鹏华 普天收 益 证券投 资 基金
2011 年年 度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管 理人： 鹏华基金 管理有限公司
基金托 管人： 交通银行 股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月 26 日
鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所 载资料不存在虚假 记载、误导性陈 述或重大遗漏， 并对
其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别 及连带的法律责任 。本年度报告已经 三分之二以 上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 22 日复核了本报 告 中的
财务指标、净值表现、利 润分配情况、财务 会计报告、投资组 合报告等内容，保 证复核内容 不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投 资有风险，投资者 在作出投资决策 前应仔细阅读本 基金
的招募说明书及其更新。
普华永道中天会计师事务所注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。
本报告期自2011 年1 月1 日起至12 月31 日止。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 .................................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 .............................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ............................................................................................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ....................................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ............................................................................................................................................ 6
2.5 其他相关资料 ............................................................................................................................................ 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配情 况 ........................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ....................................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................................ 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ............................................................................................................... 9
§4 管理人报告.......................................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ....................................................................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................................... 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................................... 11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .................................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................................ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情 况的说明 .................................................................................... 14
§5 托管人报告........................................................................................................................................................ 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运 作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................. 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...................................... 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................................ 14
6.1 审计报告基本信息 ................................................................................................................................. 14
6.2 审计报告的基本内容.............................................................................................................................. 14
§7 年度财务报表 ................................................................................................................................................... 15
7.1 资产负债 表 .............................................................................................................................................. 15
7.2 利润表....................................................................................................................................................... 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ......................................................................................................... 18
7.4 报表附注 .................................................................................................................................................. 19
§8 投资组合报告 ................................................................................................................................................... 40
8.1 期末基金资产组合情况 ......................................................................................................................... 40
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................................... 41
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................................... 41
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动..................................................................................................... 45
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................................ 46
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................................... 47
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......................... 47
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................................... 47 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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8.9 投资组合报告附注 .................................................................................................................................. 47
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................................... 48
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................................ 48
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ................................................................... 49
§ 10 开放式基 金份额变动 ..................................................................................................................................... 49
§ 11 重大事件揭示.................................................................................................................................................. 49
11.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................................... 49
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................................. 49
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...................................................................... 50
11.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................................ 50
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况............................................................................................... 50
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................................................. 50
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .......................................................................................... 50
11.8 其他重大事件 ........................................................................................................................................ 52
§ 12 备查文件 目录 ................................................................................................................................................. 55
12.1 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 55
12.2 存放地点 ................................................................................................................................................ 55
12.3 查阅方式 ................................................................................................................................................ 55
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§2 基金简 介
2.1 基金基本 情况
基金名称 鹏华普天收益证券投资基金
基金简称 鹏华普天收益混合
基金主代码 160603
交易代码 160603
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年7 月12 日
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,420,337,922.33 份
基金合同存续 期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标 以分享 中国 经济 成长 和资本 长期 稳健 增值 为宗旨 ，主要
投资于 连续 现金 分红 股票及 债券 ，通 过组 合投资 ，在充
分控制风险的前提下实现基金财产的长期稳定增值。
投资策略 （1 ） 债券投资方法： 本基金债券投资的目的是降低组合
总体波 动性 从而 改善 组合风 险构 成。 在债 券的投 资上，
采取积极主动的投资策略， 不对持续期作限制。 持续期、
期限结 构、 类属 配置 以及个 券选 择的 动态 调整都 将是我
们获得超额收益的重要来源。
（2 ） 股票投资方法： 本
基金主 要采 用积 极管 理的投 资方 式。 以鹏 华股票 池中连
续两年 分红 股票 以及 三年内 有两 年分 红记 录的公 司作为
投资对 象， 适当 集中 投资。 所有 重点 投资 股票必 须经过
基金经理/ 研究员的调研， 就企业经营、 融资计划、 分红
能力、绝对价值、相对价值给出全面评估报告。
业绩比较基准 中信标普A 股综合指数涨跌幅 ×7 0 % ＋中信标普国债指数
涨跌幅 ×2 5 % ＋金融同业存款利率 × 5 %
风险收益特征 本基金 属平 衡型 证券 投资基 金， 为证 券投 资基金 中的中
等风险 品种 。长 期平 均的风 险和 预期 收益 低于成 长型基
金，高于指数型基金、纯债券基金和国债。
注：中信综合指数更名为中信标普A 股综合指数
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金 管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张戈 张咏东
联系电话 0755-82825720 021-32169999
