中证南方小康产业交易型开放式指数证券
投资基金2011年年度报告摘要
2011年12月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2012年 3 月26 日
南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
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§1 重要提示?
1.1 重要提示?
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2011年01 月01 日起至12月 31日止。 南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
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§2 基金简介?
2.1 基金基本情况?
基金简称 南方小康 ETF
基金主代码 510160
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月 27 日
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 928,057,409.00 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2010 年 11 月 1 日
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“小康 ETF”。
2.2 基金产品说明?
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金为完全被动式指数基金，原则上采用完全复制法，按照成份股在标的指数
中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行
相应调整。
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品，
如期权、权证以及其他与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍生工
具。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，利用股指
期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪
标的指数的目的。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为标的指数。本基金标的指数为中证南方小康产业指数，简
称小康指数。
如果指数编制单位变更或停止中证南方小康产业指数的编制、发
布或授权，或中证南方小康产业指数由其他指数替代、或由于指数编制方法的重
大变更等事项导致本基金管理人认为中证南方小康产业指数不宜继续作为标的指
数，或证券市场有其他代表性更强、更适合投资的指数推出时，本基金管理人可
以依据维护投资者合法权益的原则，在履行适当程序后变更本基金的标的指数、
业绩比较基准和基金名称。
风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基
金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、
以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人?
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
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姓名 鲍文革 赵会军
联系电话 0755-82763888 010-66105799 信息披露负责人
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
2.4 信息披露方式??
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况?
3.1 主要会计数据和财务指标?
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年
2010年 8月27 日(基金合同生效
日)-2010 年12 月 31 日
本期已实现收益 -15,273,054.27 79,741,698.30
本期利润 -73,239,875.56 79,817,029.59
加权平均基金份额本期利润 -0.0688 0.0532
本期基金份额净值增长率 -22.65% 5.11%
3.1.2 期末数据和指标 2011年末 2010 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.0751 0.0205
期末基金资产净值 303,285,547.43 561,066,862.40
期末基金份额净值 0.3268 0.4225
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期
末余额，不是当期发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。 南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
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3.2 基金净值表现?
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -8.54% 1.40% -8.53% 1.43% -0.01% -0.03%
过去六个月 -22.30% 1.36% -22.40% 1.39% 0.10% -0.03%
过去一年 -22.65% 1.28% -23.61% 1.30% 0.96% -0.02%
自基金合同
生效起至今
-18.70% 1.33% -15.95% 1.41% -2.75% -0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较?
南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
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3.2.3 ? 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较?
注：基金合同生效当年按实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况?
无。
§4 管理人报告?
4.1 基金管理人及基金经理情况?
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验?
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[1998]4 号文批准，由南方证券有限公司、厦门
国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000 年，经中国证监会证监基金字[2000]78 号南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
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文批准进行了增资扩股，注册资本达到 1 亿元人民币。2005 年，经中国证监会证监基金字[2005]201
号文批准进行增资扩股，注册资本达 1.5亿元人民币。2010 年，经证监许可[2010]1073号文核准深圳
市机场（集团）有限公司将其持有的 30%股权转让给深圳市投资控股有限公司。目前股权结构：华泰
证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司 30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有
限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达 1,700 多亿元，管理 2 只封闭式基金——基金开元、基金天
元；30 只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增
利基金、南方积极配置基金、南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、
南方绩优成长基金、 南方成份精选基金、 南方隆元产业主题基金、 南方全球精选配置基金 （QDII基金） 、
南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元保本混合型基金、南方沪深 300 指数
基金、南方中证 500 指数基金、深证成份交易型开放式指数基金、南方深证成份交易型开放式指数基
金联接基金、南方策略优化股票型基金、中证南方小康产业交易型开放式指数基金、中证南方小康产
业交易型开放式指数基金联接基金、南方广利回报债券型基金、南方金砖四国指数基金（QDII 基金） 、
南方优选成长混合型基金、南方中证 50债券指数基金、南方保本混合型基金、上证 380 交易型开放式
指数基金、南方上证 380 交易型开放式指数基金联接基金和南方中国中小盘基金（QDII 基金） ；以及
多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介?
