泰 达 宏 利 集利 债 券 型 证券 投 资 基金2011 年
年度报告 摘要
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2012 年3 月26 日
泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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§1 重要提 示
基 金管 理 人 的 董事 会 及 董事 保 证本 报 告 所 载资 料 不 存在 虚 假记 载 、 误 导性 陈 述 或重 大 遗漏 ， 并对
其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带责 任 。 本年 度 报 告已 经 全 部独 立 董 事签 字 同 意， 并
由董事长 签发。
基金托管 人中国 银行股 份有 限公司根 据本基 金合同 规定 ，于 2012 年 3 月 20 日复核了本报告 中的
财 务指 标 、 净值 表 现 、利 润 分 配情 况 、 财务 会 计 报告 、 投 资组 合 报 告等 内 容 ，保 证 复 核内 容 不 存在 虚
假记载、 误导性 陈述或 者重 大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基 金的 过 往 业 绩并 不 代 表其 未 来表 现 。 投 资有 风 险 ，投 资 者在 作 出 投 资决 策 前 应仔 细 阅读 本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本年度报 告摘要 摘自年 度报 告正文， 投资者 欲了解 详细 内容，应 阅读年 度报告 正文 。
本 报告 财 务 资 料已 经 审 计， 普 华永 道 中 天 会计 师 事 务所 有 限公 司 为 本 基金 出 具 了无 保 留意 见 的审
计报告， 请投资 者注意 阅读 。
本报告期 自 2011 年 1 月1 日起至2011 年 12 月 31 日 止。
泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简称 泰达宏利 集利债 券
基金主代 码 162210
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2008 年9 月 26 日
基金管理 人 泰达宏利 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国银行 股份有 限公司
报告期末 基金份 额总额 65,443,934.72 份
基金合同 存续期 不定期
下属分级 基金的 基金简 称： 泰达宏利 集利债 券 A 泰达宏利 集利债 券 C
下属分级 基金的 交易代 码 ： 162210 162299
报告期末 下属分 级基金 的份 额总额 24,195,312.16 份 41,248,622.56 份
2.2 基 金产 品说明
投资目标 在有效控 制风险 及保持 流动 性基础上 ， 力求实 现基金 财 产稳定的 当期收 益和长 期增
值的综合 目标。
投资策略 （1 ）战 略 性 资产 配 置 策略 ：根 据 信 心度 对 风 险进 行 预 估和 分 配 ，从 而 决 定资 产 的
分配。
（2 ）固 定 收 益类 品 种 投资 策略 ： 利 率预 期 分 析策 略 形 成对 未 来 市场 利 率 变动 方 向
的预期 ； 凸性 挖掘策 略形成 对收益率 曲线形 状变化 的预 期判断 ； 信用 分析策 略对发
债企业进 行深入 的信用 及财 务分析 ； 对于 含权债 券， 波 动性交易 策略对 其所隐 含的
期权进行 合理定 价，并 根据 其价格的 波动水 平获得 该债 券的期权 调整利 差；
（3 ）股 票 投 资策 略 ： 新股 申购 策 略 根据 股 票 市场 整 体 估值 水 平 ，发 行 定 价水 平 及
一级市场 资金供 求及资 金成 本关系 ， 制定 相应的 新股认 购策略 ； 二级 市场股 票投资
策略主要 关注具 有持续 分红 能力特征 的优质 上市企 业 ， 在符合基 金整体 资产配 置及
本基金整 体投资 风格的 前提 下，采用 “自下 而上” 的个 股精选策 略。
（4 ） 权证投 资策略: 依 据现 代金融投 资理论 ， 计算 权证 的理论价 值， 结 合对权 证标
的证券的 基本面 进行分 析， 评估权证 投资价 值。
业绩比较 基准 90%× 上证国债指数 收益率 + 1 0 % × 中证红利指数 收益率 。
风险收益 特征 属于具有 较低风 险收益 特征 的基金品 种 ， 其长 期平均 风 险和预期 收益率 低于股 票基
金、混合 基金， 高于货 币市 场基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 泰达宏利 基金管 理有限 公司 中国银行 股份有 限公司
信息披露 负责人
姓名 曹桢桢 唐州徽
联系电话 010－66577728 010-66594855 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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电子邮箱 irm@mfcteda.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务 电话
400-69-88888 95566
传真 010－66577666 010-66594942
2.4 信 息披 露方式
登载基金 年度报 告正文 的管 理人互联 网网址 http:// www.mfcteda.com
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人、基 金托管 人的 住所
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单位 ：人民 币元
3.1.1
期间
数据
和指
标
2011 年 2010 年 2009 年
泰达宏利 集利债
券 A
泰达宏利 集利
债券 C
泰达宏利 集利债
券 A
泰达宏利 集利债
券 C
泰达宏利 集利债
券 A
泰达宏利 集利
债券 C
本期
已实
现收
益
-421,638.88 -668,210.33 1,566,535.02 1,261,783.63 13,184,783.13 6,207,639.30
本期
利润
-923,847.02 -2,037,031.10 2,256,410.36 999,842.84 -11,247,646.38 -5,070,289.80
加权
平均
基金
份额
本期
利润
-0.0334 -0.0583 0.0431 0.0370 -0.0403 -0.0312
本期
基金
份额
净值
增长
率
-4.47% -4.98% 3.94% 3.47% 0.31% -0.13%
3.1.2
期末
2011 年末 2010 年末 2009 年末 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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数据
和指
标
期末
可供
分配
基金
份额
利润
-0.0071 -0.0223 0.0545 0.0441 0.0215 0.0161
期末
基金
资产
净值
24,023,234.49 40,328,918.73 240,217,154.83 134,867,162.78 62,541,733.76 50,328,454.06
期末
基金
份额
净值
0.9929 0.9777 1.0545 1.0441 1.0245 1.0191
注：1. 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动收 益 ） 扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益；
2. 所述 基 金业 绩 指 标 不 包 括基 金 份 额持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用 ，计 入 费 用后 实 际 收益 水
平要低于 所列数 字；
3 ．期末可供分 配利润 等于期末 资产负 债表中 未分 配利润与 未分配 利润中 已实 现部分的 孰低数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
泰达宏利 集利债 券 A
阶段
份额净值 增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 3.62% 0.25% 0.23% 0.13% 3.39% 0.12%
过去六个 月 -4.34% 0.35% -0.41% 0.13% -3.93% 0.22%
过去一年 -4.47% 0.31% 1.06% 0.13% -5.53% 0.18%
过去三年 -0.39% 0.25% 12.15% 0.18% -12.54% 0.07%
自基金合 同
生效起至 今
3.53% 0.24% 14.12% 0.19% -10.59% 0.05%
泰达宏利 集利债 券 C
阶段