电子邮箱 ph@mail.phfund.com.cn zhangyd@bankcomm.com 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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客户服务电话
4006788999 95559
传真 0755-82021126 021-62701216
注册地址 深圳市福田区福华三路168
号深圳国际商会中心第43
层
上海市浦东新区银城中路188 号
办公地址 深圳市福田 区福华三路168
号深圳国际商会中心第43
层
上海市浦东新区银城中路188 号
邮政编码 518048 200120
法定代表人 何如 胡怀邦
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.phfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路168 号深圳国际商会中心第43 层
鹏华基金管理有限公司；
上海市浦东新区银城中路188 号交通银行股份有限公司
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市湖滨路202 号普华永道中心11
楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17 号
§3 主要财 务指标、基金净 值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已实现 收益 -8,828,845.17 225,679,375.76 582,942,387.00
本期利润 -770,957,952.47 256,988,489.60 1,042,582,052.30
加权平均基 金份额本 期利润 -0.2404 0.0995 0.3608
本期加权平 均净值利 润率 -26.75% 11.86% 49.87%
本期基金份 额净值增 长率 -23.96% 11.37% 69.02%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分 配利润 -921,885,271.14 -559,454,209.37 -745,607,874.37
期末可供分 配基金份 额利润 -0.2695 -0.1927 -0.2807
期末基金资 产净值 2,498,452,651.19 2,786,521,976.36 2,289,732,644.97
期末基金份 额净值 0.730 0.960 0.862 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累 计净值增 长率 291.84% 415.29% 362.69%
注： （1 ）本期已实现收益指基金本期利息 收入、投资收益、 其他收入（不含公 允价值变动收 益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2 ） 所述基金业绩指标 不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购赎回费、
基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3 ）期末可供分配利润，采用期末资产 负债表中未分配利 润期末余额和未分 配利润中已实 现部分的
期末余额的孰低数。表中的 “ 期末”均指报告期最后一日，即 12 月 31 日，无论该日是否为 开放日或
交易所的交易日。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其与 同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -11.73% 1.08% -8.03% 1.03% -3.70% 0.05%
过去六个月 -20.13% 1.01% -17.47% 0.99% -2.66% 0.02%
过去一年 -23.96% 1.00% -19.42% 0.94% -4.54% 0.06%
过去三年 43.14% 1.24% 34.05% 1.18% 9.09% 0.06%
过去五年 51.11% 1.60% 41.24% 1.51% 9.87% 0.09%
自基金成立
起至今
291.84% 1.39% 87.21% 1.31% 204.63% 0.08%
注：本基金业绩比较基准为中信标普 A 股综合指数涨跌幅 ×7 0 % ＋中信标普国债指数涨跌幅 × 2 5 % ＋金
融同业存款利率 ×5 % 。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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3.2.2 自基金合 同生效以来基金份 额累计净值增长率变 动及其与同期业绩 比较基准收
益率变动 的比较
注：1 、本基金合同于2003 年7 月12 日生效。
2 、 按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基 金合同的
约定， 截至本基金建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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3.2.3 过去五年 基金每年净值增长 率及其与同期业绩比 较基准收益率的比 较
3.3 过去三年 基 金的利润分配情 况
本基金过去三年内没有进行收益分配。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金的 经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日，业务范围包括基金募集、基金销售 、资 产管
理及中国证监会许可的其 他业务。截止本报 告期末，公司股东 由国信证券股份有 限公司、意 大利欧利
盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、深圳市北融信投资发展有限公司 组成，公
司性质为中外合资企业。公司原注册资本 8,000 万元人民币，后于2001 年9 月完成增资扩 股，增至
15,000 万元人民币 。截止本报告期末，公司管理 2 只封闭式基金、25 只开放式基金和6 只社 保组合，
经过13 年投资 管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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4.1.2 基金经理 （或基金经理小组 ）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张卓
本基金基
金经理
2009 年 1 月
17 日
- 7
张卓先生，国籍中
国，管理学硕士，7
年证券从业经验。
2004 年 6 月加盟鹏
华基金管理有限公
司从事行业研究工
作，历任行业研究
员、 鹏华动力增长混
合型证券投资基金
（LOF ）基金经理助
理，2007 年 8 月至
2009 年 1 月担任鹏
华优质治理股票型
证券投资基金 （LOF ）
基金经理，2009 年1
月起至今担任鹏华
普天收益证券投资
基金基金经理，2011
年1 月起至今兼任鹏
华行业成长证券投
资基金基金经理。 张
卓先生具备基金从
业资格。 本报告期内
本基金基金经理未
发生变动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经 理的， 任
职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
报告期内，本基金管理人 严格遵守《证券 投资基金法》等法 律法规、中国证 监会的有关规定 以及
本基金基金合同的约定， 本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理 和运用基金资产， 在严格控制 风险的基
础上，为基金份额持有人 谋求最大利益。本 报告期内，本基金 运作合法合规，不 存在违反基 金合同和
损害基金份额持有人利益的行为。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内，本基金管理人 严格执行公平交 易制度，确保不同 投资组合在研究 、交易、分配等 各环
节得到公平对待。
4.3.2 本投资组 合与其他投资风格 相似的投 资组合之间 的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易 行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的 说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和运 作分析
2011 年的经济与 2008 年有些相似，同样是面临最严厉的地产调控、紧缩的货币政策、高通 胀、
宏观经济尤其是工业景气 不断下滑，还伴随 下半年海外金融危 机逐步恶化，A 股市场的走势 也有相似
之处，指数反弹无力，在 8 月初标普下调美国评级和随后下调欧洲部分国家评级这些标志事 件后，市
场不 断创出新低，CPI 在7 月达到 6.5% 的峰值后，逐月回落，12 月下调了存款准备金率也没 有改变 A
股颓势，全年市场整体系统性下跌，大市值股票跌幅较小，中小市值股票在下半年加速下跌。
对于2011 年的操作 ， 本基金从年初就相对谨慎， 由于担心房地产产业 链条的整体下滑 ， 基金 配置
中基本回避周期性行业， 并且大多数时间保 持中低仓位，组 合中以 TMT、食品农业、化工新材料、电
力为主，但由于对盈利的 股票操作不够果断 ，对四季度乃至年 末中小市值股票下 跌幅度估计 不足，使
得全年基金净值表现不佳。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
报告期内，本基金净值 增长率为-23.96% ，同期上证综指下 跌 21.68% ，深圳成指下跌 28.41% ，沪
深300 指数下跌25.01% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要 展望
展望2012 年，对于经济总体而言可能出现内外交困的局面。
美国经济有望企稳，但欧 洲越陷越深。美 国消费者信心增强 、消费信贷增加 ，实际个人消费 增速
有望回升至2% ： 消费者信心指数 9 月以来逐步提高， 房地产市场 “向好” 迹象进一步显现 ， 房屋新开
工增速也有所提高，11 月美国失业率下降至8.6% ，经济短期无忧。
欧洲复苏进程雪上加霜。2012 年 1 月 14 日，标 普调降了欧元区 9 国的主权信用评级，预计 欧元鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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区国债收益率将进一步升 高，银行业资本缺 口不断扩大、系统 风险再次提高，欧 债危机已经 进入了深
水区。希腊与债权人谈判 再陷僵局 ，其债务 违约概率越来越高 。欧洲国家主权债 务与美国次 债最大的
不同是其政治的介入程度 更深，积累的时间 和形成的原因更加 复杂，解决的难度 相对之大， 将来的负
面影响程度之深和时间之长难以预料。2012 年的国际经济主要就是要看欧债的解决进展情况 。
欧洲是我国最大的贸易 伙伴，对欧出口额 占我国总出口额的 20%左右，欧洲危机最直观就是 影响
我国的外贸出口。当然国内经济目前 的主要问题是投资难以为继。2011 年 11 月我 国 CPI 已 经回落至
4.2% ， 通胀短期不是关键问题， 但是房地产、 汽车这两大产业销售下滑明显， 地产销售剧减导致 12 年
开工量也会显著下降， 保障房、 高铁、 特高压投资额这些政府投资大项低于预期， 对 2012 政 府的投资
拉动信心不足，使得市场对经济预期较为悲观。2011 年12 月外汇占款下降1003 亿人民币 ， 外汇占款
连续 3 月下降，且流出规模明显扩大，对资本外流市场也存在较大担忧，担心中国吸引力有 限，资金
会持续流出国内市场。
对于 A 股市场来看，短期市场信心缺失，将 2012 中国经济看成 是 2008 年的延续，甚至进一 步恶
化， 以及欧债的是否恶化违约是两大最不确定因素。 经济的不确定性导致股票市场的不确定， 由于 2012
年的投资线索极为稀少， 本基金拟 采用保守 防守策略，视情况 考虑将仓位降低至 市场平均以 下水平，
挑选低估值和业绩确定性高的公司，有效回避风险。
4.6 管理人内 部有关本基金的监 察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人继续完善内部控制、提升风险管理水平, 着重开展了以下各项工作：
1 、继续完善内部控制体系
公司不断更新完善业务流程和运营风险数据库, 通过标准化业务流程将业务操作落实到岗， 明 确业
务流程与控制活 动的关联 关系，确定关键控 制活动，以及各个 业务操作所使用的 相关文档或 表单，并
将业务操作与法律法规的 相关法条建立关联 ，将控制活动与风 险建立关联，将法 律法规要求 与信息披
露报备规则建立关联。
2 、继续优化内部控制措施
2011 年，公司继续完善内部控制措施，制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度 ，通 过 信息
技术手段陆续实现了部分标准化操作流程手册的系统化。
3 、持续改进投资监控的方法与手段，保证基金投资业务的合法合规性
2011 年，在投资日常合规监控工作方面 ，公司根据产品特点进一步完善了投资监控系统以提 升投
资监控效率 ；在实现交易 价差分析、银行间 交易分析、研究报 告检查等专项检查 工作定期化 、日常化
的基础上，公司加强了内 幕交易风险的检查 和防范，明确了内 幕交易防范要求， 多次开展有 关内幕交
易的培训，进一步强化全体投研人员对内幕交易行为和结果的认识。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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4 、规范基金销售业务，保证基金销售业务的合法合规性
2011 年，在基金募集和持续营销活动中，公司严格规范基金销售业务，按照 《证券投资基金 销售
管理办法》及相关法规规 定审查宣传推介材 料，逐步落实反洗 钱法律法规各项要 求，并督促 销售部门
做好投资者教育工作，本报告期内没有出现主动违规行为。
5 、开展以风险为导向的内部稽核
本报告期内，监察稽核部 开展了对基金投 资管理、市场营销 管理、客户投诉 和公司日常运作 的定
期监察稽核与专项监察稽 核。监察稽核人员 开展了以风险为导 向的内部稽核，通 过稽核发现 ，提高了
公司标准化操作流程手册 的执行效力，优化 了标准化操作流程 手册，更新了风险 控制矩阵， 本报告期
内公司没有发生重大风险事件。
4.7 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
4.7.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述：
4.7.1.1 日常估值流程
基金的估值由基金会计负 责，基金会计对 公司所管理的基金 以基金为会计核 算主体，独立建 账、
独立核算，保证不同基金 之间在名册登记、 账户设置、资金划 拨、账簿记录等方 面相互独立 。基金会
计核算独立于公司会计核 算。基金会计核算 采用专用的财务核 算软件系统进行基 金核算及帐 务处理；
每日按时接收成交数据及 权益数据，进行基 金估值。基金会计 核算采用基金管理 公司与托管 银行双人
同步独立核算、相互核对 的方式，每日就基 金的会计核算、基 金估值等与托管银 行进行核对 ；每日估
值结果必须与托管行核对 一致后才能对外公 告。基金会计除设 有专职基金会计核 算岗外，还 设有基金
会计复核岗位，负责基金会 计核算的日常事后复核工作，确保基金净值核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格， 在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,
熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
4.7.1.2 特殊业务估值流程
根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见 》的相 关规
定，本公司成立停牌股票 等没有市价的投资 品种估值小组，成 员由 基金经理、行 业研究员、 监察稽核
部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。
4.7.2 基金经理参与或决定估值的程度：
基金经理不参与或决定基金日常估值。
基金 经理参与估值小组对 停牌股票估值的 讨论，发表相关意 见和建议，与估 值小组成员共同 商定
估值原则和政策。
4.7.3 本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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4.7.4 本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.8 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
4.8.1 截止本报告期末， 本基金期末可供分配利润为-921,885,271.14 元， 期末基金份额净值0.730
元，不符合利润分配条件，本基金本期将不进行利润分配。具体利润分配政策详见本报告 7.4.4.11 。
4.8.2 本基金本报告期内未进行利润分配。
§5 托管 人 报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
2011 年度，基金托管人在鹏华普天收益证券投资基金的托管过程中，严格遵守了 《证券投资 基金
法》及其他有关法律法规 、基金合同、托管 协议，尽职尽责地 履行了托管人应尽 的义务，不 存在任何
损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净 值计算、利润分配 等情况的说明
2011 年度， 鹏华基金管理有限公司在鹏华普天收益证券投资基金投资运作、 基金资产净值的计算、
基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报 告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、 准确和完整发表意 见
2011 年度， 由鹏华基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关鹏华普天收益证券投资 基金
的年度报告中财务指标、 净值表现、收益分 配情况、财务会计 报告相关内容、投 资组合报告 等内容真
实、准确、完整。
§6 审计报 告
6.1 审计报告 基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2012) 第20298 号