任本基金的基金经
理（助理）期限
姓名 职务
任职日
期
离任日
期
证券从
业年限
说明
杨德龙
本基金基
金经理
2010年 8
月 27 日
- 5
北京大学经济学硕士、 清华大学工学学士，
具有基金从业资格。2006 年加入南方基
金，任研究部高级策略分析师、高级行业
研究员；2010 年 8 月至今，任小康 ETF
和南方小康基金经理；2011 年 9 月至今，
任南方上证 380ETF及联接基金基金经理。
柯晓
本基金基
金经理
2010年 8
月 27 日
- 14
美国纽约大学工商管理硕士，具有基金从
业资格。曾先后担任美国美林证券公司助
理副总裁、 招商证券首席产品策略师。 2006
年加入南方基金， 任首席产品设计师； 2010
年 8 月至今，任小康 ETF和南方小康基金
经理。 南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
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罗文杰
本基金的
基金经理
助理
2011 年
02 月 28
日
- 6
美国南加州大学金融数学专业硕士、美国
加州大学计算机专业硕士，双硕士学历。
曾任职于美国 Open Link Financial公司、
美国摩根斯坦利公司，参与利率及衍生品
定价模型的相关工作。 2008 年加盟南方基
金，现任数量化投资部金融工程研究员；
2011年 2月至今， 任南方小康及小康 ETF、
南方 300、南方 500、深成 ETF 及南方深
成基金经理助理；2011 年 10 月至今，任
南方上证 380ETF 及其联接基金的基金经
理助理。
注：1.此处对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日；除首任基金经理外， “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管
理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各
项实施准则、 《中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明?
4.3.1 公平交易制度的执行情况?
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完善相应
制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的
所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较?
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。 南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
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4.3.3 异常交易行为的专项说明?
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明?
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析?
本年度 A 股市场呈现震荡下行态势，大盘蓝筹股走势相对强势，其中小康指数在各主要指数中较
为抗跌。
我们认为，指数化投资不同于主动式投资，后者强调通过各自不同的投资理念去寻找超越市场的
投资机会，而前者的宗旨是尽量拟合标的指数的走势，为投资者提供一个跟踪指数的投资工具。同时，
ETF 基金又不同于普通指数基金，由于 ETF 的可上市交易属性，全市场的投资者都将根据基金管理人
每日公告的申购赎回清单进行申赎及跨市场操作，这就使得 ETF 基金管理人必须更加注重风险控制，
一丝疏漏都可能导致严重的后果。也正因为深知此理，我们专门针对 ETF 的投资管理制定了科学、严
谨的操作流程，使得流程中的每位人员，都清楚的知道自己在什么时点需要完成什么工作。ETF 管理
团队除基金经理之外，还由数量投资分析师、交易管理人员、IT 人员等组成，为 ETF 基金的投资管理
提供研究、交易、系统及其相关工作的快速支持响应。
对于本基金而言，本报告期跟踪误差的主要来源包括：①大额申购赎回（如联接基金的大比例换
购）所带来的成份股权重偏离，对此我们采取了优化的“再平衡”操作进行应对；②指数成份股调整
所带来的跟踪误差是不容忽视的，是本基金跟踪误差的另一主要来源。为此，本基金管理组提前进行
了全面模拟测算，并制定了周密的调仓方案，从实施结果来看，本基金成份股调仓较为成功。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现?
本基金自上市日至本报告期末的指数跟踪期间，相对于小康指数的年化跟踪误差为 0.777％，较
好的完成了基金合同中控制年化跟踪误差不超过2％的投资目标。
截至报告期末，本基金份额净值为0.3268 元，报告期内，份额净值增长率为-22.65％，同期业绩
基准增长率为-23.61％。
南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?
在持续一年宏观调控和经济增速下滑的双重作用下，我国经济的通胀压力明显减弱。整体来看，
通胀回落已经是大势所趋，控通胀成效进一步显现，政策已没有进一步紧缩的必要。目前，货币政策
面临着从偏紧到适度放松的转向，预调微调成为主基调。在通胀下行趋势确立的情况下，货币政策和
财政政策的放松力度可能超出预期。当前市场已经处于底部区域，探底成功后将呈现震荡反弹格局。
本基金为指数化产品，作为基金管理人，我们将通过严格的投资管理流程、精确的数量化计算、
精益求精的工作态度、恪守指数化投资的宗旨，实现对标的指数的有效跟踪，为持有人提供与之相近
的收益。投资者可以根据自身对证券市场的判断及投资风格，借助投资本基金参与市场。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况?