份额净值 增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 3.55% 0.25% 0.23% 0.13% 3.32% 0.12% 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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过去六个 月 -4.53% 0.35% -0.41% 0.13% -4.12% 0.22%
过去一年 -4.98% 0.31% 1.06% 0.13% -6.04% 0.18%
过去三年 -1.82% 0.25% 12.15% 0.18% -13.97% 0.07%
自基金合 同
生效起至 今
1.97% 0.24% 14.12% 0.19% -12.15% 0.05%
注：1 、集利 债券基 金业绩 比较基准 ： 90%× 上证国债 指数收益 率 +10%× 中证红利 指数收益 率
本基金采 用上证 国债指 数及 中证红利 指数衡 量基金 的投 资业绩， 其主要 原因如 下：
上证国债 指数是 以上海 证券 交易所上 市的所 有固定 利率 国债为样 本, 按照国 债发行 量加
权而成， 具有良 好的市 场代 表性。
中证红利 指数挑 选在上 海证 券交易所 和深圳 证券交 易所 上市、现 金股息 率高、 分红 比较
稳定、具 有一定 规模及 流动 性的股票 作为 样 本股， 综合 反映沪深 证券市 场高股 息股 票的整体
状况和走 势。
2 、集利债券基 金合同 生效日为 2008 年 9 月 26 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
泰达宏 利集 利债 券 A
泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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泰达宏 利集 利债 券 C
注： 本 基金于 2008 年 9 月 26 日成立。 按 基金合 同规定 ， 本基 金自基 金合同 生效起 六个月内 为建仓 期，
截至报告 日本基 金的各 项投 资比例已 达到基 金合同 第九 条 （三 ） 投资 范围 、 （四 ） 投资策略 和 （八 ） 投
资限制中 规定的 各项比 例。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
泰达宏 利集 利债 券 A
泰达宏利 集利债 券 C
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注： 本基金 合同生 效日为 2008 年 9 月 26 日 ，2008 年度净值增长 率的计 算期间 为 2008 年 9 月 26 日至
2008 年12 月 31 日
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位：人 民币元
泰达宏利集利 债券 A
年度
每10 份基金
份额分红 数
现金形式 发放总额
再投资形式发放 总
额
年度利润分配 合
计
备注
2011 0.1500 269,404.89 115,291.26 384,696.15
2010 0.1000 515,443.39 80,835.65 596,279.04
2009 0.1800 8,787,026.02 1,080,184.80 9,867,210.82
合计 0.4300 9,571,874.30 1,276,311.71 10,848,186.01
泰达宏利集利 债券 C
年度
每10 份基金
份额分红 数
现金形式 发放总额
再投资形式发放 总
额
年度利润分配 合
计
备注
2011 0.1500 290,445.35 273,302.11 563,747.46
2010 0.1000 204,637.52 55,031.22 259,668.74
2009 0.1800 2,674,120.30 1,291,600.95 3,965,721.25
合计 0.4300 3,169,203.17 1,619,934.28 4,789,137.45
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
泰 达宏 利 基 金 管理 有 限 公司 原 名湘 财 合 丰 基金 管 理 有限 公 司、 湘 财 荷 银基 金 管 理有 限 公司 、 泰达
荷银基金 管理有 限公司 ， 成 立于 2002 年 6 月， 是中国 首批合资 基金管 理公司 之 一 。 截至 报告期 末本公
司股东及 持股比 例分别 为： 北方国际 信托股 份有限 公司 ：51%； 宏利资产 管理 （香港 ） 有限 公司：49％。
目 前公 司 管 理 着包 括 泰 达宏 利 价值 优 化 型 系列 基 金 、泰 达 宏利 行 业 精 选基 金 、 泰达 宏 利风 险 预算
混合型基 金、 泰达宏 利货币 市场基金 、 泰 达宏利 效率优 选混合型 基金 、 泰达 宏利首 选企业股 票型基 金、
泰 达宏 利 市 值优 选 股 票型 基 金 、泰 达 宏 利集 利 债 券型 基 金 、泰 达 宏 利品 质 生 活灵 活 配 置混 合 型 基金 、
泰达宏利 红利先 锋股票 型基 金、 泰 达宏利 中证财 富大盘 指数型基 金、 泰达宏 利领先 中小盘股 票型基 金、
泰达宏利 聚利分 级债券 型基 金、泰达 宏利全 球新 格 局基 金(QDII-FOF) 、泰达宏利中 证 500 指数分级基
金在内的 十七只 证券投 资基 金。
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理（ 助理 ）
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
许杰
本 基 金 基
金经理
2008 年 9 月
26 日
2011 年9 月30
日
10
MBA ，CFA 。 在 校 期 间 ， 任
Pepperdine University
Student Investment Fund
助理基金 经理职 位。 毕业 后
在Walt Disney 公司任金融
分析师。2002 年 3 月加入
泰达宏利基金管理有限公
司。10 年 基 金 从 业 经验 ，
具有基金 从业资 格。
沈毅
本 基 金 基
金经理， 固
定 收 益 部
总经理。
2008 年 9 月
26 日
- 10
工商管理 硕士、 计 量金融 硕
士。2002 年9 月至 2004 年
2 月任职嘉实 基金投 资部，
担任固定收益投资经理及
社保基金投资组合经理。
2004 年4 月至2007 年9 月
任职光大保德信基金管理
公司， 先后 担任高 级组合 经
理及资产 配置经 理、 货币 市
场基金经 理、投 资副总 监、
代理投资 总监、 固 定收益 投
资总监等 职务。自 2006 年
1 月至 2007 年 9 月担任光
大保德信货币市场基金基
金经理。2007 年 10 月至
2008 年 1 月任职长江养 老
保险股份 有限公 司， 担任 投
资部总经 理职务。 2008 年 2
月起任职于泰达宏利基金
管理公司， 担任固 定收益 部
总经理。10 年 基 金 投资 从
业经验，具有基金从业资
格。
注：1. 证 券 从业 的 含 义遵 从 行 业协 会 《 证券 业 从 业人 员 资 格管 理 办 法》 的 相 关规 定 。 表中 的 任 职日 期
和离任日 期均指 公司做 出决 定的公告 日期。
2. 基金管理人已于 2011 年 10 月 10 日发布《泰 达宏利基 金管理 有限公 司关 于变更基 金经理 的公
告》 。 许杰先 生自 2011 年 9 月30 日起不再担任 本基金 基金经理 。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 报告 期 内 ， 本基 金 管 理人 严 格遵 守 相 关 法律 法 规 以及 基 金合 同 的 约 定， 本 基 金运 作 整体 合 法合
规，没有 出现损 害基金 份额 持有人利 益的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本 基金 管 理 人 建立 了 公 平交 易 制度 和 流 程 ，并 严 格 执行 制 度的 规 定 。 在投 资 管 理活 动 中， 本 基金
管 理人 公 平 对待 不 同 投资 组 合 ，确 保 各 投资 组 合 在获 得 投 资信 息 、 投资 建 议 和投 资 决 策方 面 享 有平 等
机 会； 严 格 执行 投 资 管理 职 能 和交 易 执 行职 能 的 隔离 ； 在 交易 环 节 实行 集 中 交易 制 度 ，并 确 保 公平 交
易 可操 作 、 可评 估 、 可稽 核 、 可持 续 ； 交易 部 运 用交 易 系 统中 设 置 的公 平 交 易功 能 并 按照 时 间 优先 ，
价格优先 的原则 严格执 行所 有指令， 未发生 任何利 益输 送的情况 。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金与 公司管 理的其 它投 资组合不 具有相 似的投 资风 格。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明.
