泰 达 宏 利 集利 债 券 型 证券 投 资 基金2011 年
年度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2012 年3 月26 日
泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基 金管 理 人 的 董事 会 及 董事 保 证本 报 告 所 载资 料 不 存在 虚 假记 载 、 误 导性 陈 述 或重 大 遗漏 ， 并对
其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带责 任 。 本年 度 报 告已 经 全 部独 立 董 事签 字 同 意， 并
由董事长 签发。
基金托管 人中国 银行股 份有 限公司根 据本基 金合同 规定 ，于 2012 年 3 月 20 日复核了本报告 中 的
财 务指 标 、 净值 表 现 、利 润 分 配情 况 、 财务 会 计 报告 、 投 资组 合 报 告等 内 容 ，保 证 复 核内 容 不 存在 虚
假记载、 误导性 陈述或 者重 大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基 金的 过 往 业 绩并 不 代 表其 未 来表 现 。 投 资有 风 险 ，投 资 者在 作 出 投 资决 策 前 应仔 细 阅读 本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本 报告 财 务 资 料已 经 审 计， 普 华永 道 中 天 会计 师 事 务所 有 限公 司 为 本 基金 出 具 了无 保 留意 见 的审
计报告， 请投资 者注意 阅读 。
本报告期 自 2011 年 1 月1 日起至2011 年 12 月 31 日 止。
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1.2 目录
§1 重 要提 示及 目 录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基 金简 介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基 金托管 人 .................................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 6
§3 主 要财 务指 标 、基 金 净值 表 现 及利 润 分配 情 况 ...................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和 财务指 标 .................................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 8
3.3 过去三年基金的 利润分 配情况 ........................................................................................................ 12
§4 管 理人 报告 ................................................................................................................................................ 12
4.1 基金管理人及基 金经理 情况 ............................................................................................................ 12
4.2 管理人对报告期 内本基 金运作遵 规守信 情况的 说明 .................................................................... 14
4.3 管理人对报告期 内公平 交易情况 的专项 说明 ................................................................................ 14
4.4 管理人对报告期 内基金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明 ................................................................ 14
4.5 管理人对宏观经 济、证 券市场及 行业走 势 的简 要展 望 ................................................................ 15
4.6 管理人内部有关 本基金 的监察稽 核工作 情况 ................................................................................ 16
4.7 管理人对报告期 内基金 估值程序 等事项 的说明 ............................................................................ 16
4.8 管理人对报告期 内基金 利润分配 情况的 说明 ................................................................................ 16
§5 托 管人 报告 ................................................................................................................................................ 17
5.1 报告期内本基金 托管人 遵规守信 情况声 明 .................................................................................... 17
5.2 托管人对报告期 内本基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明 ................ 17
5.3 托管人对本年度 报告中 财务信息 等内容 的真实 、准 确和完整 发表意 见 .................................... 17
§6 审 计报 告 .................................................................................................................................................... 17
6.1 审计报告基本信 息 ........................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本 内容........................................................................................................................ 17
§7 年 度财 务报 表 ............................................................................................................................................ 18
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 18
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 19
7.3 所有者权益（基 金净值 ）变动表 .................................................................................................... 20
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 22
§8 投 资组 合报 告 ............................................................................................................................................ 43
8.1 期末基金资产组 合情况 .................................................................................................................... 43
8.2 期末按行业分类 的股票 投资组合 .................................................................................................... 43
8.3 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排序 的所 有股票投 资明细 ........................................ 44
8.4 报告期内股票投 资组合 的重大变 动 ................................................................................................ 44
8.5 期末按债券品种 分类的 债券投资 组合 ............................................................................................ 45
8.6 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名债券 投资明 细 .................................... 46
8.7 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的所 有资产支 持证券 投资明 细 ........................ 46
8.8 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名权证 投资明 细 .................................... 46 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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8.9 投资组合报告附 注 ........................................................................................................................... 46
§9 基 金份 额持 有 人信 息 ................................................................................................................................ 47
9.1 期末基金份额持 有人户 数及持有 人结构 ........................................................................................ 47
9.2 期末基金管理人 的从业 人员持有 本开放 式基金 的情 况 ................................................................ 48
§ 10 开放 式 基金 份 额变 动 .............................................................................................................................. 48
§ 11 重 大事 件 揭示........................................................................................................................................... 48
11.1 基金份额持有 人大会 决 议 .............................................................................................................. 48
11.2 基金管理人、 基金托 管 人的专门 基金托 管部门 的重 大人事变 动 .............................................. 49
11.3 涉及基金管理 人、基 金 财产、基 金托管 业务的 诉讼 .................................................................. 49
11.4 基金投资策略 的改变 ...................................................................................................................... 49
11.5 为基金进行审 计的会 计 师事务所 情况 .......................................................................................... 49
11.6 管理人、托管 人及其 高 级管理人 员受稽 查或处 罚等 情况 .......................................................... 49
11.7 基金租用证券 公司交 易 单元的有 关情况 ...................................................................................... 49
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................................. 50
§ 12 备查 文 件目 录 .......................................................................................................................................... 50
12.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 50
12.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 51
12.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 51
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 泰达宏利 集利债 券型证 券投 资基金
基金简称 泰达宏利 集利债 券
基金主代 码 162210
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2008 年9 月 26 日
基金管理 人 泰达宏利 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国银行 股份有 限公司
报告期末 基金份 额总额 65,443,934.72 份
基金合同 存续期 不定期
下属分级 基金的 基金简 称： 泰达宏利 集利债 券 A 泰达宏利 集利债 券 C
下属分级 基金的 交易代 码 ： 162210 162299
报告期末 下属分 级基金 的份 额总额 24,195,312.16 份 41,248,622.56 份
2.2 基 金产 品说明
投资目标 在有效控 制风险 及保持 流动 性基础上 ， 力求实 现基金 财 产稳定的 当期收 益和长 期增
值的综合 目标。
投资策略 （1 ）战 略 性 资产 配 置 策略 ：根 据 信 心度 对 风 险进 行 预 估和 分 配 ，从 而 决 定资 产 的
分配。
（2 ）固 定 收 益类 品 种 投资 策略 ： 利 率预 期 分 析策 略 形 成 对 未 来 市场 利 率 变动 方 向
的预期 ； 凸性 挖掘策 略形成 对收益率 曲线形 状变化 的预 期判断 ； 信用 分析策 略对发
债企业进 行深入 的信用 及财 务分析 ； 对于 含权债 券， 波 动性交易 策略对 其所隐 含的
期权进行 合理定 价，并 根据 其价格的 波动水 平获得 该债 券的期权 调整利 差；
（3 ）股 票 投 资策 略 ： 新股 申购 策 略 根据 股 票 市场 整 体 估值 水 平 ，发 行 定 价水 平 及
一级市场 资金供 求及资 金成 本关系 ， 制定 相应的 新股认 购策略 ； 二级 市场股 票投资
