上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
上投摩根全球新兴市场股票型
证券投资基金
2011年年度报告
2011 年12月 31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十六日 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
1
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 23 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2011 年 1月 30日（基金合同生效日）起至 12 月 31 日 止。上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
2
1.2 目录
§1 重要提示及目录........................................................ 1
1.1 重要提示.............................................................. 1
1.2 目录.................................................................. 1
§2 基金简介.............................................................. 4
2.1 基金基本情况..........................................................4
2.2 基金产品说明..........................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人................................................ 4
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人.......................................... 5
2.5 信息披露方式..........................................................5
2.6 其他相关资料..........................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.............................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标................................................ 5
3.2 基金净值表现..........................................................6
3.3
过去三年基金的利润分配情况............................................ 8
§4 管理人报告............................................................ 8
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................. 8
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介........................ 9
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.......................... 9
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................ 9
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................ 9
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望....................... 10
4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况............................... 10
4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明............................. 11
4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................... 11
§5 托管人报告...........................................................11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................. 11
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明... 11
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......... 12
§6 审计报告............................................................. 12
6.1
审计报告基本信息..................................................... 12
6.2
审计报告的基本内容................................................... 12
§7 年度财务报表......................................................... 13
7.1 资产负债表...........................................................13
7.2 利润表............................................................... 14
7.3 所有者权益（基金净值）变动表......................................... 15
7.4 报表附注............................................................. 16
§8 投资组合报告......................................................... 31
8.1 期末基金资产组合情况................................................. 31
8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布......................... 31
8.3 期末按行业分类的权益投资组合......................................... 32
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细........... 33
8.5 报告期内股票投资组合的重大变动....................................... 38
8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合................................. 40
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细......... 40
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细... 40
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细... 40
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细......... 40
8.11 投资组合报告附注..................................................... 40
§9 基金份额持有人信息................................................... 41 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
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9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................... 41
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况....................... 41
§10 开放式基金份额变动................................................... 41
§11 重大事件揭示......................................................... 42
11.1 基金份额持有人大会决议............................................... 42
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动............... 42
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......................... 42
11.4 基金投资策略的改变................................................... 42
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..................................... 42
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................... 42
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况................................... 42
11.8 其他重大事件......................................................... 44
§12 影响投资者决策的其他重要信息......................................... 44
§13 备查文件目录......................................................... 44
13.1 备查文件目录......................................................... 44
13.2 存放地点............................................................. 44
13.3 查阅方式............................................................. 44
上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金
基金简称 上投摩根全球新兴市场股票(QDII)
基金主代码 378006
交易代码
378006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 1月30 日
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 93,953,161.89 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于新兴市场以及在其他证券市场
交易的新兴市场企业，通过深入挖掘新兴市场企
业的投资价值，努力实现基金资产的稳健增值。
投资策略
新兴市场所属国家和地区经济发展多处于转型阶
段，劳动力成本低，自然资源丰富，与发达国家
与地区比较，其经济发展速度一般相对较高。本
基金将充分分享新兴市场经济高增长成果，审慎
把握新兴市场的投资机会，争取为投资者带来长
期稳健回报。
总体上本基金将采取自上而下与自下而上相结合
的投资策略。首先通过考察不同国家的发展趋势
及不同行业的景气程度，决定地区与板块的基本
布局；其次采取自下而上的选股策略，在对股票
进行基本面分析的同时，通过深入研究股票的价
值与动量特性，选取目标投资对象。在固定收益
类投资部分，本基金将综合考虑资产布局的安全
性、流动性与收益性，并结合现金管理要求等来
制订具体策略。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：MSCI 新兴市场股票指
数（总回报）
风险收益特征
本基金为股票型证券投资基金，基金投资风险收
益水平高于债券型基金和平衡型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 上投摩根基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 洪霞 尹东 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
