鹏华 信用增 利 债券型 证 券投资 基 金
2011 年年 度报告摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管 理人： 鹏华基金 管理有限公司
基金托 管人： 交通银行 股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月 26 日
鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所 载资料不存在虚假 记载、误导性陈 述或重大遗漏， 并对
其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别 及连带的法律责任 。本年度报告已经 三分之二以 上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 22 日复核了本报告 中的
财务指标、净值表现、利 润分配情况、财务 会计报告、投资组 合报告等内容，保 证复核内容 不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投 资有风险，投资者 在作出投资决策 前应仔细阅读本 基金
的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文 ， 投资者欲了解详细内容 ，应阅读年度报告正文。
普华永道中天会计师事务所注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。
本报告期自2011 年1 月1 日起至2011 年12 月31 日止。 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本 情况
基金简称 鹏华信用增利债券
基金主代码 206003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年5 月31 日
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 366,350,401.10 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 鹏华信用增利债券A 鹏华信用增利债券B
下属分级基金的交易代码 ： 206003 206004
报告期末 下属分级基金的份额总额 199,928,991.95 份 166,421,409.15 份
2.2 基金产品 说明
投资目标 在控制风险并保持良好流动性的基础上， 通过严格的信用分析和对信用利差变动趋
势的判断，在获取当期收益的同时，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1. 资产配置策略
本基金将在对未来宏观经济形势及利率变动趋势进行深入研究的基础上， 对固定收
益类资产、权益类资产和现金资产的配置比例进行动态调整。
2. 债券投资策略
本基金债券投资将采取久期策略、 收益率曲线策略、 债券选择策略、 信用策略等积
极投资策略, 在控制风险并保持良好流动性的基础上， 通 过严格的信用分析和对信
用利差变动趋势的判断， 在获取当期收益的同时， 力争实现基金资产的长期稳健增
值。
3. 股票投资策略
本基金股票投资以精选个股为主。 在严格控制风险并判断未来股票市场趋势的基础
上，考察上市公司所属行业发展前景、行业地位、竞争优势、盈利能力、成长性、
估值水平等多种因素，精选流动性好，成长性高，估值水平低的股票进行投资。
业绩比较基准 中债总指数收益率
风险收益特征 本基金属于债券型基金， 其预期的风险和收益高于货币市场基金， 低于混合型基金
及股票型基金，为证券投资基金中的低风险品种。
下属分级基金
的 风 险 收 益 特
征
鹏华信用增利债券A 鹏华信用增利债券B
风险收益特征同上 风险收益特征同上
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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信息披露负责人
姓名 张戈 张咏东
联系电话 0755-82825720 021-32169999
电子邮箱 ph@mail.phfund.com.cn zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话
4006788999 95559
传真 0755-82021126 021-62701216
2.4 信息披露 方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.phfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路168 号深圳国际商会中心第43 层
鹏华基金管理有限公司；
上海市浦东新区银城中路188 号交通银行股份有限公司
§3 主要财 务指标、基金净 值表现及利润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间
数据和指标
2011 年
2010 年5 月31 日 （基金合同生效日） -2010
年 12 月 31 日
鹏华信用增 利债券 A 鹏 华信用增 利债券 B 鹏华信用增 利债券 A 鹏华信用增 利债券 B
本期已实现
收益
5,114,277.58 2,916,656.53 7,753,558.50 6,898,375.32
本期利润 3,108,017.24 2,428,795.43 7,356,358.90 7,184,670.24
加权平均基
金份额本期
利润
0.0103 0.0100 0.0101 0.0087
本期基金份
额净值增长
率
0.60% 0.20% 0.40% 0.10%
3.1.2 期末
数据和指标
2011 年末 2010 年末
期末可供分
配基金份额
利润
0.0100 0.0032 0.0038 0.0012
期末基金资
产净值
201,929,499.14 166,955,405.92 501,714,529.54 458,537,000.58
期末基金份
额净值
1.010 1.003 1.004 1.001
注： （1 ）本期已实现收益指基金本期利息 收入、投资收益、 其他收入（不含公 允价值变动收 益）扣除鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2 ）所述基金业绩指标不包括持有人认购 或交易基金的各 项费用（例如，开 放式基金的 申购赎回
费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3 ）表中的 “期末 ”均指报告期最后一日，即 12 月 31 日，无论该日是否为开放日或交 易所的交
易日 。
（4 ） 本基金合同于 2010 年 5 月 31 日生效， 至 2010 年 12 月 31 日未满 1 年， 故 2010 年的数 据和
指标为非完整会计年度数据。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其与 同期业绩比较基准收 益率的比较
鹏华信用增利债券A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率 标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.02% 0.20% 4.04% 0.13% -0.02% 0.07%
过去六个月 -0.69% 0.24% 4.65% 0.13% -5.34% 0.11%
过去一年 0.60% 0.21% 5.72% 0.11% -5.12% 0.10%
过去 三年 - - - - - -
过去 五年 - - - - - -
自基金成立
起至今
1.00% 0.19% 4.15% 0.11% -3.15% 0.08%
鹏华信用增利债券B
阶段
份额净值增
长率 ①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.83% 0.20% 4.04% 0.13% -0.21% 0.07%
过去六个月 -0.89% 0.23% 4.65% 0.13% -5.54% 0.10%
过去一年 0.20% 0.20% 5.72% 0.11% -5.52% 0.09%
过去 三年 - - - - - -
过去 五年 - - - - - -
自基金成立
起至今
0.30% 0.19% 4.15% 0.11% -3.85% 0.08%
