摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金
2011 年 年 度报 告 摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十六日
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
1
§1 重要提示
1.1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年 3 月 23 日复核 了本 报告 中 的
财 务指 标、净 值表 现、利润 分配 情况、 财务 会计报告 、投 资组合 报告 等内容， 保证 复核内 容不 存在虚
假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所有 限公司 审计 并出 具了 无保 留意 见 的审 计报 告。
本报告 期 自 2011 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 大摩强 收益 债券
基金主 代码 233005
交易代 码
233005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 12 月 29 日
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 333,986,499.59 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 的投 资目 标是 在严 格控制 风险 的前 提下 审慎 投资 、 主 动管 理，
寻求最 大化 的总 回报 ，包 括当期 收益 和资 本增 值。
投资策 略
本基金的 资产 配置以 投资 债券等固 定收 益类资 产为 主，并 着重投 资
于信用类 固定 收益证 券和 适当投资 低风 险非固 定收 益证券 ，在综 合
考虑基金 组合 的流动 性需 求、本金 安全 和投资 风险 控制的 基础上 ，
根据市场 中投 资机会 的相 对价值和 风险 决定现 金类 资产、 非现金 类
固定收 益资 产和 低风 险非 固定收 益类 资产 的具 体比 例。
对于固定 收益 投资， 本基 金通过分 析经 济增长 、通 货膨胀 、收益 率
曲线、信 用利 差、提 前偿 付率等指 标来 发现固 定收 益市场 中存在 的
各种投 资机 会 ， 并 根据 这些 投资机 会的 相对 投资 价值 构建投 资组 合。
本基金着 重 投 资于承 载一 定信用风 险、 收益率 相对 较高的 投资级 信
用类固定 收益 证券， 以增 强基金的 收益 。此外 ，本 基金还 可以利 用
回购进行 无风 险套利 和在 严格控制 风险 的前提 下适 当使用 杠杆以 获
取增强 收益 。
对于非固 定收 益投资 ，本 基金根据 对股 票市场 趋势 的判断 ，积极 寻
找和仔细 评估 可转换 债券 和一级市 场股 票的投 资机 会，在 严格控 制
投资风 险的 基础 上审 慎投 资， 通过 权益 类投 资获 取额 外的增 强收 益 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金属 债券 型证券 投资 基金，属 于证 券投资 基金 中的较 低风险 品
种。本基 金长 期平均 风险 和预期收 益低 于股票 和混 合型基 金，高 于
货币市 场基 金。
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李锦 唐州徽
联系电 话 (0755) 88318883 (010) 66594855
电子邮 箱 xxpl@msfunds.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服 务电 话 400-8888-668 95566
传真 (0755) 82990384 (010) 66594942
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告摘要 的 管理人 互联 网网 址 www.msfunds.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 处
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年
2009 年 12 月 29 日 （基
金合同生效日）至
2009 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -1,811,403.47 41,426,632.91 3,864.25
本期利 润 -7,310,951.50 44,928,006.46 1,471.71
加权平均 基 金 份 额 本 期 利
润
-0.0180 0.0989 0.0000
本期基 金份 额净 值增 长率 -1.07% 10.36% 0.00%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配基金份额利
润
0.0431 0.0538 0.0000
期末基 金资 产净 值 353,002,855.88 665,570,262.50 361,003,757.26
期末基 金份 额净 值 1.0569 1.0683 1.0000
注：1. 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （ 不含 公 允 价值变 动收 益 ） 扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
2.期末 可供 分配 利润， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 而非 当期 发生 数) ；
3.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于 所
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列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.15% 0.18% 3.79% 0.11% -0.64% 0.07%
过去六 个月 1.00% 0.21% 4.12% 0.10% -3.12% 0.11%
过去一 年 -1.07% 0.19% 5.33% 0.08% -6.40% 0.11%
自基金合同
生效起 至今
9.19% 0.20% 7.53% 0.08% 1.66% 0.12%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基 金 份额 累计 净值 增长 率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率变 动的 比
较
摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2009 年 12 月 29 日至 2011 年 12 月 31 日）
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 每年 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 柱形 对比 图
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注： 本 基金 基金 合同 于 2009 年 12 月 29 日正 式生 效 。 上述 指标 在基 金合 同生 效当年 按照 实际 存续 期
进行计 算。
3.3 过去三年基金的利润分 配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金 形 式发 放总 额 再投资 形式 发放 总额 年度利 润分 配合 计 备注