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联系电话 021-38794999 010-67595003
电子邮箱 xia.hong@jpmf-sitico.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 400-889-4888 010-67595096
传真 021-68881170 010-66275853
注册地址 上海市富城路99号20楼 北京市西城区金融大街25号
办公地址 上海市富城路99号20楼
北京市西城区闹市口大街1号
院1号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 陈开元 王洪章
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
英文
JPMorgan Asset Management(UK)
Limited
JPMorgan &Chase Bank, N.A.
名称
中文 摩根资产管理（英国）有限公司 摩根大通银行
注册地址 125 London Wall, London, EC2Y 5AJ
1111 Polaris Parkway,Columbus,
Ohio 43240, USA
办公地址 125 London Wall, London, EC2Y 5AJ
270 Park Avenue, New York, New
York 10017-2070
2.5 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 《中国证券报》 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.51fund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司
上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展
银行大厦 6楼
注册登记机构 上投摩根基金管理有限公司 上海市富城路 99 号20 楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011年1 月30 日（基金合同生效日）至2011 年12 月31 日
本期已实现收益 -12,986,264.04
本期利润 -24,311,193.90
加权平均基金份额本期利
润
-0.1868
本期加权平均净值利润率 -20.13%上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
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本期基金份额净值增长率 -20.80%
3.1.2 期末数据和指标 2011年末
期末可供分配利润 -19,553,851.49
期末可供分配基金份额利
润
-0.2081
期末基金资产净值 74,399,310.40
期末基金份额净值 0.792
3.1.3 累计期末指标 2011年末
基金份额累计净值增长率 -20.80%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。对
期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申
购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3. 本基金合同生效日为 2011 年1 月30 日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.28% 1.24% 3.20% 1.51% -1.92% -0.27%
过去六个月 -19.84% 1.35% -22.16% 1.70% 2.32% -0.35%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
-20.80% 1.08% -22.24% 1.49% 1.44% -0.41%
注：本基金的业绩比较基准为：MSCI 新兴市场股票指数（总回报）
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 1 月 30 日至 2011 年 12 月31 日） 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
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注：1.本基金合同生效日为 2011 年 1 月 30 日，图示时间段为 2011 年 1 月 30 日至 2011 年
12月 31 日，未满一年。
2.本基金建仓期自 2011年 1 月30 日至 2011 年7月 29 日， 建仓期结束时资产配置比例符
合本基金基金合同规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金
自基金合同生效以来每年净值增长率图
注：1. 本基金合同生效日为 2011 年1 月30 日，图示时间段为 2011 年1月 30 日至 2011
年 12 月 31日，未满一年。
2. 合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效日起未进行过利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准， 于2004年5月12日正
式成立。公司由上海国际信托投资有限公司（2007 年10月 8日更名为“上海国际信托有
限公司”）与摩根资产管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为 2.5 亿元人民币，
注册地上海。截至 2011 年 12 月底，公司管理的基金共有十五只，均为开放式基金，分
别是：上投摩根中国优势证券投资基金、上投摩根货币市场基金、上投摩根阿尔法股票
型证券投资基金、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金、上投摩根成长先锋股票型证
券投资基金、上投摩根内需动力股票型证券投资基金、上投摩根亚太优势股票型证券投
资基金、上投摩根双核平衡混合型证券投资基金、上投摩根中小盘股票型证券投资基金、
上投摩根纯债债券型证券投资基金、上投摩根行业轮动股票型证券投资基金、上投摩根
大盘蓝筹股票型证券投资基金、上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金、上投摩根
新兴动力股票型证券投资基金和上投摩根强化回报债券型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助
理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
王邦祺
本基金
基金经
理
2011-1-30 - 8年
台湾大学历史学硕士班，曾任职于
香港永丰金证券(亚洲)及香港永
丰金资产(亚洲)有限公司，负责管
理海外可转债及海外新兴市场固
定收益部位。2007年9月加入上投
摩根基金管理有限公司，任投资经
理，从事QDII海外固定收益及海外
可转债投资及研究工作。2011年1
月起任上投摩根全球新兴市场股
票型证券投资基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.王邦祺先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3..证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
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4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明
Anuj
Arora
投资组合经理 9 年
男，伊利诺斯理工大学硕
士，主修金融学
Noriko
Kuroki
投资组合经理 16年
女，牛津大学硕士，主修哲
学、政治和经济学
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金
份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上
投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的
比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人建立了完善的公平交易制度。 确保不同基金在买卖同一证券时，
按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
4.4.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于 2009 年委托外部专业机
构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自 2009 年起对旗下管理的投资组合投资
风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司根据上述分类办法组织相关业务部门及外部专
业机构共同开展投资组合投资风格的划分工作， 并将分类结果作为本年度投资组合定期报告
中相关披露内容的依据。
本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格
相似的其他投资组合。
4.4.3异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾过去一年，影响新兴市场的多空因素都有，欧债危机持续冲击全球市场，美国经济
虽弱，但是持续复苏，日本经济则由 311 大地震以及泰国大水测出坚实底部，美日经济都强
于预期，全球市场自 2008 年全面见底后，仍然呈现缓步回升的格局，只不过 2011 年下半年
暂时出现回调，过去一年是一个震荡筑底的过程，跌幅较大的市场慢慢地找到支撑，原本较
抗跌的市场与板块则出现补跌的状况。
上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
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4.5.2报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年12 月 31 日， 本基金净值为 0.792 元， 本报告期份额净值增长率为-20.80%，
同期业绩比较基准收益率为-22.24%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
就宏观看，全球各主要经济研究机构分别下调2012年的全球经济成长预测，经济看得很
悲观，但是2011年12月9日欧洲各国达成财政联盟的共识，欧洲经济以及财政的整合过程依
然持续，欧债危机在过去几年对全球金融市场的冲击的最高峰应该已经告一段落，希腊以及
其它南欧国家负债的问题虽然依旧难解，不过就领先反应的金融市场来说，欧债对于股市的
冲击程度已经不若以往。股价已经把很多不利因子反应进来。
就企业获利的角度看，由上往下，我们必须承认部份新兴市场企业的确受到冲击，许多
企业低廉的市场估值已经反映未来的获利衰退，这可能是2012年上半年结束前的趋势，纵使
新兴市场对于全球经济成长的贡献度持续扩大， 我们对于企业获利走缓的态势要有足够的心
理准备。
由下往上部份，根据我们团队针对新兴市场企业调研的结果，我们发现就算是景气暂时
脱离最坏的状况，个别企业的获利能见度依然不高，终端的需求成长仍待观察；或许流动性
以及估值回升对于股市有相当的帮助，但是要说2012年下半年是否可以继续好，还有待进一
步的财报来支持。不过趋势已经向上，各个企业管理层信心在增强，这是跟去年同期最不一
样的状况。
就流动性的角度看，新兴市场的通胀数字多半已经见到顶点，虽然印度与土耳其的数字
偶而还是超标，但是大部份市场通胀下降的速度都超过分析人员的预期，我们认为在可见的
2012年，保增长会是比压通胀更重要的政策制定因素，2011年的第四季应该是本波经济循环
的转折点。
我们认为，在保增长的政策转折背景下，伴随着发达市场全面宽松货币政策，美元对于
全球货币全面反弹的走势可能是暂时的， 新兴市场估值见底可能是2012年第一季大概率的判
断；虽然企业获利暂时很难加速成长，但是先前因为高通胀时期暂时停摆的基础建设投资应
该有机会恢复动能，如果加上商品价格的回调，可能更有助于新兴市场的投资复苏，考虑到
各大企业早已预期发达市场景气不佳，帐上现金满满，未来一年的各项投资可能会有超过市
场预期的机会，反应在市场方面，被看淡很久的工业股，以及跌深的可选消费品可能会有一
定的机会；先前受惠于高通胀的必需消费板块在2012年上半年或许有比较大的压力。
在2012年市场选择上，我们看好受惠于商品价格回调，靠外销以及基础建设带动成长
的市场，在亚洲，这包括了台湾与韩国，在东欧与中东，土耳其值得重点关注，在拉丁美洲，
受惠于美国经济复苏的墨西哥可能是2012年重点关注的对象。
市场风险部份，希腊的债务问题，金融市场已经把这个坏消息完全消化，然而目前市
场并没有反应包括法国在内的多个欧洲国家债信有进一步下调的可能， 我们认为欧债危机仍
然是2012年股票投资的主要的风险之一； 另外一个主要的风险是美国新的量化宽松政策可能
因为政治因素而中止，一旦发生这样的状况，全球美元供应将出现短缺，这将不利新兴市场
整体的流动性支持。
4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中以“坚守三条底线、保障合规诚信、支上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
