上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
上投摩根内需动力股票型证券投资基金
2011年年度报告
2011年 12月 31 日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十六日
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告期自 2011 年 1月 1日起至 12 月 31 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1
§2 基金简介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况............................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 6
3.3
过去三年基金的利润分配情况......................................................................................... 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 9
4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................. 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................... 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................... 11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况............................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................... 11
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................... 12
§5 托管人报告 ...................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................... 13
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明....... 13
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................... 13
§6 审计报告 .......................................................................................................................... 14
6.1
审计报告基本信息 .......................................................................................................... 14
6.2
审计报告的基本内容 ...................................................................................................... 14
§7 年度财务报表 .................................................................................................................. 15
7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 15
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 16
7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................... 17
7.4 报表附注 .......................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 .................................................................................................................. 35
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 35
8.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................... 35
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细....................... 36
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................... 37
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................... 40
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细................... 40
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细....... 41
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细................... 41
8.9 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 41
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§9 基金份额持有人信息 ...................................................................................................... 42
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构....................................................................... 42
9.2
期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况............................................... 42
§10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................... 42
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................. 42
11.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................... 42
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动............................... 42
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼................................................... 43
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 43
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................... 43
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况........................................... 43
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况....................................................................... 43
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................. 44
§12
影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................45
§13
备查文件目录 ..................................................................................................................45
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 上投摩根内需动力股票型证券投资基金
基金简称 上投摩根内需动力股票
基金主代码 377020
交易代码
377020
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 4月13 日
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 8,636,211,911.60 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金重点投资于内需增长背景下具有竞争优势的上市公司，把握
中国经济和行业快速增长带来的投资机会，追求基金资产长期稳定
增值。
投资策略
（1）股票投资策略
在投资组合构建和管理的过程中，本基金将采取“自上而下”与
“自下而上”相结合的方法。基金管理人在内需驱动行业分析的基
础上，选择具有可持续增长前景的优势上市公司股票，以合理价格
买入并进行中长期投资。
（2）固定收益类投资策略
本基金以股票投资为主，一般市场情况下，基金管理人不会积极追
求大类资产配置，但为进一步控制投资风险，优化组合流动性管理，
本基金将适度防御性资产配置，进行债券、货币市场工具等品种投
资。在券种选择上，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经
济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风
险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率
与信用质量相对较高的债券品种。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%
风险收益特征
本基金是股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高风险、较
高收益的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 上投摩根基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 洪霞 赵会军
联系电话 021-38794999 010-66105799
信息披露
负责人
电子邮箱 xia.hong@jpmf-sitico.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-889-4888 95588
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传真 021-68881170 010-66105798
注册地址 上海市富城路 99 号 20 楼 北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址 上海市富城路 99 号 20 楼 北京市西城区复兴门内大街 55 号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 陈开元 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《上海证券报》