注：本基金业绩比较基准为中债总指数收益率。 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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3.2.2 自基金合 同生效以来基金份 额累计净值增长率变 动及其与同期业绩 比较基准收
益率变动 的比较 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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注：1 、本基金合同于2010 年5 月31 日生效。
2 、 按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基 金合同的
约定， 截至本基金建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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3.2.3
自基金 合同生效以来基金每 年净值增长率及其 与同期业绩比较基准 收益率的
比较 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年 基金的利润分配情 况
本基金基金合同于2010 年5 月31 日生效。截止本报告期末，本基金未进行利润分配。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金的 经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日，业务范围包括基金募集、基金销售 、资 产管
理及中国证监会许可的其 他业务。截止本报 告期末，公司股东 由国信证券股份有 限公司、意 大利欧利
盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、深圳市北融信投资发展有限公司 组成，公
司性质为中外合资企业。公司原注册资本 8,000 万元人民币，后于2001 年9 月完成增资扩 股，增 至
15,000 万元人民币 。截止本报告期末，公司管理 2 只封闭式基金、25 只开放式基金和6 只社 保组合，
经过13 年投资 管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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4.1.2 基金经理 （或基金经理小组 ）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘建岩
本基金基
金经理
2011 年4 月8 日 - 5
刘建岩先生， 国籍中国，
经济学硕士， 5 年证券从
业 经 验 。 历任 第 一 创 业
证 券 有 限 责任 公 司 资 管
部投资经理；2009 年12
月 加 盟 鹏 华基 金 管 理 有
限 公 司 ， 从事 债 券 研 究
分 析 工 作 ，担 任 固 定 收
益部债券研究员，2011
年 4 月起至今担任鹏华
信 用 增 利 债券 型 证 券 投
资 基 金 基 金经 理 。 刘 建
岩 具 备 基 金从 业 资 格 ，
本 报 告 期 内本 基 金 基 金
经 理 发 生 变动 ， 由 刘 建
岩 继 续 担 任本 基 金 基 金
经理。
彭云峰
本基金基
金经理
2010 年 5 月 31
日
2011 年6 月14 日 6
彭云峰先生， 国籍中国，
北京大学经济学硕士，6
年 证 券 从 业经 验 。 曾 在
国 都 证 券 研究 所 从 事 债
券研究和产品设计工
作；2006 年5 月加盟鹏
华 基 金 管 理有 限 公 司 ，
从事债券研究工作，
2008 年8 月起担任社保
基金组合投资经理，
2010 年5 月31 日至2011
年 6 月担任 鹏华信用增
利 债 券 型 证券 投 资 基 金
基 金 经 理 。彭 云 峰 具 备
基 金 从 业 资格 。 本 报 告
期 内 本 基 金基 金 经 理 发
生 变 动 ， 彭云 峰 不 再 担
任本基金基金经理。
注： （1 ） 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金 经理的，
任职日期为基金合同生效日。
（2 ）证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
报告期内，本基金管理人 严格遵守《证券 投资基金法》等法 律法规、中国证 监会的有关规定 以及
本基金基金合同的约定， 本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理 和运 用基金资产， 在严格控制 风险的基
础上，为基金份额持有人 谋求最大利益。本 报告期内，本基金 运作合法合规，不 存在违反基 金合同和
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内，本基金管理人 严格执行公平交 易制度，确保不同 投资组合在研究 、交易、分配等 各环
节得到公平对待。
4.3.2 本投资组 合与其他投资风格 相似的投资组合之间 的业绩比较
本基金管理人旗下无其他 投资风格相似的 投资组合。固定收 益类公募基金中 ，鹏华普天债券 、鹏
华丰收债券、鹏华信用增 利债券、鹏华丰润 债券、鹏华丰盛债 券、 鹏华丰泽分级 债券同属于 债券型基
金，但六者在投资范围等方面存在明显差异，造成业绩差异。
4.3.3 异常交易 行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的 说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和运 作分析
2011 年我国债券市场的整体走势是先抑后扬，其中一、二季度为宽幅波动 ，三季度债券市场 大幅
下跌，进入四季度后又快速反弹，债券收益率自高位迅速回落。2011 年前三季度债券市场下 跌的主要
原因是通胀高企和政策紧缩，2011 年 7 月我国 CPI 同比增速上升 至 6.5% ，央行从 1 月到 7 月共计六
次提高法定存款准备金率 和三次加息。连续 紧缩造成市场流动 性趋紧，整个三季 度资金面都 处于较为
紧张的状态。 通胀压力在2011 年四季度开始缓解， 同时欧债危机加速恶化 ， 国内经济增长趋 势不容乐
观，这些因素使我国宏观调控从2011 年8 月开始停止了 进一步紧缩。虽然政策并没有快速转 为放松，
但在投资者预期和资金面 宽松的推动下，四 季度债券市场仍整 体上涨。其中，利 率品种和高 评级信用
债在四季度表现较好， 而低评级信用债表现较差。 权益市场仅在 2011 年一季度有所上涨 ， 随 后三个季
度整体下跌。 可转债市场与权益市场走势 基本相似， 且受供给冲击影响在三季度大幅回落， 虽 然10 月
出现一轮快速反弹，但从全年角度看可转债市场的表现仍然较差。
本报告期内信用增利基金 基本把握住了债 券市场的变化节奏 ，上半年债券组 合久期保持在中 等较
低水平，并在三季度逐步 提高了组合久期。 在投资品种上信用 增利基金以中高评 级信用债为 最主要投鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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资品种。对于权益市场我 们一直谨慎参与， 以蓝筹股为主，仓 位中等偏低。信用 增利基金对 可转债投
资整体维持低仓位。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
2011 年本基金A 类份额净值增长率为0.6 ％，B 类份额净值增长率为0.2 ％ ， 同期业绩基准增 长率
为5.72 ％。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要 展望
展望 2012 年，欧洲经济将面临巨大考验，如何应对 2012 年数额庞大的到期债务是短期内需 要解
决的问题，而如何谋求经 济持续发展和提高 国际竞争力，将是 长期的艰巨任务。 短期来看美 国经济很
可能会相对稳定，但是如 果欧洲金融体系爆 发危机，美国也难 以独善其身，美联 储或将继续 以量化宽
松政策进行应对。中国经 济面临着外需疲软 和内需不振的双重 压力，虽然通胀压 力缓解使政 策调整的
空间放宽，但考虑到经济 数据仍表现较好， 政策调整还需要兼 顾对经济的中长期 影响，我们 预计短期
