鹏华 上证民 营 企业50 交易型 开 放式指 数证
券投 资基金 联 接基金 2011 年 年度报 告
2011 年 12 月 31 日
基金管 理人： 鹏华基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商 银行股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月 26 日
鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所 载资料不存在虚假 记载、误导性陈 述或重大遗漏， 并对
其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别 及连带的法律责任 。本年度报告已经 三分之二以 上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同 规定，于 2012 年 3 月 20 日复核了本 报告
中的财务指标、净值表现 、利润分配情况、 财务会计报告、投 资组合报告等内容 ，保证复核 内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投 资有风险，投资者 在作出投资决策 前应仔细阅读本 基金
的招募说明书及其更新。
普华永道中天会计师事务所注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。
本报告期自2011 年1 月1 日起至2011 年12 月31 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 .................................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 .............................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ............................................................................................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ....................................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ............................................................................................................................................ 6
2.5 其他相关资料 ............................................................................................................................................ 7
§3 主要财务指标、基金 净值表 现及利润分配情 况 ........................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ....................................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................................ 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ............................................................................................................... 9
§4 管理人报告.......................................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ....................................................................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................................... 11
4.5 管理人对宏观经济 、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................................... 11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .................................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................................ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .................................................................................... 13
§5 托管人报告........................................................................................................................................................ 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................. 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...................................... 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................................ 14
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................................. 14
6.2 审计报告的基本内容.............................................................................................................................. 14
§7 年度财务报表 ................................................................................................................................................... 15
7.1 资产负债表 .............................................................................................................................................. 15
7.2 利润表....................................................................................................................................................... 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ......................................................................................................... 18
7.4 报表附注 .................................................................................................................................................. 19
§8 投资组合报告 ................................................................................................................................................... 40
8.1 期末基金资产组合情况 ......................................................................................................................... 40
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................................... 40
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................................... 41
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动..................................................................................................... 41
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................................ 43
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................................... 43
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......................... 43 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................................... 43
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ...................................... 43
8.10 投资组合报告附注 ................................................................................................................................ 43
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................................... 44
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................................ 44
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本 开放式基金的情况 ................................................................... 44
§ 10 开放式基 金份额变动 ..................................................................................................................................... 45
§ 11 重大事件揭示.................................................................................................................................................. 45
11.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................................... 45
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................................. 45
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...................................................................... 45
11.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................................ 46
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况............................................................................................... 46
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................................................. 46
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .......................................................................................... 46
11.8 其他重大事件 ........................................................................................................................................ 47
§ 12 备查文件 目录 ................................................................................................................................................. 50
12.1 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 50
12.2 存放地点 ................................................................................................................................................ 50
12.3 查阅方式 ................................................................................................................................................ 50
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§2 基金简 介
2.1 基金基本 情况
基金名称 鹏华上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金联
接基金
基金简称 鹏华上证民企 50ETF 联接
基金主代码 206005
交易代码 206005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月 5 日
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 338,252,821.25 份
基金合同存续期 不定期
2.1.1 目标基金 基本情况
基金名称 上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510070
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2010 年8 月5 日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2010 年10 月29 日