《中国证券报》
《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.51fund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司
上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展
银行大厦 6楼
注册登记机构 上投摩根基金管理有限公司 上海市富城路 99 号 20 楼
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010年 2009年
本期已实现收益 -1,263,652,507.05 1,064,832,049.76 3,531,589,868.63
本期利润 -2,253,288,299.46 85,386,669.06 6,132,083,768.32
加权平均基金份额本期利
润
-0.2644 0.0096 0.5523
本期加权平均净值利润率 -26.76% 0.84% 52.37%
本期基金份额净值增长率 -23.37% 1.91% 72.62%
3.1.2 期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配利润 -1,218,959,613.70 1,839,149,500.64 1,721,965,249.37
期末可供分配基金份额利
润
-0.1411 0.2109 0.1860
期末基金资产净值 7,417,252,297.90 10,558,304,015.78 11,815,638,590.93
期末基金份额净值 0.8589 1.2109 1.2760
3.1.3 累计期末指标 2011年末 2010年末 2009年末
基金份额累计净值增长率 8.65% 41.78% 39.13%
注：
1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用
后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。对期末可供分配利润，采用期末
资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利
再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.19% 1.14% -7.05% 1.12% 4.86% 0.02%
过去六个月 -14.44% 1.11% -17.91% 1.09% 3.47% 0.02%
过去一年 -23.37% 1.12% -19.20% 1.04% -4.17% 0.08%
过去三年 34.81% 1.41% 24.90% 1.34% 9.91% 0.07%
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今 8.65% 1.59% -17.36% 1.72% 26.01% -0.13%
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注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2007 年 4 月 13 日至 2011 年 12 月31 日）
注：
1.本基金合同生效日为2007 年4 月13 日， 图示时间段为2007 年4 月13 日至2011年12 月31 日。
2.本基金建仓期自 2007 年 4 月 13 日至 2007 年 10 月 12 日，建仓期结束时资产配置比例符合本基
金基金合同规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上投摩根内需动力股票型证券投资基金
自基金合同生效以来每年净值增长率图
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注：
1.图示2007年是指本基金合同生效日 2007 年4月 13 日至 2007年 12 月31 日。
2.合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每 10 份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2011 年 0.860 384,629,820.51 357,068,178.46 741,697,998.97 -
2010 年 - - - - -
2009 年 0.800 350,017,676.51 361,326,761.14 711,344,437.65 -
合计 1.660
734,647,497.02
718,394,939.60
1,453,042,436.62 -
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2004 年 5 月 12 日正式成立。公
司由上海国际信托投资有限公司（2007年 10 月 8日更名为“上海国际信托有限公司”）与摩根资产管
理（英国）有限公司合资设立，注册资本为 2.5亿元人民币，注册地上海。截至 2011 年 12 月底，公司
管理的基金共有十五只，均为开放式基金，分别是：上投摩根中国优势证券投资基金、上投摩根货币
市场基金、上投摩根阿尔法股票型证券投资基金、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金、上投摩根
成长先锋股票型证券投资基金、上投摩根内需动力股票型证券投资基金、上投摩根亚太优势股票型证
券投资基金、上投摩根双核平衡混合型证券投资基金、上投摩根中小盘股票型证券投资基金、上投摩
根纯债债券型证券投资基金、上投摩根行业轮动股票型证券投资基金、上投摩根大盘蓝筹股票型证券
投资基金、上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金、上投摩根新兴动力股票型证券投资基金和上
投摩根强化回报债券型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助
理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
王孝德
本基金
基金经
理
2008-9-27 - 13 年
毕业于浙江农业大学。 历任 （国泰）
君安证券研究所研究员、德邦证券
证券投资部副总经理、银河银泰理
财分红证券投资基金基金经理助
理。2007 年 4 月至 2008 年 4 月任
宝康消费品证券投资基金基金经
理， 2008 年 5月加入上投摩根基金
管理有限公司， 2008 年 9月起担任
上投摩根内需动力股票型证券投
资基金基金经理， 2009 年 4 月起同
时担任上投摩根阿尔法股票型证
券投资基金基金经理。
征茂平
本基金
基金经
理助理
2010-4-30 - 9 年
上海交通大学工学博士， 2001 年至
2004 年任上海证大投资管理有限
公司投资部高级研究员， 2004 年任
平安证券综合研究所高级研究员，
2005 年至 2008 年任大成基金管理
有限公司投资部研究员， 2008年 6
月加入上投摩根基金管理有限公
司，任基金经理助理，同时负责石
油化工行业研究。
注：
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
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1、 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有
人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《上投摩根内需动力股票
型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权
限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时
间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块,一旦出现不
同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于 2009 年委托外部专业机构共同制定
了公司投资组合投资风格分类办法，并自 2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定
期审阅。本年度，公司根据上述分类办法组织相关业务部门及外部专业机构共同开展投资组合投资风
格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。
本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其
他投资组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年的中国经济在高企的 CPI 压力下，货币政策相对于 2009 年的极度宽松状态，基本上处于不
断紧缩状态。在这种政策背景下，实体经济活动出现了逐季回落状态。中国的 A 股市场整体上出现了
较大的下跌，但结构上与 2010 年的情况正好相反，以银行为代表的大盘蓝筹股表现出较好的抗跌性，
中小市值股票出现了很大的跌幅。行业上看，防御性较强的食品饮料行业表现出色，上游周期股跌幅
较大。
本基金在年初由于持有较多的中小市值股票，使得本基金在上半年表现较为逊色。下半年开始逐渐
回避了上游周期股，增持了部分估值低且不易受经济周期扰动的公司，从而在下半年使整个基金表现
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
11
出较强的抗跌特性。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日，上投摩根内需动力股票型证券投资基金份额净值为 0.8589 元，本报告
期份额净值增长率为-23.37%，同期业绩比较基准收益率为-19.20%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在经历了困难的 2011 年后，我们对 2012 年的投资环境相对谨慎乐观。尽管从当前时点上看，实
体经济继续处于下探过程中，但货币政策方面却出现了逐渐宽松的趋势，特别是市场利率如果能维持
现有的逐步下降趋势，将非常有利于提升股票市场的吸引力。选股方向上，本基金将长期专注于选择
长期资本回报率表现优良的公司。在行业选择上，我们将关注利率敏感性行业、不易受经济周期扰动
等行业的投资机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中以“坚守三条底线、保障合规诚信、支持业务发
展、提高工作水平”为总体目标，一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发，由独立的监察稽
核部门按照工作计划结合实际情况对公司各项业务进行全面的监察稽核工作，保障和促进公司各项业
务合法合规运作，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发现问题及时
提出建议并督促有关部门改进。
在本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作贯穿三条主线：
1、注意密切追踪监管法规政策变化和监管新要求，组织员工学习理解监管精神，推动公司各部门完善
制度建设和业务流程，防范日常运作中的违规行为发生。
2、继续紧抓员工行为、公平交易、利益冲突等方面的日常监控，坚守“三条底线”不动摇；进一步加
强内部合规培训，规范员工行为操守，严格防范利益冲突。
3、针对风险控制的需求和重点，强化内部审计，提高内部审计工作的水平和效果；按照监管部门的要
求，严格推行风险控制自我评估制度，对控制不足的风险点，制订了进一步的控制措施。
报告期内，本基金管理人运用合规监控、专项审计、合规服务等综合的工作方法，不断完善内部
控制管理，保证合法合规运作，在本报告期内的监察稽核工作中，未发现基金投资运作存在违法违规
或未履行基金合同承诺的情形。
公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。本基
金运作合法合规,保障了基金份额持有人的利益。我们将继续以合规运作和风险管理为核心，提高内部
监察稽核工作的科学性和有效性，保障基金份额持有人的利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
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制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目的是保证基金
估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了估值
委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、督察长、基金会计、风险管理等方