本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，依照公
司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和
管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过实时
监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现
问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改， 同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，本基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
（1）进一步完善公司各项内部管理制度
本年度监察稽核部加强公司各项内部管理制度的制订、修订工作，对公司各业务部门的内部控制
制度提出修改意见和建议，并关注制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制度，达到更好地
防范风险的目的。
（2）内部审计和开展 SAS70 国际专项认证工作
按照证监会的要求对公司投资、研究、交易、信息技术、基金会计、注册登记、人力资源、基金
销售等主要业务进行定期稽核工作。同时，对投资研究、信息技术、基金直销、后台运营等相关业务
开展了专项稽核工作，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性等。经过一年多的努力，SAS70 项
目圆满完成，普华永道会计师事务所于2011年3月 15 日出具了无保留意见的SAS70 内部控制报告。
（3）采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，加强了对日常投资运作的管理和监控，
保证投资遵循既定的投资决策程序与业务流程，基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求，严格
执行分级授权制度，保证基金投资独立、公平。 南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
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（4）继续做好反商业贿赂工作，从源头上控制销售风险
本年度，我公司积极开展反商业贿赂工作，对公司旗下基金的代销、直销业务进行自查，此项工
作有利于更好地控制销售风险。
（5）对各业务部门进行了相关法律法规培训和职业道德培训
本年度，我公司采取外聘专家和内部专业人士相结合的方式，对各业务部门进行了相关法律法规
培训和职业道德培训，进一步提高了我司从业人员的合规素质和职业道德修养。
（6）全面参与新产品设计、新业务拓展工作，负责日常合同审查，监督客户投诉处理。积极参与
证监会新规定出台前的讨论并提出修改建议。
（7）信息披露和投资者关系管理工作
完成各基金及公司的各项信息披露工作，保证所披露信息的真实性、准确性和完整性；重视媒体
监督和投资者关系管理工作。
通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生禁止性关联交易、内幕交易，也不
存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。在今后的工作中，本
基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作
的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明?
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规
定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求
履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时
对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合
同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策
和执行的专门机构，组成人员包括督察长、数量化投资部总监、监察稽核总监及基金会计负责人等。
其中，超过三分之二以上的人员具有 10年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业
经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金
经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
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4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明?
本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：当基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率达
到 1%以上时，可进行收益分配。基金管理人对基金份额净值增长率和标的指数同期增长率的计算方法
参见《招募说明书》 ；本基金以使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率为原
则进行收益分配。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配
后有可能使除息后的基金份额净值低于面值；在符合有关基金收益分配条件的前提下，本基金每年收
益分配次数最多为12 次，基金份额每次基金收益分配比例由基金管理人根据上述原则确定。基金收益
分配基准日即期末可供分配利润计算截止日；本基金收益分配采取现金分红方式；若《基金合同》生
效不满 3 个月可不进行收益分配；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，
从其规定。
根据上述分配原则，未有收益分配事项。
§5 托管人报告?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明?
2011 年，本基金托管人在对中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金的托管过程中，严
格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明?
2011 年，中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司
在中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购
赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面
的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基
金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见?
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的中证南方小康产业交易型开放式指数证券投
资基金2011年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
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进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告?
本基金2011年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计， 注册会计师签字出
具了普华永道中天审字(2012)第 20622 号“标准无保留意见的审计报告”，投资者可通过年度报告正文
查看审计报告全文。
§7 年度财务报表?
7.1 资产负债表?
会计主体：中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日： 2011 年12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年12月 31 日
上年度末
2010年12月 31 日
资 产：
银行存款
7,442,213.43 41,946,490.90
结算备付金
58,215.01 439,665.43
存出保证金
52,564.11 -
交易性金融资产
289,762,804.41 546,613,624.60
其中：股票投资
289,762,804.41 546,613,624.60
基金投资
--
债券投资
--
资产支持证券投资
--
衍生金融资产
--
买入返售金融资产
--
应收证券清算款
6,642,874.46 -
应收利息
1,493.77 2,721.14
应收股利
--
应收申购款
--
递延所得税资产
--
其他资产
--
资产总计
303,960,165.19 589,002,502.07
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年12月 31 日
上年度末
2010年12月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
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衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
69,764.81 27,356,126.25
应付赎回款
--
应付管理人报酬
128,703.05 213,867.23
应付托管费
25,740.60 42,773.44
应付销售服务费
--
应付交易费用
37,320.08 52,702.65
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债
413,089.22 270,170.10
负债合计
674,617.76 27,935,639.67
所有者权益：
实收基金
373,027,283.32 533,804,957.53
未分配利润
-69,741,735.89 27,261,904.87
所有者权益合计
303,285,547.43 561,066,862.40
负债和所有者权益总计
303,960,165.19 589,002,502.07
注：报告截止日 2011 年12 月 31 日，基金份额净值0.3268 元，基金份额总额928,057,409.00 份。
7.2 利润表?