基金管理人名称 鹏华基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.2 基金产品 说明
投资目标 紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金为被动 式指数基金， 以上证民营企业 50ETF 作为
其主要 投资 标的 ，方 便特定 客户 群通 过本 基金投 资上证
民营企业 50ETF 。本基金不参与上证民营企业 50ETF 的
管理。
业绩比较基准 上证民营企业 50 指数收益率× 95% ＋银行活期存款利率
（税后）× 5%
风险收益特征 本基金属 ETF 联接基金，预期风险与收益水平高于混合
基金、 债券 基金 与货 币市场 基金 ，为 证券 投资基 金中较
高预期 风险 、较 高预 期收益 的品 种。 同时 本基金 为指数
型基金 ，具 有与 标的 指数、 以及 标的 指数 所代表 的股票
市场相似的风险收益特征。
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2.2.1 目标基金 产品说明
投资目标 紧密 跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金 采用被 动式指 数投 资方法 ，原则 上按 照成份 股在
上证民 营企业 50 指数中的 基准权 重构 建指数 化投 资组
合，并 根据标 的指数 成份 股及其 权重的 变化 进行相 应调
整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、 增发、
分红等 行为时 ，或因 基金 的申购 和赎回 等对 本基金 跟踪
标的指 数的效 果可能 带来 影响时 ，或因 某些 特殊情 况导
致流动 性不足 时，或 其他 原因导 致无法 有效 复制和 跟踪
标的指 数时， 基金管 理人 可以对 投资组 合管 理进行 适当
变通和 调整， 并辅之 以金 融衍生 产品投 资管 理等， 力求
降低跟踪误差。
业绩比较基准 上证民营企业50 指数
风险收益特征 本基金 属股票 型基金 ，其 预期的 风险与 收益 高于混 合基
金、债 券基金 与货币 市场 基金， 为证券 投资 基金中 较高
预期风险、 较高预期收益的品种。 本基金为指数型基金，
主要采 用完全 复制法 跟踪 标的指 数的表 现， 具有与 标的
指数、 以及标 的指数 所代 表的股 票市场 相似 的风险 收益
特征。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张戈 赵会军
联系电话 0755-82825720 010-66105799
电子邮箱 ph@mail.phfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4006788999 95588
传真 0755-82021126 010-66105798
注册地址 深圳市福田区福华三路 168
号深圳国际商会中心第 43
层
北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址 深圳市福田区福华三路 168
号深圳国际商会中心第 43
层
北京市西城区复兴门内大街 55 号
邮政编码 518048 100140
法定代表人 何如 姜建清
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.phfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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层鹏华基金管理有限公司；
北京市西城区复兴门内大街 55 号中国工商银行股份
有限公司
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市湖滨路202 号普华永道中心11
楼
注册登记机构 鹏华基金管理有限公司 深圳市福田区福 华三路 168 号深圳国
际商会中心第 43 层
§3 主要财 务指标、基金净 值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和指 标
2011 年
2010 年 8 月 5 日（基金合同生效日 ）
-2010 年 12 月 31 日
本期已实现 收益 -11,530,789.39 84,586,598.59
本期利润 -94,951,292.37 64,664,212.74
加权平均基 金份额本 期利润 -0.2815 0.1288
本期加权平 均净值利 润率 -27.79% 12.01%
本期基金份 额净 值增 长率 -26.45% 8.90%
3.1.2 期末 数据和指 标 2011 年末 2010 年末
期末可供分 配利润 -67,437,065.87 33,489,814.46
期末可供分 配基金份 额利润 -0.1994 0.0894
期末基金资 产净值 270,815,755.38 407,904,062.30
期末基金份 额净值 0.801 1.089
3.1.3 累计 期末指标 2011 年末 2010 年末
基金份额累 计净值增 长率 -19.90% 8.90%
注： （1 ）本期已实现收益指基金本期利息 收入、 投资收益、 其他收入（不含公 允价值变动收 益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2 ） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购赎回费、
基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3 ）期末可供分配利润，采用期末资产 负债表中未分配利 润期末余额和未分 配利润中已实 现部分的
期末余额的孰低数。表中的 “ 期末”均指报告期最后一日，即 12 月 31 日，无论该日是否为 开放日或
交易所的交易日。
（4 ） 本基金合同于 2010 年 8 月 5 日生效， 至 2010 年 12 月 31 日未满 1 年， 故 2010 年的数据 和指标鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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为非完整会计年度数据。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其与 同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -11.78% 1.42% -11.67% 1.44% -0.11% -0.02%
过去六个月 -22.01% 1.38% -21.75% 1.39% -0.26% -0.01%
过去一年 -26.45% 1.31% -26.32% 1.32% -0.13% -0.01%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金成立
起至今
-19.90% 1.33% -15.14% 1.41% -4.76% -0.08%
注：本基金业绩比较基准为上证民营企业 50 指数收益率× 95% ＋银行活期存款利率（税后）× 5% 。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金份 额累计净值增长率变 动及其与同期业绩 比较基准收
益率变动 的比较
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注：1 、本基金合同于 2010 年 8 月 5 日生效。
2 、 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效之日 起 3 个月内使基金的投资组合比例符合基 金合同的
约定，截至本基金建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.2.3 自基金合 同生效以来基金每 年净值增长率及其与 同期业绩比较基准 收益率的比
较
注： 合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年 基金的利润分配情 况
本基金基金合同于2010 年8 月5 日生效。截止本报告期末，本基金未实施利润分配。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金的 经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日，业务范围包括基金募集、基金销售 、资 产管鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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理及中国证监会许可的其 他业务。截止本报 告期末， 公司股东 由国信证券股份有 限公司、意 大利欧利
盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、深圳市北融信投资发展有限公司 组成，公
司性质为中外合资企业。公司原注册资本 8,000 万元人民币，后于2001 年9 月完成增资扩 股，增至
15,000 万元人民币 。截止本报告期末，公司管理 2 只封闭式基金、25 只开放式基金和6 只社 保组合，
经过13 年投资 管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小组 ）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
方南
本基
金基
金经
理
2010 年 8 月 5
日
- 9
方南先生， 国籍中国， 工商管理硕士，
9 年证券从业经验。曾任职于杭州恒
生电子股份有限公司， 上海新利多数
字技术有限公司。2001 年 11 月加盟
鹏华基金管理有限公司， 历任金融工
程部 （原） 研究员、 金融工程部 （原）
总经理助理、 鹏华沪深 300 指数证券
投资基金 （LOF ） 基金经理助理。 2010
年 2 月至今担任鹏华中证 500 指数证
券投资基金（LOF ）基金经理，2010
年 8 月至今兼任鹏华上证民 企 50ETF
基金及其联接基金基金经 理， 2011 年
9 月起兼任鹏华深证民营 ETF 基金及
其联接基金基金经理。 方南先生具备
基金从业资格。 本报告期内本基金基
金经理未发生变动
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经 理的，任
职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
报告期内，本基金管理人 严格遵守《证券 投资基金法》等法 律法规、中国证 监会的有关规定 以及
本基金基金合同的约定， 本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理 和运用 基金资产， 在严格控制 风险的基
础上，为基金份额持有人 谋求最大利益。本 报告期内，本基金 运作合法合规，不 存在违反基 金合同和
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内，本基金管理人 严格执行公平交 易制度，确保不同 投资组合在研究 、交易、分配等 各环鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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节得到公平对待。
4.3.2 本投资组 合与其他投资风格 相似的投资组合之间 的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易 行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.4 管理 人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的 说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和运 作分析
2010 年后期市场针对政策及经济环境变化的博弈在 2011 年得到了进一步反馈和强化，货币 层面
的紧缩以及经济层面的滞涨风险成为影响今年走势的核心， 前期遗留下的市场结构性泡沫回归的问题、
欧债矛盾博弈的复杂化升级也对今年的震荡下行行情起到了推波助澜的作用。
在此期间，除市场单日波动持续较大外， 同时本基金也面临 了一定规模的申 赎变动，对 基金的管
理运作带来一定影响，面临这种情况，我们进行了精心的管理，实现了跟踪误差控制目标。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
报告期末，本基金份 额净值为 0.801 元，累计净值 0.801 元；本报告期基金份额净值增长 率为
-26.45% 。
报告期内， 本基金日均跟踪偏离度的绝对值 0.001% ， 年跟踪误差0.858% ， 较好的完成了跟 踪目标。
对本基金而言，本期间跟踪误差的主要来 源主要有两方面： 一是基金必要现 金留存导致 实际持仓
与基金比较基准之间的差 异；二是目前的份 额净值计算精度（ 基金份额净值的计 算保留到小 数点后 3
位，小数点后第4 位四舍五入）所带来的跟踪误差，是本期跟踪误差的主要来源之一。
4.5 管理人对 宏观经 济、证券市 场及行业走势的简要 展望
对于市场整体的看法， 我们基本保持不变， 现在前期季报观点的基础上作以下补充： 短期内通 胀、
房地产价格等风险较前期 有所缓和，在数据 上给政府的政策微 调打下了基础和提 供了可能性 ，但仅此
而言乐观空间有限，不足 以构成中期趋势形 成的充要条件，当 然，寄希望于大规 模政策出台 的概率不
大，至于趋势能否真正转 向乐观，个人趋向 于观察阶段性政策 微调是否有效触及 或接近目前 两难市场
本质。另外，近期公布的 经济数据在一定程 度反映出经济增速 回落既成事实但趋 于稳定，新 的需求能
否启动从而带动新的库存 周期才是增长动能 能 否起步的关键。 再往后，可能还需 要警惕新的 风险，即鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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前期调控对经济带来的结构性负面影响 （关注后期经济及产业数据） ， 及欧债危机各经济体之 间博弈的
继续演绎（特别 2012 年初 ） ，这也是非常关键的时期。前期季报中我们提到 “国际经济环境 的波动势
必会在人民币汇率及出口 等方面产生压力， 加之投资的下降（ 包含经济增长模式 转变及货币 政策等原
因） ， 未来中国经济增速在一定程度上的放缓是个大概率事件， 这也会对股市的估值水平产生 影响， ”
因此，就投资重心而言， 我们认为，中长期 来看，未来市场的 超额收益来源很大 程度上取决 于企业对
经济转型的契合和 创新效率的提升，这类公司值得关 注。
本基金将积极应对各种因 素对指数跟踪效 果带来的冲击，努 力将跟踪误差控 制在基金合同规 定的
范围内，力争为投资者带来较好的投资回报。
4.6 管理人内 部有关本基金的监 察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人继续完善内部控制、提升风险管理水平, 着重开展了以下各项工作：
1 、继续完善内部控制体系
公司不断更新完善业务流程和运营风险数据库, 通过标准化业务流程将业务操作落实到岗， 明 确业
务流程与控制活动的关联 关系，确定关键控 制活动，以及各个 业务操作所使用的 相关文档或 表单，并
将业务操作与法律法规的 相 关法条建立关联 ，将控制活动与风 险建立关联，将法 律法规要求 与信息披
露报备规则建立关联。
2 、继续优化内部控制措施
2011 年，公司继续完善内部控制措施，制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度 ，通 过 信息
技术手段陆续实现了部分标准化操作流程手册的系统化。
3 、持续改进投资监控的方法与手段，保证基金投资业务的合法合规性
2011 年，在投资日常合规监控工作方面 ，公司根据产品特点进一步完善了投资监控系统以提 升投
资监控效率；在实现交易 价差分析、银行间 交易分析、研究报 告检查等专项检查 工作定期化 、日常化
的基础上，公司加强了 内 幕交易风险的检查 和防范，明确了内 幕交易防范要求， 多次开展有 关内幕交
易的培训，进一步强化全体投研人员对内幕交易行为和结果的认识。
4 、规范基金销售业务，保证基金销售业务的合法合规性
2011 年，在基金募集和持续营销活动中，公司严格规范基金销售业务，按照 《证券投资基金 销售
管理办法》及相关法规规 定审查宣传推介材 料，逐步落实反洗 钱法律法规各项要 求，并督促 销售部门
做好投资者教育工作，本报告期内没有出现主动违规行为。
5 、开展以风险为导向的内部稽核
本报告期内，监察稽核部 开展了对基金投 资管理、市场营销 管理、客户投诉 和 公司日常运作 的定鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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期监察稽核与专项监察稽 核。监察稽核人员 开展了以风险为导 向的内部稽核，通 过稽核发现 ，提高了