本 基金 管 理 人 建立 了 对 异常 交 易的 控 制 制 度， 在 本 报告 期 内未 发 生 因 异常 交 易 而受 到 监管 机 构处
罚的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年是历史上较少见 的 “ 股债双 熊 ”的 年份。 从 2011 年年初开始，通 货膨胀 即快速上 行，直
到 7 月份CPI 同比达到 6.5% 的本轮高 点。政 策调控 也伴 随始终。
2011 年1 季度，债券市 场整 体呈探底 反弹走 势，主 要由 于加息步 伐明显 慢于社 会预 期，二季 度 ，
虽 然通 货 膨 胀节 节 攀 升, 调 控 政策 也 不 断加 码, 中 长期 限 的债 券 整 体走 势 平 稳。 短 端 收益 率 由 于流 动性
的收缩而 抬升 。 七月 份 CPI 创本轮周 期新高 后，八月份 CPI 高位小幅度回落 。 环 比 仍维持 3.6% （环比
折年率 ） ， 通货膨 胀走势 整 体已经趋 于缓和 ， 并 在随后 的数个月 逐步回 落。 九月底 债券市场 开 始见 底回
升，十月 份的债 券市场 反弹 以长期国 债为主 ，并在 十月 下旬十一 月上旬 转向中 高等 级信用债 券。
在 一季 度 操 作 中， 本 基 金在 市 场收 益 率 水 平上 升 到 阶段 性 高点 后 ， 对 部分 的 中 长期 债 券进 行 了波
段 操作 ， 并 减持 了 累 计获 利 相 对较 高 的 信用 类 债 券， 以 调 整组 合 结 构。 在 权 益类 投 资 的操 作 中 ，针 对
震 荡市 的 特 点， 以 “ 估值 修 复 ”为 主 线 进行 了 一 系列 的 波 段操 作 。 在二 季 度 操作 中 ， 基金 在 流 动性 较
紧的时点 ， 减 持了短 久期债 券， 增 持长久 期债券 。 但未 能及时减 持权益 类资产 ， 是 2011 年的一个主要
失误。基 金随后 在 8 月末之 前，利用 市场的 短暂反 弹， 大幅度出 清了权 益 类资 产， 同时对长 期限的 国泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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债 进行 了 回 补。 并 增 持了 部 分 可转 债 。 十月 份 ， 在市 场 启 稳后 增 持 了部 分 利 率品 种 和 流动 性 较 好的 信
用债品种 ，并在 四季度 减持 了长久期 的国债 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
集利基金 A
截止报告期末， 本基金 份额净值 为 0.9929 元， 本 报告期份 额净值 增长率 为-4.47% ， 同期业绩比较
基准增长 率为 1.06%。
集利基金 C
截止报告期末， 本基金 份额净值 为 0.9777 元， 本 报告期份 额净值 增长率 为-4.98% ， 同期业绩比较
基准增长 率为 1.06%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
回顾这一 轮周期 ，从 2009 年 6 月-1.8%算起，本轮 通 胀 CPI 同比共 上行 了 8.3% ，与 2006 年 3 月
的 0.8% 到 2008 年2 月 8.7% 的幅度基 本相当 ， 且 同样历 时 24 个月。 从政 策力度 上 看， 本 轮加息 幅度为
125 个基点，上轮加息 幅度 为 189 个基点，准备金本 轮 上升幅度为 6% ，上 轮为 10%，力度有 所减弱 ；
且放松的 时间点，2008 年是 在通胀见 到高点 以后 8 个月 进行了利 率和准 备金率 的 “ 双降 ”； 而 本次首
次 调降 准 备 金 是见 高 点 三 个 月 后， 时 间 大 大提 前 。 上 轮 产 出的 下 降 幅 度可 能 最 大 在 15%-20% ，本 轮产
出目前下 降幅度 到目前 尚不 到 10%。受春节因素 的干扰 ，产出数 据上轮 实际见 底回 升的时间 是在 2009
年的 1 、2 月份， 自2007 年6 月起共经历了18 个月 的下 滑 ； 而 本轮产 出自 2009 年 11 月见高点后 ， 调
整时间已 经超过 了 24 个月， 时间之长 ， 为 近来所 罕见 ， 基本上与 1994 年 8 月到 1996 年中的调整 相当 。
展望2012 年， 尽管未来 仍 面临较大 压力 ， 但是 全社会 通胀水平 的温和 回落仍 是大 概率事件 。 通 货
膨 胀预 期 兑 现后 ， 政 策调 控 在 通胀 预 期 逐步 退 潮 的背 景 下 预计 将 有 所减 弱 。 经济 增 长 阶段 性 下 降后 能
否有足够 的韧性 逐步回 升， 仍有不确 定性。 从 M1 的口 径观察， 目前货 币紧缩 的 程 度已经超 过了 2001
年底和2004 年底， 直逼2008 年底。2011 年开始的初步 放松 （ 调降 RRR）在 2012 年应可以持 续， 类 似
地，利率 水平可 能重复 历史 走势，从 高位持 续回落 的可 能性也较 大。
随 着通 货 膨 胀 水平 的 逐 渐回 落 ，预 计 未 来 数月 ， 利 率市 场 将显 著 改 善 。目 前 利 率水 平 处于 历 史平
均水平， 与类似 时间段 相比 ，名义利 率与实 际利率 （ 经 CPI 调整）均不高 ，长期 债券价差 收益相 对有
限 。中 低 等 级信 用 债 目前 息 差 处于 历 史 高位 ， 但 受到 经 济 可能 陷 入 低迷 的 预 期影 响 ， 以城 投 债 和房 地
产债为代 表的低 等级债 券有 比较大的 压力 。 目前 看来，2012 年的 债券市场反弹 以中 长期限 、 中高 等级
的信用债 券为主 ，并预 计在 年中前后 可能转 向中低 等级 信用债。
总之， 经济走 软和物 价压力 回落， 将成为 支持2012 年债市的主 要因素 。 随 着经济 增长放缓 势头的泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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进一步显 现以及 流动性 的逐 步释放 ， 债券 市场有 望由 2011 年的震荡向上 的市场 转向 新一轮的 牛市 。 在
基 金运 作 中 ，我 们 将 始终 坚 持 合法 、 合 规的 原 则 ，在 保 证 安全 性 、 流动 性 的 基础 上 ， 力争 取 得 较高 的
收益率。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本 基金 管 理 人 按照 相 关 法律 法 规规 定 ， 设 有估 值 委 员会 ， 并制 定 了 相 关制 度 及 流程 。 估值 委 员会
主 要负 责 基 金估 值 相 关工 作 的 评估 、 决 策、 执 行 和监 督 ， 确保 基 金 估值 的 公 允与 合 理 。报 告 期 内相 关
基 金估 值 政 策由 托 管 银行 进 行 复核 。 公 司估 值 委 员会 由 主 管运 营 的 副总 经 理 负责 ， 成 员包 括 督 察长 、
投 资总 监 、 基金 经 理 及研 究 部 、交 易 部 、固 定 收 益部 、 监 察稽 核 部 、金 融 工 程部 、 风 险管 理 部 、基 金
运营部的 相关人 员，均 具有 丰富的专 业工作 经历， 具备 良好的专 业经验 和专业 胜任 能力。
基 金经 理 参 与 估值 委 员 会对 相 关停 牌 品 种 估值 的 讨 论， 发 表相 关 意 见 和建 议 ， 但涉 及 停牌 品 种的
基 金经 理 不 参与 最 终 的投 票 表 决。 本 公 司参 与 估 值流 程 各 方之 间 没 有存 在 任 何重 大 利 益冲 突 ， 一切 以
投资者利 益最大 化为最 高准 则。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据基金 基金合 同及基 金的 实际运作 情况， 本 基金于 2011 年 1 月 21 日对 2010 年基金利润进 行了
分配，按每 10 份基金 份额 派发 0.15 元进行利润分配 ，共分配 948,443.61 元。其中 A 类按每 10 份基
金份额派 发 0.15 元， 分配 384,696.15 元；C 类按每10 份基金份 额派发 0.15 元， 分配 563,747.46 元。
根据基金 合同的 约定， 目前 无收益分 配安排 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本 报告 期 内 ， 中国 银 行 股份 有 限公 司 （ 以 下称 “ 本 托管 人 ”） 在 对 泰 达宏 利 集 利债 券 型证 券 投资
基 金（ 以 下 称 “ 本基金 ” ） 的 托管 过 程 中， 严 格 遵守 《 证 券投 资 基 金法 》 及 其他 有 关 法律 法 规 、基 金
合 同和 托 管 协议 的 有 关规 定 ， 不存 在 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为， 完 全 尽职 尽 责 地履 行 了 应尽 的