6.2 审计报告 的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报 告收件人 鹏 华 普 天系 列 开放 式 证券 投资 基 金下 设 的普 天 收益 证 券投 资 基 金
全体基金份额持有人
引言段 我 们 审 计 了 后附 的 鹏 华普 天 系 列 开放 式 证 券投 资 基 金下 设 的 普 天鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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收益证券投资基金( 以下简称 “普天收益基金”) 的财务报表， 包括
2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年度的利润表和所有者权
益( 基金净值) 变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编 制 和公 允 列报 财务 报表 是 普天 收益 基 金的 基金 管理 人 鹏华 基 金
管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会( 以下简称 “中
国证监会”) 发 布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制
财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执 行和维 护必要 的内部控 制，以 使财务 报表不 存在由
于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注
册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划 和 执 行 审 计工 作 以 对财 务 报 表 是否 不 存 在重 大 错 报获 取 合 理 保
证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表金额和披露的审
计证据。 选择的审计程序取决于注册会计师的判 断， 包括对由于舞
弊 或 错 误导 致 的财 务 报表 重大 错 报风 险 的评 估 。在 进 行风 险 评 估
时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，
以 设 计 恰当 的 审计 程 序， 但目 的 并非 对 内部 控 制的 有 效性 发 表 意
见。 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计
估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信， 我们获取的审计证据是充分、 适当的， 为发表审计意见
提供了基础。
审计意见段 我们认为， 上述普天收益基金的财务报表 在所有重大方面 按照企业
会 计 准 则 和 在财 务 报 表附 注 中 所 列示 的 中 国证 监 会 发布 的 有 关 规
定及允许的基金行业实务操 作编制， 公允反映了普天收益基金2011
年 12 月31 日的财务状况以及2011 年度 的经营成果和基金净值变
动情况。
注册会计师的姓名 薛竞 金毅
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 中国 上海市
审计报告日期 2012 年3 月23 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产负债 表
会计主体： 鹏华普天收益证券投资基金
报告截止日： 2011 年 12 月31 日
单位：人民币元 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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资 产 附 注号
本 期末
2011 年 12 月 31 日
上 年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 62,534,981.88 212,410,809.48
结算备付金
154,712,581.89 42,079,654.42
存出保证金
958,650.92 1,362,562.04
交易性金融 资产 7.4.7.2 2,274,969,696.35 2,576,765,393.97
其中：股票 投资
1,648,442,405.85 2,004,685,093.97
基金投资
- -
债券投资
626,527,290.50 572,080,300.00
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清 算款
- -
应收利息 7.4.7.5 10,866,772.78 10,372,016.72
应收股利
- -
应收申购款
38,069.82 789,265.92
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
2,504,080,753.64 2,843,779,702.55
负 债和所 有者权 益 附 注号
本期 末
2011 年 12 月 31 日
上 年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- 48,832,953.31
应付赎回款
456,246.62 1,130,371.88
应付管理人 报酬
3,322,485.32 3,332,252.76
应付托管费
442,998.06 444,300.37
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 794,113.86 2,793,203.40
应交税费
- 112,355.44
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 612,258.59 612,289.03
负债合计
5,628,102.45 57,257,726.19
所 有者权 益：
实收基金 7.4.7.9 3,420,337,922.33 2,903,963,725.92
未分配利润 7.4.7.10 -921,885,271.14 -117,441,749.56
所有者权益 合计
2,498,452,651.19 2,786,521,976.36
负债和所有 者权益总 计
2,504,080,753.64 2,843,779,702.55 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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注：报告截止日2011 年12 月31 日，基金份额净值0.730 元，基金份额总额3,420,337,922.33 份。
7.2 利润表
会计主体： 鹏华普天收益证券投资基金
本报告期： 2011 年1 月1 日 至 2011 年12 月31 日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上 年度可 比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
一 、收入
-713,367,397.19 307,745,332.31
1. 利息收入
21,411,976.07 16,625,838.35
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 2,977,329.48 1,695,867.58
债券利息收 入
18,434,646.59 14,929,970.77
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
- -
其他利息收 入
- -
2. 投资收益 （损失以 “- ”填列 ）
26,713,440.53 259,529,565.39
其中：股票 投资 收益 7.4.7.12 18,591,734.16 245,917,908.48
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 -2,458,507.00 4,222,191.65
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 10,580,213.37 9,389,465.26
3. 公允价值 变动收益 （损失 以 “-”
号填列）
7.4.7.16 -762,129,107.30 31,309,113.84
4. 汇兑收益 （损 失以 “- ” 号填 列）
- -
5.其他收入 （损 失以 “- ” 号填 列） 7.4.7.17 636,293.51 280,814.73
减： 二、 费用
57,590,555.28 50,756,842.71
1．管理人报 酬 7.4.10.2.1 43,150,965.44 32,443,523.57
2．托管费 7.4.10.2.2 5,753,462.03 4,325,803.11
3．销售服务 费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 8,414,531.31 13,715,743.90
5．利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.19 271,596.50 271,772.13
三 、利润 总额 （ 亏损 总额以 “- ”
号 填列）
-770,957,952.47 256,988,489.60
减：所得税 费用
- -
四、 净利润（ 净亏损 以“-”号 填
列）
-770,957,952.47 256,988,489.60
鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体： 鹏华普天收益证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日 至 2011 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本 期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、 期初所有者权益 （基金
净值）
2,903,963,725.92 -117,441,749.56 2,786,521,976.36
二、 本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- -770,957,952.47 -770,957,952.47
三、 本期基金份额交易产生
的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
516,374,196.41 -33,485,569.11 482,888,627.30
其中 ：1.基金申购款 1,126,442,064.00 -65,423,356.88 1,061,018,707.12
2.基金赎回款 -610,067,867.59 31,937,787.77 -578,130,079.82
四、 本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变 动 （ 净 值 减少 以 “- ”号
填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金
净值）
3,420,337,922.33 -921,885,271.14 2,498,452,651.19
项目
上年度可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、 期初所有者权益 （基金
净值）
2,656,503,321.14 -366,770,676.17 2,289,732,644.97
二、 本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- 256,988,489.60 256,988,489.60
三、 本期基金份额交易产生
的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
247,460,404.78 -7,659,562.99 239,800,841.79
其中：1.基金申购款 747,973,219.74 -60,921,486.33 687,051,733.41
2.基金赎回款 -500,512,814.96 53,261,923.34 -447,250,891.62
四、 本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变 动 （ 净 值 减少 以 “- ”号
填列）
- - - 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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五、 期末所有者权益 （基金
净值）
2,903,963,725.92 -117,441,749.56 2,786,521,976.36
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 邓召明______
______ 胡湘______
____ 刘慧红____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
鹏华普 天系 列开 放式证 券投 资基 金( 以下 简称 “本 系列基 金 ”) 经 中国 证券监 督管 理委 员会( 以下
简称 “ 中国证监会 ”) 证监基金字2003 第61 号 《关于同意鹏华普天系列开放式证券投资基金 设立的批
复》 核准， 由鹏华基金管理有限公司依照 《证券投资基金管理暂行办法 》 及其实施细则、 《开 放式证券
投资基金试点办法》 等有关 规定和 《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金契约》( 后更名为 《鹏华普
天系列开放式证券投资基金基金合同》) 发起， 并于2003 年7 月12 日募集成立 。 本系列基金 为契约型
开放式，存续期限不定， 目前下设两个子基 金，分别为普天收 益 证券投资基金( 以下简称 “ 本 基金 ”)
和普天债券投资基金。 本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集 1,140,717,155.06 元， 其
中包括本基金 343,227,588.04 元和普天债券投资基金 797,489,567.02 元，业经普华永道中 天会计师
事务所有限公司普华永道验字(2003) 第78 号验资报告予以验证 。 本基金的基金管理人为鹏华 基金管理
有限公司，基金托管人为 交通银行股份有限 公司。本基金已按 规定将《鹏华普天 系列开放式 证券投资
基金基金合同》等法定文件报中国证监会备案。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 和《鹏华普天系列 开放式证券投资 基金基金合同》 的有
关规定，本基金的投资范 围仅限于具有良好 流动性的金融工具 ，包括国内依法公 开发行上市 的股票、
债券及中国证监会允许基 金投资的其他金融 工具；具体投资于 连续分红的股票和 债券，对连 续分红企
业的投资不少于股票资产的80% 。 在正常市场状况下， 股票投资比例一般情 况下为70% ， 国债 投资比例
不低于 20% ，现金或到期日在一年以内的政府债券投资不低于基金资产的 5% 。本基金的业绩 比较基准
为：中信标普A 股综合指数涨跌幅 ×7 0 % ＋中信标普国债指数涨跌幅 × 2 5 % ＋金融同业存款利 率 ×5 % 。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》 和 38 项具
体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定( 以下 合称 “ 企
业会计准则 ”) 、中国证监会公告[2010]5 号 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度 报告 和半
年度报告> 》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《鹏华鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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普天系列开放式证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注 7.4.4 所列示 的基金行
业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业 会计准则及其他有 关规定的声明
本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月
31 日的财务状况以及2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计 政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。 本报告期 为2011 年1 月1 日至2011 年 12 月
31 日。
7.4.4.2 记账本位 币
本基金以人民币为记帐本位币，除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产 和金融负债的分类
7.4.4.3.1 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分 类为：以公允价 值计量且其变动计 入当期损益的金 融资产、应收款 项、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融 资产的分类取决于 本基金对金融资产 的持有意图 和持有能
力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投 资、债券投资和衍 生工具( 主要为权证投资) 分类为 以公允价值计量 且其
变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，
以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表 中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款 项，包括银行存款 、买入返售金融 资产和各类应收 款项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
7.4.4.3.2 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价 值计量且其变动计 入当期损益的金 融负债及其他金 融负
债。本基金目前暂无金融 负债分类为以公允 价值计量且其变 动 计入当期损益的金 融负债。本 基金持有