公司标准化操作流程手册 的执行效力，优化 了标准化操作流程 手册，更新了风险 控制矩阵， 本报告期
内公司没有发生重大风险事件。
4.7 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
4.7.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述：
4.7.1.1 日常估值流程
基金的估值由基金会计负 责，基金会计对 公司所管理的基金 以基金为会计核 算主体，独立建 账、
独立核算，保证不同基金 之间在名册登记、 账户设置、资 金划 拨、账簿记录等方 面相互独立 。基金会
计核算独立于公司会计核 算。基金会计核算 采用专用的财务核 算软件系统进行基 金核算及帐 务处理；
每日按时接收成交数据及 权益数据，进行基 金估值。基金会计 核算采用基金管理 公司与托管 银行双人
同步独立核算、相互核对 的方式，每日就基 金的会计核算、基 金估值等与托管银 行进行核对 ；每日估
值结果必须与托管行核对 一致后才能对外公 告。基金会计除设 有专职基金会计核 算岗外，还 设有基金
会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金净值核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格， 在基金 核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,
熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
4.7.1.2 特殊业务估值流程
根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见 》的相 关规
定，本公司成立停牌股票 等没有市价的投资 品种估值小组，成 员由 基金经理、行 业研究员、 监察稽核
部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。
4.7.2 基金经理参与或决定估值的程度：
基金经理不参与或决定基金日常估值。
基金经理参与估值小组对 停牌股票估值的 讨论，发表相关意 见和建议，与估 值小组成员共同 商定
估值原则和政策。
4.7.3 本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7.4 本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.8 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
4.8.1 截止本报告期末， 本基金可供分配利润为-67,437,065.87 元， 期末基金份额净值0.801 元。
不符合利润分配条件，本基金本期将不进行利润分配。具体利润分配政策详见本报告 7.4.4.11 。
4.8.2 本基金本报告期内未进行利润分配。 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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§5 托管人 报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
2011 年，本基金托管人在对鹏华上证民营企业 50 交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 的托
管过程中，严格遵守《证 券投资基金法》及 其他法律法规和基 金合同的有关规定 ，不存在任 何损害基
金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净 值计算、利润分配 等情况的说明
2011 年，鹏华上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金的管理人 —— 鹏华 基金
管理 有限公司在鹏华上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金的投资运作、 基金资产
净值计算、基金份额申购 赎回价格计算、基 金费用开支等问题 上，不存在任何损 害基 金份额 持有人利
益的行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 鹏华上证民营企 业 50 交
易型开放式指数证券投资基金联接基金未进行利润分配。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、 准确和完整发表意 见
本托管人依法对鹏华基 金管理有限公司编 制和披露的鹏华 上证民营企业 50 交易型开放式指数证
券投资基金联接基金2011 年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告 、 投资组
合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报 告
6.1 审计报告 基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见 类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2012) 第 20371 号
6.2 审计报告 的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 鹏华上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金全
体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的鹏华上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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资基金联接基金( 以下简称 “ 鹏华上证民企 50ETF 联接基金 ”) 的财务
报表，包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年度的利润表
和所有者权益( 基金净值) 变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制 和公允列报财务报表是鹏华上证民企 50ETF 联接基金的基金
管 理 人 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 的 责 任 。 这 种 责 任 包 括 ：
(1) 按 照企业会计 准则和中国 证券监督管理 委员会( 以下简称 “ 中
国证监会 ”) 发布的有关规定及 允许的基金行业 实务操作编制财务
报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部
控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注
册会计师审计准则要求 我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划 和 执 行审 计 工作 以 对财 务报 表 是否 不 存在 重 大错 报 获取 合 理 保
证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表金额和披露的审
计证据。 选择的审计程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞
弊 或 错 误导 致 的财 务 报表 重大 错 报风 险 的评 估 。在 进 行风 险 评 估
时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，
以 设 计 恰当 的 审计 程 序， 但目 的 并非 对 内部 控 制的 有 效性 发 表 意
见。 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计
估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信， 我们获取的审计 证据是充分、 适当的， 为发表审计意见
提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述鹏华上证民企 50ETF 联接基金的财务报表在所有
重 大 方 面按 照 企业 会 计准 则和 在 财务 报 表附 注 中所 列 示的 中 国 证
监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制， 公允反映了
鹏华上证民企 50ETF 联接 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011
年度的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 薛竞
金毅
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 中国 上海市
审计报告日期 2012 年 3 月 23 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产负债 表
会计主体： 鹏华上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日： 2011 年 12 月31 日
单位：人民币元 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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资 产 附 注号
本 期末
2011 年 12 月 31 日
上 年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 14,087,332.69 20,671,427.20
结算备付金
9,970.81 355,306.47
存出保证金
- -
交易性金融 资产 7.4.7.2 257,267,592.47 387,035,221.25
其中 ：股票 投资
175,345.00 2,683,105.00
基金投资
257,092,247.47 384,352,116.25
债券投资
- -
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清 算款
3,121,408.62 -
应收利息 7.4.7.5 2,940.34 4,953.81
应收股利
- -
应收申购款
1,980.29 2,900,435.49
递延所得税 资产
- -
其 他资产 7.4.7.6 1,272.00 -
资产总计
274,492,497.22 410,967,344.22
负 债和所 有者权 益 附 注号
本 期末
2011 年 12 月 31 日
上 年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- 1,464,363.75
应付赎回款
3,588,685.80 1,128,965.52
应付管理人 报酬
6,647.06 10,130.21
应付托管费
1,329.43 2,026.04
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 18,061.08 408,541.55
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 62,018.47 49,254.85
负债合计
3,676,741.84 3,063,281.92
所 有者权 益：
实收基金 7.4.7.9 338,252,821.25 374,414,247.84
未分配利润 7.4.7.10 -67,437,065.87 33,489,814.46
所有者权益 合计
270,815,755.38 407,904,062.30
负债和所有 者权益总 计
274,492,497.22 410,967,344.22 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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注：报告截止日2011 年12 月31 日，基金份额净值0.801 元，基金份额总额338,252,821.25 份。
7.2 利润表
会计主体： 鹏华上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年 12 月31 日
单位：人民币元
项 目
附 注号
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上 年度可 比期间
2010 年 8 月 5 日 （基
金 合同生 效日） 至
2010 年 12 月 31 日
一 、收入
-94,022,420.49 67,211,941.83
1. 利息收入
140,632.42 521,921.69
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 140,632.42 521,921.69
债券利息收 入
- -
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
- -
其他利息收 入
- -
2. 投资收益（损失 以“- ” 填列 ）
-11,042,708.85 86,078,491.89
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -2,070,864.70 84,957,645.08
基金 投资收益 7.4.7.13 -8,998,890.16 1,082,592.46
债券投资收 益 7.4.7.14 - -
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 27,046.01 38,254.35
3. 公允价值变动收 益 （损失以 “- ”
号填列）
7.4.7.17 -83,420,502.98 -19,922,385.85
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填 列）
- -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填 列） 7.4.7.18 300,158.92 533,914.10
减： 二、 费用
928,871.88 2,547,729.09
1．管理人报 酬 7.4.10.2.1 104,623.34 718,044.92
2．托管费 7.4.10.2.2 20,924.67 143,608.98
3．销售服务 费
- -
4．交易费用 7.4.7.19 447,964.37 1,565,453.19
5．利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.20 355,359.50 120,622.00
三 、利润 总额（ 亏损 总额以 “-”
号 填列）
-94,951,292.37 64,664,212.74
减：所得税 费用
- -
四 、 净利 润 （净 亏损以“- ”号填
列）
-94,951,292.37 64,664,212.74
鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体： 鹏华上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年 12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所有者权益（ 基金
净值）
374,414,247.84 33,489,814.46 407,904,062.30
二、本期经营活动产生 的基
金净值变动数（本期利润）
- -94,951,292.37 -94,951,292.37
三、本期基金份额交易 产生
的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填列）
-36,161,426.59 -5,975,587.96 -42,137,014.55
其中：1. 基金申购款 192,565,601.71 11,018,374.92 203,583,976.63
2.基金赎回款 -228,727,028.30 -16,993,962.88 -245,720,991.18
四、本期向基金份额持 有人
分配利润产生的基金净 值变
动 （净值减少以 “- ” 号填列）
- - -
五、期末所有者权益（ 基金
净值）
338,252,821.25 -67,437,065.87 270,815,755.38
项目
上年度可 比 期间
2010 年8 月5 日（基金合同生效日） 至2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所有者权益（ 基金
净值）
571,845,507.41 - 571,845,507.41
二、本期经营活动产生 的基
金净值变动数（本期利润）
- 64,664,212.74 64,664,212.74
三、本期基金份额交易 产生
的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填列）
-197,431,259.57 -31,174,398.28 -228,605,657.85
其中：1. 基金申购款 172,151,594.49 26,362,250.15 198,513,844.64