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持业务发展、提高工作水平”为总体目标，一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发，
由独立的监察稽核部门按照工作计划结合实际情况对公司各项业务进行全面的监察稽核工
作，保障和促进公司各项业务合法合规运作，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法
规和管理制度的落实，发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。
在本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作贯穿三条主线：
1. 注意密切追踪监管法规政策变化和监管新要求，组织员工学习理解监管精神，推动
公司各部门完善制度建设和业务流程，防范日常运作中的违规行为发生。
2. 继续紧抓员工行为、公平交易、利益冲突等方面的日常监控，坚守“三条底线”不
动摇；进一步加强内部合规培训，规范员工行为操守，严格防范利益冲突。
3. 针对风险控制的需求和重点，强化内部审计，提高内部审计工作的水平和效果；按
照监管部门的要求，严格推行风险控制自我评估制度，对控制不足的风险点，制订
了进一步的控制措施。
报告期内，本基金管理人运用合规监控、专项审计、合规服务等综合的工作方法，不断
完善内部控制管理，保证合法合规运作，在本报告期内的监察稽核工作中，未发现基金投资
运作存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作
用。本基金运作合法合规,保障了基金份额持有人的利益。我们将继续以合规运作和风险管
理为核心，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，保障基金份额持有人的利益。
4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同
的约定， 制定了内部控制措施， 对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，
目的是保证基金估值和会计核算的准确性。 基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作
经历。本公司成立了估值委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、
督察长、基金会计、风险管理等方面的负责人以及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富
的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估值事项发表意见，评估基金估值的公允性和
合理性。基金经理是估值委员会的重要成员，参加估值委员会会议，参与估值程序和估值技
术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。
4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期本基金未实施利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券
投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对
本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
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资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
本报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2012)第 20359 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金全体基金份额持
有人
引言段 我们审计了后附的上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基
金(以下简称“上投摩根全球新兴市场基金”)的财务报表，
包括2011年12月31日的资产负债表、 2011年1月30日(基
金合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日止期间的利润表和所有
者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是上投摩根全球新兴市场基金的基
金管理人上投摩根基金管理有限公司管理层的责任。这种责
任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简
称“中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业
实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存
在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计
意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计
工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计
师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不
存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
13
露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，
包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评
估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和
公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管
理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及
评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审
计意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述上投摩根全球新兴市场基金的财务报表在所
有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的
中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制，公允反映了上投摩根全球新兴市场基金 2011 年12月 31
日的财务状况以及 2011 年 1 月 30 日(基金合同生效日)至
2011年 12月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 薛竞 王灵
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 中国 · 上海市
审计报告日期 2012年3月23日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金
报告截止日：2011年 12月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 11,752,156.07
结算备付金
-
存出保证金
-
交易性金融资产 7.4.7.2 66,698,742.42
其中：股票投资
66,698,742.42
基金投资
-
债券投资
-
资产支持证券投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款
505,773.13
应收利息 7.4.7.5 1,896.88
应收股利
52,104.43
应收申购款
13,492.78
递延所得税资产
-上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
14
其他资产 7.4.7.6 504,072.00
资产总计
79,528,237.71
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
125,966.27
应付赎回款
4,017,363.92
应付管理人报酬
122,351.62
应付托管费
23,790.58
应付销售服务费
-
应付交易费用 7.4.7.7 -
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 839,454.92
负债合计
5,128,927.31
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 93,953,161.89
未分配利润 7.4.7.10 -19,553,851.49
所有者权益合计
74,399,310.40
负债和所有者权益总计
79,528,237.71
注：1.报告截止日 2011年 12 月 31日，基金份额净值 0.792 元，基金份额总额 93,953,161.89 份。
2. 本财务报表的实际编制期间为 2011 年1 月30日(基金合同生效日)至 2011年 12 月31 日。
7.2 利润表
会计主体：上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金
本报告期：2011 年1 月30 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年1月30日（基金合同生效日）至2011年12月31日
一、收入
-20,411,805.22
1.利息收入
1,130,955.24
其中：存款利息收入 7.4.7.11 407,925.32
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
723,029.92
其他利息收入
-
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
-9,913,812.92
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -11,553,563.95
基金投资收益
-上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
15
债券投资收益 7.4.7.13 -
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益 7.4.7.14 2,276.95
股利收益 7.4.7.15 1,637,474.08
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列） 7.4.7.16
-11,324,929.86
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
-624,063.03
5.其他收入（损失以“-”号填
列） 7.4.7.17
320,045.35
减：二、费用 3,899,388.68
1．管理人报酬 2,367,542.88
2．托管费 460,355.56
3．销售服务费 -
4．交易费用 7.4.7.18 611,244.42
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 7.4.7.19 460,245.82
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-24,311,193.90
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号
填列
-24,311,193.90
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金
本报告期：2011 年1 月30 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月31 日
单位：人民币元
本期
2011年1月30日（基金合同生效日）至2011年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 349,551,403.11 - 349,551,403.11
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -24,311,193.90 -24,311,193.90
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-255,598,241.22 4,757,342.41 -250,840,898.81
其中：1.基金申购款 5,471,322.93 -277,405.23 5,193,917.70
2.基金赎回款 -261,069,564.15 5,034,747.64 -256,034,816.51
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 93,953,161.89 -19,553,851.49 74,399,310.40
报告附注为财务报表的组成部分
本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署；
基金管理公司负责人：章硕麟，主管会计工作负责人：胡志强，会计机构负责人：张璐 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