的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产 和金融负债的初始 确认、后续计量和终 止确认
7.4.4.4.1 金融资产或金融负债于本基金成为 金融工具合同的 一方时，于交易 日按公允价值 在资
产负债表内确认。以公允 价值计量且其变动 计入当期损益的金 融资产，取得时发 生的相关交 易费用计鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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入当期损益；支付的价款 中包含已宣告但尚 未发放的现金股利 或债券起息日或上 次除息日至 购买日止
的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
7.4.4.4.2 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 按照公允价值进 行后续计量， 应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
7.4.4.4.3 当收取某项金融资产现金流量的合 同权利已终止或 该金融资产所有 权上几乎所有 的风
险和报酬已转移时，终止 确认该金融资产。 终止确认的金融资 产的成本按移动加 权平均法于 交易日结
转。
7.4.4.4.4 本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
7.4.4.4.4.1 股票投资
买入股票于成交日确认为 股票投资，股票 投资成本，按成交 日应支付的全部 价款扣除交易费 用入
账；
因股权分 置改革而获得非流通股股东支付的现金对价， 于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，
冲减股票投资成本；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
7.4.4.4.4.2 债券投资
买入证券交易所交易的债 券于成交日确认 为债券投资。债券 投资成本，按成 交日应支付的全 部价
款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入未上市债券和银行间 同业市场交易的 债券，于成交日确 认为债券投资。 债券投资成本， 按实
际成交价款入账，应支付 的相关交易费用直 接计入当期损益。 其中 所包含的债券 应收利息单 独核算，
不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一 次性还本付息的 附息债券，根据其 发行价、到期价 和发行期限计算 应收
利息，并按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易和银行间同业市场交易的债券均于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转。
7.4.4.4.4.3 权证投资
买入权证于成交日确认为 权证投资。权证 投资成本，按成交 日应支付的全部 价款扣除交易费 用后
入账；
配股权证及由股权分置改 革而被动获得的 权证，在确认日记 录所获分配的权 证数量，该等权 证初
始成本为零；
卖出权证 于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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7.4.4.4.4.4 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可 转债于获得日， 按可分离权证公允 价值占分离交易 可转债全部公允 价值
的比例将购买分离交易可 转债实际支付全部 价款的一部分确认 为权证投资成本， 按实际支付 的全部价
款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后， 上市流通的债券和权证分别按上述 7.4.4.4.4.2 和7.4.4.4.4.3 中的相关方法进行计 算。
7.4.4.4.4.5 回购协议
基金持有的回购协议（封 闭式回购）以成 本列示， 按实际利 率（当实际利率 与合同利率差异 较小
时，也可以用合同利率）在回购期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产 和金融负债的估值 原则
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工 具( 主要为权证投资) 按如下原则 确定公允价值并 进行
估值：
存在活跃市场的金融工具 按其估值日的市 场交易价格确定公 允价值；估值日 无交易，但最近 交易
日后经济环境未发生重大 变化且证券发行机 构未发生影响证券 价格的重大事件的 ，按最近交 易日的市
场交易价格确定公允价值。
存在活跃市场的金融工具 ，如估值日无交 易且最近交易日后 经济环境发生了 重大变化，参考 类似
投资品种的现行市 价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
当金融工具不存在活跃市 场，采用市场参 与者普遍认同且被 以往市场实际交 易价格验证具有 可靠
性的估值技术确定公允价 值。估值技术包括 参考熟悉情况并自 愿交易的各方最近 进行的市场 交易中使
用的价格、参照实质上相 同的其他金融工具 的当前公允价值、 现金流量折现法和 期权定价模 型等。采
用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
7.4.4.5.1 上市证券的估值
7.4.4.5.1.1 交易所上市的有价证券 （包括股票、权证等） ，以其估值日在证券交易所挂牌的 收盘
价估值；估值日无交易的 ，且最近交 易日后 经济环境未发生重 大变化，以最近交 易日的收盘 价估值；
如最近交易日后经济环境 发生了重大变化的 ，可参考类似投资 品种的现行市价及 重大变化因 素，调整
最近交易市价，确定公允价值；
7.4.4.5.1.2 交易所上市实行净价交易的债券按 估值日收盘价 估值，估值日没 有交易的，且 最近
交易日后经济环境未发生 重大变化，按最近 交易日的收盘价估 值。如最近交易日 后经济环境 发生了重
大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及 重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
7.4.4.5.1.3 交易所上市未实行净价交易的债券 按估值日收盘 价减去债券收盘 价中所含的债 券应鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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收利息得到的净价进行估 值；估值日没有交 易的，且最近交易 日后经济环境未发 生重大变化 ，按最近
交易日债券收盘价减去债 券收盘价中所含的 债券应收利息得到 的净价进行估值。 如最近交易 日后经济
环境发生了重大变化的， 可参考类似投资品 种的现行市价及重 大变化因素，调整 最近交易市 价，确定
公允价值；
7.4.4.5.1.4 交易所上市不存在活跃市场的有价 证券，采用估 值技术确定公允 价值，在估值 技 术
难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
7.4.4.5.2 未上市证券的估值
7.4.4.5.2.1 送股、 转增股、公开增发新股或配 股的股票，以 其在证券交易所 挂牌的同一证 券估
值日的估值方法估值，即依照上述7.4.4.5.1.1 和7.4.4.5.1.4 的相关方法进行估值 ；
7.4.4.5.2.2 首次公开发行未上市的股票、债券 和权证，采用 估值技术确定公 允价值，在估 值技
术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
7.4.4.5.2.3 首次公开发行有明确锁定期的股票 ，同一股票在 交易所上市后， 以其在证券交 易所
挂牌的同一证券估值日的估值方法估值，即依照上述 7.4.4.5.1.1 和 7.4.4.5.1.4 的相关方 法进行估
值；
7.4.4.5.2.4 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
估值日在证券交易所上市 交易的同一股票 的市价低于非公开 发行股票的初始 取得成本时，应 采用
在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
估值日在证券交易所上市 交易的同一股票 的市价高于非公开 发行股票的初始 取得成本时，应 按中
国证监会相关规定处理；
7.4.4.5.2.5 在银行间同业市场交易的债券，采 用估值技术确 定公允价值，在 估值技 术难以 可靠
计量公允价值的情况下，按成本估值；
7.4.4.5.2.6 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术 确定公允价值进行估值。
7.4.4.5.3 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日 前，采用估值技 术分别对债券和权 证进行估值；自 上市日起，上市 流通
的债券和权证分别按上述7.4.4.5.1 中的相关方法进行估值。
7.4.4.6 金融资产 和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担 的负债基本为金 融资产和金融负债 。当本基金依法 有权抵销债权债 务且
交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 24 页 共 55 页
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总 金额在扣除损益平 准金分摊部分后 的余额。由于基 金份
额拆分引起的实收基金份 额变动于基金份额 拆分日根据拆分前 的基金份额数及确 定的拆分比 例计算认
列。由于申购和赎回引起 的实收基金变动分 别于基金申购确认 日及基金赎回确认 日认列。上 述申购和
赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准 金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平 准金。已实现平准 金指在申购或赎 回基金份额时， 申购
或赎回款项中包含的按累 计未分配的已实现 损益占基金净值比 例计算的金额。未 实现平准 金 指在申购
或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失) 占基金净值比例计算 的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计 亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣 除由上市公司代扣 代缴的个人所得 税后的净额确认 为投
资收益。债券投资在持有 期间应取得的按票 面利率计算的利息 扣除在适用情况下 由债券发行 企业代扣
代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的 金融资产在持有期 间的公允价值变 动确认为公 允价 值变
动损益；处置时其公允价 值与初始确认金额 之间的差额确认为 投资收益，其中包 括从公允价 值变动损
益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实 际利率法计算，实 际利率法与直线 法差异较小的也 可按
直线法计算。
7.4.4.10 费用的确 认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
基金管理人的管理人报酬根据 《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》 的规定按基金 资产净值
的1.5% 的年费率逐日计提。
基金托管人的托管费根据《鹏华普天系列开放 式证券投资基金基金合同》 的规 定按基金资产 净值
的0.2% 的年费率逐日计提。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实 际利率法计算，实际利率法与直 线法差异较小 的也
可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收 益分配政策
每份基金份额享有同等分 配权；基金当年 收益先弥补上一年 度亏损后，方可 进行当年收益分 配；鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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如果基金投资当期出现亏 损，则不进行收益 分配；基金收益分 配后基金份额净值 不能低于面 值；在符
合有关基金分红条件的前提下， 基金收益每年至少分配一次， 但若成立不满 3 个月可不进行收益分配；
本基金收益分配采用现金方式， 基金份额持有人可选择获取现金红利或将现金红利 转为基金份额; 若基
金份额持有人未明示选择，则视为选择了获取现金红利方式。
7.4.4.12 其他重要 的会计政策和会计 估计
7.4.4.12.1 计量属性
本基金除特别说明对金融 资产和金融负债 采用公允价值等作 为计量属性之外 ，一般采用历史 成本
计量。
7.4.4.12.2 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许 的基金行业估值实 务操作，本基金 确定以下类别股 票投
资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
7.4.4.12.2.1 对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌等情况， 本基金根据中国证监会
公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《 中国证
券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
7.4.4.12.2.2 对于在锁定期内的非公开发行股票， 根据中国证监会基金部通知[2006]37 号 《 关于
进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ， 若在证券交易所挂牌的同一 股票 的市
场交易收盘价低于非公开 发行股票的初始投 资成本，按估值日 证券交易所挂牌的 同一股票的 市场交易
收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场 交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，
按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
7.4.4.12.2.3 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《 关于
证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业 务及份额净值计价 有关事项的通知》 采用估值技术 确定公允
价值。本基金持有的银行 间同业市场债券按 现金流 量折现法估 值，具体估值模型 、参数及结 果由中央
国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策 和会计估计变更以 及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策 变更的说明
本基金本报告期没有发生会计政策变更。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 26 页 共 55 页
7.4.5.2 会计估计 变更的说明
本基金本报告期没有发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正 的说明
本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于 开放式证券投资基金有关税收问题的通知 》 、
财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知 》 、财税[2005]11 号《关于调整证券(股票) 交易
印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知 》 、财税[2005]107
号《关于股息红利有关个 人所得税政策的 补充通 知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券( 股票) 交易印
花税税率的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知 》及其他相关财税 法规和实
务操作，主要税项列示如下：
7.4.6.1 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
7.4.6.2 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
7.4.6.3 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企 业在向基金派发 利息时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不征收 企业所得税。对基 金取得的股票的股 息、红利收入，由 上市公司在 向基金派
发股息 、 红利时暂减按50% 计入个人应纳税所得额， 依照现行税法规定即 20% 代扣代缴个人所 得税， 暂
不征收企业所得税。
7.4.6.4 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税 。
7.4.7 重要财务 报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
活期存款 62,534,981.88 212,410,809.48
定期存款 - -
其中：存款期限1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 62,534,981.88 212,410,809.48
7.4.7.2 交易性金 融资产
单位：人民币元 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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项目
本期末
2011 年12 月31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,096,051,273.02 1,648,442,405.85 -447,608,867.17
债券
交易所市场 103,006,320.00 102,500,290.50 -506,029.50