会计主体：中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年1月1日至2011
年12月31日
上年度可比期间
2010年8 月27 日(基
金合同生效日)至2010
年12月31日
一、收入
-69,338,781.70 82,047,055.33
1.利息收入
67,501.48 1,055,231.26
其中：存款利息收入
66,687.28 200,204.31
债券利息收入
814.20 -
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
- 855,026.95
其他利息收入
--
2.投资收益（损失以“-”填列）
-11,477,833.41 80,896,520.79
其中：股票投资收益
-16,896,429.45 80,889,415.76
基金投资收益
--
债券投资收益
31,958.20 -
资产支持证券投资收益
--南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
第 15 页 共 28 页
衍生工具收益
--
股利收益
5,386,637.84 7,105.03
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-57,966,821.29 75,331.29
4. 汇兑收益（损失以“-”号填
列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
38,371.52 19,971.99
二、费用
3,901,093.86 2,230,025.74
1．管理人报酬
2,185,065.22 937,881.18
2．托管费
437,013.01 187,576.25
3．销售服务费
--
4．交易费用
662,465.13 826,453.31
5．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用
616,550.50 278,115.00
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-73,239,875.56 79,817,029.59
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-73,239,875.56 79,817,029.59
7.3 所有者权益（基金净值）变动表?
会计主体：中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
单位：人民币元
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
533,804,957.53 27,261,904.87 561,066,862.40
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -73,239,875.56 -73,239,875.56
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-160,777,674.21 -23,763,765.20 -184,541,439.41
其中：1.基金申购款 781,379,504.45 -257,889.33 781,121,615.12
2.基金赎回款 -942,157,178.66 -23,505,875.87 -965,663,054.53南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
第 16 页 共 28 页
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
373,027,283.32 -69,741,735.89 303,285,547.43
上年度可比期间
2010 年8 月27 日(基金合同生效日)至2010 年12 月31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
656,799,881.00 - 656,799,881.00
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 79,817,029.59 79,817,029.59
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-122,994,923.47 -52,555,124.72 -175,550,048.19
其中：1.基金申购款 607,739,612.60 40,634,949.28 648,374,561.88
2.基金赎回款 -730,734,536.07 -93,190,074.00 -823,924,610.07
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
533,804,957.53 27,261,904.87 561,066,862.40
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______高良玉______
_ _ __ _ _鲍文革______
_ __ _ 鲍文革____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注?
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明?
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。 南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
第 17 页 共 28 页
7.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明?
7.4.2.1 会计政策变更的说明?
无。
7.4.2.2 会计估计变更的说明?
无。
7.4.2.3 差错更正的说明?
无。
7.4.3 关联方关系?
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金”) 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银
行”)
基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
兴业证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东
深圳市投资控股有限公司(i) 基金管理人的股东(2010 年 9月 10 日起)
深圳市机场(集团)有限公司(i) 基金管理人的原股东(2010 年 9 月 10 日前)
中证南方小康产业交易型开放式指数证券投
资基金联接基金( “中证南方小康产业 ETF 联
接基金”)
本基金的基金管理人管理的其他基金
注：(i) 根据基金管理人南方基金 2009 年第一次临时股东会会议决议以及中国证监会证监许可
[2010]1073号《关于核准南方基金管理有限公司变更股权的批复》核准，深圳市投资控股有限公司受
让深圳市机场(集团)有限公司持有的南方基金 30%的股权，南方基金于 2010 年 9 月 10 日完成了工商
登记变更手续。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易?
无。 南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
第 18 页 共 28 页
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易?
7.4.4.1.1 股票交易?
无。
7.4.4.1.2 权证交易?
无。
7.4.4.1.3 应支付关联方的佣金?
无。
7.4.4.2 关联方报酬?
7.4.4.2.1 基金管理费?
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月
31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 27 日(基金合同生效日)
至 2010 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的
管理费
2,185,065.22 937,881.18
其中：支付销售机构的客
户维护费
--
注：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.5%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.5% / 当年天数。
7.4.4.2.2 基金托管费?
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1 日至 2011
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 27 日(基金合同生效日)
至 2010 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 437,013.01 187,576.25
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为： 南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
第 19 页 共 28 页
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.1% /当年天数。
7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易?