内政策 放松的力度和速度会比较有限。
债券市场方面，经济基本面和政策面都支持债券市场在 2012 年继续整体向好，但是与 2011 年四
季度的快速上涨相比，后 期市场行情可能趋 于平缓，同时不排 除会有一定的波动 或反复。权 益市场方
面，未来我国经济或将面 临较长时期的低增 长，因此权益市场 缺乏系统性机会。 可转债市场 方面，市
场扩容预期压制大盘转债 的估值水平上升， 正股将成为影响可 转债的最主要因素 ，在权益市 场没有明
显投资机会的情况下，也应谨慎对待可转债市场。
基于以上分析， 信用增利基金将在2012 年继续把握债券市场的投资机会 ， 适时灵活调整债 券 组合
久期，类属配置继续以中 高评级信用债为主 ，同时挖掘中等评 级信用债中的低风 险个券。对 于权益市
场以及可转债市场投资，我们保持谨慎态度。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
4.6.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述：
4.6.1.1 日常估值流程
基金的估值由基金会计负 责，基金会计对 公司所管理的基金 以基金为会计核 算主体，独立建 账、
独立核算，保证不同基金 之间在名册登记、 账户设置、资金划 拨、账簿记录等方 面相互独立 。基金会
计核算独立于公司会计核 算。基金会计核算 采用专用的 财务核 算软件系统进行基 金核算及帐 务处理；
每日按时接收成交数据及 权益数据，进行基 金估值。基金会计 核算采用基金管理 公司与托管 银行双人
同步独立核算、相互核对 的方式，每日就基 金的会计核算、基 金估值等与托管银 行进行核对 ；每日估
值结果必须与托管行核对 一致后才能对外公 告。基金会计除设 有专职基金会计核 算岗外，还 设有基金鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金净值核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格， 在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,
熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
4.6.1.2 特殊业务估值流程
根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见 》的相 关规
定，本公司成立停牌股票 等没有市价的投资 品种估值小组，成 员由 基金经理、行 业研究员、 监察稽核
部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。
4.6.2 基金经理参与或决定估值的程度：
基金经理不参与或决定基金日常估值。
基金经理参与估值小组对 停牌股票估值的 讨论，发表相关意 见和建议，与估 值小组成员共同 商定
估值原则和政策。
4.6.3 本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.6.4 本公司现没有进 行任何定价服务的签约。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
4.7.1 截止本报告期末 ，信用增利债券基金 A 类可供分配利润为2,000,507.19 元 ，信用增利 债券
基金B 类可供分配利润为533,996.77 元。
4.7.2 本基金本报告期内未进行利润分配。
4.7.3 根据相关法律法规及本基金合同的规定，本基金管理人将会综合考虑各 方面因素，在 严格
遵守规定前提下，对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
2011 年度，基金托管人在鹏华信用增利债券型证 券投资基金的托管过程中，严格遵守了 《证 券投
资基金法》及其他有关法 律法规、基金合同 、托管协议，尽职 尽责地履行了托管 人应尽的义 务，不存
在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净 值计算、利润分配 等情况的说明
2011 年度，鹏华基金管理有限公司在鹏华信用增利债券型证券投资基金投资运作 、基金资产 净值
的计算、基金份额申购赎 回价格的计算、基 金费用开支等问题 上，托管人未发现 损害基金持 有人利益鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内 容的真实、 准确和完整发表意 见
2011 年度， 由鹏华基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关鹏华信用增利债券型证 券投
资基金的年度报告中财务 指标、净值表现、 收益分配情况、财 务会计报告相关内 容、投资组 合报告等
内容真实、准确、完整。
§6 审计报 告
普华永道中天会计师事务所注册会计师对本基 金出具了“标准无保留意见”的 审计报告。投 资者
可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财 务报表
7.1 资产负债 表
会计主体： 鹏华信用增利债券型证券投资基金
报告截止日： 2011 年 12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本 期末
2011 年 12 月 31 日
上 年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
306,025.85 135,269.03
结算备付金
18,541,256.22 193,040,354.73
存出保证金
17,539.31 7,991.89
交易性金融 资产
494,875,968.72 882,331,672.16
其中：股票 投资
31,548,853.12 91,852,509.96
基金投资
- -
债券投资
463,327,115.60 790,479,162.20
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产
- -
买入返售金 融资产
- -
应收证券清 算款
13,227,429.26 2,631,907.36
应收利息
7,693,615.84 8,842,715.21
应收股利
- -
应收申购款
20,079.13 58,322,730.10
递延所得税 资产
- - 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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其他资产
- -
资产总计
534,681,914.33 1,145,312,640.48
负 债和所 有者权 益 附 注号
本 期末
2011 年 12 月 31 日
上 年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
- -
卖出回购金 融资产款
165,000,000.00 6,000,000.00
应付证券清 算款
- 174,516,676.77
应付赎回款
353,856.34 3,404,864.56
应付管理人 报酬
191,450.23 464,211.64
应付托管费
63,816.77 154,737.18
应付销售服 务费
58,576.77 164,042.73
应付交易费 用
-1,253.14 261,682.26
应交税费
64,509.50 98.00
应付利息
4,911.77 -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
61,141.03 94,797.22
负债合计
165,797,009.27 185,061,110.36
所 有者权 益：
实收基金
366,350,401.10 957,758,399.10
未分配利润
2,534,503.96 2,493,131.02
所有者权益 合计
368,884,905.06 960,251,530.12
负债和所有 者权益总 计
534,681,914.33 1,145,312,640.48
注：报告截止日2011 年12 月31 日，下属信用增利债券基金A 类的份额净值1.010 ，下属信 用增利债
券基金B 类的份额净值1.003 ，基金份额总额366,350,401.10 份 ，下属信用增利债券基金A 类的份额