2011 - - - - -
2010 0.350 30,487,516.42 1,807,576.73 32,295,093.15 -
2009 - - - - -
合计 0.350 30,487,516.42 1,807,576.73 32,295,093.15 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
摩 根士 丹利 华鑫 基金管 理有 限公 司是 一家 中外合 资基 金管 理公 司， 公司前 身为 经中 国证 监会 证监
基金字[2003]33 号 文批 准 设立并 于 2003 年 3 月 14 日成立 的巨 田基 金管 理有 限公司 。 基 金管 理人 旗下 共
管 理九 只开放 式基 金，即本 基金 、摩根 士丹 利华鑫基 础行 业证券 投资 基金、摩 根士 丹利华 鑫资 源优选
混合型证券投资基金（LOF) 、摩根士丹利华鑫货币 市场基金、摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投
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资 基金 、摩根 士丹 利华鑫卓 越成 长股票 型证 券投资基 金、 摩根士 丹利 华鑫消费 领航 混合型 证券 投资基
金、摩 根士 丹利 华鑫 多因 子精选 策略 股票 型证 券投 资基金 、摩 根士 丹利 华鑫 深证 300 指 数增 强型 证 券
投资基 金。 本基 金是 基金 管理人 管理 的第 五只 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
汝平
本 基 金
基 金 经
理 、 固
定 收 益
投 资 部
总监
2011-06-03 - 15
美国卡内基梅隆大学信息网络
（金融 类 ） 硕 士， 美国 德 雷塞尔
大学物 理博 士。 自 1996 年起在
美国摩根士丹利投资管理公司
先后担 任副 总裁 、投 资分 析师 、
基金经 理 、 执 行董 事与 资 深投资
基金经 理 。 2011 年 1 月 加 入本公
司。
钱辉
本 基 金
基 金 经
理 、 公
司 高 级
顾问
2009-12-29 2011-06-03 15
北京大 学技 术物 理系 学士 ， 美 国
耶鲁大 学工 商管 理硕 士 （ 金融 类
MBA ） ， 美 国 特 许 金 融 分 析 师
（CFA ） 。 自 1995 年起 先 后在美
国雷曼 兄弟 公司 、 美国 再 保险金
融产品 公司 、美 国 Barra 投资咨
询公司从事证券交易、投资咨
询、 投资 风险 与回 报分 析 、 金 融
产品设 计等 。 2004 年 9 月 起任大
成基金管理有限公司金融工程
部总监 ，2005 年 6 月至 2007 年
1 月任 “ 大 成 货 币 市 场 证 券 投 资
基金” 基金 经理 ，2007 年 6 月至
2008 年 11 月任 “ 大 成精 选 增值混
合 型 证 券 投 资 基 金 ” 基 金 经 理 。
2008 年 12 月加 入本 公司 。
李轶
本 基 金
基 金 经
理助理
2010-09-28 - 6
中央财经大学投资经济系国民
经济学 硕士 。 2005 年 7 月 加入本
公司 ， 从 事固 定收 益研 究 ， 历 任
债券研 究员 、 本基 金基 金 经理助
理。
注：1. 基金经理汝平先生 的任职日期为本公司作出 决议之日；基金经理钱辉 先生的任职日期为 基
金合同 生效 日， 离任 日期 为本公 司作 出决 议之 日；
2. 基 金经 理助 理李 轶女 士 的任职 日期 为公 司作 出决 议之日 ； 根 据本 公司 决议， 李轶女 士 自 2012 年
3 月 8 日 起 不再 担任 本基 金基金 经理 助理 ；
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3. 基 金经 理离 任、 任职 已 按规定 在中 国证 券业 协会 办理完 毕基 金经 理变 更和 注册；
4. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内， 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、 基 金合 同及其 他相 关法 律 法
规 的规 定，本 着诚 实信用、 勤勉 尽责的 原则 管理和运 用基 金资产 ，在 认真控制 风险 的前提 下， 为基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 ，没有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
基 金 管理 人依 据中 国证 监会 《 证券 投资 基金 管理 公司 公 平交 易制 度指 导意 见 》 （ 以 下简 称 “ 《 指导
意见 》 ” ） 的要 求， 针对 投 资、 研究 、交 易等 业务 建 立了相 关的 公平 交易 制度 ，并 加强 对相 关环 节的 行
为监控 及分 析评 估。
基 金管 理人 建立 了投资 决策 委员 会领 导下 的基金 经理 负责 制的 投资 决策及 授权 制度 。在 投资 研究
过 程中 ，坚持 价值 投资分析 方法 ，强调 以数 据及事实 为研 究基础 ，降 低主观估 计给 研究报 告带 来的影
响， 并以 此建 立了 投资 对 象备选 库 、 投 资交 易对 手 库， 通过 制度 明确 备选 库 、 对 手库 的更 新维 护机 制。
同 时基 金管理 人还 建立了一 系列 交易管 理制 度以及内 控实 施细则 ，以 确保在投 资过 程中的 可能 导致不
公平交 易行 为以 及其 它各 种异常 交易 行为 得到 有效 监控及 防范 。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
基 金管 理人 依据 《指导 意见 》要 求， 对本 报告期 内本 基金 交易 情况 进行了 分析 。基 金管 理人 旗下
尚无与 本基 金投 资风 格相 似的基 金。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
未发现 本基 金在 报告 期内 出现异 常交 易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2011 年上 半年 ， 受 CPI 不 断创出 新高 以及 货币 政策 持续紧 缩的 影响 ，债 券市 场、尤 其是 信用 债 市
场承受 资金 面和 估值 面双 重压力 ， 各品 种收 益率 不 断上行 ， 特别 是随 着年 中 “ 云投事 件 ” 的爆 发， 市场 对
地 方融 资平台 信用 风险的担 忧逐 步加深 ，债 市迎来了 一 轮 暴跌， 许多 信用债品 种收 益率均 创近 一年来
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新高。10 月 份以 来， 随着 通胀见 顶及 下行 趋势 的确 立，再 加上 资金 面有 所改 善，国 债和 金融 债价 格 不
断上行 ，信 用债 市场 也不 断企稳 回升 ，各 品种 收益 率均有 所下 行， 债券 市场 整体走 出一 波上 涨行 情。
本基金 按照 基金 合同 规定 审慎制 定投 资策 略。 在组 合配置 上以 信用 债为 主， 重点持 有收 益率 较高 、
流动性 较好 的信 用类 公司 债券和 城投 债券 。在 前 3 季度调 控政 策持 续从 紧下 ，本基 金主 动降 低组 合 久
期以规 避利 率风 险， 增加 短期利 率产 品并 降低 信用 品种的 比例 ，当 在 4 季度 开始 通 胀已 见顶 时加大了
长 期利 率债配 置以 增加组合 久期 并 取得 了较 好的收益 。本 基金对 地方 政府债务 过高 而带来 的系 统性风
险 尤其 持警惕 ，因 而对城投 债券 配置较 小且 非常关注 个券 风险， 从而 在城投债 价格 下跌时 损失 不大。