面的负责人以及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会
对估值事项发表意见，评估基金估值的公允性和合理性。基金经理是估值委员会的重要成员，参加估
值委员会会议，参与估值程序和估值技术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金实际运作情况，本基金以 2010 年12月31 日为收益分配基准日，于 2011 年1 月17 日实
施收益分配,每 10 份基金份额派发红利 0.86 元，合计发放红利 741,697,998.97 元，符合法律法规的
规定及《基金合同》的约定。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011 年，本基金托管人在对上投摩根内需动力股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证
券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2011 年，上投摩根内需动力股票型证券投资基金的管理人——上投摩根基金管理有限公司在上投
摩根内需动力股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基
金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基
金合同的规定进行。本报告期内，上投摩根内需动力股票型证券投资基金对基金份额持有人进行了 1
次利润分配，分配金额为 741,697,998.97 元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对上投摩根基金管理有限公司编制和披露的上投摩根内需动力股票型证券投资基金
2011 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了
核查，以上内容真实、准确和完整。
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§6 审计报告
6.1
审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2012)第20325号
6.2
审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 上投摩根内需动力股票型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段
我们审计了后附的上投摩根内需动力股票型证券投资基金(以下简称
“上投摩根内需动力基金”)的财务报表，包括2011年12月31日的资产
负债表、 2011年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报
表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是上投摩根内需动力基金的基金管理人上投
摩根基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国
证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务
报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我
们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会
计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执
行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计
证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或
错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册
会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当
的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还
包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以
及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提
供了基础。
审计意见段
我们认为，上述上投摩根内需动力基金的财务报表在所有重大方面按
照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了上投摩根内需动力
基金2011年12月31日的财务状况以及2011年度的经营成果和基金净值
变动情况。
注册会计师的姓名 薛竞 王灵
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 中国 · 上海市
审计报告日期 2012年3月23日
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
15
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：上投摩根内需动力股票型证券投资基金
报告截止日：2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12月 31日
上年度末
2010 年 12 月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 800,548,836.15 735,301,973.57
结算备付金
19,354,363.58 55,840,232.62
存出保证金
10,922,726.94 13,702,580.04
交易性金融资产 7.4.7.2 6,670,779,372.38 9,747,758,666.68
其中：股票投资
6,670,779,372.38 9,647,608,666.68
基金投资
--
债券投资
-100,150,000.00
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
-145,033,019.14
应收利息 7.4.7.5 176,376.51 4,079,016.06
应收股利
--
应收申购款
3,674,856.06 5,527,798.02
递延所得税资产
--
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
7,505,456,531.62 10,707,243,286.13
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 12月 31日
上年度末
2010 年 12 月 31日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
66,096,770.57 99,267,362.96
应付赎回款
1,435,935.94 4,642,703.80
应付管理人报酬
9,671,179.73 13,450,169.98
应付托管费
1,611,863.31 2,241,695.01
应付销售服务费
--
应付交易费用 7.4.7.7 8,436,926.59 28,382,967.95
应交税费
--
应付利息
--
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
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应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 7.4.7.8 951,557.58 954,370.65
负债合计
88,204,233.72 148,939,270.35
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 8,636,211,911.60 8,719,154,515.14
未分配利润 7.4.7.10 -1,218,959,613.70 1,839,149,500.64
所有者权益合计
7,417,252,297.90 10,558,304,015.78
负债和所有者权益总计
7,505,456,531.62 10,707,243,286.13
注 ：报告截止日 2011 年 12月 31 日，基金份额净值 0.8589 元，基金份额总额 8,636,211,911.60 份。
7.2 利润表
会计主体：上投摩根内需动力股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011年
12月 31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年
12月 31 日
一、收入
-2,001,107,400.58 408,842,372.34
1.利息收入
11,744,804.05 20,694,210.29
其中：存款利息收入 7.4.7.11 8,386,668.22 10,317,346.94
债券利息收入
2,560,238.71 10,376,863.35
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
797,897.12 -
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
-1,024,105,517.75 1,365,642,092.89
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -1,095,542,681.97 1,326,782,788.65
基金投资收益
--
债券投资收益 7.4.7.13 6,635,039.67 2,584,567.14
资产支持证券投资收益
--
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 64,802,124.55 36,274,737.10
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16
-989,635,792.41 -979,445,380.70
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.17
889,105.53 1,951,449.86
减：二、费用
252,180,898.88 323,455,703.28
1．管理人报酬
126,486,535.88 152,311,517.46
2．托管费
21,081,089.25 25,385,252.93
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
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3．销售服务费
--
4．交易费用 7.4.7.18 104,081,534.93 145,221,709.93
5．利息支出
58,936.17 64,395.37
其中：卖出回购金融资产支出
58,936.17 64,395.37
6．其他费用 7.4.7.19 472,802.65 472,827.59
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-2,253,288,299.46 85,386,669.06
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-2,253,288,299.46 85,386,669.06
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上投摩根内需动力股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011年 12 月 31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 8,719,154,515.14 1,839,149,500.64 10,558,304,015.78
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -2,253,288,299.46 -2,253,288,299.46
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-82,942,603.54 -63,122,815.91 -146,065,419.45
其中：1.基金申购款 1,506,906,990.60 -8,668,610.86 1,498,238,379.74
2.基金赎回款 -1,589,849,594.14 -54,454,205.05 -1,644,303,799.19