义务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本 报告 期 内 ， 本托 管 人 根据 《 证券 投 资 基 金法 》 及 其他 有 关法 律 法 规 、基 金 合 同和 托 管协 议 的规
定 ，对 本 基 金管 理 人 的投 资 运 作进 行 了 必要 的 监 督， 对 基 金资 产 净 值的 计 算 、基 金 份 额申 购 赎 回价 格
的 计算 以 及 基金 费 用 开支 等 方 面进 行 了 认真 地 复 核， 未 发 现本 基 金 管理 人 存 在损 害 基 金份 额 持 有人 利
益的行为 。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
第 14 页 共 30 页
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 报告 中 的 财 务指 标 、 净值 表 现、 收 益 分 配情 况 、 财务 会 计报 告 （ 注 ：财 务 会 计报 告 中的 “ 金融
工具风险 及管理 ”部分 未在 托管人复 核范围 内） 、投资 组合报告 等数据 真实、 准确 和完整。
§6 审计报 告
本基金 2011 年年度报告经普华 永道中 天会计 师事 务所有限 公司审 计， 注册 会 计师签字 出具了 无保
留意见的 审计报 告。投 资者 可阅读年 度报告 正文查 看审 计报告全 文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主体 ： 泰达 宏利集 利债 券型证券 投资基 金
报告截止 日： 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
资 产
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6,975,359.93 29,773,867.44
结算备 付金 154,387.84 444,908.88
存出保 证金 250,000.00 250,000.00
交易性 金融 资产 60,317,387.80 97,030,448.70
其中： 股票 投资 - 6,318,275.60
基金投 资 - -
债券投 资 60,317,387.80 90,712,173.10
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 430,723.87 1,279,798.33
应收股 利 - -
应收申 购款 5,005,738.69 253,668,033.31
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 73,133,598.13 382,447,056.66
负债和所有者权益
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - - 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 600,000.00 -
应付证 券清 算款 504,631.36 5,669,608.12
应付赎 回款 6,364,544.79 365,194.74
应付管 理人 报酬 33,843.38 29,299.21
应付托 管费 11,281.10 9,766.39
应付销 售服 务费 14,416.74 11,227.01
应付交 易费 用 499.41 70,221.99
应交税 费 681,706.00 623,120.80
应付利 息 388.50 -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 570,133.63 584,300.79
负债合 计 8,781,444.91 7,362,739.05
所有者权益：
实收基 金 65,443,934.72 356,979,758.13
未分配 利润 -1,091,781.50 18,104,559.48
所有者 权益 合计 64,352,153.22 375,084,317.61
负债和 所有 者权 益总 计 73,133,598.13 382,447,056.66
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 总额 65,443,934.72 份 ， 其中 下 属 A 类基金份额
24,195,312.16 份，C 类基金份额 41,248,622.56 份。下属 A 类基 金份额 净值 0.9929 元，C 类基金份
额净值0.9777 元。
7.2 利 润表
会计主体 ： 泰达 宏利集 利债 券型证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010 年 12
月 31 日
一、收入 -1,741,665.08 4,601,581.32
1.利息 收入 1,199,832.53 1,989,938.49
其中： 存款 利息 收入 65,180.63 70,668.01
债券利 息收 入 1,134,651.90 1,919,270.48
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） -1,185,690.44 2,119,742.95
其中： 股票 投资 收益 -1,025,002.75 1,300,792.04
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -353,082.81 792,745.91 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 192,395.12 26,205.00
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
-1,871,028.91 427,934.55
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
115,221.74 63,965.33
减： 二、费用 1,219,213.04 1,345,328.12
1．管 理人 报酬 392,492.47 495,438.92
2．托 管费 130,830.82 165,146.29
3．销 售服 务费 142,394.40 111,939.14
4．交 易费 用 168,028.62 184,956.80
5．利 息支 出 38,681.79 27,919.21
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 38,681.79 27,919.21
6．其 他费 用 346,784.94 359,927.76
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-2,960,878.12 3,256,253.20
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-2,960,878.12 3,256,253.20
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体 ： 泰达 宏利集 利债 券型证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年 12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、期初所有者权益（基
金净值）
356,979,758.13 18,104,559.48 375,084,317.61
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -2,960,878.12 -2,960,878.12
三、本期基金份额交易产
生的基金 净值变 动数
（净值减 少以 “- ” 号 填列 ）
-291,535,823.41 -15,287,019.25 -306,822,842.66
其中：1.基金申 购款 211,685,720.36 1,245,547.57 212,931,267.93 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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2.基金赎回款 -503,221,543.77 -16,532,566.82 -519,754,110.59
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（ 净值减 少以“- ”
号填列）
- -948,443.61 -948,443.61
五、期末所有者权益（基
金净值）
65,443,934.72 -1,091,781.50 64,352,153.22
项目
上 年 度 可比 期 间
2010 年 1 月 1 日至2010 年 12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、期初所有者权益（基
金净值）
