中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金
2011年年度报告摘要
2011 年 12 月 31日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十六日
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1
§1重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 3 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2011 年 1月 1日起至 12 月 31 日止。
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 中银优选混合
基金主代码 163807
交易代码
163807
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 4月3 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 689,750,413.41 份
基金合同存续期
不定期
2.2基金产品说明
投资目标
依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的高速成长，投资于
能够分享中国经济长期增长的、在所属行业中处于领先地位的上市
公司，在控制投资风险的前提下，为基金投资人寻求中长期资本增
值机会。
投资策略
本基金的资产配置将贯彻“自上而下”的策略，根据全球宏观形势、
中国经济发展（包括经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、
证券市场动态等） ，对基金资产在股票、债券和现金三大类资产类别
间的配置进行实时监控，并根据风险的评估和建议适度调整资产配
置比例。
本基金将按照“自上而下”和“自下而上”相结合的方式对各细分
行业进行分类、排序和优选。通过对全球经济和产业格局的变化、
国家经济政策取向、 国内产业结构变动进行定性和定量的综合分析，
把握行业基本面发展变化的脉络，评估行业的相对优势，从而对行
业进行优选。
业绩比较基准
本基金股票投资部分的业绩比较基准为沪深 300 指数；债券投资部
分的业绩比较基准为中信标普国债指数。
本基金的整体业绩基准＝沪深 300 指数×65% + 中信标普国债指数
×35% 。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益和风险水平低于股票型基金，高
于债券型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 程明 赵会军
联系电话 021-38834999 010-66105799 信息披露负责人
电子邮箱 clientservice@bocim.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-38834788 400-888-5566 95588
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传真 021-68873488 010-66105798
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市银城中路200号中银大厦45层
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011年 2010年
2009年4 月3 日（基
金合同生效日）至
2009年12月 31 日
本期已实现收益 -70,386,201.08 143,793,943.56 186,070,596.48
本期利润 -130,393,236.84 53,437,437.36 297,264,477.39
加权平均基金份额本期利
润
-0.1941 0.0708 0.2213
本期基金份额净值增长率 -16.12% 4.36% 23.38%
3.1.2 期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配基金份额利
润
-0.0840 0.0921 0.1102
期末基金资产净值 631,827,888.79 644,081,433.62 1,088,831,147.43
期末基金份额净值 0.9160 1.0921 1.1996
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末
可供分配收益，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额） ，即如果期末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分
配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，
则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分） 。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.15% 1.13% -5.39% 0.90% 3.24% 0.23%
过去六个月 -12.20% 1.06% -14.51% 0.88% 2.31% 0.18%
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过去一年 -16.12% 0.97% -15.40% 0.85% -0.72% 0.12%
自基金合同
生效起至今
8.00% 1.09% -1.02% 1.05% 9.02% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 4 月 3 日至2011 年12 月 31 日）
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
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注：本基金合同于 2009 年 4 月 3 日生效，截至报告日本基金合同生效未满五年。合同生
效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算， 不按整个自然年
度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
金额单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2011年 ---- -
2010 1.600 87,380,102.85 23,169,644.55 110,549,747.40 -
2009 0.300 37,811,468.19 5,253,159.28 43,064,627.47 -
合计 1.900 125,191,571.04 28,422,803.83 153,614,374.87 -
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司， 于 2004 年 8月 12 日正式成
立，由中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29日美林投资管理有限公司与贝莱
德投资管理有限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司” ） 。2007 年 12
月 25 日，经中国证券监督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司直接控股中银基金。
公司注册地为中国上海市，注册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5％的股权，贝