至 4 季 度起 随着 交易 所市 场转债 的扩 容和 转债 溢价 率的下 降， 可转 债 价 格大 幅下跌 出现 了较 好的 投资
机 会， 本基金 适度 增加转债 的配 置 并取 得了 超额收益 。 上 半年 新 股申 购 偏积极 而导 致基金 净值 受损，
从下半 年起 本基 金较为 审 慎参与 了新 股的 网下 申购 业务 ， 严格 控制 仓位 以降 低新股 破发 风险 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本年度 截至 2011 年 12 月 31 日， 本基 金份 额净 值为 1.0569 元 ，累 计 份额 净值 为 1.0919 元 ，基 金
份额净 值增 长率 为-1.07% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率 5.33% 。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
从宏观 层面 分析 ，在 出口 和投资 双双 弱化 的背 景下 ，2012 年经 济增 长将 延续 回落的 态势 。通 胀 方
面，随 着经 济增 速逐 步回 落，CPI 或将 回落至 全 年 3.5%-4% 的水平 。对 于 2012 年宏 观政 策特 别是 货币
政 策走 向，我 们认 为将是政 策微 调下的 定向 宽松，央 行将 更多地 采用 公开市场 操作 的方法 稳定 和调控
市 场的 流动性 ，以 存款准备 金率 的调整 来平 滑外汇占 款的 波动， 但降 息的可能 性不 大。同 时， 在贷存
比监 管 微调的 情况 下，信贷 规模 将得到 适度 、小幅放 松。 因此， 从债 市的基本 面来 看，或 将呈 现整体
维持宽 货币 ，而 非宽 信贷 的结果 。总 之， “ 稳 中求 进 ” 将是 政策 及经 济的 主要 基 调。
在供需 关系 方面 ， 受 货币 政策适 度宽 松的 预期 ，2012 年资 金面 情况 将全 面好 于 2011 年 ， 银 行、 保
险 和资 金对于 信用 债的需求 将明 显回升 。而 货币政策 适度 放松的 背景 也决定了 企业 对于债 市融 资需求
的紧迫 性难 超 2011 年， 再 加上 2012 年中 票、 企 业债 到期规 模均 较 2011 年有 较 大幅度 提升 ， 因 此， 2012
年信用 债净 供给 规模 与 2011 年 相当 ，供 给压 力不 大 。
从估值 和绝 对收 益 来 看， 当前各 信用 品种 收益 率均 处于历 史高 位，1 年 AA 短 融、3 年 AA 中 票、5
年 AA 中票 以及 3 年 AA 企业债 、5 年 AA 企 业债 优 势明显 。 从相 对估 值来 看 ， 当 前各 信用 品种 信用 利
差也处 于历 史高 位 ，1 年 AA 短融、3 年 AA 中票 、5 年 AA 中票 以及 3 年 AA 企业债 、5 年 AA 企业债
优势明 显。 因此 信用 债投 资价值 显著 。
2012 年本 基金 在投 资策 略 上将考 虑增 持信 用债 和可 转债。 考虑 到 2012 年 一、 二季度 经济 仍处 于筑
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底 阶段 ，个体 信用 事件可能 出现 ，因此 中低 等级品种 信用 利差难 以收 缩，所以 在一 季度可 以关 注高等
级信用 债， 待二 季度 经济 筑底后 ，再 重点 配置 AA+ 、AA 短 融和 中票 。等 到 经济回 升后 ，再 重点 配置
可转债 和低 评级 （AA ，AA- ）信用 债。
本 基金 在稳 健操 作的原 则下 ，将 高度 重视 组合的 流动 性管 理和 安全 性管理 ，继 续保 持投 资组 合的
高 流动 性，严 格控 制信用风 险和 流动性 风险 ，同时继 续充 分利用 市场 机会进行 利差 套利， 为投 资人争
取长期 稳定 的投 资回 报。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
基 金管 理人 对旗 下基金 持有 的资 产按 规定 以公允 价值 进行 估值 。对 于相关 品种 ，特 别是 长期 停牌
股 票等 没有市 价的 投资品种 ，基 金管理 人根 据中国证 监会 发布的 《关 于进一步 规范 证券投 资基 金估值
业务的 指导 意见 》的 要求 进行估 值， 具体 采用 的估 值政策 和程 序说 明如 下：
基 金管 理人 成立 基金估 值委 员会 ，委 员会 由主任 委员 （分 管基 金运 营部的 副总 经理 ）以 及相 关成
员 （包 括基金 运营 部负责人 、基 金会计 、金 融工程和 风险 控制部 及监 察稽核部 相关 业务人 员） 构成。
估 值委 员会的 相关 人员均具 有一 定年限 的专 业从业经 验， 具有良 好的 专业能力 ，并 能在相 关工 作中保
持 独立 性。其 中基 金运营部 负责 具体执 行公 允价值估 值、 提供估 值建 议、跟踪 长期 停牌股 票对 资产净
值 的影 响并就 调整 估值方法 与托 管行、 会计 师事务所 进行 沟通； 金融 工程和风 险控 制部负 责设 计公允
价 值估 值数据 模型 、计算 ， 并向 基金运 营部 提供使用 数据 模型估 值的 证券价格 ；监 察稽核 部负 责与监
管机构 、律 师事 务所 的沟 通、协 调以 及检 查公 允价 值估值 业务 的合 法、 合规 性。
由 于基 金经 理及 相关投 资研 究人 员对 特定 投资品 种的 估值 有深 入的 理解， 经估 值委 员会 主任 委员
同 意， 在需要 时可 以参加估 值委 员会议 并提 出估值的 建议 。估值 委员 会对特定 品种 估值方 法需 经委员
充分讨 论后 确定 。
本 基金 管理 人参 与估值 流程 各方 之间 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，估 值过程 中基 金经 理并 未参 与。
报告期 内， 本基 金管 理人 未与任 何第 三方 签订 与估 值相关 的任 何定 价服 务。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情 况的说明
根 据相 关法 律法 规、基 金合 同的 相关 规定 以及本 基金 的实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 未实 施利
润分配 。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “ 本 托 管人 ” ） 在 对摩 根士 丹利 华 鑫强收 益债 券型 证券
投资基 金 （ 以下 称 “ 本 基金 ” ） 的托 管过 程中， 严格 遵 守 《证 券投 资基 金法》 及 其他有 关法 律法 规、 基 金
合 同和 托管协 议的 有关规定 ，不 存在损 害基 金份额持 有人 利益的 行为 ，完全尽 职尽 责地履 行了 应尽的
义务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算 、利润分配 等情 况的 说明
本 报告 期内 ，本 托管人 根据 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、基 金合 同和 托管 协议 的规
定 ，对 本基金 管理 人的投资 运作 进行了 必要 的监督， 对基 金资产 净值 的计算、 基金 份额申 购赎 回价格
的 计算 以及基 金费 用开支等 方面 进行了 认真 地复核， 未发 现本基 金管 理人存在 损害 基金份 额持 有人利
益的行 为。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ：财 务 会计报 告中 的 “ 金融 工
具风险 及管 理 ” 部分 未在 托 管人复 核范 围内 ） 、 投资 组 合报告 等数 据真 实、 准确 和完整 。
§6 审计报告