2.基金赎回款 -369,582,854.06 -57,536,648.43 -427,119,502.49
四、本期向基金份额持 有人
分配利润产生的基金净 值变
动 （净值减少以 “- ” 号填列）
- - -
五、期末所有者权益（ 基金
净值）
374,414,247.84 33,489,814.46 407,904,062.30 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 邓召明______
______ 胡湘______
____ 刘慧红____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
鹏华上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金联接 基金( 以下简称 “ 本基金”) 经中 国证
券监督管理委员会( 以下简称 “ 中国证监会 ”) 证监许可[2010] 第 747 号《关于同意鹏华上证 民营企业
50 交易型开放式指数证券投资基金及联接基金募集的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司 依照《中
华人民共 和国证券投资基金法》 和 《鹏华上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金联 接基金基
金合同》负责公开募集。 本基金为契约型开 放式，存续期限不 定，首次设立募集 不包括认购 资金利息
共募集人民币571,675,052.21 元 ， 业经普华永道中 天会计师事务所有限公司普华永道中天验 字(2010)
第 200 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案 ， 《鹏华上证民营企业 50 交易型开放式指 数证券投
资 基 金 联 接 基 金 基 金 合 同 》 于 2010 年 8 月 5 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
571,845,507.41 份基金份额，其中认购资金利息折 合 170,455.20 份基金份额。本基金的基 金管理人
为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金为上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金( 以下简称 “目标 E T F ” ) 的联接基 金，
主要以目标 ETF 作为 其主要投资标的实现对标的指数的紧密跟踪，力争净值增长率与业绩比 较基准之
间的日均跟踪偏离度不超过0.3% ，年跟踪误差不超过4% 。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《鹏华上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投 资基
金联接基金基金合同》的有关规定，本基金以上证民营企业 50 交易型开放式指数 证券投资基 金( 以下
简称 “ 目标 E T F ” ) 、 上证民营企业50 指数成份股 、 备选成份股为主要投资对象， 其中投资于 目标ETF
的比例不低于基金资产净值的90%； 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净 值的5% ；
本基金将少量投 资于非上 证民营企业 50 指数成份股、新股( 首次发行或增发等) 以及法律法 规及中国
证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的业绩比较基准为：上证民营企业 50 指数收益 率 ×9 5 %
＋银行活期存款利率( 税后) ×5 % 。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的 《企业会 计准则－基本准则》 和 38 项具
体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定( 以下 合称 “ 企
业会计准则 ”) 、中国证监会公告[2010]5 号 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度 报告和半鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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年度报告> 》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《鹏华
上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 和中国证监会允许的如 财务报表
附注7.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关 规定编制。
7.4.3 遵循企业 会计准则及其他有 关规定的声明
本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月
31 日的财务状况以及2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计 政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。 本报告期为2011 年1 月1 日至2011 年 12 月
31 日。
7.4.4.2 记账本位 币
本基金以人民币为记帐本位币，除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产 和金融负债的分类
7.4.4.3.1 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分 类为：以公允价 值计量且其变动计 入当期损益的金 融资产、应收款 项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融 资产的分类取决于 本基金对金融资产 的持有意图 和持有能
力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投 资、基金投资、债 券投资和衍生工 具( 主要为权证投资) 分类为以公 允价
值计量且其变动计入当期 损益的金融资产。 除衍生工具所产生 的金融资产在资产 负债表中以 衍生金融
资产列示外，以公允价值 计量且其公允价值 变动计入损益的金 融资产在 资产负债 表中以交易 性金融资
产列示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款 项，包括银行存款 、买入返售金融 资产和各类应收 款 项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
7.4.4.3.2 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价 值计量且其变动计 入当期损益的金 融负债及其他金 融负
债。本基金目前暂无金融 负债分类为以公允 价值计量且其变动 计入当期损益的金 融负债。本 基金持有
的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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7.4.4.4 金融资产 和金融负债的初始 确认、后续计量和终 止确认
7.4.4.4.1 金融资产或金融负债于本基金成为 金融工具合同的 一方时，于交易 日按公允价值 在资
产负债表内确认。以公允 价值计 量且其变动 计入当期损益的金 融资产，取得时发 生的相关交 易费用计
入当期损益；支付的价款 中包含已宣告但尚 未发放的现金股利 或债券起息日或上 次除息日至 购买日止
的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
7.4.4.4.2 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 按照公允价值进 行后续计量， 应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
7.4.4.4.3 当收取某项金融资产现金流量的合 同权利已终止或 该金融资产所有 权上几乎所有 的风
险和报酬已转移时，终止 确认该金融 资产。 终止确认的金融资 产的成本按移动加 权平均法于 交易日结
转。
7.4.4.5 金融资产 和金融负债的估值 原则
本基金持有的股票投资、 基金投资、债券投 资和衍生工具( 主要为权 证投资) 按如下原则确定 公允
价值并进行估值：
存在活跃市场的金融工具 按其估值日的市 场交易价格确定公 允价值；估值日 无交易，但最近 交易
日后经济环境未发生重大 变化且证券发行机 构未发生影响证券 价格的重大事件的 ，按最近交 易日的市
场交易价格确定公允价值。
存在活跃市场的金融工具 ，如估值日无交 易且最近交易日后 经济环境发生了 重大变化，参考 类似
投资品种的现行市价及重大变化等因 素，调整最近交易市价以确定公允价值。
当金融工具不存在活跃市 场，采用市场参 与者普遍认同且被 以往市场实际交 易价格验证具有 可靠
性的估值技术确定公允价 值。估值技术包括 参考熟悉情况并自 愿交易的各方最近 进行的市场 交易中使
用的价格、参照实质上相 同的其他金融工具 的当前公允价值、 现金流量折现法和 期权定价模 型等。采
用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
7.4.4.5.1 上市证券的估值
7.4.4.5.1.1 交易所 上市的有价证券 （包括股票、权证等） ，以其估值日在证券交易所挂牌的 收盘
价估值；估值日无交易的 ，且最近交易日后 经济环境未发生重 大变化，以最近交 易日的收盘 价估值；
如最近交易日后经济环境 发生了重大变化的 ，可参考类似投资 品种的现行市价及 重大变化因 素，调整
最近交易市价，确定公允价值。
7.4.4.5.1.2 交易所上市实行净价交易的债券按 估值日收盘价 估值，估值日没 有交易的，且 最近鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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交易日后经济环境未发生 重大变化，按最近 交易日的收盘价估 值。如最近交易日 后经济环境 发生了重
大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调 整最近交易市价，确定公允价值。
7.4.4.5.1.3 交易所上市未实行净价交易的债券 按估 值日收盘 价减去债券收盘 价中所含的债 券应
收利息得到的净价进行估 值；估值日没有交 易的，且最近交易 日后经济环境未发 生重大变化 ，按最近
交易日债券收盘价减去债 券收盘价中所含的 债券应收利息得到 的净价进行估值。 如最近交易 日后经济
环境发生了重大变化的， 可参考类似投资品 种的现行市价及重 大变化因素，调整 最近交易市 价，确定
公允价值。
7.4.4.5.1.4 交易所上市不存在活跃市场的有价 证券，采用估 值技术确定公允 价值，在估值 技术
难以可靠计量公允 价值的情况下，按成本估值。
7.4.4.5.2 未上市证券的估值
7.4.4.5.2.1 送股、转增股、公开增发新股或配 股的股票，以 其在证券交易所 挂牌的同一证 券估
值日的估值方法估值，即依照上述7.4.4.5.1.1 和7.4.4.5.1.4 的相关方法进行估值。
7.4.4.5.2.2 首次公开发行未上市的股票、债券 和权证，采用 估值技术确定公 允价值，在估 值技
术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
7.4.4.5.2.3 首次公开发行有明确锁定期的股票 ，同一股票在 交易所上市后， 以其在证券交 易所
挂牌的同一证券估值日 的估值方法估值，即依照上述 7.4.4.5.1.1 和 7.4.4.5.1.4 的相关方 法进 行估
值。
7.4.4.5.2.4 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
估值日在证券交易所上市 交易的同一股票 的市价低于非公开 发行股票的初始 取得成本时，应 采用
在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值。
估值日在证券交易所上市 交易的同一股票 的市价高于非公开 发行股票的初始 取得成本时，应 按中
国证监会相关规定处理。
7.4.4.5.2.5 在银行间同业市场交易的债券，采 用估值技术确 定公允价值，在 估值技术难以 可靠
计量公允价 值的情况下，按成本估值。
7.4.4.5.2.6 因持有股票而享有的配股权证，采用估 值技术确定公允价值进行估值。
7.4.4.5.3 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日 前，采用估值技 术分别对债券和权 证进行估值；自 上市日起，上市 流通
的债券和权证分别按上述7.4.4.5.1 中的相关方法进行估值。
7.4.4.6 金融资产 和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担 的负债基本为金 融资产和金融负债 。当本基金依法 有权抵销债权债 务且鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 23 页 共 50 页
交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基 金 份额所募集的总 金额在扣除损益平 准金分摊部分后 的余额。由于基 金份
额拆分引起的实收基金份 额变动于基金份额 拆分日根据拆分前 的基金份额数及确 定的拆分比 例计算认
列。由于申购和赎回引起 的实收基金变动分 别于基金申购确认 日及基金赎回确认 日认列。上 述申购和
赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准 金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平 准金。已实现平准 金指在申购或赎 回基金份额时， 申购
或赎回款项中包含的按累 计未分配的已实现 损益占基金净值比 例计算的金额。未 实现平准金 指在申购
或赎回基金 份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失) 占基金净值比例计算 的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计 亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣 除由上市公司代扣 代缴的个人所得 税后的净额确认 为投
资收益。基金投资在持有 期间应取得的现金 红利于除息日确认 为投资收益。债券 投资在持有 期间应取
得的按票面利率计算的利 息扣除在适用情况 下由债券发行企业 代扣代缴的个人所 得税后的净 额确认为
利息收入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的 金 融资产在持有期 间的公允价值变 动确认为公允价 值变
动损益；处置时其公允价 值与初始确认金额 之间的差额确认为 投资收益，其中包 括从公允价 值变动损
益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实 际利率法计算，实 际利率法与直线 法差异较小的也 可按
直线法计算。
7.4.4.10 费用的确 认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
基金管理人的管理人报酬根据 《鹏华上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金联接基 金》
的规定按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额部分的基金资产后的余额（若为 负数，则
取0 ）的0.5% 年费率计提。
基金托管人的托管费根 据《鹏华上证民营 企业 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 》的
规定按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额部分的基金资产后的余额（若为负 数，则取
0 ）的0.1% 年费率计提。 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 24 页 共 50 页
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出 按实际利率法计算 ，实际利率法与 直线法差异较小 的也
可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收 益分配政策
1 、在符合有关基金 分红条件的 前提下，本基金每 年收益分配次数 最多为 6 次，每次收益分配比
例不得低于该次可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；
2 、 本基金收益分配方式分两种： 现金分红与红利再投资 ， 投资者可选择现金红利或将现金红 利自
动转为基金份额进行再投 资；若投资者不选 择，本基金默认的 收益分配方式是现 金分红；如 投资者在