总额199,928,991.95 份，下属信用增利债券基金B 类的份额总额166,421,409.15 份。
7.2 利润表
会计主体： 鹏华信用增利债券型证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年 12 月31 日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011
年 12 月 31 日
上 年度可 比期间
2010 年 5 月 31 日 （ 基
金 合同生 效日） 至2010
年 12 月 31 日
一 、收入
15,074,272.73 27,407,358.34
1. 利息收入
19,201,371.18 27,512,555.69
其中：存款 利息收入
690,511.79 1,010,499.81 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
第 16 页 共 32 页
债券利息收 入
18,095,495.32 23,644,804.99
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
415,364.07 2,857,250.89
其他利息收 入
- -
2. 投资收益 （损失以 “- ” 填列 ）
-1,929,928.51 -266,062.11
其中：股票 投资收益
6,666,904.03 -2,175,223.81
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
-10,050,495.09 1,909,161.70
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益
- -
股利收益
1,453,662.55 -
3. 公允价值变动收 益（损失 以
“- ”号填列）
-2,494,121.44 -110,904.68
4. 汇兑收益 （损失 以“- ”号填
列）
- -
5. 其他收入（损失 以“- ”号填
列）
296,951.50 271,769.44
减： 二、 费用
9,537,460.06 12,866,329.20
1．管理人报 酬 7.4.7.2.1 3,317,585.09 5,525,930.87
2．托管费 7.4.7.2.2 1,105,861.68 1,841,976.92
3．销售服务 费 7.4.7.2.3 992,038.55 1,957,125.73
4．交易费用
445,531.55 489,236.12
5．利息支出
3,279,750.10 2,761,603.84
其中：卖出 回购金融 资产支出
3,279,750.10 2,761,603.84
6．其他费用
396,693.09 290,455.72
三 、 利 润总额 （亏 损总额 以 “- ”
号 填列）
5,536,812.67 14,541,029.14
减：所得税 费用
- -
四 、 净利 润 （净 亏损以 “-”号
填 列）
5,536,812.67 14,541,029.14
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体： 鹏华信用增利债券型证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年 12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一 、 期 初 所 有者 权 益 （ 基
金净值）
957,758,399.10 2,493,131.02 960,251,530.12 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
第 17 页 共 32 页
二 、 本 期 经 营活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动数 （ 本 期 利
润）
- 5,536,812.67 5,536,812.67
三 、 本 期 基 金份 额 交 易 产
生的基金净 值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
-591,407,998.00 -5,495,439.73 -596,903,437.73
其中：1.基金申购款 569,713,079.52 4,811,662.17 574,524,741.69
2.基金赎回款 -1,161,121,077.52 -10,307,101.90 -1,171,428,179.42
四 、 本 期 向 基金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有者 权 益 （ 基
金净值）
366,350,401.10 2,534,503.96 368,884,905.06
项目
上年度可比 期间
2010 年5 月31 日（基金合同生效日）至2010 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一 、 期 初 所 有者 权 益 （ 基
金净值）
2,171,614,892.66 - 2,171,614,892.66
二 、 本 期 经 营活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动数 （ 本 期 利
润）
- 14,541,029.14 14,541,029.14
三 、 本 期 基 金份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
-1,213,856,493.56 -12,047,898.12 -1,225,904,391.68
其中：1.基金申购款 491,048,287.58 3,030,804.31 494,079,091.89
2.基金赎回款 -1,704,904,781.14 -15,078,702.43 -1,719,983,483.57
四 、 本 期 向 基金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有者 权 益 （ 基
金净值）
957,758,399.10 2,493,131.02 960,251,530.12
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 邓召明_____
______ 胡湘_____
____ 刘慧红___
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
第 18 页 共 32 页
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
鹏华信 用增 利债 券型证 券投 资基 金( 以下 简称 “本 基金 ”) 经 中国 证券 监督管 理委 员会( 以下 简称
“中国证监会 ”) 证监许可[2010]478 号《关于核准鹏华信用增利债券型证券投资基金募集的 批复》核
准，由鹏华基金管理有限 公司依照《中华人 民共和国证券投资 基金法》和《鹏华 信用增利债 券型证券
投资基金基金合同》负责 公开募集。本基金 为契约型开放式基 金，存续期限不定 ，首次设立 募集不包
括认购资金利息共募集2,170,993,030.42 元 ， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华 永道中天
验字(2010) 第136 号验资报告予以验证。 经 向中国证监会备案， 《鹏华信用增利债券型证券投 资基金基
金合同》 于2010 年5 月 31 日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为 2,171,614,892.66 份基金
份额， 其中认购资金利息折合621,862.24 份基金份额。 本基金的基金管理人为鹏华基金管理有 限公司，
基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据《鹏华信用增利债券 型证券投资基金 基金合同》和《鹏 华信用增利债券 型证券投资基金 招募
说明书》 ， 本基金自募集期起根据认购、 申购费用收取方式的不同， 将基金份额分为不同的类别。 在投
资者认购、申购时收取认购、申购费用而不计提销售服务费的，称为 A 类基金份额；在投资 者认购、
申购时不收取认购、申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 B 类基金 份额。本