110,432,942.50 2,437,245.32 112,870,187.82
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 3,256,253.20 3,256,253.20
三、本期基金份额交易产
生的基金 净值变 动数
（净值减 少以 “- ” 号 填列 ）
246,546,815.63 13,267,008.74 259,813,824.37
其中：1.基金申 购款 598,989,757.94 27,606,031.20 626,595,789.14
2.基金赎回款 -352,442,942.31 -14,339,022.46 -366,781,964.77
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（ 净值减 少以“- ”
号填列）
- -855,947.78 -855,947.78
五、期末所有者权益（基
金净值）
356,979,758.13 18,104,559.48 375,084,317.61
报表附注 为财务 报表的 组成 部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列 负责人 签署：
______ 缪钧伟______
______ 傅国庆______
____ 王泉____
基金管理 公司负 责人
主管会计工作负责 人
会计机构负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
泰 达宏 利 集 利债 券 型 证 券投 资 基金( 以下简称 “ 本基金 ” ，原 泰 达 荷银 集 利 债 券型 证 券投 资 基 金)
经中国证 券监督 管理委 员会( 以下简称 “ 中国证 监会 ”) 证监许可 【2008】第 955 号 《关于核 准泰达 荷
银集利债 券型证 券投资 基金 募集的批 复》核 准，由 泰达 荷银基金 管理有 限公司( 于 2010 年 3 月 9 日更
名为泰达 宏利基 金管理 有限 公司) 依照 《中华 人民共 和 国证券投 资基金 法》 和 《 泰 达荷银集 利债券 型证泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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券 投资 基 金 基金 合 同 》负 责 公 开募 集 。 本基 金 为 契约 型 开 放式 ， 存 续期 限 不 定， 首 次 设立 募 集 不包 括
认购资金 利息共 募集 2,293,797,894.35 元， 业经 普华永 道中天会 计师事 务所有 限公 司普华永 道中天 验
字(2008) 第 140 号验资报告 予以验证 。 经 向中国 证监会 备案， 《泰 达荷银 集利债 券 型证券投 资基金 基金
合同》 于 2008 年 9 月 26 日 正式生效 ， 基 金合同 生效日 的基金份 额总额 为 2,294,126,340.90 份基金份
额， 其 中认购 资金利 息折合 328,446.55 份基金份额。 本 基金的基 金管理 人为泰 达宏 利基金管 理有限 公
司，基金 托管人 为中国 银行 股份有限 公司( 以下 简称 “ 中国银行 ”) 。
根据本基 金的基 金管理 人 2010 年 3 月 17 日发布的《 泰达宏利 基金管 理有限 公司 关于变更 公司旗
下公募基 金名称 的公告 》 ， 本基金自 公告发 布之日 起更 名为泰达 宏利集 利债券 型证 券投资基 金。
根 据《 泰 达 宏 利集 利 债 券型 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》和 《 泰达 宏 利 集 利债 券 型 证券 投 资基 金 招募
说 明书 》 并 报中 国 证 监会 备 案 ，本 基 金 自募 集 期 起根 据 申 购费 用 、 赎回 费 用 收取 方 式 的不 同 ， 将基 金
份额分为 不同的 类别。 在投 资者申购 时收取 前端申 购费 用的，称 为 A 类；新 增不收 取前端申 购费用 ，
而是从本 类别基 金资产 中计 提销售服 务费的 基金类 别， 称为 C 类。本基金 A 类、C 类两种收 费模式 并
存，由于 基金费 用的不 同， 本基金 A 类基 金份额 和 C 类 基金份额 分别计 算基金 份额 净值，计 算公 式为
计 算日 各 类 别基 金 资 产净 值 除 以计 算 日 发售 在 外 的该 类 别 基金 份 额 总数 。 投 资人 可 自 由选 择 申 购某 一
类 别的 基 金 份额 ， 在 基金 管 理 人认 为 合 适的 情 况 下， 基 金 管理 人 可 以根 据 相 关法 律 法 规的 规 定 ，提 供
本基金不 同基金 份额类 别之 间的转换 服务。
根 据《 中 华 人 民共 和 国 证券 投 资基 金 法 》 和《 泰 达 宏利 集 利债 券 型 证 券投 资 基 金基 金 合同 》 的有
关 规定 ， 本 基金 的 投 资范 围 为 国债 、 央 行票 据 、 金融 债 、 企业( 公司) 债、 资 产 支持 证 券、 可 转 换公 司
债券( 含 分 离 交易 的 可 转换 公 司债 券) 、 债券 回 购 等固 定 收益 类 金 融工 具 ， 以及 股 票 、权 证 等 权益 类品
种 和法 律 法 规及 中 国 证监 会 批 准的 允 许 基金 投 资 的其 他 金 融工 具 。 在正 常 市 场情 况 下 ，本 基 金 资产 配
置 的比 例 范 围是 ： 本 基金 投 资 于债 券 类 资产( 含可转换债券) 的 比 例 不低 于 基 金 资 产的 80% ， 在 一 般情
况 下， 基 金 资产 将 主 要投 资 于 企业( 公司) 债、 金 融 债 、 可 转换 债 券 、国 债 及 央行 票 据 等。 投 资 于股 票
等 权益 类 证 券的 比 例 不 超过 基 金资 产 的 20%， 其中 包 括 参 与一 级 市 场新 股 申 购 、投 资 二级 市 场 股票 、
持 有可 转 换 公司 债 券 转股 后 所 得股 票 以 及权 证 等 。基 金 持 有现 金 或 者到 期 日 在一 年 以 内的 政 府 债券 不
低于基金 资产净 值的 5%。 如 法律法规 或监管 机构以 后允 许基金投 资其他 品种， 基 金 管理人在 履行适 当
程 序后 ， 可 以将 其 纳 入 投资 范 围。 本 基 金的 业 绩 比 较基 准 为： 上 证 国债 指 数 收 益率 ×90%+ 中证 红 利指
数收益率 ×1 0 % 。
本财务报 表由本 基金的 基金 管理人泰 达宏利 基金管 理有 限公司于 2012 年 3 月 26 日批 准报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报 表按照 财政部 于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《 企 业会计准 则－基 本准则 》 和 38 项具体会计泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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准则、 其后颁 布的企 业会计 准则应用 指南 、 企业 会计准 则解释以 及其他 相关规 定( 以下合称 “企业 会计
准则”) 、 中国 证监会 公告[2010]5 号 《证券投资基金 信 息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和 半年度 报
告> 》 、中 国证券 业协会 于 2007 年 5 月 15 日颁布的《 证券投资 基金会 计核算 业务 指引》 、 《 泰达宏 利集
利债券型 证券投 资基金 基金 合同》和 在财务 报表附 注 7.4.4 所列示的中国证监 会 发布的有 关规定 及允
许的基金 行业实 务操作 编制 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报 表符合 企业会 计准 则的要求 ， 真 实、 完整地 反 映了本基 金 2011 年 12 月 31 日的财务状 况
以及 2011 年度的经营成果 和基金净 值变动 情况等 有关 信息。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金本 报告期 所采用 的会 计政策、 会计估 计与最 近一 期年度报 告相一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
本基金本 报告期 无会计 政策 变更、会 计估计 变更或 重大 会计差错 。
7.4.6 税项
根据财政 部、国 家税务 总局 财税[2002]128 号《关于开放式证券 投资基 金有关 税收 问题的通 知》 、
财税[2004]78 号 《关于证券 投资基金 税收政 策的通 知》 、 财税[2005]102 号 《关于 股息红利 个人所 得税
有关政策 的通知 》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红 利有 关个人所 得税政 策的补 充通 知》 、 财税[2008]1
