泰达宏利红利先锋股票型证券投资基金
2011 年年度报告摘要
2011年12月31日
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2012年3 月26日
泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经
全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审
计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2011 年 1 月1日起至2011 年 12 月 31 日止。
泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 泰达宏利红利先锋股票
基金主代码 162212
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年12 月 3 日
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,106,412,319.44 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 力争实现基金资产的长期稳定增值和基金的持续稳定分
红。
投资策略 1.资产配置策略
基金投资股票资产的最低比例为基金资产的 60%， 最高为
95%，投资于债券资产的比例最高为 40%，最低为 0%。
2.股票投资策略
本基金兼顾投资于具有持续分红特征及潜力的红利股和
具有成长潜力特征的上市公司，其中投资于红利股的比
例不低于基金股票资产的 80%。 “红利股”应具备本基金
对红利股定量筛选标准中的一项或多项特征。
3.债券投资策略
对债券的投资将作为控制投资组合整体风险的重要手段
之一，通过采用积极主动的投资策略， 结合宏观经济变
化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动
性和信用风险等因素，运用久期调整、凸度挖掘、信用
分析、波动性交易、品种互换、回购套利等策略，权衡
到期收益率与市场流动性，精选个券并构建和调整债券
组合，在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安
全性。
4、权证投资策略
本基金在确保与基金投资目标相一致的前提下，本着谨
慎可控的原则，进行权证投资。
业绩比较基准 75%×中信标普中国A股红利机会指数收益率+25%×上证
国债指数收益率
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品种，
其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和
货币市场基金。
泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泰达宏利基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 曹桢桢 尹东
联系电话 010－66577728 010-67595003
电子邮箱 irm@mfcteda.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话
400-69-88888 010-67595096
传真 010－66577666 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:// www.mfcteda.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2011年 2010年
2009年12月3日
-2009年12月31日
本期已实现收益 -45,344,072.86 40,534,324.17 -5,743,820.67
本期利润 -170,398,517.92 99,412,254.30 42,778,711.36
加权平均基金份额本期利润 -0.1985 0.1043 0.0283
本期基金份额净值增长率 -15.63% 19.30% 3.10%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.0066 0.1258 -0.0041
期末基金资产净值 1,099,117,365.74 824,305,056.17 1,438,943,662.44
期末基金份额净值 0.993 1.230 1.031
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④ 泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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过去三个月 -1.68% 1.04% -3.26% 0.95% 1.58% 0.09%
过去六个月 -11.05% 1.01% -12.79% 0.96% 1.74% 0.05%
过去一年 -15.63% 1.08% -16.07% 0.95% 0.44% 0.13%
自基金合同
生效起至今
3.78% 1.27% -13.19% 1.08% 16.97% 0.19%
注：本基金的业绩比较基准：75%×中信标普中国 A 股红利机会指数+25%×上证国债指数。
中信标普中国 A 股红利机会指数挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的具有高红利特征、盈
利能力和利润增长率稳定且具有一定规模及流动性的股票作为样本股，以股息率的最大化及覆盖个股
与行业的多样化为标准，使用股息率作为加权指标构建的指数。它可以综合反映沪深证券市场中高股
息股票的整体状况和走势，比较符合本基金的投资策略和投资方向。
上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成， 具有良
好的市场代表性。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金在建仓结束时及本报告期末本基金的投资比例已达到基金合同规定的各项投资比例。 泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：本基金合同生效日为 2009 年12 月3 日，2009 年度净值增长率的计算期间为 2009 年 12 月3 日至
2009 年12 月 31 日。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2011 0.5200 31,819,249.43 8,592,255.55 40,411,504.98
2010 - - - -
2009 - - - -
合计 0.5200 31,819,249.43 8,592,255.55 40,411,504.98
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、泰达
荷银基金管理有限公司，成立于 2002 年 6 月，是中国首批合资基金管理公司之一。截至报告期末本公
司股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司：51%；宏利资产管理（香港）有限公司：49％。 泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选基金、泰达宏利风险预算
混合型基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型基金、泰达宏利首选企业股票型基金、
泰达宏利市值优选股票型基金、泰达宏利集利债券型基金、泰达宏利品质生活灵活配置混合型基金、
泰达宏利红利先锋股票型基金、泰达宏利中证财富大盘指数型基金、泰达宏利领先中小盘股票型基金、
泰达宏利聚利分级债券型基金、泰达宏利全球新格局基金(QDII-FOF)、泰达宏利中证 500 指数分级证
券投资基金在内的十七只证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
梁辉
本基金经
理， 基金投
资部总经
理
2009 年 12 月
3 日
- 10
硕士。 2002 年 3 月起
任职于泰达宏利基
金管理有限公司，曾
担任公司研究部行
业研究员、基金经理