基金 A 类、B 类两种收费模式并存，由于基金费用的不同， 本基金 A 类基金份额和 B 类基金 份额分别
计算基金份额净值，计算 公式为计算日各类 别基金资产净值除 以计算日发售在外 的该类别基 金份额总
数。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 和《鹏华信用增利 债券型证券投资 基金 基金合同》 的有
关规定，本基金的投资范 围为具有良好流动 性的金融工具，主 要投资于固定收益 类品种，包 括国债、
央行票据、金融债、企业 债、公司债、短期 融资券、可转债、 分离交易可转债、 资产支持证 券、债券
回购等，同时投资于股票 、权证等权益类品 种以及法律、法规 或中国证监会允许 基金投资的 其他金融
工具。本基金对债券等固 定收益类品种的投 资比例不低于基 金资产的 80% ；其中对金融债、企业债、
公司债、短期融资券、可 转债、分离交易可 转债、资产支持证 券等非国家信用债 券的投资比 例不低于
固定收益类资产的80% ； 股票等权益类品种的投资比例不超过 基金资产的20% ； 现金或到期日 在一年以
内的 政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：中债总指数 收益率。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》 和 38 项具
体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定( 以下 合称 “ 企
业会计准则 ”) 、中国证监会公告[2010]5 号 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度 报告和半鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
第 19 页 共 32 页
年度报告> 》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务 指引》 、 《鹏华
信用增利债券型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业 会计准则及其他有 关规定的声明
本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月
31 日的财务状况以及2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期 所采用的会计政策 、会计估计与最近一 期年度报告相一致 的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 差错更正 的说明
本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。
7.4.6 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司(“ 交通银行 ”) 基金托管人、基金代销机构
国信证券股份有限公司(“ 国信证券 ”) 基金管理人的股东、基金代销机构
意 大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公 司
(Eurizon Capital SGR S.p.A.)
基金管理人的股东
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
注：1 、本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
2 、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.7 本报告期 及上年度可比期间 的关联方交易
7.4.7.1 通过关联 方交易单元进行的 交易
7.4.7.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年 12 月31 日
上年度可比期间
2010 年5 月31 日（基金合同生效日）
至2010 年12 月31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
国信证 券
262,941,571.87 100.00% 312,117,571.50 100.00%
7.4.7.1.2 债券交易
金额单位：人民币元 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
第 20 页 共 32 页
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年 12 月31 日
上年度可比期间
2010 年5 月31 日（基金合同生效日）
至2010 年12 月31 日
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
国信证 券 758,212,501.91 100.00% 722,264,279.97 100.00%
7.4.7.1.3 债券回购 交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年 12 月31 日
上年度可比期间
2010 年5 月31 日（基金合同生效日）
至2010 年12 月31 日
回购成交金额
占当期债券回
购
成交总额的 比
例
回购成交金额
占当期债券回
购
成交总额的比
例
国信证 券 29,086,125,000.00 100.00% 12,237,200,000.00 100.00%
7.4.7.1.4 权证交易
本基金2011 年、2010 年未通过关联方交易单元发生权证交易。
7.4.7.1.5 应支付关 联方的佣金
金额单位：人民币 元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国信证 券 212,192.65 100.00% -1,253.14 100.00%
关联方名称
上年度可比期间
2010 年5 月31 日（基金合同生效日）至2010 年12 月31日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国信证 券 253,823.62 100.00% 247,038.46 100.00%
注： （1 ）佣金的计算公式
上海证券交易所的交易佣金= 买（卖）成交金额 ×1 ‰- 买（卖）经手费- 买（卖）证管费
深圳证券交易所的交易佣金= 买（卖）成交金额 ×1 ‰- 买（卖）经手费- 买（卖）证管费
（佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。 ） 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
第 21 页 共 32 页
（2 ） 本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了 《证券交易席位租 用协议》 。
根据协议规定，上述单位定期或不定期地为我公司提供研究服务以及其他研究支持。
7.4.7.2 关联方报 酬
7.4.7.2.1 基金管理 费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年5 月31 日 （基金合同生效日 ）
至2010 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的管 理费 3,317,585.09 5,525,930.87
其中： 支付销售机构的客户维护费 1,090,725.38 2,030,896.15
注:(1) 支付基金管理人鹏华基金管理有限公 司的管理人报酬 年费率为 0.60% ，逐日计提，按月支付。
日管理费= 前一日基金资产净值 ×0 . 6 0 % ÷ 当年天数。
(2) 根据 《开放式证券投资基金销售费用管理规定》 ， 基金管理人依据销售机构销售基金的保 有量提取
一定比例的客户维护费， 用以向基金销售机 构支付客户服务及 销售活动中产生的 相关费用， 客户维护
费从基金管理费中列支。
7.4.7.2.2 基金托管 费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011
年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年5 月31 日 （基金合同生效日 ）