号《关于 企业所 得税若 干优 惠政策的 通知》 及其他 相关 财税法规 和实务 操作， 主要 税项列示 如下：
(1)
以发行基金方 式募集 资金不属 于营业 税征收 范围 ，不征收 营业税 。
(2)
基金买卖股票 、债券 的差价收 入暂免 征营业 税和 企业所得 税。
(3)
对基金取得的 企业债 券利息收 入 ， 由发 行债券 的 企业在向 基金派 发利息 时代 扣代缴 20%的个
人 所得 税 ， 暂不 征 收 企业 所 得 税。 对 基 金取 得 的 股票 的 股 息、 红 利 收入 ， 由 上市 公 司 在向 基 金 派发 股
息、 红 利时暂 减按 50%计入个人应纳 税所得 额， 依照现 行税法规 定即 20%代扣代缴 个人所得 税， 暂不征
收企业所 得税。
(4)
基金卖出股票 按 0.1% 的税率缴 纳股票 交易印 花税 ，买入股 票不征 收股票 交易 印花税
7.4.7 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
泰达宏利 基金管 理有限 公司 基金管理 人、注 册登记 机构 、基金销 售机构
中国银行 股份有 限公司(“ 中国银行 ”) 基金托管 人、基 金代销 机构
北方国际 信 托股 份有限 公司 基金管理 人的股 东
宏利资产 管理( 香港) 有 限公 司 基金管理 人的股 东
注：下述 关联交 易均在 正常 业务范围 内按一 般商业 条款 订立。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本基金本 报告期 内无通 过关 联交易单 元进行 的股票 交易(2010 年同) 。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金本 报告期 内无通 过关 联交易单 元进行 的债券 交易(2010 年同) 。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金本 报告期 内无通 过关 联交易单 元进行 的债券 回购 交易(2010 年同) 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金本 报告期 内无通 过关 联交易单 元进行 的权证 交易(2010 年同) 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金本 报告期 内无应 支付 关联方的 佣金(2010 年同) 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
392,492.47 495,438.92
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户维护费
52,563.88 66,132.25
注 ：支 付 基 金 管理 人 泰 达宏 利 基金 管 理 有 限公 司 的 管理 人 报酬 按 前 一 日基 金 资 产净 值 0.60%的年 费率
计提， 逐 日累计 至每 月 月底 ， 按月支 付。 其 计算公 式为 ： 日管理 人报酬 ＝前一 日基 金资产净 值 X 0.60%
/ 当年天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
130,830.82 165,146.29
注 ：支 付 基 金 托管 人 中 国银 行 的托 管 费 按 前一 日 基 金资 产 净值 0.20%的年 费 率 计 提 ， 逐日 累 计 至每 月泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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月底，按 月支付 。其计 算公 式为：日 托管费 ＝前一 日基 金资产净 值 X0.20% / 当年天数。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位：人 民币元
获得销售 服务费 的
各关联方 名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
当期发生 的基金 应支付 的销 售服务费
泰达宏利 集利债 券 A 泰达宏利 集利债 券 C 合计
泰达宏利 基金管 理有限 公
司
- 52,732.34 52,732.34
中国银行 - 49,175.77 49,175.77
合计 - 101,908.11 101,908.11
获得销售 服务费 的
各关联方 名称
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
当期发生 的基金 应支付 的销 售服务费
泰达宏利 集利债 券 A 泰达宏利 集利债 券 C 合计
泰达宏利 基金管 理有限 公
司
- 7,135.07 7,135.07
中国银行 - 77,608.89 77,608.89
合计 - 84,743.96 84,743.96
注：支付 基金销 售机构 的销 售服务费 按 C 类基金 份额 前一日基 金资产 净值 0.40% 的年费率 计提， 逐日
累 计至 每 月 月底 ， 按 月支 付 给 泰达 宏 利 基金 管 理 有限 公 司 ，再 由 泰 达宏 利 基 金管 理 有 限公 司 计 算并 支
付给各基 金销售 机构。 其计 算公式为 ：日 C 类基 金份额 销售服务 费＝前 一日 C 类基 金份额基 金资产 净
值 X 0.40% / 当年天数。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位：人民 币元
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
银行间市 场交易
的
各关联方 名称
债券交易 金额 基金逆回 购 基金正回 购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 - 20,022,400.27 - - 9,800,000.00 12,144.40
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
银行间市 场交易
的
各关联方 名称
债券交易 金额 基金逆回 购 基金正回 购
基金买入 基 金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 - - - - - - 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位 ：份
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
泰达宏利 集利债 券 A 泰达宏利 集利债 券 C 合计
基金合 同生 效日 （ 2008 年9
月 26 日 ） 持有 的基 金份 额
- - -
期初持 有的 基金 份额
- - -
期间申购/ 买 入总份 额 9,987,015.58 - 9,987,015.58
期间因拆 分变动 份额 - - -
减：期 间 赎回/ 卖出 总份额 - - -
期末持有 的基金 份额 9,987,015.58 - 9,987,015.58
期末持有 的基金 份额
占基金总 份额比 例
15.26% - 15.26%
项目
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
泰达宏利 集利债 券 A 泰达宏利 集利债 券 C 合计
基金合 同生 效日 （ 2008 年9
月 26 日 ） 持有 的基 金份 额
- - -
期初持 有的 基金 份额
- - -
期间申购/ 买 入总份 额 - - -
期间因拆 分变动 份额 - - -
减：期间 赎回/ 卖出 总份额 - - -
期末持有 的基金 份额 - - -
期末持有 的基金 份额
占基金总 份额比 例
- - -
注：1. 期间申购/ 买入 总份 额含红利 再投、 转换入 份额 ，期间赎 回/ 卖出总 份额含 转换出份 额。
2. 基 金 管 理 人 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 在 本 年 度 申 购 本 基 金 的 交 易 委 托 交 通 银 行 股 份 有 限 公
司办理， 申购费 为 1,000 元。
3. 本基金关联方投资 本基 金时所适 用的费 率为本 基金 基金合同 中约定 的费率 。
4. 本 基 金 的 管 理 人 在 本 报 告 期 内 与 上 年 度 可 比 期 间 均 未 运 用 固 有 资 金 投 资 泰 达 宏 利 集 利 债 券 基
金 C 类基金份额 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人 之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金本报 告期末 无除基 金管理人 之外的 其他关 联方 投资本基 金的情 况(2010 年 末同) 。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国银行 6,975,359.93 51,956.39 29,773,867.44 64,531.36