16
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”) 证监许可[2010]1277 号文《关于核准上投摩根全球新兴市
场股票型证券投资基金募集的批复》核准，由上投摩根基金管理有限公司依照《中华人民共
和国证券投资基金法》和《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金合同》负责公开
募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次募集期间为 2011 年1 月6日至 2011 年1
月 26 日，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 349,520,284.05 元，业经普华永
道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第 048 号验资报告予以验证。经向中
国证监会备案，《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金合同》于 2011 年 1 月 30
日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 349,551,403.11 份基金份额，其中认购资金
利息折合 31,119.06 份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基金
托管人为中国建设银行股份有限公司，境外资产托管人为摩根大通银行，境外投资顾问为摩
根资产管理(英国)有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为与中国证监会签署备忘录的新兴国家或地区
的证券。本基金拟投资的新兴市场主要根据摩根斯坦利新兴市场指数所包含的国家或地区进
行界定，主要包括：中国、巴西、韩国、台湾、印度、南非、俄罗斯、墨西哥、以色列、马
来西亚、印度尼西亚、智利、土耳其、泰国、波兰、哥伦比亚、匈牙利、秘鲁、埃及、捷克、
菲律宾、摩洛哥等国家或地区。如果摩根斯坦利新兴市场指数所包含的国家或地区增加、减
少或变更，本基金投资的主要证券市场将相应调整。本基金投资组合中股票及其它权益类证
券市值占基金资产的 60%-95%， 现金、 债券及中国证监会允许投资的其它金融工具市值占基金
资产的 5%-40%，并保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。股票
及其他权益类证券包括中国证监会允许投资的普通股、优先股、存托凭证、公募股票基金等。
现金、债券及中国证监会允许投资的其它金融工具包括银行存款、可转让存单、回购协议、
短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券、债券基金、货币基金等
及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；中国证监会认可的境外交易所上市交易的
金融衍生产品等。本基金的业绩比较基准为：摩根斯坦利新兴市场股票指数(总回报)。
本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于 2012 年 3 月 23 日批准
报出。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露
XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券业协会于2007年5月15日颁布的 《证
券投资基金会计核算业务指引》 、 《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金合同》和
在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
17
本基金 2011 年 1 月 30 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日止期间的财务报表符
合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2011年12月31日的财务状况以及2011
年1月30日(基金合同生效日)至2011年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况
等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为
2011 年 1月 30 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日止期间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、 债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中
以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应收款
项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上
次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费
用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于
交易日结转。 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
18
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行
估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，
按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进
行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折
现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基
金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中
列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。 由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实
现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转
入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。于除息日确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其
中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
19
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日
确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择
现金红利或将现金红利按分红权益再投资日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。
若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易
产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现
部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
外币货币性项目于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币， 所产生的折算差额直接
计入汇兑损益科目。 以公允价值计量的外币非货币性项目于估值日采用估值日的即期汇率折
算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金管理人能够定期评价该
组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分
的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经
济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
(a) 递延所得税资产和递延所得税负债
递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂
时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损，
确认相应的递延所得税资产。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债按照预期
收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、 可抵扣亏损和税款抵
减的应纳税所得额为限。
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示： 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
20
?递延所得税资产和递延所得税负债与同一税收征管部门对本基金征收的所得税相关；
?本基金拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企
业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关境内外税务法规和实务操作， 主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区
税收法律和法规执行，在境内暂免征营业税和企业所得税。
(3) 基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区
税收法律和法规执行，在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2011年12月31 日
活期存款 11,752,156.07
定期存款 -
其他存款 -
合计 11,752,156.07
注：于 2011 年 12 月 31 日，银行存款中包含的外币余额为：港币 2,215,824.51 元(折合人
民币 1,797,657.75 元)，美元 62,297.84 元(折合人民币 392,532.46 元)，新台币
2,059,106.00 元(折合人民币 428,489.08 元)，韩元 3,145.00元(折合人民币 17.20 元)
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31 日 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
21
成本 公允价值 公允价值变动
股票 78,023,672.28 66,698,742.42 -11,324,929.86
交易所市场 - - -
银行间市场 - - - 债券
债券合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 78,023,672.28 66,698,742.42 -11,324,929.86
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
应收活期存款利息 1,896.88
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 1,896.88
7.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
其他应收款 504,072.00
待摊费用 -
合计 504,072.00
注：于 2011年 12 月 31日，其他应收款余额为应收货币兑换款。
7.4.7.7 应付交易费用
无余额
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
22
2011年12月31日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 15,140.82
预提费用 320,000.00
其他应付款 504,314.10
合计 839,454.92
注：于 2011年 12 月 31日，其他应付款余额为应付货币兑换款。
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月30日（基金合同生效日）至2011年12月31日
项目
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 349,551,403.11 349,551,403.11
本期申购 5,471,322.93 5,471,322.93
本期赎回（以“-”号填列） -261,069,564.15 -261,069,564.15
本期末 93,953,161.89 93,953,161.89
注：1. 本基金自 2011 年1 月6 日至2011 年1 月26 日止期间公开发售，共募集有效净认购
资金 349,520,284.05 元。根据《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金招募说明书》
的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入 31,119.06 元在本基金成立后，折算