策略主要 关注具 有持续 分红 能力特征 的优质 上市企 业 ， 在符合基 金整体 资产配 置及
本基金整 体投资 风格的 前提 下，采用 “自下 而上” 的个 股精选策 略。
（4 ） 权证投 资策略: 依 据现 代金融投 资理论 ， 计算 权证 的理论价 值， 结 合对权 证标
的证券的 基本面 进行分 析， 评估权证 投资价 值。
业绩比较 基准 90%× 上证国债指数 收益率 + 1 0 % × 中证红利指数 收益率 。
风险收益 特征 属于具有 较低风 险收益 特征 的基金品 种 ， 其长 期平均 风 险和预期 收益率 低于股 票基
金、混合 基金， 高于货 币市 场基金。
泰达宏利 集利债 券 A 泰达宏利 集利债 券 C
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
属 于 具 有 较 低 风 险 收 益 特 征 的 基
金 品 种 ， 其 长 期 平 均 风 险 和 预 期
收益率低 于股票 基金、 混合 基金，
高于货币 市场基 金。
属于具有 较低风 险 收益 特征 的基金品 种， 其
长期平均 风险和 预期收 益率 低于股票 基金、
混合基金 ，高于 货币市 场基 金。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 泰达宏利 基金管 理有限 公司 中国银行 股份有 限公司
信息披露 负责人
姓名 曹桢桢 唐州徽
联系电话 010－66577728 010-66594855
电子邮箱 irm@mfcteda.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务 电话
400-69-88888 95566
传真 010－66577666 010-66594942
注册地址 北京市西 城区金 融大 街7 号
英蓝国际 金融中 心南楼 三层
北京市西 城区复 兴门内 大街 1 号
办公地址 北京市西 城区金 融大 街7 号
英蓝国际 金融中 心南楼 三层
北京市西 城区复 兴门内 大街 1 号
邮政编码 100033 100818
法定代表 人 刘惠文 肖钢
2.4 信 息披 露方式
本基金选 定的信 息披露 报纸 名称 中国证券 报、上 海证券 报、 证券时报
登载基金 年度报 告正文 的管 理人互联 网网址 http:// www.mfcteda.com
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人、基 金托管 人的 住所
2.5 其 他相 关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事 务所 普华永道 中天会 计师事 务所 有限公司 上海市黄 浦区湖 滨路 202 号 企业天地
2 号楼普华永 道中心 11 楼
注册登记 机构 泰达宏利 基金管 理有限 公司 北京市西 城区金 融大 街 7 号 英蓝国际
金融中心 南楼三 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单位 ：人民 币元
3.1.1
期间
数据
和指
标
2011 年 2010 年 2009 年
泰达宏利 集利债
券 A
泰达宏利 集利
债券 C
泰达宏利 集利债
券 A
泰达宏利 集利债
券 C
泰达宏利 集利债
券 A
泰达宏利 集利
债券 C 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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本期
已实
现收
益
-421,638.88 -668,210.33 1,566,535.02 1,261,783.63 13,184,783.13 6,207,639.30
本期
利润
-923,847.02 -2,037,031.10 2,256,410.36 999,842.84 -11,247,646.38 -5,070,289.80
加权
平均
基金
份额
本期
利润
-0.0334 -0.0583 0.0431 0.0370 -0.0403 -0.0312
本期
加权
平均
净值
利润
率
-3.23% -5.77% 4.16% 3.59% -3.94% -3.07%
本期
基金
份额
净值
增长
率
-4.47% -4.98% 3.94% 3.47% 0.31% -0.13%
3.1.2
期末
数据
和指
标
2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末
可供
分配
利润
-172,077.67 -919,703.83 12,406,650.19 5,697,909.29 1,313,321.23 796,648.51
期末
可供
分配
基金
份额
利润
-0.0071 -0.0223 0.0545 0.0441 0.0215 0.0161
期末
基金
资产
净值
24,023,234.49 40,328,918.73 240,217,154.83 134,867,162.78 62,541,733.76 50,328,454.06
期末 0.9929 0.9777 1.0545 1.0441 1.0245 1.0191 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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基金
份额
净值
3.1.3
累计
期末
指标
2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金
份额
累计
净值
增长
率
3.53% 1.97% 8.38% 7.32% 4.27% 3.72%
注：1. 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动收 益 ） 扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益；
2. 所述 基 金业 绩 指 标 不 包 括基 金 份 额持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用 ，计 入 费 用后 实 际 收益 水
平要低于 所列数 字；
3 ．期末可供分 配利润 等于期末 资产负 债表中 未分 配利润与 未分配 利润中 已实 现部分的 孰低数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
泰达宏利 集利债 券 A
阶段
份额净值 增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基准
收益率 标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 3.62% 0.25% 0.23% 0.13% 3.39% 0.12%
过去六个 月 -4.34% 0.35% -0.41% 0.13% -3.93% 0.22%
过去一年 -4.47% 0.31% 1.06% 0.13% -5.53% 0.18%
过去三年 -0.39% 0.25% 12.15% 0.18% -12.54% 0.07%
自基金合 同
生效起至 今
3.53% 0.24% 14.12% 0.19% -10.59% 0.05%
泰达宏利 集 利债 券 C
阶段
份额净值 增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 3.55% 0.25% 0.23% 0.13% 3.32% 0.12%
过去六个 月 -4.53% 0.35% -0.41% 0.13% -4.12% 0.22%
过去一年 -4.98% 0.31% 1.06% 0.13% -6.04% 0.18%
过去三年 -1.82% 0.25% 12.15% 0.18% -13.97% 0.07%
自基金合 同 1.97% 0.24% 14.12% 0.19% -12.15% 0.05% 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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生效起至 今
注：1 、集利 债券基 金业绩 比较基准 ： 90%× 上证国债 指数收益 率 +10%× 中证红利 指数收益 率
本基金采 用上证 国债指 数及 中证红利 指数衡 量基金 的投 资业绩， 其主要 原因如 下：
上证国债 指数是 以上海 证券 交易所上 市的所 有固定 利率 国债为样 本, 按照国 债发行 量加
权而成， 具有良 好的市 场代 表性。
中证红利 指数挑 选在上 海证 券交易所 和深圳 证券交 易所 上市、现 金股息 率高、 分红 比较
稳定、具 有一定 规模及 流动 性的股票 作为样 本股， 综合 反映沪深 证券市 场高股 息股 票的整体
状况和走 势。
2 、集利债券基 金合同 生效日为 2008 年 9 月 26 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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注： 本 基金于 2008 年 9 月 26 日成立。 按 基金合 同规定 ， 本基 金自基 金合同 生效起 六个月内 为建仓 期，
截至报告 日本基 金的各 项投 资比例已 达到基 金合同 第九 条 （三 ） 投资 范围 、 （四 ） 投资策略 和 （八 ） 投
资限制中 规定的 各项比 例。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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注： 本基金 合同生 效日为 2008 年 9 月 26 日，2008 年度净值增长 率的计 算期间 为 2008 年 9 月 26 日至
2008 年12 月 31 日
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位：人 民币元
泰达宏利集利 债券 A
年度
每10 份基金
份额分红 数
现金形式 发放总额
再投资形式发放 总
额
年度利润分配 合
计
备注
2011 0.1500 269,404.89 115,291.26 384,696.15
2010 0.1000 515,443.39 80,835.65 596,279.04
2009 0.1800 8,787,026.02 1,080,184.80 9,867,210.82
合计 0.4300 9,571,874.30 1,276,311.71 10,848,186.01
泰达宏利集利 债券 C
年度
每10 份基金
份额分红 数
现金形式 发放总额
再投资形式发放 总
额
年度利润分配 合
计
备注
2011 0.1500 290,445.35 273,302.11 563,747.46
2010 0.1000 204,637.52 55,031.22 259,668.74
2009 0.1800 2,674,120.30 1,291,600.95 3,965,721.25
合计 0.4300 3,169,203.17 1,619,934.28 4,789,137.45
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
泰 达宏 利 基 金 管理 有 限 公司 原 名湘 财 合 丰 基金 管 理 有限 公 司、 湘 财 荷 银基 金 管 理有 限 公司 、 泰达
荷银基金 管理有 限公司 ， 成 立于 2002 年 6 月， 是中国 首批合资 基金管 理公司 之一 。 截至 报告期 末本公
司股东及 持股比 例分别 为： 北方国际 信托股 份有限 公司 ：51%； 宏利资产 管理 （香港 ） 有限 公司：49％。
目 前公 司 管 理 着包 括 泰 达宏 利 价值 优 化 型 系列 基 金 、泰 达 宏利 行 业 精 选基 金 、 泰达 宏 利风 险 预算
混合型基 金、 泰达宏 利货币 市场基金 、 泰 达宏利 效率优 选混合型 基金 、 泰达 宏利首 选企业股 票型基 金、
泰 达宏 利 市 值优 选 股 票型 基 金 、泰 达 宏 利集 利 债 券型 基 金 、泰 达 宏 利品 质 生 活灵 活 配 置混 合 型 基金 、
泰达宏利 红利先 锋股票 型基 金、 泰 达宏利 中证财 富大盘 指数型基 金、 泰达宏 利领先 中小盘股 票型基 金、
泰达宏利 聚利分 级债券 型基 金、泰达 宏利全 球新格 局基 金(QDII-FOF) 、泰达宏利中 证 500 指数分级基
金在内的 十七只 证券投 资基 金。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理（ 助理 ）
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
许杰
本 基 金 基
金经理
2008 年 9 月
26 日
2011 年9 月30
日
10
MBA ，CFA 。 在 校 期 间 ， 任
Pepperdine University
Student Investment Fund
助理基金 经理职 位。 毕业 后
在Walt Disney 公司任金融
分析师。2002 年 3 月加入
泰达宏利基金管理有限公
司。10 年 基 金 从 业 经验 ，
具有基金 从业资 格。
沈毅
本 基 金 基
金经理， 固
定 收 益 部
总经理。
2008 年 9 月
26 日
- 10
工商管理 硕士、 计 量金融 硕
士。2002 年9 月至 2004 年
2 月任职嘉实 基金投 资部，
担任固定收益投资经理及
社保基金投资组合经理。
2004 年4 月至2007 年9 月
任职光大保德信基金管理
公司， 先后 担任高 级组合 经
理及资产 配置经 理、 货币 市
场基金经 理、投 资副总 监、
代理投资 总监、 固 定收益 投
资总监等 职务。自 2006 年
1 月至 2007 年 9 月担任光
大保德信货币市场基金基
金经理。2007 年 10 月至
2008 年 1 月任职长江养 老
保险股份 有限公 司， 担任 投
资部总经 理职务。 2008 年 2
月起任职于泰达宏利基金
管理公司， 担任固 定收益 部
总经理。10 年基金投资 从
业经验，具有基金从业资
格。
注：1. 证 券 从业 的 含 义遵 从 行 业协 会 《 证券 业 从 业人 员 资 格管 理 办 法》 的 相 关规 定 。 表中 的 任 职日 期
和离任日 期均指 公司做 出决 定的公告 日期。
2. 基金管理人已于 2011 年 10 月 10 日发布《泰 达宏利基 金管理 有限公 司关 于变更基 金经理 的公
告》 。 许杰先 生自 2011 年 9 月30 日起不再担任 本基金 基金经理 。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 报告 期 内 ， 本基 金 管 理人 严 格遵 守 相 关 法律 法 规 以及 基 金合 同 的 约 定， 本 基 金运 作 整体 合 法合
规，没有 出现损 害基金 份额 持有人利 益的行 为。
4.3 管 理人 对报 告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本 基金 管 理 人 建立 了 公 平交 易 制度 和 流 程 ，并 严 格 执行 制 度的 规 定 。 在投 资 管 理活 动 中， 本 基金
管 理人 公 平 对待 不 同 投资 组 合 ，确 保 各 投资 组 合 在获 得 投 资信 息 、 投资 建 议 和投 资 决 策方 面 享 有平 等
机 会； 严 格 执行 投 资 管理 职 能 和交 易 执 行职 能 的 隔离 ； 在 交易 环 节 实行 集 中 交易 制 度 ，并 确 保 公平 交
易 可操 作 、 可评 估 、 可稽 核 、 可持 续 ； 交易 部 运 用交 易 系 统中 设 置 的公 平 交 易功 能 并 按照 时 间 优先 ，
价格优先 的原则 严格执 行所 有指令， 未发生 任何利 益输 送的情况 。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比 较
本基金与 公司管 理的其 它投 资组合不 具有相 似的投 资风 格。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明.
本 基金 管 理 人 建立 了 对 异常 交 易的 控 制 制 度， 在 本 报告 期 内未 发 生 因 异常 交 易 而受 到 监管 机 构处
罚的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年是历史上较少见 的 “ 股债双 熊 ”的 年份。 从 2011 年年初开始，通 货膨胀 即快速上 行，直
到 7 月份CPI 同比达到 6.5% 的本轮高 点。政 策调控 也伴 随始终。
2011 年1 季度，债券市 场整 体呈探底 反弹走 势，主 要由 于加息步 伐明显 慢于社 会预 期，二季 度 ，
虽 然通 货 膨 胀节 节 攀 升, 调 控 政策 也 不 断加 码, 中 长期 限 的债 券 整 体走 势 平 稳。 短 端 收益 率 由 于流 动性
的收缩而 抬升 。 七月 份 CPI 创本轮周 期新高 后，八月份 CPI 高位小幅度回落 。 环 比 仍维持 3.6% （环比
折年率 ） ， 通货膨 胀走势 整 体已经趋 于缓和 ， 并 在随后 的数个月 逐步回 落。 九月底 债券市场 开 始见 底回
升，十月 份的债 券市场 反弹 以长期国 债为主 ，并在 十月 下旬十一 月上旬 转向中 高等 级信用债 券。
在 一季 度 操 作 中， 本 基 金在 市 场收 益 率 水 平上 升 到 阶段 性 高点 后 ， 对 部分 的 中 长期 债 券进 行 了波
段 操作 ， 并 减持 了 累 计获 利 相 对较 高 的 信用 类 债 券， 以 调 整组 合 结 构。 在 权 益类 投 资 的 操 作 中 ，针 对
