 报告；
ⅲ财务状 况良好 ，各项 财 务指标显 示公司 经营状 况 稳定；
ⅳ经营行为 规范，内 部管 理规范、严 格，具备 健全 的内部控制 制度，并 能满 足基金运作 高度保密 的
要求；
ⅴ具备基金 运作所需 的高 效、安全的 通讯条件 ，交 易设施符合 代理基金 进行 证券交易的 要求，并 能
为基金提 供全面 的信息 服 务。
②券商专 用交易 单元选 择 程序：
ⅰ投研能力 打分：由 投资 、研究、交 易部相关 人员 对券商投研 及综合能 力进 行打分，填 写《券商 评
价表》
ⅱ指定租 用方案 ：由交 易 部根据评 价结果 ，结合 公 司租用席 位要求 制定具 体 的席位租 用方案 ；
ⅲ公司领 导审批 ：公司 领 导对席位 租用方 案进行 审 批或提供 修改意 见；
ⅳ交易部 洽谈： 交易部 指 派专人就 租用事 宜等业 务 与券商一 并进行 洽谈， 并 起草相关 书面协 议；
ⅴ律师审 议：席 位租用 协 议交公司 监察稽 核部的 律 师进行法 律审计 ；
vi 交易部经办：席位 租用 协议生效 后，由 交易部 专 人与券商 进行联 系，具 体 办理租用 手续；
vii 连通测试： 信息技术部 接到交易 部通知 后， 将联 络券商技 术人员 对租用 席 位进行连 通等方 面的测
试；
viii 通知托管行： 信 息技 术部测试 通过后 ， 应及 时 通知投资 部、 交 易部及 运 营部， 由 运营部 通知托管
行有关席 位的具 体信息 ；
ix 席位启用：交易席 位正 式使用， 投资部 、交易 部 、运营部 有关人 员须提 前 做好席位 启用的 准备工
作。
本基金管 理人与 被选择 的 券商签订 交易单 元租用 协 议，并通 知基金 托管人 。 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
③根据以上 标准，本 报告 期新增民生 证券有限 责任 公司、中银 国际证券 有限 责任公司的 交易单元 作
为本基金 交易单 元。
11.8 其它重 大事件
序
号
公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期
1 民生 加银基金管 理有限公司 旗下证券投 资基 金
2010 年 12 月 31 日基金 资产净值 公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 1 月 4 日
2 民生加银 精选股 票型证 券 投资基金 2010 年第 4
季度报告
中国证券 报 、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 1 月 22 日
3
民生加银 基金管 理有限 公 司基金经 理变更 公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 1 月 27 日
4 民生 加银基金管 理有限公司 关于高级管 理人 员
变更公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 1 月 29 日
5 民生 加银精选股 票型证券投 资基金更新 招募 说
明书（2011 年第 1 号）
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 3 月 14 日
6 民生 加银基金管 理有限公司 关于旗下开 放式 基
金增加中 信证券 为代销 机 构的公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 3 月 15 日
7 民生 加银精选股票 型证券投资 基 金 2010 年年
度报告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 3 月 29 日
8 民生加银 精选股 票型证 券 投资基 金 2011 年第 1
季度报告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 4 月 25 日
9 民生 加银基金管 理有限公司 关于旗下开 放式 基
金参 与江苏银行 网上银行申 购费率优惠 活动 的
公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 4 月 25 日
10 民生 加银基金管 理有限公司 关于旗下基 金开通
基金转换 业务的 公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 4 月 26 日
11 民生 加银基金管 理有限公司 关于旗下开 放式 基
金在 中信证券等 部分销售机 构开通基金 定期 定
额投资业 务的公 告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 5 月 12 日
12 民生 加银旗下基 金参与安信 证券等部分 销售 机
构基 金定期定额 申购费率优 惠或网上交 易等 电
子渠道申 购费率 优惠活 动 的公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 5 月 12 日
13 民生 加银基金管 理有限公司 关于旗下开 放式 基
金参 与中投证券 网上交易申 购费率优惠 及基 金