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -741,697,998.97 -741,697,998.97
五、期末所有者权益（基金净值） 8,636,211,911.60 -1,218,959,613.70 7,417,252,297.90
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12 月 31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 9,259,702,774.17 2,555,935,816.76 11,815,638,590.93
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 85,386,669.06 85,386,669.06
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-540,548,259.03 -90,828,547.53 -631,376,806.56
其中：1.基金申购款 2,353,352,438.51 392,001,597.31 2,745,354,035.82
2.基金赎回款 -2,893,900,697.54 -482,830,144.84 -3,376,730,842.38
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -711,344,437.65 -711,344,437.65
五、期末所有者权益（基金净值） 8,719,154,515.14 1,839,149,500.64 10,558,304,015.78
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
—————————
—————————
————————
基金管理公司负责人：章硕麟
主管会计工作负责人：胡志强
会计机构负责人：张璐
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上投摩根内需动力股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简
称“中国证监会”)证监基金字[2007]第 091 号《关于同意上投摩根内需动力股票型证券投资基金募集
的批复》核准，由上投摩根基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根
内需动力股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首
次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 9,884,050,624.48 元，业经普华永道中天会计师事务所有
限公司普华永道中天验字(2007)第 046 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《上投摩根内需动
力股票型证券投资基金基金合同》于 2007 年 4 月 13 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
9,884,799,607.98 份基金份额，其中认购资金利息折合 748,983.50 份基金份额。本基金的基金管理人为
上投摩根基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券
及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合中股票投资比例为基金总
资产的 60%-95%，债券、现金及其它短期金融工具为 0-40%，并保持不低于基金资产净值 5%的现金或
者到期日在一年以内的政府债券。本基金投资重点是内需驱动行业中的优势企业， 80%以上的非现金股
票基金资产属于上述投资方向所确定的内容。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率 X80%＋
上证国债指数收益率 X20%。
本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于 2012 年 3 月 23 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38 项具
体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企
业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半
年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《上投
摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12月 31
日的财务状况以及 2011年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
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7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能
力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，
以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负
债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有
的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内
确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，
单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已
转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估
值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近
交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日
的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有
可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易
中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
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7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且
交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和
赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基
金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购
或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购
或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平
准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投
资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变
动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变
动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直
线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利
或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未
实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期
末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，
则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定
报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
22
发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价
其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投
资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38
号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《中国证券业协会基金估
值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法、市盈率法等估值技术进行估值。
(b) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基
金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基
金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结
算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、财
税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税 [2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关
政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关
于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个
人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股
息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不
征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
23
2011 年 12月 31 日 2010年 12 月 31 日
活期存款 800,548,836.15 735,301,973.57
定期存款 --
其他存款 --
合计 800,548,836.15 735,301,973.57
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2011年12月31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 7,049,491,200.64 6,670,779,372.38 -378,711,828.26
交易所市场 ---
银行间市场 --- 债券
合计 ---
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 7,049,491,200.64 6,670,779,372.38 -378,711,828.26
上年度末
2010年 12 月 31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 9,034,105,302.53 9,647,608,666.68 613,503,364.15
交易所市场 ---
银行间市场 102,729,400.00 100,150,000.00 -2,579,400.00 债券
合计 102,729,400.00 100,150,000.00 -2,579,400.00
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 9,136,834,702.53 9,747,758,666.68 610,923,964.15
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
无余额。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