至2010 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,105,861.68 1,841,976.92
注: 支付基金托管人 交通银行 的托 管费年费率为 0.20% ，逐日计提，按月支付。日托管费= 前 一日基金
资产净值 ×0 . 2 0 % ÷ 当年天数。
7.4.7.2.3 销售服务 费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务 费
鹏华信用增利债券A 鹏华信用增利债券B 合计
鹏华基金公司 - 133,672.49 133,672.49
交通银行 - 338,345.54 338,345.54
国信证券 - 9,600.34 9,600.34
合计 - 481,618.37 481,618.37
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2010 年5 月31 日（基金合同生效日）至2010 年12 月31 日 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
第 22 页 共 32 页
当期发生的基金应支付的销售服务费
鹏华信用增利债券A 鹏华信用增利债券B 合计
鹏华基金管理有限公司 - 178,907.73 178,907.73
交通银行 - 751,792.54 751,792.54
国信证券 - 21,174.28 21,174.28
合计 - 951,874.55 951,874.55
注：支付基金销售机构的B 类基金份额的销售服务费按前一日基金资产净值 0.4% 的年费率计 提，逐日
计提，按月支付，A 类基金份额不收取销售服务费。B 类基金份额 日销售服务费= 前一 日 B 类 基金份额
基金资产净值 ×0 . 4 % ÷ 当年天数。
7.4.7.3 与关联方 进行银行间同业市 场的债券( 含回购) 交易
单位：人民币元
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
银行间市场交易
的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
交通银 行 - 30,469,012.19 - - - -
上年度可比期间
2010 年5 月31 日（基金合同生效日）至2010 年12 月31 日
银行间市场交易
的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
交通银 行 71,562,360.68 - - - - -
注：与关联方之间通过银 行间同业市场进行 的债券（含回购） 交易，该类交易均 在正常业务 中按一般
商业条款而订立。
7.4.7.4 各关联方 投资本基金的情况
7.4.7.4.1 报告期内 基金管理人运用固 有资金投资本基金的 情况
本基金本年度及上年度可比报告期管理人未投资、持有本基金。
7.4.7.4.2 报告期末 除基金管理人之外 的其他关联方投资本 基金的情况
2011 年末及2010 年末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。
7.4.7.5 由关联方 保管的银行存款余 额及当期产生的利息 收入
单位：人民币元 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
第 23 页 共 32 页
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年 12 月31 日
上年度可比期间
2010 年5 月31 日 （基金合同生效日） 至
2010 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银 行 306,025.85 7,467.72 135,269.03 274,500.85
7.4.7.6 本基金在 承销期内参与关联 方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量( 单位：股) 总金额
国信证券 601558 华锐风电 网上申购 2,000 股 180,000.00
上年度可比期间
2010 年5 月31 日 （基金合同生效日） 至2010 年12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：股/ 张） 总金额
国信证券 601717 郑煤机 网上申购 2,000 股 40,000.00
国信证券 002510 天汽模 网上申购 500 股 8,750.00
国信证券 113001 中行转债 网下申购 408,560 张 40,856,000.00
7.4.8 期末（2011 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流 通受限证券
7.4.8.1 因认购新 发/ 增发证券而于 期末持有的流通受 限证券
金额单位：人民币元
7.4.8.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限类
型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备
注
601928 凤凰传 媒
2011 年 11 月 24
日
2012 年 2 月 29
日
新股流 通受 限 8.80 8.36 598,380 5,265,744.00 5,002,456.80 -
601336 新华保 险 2011 年12 月9 日
2012 年 3 月 16
日
新股流 通受 限 23.25 27.87 34,976 813,192.00 974,781.12 -
注： 截至本报告期末2011 年 12 月31 日止 ， 本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限的 债券及权
证。
7.4.8.2 期末持有 的暂时停牌等流通 受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名称 停牌日期 停牌原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
第 24 页 共 32 页
601789 宁波建 工
2011 年12 月
19 日
重大事 项停 牌 5.99
2012 年3 月
8 日
6.59 130,480 833,767.20 781,575.20 -
7.4.8.3 期末债券 正回购交易中作为 抵押的债券
7.4.8.3.1 银行间市 场债券正回购
截至本报告期末2011 年12 月31 日止， 本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖 出回
购证券款余额。
7.4.8.3.2 交易所市 场债券正回购
截至本报告期末2011 年12 月31 日止 ， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券
款余额 165,000,000.00 元，于2012 年1 月4 日到期。 该类交易要求本基金转入质押库的债 券 ，按证
券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位 ：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 31,548,853.12 5.90
其中：股票 31,548,853.12 5.90
2 固定收益投资 463,327,115.60 86.65
其中：债券 463,327,115.60 86.65
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 18,847,282.07 3.52
6 其他 各项资产 20,958,663.54 3.92
7 合计 534,681,914.33 100.00
8.2 期末按行 业分类的股票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - - 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
第 25 页 共 32 页
C 制造业 1,804,200.00 0.49
C0 食品、饮料
- -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑 胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 1,804,200.00 0.49