本 基金 本报告 期财 务会计报 告经 普华永 道中 天会计师 事务 所有限 公司 审计并出 具了 无保留 意见 的
审计报 告。 投资 者可 通过 年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2011 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
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资 产
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 7,483,392.40 16,052,561.98
结算备 付金 1,435,169.21 3,057,802.17
存出保 证金 500,000.00 250,000.00
交易性 金融 资产 420,615,387.55 734,433,942.31
其中： 股票 投资 6,493,155.15 79,497,957.43
基金投 资 - -
债券投 资 414,122,232.40 654,935,984.88
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 19,673,201.30 35,955,636.29
应收利 息 6,018,356.41 11,266,958.51
应收股 利 - -
应收申 购款 15,308,231.40 90,622.14
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 471,033,738.27 801,107,523.40
负债和所有者权益
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 114,799,627.95 130,000,000.00
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 935,833.04 3,997,000.02
应付管 理人 报酬 187,027.39 435,333.21
应付托 管费 53,436.38 124,380.91
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 4,451.37 69,267.10
应交税 费 1,351,802.22 325,064.00
应付利 息 40,913.41 28,919.60
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 657,790.63 557,296.06
负债合 计 118,030,882.39 135,537,260.90
所有者权益：
实收基 金 333,986,499.59 623,028,439.77
未分配 利润 19,016,356.29 42,541,822.73
所有者 权益 合计 353,002,855.88 665,570,262.50
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
12
负债和 所有 者权 益总 计 471,033,738.27 801,107,523.40
注：报 告截 止 日 2011 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 1.0569 元， 基金 份额 总 额 333,986,499.59 份。
7.2 利润表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
一、收入 -1,626,172.96 52,393,168.07
1.利息 收入 16,640,239.16 15,874,346.92
其中： 存款 利息 收入 196,451.57 797,266.49
债券利 息收 入 16,207,001.31 14,772,749.84
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 236,786.28 304,330.59
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -13,102,762.29 32,434,839.23
其中： 股票 投资 收益 737,008.22 31,104,870.29
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -13,858,734.50 1,329,968.94
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 18,963.99 -
3. 公允价值变动收益（损失以 “- ” 号
填列）
-5,499,548.03 3,501,373.55
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 335,898.20 582,608.37
减：二、费用 5,684,778.54 7,465,161.61
1．管 理人 报酬 3,008,888.53 3,400,539.83
2．托 管费 859,682.38 971,582.80
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 195,737.89 241,055.35
5．利 息支 出 1,428,880.95 2,683,083.63
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,428,880.95 2,683,083.63
6．其 他费 用 191,588.79 168,900.00
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-7,310,951.50 44,928,006.46
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -7,310,951.50 44,928,006.46
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
13
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 623,028,439.77 42,541,822.73 665,570,262.50
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -7,310,951.50 -7,310,951.50
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以 “- ” 号填列 ）
-289,041,940.18 -16,214,514.94 -305,256,455.12
其中：1. 基 金申 购款 1,022,703,945.24 52,146,998.60 1,074,850,943.84
2. 基金 赎回 款 -1,311,745,885.42 -68,361,513.54 -1,380,107,398.96
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （净 值减少 以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 333,986,499.59 19,016,356.29 353,002,855.88
项目
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 361,002,285.55 1,471.71 361,003,757.26