莱德投资管理拥有 16.5％的股权。截至 2011 年 12 月 31 日，本管理人共管理十五只开放式
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证券投资基金：中银中国精选混合型开放式证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中
银持续增长股票型证券投资基金、中银收益混合型证券投资基金、中银动态策略股票型证券
投资基金、 中银稳健增利债券型证券投资基金、 中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金、
中银中证 100 指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金、中
银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型证券投资基金、中银全球策
略证券投资基金（FOF） 、上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金、中银转债增
强债券型证券投资基金及中银中小盘成长股票型证券投资基金， 同时管理着多个特定客户资
产管理投资组合。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助
理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
李志磊
本基金
的基金
经理,
中银策
略基金
经理
（已离
职）
2009-04-03 2011-10-18 14
中银基金管理有限公司助理副
总裁（AVP） ，工商管理硕士。曾
任长江证券研究所研究员， 云南
国际信托资产管理部副总经理，
光大证券投资部高级投资经理。
2007 年加入中银基金管理有限
公司， 2008年4 月至2011 年10
月任中银策略基金经理，2009
年4月至2011年10月任中银优
选基金经理。具有 14 年证券从
业年限。具备基金、证券从业资
格。
俞岱曦
本基金
的基金
经理，
中银增
长基金
经理，
公司副
总经理
（已离
职）
2009-04-21 2011-09-26 13
中银基金管理有限公司副总经
理，经济学硕士。曾任嘉实基金
管理有限公司全国社保基金
106 组合基金经理、基金丰和基
金经理助理， 鹏华基金管理有限
公司基金普润基金经理助理、 行
业分析师。2007 年加入中银基
金管理有限公司，2008 年 4 月
至 2011 年 9 月任中银增长基金
经理，2009 年 4 月至 2011 年 9
月任中银优选基金经理。具有
13 年证券从业年限。具备基金
从业资格。
张琦
本基金
的基金
经理、
2011-09-26 - 6
中银基金管理有限公司副总裁
（VP） ，经济学硕士。2005 年加
入中银基金管理有限公司， 先后
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中银增
长基金
经理
担任研究员、 中银增长基金经理
助理等职。2010 年 7 月至今任
中银增长基金经理，2011 年 9
月至今任中银优选基金经理。 具
有 6 年证券从业年限。 具备基金
从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日
期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解
聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有关规则和其
他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
在本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公
司公平交易管理制度》 ，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交
易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规
和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无投资风格相似基金。
4.3.3异常交易行为的专项说明
无。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
刚刚过去的 2011 年，是国内外经济充满挑战的一年。始于 08 年的金融危机阴霾尚未散
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去，世界经济又迎来了危机时期留下的隐患：高企的债务与通胀水平。从 3 月的日本地震海
啸，到 7 月的美国债务上限危机，再加上步步升级的欧债危机，全球经济复苏步履蹒跚，经
济下行风险频现。
从国外的经济情况来看，在此起彼伏的危机中，2011 年美国经济复苏势头有所放缓，
欧元区经济在衰退的泥潭中越陷越深。具体来看，进入 2011 年一季度后，美国经济增速较
2010 年明显下滑，一季度 GDP 环比增长年率只达 0.4%，第二、三季度虽有所回升，但仍
未超过 2%的水平。失业率在前 10 个月均维持在 8.9%及以上水平，而新建住宅销售在 5-8
月份连续出现环比负增长。进入四季度，美国就业与房地产市场有所改善，10-12月份失业
率逐月下降至 12 月份的 8.5%水平，11 月份新建住房销售与成屋销售环比增长分别达到
1.61%和 4.00%，涨幅较 10 月份和三季度平均水平均有所扩大。欧元区方面，2011 年欧债
危机开始从希腊蔓延至核心国家，从意大利到西班牙，危机已经在欧元区大国浮现，德法两
国的 AAA 评级也受到了威胁。受此影响，全年欧元区经济一路下滑，GDP同比增速由一季
度的 2.5%下滑至三季度的 1.2%， 全年各月失业率几乎始终保持在 10%以上水平， 制造业 PMI
指数由年初的 57.3 下滑至 12 月的 46.9。 展望未来， 预计美国将维持扭转操作及低利率环境，
同时仍将评估经济前景，以决定是否推出新的刺激计划。欧债国家在一季度将迎来巨量到期
债务的高风险期，同时包括德法等核心国家在内的国家主权评级都已遭到警告，危机正延续
着向核心国家蔓延的趋势。 在此背景下， 各国央行在四季度纷纷降息， 预计未来一段时间内，
宽松的货币政策将成为各国面临世界经济风险的一致对策。
从国内的经济情况来看，在“控通胀”的经济工作重点下，上半年央行三次加息、六次
上调存款准备金率，全年坚持严厉的房地产调控政策不放松，经济增速基本呈现前高后低的
态势，通胀水平自 7 月见顶后回落。具体来看，下游产成品需求持续不振，价格上涨乏力，
汽车销量累计同比自 1月份的 13.81%下降至 12 月份的 2.45%；房地产投资拖累固定资产投
资增速持续低迷，城镇固定资产投资完成额累计同比增速由 2 月份的 24.9%下降至 11 月份
的 23.8%；外需持续低迷导致出口增速持续下滑，出口金额同比增速自 1 月份的 37.6%降至
12 月份的 13.4%。工业增加值同比增速也从 2 月份的 14.9%下降至 12 月份的 12.8%。全年
GDP 同比增速逐季下降，一季度为 9.7%，二季度为 9.5%，三季度为 9.1%，四季度为 8.9%。
通胀方面，上半年通胀水平一路飙升，7 月份 CPI 同比增速达到 6.5%的水平，自 8 月份开
始，通胀水平在政策调控以及输入型通胀压力减小的影响下开始回落，12 月份 CPI 同比增
速降至 4.1%。与此同时，在经济和通胀双双回落的背景下，央行的货币政策预调微调，并
于 11 月底下调存款准备金率 0.5%。当前来看，需求未见大幅改善，工业企业依然面临较大
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的去库存压力，12 月份工业增速和 PMI 指数有所反弹，出口增速下滑速度趋缓，信贷投放
力度有所加大，货币供应量有所回升，预示经济下滑速度将有所趋缓，经济仍在继续寻底的