应收活期存款利息 160,673.09 138,574.66
应收定期存款利息 --
应收其他存款利息 --
应收结算备付金利息 9,580.34 21,498.51
应收债券利息 - 3,910,356.16
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
24
应收买入返售证券利息 --
应收申购款利息 6,123.08 8,586.73
其他 --
合计 176,376.51 4,079,016.06
7.4.7.6其他资产
无余额。
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 8,436,926.59 28,382,967.95
银行间市场应付交易费用 --
合计 8,436,926.59 28,382,967.95
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 500,000.00 500,000.00
应付赎回费 1,557.58 4,370.65
预提费用 450,000.00 450,000.00
合计 951,557.58 954,370.65
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011年 12 月 31 日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 8,719,154,515.14 8,719,154,515.14
本期申购 1,506,906,990.60 1,506,906,990.60
本期赎回（以“-”号填列） -1,589,849,594.14 -1,589,849,594.14
本期末 8,636,211,911.60 8,636,211,911.60
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,007,730,841.94 -168,581,341.30 1,839,149,500.64
本期利润 -1,263,652,507.05 -989,635,792.41 -2,253,288,299.46
本期基金份额交易产生
的变动数
-43,798,079.08 -19,324,736.83 -63,122,815.91
其中：基金申购款 139,640,015.32 -148,308,626.18 -8,668,610.86
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
25
基金赎回款 -183,438,094.40 128,983,889.35 -54,454,205.05
本期已分配利润 -741,697,998.97 - -741,697,998.97
本期末 -41,417,743.16-1,177,541,870.54-1,218,959,613.70
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月
31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12
月 31 日
活期存款利息收入 7,883,987.29 9,743,004.98
定期存款利息收入 --
其他存款利息收入 --
结算备付金利息收入 472,536.35 491,336.98
其他 30,144.58 83,004.98
合计 8,386,668.22 10,317,346.94
7.4.7.12股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011年 12 月
31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12 月
31 日
卖出股票成交总额 34,393,658,298.05 48,383,150,863.29
减：卖出股票成本总额 35,489,200,980.02 47,056,368,074.64
买卖股票差价收入 -1,095,542,681.97 1,326,782,788.65
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011年
12月 31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12
月 31 日
卖出债券（及债券到期兑付）成交总额 517,256,834.53 1,478,134,235.96
减：卖出债券（及债券到期兑付）成本
总额
503,310,500.00 1,464,761,510.00
减：应收利息总额 7,311,294.86 10,788,158.82
债券投资收益 6,635,039.67 2,584,567.14
7.4.7.14衍生工具收益
无。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月
31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12
月 31 日
股票投资产生的股利收益 64,802,124.55 36,274,737.10
基金投资产生的股利收益 --
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
26
合计 64,802,124.55 36,274,737.10
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月
31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12
月 31 日
1.交易性金融资产 -989,635,792.41 -979,445,380.70
——股票投资 -992,215,192.41 -976,815,880.70
——债券投资 2,579,400.00 -2,629,500.00
——资产支持证券投资 --
——基金投资 --
2.衍生工具 --
——权证投资 --
3.其他 --
合计 -989,635,792.41 -979,445,380.70
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011年 12 月
31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12 月
31 日
基金赎回费收入 684,761.72 1,456,543.81
基金转出费收入 204,343.81 473,101.71
印花税手续费返还 - 21,804.34
合计 889,105.53 1,951,449.86
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2.本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分构成， 其中赎回费部分的 25%归入转出基金的基金
资产。
7.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011年 12 月
31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12 月 31 日
交易所市场交易费用 104,079,834.93 145,214,909.93
银行间市场交易费用 1,700.00 6,800.00
合计 104,081,534.93 145,221,709.93
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011年 12
月 31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 12 月 31
日
信息披露费 300,000.00 300,000.00
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
27
审计费用 150,000.00 150,000.00
银行费用 4,802.65 4,827.59
债券帐户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 472,802.65 472,827.59
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
无。
7.4.8.2资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
上投摩根基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
上海国际信托有限公司(“上国投”) 基金管理人的股东
摩根资产管理(英国)有限公司 基金管理人的股东
上信资产管理有限公司 基金管理人的股东上海国际信托有限公司
控制的公司
上海国利货币经纪有限公司 基金管理人的股东上海国际信托有限公司
控制的公司
J.P. Morgan Investment Management Limited 基金管理人的股东摩根资产管理(英国)有
限公司控制的公司
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited 基金管理人的股东摩根资产管理(英国)有
限公司控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月
31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12
月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 126,486,535.88 152,311,517.46
其中： 支付销售机构的客户维护费 14,945,005.98 20,130,706.64
注：支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X1.5%/当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
28
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月
31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12
月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 21,081,089.25 25,385,252.93
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X0.25%/当年天数。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月
31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12
月 31 日
期初持有的基金份额 - 3,175,020.15
期间申购/买入总份额 --
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 - 3,175,020.15
期末持有的基金份额 --
期末持有的基金份额占基金总份
额比例
--
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 800,548,836.15 7,883,987.29 735,301,973.57 9,743,004.98
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11利润分配情况
单位：人民币元
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
29
序号
权益
登记日
除息日
每 10份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1 11/01/14 11/01/14 0.860 384,629,820.51 357,068,178.46 741,697,998.97
合计
0.860384,629,820.51357,068,178.46 741,697,998.97
7.4.12 期末（2011 年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量(股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
60031
5
上海家
化
11/12/30
筹划整体
改制事宜
34.09 12/01/04 34.75 2,248,522 82,829,239.79 76,652,114.98
注： 本基金截至 2011 年 12月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于较高风险品种。本基金投资的金融工具