助理、研究部总监、
金融工程部总经理，
现担任基金投资部
总经理。 10 年基金从
业经验，具有证券从
业资格、基金从业资
格。
注：“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合
规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金
管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等
机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交
易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、
价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。 泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人亦建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构
的处罚情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金致力于在实现正收益的前提下战胜比较基准，为持有人带来超额的回报。2011 年对于所有
股票投资者而言都是复杂的一年，无论国际、国内、政策、经济都有着较高的不确定性。从全年来看，
高通胀、政策趋紧和海外经济恶化主导了 2011 年的大部分时间，因而市场出现了较大幅度的下跌。本
基金也出现了一定的亏损，虽然业绩在同行中处于领先地位也好于指数，但是我们还是为给持有人带
来的损失而遗憾。
今年市场下跌的主要原因： 1. 通胀持续超预期并导致政策偏紧， 在这种环境下市场利率大幅飙升，
甚至一度超过 20%；2. 对经济长期下降的担心，基于对经济增长动力的判断，普遍认为我国经济增长
将会下一个台阶；3. 高估值的中小市值股票由于供给大幅增加，估值持续压缩。
本基金意识到市场可能存在的风险，尤其是对货币政策对经济和市场的负面影响认识深刻，因而
适度降低了基金仓位，并以选股作为主要的手段。行业方面，在超配消费、科技股的同时组合适度均
衡，增加了低估值周期股和金融股的配置比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为 0.993 元，本报告期份额净值增长率为-15.63%，同期业绩比较
基准增长率为-16.07%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对中国经济和市场的长期前景相对乐观，主要基于自然禀赋、发展阶段、增长模式等因素，
十到二十年的黄金发展期还在中国的面前。但是，我们对中国的短期（一到三年）略显谨慎。中国在
过去十年赖以发展的模式可能已经遇到了相当的瓶颈：首先，投资、出口两个拉动经济多年的动力已
经导致全球大宗商品的价格有了相当的上升，这制约了中国相关部门的再投资回报；其次，从 2009 年
以来的刺激经济的货币政策的副作用越来越显著，资产（房地产）泡沫和地方平台公司的风险已经累
积的比较严重。这损坏了经济整体的资产负债表，并成为经济发展的重要制约因素。
上述背景条件将会制约资本市场中长期的收益表现。对于明年，我们认为经济将会进入经济增长泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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和通货膨胀双下降的衰退时期，政策会略偏正面，尤其是在存款准备金率方面，可能会有数次下调，
这会改善银行间市场的利率环境，但是贷款仍然保持中性。在这种背景下，我们认为市场将会维持震
荡，分化会较为严重：一方面，与宏观经济密切相关的行业会受到不断恶化的基本面和不时的政策放
松的双重影响，方向并不确定；另一方面，增长比较稳定的消费、医药、科技等行业，其估值和近一
年的表现已经基本反映了其相对低下行风险，行业优势在逐步减弱，重点在于个股挖掘。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会
主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关
基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的副总经理负责，成员包括督察长、
投资总监、基金经理及研究部、交易部、固定收益部、监察稽核部、金融工程部、风险管理部、基金
运营部的相关人员，均具有丰富的专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力。基金经理参
与估值委员会对相关停牌品种估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌品种的基金经理不参与
最终的投票表决。本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大
化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金合同及本基金实际运作的情况，本基金按季度进行收益分配评估，如上一季度末单位
基金份额可供分配利润超过 0.05 元时，本季度第一个月进行收益分配，该次基金收益分配比例不低于
符合上述分红条件的可供分配利润的10%， 本报告期内应分配21,327,563.96元。 本基金管理人于2011
年 1 月12 日发布公告对 2010 年收益进行分配， 按每10 份基金份额派发 0.20 元进行利润分配，权益
登记日、除息日为 2011 年 1 月 14 日，红利发放日为 2011 年 1 月 17 日，共分配 14,168,079.94 元;
于 2011 年 4 月 13 日发布公告对 2011 年收益进行分配， 按每 10 份基金份额派发 0.20 元进行利润分
配， 权益登记日、 除息日为 2011 年 4 月15 日， 红利发放日为 2011 年 4 月 18 日， 共分配 14,831,116.79
元;于2011 年7 月12 日发布公告对 2011 年收益进行分配， 按每10 份基金份额派发 0.12 元进行利润
分配， 权益登记日、 除息日为2011年7月14日， 红利发放日为2011年7月15日， 共分配11,412,308.25
元。目前无其他收益分配安排。
泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行
了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金
资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发
现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为 40,411,504.98 元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
本基金2011 年年度报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计， 注册会计师签字出具了无保
留意见的审计报告。投资者可阅读年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：泰达宏利红利先锋股票型证券投资基金
报告截止日： 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 250,809,572.65 134,029,308.87
结算备付金 1,200,843.21 1,994,010.97
存出保证金 500,000.00 500,000.00 泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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交易性金融资产 827,414,187.04 693,907,953.53
其中：股票投资 827,414,187.04 693,907,953.53
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 63,971.24 26,711.99
应收股利 - -