过程中。通胀方面，2011 年 12 月和 2012 年 1 月份由于食品价格季节性上升致使 CPI 下降
的速度呈现出放缓的特征。从食品价格周期、母猪存栏量数据以及国外大宗商品价格走势来
看，预计通胀水平将总体呈现趋势性回落的态势。
整体来看，2012 年经济将面临出口与房地产投资继续下滑的风险，居民消费的增长有
赖于分配收入改革等相关政策的刺激与大力落实。从食品价格周期、母猪存栏量数据以及国
外大宗商品价格走势来看，上半年通胀水平下降趋势基本确定。去年 12 月召开的中央经济
工作会议将经济工作的总基调由“控通胀”向“稳中求进”转向。2012 年将实施积极的财
政政策与稳健的货币政策，我们预计财政政策一方面将继续完善结构性减税政策，另一方面
将加大对农业及民生领域的投资力度；而货币政策名为稳健，实则中性偏宽松，但不会出现
类似 08 年的全面宽松。在经济下滑趋势得以企稳之前，我们认为货币政策将以准备金率与
公开市场操作为主，尽力保证市场流动性的稳定与信贷规模的合理增长，以稳定经济下滑趋
势。一旦随着经济下滑趋势企稳、通胀水平逐步见底，货币政策放松力度将有所减小，经济
工作将更加重视通过积极的财政政策促进经济结构调整。
2. 行情回顾
2011 年，A 股市场呈现出先扬后抑的格局，全年跌幅居于历史前列。一季度，上证指
数曾经创出 3067.46 点的年内高点，但随着宏观调控逐步收紧、欧债危机愈演愈烈以及资本
市场基础制度方面的原因，上证指数持续回调，并于 12 月份创出 2132.63 点的年内低点。
2011 年末，上证指数报收于 2199.42点，年度跌幅达到 22%，跌幅位于历史前列。
3. 运行分析
本基金对 2011 年的市场持相对谨慎的态度，因而延续了之前稳健的投资策略，在行业
配置上，以食品饮料、农业、旅游、传媒等非周期性行业为主，取得了一定的相对收益。但
由于对市场整体风险的估计仍有不足，未能将净值损失程度进一步降低。截至 2011 年 12
月 31 日，基金组合中持有的股票市值占资产净值比例为 73.61% ，持有的债券市值比例为
23.80 %。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日为止，本基金的单位净值为 0.916 元，本基金的累计单位净值
为 1.106
元。年内本基金净值增长率为 -16.12 %，同期业绩比较基准增长率为 -15.40 % 。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
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对于宏观经济和资本市场而言，2012 年仍然会是不平静的一年，机遇与挑战并存。我
们认为，国内经济增速平稳放缓的态势将得以延续，同时经济结构调整的压力也会陡增，如
何在经济结构调整中保持经济的平稳增长将是一个重大的挑战。中央经济工作会议已经为
2012 年的宏观调控定下了“稳中求进”的总基调，宏观经济很难出现大起大落的波动，积
极的财政政策和稳健的货币政策组合，能够有效化解宏观经济硬着陆的风险。
从外围的情况来看，欧债危机仍然没有妥善的解决途径，中东的地缘政治形势也趋于紧
张，这仍然是全球经济所面临的较大不确定性因素。我们认为，欧元区核心国家与外围国家
之间存在相互妥协的余地，欧债危机最终会找到解决的途径，但欧元区经济复苏之路将充满
波折。
随着国内资本市场基础制度建设的稳步推进和逐步完善，譬如强化上市公司分红约束、
新股发行制度改革、引导长期资金入市等一系列政策举措的推进，将有利于资本市场的长期
健康发展，有利于形成更加良好的价值投资氛围，有利于投资者行为进一步的良性变化。
经过 2011 年的深幅调整，我们认为，市场的风险溢价率已经处于历史的相对高位，长
期投资价值已经显现。在多重力量的博弈中，市场将构建新的估值中枢，行业和个股将沿着
估值修复和估值分化两条路径进行演绎。2012 年，我们仍然将延续之前的投资思路，围绕
经济转型和产业升级的方向，通过行业和个股的双重优选构建投资组合，核心仓位仍以弱周
期的大消费行业为主，并适当增加具有切实成长性的新兴产业中的成长股的配置，争取通过
长线的持有获得超额收益。此外，我们也会择机适当增加周期性个股的配置，以期获得阶段
性收益。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造应有的回报。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会
批准，公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由投资管理部、风
险管理部、基金运营部、法律合规与稽核部和信息披露相关人员担任委员会委员。估值委员
会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明确，在上市公司研究和估值、基金
投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效
评估、 会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各个方面具备专业能力
和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项。日
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常估值项目由基金运营部严格按照新会计准则、 证监会相关规定和基金合同关于估值的约定
执行。 当经济环境和证券市场发生重大变化时， 针对特殊估值工作， 按照以下工作流程进行：
由公司估值委员会依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场经济环境相适
应的估值模型并征求托管行、会计师事务所的相关意见，由投资部中央交易室做出提示，风
险管理部相关人员负责估值相关数值的处理和计算，待运营部人员复核后，将估值结果反馈
基金经理，并提交公司估值委员会。基金运营部将收到的公司估值委员会确认的公允价值数
据传至托管银行，并提示托管银行认真核查，并通知会计事务所审核。公司按上述规定原则
进行估值时，导致基金资产净值的变化在 0.25％以上的，各方确认无误后，基金运营部可使
用上述公允价值进行证券投资基金净值计算处理，与托管行核对无误后产生当日估值结果，
并将结果反馈至公司估值委员会，同时按流程对外公布。
4.6.2 基金经理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，与估值委员会共同商定估
值原则和政策。
4.6.3 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.6.4 本公司现没有签订任何与估值相关的定价服务。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金基金合同第十五部分基金的收益与分配相关约定： 全年分配比例不得低于年度可
供分配收益的 50%，本报告期期末可供分配利润为-57,922,524.62 元，根据本基金基金合同
第十五部分基金的收益与分配相关约定，无相关收益分配事项。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011 年，本基金托管人在对中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2011 年，中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金的管理人——中银基金管理有限
公司在中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份
额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
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在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，中银行业优选灵活配置混