银行间市场 523,376,050.00 524,027,000.00 650,950.00
合计 626,382,370.00 626,527,290.50 144,920.50
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,722,433,643.02 2,274,969,696.35 -447,463,946.67
项目
上年度末
2010 年12 月31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,684,123,781.64 2,004,685,093.97 320,561,312.33
债券
交易所市场 108,453,301.70 107,162,300.00 -1,291,001.70
银行间市场 469,523,150.00 464,918,000.00 -4,605,150.00
合计 577,976,451.70 572,080,300.00 -5,896,151.70
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,262,100,233.34 2,576,765,393.97 314,665,160.63
7.4.7.3 衍生金融 资产/ 负债
截至本报告期末2011 年12 月31 日止，本基金未持有衍生金融资产和衍生金融负债（2010 年 ：同） 。
7.4.7.4 买入返售 金融资产
7.4.7.4.1 各项买入 返售 金融资产期末 余额
截至本报告期末2011 年12 月31 日止，本基金没有买入返售金融资产余额（2010 年：同 ） 。
7.4.7.4.2 期末买断 式逆回购交易中取 得的债券
本基金本报告期内没有进行买断式逆回购交易（2010 年：同） 。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应收活期存款利息 8,317.85 4,182.02
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 59,988.97 25,230.18 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 28 页 共 55 页
应收债券利息 10,798,419.16 10,342,568.22
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 46.80 36.30
合计 10,866,772.78 10,372,016.72
7.4.7.6 其他资产
截至本报告期末2011 年12 月31 日止，本基金未持有其他资产余额（2010 年：同 ） 。
7.4.7.7 应付交易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
交易所市场应付交易费用 793,813.86 2,791,803.40
银行间市场应付交易费用 300.00 1,400.00
合计 794,113.86 2,793,203.40
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
应付券商交易单元保证金 500,000.00 500,000.00
应付赎回费 258.59 289.03
应付代垫券商席位费 12,000.00 12,000.00
预提费用 100,000.00 100,000.00
合计 612,258.59 612,289.03
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,903,963,725.92 2,903,963,725.92
本期申购 1,126,442,064.00 1,126,442,064.00
本期赎回 （以“- ”号填列） -610,067,867.59 -610,067,867.59
本期末 3,420,337,922.33 3,420,337,922.33
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 29 页 共 55 页
7.4.7.10 未分配利 润
单位：人民币元
项目 已实现 部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -559,454,209.37 442,012,459.81 -117,441,749.56
本期利润 -8,828,845.17 -762,129,107.30 -770,957,952.47
本期基金份额交易
产生的变动数
-76,669,518.36 43,183,949.25 -33,485,569.11
其中：基金申购款 -171,137,632.68 105,714,275.80 -65,423,356.88
基金赎回款 94,468,114.32 -62,530,326.55 31,937,787.77
本期已分配利润 - - -
本期末 -644,952,572.90 -276,932,698.24 -921,885,271.14
7.4.7.11 存款利息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年 12 月31
日
活期存款利息收入 458,886.79 169,633.63
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 2,394,395.49 1,490,941.89
其他 124,047.20 35,292.06
合计 2,977,329.48 1,695,867.58
注： 其他包括申购款利息收入 （本期为 122,413.05 元， 上年度可比期间为33,964.57 元） 以 及权证交
收价差保证金利息收入（本期为1,634.15 元，上年度可比期间为1,327.49 元） 。
7.4.7.12 股票投资 收益
7.4.7.12.1 股票投资 收益 ——买卖股票 差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011
年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010
年12 月31 日
卖出股票成交总额 2,641,341,077.17 4,522,761,135.69
减： 卖出股票成本总额 2,622,749,343.01 4,276,843,227.21
买卖股票差价收入 18,591,734.16 245,917,908.48
7.4.7.13 债券投资 收益
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 30 页 共 55 页
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
卖出债券（债转股及债券到
期兑付）成交总额
369,740,870.54
444,897,208.45
减：卖出债券（债转股及债
券到期兑付）成本总额
360,518,857.00
434,942,205.70
减：应收利息总额
11,680,520.54 5,732,811.10
债券投资收益
-2,458,507.00 4,222,191.65
7.4.7.14 衍生工具 收益
7.4.7.14.1 衍生工具 收益 ——买卖权证 差价收入
本基金本报告期没有发生衍生工具收益的买卖权证差价收入（2010 年：同） 。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
股票投资产生的股利收益 10,580,213.37 9,389,465.26
基金投资产生的股利收益 - -
合计 10,580,213.37 9,389,465.26
7.4.7.16 公允价值 变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月 31 日
1.交易性金融资产 -762,129,107.30 31,309,113.84
—— 股票投资 -768,170,179.50 42,479,554.84
—— 债券投资 6,041,072.20 -11,170,441.00
—— 资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -762,129,107.30 31,309,113.84
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 31 页 共 55 页
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月 31 日
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
基金赎回费 收入 636,293.51 265,883.76
印花税手续费返还 - 14,930.97
合计 636,293.51 280,814.73
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
交易所市场交易费用
8,411,256.31 13,711,218.90
银行间市场交易费用 3,275.00 4,525.00
合计
8,414,531.31 13,715,743.90
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月 31 日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 150,000.00 150,000.00
银行费用 3,596.50 3,772.13
帐户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 271,596.50 271,772.13
7.4.8 或有事项 、资产负债表日后 事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债 表日后事项
无。
7.4.9 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
交通银行股份有限公司（ “交通银行 ” ） 基金托管人、基金代销机构
国信证券股份有限公司（ “国信证券 ” ） 基金管理人的股东、基金代销机构 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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意 大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公 司
（Eurizon Capital SGR S.p.A. ）
基金管理人的股东
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
注：1 、本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
2 、下 述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期 及上年度可比 期间 的关联方交易
7.4.10.1 通过关联 方交易单元进行的 交易
本基金 2011 年、2010 年未通过关联方交易单元发生股票交易、权证交易、债券交易、债券 回购
交易，也没有发生应支付关联方的佣金业务。
7.4.10.2 关联方报 酬
7.4.10.2.1 基金管理 费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发生 的 基金 应支 付 的
管理费
43,150,965.44 32,443,523.57
其 中 ：支 付 销售 机构 的 客
户维护费
9,088,702.88 8,563,049.94
注： （1 ）支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为 1.5% ，逐日计提，按 月支付。
日管理费= 前一日基金资产净值 ×1 . 5 % ÷ 当年天数。
（2 ） 根据 《开放式证券投资基金销售费用管理规定》 ， 基金管理人依据销售机构销售基金的 保有量提
取一定比例的客户维护费 ，用以向基金销售 机构支付客户服务 及销售活动中产生 的相关费用 ，客户维
护费从基金管理费中列支。
7.4.10.2.2 基金托管 费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发生 的 基金 应支 付 的
托管费
5,753,462.03 4,325,803.11
注：支付基金托管人交通 银行股份有限公 司的托管费年费率为 0.20% ，逐日计提，按月支付。日托管
费= 前一日基金资产净值 ×0 . 2 0 % ÷ 当年天数。
鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 33 页 共 55 页
7.4.10.3 与关联方 进行银行间同业市 场的债券( 含回购) 交易
单位：人民币元
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
银行间市场交易
的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
交通银 行 - 49,907,252.05 - - - -
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
银行间市场交易
的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
交通银 行 - 89,930,111.54 - - - -
注：与关联方之间通过银 行间同业市场进行 的债券（含回购） 交易，该类交易均 在正常业务 中按一般
商业条款而订立。
7.4.10.4 各关联方 投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内 基金管理人运用固 有资金投资本基金的 情况
份额单位：份
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
基金合同生 效日（ 2003 年
7 月 12 日 ）持有的基金份
额
- -
期初持有的 基金份额 19,138,751.92 19,138,751.92
期间申购/ 买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/ 卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 19,138,751.92 19,138,751.92
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.56% 0.66%
注：本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投 资者适用的费率标准相一致。
7.4.10.4.2 报告期末 除基金管理人之外 的其他关联方投资本 基金的情况
2011 年末及2010 年末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。
7.4.10.5 由关联方 保管的银行存款余 额及当期产生的利息 收入
单位：人民币元 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 34 页 共 55 页
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银 行 62,534,981.88 458,886.79 212,410,809.48 169,633.63
7.4.10.6 本基金在 承销期内参与关联 方承销证券的情况
金额单位：人民币元
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年 12 月31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量 （单位： 股/ 张） 总金额
国信证券 002386 天原集团 网上申购 500 股 7,680.00
国信证券 113001 中行转债 网下申购 141,860 张 14,186,000.00
国信证券 113001 中行转债 配债认购 524,990 张 52,499,000.00
注： 本基金本报告期 未参与关联方承销的证券。
7.4.11 利润分配 情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2011 年 12 月 31 日 ）本基金持有的 流通受限证券
7.4.12.1 因认购新 发/ 增发证券而于 期末持有的流通受 限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
000527 美的电 器
2011 年
3 月10 日
2012 年
3 月12 日
非公开 发
行流通 受
限
16.51 12.24 1,000,000 16,510,000.00 12,240,000.00 -
601336 新华保 险
2011 年
12 月9 日
2012 年
3 月16 日
新股流 通
受限
23.25 27.87 17,488 406,596.00 487,390.56 -
注： （1 ） 广东美的电器股份有限公司2010 年度利润分配方案为 ： 向全体股东每10 股派发现 金1.00 元
（含税） ，股权登记日为2011 年6 月8 日，除权除息日为2011 年6 月9 日。
（2 ）截至本报告期末 2011 年12 月 31 日止，本基金没有持有因认购新发或增发而流通 受限 的债券及
权证等其它证券。
7.4.12.2 期末持有 的暂时停牌等流通 受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票名称 停牌日期 停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
002051 中工国 际 2011 年 重大事 项 25.16 2012 年 30.00 1,965,611 50,830,659.81 49,454,772.76 - 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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12 月8 日
停牌 3 月19 日
002214 大立科 技
2011 年
11 月 10 日
重大事 项
停牌
29.84
2012 年
2 月29 日
34.11 799,825 33,444,855.78 23,866,778.00 -
7.4.12.3 期末债券 正回购交易中作为 抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市 场债券正回购
截至本报告期末2011 年12 月31 日止 ， 本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖 出回
购证券款。
7.4.12.3.2 交易所市 场债券正回购