应收申购款 30,283,967.57 3,641,947.61
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,110,272,541.71 834,099,932.97
负债和所有者权益
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 7,894,365.39 3,642,618.70
应付赎回款 150,673.31 2,702,290.74
应付管理人报酬 1,300,622.06 1,020,000.42
应付托管费 216,770.35 170,000.08
应付销售服务费 - -
应付交易费用 682,368.35 1,344,761.69
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 910,376.51 915,205.17
负债合计 11,155,175.97 9,794,876.80
所有者权益：
实收基金 1,106,412,319.44 670,341,606.44
未分配利润 -7,294,953.70 153,963,449.73
所有者权益合计 1,099,117,365.74 824,305,056.17
负债和所有者权益总计 1,110,272,541.71 834,099,932.97
注：报告截止日 2011 年 12月31 日，基金份额净值 0.993 元，基金份额总额 1,106,412,319.44 份。
7.2 利润表
会计主体：泰达宏利红利先锋股票型证券投资基金
本报告期： 2011 年 1 月1 日 至 2011 年12 月 31 日
泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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单位：人民币元
项 目
本期
2011 年1 月1 日至 2011
年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010年 12
月 31 日
一、收入 -147,277,251.08 127,573,061.42
1.利息收入 1,436,066.65 1,065,385.42
其中：存款利息收入 1,435,857.25 1,063,047.56
债券利息收入 209.40 2,337.86
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -24,223,902.29 65,906,363.78
其中：股票投资收益 -30,984,611.59 61,574,974.16
基金投资收益 - -
债券投资收益 90,134.40 641,388.20
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 6,670,574.90 3,690,001.42
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
-125,054,445.06 58,877,930.13
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 565,029.62 1,723,382.09
减：二、费用 23,121,266.84 28,160,807.12
1．管理人报酬 14,153,018.90 14,306,874.77
2．托管费 2,358,836.49 2,384,479.26
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6,168,163.15 11,041,778.23
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 441,248.30 427,674.86
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-170,398,517.92 99,412,254.30
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-170,398,517.92 99,412,254.30
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泰达宏利红利先锋股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月31 日
单位：人民币元 泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
670,341,606.44 153,963,449.73 824,305,056.17
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- -170,398,517.92 -170,398,517.92
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
436,070,713.00 49,551,619.47 485,622,332.47
其中：1.基金申购款 861,823,815.65 112,018,834.25 973,842,649.90
2.基金赎回款 -425,753,102.65 -62,467,214.78 -488,220,317.43
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列）
- -40,411,504.98 -40,411,504.98
五、期末所有者权益（基金
净值）
1,106,412,319.44 -7,294,953.70 1,099,117,365.74
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至2010 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
1,396,164,951.08 42,778,711.36 1,438,943,662.44
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- 99,412,254.30 99,412,254.30
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-725,823,344.64 11,772,484.07 -714,050,860.57
其中：1.基金申购款 627,353,562.63 70,148,629.80 697,502,192.43
2.基金赎回款 -1,353,176,907.27 -58,376,145.73 -1,411,553,053.00
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金
净值）
670,341,606.44 153,963,449.73 824,305,056.17
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： 泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
第 14 页 共 26 页
______缪钧伟______
______傅国庆______
____王泉____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
泰达宏利红利先锋股票型证券投资基金(以下简称“本基金”， 原泰达荷银红利先锋股票型证券投
资基金)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可【2009】第 948 号《关于核准
泰达荷银红利先锋股票型证券投资基金募集的批复》核准，由泰达荷银基金管理有限公司(于 2010 年
3 月 9 日更名为泰达宏利基金管理有限公司)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达荷银红
利先锋股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次