震 荡市 的 特 点， 以 “ 估值 修 复 ”为 主 线 进行 了 一 系列 的 波 段操 作 。 在二 季 度 操作 中 ， 基金 在 流 动性 较
紧的时点 ， 减 持了短 久期债 券， 增 持长久 期债券 。 但未 能及时减 持权益 类资产 ， 是 2011 年的一个主要
失误。基 金随后 在 8 月末之 前，利用 市场的 短暂反 弹， 大幅度出 清了权 益 类资 产， 同时对长 期限的 国泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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债 进行 了 回 补。 并 增 持了 部 分 可转 债 。 十月 份 ， 在市 场 启 稳后 增 持 了部 分 利 率品 种 和 流动 性 较 好的 信
用债品种 ，并在 四季度 减持 了长久期 的国债 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
集利基金 A
截止报告 期末 ， 本基 金份额 净值为 0.9929 元， 本报告 期份额净 值增长 率为-4.47% ， 同期 业绩比 较基准
增长率为1.06%。
集利基金 C
截止报告 期末 ， 本基 金份额 净值为 0.9777 元， 本报告 期份额净 值增长 率为-4.98% ， 同期 业绩比 较基准
增长率为1.06%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
回顾这一 轮周期 ，从 2009 年 6 月-1.8%算起，本轮 通 胀 CPI 同比共 上行 了 8.3% ，与 2006 年 3 月
的 0.8% 到 2008 年2 月 8.7% 的幅度基 本相当 ， 且 同样历 时 24 个月。 从政 策力度 上 看， 本 轮加息 幅度为
125 个基点，上轮加息 幅度 为 189 个基点，准备金本 轮 上升幅度为 6% ，上 轮 为 10%，力度有 所减弱 ；
且放松的 时间点，2008 年是 在通胀见 到高点 以后 8 个月 进行了利 率和准 备金率 的 “ 双降 ”； 而 本次首
次 调降 准 备 金 是见 高 点 三 个 月 后， 时 间 大 大提 前 。 上 轮 产 出的 下 降 幅 度可 能 最 大 在 15%-20% ，本 轮产
出目前下 降幅度 到目前 尚不 到 10%。受春节因素 的干扰 ，产出数 据上轮 实际见 底回 升的时间 是在 2009
年的 1 、2 月份， 自2007 年6 月起共经历了18 个月 的下 滑； 而 本轮产 出自 2009 年 11 月见高点后 ， 调
整时间已 经超过 了 24 个月， 时间之长 ， 为 近来所 罕见 ， 基本上与 1994 年 8 月到 1996 年中的调整 相当 。
展望2012 年， 尽管未来 仍 面临较大 压力 ， 但是 全社会 通胀水平 的温和 回落仍 是大 概率事件 。 通 货
膨 胀预 期 兑 现后 ， 政 策调 控 在 通胀 预 期 逐步 退 潮 的背 景 下 预计 将 有 所减 弱 。 经济 增 长 阶段 性 下 降后 能
否有足够 的韧性 逐步回 升， 仍有不确 定性。 从 M1 的口 径观察， 目前货 币紧缩 的 程 度已经超 过了 2001
年底和2004 年底， 直逼2008 年底。2011 年开始的初步 放松 （ 调降 RRR）在 2012 年应可以持 续， 类似
地，利率 水平可 能重复 历史 走势，从 高位持 续回落 的可 能性也较 大。
随 着通 货 膨 胀 水平 的 逐 渐回 落 ，预 计 未 来 数月 ， 利 率市 场 将显 著 改 善 。目 前 利 率水 平 处于 历 史平
均水平， 与类似 时间段 相比 ，名义利 率与实 际利率 （ 经 CPI 调整）均不高 ，长期 债券价差 收益相 对有
限 。中 低 等 级信 用 债 目前 息 差 处于 历 史 高位 ， 但 受到 经 济 可能 陷 入 低迷 的 预 期影 响 ， 以城 投 债 和房 地
产债为代 表的低 等级债 券有 比较大的 压力 。 目前 看来，2012 年的 债券市场反弹 以中 长期限 、 中高 等级
的信用债 券为主 ，并预 计在 年中前后 可能转 向中低 等级 信用债。
总之， 经济走 软和物 价压力 回落， 将成为 支持 2012 年债市的主 要因素 。 随 着经济 增长放缓 势头的泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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进一步显 现以及 流动性 的逐 步释放 ， 债券 市场有 望由 2011 年的震荡向上 的市场 转向 新一轮的 牛市 。 在
基 金运 作 中 ，我 们 将 始终 坚 持 合法 、 合 规的 原 则 ，在 保 证 安全 性 、 流动 性 的 基础 上 ， 力争 取 得 较高 的
收益率。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
在 本报 告 期 内 ，基 金 管 理人 为 防范 和 化 解 经营 风 险 ，确 保 基金 投 资 的 合法 合 规 、切 实 维护 基 金份
额 持有 人 的 最大 利 益 ，基 金 管 理人 主 要 采取 了 如 下监 察 稽 核措 施 ： 本基 金 管 理人 根 据 《证 券 投 资基 金
法 》等 相 关 法律 、 法 规、 规 章 和公 司 管 理制 度 ， 督察 长 、 监察 稽 核 部门 、 风 险控 制 部 门定 期 与 不定 期
的对基金 的投资 、交易 、研 发、市场 销售、 信息披 露等 方面进行 事前、 事中或 事后 的监督检 查。
同 时， 公 司 制 定了 具 体 严格 的 投资 授 权 流 程与 权 限 ，加 强 了对 债 券 信 用风 险 的 评级 ， 由固 定 收益
部 建立 可 供 投资 的 债 券库 并 定 期进 行 全 面维 护 更 新， 公 司 还建 立 了 场外 交 易 的交 易 对 手库 ， 加 强对 交
易 方式 和 询 价流 程 的 控制 ； 设 立专 人 负 责信 息 披 露工 作 ， 信息 披 露 做到 真 实 、准 确 、 完整 、 及 时； 引
入 外方 股 东 在风 险 控 制方 面 的 先进 经 验 ，完 善 公 司风 险 管 理指 标 及 流程 ， 监 控公 司 各 项业 务 的 运作 状
况 和风 险 程 度； 独 立 于各 业 务 部门 的 内 部风 控 及 监察 稽 核 人员 日 常 对公 司 经 营、 基 金 运作 及 员 工行 为
的 合规 性 进 行定 期 和 不定 期 检 查， 发 现 问题 及 时 督促 有 关 部门 整 改 ，并 定 期 制作 监 察 稽核 报 告 报中 国
证监会、 当地证 监局和 公司 董事会。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本 基金 管 理 人 按照 相 关 法律 法 规规 定 ， 设 有估 值 委 员会 ， 并制 定 了 相 关制 度 及 流程 。 估值 委 员会
主 要负 责 基 金估 值 相 关工 作 的 评估 、 决 策、 执 行 和监 督 ， 确保 基 金 估值 的 公 允与 合 理 。报 告 期 内相 关
基 金估 值 政 策由 托 管 银行 进 行 复核 。 公 司估 值 委 员会 由 主 管运 营 的 副总 经 理 负责 ， 成 员包 括 督 察长 、
投 资总 监 、 基金 经 理 及研 究 部 、交 易 部 、固 定 收 益部 、 监 察稽 核 部 、金 融 工 程部 、 风 险管 理 部 、基 金
运营部的 相关人 员，均 具有 丰富的专 业工作 经历， 具备 良好的专 业经验 和专业 胜任 能力。
基 金经 理 参 与 估值 委 员 会对 相 关停 牌 品 种 估值 的 讨 论， 发 表相 关 意 见 和建 议 ， 但涉 及 停牌 品 种的
基 金经 理 不 参与 最 终 的投 票 表 决。 本 公 司参 与 估 值流 程 各 方之 间 没 有存 在 任 何重 大 利 益冲 突 ， 一切 以
投资者利 益最大 化为最 高准 则。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据基金 基金合 同及基 金的 实际运作 情况， 本 基金于 2011 年 1 月 21 日对 2010 年基金利润进 行了
分配，按每 10 份基金 份额 派发 0.15 元进行利润分配 ，共分配 948,443.61 元。其中 A 类按每 10 份基
金份额派 发 0.15 元， 分配 384,696.15 元；C 类按每10 份基金份 额派发 0.15 元， 分配 563,747.46 元。
根据基金 合同的 约定， 目前 无收益分 配安排 。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本 报告 期 内 ， 中国 银 行 股份 有 限公 司 （ 以 下称 “ 本 托管 人 ”） 在 对 泰 达宏 利 集 利债 券 型证 券 投资
基 金（ 以 下 称 “ 本基金 ” ） 的 托管 过 程 中， 严 格 遵守 《 证 券投 资 基 金法 》 及 其他 有 关 法律 法 规 、基 金
合 同和 托 管 协议 的 有 关规 定 ， 不存 在 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为， 完 全 尽职 尽 责 地履 行 了 应尽 的
义务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本 报告 期 内 ， 本托 管 人 根据 《 证券 投 资 基 金法 》 及 其他 有 关法 律 法 规 、基 金 合 同和 托 管协 议 的规
定 ，对 本 基 金管 理 人 的投 资 运 作进 行 了 必要 的 监 督， 对 基 金资 产 净 值的 计 算 、基 金 份 额申 购 赎 回价 格
的 计算 以 及 基金 费 用 开支 等 方 面进 行 了 认真 地 复 核， 未 发 现本 基 金 管理 人 存 在损 害 基 金份 额 持 有人 利
益的行为 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 报告 中 的 财 务指 标 、 净值 表 现、 收 益 分 配情 况 、 财务 会 计报 告 （ 注 ：财 务 会 计报 告 中的 “ 金融
工具风险 及管理 ”部分 未在 托管人复 核范围 内） 、投资 组合报告 等数据 真实、 准确 和完整。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报表 是否经 过审计 是
审计意见 类型 标准无保 留意见
审计报告 编号 普华永道 中天审 字(2012)第20551 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报告 标题 审计报告
审计报告 收件人 泰达宏利 集利债 券型证 券投 资基金全 体基金 份额持 有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 泰 达 宏 利 集 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称
“泰达宏 利集利 债券基 金”) 的财务报表 ，包 括 2011 年 12 月 31 日
的资产负 债表、2011 年度的 利润表和 所有者 权益( 基金 净值) 变动表
以及财务 报表附 注。
管理层对 财务报 表的责 任段 编制和公 允列报 财务报 表是 泰达宏利 集利债 券基金 的基 金管理人 泰
达宏利基 金管理 有限公 司 管理层的 责任。 这种责 任包 括：(1) 按照
企业会计 准则和 中国证 券监 督管理委 员会( 以下 简称“ 中国证监
会”) 发布的 有 关规 定及允 许的基金 行业实 务操作 编制 财务报表 ， 并泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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使其实现 公允反 映；(2) 设计、执行 和维护 必要的 内部 控制，以 使
财务报表 不存在 由于舞 弊或 错误导致 的重大 错报。
注册会计 师的责 任段 我们的责任是在执行审计工 作的基础上对财务报表发表 审计意见。
我们按照中国注册会计师审 计准则的规定执行了审计工 作。中国注
册会计师审计准则要求我们 遵守中国注册会计师职业道 德守则，计
划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报 获 取 合 理 保
证。
审计工作涉及实施审计程序 ，以获取有关财务报表金额 和披露的审
计证据。选择的审计程序取 决于注册会计师的判断，包 括对由于舞
弊或错误 导致的 财务报 表重 大错报风 险的评 估。 在 进行 风险评估 时，
注册会计师考虑与财务报表 编制和公允列报相关的内部 控制，以设
计恰当的审计程序，但目的 并非对内部控制的有效性发 表意见。审
计工作还包括评价管理层选 用会计政策的恰当性和作出 会计估计的
合理性， 以及评 价财务 报表 的总体列 报。
我们相信，我们获取的审计 证据是充分、适当的，为发 表审计意见
提供了基 础。
审计意见 段 我们认为，上述泰达宏利集 利债券基金的财务报表在所 有重大方面
按照企业会计准则和在财务 报表附注中所列示的中国证 监会发布的
有关规定及允许的基金行业 实务操作编制，公允反映了 泰达宏利集
利债券基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况 以及 2011 年度的经 营成
果和基金 净值变 动情况 。
注册会计 师的姓 名 汪
棣 单
峰
会计师事 务所的 名称 普华永道 中天会 计师事 务所 有限公司
会计师事 务所的 地址 中国上海 市黄浦 区湖滨路202 号企业天地2 号楼普华永 道中心11 楼
审计报告 日期 2012 年 3 月 23 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主体 ： 泰达 宏利集 利债 券 型证券 投资基 金
报告截止 日： 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 6,975,359.93 29,773,867.44
结算备 付金
154,387.84 444,908.88
存出保 证金
250,000.00 250,000.00
交易性 金融 资产 7.4.7.2 60,317,387.80 97,030,448.70
其中： 股票 投资
- 6,318,275.60 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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基金投 资
- -
债券投 资
60,317,387.80 90,712,173.10
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 430,723.87 1,279,798.33
应收股 利
- -
应收申 购款
5,005,738.69 253,668,033.31
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
73,133,598.13 382,447,056.66
负债和所有者权益 附注号
本 期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
600,000.00 -
应付证 券清 算款
504,631.36 5,669,608.12
应付赎 回款
6,364,544.79 365,194.74
应付管 理人 报酬
33,843.38 29,299.21
应付托 管费
11,281.10 9,766.39
应付销 售服 务费
14,416.74 11,227.01
应付交 易费 用 7.4.7.7 499.41 70,221.99
应交税 费
681,706.00 623,120.80
应付利 息
388.50 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 570,133.63 584,300.79
负债合 计
8,781,444.91 7,362,739.05
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 65,443,934.72 356,979,758.13
未分配 利润 7.4.7.10 -1,091,781.50 18,104,559.48
所有者 权益 合计
64,352,153.22 375,084,317.61
负债和 所有 者权 益总 计
73,133,598.13 382,447,056.66
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 总额 65,443,934.72 份 ， 其中 下 属 A 类基金份额
24,195,312.16 份，C 类基金份额 41,248,622.56 份。下属 A 类基 金份额 净值 0.9929 元，C 类基金份
额净值0.9777 元。
7.2 利 润表
会计主体 ： 泰达 宏利集 利债 券型证券 投资基 金 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至2011
年 12 月31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
一、收入
-1,741,665.08 4,601,581.32
1.利息 收入
1,199,832.53 1,989,938.49
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 65,180.63 70,668.01