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 44,928,006.46 44,928,006.46
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以 “- ” 号填列 ）
262,026,154.22 29,907,437.71 291,933,591.93
其中：1. 基 金申 购款 2,440,404,802.85 182,210,600.83 2,622,615,403.68
2. 基金 赎回 款 -2,178,378,648.63 -152,303,163.12 -2,330,681,811.75
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （净 值减少 以 “- ”
号填列 ）
- -32,295,093.15 -32,295,093.15
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 623,028,439.77 42,541,822.73 665,570,262.50
报表 附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 财 务报 表 由下列 负责 人签 署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：于 华，主 管会 计工 作负 责人 ：徐卫 ，会 计机 构负 责人 ： 周源
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
14
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
摩 根 士 丹利 华鑫 强 收益 债券 型 证 券投 资基 金( 以 下简称 “ 本 基金 ”) 经 中国 证 券监督 管 理 委员 会( 以下
简称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2009] 第 1086 号《 关于 核准摩 根士 丹利 华鑫 强收 益债券 型证 券投 资基 金 募
集的批 复》 核准 ， 由 摩根 士丹利 华鑫 基金 管理 有限 公司依 照 《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 和 《 摩
根 士丹 利华鑫 强收 益债券型 证券 投资基 金基 金合同》 负责 公开募 集。 本基金为 契约 型开放 式， 存续期
限不定 ， 首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募 集 360,941,027.83 元， 业 经普 华永道 中天 会计 师事 务所
有限公 司普 华永 道中 天验 字(2009) 第 297 号 验资 报 告予以 验证 。经 向中 国证 监会备 案， 《摩 根士 丹利 华
鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2009 年 12 月 29 日正 式生 效， 基金合 同生 效日 的基 金 份 额
总额为 361,002,285.55 份 基金份 额， 其中 认购 资金 利息折 合 61,257.72 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管 理
人为摩 根士 丹利 华鑫 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国银 行股 份有 限公 司。
根 据《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 和《摩 根士 丹利 华鑫 强收 益债券 型证 券投 资基 金基 金合
同 》的 有关规 定， 本基金的 投资 范围为 国内 依法发行 上市 的债券 、股 票、权证 以及 法律、 法规 或监管
机构允 许基 金投 资的 其它 金融工 具。 本基 金对债 券等 固定收 益类 资产( 债券 等固 定收益 类资 产包 括国 债 、
金融债 、企 业债 、公 司债 、资产 支持 证券 、可 转换 债券( 含 分离 交易 可转 债) 、 央行票 据、 短期 融资 券 、
浮 动利 率债券 、债 券回购、 银行 存款、 大额 存单以及 法律 法规或 监管 机构允许 基金 投资的 其它 固定收
益类金融工 具) 的投资比 例 不低于基金 资产的 80% ， 非固定收益 类资产( 股票 、 权证等) 的比例 不超过 基
金资产 的 20% ， 且现 金或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本基 金的 业绩 比 较
基准为 中债 综合 指数 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人摩 根士 丹利 华鑫 基金管 理有 限公 司 于 2011 年 3 月 19 日批 准 报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日颁 布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38 项具
体会计 准则 、 其 后颁 布的 企业会 计准 则应 用指 南、 企业会 计准 则解 释以 及其 他相关 规定( 以下 合称 “ 企业
会计准 则 ”) 、 中 国证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信息 披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度
报告> 》 、 中国 证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日颁 布 的《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 摩根 士丹
利华鑫 强收 益债 券型 证券 投资基 金基 金合 同 》 和 在 财务报 表附 注 7.4.4 所列 示 的中国 证监 会发 布的 有关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
15
本基 金 2010 年度 和 2009 年 12 月 29 日( 基金合 同生 效日) 至 2009 年 12 月 31 日止期 间财 务报 表符
合企业 会计 准则 的要 求， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2010 年 12 月 31 日及 2009 年 12 月 31 日的 财 务
状况以 及 2010 年度和 2009 年 12 月 29 日( 基 金合 同 生效日) 至 2009 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成果 和
基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无 须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号《 关于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、 财
税[2004]78 号 《 关于 证券 投资基 金税 收政 策的 通知 》 、 财 税[2005]102 号 《 关于 股息红 利个 人所 得税 有关
政策的 通知 》 、 财 税[2005]107 号 《 关于 股息 红利 有关 个人所 得税 政策 的补 充通 知》 、 财 税[2008]1 号 《关
于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 及其 他相 关财税 法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