合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中银基金管理有限公司编制和披露的中银行业优选灵活配置混合型证
券投资基金 2011 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
二○一二年三月二十日
§6审计报告
本报告期的基金财务会计报告经普华永道中天会计师事务所审计，注册会计师汪棣、徐
振晨签字出具了普华永道中天审字(2012)第 20463 号标准无保留意见的审计报告。投资者可
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§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
资 产：
银行存款 21,987,026.12 101,156,226.70
结算备付金 811,730.02 2,624,635.28
存出保证金 404,451.32 849,499.21
交易性金融资产 615,475,931.33 572,655,569.18
其中：股票投资 465,131,421.33 424,887,024.18
基金投资 --
债券投资 150,344,510.00 147,768,545.00
资产支持证券投资 --
衍生金融资产 --
买入返售金融资产 --
应收证券清算款 --
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
13
应收利息 2,199,109.41 2,033,132.09
应收股利 --
应收申购款 104,053.21 394,839.08
递延所得税资产 --
其他资产 --
资产总计 640,982,301.41 679,713,901.54
负债和所有者权益
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
负 债：
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债 --
卖出回购金融资产款 --
应付证券清算款 7,098,580.91 32,090,275.70
应付赎回款 282,105.84 250,658.95
应付管理人报酬 835,128.47 878,816.84
应付托管费 139,188.06 146,469.50
应付销售服务费 --
应付交易费用 477,995.39 1,925,633.90
应交税费 --
应付利息 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债 321,413.95 340,613.03
负债合计 9,154,412.62 35,632,467.92
所有者权益：
实收基金 689,750,413.41 589,746,498.67
未分配利润 -57,922,524.62 54,334,934.95
所有者权益合计 631,827,888.79 644,081,433.62
负债和所有者权益总计 640,982,301.41 679,713,901.54
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.9160 元，基金份额总额
689,750,413.41 份。
7.2利润表
会计主体：中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2011年1月1日至
2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至
2010年12月31日
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
14
一、收入 -113,247,605.27 77,699,482.24
1.利息收入 4,085,944.33 4,469,683.59
其中：存款利息收入 386,202.68 666,727.75
债券利息收入 3,699,741.65 3,777,355.88
资产支持证券利息收入 --
买入返售金融资产收入 - 25,599.96
其他利息收入 --
2.投资收益 （损失以 “-” 填列） -57,563,504.32 162,510,080.48
其中：股票投资收益 -62,366,925.39 156,769,489.15
基金投资收益 --
债券投资收益 86,682.33 1,948,061.26
资产支持证券投资收益 --
衍生工具收益 --
股利收益 4,716,738.74 3,792,530.07
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-60,007,035.76 -90,356,506.20
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
236,990.48 1,076,224.37
减：二、费用 17,145,631.57 24,262,044.88
1．管理人报酬 10,421,065.57 12,941,912.51
2．托管费 1,736,844.36 2,156,985.47
3．销售服务费 --
4．交易费用 4,656,004.14 8,573,921.62
5．利息支出 - 236,872.70
其中：卖出回购金融资产支出 - 236,872.70
6．其他费用 331,717.50 352,352.58
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-130,393,236.84 53,437,437.36
减：所得税费用 --
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-130,393,236.84 53,437,437.36
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 589,746,498.67 54,334,934.95 644,081,433.62
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
15
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -130,393,236.84 -130,393,236.84
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
100,003,914.74 18,135,777.27 118,139,692.01
其中：1.基金申购款 371,640,387.06 21,205,904.29 392,846,291.35
2.基金赎回款 -271,636,472.32 -3,070,127.02 -274,706,599.34
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 689,750,413.41 -57,922,524.62 631,827,888.79
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 907,641,168.89 181,189,978.54 1,088,831,147.43
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 53,437,437.36 53,437,437.36
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-317,894,670.22 -69,742,733.55 -387,637,403.77
其中：1.基金申购款 550,406,246.92 74,613,738.03 625,019,984.95