设立募集不包括认购资金利息共募集 1,396,033,968.37 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司
普华永道中天验字(2009)第264 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《泰达荷银红利先锋股票
型证券投资基金基金合同》于 2009 年 12 月 3 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,396,164,951.08 份基金份额，其中认购资金利息折合 130,982.71 份基金份额。本基金的基金管理
人为泰达宏利基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银
行”)。
根据本基金的基金管理人 2010 年 3 月 17 日发布的《泰达宏利基金管理有限公司关于变更公司旗
下公募基金名称的公告》 ，本基金自公告之日起更名为泰达宏利红利先锋股票型证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达宏利红利先锋股票型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持
证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中股票资产占基金资产的 60%-95%，
债券资产占基金资产的 0%-40%，权证占基金资产净值的 0%-3%，并保持现金或者到期日在一年以内的
政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：中信标普中国 A 股红利机
会指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%。
本财务报表由本基金的基金管理人泰达宏利基金管理有限公司于 2012 年 3 月 26 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38 项具体会计
准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计
准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报
告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《泰达宏利红
利先锋股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
第 15 页 共 26 页
及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况
以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金本报告期无会计政策变更、会计估计变更或重大会计差错。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税
有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2008]1
号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个人
所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、
红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企
业所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
泰达宏利基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银
行”)
基金托管人、基金代销机构
北方国际信托股份有限公司 基金管理人的股东
宏利资产管理(香港)有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
第 16 页 共 26 页
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金在本报告期内无通过关联交易单元进行的股票交易(2010 年同)。
7.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内无通过关联交易单元进行的债券交易(2010 年同)。
7.4.8.1.3 债券回购交易
本基金本报告期内无通过关联交易单元进行的债券回购交易(2010 年同)。
7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内无通过关联交易单元进行的权证交易(2010 年同)。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内无应支付关联方的佣金(2010 年同)。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月
31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当期发生的基金应支付的
管理费
14,153,018.90 14,306,874.77
其中：支付销售机构的客
户维护费
1,235,025.70 1,622,281.85
注：支付基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月
31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当期发生的基金应支付的
托管费
2,358,836.49 2,384,479.26
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
第 17 页 共 26 页
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）的交易(2010 年同)。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况(2010 年同)。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况(2010 年末同)。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 250,809,572.65 1,389,938.96 134,029,308.87 1,009,258.64
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况(2010 年同)。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内无其他关联交易事项(2010 年同)。
7.4.9 期末（ 2011年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
601336
新华
保险
2011 年
12月9日
2012年
3 月 16
日
网下申
购
23.25 27.87 52,464 1,219,788.00 1,462,171.68 -
泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
第 18 页 共 26 页
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 827,414,187.04 74.52
其中：股票 827,414,187.04 74.52
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 252,010,415.86 22.70
6 其他各项资产 30,847,938.81 2.78
7 合计 1,110,272,541.71 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 9,975,000.00 0.91
C 制造业 419,852,899.08 38.20
C0 食品、饮料
220,438,849.73 20.06 泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