为 31,119.06 份基金份额，划入基金份额持有人账户。
2. 根据《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金招募说明书》的相关规定，本基金于
2011年1月30日(基金合同生效日)至2011年3月14日止期间暂不向投资人开放基金交易。
申购业务和赎回业务自 2011 年3 月15 日起开始办理。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 ---
本期利润 -12,986,264.04 -11,324,929.86 -24,311,193.90
本期基金份额交易产
生的变动数 2,367,979.65 2,389,362.76 4,757,342.41
其中：基金申购款 -108,612.76 -168,792.47 -277,405.23
基金赎回款 2,476,592.41 2,558,155.23 5,034,747.64
本期已分配利润
- - -
本期末
-10,618,284.39 -8,935,567.10 -19,553,851.49
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月30日（基金合同生效日）至2011年12月31日 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
23
活期存款利息收入 399,006.35
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 8,897.98
其他 20.99
合计 407,925.32
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月30 日（基金合同生效日）至 2011 年12月 31 日
卖出股票成交总额 81,024,038.75
减：卖出股票成本总额 92,577,602.70
买卖股票差价收入 -11,553,563.95
7.4.7.13 债券投资收益
无。
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月30 日（基金合同生效日）至 2011 年12月 31 日
卖出权证成交总额 20,198.81
减：卖出权证成本总额 17,921.86
买卖权证差价收入 2,276.95
注：本报告期内买卖权证成交金额/差价收入皆为行权认购权证成交总额/差价收入。
7.4.7.14.2 衍生工具收益——买卖股指期货差价收入
无。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月30 日（基金合同生效日）至 2011 年12月 31 日
股票投资产生的股利收益 1,637,474.08
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,637,474.08
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
24
项目名称
本期
2011年1月30日（基金合同生效日）至2011年12月31日
1.交易性金融资产 -11,324,929.86
——股票投资 -11,324,929.86
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -11,324,929.86
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月30日（基金合同生效日）至2011年12月31日
基金赎回费收入 320,045.35
合计 320,045.35
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月30日（基金合同生效日）至2011年12月31日
交易所市场交易费用 611,244.42
银行间市场交易费用 -
合计 611,244.42
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月30日（基金合同生效日）至2011年12月31日
信息披露费 260,000.00
审计费 60,000.00
其他 140,245.82
合计 460,245.82
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
25
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
上投摩根基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
摩根大通银行(JPMorgan &Chase Bank, N.A.) 境外资产托管人
上海国际信托有限公司(“上国投”) 基金管理人的股东
摩根资产管理(英国)有限公司 基金管理人的股东、境外投资顾问
上信资产管理有限公司 基金管理人的股东上海国际信托有限公司控
制的公司
上海国利货币经纪有限公司 基金管理人的股东上海国际信托有限公司控
制的公司
J.P. Morgan Investment Management Limited 基金管理人的股东摩根资产管理(英国)有限
公司控制的公司
JPMorgan Chase & Co. 与境外投资顾问存在控制关系的机构
JPMorgan Asset Management Holdings Inc. 与境外投资顾问存在控制关系的机构
JP Morgan Asset Management Holdings(UK)
Limited
与境外投资顾问存在控制关系的机构
JP Morgan Asset Management International
Limited
与境外投资顾问存在控制关系的机构
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited
基金管理人的股东摩根资产管理(英国)有限
公司控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月30日（基金合同生效日）至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的管理
费
2,367,542.88
其中：支付销售机构的客户维护
费
1,089,664.11
注：支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.8%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.8% / 当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
26
项目
本期
2011年1月30日（基金合同生效日）至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的托管
费
460,355.56
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.35%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.35% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011年 1月30 日（基金合同生效日）至 2011 年12月 31 日
关联方名称
期末余额 当期利息收入
中国建设银行 9,133,518.76 398,989.11
摩根大通银行 2,618,637.31 17.24
注： 本基金的银行存款分别由基金托管人中国建设银行和境外资产托管人摩根大通银行
保管，按适用利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
本报告期本基金未实施利润分配。
7.4.12 期末（2011 年12月 31 日）本基金持有的流通受限证券
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为区域性股票型证券投资基金， 基金投资风险收益水平高于债券型基金和平衡型
基金。由于投资国家与地区市场的分散，风险低于投资单一市场的股票型基金。本基金在日
常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之
内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目
标。
上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
27
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 董事会主要负责基金管理人风险管
理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。董事会下设督察长，负责对基金管理人各业
务环节合法合规运作的监督检查和基金管理人内部稽核监控工作， 并可向基金管理人董事会
和中国证监会直接报告。经营管理层下设风险评估联席会议，进行各部门管理程序的风险确
认，并对各类风险予以事先充分的评估和防范， 并进行及时控制和采取应急措施；在业务
操作层面监察稽核部负责基金管理人各部门的风险控制检查， 定期不定期对业务部门内部控
制制度执行情况和遵循国家法律，法规及其他规定的执行情况进行检查，并适时提出修改建
议；风险管理部负责投资限制指标体系的设定和更新，对于违反指标体系的投资进行监查和
风险控制的评估， 并负责协助各部门修正、 修订内部控制作业制度， 并对各部门的日常作业，
依据风险管理的考评，定期或不定期对各项风险指标进行控管，并提出内控建议。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、
风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和
出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资
产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的
限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将
风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国建设银行以及境外次托管行摩根大通银行， 与该银行存款相
关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款
项清算，违约风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年 12 月 31 日，本基金
未持有信用类债券。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
28
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金所持证券均在证券交易所上市，均能以合理价格适时变现。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金
份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流
量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基
金持有的利率敏感性资产为银行存款、结算备付金及部分应收申购款，其余金融资产和金融
负债均不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变
化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管
理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年12 月31日
项目
港币
折合人民币
美元
折合人民币
南非兰特
折合人民币
新台币
折合人民币
韩元
折合人民币
其他币种
折合人民币
合计
以外币计
价的资产
银行存款 1,797,657.75 392,532.46 - 428,489.08 17.20 - 2,618,696.49
交易性金
融资产
13,696,024.25 14,383,755.39 5,833,654.40 8,481,004.33 9,121,346.12 15,182,957.93 66,698,742.42
应收证券
清算款
505,773.13 - - - - - 505,773.13
应收利息 1.22 7.94 - - - - 9.16
应收股利 - 34,423.33 - - - 17,681.10 52,104.43
其他资产 - 504,072.00 - - - - 504,072.00
资产合计 15,999,456.35 15,314,791.12 5,833,654.40 8,909,493.41 9,121,363.32 15,200,639.03 70,379,397.63
以外币计
价的负债
应付证券
清算款
- - - 14,342.10 111,624.17 - 125,966.27
其他负债 504,314.10 - - - - - 504,314.10
负债合计 504,314.10 - - 14,342.10 111,624.17 - 630,280.37
资产负债
表外汇风
险敞口净
额
15,495,142.25 15,314,791.12 5,833,654.40 8,895,151.31 9,009,739.15 15,200,639.03 69,749,117.26上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
29
7.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析
假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2011年12月31 日