截至本报告期末2011 年12 月31 日止 ， 本基金没有从事证券交易所市场债券正回购交易形成 的卖
出回购证券款。
7.4.13 金融工具 风险及管理
7.4.13.1 风险管理 政策和组织架构
本基金为混合型证券投资 基金。本基金投 资的金融工具主要 包括股票投资、 债券投资及权证 投资
等。
本基金在日常经营活动中 面临的与这些金 融工具相关的风险 主要包括信用风 险、流动性风险 及市
场风险。本基金的基金管 理人从事风险管理 的主要目标是争取 将以上风险控制在 限定的范围 之内，使
本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人致力 于全面内部控制 体系的建设，建立 了从董事会层面 到各业务部门的 风险
管理组织架构。本基金的 基金管理人在董事 会下设风险控制和 合规审计委员会， 主要负责制 定基金管
理人风险控制战略和控制 政策、协调突发重 大风险等事项；督 察长负责对基金管 理人各业务 环节 合法
合规运作进行监督检查， 组织、指导基金管 理人内部监察稽核 工作，并可向董事 会和中国证 监会直接
报告；在公司内部设立独 立的监察稽核部， 专职负责对基金管 理人各部门、各业 务的风险控 制情况进
行督促和检查，并适时提出整改建议。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险 管理方法主要是通 过定性分析和定 量分析的方法去 估测
各种风险产生的可能损失 。从定性分析的角 度出发，判断风险 损失的严重程度和 出现同类风 险损失的
频度。而从定量分析的角 度出发，根据本基 金的投资目标，结 合基金资产所运用 金融工具特 征通过特
定的风险量化指标、模型 ，日常的量化报 告 ，确定风险损失的 限度和相应置信程 度，及时可 靠地对各
种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对 手未履行合约责任 ，或者基金所投 资证券的发行人 出现
违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手 的资信状况进行了 充分的评估。本 基金的银行存款 存放
在本基金的托管行交通银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在交易所进行的交 易均以中国证券 登记结算有限责任 公司为交易对手 完 成证券交收和 款项
清算，违约风险可能性很 小；在银行间同业 市场进行交易前均 对交易对手进行信 用评估并对 证券交割
方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理 流程，通过对投资 品种信用等级评 估来控制证券发 行人
的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2011 年12 月31 日，本基金未持有信用类债券（2010 年 12 月31 日：未持有 ） 。
7.4.13.3 流动性风 险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的 难易程度。本基金 的流动性风险一 方面来自于基金 份额
持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额， 另一方面来自于投 资品种 所处的交易 市场不活跃 而带来的
变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金 的基金管理人每日 对本基金的申购 赎回情况进行严 密监
控并预测流动性需求，保 持基金投资组合中 的可用现金头寸与 之相匹配。本基金 的基金管理 人在基金
合同中设计了巨额赎回条 款，约定在非常情 况下赎回申请的处 理方式，控制因开 放申购赎回 模式带来
的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金 的基金管理人通过 独立的风险管理 职能部门设定流 动性
比例要求，对流动性指标 进行持 续的监测和 分析，包括组合持 仓集中度指标、组 合在短时间 内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资 品种比例以及流通 受限制的投资品种 比例等。本 基金投资
于一家公司发行的股票市 值不超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与由本基金的基金管理人 管理的其
他基金共同持有一家公司 发行的证券不得超 过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券 交易所上
市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 因 此除附注7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受 限制不能
自由转让的情况外，其余 金融资产均能以合 理价格适时变现。 此外，本基金可通 过卖出回购 金融资产
方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融 负债的合约约定 到期日均为一个月 以内且不计息， 可赎回基金份额 净值
（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价 值或未来现金流量 因所处市场各类 价格因素的变动 而发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金 流量受市场利率变 动而发生波动的 风险。利率敏感 性金
融工具均面临由于市场利 率上 升而导致公允 价值下降的风险， 其中浮动利率类金 融工具还面 临每个付
息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款 、结算备付金及债券投资等，其 余大部分金融 资产
和金融负债不计息，因此 本基金的收入及经 营活动的现金流量 在很大程度上独立 于市场利率 变化。本
基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 62,534,981.88 - - - 62,534,981.88
结算备付金 154,712,581.89 - - - 154,712,581.89
存出保证金 103,913.63 - - 854,737.29 958,650.92
交易性金融资产 166,170,990.50 460,356,300.00 - 1,648,442,405.85 2,274,969,696.35
应收利息 - - - 10,866,772.78 10,866,772.78
应收申购款 - - - 38,069.82 38,069.82
资产总计 383,522,467.90 460,356,300.00 - 1,660,201,985.74 2,504,080,753.64
负债
应付赎回款 - - - 456,246.62 456,246.62
应付管理人报酬 - - - 3,322,485.32 3,322,485.32
应付托管费 - - - 442,998.06 442,998.06
应付交易费用 - - - 794,113.86 794,113.86
其他负债 - - - 612,258.59 612,258.59
负债总计 - - - 5,628,102.45 5,628,102.45
利率敏感度缺口 383,522,467.90 460,356,300.00 - 1,654,573,883.29 2,498,452,651.19
上年度末
2010 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 212,410,809.48 - - - 212,410,809.48
结算备付金 42,079,654.42 - - - 42,079,654.42
存出保证金 103,913.63 - - 1,258,648.41 1,362,562.04 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 38 页 共 55 页
交易性金融资产 278,692,000.00 223,850,300.00 69,538,000.00 2,004,685,093.97 2,576,765,393.97
应收利息 - - - 10,372,016.72 10,372,016.72
应收申购款 - - - 789,265.92 789,265.92
资产总计 533,286,377.53 223,850,300.00 69,538,000.00 2,017,105,025.02 2,843,779,702.55
负债
应付证券清算款 - - - 48,832,953.31 48,832,953.31
应付赎回款 - - - 1,130,371.88 1,130,371.88
应付管理人报酬 - - - 3,332,252.76 3,332,252.76
应付托管费 - - - 444,300.37 444,300.37
应付交易费用 - - - 2,793,203.40 2,793,203.40
应交税费 - - - 112,355.44 112,355.44
其他负债 - - - 612,289.03 612,289.03
负债总计 - - - 57,257,726.19 57,257,726.19
利率敏感度缺口 533,286,377.53 223,850,300.00 69,538,000.00 1,959,847,298.83 2,786,521,976.36
注：表中所示为本基金资 产及负债的公允价 值，并按照合约规 定的利率重新定价 日或到期日 孰早者予
以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险 的敏感性分析
假设
该利率敏 感性分 析 数据 结果为 基于本基 金报表 日组合 持有债 券资产 的利率 风险状 况测算的
理论变动值对基金资产净值的影响金额。
假定所有期限的利率均以相同幅度变动25 个基点，其他市场变量均不发生变化。
此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 万元）
本期末 （ 2011 年12 月31 日 ） 上年度末 （ 2010 年12 月31 日 ）
市场利率下降 25 个基
点
增加约184 增加约252
市场利率上升 25 个基
点
下 降约183 下降约249
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来 现金流量因外汇汇 率变动而发生波 动的风险。本基 金的
所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格 风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公 允价值或未来现金 流量因除市场利 率和外汇汇率以 外的
市场价格因素变动而发生 波动的风险。本基 金主要投资于证券 交易所上市或银行 间同业市场 交易的股
票和债券，所面临的其他 价格风险来源于单 个证券发行主体自 身经营情况或特殊 事项的影响 ，也可能
来源于证券市场整体波动的影响。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 39 页 共 55 页
本基金的基金管理人在构 建 和管理投资组 合的过程中，采用 “自上而下”的 策略，通过对宏 观经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情 况，做出资产配置 及组合构建的决定 ；通过对单 个证券的
定性分析及定量分析，选 择符合基金合同约 定范围的投资品种 进行投资。本基金 的基金管理 人定期结
合宏观及微观环境的变化 ，对投资策略、资 产配置、投资组合 进行修正，来主动 应对可能发 生的市场
价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。
本基金在正常市场状况下，股票投资比例一般情况下为70% ，国债投资比例不低于20% 。
此外，本基金的基金管理 人每日对本基金 所持有的证 券价格 实施监控，定期 运用多种定量方 法对
基金进行风险度量，包括VaR （Value at Risk ）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险， 及时可靠
地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格 风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产- 股票投资 1,648,442,405.85 65.98 2,004,685,093.97 71.94
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,648,442,405.85 65.98 2,004,685,093.97 71.94
7.4.13.4.3.2 其他价格 风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 亿元）
本期末（ 2011 年 12 月
31 日 ）
上年度末（ 2010 年 12 月
31 日 ）
业绩比较基准上升5% 增加约1.24 增加约1.45
业绩比较基准下降5% 下降约1.24 下降约1.45
7.4.14 有助于理 解和分析会计报表 需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包 括应收款项和其他 金融负债，其账面 价值与公允 价值相差
很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。
第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根据价 格推算的) 可观察到的、除 第一层级中的 市场报价
以外的资产或负债的输入值。
第三层 级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不可观察输入值) 。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2011 年12 月31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
1,665,381,145.59 元 ， 属于 第 二层 级的 余 额为609,588,550.76 元， 无 属于 第 三层 级的 余 额(2010 年12
月31 日：第一层级2,105,315,129.01 元，第二层级471,450,264.96 元，无第三层级) 。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票 和债券 ， 若出现重大事项停牌、 交 易不活跃( 包括涨跌停时的交易 不活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金分别于停 牌日至交易恢复活 跃日期间、交易不 活跃期间及 限售期间
不将相关股票和债券的公 允价值列入第一层 级；并根据估值调 整中采用的不可观 察输入值对 于公允价
值的影响程度，确定相关股票 和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值 余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 1,648,442,405.85 65.83
其中：股票 1,648,442,405.85 65.83
2 固定收益投资 626,527,290.50 25.02
其中：债券 626,527,290.50 25.02
资产支持证券 - - 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
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3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 217,247,563.77 8.68
6 其他各项资产 11,863,493.52 0.47
7 合计 2,504,080,753.64 100.00
8.2 期末按行 业分类的股票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 19,778,719.56 0.79
B 采掘业 43,887,091.04 1.76
C 制造业 1,052,077,977.63 42.11
C0 食品、饮料
351,948,776.26 14.09
C1
纺织、服装、皮毛 1,791,122.50 0.07
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 234,000.00 0.01
C4
石油、化学、塑胶、塑料 206,689,284.98 8.27
C5
电子 197,625,254.93 7.91
C6
金属、非金属 39,588,483.10 1.58
C7
机械、设备、仪表 141,864,217.81 5.68
C8
医药、生物制品 82,272,348.40 3.29
C99
其他制造业 30,064,489.65 1.20
D 电力、煤气及水的生产和供应业 56,665,991.90 2.27
E 建筑业 36,669,430.25 1.47
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 223,085,978.07 8.93
H 批发和零售贸易 64,997,967.36 2.60
I 金融、保险业 62,273,732.08 2.49
J 房地产业 38,525,243.70 1.54
K 社会服务业 49,539,474.26 1.98
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 940,800.00 0.04
合计 1,648,442,405.85 65.98
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 42 页 共 55 页
例（％）
1 600519 贵州茅台 769,869 148,815,677.70 5.96
2 600143 金发科技 10,323,747 133,486,048.71 5.34
3 000858 五 粮 液 3,499,870 114,795,736.00 4.59
4 002001 新 和 成 2,800,000 55,048,000.00 2.20
5 002051 中工国际 1,965,611 49,454,772.76 1.98
6 600101 明星电力 5,509,090 49,085,991.90 1.96
7 000527 美的电器 3,999,999 48,959,987.76 1.96
8 000561 烽火电子 7,500,000 47,475,000.00 1.90
9 002129 中环股份 4,245,000 44,148,000.00 1.77
10 600050 中国联通 7,810,600 40,927,544.00 1.64