不同销售机构下的不同交 易账号选择的分红 方式不同，基金注 册登记机构将以投 资者在各销 售机构不
同的交易账号分别作出的最后一次选择的分红方式为准；
3 、 基金收益分配后基金份 额净值不能低于面值； 即基金收益分配基准日的基金份额净值减去 每单
位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
4 、每一基金份额享有同等分配权；
5 、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他重要 的会计政策和会计 估计
7.4.4.12.1 计量属性
本基金除特别说明对金融 资产和金融负债 采用公允价值等作 为计量属性之外 ，一般采用历史 成本
计量。
7.4.4.12.2 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许 的基金行业估值实 务操作，本基金 确定以下类别股 票投
资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
7.4.4.12.2.1 对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌等情况 ， 本基金根据中国证 监会
公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业 务的指导意见》 ，根据具 体情况采用 《中国证
券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
7.4.4.12.2.2 对于在锁定期内的非公开发行股票， 根据中国证监会基金部通知[2006]37 号 《 关于
进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ， 若在证券交易所挂牌的同 一 股票的市
场交易收盘价低于非公开 发行股票的初始投 资 成本，按估值日 证券交易所挂牌的 同一股票的 市场交易
收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，
按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
7.4.4.12.2.3 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《 关于鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业 务及份额净值计价 有关事项的通知》 采用估值技术 确定公允
价值。本基金持有的银行 间同业市场债券 按 现金流量折现法估 值，具体估值模型 、参数及结 果由中央
国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策 和会计估计变更以 及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策 变更的说明
本基金本报告期没有发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计 变更的说明
本基金本报告期没有发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正 的说明
本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于 开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知 》 、财税[2005]11 号《关于调整证券(股票) 交易
印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股 息红利个人所得税有关政策的通知 》 、财税[2005]107
号《关于股息红利有关个 人所得税政策的 补充通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券( 股票) 交易印
花税税率的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知 》及其他相关财税 法规和实
务操作，主要税项列示如下：
7.4.6.1 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
7.4.6.2 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
7.4.6.3 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企 业在向基金派发 利息时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不征收 企业所得税。对基 金取得的股票的股 息、红利收入，由 上市公司在 向基金派
发股息、 红利时暂减按50% 计入个人应纳税所得额， 依照现行税法规定即 20% 代扣代缴个人所 得税， 暂
不征收企业所得税。
7.4.6.4 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税 。
鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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7.4.7 重要财务 报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
活期存款 14,087,332.69 20,671,427.20
定期存款 - -
其中：存款期限1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 14,087,332.69 20,671,427.20
7.4.7.2 交易性金 融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 175,926.68 175,345.00 -581.68
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 360,434,554.62 257,092,247.47 -103,342,307.15
其他 - - -
合计 360,610,481.30 257,267,592.47 -103,342,888.83
项目
上年度末
2010 年12 月31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,636,044.86 2,683,105.00 47,060.14
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 404,321,562.24 384,352,116.25 -19,969,445.99
其他 - - -
合计 406,957,607.10 387,035,221.25 -19,922,385.85
注：基金投资均为本基金持有的目标ETF 的份额，按目标ETF 于估值日的份额净值确定公允 价值。
7.4.7.3 衍生金融 资产/ 负债
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金未持有衍生金融资产和衍生金融负债。 （2010 年：同） 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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7.4.7.4 买入返售 金融资产
7.4.7.4.1 各项买入 返售金融资产期末 余额
截至本报告期末2011 年12 月31 日止，本基金没有买入返售金融资产余额 。 （2010 年：同）
7.4.7.4.2 期末买断 式逆回购交易中取 得的债券
本基金本报告期内没有进行买断式逆回购 交易。 （2010 年：同）
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
应收活期存款利息 2,935.84 4,829.41
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 4.50 124.40
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 2,940.34 4,953.81
7.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
其他应收款 1,272.00 -
待摊费用 - -
合计 1,272.00 -
7.4.7.7 应付交易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
交易所市场应付交易费用 18,061.08 408,541.55
银行间市场应付交易费用 - -
合计 18,061.08 408,541.55
鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 7,018.47 4,254.85
预提费用 55,000.00 45,000.00
合计 62,018.47 49,254.85
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 374,414,247.84 374,414,247.84
本期申购 192,565,601.71 192,565,601.71
本期赎回( 以"-" 号填列) -228,727,028.30 -228,727,028.30
本期末 338,252,821.25 338,252,821.25
注： 申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额 。
7.4.7.10 未分配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 59,862,675.66 -26,372,861.20 33,489,814.46
本期利润 -11,530,789.39 -83,420,502.98 -94,951,292.37
本 期 基金 份 额交 易 产
生的变动数
-5,743,423.45 -232,164.51 -5,975,587.96
其中：基金申购款 28,505,024.56 -17,486,649.64 11,018,374.92
基金赎回款 -34,248,448.01 17,254,485.13 -16,993,962.88
本期已分配利润 - - -
本期末 42,588,462.82 -110,025,528.69 -67,437,065.87
7.4.7.11 存款利息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 5 日（基金合同生效日）
至 2010 年 12 月 31 日
活期存款利息收入 133,874.12 496,888.76
定期存款利息收入 - - 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 2,222.67 7,276.01
其他 4,535.63 17,756.92
合计 140,632.42 521,921.69
注：其他为申购款利息收入。
7.4.7.12 股票投资 收益
7.4.7.12.1 股票投资 收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 5 日 （基金合同生效
日） 至 2010 年 12 月 31 日
股票投资收益 ——买卖 股票差价收
入
118,567.22 24,075,204.77
股票投资收益 ——申购差价收入 -2,189,431.92
60,882,440.31
合计 -2,070,864.70
84,957,645.08
7.4.7.12.2 股票投资 收益 ——买卖股票 差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011
年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 5 日 （基金合同
生效日） 至 2010 年12 月31 日
卖出股票成交总额 136,443,155.93 387,934,361.62
减：卖出股票成本总额 136,324,588.71 363,859,156.85
买卖股票差价收入 118,567.22 24,075,204.77
7.4.7.12.3 股票投资 收益 ——申购差价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 5 日 （基金合同生效
日） 至 2010 年 12 月 31 日
申购基金份额总额 112,941,374.50 531,121,000.00
减：现金支付申购款总额 733,987.03 3,521,572.52
减： 申购股票成本总额 114,396,819.39 466,716,987.17
申购差价收入 -2,189,431.92 60,882,440.31
7.4.7.13 基金投资 收益
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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2011 年1 月1 日至2011 年 12 月
31 日
2010 年8 月5 日（基金合同生效
日） 至2010 年12 月31 日
卖出/ 赎回基金成交总额 147,799,398.13 127,882,030.22
减：卖出/ 赎回基金成本总额 156,798,288.29 126,799,437.76
基金投资收益 -8,998,890.16 1,082,592.46
7.4.7.14 债券投资 收益
本基金本报告期没有发生债券投资收益。（2010 年：同）
7.4.7.15 衍生工具 收益
7.4.7.15.1 衍生工具 收益 ——买卖权证 差价收入
本基金本报告期没有发生衍生工具收益的买卖权证差价收入。 （2010 年：同）
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 5 日 （基金合同生效
日） 至 2010 年 12 月 31 日
股票投资产生的股利收益 27,046.01 38,254.35
基金投资产生的股利收益 - -
合计 27,046.01 38,254.35
7.4.7.17 公允价值 变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年8 月5 日（基金合同
生效日） 至2010 年12 月31 日
1.交易性金融资产 -83,420,502.98 -19,922,385.85
—— 股票投资 -47,641.82 47,060.14
—— 债券投资 - -
—— 基金投资 -83,372,861.16 -19,969,445.99
—— 资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -83,420,502.98 -19,922,385.85
鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年
12 月31 日
上年度可比期间
2010 年8 月5 日（基金合同生
效日） 至2010 年12 月31 日
基金赎回费收入 298,474.35 515,754.08
转换费收入 1,684.57 18,154.28
募 集 期 内 认 购 资 金 产 生 的 利 息
收入
- 5.74
合计 300,158.92 533,914.10
7.4.7.19 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年12 月
31 日
上年度可比期间
2010 年8 月5 日 （基金合同生效日 ）
至2010 年12 月31 日
交易所市场交易费用
447,964.37 1,565,453.19
银行间市场交易费用
- -
合计
447,964.37 1,565,453.19
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
月31 日
上年度可比期间
2010 年8 月5 日（基金合同生
效日） 至2010 年12 月31 日
审计费用 55,000.00 45,000.00
信息披露费 300,000.00 75,000.00
银行划款手续费 359.50 222.00
开户费 - 400.00
合计 355,359.50 120,622.00
7.4.8 或有事项 、资产负债表日后 事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债 表日后事项
无。 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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7.4.9 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司( “ 中 国 工 商 银
行”)
基金托管人、基金代销机构
国信证券股份有限公司( “国信证券”) 基金管理 人的股东、基金代销机构
意 大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公 司
（Eurizon Capital SGR S.p.A.)