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 781,575.20 0.21
F 交通运输、仓储业 12,092,660.00 3.28
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 11,867,961.12 3.22
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 5,002,456.80 1.36
M 综合类 - -
合计 31,548,853.12 8.55
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前十名 股票投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601006 大秦铁路 1,621,000 12,092,660.00 3.28
2 000001 深发展Ａ 360,000 5,612,400.00 1.52
3 600000 浦发银行 622,000 5,280,780.00 1.43
4 601928 凤凰传媒 598,380 5,002,456.80 1.36
5 002444 巨星科技 194,000 1,804,200.00 0.49
6 601336 新华保险 34,976 974,781.12 0.26
7 601789 宁波建工 130,480 781,575.20 0.21
注：上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4.1
累计买 入金额超出 期初基金 资产净值 2% 或前 20 名 的股票明细
金额单位：人民币元 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
第 26 页 共 32 页
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600263 路桥建设 15,898,167.36 1.66
2 601006 大秦铁路 14,178,843.34 1.48
3 600000 浦发银行 13,053,706.39 1.36
4 600028 中国石化 11,763,897.34 1.23
5 601288 农业银行 7,203,000.00 0.75
6 600900 长江电力 6,900,055.84 0.72
7 601988 中国银行 6,048,000.00 0.63
8 000001 深发展Ａ 5,954,400.00 0.62
9 000858 五 粮 液 5,922,687.00 0.62
10 601928 凤凰传媒 5,265,744.00 0.55
11 601390 中国中铁 5,083,962.44 0.53
12 002152 广电运通 2,727,850.00 0.28
13 600519 贵州茅台 2,336,500.00 0.24
14 000629 攀钢钒钛 2,006,200.00 0.21
15 601398 工商银行 1,005,400.00 0.10
16 601789 宁波建工 833,767.20 0.09
17 601336 新华保险 813,192.00 0.08
18 601058 赛轮股份 744,188.96 0.08
19 601558 华锐风电 180,000.00 0.02
20 300257 开山股份 126,000.00 0.01
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关 交易费用。
8.4.2
累计卖 出金额超出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名 的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 300145 南方泵业 19,082,017.48 1.99
2 600263 路桥建设 17,980,198.94 1.87
3 601766 中国南车 14,087,317.53 1.47
4 600028 中国石化 11,620,069.49 1.21
5 600900 长江电力 10,981,866.64 1.14
6 600519 贵州茅台 10,684,005.00 1.11
7 601288 农业银行 7,857,000.00 0.82
8 601006 大秦铁路 7,631,398.80 0.79
9 002444 巨星科技 6,717,971.90 0.70 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
第 27 页 共 32 页
10 000858 五 粮 液 6,471,000.00 0.67
11 600000 浦发银行 5,844,000.00 0.61
12 002441 众业达 5,752,760.94 0.60
13 601390 中国中铁 5,584,595.84 0.58
14 601988 中国银行 5,490,000.00 0.57
15 000726 鲁
泰Ａ 5,107,792.05 0.53
16 300050 世纪鼎利 4,842,361.00 0.50
17 601177 杭齿前进 2,887,409.41 0.30
18 002152 广电运通 2,496,183.24 0.26
19 000629 攀钢钒钛 2,038,558.00 0.21
20 300119 瑞普生物 1,977,018.70 0.21
注: 卖出金额 按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3
买入股 票的成本总额及卖出 股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 108,528,106.87
卖出股票收入（成交）总额 162,858,902.16
注：买入股票成本、卖出 股票收入均按买卖 成交金额（成交单 价乘以成交数量） 填列，不考 虑相关交
易费用。
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 21,231,800.00 5.76
2 央行票据 - -
3 金融债券 104,130,000.00 28.23
其中：政策性金融债 104,130,000.00 28.23
4 企业债券 304,464,482.80 82.54
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 33,500,832.80 9.08
8 其他 - -
9 合计 463,327,115.60 125.60
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 前五名债券投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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例（％）
1 126011 08 石化债 650,000 60,014,500.00 16.27
2 080205 08 国开05 500,000 53,155,000.00 14.41
3 126018 08 江铜债 535,850 44,754,192.00 12.13
4 122033 09 富力债 400,000 40,092,000.00 10.87
5 122065 11 上港01 400,000 40,024,000.00 10.85
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排 名的 前十名 资产支持证 券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 前五名权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合 报告附注
8.9.1
报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的股票。
8.9.2
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他 各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 17,539.31