11 002583 海能达 1,999,694 40,793,757.60 1.63
12 002244 滨江集团 4,999,930 35,449,503.70 1.42
13 600559 老白干酒 1,699,970 35,410,375.10 1.42
14 600859 王府井 1,099,980 35,320,357.80 1.41
15 600015 华夏银行 3,000,000 33,690,000.00 1.35
16 002179 中航光电 2,000,000 32,800,000.00 1.31
17 600887 伊利股份 1,599,946 32,686,896.78 1.31
18 002009 天奇股份 4,280,955 31,893,114.75 1.28
19 600870 ST 厦华 8,000,000 31,600,000.00 1.26
20 300179 四方达 1,583,045 31,597,578.20 1.26
21 600690 青岛海尔 3,399,674 30,359,088.82 1.22
22 002574 明牌珠宝 1,299,805 30,064,489.65 1.20
23 600271 航天信息 1,499,850 29,787,021.00 1.19
24 601318 中国平安 800,000 27,552,000.00 1.10
25 002106 莱宝高科 1,623,153 27,204,044.28 1.09
26 002243 通产丽星 3,300,000 26,994,000.00 1.08
27 601899 紫金矿业 7,000,000 26,740,000.00 1.07
28 002011 盾安环境 2,822,932 25,095,865.48 1.00
29 000513 丽珠集团 1,199,779 24,547,478.34 0.98
30 002214 大立科技 799,825 23,866,778.00 0.96
31 300167 迪威视讯 1,214,775 21,197,823.75 0.85
32 002187 广百股份 1,799,924 20,951,115.36 0.84
33 000972 新 中 基 3,999,946 18,319,752.68 0.73
34 300041 回天胶业 914,388 17,291,077.08 0.69
35 002458 益生股份 714,589 17,178,719.56 0.69
36 002288 超华科技 1,187,553 16,922,630.25 0.68
37 600039 四川路桥 2,730,945 16,795,311.75 0.67
38 300191 潜能恒信 637,263 15,982,556.04 0.64 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 43 页 共 55 页
39 600970 中材国际 1,000,000 15,760,000.00 0.63
40 300264 佳创视讯 1,009,408 13,657,290.24 0.55
41 002153 石基信息 507,937 12,967,631.61 0.52
42 000792 盐湖股份 399,945 12,786,241.65 0.51
43 000599 青岛双星 3,000,000 11,760,000.00 0.47
44 002475 立讯精密 299,976 10,469,162.40 0.42
45 300154 瑞凌股份 899,925 10,439,130.00 0.42
46 002195 海隆软件 499,951 8,524,164.55 0.34
47 600236 桂冠电力 2,000,000 7,580,000.00 0.30
48 000715 中兴商业 999,924 7,049,464.20 0.28
49 300036 超图软件 199,930 3,952,616.10 0.16
50 002310 东方园林 41,742 3,621,118.50 0.14
51 002086 东方海洋 200,000 2,600,000.00 0.10
52 002037 久联发展 130,000 2,489,500.00 0.10
53 600809 山西汾酒 30,000 1,894,200.00 0.08
54 600446 金证股份 302,732 1,864,829.12 0.07
55 600456 宝钛股份 100,000 1,822,000.00 0.07
56 002029 七 匹 狼 50,000 1,765,000.00 0.07
57 002285 世联地产 134,250 1,519,710.00 0.06
58 000932 华菱钢铁 499,990 1,379,972.40 0.06
59 000651 格力电器 75,000 1,296,750.00 0.05
60 002065 东华软件 54,000 1,191,240.00 0.05
61 300157 恒泰艾普 45,100 1,156,815.00 0.05
62 000061 农 产 品 100,000 1,115,000.00 0.04
63 002152 广电运通 46,604 1,083,543.00 0.04
64 002032 苏 泊 尔 64,875 1,083,412.50 0.04
65 600415 小商品城 120,000 940,800.00 0.04
66 600104 上海汽车 65,000 919,100.00 0.04
67 000528 柳
工 75,000 875,250.00 0.04
68 000999 华润三九 50,000 865,000.00 0.03
69 000423 东阿阿胶 20,000 859,000.00 0.03
70 600048 保利地产 84,500 845,000.00 0.03
71 600309 烟台万华 64,922 837,493.80 0.03
72 000401 冀东水泥 50,000 833,500.00 0.03
73 600307 酒钢宏兴 200,000 752,000.00 0.03
74 002281 光迅科技 22,765 736,220.10 0.03
75 600019 宝钢股份 150,000 727,500.00 0.03
76 000786 北新建材 60,000 655,200.00 0.03
77 000623 吉林敖东 30,000 611,700.00 0.02 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 44 页 共 55 页
78 600352 浙江龙盛 100,000 572,000.00 0.02
79 002269 美邦服饰 20,000 519,400.00 0.02
80 600089 特变电工 65,000 499,200.00 0.02
81 600528 中铁二局 100,000 493,000.00 0.02
82 000024 招商地产 27,200 489,600.00 0.02
83 601336 新华保险 17,488 487,390.56 0.02
84 000825 太钢不锈 130,000 484,900.00 0.02
85 002242 九阳股份 60,000 467,400.00 0.02
86 000619 海螺型材 79,981 443,094.74 0.02
87 601009 南京银行 32,484 301,451.52 0.01
88 600812 华北制药 41,572 269,386.56 0.01
89 600808 马钢股份 100,000 248,000.00 0.01
90 601939 建设银行 53,500 242,890.00 0.01
91 000488 晨鸣纸业 50,000 234,000.00 0.01
92 000402 金 融 街 36,600 221,430.00 0.01
93 600067 冠城大通 24,000 146,160.00 0.01
94 600565 迪马股份 30,900 98,571.00 0.00
95 002045 广州国光 15,000 84,900.00 0.00
96 002322 理工监测 2,200 83,050.00 0.00
97 601117 中国化学 13,000 74,100.00 0.00
98 002399 海普瑞 2,000 49,400.00 0.00
99 002415 海康威视 1,000 43,000.00 0.00
100 002416 爱施德 2,000 24,980.00 0.00
101 002498 汉缆股份 1,500 24,600.00 0.00
102 002389 南洋科技 1,000 22,760.00 0.00
103 601218 吉鑫科技 2,000 22,160.00 0.00
104 601113 华鼎锦纶 2,000 19,720.00 0.00
105 300082 奥克股份 1,200 18,600.00 0.00
106 002419 天虹商场 1,000 17,650.00 0.00
107 601369 陕鼓动力 1,500 17,190.00 0.00
108 002385 大北农 500 16,250.00 0.00
109 300086 康芝药业 1,000 15,490.00 0.00
110 300088 长信科技 1,000 13,470.00 0.00
111 300083 劲胜股份 1,000 11,380.00 0.00
112 300081 恒信移动 500 10,840.00 0.00
113 002398 建研集团 650 10,601.50 0.00
114 002580 圣阳股份 500 10,125.00 0.00
115 002220 天宝股份 600 9,888.00 0.00
116 300068 南都电源 600 8,142.00 0.00 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 45 页 共 55 页
117 300084 海默科技 1,000 7,720.00 0.00
118 002370 亚太药业 850 6,893.50 0.00
119 002404 嘉欣丝绸 650 6,402.50 0.00
120 300067 安诺其 750 5,895.00 0.00
121 002386 天原集团 600 5,334.00 0.00
122 002418 康盛股份 800 4,920.00 0.00
123 002403 爱仕达 500 4,420.00 0.00
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4.1
累计买 入金额超出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名 的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000858 五 粮 液 111,090,829.75 3.99
2 600143 金发科技 107,781,368.54 3.87
3 000561 烽火电子 106,806,897.53 3.83
4 600519 贵州茅台 97,949,921.12 3.52
5 600469 风神股份 80,575,621.29 2.89
6 600101 明星电力 78,466,331.34 2.82
7 002009 天奇股份 74,464,308.89 2.67
8 000527 美的电器 71,349,512.15 2.56
9 002179 中航光电 62,668,372.37 2.25
10 002021 中捷股份 59,976,383.18 2.15
11 600069 银鸽投资 59,236,168.16 2.13
12 601899 紫金矿业 57,357,037.66 2.06
13 002244 滨江集团 56,689,511.02 2.03
14 601888 中国国旅 56,054,658.44 2.01
15 601678 滨化股份 55,287,341.30 1.98
16 000875 吉电股份 55,044,034.02 1.98
17 002011 盾安环境 54,733,020.85 1.96
18 600547 山东黄金 54,046,513.36 1.94
19 000927 一汽夏利 52,751,996.88 1.89
20 600997 开滦股份 50,727,162.03 1.82
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 46 页 共 55 页
8.4.2
累计卖 出金额超出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名 的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例（％）
1 000629 攀钢钒钛 86,873,309.31 3.12
2 600069 银鸽投资 82,586,116.81 2.96
3 600469 风神股份 80,023,467.82 2.87
4 600869 三普药业 75,511,511.87 2.71
5 002013 中航精机 71,660,274.21 2.57
6 600547 山东黄金 69,360,810.73 2.49
7 601899 紫金矿业 68,340,703.09 2.45
8 000876 新 希 望 59,712,830.01 2.14
9 600516 方大炭素 56,215,596.00 2.02
10 601888 中国国旅 55,159,138.38 1.98
11 000875 吉电股份 52,759,488.78 1.89
12 600354 敦煌种业 52,501,989.91 1.88
13 600997 开滦股份 49,852,219.03 1.79
14 601998 中信银行 49,315,870.38 1.77
15 600312 平高电气 49,311,779.75 1.77
16 600389 江山股份 48,734,020.68 1.75
17 600720 祁连山 47,507,648.53 1.70
18 601699 潞安环 能 46,392,541.14 1.66
19 002021 中捷股份 46,191,487.79 1.66
20 000837 秦川发展 45,374,273.20 1.63
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票 的成本总额及卖出 股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,034,676,834.39
卖出股票收入（成交）总额 2,641,341,077.17
注：买入股票成本、卖出 股票收入均按买卖 成交金额（成交单 价乘以成交数量） 填列，不考 虑相关交
易费用。
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 102,500,290.50 4.10
2 央行票据 462,707,000.00 18.52 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 47 页 共 55 页
3 金融债券 61,320,000.00 2.45
其中：政策性金融债 61,320,000.00 2.45
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 626,527,290.50 25.08
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 前五名债券投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 1001047 10 央行票据
47
1,500,000 148,335,000.00 5.94
2 1001032 10 央行票据
32
1,200,000 118,872,000.00 4.76
3 1001060 10 央行票据
60
1,000,000 98,760,000.00 3.95
4 1101022 11 央行票据
22
1,000,000 96,740,000.00 3.87
5 010203 02 国债⑶ 693,270 69,430,990.50 2.78
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序 的 所有资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 前五名权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合 报告附注
8.9.1
本报告期内， 本基金投资的前十名证券之一的五粮液的发行主体宜宾五粮液股份有限公司， 因
涉及多个信息披露事项披露不及时并存在重大遗漏等违 规事件，曾于2011 年5 月28 日受到 中国证监
会的行政处罚。本报告期内，五粮液股份有限公司未再就该事项发布新公告。
对该股票的投资决策程序 的说明：本基金管 理人长期跟踪研究 该股票，认为高端 白酒估值合 理，成长
确定且业绩有保证，该股 票虽受到行政处罚 但长期价值仍在。 该证券的投资已执 行内部严格 的投资决
策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
报告期内本基金投资的前 十名证券中的其它 证券中没有发行主 体被监管部门立案 调查的、或 在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 48 页 共 55 页
8.9.2
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定 的备选股票库。
8.9.3 期末其他 各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 958,650.92
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,866,772.78
5 应收申购款 38,069.82
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,863,493.52
8.9.4 期末持有 的处于转股期的可 转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十 名股票中存在流通 受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的公允
价值
占基金资产 净值比
例（% ）
流通受限情 况说明
1 002051 中工国际 49,454,772.76 1.98 重大事项停牌
2 000527 美的电器 12,240,000.00 0.49 非公开发行
8.9.6 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
128,468 26,624.05 1,276,476,046.28 37.32% 2,143,861,876.05 62.68% 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 49 页 共 55 页