基金管理人的股东
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资
基金( “目标 ETF ”)
本基金的基金管理人管理的其他基金
注：1. 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
2. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期 及上年度可比期间 的关联方交易
7.4.10.1 通过关联 方交易单元进行的 交易
本基金 2011 年、2010 年 未通过关联方交易单元发生股票交易、债券交易、债券回购交易和 权证
交易，也没有发生应支付关联方的佣金业务。
7.4.10.2 关联方报 酬
7.4.10.2.1 基金管理 费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 5 日（基金合同生效日）
至 2010 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金应 支付的
管理费
104,623.34 718,044.92
其中： 支付 销售机 构的客
户维护费
735,253.67 349,134.54
注： （1 ） 本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取管理费, 支付基金管理人鹏 华基金管 理有限公
司的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额部分的基金资产后的余 额 （若为
负数， 则取 0）的 0.5% 年费率计提， 逐日计提， 按月支付。 其计算公式为： 日管理人报酬＝( 前一日基
金资产净值－前一日所持有目标 ETF 基金份额部分的基金资产) ×0.5% / 当年天数。
（2 ）根据《开 放式证券投资基金 销售费用管理规定》 ，基金 管理人依据销售机 构销售基金的 保有量提
取一定比例的客户维护费 ，用以向基金销售 机构支付客户服务 及销售活动中产生 的相关费用 ，客户维
护费从基金管理费中列支。 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 33 页 共 50 页
7.4.10.2.2 基金托管 费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 5 日（基金合同生效日）
至 2010 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金应 支付的
托管费
20,924.67 143,608.98
注： 本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取托管费, 支付基金托管人中国工商银行股 份有限公
司的托管费 按前一日 基金资 产净值扣 除所持有 目标 ETF 基金份 额部分 的基金资 产后的余 额 （若为负
数， 则取 0 ）的 0.1% 年费率计提， 逐日计提， 按月支付。 其计算公式为： 日托管费＝( 前一日 基金资产
净值－前一日所持有 目标 ETF 基金份额部分的基金资产)× 0.1% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方 进行银行间同业市 场的债券( 含回购) 交易
本基金 2011 年、2010 年未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方 投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内 基金管理人运用固 有资金投资本基金的 情况
份额单位：份
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 5 日 （基金合同生效日）
至 2010 年 12 月 31 日
基金合同生效日（ 2010 年8
月5 日 ）持有的基金份额
- 30,008,333.33
期初持 有的 基金份额 30,008,333.33 -
期间申购/ 买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/ 卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 30,008,333.33 30,008,333.33
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
8.87% 8.01%
注：(1) 本基金自 2010 年 7 月 1 日至 2010 年 7 月 29 日止期间公开发售，于 2010 年 8 月 5 日
基金合同正式生效。
(2) 本基金管理人在募集期间认购本基金份额 30,008,333.33 份。
(3) 本基金管理人投资本 基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
7.4.10.4.2 报告期末 除基金管理人之外 的其他关联方投资本 基金的情况
2011 年、2010 年末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 34 页 共 50 页
7.4.10.5 由关联方 保管的银行存款余 额及当期产生的利息 收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 5 日 （基金合同生效日） 至 2010
年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工 商银 行 14,087,332.69 133,874.12 20,671,427.20 496,888.76
7.4.10.6 本基金在 承销期内参与关联 方承销证券的情况
2011 年、2010 年本基金没有在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.10.7 其他关联 交易事项的说明
于 2011 年 12 月31 日，本基金持有278,841,917.00 份目标 ETF 基金份额，占其总份额的比 例为
76.47% （2010 年 12 月 31 日：本基金持 有 301,926,250.00 份目 标 ETF 基金份额，占其总份 额的比例
为62.95%）。
7.4.11 利润分配 情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2011 年 12 月 31 日 ）本基金持有的 流通受限证券
7.4.12.1 因认购新 发/ 增发证券而于 期末持有的流通受 限证券
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止， 本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限股票， 也没有持
有因认购新发或增发而流通受限债券及权证。
7.4.12.2 期末持有 的暂时停牌等流通 受限股票
截至本报告期末2011 年12 月31 日止，本基金没有持有暂时停牌的股票。
7.4.12.3 期末债券 正回购交易中作为 抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市 场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止， 本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额。
7.4.12.3.2 交易所市 场债券正回购
截至本报 告期末2011 年12 月31 日止 ， 本基金没有从事交易所市场债券正回购交易形成的卖 出回购证
券款余额。 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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7.4.13 金融工具 风险及管理
7.4.13.1 风险管理 政策和组织架构
本基金为被动式指数基金 ，其预期的风险 和收益高于货币市 场基金、债券基 金、混合型基金 ，为
证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。本基金主要投资于标的ETF 基金。
本基金在日常经营活动中 面临的与这些金 融工具相关的风险 主要包括信用风 险、流动性风险 及市
场风险。本基金的基金管 理人从事风险管理 的主要目标是争取 将以上风险控制在 限定的范围 之内，使
本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实 现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人致力 于全面内部控制 体系的建设，建立 了从董事会层面 到各业务部门的 风险
管理组织架构。本基金的 基金管理人在董事 会下设风险控制和 合规审计委员会， 主要负责制 定基金管
理人风险控制战略和控制 政策、协调突发重 大风险等事项；督 察长负责对基金管 理人各业务 环节合法
合规运作进行监督检查， 组织、指导基金管 理人内部监察稽核 工作，并可向董事 会和中国证 监会直接
报告；在公司内部设立独 立的监察稽核部， 专职负责对基金管 理人各部门、各业 务的风险控 制情况进
行督促和检查，并适时提出整改建议。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险 管理方法主要是通 过定性分析和定 量分析的方法去 估测
各种风险产生的可能损失 。从定性分析的角 度出发，判断风险 损失的严重程度和 出现同类风 险损失的
频度。而从定量分析的角 度出发，根据本基 金的投资目标，结 合基金资产所运用 金融工具特 征通过特
定的风险量化指标、模型 ，日常的量化报告 ，确定风险损失的 限度和相应置信程 度，及时可 靠地对各
种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对 手未履行合约责任 ，或者基金所投 资证券的发行人 出现
违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手 的资信状况进行了 充分的评估。本 基金的银行存款 存放
在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在交易所进行的交 易均以中国证券 登记结算有限责任 公司为交易对手 完成证券交收和 款项
清算，违约风险可能性很 小；在银行间同业 市场进行交易前均 对交易对手进行信 用评估并对 证券交割
方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理 流程，通过对投资 品种信用等级评 估来控制证券发 行人
的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2011 年12 月31 日，本基金未持有信用类债券（2010 年 12 月31 日：未持有 ） 。 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 36 页 共 50 页
7.4.13.3 流动性风 险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的 难易程度。本基金 的流动性风险一 方面来自于 基金份额
持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额， 另一方面来自于投 资品种所处的交易 市场不活跃 而带来的
变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金 的基金管理人每日 对本基金的申购 赎回情况进行严 密监
控并预测流动性需求，保 持基金投资 组合中 的可用现金头寸与 之相匹配。本基金 的基金管理 人在基金
合同中设计了巨额赎回条 款，约定在非常情 况下赎回申请的处 理方式，控制因开 放申购赎回 模式带来
的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金 的基金管理人通过 独立的风险管理 职能部门设定流 动性
比例要求，对流动性指标 进行持续的监测和 分析，包括组合持 仓集中度指标、组 合在短时间 内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资 品种比例以及流通 受限制的投资品种 比例等。本 基金投资
于一家公司发行的股票市 值不超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与由本基 金的基金管理人 管理的其
他基金共同持有一家公司 发行的证券不得超 过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券 交易所上
市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 因 此除附注7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受 限制不能
自由转让的情况外，其余 金融资产均能以合 理价格适时变现。 此外，本基金可通 过卖出回购 金融资产
方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融 负债的合约约定 到期日均为一个月 以内且不计息， 可赎回基金份额 净值
（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未 折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价 值或未来现金流量 因所处市场各类 价格因素的变动 而发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金 流量受市场利率变 动而发生波动的 风险。利率敏感 性金
融工具均面临由于市场利 率上升而导致公允 价值下降的风险， 其中浮动利率类金 融工具还面 临每个付
息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、 结算备付金及债券投资等， 其余大部分金融 资产和金
融负 债不计息，因此本基 金的收入及经营活 动的现金流量在很 大程度上独立于市 场利率变化 。本基金
的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 37 页 共 50 页
7.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 14,087,332.69 - - - 14,087,332.69
结算备付金 9,970.81 - - - 9,970.81
交易性金融资产 - - - 257,267,592.47 257,267,592.47
应收证券清 算款 - - - 3,121,408.62 3,121,408.62
应收利息 - - - 2,940.34 2,940.34
应收申购款 - - - 1,980.29 1,980.29
其他资产 - - - 1,272.00 1,272.00
资产总计 14,097,303.50 - - 260,395,193.72 274,492,497.22
负债
应付赎回款 - - - 3,588,685.80 3,588,685.80
应付管理人报酬 - - - 6,647.06 6,647.06
应付托管费 - - - 1,329.43 1,329.43
应付交易费用 - - - 18,061.08 18,061.08
其他负债 - - - 62,018.47 62,018.47
负债总计 - - - 3,676,741.84 3,676,741.84
利率敏感度缺口 14,097,303.50 - - 256,718,451.88 270,815,755.38
上年度末
2010 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 20,671,427.20 - - - 20,671,427.20
结算备付金 355,306.47 - - - 355,306.47