(2) 基 金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 暂免 征营 业税 和企 业所得 税。
(3) 对基金取得 的企业债 券利 息收入，由 发行债券 的企 业在向基金 派发利息 时代 扣代缴 20% 的个
人 所得 税，暂 不征 收企业所 得税 。对基 金取 得的股票 的股 息、红 利收 入，由上 市公 司在向 基金 派发股
息、红 利时 暂减 按 50% 计 入个人 应纳 税所 得额 ，依 照现行 税法 规定 即 20% 代 扣代缴 个人 所得 税， 暂 不
征收企 业所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹 利华鑫 基金管 理 有限公司 基金管理 人、注 册登记 机 构、基金 销售机 构
中国银行 股份有 限公司( “中国银 行”) 基金托管 人、基 金代销 机 构
华鑫证券 有限责 任公司( “ 华鑫证 券 ”) 基金管理 人的股 东、基 金 代销机构
摩根士丹 利国际 控股公 司 基金管理 人的股 东
深圳市中 技实业( 集团) 有 限公司 基金管理 人的股 东
汉唐证券 有限责 任公司 基金管理 人的股 东
深圳市招 融投资 控股有 限 公司 基金管理 人的股 东
注： 下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元 进行的交易
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
16
本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 3,008,888.53 3,400,539.83
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 794,404.97 704,606.70
注：支 付基 金管 理人 摩根 士丹利 华鑫 基金 管理 有限 公司的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值 0.7%
的年 费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0.7% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 859,682.38 971,582.80
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净值 0.2% 的年 费率 计提， 逐日 累计 至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净 值 ×0.2% / 当 年天 数 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
单位： 人民 币元
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行
- 30,085,945.07 - - - -
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交 易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行
- - - - 378,500,000.00 329,741.31
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
17
本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 基金 管理 人运 用固 有资金 投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本期 末及 上年 度末 无除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方投 资本 基金 的情 况。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 7,483,392.40 178,604.26 16,052,561.98 764,439.19
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本期 及上 年度 可比 期间未 在承 销期 内参 与关 联方承 销证 券交 易 。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.9 期末（2011 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/ 增发 证券 而流 通受 限的 证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌 等流通受限 股票
本基金 本期 末无 暂时 停牌 等流通 受限 的股 票。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2011 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的 卖 出回 购证
券款余 额 34,699,627.95 元 ，是以 如下 债券 作为 抵押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
090217 09 国开 17 2012-01-04 99.50 100,000 9,950,000.00
110244 11 国开 44 2012-01-04 107.28 200,000 21,456,000.00
110244 11 国开 44 2012-01-05 107.28 50,000 5,364,000.00
合计
- - - 36,770,000.00
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2011 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证
券款余 额 80,100,000.00 元 ，于 2012 年 1 月 5 日和 2012 年 1 月 6 日 先后 到期 。该类 交易 要求 本基 金 在
回 购期 内持有 的在 新质押式 回购 下转入 质押 库的债券 ，按 证券交 易所 规定的比 例折 算为标 准券 后，不
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
18
低于债 券回 购交 易的 余额 。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具
不 以公 允价 值计 量的金 融资 产和 负债 主要 包括应 收款 项和 其他 金融 负债， 其账 面价 值与 公允 价值
相差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融工 具
(i) 金融工 具公 允价 值计 量的 方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级： 直接( 比如取 自 价格) 或间接( 比如 根据价 格推算) 可观察 到的、除 第 一层级中的 市场报 价
以外的 资产 或负 债的 输入 值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不 可 观 察 输 入
值) 。
(ii) 各层次 金 融 工具 公允 价值
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
193,195,791.66 元， 第二 层 级的余 额 为 227,419,595.89 元， 无属 于第 三层 级的 余额(2010 年 12 月 31 日：