1.所有外币相对人民币升值
5%
增加约 349
分析
2.所有外币相对人民币贬值
5%
下降约 349
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市的股票
和衍生工具， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影
响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，首先
通过考察不同国家的发展趋势及不同行业的景气程度，决定地区与板块的基本布局；其次采
取自下而上的选股策略，在对股票进行基本面分析的同时，通过深入研究股票的价值与动量
特性，选取目标投资对象。在固定收益类投资部分，本基金将综合考虑资产布局的安全性、
流动性与收益性，并结合现金管理要求等来制订具体策略。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中股票及其它权益类
证券市值占基金资产的 60%-95%，现金、债券及中国证监会允许投资的其它金融工具市值占
基金资产的 5%-40%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，
定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基
金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2011年12月31 日 项目
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 66,698,742.42 89.65
交易性金融资产-基金投资 - -
衍生金融资产-权证投资 - -
其他 - -
合计 66,698,742.42 89.65
注：上述其他价格敞口按股票发行方主要业务地分析如下：
金额单位：人民币元
本期末
2011年12月31 日 项目
公允价值 占基金资产净值比例(%) 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
30
巴西 12,816,377.95 17.23
中国内地 11,893,794.53 15.99
韩国 9,121,346.12 12.26
中国台湾 8,481,004.33 11.40
南非 5,833,654.40 7.84
俄罗斯 5,287,889.56 7.11
印度 4,875,395.09 6.55
中国香港 1,802,229.72 2.42
其他市场 6,587,050.72 8.85
合计 66,698,742.42 89.65
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注 7.4.1)以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2011年12月31 日
1. 业绩比较基准(附注
7.4.1)上升5%
增加约 290
分析
2. 业绩比较基准(附注
7.4.1)下降5%
下降约 290
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 本基金投资于印度市场股票发生的短期资本利得适用于印度资本利得税。
于 2011 年 12 月 31 日，本基金未对印度市场股票投资产生的未实现资本损失确认相关的递
延所得税资产 99,551.91 元。
(2)
公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与公允
价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分
为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的
市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察
输入值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2011年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
66,698,742.42元，无属于第二层级及第三层级的余额。 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
31
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层级未发生重大变动。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 66,698,742.42 83.87
其中：普通股 52,314,987.03 65.78
存托凭证 14,383,755.39 18.09
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 11,752,156.07 14.78
8 其他各项资产 1,077,339.22 1.35
9 合计 79,528,237.71 100.00
注：截至 2011 年 12 月 31 日，全球新兴市场证券投资基金资产净值为 74,399,310.40 元，
基金份额净值为 0.792 元，累计基金份额净值为 0.792 元。
8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位：人民币元
国家（地区） 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
中国香港 13,696,024.25 18.41
韩国 9,121,346.12 12.26
美国 9,095,865.83 12.23
中国台湾 8,481,004.33 11.40
南非 5,833,654.40 7.84
英国 5,287,889.56 7.11上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
32
印度 4,875,395.09 6.55
巴西 3,720,512.12 5.00
泰国 1,941,196.45 2.61
波兰 1,737,231.50 2.34
墨西哥 1,614,145.80 2.17
土耳其 1,294,476.97 1.74
合计 66,698,742.42 89.65
注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，ADR、GDR 按照存托凭证本身挂
牌的证券交易所确定。
8.3 期末按行业分类的权益投资组合
金额单位：人民币元
行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
石油、天然气与消费用燃料 8,456,273.56 11.37
商业银行 7,702,745.04 10.35
食品 6,047,196.44 8.13
个人用品 3,615,051.91 4.86
汽车零配件 3,579,675.68 4.81
金属与采矿 3,321,978.21 4.47
饮料 2,774,273.67 3.73
综合电信业务 2,588,092.93 3.48
综合金融服务 2,457,221.84 3.30
房地产管理和开发 2,213,176.32 2.97
休闲设备与用品 2,127,768.51 2.86
制药 2,038,794.69 2.74
保险 1,878,100.06 2.52
食品与主要用品零售 1,594,463.14 2.14
半导体产品与设备 1,577,357.97 2.12
酒店、餐馆与休闲 1,492,421.32 2.01
信息技术服务 1,444,695.34 1.94
资本市场 1,244,181.53 1.67
工业集团企业 1,164,481.22 1.57
多元化零售 1,057,537.36 1.42
容器与包装 1,049,411.89 1.41
无线电信业务 952,000.88 1.28
交通基本设施 854,279.57 1.15
化学制品 840,393.48 1.13
消费信贷 811,624.06 1.09
电子设备、仪器和元件 776,297.35 1.04
纺织品、服装与奢侈品 748,812.96 1.01
建筑与工程 736,745.86 0.99
汽车 735,994.71 0.99
烟草 445,219.84 0.60
贸易公司与经销商 372,475.08 0.50上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
33
合计 66,698,742.42 89.65
注：行业分类标准：MSCI
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
金额单位：人民币元
序号
公司名称
(英文)
公司名称
(中文)
证券代码
所在证
券市场
所属国家
(地区)
数量（股） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1
Companhia
de
Bebidas
das
Americas
- ABV US
纽约证
券交易
所
美国 12,200 2,774,273.67 3.73
2
Tingyi
(Cayman
Islands)
Holdings
Corp
康师傅控
股有限公
司
322 HK
香港证
券交易
所
中国香港 120,000 2,297,549.61 3.09
3 Sasol Ltd - SOL SJ
约翰内
斯堡证
券交易
所
南非 7,100 2,136,135.75 2.87
4
Cheng
Shin
Rubber
Industry
Co Ltd
正新橡胶
工业股份
有限公司
2105 TT
台湾证
券交易
所
中国台湾 156,000 2,126,311.84 2.86
5 Vale SA - VALE US
纽约证
券交易
所
美国 15,000 2,027,314.58 2.72
6
Hengan
Intl
Group Co
Ltd
恒安国际
集团有限
公司
1044 HK
香港证
券交易
所
中国香港 34,000 2,003,946.78 2.69
7 Lukoil - LKOD LI
SEAQ 英
国股票
交易所
自动报
价系统
英国 5,500 1,834,979.60 2.47
8
Telefonic
a Brasil
SA
- VIV US
纽约证
券交易
所
美国 10,500 1,808,137.77 2.43
9 Tatneft - ATAD LI
SEAQ 英
国股票
交易所
自动报
价系统
英国 9,300 1,734,511.75 2.33
10 Amorepaci - 090430 KS 韩国证 韩国 280 1,611,105.13 2.17上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
34
fic Corp 券交易
所
11
Shoprite
Holdings
Ltd
- SHP SJ
约翰内
斯堡证
券交易
所
南非 15,000 1,594,463.14 2.14
12
Taiwan
Semicondu
ctor
Manufactu
ring Co
Ltd
台湾积体
电路制造
股份有限
公司
2330 TT
台湾证
券交易
所
中国台湾 100,000 1,577,357.97 2.12
13
Powszechn
a Kasa
Oszczedno
sci Bank
Polski SA
- PKO PW
华沙证
券交易
所
波兰 25,000 1,473,411.87 1.98
14
Petroleo
Brasileir
o SA
- PBR US
纽约证
券交易
所
美国 9,300 1,456,169.49 1.96
15
Hyundai
Mobis
- 012330 KS
韩国证
券交易
所
韩国 910 1,453,363.84 1.95
16
Infrastru
cture
Developme
nt
Finance
Co Ltd
- IDFC IN
印度证
券交易
所
印度 128,000 1,391,905.06 1.87
17
DR
Reddy's
Laborator
ies Ltd
- DRRD IN
印度证
券交易
所
印度 7,200 1,348,009.36 1.81
18
Tupras-Tu
rkiye
Petrol
Rafineril
eri AS
- TUPRS TI
伊斯坦
布尔证
券交易
所
土耳其 9,700 1,294,476.97 1.74
19
CITIC
Securitie
s Co Ltd
中信证券
股份有限
公司
6030 HK
香港证
券交易
所
中国香港 120,000 1,244,181.53 1.67
20
Giant
Manufactu
ring Co
Ltd
巨大机械
工业股份
有限公司
9921 TT
台湾证
券交易
所
中国台湾 45,000 1,095,618.70 1.47
21
Banco
Estado do
Rio
Grande do
Sul SA
- BRSR6 BZ
巴西圣
保罗证
券交易
所
巴西 16,100 1,087,730.76 1.46上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
35
22
RMB
Holdings
Ltd
- RMH SJ
约翰内
斯堡证
券交易
所
南非 50,000 1,065,316.78 1.43
23
Samsung
Life
Insurance
Co Ltd
- 032830 KS
韩国证
券交易
所
韩国 2,400 1,061,964.19 1.43
24
Taiwan
FamilyMar
t Co Ltd
台湾全家
便利商店
股份有限
公司
5903 TT
GRSM 证
券柜台
买卖中
心
中国台湾 42,000 1,057,537.36 1.42
25
Thai
Union
Frozen
Products
Public Co
Ltd
- TUF/F TB