债券利 息收 入
1,134,651.90 1,919,270.48
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-1,185,690.44 2,119,742.95
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -1,025,002.75 1,300,792.04
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -353,082.81 792,745.91
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 192,395.12 26,205.00
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.16 -1,871,028.91 427,934.55
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
7.4.7.17 115,221.74 63,965.33
减： 二、费用
1,219,213.04 1,345,328.12
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 392,492.47 495,438.92
2．托 管费 7.4.10.2.2 130,830.82 165,146.29
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 142,394.40 111,939.14
4．交 易费 用 7.4.7.18 168,028.62 184,956.80
5．利 息支 出
38,681.79 27,919.21
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
38,681.79 27,919.21
6．其 他费 用 7.4.7.19 346,784.94 359,927.76
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-2,960,878.12 3,256,253.20
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-2,960,878.12 3,256,253.20
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体 ： 泰达 宏利集 利债 券型证券 投资基 金 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年 12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、期初所有者权益（基
金净值）
356,979,758.13 18,104,559.48 375,084,317.61
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -2,960,878.12 -2,960,878.12
三、本期基金份额交易产
生的基金 净值变 动数
（净值减 少以 “- ” 号 填列 ）
-291,535,823.41 -15,287,019.25 -306,822,842.66
其中：1.基金申 购款 211,685,720.36 1,245,547.57 212,931,267.93
2.基金赎回款 -503,221,543.77 -16,532,566.82 -519,754,110.59
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （ 净值减 少以“- ”
号填列）
- -948,443.61 -948,443.61
五、期末所有者权益（基
金净值）
65,443,934.72 -1,091,781.50 64,352,153.22
项目
上 年 度 可比 期 间
2010 年 1 月 1 日至2010 年 12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、期初所有者权益（基
金净值）
110,432,942.50 2,437,245.32 112,870,187.82
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 3,256,253.20 3,256,253.20
三、本期基金份额交易产
生的基金 净值变 动数
（净值减 少以 “- ” 号 填列 ）
246,546,815.63 13,267,008.74 259,813,824.37
其中：1.基金申 购款 598,989,757.94 27,606,031.20 626,595,789.14
2.基金赎回款 -352,442,942.31 -14,339,022.46 -366,781,964.77
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（ 净值减 少以“- ”
号填列）
- -855,947.78 -855,947.78
五、期末所有者权益（基 356,979,758.13 18,104,559.48 375,084,317.61 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 22 页 共 51 页
金净值）
报表附注 为财务 报表的 组成 部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列 负责人 签署：
______ 缪钧伟______
______ 傅国庆______
____ 王泉____
基金管理 公司负 责人
主管会计工作负责 人
会计机构负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
泰 达宏 利 集 利债 券 型 证 券投 资 基金( 以下简称 “ 本基金 ” ，原 泰 达 荷银 集 利 债 券型 证 券投 资 基 金)
经中国证 券监督 管理委 员会( 以下简称 “ 中国证 监会 ”) 证监许可 【2008】第 955 号 《关于核 准泰达 荷
银集利债 券型证 券投资 基金 募集的批 复》核 准，由 泰达 荷银基金 管理有 限公司( 于 2010 年 3 月 9 日更
名为泰达 宏利基 金管理 有限 公司) 依照 《中华 人民共 和 国证券投 资基金 法》 和 《 泰 达荷银集 利债券 型证
券 投资 基 金 基金 合 同 》负 责 公 开募 集 。 本基 金 为 契约 型 开 放式 ， 存 续期 限 不 定， 首 次 设立 募 集 不包 括
认购资金 利息共 募集 2,293,797,894.35 元， 业经 普华永 道中天会 计师事 务所有 限公 司 普华永 道中天 验
字(2008) 第 140 号验资报告 予以验证 。 经 向中国 证监会 备案， 《泰 达荷银 集利债 券 型证券投 资基金 基金
合同》 于 2008 年 9 月 26 日 正式生效 ， 基 金合同 生效日 的基金份 额总额 为 2,294,126,340.90 份基金份
额， 其 中认购 资金利 息折合 328,446.55 份基金份额。 本 基金的基 金管理 人为泰 达宏 利基金管 理有限 公
司，基金 托管人 为中国 银行 股份有限 公司( 以下 简称 “ 中国银行 ”) 。
根据本基 金的基 金管理 人 2010 年 3 月 17 日发布的《 泰达宏利 基金管 理有限 公司 关于变更 公司旗
下公募基 金名称 的公告 》 ， 本基金自 公告发 布之 日 起更 名为泰达 宏利集 利债券 型证 券投资基 金。
根 据《 泰 达 宏 利集 利 债 券型 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》和 《 泰达 宏 利 集 利债 券 型 证券 投 资基 金 招募
说 明书 》 并 报中 国 证 监会 备 案 ，本 基 金 自募 集 期 起根 据 申 购费 用 、 赎回 费 用 收取 方 式 的不 同 ， 将基 金
份额分为 不同的 类别。 在投 资者申购 时收取 前端申 购费 用的，称 为 A 类；新 增不收 取前端申 购费用 ，
而是从本 类别基 金资产 中计 提销售服 务费的 基金类 别， 称为 C 类。本基金 A 类、C 类两种收 费模式 并
存，由于 基金费 用的不 同， 本基金 A 类基 金份额 和 C 类 基金份额 分别计 算基金 份额 净值，计 算公 式为
计 算日 各 类 别基 金 资 产净 值 除 以计 算 日 发售 在 外 的该 类 别 基金 份 额 总数 。 投 资人 可 自 由选 择 申 购某 一
类 别的 基 金 份额 ， 在 基金 管 理 人认 为 合 适的 情 况 下， 基 金 管理 人 可 以根 据 相 关法 律 法 规的 规 定 ，提 供
本基金不 同基金 份额类 别之 间的转换 服务。
根 据《 中 华 人 民共 和 国 证券 投 资基 金 法 》 和《 泰 达 宏利 集 利债 券 型 证 券投 资 基 金基 金 合同 》 的有
关 规定 ， 本 基金 的 投 资范 围 为 国债 、 央 行票 据 、 金融 债 、 企业( 公司) 债、 资 产 支持 证 券、 可 转 换公 司
债券( 含 分 离 交易 的 可 转换 公 司债 券) 、 债券 回 购 等固 定 收益 类 金 融工 具 ， 以及 股 票 、权 证 等 权益 类品泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 23 页 共 51 页
种 和法 律 法 规及 中 国 证监 会 批 准的 允 许 基金 投 资 的其 他 金 融工 具 。 在正 常 市 场情 况 下 ，本 基 金 资产 配
置 的比 例 范 围是 ： 本 基金 投 资 于债 券 类 资产( 含可转换债券) 的 比 例 不低 于 基 金 资 产的 80% ， 在 一 般情
况 下， 基 金 资产 将 主 要投 资 于 企业( 公司) 债、 金 融 债 、 可 转换 债 券 、国 债 及 央行 票 据 等。 投 资 于股 票
等 权益 类 证 券的 比 例 不 超过 基 金资 产 的 20%， 其中 包 括 参 与一 级 市 场新 股 申 购 、投 资 二级 市 场 股票 、
持 有可 转 换 公司 债 券 转股 后 所 得股 票 以 及权 证 等 。基 金 持 有现 金 或 者到 期 日 在一 年 以 内的 政 府 债券 不
低于基金 资产净 值的 5%。 如 法律法规 或监管 机构以 后允 许基金投 资其他 品种， 基 金 管理人在 履行适 当
程 序后 ， 可 以将 其 纳 入 投资 范 围。 本 基 金的 业 绩 比 较基 准 为： 上 证 国债 指 数 收 益率 ×90%+ 中证 红 利指
数收益率 ×1 0 % 。
本财务报 表由本 基金的 基金 管理人泰 达宏利 基金管 理有 限公司于 2012 年 3 月 26 日 批准报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报 表按照 财政部 于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《 企 业会计准 则－基 本准则 》 和 38 项具体会计
准则、 其后颁 布的企 业会计 准则应用 指南 、 企业 会计准 则解释以 及其他 相关规 定( 以下合称 “企业 会计
准则”) 、 中国 证监会 公告[2010]5 号 《证券投资基金 信 息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和 半年度 报
告> 》 、中 国证券 业协会 于 2007 年 5 月 15 日颁布的《 证券投资 基金会 计核算 业务 指引》 、 《 泰达宏 利集
利债券型 证券投 资基金 基金 合同》和 在财务 报表附 注 7.4.4 所列示的中国证监 会 发布的有 关规定 及允
许的基金 行业实 务操作 编制 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报 表符合 企业会 计准 则的要求 ， 真 实、 完整地 反 映了本基 金 2011 年 12 月 31 日的财务状 况
以及 2011 年度的经营成果 和基金净 值变动 情况等 有关 信息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金会 计年度 为公历 1 月 1 日起至 12 月31 日止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金的 记账本 位币为 人民 币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金融资产的分类
金 融资 产 于 初 始确 认 时 分类 为 ：以 公 允 价 值计 量 且 其变 动 计入 当 期 损 益的 金 融 资产 、 应收 款 项、
可 供出 售 金 融资 产 及 持有 至 到 期投 资 。 金融 资 产 的分 类 取 决于 本 基 金对 金 融 资产 的 持 有意 图 和 持有 能泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 24 页 共 51 页
力。本基 金现无 金融资 产分 类为可供 出售金 融资产 及持 有至到期 投资。
本 基金 持 有 的股 票 投 资 、债 券 投资 和 衍 生工 具( 主 要 为 权 证投 资) 分 类 为以 公 允 价 值 计量 且 其 变动
计 入当 期 损 益的 金 融 资产 。 除 衍生 工 具 所产 生 的 金融 资 产 在资 产 负 债表 中 以 衍生 金 融 资产 列 示 外， 以
公允价值 计量且 其公允 价值 变动计入 损益的 金融资 产在 资产负债 表中以 交易性 金融 资产列 示。
本基 金 持 有 的 其他 金 融 资产 分 类为 应 收 款 项， 包 括 银行 存 款、 买 入 返 售金 融 资 产和 各 类应 收 款项
等。应收 款项是 指在活 跃市 场中没有 报价、 回收金 额固 定或可确 定的非 衍生金 融资 产。
(2) 金融负债的分类
金 融负 债 于 初 始确 认 时 分类 为 ：以 公 允 价 值计 量 且 其变 动 计入 当 期 损 益的 金 融 负债 及 其他 金 融负
债。 本 基 金 目前 暂 无 分类 为 以 公允 价 值 计量 且 其 变动 计 入 当期 损 益 的金 融 负 债。 本 基 金持 有 的 其他 金
融负债包 括卖出 回购金 融资 产款和各 类应付 款项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金 融资 产 或 金 融负 债 于 本基 金 成为 金 融 工 具合 同 的 一方 时 ，于 交 易 日 按 公 允 价 值在 资 产负 债 表内
确认。 以公允 价值计 量且其 变动计入 当期损 益的金 融资 产， 取 得时发 生的相 关交易 费用计入 当期损 益；
对 于支 付 的 价款 中 包 含已 宣 告 但尚 未 发 放的 现 金 股利 或 债 券起 息 日 或上 次 除 息日 至 购 买日 止 的 利息 ，
单独确认 为应收 项目。 应收 款项和其 他金融 负债的 相关 交易费用 计入初 始确认 金额 。
对 于以 公 允 价 值计 量 且 其变 动 计入 当 期 损 益的 金 融 资产 ， 按照 公 允 价 值进 行 后 续计 量 ；对 于 应收
款项和其 他金融 负债采 用实 际利率法 ，以摊 余成本 进行 后续计量 。
当 收取 某 项 金 融资 产 现 金流 量 的合 同 权 利 已终 止 或 该金 融 资产 所 有 权 上几 乎 所 有的 风 险和 报 酬已
转移时， 终止确 认该金 融资 产。终止 确认的 金融资 产的 成本按移 动加权 平均法 于交 易日结转 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本 基金 持 有 的股 票 投 资 、债 券 投资 和 衍 生工 具( 主 要 为 权 证投 资) 按 如 下原 则 确 定 公 允价 值 并 进行
估值：
(1) 存在活跃市场的 金融工 具按其估 值日的 市场交 易价 格确定公 允价值 ； 估 值日无 交易， 但最近 交
易 日后 经 济 环境 未 发 生重 大 变 化且 证 券 发行 机 构 未发 生 影 响证 券 价 格的 重 大 事件 的 ， 按最 近 交 易日 的
市场交易 价格确 定公允 价值 。
(2) 存在活跃市场的 金融工 具， 如 估值日 无交易 且最近 交易日后 经济环 境发生 了重 大变化 ， 参考 类
似投资品 种的现 行市价 及重 大变化等 因素， 调整最 近交 易市价以 确定公 允价值 。
(3) 当金融工具不存 在活跃 市场， 采用 市场参 与者普 遍 认 同且被 以往市 场实际 交易 价格验证 具有可
靠 性的 估 值 技术 确 定 公允 价 值 。估 值 技 术包 括 参 考熟 悉 情 况并 自 愿 交易 的 各 方最 近 进 行的 市 场 交易 中泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 25 页 共 51 页
使 用的 价 格 、参 照 实 质上 相 同 的其 他 金 融工 具 的 当前 公 允 价值 、 现 金流 量 折 现法 和 期 权定 价 模 型等 。
采用估值 技术时 ，尽可 能最 大程度使 用市场 参数， 减少 使用与本 基金特 定相关 的参 数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本 基金 持 有 的 资产 和 承 担 的 负 债基 本 为 金 融资 产 和 金融 负 债。 当 本 基 金依 法 有 权抵 销 债权 债 务且
交易双方 准备按 净额结 算时 ，金融资 产与金 融负债 按抵 销后的净 额在资 产负债 表中 列示。
7.4.4.7 实 收基 金