第一层 级 382,058,846.42 元，第 二层 级 352,375,095.89 元 ，无 第三 层级 余额) 。
(iii) 公允价 值所 属层 次间 的重 大变动
对于证券交 易所上市 的股 票和债券， 若出现重 大事 项停牌或交 易不活跃( 包 括 涨跌停时的 交易不 活
跃) 等情况，本 基金分别 于 停牌日至交 易恢复 活跃日 期间及交易 不 活跃 期间不 将相关股票 和债券 的公允
价 值列 入第一 层级 ；并根据 估值 调整中 采用 的不可观 察输 入值对 于公 允价值的 影响 程度， 确定 相关股
票和债 券公 允价 值应 属第 二层级 或第 三层 级。
(iv) 第三层 次公 允价 值余 额和 本期变 动金 额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
19
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 6,493,155.15 1.38
其中： 股票 6,493,155.15 1.38
2 固定收 益投 资 414,122,232.40 87.92
其中： 债券 414,122,232.40 87.92
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,918,561.61 1.89
6 其他各 项资 产 41,499,789.11 8.81
7 合计 471,033,738.27 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 4,661,625.47 1.32
C0
食品 、饮 料 - -
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 6,955.00 0.00
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 4,654,670.47 1.32
C8
医药 、生 物制 品 - -
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 1,803,394.68 0.51
F 交通运 输、 仓储 业 - -
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
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G 信息技 术业 14,995.00 0.00
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 13,140.00 0.00
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 6,493,155.15 1.84
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002560 通达股 份 244,065.00 3,453,519.75 0.98
2 601886 江河幕 墙 129,183.00 1,803,394.68 0.51
3 601908 京运通 55,712.00 1,201,150.72 0.34
4 002635 安洁科 技 500.00 14,995.00 0.00
5 601555 东吴证 券 2,000.00 13,140.00 0.00
6 002641 永高股 份 500.00 6,955.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002560 通达股 份 28,800,000.00 4.33
2 601886 江河幕 墙 2,583,660.00 0.39
3 601116 三江购 物 2,486,389.80 0.37
4 601908 京运通 2,339,904.00 0.35
5 002637 赞宇科 技 18,000.00 0.00
6 002612 朗姿股 份 17,500.00 0.00
7 601555 东吴证 券 13,000.00 0.00
8 002642 荣之联 12,500.00 0.00
9 002638 勤上光 电 12,000.00 0.00
10 002635 安洁科 技 11,500.00 0.00
11 002641 永高股 份 9,000.00 0.00
12 300262 巴安水 务 9,000.00 0.00
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
21
13 300267 尔康制 药 8,985.00 0.00
14 002644 佛慈制 药 8,000.00 0.00
15 002646 青青稞 酒 8,000.00 0.00
16
- -
17
- -
18
- -
19
- -
20
- -
注： “ 买入 金额 ” 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002560 通达股 份 21,266,821.38 3.20
2 002489 浙江永 强 7,811,902.08 1.17
3 002487 大金重 工 6,849,235.61 1.03
4 002485 希努尔 4,770,296.15 0.72
5 002492 恒基达 鑫 4,489,342.16 0.67
6 300133 华策影 视 4,261,022.04 0.64
7 002495 佳隆股 份 3,927,918.87 0.59
8 300136 信维通 信 3,612,077.80 0.54
9 601116 三江购 物 3,014,991.31 0.45
10 300130 新国都 3,003,026.73 0.45
11 002490 山东墨 龙 2,908,309.30 0.44
12 300125 易世达 2,675,978.59 0.40
13 300137 先河环 保 2,671,015.39 0.40
14 002496 辉丰股 份 2,657,892.69 0.40
15 002498 汉缆股 份 2,621,942.40 0.39
16 002494 华斯股 份 2,370,902.95 0.36
17 002499 科林环 保 2,158,956.95 0.32
18 300132 青松股 份 2,139,417.70 0.32
19 300138 晨光生 物 1,885,267.80 0.28
20 300129 泰胜风 能 1,679,754.00 0.25
注： “ 卖出 金额 ” 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人 民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 36,337,438.80
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 90,647,061.08
注： “ 买入 股票 成本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交 金额 （ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ， 不 考虑
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
22
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 94,464,000.00 26.76
其中： 政策 性金 融债 94,464,000.00 26.76
4 企业债 券 212,252,682.60 60.13
5 企业短 期融 资券 60,530,000.00 17.15
6 中期票 据 - -