2.基金赎回款 -868,300,917.14 -144,356,471.58 -1,012,657,388.72
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -110,549,747.40 -110,549,747.40
五、期末所有者权益（基金净值） 589,746,498.67 54,334,934.95 644,081,433.62
报告附注为财务报表的组成部分
本报告页码从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署；
基金管理公司负责人：谭炯，主管会计工作负责人：陈儒，会计机构负责人：乐妮
7.4报表附注
7.4.1 基金基本情况
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2009]第 7 号《关于核准中银行业优选灵活配置
混合型证券投资基金募集的批复》核准，由中银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证
券投资基金法》和《中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
1,996,648,037.48 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第
047 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《中银行业优选灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》于 2009 年 4 月 3 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
16
1,997,370,143.50 份基金份额，其中认购资金利息折合 722,106.02 份基金份额。本基金的基
金管理人为中银基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银行业优选灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
发行上市的股票、各类有价债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投
资组合为：股票投资的比例范围为基金资产的 30%-80%；债券、权证、资产支持证券、货
币市场工具及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为
20%-70%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数×65% + 中信标普国债指数×35%。
本财务报表由本基金的基金管理人中银基金管理有限公司于 2012 年 3 月 22 日批准报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露
XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007年 5 月 15 日颁布的
《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金基金合
同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操
作编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011
年 12 月 31 日的财务状况以及 2011年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税 [2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
17
规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公
司在向基金派发股息、 红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额， 依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 (“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
中国银行股份有限公司 (“中国银行”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中银国际证券有限责任公司(“中银证券”) 受中国银行重大影响、基金代销机构
贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1股票交易
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
中银证券 109,718,486.32 3.55% 50,651,594.77 0.92%
7.4.8.1.2权证交易
无。
7.4.8.1.3应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
中银证券 93,259.33 3.60% - -
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
18
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
中银证券 43,053.05 0.93% - -
1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管
费和经手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务等。
7.4.8.2关联方报酬
7.4.8.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 10,421,065.57 12,941,912.51
其中：支付销售机构的客户维护费 791,614.14 1,049,028.38
注： 支付基金管理人中银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
7.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 1,736,844.36 2,156,985.47
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.8.4各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
19
无。
7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 21,987,026.12 355,040.43 101,156,226.70 626,499.36
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.8.7其他关联交易事项的说明
无。
7.4.9 期末（2011 年 12 月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
002051 中工国际 2011-12-08
重大
资产
重组
25.17 2012-03-19 30.00 169,842 4,802,843.16 4,274,923.14 -
注：本基金截至 2011 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而
被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1银行间市场债券正回购
无。
7.4.9.3.2交易所市场债券正回购
无。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