无。
7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况?
7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况?
无。
7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况?
份额单位：人民币元
本期末
2011年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基
金份额
占基金总
份额的比
例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
华泰证券 147,600.00 0.02% - -
中证南方小康产业 ETF
联接基金
710,100,000.00 76.51% 973,000,000.00 73.26%
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入?
单位：人民币元
本期
2011年 1月 1 日至 2011年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 27 日(基金合同生效日)至 2010
年 12 月 31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 7,442,213.43 63,843.75 41,946,490.90 147,721.42
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况?
无。 南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
第 20 页 共 28 页
7.4.4.7 其他关联交易事项的说明?
无。
7.4.5 期末（2011年12月31日）本基金持有的流通受限证券?
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券?
无。
7.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票?
无。
7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券?
7.4.5.3.1 银行间市场债券正回购?
无。
7.4.5.3.2 交易所市场债券正回购?
无。
§8 投资组合报告?
8.1 期末基金资产组合情况?
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 289,762,804.41 95.33
其中：股票 289,762,804.41 95.33
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
第 21 页 共 28 页
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 7,500,428.44 2.47
6 其他各项资产 6,696,932.34 2.20
7 合计 303,960,165.19 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而 8.2 的合计项中不含可退替代款估值增值。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合?
8.2.1 指数投资按行业分类的股票投资组合?
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 1,196,697.76 0.39
B 采掘业 37,646,608.11 12.41
C 制造业 90,726,626.82 29.91
C0 食品、饮料
8,345,704.50 2.75
C1
纺织、服装、皮毛 6,689,742.54 2.21
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 3,159,710.93 1.04
C5
电子 4,994,974.00 1.65
C6
金属、非金属 41,201,708.82 13.59
C7
机械、设备、仪表 22,643,626.30 7.47
C8
医药、生物制品 3,691,159.73 1.22
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 15,473,483.53 5.10
E 建筑业 23,875,386.40 7.87
F 交通运输、仓储业 13,012,702.38 4.29
G 信息技术业 34,928,371.76 11.52
H 批发和零售贸易 8,464,588.19 2.79
I 金融、保险业 49,441,544.59 16.30
J 房地产业 12,805,054.89 4.22
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 2,191,293.98 0.72
合 计 289,762,358.41 95.54
南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
第 22 页 共 28 页
8.2.2 积极投资按行业分类的股票投资组合?
本基金本报告期末未持有积极投资。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细?
8.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 600050 中国联通 5,785,465 30,315,836.60 10.00
2 600019 宝钢股份 3,603,043 17,474,758.55 5.76
3 600030 中信证券 1,208,089 11,730,544.19 3.87
4 601668 中国建筑 3,468,800 10,094,208.00 3.33
5 600837 海通证券 1,217,241 9,019,755.81 2.97
6 601939 建设银行 1,800,687 8,175,118.98 2.70
7 601169 北京银行 859,687 7,977,895.36 2.63
8 600795 国电电力 2,766,353 7,718,124.87 2.54
9 600887 伊利股份 318,934 6,515,821.62 2.15
10 600005 武钢股份 2,226,373 6,434,217.97 2.12
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于 http://www.nffund.com 的年度
报告正文。
8.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细?
本基金本报告期末未持有积极投资。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动?
8.4.1 ? 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600019 宝钢股份 20,584,387.68 3.67
2 600016 民生银行 18,923,308.97 3.37
3 600030 中信证券 16,875,298.26 3.01南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
第 23 页 共 28 页
4 600050 中国联通 11,564,327.50 2.06
5 600887 伊利股份 8,930,894.06 1.59
6 600839 四川长虹 7,213,737.05 1.29
7 600837 海通证券 5,705,378.41 1.02
8 601006 大秦铁路 5,594,566.57 1.00
9 600166 福田汽车 5,516,527.39 0.98
10 600005 武钢股份 4,031,401.00 0.72
11 600177 雅戈尔 3,850,140.40 0.69
12 601186 中国铁建 3,136,729.91 0.56
13 601668 中国建筑 2,957,167.44 0.53
14 600999 招商证券 2,883,060.43 0.51
15 601607 上海医药 2,340,055.54 0.42
16 600795 国电电力 2,293,297.00 0.41
17 601600 中国铝业 2,282,283.02 0.41
18 601808 中海油服 2,269,000.69 0.40
19 601390 中国中铁 2,183,048.72 0.39
20 600600 青岛啤酒 2,098,010.94 0.37
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按
成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 ? 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600016
民生银行 31,086,222.40 5.54
2 600050
中国联通 8,892,647.58 1.58
3 600010
包钢股份 8,249,411.31 1.47
4 600808
马钢股份 7,777,516.55 1.39
5 600839
四川长虹 7,153,567.64 1.27
6 600362
江西铜业 6,317,746.46 1.13
7 600005
武钢股份 6,042,306.18 1.08
8 600585
海螺水泥 5,873,456.53 1.05
9 600058
五矿发展 5,708,074.67 1.02
10 600015
华夏银行 5,647,650.59 1.01
11 601168
西部矿业 5,547,464.03 0.99
12 601939
建设银行 5,441,021.35 0.97南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
第 24 页 共 28 页
13 601169
北京银行 4,575,727.91 0.82
14 600348
阳泉煤业 4,030,894.15 0.72
15 601958
金钼股份 3,430,885.95 0.61
16 600631
百联股份 3,166,803.38 0.56
17 600048
保利地产 3,136,709.05 0.56
18 600031
三一重工 3,060,314.55 0.55
19 601699
潞安环能 2,806,650.89 0.50
20 600508
上海能源 2,675,974.43 0.48
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额
按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额?