实 收基 金 为 对 外发 行 基 金份 额 所募 集 的 总 金额 在 扣 除损 益 平准 金 分 摊 部分 后 的 余额 。 由于 申 购和
赎 回引 起 的 实收 基 金 变动 分 别 于基 金 申 购确 认 日 及基 金 赎 回确 认 日 认列 。 上 述申 购 和 赎回 分 别 包括 基
金转换所 引起的 转入基 金的 实收基金 增加和 转出基 金的 实收基金 减少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损 益平 准 金 包 括已 实 现 平准 金 和未 实 现 平 准金 。 已 实现 平 准金 指 在 申 购或 赎 回 基金 份 额时 ， 申购
或 赎回 款 项 中包 含 的 按累 计 未 分配 的 已 实现 损 益 占基 金 净 值比 例 计 算的 金 额 。未 实 现 平准 金 指 在申 购
或 赎回 基 金 份额 时 ， 申购 或 赎 回款 项 中 包含 的 按 累计 未 实 现损 益 占 基金 净 值 比例 计 算 的金 额 。 损益 平
准金于基 金申购 确认日 或基 金赎回确 认日认 列，并 于期 末全额转 入未分 配利润 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股 票投 资 在 持 有期 间 应 取得 的 现金 股 利 扣 除由 上 市 公司 代 扣代 缴 的 个 人所 得 税 后的 净 额确 认 为投
资 收益 。 债 券投 资 在 持有 期 间 应取 得 的 按票 面 利 率或 者 发 行价 计 算 的利 息 扣 除在 适 用 情况 下 由 债券 发
行企业代 扣代缴 的个人 所得 税后的净 额确认 为利息 收入 。
以 公允 价 值 计 量且 其 变 动计 入 当期 损 益 的 金 融 资 产 在持 有 期间 的 公 允 价值 变 动 确认 为 公允 价 值变
动 损益 ； 处 置时 其 公 允价 值 与 初始 确 认 金额 之 间 的差 额 确 认为 投 资 收益 ， 其 中包 括 从 公允 价 值 变动 损
益结转的 公允价 值累计 变动 额。
应 收款 项 在 持 有期 间 确 认的 利 息收 入 按 实 际利 率 法 计算 ， 实际 利 率 法 与直 线 法 差异 较 小的 则 按直
线法计算 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的 管理人 报酬和 托管 费在费用 涵盖期 间按基 金合 同约定的 费率和 计算方 法逐 日确认。
其他 金 融 负债 在 持 有 期 间 确认 的 利 息支 出 按 实际 利 率 法计 算 ， 实际 利 率 法与 直 线 法差 异 较 小的 则
按直线法 计算。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 26 页 共 51 页
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本 基金 每 一 类 别的 基 金 份额 享 有同 等 分 配 权。 本 基 金收 益 以现 金 形 式 分配 ， 但 基金 份 额持 有 人可
选 择现 金 红 利或 将 现 金红 利 按 分红 除 权 日的 基 金 份额 净 值 自动 转 为 基金 份 额 进行 再 投 资。 若 期 末未 分
配 利 润 中 的 未 实 现 部 分( 包 括 基 金 经 营 活 动 产 生 的 未 实 现 损 益 以 及 基 金 份 额 交 易 产 生 的 未 实 现 平 准 金
等) 为正数 ， 则期 末可供 分 配利润的 金额为 期末未 分配 利润中的 已实现 部分 ； 若期 末未分配 利润的 未实
现部分为 负数， 则 期末可 供 分配利润 的金额 为期末 未分 配利润( 已实 现部分 相抵未 实现部分 后的余 额) 。
经宣告的拟分配基 金收 益于分红 除权日 从所有 者权 益转出。
7.4.4.12 分 部报 告
本 基金 以 内 部 组织 结 构 、管 理 要求 、 内 部 报告 制 度 为依 据 确定 经 营 分 部， 以 经 营分 部 为基 础 确定
报 告分 部 并 披露 分 部 信 息。 经 营分 部 是 指本 基 金 内 同时 满 足下 列 条 件的 组 成 部 分：(1) 该组成 部 分能
够在日常 活动中 产生收 入、 发生费用 ；(2)本基金管 理 人能够定 期评价 该组成 部分 的经营成 果， 以决定
向其配置 资源 、 评价 其业绩 ；(3) 本基金能够 取得该 组 成部分的 财务状 况、 经营成 果和现金 流量等 有关
会 计信 息 。 如果 两 个 或多 个 经 营分 部 具 有相 似 的 经济 特 征 ，并 且 满 足一 定 条 件的 ， 则 合并 为 一 个经 营
分部。
本基金目 前以一 个单一 的经 营分部运 作，不 需要进 行分 部报告的 披露。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根 据本 基 金 的 估值 原 则 和中 国 证监 会 允 许 的基 金 行 业估 值 实务 操 作 ， 本基 金 确 定以 下 类别 股 票投
资和债券 投资的 公允价 值时 采用的估 值方法 及其关 键假 设如下：
(a) 对于证券 交易所 上市的 股票 和债券 ， 若 出现重 大事项 停 牌或交易 不活跃( 包 括涨跌 停时的交 易不活
跃) 等情 况 ， 本 基金 根 据 中 国 证监 会 公 告[2008]38 号《 关于 进 一 步规 范 证 券 投资 基 金估 值 业 务的 指 导
意见》 ， 根据 具体情 况采用 《中国证 券业协 会基金 估值 工作小组 关于停 牌股票 估值 的参考方 法》 提 供的
指数收益 法、市 盈率法 、现 金流量折 现法等 估值技 术进 行估值。
(b) 对于 在锁 定期内 的非公 开发 行股票 ， 根据 中国证 监会基 金部通知[2006]37 号 《关于进一步加 强基
金投资非 公开发 行股票 风险 控制有关 问题的 通知 》 ， 若 在 证券交易 所挂牌 的同一 股票 的市场交 易收盘 价
低于 非 公 开发 行 股 票的 初 始 投资 成 本 ，按 估 值 日证 券 交 易所 挂 牌 的同 一 股 票的 市 场 交易 收 盘 价估 值 ；
若在 证 券 交易 所 挂 牌的 同 一 股票 的 市 场交 易 收 盘价 高 于 非公 开 发 行股 票 的 初始 投 资 成本 ， 按 锁定 期 内
已经过交 易天数 占锁定 期内 总交易天 数的比 例将两 者之 间差价的 一部分 确认为 估值 增值。
(c) 在银行间 同业市 场交易 的债 券品种 ， 根据 中国证 监会证 监会计字[2007]21 号 《关于证券投资 基金
执行< 企 业 会 计准 则> 估 值业 务及 份 额 净值 计 价 有关 事 项 的通 知 》 采用 估 值 技术 确 定 公允 价 值 。本 基金
持有 的 银 行间 同 业 市场 债 券 按现 金 流 量折 现 法 估值 ， 具 体估 值 模 型、 参 数 及结 果 由 中央 国 债 登记 结 算
有限责任 公司独 立提供 。
泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 27 页 共 51 页
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本 报告期 内无会 计政 策变更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本 报告期 无会计 估计 变更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金本 报告期 无差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政 部、国 家税务 总局 财税[2002]128 号《关于开放式证券 投资基 金有关 税收 问题的 通 知》 、
财税[2004]78 号 《关于证券 投资基金 税收政 策的通 知》 、 财税[2005]102 号 《关于 股息红利 个人所 得税
有关政策 的通知 》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红 利有 关个人所 得税政 策的补 充通 知》 、 财税[2008]1
号《关于 企业所 得税若 干优 惠政策的 通知》 及其他 相关 财税法规 和实务 操作， 主要 税项列示 如下：
(1)
以发行基金方 式募集 资金不属 于营业 税征收 范围 ，不征收 营业税 。
(2)
基金买卖股票 、债券 的差价收 入暂免 征营业 税和 企业所得 税。
(3)
对基金取得的 企业债 券利息收 入 ， 由发 行债券 的 企业在向 基金派 发 利息 时代 扣代缴 20%的个
人 所得 税 ， 暂不 征 收 企业 所 得 税。 对 基 金取 得 的 股票 的 股 息、 红 利 收入 ， 由 上市 公 司 在向 基 金 派发 股
息、 红 利时暂 减按 50%计入个人应纳 税所得 额， 依照现 行税法规 定即 20%代扣代缴 个人所得 税， 暂不征
收企业所 得税。
(4)
基金卖出股票 按 0.1% 的税率缴 纳股票 交易印 花税 ，买入股 票不征 收股票 交易 印花税
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
活期存款 6,975,359.93 29,773,867.44
定期存款 - -
其中：存 款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 6,975,359.93 29,773,867.44
泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 28 页 共 51 页
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 - - -
债券
交易所市 场 42,112,960.32 40,055,387.80 -2,057,572.52
银行间市 场 20,228,500.00 20,262,000.00 33,500.00
合计 62,341,460.32 60,317,387.80 -2,024,072.52
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 62,341,460.32 60,317,387.80 -2,024,072.52
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 6,526,505.13 6,318,275.60 -208,229.53
债券
交易所市 场 51,999,267.18 51,982,173.10 -17,094.08
银行间市 场 38,657,720.00 38,730,000.00 72,280.00
合计 90,656,987.18 90,712,173.10 55,185.92
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 97,183,492.31 97,030,448.70 -153,043.61
注 ：债 券 投 资中 银 行 间同 业 市 场交 易 债 券均 按 现 金流 量 折 现法 估 值 ，具 体 估 值模 型 、 参数 及 结 果由 中
央 国债 登 记 结算 有 限 责任 公 司 独立 提 供 。采 用 该 估值 技 术 的银 行 间 同业 市 场 交易 债 券 于利 润 表 中确 认
的公允价 值变动 损失为 38,780.00 元(2010 年度：公允价值变动 收益 401,280.00 元) 。
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金本 报告期 末未持 有衍 生金融资 产/ 负债（2010 年同） 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金本 报告期 末买入 返售 金融资产 余额为 零（2010 年同） 。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本 报告期 末未持 有买 断式逆回 购交易 中取得 的债 券（2010 年同） 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位：人 民币元 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 29 页 共 51 页
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应收活期 存款利 息 308.58 2,716.93
应收定期 存款利 息 - -
应收其他 存款利 息 - -
应收结算 备付金 利息 69.40 155.70
应收债券 利息 430,145.88 1,272,919.73
应收买入 返售证 券利息 - -
应收申购 款利息 200.01 4,005.97
其他 - -
合计 430,723.87 1,279,798.33
7.4.7.6 其 他资 产
本基金本 报告期 末其他 资产 余额为零 （2010 年同） 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
交易所市 场应付 交易费 用 99.41 69,121.99
银行间市 场应付 交易费 用 400.00 1,100.00
合计 499.41 70,221.99
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应付券商 交易单 元保证 金 250,000.00 250,000.00
应付赎回 费 133.63 4,300.79
预提费用 320,000.00 330,000.00
合计 570,133.63 584,300.79
7.4.7.9 实 收基 金
金额单位 ：人民 币元
泰达宏利 集利债 券 A
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
基金份额 （份） 账面金额
上年度末 227,810,504.64 227,810,504.64 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 30 页 共 51 页
本期申购 69,854,452.75 69,854,452.75
本期赎回 （以“- ” 号填列 ） -273,469,645.23 -273,469,645.23
本期末 24,195,312.16 24,195,312.16
泰达宏利 集利债 券 C
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
基金份额 （份） 账面金额
上年度末 129,169,253.49 129,169,253.49
本期申购 141,831,267.61 141,831,267.61
本期赎回 （以“- ” 号填列 ） -229,751,898.54 -229,751,898.54
本期末 41,248,622.56 41,248,622.56
注：申购 含红利 再投、 转换 入份额； 赎回含 转换出 份额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位：人 民币元
泰达宏利 集利债 券 A
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
上年度末 14,804,297.80 -2,397,647.61 12,406,650.19
本期利润 -421,638.88 -502,208.14 -923,847.02
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变 动数
-13,287,459.84 2,017,275.15 -11,270,184.69
其中：基 金申购 款 3,675,669.14 -2,499,561.60 1,176,107.54
基金赎回 款 -16,963,128.98 4,516,836.75 -12,446,292.23
本期已分 配利润 -384,696.15 - -384,696.15
本期末 710,502.93 -882,580.60 -172,077.67
泰达宏利 集利债 券 C
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
上年度末 7,039,932.68 -1,342,023.39 5,697,909.29
本期利润 -668,210.33 -1,368,820.77 -2,037,031.10
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变 动数
-5,241,793.65 1,224,959.09 -4,016,834.56
其中：基 金申购 款 4,126,907.45 -4,057,467.42 69,440.03
基金赎回 款 -9,368,701.10 5,282,426.51 -4,086,274.59
本期已分 配利润 -563,747.46 - -563,747.46
本期末 566,181.24 -1,485,885.07 -919,703.83
泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 31 页 共 51 页
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12
月31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
活期存款 利息收 入 51,956.39 64,531.36
定期存款 利息收 入 - -
其他存款 利息收 入 - -
结算备付 金利息 收入 2,191.06 2,084.24
其他 11,033.18 4,052.41
合计 65,180.63 70,668.01