第 19 页 共 26 页
C1
纺织、服装、皮毛 4,808,566.00 0.44
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 28,958,382.28 2.63
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 156,449,145.27 14.23
C8
医药、生物制品 9,197,955.80 0.84
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 6,521,630.00 0.59
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 58,636,959.92 5.33
G 信息技术业 153,116,567.80 13.93
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 85,627,572.77 7.79
J 房地产业 - -
K 社会服务业 77,664,826.17 7.07
L 传播与文化产业 16,018,731.30 1.46
M 综合类 - -
合计 827,414,187.04 75.28
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 600104 上海汽车 7,191,869 101,693,027.66 9.25
2 002065 东华软件 4,403,491 97,141,011.46 8.84
3 600887 伊利股份 3,757,048 76,756,490.64 6.98
4 000895 双汇发展 932,243 65,210,397.85 5.93
5 600036 招商银行 3,675,787 43,631,591.69 3.97
6 601628 中国人寿 2,297,835 40,533,809.40 3.69
7 600519 贵州茅台 194,620 37,620,046.00 3.42
8 601006 大秦铁路 4,199,180 31,325,882.80 2.85
9 600271 航天信息 1,475,779 29,308,970.94 2.67
10 600125 铁龙物流 2,943,004 27,311,077.12 2.48
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站的年度报告正文。 泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
第 20 页 共 26 页
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600104 上海汽车 126,335,131.57 15.33
2 002065 东华软件 78,821,921.00 9.56
3 600887 伊利股份 72,940,683.95 8.85
4 600015 华夏银行 72,147,991.76 8.75
5 601006 大秦铁路 67,660,366.36 8.21
6 000895 双汇发展 63,969,612.70 7.76
7 000063 中兴通讯 55,141,580.66 6.69
8 000002 万
科Ａ 48,969,385.95 5.94
9 002293 罗莱家纺 43,928,977.96 5.33
10 600559 老白干酒 43,462,482.75 5.27
11 600036 招商银行 43,351,101.52 5.26
12 600519 贵州茅台 42,528,018.64 5.16
13 600271 航天信息 38,360,134.95 4.65
14 601088 中国神华 37,011,869.77 4.49
15 601628 中国人寿 35,543,456.75 4.31
16 000858 五 粮 液 33,728,366.44 4.09
17 601766 中国南车 32,641,871.54 3.96
18 002106 莱宝高科 32,007,366.75 3.88
19 000550 江铃汽车 29,269,508.68 3.55
20 600125 铁龙物流 28,894,200.90 3.51
21 002142 宁波银行 28,354,289.56 3.44
22 000630 铜陵有色 28,329,103.25 3.44
23 000527 美的电器 28,201,471.95 3.42
24 300144 宋城股份 28,158,198.36 3.42
25 600030 中信证券 27,974,457.58 3.39
26 601668 中国建筑 27,910,637.58 3.39
27 000792 盐湖股份 27,776,172.58 3.37
28 000915 山大华特 27,404,843.73 3.32
29 000651 格力电器 25,275,720.95 3.07
30 000680 山推股份 25,159,947.83 3.05
31 002304 洋河股份 24,769,621.30 3.00 泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
第 21 页 共 26 页
32 600027 华电国际 23,623,067.50 2.87
33 300058 蓝色光标 22,693,287.95 2.75
34 600970 中材国际 22,642,298.41 2.75
35 600111 包钢稀土 22,270,934.70 2.70
36 600585 海螺水泥 21,964,208.40 2.66
37 600498 烽火通信 20,575,911.26 2.50
38 600031 三一重工 20,182,342.80 2.45
39 000811 烟台冰轮 19,521,155.66 2.37
40 601126 四方股份 19,416,982.27 2.36
41 600138 中青旅 19,102,198.94 2.32
42 002073 软控股份 17,918,614.40 2.17
43 000983 西山煤电 17,676,530.19 2.14
44 002029 七 匹 狼 17,228,625.07 2.09
45 000823 超声电子 17,099,580.01 2.07
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例（％）
1 600015 华夏银行 68,491,455.50 8.31
2 600585 海螺水泥 55,554,233.48 6.74
3 002293 罗莱家纺 50,099,389.98 6.08
4 000002 万
科Ａ 44,505,823.21 5.40
5 600801 华新水泥 43,684,491.48 5.30
6 600031 三一重工 43,577,044.73 5.29
7 002073 软控股份 39,135,386.27 4.75
8 002106 莱宝高科 39,036,825.69 4.74
9 600559 老白干酒 38,897,795.98 4.72
10 601006 大秦铁路 33,888,994.56 4.11
11 601699 潞安环能 33,571,693.83 4.07
12 000401 冀东水泥 32,565,108.07 3.95
13 601088 中国神华 32,329,785.36 3.92
14 601299 中国北车 32,196,726.16 3.91
15 000858 五 粮 液 30,228,505.06 3.67
16 000063 中兴通讯 29,174,683.85 3.54 泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
第 22 页 共 26 页
17 000527 美的电器 27,967,104.61 3.39
18 002142 宁波银行 27,605,905.19 3.35
19 000650 仁和药业 26,788,625.12 3.25
20 600111 包钢稀土 26,732,794.13 3.24
21 000895 双汇发展 26,719,077.35 3.24
22 601766 中国南车 26,431,300.97 3.21
23 600030 中信证券 25,810,415.42 3.13