定投申购 费率优 惠活动 的 公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 5 月 16 日
14 民生 加银基金管 理有限公司 关于旗下开 放式 基
金参 与交通银行 、中信银行 网上银行和 手机 银
行申购费 率优惠 活动的 公 告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 6 月 29 日
15 民生 加银基金管 理有限公司 旗下证券投 资基 金
2011 年 6 月 30 日 基金资 产净值公 告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 7 月 1 日
16 民生加银 精选股 票型证 券 投资基 金 2011 年第 2 中国证券 报、 上海 证券报 、 2011 年 7 月 20 日 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
季度报告 证券时报 、公司 网站
17
民生 加银基金管 理有限公司 关于高级管 理人 员
变更公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 8 月 3 日
18
民生加银 精选 股票型 证券投 资基金 2011 年半
年度报告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 8 月 26 日
19
民生 加银精选股 票型证券投 资基金更新 招募 说
明书(2011 年第 2 号)
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 8 月 31 日
20
民生 加银基金管 理有限公司 关于旗下基 金改 聘
会计师事 务所的 公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 9 月 29 日
21
民生加银 精选股 票型证 券 投资基 金 2011 年第 3
季度报告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 10 月 24 日
22
民生 加银基金管 理有限公司 关于旗下开 放式 基
金参 与江苏银行 网上银行申 购费率优惠 活动 的
公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 12 月 1 日
23
民生 加银基金管 理有限公司 关于旗下开 放式 基
金增 加中信万通 证券有限责 任公司为代 销机 构
的公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 12 月 15 日
24 民生加银 基金管 理有限 公 司基金经 理变更 公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 12 月 21 日
25
关于 修改《民生 加银精选股 票型证券投 资基 金
托管协议 》的公 告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 12 月 23 日
26
民生 加银基金管 理有限公司 关于旗下开 放式 基
金参 与深圳发展 银行基金申 购费率优惠 活动 的
公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 12 月 30 日
§12
影响投 资者 决策的 其它 重要信 息
12.1
2011 年 10 月 28 日，托管 人中国 建设银 行 股份有限 公司发 布关于 董 事长辞任 的公告 ，根据 国 家
金融工作 的需要， 郭树清 先生已向 中国建 设银行 股 份有限公 司 （ “本 行” ） 董事会 （ “ 董事会” ）
提出辞呈，请求辞去 本行 董事长、执行董事等 职务 。根据《中华人民共 和国 公司法》等相关法律
法规和本 行章程 的规定 ， 郭树清先 生的辞 任自辞 呈 送达本行 董事会 之日起 生 效。
12.2
2012 年 1 月 16 日, 托管 人中国建 设银行 股 份有限公 司发布 关于董 事 长任职的 公告， 自 2012 年 1
月 16 日起 ，王洪 章先生 就任本行 董事长 、执行 董 事。
§13
备查文 件目 录
13.1 备 查文件目录
13.1.1 中国证 监会核准 基 金募集的 文件； 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
13.1.2 《民生加 银 精选 股票 型证券 投资基 金招募 说 明书》
13.1.3 《民生加 银 精选 股票 型证券 投资基 金基金 合 同》；
13.1.4 《民生加 银 精选 股票 型证券 投资基 金托管 协 议》；
13.1.5 法律意 见书；
13.1.6 基金管 理人业务 资 格批件、 营业执 照和公 司 章程；
13.1.7 基金托 管人业务 资 格批件、 营业执 照。
13.2 存放 地点
备查文件 存放于 基金管 理 人和/ 或基金托 管人的 住 所。
13.3 查阅 方式
投资者可 到基金 管理人 和/ 或基 金托管人 的办公 场 所、 营 业场所 及网站 免费 查阅备查 文件 。 在支 付工 本费
后，投资 者可在 合理时 间 内取得备 查文件 的复制 件 或复印件 。
民生加银基金管理有限公司
2012 年 3 月 26 日