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010
年12 月 31 日
卖出股票 成交总 额 55,697,735.39 57,885,829.23
减：卖出 股票成 本总额 56,722,738.14 56,585,037.19
买卖股票 差价收 入 -1,025,002.75 1,300,792.04
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011年1 月1 日至2011 年
12月31日
上年度可 比期间
2010年1 月1 日至2010 年12 月
31 日
卖出债券 （ 债转 股及债 券到 期
兑付）成 交总额
183,207,504.04 305,682,881.61
减： 卖出债 券 （ 债转股 及债 券到
期兑付） 成本总 额
180,744,119.30 301,630,313.01
减：应收 利息总 额 2,816,467.55 3,259,822.69
债券投资 收益 -353,082.81 792,745.91
7.4.7.14 衍 生工 具收益
7.4.7.14.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金本 报告期 内无买 卖权 证差价收 入(2010 年同) 。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 32 页 共 51 页
7.4.7.15 股 利收 益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月1 日至2010 年 12 月31
日
股票投资 产生的 股利收 益 192,395.12 26,205.00
基金投资 产生的 股利收 益 - -
合计 192,395.12 26,205.00
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位：人 民币元
项目名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年12 月31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12
月31 日
1.交易性金融资 产 -1,871,028.91 427,934.55
—— 股票 投资 208,229.53 -296,621.95
—— 债券 投资 -2,079,258.44 724,556.50
—— 资产 支持证 券投资 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 -1,871,028.91 427,934.55
7.4.7.17 其 他收 入
单位：人 民币元
项目
本 期
2011 年1 月 1 日至 2011 年
12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月
31 日
基金赎回 费收入 109,357.82 59,962.35
转换费收 入 5,863.92 4,002.98
合计 115,221.74 63,965.33
注：1. 本基金的 赎回费 率按 持有期间 递减， 赎回费 总额 的 25% 归入基金资产 。
2.本基金的转换费 由转出 基金赎回 费用及 基金申 购补 差费用构 成 ， 其中 赎回费 用 的 25% 的部分归入基
金资产。
7.4.7.18 交 易费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年
上年度可 比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 33 页 共 51 页
12 月31 日 31 日
交易所市 场交易 费用
166,878.62 182,056.80
银行间市 场交易 费用 1,150.00 2,900.00
合计
168,028.62 184,956.80
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12
月31 日
审计费用 40,000.00 50,000.00
信息披露 费 280,000.00 280,000.00
银行费用 8,784.94 11,927.76
帐户维护 费 18,000.00 18,000.00
合计 346,784.94 359,927.76
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
本基金本 报告期 无或有 事项 。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金本 报告期 无资产 负债 表日后事 项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
泰达宏利 基金管 理有限 公司 基金管理 人、注 册登记 机构 、基金销 售机构
中国银行 股份有 限公司(“ 中国银行 ”) 基金托管 人、基 金代销 机构
北方国际 信托股 份有限 公司 基金管理 人的股 东
宏利资产 管理( 香港) 有 限公 司 基金管理 人的股 东
注：下述 关联交 易均在 正常 业务范围 内按一 般商业 条款 订立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本基金本 报告期 内无通 过关 联交易单 元进行 的股票 交易(2010 年同) 。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 34 页 共 51 页
7.4.10.1.2 债 券交 易
本基金本 报告期 内无通 过关 联交易单 元进行 的债券 交易(2010 年同) 。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金本 报告期 内无通 过关 联交易单 元进行 的债券 回购 交易(2010 年同) 。
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金本 报告期 内无通 过关 联交易单 元进行 的权证 交易(2010 年同) 。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金本 报告期 内无应 支付 关联方的 佣金(2010 年同) 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
392,492.47 495,438.92
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户维护费
52,563.88 66,132.25
注 ：支 付 基 金 管理 人 泰 达宏 利 基金 管 理 有 限公 司 的 管理 人 报酬 按 前 一 日基 金 资 产净 值 0.60%的年 费率
计提， 逐 日累计 至每月 月底 ， 按月支 付。 其 计算公 式为 ： 日 管理 人报酬 ＝前一 日基 金资产净 值 X 0.60%
/ 当年天数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
130,830.82 165,146.29
注 ：支 付 基 金 托管 人 中 国银 行 的托 管 费 按 前一 日 基 金资 产 净值 0.20%的年 费 率 计 提 ， 逐日 累 计 至每 月
月底，按 月支付 。其计 算公 式为：日 托管费 ＝前一 日基 金资产净 值 X0.20% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位：人 民币元 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 35 页 共 51 页
获得销售 服务费 的
各关联方 名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
当期发生 的基金 应支付 的销 售服务费
泰达宏利 集利债 券 A 泰达宏利 集利债 券 C 合计
泰达宏利 基金管 理有限 公
司
- 52,732.34 52,732.34
中国银行 - 49,175.77 49,175.77
合计 - 101,908.11 101,908.11
获得销售 服务费 的
各关联方 名称
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
当期发生 的基金 应支付 的销 售服务费
泰达宏利 集利债 券 A 泰达宏利 集利债 券 C 合计
泰达宏利 基金管 理有限 公
司
- 7,135.07 7,135.07
中国银行 - 77,608.89 77,608.89
合计 - 84,743.96 84,743.96
注：支付 基金销 售机构 的销 售服务费 按 C 类基金 份额 前一日基 金资产 净值 0.40% 的年费率 计提， 逐日
累 计至 每 月 月底 ， 按 月支 付 给 泰达 宏 利 基金 管 理 有限 公 司 ，再 由 泰 达宏 利 基 金管 理 有 限公 司 计 算并 支
付给各基 金销售 机构。 其计 算公式为 ：日 C 类基 金份额 销售服务 费＝前 一日 C 类基 金份额基 金资产 净
值 X 0.40% / 当年天数。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同 业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位：人民 币元
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
银行间市 场交易
的
各关联方 名称
债券交易 金额 基金逆回 购 基金正回 购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 - 20,022,400.27 - - 9,800,000.00 12,144.40
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
银行间市 场交易
的
各关联方 名称
债券交易 金额 基金逆回 购 基金正回 购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 - - - - - -
泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 36 页 共 51 页
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位 ：份
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
泰达宏利 集利债 券 A 泰达宏利 集利债 券 C 合计
基金合 同生 效日 （ 2008 年9
月 26 日 ） 持有 的基 金份 额
- - -
期初持 有的 基金 份额
- - -
期间申购/ 买 入总份 额 9,987,015.58 - 9,987,015.58
期间因拆 分变动 份额 - - -
减：期间 赎回/ 卖出 总份额 - - -
期末持有 的基金 份额 9,987,015.58 - 9,987,015.58
期末持有 的基金 份额
占基金总 份额比 例
15.26% - 15.26%
项目
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
泰达宏利 集利债 券 A 泰达宏利 集利债 券 C 合计
基金合 同生 效日 （ 2008 年9
月 26 日 ） 持有 的基 金份 额
- - -
期初持 有的 基金 份额
- - -
期间申购/ 买 入总份 额 - - -
期间因拆 分变动 份额 - - -
减：期间 赎回/ 卖出 总份额 - - -
期末持有 的基金 份额 - - -
期末持有 的基金 份额
占基金总 份额比 例
- - -
注：1. 期间申购/ 买入 总份 额含红利 再投、 转换入 份额 ，期间赎 回/ 卖出总 份额含 转换出份 额。
2. 基 金 管 理 人 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 在 本 年 度 申 购 本 基 金 的 交 易 委 托 交 通 银 行 股 份 有 限 公
司办理， 申购费 为 1,000 元。
3. 本基金关联方投 资本基 金时所适 用的费 率为本 基金 基金合同 中约定 的费率 。
4. 本 基 金 的 管 理 人 在 本 报 告 期 内 与 上 年 度 可 比 期 间 均 未 运 用 固 有 资 金 投 资 泰 达 宏 利 集 利 债 券 基
金 C 类基金份额 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的 情况
本基金本报 告期末 无除基 金管理人 之外的 其他关 联方 投资本基 金的情 况(2010 年 末同) 。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国银行 6,975,359.93 51,956.39 29,773,867.44 64,531.36
注：本基 金的银 行存款 由基 金托管人 中国银 行保管 ，按 银行同业 利率计 息。
7.4.10.6 本基 金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本 报告期 内无在 承销 期内参与 关联方 承销证 券的 情况(2010 年同) 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金本 报告期 内无其 他关 联交易事 项(2010 年同) 。
7.4.11 利 润分 配情况
7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
金额单位 ： 人民 币元
泰达宏利 集利债 券A
序号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份额 分红数
现金 形式
发放总额
再投资形 式
发放总额
本期利润
分配
合计
备注
场内 场外
1 2011 年1
月 21 日
- 2011 年1
月 21 日
0.1500 269,404.89 115,291.26 384,696.15
合计 - - 0.1500 269,404.89 115,291.26 384,696.15
泰达宏利 集利债 券 C
序号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份额 分红数
现金 形式
发放总额
再投资形 式
发放总额
本期利润
分配
合计
备注
场内 场外
1 2011 年1
月 21 日
- 2011 年1
月 21 日
0.1500 290,445.35 273,302.11 563,747.46
合计 - - 0.1500 290,445.35 273,302.11 563,747.46
7.4.12 期 末（2011 年 12 月 31 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金本 报告期 末未持 有因 认购新发/ 增 发流通 受限的 证券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本 报告期 末未持 有暂 时停牌等 流通受 限股票 。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 38 页 共 51 页
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本 报告期 末无银 行间 市场债券 正回购 余额。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报 告期末 2011 年12 月 31 日止， 基金从事 证券交 易所债券 正回购 交易形 成的 卖出 回购 证券
款余额 600,000.00 元，于 2012 年 1 月 4 日( 先后) 到期。该类 交易要 求本基 金转 入质押库 的债券 ，按
证券交易 所规定 的比例 折算 为标准券 后，不 低于债 券回 购交易的 余额。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本 基金 为 债 券 型证 券 投 资基 金 ，属 于 较 低 风险 品 种 。本 基 金投 资 的 金 融工 具 主 要包 括 股票 投 资和
债 券投 资 等 。本 基 金 在日 常 经 营活 动 中 面临 的 与 这些 金 融 工具 相 关 的风 险 主 要包 括 信 用风 险 、 流动 性
风 险及 市 场 风险 。 本 基金 的 基 金管 理 人 从事 风 险 管理 的 主 要目 标 是 争取 将 以 上风 险 控 制在 限 定 的范 围
之 内， 使 本 基金 在 风 险和 收 益 之间 取 得 最佳 的 平 衡以 实 现 “风险和收益 高 于 保本 基 金 而低 于 平 衡型 基
金，谋求 稳定和 可持续 的绝 对收益 ” 的风险 收益目 标。
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本 基金 的 基 金 管理 人 奉 行全 面 风险 管 理 体 系的 建 设 ，建 立 了以 风 险 控 制委 员 会 为核 心 的、 由 督察
长 、风 险 控 制委 员 会 、监 察 稽 核部 和 相 关业 务 部 门构 成 的 风险 管 理 架构 体 系 。本 基 金 的基 金 管 理人 在
董 事会 下 设 立风 险 管 理委 员 会 ，负 责 制 定风 险 管 理的 宏 观 政策 ， 审 议通 过 风 险控 制 的 总体 措 施 等； 在
管 理层 层 面 设立 风 险 控制 委 员 会， 讨 论 和制 定 公 司日 常 经 营过 程 中 风险 防 范 和控 制 措 施； 在 业 务操 作