24 601668 中国建筑 25,384,146.77 3.08
25 600518 康美药业 25,086,091.71 3.04
26 000550 江铃汽车 24,952,907.38 3.03
27 000651 格力电器 24,949,426.90 3.03
28 000915 山大华特 23,656,093.97 2.87
29 600498 烽火通信 23,170,138.65 2.81
30 000680 山推股份 22,879,105.76 2.78
31 000669 领先科技 22,808,272.47 2.77
32 600362 江西铜业 21,401,381.31 2.60
33 000792 盐湖股份 21,018,151.49 2.55
34 000630 铜陵有色 20,846,271.32 2.53
35 002304 洋河股份 20,377,006.73 2.47
36 600519 贵州茅台 19,591,589.20 2.38
37 000983 西山煤电 18,418,132.66 2.23
38 002344 海宁皮城 18,154,313.43 2.20
39 600970 中材国际 18,032,629.32 2.19
40 600256 广汇股份 17,674,002.05 2.14
41 601117 中国化学 17,403,906.72 2.11
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,224,101,696.50
卖出股票收入（成交）总额 1,934,556,406.34
注： “买入金额 ”（或“买入股票成本 ”）、 “卖出金额 ”（或 “卖出股票收入 ”）均按买卖成交金额（成交单
价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。 泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
第 23 页 共 26 页
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况， 在报告编制日
前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.9.2
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 63,971.24
5 应收申购款 30,283,967.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 30,847,938.81
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
28,726 38,516.06 684,794,674.52 61.89% 421,617,644.92 38.11%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
760,240.04 0.0687%
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2009 年 12 月3 日 ）基金份额总额
1,396,164,951.08
本报告期期初基金份额总额 670,341,606.44
本报告期基金总申购份额
861,823,815.65
减:本报告期基金总赎回份额 425,753,102.65
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
1,106,412,319.44
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金没有召开份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、 本报告期内基金管理人没有发生重大人事变动。
2、本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设
银行投资托管服务部副总经理（主持工作） ，其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2011〕泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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115 号） 。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布
任免通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、本基金托管人、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金无投资策略的变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计
费用为11 万元，该审计机构对本基金提供审计服务的连续年限为 2 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员没有发生受到监管部门稽查或处罚的任何
情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券 1 1,024,465,836.07 24.65% 832,384.53 24.11% -
东兴证券 1 955,231,094.11 22.98% 776,131.00 22.48% -
中金公司 1 624,058,547.34 15.02% 530,449.98 15.36% -
宏源证券 1 484,919,127.91 11.67% 412,181.10 11.94% -
广发证券 1 479,182,629.63 11.53% 407,305.27 11.80% -
东莞证券 1 430,394,366.06 10.36% 365,831.70 10.60% -
招商证券 1 141,749,463.71 3.41% 115,172.52 3.34% -
方正证券 1 16,175,554.33 0.39% 13,142.78 0.38% -
中信证券 1 - - - - -
注：(一)2011 年本基金开通宏源证券、方正证券席位。
(二) 交易席位选择的标准和程序
泰达宏利红利先锋股票基金 2011 年年度报告摘要
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基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选
择的标准是：
（1）经营规范，有较完备的内控制度；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要
（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
安信证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
广发证券 1,214,343.80 100.00% - - - -
东莞证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
§12 影响投资者决策的其他重要信息
1、2011 年10 月 28 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，根据国
家金融工作的需要，郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司（“本行”）董事会（“董事会”）
提出辞呈，请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法
规和本行章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2、2012 年 1 月 16 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自 2012
年1 月16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
泰达宏利基金管理有限公司
2012 年3月26日