主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的
风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争
取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收
益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会主要负责基金管理人风险管理战略和
控制政策、协调突发重大风险等事项。董事会下设督察长，负责对基金管理人各业务环节合法合规运
作的监督检查和基金管理人内部稽核监控工作，并可向基金管理人董事会和中国证监会直接报告。经
营管理层下设风险评估联席会议，进行各部门管理程序的风险确认，并对各类风险予以事先充分的评
估和防范，并进行及时控制和采取应急措施；在业务操作层面监察稽核部负责基金管理人各部门的风
险控制检查，定期不定期对业务部门内部控制制度执行情况和遵循国家法律，法规及其他规定的执行
情况进行检查，并适时提出修改建议；风险管理部负责投资限制指标体系的设定和更新，对于违反指
标体系的投资进行监查和风险控制的评估，并负责协助各部门修正、修订内部控制作业制度，并对各
部门的日常作业，依据风险管理的考评，定期或不定期对各项风险指标进行控管，并提出内控建议。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理
部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
30
各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的
频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特
定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各
种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现
违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放
在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易
均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在
银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用
风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人
的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年 12 月 31 日，本基金未持有的信用类债券
(2010 年 12 月 31 日：同)。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额
持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的
变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监
控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金
合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来
的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例
要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的
综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一
家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基
金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持证券均在证券交易所上市，因此
除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适
时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超
过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值
(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
31
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金
融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付
息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期
等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很
大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款及结算备付金等。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年 12 月 31
日
3个月以内 3 个月至 1年 1至 5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 800,548,836.15 - - - - 800,548,836.15
结算备付金 19,354,363.58 - - - - 19,354,363.58
存出保证金 - - - - 10,922,726.94 10,922,726.94
交易性金融资产 - - - - 6,670,779,372.38 6,670,779,372.38
应收证券清算款 - - - - - -
应收利息 - - - - 176,376.51 176,376.51
应收申购款 2,977,284.45 - - - 697,571.61 3,674,856.06
资产总计 822,880,484.18 - - - 6,682,576,047.44 7,505,456,531.62
负债
应付证券清算款 - - - - 66,096,770.57 66,096,770.57
应付赎回款 - - - - 1,435,935.94 1,435,935.94
应付管理人报酬 - - - - 9,671,179.73 9,671,179.73
应付托管费 - - - - 1,611,863.31 1,611,863.31
应付交易费用 - - - - 8,436,926.59 8,436,926.59
其他负债 - - - - 951,557.58 951,557.58
负债总计 - - - - 88,204,233.72 88,204,233.72
利率敏感度缺口 822,880,484.18 - - - 6,594,371,813.72 7,417,252,297.90
上年度末
2010 年 12 月 31
日
3个月以内 3 个月至 1年 1至 5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 735,301,973.57 - - - - 735,301,973.57
结算备付金 55,840,232.62 - - - - 55,840,232.62
存出保证金 - - - - 13,702,580.04 13,702,580.04
交易性金融资产 100,150,000.00 - - - 9,647,608,666.68 9,747,758,666.68
应收证券清算款 - - - - 145,033,019.14 145,033,019.14
应收利息 - - - - 4,079,016.06 4,079,016.06
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
32
应收申购款 73,634.78 - - - 5,454,163.24 5,527,798.02
资产总计 891,365,840.97 - - - 9,815,877,445.16 10,707,243,286.13
负债
应付证券清算款 - - - - 99,267,362.96 99,267,362.96
应付赎回款 - - - - 4,642,703.80 4,642,703.80
应付管理人报酬 - - - - 13,450,169.98 13,450,169.98
应付托管费 - - - - 2,241,695.01 2,241,695.01
应付交易费用 - - - - 28,382,967.95 28,382,967.95
其他负债 - - - - 954,370.65 954,370.65
负债总计 - - - - 148,939,270.35 148,939,270.35
利率敏感度缺口 891,365,840.97 - - - 9,666,938,174.81 10,558,304,015.78
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予
以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于 2011 年 12 月 31 日，本基金未持有交易性债券投资(2010 年 12 月 31 日：本基金持有的交易性
债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 0.95%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大
影响(2010 年 12月 31 日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的
所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股
票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能
来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的
定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结
合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场
价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产
的 60%-95%，债券、现金及其它短期金融工具为 0-40%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标
等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
33
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 6,670,779,372.38 89.94 9,647,608,666.68 91.37
衍生金融资产-权证投资 -- --
其他 -- --
合计 6,670,779,372.38 89.94 9,647,608,666.68 91.37
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
1.沪深300指数上升 5% 上升约 32,480 上升约 42,442
分析
2.沪深300指数下降 5% 下降约 32,480 下降约 42,442
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值
相差很小。
以公允价值计量的金融工具
金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报
价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入
值)。
各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
6,594,127,257.40 元，属于第二层级的余额为 76,652,114.98 元，无属于第三层级的余额(2010 年 12月 31
日：第一层级 8,824,169,716.59 元，第二层级 923,588,950.09元，无第三层级)。
公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售
期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公
允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