层 面风 险 管 理职 责 主 要由 监 察 稽核 部 负 责， 协 调 并与 各 部 门合 作 完 成 运 作 风 险管 理 以 及进 行 投 资风 险
分析与绩 效评估 。监察 稽核 部对公司 执行总 裁负责 ，并 由督察长 分管。
本 基金 的 基 金 管理 人 对 于金 融 工具 的 风 险 管理 方 法 主要 是 通过 定 性 分 析和 定 量 分析 的 方法 去 估测
各 种风 险 产 生的 可 能 损失 。 从 定性 分 析 的角 度 出 发， 判 断 风险 损 失 的严 重 程 度和 出 现 同类 风 险 损失 的
频 度。 而 从 定量 分 析 的角 度 出 发， 根 据 本基 金 的 投资 目 标 ，结 合 基 金资 产 所 运用 金 融 工具 特 征 通过 特
定 的风 险 量 化指 标 、 模型 ， 日 常的 量 化 报告 ， 确 定风 险 损 失的 限 度 和相 应 置 信程 度 ， 及时 可 靠 地对 各
种风险进 行监督 、检查 和评 估，并通 过相应 决策， 将风 险控制在 可承受 的范围 内。
7.4.13.2 信 用风 险
信 用风 险 是 指 基金 在 交 易过 程 中因 交 易 对 手未 履 行 合约 责 任， 或 者 基 金所 投 资 证券 之 发行 人 出现
违约、拒 绝支付 到期本 息等 情况，导 致基金 资产损 失和 收益变化 的风险 。
本 基金 的 基 金 管理 人 在 交易 前 对交 易 对 手 的资 信 状 况进 行 了充 分 的 评 估。 本 基 金的 银 行存 款 存放泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 39 页 共 51 页
在 本基 金 的 托管 行 中 国银 行 ， 与该 银 行 存款 相 关 的信 用 风 险不 重 大 。本 基 金 在交 易 所 进行 的 交 易均 以
中 国证 券 登 记结 算 有 限责 任 公 司为 交 易 对手 完 成 证券 交 收 和款 项 清 算， 违 约 风险 可 能 性很 小 ； 在银 行
间 同 业 市 场 进 行 交 易 前 均 对 交 易 对 手 进 行 信 用 评 估 并 对 证 券 交 割 方 式 进 行 限 制 以 控 制 相 应 的 信 用 风
险。
本 基金 的 基 金 管理 人 建 立了 信 用风 险 管 理 流程 ， 通 过对 投 资品 种 信 用 等级 评 估 来控 制 证券 发 行人
的 信用 风 险 ，且 通 过 分散 化 投 资以 分 散 信用 风 险 。本 基 金 均投 资 于 具有 良 好 信用 等 级 的证 券 ， 且投 资
于 一家 公 司 发行 的 股 票 市值 不 超过 基 金 资产 净 值的 10% ， 且本 基 金 与由 本 基 金 的基 金 管理 人 管 理的 其
他基金共 同持有 一家公 司发 行的证券 不得超 过该证 券的 10%。
本 基金 债 券 投 资的 信 用 评级 情 况按 《 中 国 人民 银 行 信用 评 级管 理 指 导 意见 》 设 定的 标 准统 计 及汇
总。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
于2011 年 12 月 31 日，本基金未持 有按短 期信用 评级 的债券投 资(2010 年 12 月 31 日：同) 。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人 民币元
长期信用 评级
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
AAA
20,599,545.00
11,441,616.80
AAA 以下
16,449,542.80
14,977,506.30
未评级 23,268,300.00 64,293,050.00
合计
60,317,387.80
90,712,173.10
注： 以上未 评级的 债券投 资中包括 国债、 政策性 金融 债及央行 票据等 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流 动性 风 险 是 指基 金 所 持金 融 工具 变 现 的 难易 程 度 。本 基 金的 流 动 性 风险 一 方 面来 自 于基 金 份额
持 有人 可 随 时要 求 赎 回其 持 有 的基 金 份 额， 另 一 方面 来 自 于投 资 品 种所 处 的 交易 市 场 不活 跃 而 带来 的
变现困难 或因投 资集中 而无 法在市场 出现剧 烈波动 的情 况下以合 理的价 格变现 。
针 对兑 付 赎 回 资金 的 流 动性 风 险， 本 基 金 的基 金 管 理人 每 日对 本 基 金 的申 购 赎 回情 况 进行 严 密监
控 并预 测 流 动性 需 求 ，保 持 基 金投 资 组 合中 的 可 用现 金 头 寸与 之 相 匹配 。 本 基金 的 基 金管 理 人 在基 金
合 同中 设 计 了巨 额 赎 回条 款 ， 约定 在 非 常情 况 下 赎回 申 请 的处 理 方 式， 控 制 因开 放 申 购赎 回 模 式带 来
的流动性 风险， 有效保 障基 金持有人 利益。
针 对投 资 品 种 变现 的 流 动性 风 险， 本 基 金 的基 金 管 理人 通 过独 立 的 风 险管 理 部 门设 定 流动 性 比例
要 求， 对 流 动性 指 标 进行 持 续 的监 测 和 分析 ， 包 括组 合 持 仓集 中 度 指标 、 组 合在 短 时 间内 变 现 能力 的泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 40 页 共 51 页
综 合指 标 、 组合 中 变 现能 力 较 差的 投 资 品种 比 例 以及 流 通 受限 制 的 投资 品 种 比例 等 。 本基 金 所 持大 部
分 证券 在 证 券交 易 所 上市 ， 其 余亦 可 在 银行 间 同 业市 场 交 易， 因 此 均能 及 时 变现 。 此 外， 本 基 金可 通
过 卖出 回 购 金融 资 产 方式 借 入 短期 资 金 应对 流 动 性需 求 ， 其上 限 一 般不 超 过 基金 持 有 的债 券 投 资的 公
允价值。
本 基金 所 持 有 的全 部 金 融负 债 的合 约 约 定 到期 日 均 为一 个 月以 内 且 不 计息 ， 可 赎回 基 金份 额 净值
( 所有者权益) 无 固定到 期日 且不计息 ，因此 账面余 额即 为未折现 的合约 到期现 金流 量。
7.4.13.4 市 场风 险
市 场风 险 是 指 基金 所 持 金融 工 具的 公 允 价 值或 未 来 现金 流 量因 所 处 市 场各 类 价 格因 素 的变 动 而发
生波动的 风险， 包括利 率风 险、外汇 风险和 其他价 格风 险。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利 率风 险 是 指 金融 工 具 的公 允 价值 或 现 金 流量 受 市 场利 率 变动 而 发 生 波动 的 风 险。 利 率敏 感 性金
融 工具 均 面 临由 于 市 场利 率 上 升而 导 致 公允 价 值 下降 的 风 险， 其 中 浮动 利 率 类金 融 工 具还 面 临 每个 付
息期间结 束根据 市场利 率重 新定价时 对于未 来现金 流影 响的风险 。
本基 金 的 基金 管 理 人 定 期 对本 基 金 面临 的 利 率敏 感 性 缺口 进 行 监控 ， 并 通过 调 整 投资 组 合 的久 期
等方法对 上述利 率风险 进行 管理。
本基金主要投资于 交易 所及银行 间市场 交易的 固定 收益品种 ，因此 存在相 应的 利率风险 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位：人 民币元
本期末
2011 年12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 6,975,359.93 - - - 6,975,359.93
结算备付 金 154,387.84 - - - 154,387.84
存出保证 金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金 融资产 4,784,175.00 43,141,238.80 12,391,974.00 0.00 60,317,387.80
应收利息 - - - 430,723.87 430,723.87
应收申购 款 7,952.29 - - 4,997,786.40 5,005,738.69
资产总计 11,921,875.06 43,141,238.80 12,391,974.00 5,678,510.27 73,133,598.13
负债
卖出回购 金融资
产款
600,000.00 - - - 600,000.00
应付证券 清算款 - - - 504,631.36 504,631.36
应付赎回 款 - - - 6,364,544.79 6,364,544.79 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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应付管理 人报酬 - - - 33,843.38 33,843.38
应付托管 费 - - - 11,281.10 11,281.10
应付销售 服务费 - - - 14,416.74 14,416.74
应付交易 费用 - - - 499.41 499.41
应交税费 - - - 681,706.00 681,706.00
应付利息 - - - 388.50 388.50
其他负债 - - - 570,133.63 570,133.63
负债总计 600,000.00 - - 8,181,444.91 8,781,444.91
利率敏感 度缺口 11,321,875.06 43,141,238.80 12,391,974.00 -2,502,934.64 64,352,153.22
上年度末
2010 年12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 29,773,867.44 - - - 29,773,867.44
结算备付 金 444,908.88 - - - 444,908.88
存出保证 金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金 融资产 8,545,791.80 52,556,012.70 29,610,368.60 6,318,275.60 97,030,448.70
应收利息 - - - 1,279,798.33 1,279,798.33
应收申购 款 129,998,000.00 - - 123,670,033.31 253,668,033.31
其他资产 - - - - -
资产总计 168,762,568.12 52,556,012.70 29,610,368.60 131,518,107.24 382,447,056.66
负债
应付证券 清算款 - - - 5,669,608.12 5,669,608.12
应付赎回 款 - - - 365,194.74 365,194.74
应付管理 人报酬 - - - 29,299.21 29,299.21
应付托管 费 - - - 9,766.39 9,766.39
应付销售 服务费 - - - 11,227.01 11,227.01
应付交易 费用 - - - 70,221.99 70,221.99
应交税费 - - - 623,120.80 623,120.80
其他负债 - - - 584,300.79 584,300.79
负债总计 - - - 7,362,739.05 7,362,739.05
利率敏感 度缺口 168,762,568.12 52,556,012.70 29,610,368.60 124,155,368.19 375,084,317.61
注 ：表 中 所 示为 本 基 金资 产 及 负债 的 公 允价 值 ， 并按 照 合 约规 定 的 利率 重 新 定价 日 或 到期 日 孰 早予 以
分类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场利 率以外 的其他 市场 变量保持 不变
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产净 值的
影响金额 （单位 ：人民 币元 ）
本期末 （ 2011 年 12 月31 日 ） 上年度末 （ 2010 年12 月31 日 ）
市场利率 下降 25 个基 470,000.00 1,010,000.00 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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点
市场利率 上升 25 个基
点
-460,000.00 -970,000.00
7.4.13.4.2 其 他价 格风险
其 他价 格 风 险 是指 基 金 所持 金 融工 具 的 公 允价 值 或 未来 现 金流 量 因 除 市场 利 率 和外 汇 汇率 以 外的
市 场价 格 因 素变 动 而 发生 波 动 的风 险 。 本基 金 主 要投 资 于 证券 交 易 所上 市 或 银行 间 同 业市 场 交 易的 股
票 和债 券 ， 所面 临 的 其他 价 格 风险 来 源 于单 个 证 券发 行 主 体自 身 经 营情 况 或 特殊 事 项 的影 响 ， 也可 能
来源于证 券市场 整体波 动的 影响。
本 基金 的 基 金 管理 人 在 构建 和 管理 投 资 组 合的 过 程 中， 采 用“ 自 上 而 下” 的 策 略， 通 过对 宏 观经
济 情况 及 政 策的 分 析 ，结 合 证 券 市 场 运 行情 况 ， 做出 资 产 配置 及 组 合构 建 的 决定 ； 通 过对 单 个 证券 的
定 性分 析 及 定量 分 析 ，选 择 符 合基 金 合 同约 定 范 围的 投 资 品种 进 行 投资 。 本 基金 的 基 金管 理 人 定期 结
合 宏观 及 微 观环 境 的 变化 ， 对 投资 策 略 、资 产 配 置、 投 资 组合 进 行 修正 ， 来 主动 应 对 可能 发 生 的市 场
价格风险 。
本 基金 以 债 券 投资 为 主 ，投 资 于债 券 类 资 产(含可转换债券) 的 比 例 不 低于 基 金 资 产的 80%，投资
于 股票 等 权 益类 证 券 的 比例 不 超过 基 金 资产 的 20%， 并 保 持现 金 及 到期 日 在 一 年以 内 的政 府 债 券的 比
例合计不 低于基 金资产 净值 的 5%。 此外， 本基金 的基金 管理人每 日对本 基金所 持有 的证券价 格实 施监
控，定期 运用多 种定量 方法 对基金进 行风险 度量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试 本 基金面 临
的潜在价 格风险 ，及时 可靠 地对风险 进行跟 踪和控 制。
于2011 年 12 月 31 日， 本 基金未持 有交易 性权益 类投 资(2010 年12 月 31 日：1.68%) ， 因此除市
场利率和 外汇汇 率以外 的市 场价格因 素的变 动对于 本基 金资产净 值无重 大影响(2010 年 12 月 31 日：
同) 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计 量的金 融工具
不 以公 允 价 值 计量 的 金 融资 产 和负 债 主 要 包括 应 收 款项 和 其他 金 融 负 债， 其 账 面价 值 与公 允 价值
相差很小 。
(b) 以公允价值计量 的金融 工具
(i) 金融工具公允价 值计量 的方法
根据在公 允价值 计量中 对计 量整体具 有重大 意义的 最低 层级的输 入值， 公允价 值层 级可分为 ：
第一层级 ：相同 资产或 负债 在活跃市 场上( 未经 调整) 的 报价。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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第 二层 级 ： 直接( 比如取自价格) 或间接( 比 如根 据 价 格 推 算的) 可 观 察到 的 、 除 第 一 层级 中 的 市 场
报价以外 的资产 或负债 的输 入值。
第 三 层 级 ： 以 可 观 察 到 的 市 场 数 据 以 外 的 变 量 为 基 础 确 定 的 资 产 或 负 债 的 输 入 值( 不 可 观 察 输 入
值) 。
(ii) 各层次金融工具公 允价 值
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
40,055,387.80 元，属于第二层级的 余额为 20,262,000.00 元，无属于第三层 级 的余额(2010 年 12 月
31 日：第一层级 56,085,948.70 元，第二层级 40,944,500.00 元，无第三层级) 。
(iii) 公允价值所属 层次间 的重大变 动
本 基金 本 期 及 上年 度 可 比期 间 持有 的 以 公 允价 值 计 量的 金 融工 具 的 公 允价 值 所 属层 级 未发 生 重大
变动。
(iv) 第三层次公允价值 余额 和本期变 动金额
无
(2) 除公允价值外， 截至资 产负债表 日本基 金无需 要说 明的其他 重要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额
占基金总 资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股 票 - -
2 固定收益 投资 60,317,387.80 82.48
其中：债 券 60,317,387.80 82.48
资产支持证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - -
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 7,129,747.77 9.75
6 其他各项 资产 5,686,462.56 7.78
7 合计 73,133,598.13 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金本 报告期 末未持 有股 票资产。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 44 页 共 51 页
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金本 报告期 末未持 有股 票资产。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额
占期初基 金资产 净
值比例（ ％）
1 000651 格力电器 3,616,083.82 0.96
2 000800 一汽轿车 2,407,697.50 0.64
3 601808 中海油服 2,295,340.30 0.61
4 601166 兴业银行 2,238,770.00 0.60
5 600519 贵州茅台 2,039,000.00 0.54
6 600741 华域汽车 1,991,941.00 0.53
7 002065 东华软件 1,951,997.22 0.52
8 002118 紫鑫药业 1,845,501.00 0.49
9 000550 江铃汽车 1,793,675.00 0.48
10 600837 海通证券 1,751,050.40 0.47
11 002146 荣盛发展 1,715,773.00 0.46
12 600223 鲁商置业 1,685,077.00 0.45
13 002024 苏宁电器 1,604,600.00 0.43
14 002001 新 和 成 1,467,171.96 0.39
15 600000 浦发银行 1,433,355.80 0.38
16 601088 中国神华 1,420,460.79 0.38
17 600019 宝钢股份 1,411,000.00 0.38
18 600036 招商银行 1,361,247.01 0.36
19 600007 中国国贸 1,297,785.32 0.35
20 600031 三一重工 1,290,000.00 0.34
注： “ 买 入 金额 ” （或 “ 买 入 股票 成 本 ”）、 “ 卖出 金 额 ”（或“ 卖出 股 票 收入 ” ） 均按 买 卖 成交 金
额（成交 单价乘 以成交 数量 ）填列， 不考虑 相关交 易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额
占期初基 金资产 净
值比例（ ％）
1 000651 格力电器 3,731,729.77 0.99 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
第 45 页 共 51 页
2 002158 汉钟精机 2,430,582.44 0.65
3 000800 一汽轿车 2,339,379.20 0.62
4 601808 中海油服 2,225,070.44 0.59
5 600519 贵州茅台 2,119,319.00 0.57
6 601166 兴业银行 2,100,434.00 0.56
7 002344 海宁皮城 2,068,712.17 0.55
8 002065 东华软件 2,021,213.56 0.54
9 600741 华域汽车 1,968,744.97 0.52
10 600837 海通证券 1,780,677.00 0.47
11 002118 紫鑫药业 1,760,964.90 0.47
12 002146 荣盛发展 1,693,419.00 0.45
13 600223 鲁商置业 1,687,406.80 0.45
14 000590 紫光古汉 1,598,130.18 0.43
15 600031 三一重工 1,585,800.00 0.42
16 000550 江铃汽车 1,578,505.00 0.42
17 600030 中信证券 1,519,546.70 0.41
18 601088 中国神华 1,504,400.00 0.40
19 002024 苏宁电器 1,493,046.00 0.40
20 002001 新 和 成 1,429,220.80 0.38
注： “ 买入金 额 ” （或“ 买 入股票成 本 ”）、 “ 卖出 金 额 ” （或 “卖 出股票 收入 ” ） 均按 买卖成 交金额
（成交单 价乘以 成交数 量） 填列，不 考虑相 关交易 费 用。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位：人 民币元
买入股票 成本（ 成交） 总额 50,196,233.01
卖出股票 收入（ 成交） 总额 55,697,735.39
注： “ 买入金 额 ” （或“ 买 入股票成 本 ”）、 “ 卖出 金 额 ” （或 “卖 出股票 收入 ” ） 均按 买卖成 交金额
（成交单 价乘以 成交数 量） 填列，不 考虑相 关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单位 ：人民 币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值
比例（％ ）
1 国家债券 3,006,300.00 4.67
2 央行票据 20,262,000.00 31.49
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 9,210,708.00 14.31 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 27,838,379.80 43.26
8 其他 - -
9 合计 60,317,387.80 93.73
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（张 ） 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
1 1101081 11 央票 81 200,000 20,262,000.00 31.49
2 113002 工行转债 55,000 5,855,300.00 9.10
3 125709 唐钢转债 45,000 4,784,175.00 7.43
4 110015 石化转债 40,000 4,020,400.00 6.25
5 010308 03 国债 ⑻ 30,000 3,006,300.00 4.67
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
报告期 内基金 投资的 前十 名证券的 发行主 体未出 现被 监管部门 立案调 查的情 况， 在报告编 制日
前一年内 未受到 公开谴 责、 处罚。
8.9.2
基金投 资的前 十名股 票均 未超出基 金合同 规定的 备选 股票库。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 250,000.00
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 430,723.87
5 应收申购 款 5,005,738.69
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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9 合计 5,686,462.56
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113002 工行转债 5,855,300.00 9.10
2 125709 唐钢转债 4,784,175.00 7.43
3 110015 石化转债 4,020,400.00 6.25
4 110013 国投转债 2,617,110.00 4.07
5 125887 中鼎转债 2,253,790.80 3.50
6 110012 海运转债 2,110,710.00 3.28
7 126729 燕京转债 1,416,534.00 2.20
8 110011 歌华转债 1,202,760.00 1.87
9 110003 新钢转债 997,000.00 1.55
10 110016 川投转债 460,800.00 0.72
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本 报告期 末未持 有股 票资产。
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 分项 之和与合 计项之 间可能 存在 尾差。
§9 基金份 额 持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位 ：份
份额
级别
持有人户 数
( 户)
户均持有 的基金 份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
泰达
宏利
集利
债券
A
1,966 12,306.87 9,987,015.58 41.28% 14,208,296.58 58.72%
泰达
宏利
1,859 22,188.61 25,595,365.18 62.05% 15,653,257.38 37.95% 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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集利
债券
C
合计 3,825 17,109.53 35,582,380.76 54.37% 29,861,553.96 45.63%
注： 分 级基金 机构/ 个人投 资 者持有份 额占总 份额比 例的 计算中 ， 对下 属分级 基金 ， 比例的分 母采用 各
自级别的 份额， 对合计 数， 比例的分 母采用 下属分 级基 金份额的 合计数 （即期 末基 金份额总 额） 。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 份额级别 持有份额 总数（ 份）
占基金总 份额比
例
基金管理 公司所 有从业 人员
持有本开 放式基金
泰达宏利
集利债券
A
201.02 0.0008%
泰达宏利
集利债券
C
29,388.21 0.0712%
合计
29,589.23 0.0452%
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
项目 泰达宏利 集利债 券A 泰达宏利 集利债 券 C
基金合 同生 效日 （2008 年9 月 26 日 ） 基 金份
额总额
1,620,067,528.70 674,058,812.20
本报告 期期 初基 金份 额总 额 227,810,504.64 129,169,253.49
本报告 期基 金总 申购 份额
69,854,452.75 141,831,267.61
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
273,469,645.23 229,751,898.54
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额
24,195,312.16 41,248,622.56
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期内 本基金 没有召 开份 额持有人 大会。
泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、本报告期 内本基 金管理 人未发生 重大人 事变动 。
2 、 本报告期 内， 根 据证 监会 《关于核 准中国 银行股 份有 限公司李 爱华基 金行业 高级 管理人员 任职
资格的 批复 》 ，李 爱华 先生 担任本 基金 托管 人 —— 中 国 银行托 管及 投资 者服 务部 总 经理。 因工 作调
动， 董杰 先生不 再担任 中国 银行托管 及投资 者服务 部总 经理， 刘 慧军女 士不再 担任 中国银行 托管及
投资者服 务部副 总经理 。上 述人事变 动已按 相关规 定备 案、公告 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本年度无 涉及本 基金管 理人 、基金财 产、本 基金托 管人 、基金托 管业务 的诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本年度本 基金无 投资策 略的 变化。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本年度 本基 金未 更换 会计 师 事务所 ，本 年度 支付 给普 华 永道中 天会 计师 事务 所有 限 公司审 计费用
为 4 万元，该审 计机构 对本 基金已提 供审计 服务的 年限 为 4 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 基金 管理 人、 本 基金托 管人 托管 业务 部门 及 其相关 高级 管理 人员 无受 监 管部门 稽查或
处罚的情 况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
交易单元 数
量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
广发华福 1 55,337,411.28 52.26% 47,037.25 53.38% -
齐鲁证券 1 50,556,557.12 47.74% 41,077.95 46.62% -
注：1 、本基 金本报 告期内 无交易席 位增减 情况；
2 、交易席位 选择的 标准和 程序
基 金管 理 人 负责 选 择 代理 本 基 金证 券 买 卖的 证 券 经营 机 构 ，使 用 其 席位 作 为 基金 的 专 用交 易 席 位， 选
择的标准 是： 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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（1 ）经营规 范，有 较完备 的内控制 度；
（2 ）具备基 金运作 所需的 高效、安 全的通 讯条件 ，交 易设施符 合证券 交易的 需要
（3 ）能为基 金管理 人提供 高质量的 研究咨 询服务 。
公 司研 究 部 定期 牵 头 研究 员 和 基金 经 理 根据 券 商 研究 信 息 的及 时 性 、准 确 性 和主 动 性 对券 商 服 务进 行
评 价， 根 据 评价 结 果 ，交 易 部 填写 席 位 调整 申 请 表， 经 投 资总 监 和 交易 部 总 经理 签 字 后交 信 息 技术 部
执行。交 易席位 每月调 整一 次，如遇 特殊情 况，经 交易 部研究并 上报公 司领导 批准 后，可随 时调整 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易
成交金额
占当期债 券
成交总额 的比例
成交金额
占当期债 券
回购
成交总额 的
比例
成交金额
占当期权 证
成交总额 的
比例
广发华福 197,398,462.47 87.29% 86,400,000.00 100.00% - -
齐鲁证券 28,736,290.35 12.71% - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期
1 《泰达宏 利基金 管理有 限公 司
关于泰达 宏利集 利债券 型基 金
分红的公 告》
《中国证 券报 》 、 《上
海证券报 》 、 《证 券时
报》及公 司网站
2011 年1 月 19 日
2 《泰达宏 利基金 管理有 限公 司
关于运用 固有资 金进行 基金 投
资的公告 》
《中国证 券报 》 、 《上
海证券报 》 、 《证 券时
报》及公 司网站
2011 年11 月 14 日
3 《泰达宏 利基金 管理有 限公 司
关于变更 开放式 基金业 务规 则
的公告》
《中国证 券报 》 、 《上
海证券报 》 、 《证 券时
报》及公 司网站
2011 年12 月 27 日
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 基金募 集的文件 ；
2 、基金合同；
3 、托管协议； 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报告
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4 、法律意见书 ；
5 、基金管理人 业务资 格批 件、营业 执照；
6 、基金托管人 业务资 格批 件和营业 执照；
7 、中国证监会 要求的 其他 文件。
12.2 存 放地 点
基金管理 人和基 金托管 人的 住所
12.3 查 阅方 式
基 金 投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅 ， 或 基 金 投 资 者 也 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 中 国 证 券 报 》 、
《证券时 报》 、 《 上海证 券报 》 ）或 登陆本 基金管 理人互 联网网址 （http://www.mfcteda.com ）查阅。
投资 者 对 本报 告 书 如 有 疑 问， 可 咨 询本 基 金 管理 人 泰 达宏 利 基 金管 理 有 限公 司 ： 客户 服 务 中心 电
话：400-698-8888 （免长话费）或 010-66555662 网址 ：http://www.mfcteda.com
泰达宏利基金管理有限公司
2012 年3 月26 日