20
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可
观察输入值)。
(ii)各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余
额为 493,992,008.19 元，属于第二层级的余额为 121,483,923.14 元，无属于第三层级的余额
(2010 年 12 月 31 日：第一层级 419,446,569.18 元，第二层级 153,209,000.00 元，无第三层
级)。
(iii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不
活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级； 并根据估值调整中采用
的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票公允价值应属第二层级或第三层
级。
(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
21
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 465,131,421.33 72.57
其中：股票 465,131,421.33 72.57
2 固定收益投资 150,344,510.00 23.46
其中：债券 150,344,510.00 23.46
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 22,798,756.14 3.56
6 其他各项资产 2,707,613.94 0.42
7 合计 640,982,301.41 100.00
8.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 53,082,224.28 8.40
B 采掘业 8,670,000.00 1.37
C 制造业 248,373,277.49 39.31
C0
食品、饮料 105,316,685.65 16.67
C1
纺织、服装、皮毛 3,349,049.78 0.53
C2
木材、家具 320,190.00 0.05
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 6,993,186.48 1.11
C5
电子 43,322,516.25 6.86
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 5,944,376.00 0.94
C8
医药、生物制品 83,127,273.33 13.16
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 11,812,617.61 1.87
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 2,205,963.10 0.35
H 批发和零售贸易 34,302,518.12 5.43
I 金融、保险业 11,949,266.15 1.89
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
22
J 房地产业 22,358,255.55 3.54
K 社会服务业 69,432,379.03 10.99
L 传播与文化产业 2,944,920.00 0.47
M 综合类 - -
合计 465,131,421.33 73.62
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600637 百视通 2,730,825 41,098,916.25 6.50
2 600519 贵州茅台 205,000 39,626,500.00 6.27
3 000998 隆平高科 1,276,281 32,940,812.61 5.21
4 000568 泸州老窖 836,499 31,201,412.70 4.94
5 600521 华海药业 2,300,000 25,300,000.00 4.00
6 600138 中青旅 1,679,811 25,297,953.66 4.00
7 000858 五 粮 液 719,934 23,613,835.20 3.74
8 000538 云南白药 429,798 22,779,294.00 3.61
9 601888 中国国旅 629,940 16,523,326.20 2.62
10 000888 峨眉山Ａ 781,839 14,331,108.87 2.27
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站
（http://www.bocim.com）的年度报告正文。
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600050 中国联通 86,650,850.71 13.45
2 000858 五 粮 液 52,976,360.63 8.23
3 601006 大秦铁路 52,360,561.33 8.13
4 600519 贵州茅台 45,982,023.46 7.14
5 600030 中信证券 44,728,163.87 6.94
6 600486 扬农化工 43,763,002.98 6.79
7 600521 华海药业 37,063,638.18 5.75
8 600637 百视通 36,067,532.63 5.60
9 600028 中国石化 33,115,785.29 5.14
10 000983 西山煤电 31,985,869.56 4.97
11 000998 隆平高科 30,073,074.45 4.67
12 601939 建设银行 29,477,866.82 4.58
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
23
13 601118 海南橡胶 29,202,921.40 4.53
14 000402 金 融 街 25,875,586.67 4.02
15 000538 云南白药 25,518,851.91 3.96
16 600723 首商股份 25,099,440.84 3.90
17 600068 葛洲坝 24,746,250.71 3.84
18 600150 中国船舶 23,749,766.94 3.69
19 600036 招商银行 23,231,674.30 3.61
20 000001 深发展Ａ 22,293,175.80 3.46
21 600875 东方电气 22,012,282.59 3.42
22 601857 中国石油 21,364,852.50 3.32
23 601101 昊华能源 21,363,563.00 3.32
24 600354 敦煌种业 21,214,239.79 3.29
25 600395 盘江股份 20,963,525.99 3.25
26 601888 中国国旅 17,985,745.48 2.79
27 600019 宝钢股份 17,932,586.89 2.78
28 600348 阳泉煤业 17,217,133.20 2.67
29 000713 丰乐种业 17,165,466.50 2.67
30 000709 河北钢铁 16,695,266.81 2.59
31 600100 同方股份 16,054,346.55 2.49
32 000776 广发证券 16,015,093.35 2.49
33 600694 大商股份 15,905,903.61 2.47
34 600054 黄山旅游 15,647,980.91 2.43
35 600267 海正药业 15,270,495.52 2.37
36 601333 广深铁路 15,153,491.98 2.35
37 601788 光大证券 14,723,152.45 2.29