注：本基 金的银 行存款 由基 金托管人 中国银 行保管 ，按 银行同业 利率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本 报告期 内无在 承销 期内参与 关联方 承销证 券的 情况(2010 年同) 。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金本 报告期 内无其 他关 联交易事 项(2010 年同) 。
7.4.9 期 末（2011 年 12 月 31 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金本 报告期 末未持 有因 认购新发/ 增 发流通 受限的 证券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本 报告期 末未持 有暂 时停牌等 流通受 限股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回 购
本基金本 报告期 末无银 行间 市场债券 正回购 余额。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报 告期末 2011 年12 月 31 日止， 基金从事 证券交 易所债券 正回购 交易形 成的 卖出回购 证券
款余额 600,000.00 元，于 2012 年 1 月 4 日( 先后) 到期。该类 交易要 求本基 金转 入质押库 的债券 ，按
证券交易 所规定 的比例 折算 为标准券 后，不 低于债 券回 购交易的 余额。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额
占基金总 资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股 票 - - 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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2 固定收益 投资 60,317,387.80 82.48
其中：债 券 60,317,387.80 82.48
资产支持证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - -
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 7,129,747.77 9.75
6 其他各项 资产 5,686,462.56 7.78
7 合计 73,133,598.13 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金本 报告期 末未持 有股 票资产。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名 股票 投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有股 票资产。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额
占期初基 金资产 净
值比例（ ％）
1 000651 格力电器 3,616,083.82 0.96
2 000800 一汽轿车 2,407,697.50 0.64
3 601808 中海油服 2,295,340.30 0.61
4 601166 兴业银行 2,238,770.00 0.60
5 600519 贵州茅台 2,039,000.00 0.54
6 600741 华域汽车 1,991,941.00 0.53
7 002065 东华软件 1,951,997.22 0.52
8 002118 紫鑫药业 1,845,501.00 0.49
9 000550 江铃汽车 1,793,675.00 0.48
10 600837 海通证券 1,751,050.40 0.47
11 002146 荣盛发展 1,715,773.00 0.46
12 600223 鲁商置业 1,685,077.00 0.45
13 002024 苏宁电器 1,604,600.00 0.43
14 002001 新 和 成 1,467,171.96 0.39
15 600000 浦发银行 1,433,355.80 0.38
16 601088 中国神华 1,420,460.79 0.38 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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17 600019 宝钢股份 1,411,000.00 0.38
18 600036 招商银行 1,361,247.01 0.36
19 600007 中国国贸 1,297,785.32 0.35
20 600031 三一重工 1,290,000.00 0.34
注： “ 买 入 金额 ” （或 “ 买 入 股票 成 本 ”）、 “ 卖出 金 额 ”（或“ 卖出 股 票 收入 ” ） 均按 买 卖 成交 金
额（成交 单价乘 以成交 数量 ）填列， 不考虑 相关交 易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额
占期初基 金资产 净
值比例（ ％）
1 000651 格力电器 3,731,729.77 0.99
2 002158 汉钟精机 2,430,582.44 0.65
3 000800 一汽轿车 2,339,379.20 0.62
4 601808 中海油服 2,225,070.44 0.59
5 600519 贵州茅台 2,119,319.00 0.57
6 601166 兴业银行 2,100,434.00 0.56
7 002344 海宁皮城 2,068,712.17 0.55
8 002065 东华软件 2,021,213.56 0.54
9 600741 华域汽车 1,968,744.97 0.52
10 600837 海通证券 1,780,677.00 0.47
11 002118 紫鑫药业 1,760,964.90 0.47
12 002146 荣盛发展 1,693,419.00 0.45
13 600223 鲁商置业 1,687,406.80 0.45
14 000590 紫光古汉 1,598,130.18 0.43
15 600031 三一重工 1,585,800.00 0.42
16 000550 江铃汽车 1,578,505.00 0.42
17 600030 中信证券 1,519,546.70 0.41
18 601088 中国神华 1,504,400.00 0.40
19 002024 苏宁电器 1,493,046.00 0.40
20 002001 新 和 成 1,429,220.80 0.38
注： “ 买入金 额 ” （或“ 买 入股票成 本 ”）、 “ 卖出 金 额 ” （或 “卖 出股票 收入 ” ） 均按 买卖成 交金额
（成交单 价乘以 成交数 量） 填列，不 考虑相 关交易 费用 。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位：人 民币元
买入股票 成本（ 成交） 总额 50,196,233.01 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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卖出股票 收入（ 成交） 总额 55,697,735.39
注： “ 买入金 额 ” （或“ 买 入股票成 本 ”）、 “ 卖出 金 额 ” （或 “卖 出股票 收入 ” ） 均按 买卖成 交金额
（成交单 价乘以 成交数 量） 填列，不 考虑相 关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单位 ：人民 币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值
比例（％ ）
1 国家债券 3,006,300.00 4.67
2 央行票据 20,262,000.00 31.49
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 9,210,708.00 14.31
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 27,838,379.80 43.26
8 其他 - -
9 合计 60,317,387.80 93.73
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（张 ） 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
1 1101081 11 央票 81 200,000 20,262,000.00 31.49
2 113002 工行转债 55,000 5,855,300.00 9.10