第三层次公允价值余额和本期变动金额
于本期末，本基金未持有公允价值归属于第三层级的金融工具(2010 年 12月 31 日：同)。本基金本
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
34
期净转入/(转出)第三层级零元，计入损益的第三层级金融工具公允价值变动零元(2010 年度：无)，涉及
河南双汇投资发展股份有限公司(“双汇发展”)发行的股票。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
35
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 6,670,779,372.38 88.88
其中：股票 6,670,779,372.38 88.88
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 819,903,199.73 10.92
6 其他各项资产 14,773,959.51 0.20
7 合计 7,505,456,531.62 100.00
注：截至 2011 年 12 月 31 日，上投摩根内需动力股票型证券投资基金资产净值为 7,417,252,297.90
元，基金份额净值为 0.8589 元，累计基金份额净值为 1.1249元。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 3,642,425,686.44 49.11
C0
食品、饮料 229,748,646.40 3.10
C1
纺织、服装、皮毛 482,904,075.44 6.51
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 174,323,313.28 2.35
C5
电子 231,818,843.20 3.13
C6
金属、非金属 114,660,000.00 1.55
C7
机械、设备、仪表 1,539,612,673.39 20.76
C8
医药、生物制品 527,312,067.15 7.11
C99
其他制造业 342,046,067.58 4.61
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
36
G 信息技术业 625,981,247.64 8.44
H 批发和零售贸易 520,388,505.64 7.02
I 金融、保险业 748,159,733.96 10.09
J 房地产业 737,768,245.30 9.95
K 社会服务业 341,515,953.40 4.60
L 传播与文化产业 54,540,000.00 0.74
M 综合类 - -
合计 6,670,779,372.38 89.94
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600066 宇通客车 22,999,779 544,174,771.14 7.34
2 600016 民生银行 62,990,000 371,011,100.00 5.00
3 000651 格力电器 20,601,464 356,199,312.56 4.80
4 002430 杭氧股份 13,557,747 303,829,110.27 4.10
5 000002 万 科Ａ 38,809,606 289,907,756.82 3.91
6 002065 东华软件 12,898,294 284,536,365.64 3.84
7 600823 世茂股份 24,485,110 255,869,399.50 3.45
8 600612 老凤祥 9,394,642 245,200,156.20 3.31
9 002038 双鹭药业 7,381,100 242,469,135.00 3.27
10 002236 大华股份 4,673,767 231,818,843.20 3.13
11 002029 七 匹 狼 6,382,159 225,290,212.70 3.04
12 601628 中国人寿 11,989,916 211,502,118.24 2.85
13 300070 碧水源 4,680,000 194,126,400.00 2.62
14 600406 国电南瑞 6,200,000 193,440,000.00 2.61
15 000024 招商地产 9,403,105 169,255,890.00 2.28
16 002269 美邦服饰 6,396,814 166,125,259.58 2.24
17 601318 中国平安 4,809,713 165,646,515.72 2.23
18 002007 华兰生物 6,005,715 150,202,932.15 2.03
19 600153 建发股份 22,205,477 141,670,943.26 1.91
20 002063 远光软件 8,216,160 139,346,073.60 1.88
21 601566 九牧王 6,373,834 136,463,785.94 1.84
22 600518 康美药业 12,000,000 134,640,000.00 1.82
23 600335 *ST 盛工 9,556,819 134,273,306.95 1.81
24 002154 报 喜 鸟 10,232,270 121,150,076.80 1.63
25 000786 北新建材 10,500,000 114,660,000.00 1.55
26 000430 ST 张家界 12,003,943 114,637,655.65 1.55
27 002582 好想你 1,966,712 102,269,024.00 1.38
28 002372 伟星新材 6,281,106 97,671,198.30 1.32
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
37
29 002574 明牌珠宝 4,187,026 96,845,911.38 1.31
30 000869 张 裕Ａ 880,256 94,979,622.40 1.28
31 300156 天立环保 3,840,514 88,331,822.00 1.19
32 600859 王府井 2,675,571 85,912,584.81 1.16
33 600315 上海家化 2,248,522 76,652,114.98 1.03
34 600875 东方电气 3,066,177 70,859,350.47 0.96
35 600778 友好集团 5,804,609 56,188,615.12 0.76
36 300058 蓝色光标 1,800,000 54,540,000.00 0.74
37 002251 步 步 高 1,784,049 36,626,525.97 0.49
38 601010 文峰股份 2,191,882 33,864,576.90 0.46
39 600054 黄山旅游 2,205,515 32,751,897.75 0.44
40 002385 大北农 1,000,000 32,500,000.00 0.44
41 300257 开山股份 400,000 24,000,000.00 0.32
42 600208 新湖中宝 6,647,719 22,735,198.98 0.31
43 000581 威孚高科 500,000 17,945,000.00 0.24
44 002195 海隆软件 507,848 8,658,808.40 0.12
注：600335 于2011年2月23日开始实施退市风险警示特别处理，公司股票简称由“鼎盛天工”，改为
“*ST盛工”。
000430于2011年4月13日开始撤销股票交易退市风险警示并实施其他特别处理，公司股票简称由“*ST
张股”，改为“ST张家界”。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000002 万科A 1,315,860,014.61 12.46
2 000651 格力电器 1,315,606,920.14 12.46
3 600016 民生银行 1,056,907,822.10 10.01
4 600036 招商银行 955,339,778.76 9.05
5 600028 中国石化 829,643,135.44 7.86
6 601117 中国化学 780,040,117.94 7.39
7 600518 康美药业 733,880,380.15 6.95
8 600383 金地集团 644,819,778.25 6.11
9 600066 宇通客车 625,457,136.65 5.92
10 600000 浦发银行 605,407,743.90 5.73
11 601166 兴业银行 604,455,008.63 5.72
12 600048 保利地产 582,835,259.61 5.52
13 601318 中国平安 564,266,738.67 5.34
14 000024 招商地产 557,115,241.41 5.28
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
38
15 600104 上海汽车 532,709,273.16 5.05
16 000527 美的电器 468,468,553.95 4.44
17 600537 亿晶光电 462,525,955.57 4.38
18 600208 新湖中宝 446,745,883.55 4.23
19 600519 贵州茅台 426,198,669.43 4.04
20 600015 华夏银行 425,463,848.58 4.03
21 002006 精功科技 377,855,869.69 3.58
22 601288 农业银行 366,218,037.84 3.47
23 601628 中国人寿 364,159,316.26 3.45
24 002430 杭氧股份 356,548,026.60 3.38
25 600823 世茂股份 354,681,762.78 3.36
26 600029 南方航空 342,320,020.38 3.24
27 000858 五粮液 333,115,867.66 3.16
28 600019 宝钢股份 329,033,648.77 3.12
29 601668 中国建筑 328,175,488.11 3.11
30 600354 敦煌种业 323,076,184.40 3.06
31 600153 建发股份 317,151,273.61 3.00
32 600805 悦达投资 316,954,300.22 3.00
33 600309 烟台万华 313,073,775.39 2.97
34 600376 首开股份 303,472,737.84 2.87
35 002038 双鹭药业 299,870,823.47 2.84
36 000423 东阿阿胶 299,504,662.72 2.84
37 601169 北京银行 284,926,145.98 2.70
38 002065 东华软件 282,582,930.91 2.68
39 002269 美邦服饰 266,554,450.70 2.52
40 002236 大华股份 259,311,307.46 2.46
41 000786 北新建材 251,705,159.22 2.38
42 601118 海南橡胶 250,479,893.07 2.37
43 000629 攀钢钒钛 246,371,935.91 2.33
44 600418 江淮汽车 242,410,127.04 2.30
45 000709 河北钢铁 238,003,881.94 2.25
46 002008 大族激光 235,085,621.81 2.23
47 000708 大冶特钢 230,872,490.39 2.19
48 600406 国电南瑞 228,908,168.50 2.17
49 601991 大唐发电 223,687,676.28 2.12
50 300070 碧水源 221,312,354.60 2.10
51 600612 老凤祥 218,858,413.94 2.07
52 000800 一汽轿车 217,071,441.03 2.06
53 600585 海螺水泥 214,630,973.55 2.03
注： “买入金额” （或“买入股票成本” ） 、 “卖出金额” （或“卖出股票收入” ）均按买卖成交金额（成交
单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
39
600104 于 2012年 1月 9日起，公司股票简称由“上海汽车”，改为“上汽集团”。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000002 万科A 1,491,617,360.45 14.13
2 000651 格力电器 973,673,261.99 9.22
3 600585 海螺水泥 900,171,505.99 8.53
4 600518 康美药业 888,025,409.48 8.41
5 601117 中国化学 843,831,217.59 7.99