38 002106 莱宝高科 14,665,854.58 2.28
39 000069 华侨城Ａ 14,143,359.41 2.20
40 600880 博瑞传播 14,103,030.82 2.19
41 600383 金地集团 13,971,129.00 2.17
42 600600 青岛啤酒 13,891,106.47 2.16
43 600725 云维股份 13,842,189.92 2.15
44 002603 以岭药业 13,392,534.00 2.08
45 601933 永辉超市 13,340,361.49 2.07
46 000937 冀中能源 13,319,167.25 2.07
47 000933 神火股份 13,281,910.08 2.06
48 300022 吉峰农机 13,107,828.38 2.04
49 600367 红星发展 12,909,388.24 2.00
注： “买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
24
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600050 中国联通 85,679,249.85 13.30
2 600519 贵州茅台 56,574,478.71 8.78
3 600036 招商银行 56,330,636.31 8.75
4 601006 大秦铁路 44,127,023.84 6.85
5 600880 博瑞传播 43,773,229.44 6.80
6 600100 同方股份 40,479,384.97 6.28
7 601989 中国重工 39,873,874.28 6.19
8 600030 中信证券 39,656,059.29 6.16
9 000858 五 粮 液 38,390,458.88 5.96
10 600028 中国石化 33,559,014.96 5.21
11 000983 西山煤电 32,115,476.48 4.99
12 601939 建设银行 30,919,029.12 4.80
13 600486 扬农化工 28,671,034.91 4.45
14 000998 隆平高科 28,659,633.59 4.45
15 601118 海南橡胶 28,485,924.30 4.42
16 600068 葛洲坝 26,765,477.93 4.16
17 600150 中国船舶 26,169,667.12 4.06
18 600875 东方电气 21,962,604.19 3.41
19 600737 中粮屯河 21,752,801.76 3.38
20 600395 盘江股份 20,883,300.45 3.24
21 601857 中国石油 20,748,166.64 3.22
22 600258 首旅股份 19,190,408.88 2.98
23 000709 河北钢铁 18,646,120.00 2.89
24 600019 宝钢股份 18,235,016.92 2.83
25 002106 莱宝高科 17,261,222.56 2.68
26 600348 阳泉煤业 15,424,647.62 2.39
27 600723 首商股份 14,732,105.09 2.29
28 000937 冀中能源 13,993,784.31 2.17
29 600054 黄山旅游 13,922,131.39 2.16
30 000776 广发证券 13,817,379.00 2.15
31 600694 大商股份 13,781,312.33 2.14
32 600600 青岛啤酒 13,733,364.51 2.13
33 000001 深发展Ａ 13,725,936.49 2.13
34 000568 泸州老窖 13,656,006.85 2.12
35 600383 金地集团 13,653,346.80 2.12
36 000402 金 融 街 13,515,350.05 2.10
37 000933 神火股份 13,303,707.34 2.07
38 000978 桂林旅游 13,284,546.66 2.06
39 601788 光大证券 13,284,067.56 2.06
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
25
40 601699 潞安环能 13,102,019.78 2.03
41 600825 新华传媒 13,001,743.91 2.02
注： “卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,626,795,943.16
卖出股票的收入（成交）总额 1,465,755,030.24
注： “买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填
列,不考虑相关交易费用.
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 117,209,000.00 18.55
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 49,200.00 0.01
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 33,086,310.00 5.24
8 其他 - -
9 合计 150,344,510.00 23.80
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 1001037 10央票37 500,000 49,500,000.00 7.83
2 110015 石化转债 322,260 32,390,352.60 5.13
3 1101028 11央票28 300,000 29,019,000.00 4.59
4 1101018 11央票18 200,000 19,364,000.00 3.06
5 1101088 11央票88 200,000 19,326,000.00 3.06
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
26
8.9投资组合报告附注
8.9.1 2011 年 5 月 27 日，五粮液收到中国证监会的《行政处罚决定书》 。本基金投资该股票
的决策程序符合相关法律法规的要求。报告期内，基金投资的前十名其他证券的发行主体没
有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.9.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 404,451.32
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,199,109.41
5 应收申购款 104,053.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,707,613.94
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 110013 国投转债 695,957.40 0.11
2 110015 石化转债 32,390,352.60 5.13
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构 持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额 机构投资者 个人投资者
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
27
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
20,938 32,942.52 339,877,411.04 49.28%349,873,002.37 50.72%
9.29.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