交易性金融资产 - - - 387,035,221.25 387,035,221.25
应收利息 - - - 4,953.81 4,953.81
应收申购款 - - - 2,900,435.49 2,900,435.49
资产总计 21,026,733.67 - - 389,940,610.55 410,967,344.22
负债
应付证券清算款 - - - 1,464,363.75 1,464,363.75
应付赎回款 - - - 1,128,965.52 1,128,965.52
应付管理人报酬 - - - 10,130.21 10,130.21
应付托管费 - - - 2,026.04 2,026.04
应付交易费用 - - - 408,541.55 408,541.55
其他负债 - - - 49,254.85 49,254.85
负债总计 - - - 3,063,281.92 3,063,281.92
利率敏感度缺口 21,026,733.67 - - 386,877,328.63 407,904,062.30
注：表中所示为本基金资 产及负债的公允价 值，并按照合约规 定的利率重新定价 日或到期日 孰早者予
以分类。 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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7.4.13.4.1.2 利率风险 的敏感性分析
于 2011 年 12 月 31 日，本基金未持有的交易性债券投资（2010 年 12 月 31 日：未持有）, 因 此当
利率发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无重大影响（2010 年 12 月 31 日：同） 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来 现金流量因外汇汇 率变动而发生波 动的风险。本基 金的
所有资产及负债以人民币计价，因 此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格 风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公 允价值或未来现金 流量因除市场利 率和外汇汇率以 外的
市场价格因素变动而发生 波动的风险。本基 金主要投资于证券 交易所上市或银行 间同业市场 交易的股
票和债券，所面临的其他 价格风险来源于单 个证券发行主体自 身经营情况或特殊 事项的影响 ，也可能
来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。
本基金以目标 ETF 、指数成份股、备选成份股为主要投资对象，其中投资于目标 ETF 的资产 比例
不低于基金资产净值的90% 。
此外，本基金的基金管理 人每日对本基金 所持有的证券价格 实施监控，定期 运用多种定量方 法对
基金进行风险度量，包括VaR （Value at Risk ）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险， 及时可靠
地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格 风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产- 股票投资 175,345.00 0.06 2,683,105.00 0.66
交易性金融资产 －基金 投资 257,092,247.47 94.93 384,352,116.25 94.23
其他 - - - -
合计 257,267,592.47 95.00 387,035,221.25 94.88
7.4.13.4.3.2 其他价格 风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 39 页 共 50 页
影响金额（单位：人民币 万元）
本期末（ 2011 年 12 月
31 日 ）
上年度末（ 2010 年 12 月
31 日 ）
业绩比较基准上升5% 增加约 1,341 无经验数据
业绩比 较基准下降5% 下降约 1,341 无经验数据
注： 于 2010 年 12 月 31 日， 由于本基金运行期间不足一年， 尚不存在足够的经验数据， 因此 ， 未对
本基金资产净值对于市场价格风险的敏感性作定量分析.
7.4.14 有助于理 解和分析会计报表 需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要 包括应收款项和其 他金融负债，其 账面价值与公允 价值
相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低 层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。
第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根据 价格推算的) 可观察到的、 除第一层级中的 市场
报价以外的资产或负债的输入值。
第三层 级： 以可 观察到 的市 场数 据以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的输 入值( 不可 观察 输入
值) 。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本基 金 持 有 的 以 公允 价 值 计 量 的金 融 工 具 中 属 于第 一 层 级 的 余额 为
257,267,592.47 元， 无属于第二或第三层级的余额(2010 年12 月31 日： 第一层 级387,007,627.25 元，
第二层级27,594.00 元，无第三层级) 。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃( 包括涨跌停时的交易 不活
跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金分别于 停牌日至交易恢复活跃日期间 、 交易不活跃期 间及限售
期间不将相关股票和债券 的公允价值列入第 一层级；并根据估 值调整中采用的不 可观察输入 值对于公
允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
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无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 175,345.00 0.06
其中：股票 175,345.00 0.06
2 基金投资 257,092,247.47 93.66
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 14,097,303.50 5.14
7 其他各项资产 3,127,601.25 1.14
8 合计 274,492,497.22 100.00
8.2 期末按行 业分类的股票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 175,345.00 0.06
C0 食品、饮料
- -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 37,752.00 0.01
C5
电子 13,175.00 0.00
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 96,842.00 0.04 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 41 页 共 50 页
C99
其他制造业 27,576.00 0.01
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 175,345.00 0.06
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
1 600535 天士力 1,800 75,492.00 0.03
2 600352 浙江龙盛 6,600 37,752.00 0.01
3 600110 中科英华 7,200 27,576.00 0.01
4 600196 复星医药 2,500 21,350.00 0.01
5 600584 长电科技 2,500 13,175.00 0.00
注：上述 股票 明细为本基金本报告期末持有的全部 股票。
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名 的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600016 民生银行 24,413,901.48 5.99
2 600031 三一重工 13,349,096.38 3.27
3 600089 特变电工 9,245,404.67 2.27
4 600256 广汇股份 7,040,814.24 1.73
5 600518 康美药业 5,856,701.51 1.44
6 600276 恒瑞医药 4,844,687.32 1.19
7 600177 雅戈尔 3,946,056.64 0.97
8 600660 福耀玻璃 3,800,419.50 0.93 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 42 页 共 50 页
9 600143 金发科技 3,791,721.31 0.93
10 600655 豫园商城 3,687,051.23 0.90
11 600252 中恒集团 3,525,720.47 0.86
12 600703 三安光电 2,912,474.53 0.71
13 600352 浙江龙盛 2,854,312.70 0.70
14 600196 复星医药 2,795,720.28 0.69
15 600811 东方集团 2,669,060.80 0.65
16 600516 方大炭素 2,570,398.00 0.63
17 600311 荣华实业 2,567,131.42 0.63
18 600770 综艺股份 2,535,028.39 0.62
19 600216 浙江医药 2,446,333.00 0.60
20 600331 宏达股份 2,407,551.41 0.59
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出 金额超出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名 的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600016 民生 银行 20,697,596.08 5.07
2 600031 三一重工 11,841,193.07 2.90
3 600089 特变电工 8,919,830.22 2.19
4 600256 广汇股份 6,251,586.13 1.53
5 600518 康美药业 4,968,315.86 1.22
6 600276 恒瑞医药 4,331,395.58 1.06
7 600660 福耀玻璃 3,576,913.85 0.88
8 600177 雅戈尔 3,485,719.43 0.85
9 600143 金发科技 3,407,678.47 0.84
10 600655 豫园商城 3,261,208.80 0.80
11 600252 中恒集团 2,893,749.18 0.71
12 600703 三安光电 2,815,716.83 0.69
13 600352 浙江龙盛 2,654,632.19 0.65
14 600196 复星医药 2,583,863.77 0.63
15 600811 东方集团 2,544,367.26 0.62
16 600311 荣华实业 2,412,375.92 0.59
17 600516 方大炭素 2,385,674.14 0.58
18 600216 浙江医药 2,150,315.46 0.53
19 600331 宏达股份 2,107,783.17 0.52 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 43 页 共 50 页
20 600499 科达机电 2,086,613.89 0.51
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票 的成本总额及卖出 股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 153,190,133.44
卖出股票收入（成交）总 额 136,443,155.93
注：买入股票成本、卖出 股票收入均按买卖 成交金额（成交单 价乘以成交数量） 填列，不考 虑相关交
易费用。
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 前五名债券投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小 排名 的 所有资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 前五名权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小 排名 的 前十名基金投资明 细
序
号
基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（ 元）
占基金资产
净值比例
（% ）
1 上证民营企 业
50 交易型开放
式指数证券 投资
基金
股票型基
金
交易型开
放式
鹏华基金
管理有限
公司
257,092,247.47 94.93
注：上述基金明细为本基金本报告期末持有的全部基金。
8.10 投资组合 报告附注
8.10.1 报告期内本 基金投资 的前十名 证券中没 有发行主 体被监管 部门立案 调查的 、 或在报 告编制
日前一年内 受到公开 谴责、处 罚的股票 。
8.10.2 报告期内本 基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备选股 票库。
8.10.3 期末其他 各项资产构成
单位：人民币元 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 44 页 共 50 页
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 3,121,408.62
3 应收股利 -
4 应收利息 2,940.34
5 应收申购款 1,980.29
6 其他应收款 1,272.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,127,601.25
8.10.4 期末持有 的处于转股期的可 转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.10.5 期末前十 名股票中存在流通 受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 。
8.10.6 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
10,859 31,149.54 41,028,853.60 12.13% 297,223,967.65 87.87%
9.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金的 情况
项目 持有份额 总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
689,425.02 0.2038%
注：截止本报告期末，本 基金管理人从业人 员投资、持有本基 金符合相关法律法 规、中国证 监会规定鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 45 页 共 50 页
及相关管理制度的规定。
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合同生 效日 （2010 年 8 月 5 日） 基金份 额总额