泰国证
券交易
所
泰国 90,000 1,051,481.41 1.41
26
Lock&Lock
Co Ltd
- 115390 KS
韩国证
券交易
所
韩国 5,003 1,049,411.89 1.41
27
Tiger
Brands
Ltd
- TBS SJ
约翰内
斯堡证
券交易
所
南非 5,300 1,037,738.73 1.39
28
Johnson
Health
Tech Co
Ltd
乔山健康
科技股份
有限公司
1736 TT
台湾证
券交易
所
中国台湾 80,000 1,032,149.81 1.39
29
Mining &
Metallurg
ical Co
Norilsk
Nickel
- MNOD LI
SEAQ 英
国股票
交易所
自动报
价系统
英国 10,686 1,030,844.00 1.39
30
Banco
Bradesco
SA
- BBD US
纽约证
券交易
所
美国 9,800 1,029,970.32 1.38
31
China
CITIC
Bank Corp
Ltd
中信银行
股份有限
公司
998 HK
香港证
券交易
所
中国香港 280,000 992,684.22 1.33
32
Tim
Participa
coes SA
- TIMP3 BZ
巴西圣
保罗证
券交易
所
巴西 30,500 952,000.88 1.28
33
Charoen
Pokphand
Foods
Public Co
Ltd
- CPF/F TB
泰国证
券交易
所
泰国 135,000 889,715.04 1.20上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
36
34
Banco do
Brasil SA
- BBAS3 BZ
巴西圣
保罗证
券交易
所
巴西 10,800 864,644.61 1.16
35
Beijing
Capital
Intl
Airport
Co Ltd
北京首都
国际机场
股份有限
公司
694 HK
香港证
券交易
所
中国香港 270,000 854,279.57 1.15
36 OCI Co Ltd - 010060 KS
韩国证
券交易
所
韩国 700 840,393.48 1.13
37
Infosys
Ltd
- INFO IN
印度证
券交易
所
印度 2,500 820,953.11 1.10
38
Sul
America
SA
- SULA11 BZ
巴西圣
保罗证
券交易
所
巴西 16,000 816,135.87 1.10
39
Formosa
Intl
Hotels
Corp
晶华国际
酒店股份
有限公司
2707 TT
台湾证
券交易
所
中国台湾 10,000 815,731.30 1.10
40
Compartam
os SAB de
CV
- COMPARC* MM
墨西哥
证券交
易所
墨西哥 105,000 811,624.06 1.09
41
Grupo
Financier
o Banorte
SA de CV
- GFNORTEO MM
墨西哥
证券交
易所
墨西哥 42,000 802,521.74 1.08
42
Evergrand
e Real
Estate
Group Ltd
恒大地产
集团有限
公司
3333 HK
香港证
券交易
所
中国香港 300,000 783,698.07 1.05
43 KT Corp - 030200 KS
韩国证
券交易
所
韩国 4,000 779,955.16 1.05
44
Hon Hai
Precision
Industry
Co Ltd
鸿海精密
工业股份
有限公司
2317 TT
台湾证
券交易
所
中国台湾 45,000 776,297.35 1.04
45
CJ
CheilJeda
ng Corp
- 097955 KS
韩国证
券交易
所
韩国 2,100 770,711.65 1.04
46
China
Merchants
Bank Co
Ltd
招商银行
股份有限
公司
3968 HK
香港证
券交易
所
中国香港 60,000 764,227.31 1.03
47 Beijing 北京控股 392 HK 香港证 中国香港 20,000 756,114.49 1.02上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
37
Enterpris
es
Holdings
Ltd
有限公司 券交易
所
48
Anta
Sports
Products
Ltd
安踏体育
用品有限
公司
2020 HK
香港证
券交易
所
中国香港 100,000 748,812.96 1.01
49
Daelim
Industria
l Co Ltd
- 000210 KS
韩国证
券交易
所
韩国 1,500 736,745.86 0.99
50
Great
Wall
Motor Co
Ltd
长城汽车
股份有限
公司
2333 HK
香港证
券交易
所
中国香港 80,000 735,994.71 0.99
51
Hang Lung
Propertie
s Ltd
恒隆地产
有限公司
101 HK
香港证
券交易
所
中国香港 40,000 717,172.97 0.96
52
Longfor
Propertie
s Co Ltd
龙湖地产
有限公司
960 HK
香港证
券交易
所
中国香港 100,000 712,305.28 0.96
53 Lupin Ltd - LPC IN
印度证
券交易
所
印度 13,000 690,785.33 0.93
54
Sberbank
of Russia
OJSC
- SBER LI
伦敦证
券交易
所
英国 11,000 687,554.21 0.92
55
Sands
China Ltd
金沙中国
有限公司
1928 HK
香港证
券交易
所
中国香港 38,000 676,690.02 0.91
56
Hexaware
Technolog
ies Ltd
- HEXW IN
印度证
券交易
所
印度 70,000 623,742.23 0.84
57
KT & G
Corp
- 033780 KS
韩国证
券交易
所
韩国 1,000 445,219.84 0.60
58
NWS
Holdings
Ltd
新创建集
团有限公
司
659 HK
香港证
券交易
所
中国香港 44,000 408,366.73 0.55
59
Samsung
C&T Corp
- 000830 KS
韩国证
券交易
所
韩国 1,000 372,475.08 0.50
60
KGHM
Polska
Miedz SA
- KGH PW
华沙证
券交易
所
波兰 1,300 263,819.63 0.35
注：1. 所用证券代码采用 Ticker 代码。
2. 所属国家（地区）列示证券挂牌的证券交易所所在国家（地区） 。
上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
38
8.5 报告期内股票投资组合的重大变动
8.5.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20 名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序号 公司名称（英文） 证券代码 本期累计买入金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 Zhaojin Mining Industry Co Ltd 1818 HK 4,043,967.18 5.44
2 China Mobile Ltd 941 HK 3,942,670.38 5.30
3 Vale SA VALE US 3,604,726.20 4.85
005930 KS 2,250,432.53 3.02
4
Samsung Electronics Co Ltd
SMSN LI 1,251,810.83 1.68
5 China Merchants Bank Co Ltd 3968 HK 3,402,951.96 4.57
KT US 2,323,870.47 3.12
6 KT Corp
030200 KS 855,162.92 1.15
7 Samsung Techwin Co Ltd 012450 KS 3,080,524.68 4.14
090430 KS 2,517,611.68 3.38
8 Amorepacific Corp
090435 KS 490,242.52 0.66
9 Celltrion Inc 068270 KS 2,820,088.53 3.79
10 Bank of China Ltd 3988 HK 2,809,033.19 3.78
11
Cheng Shin Rubber Industry Co
Ltd
2105 TT 2,788,771.89 3.75
12 Petroleo Brasileiro SA PBR US 2,635,467.39 3.54
13 Lukoil LKOD LI 2,633,095.64 3.54
14
Tingyi (Cayman Islands)
Holdings Corp
322 HK 2,610,305.84 3.51
15 China Petroleum & Chemical Corp 386 HK 2,545,721.38 3.42
16
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co Ltd
2330 TT 2,541,779.48 3.42
17
Powszechna Kasa Oszczednosci
Bank Polski SA
PKO PW 2,521,635.65 3.39
18 Vivo Participacoes SA TSP US 2,513,093.34
3.38
19 Sasol Ltd SOL SJ 2,511,169.06 3.38
20
Companhia de Bebidas das
Americas
ABV US 2,507,491.98 3.37
21 Daelim Industrial Co Ltd 000210 KS 2,502,510.75 3.36
22
Infrastructure Development
Finance Co Ltd
IDFC IN 2,500,219.21 3.36
23 Tatneft ATAD LI 2,497,127.36 3.36
24
Mining & Metallurgical Co
Norilsk Nickel
MNOD LI 2,423,333.97 3.26
25 POSCO 005490 KS 2,365,427.24 3.18
26 Hengan Intl Group Co Ltd 1044 HK 2,340,131.45 3.15
27 Hang Lung Properties Ltd 101 HK 2,242,684.17 3.01
28
Tupras-Turkiye Petrol
Rafinerileri AS
TUPRS TI 1,807,262.57 2.43上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
39
29 Anta Sports Products Ltd 2020 HK 1,740,124.37 2.34
30 Hanjin Shipping Co Ltd 117930 KS 1,727,626.82 2.32
31 Hyundai Mobis 012330 KS 1,714,549.46 2.30
32 Lupin Ltd LPC IN 1,710,607.46 2.30
33
China Resources Power Holdings
Co Ltd
836 HK 1,685,459.48 2.27
34 DR Reddy''s Laboratories Ltd DRRD IN 1,673,793.80 2.25
35 Shoprite Holdings Ltd SHP SJ 1,665,488.34 2.24
36
Beijing Enterprises Water Group
Ltd
371 HK 1,569,525.98 2.11
37 China Life Insurance Co Ltd 2628 HK 1,551,282.98 2.09
38 Evergrande Real Estate Group Ltd 3333 HK 1,545,356.99 2.08
39 Longfor Properties Co Ltd 960 HK 1,515,617.18 2.04
注：1. “买入金额” （或“买入股票成本” ） 、 “卖出金额” （或“卖出股票收入” ）均按
买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
2.Vivo Participacoes SA（TSP US）的代码于 2011-6-8 变更为 Telecomunicacoes de
Sao Paulo SA（VIV US） 。
8.5.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20 名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序号 公司名称（英文） 证券代码 本期累计卖出金额
占期末基
金资产净
值比例
（％）
1 China Mobile Ltd 941 HK 3,986,629.63 5.36
2 Zhaojin Mining Industry Co Ltd 1818 HK 3,936,986.28 5.29
005930 KS 2,102,408.05 2.83
3 Samsung Electronics Co Ltd
SMSN LI 1,177,326.03 1.58
4 Celltrion Inc 068270 KS 2,683,831.44 3.61
5 Samsung Techwin Co Ltd 012450 KS 2,361,753.80 3.17
6 China Petroleum & Chemical Corp 386 HK 2,231,221.62 3.00