式基金
288,985.27 0.0419%
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2009年 4 月3 日)基金份额总额
1,997,370,143.50
本报告期期初基金份额总额
589,746,498.67
本报告期期间基金总申购份额
371,640,387.06
减：本报告期期间基金总赎回份额
271,636,472.32
本报告期期间基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
689,750,413.41
§11重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人第二届董事会任期届满，经本基金管理人 2011 年第二次股东会议审议通
过，选举谭炯先生、陈儒先生、梅非奇先生、葛岱炜（David Graham）先生担任本基金管理
人第三届董事会董事，选举朱善利先生、荆新先生、葛礼（Gary Rieschel）先生担任本基金
管理人第三届董事会独立董事。其中，谭炯先生、梅非奇先生为新任董事，朱善利先生、荆
新先生为新任独立董事。本基金管理人第二届董事会成员贾建平先生、董杰先生不再担任董
事职务，赵纯均先生、于鸿君先生不再担任独立董事职务。上述事项已报监管机构备案，详
情请参见 2011 年 7 月 20 日刊登的《中银基金管理有限公司关于董事会成员变更事宜的公
告》 。
经本基金管理人第三届董事会第一次会议审议通过， 选举谭炯先生担任本基金管理人第
三届董事会董事长，贾建平先生不再担任本基金管理人董事长职务。谭炯先生的基金行业高
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
28
级管理人员任职资格已经中国证券监督管理委员会核准，详情请参见 2011 年 9 月 3 日刊登
的《中银基金管理有限公司关于董事长变更事宜的公告》 。
经本基金管理人董事会审议通过，俞岱曦先生不再担任副执行总裁职务，上述事项已按
规定向中国证监会和上海证监局报告，详情请参见 2011 年 9月 27 日刊登的《中银基金管理
有限公司关于副总经理变更事宜的公告》 。
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，没有发生基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所， 报告期内本基金应支付给会计师事
务所的报酬为 71,000.00 元，目前事务所已为本基金提供审计服务的连续年限为 4 年（基金
成立至报告期末） 。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，管理人、托管人及其高级管理人员没有受到任何稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中金公司 2 959,841,340.46 31.04% 780,386.74 30.10% -
东方证券 1 617,737,208.79 19.98% 525,079.86 20.25% -
广发证券 1 472,207,787.19 15.27% 401,374.77 15.48% -
中信建投 1 199,706,731.11 6.46% 169,750.25 6.55% -
东海证券 1 197,581,701.81 6.39% 167,943.89 6.48% -
申银万国 1 152,800,748.58 4.94% 129,879.74 5.01% -
国金证券 1 150,154,126.50 4.86% 127,631.72 4.92% -
中银证券 1 109,718,486.32 3.55% 93,259.33 3.60% -
国泰君安 1 78,942,229.27 2.55% 67,100.75 2.59% -
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
29
光大证券 1 76,031,030.29 2.46% 64,625.13 2.49% -
华宝证券 1 42,403,834.06 1.37% 36,043.50 1.39% -
宏源证券 1 20,415,412.00 0.66% 17,352.78 0.67% -
安信证券 2 10,018,719.02 0.32% 8,515.99 0.33% -
国信证券 1 4,785,218.00 0.15% 4,067.45 0.16% -
高华证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
国元证券 1 - - - - -
华泰联合证券 1 - - - - -
注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有
关问题的通知》 （证监基字<1998>29 号）及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题
的通知》 （证监基金字[2007]48 号）有关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标
准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况） 、券商研究机构评价（报告质量、及
时性和数量） 、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等方面。本公司
租用证券公司专用交易单元的选择程序： 首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形
成《券商研究所服务质量评分表》 ，然后根据评分高低选择基金专用交易单元，并与其签订
交易单元租用协议。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：2011 年 10 月，增加与中银持续增长股票
型证券投资基金共用交易单元如下： 国信证券、 宏源证券、 安信证券的上海交易所交易单元。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
中金公司 24,239,547.55 25.26% - - - -
东方证券 27,059,122.30 28.20% - - - -
广发证券 5,444,941.79 5.67% - - - -
中信建投 19,441,181.10 20.26% - - - -
东海证券 9,108,232.89 9.49% - - - -
申银万国 10,656,269.74 11.11% - - - -
国金证券 - - - - - -
中银证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 2011年年度报告摘要
30
安信证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
华泰联合证券 - - - - - -
§12影响投资者决策的其他重要信息
根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 （中国证券监督
管理委员会公告［2008］38 号）以及中国证券业协会《关于发布中证协（SAC）基金行业
股票估值指数的通知》 （中证协发[2009]97号）的有关规定，基金管理人经与托管银行商定，
自 2011 年 12 月 15 日起对旗下基金持有证券中工国际（代码：002051）的估值进行调整。
2011 年 12 月 15 日起，基金管理人对旗下基金持有的证券中工国际（代码：002051）采用
“指数收益法”予以估值，在确定指数时采用中证协 SAC 行业指数作为计算依据。上述调
整已按要求公告。
关于此次调整旗下部分基金估值的后续事项，基金管理人将按照法律法规要求，在规定
时限内予以披露。
中银基金管理有限公司
二〇一二年三月二十六日