2 应收证券清算款 13,227,429.26
3 应收股利 -
4 应收利息 7,693,615.84
5 应收申购款 20,079.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,958,663.54
8.9.4 期末持有 的处于转股期的可 转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 113002 工行转债 33,500,832.80 9.08
鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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8.9.5 期末前十 名股票中存在流通 受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的公允 价值
占基金 资产 净值
比例（% ）
流通受限情 况说明
1 601928 凤凰传媒 5,002,456.80 1.36 新股锁定
2 601336 新华保险 974,781.12 0.26 新股锁定
3 601789 宁波建工 781,575.20 0.21 重大事项停牌
8.9.6 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额
占总份
额比例
鹏 华 信用 增
利债券A
3,084 64,827.82 58,154,774.07 29.09% 141,774,217.88 70.91%
鹏 华 信用 增
利债券B
2,366 70,338.72 42,732,042.53 25.68% 123,689,366.62 74.32%
合计 5,450 67,220.26 100,886,816.60 27.54% 265,463,584.50 72.46%
9.2 期末基金 管理人的从 业人员 持有本开放式基金的 情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额比
例
基金管理公司所有从业
人员持有本 开放式基金
鹏华信用增利债券A 2,980.96 0.0015%
鹏华信用增利债券B 2,903.54 0.0017%
合计 5,884.50 0.0016%
注：截止本报告期末，本 基金管理人从业人 员投资、持有本基 金符合相关法律法 规、中国证 监会规定
及相关管理制度的规定。
§10 开放式 基金份额变动
单位：份 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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项目
鹏华信用增利债
券A
鹏华信用增利债
券B
基金合同生 效日（2010 年 5 月 31 日 ）基金份
额总额
960,810,918.16 1,210,803,974.50
本报告期期 初基金份 额总额 499,793,620.72 457,964,778.38
本报告期基 金总申购 份额 525,531,951.54 44,181,127.98
减：本报告 期基金总 赎回份额 825,396,580.31 335,724,497.21
本报告期基 金拆分变 动份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 199,928,991.95 166,421,409.15
注：总申购份额含红利再投、转换入份额。总赎 回份额含转换出份额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理 人、基金托管人的 专门基金托管部门的 重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动：
1 、2011 年 4 月，胡湘先生任基金管理人副总经理。上述事项已经公司董事会审议通过，并 经中
国证监会核准（证监许可【2011 】613 号 ） ，胡湘具有基金从业资格。
2 、2011 年12 月， 毕国强先生任基金管理人副总经理。 上述事项已经公司董事会审议通过， 并经
中国证监会核准（证监许可【2011 】2088 号） ，毕国强具有基金从业资格。
3 、2011 年12 月， 高鹏先生任基金管理人督察长。 上述事项已经公司董事会审议通过， 并经 中国
证监会核准（证监许可【2011 】2088 号） ，高鹏具有基金从业资格。
4 、2011 年12 月，吴伟先生不再任基金管理人督察长职务。上述事项已经公司董事会审议通 过。
11.2.2 本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基金 管理人、基金财产 、基金托管业务的诉 讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、 基金财产、 基金
托管业务相关的诉讼事 项。
11.4 基金投资 策略的改变
本基金本报告期基金投资策略未改变。 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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11.5 为基金进 行审计的会计师事 务所情况
本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。本年度支付给普华永道中天会 计师事务所 有限
公司审计费用 61,000.00 元, 该审计机构已提供审计服务的连续年限为2 年。
11.6 管理人、 托管人及其高级管 理人员受稽查或处罚 等情况
本基金管理人、 基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查或处罚。
11.7 基金租用 证券公司交易单元 的有关情况
11.7.1 基金租用 证券公司交易单元 进行股票投资及佣 金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证 券 2 262,941,571.87 100.00% 212,192.65 100.00% -
注： 交易单元选择的标准和程序：
1 、 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构， 使用其交易单元作为基金的专 用交易单
元，选择的标准是：
（1 ）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；
（2 ）财务状况良好，各项财务指标显示 公司经营状况稳定；
（3 ）经营行为规范，最近二年未因发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4 ）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5 ） 具备基金运作所需的高效、 安全的通讯条件， 交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要， 并
能为本基金提 供全面的信息服务；
（6 ）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。
2 、选择交易单元的程序：
我公司根据上述标准，选 定符合条件的证券 公司作为租用交易 单元的对象。我公 司投研部门 定期对所
选定证券 公司的服务进行 综合评比，评比内 容包括：提供研究 报告质量、数量、 及时性及提 供研究服
务主动性和质量等情况， 并依据评比结果确 定交易单元交易的 具体情况。我公司 在比较了多 家证券经
营机构的财务状况、经营 状况、研究水平后 ，向国信证券股份 有限公司租用交易 单元作为基 金专用交
易单元，并从 2010 年5 月开始使用。本报告期内上述交易单元未发生变化。 鹏华信 用增 利债 券 2011 年 年度 报告 摘要
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11.7.2 基金租用 证券公司交易单元 进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国信证 券 758,212,501.91 100.00% 29,086,125,000.00 100.00% - -
鹏华基金管理有限公司
2012 年 3 月 26 日