6 600036 招商银行 830,990,608.45 7.87
7 600028 中国石化 764,891,426.54 7.24
8 600383 金地集团 704,918,951.80 6.68
9 600016 民生银行 670,702,604.91 6.35
10 601166 兴业银行 580,802,496.58 5.50
11 600048 保利地产 564,130,522.62 5.34
12 600000 浦发银行 522,826,027.32 4.95
13 600104 上海汽车 504,693,029.88 4.78
14 000527 美的电器 457,235,459.07 4.33
15 000401 冀东水泥 455,134,407.42 4.31
16 000650 仁和药业 450,764,488.42 4.27
17 600537 亿晶光电 445,903,804.58 4.22
18 002006 精功科技 437,590,433.85 4.14
19 600015 华夏银行 424,744,090.74 4.02
20 600208 新湖中宝 421,913,125.89 4.00
21 600519 贵州茅台 415,358,454.19 3.93
22 600859 王府井 390,363,885.48 3.70
23 601318 中国平安 389,216,847.60 3.69
24 000024 招商地产 378,368,766.55 3.58
25 000786 北新建材 366,387,236.10 3.47
26 600376 首开股份 364,449,635.54 3.45
27 600315 上海家化 355,193,252.71 3.36
28 601288 农业银行 344,092,893.63 3.26
29 002123 荣信股份 343,583,897.47 3.25
30 600276 恒瑞医药 336,332,767.50 3.19
31 601668 中国建筑 331,226,400.71 3.14
32 600805 悦达投资 326,186,494.21 3.09
33 600309 烟台万华 324,989,010.52 3.08
34 600354 敦煌种业 316,209,761.93 2.99
35 000858 五粮液 315,721,194.41 2.99
36 600029 南方航空 312,692,879.70 2.96
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
40
37 000423 东阿阿胶 308,077,730.64 2.92
38 600019 宝钢股份 306,227,268.59 2.90
39 601118 海南橡胶 295,382,906.49 2.80
40 600963 岳阳林纸 293,614,154.86 2.78
41 600761 安徽合力 292,221,487.66 2.77
42 600720 祁连山 283,159,809.85 2.68
43 000895 双汇发展 282,190,464.68 2.67
44 000713 丰乐种业 277,688,456.60 2.63
45 601169 北京银行 271,830,424.97 2.57
46 000417 合肥百货 243,308,201.64 2.30
47 601991 大唐发电 241,635,440.27 2.29
48 000708 大冶特钢 238,927,404.52 2.26
49 000877 天山股份 237,263,382.13 2.25
50 002250 联化科技 236,840,052.55 2.24
51 002236 大华股份 236,657,798.34 2.24
52 000709 河北钢铁 234,869,567.87 2.22
53 000629 攀钢钒钛 230,087,817.75 2.18
54 600418 江淮汽车 230,055,288.65 2.18
55 600298 安琪酵母 229,492,381.62 2.17
56 600062 双鹤药业 227,807,398.79 2.16
57 600875 东方电气 224,162,013.22 2.12
58 002008 大族激光 219,942,434.91 2.08
59 000800 一汽轿车 216,055,009.75 2.05
60 002146 荣盛发展 211,569,064.03 2.00
注： “买入金额” （或“买入股票成本” ） 、 “卖出金额” （或“卖出股票收入” ）均按买卖成交金额（成交
单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
600104 于 2012年 1月 9日起，公司股票简称由“上海汽车”，改为“上汽集团”。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 33,504,586,878.13
卖出股票的收入（成交）总额 34,393,658,298.05
注： “买入金额” （或“买入股票成本” ） 、 “卖出金额” （或“卖出股票收入” ）均按买卖成交金额（成交
单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
41
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 10,922,726.94
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 176,376.51
5 应收申购款 3,674,856.06
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,773,959.51
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
42
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
735,597 11,740.41 1,756,436,194.11 20.34%6,879,775,717.49 79.66%
9.2
期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
有本开放式基金
18,632.43 0.0002%
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2007年 4 月13 日)基金份额总额
9,884,799,607.98
本报告期期初基金份额总额
8,719,154,515.14
本报告期基金总申购份额
1,506,906,990.60
减：本报告期基金总赎回份额
1,589,849,594.14
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
8,636,211,911.60
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：
2011 年 1 月 29 日基金管理人发布《上投摩根基金管理有限公司关于聘任高级管理人员的公告》 ，
经本公司董事会审议通过，决定聘任经晓云女士、冯刚先生为本公司副总经理。
2011 年 10月 29 日基金管理人发布《上投摩根基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ，
经本公司董事会审议通过，同意童威先生辞去本公司副总经理职务。
基金托管人：
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
43
无。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。
报告年度应支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为150,000元。
目前的审计机构已提供审计服务的连续年限为5年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，管理人、托管人未受稽查或处罚，亦未发现管理人、托管人的高级管理人员受稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
东方证券 1 11,456,880,446.22 16.89% 9,738,298.61 17.20% -
中信证券 1 9,863,412,368.82 14.54% 8,383,871.26 14.81% -
申银万国 1 8,832,530,036.46 13.02% 7,507,620.59 13.26% -
瑞银证券 1 8,518,527,058.98 12.56% 6,921,364.48 12.22% -
中银国际 2 8,469,467,238.68 12.49% 7,027,181.36 12.41% -
中金公司 1 6,942,893,834.28 10.24% 5,641,149.26 9.96% -
长江证券 1 5,455,619,910.08 8.04% 4,432,727.81 7.83% -
安信证券 1 3,735,371,189.04 5.51% 3,175,046.85 5.61% -
华泰联合 1 2,642,388,252.24 3.90% 2,246,029.06 3.97% -
国信证券 1 1,907,391,815.46 2.81% 1,549,767.44 2.74% -
注：
1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券
结算风险基金后的净额列示。
2. 交易单元的选择标准：
1）资本金雄厚,信誉良好。
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
44
2）财务状况良好,经营行为规范。
3）内部管理规范、严格,具备健全的内控制度。
4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,并能为
本基金提供全面的信息服务。
5）研究实力较强,有固定的研究机构和专门研究人员,能及时、定期、全面地为本基金提供宏观经济、
行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
3. 交易单元的选择程序：
1） 本基金管理人定期召开会议， 组织相关部门依据交易单元的选择标准对交易单元候选券商进行评估，
确定选用交易单元的券商。
2）本基金管理人与券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
4.2011 年度新增华泰联合、国信证券共计 2 个席位，无注销席位。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
东方证券 4,801,723.20 4.31% - - - -
中信证券 5,112,640.00 4.59% - - - -
申银万国 101,405,596.60 91.09% - - - -
瑞银证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
华泰联合 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1.
上投摩根内需动力股票型证券投资基
金分红预公告
基金管理人公司网站、
《上海证券报》 、 《证券
时报》和《中国证券报》
2011 年 1 月 11 日
2.
上投摩根内需动力股票型证券投资基
金分红公告
同上
2011 年 1 月 15 日
3.
上投摩根基金管理有限公司关于聘任
高级管理人员的公告
同上
2011 年 1 月 29 日
4.
上投摩根基金管理有限公司关于旗下
基金所持双汇发展停牌股票估值调整
的公告
同上
2011 年 3 月 19 日
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年年度报告
45
5.
上投摩根基金管理有限公司关于旗下
基金所持双汇发展估值调整的公告
同上
2011 年 4 月 21 日
6.
上投摩根基金管理有限公司关于高级
管理人员变更的公告
同上 2011 年 10月 29 日
§12
影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13
备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会批准上投摩根内需动力股票型证券投资基金设立的文件；
2、 《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金托管协议》 ；
4、 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
13.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
网址：www.51fund.com
上投摩根基金管理有限公司
二〇一二年三月二十六日