7 POSCO 005490 KS 2,110,087.63 2.84
8 Bank of China Ltd 3988 HK 2,009,618.71 2.70
9 KT Corp
KT US 1,950,148.60 2.62
10 China Merchants Bank Co Ltd 3968 HK 1,673,608.62 2.25
11
China Resources Power Holdings
Co Ltd
836 HK 1,622,980.17 2.18
12 China Life Insurance Co Ltd 2628 HK 1,555,476.22 2.09
13 ENN Energy Holdings Ltd 2688 HK 1,478,023.01 1.99
14 Daelim Industrial Co Ltd 000210 KS 1,361,057.35 1.83
15
Beijing Enterprises Water Group
Ltd
371 HK 1,325,563.27 1.78
16 Exxaro Resources Ltd EXX SJ 1,309,381.64 1.76
17 Chunghwa Telecom Co Ltd CHT US 1,284,335.58 1.73
18 Kumba Iron Ore Ltd KIO SJ 1,229,482.91 1.65
19 PT Perusahaan Gas Negara Tbk PGAS IJ 1,224,993.08 1.65
20 Powertech Technology Inc 6239 TT 1,209,239.46 1.63上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
40
注： “买入金额” （或“买入股票成本” ） 、 “卖出金额” （或“卖出股票收入” ）均按买卖
成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
金额单位：人民币元
买入成本（成交）总额
170,535,023.85
卖出收入（成交）总额 81,024,038.75
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均
按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金
8.11 投资组合报告附注
8.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在
本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 505,773.13
3 应收股利 52,104.43上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
41
4 应收利息 1,896.88
5 应收申购款 13,492.78
6 其他应收款 504,072.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,077,339.22
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
8.11.6 其他需要说明的重要事项
因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
3118 30,132.51 - - 93,953,161.89
100.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
式基金
1,279,707.24 1.3621%
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2011年 1 月30 日)基金份额总额
349,551,403.11
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额
5,471,322.93
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额
261,069,564.15
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
93,953,161.89上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
42
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：
2011 年 1 月 29 日基金管理人发布《上投摩根基金管理有限公司关于聘任高级管理人员
的公告》 ，经本公司董事会审议通过，决定聘任经晓云女士、冯刚先生为本公司副总经理。
2011 年 10 月 29 日基金管理人发布《上投摩根基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告》 ，经本公司董事会审议通过，同意童威先生辞去本公司副总经理职务。
基金托管人：
本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中
国建设银行投资托管服务部副总经理 （主持工作） ， 其任职资格已经中国证监会审核批准 （证
监许可〔2011〕115 号） 。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。本基金托
管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知， 解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职
务。本基金托管人 2011年 10 月 24 日发布任免通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管服
务部副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
普华永道中天会计师事务所有限公司本年度第一次为本基金提供审计服务， 报告年度应
支付给聘任普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为 60,000 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，管理人、托管人未受稽查或处罚，亦未发现管理人、托管人的高级管理人员
受稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易 股票交易 回购交易 应支付该券商的佣金 备注上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
43
单元
数量 成交金额 成交金额 成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
Merrill Lynch 1 85,490,129.96 34.02% - - 148,938.70 39.13% -
UBS Securities
Ltd
1 64,136,409.87 25.52% - - 55,493.16 14.58% -
Morgan Stanley
Ltd
1 26,665,028.27 10.61% - - 47,127.72 12.38% -
Samsung
Securities Co Ltd
1 13,354,494.11 5.31% - - 23,369.58 6.14% -
Deutsche Bank AG
London
1 12,441,473.80 4.95% - - 16,452.05 4.32% -
Masterlink
Securities Corp
1 11,435,389.84 4.55% - - 20,012.36 5.26% -
Citigroup Global
Mkts Ltd
1 8,292,077.16 3.30% - - 12,201.74 3.21% -
Credit Suisse Ltd 1 7,053,640.91 2.81% - - 12,116.21 3.18% -
Yuanta
Securities Co Ltd
1 6,329,485.75 2.52% - - 11,076.75 2.91% -
HSBC Securities
Corp Ltd
1 3,993,303.84 1.59% - - 6,988.93 1.84% -
Goldman Sachs
International
London
1 2,671,692.96 1.06% - - 4,675.41 1.23% -
CLSA Ltd 1 2,331,143.70 0.93% - - 4,079.53 1.07% -
CCB
International
Securities Ltd
1 2,138,639.76 0.85% - - 9,026.43 2.37% -
CIMB Securities
Pte Ltd
1 2,056,709.59 0.82% - - 3,997.89 1.05% -
Sinopac
Securities Corp
1 1,503,549.16 0.60% - - 2,630.74 0.69% -
Nomura Financial
Investment
1 1,411,728.59 0.56% - - 2,470.53 0.65% -
申银万国
1 - -
1,255,900,000.00 100.00%
- - -
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算。
2. 交易单元的选择标准：
1）资本金雄厚,信誉良好。
2）财务状况良好,经营行为规范。
3）内部管理规范、严格,具备健全的内控制度。
4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易
的需要,并能为本基金提供全面的信息服务。
5）研究实力较强,有固定的研究机构和专门研究人员,能及时、定期、全面地为本基金提
供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
3. 交易单元的选择程序：
1）本基金管理人定期召开会议，组织相关部门依据交易单元的选择标准对交易单元候
选券商进行评估，确定选用交易单元的券商。
2）本基金管理人与券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
4. 2011 年度新增Merrill Lynch 、Deutsche Bank AG London 、Morgan Stanley Ltd 、
Yuanta Securities Co Ltd、UBS Securities Ltd、CLSA Ltd、Citigroup Global Mkts Ltd、
Credit Suisse Ltd、申银万国、Samsung Securities Co Ltd、Masterlink Securities Corp、
HSBC Securities Corp Ltd、Goldman Sachs International London、CCB International
Securities Ltd、CIMB Securities Pte Ltd、Sinopac Securities Corp、Nomura Financial
Investment共计 17 个席位，无注销席位。
上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
44
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1.
上投摩根基金管理有限公司关于聘任
高级管理人员的公告
基金管理人公司网站、
《上海证券报》 、 《证券
时报》和《中国证券报》
2011 年 1 月 29 日
2.
上投摩根全球新兴市场股票型证券投
资基金基金合同生效公告
同上 2011 年 2 月 1 日
3.
上投摩根全球新兴市场股票型证券投
资基金开放日常申购、赎回业务的公告
同上 2011 年 3 月 11 日
4.
上投摩根基金管理有限公司关于高级
管理人员变更的公告
同上 2011 年 10月 29 日
5.
上投摩根全球新兴市场股票型证券投
资基金基金暂停申购、赎回、定期定额
投资的公告
同上 2011 年 12月 23 日
§12
影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、2011年10月28日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，根据
国家金融工作的需要，郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司（ “本行” ）董事会（ “董
事会” ）提出辞呈，请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》
等相关法律法规和本行章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2、2012年1月16日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自2012
年1 月16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金设立的文件；
2、 《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金托管协议》 ；
4、 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
13.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年年度报告
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网址：www.51fund.com
上投摩根基金管理有限公司
二〇一二年三月二十六日