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 214,995,777.84
卖出股票收入（成交）总额 211,563,610.48
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合?
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细?
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。 南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
第 25 页 共 28 页
8.9 投资组合报告附注?
8.9.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。?
8.9.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。?
8.9.3 期末其他各项资产构成?
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 52,564.11
2 应收证券清算款 6,642,874.46
3 应收股利 -
4 应收利息 1,493.77
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,696,932.34
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
8.9.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明?
无
8.9.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明?
无
§9 基金份额持有人信息?
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构?
份额单位：份 南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
第 26 页 共 28 页
持有人结构
机构投资者 个人投资者
中国工商银行－中证南方
小康产业交易型开放式指
数证券投资基金联接基金
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
3,188 291,109.60 768,221,890.00 82.78% 159,835,519.00 17.22% 710,100,000.00 76.51%
注：机构投资者“持有份额”和“占总份额比例”数据中已包含“中国工商银行－中证南方小康产业
交易型开放式指数证券投资基金联接基金”的“持有份额”和“占总份额比例”数据。
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额比
例
1 中国人寿保险股份有限公司 40,677,041.00 4.38%
2 郭文佳 14,464,723.00 1.56%
3
新光海航人寿保险有限责任公司－分
红保险产品
7,200,000.00
0.78%
4 红塔证券股份有限公司 5,919,036.00 0.64%
5 吴德稳 2,576,642.00 0.28%
6 徐忠芬 2,555,000.00 0.28%
7 梁慧莉 2,306,600.00 0.25%
8 天津科技风险投资公司 2,156,397.00 0.23%
9 林新香 1,821,574.00 0.20%
10 范福妹 1,569,300.00 0.17%
中国工商银行－中证南方小康产业交
易型开放式指数证券投资基金
710,100,000.00 76.51%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况?
无。
§10 开放式基金份额变动?
单位：份
基金合同生效日（2010 年 8 月27 日）基金份额总额
656,799,881.00
本报告期期初基金份额总额 1,328,057,409.00
本报告期基金总申购份额 1,944,000,000.00
减:本报告期基金总赎回份额 2,344,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
第 27 页 共 28 页
本报告期期末基金份额总额 928,057,409.00
§11 重大事件揭示?
11.1 基金份额持有人大会决议?
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动?
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。2011 年 8 月 16 日，基金管
理人发布公告，聘任朱运东为公司副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼?
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变?
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况?
本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计
费用 56,000.00 元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为 2年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况?
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
南方小康 ETF2011年年度报告（摘要）
第 28 页 共 28 页
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况???
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况?
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元数
量
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
国泰君安 1 361,949,920.20 85.46% 307,656.23 85.46% -
海通证券 1 33,519,234.61 7.91% 28,491.37 7.91% -
招商证券 1 28,052,171.43 6.62% 23,832.92 6.62% -
华泰证券 1 - - - - -
注：交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基金字[2007]48号）的
有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：
A ：选择标准
1 、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走
向、个股分析报告和专门研究报告；
3 、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4 、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B ：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择
席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专
题提供研究报告和讲座；
2 、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道
是否便利、提供的资讯是否充足全面。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况?
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国泰君安 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
招商证券 1,036,772.40 100.00% - - - -
华泰证券 - - - - - -