571,845,507.41
本报告期期 初基金份 额总额 374,414,247.84
本报告期基 金总申购 份额 192,565,601.71
减: 本报告期 基金总赎 回份额 228,727,028.30
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 338,252,821.25
注： 总申购份额含红利再投、转换入份额。总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理 人、基金托管人的 专门基金托管部门的 重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动：
1 、2011 年 4 月，胡湘先生任基金管理人副总经理。上述事项已经公司董事会审议通过，并 经中
国证监会核准（证监许可【2011 】613 号） ，胡湘具有基金从业资格。
2 、2011 年 12 月 ， 毕国强先生任基金管理人副总经理。 上述事项已经公司董事会审议通过，并经
中国证监会核准（证监许可【2011 】2088 号） ，毕国强具有基金从业资格。
3 、2011 年 12 月 ， 高鹏先生任基金管理人督察长。 上述事项已经公司董事会审议通过， 并经 中国
证监会核准（证监许可【2011 】2088 号） ，高鹏具有基金从业资格。
4 、2011 年 12 月，吴伟先生不再任基金管理人督察长职务。上述事项已经公司董事会审议通 过。
11.2.2 本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基金 管理人、基 金财产 、基金托管业务的诉 讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、 基金财产、 基金
托管业务相关的诉讼事项。
鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 46 页 共 50 页
11.4 基金投资 策略的改变
本基金本报告期基金投资策略未改变。
11.5 为基金进 行审计的会计师事 务所情况
本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。本年度应支付给普华永道中天 会计师事务 所有
限公司审计费用 55,000.00 元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为 2 年。
11.6 管理人、 托管人及其高级管 理人员受稽查或处罚 等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构 及其高级管理人员在报告期内未受 到任何稽查 或处
罚。
11.7 基金租用 证券公司交易单元 的有关情况
11.7.1 基金租用 证券公司交易单元 进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证 券 1 289,633,289.37 100.00% 246,191.13 100.00% -
注：1 、交易单元选择的标准和程序
1 ） 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构， 使用其交 易单元作为基金的专用交易单
元，选择的标准是：
（1 ）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；
（2 ）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3 ）经营行为规范，最近二年未发生因重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4 ）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5 ） 具备基金运作所需的高效、 安全的通讯条件， 交易设施符合代理本基金进行证券交易的 需要， 并
能为本基金提供全面的信息服务；
（6 ）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的 咨 询服务。
2) 选择交易单元的程序：
我公司根据上述标准，选 定符合条件的证券 公司作为租用交易 单元的对象。我公 司投研部门 定期对所
选定证券公司的服务进行 综合评比，评比内 容包括：提供研究 报告质量、数量、 及时性及提 供研究服
务主动性和质量等情况， 并依据评比结果确 定交易单元交易的 具体情况。我公司 在比较了多 家证券经
营机构的财务状况、经营 状况、研究水平后 ，向海通证券证券 股份有限公司租用 交易单元作 为基金专鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 47 页 共 50 页
用交易单元，并从 2010 年 8 月开始使用。本报告期内上述交易单元未发生变化。
11.7.2 基金租用 证券公司交易单元 进行其他证券投资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
成交金额
占当期 基金
成交总额的
比例
海通证 券 - - - - - -
52,048,804.78
100.00%
11.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 鹏华上证民营企业 50 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金 2010 年
第 4 季度报告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 1 月 22 日
2 鹏华基金管理有限公司关于增加浙
商银行为旗下部分开放式基金代销
机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 2 月 23 日
3 鹏华基金管理有限公司关于旗下部
分基金参与浙商银行开展的网上银
行申购和定期定额申购费率优惠活
动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 2 月 23 日
4 鹏华基金管理有限公司关于新增东
莞农村商业银行股份有限公司为旗
下部分基金代销机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 3 月 16 日
5 鹏华基金管理有限公司关于增加天
相投资顾问有限公 司为旗下部分开
放式基金代销机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 3 月 18 日
6 鹏华上证民营企业 50 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金更新招
募说明书（摘要）
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 3 月 18 日
7 鹏华上证民营企业 50 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金 2010 年
年度报告摘要
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 3 月 29 日
8 鹏华基金管理有限公司关于参与华
夏银行网上银行基金申购费率优惠
活动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 4 月 11 日
9 鹏华基金管理有限公司关于旗下部
分开放式基金参与中国工商银行个
人电子银行基金申购费率优惠活动
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 4 月 14 日 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 48 页 共 50 页
的公告
10 鹏华上证民营企业 50 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金 2011 年
第 1 季度报告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 4 月 22 日
11 鹏华基金管理有限公司关于增聘副
总经理的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 4 月 30 日
12 鹏华基金管理有限公司 关于旗下基
金持有的股票停牌后估值方法变更
的提示性公告
中国证券报、证券 时
报、上海证券报
2011 年 5 月 28 日
13 鹏华基金管理有限公司关于旗下基
金持有的停牌股票复牌后估值方法
变更的提示性公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 6 月 10 日
14 鹏华基金管理有限公司关于在工商
银行开通部分基金定期定额投资业
务并参与其定投费率优惠活动的公
告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 6 月 29 日
15 鹏华基金管理有限公司关于旗下部
分基金参与交通银行网上银行、 手机
银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 6 月 29 日
16 鹏华基 金管理有限公司关于旗下部
分基金参与中信银行网上银行、 移动
银行申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 6 月 30 日
17 鹏华上证民营企业 50 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金 2011 年
第 2 季度报告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 7 月 21 日
18 鹏华基金管理有限公司关于旗下部
分开放式基金参与长江证券股份有
限公司网上交易及手机证券交易申
购费率及定期定额申购费率优惠的
公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 8 月 5 日
19 鹏华上证民营企业 50 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金 2011 年
半年度报告摘要
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 8 月 25 日
20 关于使用农行卡在鹏华基金管理有
限公司网上直销申购费率优惠活动
的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 9 月 1 日
21 鹏华基金管理有限公司关于旗下部
分基金参与中国工商银行网上直销
基金申购、 定投费率优惠活动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 9 月 5 日
22 鹏华基金管理有限公司关于新增大
连银行股份有限公司为旗下部分基
金代销机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 9 月 8 日
23 鹏华上证民营企业 50 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金更新招
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 9 月 20 日 鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 49 页 共 50 页
募说明书（摘要）
24 鹏华上证民营企业 50 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金 2011 年
第 3 季度报告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 10 月 25 日
25 为旗下部分基金代销机构的公告鹏
华基金管理有限公司关于新增浙江
民泰商业银行
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 11 月 16 日
26 鹏华基金管理有限公司 关于旗下基
金持有的股票停牌后估值 方法变更
的提示性公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 12 月 6 日
27 鹏华基金管理有限公司关于增加中
信万通证券有限责任公司为旗下部
分开放式基金代销机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 12 月 14 日
28 鹏华基金管理有限公司关于增加五
矿证券有限公司为旗下部分开放式
基金代销机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 12 月 28 日
29 鹏华基金管理有限公司关于旗下部
分基金参与浙商银行网上银行基金
申购和定期定额申购费率优惠活动
的公告
中国证券报、证券时
报、上海证 券报
2011 年 12 月 28 日
30 鹏华基金管理有限公司关于旗下部
分基金参与中国农业银行网上银行
基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 12 月 28 日
31 鹏华基金管理有限公司高级管理人
员变更公告
证券时报 2011 年 12 月 29 日
32 鹏华基金管理有限公司关于旗下部
分基金参与华夏银行网上银行基金
申购和定期定额申购费率优惠活动
的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 12 月 29 日
33 鹏华基金管理有限公司关于旗下基
金持有的股票停牌后估值方法变更
的提示性公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 12 月 30 日
34 鹏华基金管理有限公司关于旗下部
分基金参与中国邮政储蓄银行网上
银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 12 月 30 日
35 鹏华基金管理有限公司关于旗下部
分基金参与工商银行“2012 倾心回
馈” 基金定期定额申购费率优惠活动
的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 12 月 31 日
36 鹏华基金管理有限公司关于旗下基
金持有的“11 上港 01 ”债券估值方
法变更的提示性公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年 12 月 31 日
鹏华上 证民 企 50ETF 联接 2011 年年度 报告
第 50 页 共 50 页
§12 备查文 件目录
12.1 备查文件 目录
（一） 《鹏华上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 ；
（二） 《鹏华上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议 》 ；
（三） 《鹏华上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年年度报告》 （ 原文） 。
12.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168 号深圳国际商会中心第43 层鹏华基金管理有限公司。
12.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营 业时间内免费查 阅，也可按工本费 购买复印件，或 通过本基金管理 人网
站（http ：//www.phfund.com.cn ）查阅。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司， 本公司已开通客 户服务系
统，咨询电话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2012 年 3 月 26 日