3 125709 唐钢转债 45,000 4,784,175.00 7.43
4 110015 石化转债 40,000 4,020,400.00 6.25
5 010308 03 国债 ⑻ 30,000 3,006,300.00 4.67
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
报告期 内基金 投资的 前十 名证券的 发行主 体未出 现被 监管部门 立案调 查的情 况， 在报告编 制日
前一年内 未受到 公开谴 责、 处罚。
8.9.2
基金投 资的前 十名股 票均 未超出基 金合同 规定的 备选 股票库。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 250,000.00
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 430,723.87
5 应收申购 款 5,005,738.69
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,686,462.56
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113002 工 行转债 5,855,300.00 9.10
2 125709 唐钢转债 4,784,175.00 7.43
3 110015 石化转债 4,020,400.00 6.25
4 110013 国投转债 2,617,110.00 4.07
5 125887 中鼎转债 2,253,790.80 3.50
6 110012 海运转债 2,110,710.00 3.28
7 126729 燕京转债 1,416,534.00 2.20
8 110011 歌华转债 1,202,760.00 1.87
9 110003 新钢转债 997,000.00 1.55
10 110016 川投转债 460,800.00 0.72
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本 报告期 末未持 有股 票资产。
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 分项 之和与合 计项之 间可能 存在 尾差。 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位 ：份
份额级
别
持有人户 数
( 户)
户均持有 的基金 份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
泰 达 宏
利 集 利
债券 A
1,966 12,306.87 9,987,015.58 41.28% 14,208,296.58 58.72%
泰 达 宏
利 集 利
债券 C
1,859 22,188.61 25,595,365.18 62.05% 15,653,257.38 37.95%
合计 3,825 17,109.53 35,582,380.76 54.37% 29,861,553.96 45.63%
注： 分 级基金 机构/ 个人投 资 者持有份 额占总 份额比 例的 计算中 ， 对下 属分级 基金 ， 比例的分 母采用 各
自级别的 份额， 对合计 数， 比例的分 母采用 下属分 级基 金份额的 合计数 （即期 末基 金份额总 额） 。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 份额级别 持有份额 总数（ 份）
占基金总 份额比
例
基金管理 公司所 有从业 人员
持有本开 放式基金
泰达宏利
集利债券
A
201.02 0.0008%
泰达宏利
集利债券
C
29,388.21 0.0712%
合计
29,589.23 0.0452%
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
项目 泰达宏利 集利债 券 A 泰达宏利 集利债 券 C
基金合 同生 效日 （2008 年 9 月 26 日 ）基 金
份额总 额
1,620,067,528.70 674,058,812.20
本报告 期期 初基 金份 额总 额 227,810,504.64 129,169,253.49
本报告 期基 金总 申购 份额 69,854,452.75 141,831,267.61
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
273,469,645.23 229,751,898.54 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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本报告 期基 金拆 分变 动份 额
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额
24,195,312.16 41,248,622.56
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期内 本基金 没有召 开份 额持有人 大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、本报告期 内本基 金管理 人未发生 重大人 事变动 。
2 、 本报告期 内， 根 据证 监会 《关于核 准中国 银行股 份有 限公司李 爱华基 金行业 高级 管理人员 任职
资格的 批复 》 ，李 爱华 先生 担任本 基金 托管 人 —— 中 国 银行托 管及 投资 者服 务部 总 经理。 因工 作调
动， 董杰 先生不 再担任 中国 银行托管 及投资 者服务 部总 经理， 刘 慧军女 士不再 担任 中国银行 托管及
投资者服 务部副 总经理 。上 述人事变 动已按 相关规 定备 案、公告 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本年度无 涉及本 基金管 理 人 、基金财 产、本 基金托 管人 、基金托 管业务 的诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本年度本 基金无 投资策 略的 变化。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本年度 本基 金未 更换 会计 师 事务所 ，本 年度 支付 给普 华 永道中 天会 计师 事务 所有 限 公司审 计费用
为 4 万元，该审 计机构 对本 基金已提 供审计 服务的 年限 为 4 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 基金 管理 人、 本 基金托 管人 托管 业务 部门 及 其相关 高级 管理 人员 无受 监 管部门 稽查或
处罚的情 况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位 ：人民 币元 泰达宏利集利债券 2011 年年度 报 告摘要
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券商名称
交易单元 数
量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
广发华福 1 55,337,411.28 52.26% 47,037.25 53.38% -
齐鲁证券 1 50,556,557.12 47.74% 41,077.95 46.62% -
注：1 、本基 金本报 告期内 无交易席 位增减 情况；
2 、交易席位 选择的 标准和 程序
基 金管 理 人 负责 选 择 代理 本 基 金证 券 买 卖的 证 券 经营 机 构 ，使 用 其 席位 作 为 基金 的 专 用交 易 席 位， 选
择的标准 是：
（1 ）经营规 范，有 较完备 的内控制 度；
（2 ）具备基 金运作 所需的 高效、安 全的通 讯条件 ，交 易设施符 合证券 交易的 需要
（3 ）能为基 金管理 人提供 高质量的 研究咨 询服务 。
公 司研 究 部 定期 牵 头 研究 员 和 基金 经 理 根据 券 商 研究 信 息 的及 时 性 、准 确 性 和主 动 性 对券 商 服 务进 行
评 价， 根 据 评价 结 果 ，交 易 部 填写 席 位 调整 申 请 表， 经 投 资总 监 和 交易 部 总 经理 签 字 后交 信 息 技术 部
执行。交 易席位 每月调 整一 次，如遇 特殊情 况，经 交易 部研究并 上报公 司领导 批准 后，可随 时调整 。
11.7.2 基 金租 用证券 公 司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易
成交金额
占当期债 券
成交总额 的比例
成交金额
占当期债 券
回购
成交总额 的
比例
成交金额
占当期权 证
成交总额 的
比例
广发华福 197,398,462.47 87.29% 86,400,000.00 100.00% - -
齐鲁证券 28,736,290.35 12.71% - - - -
泰达宏利基金管理有限公司
2012 年3 月26 日