7 可转债 46,875,549.80 13.28
8 其他 - -
9 合计 414,122,232.40 117.31
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 110248 11 国开 48 400,000 42,380,000.00 12.01
2 041173001 11 中冶 CP003 400,000 40,428,000.00 11.45
3 122020 09 复 地债 334,200 32,985,540.00 9.34
4 110244 11 国开 44 300,000 32,184,000.00 9.12
5 122021 09 广 汇债 315,710 31,760,426.00 9.00
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的 前 十名 资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排 名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
23
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 在本 报告 期内未 出现 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报 告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
8.9.2 本基 金投 资的 前十 名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 19,673,201.30
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,018,356.41
5 应收申 购款 15,308,231.40
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 41,499,789.11
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110015 石化转 债 26,135,615.30 7.40
2 113002 工行转 债 14,691,480.00 4.16
3 110013 国投转 债 1,613,884.50 0.46
4 110011 歌华转 债 1,572,840.00 0.45
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
24
4,635 72,057.50 89,516,192.80 26.80% 244,470,306.79 73.20%
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员 持 有 本 开 放
式基金
2,931.13 0.0009%
§10
开放式基金份额变 动
单 位 ： 份
基金合 同生 效日(2009 年 12 月 29 日) 基 金份 额总 额 361,002,285.55
本报告 期期 初基 金份 额总 额
623,028,439.77
本报告 期基 金总 申购 份额 1,022,703,945.24
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
1,311,745,885.42
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额
333,986,499.59
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
报告期 内基 金管 理人 未发 生重大 人事 变动 。
报告期 内基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 重大 人事 变动如 下：
本 报告 期内 ，根 据证监 会《 关于 核准 中国 银行股 份有 限公 司李 爱华 基金行 业高 级管 理人 员任 职资
格的批 复》 ， 李 爱华先 生担 任本基 金托 管人 —— 中国 银行托 管及 投资 者服 务部 总经理 。 因 工作 调动 ， 董
杰 先生 不再担 任中 国银行托 管及 投资者 服务 部总经理 ，刘 慧军女 士不 再担任中 国银 行托管 及投 资者服
务部副 总经 理。 上述 人事 变动已 按相 关规 定备 案、 公告。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
25
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内本 基金 未改 变投 资策略 。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
报 告期 内本 基金 未改 聘会计 师事 务所 。报 告期 内应支 付给 聘任 会计 师事 务所 ——普 华永 道中 天会
计师事 务所 有限 公司 2011 年度审 计的 报酬 为 50,000.00 元 。目 前普 华永 道中 天会计 师事 务所 有限 公司
已连续 两年 向本 基金 提供 审计服 务。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
报告期 内基 金管 理人 、基 金托管 人及 其高 级管 理人 员未受 监管 部门 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金 额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中信证 券 1 65,898,702.20 72.70% 53,543.09 72.54% -
国信证 券 1 20,500,837.69 22.62% 16,657.13 22.57% -
华泰联 合 1 4,247,521.19 4.69% 3,610.47 4.89% -
注：1. 专 用交 易单 元的 选 择标准
（1 ） 实力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2 ） 财务 状况 良好 ，经 营 行为规 范；
（3 ） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（4 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交 易设施 符 合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务 ；
（5 ） 研究 实力 较强 ，能 及 时、定 期、 全面 地为 本基 金提供 研究 服务 ；
（6 ） 为基 金份 额持 有人 提 供高水 平的 综合 服务 。
2. 基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订
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26
《专用 证券 交易 单元 租用 协议》 ，报 证券 交易 所办 理 交易单 元相 关租 用手 续；
3.本报 告期 内， 本基 金减 少了国 信证 券的 上海 交易 单元 1 个。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
中信证 券 9,950,944.96 1.84% - - - -
国信证 券 - - - - - -
华泰联 合 529,455,411.44 98.16% 2,502,600,000.00 100.00% - -
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
二〇一二年三月二十六日