9.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
17,206.26 0.0005%
注：截止本报告期末，本 基金管理人从业人 员投资、持有本基 金符合相关法律法 规、中国证 监会规定
及相关管理制度的规定。
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合 同生 效日（ 2003 年 7 月 12 日 ）基金份额总额
343,260,931.46
本报告期期 初基金份 额总额 2,903,963,725.92
本报告期基 金总申购 份额 1,126,442,064.00
减: 本报告期 基金总赎 回份额 610,067,867.59
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 3,420,337,922.33
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理 人、基金托管人的 专门基金托管部门的 重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动：
1 、2011 年 4 月，胡湘先生任基金管理人副总经理。上述事项已经公司董事会审议通过，并 经中
国证监会核准（证监许可【2011 】613 号 ） ，胡湘具有基金从业资格。
2 、2011 年12 月， 毕国强先生任基金管理人副总经理。 上述事项已经公司董事会审议通过， 并经
中国证监会核准（证监许可【2011 】2088 号） ，毕国强具有基金从业资格。
3 、2011 年12 月， 高鹏先生任基金管理人督察长。 上述事项已经公司董事会审议通过， 并经 中国
证监会核准（证监许可【2011 】2088 号） ，高鹏具有基金从业资格。
4 、2011 年12 月，吴伟先生不再任基金管理人督察长职务。上述事项已经公司董事会审议通 过。
11.2.2 本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 50 页 共 55 页
11.3 涉及基金 管理人、基金财产 、基金托管业务的诉 讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、 基金财产、 基金
托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金投资 策略的改变
本基金本报告期基金投资策略未改变。
11.5 为基金进 行审计的会计师事 务所情况
本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。本年度支付给普华永道中天会 计师事务所 有限
公司审计费用100,000.00 元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为 9 年。
11.6 管理人、 托管人及其高级管 理人员受稽查或处罚 等情况
本基金管理人、 基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查或处罚。
11.7 基金租用 证券公司交易单元 的有关情况
11.7.1 基金租用 证券公司交易单元 进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
长江证 券 1 1,739,039,026.70 30.73% 1,412,985.10 29.98% -
东北证 券 1 1,320,497,010.44 23.33% 1,122,416.53 23.82% -
华西证 券 1 1,043,223,691.85 18.43% 886,736.80 18.81% -
国泰君 安 1 854,085,866.57 15.09% 693,952.51 14.72% -
兴业证 券 1 702,169,820.00 12.41% 596,837.04 12.66% -
信达证 券 1 - - - - -
华林证 券 1 - - - - -
第一创 业 1 - - - - -
财富证 券 1 - - - - -
国元证 券 1 - - - - -
注：交易单元选择的标准和程序：
1. 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构 ， 使用其交易单元作为基金的专 用交易单
元，选择的标准是：
（1 ）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币； 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 51 页 共 55 页
（2 ）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3 ）经营行为规范，最近二年未因发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4 ）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5 ） 具备基金运作所需的高效、 安全的通讯条件， 交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要， 并
能为本基金 提供全面的信息服务；
（6 ）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。
2. 选择交易单元的程序：
我公司根据上述标准，选 定符合条件的证券 公司作为租用交易 单元的对象。我公 司投研部门 定期对所
选定证券公司的服务进行 综合评比，评 比内 容包括：提供研究 报告质量、数量、 及时性及提 供研究服
务主动性和质量等情况， 并依据评比结果确 定交易单元交易的 具体情况。我公司 在比较了多 家证券经
营机构的财务状况、经营 状况、研究水平后 ，分别向长江证券 股份有限公司、信 达证券股份 有限公司
（由汉唐证券有限责任公司交易单元更名） 、 国元证券股份有限公司、 华林证券股份有限公司 、 国泰君
安证券股份有限公司、兴 业证券股份有限公 司、东北证券股份 有限公司、财富证 券有限责任 公司、第
一创业证券有限责任公司、 华西证券有限责任公司租用交易单元作为基金专用交易单元， 并从 2003 年
7 月开始 陆续使用。上述交易单元在本报告期内未发生变化。
11.7.2 基金租用 证券公司交易单元 进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长江证 券 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
华西证 券 55,162,295.30 100.00% - - - -
国泰君 安 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
信达证 券 - - - - - -
华林证 券 - - - - - -
第一创 业 - - - - - -
财富证 券 - - - - - -
国元证 券 - - - - - -
鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 52 页 共 55 页
11.8 其他重大 事件
序
号
公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
鹏华普天收益证券投资基金 2010 年
第4 季度报告
中国证券报、证券时报、
上海证券报 2011 年1 月22 日
2
鹏 华 普 天 系 列 开 放 式 证 券 投 资 基 金
更新的招募说明书摘要
中国证券报、证券时报、
上海证券报 2011 年2 月23 日
3
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 浙
江 民 泰 商 业 银 行 股 份 有 限 公 司 为 旗
下部分基金代销机构的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年3 月8 日
4
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基
金投资非公开发行股票的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报 2011 年3 月12 日
5
关 于 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 基
金 参 与 湘 财 证 券 网 上 申 购 费 率 优 惠
的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年3 月15 日
6
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 天
相 投 资 顾 问 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 开
放式基金代销机构的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年3 月18 日
7
鹏华普天收益证券投资基 金 2010 年
年度报告摘要
中国证券报、证券时报、
上海证券报 2011 年3 月29 日
8
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部
分 开 放 式 基 金 参 与 中 国 工 商 银 行 个
人 电 子 银 行 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动
的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年4 月14 日
9
鹏华普天收益证券投资基金 2011 年
第1 季度报告
中国证券报、证券时报、
上海证券报 2011 年4 月22 日
10
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 聘 副
总经理的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报 2011 年4 月30 日
11 鹏 华 基 金管理有限 公司 关于 旗下基 中国证券报、证券时报、 2011 年5 月28 日 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 53 页 共 55 页
金 持 有 的 股 票 停 牌 后 估 值 方 法 变 更
的提示性公告
上海证券报
12
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基
金 持 有 的 停 牌 股 票 复 牌 后 估 值 方 法
变更的提示性公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年6 月10 日
13
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部
分基金参与交通银行网上银行、 手机
银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年6 月29 日
14
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部
分基金参与中信银行网上银行、 移动
银行申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证券时报、
上海 证券报
2011 年6 月30 日
15
鹏华普天收益证券投资基金 2011 年
第2 季度报告
中国证券报、证券时报、
上海证券报 2011 年7 月21 日
16
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部
分 开 放 式 基 金 参 与 长 江 证 券 股 份 有
限 公 司 网 上 交 易 及 手 机 证 券 交 易 申
购 费 率 及 定 期 定 额 申 购 费 率 优 惠 的
公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年8 月5 日
17
鹏 华 普 天 系 列 开 放 式 证 券 投 资 基 金
更新的招募说明书摘要
中国证券报、证券时报、
上海证券报 2011 年8 月25 日
18
鹏华普天收益证券投资基金 2011 年
半年度报告摘要
中国证券报、证券时报、
上海证券报 2011 年8 月25 日
19
关 于 使 用 农 行 卡 在 鹏 华 基 金 管 理 有
限 公 司 网 上 直 销 申 购 费 率 优 惠 活 动
的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年9 月1 日
20
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部
分 基 金 参 与 中 国 工 商 银 行 网 上 直 销
基金申购、 定投费率优惠活动的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年9 月5 日
21 鹏 华 基 金管理有限 公司 关于 注册登 中国证券报、证券时报、 2011 年9 月14 日 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 54 页 共 55 页
记（分TA ）系统升级的公告 上海证券报
22
鹏华普天收益证券投资基金 2011 年
第3 季度报告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年 10 月 25
日
23
鹏 华 基 金管理有限 公司 关于 旗下基
金 持 有 的 股 票 停 牌 后 估 值 方 法 变 更
的提示性公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年12 月6 日
24
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 国
海 证 券 股 份 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 开
放式基金代销机构的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报 2011 年 12 月 16
日
25
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 五
矿 证 券 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 开 放 式
基金代销机构的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报 2011 年 12 月 16
日
26
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部
分 基 金 参 与 浙 商 银 行 网 上 银 行 基 金
申 购 和 定 期 定 额 申 购 费 率 优 惠 活 动
的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年 12 月 28
日
27
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部
分 基 金 参 与 华 夏 银 行 网 上 银 行 基 金
申 购 和 定 期 定 额 申 购 费 率 优 惠 活 动
的公告
证券时报
2011 年 12 月 29
日
28
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 高 级 管 理 人
员变更公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年 12 月 29
日
29
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部
分基金参与平安银行网上银行、 电话
银 行 基 金 申 购 和 定 期 定 额 申 购 费 率
优惠活动的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年 12 月 29
日
30
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部
分基金参与深圳发展银行网上银行、
电 话 银 行 基 金 申 购 和 定 期 定 额 申 购
中国证券报、证券时报、
上海证券报 2011 年 12 月 29
日 鹏华普 天收 益混 合 2011 年 年度 报告
第 55 页 共 55 页
费率优惠
31
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基
金 持 有 的 股 票 停 牌 后 估 值 方 法 变 更
的提示性公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报 2011 年 12 月 30
日
32
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基
金持有的 “1 1 上港 0 1 ” 债券估值方
法变更的提示性公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报 2011 年 12 月 31
日
33
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部
分 基 金 参与 工商 银 行 “ 2 0 1 2 倾心回
馈 ” 基 金 定 期 定 额 申 购 费 率 优 惠 活
动的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2011 年 12 月 31
日
§12 备查文 件目录
12.1 备查文件 目录
（一） 《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》 ；
（二） 《鹏华普天系列开放式证券投资基金托管协议》 ；
（三） 《鹏华普天收益证券投资基金2011 年年度报告 》 （原文） 。
12.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168 号深圳国际商会中心第43 层鹏华基金管理有限公司。
12.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营 业时间内免费查 阅，也可按工本费 购买复印件，或 通过本基金管理 人网
站（http ：//www.phfund.com.cn ）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管 理人鹏华基金管理有限公司，本 公司已开通客 户服
务系统，咨询电话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2012 年 3 月 26 日
